prezentarea rezultatelor pentru anul 2016 - investingromania · electrica de pe piata concurentiala...

Prezentarea rezultatelor pentru anul 2016

Bucureşti, 23 martie 2017

Evenimente relevante


Sumar Executiv

Segmentul de distributie –

prezentare generala

Segmentul de furnizare –

prezentare generala

Guvernanta Corporativa

2

Evenimente corporative relevante dupa T3 2016, pana in prezent

3

Principalele hotarari ale Adunarii Generale a Actionarilor din 21 octombrie 2016:

Alegerea dlui Willem Schoeber in calitate de membru independent al Consiliului de Administratie ca urmare a

vacantarii unei pozitii de membru in Consiliul de Administratie al Electrica, cu mandat valabil pana la 14 decembrie

2019

Aprobarea planului anual de investitii consolidat la nivelul grupului Electrica (CAPEX plan) aferent exercitiului financiar

2016 suplimentat pana la valoarea de 844.619 mii lei

Aprobarea propunerilor de modificare a Actului Constitutiv al Societatii Energetice Electrica S.A.

Principalele evenimente in materie de guvernanta corporativa in T4 2016:

Consiliul de Administratie a revocat-o pe dna. Gabriela Marin din calitatea de director executiv coordonator al Directiei

Resurse Umane a Electrica, incepand cu data de 5 octombrie 2016.

Consiliul de Administratie l-a desemnat pe dl. Dan Cătălin Stancu in calitate de Director General al Electrica, cu un

mandat de patru ani, incepand cu data de 24 octombrie 2016.

Principalele evenimente in materie de guvernanta corporativa in 2017 pana in prezent:

In 27 ianuarie 2017, Consiliul de Administratie a decis renumirea dlui. Cristian Busu in calitate de presedinte al CA cu

un mandat de un an si a reales presedintii comitetelor CA cu mandat de un an, componenta acestora ramanand

neschimbata

Consiliul de Administratie a decis revocarea dlui. Ramiro Angelescu din calitatea de director executiv al Directiei

Coordonare Vanzari al Electrica SA, incepand cu data de 27 ianuarie

Consiliul de Administratie a decis numirea dnei. Livioara Sujdea in calitate de Director Executiv Distributie, incepand

cu data de 1 februarie 2017

Consiliul de Administratie a decis numirea dlui. Dan Crisfalusi in calitate de Director IT & Telecom al Electrica SA,

incepand cu data de 6 martie 2017, pentru o perioada de patru ani.

In data de 9 martie 2017, Consiliul de Administratie a aprobat Politica de remunerare a administratorilor si a directorilor

executivi ai Electrica SA elaborata in baza hotararilor AGOA nr. 2/09.07.2015 si nr. 1/31.03.2016.

Alte evenimente in materie de guvernanta corporativa la nivelul filalelor de furnizare si distributie:

In decembrie 2016, au avut loc Adunarile Generale Extraordinare si Ordinare ale Actionarilor prin care au fost

modificate Actele Constitutive ale societatilor si numarul membrilor CA a fost diminuat de la cinci la trei. Deciziile prin

care au fost adoptate aceste hotarari au fost atacate in instanta de catre actionarul minoritar.

La sfarsitul anului 2016, denumirile filialelor de distributie s-au schimbat dupa cum urmeaza: "Societatea de Distributie

a Energiei Electrice Muntenia Nord", "Societatea de Distributie a Energiei Electrice Transilvania Nord" si "Societatea de

Distributie a Energiei Electrice Transilvania Sud"

Evenimente

relevante in materie

de guvernanta

corporativa dupa

T3 2016

Evenimente relevante dupa T3 2016, pana in prezent

GRUP:

Eficientizarea procedurilor interne, cu accent pe implementarea sistemului Lean Six Sigma (LSS) la nivelul sediului

central. Ulterior implementarii la nivelul Electrica, sistemul LSS va fi gradual transpus la nivelul filialelor

Programul de plecari voluntare la nivelul intregului grup este in desfasurare.

Dezvoltarea continua a mediului SAP la nivel de grup, cu multiple module implementate pe parcursul anului 2016 la

nivelul sediului central si alte proiecte majore finalizate la nivelul filialelor

DISTRIBUTIE:

In data de 27 ianuarie 2017 Consiliul de Administratie a luat act de dosarele discutate de Electrica in contradictoriu cu

ANRE si a aprobat urmatoarele:

Renuntarea la judecata in dosarele avand ca obiect suspendarea aplicabilitatii ordinelor ANRE prin care au fost

stabilite tarifele de distributie pentru anii 2015 si 2016;

Formularea unor cereri de suspendare a judecatii in dosarele avand ca obiect anularea ordinelor ANRE prin care

au fost stabilite tarifele de distributie pentru anii 2015 si 2016, pana la solutionarea dosarului avand ca obiect

anularea ordinului ANRE 146/2014, prin care a fost modificata rata de reglementare (RRR).

Au fost aprobate tarifele specifice pentru distributia energiei electrice aferente anului 2017 prin Ordinele ANRE nr. 112,

113 si 114/14.12.2016, mai mici decat cele din anul 2016. Scaderea tarifului mediu pentru distributie in 2017 comparativ

cu 2016 este de 3,4% pentru SDEE Transilvania Sud, 5,6% pentru SDEE Transilvania Nord si 7,7% pentru SDEE

Muntenia Nord.

FURNIZARE:

Liberalizarea pretului energiei electrice a continuat pe parcursul anilor 2015 si 2016. Ponderea achizitiei de energie

electrica de pe piata concurentiala pentru clientii casnici care nu si-au exercitat dreptul de eligibilitate au fost

urmatoarele: 40% de la 1 ianuarie 2015, 50% de la 1 iulie 2015, 60% de la 1 ianuarie 2016, 70% de la 1 iulie 2016 si 80%

de la 1 ianuarie 2017

Proiecte in activitatea de furnizare: dezvoltarea infrastructurii critice de IT si marketing este in derulare.

ALTELE:

Lansarea primei campanii de imagine din istoria Electrica, cu acoperire media si rezultate peste asteptari.

In octombrie 2016, ca parte a unui proiect-pilot in domeniul electro-mobilitatii initiat de Electrica si OMV Petrom, a fost

inaugurata prima statie de incarcare rapida pentru vehicule electrice,

Alte evenimente

relevante dupa T3

2016

4

Sumar Executiv


Sumar Executiv


prezentare generala


prezentare generala


5

Filialele semnificative ale Electrica

Sursa: Datele companiei, ANRE.

1. La 31 decembrie 2015. Consumator = Orice persoana fizica sau entitate legala care a incheiat un contract de cumparare de electricitate, utilizator = Orice producator, operator al sistemului de transport,

operator al sistemului de distributie, furnizor, consummator eligibil sau captiv conectat la retea

2. La 31 decembrie 2015. Cota de piata se bazeaza pe volume (Raport ANRE).

3. La 31 decembrie 2016. Veniturile si EBITDA asa cum sunt prezentate in sectiunea financiara, convertite din RON in EUR la cursul de inchidere 31 decembrie 2016 de 4,5411 pentru elementele de bilant si

cursul mediu de 4,4908 pentru elementele de venituri si cheltuieli.

4. La 30 noiembrie 2016. Cota de piata se bazeaza pe volume (Raport ANRE).

Societatea de Distributie a

Energiei Electrice

Transilvania Nord S.A

1,25 mln utilizatori1

Cota de piata2 11,6%

Venituri3: 857 mln RON

EBITDA3: 269 mln RON


Energiei Electrice

Transilvania Sud






Energiei Electrice Muntenia

Nord





Electrica Furnizare (EF)

3,60 mln consumatori1


Venituri3: 4.432 mln RON


Electrica Serv (ES)


EBITDA3: 17 mln RON

78% 100%22%

Sumar executiv

6

Segmentul de furnizare:

10,6 TWh pe piata de retail in

anul 2016

Segmentul de distributie (2016):• 3,67 mln utilizatori / suprafata acoperita de 97.196 km2 / 17,5 TWh de energie electrica distribuita

• Baza Activelor Reglementate 4,5 mld (1.0 mld €) / acordul de concesiune terminandu-se in 2054 (+24.5

ani de extindere) Servicii Externe:

• SE Muntenia

• SE OlteniaSDEE

Transilvania Nord

SDEE

Transilvania Sud

SDEE

Muntenia Nord Date Financiare3 pentru anul 2016

Venituri: 5.518 mln RON (1.229 mln €), in crestere cu 0,3% comparativ cu 2015

EBITDA: 960 mln RON (214 mln €), in crestere cu 4% fata de anul 2015

Profit Net: 469 mln RON (104 mln €), scadere de 2,8% comparative cu 2015

Datoria Neta/(Numerar): (2.366 mln RON)/(521 mln €)

15%

13%

12%

60%

SDMN

SDTS

SDTN

Others

Cantitati distribuite in 2015 Cantitati furnizate in 2015 (total)

Cantitati furnizate pe piata reglementata in 2015Aria de acoperire de catre reteaua de distributie

Distributie Furnizare

Lider pe piata de distributie si furnizare

Electrica: 40,3%

42,4 TWh

Sursa: Raport ANRE 2015

22%

78%

Electrica

Others

46,2 TWh

12%

14%

15%

59%

SDMN

SDTS

SDTN

Others238.391 km2

38%

38%

12%

12% Electrica

Enel

E.On

CEZ14,1 TWh

Electrica: 41%

Sumar executiv

7

Cadrul general si bazele intocmirii situatiilor financiare

8

Cadrul general

Structura Grupului si

segmentele de raportare

Situatiile financiare consolidate istorice au fost intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de

Raportare Financiara (IFRS), adoptate de Uniunea Europeana (IFRS-EU)

Moneda de prezentare este Leul romanesc (RON)

Incepand cu luna ianuarie 2016, Grupul Electrica cuprinde 8 societati, ca urmare a deconsolidarii a SE

Moldova, dupa falimentul acesteia;

Grupul este impartit in doua segmente principale in scopul raportarii pe segmente: distributie (segment

care cuprinde 3 companii de distributie si o companie de servicii energetice) si furnizare.

Pana pe 10 aprilie 2014, Electrica a detinut participatii minoritare in mai multe entitati care au facut

subiectul unei divizari in 2014, inainte de IPO; Electrica a elaborat situatii financiare pro-forma pentru

perioada 2011-2013 care excludeau influenta elementelor scoase in afara Grupului.

Ulterior IPO, managementul a reevaluat tratamentul contabil folosit pentru acordurile de concesiune ale

filialelor sale de distributie si a hotarat adoptarea aplicarii IFRIC 12 la sfarsitul anului 2014. Grupul a

aplicat retrospectiv schimbarea de politica contabila si a retratat datele pentru perioadele comparabile.

Sursa: Datele companiei

Sumar executiv

Evenimente ocazionale

si elemente

non-recurente

Rezultatele financiare ale anului 2016 au fost impactate de:

Castigul realizat ca urmare a deconsolidarii a SE Moldova (cca. 73,7 mln RON)

Platile in valoare de 47,8 mln RON pentru plecarile voluntare

Alte cheltuieli in valoare de 54,5 mln RON la nivelul ELSA si SDTN, reprezentand taxe si penalitati,

sume in disputa cu ANAF

Deprecierea creantelor incerte, in principal Transenergo, in valoare de 40,4 mln RON la nivelul

Grupului

Sumar situatii financiare consolidate

Pozitie de numerar netDatorie Neta3/ (Numerar net) (mln RON)

Profit net(mln RON)

Venituri(mln RON)

EBITDA Ajustata1 si Marja EBITDA Ajustata(mln RON si %)

Sumar executiv

9

Sursa: Datele companiei.

1. EBITDA ajustata pentru evenimente nerecurente (i) ajustari/reluarea ajustarilor pentru deprecierea creantelor comerciale si altor creante, net consolidate si (ii) reducerea valorii/ reluarea reducerii valorii

stocurilor, net, consolidate

2. Profit net aferent participatiilor minoritare transferate in aprilie 2014

3. Datoria Neta/ (Numerar net) se defineste ca imprumuturi bancare + overdrafturi bancare+leasinguri financiare+finantari din acorduri de concesiune – numerar si echivalente de numerar, depozite bancare, TS si

obligatiuni guvernamentale.

4.969 4.7715.156 5.117

414 273347 401

5.383 5.0445.503 5.518

2013 2014 2015 2016

Venituri din Certificate Verzi Venituri (fara Certificate Verzi)

602

884 925 998

11%

18% 17%18%

2013 2014 2015 2016

(298)

(2.551) (2.534) (2.366)

2013 2014 2015 2016

213

413482 46963

5%

8% 9% 8%

2013 2014 2015 2016

PN Grup PN aferent participatiilor minoritare-(2) Marja PN

781

250

838

205

778

78

24

555

23

656

23

723

Capital Circulant si Active Curente


1. Capitalul circulant net este calculat ca diferenta intre suma creantelor comerciale si stocurilor mai putin datoriile comerciale

Creante comerciale Datorii comercialeStocuri Capital circulant(1)

2014 2015

Capital Circulant Net (2014–2016)

Active Curente Nete (2014–2016)

Active Curente (exclusiv

Numerar)

Numerar, echivalente

de numerar si

certificate de trezorerie

Datorii Curente Active Curente Nete

2014 2015 2016

(RON mn)

(RON mn)

Sumar executiv

10

2016

915

2.702

962

2.435

829

2.318

2.850

1.250

2.881

1.408

2.764

1.275

Segmentul de distributie – prezentare generala


Sumar Executiv


prezentare generala


prezentare generala


11

Numar de Utilizatori(mii)

39% 40% 40%

Piata de distributie

Aspecte cheie

Distributia de electricitate din Romania este in prezent controlata

de catre opt companii licentiate ca distribuitori de electricitate

Fiecare companie este responsabila pentru distributia exclusiva

de electricitate in regiunea in care este licientiata, pe baza

acordului de concesiune cu Statul Roman prin Ministerul Energiei

Electrica si Enel detin fiecare cate trei companii de distributie, in

timp ce E.On si CEZ detin fiecare cate una

Electrica este lider in piata de distributie, in functie de aria de

acoperire, cantitati distribuite si numar de utilizatori

Harta Distributiei de Electricitate in Romania

Cantitati distribuite(TWh)

Sursa: Raport ANRE 2015


12

39% 40% 40%

3.565 3.620 3.626

5.486 5.515 5.561

9.051 9.135 9.187

2013 2014 2015

Electrica Restul Pietei

16,1 16,3 17,1

25,0 24,225,3

41,1 40,5 42,4

2013 2014 2015

Electrica Restul Pietei

Baza Reglementata a Activelor (BAR) de 4,5 mld RON la finele anului 2016

195.760 km linii de tensiune (7.574 km IT; 45.061 km MT; 143.125 km JT) (2016)

Aria de acoperire: 97.196 km2, 40,7% din suprafata Romaniei

3,67 mln utilizatori (2016)

17,5 TWh electricitate distribuita in 2016, in crestere cu 2,6% fata de 2015

40,3% cota pe piata bazata pe volume de distributie a energiei electrice catre utilizatorii

finali in 2015

Primul operator din Romania care a demarat programul pilot de implementare a sistemului

automat de citire a contoarelor

Cifre financiare cheie

EBITDA(mln RON)

Profit net(mln RON)

Datorie Neta/ (Numerar net)1

(mln RON)

Venituri(mln RON)


1 Datoria Neta/(Numerar net) se defineste ca imprumuturi bancare + overdrafturi bancare + leasinguri financiare + finantari din acorduri de concesiune – numerar si echivalente de numerar, depozite bancare, TS si obligatiuni guvernamentale.

Distributie – principalele aspecte Segmentul de distributie – prezentare generala

13

2.282

2.4752.613

2.498

2013 2014 2015 2016

556

702

809760

2013 2014 2015 2016

186

317

377

312

2013 2014 2015 2016

(139)

(28) (8)

175

2013 2014 2015 2016

SDTS

Prezentare generala

Societatea de Distributie a Energiei Electrice Transilvania Sud (SDTS) este o filiala de

distributie a Electrica cu sediul in Brasov

Cota de piata la nivel national (in functie de cantitati): 13,3% (Raport ANRE 2015)

Aria de acoperire: 34.072 km2

Utilizatori: 1,12 mln (2016)

Comentarii financiare:

• Scadere de 6% a veniturilor comparativ cu 2015, in principal din cauza tarifelor de

distributie mai mici, compensata partial de un volum de energie distribuita mai mare

(+3,3% anual);

• Scadere de 7% a EBITDA, in principal cauzata de venituri mai mici si o valoarea mai mare

a deprecierii creantelor comerciale ca urmare a insolvabilitatii anumitor client de energie;

• Scadere de 18,5% a profitului net, in principal ca urmare a evolutiei EBITDA


1. Datoria Neta/(Numerar net) se defineste ca imprumuturi bancare + overdrafturi bancare + leasinguri financiare + finantari din acorduri de concesiune – numerar si echivalente de numerar, depozite

bancare, TS si obligatiuni guvernamentale.

Cifre financiare cheieEBITDA(mln RON)

Profit net(mln RON)

Datorie Neta/ Numerar Net1

(mln RON)

Venituri(mln RON)


14

742816 840

790

2013 2014 2015 2016

177

216

276256

2013 2014 2015 2016

93

105

50

83

2013 2014 2015 2016

40

74

132

108

2013 2014 2015 2016

SDTS (Continuare)

CPT(GWh)

Cost CPT(mln RON)

CPT(%)



15

CAPEX(mln RON)

173163 163 163

2013 2014 2015 2016

813785 785 775

2013 2014 2015 2016

9,50%

12,20% 11,70% 11,76%11,40% 11,15% 10,97% 10,74%

Reg. Realizat Reg. Realizat Reg. Realizat Reg. Realizat

2013 2014 2015 2016

113

162 157

148

2013 2014 2015 2016

2,34 2,35 2,44 2,51

2,12 2,20 2,31 2,35

0,84 0,820,88 0,96

5,30 5,375,63

5,82

2013 2014 2015 2016

Joasa tensiune Medie tensiune Inalta tensiune


SDTN


Prezentare generala

Societatea de Distributie a Energiei Electrice Transilvania Nord (SDTN) este o

filiala de distributie a Electrica cu sediul in Cluj-Napoca

Cota de piata la nivel national (in functie de cantitati): 11,6% (Raport 2015 ANRE)

Aria de acoperire: 34.162 km2 (2015)

Utilizatori: 1,25 mln (2016)


• Scadere de 20,5% a profitului net in principal cauzata de cresterea altor

cheltuieli de exploatare, precum si a impozitului pe profit si penalitatilor

disputate cu ANAF

• O pozitie mai slaba a numerarului net, ca rezultat a imprumuturilor bancare

mai mari aferente finantarii investitiilor in retea


1 Datoria Neta/(Numerar net) se defineste ca imprumuturi bancare + overdrafturi bancare + leasinguri financiare + finantari din acorduri de concesiune – numerar si echivalente de numerar, depozite

bancare, TS si obligatiuni guvernamentale

EBITDA(mln RON)

Profit net(mln RON)

Datorie Neta/ Numerar1

(mln RON)

Venituri(mln RON)


16

714751

858 857

2013 2014 2015 2016

169

229

276 269

2013 2014 2015 2016

42

108

137

109

2013 2014 2015 2016

23

5264

191

2013 2014 2015 2016

SDTN (Continuare)

CPT(GWh)

Cost CPT(mln RON)

CPT(%)


17


CAPEX(mln RON)


138129

134 136

2013 2014 2015 2016

623 621 632 640

2013 2014 2015 2016

9,50%

11,60%11,70%

11,34% 11,48%11,08% 10,96% 10,75%


2013 2014 2015 2016

147 159

223 234

2013 2014 2015 2016

2,49 2,49 2,59 2,67

1,61 1,69 1,79 1,91

0,50 0,520,55

0,554,60 4,704,93

5,13

2013 2014 2015 2016


EDMN Overview

Societatea de Distributie a Energiei Electrice Muntenia Nord (SDMN) este o filiala de

distributie a Electrica cu sediul in Ploiesti

Cota de piata la nivel national (in functie de cantitati): 15,4% (Raport 2015 ANRE)

Aria de acoperire: 28.962 km2

Utilizatori: 1,30 mn (2016)

Comentarii financiare

• Venituri mai mici cu 8% comparativ cu 2015 din cauza efectului negativ al

scaderii tarifelor

• Scadere cu 13,6% a EBITDA, efectul negativ al veniturilor mai mici a fost partial

compensat de cheltuielile mai mici cu personalul, alte cheltuieli de exploatare si

cheltuielile cu mentenanta si reparatiile

• Numerar net mai scazut datorita finantarii investitiilor in retea

Prezentare generala

SDMN


EBITDA(mln RON)

Profit net(mln RON)

Datorie Neta/Numerar Net(mln RON)

Venituri(mln RON)

Sursa: Datele companiei.


18

805876 872

801

2013 2014 2015 2016

190

236

263

227

2013 2014 2015 2016

92

131 135

98

2013 2014 2015 2016

(246)

(168)

(121)

(85)

2013 2014 2015 2016

SDMN (Continuare)

CPT(GWh)

Cost CPT(mln RON)

CPT(%)

19


CAPEX(mln RON)



210200 194

201

2013 2014 2015 2016

939979

925 932

2013 2014 2015 2016

9,50%

12,20%

10,78%

12,39%

10,44%11,40%

10,03%

11,42%


2013 2014 2015 2016

101

165 152

162

2013 2014 2015 2016

2,55 2,53 2,62 2,66

1,88 1,97 2,07 2,09

1,74 1,751,82 1,82

6,17 6,256,51 6,57

2013 2014 2015 2016


Electrica Serv, o filiala detinuta 100% de Electrica, ofera

mentenanta pentru echipamente, reparatii si alte servicii conexe

pentru SDMN, SDTN si SDTS

Ca parte a strategiei sale de crestere, Electrica Serv

intentioneaza sa-si ofere serviciile si catre parti terte care

activeaza ca distribuitori de electricitate sau catre alti furnizori de

servicii energetice din Romania

Electrica Serv intentioneaza sa isi extinda portofoliul de clienti si

cota de piata prin oferirea de servicii aditionale (audit energetic,

eficacitate si altele) clientilor sai. Electrica Serv intentioneaza sa

pregateasca personalul tehnic cu scopul de a dezvolta

capabilitatile necesare executarii contractelor de proiectare si a

altor elemente parte din strategia de servicii oferite.

Electrica Serv

Profit net CAPEX

Venituri

(mln RON) (mln RON)

(mln RON)


Descriere


20

396 395 395365

2013 2014 2015 2016

2

23

32

2013 2014 2015 2016

5

5

26

2

2013 2014 2015 2016

Segmentul de furnizare – prezentare generala


Sumar Executiv


prezentare generala


prezentare generala


21

Piata de furnizare

Aspecte cheie

Piata de furnizare consta in segmentele reglementat si

concurential:

Segmentul reglementat cuprinde 5 companii, integrate in

acelasi grup cu cu operatorii de distributie corespunzatori;

Segmentul concurential cuprindea 105 jucatori in noiembrie

2016, 97 dintre acestia avand o cota de piata de sub 4%.

Electrica este cel mai mare funizor atat pe intreaga piata, cat si pe

fiecare segment reglementat si concurential

Cote pe total piata de furnizare in 2016

Cote pe piata concurentiala in 2016 Cote pe piata reglementata in 2016

Sursa: Raport ANRE noiembrie 2016

22


Electrica Furnizare 23%

Enel 16%

Tinmar Energy 6%

E.ON Energie 8%Cez Vanzare 7%

Others (<4% individually)40%

42,8 TWh


Enel36%

CEZ13%

E. ON12%

12,3 TWh

Tinmar Energy 9%


E.On 7%

Repower 4%

Cez Vanzare 5%

Enel Energie 8%

TransenergoCom 5%

Altii (<4% individual) 46%

30,5 TWh


Cantitati de electricitate furnizate pe piata de retail(TWh)

Numar de consumatoriConsumatori (mii)

23

Furnizare – aspecte cheie

ConsumatoriConsumatori in functie de venituriConsumatori in functie de cantitati


6,905,82 5,38 5,30

2,793,42 4,72 5,30

9,699,24

10,1010,60

2013 2014 2015 2016

Reglementata Concurentiala

3.532 3.517 3.520 3.350

34 74 90250

3.566 3.591 3.610 3.600

2013 2014 2015 2016

Concurentiala Reglementata

Reglementata, 60%

Concurentiala, 40%

Reglementata, 50%

Concurentiala, 50%


EBITDA(mln RON)

Profit net(mln RON)

Datoria neta/ (Numerar net)(mln RON)

Venituri(mln RON)

Furnizare – cifre cheie

Prezentare generala

Electrica Furnizare este o filiala de furnizare a Electrica

Cota de piata: 22,5% (Raport ANRE noiembrie 2016)

Consumatori: 3,60 mln (2016)


• Scaderea veniturilor cu 1% din cauza efectului negativ al pretului

de vanzare compensat partial de efectul pozitiv al volumului

furnizat (+5% anual)

• Cresterea semnificativa a EBITDA in principal datorita scaderii

costurilor cu energia achizitionata si reluarii ajustarilor pentru

creante incerte; insa profitul net este stabil din cauza cresterii

cheltuielilor financiare si a impozitului pe profit


24

Piata reglementata

Piata concurentiala

Electrica Furnizare

Acoperire


4.3663.861 4.142 4.031

414

272347 401

4.780

4.133 4.488 4.432

2013 2014 2015 2016

Venituri nete Venituri din Cert. Verzi

117

233

165

185

2,4%

5,6%3,7% 4,2%

2013 2014 2015 2016

EBITDA Marja EBITDA

90

180

136 139

1,9%

4,3%

3,0%3,1%

2013 2014 2015 2016

Venit net Marja venitului net

(50)

(403)

(338)

(465)

2013 2014 2015 2016



Sumar Executiv


prezentare generala


prezentare generala


25

Structura curenta a Consiliului de Administratie si a Comitetelor sale

26

Consiliul de

Administratie

-

Structura

Consiliul de

Administratie

-

Comitete

Toti membrii Consiliului sunt ne-executivi, patru dintre ei sunt independenti si sunt alesi in conformitate cu Actul Constitutiv.

In 14 Decembrie 2015 un nou Consiliu de Administratie compus din sapte membrii a fost ales de AGA prin metoda votului

cumulativ, cu mandat pe o perioada de patru ani

In 21 Octombrie 2016, AGOA l-a desemnat pe Dl. Willem Schoeber ca membru independent al Consiliului de Adminsitratie,

ca urmare a vacantarii unei pozitii de membru al Consiliului de Administratie al Electrica.

In 27 Ianuarie 2017, Dl. Cristian Busu a fost reales Presedinte al Consiliului cu un mandat pe o perioada de un an.

Comitetul de Audit si Risc (AR), format din trei membrii ne-executivi, avand experienta financiara relevanta – supervizeaza

procesul de raportare financiara, eficienta controlului intern, precum si a sistemelor de management in audit si risc.

Comitetul de Nominalizare si Remunerare (NR), compus din trei membrii ne-executivi – defineste criteriile de selectie a

noilor membrii, propune noii membrii si recomanda politica de remunerare pentru membrii Consiliului de Administratie

directori si personal cheie nominalizati.

Comitetului de Strategie si Guvernanta Corporativa (SGC), format din trei membrii ne-executivi, unul dintre acestia fiind

Presedintele Consiliului – asigura liniile directoare pentru strategia si guvernanta corporativa si supervizeaza implementarea

acestora.

Consiliul de

Administratie

-

Componenta

Cristian Busu – Presedinte

Arielle Malard de Rothschild

Corina Popescu

Ioana Dragan

Willem Schoeber – Presedintele Comitetului de Strategie si Guvernanta Corporativa

Pedro Mielgo Alvarez – Presedintele Comitetului de Audit si Risc

Bogdan Iliescu – Presedintele Comitetului de Nominalizare si Remunerare

Consiliul de Administratie a numit urmatorii directori executivi cu un mandat de patru ani:

• Dl. Dan Catalin Stancu – Director General (incepand cu 24 Octombrie 2016)

• Dna. Iuliana Andronache – Director Financiar (incepand cu 27 Octombrie 2015)

• Dna. Alexandra Borislavschi – Director Strategie si Guvernanta Corporativa (incepand cu 4 August 2015)

• Dna. Livioara Sujdea – Director Distributie (incepand cu 1 Februarie 2017)

• Dl. Dan Crisfalusi – Director IT & Telecom (incepand cu 6 Martie 2017)

• Dna. Gabriela Marin – Director Resurse Umane (incepand cu 4 August 2015, revocata incepand cu 5 Octombrie 2016)

• Dl. Ramiro Angelescu – Director Coordonare Vanzari (incepand cu 4 August 2015, revocat incepand cu 27 Ianuarie 2017)

Management

Executiv

Structura Actionarilor

27

Structura Actionarilor la 15 Februarie 2017

100%

Statul roman

Inainte de IPO

Sursa: Depozitarul Central.

Total actiuni: [168.751.185] Total actiuni: [345.939.929]

Pachetul liber tranzactionabil este de 51,2% dupa IPO, Statul Roman detinand restul actiunilor

48,78%

8,66%

4,80%

32,86%

4,90%

Statul roman

BERD

BNY MELLON DRS - London Stock Exchange

Actionari persoane juridice

Actionari persoane fizice

Sursa: BVB, LSE

Evolutia pretului pe BVB si LSE

28

Volumul lunar de tranzactionare si pretul mediu lunar de inchidere

pentru actiuni pe BVB (RON) si pentru GDR-uri pe LSE (USD)

Capitalizare bursiera RON 4,843 mld. (la 16 Mar 2017) Pret din IPO RON 11, USD 13,66

Numar total de actiuni 345.939.929 Pret de inchidere pe BVB in prima zi RON 11,25

Pachet liber tranzactionabil 51,2% dupa IPO Pret de inchidere pe LSE in prima zi USD 13,80

Dividende din profitul net 2014 RON 0,7217/actiune; Total – RON 250 mil Cel mai mare pret de inchidere pe BVB RON 14,24 (23 Feb 2017)

Dividende din profitul net 2015 RON 0.8600/actiune; Total - RON 292 mil Cel mai mare pret de inchidere pe LSE USD 15,30 (19 Sep 2014)

Total lichiditate pe BVB de la IPO RON 1,75 mld Cel mai mic pret de inchidere pe BVB RON 10,72 (11 Iul 2014)

Total lichiditate pe LSE de la IPO USD 155 mil Cel mai mare pret de inchidere pe LSE USD 10,70 (27 Ian 2016)

Pozitie in topul lichiditatii BVB 6 (ultimele 12 luni, pe baza valoarea trazactionata) Ultimul pret pe BVB RON 13,64 (14 Nov 2016)

Randament total yield pe BVB de

la IPO 41,7%: 27,3% din pretul actiunii, 14,4% din dividende Ultimul pret pe LSE USD 13,20 (14 Nov 2016)

10.00

10.50

11.00

11.50

12.00

12.50

13.00

13.50

14.00

14.50

15.00

-

2,000,000

4,000,000

6,000,000

8,000,000

10,000,000

12,000,000

14,000,000

16,000,000

18,000,000

BVB - Actiuni - Volum lunar LSE - GDR-uri - Volum lunar

BVB - Actiuni - Pret de inchidere mediu lunar (RON) LSE - GDR-uri - Pret de inchidere mediu lunar (USD)

Sursa: Datele companiei; BVB

Evolutie comparativa cu indicii BVB

29

70

80

90

100

110

120

130

Performanta EL (BVB) Performanta BET Performanta BET-FI

Performanta BET-NG Performanta BET-XT Performanta ELSA (LSE)

%

Calendar Financiar 2017

10 Februarie Publicarea rezultatelor financiare anuale preliminare - 2016

23 Martie Teleconferinta cu analistii financiari si investitorii pentru prezentarea rezultatelor

financiare consolidate aferente anului 2016

27 Aprilie Adunarea Generala a Actionarilor pentru aprobarea rezultatelor financiare anuale

pentru 2016

28 Aprilie Publicarea Raportului Anual 2016 http://www.electrica.ro/investitori/

12 Mai Publicarea raportului trimestrial – Trimestrul I 2017 (Ianuarie-Martie)

18 Mai Teleconferinta cu analistii financiari si investitorii pentru prezentarea rezultatelor

financiare aferente Trimestrului I 2017

11 August Publicarea raportului semestrial – Semestrul I 2017 (Ianuarie-Iunie)

17 August Teleconferinta cu analistii financiari si investitorii pentru prezentarea rezultatelor

financiare pentru Semestrul I 2017

15 Noiembrie Publicarea raportului trimestrial – Trimestrul III 2017 (Ianuarie-Septembrie)

22 Noiembrie Teleconferinta cu analistii financiari si investitorii pentru prezentarea rezultatelor

financiare aferente Trimestrului III 2017

Calendar

Financiar

2017

30

https://www.electrica.ro/investitori/

31

Q&A

[email protected]

prezentarea rezultatelor pentru anul 2016 - investingromania · electrica de pe piata concurentiala...

Documents