PRETUL PETROLULUI - INDICATOR ECONOMIC MONDIAL

Petrolul crud, impreuna cu valutele si cu aurul sunt principalii indicatori a celor mai semnificative procese ce au loc in economia mondiala. Volatilitatea cotatiilor este urmata de evenimentele economice si sociale. Totodata, datorita caracterului specific a tranzactiilor cu petrolul, pentru exportatori si consumatori, exista intotdeauna un decalaj de timp si ca urmare tranzactiile acestea reprezinta un instrument mai delicat de investitie.

Tipuri de petrol crud:

Brent ( Brent crude ): este un sortiment de petrol ce provine din Marea Nordului. Denumirea provine dintr-o sonda de petrol din Marea Nordului, deschisa in 1970. De fapt, tipurile de petrol crud pot avea si alte denumiri, cum ar fi Brent, Oseberg si Forties, intre Norvegia si Scotia. Brent este cel mai intalnit sortiment de petrol, el putand fi tranzactionat pe principalele burse de petrol din lume. Valoarea acestuia este de baza pentru formarea pretului inca din 1971, pentru aproape 40 % din tipurile de petrol din intreaga lume, in particularitate pentru petrolul Urals din Rusia. Pretul petrolului a fost de 1$ per baril, mai mic decat cotatia WTI ( West Texas Intermediate ) si mai mare cu 1$ per baril pentru asa numitul "OPEC Reference Basket of crudes". Totusi, rata acestei paritati a fost schimbata in 2007 cand a ajuns sa fie cotata la acelasi nivel cu WTI. In prezent, au loc discutii daca acest tip de brand sa fie folosit in continuare ca baza a pretului in economia mondiala.

Urals: este un sortiment de petrol ce are in componenta lui 1,3% sulf, ce provine din Khanty-Mansiisk si Tatarstan. Principalele companii care produc acest brand sunt: Rusneft, Lukoil, Surgutneftegaz, Gazpromneft, TNK-VR si Tatneft. Pretul acestui tip de petrol este determinat de pretul sortimentului Brent, deoarece este considerat a fi un brand de slaba calitate, datorita cantitatii de sulf si a carbohidratilor ciclici pe care o are in compozitia sa. Recent, Rusia a luat masuri pentru a imbunatati calitatea petrolului prin eliminarea sulfului, proces efectuat cu ajutorul unor dispozitive speciale de filtrare ce vor fi construite cat mai repede in Tatarstan. Petrolul West Siberian este de o calitate mai acceptabila si este cunoscut ca Siberian Light. In Rusia, petrolul Urals se tranzactioneaza pe piata FORTS din cadrul RTS stock exchange.

WTI (West Texas Intermediate): provine din Texas ( USA ) si are in componenta sa 40° API si 0,4-0,5 % sulf. Este folosit mai des fabricarea benzinei si de aceea cererea pentru acest sortiment de petrol este foarte ridicata, mai ales pentru USA si China.

Participantii la tranzactiile pe piata petrolului crud

Producatorii de petrol

In general, petrolul crud ajunge pe piata, de la intreprinderile de extragere, ce pot fi mici companii sau corporatii mari. Totodata, este logic ca o companie influenteaza piata petroliera in functie de volumul de petrol pe care il distribuie. In acelasi timp, participantii de pe piata acorda o atentie deosebita si aurului.

Industriile

Acest segment este format din companiile industriale din toate sectoarele economice, inclusiv companiile de rafinare si producatoare a petrolului. Aceasta schema este numita “ Structura

vertical-integrata “. Astfel de companii, prelucreaza petrolul crud si il transforma intr-un produs finit ( benzina, etc. ), dar il distribuie in propriul lant de vanzare.

Investitori

Investitorii de pe piata au diferite interese, ceea ce duc la investitii diferite, cu referire la petrolul crud. In mod normal, cea mai popular piata pentru investitorii de pe piata aurului negru, este piata contractelor futures.

Bursele de marfuri si de petrol

In unele tari, exista sectoare speciale pe pietele financiare care se ocupa cu tranzactionarea petrolului.

OPEC ( The Organization of the Petroleum Exporting Countries )

OPEC- Organizatia Tarilor Exportatoare de Petrol, este o organizatie internationala interguvernamentala, creata de puterile producatoare de petrol, in scopul de a stabiliza preturile petrolului. Membrii acestei organizatii sunt tarile, ale carei economii depind de profiturile obtinute din exportul cu petrol. OPEC, a fost creata la in cadrul conferintei din Bagdad, ce a avut loc intre 10-14 septembrie 1960. Membrii initiali au fost Iran, Irak, Kuwait, Arabia Saudita si Venezuela. Mai tarziu, acestora li s-au alaturat urmatoarele tari Qatar ( 1961 ), Indonezia ( 1962-2008, iar pe 1 noiembrie 2008 a iesit din componenta OPEC ), Libia ( 1962 ), Emiratele Arabe Unite ( 1967 ), Algeria ( 1969 ), Nigeria ( 1971 ), Ecuador ( 1973-1992, 2007 ), Gabon ( 1975-1994 ) si Angola ( 2007 ). In prezent, organizatia OPEC numara 12 state membre, cu tot cu schimbarile ce au avut loc in 2007. In 2008, Rusia a anuntat ca se pregateste pentru a deveni si ea membra OPEC.

Tranzactionarea petrolului crud

Petrolul produs in intreaga lume, nu are aceeasi calitate si nici acelasi pret. Preturile depinde de densitate si de adaosurile diferite de parafina. Pretul standard este cel al petrolului Brent, ce este similar cu cel extras din Marea Nordului si contractele de furnizare, care sunt incheiate la bursa de marfuri din Londra. Pretul pentru acest tip este adesea aratat de mass-media. In cele mai multe cazuri, acest pret reprezinta costul contractului de furnizare de petrol "Brent", pentru luna urmatoare. In momentul in care se semneaza un asemenea contract, numit si contract future, cumparatorul este obligat sa accepte si sa plateasca produsul livrat, iar vanzatorul sa livreze bunul in locul specificat. Contractele futures sunt incheiate pe bursele de valori respective si sunt platite zi de zi, pe baza preturilor curente de piata. Dimensiunea minima a contractului este de o maie de barili. Bursele de baza utilizate in tranzactionare cu petrol sunt bursele majore de marfuri, cum ar fi, NYMEX, CME, RTS, LOE.

Preturile la petrol

Petrolul a fost o stire de o semnificatie majora impreuna cu criza financiara mondiala. Pe 11 iulie 2008, petrolul a atins maximul de 147.26$ per baril si a scazut cu aproximativ 70% in jumatate de an. Analistii, considera ca speculatiile de pe piata de capital a fost principalul motiv care a dus la prabusirea petrolului. Din punct de vedere fundamental, se considera acceptabil pretul de 100$ per baril si nu cel de 140$ per baril. Spre sfarsitul anului 2008 pretul la petrol s-a stabilizat la 40-50$ per baril si pana in primavara anului 2009, pretul a scazut pana la 38-42$ per baril. Este greu de interpretat daca pretul petrolului s-a dezlipit de volatilitatea monedei americane, deoarece cu 6 luni in urma petrolul a fost supracumparat si dupa a fost supravandut. La momentul respectiv, pretul corect al petrolului a fost estimat la 101$, dar datorita situatiei economice mondiale, pretul s-a stabilizat la 70-90$. Factorii fundamentali au influentat foarte mult caderea pretului la petrol in

anul 2008, criza financiara cauzand o problema in economia reala, astfel incat cererea pentru combustibil a inceput sa scada brusc. De altfel, atunci cand cotatiile pentru petrol au crescut in prima jumatate a anului 2008, cresterea nu a fost sustinuta de cererea de petrol. In acelasi timp, cand pretul la petrol a inceput sa creasca, cererea de petrol ramanea neschimbata. In timpul verii, cele mai mari companii de investitii din lume au prezis ca preturile la petrol nu vor fi sub 100$ per baril. Mai mult de atat, au existat previziuni ca pretul petrolului va creste pana la sfarsitul anului 2008 la 150-200$ per baril. Astfel de predictii nu sunt intamplatoare, pentru ca aceleasi societati de investitii majore aveau propriile pozitii pe piata petrolului, iar cresterea recomandarilor a avut un rol destul de important. Participarea fundatiilor mari si a societatilor de investitii in cursa de pe piata petrolului a devenit unul dintre motivele pentru o scadere dramatica a preturilor. La acel moment criza financiara mondiala a acaparat lumea si nimanui nu ii pasa de fraudele de pe pietele de marfuri. Criza de lichiditate forta vinderea tuturor claselor de active, inclusiv contractele de marfuri. Situatia a devenit si mai agravata de datele macroeconomice slabe si asteptarile de reducerea cererii de combustibil la nivel mondial.