Economie Europeana

Apariia i dezvoltarea instrumentelor de plat

Pn la apariia i utilizarea mijloacelor de plat n tranzaciile naionale i internaionale trocul a reprezentat forma de derulare a schimburilor.Apariia monedei a dus la utilizarea unei alte forme de plat i anume plata n numerar.O alt modalitate de plat este plata prin instrumente de plat (titluri de credit pe termen scurt sau efecte de comer) care presupune utilizarea unor instrumente specifice precum: cecul, cambia, biletul la ordin, ordinul de plat.

Mijloace de plataCecul Def. Cecul alturi de biletul la ordin i cambie face parte din categoria efectelor comerciale a tratelor sau cambiilor. Cecul reprezint ordinul scris dat de o persoan (trgtor) unei banci (tras), la care persoana respectiv are un disponibil in cont de a plti o sum de bani unui ter numit beneficiar.

Elementele obligatorii ale cecului Denumirea de CEC trecut n textul ordinului de plti (pltii n schimbul acestui CEC) Ordinul necondiionat de a plti o sum de bani dat de trgtor Numele trasului (banca) Menonarea locului unde trebuie fcut plata n cazul n care acesta nu este specificat se consider c locul pli este sediul trasului Data i locul emiterii, dat care trebuie s fie unic, posibil i cert n cazul n care sunt mai multe locuri indicate, prezentarea la plat se va face la primul loc indicat. Semntura trgtorului care trebuie s fie autograf, manuscris i redactat cu pix sau cerneal.

Tipuri de cecuri Dup modul de incasare cecul poate fi: Cec certificat este cecul care conine meniunea certificat i poart confirmarea bnci trase c exist disponibil n contul trgtorului Cecul de cltorie este un cec de valori fixe emis de bnci i cumprat de turiti pentru achitarea cheltuielilor specifice fr numerar mai ales n operaiunile de turism internaional. Plata este condiionat de semntura trgtorului deoarece cecul de cltorie este tras asupra trgtorului nsui.

Cecul barat Este un cec simplu care arepe faa formularului doua linii paralele oblice: Barare general se poate deconta printr-o cas de compensaie Bararespecial are nscris ntre cele dou bare denumirea unei bnci, fapt pentru care nu ncpoate fi ncasat dect la acea banc.

Cecul obinuit sau nebaratPoate fi pltit n numerar sau n cont fr restricii, la dorina beneficiarului.

Criterii: din punctul de vedere al beneficiarului cecul poate fi: Cecul nominativ plata se face doar n numele persoanei desemnat drept beneficiar Cecul la ordin plata se face n favoarea persoanei crea i-a fost adresat cecul. CEC nu la ordin nu poate fi transmis prin gir ci numai pe calea cesiunii ordinare. CEC la purttor plata se face n favoarea persoanei careprezint cecul spre ncasare, bncii emitente. n functie de prile angajate n derularea plilor: Cecul circular (bancar) circul numai ntre bnci, fiind un titlu de credit la ordin emis de o banc cu autorizarea bncii naionale.n operaiunile de import export, cecul bancar este emis de banca vnztorului pe contul su i prezint cele mai mari garanii. Cecul personal este cecul tras de o persoan fizic sau juridic asupra unei bnci Eurocecurile sunt cecurile cu legitimaie de garanie. Are particularitatea c banca emitent elibereaz odat cu carnetul de cecuri i o carte de garanie (numrul de cont, numele beneficiarului) acestea ofer o mai mare securitate i garanteaz bncii pltiroare ncasarea banilor de la banca emitent.

Prile implicate n derularea cecului: Trgtorul este persoana care are cont deschisla o banc i d ordin acestea de a plti o sum specificat de bani unui ter la prezentarea cecului.** Trasul este chiar banca trgtorului, acesta efectueaz plata numerar sau transfer banii n contul beneficiatului la banc acestuia. Beneficiarul este cel care ncaseaz contravaloarea cecului n urma prezentrii sale la banc.

Prezentarea cecului la plat trebuie fcut n termen de: 8 zile dac plata se face la locul emiteri 15 zile dac locul emiterii este diferit de locul plii. 30 zile n cazul cecului emis n Europa i pltit in Romnia 70 zile n cazul cecului emis nafara Europei i pltit n RomniaAceste termene de prezentare la plat se calculeaz cu ziua urmtoare datei emiterii cecului. n cazul n care ultima zi de prezentare la plat este o zi de srbtoare legal, atunci plata se face n prima zi lucrtoare. Dup trecerea termenelor legale de prezentare la plat cecul nu mai este valabil, totui poate fi onorat dac trgtorul dorete acest lucru.

Funciile cecului 1. funcia de plat este principala funcie a cecului 2. funcia de obinere denumerar de la bnci 3. funcia de creditare sau de amnare a plii cecul reprezint un credit pe termen scurt. n anumite situaii cecul se emite la o dat cnd proviziunea nu este constituit, dar se va constitui pn n ziua naintrii cecului spre ncasare sau decontare. n acest interval de timp, beneficiarul acord credit trgtorului (precum n cazul cambilor) sau cecul este predat de ctre beneficiar bncii sale pentru scontare sau ncasare.

Cambia reprezint unul dintre cele mai vechi instrumente financiare nc din secolul al X lea.Def. Cambia este un ordin scris i necondiionat dat de o persoan numit trgtor altei persoane numite tras de a plti o sum de bani la vedere la o anumit scaden n favoarea unui beneficiar. Mai este numit i trat sau poli.

Prile implicate: Trgtorul are calitatea de creditor i se oblig fa de beneficar s-l determine pe tras s plteasc suma prevzut n trat. Trasul are calitatede debitor prin faptul c accept cambia, se oblig s plteasc beneficiarului la scaden contravaloarea acestea. Beneficiarul este cel care ncaseaz contravaloarea cambiei de la tras i poate fi: o persoan fizic, o persoan juridic, Banca comercial, Banc central sau alt instituie financiar.

Funciile cambiei:1. Instrument de plat deoarece permite trasul s-i sting obligaia de plat fa de trgtor printr-o plat direct n favoarea beneficiarului fa de care trgtorul are la rndul su obligatia de plat. Deci, trgtorul are de ncasat o anumit sum de bani de la trasi tot odat are de achitat o datorie fa de o ter persoan (beneficiarul).2. Instrument de garantare mecanismul de garantare al cambiei este urmtorul: trasul trebuie s accepte cambia la prezentare pentru a fi analizat, analistul asumndu-i obligaia de a plti n locul debitorului dac acesta nu a efectuat plata. De aceea cambia de poate utiliza i ca instrument de garantare n cadrul unei tehici de plat nesigure precum Incasso documentar, datorit gradului ridicat de siguran pe care l prezint.3. Instrument de credit pe termen scurt pentru c plata se face la un anumit interval de la emitere.Trsturile cambiei1. Transferabilitatea cambia poate fi transmis prin operaiunea de gir de la o persoan la alta obligaia pltitorului rmnnd valabil pn la scaden, n timp ce creditorul se poate schimba de mai multe ori.2. Negociabilitatea noul creditor accept prin transfer cambia pltind sau rambursnd un anumit procent din valoarea nominal la data consimmntului.3. Cesiunea creanelor reprezint actul prin care un creditor transfer aletei persoane drepturile de crean fie n mod gratuit fie cu titlu oneros.4. Solidaritatea participanilor la procesul cambiar persoanele implicate n calitate de beneficiar rspund solidar la plata la scaden a datoriilor pe care le genereaz circuitul cambiar. Girantul rmne obligat fa de giratar sau fa de posesorul cambiei la momenul pli, de a plti suma prevzut dac debitorul iniial respectiv trasul nu poate face plata respectiv. Fiecare semnatar va aduce prin implicarea sa direct n circuitul cambial o nou garanie, aceast garanie este reprezentat de mrimea resurselor financiare de care dispun, adic de capacitatea s-a de plat.

Elementele cambiei Denumirea cambiei trecut n textul titlului i exprimat n limba de redactare a acestuia. Numele trasului Scadena Beneficiarul Data i locul emiteri Semntura rgtorului Ordinul necondiionat de plat a unei sume determinate

Tipuri de cambiin funcie de scadena cambiei, adic termenul de plat a acestea, cambiile pot fi: Cambii cu scaden la vedere este specific faptul c beneficiarul poate prezenta cambia n orice zi spre ncasare, iar trasul are obligativitatea de a o achita n aceeai zi. n Romnia termenul de prezentare a unei cambii la vedere este de 1 an. Cambii cu scadena la un anumit termen de la prezentare, adic la un anumir nr de zile de la data acceptrii de ctre tras sau a protestului de neacceptare. Cambii cu scadena la un anumit termen de la data emiterii. Cambii cu scadena la o dat fix n textul cambiei este trecut ziua, luna i anul cnd se efectueaz plata.

1. Operaiunea de gir sau andosare Girul este operaiunea prin care posesorul cambiei girantul transfer unei alte persoane giratar toate drepturile pe care le genereaz acest instrument. Se menioneaz pe cambie trei elemente importante: semntura girantului, numele giratarului i data girri.Scontarea este operaiune prin care cambia este vndut unei bnci de ctre un beneficiar care are nevoie de resurse financiare nainte de scaden, n cazul n care banca o accept ea va prelua cambia la valoarea ei actual.Valoarea actual = valoarea nominal a cambiei scontulScontul reprezint dobnda pe care o banc o percepe pentru perioada care se scurge din momentul preluarii ei de la deintorul precedent pn la scaden. Rata dobnzii aferen operaiuni de scontare se numete tax de scont i se aplic fie la valoare nominal fie la valoarea aceptat de tras.

S =

VN valoarea nominalts taxa de scontn numrul de zile din momentul scontrii pn la scaden

2. Operaiunea de rescontare - este operaiune prin care o banc comercial revinde o canbie aflat n portofoliul su bnci centrale. Prin operaiunea de rescontare bncile comerciale primesc defapt mprumutul de la Banca Central i i sporesc astfel resursele ceea ce va ntri capacitatea ei de a distribui credite clienilor si.Rescontarea reprezint una dintre operaiunile de politic monetar prin care Banca central pote influena n mod direct volumul creditelor oferite de bncile comerciale n economie i indirect masa monetar.

Aplicaie 1O firm deine o cambie cu valoarea nominal de 100 000 euro. Cambia este emis la data de 5 martie, are scadena la 22 aprilie a aceluia an i este scontat la 3 aprilie la o tax a scontului de 5% pe an. Care va fi suma ncasat de firma care sconteaz cambia.Determinai valoarea scontului ncasat de banc

3. Operaiunea de acceptareAcceptarea este actul prin care trasul se oblig n scris s plteasc lascaden suma prevzut pe formularul cambiei. Acceptarea marcheaz momentul n care trasul accept plata n principiu i consimte s o efectueze la termenul stabilit (aa cum este scris n cambie), asigurnd astfel beneficiarul cambiei cu privire la cunoaterea i consimmntul acestei obligaii de ctre tras. Semnatarii cambiei, trgtorul igiranii, stabilesc defapt regimul acceptrii. Acceptarea se poate realiza i ntr-o proporie mai mic de 100% dect vloarea nominal a cambiei. Formularea meniunii de acceptare trebuie scris pe cambie fie pe fa fie pe veso. 4. Operaiunea de aval Avalul este o garanie personal prin care o persoan numit avalist garanteaz efectuarea plii pentru una din persoanele obligate n cambie. Raporturile dintre avalist (cel care garanteaz) i avalizat (cel care este carantat) nu decurg din cambie, ci sunt raporturi personale. De multe ori avalurile se acord de ctre bnci n schimbul plii unui comision, avalulpoate fi dat i de alte persoane implicate n cambie cu sublinierea c nu pot da aval nici trgtorul nici acceptantul cambiei adic trasul. Avalul poate fi integral sau parial, situaie n care se delimiteaz cu precizie obligaia asumat de avalist. Avalistul poate fi la rndul su garantat prin aval. Apare astfel situaia de co-avalist, ceea ce nseamn co-debitor angajat n rspunderea cambial.n comerul internaional exist dificulti ntre partenerii aflai la distane mari unii de altii, dificulti n legtur cu informaiile exacte privind potenialul economic i capacitatea de plat a cumprtorului. n asemenea cazuri s-a simit nevoia unui mijlocitor garant. Un asemenea rol joac bancile care acord garanie bancar i sub forma avalului. Pentru acordarea avalului alturi de comision bncile ncaseaz i o prim de acoperire a riscului de neplat.

5. Operaiunea de forfetare Forfetarea reprezint posibilitatea de a vinde cambiile indiferent de scadenat, unor instituii specializate care preiau i riscurile de neplat de ctre debitor. Din acest motiv taxa de forfetare este superioar taxei de scont.

6. scadena i plata cambiei Scadena trebuie s fie cert, unic i posibil.Scadena cunoate multiple feluri de formulare: Scaden la vedere posesorul cambiei se poate prezenta la ncasare la orice dat calendaristic (conform legii, n rom. maxim 1 an). Scaden la un anumit termen de la prezentare un anumit numr de zile de la data acceptrii de ctre tras. Scadena la termen (la un anumittimp de la emitere) se precizeaz numrul de zile, sptmni, luni sau chiar ani. Scaden la o dat fix se prevd ziua, luna, anul.

7. Operaiunea de regres i protestAciunea cambial de regres este declanat de purttorul cambiei mpotriva celor obligai sau avalitilor, n caz de refuz de acceptare sau de plata cambiei.Protestul este constatarea printr-un act autentic al rezultatului negativ al prezentrii cambiei la acceptare sau plat.Actul de protest se nregistreaz n registrul special de la judectorie.Aciunea beneficiarului mpotriva celorlali semnatari se prescrie n termen de un an de la data protestului adresat n timp util sau de la scaden n cazul unei cambii cu clauz far protest.Circuitul cambiei pe plan naional 1. trgtorul emite cambia 2. trasul accept cambia 3. trgtorul remite cambia beneficiarului 4. beneficiarul prezint cambia la plat 5. plata la scadena cambiei

Utilizarea cambiei n comerul internaionalCambia este un mijloc de creditare pe termen scurt, iar scadena acestea nu depete de obicei 1 an de zile, varianta cea mai utilizat este de 90 zile.n comerul internaional exportatorul apare n calitate de trgtor i eventual de beneficiar, iar importatorul apare n calitate de tras. n cazul n care trasul nu onoreaz cambia, ultimul posesor al acestea i anume beneficiarul are drept de regres asupra tuturor giranilor anteriori, asupra avalistului dac cambia a fost garantat, inclusiv asupra trgtorului, acetia fiind rspunztori fa de el. Recursul merge pn la declararea strii de faliment i executarea silit prin vnzarea mrfurilor.Protestul de neplat a unei cambii pltibile la o zi fix, la un anumit termen de la data emiterii sau la un anumit termen la vedere, trebuie s fie fcut n una din cele dou zile lucrtoare care urmeaz zilei n care cambia este pltibil, iar pentru cambia tltibil la vedere, protestul trebuie fcut n termen de un an calculat de la data emiterii cambiei.

Modaliotai de platIncasso-ului documentar (documentarz collection)Prezentare generalIncasso-ul documentar reprezint ordinul dat de exportator bnci sale de a ncasa (de aici denumirea de incasso) contravaloarea unei tranzacii comerciale i de a o vira n contul sau contra unui set de documente care atest ndeplinirea obligaiilor din contract (de aici rezult caracterul documentar al pli). Banca are un rol intermediar ntre importator i exportator i nu i asum nici un risc comercial. Singura ei responsabilitate pentru care este remunerat este manipularea i verificarea documentelor care stau la baza incasso-ului documentar.

Tipuri de incasson funcie de tipul documentelor cu care lucreaz banca, se disting trei tipuri de incasso: Incasso simplu se utilizeaz documente financiare fr a fi nsoite i de documente comerciale. Incasso documentar n care documentele financiare sunt nsoite i de documente comerciale. Incasso de documente comerciale sunt cerute doar docuemntele comerciale. Documentele financiare sunt mijloacele de plat: cambie, cec, ordin de plat, bilet la ordin etc.Documentele comerciale sunt: facturi, documente de transport, acte de proprietate, certificate de calitate, certificate de origine etc. Prile implicate n derularea operaiunilor1. Ordonatorul (exportator) el remite documentele care atest livrarea mrfurilor bncii sale, emite ordinul de ncasare i hotrte condiiile concrete de derulare a operaiunii de incasso. 2. Banca remitent este banca exportatorului, ea transmite documentele bancii nsrcinate cu incasso-ul n ara cumprtorului conform instruciunilor din ordinul de ncasare.3. Banca prezentatorare este banca importatorului, ea cere trasului s i remit acceptarea conformndu-se instruciunilor primite de la banca remitent.4. Trasul este importatorul (cumprtor)

Particulariti ale utilizrii incasso-ului n circuitul internaionalDup ce d instruciuni bncii sale cu privire la acceptarea sau negocierea documentelor, exportatorul trebuie s completeze ordinul de ncasare cu datele cambiei, numrul de exemplare, tipul, numele i adresa trasului, suma, data conosamentului, numele caporului etc.Dup verificarea docuemntelor, banca exportatorului remite documentele bncii importatorului. Dup privirea i verificarea acestor documente banca va ntiina importatorul n scris despre sosirea lor. Importatorul completeaz formularul, dispoziie de plat extern, pe care l prezint bncii sale, dndu-i instruciuni s efectueze plata la extern.Banca prezentatoare trebuie s onoreze ordinul dat de impoatator dar numai dup identificarea bncii remitente a trasului i dup verificarea semnturii. Deasemenea, banca mai verific dac documentele menionate n ordinul de ncasare sunt cele primite, nregistreaz ordinul de ncasare i ncepe derularea incasso-ului conform instruciunilor primite de la banca remitent.Mecanismul incasso-ului

E expotatorBE banca exportatoruluiI importatorulBI banca imporatorului

Etapele derulrii incasso-ului documentar1. ncheierea contractului de vnzare n care se precizeaz utilizarea incasso-ului ca modalitate de plat2. expotatorul expediaz mrfurile i primete de la transportator documentul care atest livrarea mrfurilor. In acest moment exportatorul deine documentele care atest ndeplinirea obligaiilor sale contractuale: factura, documentul de transport, polia de sigurare, certificatul de calitate. 3. Exportatorul remite aceste documente bncii sale mpreun cu un ordin de ncasare. Ordinul de ncasare este un document tipizat n care exportatorul specific: impotatorul- numele i adresa complet, banca impotatorului denumirea i adresa bncii nsrcinate cu ncasarea. In caz contrar,banca poate trimite documentelela libera sa alegere unei bnci corespondente, ceea ce duce la creterea numrului de bnci intermediare i costul operaiunii. Numrul de exemplare i denumirea documentelor trimise spre ncasare. Condiiile pentru eliberarea documentelor de ctre banca imporatorului.4. Banca exportatorului (banca remitent) transmite documentele nsoite de ordinul de ncasare, bncii impotatorului5. Banca impotatorului avizeaz impotatorul de sosirea documentelor de plat i elibereaz documentele conform instruciunilor din ordinul de ncasare: contra plat sau contra acceptare. In cazul incasso-ului docmente contra plat (documents against paymant) banca elibereaz impotatorului documentele de livrare numai contra plii facturii ce indic valoarea tranzaciei In cazul incasso-ului documente contra acceptare (documents against acceptmants) banca prezentatoare va elibera documetele contra acceptrii de ctre impotator a unei cambii, cu scadena conform cu termenul de plat din contractul comercial. In acest caz impotatorul beneficiaz de un credit pe termen scurt din partea expotatorului.6. Impotatorul pltete documentele sau accept cambia i primete documentele care atest proprietatea asupra mrfii.7. Banca impotatorului vireaz banii bncii exportatorului.8. Banca exportatorului i crediteaz contul expotatorului i l notific cu privire la ncasare. In cazul incasso-ului documente contra acceptare expotatorul va primi cambia acceptat n prealabil de impotator.

Avantajele utilizrii incasso-uluiIncasso-ul documentar prezint o serie de elemente caracteristice care pot fi considerate drept avantaje conferite participanilor la tranzacia prin aceast modalitate de plat.Avantaje: Incasso-ul este o tehnic de plat simpl i relativ ieftin, iar plata de face, de regul, mai repede dect cea contra factur. Vnztorul are sigurana c impotatorul nu va intra n posesia mrfii fr s o plteasc, pentru c banca i va elibera documentele numai dup ce acesta le va achita. Totui, nu prezint nici o garanie pentru vnztor privind plata documentelor de ctre cumprtor. Expotatorul livreaz marfa fr a avea garania c importatorul va onora documentele, ns impotatorul nu poate obine titlu de proprietate asupra mrfii fr a aefectua plata. Principiile incasso-ului sunt clare i se aplic la scar internaional (publicaia 522 reguli uniforme privind incasso-urile, elaborat n 1975 de Camera Internaional de Comer de la Paris).

Riscuri rezultate ca urmare a derulrii operaiunii incasso-ului docuemntar: Riscul ntrzierii la plat se poate produce cnd impotatorul renun la preluarea mrfii. Riscul diminurii ncasrii se poate produce fie direct prin diminuarea preului mrfurilor ca urmare a deteriorrii ei, fie indirect prin efectuarea de ctre expotator a unor cheltuieli suplimentare cu stocarea, protecia, returnarea mrfii sau plata unor dobnzi pentru refinanarea operaiunilor comerciale. Riscul pierderii mrfii cnd aceasta este expediat direct pe adresa unui impotator de rea credin sau cnd este confiscat i scoas la licitaie de ctre autoriti. Riscul care rezult din faptul c importatorul nu poate s vad marfa dect dup ce ea a fost achitat.Modalitate de plat

Acreditivul documentar Prezentarea general a acreditivului

Acreditivul documentar reprezint angajamentul ferm asumat de ctre o banc la ordinul i n contul clientului su, care este expotatorul, de a plti o anumit sum de bani ce reprezint contravaloarea exportului contra unui set de documente ce atest efectuarea obligaiei adic livrarea mrfii pe care exportatorul se oblig s le prezinte i s le emit n termenele stabilite de ctre ordonatorul acreditivului.Def. Conform publicaie nr. 500/1993 acreditivul documentar reprezint orice angajament asumat de o banc emitent ce acioneaz la cererea i instruciunile unui client ordonator sau n nume propriu cu privire la efectuarea unei pli ctre un ter sau la ordinul acestuia de a accepta sau plti efecte de comer trase de ctre beneficiar asupra sa sau asupra ordonatorului de a autoriza o alt banc s fac o asemenea plat sau s accepte i s plteasc asemenea cambii.

Documentele utilizate n derularea unui acreditiv documentarDocumente comerciale de identificare cantitativ, calitativ i valoric a mrfurilor livrate: Factura extern emis de exportator (factura proforma ..)Documente de transport: Conosament maritim sau flufial Duplicat pentru scrisoarea de trsur internaional n transporturi feroviar Scrisoarea de trsur internaional pentru trafic rutier Scrisoarea de transport aerian Adeverina unei case de expediii internaionaleDocumente de asigurare n cazul n care asigurarea mrfurilor pe parcusul internaional reprezint obligaia exportatorului, acestea sunt: polia sau certificatul de asigurare notele de acoperire certificatul de asigurare provizoriuDocumente care atest calitatea, cantitatea i originea mrfurilor: procesul verbal de recepie cantitativ i calitativ a mrfurilor buletin de analiz certificat fito-sanitar i sanitar-veterinar certificat de garanie certificat de origine

Prile implicate n acreditivul documentar1. Ordonatorul este importator n relaia de comer exterior, iar n circuituol acreditivului este beneficiar al unei prestri de servicii, fiind cel care solicit bncii sale deschiderea acreditivului documentar. 2. Beneficiarul este exportator n relaia de comer exterior i totodat prestator de servicii, fiind cel n favoarea cruia a fost deschis acreditivul i care are sarcina de a prezenta setul de documente la banc n vederea ncasrii contravalorii mrfurilor livrate.3. Banca emitent este banca impotatorului care la solicitarea impotatorului i asum n scris angajamentul de plat n anumite condiii, n favoarea exportatorului, adic a beneficiarului acreditivului documentar. Astfel banca emitent devine principala parte angajat n relaia cu acreditivul documentar i poate realiza aceast plat: fie direct (ea si efectund plata) i n acest caz banca emitent este i banca pltitoare. fie indirect (cnd desemneaz o alt banc care s efectueze plata) numit banc pltitoare sau banc negociatoare.4. O alt banc care poate fi banc corespondet situat n ara exportatorului sau ntr-o alt ar, prin care banca emitent transmite acreditivul exportatorului.Banca expotatorului poate fi: Banca notificatoare sau avizatoare cnd plata documentelor are loc la banca emitent sau plata este domiciliat la o ter banc. Banca notificatoare anun exportatorul i transmite documentele bncii pltitoare contra unui comision de notificare. Banca pltitoare cnd plata este fcut de o alt banc dect banca emitent, n acest caz banca pltitoare este instrucionat de banca emitent s plteasc exportatorului documentele prezentate i s remit documentele bncii emitente n schimbul unei sume stabilite n contractul de vnzare cmprare i n acreditiv. Banca tras sau acceptat n cazul n care plata se face prin cambie, banca tras trebuie s achite cambiile la scaden. Ea primete documentele de livrare i cambiile de la exportator le accept, le restituie, iar documetele de livrare le remite bncii emitente sau importatorului. Banc negociatoare banca care negociaz efectele de comer emise i acceptate de banca emitent sau impotator. Banca confirmatoare intervine n cazul n care banca emitent nu i onoreaz angajamentul de plat i n aceast situaie, banca confirmatoare fiind cea care efectueaz plata. Ea este fie banca pltitoare, fie o banc dintr-o ar ter.

Caracteristicile acreditivului documentar Formalismul sau caracterul documentar n sensul c exportatorul nu poate pretinde plata dect pe baza documentelor care atest ndeplinirea condiiilor impuse de acreditiv. Bncile vor decide plata exclusiv pe baza documentelor i trebuie s verifice numai existena documentelor i coninutul acestora, respectiv conformitatea lor cu aconinutul acreditivului. Independena fa de relaia contractual de baz, ceea ce nseamn c acreditivul este o tranzacie distinct fa de cea de vnzare. Fermitatea angajamentului bancar din partea bncii emitente care se angajeaz s efectueze plata conform instruciunilor acreditivului. Adaptabilitatea, acreditivul putnd fi adecvat prin formele sale diferitelor operaiuni decomer exterior. Sigurana efecturii plii, protejnd astfel interesele tuturor prilor implicate.Funcionarea corespunztoare a acreditivului este condiionat de cunoaterea unor elemente specifice: Domicilierea locul unde urmeaz s aib loc plata acreditivului. Valoarea acreditivului trebuie s se specifice valoarea. Valabilitatea acreditivului fiind termenul limit pn la care exportatorul trebuie s prezinte documentele la baca unde este domicialiat acreditivul. n cazul n care n acreditivul documentar nu este precizat termenul de predare a documentelor la banc, acesta este considerat a fo de 21 de zile de la data emiterii documentului de transport. Natura angajamentului bancar, acesta putnd fi revocabil, irevocabil i irevocabil confirmat. Modul de stingere a obligaiei de plat asumate prin acreditiv documentar, care poate fi: cu plata la vedere, prin acceptare i plat diferat (la termen)Finanarea tranzaciilor internaionaleFinanarea reprezint totalitatea mecanismelor, tehnicilor i instrumentelo prin care sunt procurate mijloacele bneti de cesare pentru realizarea unor activiti economico sociale n particular sau n cazul unor afaceri. Cnd n acest proces este implicat elementul de extraneitate vorbim de finanare internaional.n cazul finanrii tranzaciilor internaionale un factor critic n aceast decizie este cursul de schimb, nivelul i variaiile preului monedei naionale n alte monede, acestea conducnd la luarea n considerare a riscului valutar i a utilizrii diferitelor clauze i metode de acoperire a cursului de schimb. Tehnicile de finanare internaional sunt adaptate diferitelor forme de realizare a tranzaciilor internaionale, astfel putem vorbi de finanarea ecportului, finanarea importului, finanarea, a proiectelor de cooperare internaionale, a investiiilor internaionale, a filialelor din straintate etc. Finanarea extern poate s aib la baz surse publice sau surse private.Din punct de vedere al duratei finanrii avem: 1. Finanare pe termen scurt (12-18 luni) - > pentru operaiuni de import/export2. F. pe termen mediu (5-7 ani) - > pentru operaiuni de import/export3. F. pe termen lung (peste 7ani) - > pentru investiiile internaionale i aciuni de cooperare industrial

Tehnici de finanare pe termen scurtTipuri :1. Credite de prefinanare1.1. Credite de prefinanare specializate 1.2. Credite de prospectare 2. Credite de export2.1. Avansul pe documente de mprfuri 2.2. Avansul n valut 2.3. Avansul bancar prin cesiunea de creane2.4. Creditul de scont 2.5. Creditul de acceptFinanarea pe termen scurt are drept scop asigurarea unor mijloace deplat pentru productorul la export sau exportatorul care a vndut mrfuri pe credit urmnd s recupereze de la importator contravaloarea exportului ntr-o perioad de pn la 1 an - 1 ( jumtate).Creditele pe termen scurt por avea un caracter de prefinanare a operaiunilor fiind legate de activitatea de producie-export a clientului bncii, alte credite sunt legate strict de o operaiune de export i pot fi acordate productorilor exportatori sau firmelor comerciale de export-import.

1. Credite de prefinanare 1.1. Credite de prefinanare specializat, se particularizeaz prin aceea c acordrea lor estelegat de fabricarea i pregtirea pentru export a unui produs strict determinat. Acest credit se acord pentru produse de valori mari cu ciclu lung de fabricaie sau mai pot fi acordate unor productori-exportatori cu flux continuu i ridicat de exporturi.Deseori acordarea crediturluo este condiionat de mrimea exportului, acesta trebuind s ating un nivel valoric minim prestabilit de bnci. Rolul creditelor de prefinanare specializate este de a acoperii necesarul de lichiditi la productor atunci cnd avansul primit de la cumprtor la semnarea contractului nu este acoperitor sau cnd apar probleme de acoperire a cheltuielilor pe parcursul fabricaiei. Mrimea creditului este stabilit pe baza unui plan lunar de finanare, creditul de prefinanare putnd s ajung chiat pn la 100%

1.2. Creditul de prospectare are ca scop facilitarea activitii de descoperire a unor piee noide desfacere de ctre exportator.

2. Credite de export 2.1. Avansul pe documente de mrfuri bncile acord exportatorilor credite pe baza unordocumente care atest existena mrfurilor pregtite pentru export. Valoarea creditului este proporional cu mrfurile astfel gajate, dar nu depeste 80% din valoare lor. Astfel de credite se acord exportatorilor ce livreaz cantiti mari. O form particular a acestui tip de credit este creditul pe baz de warant. Warantul reprezint un titlu de proprietate asupra mrfurilor, adic un nscris dat bncii de ctre exportator, este negociabil astfel c bncile comerciale por sconta titluri la banca central.2.2. Avansul n valut presupune acordarea de ctre o banc a unui mprumut n valutfirmei exportatoare n baza creanei acestea fa de clientul su din strintate, crean nevalorificat n moned naional.2.3. Avansul bancar prin cesiunea de creane bncile acord faciliti sub form de avans exportatorilor pentru rentregirea forndurilor avansate de acetia n livrri de mrfuri pe credite pe termen scurt, prin cesionarea creanelor deinute asupra importatorilor strini.Cesionarea se efectueaz printr-un document financiar de cesionare. n baza acestuia pot beneficia de un avans sub form de credit pe termen scurt pn la ncasarea creanelor de la importatori. Avansul nu depete 70% din valoarea facturilor.2.4. Creditul de scont este una dintre cele mai utilizate tehnici n finanarea pe termenscurt a exporturilor. Vnzarea pe credit este nsoit de emiterea unui titlu de credit (cambie, bilet la ordin) prin care importatorul este obligat s plteasc la scaden contravaloarea mrfurilor. Scontarea const n vnzarea unui titlu de credit unei bnci nainte de scaden. Scopul scontrii este ca: beneficiarul unei cambii sau BO s transforme creana pe care o are asupra unui ter ntr-o sum lichid far s mai atepte scadena. Creditul de scont este utilizat de exportatorul care vinde pe credit pe termen scurt i se finaneaz prin scontare. Creditul de scont care se acord ctre banc are o valoare calculat plecnd de la valoarea cambiei din care se scade taxa scontului. Totodat se percepe i un comision pentru acoperirea riscurilor bncii. Astfel o vnzare pe credit se transform ntr-o vnzare cu plata la livrare. Exportatorii includ n preul de ofertare o marj suplimentar care s le acopere costul scontrii. La scaden banca ncaseaz contravaloarea cambiei de la importator. Relaia de scontare poate s apar i ntre importator i banca exportatrului. Prin scontarea cambiei direct de ctre importator, acesta asigur expotatorului plata mrfurilor integral pn la livrare, el rmnnd debitor fa de banca exportatorului pn la scadena cambiei i suport costul scontrii. Bncile comerciale se refinaneaz pin rescontarea cambiilor la banca central n schimbul unei taxe de rescont.2.5. Creditul de accept reprezint o alt modalitatea frecvent utilizat n finanareaexporturilor pe termen scurt. Acest tip de credit poate fi acordat n favoarea exportatorului sau a importatorului.a. Creditul de accept n favoarea expotatorului. Expotatorul are posibilitatea s trag o cambie blue asupra bnci sale. Banca comercial accept cambia (accept bancar) pentru o scanden ce nu depete 180 zile. Creditul de accept poate fi obinut n 2 moduri: Fie c nsi banca acceptant resocnteaz titlul la banca central i pe aceast baz acord exportatorului creditul. Fie c exportatorul pe baza acceptului bancar primit sconteaz cambia la o alt banc. n acest caz banca exportatorului, dei nu finaneaz operaiunea nlestete prin semntura dat pe cambie ca exportatorul s realizeaze finanarea la o alt banc. Acordarea acceptului de ctre bnci se face pe baza verificrii documentelor comerciale i financiare care atest c exportatorul n maxim 180 zile urmeaz s ncaseze contravaloarea exportului.b. Creditul de accept n favoarea importatorului. Apare n situaia n care banca acceptant accept cambii trase asupra sa n favoarea importatorului i destinate s achite exportatorul, care este clientul ei. Astfel exportatorul este pltit la vedere, iar importatorul rmne debitor fa de banc suportnd costul creditului de accept. Costul creditului de accept nclude taxa scontului i un comision de acceptare.

Tehnici de finanare pe termen mediu i lung Finnarea pe termen mediu i lung este specific exporturilor de mare valoare, exporturilor complexe precum i unor forme de cooperare industrial, ea se poate realiza prin tehnici clasice de creditare (creditul furnizor i/sau creditul cumprtor) sau prin tehnici moderne (creditul consorial i/sau cofinaarea). 1. Creditul furnizor este un credit bancar acordat exportatorului atunci cnd acesta consimte partenerului su o amnare de plat pentru marfa livrat n strintate. Operaiunea presupune dou relaii distincte de creditare: Un credit n marf acordat de exportator importatorului prin aceptarea efecturii plii la un anumit termen de livrare (plata la 30 zile dup livrare) Un credit n bani acordat de banca exportatoului pentru finanarea operaiunii de export.Creditul furnizor este un credit pe termen mediu sau lung: este creditpe termen mediu dac scadena este de pn la 7 ani i este credit pe termen lung dac scadena este peste 7 ani. Credotul furnizor nu depete de regul 80-90% din valoarea mrfii, diferena fiind achitat de importator sub forma avansului sau plii la livrare. Bncile condiioneaz acordarea creditelor exprtatorilor, de asugurarea acestora la o instituie de asigurari. Polia de asigurare este cedat bncii care a finanat exportul fiind considerat garanie pentru creditul acordat exportatorului. Costul asigurrii este ntotdeauna suportat de importator fie direct prin evidenierea ei n contract, fie indirect prin includerea n preul mrfii.Creditul furnizor presupune trei documente: Contractul comercial internaional ntre expotator i importator Convenia de creditare (expotator banc) Polia de asigurare ntre expotator i instituia de asigurareDeoarece furnizorul este cel care avanseaz fonduri proprii, creditul furnizor este mai scump dect creditul cumprtor. Exportatorii includ n preul de ofertare i costul propriei finanri precum i alte speze i comisioane bancare.

2. Creditul cumprtorCreditul cumprtor este o finanare direct acordat importatorului de ctre o banc din ara ecportatorului pentru a-i permite cumprtorului s plteasc imediat contravaloarea mrfii. Creditele cumprtor sunt acordate de bnci specializate n finanarea exporturilor din ara exportatorului. Valoarea creditului se situeaz de regul ntre 75 i 90% din valoarea mrfii, diferena fiind suportat sub form de avans sau plat la livrare de ctre importator. Prin utilizarea acestui tip de credit furnizorul este pltit integral la livrarea mrfii.Bncile care acord credite cumprtor i rentregesc fondurile de la banca central sau de la o instituie de finanare a exporturilor prin rescontare (cambie). Asigurarea creditelor se realizeaz de ctre banca exportatorului la o instituie de asigurare din ara sa, costul asigurrii este suportat de regul de importator.Creditul cumprtor presupune trei documente: Contractul comercial internaional Convenia de credit (importator -> banca exportatorului) Polia de asigurare (ntre banca exportatorului i instituia de asigurare)

Relaia de creditare (i pentru creditul furnizor i pentru cel cumprtor)Prezint o serie de elemente comune1. Costul creditului internaional reprezint elementul determinat n mecanismul pieei creditului, el este constituit din dobnzi, prime de asigurare i diverse speze bancare. 2. Dobnda pe care debitorul o pltete creditorului se exprim ca procent la valoarea creditului acordat pe timp de un an. Mrimea dobnzii se stabilete n funcie de taxa scontului (n cazul creditelor internaionale) sau n funcie de nivelul reper al pieei (LIBOR pe piaa londonez) n cazul eurocreditelor.3. Rambursarea creditului de ctre beneficiar presupune dou perioade: (i) perioada de graie n care nu se restituie nimic; (ii) perioada de rambursare.

Un rol important n tehnica de creditare revine sistemului de asigurare i de garantare a creditelor de export.

Alte tipuri de crediteCreditul consorial reprezint un mprumut acordat de un grup de bnci constituite ntr-o grupare temporar, fr personalitate juridic numit consoriu, unui beneficiar dintr-o ar ter. Consoriul este format dintr-o banc principal (lead manager) i cteva bnci participante din ri diferite care se oblig s asocieze un numr de bnci tere la acordarea creditului. Aceast form de creditare presupune lansarea de mprumuturi importante pe piaa eurodevizelor n favoarea unor beneficiari teri, de regul guverne sau agenii guvernamentale.

Creditul revolving permite mobilizarea unui mprumut pe termen mediu prin intermediul unor credite pe termen scurt renoibile, cea mai utilizat metod este cea a creditelor u rata dobnzii flotant (roll-over) care presupune acordarea unui credit pe termen mediu sau lung cu o dobnd revizuit periodic (la trei luni) innd cont de rata dobnzii pe termen scurt.

Cofinanarea este otehnic utilizat pentru finanarea de noi proiecte economice de anvergur i de necesitatea asigurrii unei garanii superioare creditorii. Ea reprezint o form de sprijin financiar realizat prin participarea bncii mondiale alturi de organisme de credit public, de bnci, la acordarea de mprumuturi rilor membre. Avantajul cofinanrii este faptul c prin componenta public (credite ale BIRD sau ale unor organisme publice pe termen foartelung peste 20 ani i cu o dobnd redus) , s asigure exportatorilor obinerea unor finanri la un cost inferior celui al pieei. Sunt utilizate de obicei pentru favorizarea exporturilor dinspre rile n curs de dezvoltare.

Tehnici speciale de finanareForfetarea forfetarea exportului pe credit const[ ]n transmiterea creanelor provenite din operaiunile de comer exterior efectuate pe credit unei instituii financiare specializate care le pltete imediat urmnd s se recupereze contravaloare acestea la scaden de la debitorul importator. Specifric forfetprii este i faptul c se aplic att creanelor pe termen scurt (de pn la un an) ct i creditelor de export cu scaden mijlocie ( de la 1 an la 7 ani). Se finaneaz exportul de instalaii, maini utilaje i alte produse de valoare ridicat. Costul forfetrii este mai ridicat dect cel al scontrii i const dintr-o rat fix de dobnd la care se adaug comisionul instuie de finanare (stabilit n funcie de bonitatea debitorului, de condiia de avalizare, de riscul operaiunii, de modalitatea de plat). Forfetarea ca i scontarea permite recuperarea sumelor nainte de scaden. Elementele specifice casei de forfetare: titlurile de creane acceptate ca documente de forfetare (cambii, BO, acreditive etc) instrumentele de garantare solicitate de instituia de forfetare (avalizarea titlurilor de credit, scrisoare de garanie bancar, acreditive irevocabile netransferabile) alte documente suplimentare (declaraia exportatorului privind cesiunea)

Factoring este operaiunea desfurat pe baza contractului ncheiat ntre factor i aderent (exportatorul) prin care factorulul n schimbul unui comision preia n proprietatea sa creanele aderentului prin plata facturilor acestuia (ce poart semntura cumprtorului) reprezentnd dovada efecturii tranzaciei care are ca obiect bunuri livrate pe credit. Instituia specializat de factoring asigur preluarea n proprietate a creanelor aderentului prin plata contravalorii facturilor. n funcie de momentul n care se face palata avem: factoringul clasic cnd factorul pltete facturile n momentul prelurii acestora. Factoringul la scaden cnd factorul pltete creanele aderentului n momentul exigibilitii acestora.Tehnica de factoring este de o mare importan n finanarea exporturilor cu riscuri de insolvabilitate i a riscului valutar. Costul factoringului este de 0,5 3% din valoarea facturii, pentru administrarea registrului contabil i sprijin n gestiune. Iar plata n avans a facturilor presupune o dobnd care va fi cu 1,5 3% deasupra celei bancare.Avantajele utilizrii factoringului: d posibilitatea utilizrii cambiei sau a acreditivului pentru efectuarea plii; nltur nenelegerile rezultate n urma utilizrii unor limbi strine i a necunoaterii legilor i uzanelor rii importator; factoringul asigur aderentului disponibilitile financiare n avans fa de scadena creditelor acordate importatorilor, l ajut s-i continue activitatea i l pune la adpst de riscul insolvabilitii debitorilor si; ofer posibilitatea acordrii unor faciliti de plat, fiind pentru exportator un mijloc de promovare a exporturilor.

Leasingul este o metod de finanare pe termen mediu i lung i un factor de promovare a vnzrilor n particular a exporturilor.Leasingul este o form de nchiriere realizat de societi financiare specializate (societi de leasing) a unor bunuri de echipament ctre firm (beneficiar) care nu dispun de fonduri proprii ori nu pot sau nu doresc s recurg la credite bancare pentru cumprarea acestora de la productori. Leasingul presupune 2 contracte: contract de vzare cumprare ncheiat ntre productor (vnztor) i societatea de leasing care crediteaz operaiunea de leasing n calitate de cumprtor; contract de locaie ncheiat ntre societatea de leasing i un ter beneficiarPentru utilizarea bunului, beneficiarul va plti societii de leasing costul sub form de rate ealonate pe perioada de valabilitate a contractului. La sfritul perioadei de nchiriere, beneficiarul are urmtoarele opiuni: s prelungeasc contractul; s-l abandoneze; s cumpere bunul la valoarea rezudualtipuri de leasing n tranzaciile internaionale:1. n funcie de poziia furnizorului n contractul de Leasing avem: Leasing direct ntre productorul exportator i utilizatorului bunului, finanarea fiind fcut de ctre furnizor. Leasingul indirect presupune existena societilor specializate de leasing care preiau funcia de creditare precum i asumarea riscurilor ce decurg din aceste operaiuni.2. n funcie de coninutul ratei de leasing raportat la preul de export avem: Leasingul financiar presupune ca n perioada de nchiriere de baz s se realizeze ntregul pre de vnzare al obiectului contractat plus costuri auxiliare plus beneficiu. Perioada de baz estemai scurt dect durata de folosin a obiectului i nu poate fi reziliat de nici una din pri. Leasingul funcional presupune ca n perioada de baz s se realizeze doar o parte din preul de vnzare al obiectului contractului, societatea de leasing i asum riscurile uzurii morale i rspunde de furnizarea pieselor de schimb, reparaii i plata diverselor taxe i impozite.