MANAGEMENTUL RISCURILOR I A PERFORMANELOR ACTIVITII BANCARE

CUPRINSCapitolul 1 Rolul bncilor n economie41.1Teorii privind existena bncilor51.2.Funciile bncilor91.3.Rolul bncilor n sistemele financiare13Capitolul 2 Analiza performanelor sistemului bancar din Romnia162.1. Evoluia sistemului bancar romnesc dup 1989162.2. Analiza indicatorilor de performan i soliditate a sistemului bancar din Romnia382.3. Analiza performanei activitii bancare la nivelul Bncii Comerciale Romne492.3.1. Analiza indicatorilor privind calitatea activelor502.3.2. Analiza indicatorilor privind adecvarea capitalului522.3.3. Analiza indicatorilor privind rezultatele operaionale562.3.4. Analiza indicatorilor privind lichiditatea58Capitolul 3 Semnificaia i cauzele riscului bancar613.1. Rolul i importana riscului i a managementului riscului n activitatea bancar613.2. Semnificaia conceptului de risc653.3. Cauzele i tipurile de riscuri bancare67Capitolul 4 Riscul operaional744.1 Factorii generatori de risc operaional754.1.1. Riscul generat de procesele interne774.1.2 Riscul generat de angajai784.1.3 Riscul de sistem784.1.4 Riscul generat de evenimente externe794.1.5 Riscul juridic794.2 Managementul riscului operaional804.2.1. Etapele managementului riscului operaional844.2.2 Realizarea managementului riscurilor operaionale854.3 Riscul operaional n Acordul Basel 287Capitolul 5 Riscul de credit915.1 Factorii generatori de risc de credit915.2 Managementul riscului de credit935.2.1 Politici de reducere a riscului de credit955.2.2 Analiza riscului de credit985.2.3 Clasificarea activelor i constituirea provizioanelor de risc995.2.4 Metode de cuantificare a riscului de credit1035.4. Riscul de credit n Acordul Basel II1095.4.1. Abordarea standard1095.4.2. Abordrile bazate pe rating-uri interne111Capitolul 6 Riscul de pia1156.1 Factorii generatori de risc de pia1156.2 Managementul riscului de pia1176.2.1 Managementul portofoliului de tranzacionare1176.2.2 Cuantificarea riscului de pia1226.3. Riscul de pia n Acordul Basel II127Bibliografie130

Capitolul 1 Rolul bncilor n economie Rolul bncilor este de prim-plan n viaa economic contemporan. Acest rol poate fi analizat, n primul rnd, prin utilizarea conceptului de intermediere ntre agenii debitori i cei creditori din economie, iar n al doilea rnd, prin funciile tradiionale de finanare, de colectare a depozitelor i de gestionare a mijloacelor de plat . Aceste instituii financiare activeaz n sectorul bancar, sector reprezentat de ansamblul coerent al diferitelor categorii de instituii financiar-bancare, care funcioneaz ntr-o ar, rspunznd necesitilor unei etape a dezvoltrii social-economice .Bncile sunt considerate de muli autori punctul central al intermedierii financiare datorit rolului lor n administrarea sistemelor de pli i n mecanismul de transmisie a politicii monetare. Conform lui Degryse, Kim i Ongena (2009) unicitatea bncilor n comparaie cu alte instituii financiare este datorat abilitii bncilor de a reduce asimetria informaional ntre agenii excedentari i cei deficitari.

Olteanu (2003) consider c importana deosebit a bncilor n cadrul sistemului economic se datoreaz mai ales faptului c bncile sunt cei mai importani intermediari financiari care opereaz n economiile contemporane i c, pe parcursul activitii de creditare, bncile realizeaz creaie monetar.

Bncile, conform lui Turliuc, Cocri .a. (2009), sunt acei intermediari financiari care pe de o parte cumpr bani, suportnd un cost sub forma dobnzii bonificate, iar pe de alt parte vinde banii acumulai, ctigurile obinute regsindu-se n dobnda perceput. Bncile sunt intermediari financiari care se axeaz pe atragerea de depozite de la deponeni i furnizarea de credite pentru investitori. n afar de aceast activitate de baz, generatoare de venituri din dobnzi, bncile moderne s-au implicat n diverse alte activiti de intermediere, care sunt n cea mai mare parte generatoare de venituri sub form de taxe i comisioane .

Activitatea bancar este variat i complex, ceea ce face ca bncile s fie dificil de definit. Din punct de vedere operaional, bncile sunt instituii ale cror operaiuni curente constau n acordarea de credite i atragerea de depozite de la publicul larg .

Kiriescu i Dobrescu (2008) definesc banca drept entitatea economic de stat sau particular ale crei funcii principale sunt: atragerea mijloacelor bneti temporar disponibile [...]; acordarea de credite pe diferite termene; efectuarea de viramente ntre conturile clienilor i de transferuri; emiterea de instrumente de credit i efectuarea de tranzacii cu asemenea instrumente.

Este important de remarcat c acordarea de credite i atragerea de depozite constituie operaiunile curente ale bncilor, deoarece i alte societi comerciale acord ocazional credite clienilor lor sau se mprumut de la furnizori. Bncile i finaneaz o mare parte din creditele acordate prin atragerea de depozite de la populaie i ofer o gam de servicii de interes public. Garantarea depozitelor populaiei i organizarea unui sistem de pli eficient i sigur justific o reglementare mult mai atent acestui domeniu.

1.1Teorii privind existena bncilor

n literatura de specialitate s-au dezvoltat mai multe teorii care ncearc s explice existena bncilor n economie.

Din perspectiva evoluiei n timp, teoriile privind existena bncilor pot fi grupate n: teoria clasic, teorii de generaia I i teorii de generaia a-II-a.

A. Teoria clasic aduce ca argumente n justificarea apariiei bncilor urmtoarele:

diminuarea costurilor de tranzacionare bncile au aprut datorit capacitii lor de a diminua costurile de contractare;

transformarea activelor din punct de vedere a scadenei, a volumului i a riscului ;

organizarea sistemului de pli .

B. Teoriile de generaia I aprofundeaz teoria clasic i explic mai coerent i mai profund existena bncilor.

Aceste teorii pornesc de la anumite concepte precum: delegarea monitorizrii, producerea de informaii, transformarea lichiditii, liniarizarea (aplatizarea) consumului i modalitatea de angajament.

Delegarea monitorizrii. Una dintre cele mai cunoscute teorii care ncearc s explice existena bncilor i a activitii bancare face referire la rolul bncilor ca entitate care urmrete i verific debitorii. Deoarece monitorizarea riscului de credit determinat de incapacitatea sau reaua voin a debitorului este costisitoare, este mai eficient pentru unitile excedentare (deponeni) s delege aceast activitate de monitorizare unor entiti specializate, precum bncile. Bncile au expertiza necesar i beneficiaz i de economia de scar n procesarea informaiilor cu privire la riscul debitorului.

Diamond (1984) explic de ce delegarea monitorizrii este motivul existenei bncilor, realiznd o analiz a factorilor determinani ai delegrii monitorizrii. Cercettorul a dezvoltat un model teoretic n care intermediarii financiari, n special bncile i companiile de asigurri, au un avantaj comparativ net din punct de vedere al costurilor fa de finanarea direct. Teoria dezvoltat de Diamond se bazeaz pe 2 premise:

diversitatea proiectelor de investiii, care explic de ce este mai avantajoas delegarea monitorizrii ctre un intermediar dect realizarea acesteia individual de ctre creditori;

intermediarii care realizeaz monitorizarea debitorilor au dimensiuni mari, ceea ce le permite finanarea unui numr mare de debitori.

innd cont de faptul c diversificarea conduce la creterea numrului de credite bancare, intermediarii financiari de mari dimensiuni vor genera importante economii de scar n procesul de monitorizare, ceea ce le permite o mai bun diversificare a portofoliului investiional dect oricrui creditor individual.

Producerea de informaii. Obinerea de informaii cu privire la oportunitile de investiie nu este gratuit, lucru care a determinat specializarea unor ageni n obinerea i producerea de astfel de informaii. n procesul de alocare a resurselor, agenii excedentari ar nregistra costuri substaniale dac i-ar cuta singuri potenialii parteneri. Inexistena bncilor ar conduce la multiplicarea costurilor de producere a informaiilor deoarece fiecare agent excedentar ar cheltui sume considerabile n cutarea de informaii relevante nainte de a pune fondurile proprii la dispoziia agenilor deficitari. O alternativ ar consta n existena unui numr redus de ageni specializai n producerea de informaii necesare procesului investiional.Bncile au expertiza necesar n procesarea informaiilor cu privire la agenii deficitari, informaii pe care le obin datorit experienei ctigate n timp, n relaiile cu agenii deficitari. Bncile dein know-how-ul necesar desfurrii acestui tip de activiti, ceea ce le face foarte atractive pentru deintorii de fonduri. Acetia vor dori s i investeasc fondurile disponibile prin intermediul bncilor, tiind ca acestea vor aloca fondurile debitorilor care vor avea capacitatea s ramburseze mprumutul i astfel, pot evita nregistrarea unor costuri cu obinerea de informaii.

Transformarea lichiditii. Bncile pun la dispoziia agenilor excedentari (deponenilor) titluri financiare cu o lichiditate superioar. Depozitele bancare pot fi privite ca nite contracte de credit care prezint o lichiditate ridicat i un risc sczut i care se fundamenteaz pe resursele atrase de ctre banc. Bncile realizeaz o transformare a dimensiunii activelor, n sensul c stabilesc dimensiunea activelor n funcie de nevoile clientului, atrag depozite de mici dimensiuni i acord credite de valori mari. Astfel, pe baza depozitelor de mici dimensiuni atrase bncile acord credite de dimensiuni mult mai mari. Aceast transformare poate avea loc datorit accesului pe care l au bncile la o mas mare de deponeni i datorit economiei de scar. Astfel, bncile creaz lichiditate, ceea ce agenii excedentari individuali nu pot face.

Bncile transform depozitele realizate de cele mai multe ori pe termen scurt n credite pe termen mediu i lung. Aceast necorelare ntre scadenele depozitelor atrase i scadenele creditelor acordate poate conduce la apariia la nivelul bncilor a riscului de lichiditate; dar cu ct banca are un portofoliu mai diversificat de active i pasive, cu att acest risc scade.

Liniarizarea (aplatizarea) consumului. Studiile realizate, precum Bhattacharya i Thakor (1993), arat c bncile joac un rol important n liniarizarea consumului, n sensul c bncile sunt instituii care faciliteaz liniarizarea consumului agenilor economici prin asigurarea mpotriva ocurilor de lichiditate. Freixas i Rochet (2008) susin c instituiile bancare pot fi privite ca nite surse de lichiditate care asigur persoanele fizice i persoanele juridice mpotriva ocurilor particulare care le pot afecta nevoile de consum. Aceast teorie se fundamenteaz pe ipoteza c agenii economici au preferine incerte asupra cheltuielilor, ceea ce determin o cerere consistent pentru active cu o lichiditate ridicat. Intermediarii financiari n general, i bncile n special, ofer astfel de active prin atragerea de depozite i acordarea de credite, iar acest lucru faciliteaz liniarizarea consumului individual.

Modalitatea de angajament. n demersul tiinific de a explica existena bncilor, unii autori, precum Casu, Girardone i Molyneux (2006), ncearc s justifice de ce activele bancare (creditele), care n principiu nu sunt lichide, sunt finanate prin depozite bancare, de cele mai multe ori la vedere, care le permit deponenilor s lichideze n orice moment depozitul realizat. Aceti autori susin c depozitele bancare la vedere s-au dezvoltat ca un instrument de disciplinare a bancherilor i pentru a limita predilecia bncilor spre risc. Astfel modificrile la nivelul cererii i ofertei de acest tip de titluri se vor reflecta n costurile de finanare i vor obliga bncile s adopte un comportament prudent, asigurndu-se c dein suficiente lichiditi i resurse de capital.

C. Teoriile de generaia a-II-a. Aceste teorii s-au axat pe explicarea co-existenei bncilor (intermediarilor financiari) i a pieelor financiare, ncercnd s explice factorii ce influeneaz opiunea de finanare a firmelor ntre emisiunea de instrumente financiare pe pieele financiare (finanarea direct) i contractarea unui credit de la o banc (finanarea indirect). Aceste teorii s-au dezvoltat datorit mutaiilor survenite ca urmare a dezvoltrii puternice a procesului de dezintermediere.

Principalii factori care influeneaz opiunea de finanare a firmelor sunt: istoricul lor de rambursare, garaniile de care dispune firma, probabilitatea de apariie a riscului de tip hazard moral, ratingul firmei i informaiile deinute de firm. Conform acestor teorii, firmele care au o reputaie bun, dispun de garanii considerabile, dein tehnologii de ultim generaie sau au un rating foarte ridicat vor alege finanarea direct.

1.2.Funciile bncilor

Principalele funcii ale bncilor sunt s colecteze fonduri, n special sub forma de depozite, de la agenii excedentari i s mprumute fonduri sub forma creditelor agenilor deficitari. Active financiare sub forma depozitelor atrase prezint anumite caracteristici: dimensiuni reduse ca volum, risc asociat sczut i un grad ridicat de lichiditate. Creditele acordate prezint caracteristici diametral opuse depozitelor, avnd un risc asociat ridicat, fiind de mari dimensiuni i cu un grad de lichiditate sczut.

Teoria bancar contemporan clasific funciile activitii bancare n patru categorii:

oferirea de servicii de transfer i pli;

transformarea activelor;

managementul riscurilor;

procesarea informaiilor i monitorizarea clienilor.

ntr-o lume fr costuri de tranzacionare nu ar fi nevoie de bani, dar innd seama de divergenele care apar n economia real este mai eficient s schimbi bunurile i serviciile pe bani dect pe alte bunuri sau servicii, precum ntr-o economie bazat pe barter. Bncile au un dublu rol n comerul cu banii fiduciari, bani a cror valoare este recunoscut i garantat de o instituie: realizeaz schimbul ntre diferite monede emise de diferite autoriti i asigur un sistem de pli care permite managementul conturilor clienilor i realizarea de transferuri ntre conturile diferiilor clieni. Bncile asigur transferul a sume nsemnate de bani la distane mari n condiii de siguran, n timp scurt i la costuri rezonabile. Sigurana i eficiena sistemelor de pli a devenit o prioritate a autoritilor monetare i a bncilor centrale mai ales n ultimele decenii de cnd pe pieele internaionale se manifest un fenomen de dereglementare i globalizare a pieelor financiare, concomitent cu o cretere semnificativ a volumelor transferate prin sistemele de pli naionale sau internaionale gestionate de entiti private .

Pentru a satisface nevoile agenilor deficitari pe baza sumelor atrase de la agenii excedentari, bncile trebuie s realizeze o modificare a activelor. Bncile realizeaz o transformare a dimensiunii activelor n sensul c stabilesc dimensiunea activelor n funcie de nevoile clientului, atrag depozite de mici dimensiuni i acord credite de valori mari. Astfel, pe baza depozitelor de mici dimensiuni atrase, bncile acord credite de dimensiuni mult mai mari. Aceast transformare poate avea loc datorit accesului pe care l au bncile la o mas mare de deponeni i datorit economiei de scar.

Toate creditele au asociat un risc de nerambursare, denumit risc de credit, care const n posibilitatea ca debitorul s nu aib capacitatea de a rambursa creditul contractat. Bncile au posibilitatea s minimalizeze riscul de credit individual prin diversificarea portofoliului investiional, acoperirea riscurilor, evaluarea i monitorizarea debitorilor.

Bncile transform depozitele realizate de cele mai multe ori pe termen scurt n credite pe termen mediu i lung. Aceast necorelare ntre scadenele depozitelor atrase i scadenele creditelor acordate poate conduce la apariia la nivelul bncilor a riscului de lichiditate.

Managementul riscurilor, n sens larg, constituie activitatea principal a bncilor. Bncile, n general, trebuie s selecteze i s controleze riscurile inerente activitii de management a depozitelor, a portofoliului de credite i, n ultimul timp, cu o pondere din ce n ce mai mare n activitatea bancar, riscul operaiunilor extra bilaniere. innd cont c falimentul unei instituii bancare poate avea un efect negativ asupra sistemului financiar n ansamblu, organismele de reglementare i supraveghere a sistemului bancar trebuie s monitorizeze cu atenie operaiunile bilaniere i extra bilaniere ale bncilor. Conform lui Heffernan (2005) riscurile specifice activitii bancare sunt: riscul de credit, riscul de pia care cuprinde riscul valutar i riscul de rat a dobnzii, riscul de lichiditate, riscul operaional i riscul sistemic. Bncile i-au dezvoltat de-a-lungul timpului sisteme de management a riscurilor prin care reuesc s limiteze sau s acopere riscul la care se expun.

Bncile au un rol important n managementul problemelor cauzate de asimetria informaional n relaia cu debitorii. Bncile investesc n tehnologii care le permit s evalueze potenialii beneficiari ai creditelor i s monitorizeze proiectele acestora. Activitatea de monitorizare implic dezvoltarea unei relaii de lung durat ntre firme i intermediarii financiari astfel nct s se elimine efectele hazardului moral. Activitatea de monitorizare realizat de bnci constituie una din diferenele majore dintre activitatea de creditare realizat de bnci i emisiunea de obligaiuni pe pieele financiare. Astfel, dac preul obligaiunilor reflect informaiile de pia, valoarea creditelor bancare rezult din relaia de lung durat dintre banc i client i este aprioric necunoscut pentru toate prile implicate. Astfel se poate spune c creditele bancare sunt opace.

Bncile reduc costurile de tranzacionare, de cercetare i de informare n special datorit economiei de scar. Prin creterea volumelor tranzacionate, costul de tranzacionare per unitate scade. Economiile provin i din avantajele pe care intermediarii financiari le obin din specializarea lor. Astfel, atunci cnd un intermediar se specializeaz ntr-un tip de activitate sau ntr-un sector de activitate, aceast situaie i permite oferirea de servicii mai puin costisitoare i adaptate la nevoile clientelei. Totodat, nregistrarea unor importante economii rezult i din gama diversificat de servicii oferite clientelei. Acesta este motivul pentru care bncile caut s diversifice oferta de produse, astfel nct s fie optimizate costurile de infrastructur.

Casu, Girardone i Molyneux (2006) susin c toate contractele i tranzaciile se bazeaz pe informaii i astfel, la nivelul intermedierii financiare, pot s apar anumite probleme:

nu toi participanii dein aceleai informaii;

toi participanii nu sunt perfect informai;

o parte din tranzacie poate s dein informaii din interior, care nu sunt disponibile ambelor pri.

Asimetria informaional poate genera probleme privind selecia advers i hazardul moral, ceea ce poate face dificil ncheierea de contracte financiare, reducnd interesul participanilor i conducnd la ineficiena intermedierii financiare.

Bncile permit reducerea asimetriei informaionale i contribuie la o mai bun alocare a resurselor din economie. Aceast funcie a bncilor provine din aceea c funcia lor de intermediere le confer un avantaj informaional n raport cu finanarea direct. Bncile pot dispune de informaii private, care pe piaa financiar nu se vehiculeaz. De exemplu, dac o firm solicit o finanare, atunci banca sa are posibilitatea evalurii clientului, ntruct gestioneaz conturile sale i poate obine informaii importante cu privire la cifra de afaceri, rentabilitate i grad de ndatorare. Printr-o asemenea cunoatere a clientului su, banca mpiedic disimularea informaiilor nainte de semnarea contractului i reduce asimetria informaional. Totodat, intermediarul financiar garanteaz confidenialitatea informaiilor, ceea ce poate constitui un avantaj decisiv pentru creditori. Datorit acestei caracteristici intermediarii financiari dispun de un avantaj comparativ cu finanarea realizat pe pia.

n al doilea rnd, orice mprumut necesit urmrirea executrii contractului, deoarece dup semnarea acestuia se poate manifesta riscul unei executri pariale sau a neexecutrii contractului. O asemenea form de asimetrie, manifestat ulterior, conduce la ideea de moralitate, n sensul c intermediarii pot diminua costurile de supraveghere i pot pune la punct metode statistice sau contabile prin utilizarea serviciilor specialitilor.

Bncile dein un rol bine determinat n reducerea asimetriei informaiilor, ntruct menin relaii pe termen lung cu clienii lor prin nsi natura funciilor ndeplinite.

1.3.Rolul bncilor n sistemele financiare

Sistemul bancar reprezint o component principal a sistemului financiar fr de care, practic, economia modern nu-i poate exercita rolul i funciile.

nelegerea rolului pe care l au bncile n sistemele financiare este una dintre temele fundamentale n teoria economic i financiar. Eficiena procesului prin care economiile sunt canalizate n activiti productive este crucial pentru creterea i bunstarea economic. Bncile sunt o parte a acestui proces de transfer a fondurilor de la agenii excedentari ctre agenii deficitari.

Prin serviciile pe care le ofer, bncile au un rol foarte important n economie. n practic, n linii mari, bncile realizeaz trei categorii de operaiuni:

bncile canalizeaz fondurile economisite de la agenii excedentari ctre agenii deficitari, activitate denumit intermediere financiar;

bncile creaz credite pe baza depozitelor prin transformarea activelor;

bncile, prin activitile de intermediere financiar i transformare a activelor, sunt implicate n procesul de creaie monetar.

Pentru realizarea acestor operaiuni un rol foarte important l ocup managementul riscului. Prin urmare, performana economic i valoarea de pia a unei bnci depinde de calitatea serviciilor oferite i de eficiena activitii de management a riscului. Cu toate acestea, chiar i atunci cnd ofer produse si servicii, bncile gestioneaz active financiare i sunt, prin urmare, implicate n managementul riscului.

n plus, managementul riscurilor este perceput n practic ca fiind necesar i foarte important pentru evitarea pe termen lung a falimentului bancar. Nu numai c s-a impus reglementarea privind adecvarea capitalului i cu privire la abordarea managementul riscului, ci i clienii, care sunt, de asemenea, titularii pasivelor, trebuie i doresc s fie protejai mpotriva riscului de faliment, deoarece depozitele bancare realizate, de cele mai multe ori la o singur banc, reprezint o parte nsemnat din avuia lor personal. Acelai argument este folosit i din perspectiva economiei n ansamblu, n sensul c managementul riscurilor este foarte important pentru a evita panica bancar i repercusiuni sistemice ale acestui fenomen asupra unui sistem bancar global i interconectat.

n plus, bncile evalueaz noile tranzacii i proiecte innd cont de portofoliul de active deinut la momentul analizei i nu doar n funcie de riscul raportat la portofoliul de pia.

Un argument foarte des utilizat de specialitii care susin c sistemele financiare bazate pe intermediari financiari sunt mai performante dect cele bazate pe piee este faptul c bncile permit soluionarea multor probleme legate de asimetria informaional. O problem important care apare n procesul de transfer a fondurilor de la agenii cu excedent la agenii cu deficit este dac debitorii trebuie s ia toate msurile astfel nct fondurile mprumutate s fie utilizate n modul cel mai eficient. Aceste msuri pot consta n depunerea tuturor diligenelor sau n alegerea celor mai profitabile alternative. Creditorii nu pot observa comportamentul debitorilor dect dac l monitorizeaz, dar cum de cele mai multe ori nu au capacitatea s realizeze personal aceast activitate, trebuie s plteasc o sum de bani unei tere pri care s monitorizeze debitorul n locul lor.

O funcie important a sistemului financiar este reducerea riscului prin diversificarea portofoliului de investiii. Adepii sistemelor financiare bazate pe piee susin c acest tip de sisteme financiare realizeaz funcia de management a riscului mai bine dect sistemele financiare bazate pe bnci, deoarece realizeaz mult mai bine diversificarea portofoliului i permite acest lucru i investitorilor individuali. Diversificarea portofoliului nu conduce la eliminarea riscului, ci la redistribuirea sa ntre mai muli investitori. Cei care au o aversitate fa de risc vor fi expui unor riscuri mai reduse, iar cei cu o toleran mai mare la risc vor fi expui la riscuri mai mari.

Adepii sistemelor financiare bazate pe bnci susin c sistemele financiare bazate pe piee realizeaz, prin diversificarea corespunztoare a portofoliului, doar un management al riscului nesistematic (risc cauzat de fraude sau greeli manageriale, abordri strategice greite ale pieei, scderea cererii sau a produciei etc.), dar nu reuesc s realizeze i un management al riscului sistematic care afecteaz toate activele n acelai mod, precum i faptul c bncile au capacitatea s acopere i riscul sistematic prin liniarizarea inter-temporal a riscului. Unii cercettori au demonstrat c dei riscul sistematic nu poate fi eliminat prin diversificarea portofoliului la un moment dat, el se poate echilibra de-a lungul timpului astfel nct s se reduc impactul su asupra bunstrii individuale prin liniarizare inter-temporal de ctre bnci. Aceasta presupune ca bncile s acumuleze anumite rezerve atunci cnd rentabilitatea activelor este ridicat, rezerve pe care s le utilizeze atunci cnd rentabilitatea este redus. Bncile pot realiza liniarizarea inter-temporal a riscului prin plata unei dobnzi periodice relativ constante i astfel deponenii nu sunt expui riscului sistemic.

Bncile realizeaz mai uor aceast liniarizare a riscului n sistemele financiare cu o concuren mai redus, deoarece un nivel al concurenei foarte ridicat conduce la dezintermediere i astfel aceast liniarizare inter-temporar a riscului nu mai poate avea loc.

Capitolul 2 Analiza performanelor sistemului bancar din Romnia

2.1. Evoluia sistemului bancar romnesc dup 1989

Anul 1989 a marcat nceputul tranziiei economiei romneti de la un sistem ultracentralizat la un sistem de pia. Tranziia s-a dovedit a fi mult mai dificil dect s-a crezut iniial i a presupus reforme n domeniul politic, economic, financiar, bancar i social.Dup 1989 sistemul bancar romnesc a parcurs o perioad de transformri profunde, evolund de la un sistem bancar de tip monobanc, specific economiei de comand, la un sistem structurat pe dou nivele, un palier fiind ocupat de Banca Naional a Romniei, banca central de emisiune, iar pe cel de-al doilea palier situndu-se bncile comerciale. Sistemul bancar romnesc a parcurs un proces lung i complex de la iminenta criz sistemic, la stabilitatea, dezvoltarea i consolidarea unui sistem bancar modern i sofisticat, adaptat standardelor internaionale.

Trecerea de la economia centralizat la cea de pia a implicat i reorganizarea bncilor n societi pe aciuni i autonomia activitii acestora, privatizarea i apariia de noi instituii bancare cu capital autohton sau strin.

Restructurarea bancar a necesitat, n opinia lui Stoica, Cpraru i Filipescu (2005), restaurarea laturii comerciale a activitii bncilor i a criteriilor financiare de eficien i de returnare normal a creditului.Evoluia de ansamblu a sistemului bancar nu poate fi detaat de situaia general a economiei naionale. Exist o intercondiionare ntre gradul de stabilitate a sistemului bancar i cel al economiei naionale. n condiiile unei economii dezvoltate, sistemul bancar este unul funcional, care i ndeplinete cu succes toate funciile sale n economie. O economie naional aflat n criz sau ntr-o situaie de disfuncionalitate va influena negativ situaia sistemului bancar din ara respectiv. Dezechilibrele la nivelul ntregului sistem bancar sunt strns corelate cu factorii macroeconomici.

Sistemul bancar are un rol important n procesul de recuperare i refacere a stabilitii economiei naionale, mai ales n statele ex-comuniste unde sistemul bancar reprezint sursa de finanare cea mai utilizat de ctre majoritatea ntreprinztorilor, n raport cu finanarea prin emisiune de aciuni sau obligaiuni corporatiste sau prin leasing.n perioada 1990-1996 s-au pus bazele sistemului bancar pe dou nivele, specific economiei de pia; n aceast perioad au fost emise o serie de acte normative (Legea privind activitatea bancar, Legea privind Statutul Bncii Naionale a Romniei i Legea privind privatizarea societilor bancare) eseniale dezvoltrii sistemului bancar i economiei n ansamblu.

Sectorul bancar romnesc s-a dezvoltat rapid de la data intrrii n vigoare a Legii nr. 33/1991 privind activitatea bancar i pn la sfritul anului 1998, numrul bncilor crescnd de la 8 la 36 de bnci persoane juridice romne i 9 sucursale ale unor bnci strine . Problemele fundamentale care stteau n atenia sectorului bancar, la finele anului 1998, se refereau la dezvoltarea i la creterea eficienei acestuia, restructurarea i soluionarea portofoliului de credite neperformante ce continua s nregistreze niveluri ridicate. Ritmul reformelor a fost sub ateptri, la finele anului 1997 statul era nc acionarul principal din sectorul bancar, cu toate c Banca Naional a Romniei a autorizat, aproape n exclusivitate, numai nfiinarea de noi bnci private, cu capital romnesc sau strin . Banca Naional a Romniei a practicat n perioada 1990-1998 o politic de autorizare prudent, favorabil nfiinrii unui numr relativ mic de bnci puternice, cu capital solid, cu scopul asigurrii unei baze economice sntoase a sistemului bancar i a funcionrii sale pe criterii competitive.Bncile s-au confruntat cu unele probleme cu caracter general, cum ar fi: un mediu economic n plin recesiune, care a condus la slbirea sectoarelor economice; lipsa unor politici adecvate de administrare a resurselor i plasamentelor, specifice perioadelor de criz; capitalizarea insuficient, marcat cu precdere de fora financiar redus a acionarilor i scderea profitabilitii; un control intern inadecvat att metodologic, ct i structural, lipsit de capacitatea de a identifica i prezenta administratorilor riscurile operaionale existente sau poteniale. ncepnd cu anul 1997, s-au nregistrat dificulti la bncile Columna, Bankcoop, Bancorex i la cele expuse sectorial, precum Banca Agricol.

Marcat de influena unui mediu economic deosebit de nefavorabil, anul 1999 a creat premisele declanrii unei crize sistemice a sectorului bancar romnesc. Printre problemele grave, care au afectat funcionalitatea sistemului bancar, amintim: deteriorarea performanelor financiare ale agenilor economici, care a condus la transformarea unora dintre acetia n clieni ru platnici; lipsa unei piee lichide pentru valorificarea garaniilor aferente creditelor; o legislaie favorabil debitorului, n sensul c aceasta nu prevedea sanciuni eficiente mpotriva celor care nu ramburseaz creditele primite, iar procedurile legale de obinere a dreptului de executare a garaniilor erau de lung durat; practicarea de ctre managementul unor bnci a unor politici de creditare necorespunztoare, mergnd de la incompeten pn la fraud; limitarea accesului bncilor romneti la finanarea extern, ca urmare a nrutirii succesive a rating-ului de ar; vrful de plat a datoriei externe i nivelul sczut al rezervelor valutare.

Banca Naional a Romniei a demarat, la nceputul anului 1999, un program de restructurare a sistemului bancar cu scopul prevenirii riscului sistemic, care a vizat rezolvarea situaiei bncilor-problem, mbuntirea calitii supravegherii prudeniale i mbuntirea funcionrii mecanismului de garantare a depozitelor bancare. S-a introdus un sistem de rating bancar i avertizare timpurie, mbuntirea cadrului legislativ, cu accent pe reglementarea conduitei prudeniale n sectorul bancar, creterea exigenei n sancionarea bncilor, meninerea unei politici prudente de autorizare a unor noi bnci .

Cadrul economic de desfurare a activitii bancare s-a meninut dificil i n anul 2000, cu toate c s-a reluat creterea economic i s-au demarat msurile de politic economic convenite cu organismele internaionale. Dei riscul unei crize sistemice s-a diminuat semnificativ, ca urmare a msurilor implementate n anul 1999 de ctre BNR, sectorul bancar a rmas vulnerabil datorit existenei unor bnci problematice.

De aceea, n cursul anului 2000, s-a urmrit finalizarea aciunilor de asanare ncepute n anul anterior i soluionarea rapid a situaiilor precare aprute pe parcurs. Astfel, Bncii Columna i s-a retras autorizaia de funcionare, a fost admis n instan aciunea de declanare a procedurii de faliment a Credit Bank, n cazul Bankcoop a fost numit lichidatorul bncii i s-au efectuat plile compensatorii ctre deponeni, iar rezolvarea situaiei Bncii Dacia Felix a fost tergiversat n instan pn n anul 2001. Cu o acut criz de lichiditate s-au confruntat, n anul 2000, urmtoarele bnci: Banca Comercial Romn, victim a unei campanii de zvonuri care a adus la o cerere masiv de retrageri de depozite; Banca Internaional a Religiilor, pe fondul unui portofoliul de credite neperformante, a intrat sub supraveghere special, iar la mijlocul anului 2000 a fost admis nceperea procedurii de faliment a bncii. Criza Bncii Turco-Romne a fost accentuat de imposibilitatea creterii lichiditilor bncii i a crizei declanate n Turcia.

Progresele nregistrate, n cursul anului 2001, au permis sistemului bancar romnesc apropierea de parametrii normali prevzui de standardele internaionale. Sectorul bancar romnesc a rmas ns vulnerabil la fenomenul de fraud, fapt ce a impus creterea exigenelor n autorizarea acionarilor, conductorilor i administratorilor bncilor, precum i stabilirea unor noi standarde de cunoatere a clientelei.

n anul 2001, aciunea de asanare a sistemul bancar a continuat, viznd dou componente: reabilitarea bncilor aflate n dificultate, dar ai cror acionari au gsit resursele necesare supravieuirii acestora (privatizarea prin vnzare a Bncii Agricole, Eurom Bank - Dacia Felix, Banca Comercial Unirea) i eliminarea din sistem, prin proceduri legale, a bncilor neviabile. Un caz aparte este acela al Bncii Romne de Scont (unde s-au descoperit fraude comise de ctre preedintele bncii cu complicitatea unei pri a personalului i a unora dintre clienii bncii; banca a intrat n procedur de faliment n 2002), precum i cel al Bncii de Investiii i Dezvoltare (conducerea bncii a efectuat o serie de operaiuni care au deteriorat rapid situaia financiar a bncii; acesteia i s-a retras autorizaia de funcionare, iar n 2002 acionarii au decis lichidarea voluntar a acesteia). Cu toate c ponderea celor dou bnci n ansamblul sistemului bancar a fost redus (0,3% din activul bancar), impactul psihologic n rndul populaiei produs de cele dou falimente a fost semnificativ.

Consolidarea i expansiunea sistemului bancar au fost definitorii pentru anul 2002. Eficiena i stabilitatea sistemului bancar s-au sprijinit pe expansiunea activului bancar prin activitatea de creditare a economiei. Aceast extindere a fost sprijinit de consolidarea macroeconomic, dar i de diminuarea randamentelor oferite de alte dou surse de plasament, titlurile de stat i operaiunile cu banca central.

Stabilitatea i soliditatea sistemului bancar, n anul 2003, au fost determinate de progresele obinute n stabilizarea macroeconomic i de eforturile bncilor de a-i consolida poziia pe piaa bancar. Dezvoltarea puternic a pieei bancare romneti, sub aspectul volumului i complexitii tranzaciilor desfurate a impus mbuntirea permanent a procesului de supraveghere prudenial, a corelrii adecvate ntre rentabilitate i profilul de risc.

Dup multe tergiversri, justiia a hotrt, pe data de 18.03.2003, declanarea procedurii falimentului Bncii Columna. Dei impactul acestei decizii asupra sistemului bancar a fost practic nul, n condiiile n care banca era ne-operaional nc din anul 1998, momentul declanrii falimentului marcheaz finalizarea aciunii de asanare a sistemului bancar din Romnia. Astfel, ncepnd cu acea dat, au fost eliminate din sistem, dup muli ani, toate bncile aflate n ncetare de pli sau cu capital negativ.

nceputul anului 2004 poate fi considerat momentul manifestrii depline a rezultatelor procesului de consolidare i asanare a sistemului bancar romnesc, desfurat n perioada 1999-2000. Restructurarea sectorului bancar, diversificarea ofertei de produse i servicii oferite de instituiile bancare, pe fondul creterii puterii de cumprare a populaiei, au determinat o cretere real a sistemului bancar la nivelul activelor (35,7%), mult superioar creterii economice de 8,3%. n condiiile intensificrii concurenei pe piaa bancar, nivelul ridicat al profitabilitii i al gradului de capitalizare a determinat ntrirea capacitii bncilor de a administra riscurile bancare. Sectorul bancar romnesc, cel mai important segment al sistemului financiar romnesc, s-a caracterizat n 2004 printr-o evoluie accelerat a procesului de creditare a persoanelor fizice.

Sectorul bancar a cunoscut, pe parcursul anului 2005, o dezvoltare i o consolidare semnificativ. Elementele de noutate cu care s-a confruntat mediul bancar au cuprins continuarea procesului de liberalizare a contului de capital, denominarea monedei naionale, precum i transpunerea i implementarea cerinelor europene privind Noul Acord de Capital Basel II. Procesul de privatizare bancar a nregistrat o mare realizare prin finalizarea celei de-a treia i ultimei etape, a privatizrii Bncii Comerciale Romne.

n anul 2006, aciunile ntreprinse de ctre autoriti au fost subordonate pregtirii economiei Romniei pentru aderarea la Uniunea European la 1 ianuarie 2007, context n care economia Romniei a continuat evoluiile favorabile n privina dezinflaiei i a creterii economice. n aceste condiii, sectorul bancar i-a consolidat poziia dominant n sistemul financiar, evoluie datorat dinamicii susinute a creditului, n contextul meninerii indicatorilor de stabilitate financiar la niveluri confortabile .

Sectorul bancar, componenta dominant a sistemului financiar romnesc, a evoluat n 2007 pe o traiectorie similar celei din anii precedeni: creterea puternic a intermedierii, susinut deopotriv de cerere i de ofert, dar cu meninerea indicatorului sub media Uniunii Europene; dinamica nalt a creditrii populaiei; micorarea continu a raportului depozite-credite, care a devenit subunitar i, n paralel, apelul sporit al bncilor la finanarea extern. Depozitele atrase de la companii i populaie au constituit, n 2007, sursa principal de finanare a bncilor, dar rolul lor este n continu scdere. n condiiile prelungirii instabilitii pe pieele financiare internaionale i a problemelor de lichiditate, este impetuos ca bncile s identifice soluii pentru atragerea resurselor autohtone.

Roubini i Bilodeau (2008) consider c eficacitatea sistemului bancar poate fi cuantificat prin intermediul mai multor indicatori, indicatori precum: dimensiunea sistemului bancar, structura pe forme de proprietate, ponderea capitalului strin n sistemul bancar i gradul de concentrare a sistemului bancar. Unul dintre principalii indicatori privind eficacitatea sistemului bancar este dimensiunea, exprimat prin valoarea absolut a activelor deinute de bnci sau prin valoarea relativ a acestor active raportate la Produsul Intern Brut. Un sistem bancar de o dimensiune mai mare permite transferul unor fonduri mai mari de la agenii excedentari ctre agenii deficitari.

Un aspect important al eficienei sistemului bancar este structura sistemului bancar pe forme de proprietate (proprietate privat i proprietate de stat) i modul cum forma de proprietate afecteaz performana bancar. Bncile care au acionar majoritar statul tind s fie mai puin eficiente dect bncile cu capital privat. O alt msur a eficienei sistemului bancar este ponderea bncilor cu capital strin n sistemul bancar, indicator care reflect climatul investiional i gradul de deschidere spre exterior al rii respective. Dac accesul bncilor strine nu este permis, poate nsemna c sistemul bancar este slab dezvoltat i ineficient i c necesit protecie fa de concurena internaional. Eficiena sistemului bancar este reflectat i n gradul de concentrare al acestui sistem; gradul de concentrare este cuantificat cu ajutorul Indicelui Herfindahl-Hirschmann sau Cotei de pia din punct de vedere al activelor celor mai mari 3 sau 5 bnci din sistemul bancar. Sistemele bancare cu un grad de concentrare mai mare sunt, de obicei, mai puin predispuse la o criz sistemic bancar, ceea ce mbuntete eficiena lor operaional.

Structura i evoluia sistemului bancar, numrul bncilor persoane juridice romne i al sucursalelor bncilor strine n Romnia se prezint astfel:

Tabel nr 2.1 Indicatori structurali ai sistemului bancar romnesc

Indicator20012002200320042005200620072008

Nr. instituii de credit4139394040394243

Nr. bnci cu capital majoritar privat3836363838374041

Nr. bnci cu capital majoritar strin, din care:3232293030333637

Sucursale ale bncilor strine8887671010

Nr. de bnci la 100 000 locuitori0.180.180.180.180.190.180.190.20

Ponderea n total active a bncilor cu capital majoritar privat (procente)58,259,662,593,194,094,594,593,6

Ponderea n total active a bncilor cu capital strin (procente)55,256,458,262,162,288,687,886,7

Sursa: BNR RSF2009 ncepnd cu anul 2001 se constat creterea numrului bncilor private cu capital majoritar strin. Acestea au capacitate de susinere financiar ridicat din partea bncilor-mam i posibiliti mari de respectare a exigenelor prudeniale sporite, introduse de BNR.

Primul an al aderrii Romniei la Uniunea European a adus bncile romneti n competiie direct cu cele strine. De altfel, obinerea statutului de membru al UE de ctre ara noastr are ca efect n mediul bancar autohton o concuren acerb, datorit creia ctigarea unei cote de pia n detrimentul celorlali competitori i fidelizarea clientelei sunt obiective majore ale instituiilor de credit.

Tabel nr 2.2 Participaii strine la capitalul bncilor comerciale din Romnia

ARA2004200520062007

Austria24,621,823,922,0

Grecia10,112,416,421,7

Olanda5,98,27,47,7

Italia8,45,86,73,9

Ungaria1,72,64,74,9

Frana5,05,64,45,0

Germania1,41,31,31,2

BERD i IFC5,74,51,61,7

Alte ri6,56,712,47,6

Total Capital Strin Agregat69,368,978,875,7

Sursa: BNR RSF 2008Ponderea capitalului strin n sistemul bancar a crescut, iar bncile strine au urmat o tendin fireasc de consolidare, manifestat prin creterea puternic a capitalului social. Tot n ultima perioad se observ o uoar tendin de cretere a pasivelor externe, contribuia lor la finanarea activitii bncilor continund s fie, totui, inferioar altor economii aflate n tranziie. Treptat, prezena bncilor strine a dus la creterea competiiei n domeniu, lucru favorabil pentru nivelul ratelor dobnzilor la credite i pentru activitatea bancar n general.

Sursa: BNR RSF 2008Graficul nr. 2.1. Structura acionariatului pe ri (% n total capital strin)

Tabel nr 2.3 Numrul instituiilor de credit i a unitilor locale la nivelul Uniunii Europene

TaraNumrul instituiilor de creditNumrul unitilor locale

2003200420052006200720032004200520062007

Belgia10810410010511049894837456445744425

Bulgaria3535343229na5606562955695827

Cehia77705657561671785182518771862

Danemarca20320219719118921182119212221522194

Germania22252148208920520264724445331440444028239777

Estonia79111415197203230245266

Irlanda80807878819249099109351158

Grecia596262626333003403354336993850

Spania3483463483523573975040603419794369145500

Frana9398978548298082578926370270754001339560

Italia801787792807821305013095315043233433227

Cipru408405391336215983977951941921

Letonia2323252831581583586610682

Lituania7174787880723758822892970

Luxembourg169162155156156269253246234235

Ungaria22221721421220630032987312532433387

Malta161619182210499109110104

Olanda48146140134534138833798374834563604

Austria81479681880980343954364342584266

Polonia66074473072371886888301100741093411607

Portugalia20019718617817553975371542256186030

Romnia394040394233873031353344706340

Slovenia3324252527725706693696711

Slovacia222123242610571113114211751169

Finlanda36636336336136015641585161617091638

Suedia22221220020420120692018200320041846

Marea Britanie42641340040139013646133861313128812425

EU2790548908868985148348206956211442214925228601233581

Sursa: EU Banking Structures, 2007, http://www.ecb.int/pub/pdf/other/eubankingstructures2007en.pdf

Tabel nr 2.4 Numrul angajailor din instituiile de credit i numrul unitilor la 1000 de locuitori

TaraNumrul angajailor din Instituiile de creditNumrul unitilor la 1000 locuitori

2003200420052006200720032004200520062007

Belgia73553713476948167957670800.480.460.440.430.42

Bulgarian.a.22467229452673830571n.a.0.720.730.720.76

Cehia39658386663794337825400370.020.170.180.180.18

Danemarca46443463724757946394496440.390.390.390.40.4

Germania7255507123007050006925006909000.570.550.530.490.48

Estonia428044555029568163190.150.150.170.180.2

Irlanda35658355643770239154418650.230.220.220.220.27

Grecia61074593376129562171647130.30.310.320.330.34

Spania2434622462362528312618902755060.950.950.970.991.01

Frana4357254323264343544745664786150.420.420.430.630.62

Italia3366613363543357263396833415380.530.050.540.550.56

Cipru10480106171079910845112861.361.321.251.221.17

Letonia890396551047711656128260.250.250.250.270.3

Lituania7557726676378624103030.210.220.240.260.29

Luxembourg22513225492322424752261390.60.550.530.490.49

Ungaria35725355583752739302419050.30.30.310.320.34

Malta341633713383351537560.260.250.270.270.25

Olanda1205391180321201651165001144240.240.230.230.210.22

Austria73308728587530376323777310.540.050.010.510.51

Polonia1545691500371581301621251739550.230.220.260.290.3

Portugalia54350532305403558213609750.520.510.510.530.57

Romnia46567497025245258536660390.160.140.160.210.29

Slovenia11816116021172611838120510.360.350.350.350.35

Slovacia19812198191977319633197790.20.210.210.220.22

Finlanda26667253772364424769250250.30.30.310.320.31

Suedia44389442424494347069440560.230.220.220.220.2

Marea Britanie487772490436461,654453045na0.230.220.020.020.2

EU27313044731297753124757318130427870380.420.430.440.460.47

Sursa: EU Banking Structures, 2007, http://www.ecb.int/pub/pdf/other/eubankingstructures2007en.pdfConcentrarea se poate manifesta ca rezultat al unei evoluii normale n timp a economiei, aa cum s-a ntmplat n rile dezvoltate. Concentrarea reprezint un fenomen natural pentru economia de pia. Exist ns puine domenii unde aceasta s-a manifestat att de pregnant n ultimii ani ca n sectorul bancar. n afara motivaiei naturale pentru concentrare realizarea economiei de scar au existat nc dou motive specifice sistemului bancar pentru care concentrarea s-a realizat cu precdere n acest sector: crizele bancare i accentuarea mediului concurenial.

Pe parcursul perioadei analizate, numrul total al bncilor din sistem a rmas relativ constant, stabilizndu-se, dup perioada de criz bancar, la nivelul cifrelor 3841. Structura pe forme de proprietate a cunoscut, ns, modificri importante. Astfel, ponderea bncilor cu capital majoritar de stat sau majoritar romnesc s-a diminuat considerabil n favoarea bncilor cu capital majoritar strin. Pe fundalul majorrilor cotelor de pia, prin expansiunea activitii de creditare i prin evoluia structurii sistemului bancar pe forme de proprietate, a meninut acelai trend favorabil bncilor cu capital strin. n aceste condiii, gradul de concentrare n sectorul bancar, mpreun cu majorarea ponderii bncilor cu capital majoritar strin i a valorii indicelui Herfindahl-Hirschmann, pot fi percepute ca semne ale consolidrii sistemului bancar romnesc.

Tabel nr 2.5 Evoluia indicilor de concentrare a sistemul bancar din Uniunea European

araIndicele Herfindahl-Hirschmann (0-10000)Cota de pia a celor mai mari 5 IC din punct de vedere al activelor (%)

2003200420052006200720032004200520062007

Belgia2063210221122041207983.584.385.384.483.4

Bulgariana721698707833n.a.52.350.850.356.7

Cehia1187110311551104110065.86465.564.165.7

Danemarca1114114611151071112066.66766.364.764.2

Germania17317817417818321.622.121.62222

Estonia3943388740393593341099.298.698.197.195.7

Irlanda50050060060060044.443.945.744.846.1

Grecia1130107010961101109666.96565.666.367.7

Spania50648248744245943.141.94240.441

Frana59762375872667946.749.251.952.351.8

Italia24023023022033027.526.426.826.233.1

Cipru94694010291056108257.257.359.863.964.8

Letonia1054102111761271115863.162.467.369.267.2

Lituania207118541838191318278178.980.682.580.9

Luxemburg31530431229427631.829.730.729.127.9

Ungaria78379879582383952.152.753.253.554.1

Malta1580145213301185117477.778.575.371.470.1

Olanda1744172617961822192884.28484.585.186.3

Austria55755256053452744.243.84543.842.8

Polonia754692650599640525048.546.146.6

Portugalia1043109311541134109762.766.568.867.967.8

Romnia1251111111151165104155.259.559.460.156.3

Slovenia1496142513691300128266.464.6636259.5

Slovacia1191115410761131108267.566.567.766.968.2

Finlanda2420268027302560254081.282.782.982.381.2

Suedia76085484585693453.854.457.357.861

Marea Britanie34737639939444932.834.536.335.940.7

EU2754556760058862839.740.942.142.144.4

Sursa: EU Banking Structures, 2007, http://www.ecb.int/pub/pdf/other/eubankingstructures2007en.pdfDin datele prezentate n tabelul de mai sus se observ c sistemele bancare europene, n special sistemele bancare din rile noi membre ale Uniunii Europene, prezint un grad mare de concentrare. Recentul val de achiziii i fuziuni la nivelul sistemelor bancare europene poate conduce la o cretere pe termen lung a gradului de concentrare a sectorului bancar. Din punct de vedere al concentrrii n sectorul bancar, sectorul bancar romnesc se ncadreaz n media sistemelor bancare europene.

Sursa: BNR RSF 2009

Graficul nr. 2.2. Indicatori privind concentrarea sistemului bancar romnesc n perioada 2002 martie 2009

Anul 2008 este considerat anul declanrii celei mai mari crize financiare din ultimii 80 de ani. Dei iniial s-a afirmat c sistemul bancar i economia romneasc nu vor fi grav afectate de aceast criz, impactul efectelor negative a nceput s se resimt nc din toamna anului 2008, n special la nivelul economiei. Tendinele descresctoare la nivelul produciei industriale i a investiiilor n sectorul construciilor, ca urmare a diminurii constante a cererii, creterea deficitului bugetar, scderea accelerat a numrului de salariai, toate acestea s-au meninut i la nceputul anului 2009, ntr-o evoluie accentuat.

Cu toate acestea, sistemul bancar a rmas solid i nu numai c nu ne va crea probleme, dar poate s fie i o ancor a redresrii. Afirmaia Guvernatorului BNR are la baz mai multe raionamente. n primul rnd, sistemul bancar romnesc nu a fost expus produselor financiare derivate, considerate acum toxice. Lipsa de interes pentru acest tip de investiie financiar se datoreaz, pe de o parte, nivelului mare al profitului obinut din prestarea serviciilor bancare clasice, ceea ce a determinat bncile s se axeze pe activiti bancare tradiionale, iar pe de alt parte, se datoreaz accesului restrns i costisitor pe care acestea l-au avut pe pieele produselor derivate.

n al doilea rnd, indicatorii financiari i de pruden bancar, afereni anului 2008, indicau un sistem bancar stabil, bine capitalizat, cu un indicator al lichiditii satisfctor, apt s reziste la ocuri exogene. Astfel, indicatorul de solvabilitate s-a situat n septembrie 2008 la un nivel de 11,85%, n scdere cu 0,85% fa de anul anterior, iar nivelul de lichiditate a cunoscut o majorare uoar de la 2,15 la finele anului 2007, la 2,45 n luna septembrie 2008.

n al treilea rnd, bncile romneti dein rezerve minime obligatorii semnificative la banca central sub forma rezervei minime obligatorii (18% din depozitele constituite n lei i 40% pentru cele n valut). La acestea se mai adaug i rezerva valutar a BNR, considerat a fi la un nivel confortabil pentru aceast perioad. Acest lucru demonstreaz faptul c BNR are destule lichiditi la dispoziie pentru a sprijini sistemul n caz de criz de lichiditate i de a susine cursul valutar. Dei sistemul bancar romnesc prezint un grad de stabilitate ridicat, se identific cteva puncte nevralgice pentru perioada urmtoare: activitatea de creditare i capitalizarea sistemului bancar.

Dependena comercial i financiar de alte piee externe afectate de criz, deteriorarea ncrederii populaiei i a investitorilor, deprecierea cursului de schimb, scderea valorii activelor sunt cteva dintre efectele indirecte ale crizei, avnd impact puternic asupra activitii bancare. Activitatea de creditare a fost printre primele segmente afectate. n acest sens, se constat trei fenomene: contracia accentuat a creditului neguvernamental, modificarea nivelului dobnzilor i creterea ponderii creditelor neperformante.

Sfritul anului 2008 a fost marcat de un blocaj relativ al activitii de creditare a sectorului privat, retail i corporativ deopotriv. Creditul de retail a fost afectat de condiiile restrictive impuse de BNR prin noile norme de creditare, de contextul economico-financiar internaional, care a dus la reconsiderarea sistemelor de evaluare a capacitii de rambursare a debitorilor i al profitabilitii unor produse de creditare speciale (credite n valute exotice). Restrngerea activitii de creditare a companiilor s-a datorat, n principal, creterii dificultii bncilor de a accesa surse de finanare. Acest fenomen s-a datorat, n mare msur, diminurii liniilor de finanare primite din exterior de unele bnci din sistem, precum i datorit scumpirii acestor resurse, o dat cu diminuare ratingului de ar al Romniei. Confruntate cu probleme grave, bncile-mam strine au decis s-i orienteze majoritatea resurselor spre susinerea activitii bancare n ara de origine. Acest aspect a fost determinat i de necesitatea meninerii unei credibiliti ridicate n statele care le acord sau le vor acorda sprijin financiar, n situaia unor eventuale disfuncionaliti.

Dobnzile n sistemul bancar au crescut semnificativ. ntr-o prim faz, creterea s-a produs pe piaa interbancar, lucru ce a declanat un conflict ntre banca central i anumite bnci din sistem, suspectate de provocarea unei crize de lichiditi artificiale, dup un atac al unor speculatori externi pe piaa valutar romneasc. Aceast faz a fost urmat de creterea dobnzilor att la credite, ct i la depozite. Dac pn n toamna lui 2008 bncile se concurau n produse de creditare, ulterior competiia s-a manifestat prin atragerea de resurse de la populaie. Dobnzile au ajuns la niveluri istorice, conducnd totodat i la o cretere a costurilor creditelor.

n condiiile majorrii ratelor de dobnd, a deprecierii cursului valutar i a situaiei i prognozelor negative privind rata omajului i a creterii economice, a crescut semnificativ ponderea creditelor neperformante. Datorit contextului economic i financiar intern, romnii au devenit, n proporie din ce n ce mai mare, ru platnici. Astfel, numrul de restane la achitarea ratelor bancare a crescut cu 30% n noiembrie 2008 fa de aceeai lun a anului anterior, iar valoarea lor s-a majorat cu 73%, n acelai interval, ajungnd la un nivel de 989 milioane lei. Din acest total, ponderea cea mai mare o deine creditul n lei cu un procent de 76%, urmat de creditul n euro cu procent de 21%. Rata riscului de credit s-a majorat la 5,29 n septembrie 2008 fa de 2,15 la finele anului 2007.

Condiiile economice precare, restrngerea activitii de creditare, afectarea ncrederii investitorilor i scumpirea surselor externe de creditare vor avea un impact direct asupra gradului de capitalizare al instituiilor bancare. Acest fenomen se traduce prin scderea nivelului de solvabilitate (n septembrie 2008 acesta se situa sub limita de 12%). Fenomenul va fi afectat i de aciunea de repatriere a profiturilor realizate n Romnia, n condiiile n care bncile-mam se confrunt cu problemele generate de criz. Efectul de domino va determina ca aceast evoluie s afecteze nivelul de rentabilitate al sistemului bancar.

Analizele de stress test, realizate de BNR n anul 2007, au relevat un nivel moderat al vulnerabilitilor din sectorul bancar romnesc, acesta avnd capacitatea de a absorbi efectele negative ale unor evoluii nefavorabile, dat fiind faptul c bncile dispun de un grad de capitalizare corespunztor i de o lichiditate suficient. Scenariul utilizat drept ipotez extrem a constat n deprecierea cu 20% a cursului de schimb a monedei naionale i creterea cu 1,5 p.p. a ratei dobnzii, n condiiile unei creteri economice nule timp de doi ani. n condiiile actuale, scenariul negativ al testelor pare desuet. Doar viitorul ne va demonstra dac aceste rezultate sunt viabile sau ele vor fi combtute de realitatea unei situaii extreme. Deocamdat, evoluiile sunt incerte, iar prognozele numeroase i, cteodat, contradictorii, situaie explicabil deoarece criza este nc un proces n plin desfurare, avnd efecte i un impact greu de anticipat n prezent.

Reconfigurarea sectorului bancar, diversificarea portofoliului de produse i servicii oferite de instituiile de credit (prin introducerea de produse noi i oferte promoionale a cror atractivitate este sporit de promoii, faciliti i accesibilitate), dezvoltarea fr precedent a reelelor bancare i creterea puterii de cumprare a populaiei au avut drept consecin expansiunea activelor bancare la sfritul anului 2007, comparativ cu anul precedent, cu 36,5% n termeni reali.

Tabel nr 2.6 Bilanul consolidat net al instituiilor financiare monetare la 31.12.2008

Mil. RON

Total activDin care:

Active externeCredit neguvernamentalCredit guvernamentalAlte active

339666,40123309,67198055,686249,4212051,63

Total pasivDin care:

Pasive externePasive interneDin care:

M3Pe Termen LungAlte pasive

339666,40110171,43229494,96174027,8150449,815017,32

Sursa: BNR RA 2009

Pe fondul incertitudinilor induse de criza global, s-au produs mutaii n structura bilanului instituiilor de credit romneti. Depozitele atrase de la companii i populaie, n uor declin, i menin statutul de surs principal de finanare a activitii instituiilor de credit din Romnia. n prima parte a anului 2008, bncile i-au orientat preponderent plasamentele ctre piaa intern, n principal sub forma creditului acordat sectorului privat care, ncepnd cu ultimele luni ale anului, i-a redus substanial ritmul de cretere, n favoarea titlurilor de stat.

Tabel nr 2.7 Structura activelor instituiilor de credit care opereaz n Romnia

Procente n total activ

ACTIVE20012002200320042005200620072008

Active interne, din care:85,591,794,394,396,597,498,398,5

Creane asupra BNR i instituiilor de credit, din care:27,232,029,336,540,034,928,823,8

- Creane asupra BNR23,428,626,328,537,531,324,921,8

Creane asupra sectorului nebancar autohton, din care:44,446,653,848,148,554,861,263,4

- Creane asupra sectorului guvernamental10,89,24,82,41,91,63,75,0

- Creane asupra companiilor31,333,036,932,730,230,829,929,2

- Creane asupra populaiei2,34,412,213,016,422,427,629,2

Alte active13,913,111,29,68,07,78,311,3

Active externe14,58,35,75,73,52,61,71,5

Sursa: BNR RA 2009

Din perspectiva surselor de finanare a portofoliului de active se remarc poziia dominant a operaiunilor cu clientela, att n ceea ce privete ponderea deinut n pasivul bilanier (56,6%), ct i contribuia la majorarea acestuia (47,6%), dei ritmul lor de cretere (+35,7%) a fost inferior celui al operaiunilor de trezorerie i interbancare (+81,3%) i al operaiunilor cu titluri (+49,6%). Cu un ritm mai lent de cretere, de +24,7%, capitalurile proprii i asimilate au deinut la 31 decembrie 2007 o pondere de 10,6% n pasivul bilanier.

Depozitele atrase de la firme i populaie au constituit i n 2008 sursa principal de finanare a bncilor, dar rolul lor este n continu scdere. n aceste condiii, prelungirea instabilitii pe pieele financiare internaionale reclam tot mai mult ca bncile s identifice soluii pentru reorientarea mai semnificativ spre resurse autohtone.

Tabel nr 2.8 Structura pasivelor instituiilor de credit care opereaz n Romnia

% din total pasive

PASIVE20012002200320042005200620072008

Pasive interne, din care:94,193,088,384,179,177,571,769,3

Depozite interbancare3,73,32,93,02,53,63,82,1

Depozite atrase de la sectorul nebancar,Din care:70,471,768,364,961,058,152,647,8

- Depozite atrase de la sectorul guvernamental3,73,13,02,63,53,12,93,1

- Depozite atrase de la companii si de la populaie66,768,665,362,357,555,049,744,6

Capital si rezerve14,413,513,111,712,211,89,910,7

Alte pasive5,64,54,04,53,44,05,48,8

Pasive externe5,97,011,715,920,922,528,330,7

Sursa: BNR RA 2009

Din punct de vedere al indicatorilor de eficien, sistemul bancar se claseaz pe un loc coda n rndul rilor nou intrate n Uniunea European, ca s nu mai spunem comparativ cu statele dezvoltate.

Graficul nr 3.3 Nivelul indicatorilor de eficien la nivelul sistemelor bancare naionale

Expunerea la risc a sistemului bancar poate fi evideniat i prin evoluia principalilor indicatori financiari i de pruden bancar, datele prezentate n tabelul urmtor relevnd urmtoarele aspecte:

Tabel nr. 3.9. Evoluia indicatorilor financiari i de pruden bancar n perioada 1998-2008

Indicatori19981999200020012002200320042005200620072008

Raport de solvabilitate10,2517,9023,7928,8025,0421,0920,621,618,113,7813,76

Rata capitalului propriu (Capital propriu/total active)6,087,558,6212,1111,6110,898,99,28,87,328,13

Rata general de risc53,5440,6638,739,742,950,547,5347,65357-

Credite restante i ndoielnice/total credite0,650,720,430,310,280,30,280,220,32

Creane restante i ndoielnice/total active14,542,360,290,320,230,220,180,20,160,170,29

Credite restante i ndoielnice/capitaluri proprii253,6431,213,322,661,972,112,171,41,771,81,9

Rata riscului de credit58,5135,393,832.541.13.372.852,63,13,7-

Indicatorul de lichiditate1.31.373.032.352,592,32,15-

ROA profit net/total activ0,06- 1,471,53,12,62,22,151,691,461,31,56

ROE profit net/capitaluri proprii1,03- 15,2612,521,818,315,616,7912,9111,6711,4417,04

Sursa: BNR RA 1998-2009

Valoarea indicatorilor ponderea creditelor neperformante, clasificat n categoriile ndoielnic i pierdere n totalul portofoliului de credite 58,51% la nivelul anului 1998, precum i ponderea creanelor restante i ndoielnice (valoare net) n capitalul propriu al bncilor (253,64%) denot situaia dramatic a sistemului bancar aferent anilor 1998-1999, cu toate c problema creditelor neperformante era specific doar ctorva bnci. Slaba calitate a activelor acestor bnci i administrarea defectuoas a creditelor au afectat negativ solvabilitatea, lichiditatea i performanele financiare ale bncilor.

Comprimarea creditelor neperformante clasificate n ndoielnice i pierdere de la 58,51% n 1998 la 35,39% n 1999 i 1,1% n 2002 relev eficacitatea msurilor BNR n domeniul reglementrii i supravegherii prudeniale a bncilor, nsoite de evoluia pozitiv a economiei reale. n perioada 2000-2007, nivelul creditelor neperformante raportate la total active s-a meninut la niveluri normale, subunitare, specifice oricrui sistem bancar.

Se observ n perioada 2000-2007 o mbuntire substanial a celor doi indicatori de rentabilitate ROA i ROE, maximul atingndu-se n 2001. Trendul descresctor al celor doi indicatori dup acest an a fost identificat nu ca o deteriorare a profitabilitii sectorului bancar (care s-a meninut la un nivel confortabil dup standarde internaionale), ci mai curnd ca un semnal al intensificrii competiiei, bncile acceptnd marje de profit mai reduse pentru a-i consolida poziia n pia. De asemenea, creterea profitabilitii bncilor a fost stimulat de expansiunea creditului acordat populaiei i de procesul de capitalizare a bncilor, fapt ce a permis extinderea segmentelor de afaceri (inclusiv a celor extra bilaniere) i al produselor de trezorerie i de furnizarea de soluii moderne de management al riscului. Aceste procese au dus la o scdere a solvabilitii i lichiditii bancare, valorile indicatorilor meninndu-se n toi anii analizai dup 2001, la un nivel considerat satisfctor.

Sursa: prelucrare dupa datele din BNR RA 1998-2008

Graficul nr. 2.3. Indicatorilor financiari i de pruden bancar n perioada 1999-2007

Graficul anterior prezint evoluia principalilor indicatori financiari, care au caracterizat sistemul bancar romnesc n perioada analizat. Anul 2004 este considerat momentul manifestrii depline a rezultatelor procesului de reform a sistemului bancar. Restructurarea sectorului bancar, diversificarea ofertei de produse i servicii oferite de instituiile bancare, pe fundalul creterii puterii de cumprare a populaiei, a determinat expansiunea creditului neguvernamental, ponderea cea mai mare revenindu-i creditului destinat populaiei. n aceste condiii, rata de solvabilitate a nceput s se reduc uor, datorit creterii valorii activelor, iar rata de rentabilitate s-a mbuntit prin creterea profiturilor din activitatea de creditare. Cu toate acestea, procentul creditelor neperformante n totalul creditelor acordate s-a meninut la un nivel redus, datorit activitii de supraveghere prudenial adecvat desfurat de BNR i a metodelor eficiente de gestionare a riscurilor utilizate de instituiile de credit din sistem.

ncepnd cu anul 2004, indicatorii de eficien din sistemul bancar au un trend descresctor. i n anul 2007 rentabilitatea bncilor romneti a avut un trend asemntor datorit ngustrii marjelor de dobnd, a creterii costurilor cu investiiile i a participaiei acionarilor. n ceea ce privete profitul rezultat din activitatea bancar, anul 2007 a marcat o revigorare a acestuia, reflectat de un ritm real anual de cretere de 14% (fa de 4% n decembrie 2006).

Totui, n contextul creterii presiunilor concureniale, au fost consemnate ajustri la capitolul profitabilitate, respectiv profitul net a avut un ritm mai moderat de cretere (14,8%) dect creterea activelor totale (45,5%) i a capitalurilor proprii (24,7%). Astfel, fa de finele anului 2006, indicatorul de performan financiar ROA a nregistrat o valoare mai redus cu 0,27 puncte procentuale (1,01% la sfritul anului 2007 fa de 1,28% n perioada similar a anului anterior), iar ROE a consemnat o diminuare de 0,81 puncte procentuale (9,43% fa de 10,24%).

Tabel nr 2.9 Situaia comparativ a ROE i ROA la nivel european

ara20042005200620072008

ROEROAROEROAROEROAROEROAROEROA

Austria14,80,614,80,616,90,718,30,814,80,7

Bulgaria20,62,122,12,124,42,225,42,523,12,1

Cehia23,31,325,21,422,51,223,11,323,71,3

Germania1,90,19,20,37,50,34,70,24,70,2

Italia9,30,69,70,711,50,814,41,29,70,8

Polonia17,11,421,91,6211,725,61,822,21,7

Romnia18,52,415,21,911,71,511,41,315,91,4

Frana10,60,511,80,615,50,79,80,49,80,4

Ungaria25,3224,72241,822,91,817,71,5

Medie european13,70,5150,516,70,618,21,1--

Sursa: BNR - RSF 2008 i FMI, Global Financial Stability Report (aprilie 2009)Comparativ cu rile din UE, sistemul bancar romnesc are o rentabilitate financiar mai sczut dect media european, situaie determinat de diminuarea pe parcursul ultimilor ani a ecartului dintre dobnzile active i cele pasive aferente operaiunilor cu clienii nebancari i a randamentului plasamentelor alternative sub forma titlurilor de stat i a depozitelor plasate la banca central.

Aceast ajustare a marjei de profit, corelat cu un ritm mai alert de cretere a activelor bancare i a capitalurilor proprii, a generat o diminuare a ambilor indicatori de rentabilitate (economic ROA i financiar ROE). Evoluia nu indic ns deteriorarea profitabilitii sectorului bancar, ci constituie mai curnd un semnal al intensificrii competiiei, bncile acceptnd marje de profit mai reduse pentru a-i consolida poziia n pia.

Insuficienta diversificare a produselor i serviciilor bancare este, fr ndoial, rezultatul funcionrii sistemului bancar romnesc la un nivel relativ redus de competitivitate, comparativ cu cel al altor ri centrale i est europene. n acest context, indicatori precum ponderea activelor bancare n PIB, a creditului neguvernamental, productivitatea angajailor (ca raport ntre volumul activitii bancare i numrul angajailor) au nregistrat valori cu mult sub cele specifice rilor luate ca baz de comparaie. Ne confruntm, astfel cu o situaie paradoxal, unele bnci din sistem funcionnd n condiii ineficiente, dar cu profit, ineficiena fiind generat n bun msur de costurile relativ mari, ndeosebi a celor operaionale.

Rentabilitatea, ca medie pe sistem bancar, n condiii de eficien relativ sczut a activitii comparativ cu situaia din alte ri, se explic printre altele i datorit marjei mari ntre rata dobnzii active i cea a dobnzii pasive, fenomen care nu a suferit modificri foarte mari n ultimii ani n condiiile n care rata inflaiei s-a nscris pe o linie constant descresctoare. Nivelul ridicat al marjei este rezultatul unor costuri operaionale mari.

2.2. Analiza indicatorilor de performan i soliditate a sistemului bancar din Romnia

Prin activitatea pe care o desfoar, ca parte din lumea afacerilor, bncile sunt preocupate n a cumpra cu pruden resursele bneti i a le utiliza cu maximum de randament, innd seama de toate riscurile posibile, pentru a obine profituri ct mai mari.

Performana global a unei bnci caracterizeaz rezultatele de ansamblu ale acesteia, ea fiind dat de nivelul rentabilitii corelat cu variaia acesteia n funcie de riscurile asumate de banca respectiv.

n literatura de specialitate performanele bancare, att la nivel de sistem, ct i la nivel de instituie de credit, sunt exprimate prin intermediul indicatorilor de rentabilitate i a indicatorilor de soliditate financiar sau de risc. Utilizarea indicatorilor de risc n analiza performanei bancare a dobndit n ultimele decenii o atenie deosebit, deoarece controlul asupra riscurilor bancare este unul din cei mai importani factori de care depinde rentabilitatea bncii. Calculul indicatorilor de risc permite o interpretare a lor prin prisma cauzelor, consecinelor i a efectelor n timp asupra profitabilitii bncii.

Literatura economic acord o mare atenie analizei performanei bncilor, exprimat n termeni de eficien, productivitate, concuren i rentabilitate. Motivul principal al acestei atenii deosebite este rolul central al bncilor n intermedierea financiar. Gradul de eficien i al concurenei la nivelul bncilor i al altor instituii financiare sunt dificil, dac nu chiar imposibil de observat direct, deoarece informaiile cu privire la preurile de producie (sau ratele de credit) nu sunt disponibile. Autorii a numeroase studii au ncercat s cuantifice variabilele neobservabile prin mai multe metode diferite, dar pn n prezent nicio metod nu s-a dovedit n ntregime concludent sau necontestat. n afar de deficienele teoretice, o problem concret este faptul c aceste metode diferite ofer rezultate diferite.

Acionarii unei bnci sunt cei mai interesai n maximizarea performanei bncii deoarece ei sunt beneficiarii finali ai profiturilor nregistrate de ctre banc. Maximizarea profitului bancar se poate realiza fie prin maximizarea veniturilor, fie prin minimizarea costurilor. De asemenea, n funcie de puterea de pia a bncii, acestea pot fi n msur s creasc preurile produselor bancare, n principal dobnda perceput la credite, sau s micoreze preurile resurselor, n special dobnda bonificat la depozite.

Teoria economic ne spune c ntr-o pia perfect competitiv, maximizarea profitului este echivalent cu minimizarea costurilor. n practic ns, maximizarea profiturilor i/sau minimizarea costurilor nu este ntotdeauna posibil. Incapacitatea bncilor de a-i maximiza profiturile poate fi explicat prin existena a dou categorii de factori perturbatori. n prima categorie intr o serie de factori exogeni, precum reglementrile din sectorul bancar i ocuri economice care pot determina obinerea unei performane sub cea optim.

O a doua categorie de factori care determin o abatere de la maximizarea profiturilor este cea a factorilor endogeni. n aceast categorie intr dou tipuri de factori: stimulentele incorecte i ineficiena.

Stimulentele incorecte determin bncile s se abat de la o politic pur de minimizare a costurilor i/sau de maximizare a profitului. Concurena imperfect provoac o situaie n care profiturile sunt maxime la un nivel la care nivelul mediu al costurilor nu este minimizat. Un alt motiv care determin acionarii s se abat de la maximizarea profitului i minimizarea costurilor este gradul de aversiune fa de risc. Dac acionarii unei bnci sunt omogeni i au o aversiune mare fa de risc, atunci ei vor dori s se asigure c banca adopt o politic anticiclic i, prin urmare, vor lua decizii care vor determina reducerea performanei bncii.

Impactul stimulentelor incorecte asupra performanei bancare depinde de modul de conducere i control al bncii i este independent de structura pieei bancare. n lipsa unor informaii complete, teoria de agent afirm c incapacitatea acionarilor de a monitoriza n mod adecvat managementul bncii poate induce un comportament non-optim: profiturile obinute nu vor fi maxime i/sau costurile nregistrate nu vor fi minime. Informaiile asimetrice ntre principal i agent care au fost folosite de Diamond (1984) pentru a explica faptul c bncile exist deoarece acestea reduc costurile de audit pentru creditori, arat c i bncile pot suferi din cauza hazardului moral. n ultimii ani s-au dezvoltat metode, pecuniare i non-pecuniare, pentru reducerea problemelor de agent i care n acelai timp pstreaz o anumit confidenialitate a strategiei i politicii urmate de ctre manageri. Confidenialitatea strategiei bancare este foarte important deoarece la nivelul sectorului bancar se manifest puternic fenomenul de free-rider i o prea mare transparen poate conduce la o diminuare a oportunitilor de ctig ale bncii i la reducerea avantajelor comparative fa de bncile concurente. Confidenialitatea este afectat de anumite mecanisme precum: controlul extern realizat de instituiile de supraveghere i control, auditul extern, contractarea unor credite de pe piaa obligaiunilor i realizarea unor fuziuni sau preluri. innd cont de faptul c bncile acioneaz ntr-un mediu concurenial, unde se manifest o concuren puternic att prin calitate, dar mai ales prin pre i c produsele bancare sunt substituibile, ceea ce creaz o puternic presiune concurenial asupra managementului bncii, acionarii pot determina obinerea unei performane bancare optime prin crearea unui sistem de recompensare a managementului bazat pe performan. Un alt mecanism de eliminare a problemelor de agent este sistemul de rating bancar care semnaleaz eventualele derapaje ale managementului.

Un alt factor care determin obinerea de ctre bnci a unei performane sub-optime este ineficiena. Ineficiena este definit ca utilizarea unei cantiti prea mari de resurse pentru producerea unui nivel dat de bunuri i servicii sau producerea unei cantiti prea mici de bunuri i servicii prin utilizarea unei cantiti date de resurse. O banc poate atinge costuri mai reduse i un profit mai mare dect alte bnci n cazul n care utilizeaz mai bine resursele i le transform n bunuri i servicii n cel mai ieftin mod posibil.

Molyneux, Altunbas i Gardener (1997) au subliniat importana eficienei n sistemul bancar european i au evideniat c o eficien mai mare poate duce la mbuntirea produselor i serviciilor financiare, creterea volumului de fonduri intermediate i la sporirea inovaiilor financiare i a capacitii de management a riscurilor dac profiturile generate de creterea eficienei sunt utilizate n mbuntirea adecvrii capitalului. Eficiena bancar este foarte important n explicarea i interpretarea performanei bancare. Berger i Humphrey (1992) susin c creterea eficienei determin scderea preurilor la produsele bancare i mbuntirea serviciilor prestate de ctre bnci.

Un sistem bancar sntos este construit pe bnci profitabile i capitalizate n mod adecvat. O nelegere deplin a surselor de profit i a modificrilor din structura veniturilor/profiturilor att ale unei bnci ct i ale ntregului sistem bancar, n ansamblu, este important pentru toi cei implicai n procesul de management al riscului. Autoritile de supraveghere trebuie s priveasc rentabilitatea bncii ca pe un indiciu al stabilitii i ca pe un factor care contribuie la creterea ncrederii deponenilor. De aceea, trebuie ncurajat rentabilitatea sustenabil maxim, ntruct o competiie sntoas pentru profituri este un indiciu al unui sistem financiar eficient i dinamic.

Managementul bancar urmrete prin excelen obinerea de profit, adic o performan bancar superioar. Stabilitatea i tendinele de cretere ale profitului sunt cei mai buni indicatori sintetici ai performanelor unei bnci sau ai ntregului sistem bancar, att n trecut ct i n viitor. Instrumentele de msurare i redare a performanei bancare sunt numeroase, dar unul din cele mai eficiente l constituie sistemul de indicatori financiari. Indicatorii de performan bancar arat cum st banca la un moment dat, ceea ce permite ca managerii s ia msuri n consecin, de pstrare a performanei, dac indicatorii sunt pozitivi, sau de mbuntire a performanei, dac indicatorii nu sunt la nivelul la care banca i i-a propus.

Reglementarea i, implicit, supravegherea prudenial bancar au ca punct central adecvarea capitalului instituiei de credit la riscurile care afecteaz activitatea acesteia, acest obiectiv fiind fundamental pentru sigurana bncii .

Indicatorilor de apreciere a performanelor i a soliditii bancare cei mai utilizai de autoritile de supraveghere i n literatura de specialitate pot fi grupai n: indicatori de apreciere a profitabilitii; indicatori de apreciere a calitii activelor i indicatori de adecvare a capitalului.

Rentabilitatea ofer indicii despre capacitatea bncii de a-i asuma riscuri i de a-i extinde activitatea. Principalii indicatori utilizai n aprecierea profitabilitii bancare sunt: Rata rentabilitii financiare ROE (Profit net/Capitaluri proprii), Rata rentabilitii economice ROA (Profit net/Total activ) i Efectul de prghie sau Rata capitalului propriu (Capital propriu/Total activ) .

Indicatorii sunt supui observaiei de-a lungul unei perioade de timp pentru a detecta tendinele profitabilitii. Analiza modificrii diverilor indicatori n timp relev modificrile politicilor i strategiilor bncilor i/sau a mediului su de afaceri.

Rata rentabilitii financiare ROE constituie cea mai semnificativ expresie a profitului ce pune n valoare rezultatele managementului bancar n ansamblul su i le indic acionarilor care este eficiena investiiilor pe care le-au fcut n activitatea bancar. Rentabilitatea financiar msoar randamentul utilizrii capitalurilor proprii.

Se poate observa din graficul de mai jos c, n perioada analizat, la nivelul sistemului bancar romnesc s-a nregistrat un nivel al Ratei rentabilitii financiare uor peste media din rile Uniunii Europene, mai mic dect n rile fost comuniste, dar peste rile cu un sistem bancar dezvoltat. Se poate observa un trend descendent al acestui indicator, o prim explicaie a acestui fenomen putnd fi creterea concurenei din sectorul bancar romnesc i scderea inflaiei care a condus la diminuarea ratelor de dobnd i implicit a veniturilor bncilor.

Sursa: IMF - Global Financial Stability Report, Financial Soundness Indicators, octombrie 2009 Graficul nr. 2.4. Evoluia indicatorului Rata rentabilitii financiare ROE la nivelul sistemelor bancare europene n perioada 2003-2009

Rata rentabilitii economice ROA este indicatorul care reflect cel mai bine ct de eficient lucreaz echipa managerial, deoarece reflect capacitatea managementului bncii de a folosi resursele de care dispune banca n scopul optimizrii profitului. El msoar modul n care sunt implicate toate activele bncii n profitabilitate.

Sursa: IMF - Global Financial Stability Report, Financial Soundness Indicators, octombrie 2009

Graficul nr. 2.5. Evoluia indicatorului Rata rentabilitii economice ROA la nivelul sistemelor bancare europene n perioada 2003-2009

i n cazul indicatorului Rata rentabilitii economice se constat un trend descendent n perioada analizat la nivelul sistemului bancar romnesc. Cu toate c a nregistrat o scdere semnificativ n perioada analizat, rata rentabilitii economice a sistemului bancar romnesc rmne cu mult mai mare dect rata medie a sistemelor bancare din Uniunea European, sensibil egal cu nivelul nregistrat n celelalte state ex-comuniste.

Calitatea activelor reflect riscul potenial pe care l pot genera creditele acordate de ctre instituia bancar, precum i riscul inerent altor active i al operaiunilor extra bilaniere. Calitatea activelor bancare este influenat de o serie de factori precum: nivelul creditelor neperformante, adecvarea provizioanelor, metodele i instrumentele utilizate n administrarea creditelor i nivelul tranzaciilor extra bilaniere i riscul aferent acestora.

Cei mai utilizai indicatori n analiza calitii activelor sunt: rata creditelor neperformante i gradul de acoperire a creditelor neperformante.

Rata creditelor neperformante se calculeaz ca raport ntre creditele i dobnzile restante i total credite acordate i exprim eficiena activitii de creditare a bncii.

Sursa: BNR RSF 2009

Graficul nr. 2.6. Evoluia indicatorului Rata creditelor neperformante la nivelul sistemelor bancare europene n perioada 2003-2008

Calitatea creditelor aflate n portofoliile bncilor romneti se menine la un nivel comparabil cu cel al multor ri din Uniunea European.

La nivelul sistemului bancar romnesc, dup o perioad de patru ani n care gradul de acoperire cu rezerve i provizioane a expunerii ponderate n funcie de risc aferente creditelor bancare i nebancare, plasamentelor interbancare i dobnzilor corespunztoare acestora, clasificate n categoriile sub standard, ndoielnic i pierdere s-a meninut relativ constant, n anul 2007 acesta a consemnat un recul de 55 puncte procentuale, pn la 117 la sut la finele lunii decembrie. Aceast evoluie a fost nregistrat n condiiile n care valoarea ajustat aferent creanelor clasificate n categoriile sub standard i ndoielnic a consemnat o cretere mai rapid dect volumul provizioanelor constituite pentru aceste categorii de active, criteriile de ncadrare n clasele menionate fiind reprezentate de performana financiar a clienilor i serviciul datoriei.

Sursa: BNR RSF 2009Graficul nr. 2.7. Evoluia indicatorului Gradul de acoperire a creditelor neperformante. la nivelul sistemelor bancare europene n perioada 2003-2008

Gradul de acoperire cu provizioane a creditelor neperformante aflate n portofoliile bncilor romneti se situeaz la un nivel superior multor ri din Uniunea European.

Capitalul reprezint unul dintre factorii cheie care trebuie luai n considerare atunci cnd este evaluat sigurana i buna funcionare a unei bnci. Pentru identificarea gradului de adecvare a capitalului, indicatorii cei mai utilizai de instituiile de supraveghere i ageniile de rating bancar sunt: raportul de solvabilitate i efectul de prghie.

Raportul de solvabilitate este cel mai cunoscut indicator de pruden bancar, avnd drept obiectiv prioritar garantarea capacitii instituiilor de credit de a face fa incapacitii de plat a debitorilor. Indicatorul de solvabilitate, de adecvare a capitalului, a constituit o preocupare permanent a managementului bancar i a reglementrilor prudeniale datorit semnificaiei sale privind soliditatea bncii i sigurana depozitelor. Mai mult, acesta are i o important dimensiune concurenial, bncile bine capitalizate fiind mai atractive n atragerea de resurse i mai competitive n extinderea activitii.

Potrivit prevederilor Normei Bncii Naionale a Romniei 12/2003 privind supravegherea solvabilitii i expunerilor mari ale instituiilor de credit, indicatorul de solvabilitate exprim fondurile proprii ca proporie din totalul activelor i elementelor din afara bilanului, nete de provizioane, ajustate n funcie de gradul de risc. Indicatorul de solvabilitate este calculat la nivelul fiecrei bnci, pe baz individual sau consolidat, n cazul grupului i raportat bncii centrale trimestrial pentru indicatorul individual, respectiv semestrial pentru cel consolidat.

Numrtorul indicatorului de solvabilitate este reprezentat de fonduri proprii, iar numitorul reprezint activele i elementele din afara bilanului, ajustate n funcie de risc. Fondurile proprii, potrivit Normei Bncii Naionale a Romniei nr. 11/2003 privind supravegherea pe baza individual i consolidat a fondurilor proprii, sunt alctuite din capitalul propriu i capitalul suplimentar. Capitalul propriu este format, la rndul su, din capitalul iniial (capitalul social iniial, primele legate de capital, rezerva legal, rezervele statutare, rezerve aferente aciunilor proprii rscumprate, alte rezerve, rezultatul reportat, rezultatul net curent pozitiv) i fondul pentru riscuri bancare generale.

Relevana indicatorului de solvabilitate a fost contestat, ntruct prin concepia metodologic iniial, se ignora riscul de pia. Reglementrile prudeniale au ncercat s nlture acest neajuns printr-o adecvare complex a capitalului. Norma 5/2004 modificat prin Circulara 18/2005 privind adecvarea capitalului instituiilor de credit reprezint implementarea n legislaia bancar romn a Directivei 93/6/EEC privind adecvarea capitalului societilor de investiii i instituiilor de credit, modificat prin Directiva 98/31/EC i Directiva 98/33/EC. Conform acesteia, bncile vor putea calcula cerinele de capital aferente portofoliului de tranzacionare.

Sursa: IMF - Global Financial Stability Report, Financial Soundness Indicators, octombrie 2009 Graficul nr. 2.8. Evoluia indicatorului Raportul de solvabilitate la nivelul sistemelor bancare europene n perioada 2003-2009

Un nivel ridicat de solvabilitate este expresia unei adecvri eficiente a capitalului i a unei poziii competitive pe pia datorit capacitii ridicate de dezvoltare a activitii bancare derulate n viitor.

n anul 2007, Raportul de solvabilitate agregat calculat pentru instituiile de credit din Romnia, ca de altfel i la nivelul celorlalte state europene, a continuat trendul descresctor consemnat n ultimii ani, indicatorul pierznd 5,4 puncte procentuale comparativ cu nivelul nregistrat n decembrie 2006, pn la 12,7 la sut. Principalul factor responsabil pentru aceast evoluie este continuarea expansiunii creditului neguvernamental, n condiiile n care fondurile proprii ale instituiilor de credit au consemnat un ritm de cretere inferior. Totui, Raportul de solvabilitate se menine la un nivel corespunztor, fiind superior pragului minim impus de reglementrile de pruden bancar aplicabile n Romnia ncepnd cu anul 2007 i, totodat, pe plan european i internaional (8 la sut).

Comparativ cu situaia din anii anteriori, cnd, pe fondul unui grad de intermediere relativ redus, raportul de solvabilitate agregat calculat pentru sistemul bancar romnesc era semnificativ mai mare dect al multor ri din regiune, anul 2007 situeaz Romnia la niveluri comparabile cu celelalte state membre ale Uniunii Europene.

Sursa: IMF - Global Financial Stability Report, Financial Soundness Indicators, octombrie 2009Graficul nr. 2.9. Evoluia indicatorului Rata capitalului propriu (Capital propriu / Total activ) la nivelul sistemelor bancare europene n perioada 2003-2009Gradul de autofinanare a bncilor romneti, calculat la nivel agregat, exprimat prin indicatorul Rata capitalului propriu (Capital propriu/Total activ), rmne comparabil sau chiar mai ridicat dect cel aferent multor ri din Uniunea European.

2.3. Analiza performanei activitii bancare la nivelul Bncii Comerciale Romne

n acest subcapitol dorim s realizm o analiz a indicatorilor de performan i soliditate la nivelul celei mai importante bnci din Romnia, Banca Comercial Romn.

Performana bancar poate fi definit ca fiind nivelul msurabil de stabilitate a activitii unei bnci, caracterizat prin niveluri reduse ale riscurilor de orice natur i un trend normal de cretere a profiturilor de la o perioad analizat la alta

Datele utilizate n analiz sunt preluate din Rapoartele anuale ale bnci din perioada 2002-2009 i din baza de date Fitch IBCA`s BankScope. Analiza este axat la nivelul a patru clase de indicatori: indicatori privind calitatea activelor, indicatori privind adecvarea capitalului, indicatori privind rezultatele operaionale i indicatori privind lichiditatea bncii.

2.3.1. Analiza indicatorilor privind calitatea activelor

Calitatea activelor reflect riscul potenial pe care l pot genera creditele acordate de ctre instituia bancar, precum i riscul inerent altor active i operaiunilor extrabilaniere i este influenat de o serie de factori precum: nivelul creditelor neperformante, adecvarea provizioanelor, metodele i instrumentele utilizate n administrarea creditelor, nivelul tranzaciilor extrabilaniere i riscul aferent acestora.

Cei mai utilizai indicatori n analiza calitii activelor sunt: rata creditelor neperformante, gradul de acoperire a creditelor neperformante i rata de cretere a activelor.

Rata creditelor neperformante se calculeaz raport ntre Credite neperformante (restante i ndoielnice) i Total portofoliu credite.

,

unde: - RCN rata creditelor neperformante (n procente);

CNP credite neperformante;

TC Total credi