ipo adeplast

PROSPECT DE OFERTA privind Oferta Publica Primara Initiala de Vanzare de Actiuni avand atasate Drepturi de alocare ale

SC Adeplast S.A.

la pretul de oferta situat intre 3,52 si 4,06 Lei pentru fiecare Actiune Oferita

PERIOADA DE DERULARE A OFERTEI: 02.10.2013 - 15.10.2013

APROBATA DE ASF PRIN DECIZIA NR. 829 DIN 30.09.2013

EMITENTUL

SC ADEPLAST S.A.

Sindicatul de Intermediere

Manager

Banca Comerciala Romana S.A.

Manager

SSIF Intercapital Invest S.A.

Consultant juridic al Sindicatului de

Intermediere

CMS Cameron McKenna SCA

VIZA DE APROBARE APLICATA PE PROSPECTUL DE OFERTA PUBLICA NU ARE VALOARE DE

GARANTIE SI NICI NU REPREZINTA O ALTA FORMA DE APRECIERE A AUTORITATII DE

SUPRAVEGHERE FINANCIARA CU PRIVIRE LA OPORTUNITATEA, AVANTAJELE SAU

DEZAVANTAJELE, PROFITUL ORI RISCURILE PE CARE LE-AR PUTEA PREZENTA

TRANZACTIILE DE INCHEIAT PRIN ACCEPTAREA OFERTEI PUBLICE OBIECT AL DECIZIEI DE

APROBARE; DECIZIA DE APROBARE CERTIFICA NUMAI REGULARITATEA PROSPECTULUI IN

PRIVINTA EXIGENTELOR LEGII SI ALE NORMELOR ADOPTATE IN APLICAREA ACESTEIA.

2

CUPRINS

NOTA CATRE INVESTITORI ................................................................................................................. 4

DEFINITII ................................................................................................................................................... 7

REZUMATUL PROSPECTULUI ........................................................................................................... 13

1 FACTORI DE RISC .................................................................................................................... 46

2 PERSOANE RESPONSABILE .................................................................................................. 52

PARTEA I: INFORMATII DESPRE EMITENT .................................................................................. 54 1. INFORMATII DESPRE EMITENT ........................................................................................ 54

1.1 Istoria si evolutia Societatii ......................................................................................... 54

1.2 Evenimentele importante in evolutia activitatilor Emitentului .................................. 54

1.3 Privire generala asupra activitatii Emitentului .......................................................... 56

1.4 Activitati principale ...................................................................................................... 82

1.5 Informatii privind tendintele ....................................................................................... 93

1.6 Cercetare si dezvoltare, produse noi ........................................................................... 94

1.7 Patente si licente .......................................................................................................... 99

1.8 Autorizatii si aspecte de mediu .................................................................................. 101

1.9 Contracte importante ................................................................................................. 109

1.10 Salariati……………………………………………………………………………..145

1.11 Proceduri judiciare si de arbitraj ................................................................................ 147

2. CONDUCEREA SI ORGANIZAREA EMITENTULUI ..................................................... 150

2.1 Actul Constitutiv/Informatii privind participatiile.................................................... 150

2.2 Organe de administrare, conducere si supraveghere ............................................... 164

2.3 Conflicte de interese la nivelul organelor de administrare,

conducere si supraveghere ........................................................................................ 169

2.4 Remuneratii si beneficii ............................................................................................. 170

2.5 Functionarea organelor de administrare si de conducere ....................................... 171

3. SITUATIA FINANCIARA A EMITENTULUI .................................................................... 173

3.1 Auditori financiari ..................................................................................................... 173

3.2 Informatii financiare selectate .................................................................................. 173

3.3 Factori care determina si afecteaza evolutia rezultatelor si

operatiunilor Emitentului ......................................................................................... 191

3.4 Modificari semnificative ale situatiei financiare sau comerciale ............................ 193

3.5 Investitii ...................................................................................................................... 193

3.6 Proprietati imobiliare, utilaje si echipamente ........................................................... 196

3.7 Numerar si resurse de capital ................................................................................... 200

3.8 Declaratie privind capitalul circulant net ................................................................. 200

3.9 Politica de distribuire a dividendelor ........................................................................ 200

3.10 Operatiuni cu persoane implicate ............................................................................. 201

3.11 Auditarea situatiilor financiare anuale istorice ....................................................... 201

3

3.12 Data celor mai recente informatii financiare ........................................................... 202

3.13 Informatii financiare intermediare si alte informatii ............................................... 202

4. CAPITALUL SOCIAL SI ACTIUNILE EMITENTULUI.................................................. 203

4.1 Actiunile ..................................................................................................................... 203

4.2 Capitalul social .......................................................................................................... 212

4.3 Actionarii Emitentului ............................................................................................... 213

4.4 Tranzactionarea Actiunilor ....................................................................................... 214

5. INFORMATII SUPLIMENTARE ......................................................................................... 218

5.1 Informatii furnizate de terti ....................................................................................... 218

5.2 Documente puse la dispozitia publicului .................................................................. 218

5.3 Informatii fiscale ....................................................................................................... 218

PARTEA A II-A: INFORMATII DESPRE OFERTA ........................................... 225

6. INFORMATII DESPRE OFERTA ....................................................................................... 222

6.1 Temeiul Ofertei si utilizarea fondurilor rezultate din Oferta ................................... 222

6.2 Ofertantul ................................................................................................................... 239

6.3 Interesele persoanelor fizice si juridice participante la

emisiune/Oferta ......................................................................................................... 239

6.4 Caracteristicile Ofertei .............................................................................................. 240

6.5 Pretul de Subscriere si Pretul de Oferta ................................................................... 244

6.6 Distributia Ofertei si subscrierea in Oferta .............................................................. 244

6.7 Alocarea si decontarea in Oferta .............................................................................. 254

6.8 Admiterea la tranzactionare si modalitati de tranzactionare ................................... 257

6.9 Stabilizare................................................................................................................... 258

6.10 Informatii privind Drepturile de alocare .................................................................. 258

6.11 Declaratie cu privire la neinitierea unei majorari de capital social ........................ 260

6.12 Alte informatii ............................................................................................................ 260

7. ANEXE ...................................................................................................................................... 262

4

NOTA CATRE INVESTITORI

Acest Prospect contine informatii in legatura cu Oferta de Actiuni Oferite si Drepturi de alocare

emise de catre Adeplast in conformitate cu prevederile prezentului document. Oferta este

intermediata de Sindicatul format din Banca Comerciala Romana S.A. si SSIF Intercapital Invest

S.A. („Sindicatul de Intermediere”).

Informatiile continute in prezentul Prospect prezinta situatia Emitentului la data Prospectului in

limita documentelor si informatiilor selectate si puse la dispozitie de catre Emitent, cu exceptia

situatiilor in care se mentioneaza expres o alta data.

Emitentul si/sau Sindicatul de Intermediere nu are/nu au nicio responsabilitate cu privire la

actualizarea sau completarea informatiilor in cazul oricarei schimbari care poate aparea in situatia

Emitentului cu exceptia modificarilor de natură a afecta decizia investitionala pe parcursul

derularii Ofertei, caz in care se aduc la cunostinta investitorilor printr-un amendament la Prospect

in conformitate cu legislatia aplicabila.

Informatiile cuprinse in acest Prospect au fost furnizate de Companie sau provin din surse publice,

conform indicatiei din Prospect. Nicio alta persoana fizica sau juridica, in afara de Sindicatul de

Intermediere si de Emitent nu a fost autorizata sa furnizeze informatii sau documente referitoare la

Oferta descrisa in prezentul Prospect si nicio alta persoana fizica sau juridica nu a fost autorizata sa

furnizeze informatii sau documente referitoare la Oferta, altele decat cele cuprinse in acest

Prospect si in documentele incorporate prin referinta in acesta. Orice informatii sau documente

furnizate in afara Prospectului sau a documentelor astfel incorporate nu trebuie luate in considerare

ca fiind autorizate de catre Sindicatul de Intermediere sau de Emitent.

Informatiile din acest Prospect au un caracter exclusiv informativ si nu vor fi interpretate ca fiind

opinie legala, financiara sau fiscala. Nimic din continutul acestui Prospect nu va fi interpretat ca o

recomandare de a investi sau o opinie a Sindicatului de Intermediere sau a consultantului

Sindicatului de Intermediere asupra situatiei Emitentului sau ca o consiliere de natura juridica,

fiscala, financiara sau consultanta profesionala de afaceri.

In luarea deciziei de a investi in Actiunile Oferite, investitorii trebuie sa se bazeze pe propria

analiza asupra termenilor Ofertei, inclusiv a avantajelor si a riscurilor implicate. Fiecare

cumparator al Actiunilor Oferite trebuie sa respecte toate legile si reglementarile in vigoare,

Sindicatul de Intermediere sau Emitentul neavand nicio responsabilitate in legatura cu aceasta.

Fiecare investitor va trebui sa isi consulte consultantii juridici, financiari, fiscali sau alti consilieri

in legatura cu aspectele juridice, de impozitare, de afaceri, financiare sau in legatura cu aspectele

implicate de subscrierea, cumpararea, pastrarea sau transferarea Actiunilor. Sindicatul de

Intermediere si Emitentul nu isi asuma nicio responsabilitate cu privire la aceste aspecte.

Membrii Sindicatului de Intermediere actioneaza exclusiv pentru Emitent in legatura cu Oferta si

nu vor fi responsabili legal sau contractual fata de alte persoane.

Prezentul Prospect nu constituie o oferta sau o invitatie facuta de catre Emitent sau de catre

Sindicatul de Intermediere, sau in numele Emitentului sau a Sindicatului de Intermediere, de a

subscrie Actiuni Oferite in jurisdictiile unde o astfel de oferta sau invitatie este ilegala, nu este

5

autorizata, este restrictionata in orice mod sau necesita o autorizare, aprobare sau notificare pentru

ca potentialii investitori sa poata subscrie in mod legal.

Cu exceptia Romaniei, Emitentul sau Sindicatul de Intermediere nu a luat nicio masura care sa

permita derularea acestei Oferte in nicio tara a UE sau SEE si intr-o tara terta UE sau SEE, nici in

Statele Unite ale Americii, Australia, Canada sau Japonia sau catre persoane rezidente sau

localizate in aceste tari.

Persoanele care decid sa subscrie Actiuni Oferite in cadrul prezentei Oferte sunt obligate sa

cunoasca restrictiile si limitarile Ofertei si sa se conformeze acestora. Prin subscrierea de Actiuni

Oferite, nerezidentii isi asuma orice responsabilitate decurgand din considerarea unei astfel de

subscrieri ca fiind ilegala conform legilor statului de rezidenta.

NOTA IN ATENTIA INVESTITORILOR DIN SEE

In oricare Stat Membru al SEE care a implementat Directiva 2003/71 privind prospectul care

trebuie publicat in cazul unei oferte publice de valori mobiliare sau pentru admiterea valorilor

mobiliare la tranzactionare si de modificare a Directivei 2001/34/CE (“Directiva Prospectului”)

(denumit, in mod individual, ,,Stat Membru”) efectuarea unei oferte publice de actiuni in Statul

Membru nu poate fi facuta inainte de publicarea prospectului care a fost aprobat de autoritatea

competenta din acel Stat Membru sau, dupa caz, care a fost aprobat intr-un alt Stat Membru si

notificat autoritatii competente din Statul Membru, in conformitate cu dispozitiile Directivei

Prospectului, cu exceptia cazului in care oferta se adreseaza:

• investitorilor calificati (conform definitiei din Directiva Prospectului);

• unui numar mai mic de 150 persoane fizice sau juridice (altele decat investitori calificati);

sau

• in orice alte circumstante care se incadreaza in dispozitiile Articolului 3(2) din Directiva

Prospectului.

NOTA IN ATENTIA INVESTITORILOR DIN STATELE UNITE ALE

AMERICII

Actiunile Oferite si Drepturile de alocare aferente nu au fost si nu vor fi inregistrate conform legii

privind valorile mobiliare din Statele Unite ale Americii. Actiunile Oferite nu pot fi oferite,

vandute sau instrainate in orice fel in Statele Unite ale Americii sau catre orice persoana de

cetatenie sau nationalitate americana si/sau cu domiciliul sau resedinta in unul dintre Statele Unite

ale Americii.

Deoarece Emitentul si Sindicatul de Intermediere au informat prin prezenta nota faptul ca nu au

luat nicio masura care sa permita efectuarea prezentei Oferte intr-un alt stat, membru UE sau stat

tert, cu exceptia Romaniei, Emitentul si Sindicatul de Intermediere sunt indreptatiti sa considere ca

orice persoana care subscrie in cadrul Ofertei se incadreaza in categoriile eligibile pentru

exceptarile de la obligatia de autorizare/notificare a Prospectului prevazute de Directiva

Prospectului si nu este supusa niciunei restrictii referitoare la subscrierea Actiunilor Oferite de

catre legislatia aplicabila in tara sa.

Emitentul si Sindicatul de Intermediere nu vor avea nicio raspundere pentru neexecutarea

subscrierilor primite in conformitate cu acest Prospect in caz de forta majora (cazuri de forta

6

majora inseamna orice eveniment extern, imprevizibil, absolut invincibil si inevitabil, inclusiv fara

limitare, calamitati naturale, razboaie, rebeliuni, tulburari civile, incendii, greve sau alte

evenimente care pot limita functionarea institutiilor pietei de capital).

Autoritatea de Supraveghere Financiara a aprobat acest Prospect prin Decizia nr. 829 din data de

30.09.2013

In aceasta nota catre investitori, termenii scrisi cu majuscula au semnificatia data acestora in

Sectiunea „Definitii” din Prospect.

7

DEFINITII

In cadrul acestui Prospect, cu exceptia cazului in care se prevede contrariul in mod explicit, urmatorii

termeni scrisi cu majuscule, vor avea urmatoarele semnificatii, aplicabile atat formelor de singular cat si

celor de plural:

„Actul Constitutiv”

Actul Constitutiv al Emitentului, modificat si

completat prin acte aditionale ulterioare,

actualizat la data de 06.09.2013

„Actiuni”, „Actiunile Existente” sau

„Actiunile Societatii”

Totalitatea actiunilor care sunt emise de catre

Societate la data aprobarii prezentului Prospect,

respectiv un numar de 33.000.000 actiuni

ordinare, nominative, dematerializate, fiecare cu

o valoare nominala de 0,1 RON

„Actiuni Nou Emise” Actiuni emise de catre Societate in cadrul

majorarii de capital social a Emitentului prin

oferta prezentata in acest document si aprobata

prin hotararea Adunarii Generale Extraordinare

a Emitentului din data de 14.08.2013

„Actiunile Oferite” Actiunile oferite de catre Societate in cadrul

ofertei publice primare de vanzare pentru a carei

promovare a fost intocmit prezentul Prospect,

respectiv un numar fix de 16.500.000 actiuni

nou emise puse in vanzare de Companie.

Actiunile puse in vanzare in cadrul Ofertei sunt

actiuni ordinare, fac parte din aceeasi clasa si au

o valoare nominala de 0,1 RON fiecare

„AGA” Adunarea Generala a Actionarilor Societatii

„AGEA” Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor

Societatii

„AGOA”

Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor

Societatii

„ASF” Autoritatea de Supraveghere Financiara

Str. Foisorului nr.2, sector 3, Bucuresti, cod

postal 031178

„Banca Comerciala Romana” Banca Comerciala Romana S.A., societate

administrata in sistem dualist, o institutie de

credit autorizata pentru activitati specifice pietei

de capital, inscrisa in Registrul CNVM sub nr.

PJR01INCR/400007/26.05.2006, in baza

Atestatului CNVM nr. 369/26.05.2006

8

modificat prin Atestatul CNVM nr.

152/22.05.2007, cu sediul in Bucuresti, Bd.

Regina Elisabeta, nr. 5, Sector 3, cod postal

030016, inregistrata la Registrul Comertului sub

numarul J40/90/1991, cod unic de inregistrare

361757

„Banci Custode” sau „Agent Custode” Banci comerciale autorizate de catre BNR sa

functioneze in Romania si inregistrate in

registrul CNVM pentru a desfasura activitati de

custodie a instrumentelor financiare in

conformitate cu legislatia in vigoare aplicabila

in materie

„BNR” Banca Nationala a Romaniei

„BVB” Bursa de Valori Bucuresti, operatorul pietei

reglementate pe care vor fi tranzactionate

Actiunile

„Codul Muncii” Legea nr. 53/2003 privind Codul muncii,

republicata in Monitorul Oficial nr. 345 din

18.05.2011

„Compania” si/sau „Emitentul” si/sau

„Societatea” si/sau „Adeplast”

Societatea Adeplast S.A, avand sediul social in

sat Corlatesti, nr. 214, comuna Berceni, judetul

Prahova, Romania, CUI 5119976, numar de

inregistrare la Oficiul Registrului Comertului

J29/1794/2012, avand capital social subscris de

3.300.000 lei la data Prospectului, varsat

integral

„Consiliul de Administratie” Consiliul de Administratie al Societatii

„Conturile Colectoare” Conturile deschise de catre Membrii

Sindicatului si de catre Participanti, destinate

colectarii sumelor corespunzatoare subscrierilor

in cadrul Ofertei, astfel cum sunt acestea

identificate in Sectiunea 6.4 (Caracteristicile

Ofertei)

„Data Alocarii ”

A doua Zi Lucratoare dupa data de inchidere a

Ofertei, ziua in care se realizeaza alocarea

Actiunilor oferite in cadrul Ofertei

“Data Decontarii”

Data la care se va efecuta decontarea prin

intermediul sistemului de decontare al

Depozitarului Central, respectiv la trei Zile

9

Lucratoare de la Data Tranzactiei

„Data Tranzactiei” A patra Zi Lucratoare dupa data de inchidere a

Ofertei, Ziua Lucratoare in care are loc procesul

de executare a tranzactiilor aferente Ofertei in

sistemul electronic al BVB

„Depozitarul Central” S.C. Depozitarul Central S.A., cu sediul in

Bulevardul Carol I nr. 34 - 36, etajele 3, 8 si 9,

sector 2, cod postal 020922, Bucuresti,

Romania, reprezinta institutia care asigura

servicii de depozitare, registru, compensare si

decontare a tranzactiilor cu instrumente

financiare, precum si alte operatiuni in legatura

cu acestea astfel cum sunt definite in Legea

Pietei de Capital

„Drepturi de alocare” Potrivit Avizului CNVM nr. 45/22.08.2008

dreptul de alocare este o valoare mobiliara

negociabila, emisa pe termen scurt, care

certifica dreptul detinatorului acestuia de a primi

o actiune care ii va fi atribuita la momentul

inregistarii la Depozitarul Central a majorarii

capitalului social, respectiv a Actiunilor Nou

Emise

„EBIT” Profit operational inainte de dobanzi si impozit

pe profit

„EBITDA” Profit operational inainte de dobanzi, impozit pe

profit si amortizare

„EPS” Polistiren expandat

„EUR” sau „euro” sau „€” Moneda oficiala a statelor membre ale Uniunii

Europene adoptata drept moneda oficiala in

conformitate cu legislatia Uniunii Europene

„IAS” Standardul International de Contabilitate, asa

cum a fost el definit de IASC (International

Accounting Standards Committee), parte

componenta a Standardelor Internationale de

Raportare Financiara

„Intercapital Invest” SSIF Intercapital Invest S.A., autorizata pentru

activitati specifice pietei de capital prin Decizia

CNVM nr. 2063/2003 cu sediul in Bucuresti,

Bd. Aviatorilor, nr. 33, etaj 1, sector 1,

Bucuresti, inregistrata la Registrul Comertului

10

cu nr. J40/6447/1995, cod unic de inregistrare

RO7631041

„Intermediarii Ofertei”, „Intermediari”,

„Managerii de Sindicat"

Banca Comerciala Romana si Intercapital Invest

„Legea Pietei de Capital” Legea nr. 297/2004 privind piata de capital,

publicata in Monitorul Oficial nr. 571 din

29.06.2004, cu modificarile si completarile

ulterioare

„Legea Societatilor Comerciale” Legea nr. 31/1990 privind societatile

comerciale, republicata in Monitorul Oficial nr.

1066 din 17.11.2004, cu modificarile si

completarile ulterioare

„Leu” sau „Lei” sau „RON” Moneda oficiala a Romaniei

„Oferta” sau „Oferta Publica Initiala” Oferta publica primara initiala de vanzare de

Actiuni Adeplast si Drepturi de alocare aferente,

derulata de catre Emitent si prezentata in acest

document, prin care este propus spre subscriere

catre public un pachet de 16.500.000 actiuni,

reprezentand 33,33% din capitalul social majorat

al Adeplast, in urma incheierii cu succes a

prezentei oferte publice, in ipoteza in care toate

actiunile puse in vanzare sunt vandute si alocate

in oferta. Oferta nu poate fi majorata

„Ofertantul” sau „Vanzatorul” Adeplast, ca emitent al Actiunilor Nou Emise

puse in vanzare prin oferta primara descrisa in

prezentul document

„Participant” Orice alti intermediari in afara de Banca

Comerciala Romana si Intercapital Invest care

au calitatea de participanti la sistemul de

tranzactionare al BVB si care au semnat in

prealabil un angajament irevocabil si

neconditionat de respectare a „Conditiilor de

derulare a Ofertei” cu cel putin unul dintre

Membrii Sindicatului

„Perioada de Oferta” Perioada de derulare a Ofertei, astfel cum este

aceasta descrisa in capitolul cu acelasi nume din

Sectiunea 6 (Informatii despre Oferta)

„Prospectul” Prezentul Prospect privind Oferta Publica

Initiala pentru vanzarea Actiunilor Oferite,

aprobat de catre ASF in vederea derularii

11

Ofertei

„Registrul Comertului” Baza de date cuprinzand registrele si

inregistrarea comerciantilor si a altor entitati

prevazute de lege

„Regulamentul 1/2006” Regulamentul CNVM nr. 1/2006 privind

emitentii si operatiunile cu valori mobiliare,

publicat in Monitorul Oficial nr. 312bis in data

de 6.04.2006, cu modificarile si completarile

ulterioare

„Regulamentul 809/2004” Regulamentul (CE) nr. 809/2004 al Comisiei

din 29.04.2004 de punere in aplicare a

Directivei 2003/71/CE a Parlamentului

European si a Consiliului in ceea ce priveste

informatiile continute in prospecte, structura

prospectelor, includerea de informatii prin

trimiteri, publicarea prospectelor si difuzarea

comunicatelor cu caracter publicitar, publicat in

Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L149/1, in

data de 30.04.2004, cu modificarile si

completarile ulterioare

„Regulamentul 32/2006” Regulamentul nr. 32/2006 privind serviciile de

investiţii financiare, modificat

„SIC 34” Standardul International de Contabilitate 34

„Sindicat de Intermediere” sau

„Sindicatul”

Managerii Sindicatului de Intermediere,

respectiv Banca Comerciala Romana si

Intercapital Invest, constituiti ca si Sindicat de

Intermediere in baza unui acord de constituire al

Sindicatului, avand ca subcontractori pe CMS in

calitate de consultant juridic

„USD” sau „dolari US” Dolarul american, moneda oficiala a Statelor

Unite ale Americii

„Zi Lucratoare“ Orice zi in care atat piata romaneasca

interbancara cat si sistemele de tranzactionare si

compensare-decontare ale Bursei de Valori

Bucuresti/Depozitarului Central sunt deschise

pentru desfasurarea activitatii

„XPS” Polistiren extrudat

12

[ACEASTA PAGINA ESTE LASATA LIBERA INTENTIONAT]

13

REZUMATUL PROSPECTULUI

Sectiunea A: Introducere si avertismente

A.1 Acest rezumat trebuie sa fie citit ca introducere la Prospect.

Orice decizie de a investi in Actiunile Oferite trebuie sa se bazeze pe o examinare exhaustiva a

Prospectului de catre investitori, considerat in integralitatea lui.

In cazul in care se intenteaza o actiune in fata unei instante privind informatia cuprinsa in

Prospect, se poate ca investitorul reclamant, in conformitate cu legislatia aplicabila, sa suporte

cheltuielile de traducere a Prospectului inaintea inceperii procedurii judiciare.

O raspundere civila revine persoanelor care au intocmit rezumatul, incluzand si pe cele care au

efectuat traducerea, precum si persoanelor care notifica cu privire la ofertele publice

transfrontaliere, in situatia in care rezumatul induce in eroare, este inconsistent sau inexact, sau

este contradictoriu fata de alte parti ale Prospectului.

A.2. Acordul Emitentului sau al persoanei insarcinate cu elaborarea Prospectului in ceea ce priveste

utilizarea Prospectului pentru revanzarea ulterioara sau plasamentul final al Actinuilor de catre

intermediari financiari

Nu se aplica.

Indicarea perioadei de ofertare in care poate fi efectuata o revanzare ulterioara sau un

plasament final al Actiunilor prin intermediari financiari si in care este valabil acordul pentru

utilizarea Prospectului

Nu se aplica.

Orice alte conditii clare si obiective asociate acordului care sunt relevante pentru utilizarea

Prospectului

Nu se aplica.

O mentiune scrisa cu caractere ingrosate prin care investitorii sunt informati ca informatiile

privind conditiile ofertei facute de un intermediar financiar vor fi furnizate in momentul in care

va fi facuta oferta de catre intermediarul financiar

Nu se aplica.

Secţiunea B: Emitent si eventuali garanti

B.1 Denumirea sociala si denumirea comerciala a emitentului: S.C. Adeplast S.A.

B.2 Sediul social: Sat Corlatesti, nr. 214, Comuna Berceni, Judetul Prahova, Romania

Forma juridică: Societate pe actiuni

Legislatia in temeiul careia isi desfasoara activitatea: legea romana

Tara in care a fost constituit:Romania

B.3 O descriere a naturii operatiunilor curente ale emitentului si a principalelor sale activitati,

inclusiv a factorilor-cheie aferenti acestora, cu mentionarea principalelor categorii de produse

14

vandute si/sau servicii furnizate si identificarea principalelor piete de desfacere in care emitentul

concureaza.

In conformitate cu art. 6 din Actul Constitutiv, activitatea principala a Emitentului este fabricarea

mortarului – Cod CAEN 2364.

Totodata, Emitentul poate desfasura si anumite activitati secundare, prevazute la art. 6 din Actul

Constitutiv si enumerate la Sectiunea 2.1.1 (Obiectul de activitate al Emitentului).

Conform Actului Constitutiv, Societatea poate desfasura si activitati de import si export pentru

marfurile si produsele aferente activitatilor mentionate in obiectul de activitate al Societatii.

Emitentul este unul din principalii producatori si distribuitori romani de materiale de constructii

pentru finisaje, care desfasoara activitati de producere si/sau distribuire de:

Adezivi si mortare uscate: adezivi, gleturi, chituri de rostuit, mortare de tencuire,

mortare de zidarie, mortare pentru asanare, sape pardoseli

Polistiren: polistiren expandat, polistiren extrudat, perle polistiren

Vopsele si tencuieli decorative: vopsele, amorse, grunduri

Activitatea de productie a Emitentului se desfasoara pe trei platforme industriale situate strategic

din punct de vedere geografic, si anume in:

Oradea, St. Uzinelor nr. 3, Judetul Bihor. Platforma industriala este localizata la 50

de metri de soseaua de centura a Municipiului Oradea si la 250 metri de Soseaua

Oradea – Budapesta si include o fabrica de mortare uscate, o fabrica de vopsele si

tencuieli decorative si o fabrica de polistiren expandat si grafitat. Platforma

deserveste partea de vest a tarii si piete externe precum Ungaria, Austria sau

Germania

Ploiesti – sat Corlatesti, nr. 214, Comuna Berceni, Judetul Prahova. Platforma

industriala este localizata la 500 metri de autostrada Bucuresti - Ploiesti si Soseaua de

Centura a Municipiului Ploiesti si include o fabrica de mortare uscate, o fabrica de

vopsele si tencuieli decorative si doua fabrici de productie pentru polistiren.

Platforma deserveste partea de sud a tarii, livrarile catre statele din sudul Europei si

alte piete, precum Liban

Roman - Sat Cordun, comuna Cordun, St. Adeplast nr. 1, nr. cadastral 51022, Judetul

Neamt. Platforma industriala este localizata la 1 kilometru de orasul Roman si include

o fabrica de mortare uscate si una de polistiren expandat si grafitat. Platforma

deserveste intreaga zona de est si nord-est a tarii, dar si clientii din Republica

Moldova sau Ucraina.

Principalele produse

Emitentul produce in prezent peste 50 de sortimente de materiale de constructii. Pornind de la

productia initiala de adezivi si mortare uscate, de-a lungul timpului in gama de produse a

Emitentului s-au adaugat termosistemele, vopselele si tencuielile decorative si produsele pentru

izolare termica si fonica, cum ar fi polistirenul expandat, cel extrudat si vata de sticla. Printre

principalele produse se numara:

1. Adezivi, gleturi si mortare uscate

Printre principalele produse mentionam:

adezivi pentru placi ceramice folositi pentru lucrari de faiantare si placari de gresie la

interior, in medii uscate, fara umiditate si caldura excesiva, pe suport mineral rugos si

15

stabil (tencuiala cu ciment si var, BCA, beton, sape pe baza de ciment etc.);

chituri pentru rostuit utilizate pentru umplerea rosturilor cu latime maxima cuprinsa

intre 2 – 6 mm, ale placilor ceramice, gresie, marmura, piatra naturala (cu exceptia

celei supusa ingalbenirii), gresogranit, gresie portelanata, pentru lucrari din interior

sau exterior, expuse la temperaturi intre -20°C si +80°C, in medii umede sau uscate;

mortare pentru zidarie folosite la zidirea cladirilor cu blocuri de BCA, blocuri de

beton usor, caramida sau la zidirea peretilor din caramizi de sticla. De asemenea,

mortarele pentru monolitizare sunt utilizate pentru ancorarea fundatiilor de masini,

stalpi metalici si beton si pentru ancorarea partilor de sustinere a structurilor metalice

si a utilajelor;

mortare pentru tencuire utilizate pentru lucrari de finisare ale tencuielilor brute

inaintea gletuirii sau a altor finisaje nobile, in interiorul sau exteriorul cladirilor

pentru finisarea tencuielilor brute ori pentru repararea tencuielilor brute fisurate si

denivelate;

gleturi pentru finisarea peretilor utilizate pentru finisarea suprafetelor interioare fara

umezeala excesiva din beton, beton usor, tencuieli uscate pe baza de ciment, ciment-

var, placi de ipsos. Se utilizeaza pentru obtinerea suprafetelor foarte fine si netede

inainte de zugravire sau vopsire cu ulei;

sape si pardoseli industriale (sape autonivelante, sape de ciment pentru interior si

exterior, nisip pentru constructii) utilizate pentru egalizarea suprafetelor interioare sau

exterioare si pentru lucrari de reparatii sau betonari pe spatii reduse. Nisipul pentru

constructii este folosit in prepararea mortarelor de tencuire, a sapelor, mortarelor de

zidarie, prin adaos de ciment si/sau var.

2. Materiale termoizolante

Principalele produse:

placi din polistiren expandat ignifugat, sub forma de panouri termoizolante folosite

pentru spatii cu incarcare statica ridicata, terase circulabile, sub pardoseli cu trafic

mediu si greu si pentru pardoseala camerelor frigorifice;

placi perimetrale din polistiren expandat injectat utilizat pentru izolarea peretilor si

pardoselii de spatiile incalzite care se invecineaza cu pamantul. Placile sunt fabricate

cu ajutorul automatelor de injectat – EPS, suprafata pe o parte fiind prevazuta cu

striatii pentru drenaj in structura romboidala;

vata minerala/vata minerala bazaltica reprezinta un mijloc sigur, eficient si accesibil

de izolare, oferind atat protectia impotriva zgomotului si incendiilor, cat si avantaje in

economia de energie, avand toate caracteristicile reprezentative de izolare, cat si

proprietatile mecanice. Proprietatile de izolare termica excelenta permit reducerea

cheltuielilor de incalzire sau de racire a locuintelor;

perle aditivate/neaditivate din polistiren expandat sunt utilizate pentru socluri si

pardoseli, spatiul dintre pardoseli, acoperisuri si pardoseli de lemn, pentru lipire

directa a materialelor de pardoseala, soclurilor si pardoselilor, spatiului dintre

pardoseli si acoperisurilor si pardoselilor din lemn, izolarea podurilor pe care nu se

umbla si pentru izolarea acoperisurilor gudronate.

16

3. Vopsele si tencuieli decorative

Printre principalele produse mentionam:

tencuielile decorative structurate se utilizeaza pentru acoperiri decorative si finisaje

cu efect deosebit in lucrari de interioare si exterioare. Se pot aplica pe orice tip de

suprafete minerale: tencuieli, gleturi, beton, zidarie, gipscarton etc. Produsele se

livreaza gata colorate de catre producator in functie de optiunea beneficiarului, pe

baza paletarului de culori al Emitentului sau este livrat la culoare alba si va fi nuantat

la aplicare utilizandu-se paste de colorare;

tencuielile decorative siliconice sunt lavabile, elastice, flexibile, hidroizolante cu

proprietati hidrofobe si prezinta permeabilitate la vapori, rezistenta la zgariere si

lovire, foarte rezistente la factorii agresivi ai mediului: ploaie, umiditate, variatii de

temperatura, radiatii solare, poluare. Acestea se utilizeaza pentru acoperiri decorative

si finisaje cu efect deosebit in lucrari de interioare si exterioare. Se pot aplica pe orice

tip de suprafete minerale: tencuieli, gleturi, beton, zidarie, gipscarton, dar sunt

recomandate si pentru cladirile istorice si monumente. Produsul se livreaza gata

colorat de catre producator in functie de optiunea beneficiarului, pe baza paletarului

de culori al Emitentului sau este livrat la culoare alba si va fi nuantat la aplicare

utilizandu-se paste de colorare;

vopsele albe, pe baza de dispersie, folosite pentru vopsirea tuturor suporturilor

minerale interioare pe baza de var, var-ciment, var-ipsos, ipsos, beton, precum si

pentru acoperirea suprafetelor care au fost prelucrate cu vopsele in dispersie sau

tapetate, cu portanta necesara, in scopul asigurarii unui finisaj cu un grad de alb

ridicat. Vopselele albe sunt destinate in special pentru finisarea cu o mare

productivitate a suprafetelor interioare ale constructiilor civile;

amorse, punti de aderenta utilizate pentru tratarea suporturilor minerale cu scopul

reducerii si omogenizarii capacitatii lor de absorbtie, in cazul suporturilor cu reparatii

locale, pentru reglarea absorbtiei si in scopul imbunatatirii aderentei.

B.4a O descriere a celor mai semnificative tendinte recente care afecteaza Emitentul si ramura de

activitate in care acesta functioneaza

I. Cel mai important eveniment care este de asteptat sa influenteze evolutia viitoare a Companiei

este implementarea si lansarea proiectului de constructie a unei unitati de productie de vata

minerala bazaltica pe platforma Corlatesti - Ploiesti. Se estimeaza ca proiectul sa aiba un impact

pozitiv notabil asupra rezultatelor financiare ale Companiei.

Proiectul presupune constructia unei fabrici pentru productia de vata minerala bazaltica, a dotarii

cu infrastructura si instalatiile necesare (electrice si mecanice), precum si achizitionarea si

instalarea de echipamente pentru fabricarea vatei minerale bazaltice. Acest aspect este abordat

separat in Partea a II-a a prezentului Prospect, Sectiunea 6 (Informatii despre Oferta), subpunctul

6.1. (Temeiul Ofertei si utilizarea fondurilor rezultate din Oferta).

Proiectul descris mai sus se va finanta din fondurile obtinute in urma Ofertei descrise in prezentul

document si finantare bancara.

II. Emitentul a solicitat finantare in cadrul schemei de ajutor de stat instituita prin H.G. nr.

1680/2008 al carei obiectiv este dezvoltarea regionala prin stimularea realizarii de investitii si a

crearii de noi locuri de munca. Aceasta prevede acordarea de ajutoare de stat regionale in toate

17

domeniile de activitate, mai putin in cele exceptate prin Regulamentul Comisiei Europene nr.

800/2008.

Potrivit Emitentului, conform prevederilor H.G. nr. 1680/2008, schema de ajutor de stat este

aplicabila Emitentului, intrucat investitia vizata va fi realizata in Romania, pe terenul in suprafata

de aproximativ 5 ha situat in comuna Berceni, sat Corlatesti, jud. Prahova si reprezinta o investitie

initiala cu o valoare care se incadreaza intre 10 si 20 de milioane de Euro, echivalent in lei, si

creeaza minim 100 de noi locuri de munca ca urmare a realizarii investitiei initiale. Investitia

include si infrastructura aditionala necesara pentru implementarea proiectului (ex. utilitati).

Potrivit estimarilor Emitentului, proiectul va genera 115 noi locuri de munca incepand cu ianuarie

2015, necesare in cadrul procesului de productie in vederea realizarii vatei minerale bazaltice.

Valoarea totala a investitiei conform estimarilor realizate in cadrul devizului general de catre

Emitent se ridica la 19.468 mii Euro, dintre care subventia de stat in cadrul schemei de ajutor de

stat este in suma de aproximativ 7,3 milioane Euro, reprezentand 37% din valoarea totala a

proiectului.

In vederea acordarii ajutorului de stat, in luna iulie 2013 Emitentul a inaintat o cerere de finantare

in acest scop, insotita de documentatia aferenta.

Ulterior obtinerii acordului de finantare, Emitentul are obligatia sa transmita Ministerului

Economiei si Finantelor anual, timp de 5 ani de la finalizarea investitiei, o raportare privind

incadrarea in indicatorii stabiliti in perioada de implementare de HG 1680 (cel mai important

dintre acestia fiind volumul contributiilor la bugetul statului si bugetele locale asumat pentru

proiect in cadrul aplicatiei depuse).

In cazul in care cererea de acordare a ajutorului de stat este aprobata, Emitentul va aloca o parte

din fondurile obtinute din Oferta descrisa in prezentul document pentru contracte de achizitii de

marci si portofolii de clienti de la companii din piata ce activeaza in industria Emitentului si

pentru optimizarea capitalului de lucru.

B.5 Daca Emitentul face parte dintr-un grup, o descriere a grupului si a pozitiei Emitentului in cadrul

acestuia

La data Prospectului, Emitentul nu detine participatii in alte entitati si nu face parte dintr-un grup.

Emitentul a detinut parti sociale in Flamav Trans SRL, o societate inregistrata la Registrul

Comertului sub nr. J5/841/2002, cod unic de inregistrare 14847510.

In mai 2011, Emitentul a cesionat cu titlu gratuit participatia sa de 24.990 parti sociale detinuta in

Flamav Trans SRL catre Zare Ioan Adrian, printr-un act sub semnatura privata.

Marcel Barbut si Cristina Paveliuc, actionarii Emitentului, detin participatii in societatile Adeplast

Distribution SRL si Adeplast Construct SRL, ambele aflate in intrerupere temporara de activitate.

Mai jos sunt prezentate pe scurt informatii privind aceste societati.

Nr. Societate Asociati Activitate

principala

Capital

social

Stare

(conform

datelor

inregistrate la

Registrul

Comertului)

18

1. Adeplast Construct

SRL

- nr de inregistrare

in Registrul

Comertului:

J5/609/2004

- cod unic de

inregistrare:

16319112

- sediul social:

Oradea, Str.

Uzinelor nr. 3.

jud Bihor

- Marcel

Barbut (95%)

- Cristina

Paveliuc

(5%)

Lucrari de

constructii a

cladirilor

rezidentiale si

nerezidentiale

(cod CAEN

4120)

200 RON Intrerupere

temporara de

activitate din

data de

1.05.2009

2. Adeplast

Distribution SRL


in Registrul

Comertului:

J5/610/2004

- cod unic de

inregistrare:

16319104

- sediul social:

Oradea, Str.

Uzinelor nr. 3.

jud Bihor

- Marcel

Barbut (95%)

- Cristina

Paveliuc

(5%)

Comert cu

ridicata al

materialului

lemnos si al

materialelor de

constructii si

echipamentelor

sanitare

200 RON Intrerupere

temporara de

activitate din

data de

1.05.2009

B.6 In masura in care sunt cunoscute de Emitent, numele oricarei persoane care, direct sau indirect,

detine participatii in capitalul Emitentului sau drepturi de vot, care trebuie notificat in

conformitate cu legislatia romana, impreuna cu valoarea participatiei unei astfel de persoane.

Nu se aplica.

Daca actionarii principali ai Emitentului au drepturi de vot diferite, in cazul in care au drepturi

de vot.

Potrivit declaratiei Emitentului, actionarii acestuia nu au drepturi de vot diferite.

In conformitate cu Legea Societatilor Comerciale, Actiunile acorda actionarilor drepturi egale,

printre care: dreptul de a participa si vota in cadrul AGA, dreptul de a alege si de a fi ales in

organele de conducere ale Emitentului, dreptul la distribuirea dividendelor si a activelor ramase in

urma lichidarii Societatii, dreptul la informare, dreptul de a ataca in justitie hotararile AGA sau

deciziile Consiliului de Administratie adoptate in cadrul delegarii de competenta, dreptul de

preferinta in cazul emisiunii de noi actiuni prin majorarea capitalului social, dreptul de a se

retrage din societate in situatiile expres prevazute de lege, dreptul de a reclama auditorilor faptele

despre care considera ca trebuie verificate etc.

19

Mai multe informatii privind drepturile actionarilor Emitentului sunt incluse in Sectiunea 4.1.4

din prezentul Prospect.

In masura in care aceste informatii sunt cunoscute de Emitent, se precizeaza daca Emitentul este

detinut sau controlat, direct sau indirect, si de catre cine si se descrie natura acestui control.

La data Prospectului, controlul asupra Emitentului este detinut de Marcel Barbut, care detine un

numar de 32.999.999 actiuni, reprezentand 99,999997% din capitalul social al Emitentului.

Marcel Barbut este director general si presedinte al Consiliului de Administratie al Societatii.

Emitentul va lua masurile necesare pentru a evita exercitarea in mod abuziv a controlului.

Emitentul declara ca nu exista acorduri cunoscute de catre Emitent a caror aplicare sa poata

genera, la o data ulterioara, o schimbare a controlului asupra Emitentului.

B.7 Informatii financiare istorice esentiale selectate cu privire la Emitent, prezentate pentru fiecare

exercitiu financiar din perioada vizata de informatiile financiare istorice si orice perioada

financiara intermediara ulterioara, insotita de date comparative din aceeasi perioada din

exercitiul financiar anterior, cu exceptia ca cerinta referitoare la informatiile comparative din

bilant este indeplinita prin prezentarea informatiilor bilantului de la sfarsitul exercitiului.

Informatii financiare selectate

Situatiile financiare anuale consolidate ale Emitentului pentru exercitiile financiare incheiate la 31

decembrie 2010 si 2011 si situatiile financiare anuale individuale ale Emitentului pentru exercitiul

financiar incheiat la 31 decembrie 2012 au fost intocmite in conformitate cu Standardele

Internationale de Raportare Financiara asa cum sunt aprobate de Uniunea Europeana („IFRS-

UE”) si au fost auditate de catre Deloitte Audit SRL.

Situatiile financiare interimare individuale ale Emitentului la data si pentru perioada de sase luni

incheiata la 30.06.2013 au fost intocmite in conformitate cu Standardul International de

Contabilitate 34 Raportarea Financiara Interimara („SIC 34”) si au fost revizuite de catre Deloitte

Audit SRL.

Situatiile financiare anuale consolidate ale Emitentului pentru exercitiile financiare incheiate la

31 decembrie 2010 si 2011 au fost intocmite pentru Adeplast si filiala sa Flamav Trans SRL.

Informatiile din situatiile financiare ale Flamav Trans SRL au fost incluse in consolidare pana la

data vanzarii companiei, 17 mai 2011. Pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2012 si

pentru perioada de 6 luni incheiata la 30 iunie 2013, Emitentul, nedetinand participatii in alte

companii, a intocmit situatii financiare individuale pentru Adeplas.

La 30 iunie 2013, Societatea nu avea filiale si nici nu era parte a unei asociatii in participatiune.

3.2.1.1 Situatia pozitiei financiare

Mii RON 30.06.2013

Revizuit

31.12.2012

Auditat

31.12.2011

Auditat

31.12.2010

Auditat

Active

Active imobilizate

Imobilizari corporale 199.186 158.343 110.403 96.276

Imobilizari necorporale 1.241 27 44 92

20

Activ aferent impozitului amnat - - - -

Total active imobilizate 200.427 158.369 110.447 96.368

Active circulante

Stocuri 27.245 16.544 17.372 12.514

Creante comerciale si alte creante 64.691 38.843 19.793 16.166

Numerar si echivalente de numerar 10.597 4.273 19.175 21.406

Total active circulante 102.533 59.660 56.340 50.086

Total active 302.960 218.029 166.787 146.454

Capitaluri proprii si datorii

Capitaluri proprii

Capital social 3.615 3.615 3.615 3.615

Rezerve legale 660 660 660 660

Rezerve de reevaluare 14.174 14.050 12.350 12.578

Rezultatul reportat 67.860 60.565 44.374 40.438

Total capitaluri proprii 86.309 78.890 60.999 57.291

Datorii pe termen lung

Imprumuturi 88.206 66.829 50.067 46.575

Datorii privind impozitul amanat 3.253 3.113 2.208 2.065

Imprumut de la actionari 3.604

Venituri inregistrate in avans - 2 14 27

Total datorii pe termen lung 95.063 - 69.943 52.289 48.667

Datorii pe termen scurt

Imprumuturi 71.443 45.790 43.226 32.127

Datorii comerciale si alte datorii 48.866 22.863 10.273 8.369

Impozit pe profit de plata 1.278 543 - -

Total datorii pe termen scurt 121.588 69.196 53.499 40.496

Total capitaluri proprii si datorii 302.960 218.029 166.787 146.454

Sursa: Situatii Financiare IFRS-UE

Diferenta intre valoarea capitalului social inregistrat in situatiile financiare IFRS de 3.614.962

RON si valoarea capitalului social inregistrat in Actul Constitutiv de 3.300.000 RON reprezinta

efectul aplicarii in situatiile financiare IFRS a standardului IAS 29 referitor la hiperinflatie.

Romania a fost considerata o economie hiperinflationista pana la sfarsitul anului 2003, iar

capitalul social trebuie inflatat cu indicii de inflatie corespunzatori conform IAS 29.

Imobilizarile corporale au crescut in 2012 cu 43% fata de 2011 si cu 15% in 2011 fata de 2010

in mare parte datorita unor lucrari de investitii in noile fabrici deschise in perioada analizata, dar

si a investitiilor efectuate in cele deja existente, dupa cum urmeaza:

Platforma Oradea:

- Fabrica mortare uscate – extinsa in 2011 cu o noua linie de uscare a nisipului si cu alte

echipamente

- Fabrica de polistiren expandat si expandat grafitat – investitie noua, inceputa in 2012,

pusa in functiune in 2013

- Fabrica de tencuieli si vopsele deschisa in 2008

Platforma Ploiesti – Corlatesti

- Fabrica de mortare uscate – extinsa si dezvoltata in 2010, 2011 si 2012

- Fabrica de polistiren expandat – pusa in functiune in 2011

- Fabrica de polistiren grafitat – pusa in functiune in 2012

21

- Fabrica de tencuieli si vopsele – investitie noua, inceputa in 2013, pusa in functiune in

2013

Platforma Roman – Cordun

- Fabrica mortare uscate - investitie noua, construita in 2012, pusa in functiune in 2013

- Fabrica polistiren expandat si expandat grafitat - investitie noua, construita si lansata in

2013

Imobilizarile necorporale, reprezentate de licentele software si sisteme de operare (Sistem

ERP pentru managementul bazei de clienti, pentru managementul masinilor de colorat, software

grafica, sisteme de securitate etc.), au scazut in 2012 cu 39% fata de 2011 si cu 52% in 2011

fata de 2010. Cauza acestor scaderi a fost, in principal, inregistrarea cheltuielilor cu

amortizarea.

Valoare pozitiei „Creante comerciale si alte creante” a Emitentului a fluctuat puternic in

perioada 2011-2012, crescand cu mai mult de 96%, iar in perioada 2010-2011 a crescut cu 22%.

In anul 2012 motivul principal al acestei cresteri semnificative il reprezinta emiterea in ultima

parte a anului (noiembrie – decembrie) de facturi cu termene de plata in urmatorul an financiar

si a extinderii termenelor de plata in scopul sporirii vanzarilor.

Valoarea numerarului si a echivalentelor de numerar a inregistrat in anul 2012 o scadere

pronuntata fata de 2011 (peste 77,7%) datorita finantarii din surse proprii. O scadere a

numerarului de 10,4% a fost inregistrata si in perioada 2010-2011, care este si ea influentata de

cresterea creantelor cu clientii si de investitiile efectuate.

Evolutia capitalului propriu si a datoriilor Emitentului (mii RON)

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

2010 2011 2012

Capitaluri proprii

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

2010 2011 2012



Sursa: Adeplast

Capitalurile proprii au crescut cu 29,33% de la 60.999 mii RON in 2011 la 78.890 mii RON

in 2012 in mare parte datorita cresterii rezultatului reportat (cu 36,49%) si a rezervelor de

reevaluare (cu 13,77%). In anul 2011, capitalurile proprii au crescut cu doar 6,47% pe fondul

scaderii rezervelor de reevaluare (cu 1,81%) si a unei cresteri usoare a rezultatului reportat (de

9,73%).

Valoarea datoriilor pe termen lung a crescut in 2012 cu 33,76% fata de anul anterior din cauza

cresterii imprumuturilor pe termen lung de la 50.067 mii RON la 66.829 mii RON. Motivul

principal a fost contractarea unor credite de investitii de la UTB. In 2011 fata de 2010, totalul

datoriilor pe termen lung a crescut usor, cu 7,44%.

In ceea priveste datoriile totale pe termen scurt, acestea au crescut cu 29,34% in 2012 fata de

2011 datorita cresterii datoriilor cu furnizorii cu peste 102%. Motivul acestei cresteri importante

este achizitionarea unor materii prime si materiale spre sfarsitul anului 2012 cu scadenta in

22

urmatorul exercitiu financiar. Emitentul a dorit sa faca aceasta achizitie deoarece a beneficiat de

preturi mai scazute. In 2011, totalul datoriilor pe termen scurt a crescut cu 32,11%, in principal

datorita cresterii imprumuturilor pe termen scurt fata de 2010 (34,55%), dar si a cresterii

datoriilor comerciale si a altor datorii (cu 22,75%).

Cresterea imprumuturilor pe termen scurt la 30 iunie 2013 cu 56% fata de situatia de la 31

decembrie 2012 se explica prin sezonalitatea activitatii Societatii; astfel, in sezonul de vara

vanzarile si productia sunt la un nivel mult mai ridicat decat in sezonul de iarna. In consecinta,

Societatea utilizeaza liniile de credit pentru finantarea activitatii, in timp ce la sfarsitul perioadei

de raportare Societatea ramburseaza din liniile trase; similar, datoriile comerciale sunt la un

nivel mai mare in iunie decat in decembrie, deoarece achizitiile de la furnizori sunt la un nivel

mult mai mare in iunie (cand productia este aproape de capacitatea maxima) decat in decembrie.

Din acelasi motiv si pozitiile bilantiere creante comerciale si stocuri sunt semnificativ mai mari

la 30 iunie 2013 fata de 31 decembrie 2012.

O situatie mai detaliata a imprumuturilor contractate de Emitent este prezentata in urmatorul tabel:

mii RON 30.06.2013 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010

Imprumuturi pe termen lung 69.455 65.811 48.927 42.771

Leasing 18.751 1.018 1.140 3.804

Pe termen lung 88.206 66.829 50.067 46.575

Imprumuturi pe termen lung -

portiunea curenta 18.013 14.554 11.628 8.843

Leasing - portiunea curenta 5.579 1.550 2.842 3.519

Imprumut pe termen scurt 47.820 29.639 28.705 19.727

Dobanda cumulata 32 47 50 39

Pe termen scurt 71.443 45.790 43.225 32.127

Total imprumuturi 159.649 112.619 93.292 78.703


Datoriile pe termen scurt ale Societatii depasesc activele circulante cu un procent redus de 18,6%

ca urmare a efortului investitional al Adeplast din ultimii ani (ca referinta, valoarea investitiilor

Societatii in perioada de 10 ani dintre 2003 si 2012 a depasit 40 de milioane de euro, din care

peste 9 milioane euro numai in 2010-2012).

Investitiile finalizate de Adeplast si deschise in ultima perioada, respectiv fabrica de polistiren

expandat si grafitat de la Oradea, fabrica de vopsele si tencuieli de la Ploiesti - Corlatesti si

fabricile de mortare uscate si de polistiren expandat si grafitat de la Roman - Cordun (toate

deschise in anul 2013) vor incepe sa genereze venituri semnificative in a doua jumatate anului

2013; este de asteptat ca surplusul de numerar generat de noile investitii sa echilibreze situatia

activelor circulante nete.

3.2.1.2 Situatia rezultatului global

Mii RON 2012 2011 2010

Vanzari de produse finite 144.196 115.204 114.593

Vanzari de marfuri 33.349 20.858 7.612

Vanzari de servicii 4.884 4.403 4.617

Alte venituri din exploatare 1.190 699 801

Variatia stocurilor 773 1.902 (593)

Total venituri din exploatare 184.392 143.066 127.030

Materii prime si consumabile (87.514) (72.335) (66.914)

Utilitati (3.402) (2.793) (1.581)

Beneficiile angajatilor (6.512) (6.125) (6.223)

23

Servicii prestate de terti (20.489) (15.615) (10.710)

Amortizarea (11.995) (13.441) (13.396)

Costul bunurilor destinate revânzarii (30.455) (18.727) (7.485)

Alte cheltuieli de exploatare (679) (2.859) (3.696)

Total cheltuieli din exploatare (161.046) (131.895) (110.005)

Profit din exploatare 23.346 11.171 17.025

Venituri financiare 7.039 6.658 7.888

Cheltuieli financiare (11.601) (10.593) (10.823)

Venituri / (cheltuieli) financiare,

net (4.562) (3.935) (2.935)

Profit inainte de impozitare 18.784 7.236 14.090

Impozit pe profit (2.626) (1.147) (1.994)

Profitul net al anului 16.158 6.089 12.096

Reevaluarea terenului si cladirilor. 2.295 - -

Efectul impozitulului amanat (367) - (1.838)

Total alte elemente ale

rezultatului global 1.928 - (1.838)

Rezultatul global total 18.086 6.089 10.258


Veniturile din exploatare ale Emitentului au avut o crestere de 29% in 2012 fata de anul

anterior si cu 13% in 2011 fata de 2010. Cresterea inregistrata in 2012 a fost determinata de o

serie de factori cumulati. Emitentul a permis marirea termenelor de plata pentru a mari

vanzarile. De asemenea, un impuls vanzarilor a fost dat si de programul national de conformare

cu prevederile Directivei 2010/31/UE a Parlamentului European si a Consiliului din 19 mai

2010 privind performanta energetica a cladirilor.

Cea mai mare pondere in veniturile din exploatare o detin veniturile din vanzarea de produse

finite, pondere care insa a prezentat o tendinta de scadere dupa cum se poate observa in tabelul

urmator, de la 90% in 2010 la 78% in 2012, in timp ce ponderea veniturilor realizate in

vanzarea de marfuri a crescut de la 6% in 2010 la peste 18% in 2012.

Mii RON

Venituri 2012 2011 2010




Total venituri 182.430 140.465 126.823


Detalierea elementului “Alte venituri din exploatare” este prezentata in tabelul de mai jos:

Mii RON 2012 2011 2010

Venituri din chirii 316 83 278

Venituri din vanzarea de ambalaje 778 552 402

Venituri din amenzi si compensatii - 1 1

Alte venituri 97 63 120

Total alte venituri din exploatare 1.190 699 801


24

Dupa cum se poate observa si in tabelul prezentat anterior, categoria “Alte venituri din

exploatare” este reprezentata in cea mai mare parte de veniturile din vanzarea de ambalaje

(peste 65% in 2012).

Veniturile financiare ale Emitentului au crescut cu 6% in 2012 fata de 2011, dar au scazut in

anul 2011 fata de 2010 cu 16%. Veniturile financiare includ castigurile din schimbul valutar si

veniturile din dobanzi. Cel mai mare impact asupra veniturilor financiare il au castigurile din

schimbul valutar (in medie reprezentand peste 90% pe perioada analizata).

Cheltuielile de exploatare ale Emitentului, au crescut in 2012 fata de 2011 cu 22%, iar in 2011

fata de 2010, cu 20%. In concordanta cu obiectul de activitate al Emitentului, in cadrul

cheltuielilor de exploatare, cea mai mare pondere este detinuta de cheltuielile cu materiile prime

si consumabilele (in medie 57%). Evolutia cheltuielilor cu materiile prime si consumabilele este

corelata cu cresterea vanzarilor.

Emitentul are o serie de cheltuieli legate de serviciile prestate de terti (13% din total cheltuieli

de exploatare in 2012), componenta carora poate fi observata in urmatorul tabel:

Mii RON 2012 2011 2010 Mii RON 2012 2011 2010

Transport 8.045 7.068

4.489 Transport 39% 45% 42%

Asigurari 532 583

881 Asigurari 3% 4% 8%

Reparatii si

intretinere 867 591

303

Reparatii si

intretinere 4% 4% 3%

Cheltuieli

bancare 403 334

389

Cheltuieli

bancare 2% 2% 4%

Comisioane 557 333

322 Comisioane 3% 2% 3%

Posta si

telecomunic

atii 280 274

250

Posta si

telecomunica

tii 1% 2% 2%

Cheltuieli

de

deplasare 192 173

125

Cheltuieli de

deplasare 1% 1% 1%

Chirii 8 7

20 Chirii 0% 0% 0%

Alte

servicii* 9.605 6.251 3.931 Alte servicii 47% 40% 37%

Total 20.489 15.615 10.710 Total 100% 100% 100%


* Alte servicii furnizate de terti includ in principal cheltuieli cu serviciile tehnice furnizate de sub-

contractori, servicii de securitate, consultanta juridica, servicii de audit si cheltuieli de publicitate.

Cheltuielile financiare ale Emitentului au crescut in 2012 fata de 2011 cu 10%, dar in 2011

fata de 2010 au scazut cu 2%. Cheltuielile financiare sunt reprezentate in cea mai mare parte (in

medie 70%) de pierderile nete realizate in urma schimburilor valutare, de cheltuieli

corespondente imprumuturilor bancare (in medie 28%) si in mica masura de cheltuielile

asociate leasingurilor financiare (in medie 2%).

Profitul inainte de impozitare a crescut substantial in 2012 fata de 2011, insa in conditiile in

care in 2011 valoarea lui a fost doar la jumatatea rezultatului obtinut in 2010. Prin raportare la

25

anul 2010, profitul din anul 2012 inainte de impozitare a crescut cu 33,3%. Injumatatirea

profitului inainte de impozitare in 2011 este consecinta unei cresteri a cheltuielilor de exploatare

mai mare decat cresterea veniturilor din exploatare, respectiv 20% fata de 13%.

In ceea ce priveste cheltuiala cu impozitul pe profit, aceasta cuprinde atat impozitul

corespunzator exercitiului financiar curent, cat si impozitul amanat.

In urmatoarele tabele prezentam o detaliere a calcului impozitului pe profit.

Mii RON 2012 2011 2010

Impozit curent 2.089 1.003 2.435

Impozit amanat 537 143 (441)

Cheltuiala cu impozitul pe profit 2.626 1.147 1.994


Impozitul aplicat profitului Emitentului inainte de impozitare difera de valoarea teoretica ce ar

rezulta folosind rata de impozitare aplicabila profiturilor Emitentulul astfel:

Mii RON 2012 2011 2010

Profit inainte de impozitare

18.784

7.236

14.090

Impozit calculat la rate statutare (16%)

(3.005)

(1.158)

(2.254)

Efectul impozitului amanat asupra

diferentelor temporare la mijloace fixe - -

372

Venit nesupus impozitarii - -

228

Cheltuieli nedeductibile fiscal

(15)

(79)

(322)

Credit fiscal pentru sponsorizare

394

90

(18)

Cheltuiala cu impozitul pe profit

(2.626)

(1.147)

(1.994)


Principalii indicatori ai activitatii Emitentului calculati pentru perioada analizata sunt sintetizati in

tabelul de mai jos:

Indicator (mii RON) 2012 2011 2010 '12/'11 (%)

Venituri totale, din care: 191.431 149.724 134.918 27,86%

Venituri operationale 184.392 143.066 127.030 28,89%

Venituri financiare 7.039 6.658 7.888 5,72%

Cheltuieli totale, din care: (172.647) (142.488) (120.828) 21,17%

Cheltuieli operationale (161.046) (131.895) (110.005) 22,10%

Cheltuieli financiare (11.601) (10.593) (10.823) 9,52%

Profit brut, din care: 18.784 7.236 14.090 159,59%

Profit/(pierdere) exploatare 23.346 11.171 17.025 108,99%

Profit/(pierdere) financiara (4.562) (3.935) (2.935) 15,93%

Impozit pe profit (2.626) (1.147) (1.994) 128,95%

Profit net 16.158 6.089 12.096 165,36%


26

Evolutia veniturilor Emitentului in perioada 2010-2012 (mil RON)

-

50

100

150

200

250

2010 2011 2012

Venituri totale Cheltuieli totale

-20 40 60 80

100 120 140 160 180 200

2010 2011 2012

Venituri operationale

Cheltuieli operationale

Sursa: Adeplast

Evolutia profitului net al Emitentului in perioada 2010-2011

0

2

4

6

810

12

14

16

18

2010 2011 2012

Profitul net

Sursa: Adeplast

Urmatoarele valori sunt calculate pe baza informatiilor din situatiile financiare consolidate IFRS-

UE:

Mii RON 2012 2011 2010

EBITDA 35.341 24.612 30.421

EBIT 23.346 11.171 17.025

Profitul net 16.158 6.089 12.096


Situatia interimara a rezultatului global

Mii RON 30.06.2013 30.06.2012

Venituri 99.083 74.509

Alte venituri din exploatare 796 701

Variatia stocurilor 2.342 706

Alte (pierderi) / castiguri din exploatare - net 174 1.393

Depreciere (taxa) / emitere de active circulante 638 291

Reversare ajustare de valoare pentru mijloace fixe - 921

Total venituri din exploatare 103.033 78.521

Materii prime si consumabile (55.976) (36.487)

27

Utilitati (2.374) (1.314)

Beneficiile angajatilor (4.493) (2.944)

Servicii prestate de terti (10.749) (9.312)

Amortizarea (6.780) (6.437)

Costul bunurilor destinate revânzarii (9.216) (11.550)

Alte cheltuieli de exploatare (1.136) (1.291)

Total cheltuieli din exploatare (90.724) (69.335)

Profit din exploatare 12.309 9.186

Venituri financiare 4.902 944

Cheltuieli financiare (8.617) (4.955)

Venituri / (cheltuieli) financiare, net (3.715) (4.011)

Profit înainte de impozitare 8.594 5.175

Impozit pe profit (1.413) (833)

Profitul net al anului 7.181 4.342

- -

Reevaluarea terenului si cladirilor. 262 -

Efectul impozitulului amanat (24) -

Total alte elemente ale rezultatului global 239 -

Rezultatul global total 7.420 4.342


Totalul veniturilor din exploatare a crescut cu 31% in prima jumatate a anului 2013 comparat cu

aceeasi perioada in 2012. Similar, si totalul cheltuielilor din exploatare a crescut cu acelasi

procentaj. Profitul net la 6 luni 2013 fata de 6 luni 2012 a crescut substantial, cu 65,38%.

3.2.1.3 Fluxuri de trezorerie

Situatia anuala a fluxurilor de trezorerie ale Emitentului, extrasa din situatiile financiare,

intocmite conform standardelor IFRS-UE, este prezentata in continuare:

Mii RON 2012 2011 2010

Flux de numerar din activitatea de exploatare

Profitul net al exercitiului

16.158

6.089

12.096

Ajustari pentru:

Amortizare si depreciere

11.075

13.441

13.243

Provizion pentru deprecierea conturilor clienti

(161)

1.087

1.674

Conturi clienti scoase din bilant

602

1.156

1.340

(Profit) / pierdere din cedarea mijloacelor fixe

505

(700)

10

28

Efectul variatiei cursului de schimb valutar asupra

imprumuturilor

2.245 - -

Cheltuieli cu dobanzile

3.152

3.747

3.880

Venituri din dobanzi

(335)

(1.180)

(1.714)

Impozit pe profit

2.626

1.147

1.994

Fluxuri de numerar din exploatare inaintea

modificarilor in capitalul circulant

35.867

24.787

32.524

Modificari ale capitalului circulant

(Majorare) in creante comerciale si alte creante

(19.492)

(5.869)

7.685

(Majorare) in stocuri

828

(4.858)

(3.057)

(Diminuare) / majorare in datorii comerciale si alte

datorii

4.595

2.108

(3.215)

Numerar generat din exploatare

21.798

16.168

33.937

Dobanzi platite

(3.155)

(3.747)

(3.880)

Impozit pe profit platit

(1.546)

(1.220)

(1.630)

Numerar net din activitati de exploatare

17.097

11.201

28.427

Fluxuri de numerar din activitati de investitii

Achizitii de imobilizari corporale si necorporale

(47.517)

(27.893)

(7.126)

Incasari pentru vanzari de imobilizari corporale si

necorporale

369

1.071

1.084

Dobanda incasata

335

1.180

1.714

Numerar net utilizat in activitati de investitii

(46.814)

(25.642)

(4.422)

Flux de numerar din activitati de finantare

Incasari din imprumuturi

30.390

17.930 -

Rambursarea imprumuturilor

(11.890) -

(8.333)

Plati principale ale leasingului financiar

(3.489)

(3.340)

(5.301)

Numerar restrictionat

8

26

349

Dividende platite

(195)

(2.381)

(1.892)

Numerar net din activitati de finantare

14.823

12.235

(15.177)

29

Crestere neta a numerarului si echivalentelor

de numerar

(14.894)

(2.205)

8.921

Numerar si echivalent de numerar la inceput

de an

19.096

21.301

12.380

Numerar si echivalent de numerar la sfarsit de

an

4.202

19.096

21.301


Fluxul de numerar generat din activitatea de exploatare a crescut in termeni absoluti in anul 2012

cu 5.896 mii RON fata de 2011 si in termeni relativi, cu 53%, de la 11.201 mii RON la 17.097 mii

RON.

Fluxurile de numerar pozitive din activitatea de exploatare au fost contrabalansate de iesirile de

numerar pentru investitii in imobilizari corporale si necorporale, acestea reducand numerarul cu

47.517 in 2012 si cu 27.893 in 2011. Iesirile nete de numerar utilizate in activitatea de investitii au

totalizat (46.814) mii RON in 2012, comparativ cu (25.642) mii RON in 2011.

Spre deosebire de anul 2010 cand rambursarile imprumuturilor (in valoare de 8.333 mii RON) au

fost principalul motiv pentru care fluxurile de numerar net din activitatile de finantare au cauzat o

scadere cu 15.177 mii RON a fluxurilor de trezorerie, in anii 2011 si 2012 incasarile de

imprumuturi (in valoare de 30.390 mii RON si respectiv 17.930 mii RON) au contribuit la un flux

de numerar net din activitati de finantare pozitiv, si anume de 14.823 mii RON in 2012 si 12.235

mii RON in 2011.

Situatia numerarului si a echivalentelor de numerar pentru ultimele trei exercitii financiare

incheiate este prezentata in urmatorul tabel.

Mii RON 2012 2011 2010

Disponibilitati de numerar si solduri la banci

in RON 4.244 6.603 20.963

Disponibilitati de numerar si solduri la banci

in moneda straina 29 12.572 443

Total numerar si echivalente de numerar 4.273 19.175 21.406


In 2012 reducerea totalului de numerar si echivalente de numerar a fost cauzata in principal de

reducerea disponibilitatilor de numerar si solduri la banci in moneda straina de la 12.572 mii

RON in 2011 la doar 29 mii RON in 2012. Pentru 2011, scaderea numerarului si echivalentelor

de numerar ale Emitentului a fost cauzata de reducerea disponibilitatilor banesti si solduri la

banci in RON.

Situatia interimara a fluxurilor de trezorerie

Mii RON 30.06.2013 30.06.2012


Profitul net al exercitiului 7.181 4.342

Ajustari pentru:

Amortizare si depreciere 6.780 5.516

Provizion pentru deprecierea conturilor client (1.396) (758)

30

Conturi clienti scoase din bilant 758 467

(Profit) / pierdere din cedarea mijloacelor fixe 429 (37)

Cheltuieli nete cu dobanzile 1.826 1.661

Impozit pe profit 1.413 833

Fluxuri de numerar din exploatare inaintea

modificarilor in capitalul circulant 16.991 12.024


(Majorare) in creante comerciale si alte creante (25.210)

(24.230)

(Majorare) in stocuri (10.701) (554)

(Diminuare) / majorare in datorii comerciale si alte

datorii 28.597 7.525

Numerar generat din exploatare 9.677 (5.235)

Fluxuri de numerar din activitati de exploatare

Fluxuri de numerar generat din exploatare 9.677 (5.235)

Dobanzi platite (1.826) (1.661)

Impozit pe profit platit (562) -

Numerar net din activitati de exploatare 7.289 (6.896)


Achizitii de imobilizari corporale și necorporale (31.092)

(13.895)


necorporale 174 234

Numerar net utilizat in activitati de investitii (30.919) (13.661)


Incasari din imprumuturi 35.492 13.359

Rambursari de imprumuturi (5.829) (4.971)

Plati principale ale leasingului financiar (3.315) (1.720)

Dividende platite - (195)

Numerar restrictionat (1) 1

Imprumuturi de la actionarul majoritar 3.604 -

Numerar net din activitati de finantare 29.952 6.474

Crestere neta a numerarului si echivalentelor de

numerar 6.323 (14.083)

Numerar si echivalent de numerar la inceput de

an 4.202 19.096

Numerar si echivalent de numerar la sfarsit de an 10.525 5.013


Pentru situatia fluxurilor de numerar, numerarul, echivalentul de numerar si descoperitul de cont

31

includ urmatoarele:

Mii RON 2012 2011 2010

Numerar si echivalente

de numerar

4.273 19.175 21.406

Numerar restrictionat (71) (79) (105)

Total 4.202 19.096 21.301

3.2.1.4 Situatia modificarilor capitalurilor proprii

Mii RON Capital

social

Rezerva

legala

Rezerva de

reevaluare

Rezultat

reportat Total

Interese

minorita

re

Total

capital

Sold la 31 decembrie

2009

3.615

660 14.644

29.305

48.224 -

48.224

Profit aferent anului - - -

12.096

12.096 -

12.096

Cresteri in rezerva legala - - - - - - -

- - - - - - -

Alte elemente ale

rezultatului global - - - - - - -

Profit / (pierderi) din

reevaluarea terenului si

cladirilor - -

(2.200) -

(2.200) -

(2.200)

Efectul legislatiei fiscale

asupra impozitului amanat - - 362 -

362 -

362


rezultatului global

3.615

660 12.806

41.401

58.482 -

58.482

- - - - - - -

Tranzactii cu

proprietarii - - - - - - -

Plata dividendelor - - -

(1.190)

(1.190) -

(1.190)

Surplus de reevaluare

realizat - -

(228)

228 - - -


2010

3.615

660 12.578

40.438

57.291 -

57.291


6.089

6.089 -

6.089


Alte elemente ale

rezultatului global


realizat - -

(228)

228 - - -



cladirilor - - - - - - -

Efectul legislatiei fiscale

asupra impozitului amanat - - - - - - -


rezultatului global

3.615

660 12.350

46.755

63.380 -

63.380

Tranzactii cu

proprietarii


(2.381)

(2.381) -

(2.381)

32


2011

3.615

660 12.350

44.374

60.999 -

60.999


16.158

16.158 -

16.158


Alte elemente ale

rezultatului global


realizat - -

(228)

228 - - -



cladirilor - - 2.295 -

2.295 -

2.295

Efectul impozitului amanat - -

(367) 0

(367) -

(367)


rezultatului global

3.615

660 14.050

60.760

79.085 -

79.085

Tranzactii cu

proprietarii


(195)

(195) -

(195)

78.890


2012

3.615

660 14.050

60.565

78.890 -


7.181

7.181

-

7.181

Cresteri in rezerva legala - - - - - -

- -

Alte elemente ale

rezultatului global - - - - -


realizat - - (114)

114 - -



cladirilor - - 262 -

262

262-

Efectul impozitului amanat - - (24) -

(24) -


rezultatului global

3.615

660 14.174

67.860

86.309

86.309 -

Tranzactii cu

proprietarii

Plata dividendelor - - - - - -

Sold la 30 iunie 2013

3.615

660 14.174

67.860

86.309

86.309 -


Politici contabile

Politicile contabile ale Emitentului se regasesc in notele la situatiile financiare consolidate anuale.

Aceste informatii ar trebui sa fie insotite de o descriere narativa a modificarii semnificative a

situatiei financiare a Emitentului si a veniturilor din exploatare ale acestuia in timpul sau dupa

perioada vizata de informatiile financiare istorice esentiale.

33

Modificari semnificative ale situatiei financiare a Emitentului

In afara de cele prezentate in cuprinsul prezentului document, nu au existat modificari

semnificative ale pozitiei financiare sau comerciale a Emitentului produse de la sfarsitul ultimului

exercitiu financiar pentru care au fost publicate situatii financiare auditate sau situatii financiare

intermediare.

B.8 Informatiile financiare pro forma esentiale selectate, identificate ca atare.

Nu se aplica.

Informatiile financiare pro forma esentiale selectate trebuie sa indice in mod clar faptul ca, din

cauza naturii lor, informatiile financiare pro forma se refera la o situatie ipotetica si, prin

urmare, nu reprezinta situatia financiara sau rezultatele reale ale societatii.

Nu se aplica.

B.9 Daca se intocmesc previziuni sau o estimare a profitului, se precizeaza cifra.

Nu se aplica

B.10 O descriere a naturii tuturor rezervelor din raportul de audit privind informatiile financiare

istorice.

Informatiile financiare anuale istorice au fost auditate. Nu au existat situatii de refuz al intocmirii

unui raport de audit privind informatiile financiare din partea auditorilor.

Opinia auditorului inclusa in raportul de audit pentru situatiile financiare interimare revizuite

IFRS aferente primelor 6 luni din 2013 include urmatoarea rezerva:

„Dupa cum este prezentat in nota 9 la situatiile financiare interimare condensate individuale, la

30 iunie 2013, Societatea are imprumturi pe termen scurt si lung in valoare de 135.288 mii RON

acordate de doua institutii bancare, din care 69.455 mii RON sunt prezentate pe termen lung in

situatia individuala interimara a pozitiei financiare la 30 iunie 2013. La 31 decembrie 2012 si,

respectiv, 30 iunie 2013, Societatea nu a respectat unul din indicatorii financiari ceruti de

contractul de imprumut si nici anumite prevederi legate de informarea institutiilor bancare in

privinta unor obligatii financiare asumate. Conform IAS 1 “Prezentarea situatiilor financiare”,

in absenta unei notificari de renuntare la penalitati, datata anterior datei situatiei individuale

interimare a pozitiei financiare, primita din partea institutiei bancare, datoriile pe termen lung

vor fi prezentate ca fiind datorii pe termen scurt.

Astfel, imprumuturile pe termen lung sunt supraestimate cu 69.455 mii RON (31 decembrie 2012:

65.811 mii RON) iar imprumuturile pe termen scurt sunt subestimate cu aceeasi suma in situatia

individuala interimara a pozitiei financiare la 30 iunie 2013.

Ulterior datei de 30 iunie 2013, Societatea a obtinut notificari prin care institutiile bancare

afirma ca au luat cunostinta de neindeplinirea acestor prevederi contractuale la 30 iunie 2013 si

confirma ca nu vor aplica penalizarile mentionate in contractele de imprumut ca urmare a

nerespectarii clauzelor contractuale din prezent.”

Opinia auditorului inclusa in raportul acestuia pentru situatiile financiare auditate IFRS aferente

exercitiului financiar 2012 include urmatoarea rezerva, respectiv:

"Asa cum este prezentat la nota 12 in situatiile financiare anexate, la 31 decembrie 2012,

Societatea are imprumuturi in valoare de 110.004 mii RON acordate de catre Banca, din care

65.810 mii RON sunt prezentati ca fiind datorii pe termen lung. La 31 decembrie 2012, Societatea

34

nu a indeplinit una dintre conditiile de creditare solicitate de catre Banca, prezentate sub forma

unor indicatori financiari. Ulterior datei bilantului, Societatea a obtinut o scrisoare prin care

Banca aduce la cunostinta faptul ca verificarea neconformitatii cu conditiile generale de

creditare impuse se va realiza la data reinnoirii scadentei imprumutului pe termen scurt, adica la

data de 6 decembrie 2013. Conform scrisorii primite, Banca va realiza analiza financiara a

Societatii nu numai in baza situatiilor financiare statutare la 31 decembrie 2012 dar si luand in

considerare ultima balanta de verificare disponibila la data analizei si de asemenea pe baza

situatiilor financiare interimare la 30 iunie 2012. Totusi, IAS 1 „Prezentarea situatiilor

financiare” specifica faptul ca datoriile pe termen lung trebuie clasificate ca fiind datorii pe

termen scurt in cazul in care o astfel de scrisoare de renuntare din partea Bancii nu este primita

anterior datei bilantului. In consecinta, datoriile pe termen lung sunt supraevaluate cu 65.810 mii

RON in timp ce datoriile pe termen scurt sunt subevaluate cu aceeasi suma, in bilantul Societatii

la 31 decembrie 2012."

Referitor la opiniile cu rezerve exprimate mai sus, prin adresele nr. 141334/14.08.2013 si

141333/14.08.2013, UTB, institutia bancara la care se face referire mai sus, a declarat ca: „Prin

prezenta va informam ca Banca a luat la cunostinta neindeplinirea conditiilor contractuale

mentionate mai sus [...] si confirmam ca nu vor fi aplicate penalizarile mentionate in contractul

de credit in ce priveste incalcarile contractuale petrecute pana la data prezentei.”

Indicatorul la care se face referite mai sus este indicatorul Lichiditate Curenta, calculat ca raport

intre activele circulante si datoriile pe termen scurt. Conform contractului de imprumut, valoarea

care ar fi trebuit atinsa la 31 decembrie 2012 era de 100%; valoarea efectiv inregistrata a fost

91,16%. Motivul neindeplinirii a fost valoarea lichiditatilor si fondurilor proprii folosite pentru

investitiile Adeplast. Celelalte 11 clauze cerute au fost indeplinite.

Opiniile de audit din rapoartele auditorului aferente situatiilor financiare IFRS pentru exercitiile

financiare 2010 si 2011 nu includ rezerve exprimate de auditor.

B.11 Daca capitalul circulant al Emitentului nu este suficient pentru cerintele actuale ale Emitentului,

trebuie sa se includa o explicatie.

In opinia Emitentului capitalul sau circulant net este suficient pentru obligatiile sale actuale.

Secţiunea C: Valori mobiliare

C.1 O descriere a naturii si categoriei Actiunilor care fac obiectul ofertei publice si/sau sunt admise

la tranzactionare, inclusiv orice numar de identificare a Actiunilor.

Actiunile

Actiunile Oferite fac parte din aceeasi categorie de Actiuni, sunt ordinare, nominative,

indivizibile, emise in forma dematerializata si au o valoare nominala de 0,1 RON fiecare.

Ulterior admiterii Actiunilor la tranzactionare, registrul actionarilor va fi tinut de Depozitarul

Central.

Legislatia in temeiul careia au fost emise Actiunile

Actiunile au fost emise in conformitate cu legea romana, in special Legea Societatilor Comerciale.

Forma sub care au fost emise Actiunile

Actiunile Emitentului sunt actiuni nominative, emise in forma dematerializata.

35

C.2 Moneda in care s-a facut emisiunea.

Emisiunea a fost facuta in moneda nationala.

C.3 Numarul de Actiuni emise si varsate integral si numarul de actiuni emise, dar nevarsate integral.

In conformitate cu Actul Constitutiv, capitalul social subscris al Emitentului este de 3.300.000 lei,

fiind impartit in 33.000.000 Actiuni cu o valoare nominala de 0,1 lei fiecare. Valoarea capitalului

social a fost integral varsata.

Din valoarea totala a capitalului social, 31.122 lei reprezinta aport in natura, respectiv un camion

marca Iveco tip 190 E 42 si remorca tipul Orten. Astfel, valoarea capitalului social varsat prin

aport in natura nu depaseste in prezent 1% din capitalul social.

Desi conform actului aditional autentificat cu numarul 2191/15.05.1998, contravaloarea

autocamionului si a remorcii a fost platita in DM si suportata in mod egal de 5 asociati ai

Societatii, la momentul inregistrarii in registrul comertului a majorarii de capital social prin aport

in natura (prin mentiunea 3597/25.05.1998), valoarea aportului in natura a fost in mod eronat

inregistrata ca avand o valoare in lei pentru 4 dintre asociati, iar pentru unul dintre asociati

(Marcel Barbut) ca avand o valoare in dolari. Societatea va incerca remedierea acestei erori

materiale.

Nu exista Actiuni care sa nu reprezinte capitalul.

Nu exista Actiuni detinute de catre Emitent sau in numele sau.

Valori mobiliare convertibile

Emitentul nu a emis valori mobiliare convertibile, transferabile sau insotite de bonuri de

subscriere.

Valoarea nominală pe Actiune sau faptul ca Actiunile nu au valoare nominala.

Fiecare Actiune are o valoare nominala de 0,1 RON.

C.4 O descriere a drepturilor conexe Actiunilor.

Drepturile conexe Actiunilor

Conform Actului Constitutiv si prevederilor legale aplicabile, actionarii Emitentului au anumite

drepturi conexe Actiunilor. Principalele drepturi sunt descrise in Sectiunea 4.1.4 de mai jos.

C.5 O descriere a tuturor restrictiilor impuse asupra liberei transferabilitati a Actiunilor.

Restrictii asupra liberei transferabilitati a Actiunilor

Actul Constitutiv al Emitentului nu contine restrictii privind libera transferabilitate a Actiunilor.

Ulterior admiterii Actiunilor la tranzactionare pe piata reglementată a BVB, Actiunile vor fi

transferabile in conformitate cu prevederile legislatiei pietei de capital.

C.6 Se indica daca Actiunile oferite fac sau vor face obiectul unei cereri de admitere la

tranzactionare pe o piată reglementata si identitatea tuturor pietelor reglementate in care

Actiunile sunt sau urmeaza sa fie tranzactionate.

36

Tranzactionarea Actiunilor

Ulterior admiterii la tranzactionare, Actiunile vor fi tranzactionate conform legislatiei pietei de

capital si Codului BVB.

Nu au existat oferte publice ale tertilor asupra capitalului Emitentului si Actiunile nu sunt

tranzactionate pe nicio piata reglementata sau piata echivalenta.

C.7 O descriere a politicii de distribuire a dividendelor.

Politica de distribuire a dividendelor

Repartizarea profitului contabil al Emitentului, ramas dupa deducerea impozitului pe profit, se

efectueaza in conformitate cu prevederile Legii Societatilor Comerciale, cu prevederile Actului

Constitutiv si cu hotararea AGOA.

Conform art. 39 din Actul Constitutiv al Emitentului, profitul se stabileste pe baza bilantului

aprobat de AGOA. Conditiile participarii la beneficii sunt stabilite de AGOA pentru fiecare

exercitiu financiar. Repartizarea beneficiilor se va face proportional cu aportul la capital. Plata

dividendelor cuvenite actionarilor se face de catre Emitent in cel mult 6 luni de la aprobarea

bilantului de AGOA, daca AGOA nu a stabilit altfel.

Emitentul isi propune o politica atractiva de dividende pentru actionari. Acesta poate distribui

integral sub forma de dividende, incepand cu anul 2014, profitul anual net, doar daca indeplineste

conditiile impuse prin contractele de credit incheiate cu UTB, inclusiv indicatorii financiari

prevazuti in contractele de credit incheiate de Emitent cu UTB.

Platile dividendelor vor putea fi efectuate in numerar in limita a maximum 3 milioane EUR/an si

daca fluxul de numerar al Emitentului va permite aceste plati. Orice dividend a carui plata excede

3 milioane de EUR sau depaseste limita fluxului de numerar se poate plati prin emitere de Actiuni

catre actionarii existenti.

Adeplast a distribuit si platit in anii 2010-2012 dividende din profitul net inregistrat in anul 2006,

dupa cum urmeaza:

An Dividend pe actiune

(RON)

Dividende totale

(RON)

2010 0,0360 1.190.477

2011 0,0720 2.380.953

2012 0,0060 195.238

Sectiunea D: Riscuri

D.1 Informatii de baza privind riscurile principale care sunt specifice Emitentului sau sectorului sau

de activitate

Riscurile specifice Emitentului sau sectorului sau de activitate sunt urmatoarele:

- neexecutarea sau intarzierile in executarea proiectelor de investitii ar putea avea efecte

negative asupra activitatii Emitentului. Alte riscuri tehnice;

- riscuri financiare;

37

- riscuri de contrapartida;

- riscuri comerciale;

- riscuri legate de prelungirea crizei financiare;

- risc legat de politica de crestere a eficientei energetice a locuintelor in Romania;

- riscuri climatice

Aceste riscuri sunt descrise in detaliu in Sectiunea Riscuri din acest Prospect.

D.3 Informatii de baza privind riscurile principale care sunt specifice Actiunilor

Riscuri asociate Actiunilor

Aceste riscuri sunt urmatoarele:

- riscul de tara;

- piata de capital si lichiditatea;

- drepturile actionarilor conform legislatiei romanesti pot fi diferite de drepturile

actionarilor conform legislatiei din alte jurisdictii;

- pretul de piata al Actiunilor Societatii poate fi volatil;

- fluctuatia cursului de schimb poate influenta valoarea actiunilor si dividendele pentru

investitorii din afara Romaniei;

- vanzarile unor volume mari de actiuni ar putea genera o presiune de vanzare

semnificativa, care ar putea avea un efect negativ important asupra pretului de piata al

Actiunilor Societatii;

- actionarii sunt expusi la riscul incertitudinii privind distribuirea de dividende;

- participatiile actionarilor la capitalul social al Societatii pot fi diminuate daca acestia nu

isi exercita drepturile de preferinta, in cazul in care Societatea emite Actiuni in viitor;

- suspendarea de la tranzactionare a Actiunilor;

- actiunile tranzactionate pe BVB sunt mai putin lichide si mai instabile decat actiunile

tranzactionate pe alte burse de valori importante.

Riscuri juridice


- respectarea conditiilor contractuale din contracte de finantare;

- structura actionariatului;

- regimul privind administrarea Societatii, situatia unor acte juridice si alte aspecte

corporative;

- impactul legislatiei concurentei;

- cesiunea filialei Flamav Trans SRL.

Factori de risc legati de Drepturile de alocare

38


- riscul anularii majorarii capitalului social/Ofertei;

- riscul neadmiterii la tranzactionare a Drepturilor de alocare;

- riscul unor variatii ale pretului de piata al Drepturilor de Alocare fata de pretul de piata

ulterior al Actiunilor.

Aceste riscuri sunt descrise mai in detaliu in Sectiunea Riscuri din acest Prospect.

Sectiunea E: Oferta

E.1 Valoarea totala neta a fondurilor obtinute din emisiune/Oferta si o estimare a costului total al

emisiunii/ofertei, inclusiv cheltuielile estimate percepute de la investitor de catre Emitent sau

ofertant.

Actiunile sunt oferite in conformitate cu Hotararea Adunarii Generale a Actionarilor Adeplast

nr. 1 din data de 14.08.2013.

Cheltuieli aferente Ofertei. In cazul incheierii cu succes a Ofertei, Intermediarii vor incasa de

la Emitent comisioane intre 6,02% si 6,34% din valoarea Ofertei, in functie de pretul de oferta

stabilit ulterior inchiderii cu succes a Ofertei.

Societatea nu percepe niciun comision investitorilor.

E.2a Motivele ofertei, utilizarea si valoarea neta estimata a fondurilor obtinute.

Scopul Ofertei Adeplast si utilizarea fondurilor obtinute

Oferta prezentata in acest document este o Oferta primara initiala prin care se pun in vanzare un

numar de 16.500.000 Actiuni Nou Emise, reprezentand 33,33% din capitalul social majorat in

urma ofertei publice al Societatii si Drepturile de alocare aferente, in ipoteza in care Actiunile

puse in vanzare sunt vandute si alocate in Oferta.

Fondurile obtinute din Oferta ulterior incheierii cu succes a acesteia, mai putin costurile

aferente Ofertei suportate de Emitent, vor reveni integral Emitentului.

Scopul Ofertei este, in principal, de a obtine fondurile necesare in vederea investitiei intr-o

fabrica noua de productie a vatei bazaltice in localitatea Corlatesti, comuna Berceni din judetul

Prahova.

Vata bazaltica care urmeaza sa fie produsa va avea o densitate intre 30-200 kg/m3, acoperind

intreaga gama de produse de vata bazaltica cerute pe piata, mare parte fiind in prezent importate

si nefiind produse pe plan local.

Produsele pe baza de vata bazaltica pe care Adeplast intentioneaza sa le produca sunt

complementare celorlalte produse din portofoliul Adeplast, in special pentru zona de reabilitari

termice unde Adeplast va avea astfel capacitatea de a oferi clientilor un pachet complet de

materiale de izolatie si finisaje.

Prin introducerea vatei bazaltice in portofoliul de produse, Adeplast doreste sa fructifice o

oportunitate de afaceri generata de deficitul de oferta pentru acest produs in Romania, Bulgaria,

Ungaria, Moldova, Ucraina, tari in care importurile constituiau intre 25% -100% din consum la

nivelul anului 2011.

Perspectivele pentru piata de vata bazaltica sunt favorabile si date de cresterea asteptata pentru

renovarea locuintelor vechi, potentialul mare de reabilitare a cladirilor de blocuri vechi si

potentialul mare de constructie pentru cladirile nerezidentiale.

Eficienta energetica a cladirilor si cresterea costului cu energia electrica / gazele naturale sunt

cativa dintre principalii factori care vor influenta pozitiv consumul de vata bazaltica in tarile

39

avute in vedere de Adeplast.

Intentia Companiei de a investi intr-o facilitate de productie pentru vata bazaltica

reprezinta un pas important facut de Adeplast pe piata materialelor de izolatie si pentru

finisaje.

Planul fabricii de vata bazaltica ce se va construi pe platforma existenta in Ploiesti:

Proiectul se va dezvolta pe cca 5 ha. Va fi cea mai mare capacitate de productie instalata pentru

vata bazaltica din Romania si va acoperi in mod semnificativ importurile actuale de vata

bazaltica din Romania, avand si tinte importante pentru export. Valoarea totala estimata a

costurilor necesare implementarii proiectului este de 19,47 milioane EUR.

Proiectul infiintarii fabricii de vata bazaltica este descris in detaliu in Sectiunea 6.1.

E.3 O descriere a conditiilor Ofertei.

Caracteristicile Ofertei

1.1 Caracteristicile Ofertei

Tipul de Oferta Oferta publica initiala primara de vanzare de actiuni ale

Emitentului cu numar fix de actiuni oferite.

Codul ISIN Codul ISIN al Actiunilor Oferite este ROADEPACNOR2

Moneda in care se

face Oferta

RON

40

Manageri ai

Sindicatului de

Intermediere

Banca Comerciala Romana SA si SSIF Intercapital Invest SA

Participanti Orice alti intermediari care au calitatea de Participanti la

sistemul de tranzactionare al BVB si care au semnat in

prealabil un angajament irevocabil si neconditionat de

respectare a "Conditiilor de derulare a Ofertei" cu cel putin

unul din Managerii Sindicatului

Intermediarii Ofertei Managerii Sindicatului de Intermediere

Metoda de

intermediere

Metoda celei mai bune executii

Modul de inregistrare

a subscrierilor in

Oferta

Oferta se deruleaza prin sistemul electronic al BVB conform

prevederilor prezentului document.

Clauze de garantare a

Ofertei

Oferta nu este garantata. Nu exista niciun angajament al

Membrilor Sindicatului sau al unei alte entitati de a subscrie

orice parte din Oferta in cazul in care aceasta ramane

nesubscrisa

Actiunile Oferite In cadrul Ofertei se pun in vanzare 16.500.000 Actiuni Nou

Emise de Adeplast, reprezentand 33,33% din capitalul social

majorat al Societatii in urma incheierii cu succes a Ofertei

publice descrise in prezentul document, in ipoteza ca toate

Actiunile puse in vanzare sunt vandute si alocate in Oferta.

Pretul de Subscriere Investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Mari pot

subscrie, in mod valabil, pe Perioada de derulare a Ofertei, la

orice pret situat intre 3,52 si 4,06 RON/actiune (inclusiv

capetele intervalului).

Pasul de pret pentru subscrierile realizate in cadrul Transei

Investitorilor Mari este de 0,01 RON.

Investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Mici pot

subscrie, in mod valabil, pe Perioada de derulare a Ofertei, la

pretul fix de 4,06 RON/actiune (respectiv cel mai mare pret al

intervalului de subscriere pentru subscrierile in Transa

Investitorilor Mari).

Pentru informatii suplimentare despre Pretul de Subscriere

consultati Sectiunea Pretul de Subscriere si Pretul de Oferta

din cadrul prezentei Sectiuni.

Pretul de Oferta Pretul de Oferta la care se va realiza alocarea tuturor

Actiunilor subscrise si alocate in Oferta va fi determinat la

doua Zile Lucratoare dupa data de inchidere a Ofertei (la Data

41

Alocarii), pentru fiecare Transa in parte, pe baza tuturor

subscrierilor valide inregistrate in cadrul fiecarei transe, astfel:

Pentru Transa Investitorilor Mari - daca numarul total de

Actiuni subscrise in aceasta Transa va fi:

mai mic de 120% din numarul de Actiuni alocate

pentru Transa Investitorilor Mari, Pretul de Oferta pe

Actiune pentru Transa Investitorilor Mari va fi egal cu

cel mai mic Pret de Subscriere inregistrat in Transa

Investitorilor Mari

mai mare sau egal cu 120% din numarul de Actiuni

alocate pentru Transa Investitorilor Mari, Pretul de

Oferta pe Actiune pentru Transa Investitorilor Mari va

fi egal cu pretul la care transa Investitorilor Mari este

subscrisa cu 120% sau, daca un asemenea pret nu

exista, Pretul de Oferta pe Actiune pentru Transa

Investitorilor Mari va fi egal cu pretul la care Transa

Investitorilor Mari este subscisa la nivelul de

subscriere imediat inferior celui de 120%, dupa caz.

Pentru Transa Investitorilor Mici - Pretul de Oferta pe

Actiune pentru Transa Investitorilor Mici va fi egal cu:

97% din Pretul de Oferta pe Actiune stabilit pentru

Transa Investitorilor Mari conform celor de mai sus,

pentru investitorii care subscriu in Transa

Investitorilor Mici in primele 4 zile lucratoare ale

Ofertei

98% din Pretul de Oferta pe Actiune stabilit pentru

Transa Investitorilor Mari conform celor de mai sus,

pentru investitorii care subscriu in Transa

Investitorilor Mici intre a 5-a zi lucratoare a Ofertei si

ultima zi a Ofertei, inclusiv capetele de interval.

Investitorii pot face subscrieri multiple, fiecare pe baza unui

Formular de Subscriere. Subscrierile multiple se pot realiza

numai prin acelasi Intermediar sau Participant. In cazul

investitorilor care efectueaza subscrieri multiple sau

modificari de subscrieri, Pretul de Oferta pe Actiune se va

stabili luand in calcul valoarea tuturor subscrierilor valide.

Valoarea Ofertei Intre 58.080.000 si 66.990.000 RON, in cazul in care toate

Actiunile Oferite vor fi vandute, Oferta nu poate fi majorata.

Perioada de derulare

a Ofertei

Oferta se va derula incepand cu data de 02.10.2013 si pana la

data de 15.10.2013 inclusiv, respectiv pe parcursul a 10 Zile

Lucratoare.

Subscriere minima si Subscrierea minima in Oferta este de o Actiune. In cazul in

care valoarea unei subscrieri nu reprezinta un numar intreg de

42

maxima Actiuni, subscrierea este rotunjita in minus la cel mai apropiat

numar de Actiuni. Nu se admit subscrieri de fractiuni de

Actiuni.

Valoarea maxima a unei subscrieri este valoarea integrala a

Ofertei prezentata in acest Prospect.

Transe de subscriere Oferta consta in doua transe („Transele”), dupa cum urmeaza:

(i) Transa Investitorilor Mari - in cadrul careia vor fi

acceptate subscrieri in asa fel incat valoarea fiecarei

subscrieri sa fie mai mare sau egala cu 500.000 lei.

Actiunile oferite in cadrul acestei transe reprezinta

85% din numarul total al Actiunilor Oferite

(ii) Transa Investitorilor Mici - in cadrul careia vor fi

acceptate subscrieri in asa fel incat valoarea fiecarei

subscrieri sa fie mai mica de 500.000 lei. Actiunile

oferite in cadrul acestei transe reprezinta 15% din

numarul total al Actiunilor Oferite

Actiunile Oferite in cadrul fiecarei transe fac parte din aceeasi

clasa, se supun acelorasi reglementari juridice si confera

aceleasi drepturi si obligatii detinatorilor lor. In cazul in care o

Transa este insuficient subscrisa iar cealalta Transa

suprasubscrisa, Actiunile ramase nesubscrise din acea Transa

vor fi alocate catre cealalta Transa. Nu exista transe rezervate

anumitor piete.

In cazul in care un investitor face mai multe subscrieri, sau

modifica subscrierile anterioare, la incadrarea ordinelor

respective in una din cele doua transe ale Ofertei, se va lua

in considerare valoarea cumulata a subscrierilor.

Revocarea si

modificarea ordinelor

de subscriere

Subscrierile din cadrul Ofertei sunt revocabile.

Subscrierile pot fi revocate numai la acelasi sediu sau prin

aceeasi modalitate in care s-a efectuat subscrierea. In acest caz,

investitorii vor completa un Formular de Revocare

(“Formular de Revocare”) a subscrierii. In cazul unei

revocari a subscrierii, sumele ce corespund Actiunilor

subscrise vor fi restituite investitorilor prin transfer in contul

bancar indicat de investitor in Formularul de Subscriere.

Platile ce corespund revocarilor vor fi efectuate in termen de

cinci Zile Lucratoare de la data decontarii Ofertei. Revocarea

unei subscrieri poate fi numai integrala, nu si partiala, si se

poate realiza numai pe Perioada de derulare a Ofertei.

Investitorii pot modifica o subscriere prin completarea unui

Formular de Revocare a subscrierii ce se doreste a fi

modificata, urmata de completarea unui nou Formular de

Subscriere.

43

Subscrieri multiple Investitorii pot realiza subscrieri multiple prin completarea

succesiva de Formulare de Subscriere.

Inchiderea cu succes a

Ofertei

Oferta va fi considerata finalizata cu succes, in cazul in care, la

data inchiderii sale, au fost subscrise in mod valabil minimum

70% din Actiunile Oferite.

In cazul in care Oferta este finalizata fara succes, investitorilor

le vor fi returnate sumele platite pentru Actiunile Oferite

subscrise in termen de maximum cinci Zile Lucratoare de la

data inchiderii Ofertei prin transfer bancar, in contul curent

indicat de investitor in Formularul de Subscriere.

Drepturi preferentiale

de subscriere

Nu este cazul

Metoda de alocare Metoda de alocare este descrisa in prezentul document

Registrul Actionarilor Registrul actionarilor Societatii va fi tinut de catre Depozitarul

Central de la data admiterii la tranzactionare, care va tine

evidenta Actiunilor conform prevederilor din contractul de

registru

Data Alocarii A doua Zi Lucratoare dupa data de inchidere a Ofertei, ziua in

care se realizeaza alocarea Actiunilor oferite in cadrul Ofertei

Data Tranzactiei A patra Zi Lucratoare dupa data de inchidere a Ofertei, Ziua

Lucratoare in care are loc procesul de executare a tranzactiilor

aferente Ofertei in sistemul electronic al BVB

Data Decontarii Data la care se va efecuta decontarea prin intermediul

sistemului de decontare al Depozitarului Central, respectiv la

trei Zile Lucratoare de la Data Tranzactiei

Decontarea

Subscrierilor

Efectuate in cadrul

Ofertei

Decontarea va fi efectuata prin intermediul sistemului de

compensare si decontare al Depozitarului Central, la Data

Decontarii

Stabilizare Termenii programului de stabilizare a pretului sunt prezentati

in acest document.

Drepturi de Alocare Emitentul va emite si Drepturi de alocare conform


E.4 O descriere a tuturor intereselor care ar putea influenta emisiunea/Oferta, inclusiv a celor

conflictuale.

Intermediarii declara faptul ca nu au niciun interes, inclusiv conflictual, care ar putea influenta

semnificativ Oferta, cu exceptia celor legate de indeplinirea contractelor incheiate cu Emitentul

pentru Oferta publica de vanzare descrisa in prezentul document si a celor prezentate in Sectiunea

44

1.9 (Contracte importante) subcapitolul A.14 (Acord privind emiterea unei scrisori de confort),

prin care finalizarea cu succes a Ofertei Publice a Emitentului ar imbunatati lichiditatea si

solvabilitatea Emitentului in vederea acordarii unei eventuale finantari ulterioare. Cu toate

acestea, Intermediarii, sau societatile afiliate acestora, vor actiona in cadrul obisnuit al activitatilor

lor, si din timp in timp, separat sau impreuna, pot furniza diverse servicii de consultanta

financiara, servicii de investitii bancare sau servicii comerciale bancare Emitentului sau altor

companii sau altor clienti care pot avea interese contradictorii cu cele ale Emitentului, ale

societatilor afiliate sau activele acestuia sau cu privire la listarea actiunilor Emitentului la orice

bursa.

Consultantul Juridic declara faptul ca nu are niciun interes, inclusiv conflictual, care ar putea

influenta semnificativ Oferta, cu exceptia celor legate de indeplinirea contractului de asistenta

juridica incheiat cu Intermediarii.

Emitentul declara faptul ca nu are interese conflictuale sau de alta natura care ar putea influenta

Oferta.

Emitentul declara ca nu are cunostinta daca actionarii semnificativi sau membrii organelor de

conducere, administrare si supraveghere ai Emitentului sau orice alta persoana intentioneaza sa

subscrie peste 5% din Actiuni in cadrul Ofertei.

E.5 Numele persoanei sau denumirea entitatii care ofera spre vanzare Actiunile.

Ofertantul este Societatea Adeplast S.A, avand sediul social in sat Corlatesti, comuna Berceni

nr. 214, judetul Prahova, Romania, CUI 5119976, numar de inregistrare la Oficiul Registrului

Comertului J29/1794/2012.

Contracte de restrictionare: identificarea partilor implicate; durata perioadei de restrictionare.

Actionarul majoritar, Marcel Barbut, declara ca nu intentioneaza initierea niciunui demers

pentru vanzarea unor pachete de Actiuni in urmatoarele 6 luni de la momentul inceperii

tranzactiilor cu Actiunile Emitentului pe piata reglementata a BVB. In acest sens, a semnat

un angajament irevocabil de a nu instraina in orice mod Actiunile detinute la capitalul social

al Adeplast sau orice drepturi aferente acestora si de a nu actiona in orice mod care ar

determina majorarea capitalului social al Adeplast.

E.6 Cuantumul si procentajul diluarii determinate direct de Oferta.

Diluare. In urma incheierii cu succes a Ofertei, procentul detinut de actionarii existenti inainte de

Oferta se va diminua cu 33,33%; spre exemplu, un actionar cu o detinere de 1% anterior derularii

Ofertei va avea o detinere de 0,67% ulterior incheierii cu succes a Ofertei in situatia in care nu

subscrie in Oferta, iar toate Actiunile puse in vanzare in cadrul Ofertei sunt alocate.

In cazul unei oferte de subscriere adresata actionarilor existenti, cuantumul si procentajul

diluarii imediate care ar avea loc in cazul nesubscrierii la noua Oferta.

Drepturi de preferinta. Conform AGEA din data de de 14.08.2013, actionarii existenti ai

Emitentului au renuntat la dreptul de preferinta cu privire la Actiunile oferite in Oferta.

E.7 Estimarea cheltuielilor percepute de la investitor de catre Emitent sau ofertant.

Emitentul nu percepe niciun comision investitorilor.

45

[ACEASTA PAGINA ESTE LASATA LIBERA INTENTIONAT]

46

1. FACTORI DE RISC

Investitia in Actiunile Oferite prin prezenta Oferta implica un anumit grad de risc. Pentru o evaluare

corecta a investitiei in Actiunile Oferite, potentialii investitori ar trebui sa analizeze cu atentie riscurile

prezentate in continuare, cat si celelalte informatii cu privire la Emitent cuprinse in acest Prospect, inainte

de luarea oricarei decizii de investitie. Fiecare dintre riscurile evidentiate mai jos ar putea avea un impact

negativ asupra activitatii Emitentului, pozitiei financiare si rezultatelor operationale, asupra lichiditatii

si/sau perspectivelor, precum si asupra oricarei investitii in Actiunile Emitentului. In cazul in care oricare

dintre riscurile prezentate mai jos se va concretiza, aceasta ar putea influenta negativ pretul de piata al

Actiunilor Emitentului si, ca rezultat, investitorii pot pierde intreaga investitie sau o parte din aceasta.

Investitorii potentiali ar trebui sa ia in considerare faptul ca riscurile prezentate in continuare sunt cele

mai semnificative riscuri de care Emitentul are cunostinta in prezent. Totusi, riscurile prezentate in

aceasta Sectiune nu includ in mod obligatoriu toate acele riscuri asociate unei investitii in Actiunile

Oferite iar Emitentul nu poate garanta faptul ca ea cuprinde toate riscurile relevante. Pot exista si alti

factori de risc si incertitudini de care Emitentul nu are cunostinta in prezent sau pe care nu le considera a

fi semnificative si care pot modifica rezultatele efective, conditiile financiare, performantele si realizarile

Emitentului si pot conduce la o scadere a pretului Actiunilor Societatii.

De asemenea, investitorii ar trebui sa intreprinda diligentele necesare in vederea intocmirii propriei

evaluari a oportunitatii investitiei.

In aceasta Sectiune, ordinea prezentarii factorilor de risc este aleatorie si nu intr-o ordine asumata a

prioritatii.

Prin urmare, decizia investitorilor potentiali daca o investitie in Actiunile Oferite este adecvata ar trebui

sa fie luata in urma unei evaluari atente, atat a riscurilor implicate cat si a celorlaltor informatii referitoare

la Emitent, cuprinse in acest Prospect.

RISCURI GENERALE SI MACROECONOMICE

Activitatile Emitentului sunt sensibile la ciclurile economice si la conditiile economice generale.

Criza financiara internationala, cat si mediul economic instabil pot avea efecte negative asupra activitatii,

rezultatelor operationale si pozitiei financiare a Emitentului. Aceste cauze pot afecta capacitatea

Emitentului de a-si finanta operatiunile sau de a-si mentine programul de investitii pe termen lung.

In prezent, pietele financiare internationale resimt efectele crizei financiare mondiale declansate in anul

2008. Aceste efecte s-au resimtit si pe piata financiara romaneasca sub forma lichiditatii scazute a pietei

de capital, precum si printr-o crestere a ratelor de dobanda de finantare pe termen mediu cauzata de criza

globala de lichiditate. Pierderile semnificative suferite de piata financiara internationala, cu implicatii

majore pe piata romaneasca, ar putea afecta capacitatea Emitentului de a obtine imprumuturi noi in

conditii similare celor aplicabile tranzactiilor anterioare.

Orice incetinire economica poate conduce la scaderea investitiilor si productiei industriale si, in

consecinta, ar putea afecta cererea pentru produsele oferite de Emitent. Crizele recente din sistemul

bancar si de pe pietele financiare au avut drept rezultat recesiuni economice, ceea ce poate conduce la

reducerea cererii si a preturilor pe piata materialelor de constructii. In plus, piata constructiilor si a

materialelor de constructii a cunoscut un declin odata cu aparitia efectelor crizei economice si financiare.

47

Pe langa factorii specifici sectorului, cererea pentru materialele de constructii si pretul acestora depind si

de o varietate de factori asupra carora Emitentul nu are control, si anume:

evolutii economice si politice la nivel global si regional;

cererea consumatorilor din industrie;

conditiile climatice;

legile si reglementarile existente si viitoare;

impactul evenimentelor economice si politice.

Cadrul de desfasurare a activitatii. Desi Romania este membra a Uniunii Europene de la 1 ianuarie

2007, economia Romaniei prezinta in continuare caracteristicile unei piete emergente, respectiv o piata

financiara relativ nedezvoltata si fluctuatii, uneori semnificative, ale cursului de schimb. Romania poate

trece prin schimbari politice, sociale sau economice rapide si neasteptate. Potentialii investitori ar trebui

sa ia in considerare faptul ca o astfel de piata prezinta un nivel de risc mai mare fata de pietele din tarile

dezvoltate.

Modificarile cadrului legislativ din Romania pot afecta activele si activitatea Emitentului. Emitentul

este guvernat de legislatia din Romania. Desi legislatia din Romania a fost in mare parte armonizata cu

legislatia UE, pot aparea modificari viitoare, respectiv pot fi introduse legi si regulamente noi, cu efecte

asupra activitatii Emitentului. Legislatia din Romania este adesea neclara, susceptibila de interpretari si,

drept urmare, implementari diferite si modificari frecvente. Emitentul nu poate previziona extinderea sau

impactul oricaror revizuiri sau modificari viitoare aduse legilor sau regulamentelor existente sau

semnificatia legilor si regulamentelor care pot fi introduse in viitor si care pot fi aplicabile in cadrul

Emitentului. Daca legile si regulamentele existente care se aplica in cadrul Emitentului sunt revizuite

pentru o mai mare strictete sau daca noile legi si regulamente aplicabile sunt introduse pentru a creste

nivelul de reglementare si pentru a introduce noi cerinte legale sau de reglementare pe care Emitentul

trebuie sa le respecte, acest aspect ar putea influenta costurile cu exploatarea si cele fixe ale Emitentului,

ar putea genera nevoia de investitii suplimentare sau limitarea activitatilor, ceea ce ar putea avea efecte

negative asupra activitatii, rezultatelor operationale si situatiei financiare a Emitentului.

Modificarea reglementarilor fiscale aplicabile. Cadrul legislativ-fiscal din Romania si implementarea

sa in practica se modifica frecvent. Din cauza climatului economic actual, Guvernul urmareste sa

implementeze masuri de austeritate pentru a corecta dezechilibrul bugetar. In acest sens, Guvernul a

implementat majorari fiscale, a stabilit noi impozite si a diminuat sau suspendat anumite stimulente

fiscale pentru investitori. Toate acestea ar putea afecta investitiile si rezultatele Emitentului.

RISCURI ASOCIATE ACTIVITATII EMITENTULUI SI SECTORULUI DE ACTIVITATE DIN

CARE ACESTA FACE PARTE

Neexecutarea sau intarzierile in executarea proiectelor de investitii ar putea avea efecte negative

asupra activitatii Emitentului. Alte riscuri tehnice. Probleme tehnice sau operationale pot produce

intarzieri sau alte dificultati in proiectele viitoare de investitii pe care Emitentul le are in vedere, inclusiv

in ceea ce priveste fabrica de vata bazaltica ce va fi finantata inclusiv din fondurile obtinute in urma

Ofertei descrise in acest Prospect, ce pot afecta rezultatele financiare si perspectivele Emitentului.

Riscuri financiare. Fluctuatia ratelor dobanzilor la credite si a cursului de schimb al RON fata de

valutele in care Emitentul are obligatii de plata (credite, facturi emise de furnizori, etc) pot afecta

rezultatele financiare prin costuri mai mari decat cele anticipate cu dobanzile bancare si/sau cu diferente

de curs valutar. Datorita schimbarii contextului pe piata financiara din Romania sau a altor circumstante

ce nu pot fi anticipate, Emitentul poate avea in viitor un acces mai dificil la credite bancare si alte surse de

48

finantare a activitatii, ceea ce poate afecta investitiile viitoare si/sau desfasurarea activitatilor curente ale

Emitentului sau onorarea obligatiilor de plata ale acestuia.

Riscuri de contrapartida. Dificultati economico-financiare la nivelul clientilor Emitentului sau alte

circumstante legate de acestia pot determina onorarea partiala, cu intarziere, sau neonorarea de catre unii

dintre clientii Emitentului a obligatiilor de plata ale acestora fata de Emitent, cu consecinte negative

asupra fluxurilor de numerar si a contului de profit si pierdere ale Adeplast.

Riscuri comerciale. Datorita modificarii climatului concurential sau a conditiilor pe piata materialelor de

constructii, Emitentul poate pierde in viitor unul sau mai multi clienti importanti care pot alege sa

utilizeze produse ale concurentilor Emitentului pe unul, mai multe sau toate segmentele pe care lanseaza

comenzi catre Emitent. Emitentul poate fi afectat de modificarea preturilor materiilor prime sau preturilor

serviciilor unor furnizori datorita unor circumstante viitoare ce nu pot fi anticipate si care nu sunt sub

controlul Emitentului. Pe piata pot aparea tehnologii noi, inovatii sau produse noi care ar putea sa nu fie

oferite de Emitent, sau care ar putea fi oferite cu intarziere de Emitent, ceea ce poate determina unul sau

mai multi clienti importanti ai acestuia sa se reorienteze spre companii concurente ale Emitentului sau

spre importuri. Climatul concurential se poate modifica in situatia in care un competitor nou intrat pe

piata sau deja existent preia unul sau mai multi clienti importanti ai Emitentului ca urmare a unor politici

de pret, marketing sau produse noi. Toate aceste elemente si altele asemanatoare pot afecta veniturile si

rezultatele financiare viitoare ale Emitentului.

Riscuri legate de prelungirea crizei financiare. Prelungirea crizei financiare poate determina modificari

structurale pe piata constructiilor si/sau pe piata materialelor de constructii, ducand la reducerea cererii

pentru produsele de tipul celor oferite de Emitent pe perioade care nu pot fi anticipate.

Risc legat de politica de crestere a eficientei energetice a locuintelor in Romania. Implementarea in

Romania a cerintelor Uniunii Europene referitoare la cresterea eficientei energetice a locuintelor ar putea

fi intarziata, amanata sau s-ar putea realiza partial, la niveluri sub cele anticipate, ceea ce poate duce la

reducerea cererii pentru produsele de tipul celor oferite de Emitent.

Riscuri climatice. Variatiile sezoniere extreme pot afecta activitatile desfasurate in domeniul

constructiilor, ceea ce poate duce la fluctuatii neanticipate ale cererii si preturilor materialelor de

constructii, cu consecinte negative asupra activitatii Emitentului.

RISCURI ASOCIATE ACTIUNILOR

Riscul de tara. Romania este o piata emergenta. Analiza oportunitatii de investitie in Actiunile

Emitentului ar trebui sa ia in considerare factorii de instabilitate generati de posibila incapacitate a

administratiei publice din Romania de a gestiona si utiliza eficient resursele, ca urmare a existentei unor

structuri invechite si birocratice, precum si a incoerentelor legislative.

Piata de capital si lichiditatea. BVB prezinta caracteristici similare cu alte burse mici din tarile

emergente in ceea ce priveste lichiditatea scazuta, volatilitatea pietei si valoarea titlurilor cotate, pretul de

piata al Actiunilor putand fi influentat si de acesti factori.

Drepturile actionarilor conform legislatiei romanesti pot fi diferite de drepturile actionarilor

conform legislatiei din alte jurisdictii. Societatea este o entitate organizata in conformitate cu legislatia

din Romania. Desi legislatia din Romania este armonizata cu legislatia la nivelul UE, drepturile conferite

de Actiunile Societatii pot fi diferite de drepturile conferite de actiunile detinute in alte societati

organizate conform legislatiilor din alte state decat Romania.

49

Pretul de piata al Actiunilor Societatii poate fi volatil. Pietele bursiere au cunoscut fluctuatii

semnificative in ultimii ani, lucru care nu a fost intotdeauna legat de performanta companiilor ale caror

actiuni sunt tranzactionate. Astfel de fluctuatii pot afecta semnificativ pretul Actiunilor Societatii.

Pretul de piata al actiunilor este instabil si poate suferi scaderi bruste si semnificative. Scaderile de pret

pot fi cauzate de o varietate de factori, inclusiv de diferenta dintre rezultatele anuntate de Societate si

prognozele realizate de analisti, de contracte importante, fuziuni, achizitii si parteneriate strategice in care

este implicat Emitentul sau competitorii acestuia, de fluctuatiile situatiei financiare si rezultatelor

operationale ale Emitentului, factori legati de industria constructiilor si conditiile economice generale, cat

si de instabilitatea generala a pretului Actiunilor pe pietele pe care Actiunile sunt cotate sau pe pietele

internationale in general. Ca urmare, investitorii se pot confrunta cu o scadere semnificativa a pretului de

piata al Actiunilor.

Fluctuatia cursului de schimb poate influenta valoarea Actiunilor si dividendele pentru

investitorii din afara Romaniei. Actiunile Emitentului vor fi tranzactionate in RON. In consecinta,

investitorii din afara Romaniei sunt supusi fluctuatiilor negative ale monedei lor locale fata de RON,

ceea ce ar putea reduce valoarea actiunilor, precum si dividendele platite in RON in legatura cu

Actiunile Societatii.

Vanzarile unor volume mari de Actiuni ar putea genera o presiune de vanzare semnificativa, care

ar putea avea un efect negativ important asupra pretului de piata al Actiunilor Societatii.

Vanzarile unor volume mari de Actiuni la bursa ar putea genera o presiune de vanzare, care ar putea

avea un efect negativ important asupra pretului de piata al Actiunilor. Aceasta ar putea face ca

potentiala incercare ulterioara a Emitentului de a obtine capital sa fie mai dificila sau sa forteze

Emitentul sa obtina capital suplimentar in conditii mai putin favorabile.

Actionarii sunt expusi la riscul incertitudinii privind distribuirea de dividende. Nu exista nicio

garantie ca AGOA Societatii sa aprobe in viitor distributia de dividende sau a altor venituri catre

actionari. Distribuirea de dividende si modalitatea de plata a acestora este conditionata de indeplinirea

unor conditii prevazute in anumite contracte de credit incheiate de Societate.

Participatiile actionarilor la capitalul social al Societatii pot fi diminuate daca acestia nu isi exercita

drepturile de preferinta, in cazul in care Societatea emite Actiuni in viitor. Majorarea capitalului

social al Societatii poate determina diluarea participatiei actionarilor existenti la acel moment, in cazul in

care acestia nu isi exercita dreptul de preferinta sau in cazul in care dreptul de preferinta este ridicat, cu

respectarea prevederilor legale aplicabile.

Suspendarea de la tranzactionare a Actiunilor. ASF este autorizata sa suspende de la tranzactionare

sau sa solicite pietei reglementate pe care sunt tranzactionate valorile mobiliare, sa suspende aceste titluri

de la tranzactionare daca situatia respectivului emitent este de asa natura incat continuarea tranzactionarii

ar fi in detrimentul interesului investitorilor. ASF este autorizata sa solicite BVB sa suspende

tranzactionarea valorilor mobiliare ale unui emitent, in legatura cu masurile luate impotriva manipularii

pietei si tranzactiilor efectuate pe baza de informatii privilegiate. BVB trebuie sa suspende tranzactiile cu

valori mobiliare care nu mai indeplinesc cerintele pietei reglementate, cu exceptia cazului in care aceasta

actiune ar afecta in mod negativ semnificativ interesele investitorilor sau buna functionare a pietei. Daca

operatorul pietei reglementate, respectiv BVB, nu face acest lucru, ASF ar putea solicita suspendarea

tranzactiilor cu valori mobiliare, in cazul in care acest lucru este in interesul bunei functionari a pietei si

nu prejudiciaza interesele investitorilor. Totodata, operatorul unei piete reglementate are dreptul de a

suspenda de la tranzactionare actiunile in alte circumstante, in conformitate cu reglementarile sale. Orice

suspendare ar putea afecta termenii tranzactionarii Actiunilor Societatii.

50

Actiunile tranzactionate pe BVB sunt mai putin lichide si mai instabile decat actiunile

tranzactionate pe alte burse de valori importante. Piata de tranzactionare a Actiunilor Emitentului va

fi piata reglementata spot a BVB, ulterior admiterii la tranzactionare a Actiunilor Adeplast. Actiunile

tranzactionate pe piata reglementata BVB sunt mai putin lichide decat actiunile tranzactionate pe pietele

importante din alte tari din Europa sau din Statele Unite. Ca urmare, detinatorii de Actiuni se pot

confrunta cu probleme la cumpararea sau vanzarea de Actiuni, in special in cazul pachetelor mari.

Actiunile si alte valori mobiliare ale societatilor tranzactionate pe BVB au suferit in trecut fluctuatii

substantiale ale pretului de piata. Acest lucru a afectat si va putea afecta in viitor pretul de piata si

lichiditatea actiunilor societatilor listate la BVB, inclusiv pretul de piata si lichiditatea Actiunilor

Societatii.

RISCURI JURIDICE

Respectarea conditiilor contractuale din contractele de finantare. Emitentul este parte in contracte de

finantare care prevad respectarea unor indicatori financiari si a unor obligatii, a caror incalcare poate

atrage accelerarea restituirii imprumuturilor. Emitentul a notificat institutiile creditoare cu privire la orice

situatii accidentale de incalcare intervenite in trecut, obtinand acordul acestora cu privire la neatragerea

restituirii accelerate a imprumuturilor ca urmare a acestor incalcari si a luat masurile necesare pentru

remedierea acestor situatii si evitarea unora similare pe viitor.

Structura actionariatului

La momentul schimbariii formei juridice a Societatii din SRL in SA au fost alocate in mod eronat un

numar de 99 de actiuni reprezentand 0,0003% din capitalul social.

Intrucat Actiunile Oferite in Oferta pentru care s-a intocmit prezentul Prospect sunt Actiuni Nou Emise in

cadrul unei majorari de capital social al Emitentului, eroarea descrisa mai sus nu afecteaza Actiunile

Oferite sau Oferta prezentata in acest document. Societatea va intreprinde toate actiunile pentru a remedia

aceasta eroare.

Regimul privind administrarea Societatii, situatia unor acte juridice si alte aspecte corporative

Desi Societatea respecta in general regimul de administrare a societatilor comerciale prevazut in Actul

Constitutiv si in legislatia aplicabila, in istoricul Societatii de 20 de ani au existat situatii punctuale in

care, din eroare, anumite prevederi nu au fost respectate in totalitate, ceea ce poate atrage sanctiunile

prevazute de lege, incluzand situatii legate de: unele inregistrari din registrele Societatii, inregistrarea

unor acte la Registrul Comertului si publicarea acestora, unele formalitati referitoare la aprobarea

remuneratiilor directorului general, intocmirea unor procese verbale, proceduri legate de distribuirea de

dividende reprezentand o participare la capital de 0,000003%, formalitati legate de semnarea unor

contracte comerciale incheiate de Societate, formalitati de reprezentare in vederea incheierii anumitor acte

pentru care legea prevede forma autentica, formalitati de intocmire a proceselor verbale ale adunarilor

generale sau de adoptare a unor hotarari AGA.

Impactul legislatiei concurentei

In decursul activitatii sale Societatea a incheiat si incheie diverse tipuri de parteneriate sau colaborari cu

terte parti. Unele din prevederile contractelor ce stau la baza acestor parteneriate ce cad sub reglementarea

legislatiei locale si europene cu privire la concurenta pot atrage impactul legislatiei concurentei,

eventualele incalcari pot atrage sanctiuni conform reglementarilor legale in vigoare (amenzi, nulitatea

51

clauzelor respective, etc). Emitentul va lua masuri pentru inlaturarea oricaror aspecte care ar putea

antrena un risc juridic.

Cesiunea filialei Flamav

In mai 2011, Emitentul a cesionat cu titlu gratuit participatia sa de 24.990 parti sociale detinuta in Flamav

Trans SRL, o subsidiara a Emitentului cu o pondere foarte redusa in activitatea sa, prin inscris sub

semnatura privata. Anterior cesiunii, actiunile Flamav erau inregistrate in situatiile financiare ale Adeplast

S.A. intocmite la data de 31.12.2010 la o valoare de 249.900 lei, reprezentand 0,16% din activele totale

ale Adeplast la data intocmirii respectivelor situatii financiare.

1. Factori de risc legaţi de Drepturile de alocare

Riscul anularii majorarii capitalului social/Ofertei

In cazul in care majorarea capitalului social si/sau Oferta sunt anulate irevocabil pana la data realizarii

conversiei Drepturilor de Alocare in Actiuni Nou Emise, detinatorul Drepturilor de alocare

este indreptatit exclusiv la rambursarea de catre Emitent a pretului actiunilor subscrise in cadrul Ofertei,

respectiv, suma de bani rambursata detinatorului de Drepturi de alocare este egala cu produsul dintre

numarul de Drepturi de alocare detinut si pretul de vanzare al unei Actiuni Nou Emise.

Riscul neadmiterii la tranzactionare a Drepturilor de alocare

In cazul in care cererea de admitere la tranzactionare a Drepturilor de alocare este respinsa de BVB,

detinatorii Drepturilor de alocare se vor afla in imposibilitatea de a vinde respectivele Drepturi de alocare.

In cazul in care Drepturile de alocare nu sunt admise la tranzactionare in cadrul pietei reglementate la

vedere administrate de BVB:

(a) fiecare Drept de alocare va incorpora dreptul de proprietate al detinatorului Dreptului de alocare

asupra unei Actiuni Nou Emise, care ii va fi atribuit ulterior, respectiv la momentul inregistrarii

majorarii capitalului social de catre Depozitarul Central;

(b) Drepturile de alocare nu pot fi instrainate de catre detinatorii acestora.

Riscul unor variatii ale pretului de piata al Drepturilor de alocare fata de pretul de piata ulterior al

Actiunilor

Exista riscul unor variatii ale pretului de piata al Drepturilor de alocare fata de pretul de piata ulterior al

Actiunilor, risc care va fi suportat exclusiv de detinatorii Drepturilor de Alocare. In plus, pretul de piata al

Drepturilor de alocare poate varia in functie de evenimentele raportate de Emitent in cadrul executarii

obligatiilor de raportare care ii revin.

52

2. PERSOANE RESPONSABILE

Fiecare dintre:

(i) Ofertant

Adeplast S.A., o societate comerciala pe actiuni cu sediul in Romania, sat Corlatesti, nr. 214, comuna

Berceni, judetul Prahova, Romania, inregistrata la Oficiul Registrului Comertului de pe langa Tribunalul

Prahova, sub nr. J29/1794/2012, identificata prin cod unic de inregistrare 5119976, reprezentata legal prin

Marcel Barbut in calitate de Director General

si

(ii) Managerii Sindicatului de Intermediere:

Banca Comerciala Romana S.A., societate administrata in sistem dualist, o institutie de credit cu sediul

in Bucuresti, Bd. Regina Elisabeta nr. 5, Sector 3, cod postal 030016, inregistrata la Registrul Comertului

sub numarul J40/90/1991, cod unic de inregistrare 361757, autorizata pentru activitati specifice pietei de

capital inscrisa in Registrul CNVM sub nr. PJR01INCR/400007/26.05.2006, in baza Atestatului CNVM

nr. 369/26.05.2006 modificat prin Atestatul CNVM nr. 152/22.05.2007, in calitate de Manager al

Sindicatului, reprezentata prin Matei Filipidescu, Sef de Departament al Departamentului Corporate

Finance & Investment Banking si Adrian Rosoaga, Vicepresedinte al Departamentului Corporate Finance

& Investment Banking.

si

Intercapital Invest S.A., cu sediul in Bucuresti, Bd. Aviatorilor Nr. 33, Etaj 1, Sector 1, Bucuresti,

inregistrata la Registrul Comertului cu nr. J40/6447/1995, cod unic de inregistrare RO7631041, autorizata

pentru activitati specifice pietei de capital prin Decizia CNVM nr. 2063/04.07.2003, in calitate de

Manager al Sindicatului, reprezentata legal prin Razvan Pasol in calitate de Director General,

sunt persoane responsabile pentru Prospect, si declara ca, dupa luarea tuturor masurilor rezonabile in

acest sens, informatiile incluse in acest Prospect sunt, dupa cunostintele lor, conforme cu realitatea si nu

contin omisiuni de natura sa afecteze semnificativ continutul acestuia.

Membrii Sindicatului de Intermediere au redactat Prospectul bazandu-se cu buna credinta pe informatiile

puse la dispozitie de catre Adeplast, care a declarat ca, dupa luarea tuturor masurilor rezonabile,

informatiile transmise sau puse la dispozitie pentru a fi incluse in Prospect sunt exacte, complete,

conforme cu realitatea, nu sunt de natura a induce in eroare si nu contin omisiuni care sa afecteze

continutul Prospectului.

Adeplast nu a acordat Sindicatului de Intermediere nicio garantie, asigurare, exonerare de raspundere sau

limitare impotriva raspunderii in legatura cu Oferta si prezentul Prospect, in afara de declaratia sus

mentionata.

In redactarea Prospectului, informatia a fost preluata astfel cum a rezultat din documentele si informatiile

puse la dispozitie de Emitent. Membrii Sindicatului si consultantul lor juridic au reprodus cu acuratete

informatiile provenite de la Adeplast sau din terte surse, asa cum au fost acestea la data la care au fost

consultate sau la data de referinta indicata de respectivele informatii, dupa caz. Dupa cunostintele

53

Emitentului, nu au fost comise fapte care ar face ca informatiile prezentate in Prospect sa fie incorecte sau

sa induca in eroare.

Fara a lua in considerare cele de mai sus, este posibil ca anumite informatii provenind din terte surse sau

de la Adeplast, incluse in Prospect, sa nu mai fie de actualitate si sa nu reflecte starea actuala de fapt.

54

PARTEA I: INFORMATII DESPRE EMITENT

1. INFORMATII DESPRE EMITENT

1.1 Istoria si evolutia Societatii

Emitentul este persoana juridica romana, infiintata ca societate cu raspundere limitata cu numele de

Multistar Prod SRL, functionand in prezent ca societate comerciala pe actiuni cu numele Adeplast S.A.

Emitentul are in prezent urmatoarele date de identificare:

Denumirea Adeplast S.A.

Forma juridica Societate pe actiuni

Numarul de inregistrare la Registrul

Comertului

J29/1794/2012

Codul unic de inregistrare 5119976, atribuit in data de 25.01.1994

Atribut fiscal RO

Data inmatricularii in Registrul Comertului 27.12.1993

Durata de functionare Nelimitata

Sediul social Sat Corlatesti, nr. 214, Comuna Berceni, Judetul

Prahova, Romania

Numarul de telefon de la sediul social 0244 338 000

Numarul de fax de la sediul social

0244 338 004

Pagina de Internet www.adeplast.ro

Emitentul este organizat si isi desfasoara activitatea in conformitate cu legislatia romana, inclusiv cu

Legea Societatilor Comerciale, precum si cu prevederile Actului Constitutiv.

1.2 Evenimentele importante in evolutia activitatilor Emitentului

Emitentul a fost infiintat in decembrie 1993 in baza sentintei civile nr. 3469/1993 emise de Judecatoria

Oradea si pronuntate in sedinta publica din 09.12.1993. Codul unic de inregistrare a fost atribuit pe 25

ianuarie 1994. Societatea a fost infiintata sub forma unei societati cu raspundere limitata cu numele de

Multistar Prod SRL, de catre asociatii Erdosi Iosef Antonie (detinand 75% din capitalul social) si Burian

Eva Eniko (detinand 25% din capitalul social).

http://www.adeplast.ro/

55

Capitalul social initial a fost de 100.000 de lei vechi (echivalentul a 10 lei in moneda actuala a Romaniei),

fiind divizat in 4 parti sociale cu o valoare nominala de 25.000 de lei vechi fiecare.

In octombrie 1996, in urma unei majorări de capital social prin cooptare de noi asociati, Marcel Barbut a

intrat in structura actionariatului Emitentului, achizitionand peste 99% din partile sociale existente la

momentul respectiv.

In urmatorii 11 ani, structura actionariatului Emitentului a suferit diverse modificari, avand loc mai multe

operatiuni de cesiune de parti sociale. Astfel, Marcel Barbut a devenit asociat unic al Emitentului în 2007.

Capitalul social al Emitentului a fost de asemenea majorat succesiv pana la o valoare de 3.300.000 lei.

In octombrie 2007, Emitentul si-a schimbat forma juridica in societate pe actiuni, avand ca actionari pe

Marcel Barbut si pe Cristina Paveliuc. Odata cu schimbarea formei juridice a Emitentului, denumirea

acestuia s-a schimbat în Adeplast S.A.

Compania a crescut continuu de la o cifra de afaceri de 12,2 mii lei in 1996 la 184,4 milioane lei in 2012:

0

50

100

150

200

Mili

oan

e R

ON

Cifra de afaceri anuala Adeplast

Deschiderea de noi facilitati de productie

Adeplast a deschis sase noi fabrici in ultimii trei ani, respectiv:

prima facilitate de productie a polistirenului expandat a Companiei, localizata pe platforma

industriala de la Ploiesti - Corlatesti si inaugurata in anul 2011;

linia de productie a polistirenului grafitat achizitionata in leasing de la Zentyss in anul 2012,

in baza contractului de leasing financiar nr. 30031219 incheiat cu UniCredit Leasing si

inclus in descrierea din Sectiunea 1.9 (Contracte importante), punctul D.1 (Contracte de

leasing incheiate cu UniCredit Leasing);

fabrica de adezivi si mortare uscate de pe platforma industriala Roman, investitie inaugurata

in luna martie 2013;

56

fabrica de polistiren expandat si grafitat de pe platforma industriala Oradea, investitie

inaugurata in aprilie 2013;

fabrica de polistiren expandat si grafitat de pe platforma industriala Roman, investitie

inaugurata in iunie 2013;

fabrica de vopsele si tencuieli decorative de pe platforma industriala Ploiesti, investitie

inaugurata in august 2013.

Colaborari importante si proiecte recente

in primul trimestru al anului 2013, Emitentul a incheiat un contract de vanzare-cumparare

stocuri si un contract de sublicenta cu Düfa Tec SRL pentru marca „Düfa” detinuta de

Meffert AG Farbwerke, in vederea vanzarii produselor Düfa pe pietele din Romania si

Bulgaria. Aceste contracte in Sectiunea 1.9 (Contracte Comerciale)

in anul 2013, Emitentul a initiat doua colaborari importante:

(i) cu Zentyss, in domeniul comercializarii de polistiren extrudat, astfel cum este

descris in Sectiunea 1.9 (Contracte Comerciale); prin aceasta colaborare se

completeaza gama de produse a Adeplast, fapt ce va determina cresterea cifrei de

afaceri si a profitabilitatii Societatii;

(ii) cu Schomburg, astfel cum este descris in Sectiunea 1.9 (Contracte Comerciale);

prin aceasta colaborare, Emitentul patrunde pe piata produselor si sistemelor

speciale de tratare a constructiilor, hidrofobizarii si a altor lucrari cu grad ridicat de

specializare (ex. pardoseli epoxidice, produse de hidrofobizare, aditivi speciali

pentru betoane).

prin proiectul de vata bazaltica descris in acest Prospect, Adeplast isi va completa gama de

produse de termoizolare si va oferi o solutie completa pentru aceasta industrie;

de la data de 2 septembrie 2013, Emitentul a extins activitatea de cercetare-dezvoltare prin

crearea unui departament specializat. Investitia legata de acest proiect va ajunge la

aproximativ 200.000 euro. Prin acest departament Adeplast isi va imbunatati produsele si va

aduce economii in retete. De asemenea, se vor dezvolta noi produse care vor duce la

dezvoltarea activitatii companiei.

1.3 Privire generala asupra activitatii Emitentului

PIATA MATERIALELOR DE CONSTRUCTII IN ROMANIA

Informatiile cuprinse in aceasta Sectiune includ si date extrase din rapoarte elaborate de Interbiz, precum

„Piata lacurilor si vopselelor – Romania, 2007-2016. Trenduri 2020”, „Piata adezivilor si mortarelor

uscate – Romania 2007-2016” si „Piata termoizolatiilor – Romania, 2008-2016”.

Piata materialelor de constructii din Romania a fost semnificativ afectata de criza financiara si a scazut in

perioada 2008-2011 cu o rata anuala compusa de 17%, de la 5 miliarde de euro in 2008 la 2,9 miliarde de

euro in 2011.

57

Cu toate acestea, anul 2012 a fost caracterizat de un reviriment usor, inregistrand o crestere de 3% fata de

2011 si atingand o valoare de 3 miliarde de euro. Aceasta crestere se datoreaza licitatiilor pe proiecte de

infrastructura derulate de Statul roman care au crescut afacerile companiilor care activeaza in acest sector

cu aproximativ 15%.

Piata materialelor de constructii este alcatuita din urmatorii jucatori:

Sursa: Adeplast

Piata Adezivilor Si Mortarelor

Principalele caracteristici ale tendintelor inregistrate pe piata de adezivi si mortare sunt:

- intrarea unor noi jucatori pe piata;

- noi investitii in capacitati de productie, depozite, mijloace proprii de transport si forta de vanzari;

- cota de piata importanta a segmentului de adezivi;

- in Romania se folosesc adezivii mai mult decat in tarile din vest intrucat practica locala in

constructii implica erori ce conduc la denivelari ale suprafetelor (pereti strambi, abateri mari intre

cotele din proiect si cele din teren etc.);

- piata romaneasca este lipsita de caracter inovator, toti jucatorii adoptand metoda „me too” sau

replicand produse din alte tari;

- pe piata sunt foarte multe produse de slaba si foarte slaba calitate, prezente in special la nivel

regional;

- potential mare pe piata de termosisteme (ETICS) si mortare mecanizate;

Macon AdePlas

t Cesal

Holcim

Wienerberger

Egger Holzindustrie Symetrica

Symetrica Ceramica

Somaco Austrotherm Holcim Henke

l

Kober

Daw

Benta Carpatcement

Carpatcement Baumit

Gecsat Somaco

Macon Eli

s Kronospan Holzindustrie

Wienerberger

Arcon Somaco Azur

Megaprofit

Lafarge

Holcim

Lafarge Symetrica Kronospa

n Sika

Carpatcement Wienerberger Baumix

Elis AdePlast

Somaco

Elpreco Symetrica

Baumit Ruukki

Somaco Policolor Henkel

Lindab

Cesal Duraziv Fabryo Druckfarbe

n Baumit

Saint obain

Lafarge Celc

o

58

- deocamdata, piata romaneasca este una de volum, dar va deveni una de calitate, cu o mai mare

diversitate de produse.

Piata adezivilor, mortarelor si tencuielilor a fost estimata la 261 milioane de euro in 2012, cu 6% mai

putin fata de anul precedent. Atat in ceea ce priveste valoarea, cat si volumul, piata este dominata de

adezivi si tencuieli, care reprezinta impreuna 92% din totalul volumelor vandute si 87% din valoarea

totala.

Producatorii mari cu peste 50 de angajati controleaza 82% din veniturile totale ale pietei de adezivi,

mortare si tencuieli decorative.

Dimensiunea pietei de adezivi, mortare si tencuieli, 2007-2012

2007 2008 2009 2010 2011 2012

Adezivi 0,8 0,9 0,8 0,8 0,9 0,8

Tencuieli 0,4 0,6 0,5 0,4 0,4 0,4

Sape industriale 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1

Alte mortare 0,0 0,1 0,0 0,0 0,0 0,0

Mortare de zidarie 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Volume totale (mil.

tone) 1,3 1,6 1,5 1,4 1,4 1,4

Valoare totala (mil.

EUR) 345,5 388,7 295,2 279,4 276,9 261,3

Sursa: cercetare Interbiz

In perioada 2007-2012, valoarea pietei, calculata in retail, exclusiv TVA, a scazut cu 24%, de la 345 mil.

euro la 261 mil. euro.

In ultima perioada s-a observat o scadere a preturilor si o concurenta mai mare pe segmentul economic

(eco&low), iar acest lucru s-a reflectat in scaderea semnificativa a profiturilor companiilor.

Segmentarea pietei de adezivi, mortare si tencuieli, 2012, mil. euro

Adezivi

EUR 114m

44%

Tencuieli si

gleturi

EUR 112m43%

Alte mortare

EUR 20m

7%

Sape

premixate

EUR 15m6%

Mortare

zidarie

EUR 1m0%

Sursa: Adeplast

In 2012, sapele industriale si tencuielile au reprezentat 86% din valoarea totala a pietei de adezivi,

mortare si tencuieli.

59

Analiza consumului intern de toate tipurile de mortare, volum, 2007 – 2012

In perioada 2007 – 2012, cea mai buna evolutie din totalul pietei mortarelor au inregistrat-o mortarele

premixate uscate/industriale (1%/an), in timp ce mortarele clasice au avut o scadere de 14%/an.

Rezultatele din 2012 indica faptul ca mortarele din lianti au scazut cu 6%, in timp ce vanzarile de mortare

uscate premixate au stagnat fata de anul 2011.

Consum intern

mortare `000 tone 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Mortare clasice 5.763 5.950 4.251 3.410 3.077 2.781

Mortare din lianti 2.570 2.876 2.100 1.703 1.578 1.487

Mortare premixate

uscate 1.316 1.644 1.461 1.404 1.407 1.405

TOTAL 9.649 10.470 7.812 6.517 6.061 5.674

dinamica anuala 16% 9% -25% -17% -7% -6%


Note:

- mortare uscate=ciment+var+nisip

- mortare din lianti=lianti pe baza de ciment=nisip

- mortare premixate uscate (industriale)=mortare predozate industrial

Mediul concurential

Fabricile de mortare si adezivi din Romania sunt amplasate in apropierea fabricilor de ciment. Cele care

sunt in imediata apropiere a acestor fabrici de ciment au un avantaj competitiv fata de celelalte, prin

prisma pretului mai mic de achizitie a cimentului (costuri mai mici pentru transport). De asemenea,

fabricile de var (mai ales hidratat) se afla tot in apropierea fabricilor de ciment.

Principalii indicatori ai sectorului, dupa marimea firmelor. Concentrarea pietei.

In 2011, activau pe piata romaneasca 89 de firme in productia sau comercializarea mortarelor si

adezivilor, dintre care 55 producatori activi.

De mentionat ca producatorii mari, cu peste 50 de angajati, detineau 82% din cifra de afaceri cumulata si

84% din numarul total de angajati.

Marimea

companiei

Nr.

companii

2011

Cifra de afaceri

cumulata, mil. EUR

Marja profit net (profit

net/cifra de afaceri) Numar

angajati,

2011

Productivitate

(`000

euro/angajat),

2011 2009 2010 2011 2009 2010 2011

0-10

angajati 16 4,2 2,2 2,9 0,2%

-

11,8% -8,7% 44 65

10-50

angajati 20 47,6 52,7 47,8

-

5,3%

-

10,3%

-

10,2% 440 114

> 50

angajati 19 274,4 227,0 236,4 0,8% 3,8% 2,8% 2.440 97

60

Total 55 326,2 281,9 287,1

-

0,1% 1,0% 0,6% 2.924 98


Din cauza conditiilor dure de pe piata din perioada 2009-2011, 16 producatori au inchis productia sau au

intrat in insolventa.

Top 20 jucatori specializati, dupa cifra de afaceri, 2007 – 2012

In perioada 2007 – 2012, cifra de afaceri cumulata a primilor 20 de jucatori specializati de pe piata

adezivilor si mortarelor a scazut cu 11%, de la 242 mil. euro la 214 mil. euro.

mil. euro Capital 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Henkel Bautechnik / Ceresit F 67,6 72,0 60,4 57,7 58,5 59,0

Adeplast SA L 30,0 31,0 26,8 30,3 33,6 41,6

Baumit Romania Com SRL F 36,8 43,1 30,1 29,0 29,3 28,7

Saint Gobain / Weber F 15,4 22,4 15,9 13,5 13,6 14,4

Mapei Romania SRL F 6,0 8,6 6,3 8,6 9,4 7,5

Duraziv SRL 3) L - - 3,0 4,5 6,1 6,4

Lasselsberger Knauf SRL F 8,2 10,2 7,3 6,3 6,8 6,5

Cesal SA / Atlas Polonia F 2,7 3,3 4,9 4,9 4,7 6,7

Novachrom Trading SRL F 4,3 4,5 3,9 4,3 6,2 6,2

Baumix SRL L 8,1 10,8 8,5 7,2 6,5 6,1

Hasit Romania SA F 6 9 7,7 6,1 5,5 5,8

Tassullo Romania SRL F 0,3 0,6 3,3 4,3 5,2 5,2

Mindo SA L 1,7 1,7 1,3 2,8 3,7 3,7

Ital Kol SRL JV 8,5 11,2 7,6 5,1 3,6 3,4

Gabbro SRL L 10,1 9,7 6,1 4,2 3,6 3

Izo Tec SRL L 3,7 5,3 3,6 3,7 3,1 2,7

Euro MGA Product SRL /

Selena F 18,8 18,7 9,9 4,6 1,9 3,6

Isomat Romania SRL F 4,1 4,8 2,8 2,6 2,4 2

Deutek SA / Bauleiter2) F 8,5 8,5 6 6 1,3 1,4

Baulinie SRL L 1,5 2,2 1,3 0,9 0,8 0,7

Total Top 20 242,3 277,6 216,7 206,6 205,8 214,6

modificare anuala 15% -22% -5% 0% 4%

1) Inclusiv vopsele si tencuieli decorative ce au reprezentat ~4% din cifra de afaceri din 2009,

~6% in 2010 si ~4% in 2011 si 2012. Din 2011 sunt incluse si vanzarile de EPS

2) Numai adezivi si mortare. Din 2011 a renuntat la divizia de adezivi si mortare si intr-o prima

faza a vandut fabrica de la Fundulea catre grupul Atlas Polonia

3) Numai adezivi si mortare. Duraziv a intrat pe piata de adezivi si mortare in anul 2009. In 2010

Duraziv a avut o cifra de afaceri de ~13,8 mil. euro, iar in 2011 de 18,1 mil euro.

Abrevieri: F – investitie straina, L – investitie locala, JV – Joint Venture


Cote de piata, volum si valoare, 2007 – 2012

61

Total adezivi si mortare

Piata adezivilor si mortarelor este dominata de 10 competitori, care detin impreuna 84% din volum si

70% din valoarea pietei. Top 5 jucatori detin 68% din volum si 57% din valoarea pietei. Cele mai bune

evolutii in perioada 2009-2012 le-au avut firmele prezente in retelele de magazine de bricolaj (DIY),

datorita extinderii acestor retele.

In plus, acest canal va deveni din ce in ce mai important pe masura ce se vor dezvolta retelele si isi vor

diminua importanta clusterelor de magazine stradale.

Cote de piata pentru adezivi si mortare / volum / 2007 – 2012:

Companie 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Henkel 23,3% 22,2% 22,4% 21,9% 21,2% 21,2%

Adeplast 13,6% 13,5% 14,3% 17,4% 17,6% 19,2%

Baumit 12,7% 13,9% 13,6% 13,7% 13,6% 13,2%

Saint Gobain Weber 7,9% 8,2% 8,5% 7,8% 7,9% 8,3%

Duraziv - - 1,9% 3,5% 5,1% 5,7%

Baumix 3,9% 4,2% 4,6% 4,7% 4,7% 4,5%

Hasit 3,2% 3,7% 3,9% 3,8% 3,8% 4,1%

Tassullo - 0,2% 1,7% 2,4% 3,1% 3,0%

Ital Kol 4,9% 4,7% 4,0% 3,3% 2,6% 2,6%

Rigips 1,9% 2,1% 2,2% 2,0% 2,2% 2,2%

Lasselsberger Knauf 3,5% 3,8% 3,0% 2,7% 2,6% 2,1%

Gabbro / Ceradez 3,9% 3,2% 3,0% 2,6% 2,3% 2,0%

Knauf 1,9% 2,2% 1,8% 1,5% 1,8% 2,0%

Daw Benta 0,8% 1,0% 1,0% 1,1% 1,2% 1,4%

Mindo 0,2% 0,3% 0,4% 0,7% 1,4% 1,1%

Mapei 0,7% 0,8% 0,7% 1,2% 1,4% 1,0%

Deutek / Bauleiter 5,2% 4,6% 3,5% 2,0% 1,0% 0,9%

Izo Tec 0,8% 1,0% 1,0% 1,0% 0,9% 0,8%

Baulinie 1,0% 1,5% 1,3% 1,1% 0,9% 0,7%

Firos - - - - 0,6% 0,6%

Atlas Coporation 1,2% 1,2% 0,9% 0,8% 0,6% 0,5%

Euro MGA 4,7% 3,5% 2,0% 0,9% 0,3% 0,3%

Siniat (fosta Lafarge

Gips) 0,5% 0,4% 0,4% 0,2% 0,2% 0,1%

Carocaz 1,5% 1,2% 1,0% 0,7% 0,2% -

Altii 2,7% 2,6% 2,9% 3,0% 2,8% 2,5%

Total adezivi si

mortare 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

`000 tone 1.315,8 1.643,5 1.461,2 1.403,7 1.406,8 1.405,5


Cote de piata pentru adezivi si mortare / valoare/ 2007 – 2012:

62

Companie 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Henkel 21,4% 21,1% 21,5% 21,8% 21,7% 22,3%

Adeplast 9,6% 9,2% 9,5% 11,1% 11,4% 12,9%

Baumit 12,2% 13,0% 13,4% 13,4% 13,0% 12,4%

Saint Gobain Weber 5,5% 5,9% 5,8% 5,3% 5,1% 5,5%

Duraziv - - 1,6% 2,6% 3,5% 4,2%

Baumix 3,1% 3,4% 3,7% 3,4% 3,3% 3,3%

Hasit 2,5% 2,8% 3,2% 3,0% 2,9% 3,2%

Tassullo - 0,2% 1,4% 1,9% 2,1% 2,3%

Ital Kol 3,9% 4,1% 3,6% 2,5% 1,8% 2,1%

Rigips 1,3% 1,6% 1,7% 1,5% 1,6% 1,6%

Lasselsberger Knauf 2,5% 3,0% 2,8% 2,6% 2,7% 2,2%

Gabbro / Ceradez 3,1% 2,6% 2,3% 2,0% 1,8% 1,8%

Knauf 1,7% 2,5% 2,2% 1,9% 2,2% 2,4%

Daw Benta 2,8% 3,2% 3,5% 3,9% 4,1% 4,5%

Mindo 0,1% 0,2% 0,2% 0,5% 0,9% 0,8%

Mapei 1,9% 2,0% 1,8% 2,6% 3,0% 2,2%

Deutek / Bauleiter 4,1% 3,6% 4,5% 4,1% 3,6% 3,2%

Izo Tec 1,1% 1,4% 1,4% 1,4% 1,4% 1,3%

Baulinie 0,7% 1,1% 0,9% 0,7% 0,6% 0,5%

Firos - - - - 0,3% 0,3%

Atlas Coporation 3,0% 3,3% 3,3% 2,4% 2,2% 1,9%

Euro MGA 4,3% 3,0% 1,7% 0,8% 0,3% 0,2%

Siniat (fosta Lafarge

Gips) 0,3% 0,3% 0,3% 0,2% 0,2% 0,0%

Carocaz 1,5% 1,2% 1,1% 0,8% 0,4% -

Altii 13,4% 11,3% 8,6% 9,6% 9,9% 8,9%

Total adezivi si

mortare 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

mil. euro 345,5 388,7 295,2 279,4 276,9 261,3


Structura vanzarilor de mortare si adezivi, pe zone, 2007 – 2011

Toate tipurile de mortare

Potrivit Emitentului, principalele judete si orase dupa vanzarile de mortare sunt: Bucuresti, Ilfov,

Suceava, Iasi, Constanta, Prahova, Brasov, Sibiu, Cluj, Timis, Craiova si Ploiesti. Cele mai folosite

mortare pentru tencuieli si sape sunt mortarele clasice.

Dupa cum se observa, se inregistreaza rezultate foarte bune pentru axa de dezvoltare Constanta –

Timis/Arad. Trebuie mentionat ca aceasta axa va avea principalele autostrazi din Romania (Bucuresti –

Constanta, Bucuresti – Bors si Bucuresti – Nadlac).

In graficul de mai jos, se poate observa ca in partea de sud a Romaniei, liantii au o pozitie foarte buna,

inregistrand 38% in Sud-Vest, 37% in Sud-Muntenia si 44% in Bucuresti-Ilfov.

63

Utilizarea tencuielilor si sapelor, pe tipuri, pe regiuni geografice, 201:


Adezivi si mortare premixate

Cele mai mari vanzari de mortare si adezivi sunt realizate in regiunea Bucuresti-Ilfov, atat in volum, cat si

in valoare, urmata de regiunea Nord-Est si Nord-Vest.

In perioada analizata, cele mai mari cresteri au fost inregistrate in regiunile Nord-Est, Bucuresti-Ilfov,

Sud-Est si Sud.

Cresteri semnificative au fost remarcate in judetele/orasele Cluj, Sibiu, Brasov, Timis, Craiova, Constanta

dar si in Ilfov. De altfel, in ultimii 4 ani, in Ilfov, suprafata intravilana a crescut cu 8%, de la 17.600 ha, la

aproape 19.000 ha.

Structura vanzarilor de mortare si adezivi, pe zone geografice, 2007-2011

Regiune 2007 2008 2009 2010 2011

Volum (`000

tone)

Nord - Est 170 220 206 201 206

Sud - Est 167 221 207 191 184

Sud -

Muntenia 163 210 195 190 181

64

Regiune 2007 2008 2009 2010 2011

Sud Vest –

Oltenia 88 116 103 98 91

Vest 135 163 130 120 117

Nord - Vest 190 221 194 188 197

Centru 171 202 170 163 152

Bucuresti –

Ilfov 232 291 256 253 279

TOTAL 1.316 1.644 1.461 1.404 1.407

Valoare (mil.

euro)

Nord - Est 43 49 39 37 37

Sud - Est 44 53 40 37 34

Sud -

Muntenia 40 46 37 36 34

Sud Vest –

Oltenia 22 26 19 19 17

Vest 34 39 28 25 24

Nord - Vest 46 50 40 36 37

Centru 45 49 35 33 30

Bucuresti -

Ilfov 71 77 57 56 64

TOTAL 345 389 295 279 277


Zone geografice:

- Nord-Est: Bacau, Botosani, Iasi, Neamt, Suceava, Vaslui;

- Sud-Est: Braila, Buzau, Constana, Galati, Tulcea, Vrancea;

- Muntenia de Sud: Arges, Calarasi, Dambovita, Giurgiu, Ialomita, Prahova, Teleorman;

- Sud-Vest: Dolj, Gorj, Mehedinti, Olt, Valcea;

- Vest: Arad, Caras-Severin, Hunedoara, Timis;

- Nord-Vest: Bihor, Bistrita-Nasaud, Cluj, Maramures, Satu-Mare, Salaj;

- Centru: Alba, Brasov, Covasna, Harghita, Mures, Sibiu; si

- Bucuresti-Ilfov: Bucuresti si Ilfov.

Structura vanzarilor, pe tipuri de mortare, pe canale de distributie, 2008 – 2011

Datorita caracteristicilor pe care le au, mortarele si adezivii sunt utilizati in special in sectorul

constructiilor de cladiri, atat rezidentiale (locuinte), cat si nerezidentiale (birouri, hoteluri, magazine,

depozite, constructii industriale, constructii in sectorul energetic) si inregistreaza o cerere mare din partea

firmelor de constructii din acest sector.

In general, mortarul fin (tinci) de interior si exterior se comercializeaza in saci de 25 kg si se transporta in

paleti de 48 saci (1,2 tone). Gleturile sunt in special ambalate in saci de 20 kg, iar chiturile in pungi de 5

kg.

65

Aproximativ 27% din mortare sunt distribuite direct catre utilizatori, in baza contractelor si intelegerilor

cu firmele de constructii.

Sursa: Adeplast

PIATA MATERIALELOR TERMOIZOLANTE

Piata materialelor termoizolante a devenit extrem de dinamica in ultimii ani datorita lucrarilor de

reabilitare termica, consumul intern fiind estimat in 2012 la 165 milioane euro.

In perioada 2008-2012, piata materialelor termoizolante a fost dominata de produsele din polistiren

expandat si extrudat care au reprezentat in 2012 aproximativ 66% din volumul pietei si 75% din valoare.

Productia de polistiren extrudat necesita investitii mai mari decat productia de polistiren expandat.

Piata de polistiren expandat cuprinde aproximativ 90 de jucatori, primii 7 controland 67% din piata, iar

piata de polistiren extrudat cuprinde 6 mari jucatori, precum BMS Adya, Fibran XPS, Austrotherm,

Zentyss, Atlas Corp si BASF, care controleaza 97% din piata.

Pe langa polistiren, piata materialelor termoizolante cuprinde si vata minerala, care poate fi atat vata

bazaltica, cat si vata de sticla si care ocupa in prezent aproximativ 10% din piata. In 2011, importurile de

vata minerala au reprezentat 75% din dimensiunea pietei in ceea ce priveste volumul, 40% fiind importate

de la Knauf Serbia si 35% de la Rockwool Ungaria.

Productia, volum si valoare, 2008 – 2012

Vata minerala

In prezent, in Romania se produce atat vata bazaltica, cat si vata de sticla. Principalii producatori sunt

Saint Gobain Isover Ploiesti (fosta DBW Romania), Gecsat si Izomat. In 2010, Macon a oprit productia

de vata bazaltica.

In perioada 2008 – 2012 valoarea productiei de vata minerala a scazut cu 46%, de la 26,4 milioane euro la

14,3 milioane euro, din cauza scaderii cererii in special pe piata interna. In volum, productia a scazut cu

34%, de la 27,7 mii tone la 18,4 mii tone.

66

Productia de vata minerala, volum si valoare, 2008-2012

UM 2008 2009 2010 2011 2012

Volum (tone) 27.735 19.858 15.513 17.562 18.435

Vata bazaltica 11.973 9.474 6.140 7.232 7.365

Vata de sticla 15.762 10.384 9.373 10.330 11.070

Valoare (mil

euro) 26,4 15,0 12,7 13,7 14,3

Vata bazaltica 8,2 5,8 3,8 4,4 4,4

Vata de sticla 18,2 9,2 8,9 9,3 9,9

Pret unitar

(euro/kg) 0,95 0,76 0,82 0,78 0,77

Vata bazaltica 0,68 0,61 0,62 0,61 0,60

Vata de sticla 1,15 0,88 0,96 0,90 0,89


In anul 2012 volumul productiei de vata bazaltica a crescut cu 2% fata de anul 2011. In schimb, productia

de vata de sticla a crescut cu 5% fata de anul 2011 datorita cererii mai mari la export.

Potrivit Agentiei pentru Protectia Mediului, Saint Gobain Isover a produs in ultimii ani la fabrica de la

Ploiesti (inaugurata in mai 2007) intre 8.000 si 10.000 tone de vata de sticla. Saint Gobain Isover Ploiesti

are o capacitate de productie de 30.000 tone de vata de sticla si in perspectiva ar putea fi extinsa la 40.000

tone/an.

Alt producator de vata de sticla este Gecsatherm Tarnaveni (jud. Mures), parte a Gecsat. Gecastherm are

o capacitate de productie de 7.000 tone/an si productia a inceput la inceputul anului 2009.

Polistiren

Productia de polistiren extrudat (XPS) este in faza incipienta in Romania si se poate vorbi despre aceasta

incepand cu anul 2007.

Potrivit INS, in perioada analizata productia de polistiren expandabil a inregistrat o scadere medie anuala

de 3% in volum si in valoare.

Productia de polistiren, volum si valoare, 2008-2012

UM 2008 2009 2010 2011 2012

Volum (‘000 tone)

Polistiren expandabil,

in forme primare 26,9 21,2 22,1 21,3 23,4

Placi alveolare din

polimeri de stiren 0,2 0,1 0,1 0,1 1,2

Total polistiren 27,1 21,3 22,2 21,4 24,6

Valoare (mil. euro)

Polistiren expandabil, 54,7 41,1 42,6 42,2 45,1

67

in forme primare

Placi alveolare din

polimeri de stiren 0,6 0,3 0,4 0,5 5,9

Total polistiren 55,3 41,4 43,0 42,7 51,0


In perioada 2010-2012 piata de polistiren a crescut semnificativ cu o rata anuala compusa de 9%,

evoluand de la o valoare de 43 milioane euro in 2010 la 51 milioane euro in 2012.

Segmentarea pietei de materiale termoizolante, 2012

Polistiren expandat

57%

Polistiren extrudat

18%

Vata bazaltica

14%

Vata minerala

11%

Sursa: Adeplast

Consumul intern de materiale termoizolante, pe tipuri, volum si valoare, 2008 – 2012

Vata minerala

In anul 2012 piata vatei minerale a scazut cu aproape 3% fata de 2011, pana la 57,1 mii tone, dar a crescut

in EUR pana la 41,7 milioane euro. In anul 2012 vata bazaltica a reprezentat 68% in volum exprimat in

tone, dar numai 25% in volum in metri cubi. In valoare, vata minerala a detinut 57% din piata.

In ultimii 5 ani consumul intern de vata bazaltica a inregistrat o crestere medie anuala de 1% in volum si

o scadere de 2% in valoare, iar cel de vata de sticla a scazut cu 8%/an in volum si cu 17%/an in valoare.

Consumul intern de vata minerala, 2008-2012:

Tip 2008 2009 2010 2011 2012

Vata bazaltica

tone 36.828 25.580 30.239 37.674 38.633

mil euro 26,0 16,2 17,5 22,3 23,7

Vata de sticla

tone 27.032 21.477 21.065 20.974 18.433

mil euro 30,4 18,4 21,5 17,3 18,0

Vata minerala -

Total

68

tone 63.860 47.057 51.304 58.648 57.066

mil euro 56,4 34,6 39,0 39,6 41,7

Sursa: cercetare Interbiz pe baza datelor INS

In valoare, in anul 2011 piata vatei bazaltice a depasit-o pe cea a vatei de sticla. In volum, raportul dintre

cele doua materiale inclina mult mai mult in favoarea vatei de sticla.

Vata de sticla are o densitate de 3-4 ori mai mica si este cu 40-50% mai ieftina decat vata bazaltica.

Vata bazaltica - avantaje

Datorita structurii si a punctului mare de topire (peste 1000 grade Celsius), vata bazaltica este un material

ideal pentru protectia anti-foc, fiind folosita pentru constructia de cladiri nerezidentiale si rezidentiale noi

si pentru reabilitari termice. Vata bazaltica protejeaza constructia de prabusire, opreste raspandirea

focului si nu emite gaze toxice, care sunt principala cauza a deceselor in cazul incendiilor. Datorita

faptului ca asigura izolarea termica mai bine decat vata de sticla, intarziind transferul de caldura de la

exteriorul spre interiorul cladirii, vata bazaltica este preferata in cazul constructiilor de cladiri noi si

reabilitarii termice a cladirilor vechi.

De asemenea, vata bazaltica isi mentine proprietatile termoizolatoare pana la 750 grade Celsius ceea ce o

face un material ideal pentru protectie la temperaturi ridicate (in industrie, pentru izolarea de conducte si

de cazane).

In fine, datorita structurii sale si densitatii mari, vata bazaltica imbunatateste performanta podelelor si a

acoperisurilor, fara a scadea proprietatile de izolare termica si fonica. Aceasta caracteristica este

importanta in locuri ce suporta presiuni mari (podele si acoperisuri plate).

Pe segmentul de vata bazaltica cel mai important sub-sector il reprezinta placile ce detin 80% in valoare,

urmate de saltele, rulouri cu 14%. Pe segmentul de vata de sticla cel mai important sub-sector il reprezinta

saltele, rulouri ce detin 87% in valoare, urmate de placi cu 12%.

Polistiren

Piata polistirenului a devenit foarte dinamica datorita lucrarilor de reabilitare termica a locuintelor si

cladirilor nerezidentiale. In ultimii 5 ani, in Romania au aparut foarte multi producatori (autohtoni si

straini), iar cei deja existenti au anuntat cresteri semnificative ale capacitatilor de productie.

In perioada analizata, consumul polistirenului pentru izolatii a inregistrat o crestere medie anuala de 2%

in volum si o scadere de 3% in valoare, polistirenul extrudat remarcandu-se printr-o rata de scadere mai

mare (~3%/an).

Consumul intern de polistiren, volum si valoare, 2008-2012:

Volum (`000 mc) 2008 2009 2010 2011 2012

EPS* 3.786 3.417 3.831 3.673 4.077

XPS** 376 361 324 345 366

TOTAL 4.162 3.778 4.155 4.018 4.443

variatie

anuala -9% 10% -3% 11%

69

Valoare (mil

euro)

EPS* 103,7 81,3 84,6 84,5 93,8

XPS** 32,4 29,3 24,1 27,9 28,7

TOTAL 136,1 110,6 108,7 112,4 122,5

variatie

anuala -19% -2% 3% 9%

*- densitate variabila, in scadere/ **- echiv. 30 kg/mc –

densitate

Sursa: cercetare Interbiz pe baza datelor INS

In ciuda evolutiei bune a consumului de polistiren extrudat, piata polistirenului pentru izolatii din

Romania este dominata clar de polistirenul expandat, detinand 92% din volumul total. Trebuie mentionat

ca polistirenul expandat (EPS) este de 3 ori mai ieftin decat polistirenul extrudat (XPS), iar puterea de

cumparare din Romania este inca la un nivel scazut in comparatie cu alte tari din Uniunea Europeana.

Reteaua de distributie a materialelor termoizolante, 2008 - 2012

Teoretic, in anul 2011 reteaua de distributie a materialelor izolante a fost formata din aprox. 12.000

puncte de desfacere, in crestere cu 100 unitati fata de 2010.

In realitate, reteaua de distributie a producatorilor si importatorilor de materiale izolante nu depaseste

2.400 de puncte de vanzare, adica o medie de 54 de puncte/judet.

Numarul firmelor ce au ca activitate principala comertul en-gross cu materiale de constructii a ramas

relativ constant in perioada 2008 – 2011, adica aproximativ 6.000 de entitati.

Vata minerala bazaltica este utilizata in special in sectorul constructiilor nerezidentiale (birouri, hoteluri,

magazine, depozite, constructii industriale, constructii in sectorul energetic) si inregistreaza o cerere mare

din partea firmelor de constructii din acest sector.

Avand un volum mare, vata bazaltica este putin prezenta in magazinele DIY. Cel mai activ furnizor de

vata bazaltica in retelele DIY (Do-it-yourself) este Saint Gobain cu brandul Isover (Toplan pana in 2007),

in special de grosimea de 100 mm.

Vata minerala de sticla este utilizata in special la cladirile rezidentiale; astfel, prezenta regionala este unul

dintre factorii de succes. Prin intermediul distribuitorilor se inregistreaza vanzari reprezentand 63% din

valoarea totala a pietei.

Totusi, remarcam dublarea ponderii prezentei in marile retele de bricolaj. Mai mult, unele retele de

bricolaj si-au dezvoltat marca proprie de vata de sticla, cum ar fi Baudeman/Dedeman.

EPS este vandut in special prin intermediul distribuitorilor care detin 45% din vanzari, in timp ce XPS

este vandut in special catre firme de constructii (52%).

70

Top jucatori, dupa vanzari, 2008 – 2012

Vata minerala

Top 7 jucatori care detin aproximativ 94% din valoarea totala a pietei de vata minerala. Cele mai mari

cresteri le-au inregistrat Rockwool si Knauf Insulation.

Top 8 jucatori, dupa vanzari, in perioada 2008-2012:

Compania, mil.

euro

Tip

vata 2008 2009 2010 2011 2012

Saint Gobain Isover VB+VS 6,5+13,2 4,1+6,7 3,9+7,7 5,4+6,0 5,1+7,2

Knauf Insulation* VB+VS 4,5+3,6 3,1+1,6 4,7+2,0 7,7+2,0 8,4+1,4

Rockwool

International AS VB 8,8 5,7 6,9 7,2 8,1

Grupo Uralita / Ursa VS 11 6,9 5,4 4,1 5,3

Schwenk Izolatii VS - - 2 0,7 1,9

Gecsatherm VS - 1,1 1,7 1,6 1,2

Izomat Simleu

Silvaniei VB 0,6 0,3 0,3 0,6 0,6

Macon Deva VB 2,7 1,8 0,2 0 0

Top 8 50,9 31,3 34,8 35,3 39,2

Total piata vata minerala 56,4 34,6 39 39,6 41,7

* - inclusiv Izomat Slovacia – Nobasil, Vunizol Serbia

VB – vata bazaltica VS – vata de sticla


Polistiren

Cifra de afaceri a primilor 15 jucatori a atins un varf de aproximativ 185 milioane euro in 2012, scaderea

inregistrandu-se numai in anul 2009.

Top 15 furnizori de EPS si XPS, dupa cifra de afaceri, 2008 – 2012

Compania, mil.

euro Judet 2008 2009 2010 2011 2012p Produse

Adeplast SA* Prahova 31,0 26,8 30,3 33,6 41,6

Mortare, EPS, tencuieli &

vopsele decorative

Arcon SRL Covasna 26,4 20,2 23,7 27,0 30,9

EPS, membrane bituminoase,

tencuieli decorative

Austrotherm Com

SRL Bucuresti 18,9 14,4 13,2 17,1 19,5 EPS, XPS

Zentyss SRL Buzau 12,5 15,4 16,2 20,6 15,6

EPS (vandut catre Adeplast in

2012), XPS

Romtextil SA Constanta 13,2 10,6 10,1 12,0 12,4 EPS, alte produse plastice

Knauf Insulation

SRL Bucuresti 0,2 4,0 6,5 9,0 9,6 Vata de sticla, vata bazaltica

Hirsch Porozell SRL Cluj 9,1 5,8 5,5 7,5 8,0 EPS

71

Compania, mil.

euro Judet 2008 2009 2010 2011 2012p Produse

BMS Adya SRL Bucuresti - 0,3 4,7 5,7 7,7 XPS

Bico Industries SRL Neamt 0,8 1,5 4,2 6,6 7,2 EPS, altele

Rockwool Romania

SRL Bucuresti 0,9 - - 6,5 7,0 Vata bazaltica

Swisspor SA Prahova 12,3 9,2 7,3 6,7 6,1 EPS, membrane bituminoase

Isopor SRL Cluj 11,1 6,3 5,7 5,8 5,6 EPS

Gecsat SA Mures 3,5 3,9 5,1 5,2 4,9 EPS, adezivi, tamplarie

Romsteel Prod SRL Ilfov 7,8 4,4 5,0 5,0 4,8 EPS, altele

EPS Thermopor

SRL Mures 4,0 2,8 3,6 3,6 3,8 EPS

Total Top 15 151,7 125,6 141,1 171,9 184,7

modificari anuale -17% 12% 22% 7%

p-preliminar

* - toate activitatile (producatori nespecializati)

Nota: importatorii nu sunt inclusi

Sursa: cercetare Interbiz pe baza datelor de la Ministerul Finantelor

In 2011 cifra de afaceri a Top 15 producatori a crescut cu 22%, dupa ce in 2010 avusese loc o alta

crestere de 12%. In acest top sunt inclusi doar trei producatori de XPS, Austrotherm, BMS Adya si

Zentyss. Atlas Corporation, al treilea producator de XPS, nu a fost inclus in acest top, intrucat principala

sa activitate este productia de vopsele decorative si mortare.

Cote de piata, 2008 – 2012

Vata minerala

Vata bazaltica: Pe piata vatei bazaltice Knauf Insulation si Rockwool sunt co-lideri, dar Rockwool este

lider pe produse cu densitate mare, iar Knauf Insulation pe segmentul de vata bazaltica cu densitate mai

mica (40, 60 kg/m3).

Cote de piata pentru vata bazaltica, volum, 2008 – 2012

Compania 2008 2009 2010 2011 2012

Knauf Insulation* 20% 25% 35% 43% 41%

Rockwool International AS 33% 32% 40% 31% 33%

Saint Gobain Isover 27% 28% 20% 21% 21%

Izomat Simleu Silvaniei 2% 2% 2% 3% 3%

Fibran 3% 1% 0% 1% 1%

Macon Deva 11% 10% 1% - -

Altii (Maroc, Turcia, China etc.) 4% 2% 2% 1% 1%

Total 100% 100% 100% 100% 100%

tone 36.828 25.580 30.239 37.674 38.633

*- inclusiv Izomat Slovacia – Nobasil, Vunizol Serbia


72

Vata de sticla: Pe piata vatei de sticla, Saint Gobain Isover si Ursa sunt co-lideri, detinand cumulat

aproximativ 76% din piata, atat in volum cat si in valoare, iar Knauf Insulation a castigat cota de piata

inca de la intrarea pe piata locala.

Un alt jucator este compania turceasca Izocam la care Saint Gobain detine un pachet minoritar de actiuni.

De asemenea, grupul german Schwenk a intrat pe piata inca din anul 2009, cand a deschis o firma la

Miercurea Ciuc.

Cote piata pentru vata de sticla, volum, 2008 – 2012:

Compania 2008 2009 2010 2011 2012

Saint Gobain Isover 50,2% 39,9% 33,5% 37,9% 38,6%

Grupo Uralita / Ursa 31,9% 36,6% 34,1% 28,7% 37,7%

Knauf Insulation 9,6% 8,5% 10,0% 10,6% 10,3%

Gecsatherm - 5,4% 7,8% 7,2% 7,2%

Izocam 1,6% 2,6% 3,5% 4,8% 0,3%

ODE 1,5% 2,2% 3,3% 4,2% 1,8%

Schwenk Izolatii - - 2,1% 1,3% 2,5%

Altii 5,3% 5,0% 5,7% 5,3% 1,6%

Total 100% 100% 100% 100% 100%

tone 27.032 21.477 21.065 20.974 18.433


Polistiren

EPS: Arcon este noul lider al pietei de EPS, dupa ce Swisspor-Isopor a pierdut aceasta pozitie. Al treilea

furnizor de EPS a devenit Austrotherm in 2012, iar Adeplast a castigat aproape 10% din piata, desi a

intrat numai din 2011 pe aceasta piata.

Top 7 jucatori detin 67% din piata de EPS. In ultimii ani competitia a devenit foarte dura, iar numarul

producatorilor a crescut de 7 ori, de la 12 in 2003 la peste 90 in 2012.

Cote de piata, volum, 2008 – 2012:

Compania 2008 2009 2010 2011 2012

Arcon (Pinguin, Arco) 10,8% 12,0% 12,0% 13,9% 13,6%

Swisspor - Isopor 18,1% 17,0% 13,8% 14,1% 12,1%

Austrotherm Com 12,2% 10,6% 8,6% 10,9% 11,5%

Adeplast - - - 1,9% 9,3%

Zentyss 10,7% 12,1% 10,4% 11,4% 9,1%

Hirsch Porozell 7,9% 7,0% 6,2% 7,9% 7,9%

Romtextil Constanta (Baupor) 2,9% 2,2% 3,4% 4,1% 3,5%

EPS Thermopor 3,2% 2,8% 2,9% 3,3% 3,2%

Bico Industries 0,8% 1,4% 2,7% 3,0% 3,1%

Europlast Industries 5,6% 4,1% 3,9% 3,2% 2,1%

Romsteel Prod (Novotherm) 2,3% 1,7% 2,1% 2,0% 2,0%

Romatermit Construct - - - 1,2% 2,0%

73

Compania 2008 2009 2010 2011 2012

Gecsat (Gecsatherm) 1,3% 1,7% 2,1% 2,0% 1,8%

Com Sova (Seico Ecotherm) - 2,2% 2,2% 2,2% 1,8%

Genderka Producator EPS 1,5% 1,3% 1,9% 1,9% 1,6%

Izo Tec (Izotec) 2,3% 2,0% 1,9% 1,6% 1,3%

Mindo - - - - 1,2%

Carocaz (Caroterm) 3,4% 3,3% 2,1% 1,4% 0,8%

Altii 17,0% 18,6% 23,8% 14,0% 12,1%

TOTAL 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

EPS (`000 m3) 3.786 3.417 3.831 3.673 4.077

dinamica anuala -9,7% 12,1% -4,1% 11,0%


XPS: Pe piata de XPS, BMS Adya este lider, detinand aproximativ 33% din piata. Productia de XPS

necesita un know-how mai avansat si investitii mai mari decat in cazul EPS.

Cote de piata, volum, 2008 – 2012:

Compania 2008 2009 2010 2011 2012

BMS Adya (Briotherm) 33,8% 24,4% 26,9% 27,5% 32,8%

Fibran XPS 18,9% 20,3% 21,6% 26,7% 24,6%

Austrotherm Com

(Austrotherm) 4,9% 11,3% 10,5% 15,9% 23,2%

Zentyss 11,4% 16,0% 15,2% 12,2% 10,1%

Atlas Corp. (AplaXFoam) 16,0% 13,0% 10,9% 10,0% 3,5%

BASF (Styrodur) 8,0% 8,0% 8,4% 4,7% 3,0%

Altii 7,0% 7,0% 6,5% 3,0% 2,8%

TOTAL 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

XPS (`000 m3) 376 361 324 345 366

dinamica anuala -4% -10% 6% 6%


In concluzie, potentialul de crestere al pietei de materiale termoizolante este foarte mare in Romania. Toti

producatorii importanti ar putea investi in cresterea capacitatii de productie cu 30% la polistiren si de

aproximativ 3 ori la vata minerala.

De asemenea, in Europa, capacitatile de productie a vatei bazaltice sunt limitate si marii jucatori vor

incerca sa castige mai mult din produsele cu valoare adaugata mare. O criza pe piata vatei minerale se

asteapta in jurul anului 2017, din cauza cererii mari de materiale termoizolante in Europa, ceea ce va duce

la un nivel insuficient al ofertei. In acest moment, Rusia este principala piata tinta a producatorilor.

Vor fi lansate pe piata noi produse ca panourile din vata minerala pentru peretii exteriori. Acestea au

avantajul de a elimina consumul de tencuieli decorative.

Pentru moment, cea mai importanta piata pentru vata bazaltica si XPS o reprezinta constructiile

nerezidentiale, iar pentru vata de sticla si EPS – cladirile rezidentiale. Pe viitor insa, principala piata o va

constitui sectorul reabilitarii termice a cladirilor.

74

Directiva UE privind eficientizarea consumului de energie va avea un impact pozitiv pe piata izolatiilor.

Pentru vata minerala cel mai important produs substituent este reprezentat in Romania de polistiren (EPS

si XPS). In Europa, vata minerala detine 53% din totalul pietei de termoizolatii, comparabil cu Romania –

52%, in volum. Cel mai important avantaj al vatei minerale comparativ cu polistirenul este faptul ca vata

detine calificativul A1 Euroclass (Eurima) pentru protectie impotriva incendiilor, iar polistirenul detine

calificativul D Euroclass (Eurima).

PIATA LACURILOR SI VOPSELELOR

Industria vopselelor s-a schimbat considerabil, de la o structura formata in cea mai mare parte din

intreprinderi mici si mijlocii autohtone, la una care cuprinde multe companii mari internationale. In

acelasi timp, s-au investit sume importante in programe de cercetare si dezvoltare, in echipamente noi,

pentru a creste siguranta si a proteja sanatatea consumatorilor, dar si pentru protectia mediului.

Produsele au calitati superioare in protectia suprafetelor si un impact redus asupra mediului. Procesul de

productie si aplicatiile industriale sunt automatizate, devenind astfel mai sigure si mai eficiente.

Schimbarea structurii industriei reflecta tendintele consumatorilor. De exemplu, sectorul auto, cel al

productiei de ambalaje metalice, protectii anticorozive, protectii anti-foc si alte cateva industrii s-au

internationalizat si apeleaza la serviciile producatorilor de vopsele specializati pe anumite sectoare la

nivel multinational. Aceasta globalizare care a inceput in urma cu cativa ani, se asteapta sa continue, dar

cu un avans mai lent.

Valoarea pietei de lacuri si vopsele din Romania a fost estimata la 117 milioane de euro in 2012, in timp

ce volumul a urmat un trend usor descendent fata de anul 2011, fiind estimat la 103.000 tone.

Evolutia productiei de lacuri si vopsele/pe tipuri/volum/2007 – 2012

Produse, tone 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Vopsele si lacuri in mediu apos, din care: 87.048 99.519 90.715 84.836 85.960 83.563

vopsele si lacuri acrilice sau vinilice 44.132 55.181 54.839 58.026 54.413 56.019

alte vopsele si lacuri dispersate sau

dizolvate 42.916 44.338 35.876 26.810 31.547 27.544

Vopsele si lacuri in mediu neapos, din care: 20.353 14.213 12.874 12.638 13.561 12.751

vopsele si lacuri: solutii pe baza de

poliesteri 19.049 13.064 11.590 10.500 11.552 10.939

vopsele si lacuri: solutii pe baza de

polimeri acrilici / vinilici 1.304 1.149 1.284 2.138 2.009 1.812

Alte vopsele si lacuri pe baza de alti

polimeri sintetici 7.816 10.693 6.689 5.653 7.571 6.408

TOTAL vopsele si lacuri 115.217 124.425 110.278 103.127 107.092 102.722

Grunduri 7.955 17.653 11.331 11.053 12.216 12.039


75

In perioada analizata, 2007 – 2012, cea mai rapida crestere a inregistrat-o sub-sectorul vopselelor si

lacurilor in mediu apos (in volum), pe fondul cererii mari de vopsele decorative.

In schimb celelalte tipuri de lacuri si vopsele pe baza de poliesteri si pe baza de alti polimeri au inregistrat

scaderi medii anuale de 11%, respectiv 4%.

Evolutia productiei de lacuri si vopsele / pe tipuri / valoare / 2007 – 2012

Produse, mil. euro 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Vopsele si lacuri in mediu apos, din care: 89,9 100,7 76,0 72,8 76,2 70,3

vopsele si lacuri acrilice sau vinilice 48,2 60,9 47,7 50,0 47,3 46,4

alte vopsele si lacuri dispersate sau dizolvate 41,7 39,8 28,3 22,8 28,9 23,9

Vopsele si lacuri in mediu neapos, din care: 42,6 33,7 27,8 31,1 32,4 28,3

vopsele si lacuri: solutii pe baza de poliesteri 37,4 26,6 21,1 19,5 23,3 21,2

vopsele si lacuri: solutii pe baza de polimeri

acrilici 5,2 7,1 6,7 11,6 9,1 7,1

Alte vopsele si lacuri pe baza de alti polimeri

sintetici 15,7 22,8 14,9 11,1 22,5 18,2

TOTAL vopsele si lacuri 148,2 157,2 118,7 115,0 131,1 116,8

Grunduri 14,2 28,5 13,2 10,9 15,1 15,0


In valoare, cresterea anuala a fost mai mica decat cea in volum, pe fondul reducerii semnificative a

preturilor unitare in 2009-2012. Astfel, in valoare, rata anuala de crestere a pietei vopselelor a fost de -5%

iar in volum de -2%.

Potrivit estimarilor principalilor jucatori ai industriei, vopselele lavabile pentru exterior sunt colorate in

diferite nuante in proportie de 80%, comparativ cu anii 2004-2005 cand numai 50% dintre acestea erau

colorate, iar restul erau albe.

Piata locala de lacuri si vopsele a fost sustinuta puternic de lucrarile de renovare efectuate in timpul crizei

financiare imobiliare.

Factorii care au influentat piata de lacuri si vopsele in perioada 2008-2012 au fost:

- dezvoltarea imobiliara (2005 – 2008);

- renovarile din anii 2009 – 2012;

- piata “do-it-yourself” (inclusiv lanturile de magazine);

- cresterea cererii de vopsele industriale, in special in 2010-2011;

- lansarea de noi branduri;

- intrarea pe piata a unor noi jucatori;

- cresterea consumului de vopsele decorative;

- fluctuatiile schimbului valutar; si

- pretul materiilor prime (polimeri, aditivi, ambalaje, carburanti).

76

Vopselele decorative reprezinta aproximativ 53% din totalul pietei, in timp ce restul este reprezentat de

vopsele industriale.

Principalele caracteristici care influenteaza piata de lacuri si vopsele sunt:

- activitatile de constructii rezidentiale;

- frecventa de renovare a blocurilor si cladirilor care genereaza venituri constante producatorilor de

vopsele;

- programul de reabilitare termica care va influenta pozitiv piata de vopsele decorative in urmatorii

15-20 de ani;

- expansiunea lanturilor de magazine de retail de tip DIY (Do-it-yourself) care faciliteaza accesul

la o gama variata de vopsele.

Tencuielile si vopselele reprezinta aproximativ 70% din piata totala, restul fiind alcatuit din vopsele

decorative pe baza de solvent pentru lemn si metale. De asemenea, primii 5 jucatori controleaza

aproximativ 80% din piata de vopsele decorative.

Segmentarea pietei de lacuri si vopsele, valoare, 2012

Premium40%

Mediu40%

Economic20%

Sursa: Adeplast

Avand in vedere faptul ca lacurile si vopselele sunt folosite prioritar in renovarile caselor si in constructii,

produsele premium detin o pondere semnificativa in segmentarea acestei piete.

Acest aspect atesta o orientare a consumatorilor catre produsele de buna calitate, care sa nu genereze

probleme pe termen scurt si sa atraga costuri suplimentare. Asa cum rezulta din graficul de mai sus,

produsele economice detin o pondere de doar 20% din piata, restul fiind ocupate de produse medii si

premium.

Canale de distributie

Lantul valoric al lacurilor si vopselelor este alcatuit din urmatorii pasi: Materia prima → Intermediari

primari → Intermediari secundari si tertiari → Producerea ingredientelor active → Consumul final (alte

industrii sau consumatori).

Principalele canale de distributie sunt:

- vanzarile directe/exportul direct;

- distribuitori;

77

- agenti;

- reprezentante;

- contracte directe cu producatorii din alte industrii; si

- comertul electronic.

In anul 2011, reteaua de distributie a lacurilor si vopselelor ajunge la aproximativ 14.470 de puncte de

desfacere, in scadere cu 60 unitati fata de 2010.

In realitate, reteaua de distributie a producatorilor si importatorilor de lacuri si vopsele nu depaseste 2.250

de puncte de vanzare, adica o medie de 54 puncte/judet.

Numarul firmelor ce au activitate principala comertul en-gross cu materiale de constructii a crescut de la

5.070 de firme active in 2007 la 6.090 in 2011.

Principalii distribuitori de materiale de constructii sunt: Arabesque, Baduc, Damila, Alvvimar, Black Sea

Suppliers, Mitliv, Menatwork Est Prefabricate, Vasion, Masterplast, Woodcote, Olint, Sipex, Free Star, G

& G Romania, Unimat, Orizont, Melinda Impex, Duo Mat.

Principalele retele de bricolaj sunt: Dedeman, Praktiker, Bricostore, Ambient, bauMax, Hornbach, OBI,

Leroy Merlin, Mr Bricolage, Multipoll, Brithouse si Tekzen.

Potrivit estimarilor Emitentului, in Romania sunt aproximativ 500 distribuitori de lacuri si vopsele.

Mediul concurential

Principalii indicatori ai pietei de lacuri si vopsele in 2011:

- 177 producatori activi (+ 110 importatori);

- 3.810 salariati;

- top 5 producatori detin aprox. 51% din valoarea productiei de vopsele;

- top 20 producatori detin 84% din valoarea productiei de vopsele;

- 13% din cifra de afaceri a sectorului rezulta din activitatea de comert, 0,3% - din constructii,

0,1% - din transport si 0,6% - din alte servicii.

Concentrarea pietei dupa cifra de afaceri:

2007 2008 2009 2010 2011

Top 5 55,8% 57,2% 56,0% 53,7% 50,8%

Top 20 85,5% 86,8% 86,2% 84,1% 83,9%


Cei 5 producatori care au detinut 50,8% din valoarea productiei de lacuri si vopsele in 2011 sunt:

- Kober

- Fabryo Corporation

- Policolor

- Deutek

- Azur

Caracteristicile companiilor care activeaza in cadrul pietei de lacuri si vopsele, in functie de marime sunt:

78

- Firmele mici si mijlocii: Acest tip de intreprindere are sub 50 de salariati, activeaza la nivel

local, intr-o zona relativ restransa, avand cativa clienti mici (in special firme din domenii

industriale). Sunt companii private, specializate pe o nisa de piata si produc in principal vopsele si

coloranti.

- Firmele medii: Acestea sunt producatorii privati, avand intre 50 si 250 de salariati, care

activeaza la nivel regional si national.

- Firmele mari: Acestea au peste 250 de salariati. In Romania sunt doar 4 producatori mari:

Kober, Fabryo Corporation, Deutek si Azur.

Intreprinderi mici91%

Intreprinderi medii7%

Intreprinderi mari2%

Sursa: Adeplast

Potrivit Adeplast, in 2011, pe piata lacurilor, vopselelor si pigmentilor erau doar 4 producatori mari (cu

peste 250 salariati), 13 producatori medii (50-250 salariati) si 160 intreprinderi mici si micro-intreprinderi

(0-50 salariati).

Indicatori u.m. 2007 2008 2009 2010 2011

Companii numar 194,0 193,0 217,0 188,0 177,0

Cifra de afaceri totala mil. euro 317,8 347,5 276,8 276,7 291,2

Salariati numar 4.785 5.019 4.250 3.832 3.808

Productivitate `000 euro/salariat 66,4 69,2 65,1 72,2 76,5


In anul 2010, investitiile producatorilor de lacuri si vopsele in echipamente si tehnologie s-au ridicat la 15

mil. euro, in scadere cu 7 mil. euro fata de 2009.

Potrivit principalilor jucatori din industrie, valoarea investitiilor totale in 2011 a fost de 15 mil. euro,

avand ca destinatie achizitia de echipamente, imbunatatirea logisticii si distributia si lansarea de produse

noi, pentru a veni in intampinarea cererii curente de pe piata.

Top 20 jucatori specializati, dupa cifra de afaceri, 2007-2012. Performante

In 2012, cifra de afaceri cumulata a primilor 20 jucatori a stagnat fata de 2011, atingand valoarea de 269

mil. euro.

79

Compania Judet 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Kober SRL Neamt 37,8 43,6 35,6 34,8 39,1 35,3

Fabryo Corporation SRL Bucuresti 42,0 44,1 35,3 32,4 29,8 29,6

Policolor Bucuresti 48,1 53,6 35,6 29,0 29,3 32,3

Deutek SA1) Bucuresti 29,8 32,5 29,8 31,0 26,9 27,0

Azur SA Timis 13,5 14,1 15,7 21,5 22,8 23,5

BASF Coatings Services SRL Bucuresti 1,8 9,9 12,8 17,3 18,9 19,2

Daw Benta Romania SRL Mures 19,6 25,0 18,7 16,5 17,2 17,9

Atlas Corporation SRL2) Bucuresti 26,0 25,0 21,0 16,0 11,2 9,5

Druckfarben Romania Bucuresti 13,0 14,5 13,7 13,1 14,1 15,0

Akzo Nobel Coatings SRL Bucuresti 2,1 3,7 5,0 7,1 9,6 14,0

Storo SRL Baia Mare Maramures 13,1 15,2 10,7 9,0 9,4 9,1

Sherwin Williams Balkan SRL

Chisoda Timis - 6,3 4,9 6,8 8,1 8,5

Sarcom SRL Valcea 8,2 8,2 7,3 7,1 6,5 6,8

Cesal SA Oradea Bihor 2,7 3,3 4,9 4,9 4,7 7,0

Swarco Vicas SA Targoviste Dambovita 2,9 4,6 3,9 4,4 4,4 4,2

Trilak Coatings SRL Harghita 4,5 5,2 4,1 3,6 3,6 4,4

Metalbac & Farbe SA Bacau 1,8 1,6 0,8 1,9 3,6 na

Poly Delta Coatings SRL Bucuresti 3,4 4,2 3,4 3,2 3,5 3,4

Chimtitan SRL Bucuresti 5,0 4,8 3,5 3,1 3,2 na

Düfa Tec SRL Prahova - - - 0,6 2,6 2,4

Total Top 20 275,3 319,4 266,7 263,3 268,5 269,1

modificare anuala 16% -16% -1% 2% 0%

1) Deutek: din octombrie 2008 a fuzionat cu Bengoss Comimpex, ceea ce inseamna o contributie de 2-3

mil. euro la cifra de afaceri pe 2008. Din 2011 Deutek a renuntat la productia de adezivi si mortare

uscate.

2) Atlas Corporation: numai din productia de materiale de constructii (incl. vopsele).


In perioada 2011-2012, majoritatea furnizorilor de lacuri si vopsele au inregistrat cresteri ale cifrelor de

afaceri in lei, iar pentru anul 2013 acestia au estimat accentuarea ratei de crestere a vanzarilor.

De asemenea, in perioada 2009-2010 mai multi furnizori si-au imbunatatit marjele de profit, dupa ce in

2008 multi inregistrasera pierderi, dar in 2011 marjele de profit s-au diminuat.

Cote de piata, pe tipuri, volum si valoare, 2007 - 2012

Principalii jucatori ai pietei de lacuri si vopsele sunt Fabryo, Kober, Policolor, Deutek si Daw

Benta/Caparol. Kober a ramas singurul producator autohton de vopsea pulbere, dupa ce Fabryo a renuntat

la acest produs.

Pe segmentul vopselelor decorative lavabile, principalii jucatori sunt Fabryo, Policolor, Kober, Deutek si

Daw Benta. Acestia detin 63% in volum si 64% in valoare.

80

Cote de piata vopsele decorative lavabile, volum, 2007 – 2012:

Companie 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fabryo 14,3% 17,2% 18,2% 18,1% 16,2% 16,7%

Policolor 18,1% 17,4% 15,1% 13,0% 13,4% 13,9%

Deutek 11,1% 11,3% 11,0% 11,3% 11,5% 12,0%

Kober 8,6% 10,7% 11,5% 11,6% 11,9% 10,8%

Daw Benta 8,4% 7,8% 8,4% 9,1% 9,5% 10,2%

Atlas 8,9% 8,0% 8,2% 7,8% 6,9% 5,9%

Sarcom 5,1% 4,9% 5,4% 4,9% 4,5% 4,3%

Druckfarben 1,9% 2,1% 2,4% 2,8% 2,7% 2,6%

Düfa - - - 0,4% 2,6% 2,7%

Sto 2,7% 2,8% 2,3% 2,5% 2,6% 2,6%

Duraziv - - - 0,6% 1,8% 2,4%

Trilak 2,3% 2,4% 2,5% 2,6% 2,4% 2,2%

Azur 2,7% 1,0% 1,0% 1,4% 1,4% 1,2%

National Paints 1,1% 1,0% 0,8% 1,0% 1,3% 1,1%

Rangriz 0,8% 0,8% 1,0% 1,0% 1,0% 1,1%

Baumit 1,4% 1,1% 1,0% 1,0% 1,0% 1,0%

Akzo Nobel 0,3% 0,5% 0,8% 0,8% 0,9% 1,0%

Vadova 1,8% 1,2% 1,3% 1,2% 1,0% 0,9%

Vitex 0,3% 0,4% 0,8% 0,8% 0,8% 0,8%

Astek 0,5% 0,7% 0,7% 0,9% 0,7% 0,6%

Adeplast - - 0,4% 1,1% 0,8% 0,7%

Novachrom 0,5% 0,5% 0,6% 0,6% 0,6% 0,8%

Cesal 0,4% 0,5% 0,4% 0,1% 0,4% 0,8%

Arcon - - - - 0,4% 0,5%

Chimtitan 0,9% 0,8% 0,7% 0,6% 0,5% 0,4%

Casa Lebada 0,5% 0,4% 0,4% 0,5% 0,4% 0,4%

Loggia 0,5% 0,6% 0,4% 0,4% 0,3% 0,3%

Henkel / Ceresit - - - 0,3% 0,2% 0,2%

Sikkens 0,3% 0,3% 0,2% 0,2% 0,2% 0,2%

Holchim - - 0,1% 0,2% 0,2% 0,2%

Sniezka 0,4% 1,2% 1,5% 0,7% 0,2% 0,1%

Altii 6,6% 5,3% 3,7% 2,5% 1,7% 1,4%

Total 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

mil. Litri 103,8 111,3 103,4 101,1 104,7 108,4


Volumul pietei de vopsele decorative lavabile a fost de 108,4 milioane litri in 2012, in crestere cu 4% fata

de anul 2011, cand inregistrase un volum de 104,7 milioane litri.

Pe acest segment, cea mai mare cota de piata a avut-o Fabryo cu 17%, urmata de Policolor cu 14% si

Deutek cu 12%.

81

Cote de piata vopsele decorative lavabile, valoare, 2007 – 2012:

Companie 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Fabryo 14,2% 17,4% 19,2% 19,3% 17,6% 17,4%

Policolor 18,1% 17,6% 16,0% 14,0% 14,1% 14,9%

Deutek 11,9% 11,9% 11,6% 12,0% 12,5% 13,3%

Kober 6,7% 8,2% 9,3% 9,8% 10,3% 9,4%

Daw Benta 8,8% 8,2% 8,5% 9,2% 9,7% 10,6%

Atlas 12,1% 10,4% 9,9% 9,5% 8,3% 6,8%

Sarcom 3,9% 3,7% 4,0% 3,6% 3,3% 3,2%

Druckfarben 1,9% 2,0% 2,2% 2,5% 2,5% 2,4%

Düfa - - - 0,4% 2,4% 2,3%

Sto 3,7% 4,2% 3,8% 3,7% 3,7% 3,8%

Duraziv - - - 0,5% 1,3% 1,8%

Trilak 2,0% 2,2% 2,2% 2,2% 2,1% 2,0%

Azur 2,0% 0,7% 0,7% 1,0% 1,0% 0,9%

National Paints 0,8% 0,7% 0,5% 0,6% 0,8% 0,7%

Rangriz 0,6% 0,6% 0,7% 0,6% 0,7% 0,8%

Baumit 1,3% 1,0% 0,8% 0,8% 0,9% 0,9%

Akzo Nobel 0,5% 0,8% 1,4% 1,4% 1,4% 1,7%

Vadova 1,2% 0,8% 0,9% 0,8% 0,7% 0,6%

Vitex 0,3% 0,4% 0,7% 0,7% 0,7% 0,7%

Astek 0,6% 0,8% 0,8% 0,8% 0,6% 0,5%

Adeplast - - 0,1% 0,8% 0,6% 0,5%

Novachrom 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,5% 0,6%

Cesal 0,4% 0,4% 0,4% 0,3% 0,3% 0,7%

Arcon - - - - 0,3% 0,4%

Chimtitan 0,9% 0,8% 0,7% 0,6% 0,5% 0,4%

Casa Lebada 0,4% 0,4% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3%

Loggia 0,5% 0,6% 0,4% 0,4% 0,3% 0,3%

Henkel / Ceresit - - - 0,3% 0,3% 0,2%

Sikkens 0,5% 0,4% 0,3% 0,3% 0,3% 0,3%

Holchim - - 0,1% 0,1% 0,1% 0,2%

Sniezka 0,4% 0,5% 0,6% 0,6% 0,2% 0,2%

Altii 5,8% 4,8% 3,4% 2,4% 1,7% 1,2%

Total 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

mil. Euro 127,8 137,6 111,1 106,9 112,1 108,4


Valoarea pietei de vopsele decorative lavabile a fost de 108,4 milioane euro in 2012, inregistrand o

scadere usoara de 3% fata de valoarea de 112,1 milioane de euro din 2011.

82

Pe acest segment, cea mai mare cota de piata a avut-o Fabryo cu 17%, urmata de Policolor cu 15% si

Deutek cu 13%.

Structura vanzarilor, pe tipuri de lacuri si vopsele si pe canale de distributie, 2009 - 2011

Datorita caracteristicilor pe care le au, vopselele si tencuielile decorative sunt utilizate in special in

sectorul constructiilor de cladiri, atat rezidentiale (locuinte), cat si nerezidentiale (birouri, hoteluri,

magazine, depozite, constructii industriale, constructii in sectorul energetic) si inregistreaza o cerere mare

din partea firmelor de constructii din aceste sectoare.

Distribuitori52%

DiY23%

Direct20%

Altele5%

Vanzarile de lacuri si vopsele, pe canale de distributie, 2011

Sursa: Adeplast

In general, vopselele decorative lavabile de interior si exterior se comercializeaza in cutii de 2,5 – 15 litri.

Emailurile si lacurile pentru retail sunt in special ambalate in cutii de 0,75 litri, iar tencuielile decorative

in galeti de 25-30 kg.

Aproximativ 23% din vopsele sunt vandute prin intermediul retelelor de bricolaj, acesta fiind canalul cu

cea mai dinamica crestere.

1.4 Activitati principale

Introducere

Emitentul este unul dintre principalii producatori si distribuitori romani de materiale de constructii pentru

finisaje, care desfasoara activitati de producere si/sau distribuire de:

Adezivi si mortare uscate: adezivi, gleturi, chituri de rostuit, mortare de tencuire, mortare de

zidarie, mortare pentru asanare, sape pardoseli

Polistiren: polistiren expandat, polistiren extrudat, perle polistiren

Vopsele si tencuieli decorative: vopsele, amorse, grunduri

Activitatea de productie a Emitentului se desfasoara pe trei platforme industriale situate strategic din

punct de vedere geografic, si anume in:

83

Oradea, St. Uzinelor nr. 3, Judetul Bihor. Platforma industriala este localizata la 50 de metri

de soseaua de centura a Municipiului Oradea si la 250 metri de Soseaua Oradea – Budapesta

si include o fabrica de mortare uscate, o fabrica de vopsele si tencuieli decorative si o fabrica

de polistiren expandat si grafitat. Platforma deserveste partea de vest a tarii si piete externe

precum Ungaria, Austria sau Germania

Ploiesti – sat Corlatesti, nr. 214, Comuna Berceni, Judetul Prahova. Platforma industriala este

localizata la 500 de metri de autostrada Bucuresti - Ploiesti si Soseaua de Centura a

Municipiului Ploiesti si include o fabrica de mortare uscate, o fabrica de vopsele si tencuieli

decorative si doua fabrici de productie pentru polistiren. Platforma deserveste partea de sud a

tarii, livrarile catre statele din sudul Europei si alte piete, precum Liban.

Roman - Sat Cordun, comuna Cordun, St. Adeplast nr. 1, nr. cadastral 51022, Judetul Neamt.

Platforma industriala este localizata la 1 kilometru de orasul Roman si include o fabrica de

mortare uscate si una de polistiren expandat si grafitat. Platforma deserveste intreaga zona de

est si nord-est a tarii, dar si clientii din Republica Moldova sau Ucraina.

Cele trei platforme industriale in cadrul carora Emitentul isi desfasoara activitatea acopera in mod eficient

teritoriul national si reprezinta o structura solida de dezvoltare pentru viitor spre alte piete.

Pozitionarea acestor platforme ofera un avantaj competitiv Emitentului printr-o strategie flexibila de

transport ce permite costuri de transport mai reduse si promptitudine mai ridicata fata de concurentii cu o

singura platforma de productie in Romania.

Sursa: Adeplast

Produse si facilitati de productie

Principalii indicatori ai facilitatilor de productie ale Adeplast sunt prezentati in continuare:

84

Platforma Oradea

Fabrica Descriere Capacitate/an Deschidere

Investitii

(mil

EUR)

Mortare

uscate

Cea mai veche fabrica a companiei.

Extinsa in 2011 cu o noua linie de

uscare a nisipului si cu alte

echipamente

250.000

tone/an 2004 3,98

Tencuieli si

vopsele

Activitate complet automatizata,

intreaga capacitate de productie este

operata de 5 angajati

20.000

tone/an 2008 4,09

Polistiren

expandat si

grafitat

Investitie noua si foarte moderna,

produce atat polistiren expandat, cat si

polistiren grafitat

700.000

metri cubi/an 2013 3,14

Platforma Ploiesti - Corlatesti


Investitii

(mil

EUR)

Mortare

uscate

Extinsa si dezvoltata in 2010, 2011 si

2012

450.000

tone/an 2008 13,02

Polistiren

expandat

Prima facilitate de productie polistiren

a companiei

700.000


Polistiren

grafitat

Linie de productie achizitionata in

leasing de la Zentyss, in baza

contractului de leasing financiar nr.

30031219 incheiat cu UniCredit

Leasing si inclus in descrierea din

Sectiunea 1.9 (Contracte importante),

punctul D.1 (Contracte de leasing

incheiate cu UniCredit Leasing)

150.000


Tencuieli si

vopsele Investitie noua lansata in 2013

20.000

tone/an 2013 3,85

Platforma Roman - Cordun


Investitii

(mil

EUR)

Mortare

uscate Investitie noua lansata in 2013

450.000

tone/an 2013 12,43

Polistiren

expandat si

grafitat

Investitie noua si foarte moderna,

produce atat polistiren expandat, cat si

polistiren grafitat

700.000


85

Compania detine o flota auto proprie, constituita din 42 camioane Volvo, 39 remorci, semi-remorci si

cisterne, 3 autoutilitare si automobile pentru forta de vanzari (14 Dacia Duster, 18 Skoda, 3 Dacia

Sandero).

Obiectul de activitate principal al Emitentului conform CAEN este fabricarea mortarului (cod CAEN

2364). Principalele activitati ale Emitentului sunt prezentate in continuare:

Productia adezivilor si mortarelor uscate, respectiv aprovizionarea cu materii prime si auxiliare,

fabricarea produselor, ambalarea produselor finite pe liniile de fabricatie in saci, vrac sau in ambalaje

mici si depozitarea produselor finite ambalate in saci si ambalaje mici.

221 215

259 266276

0

50

100

150

200

250

300

2008 2009 2010 2011 2012

Productie adezivi si mortare uscate ('000 tone)

Sursa: Adeplast

In perioada 2010-2012, volumul activitatilor de productie a adezivilor si mortarelor uscate executate in

cadrul platformelor industriale de la Oradea si Ploiesti-Corlatesti a crescut cu un procent de 7%, de la

259.000 tone in 2010 la 276.000 tone in 2012.

Facilitatea de productie aferenta platformei Roman a fost deschisa in martie 2013. Capacitatea totala de

productie aferenta celor trei fabrici este de 1.150.000 tone pe an, ceea ce asigura capacitatea suficienta

pentru extinderea viitoare a activitatii, dar si posibilitatea acoperirii cererii in lunile de varf ale activitatii

in domeniul constructiei, ceea ce reprezinta un element esential pentru clienti.

Productia produselor termo-fonoizolatoare din polistiren expandat, respectiv aprovizionarea materiilor

prime si auxiliare necesare in procesul de fabricatie, activitati de urmarire a modificarii volumului

granulelor din polistiren expandat sub actiunea presiunii si temperaturii aburului (preexpandare),

insilozarea granulelor de polistiren preexpandate, activitati de presare-turnare pentru obtinerea produselor

din polistiren sub forma de blocuri, operatiuni de debitare a blocurilor in placi de polistiren cu diferite

grosimi realizate cu ajutorul instalatiei de debitare electrica, reciclarea integrala a produselor

necorespunzatoare prin reintroducerea in circuitul tehnologic, activitati de maruntire a deseurilor,

operatiuni de ambalare, inscriptionare, etichetare.

Productia de polistiren a Companiei a inceput in septembrie 2011, odata cu deschiderea primei facilitati

de productie pe platforma Ploiesti. In anii 2011-2012 aceasta activitate a inregistrat o crestere

86

semnificativa, volumul productiei de polistiren expandat fiind de trei ori mai mare in 2012 fata de 2011.

Emitentul a achizitionat in leasing in 2012 liniile de productie pentru panouri de polistiren expandat

grafitat detinute de compania Zentyss in Buzau, iar in 2013 a deschis alte doua fabrici de productie a

polistirenului expandat si grafitat, la Oradea si Roman.

Productia vopselelor si tencuielilor decorative, respectiv introducerea materiilor prime in silozuri,

gestionarea accesarii retetelor de fabricatie, fabricarea produselor accesate si activitati de tratare a apei

introduse in sistem; colorarea vopselelor lavabile de interior si de exterior si a tencuielilor decorative,

respectiv: aprovizionarea cu materii prime si auxiliare, operatiuni de nuantare si dozare a colorantilor,

utilizarea programelor software instalate pe masinile de mixat in vederea amestecarii cantitatii de materii

prime.

In anul 2012, volumul activitatilor de productie a vopselelor si tencuielilor decorative realizate pe

platforma industriala de la Oradea a fost de 2.400 de tone, capacitatea totala de productie majorandu-se in

2013 la 40.000 de tone prin investitia nou lansata in august 2013 si complet automatizata.

Din anul 2013 Adeplast are dreptul de a folosi in mod exclusiv pe teritoriul Romaniei si Bulgariei brandul

Düfa.

Activitatile secundare ale Adeplast includ:

Prestari servicii: prestari servicii in domeniul constructiilor, pentru persoane fizice sau juridice, transport,

alte activitati:

Cercetare si proiectare: activitati de cercetare si testare in laborator, dezvoltare de produse

noi, imbunatatiri de retete.

Comert intern si extern: comert cu materiale de constructii, comert cu ridicata cu masini

pentru constructii, intermedieri in comertul intermediar cu masini si echipamente industriale.

Un alt avantaj competitiv important al Societatii il reprezinta folosirea tehnologiei de varf si

automatizarea facilitatilor de productie, ceea ce rezulta intr-o productivitate mult mai ridicata pe angajat

in comparatie cu principalii concurenti, permitand o politica de preturi flexibila, adaptata cerintelor pietei.

Mai jos prezentam vanzarile pe angajat pentru Adeplast si pentru principalii competitori (mii euro):

268

209 198

11990 95

0

50

100

150

200

250

300

2009 2010 2011

Adeplast Mediana top 13 competitori

Sursa: Adeplast

87

Clienti si canale de distributie

Compania inregistreaza o structura foarte echilibrata a canalelor de distributie, care cuprinde:

Comercianti cu ridicata

Depozite

Magazine de bricolaj: Dedeman, Praktiker, Baumax, Bricostore, Ambient, Hornbach, Mr.

Bricolage.

Comercianti cu amanuntul

Comerciantii cu ridicata reprezinta cel mai important canal de distributie al Companiei, avand o pondere

medie de 40% din totalul vanzarilor in perioada 2010-2012. Depozitele reprezinta al doilea mare canal de

distributie al Emitentului, reprezentand aproximativ un sfert din totalul vanzarilor in perioada 2010-2012.

Vanzarile catre magazinele de bricolaj au fluctuat usor, de la 21% in 2010 la 18% in 2011 si la 23% in

2012. Vanzarea catre comerciantii cu amanuntul a reprezentat 12% din totalul vanzarilor in 2010, 15% in

2011 si 13% in 2012.

Structura canalelor de distributie dupa vanzari in ultimii trei ani este prezentata in continuare:

41% 41% 39%

26% 26% 25%

21% 18% 23%

12% 15% 13%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2010 2011 2012

Comercianti cu ridicata

Depozite Magazine bricolaj

Comercianti cu amanuntul

Sursa: Adeplast

Adeplast detine o baza de clienti diversificata. Nu exista o dependenta de un numar redus de clienti

importanti. Astfel, in perioada 2010-2012 vanzarile catre cei mai importanti 10 clienti ai Emitentului au

reprezentat un procent de numai 28%-35% din vanzarile totale ale companiei. Prezentam mai jos

vanzarile in mii de euro pentru primii zece clienti si pentru restul clientilor Companiei:

88

9,448 9,366 14,348

20,843 24,254

27,045

-

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

2010 2011 2012

Top 10 Clienti Alti Clienti

Sursa: Adeplast

In anul 2012, structura vanzarilor Companiei in functie de dimensiunea clientilor a fost urmatoarea:

Clienti mari (>1.0 mil. EUR/client): 35%

Clienti medii (0,1-1,0 mil. EUR/client): 43%

Clienti mici (<0,1 mil. EUR/client): 22%

Furnizori

Compania Adeplast detine o baza de furnizori echilibrata si diversificata, primii 10 furnizori avand o

pondere de 53%-64% in totalul achizitiilor de la furnizori in perioada 2010-2012.

Cei mai importanti furnizori ai Emitentului sunt producatorii de materii prime (in principal producatori de

ciment) sau furnizorii de combustibili, precum: Holcim SA, Rompetrol Downstream STL, Syntos si Dow

Europe.

Portofoliu de produse

Emitentul produce in prezent peste 50 de sortimente de materiale de constructii. Pornind de la productia

initiala de adezivi si mortare uscate, de-a lungul timpului, in gama de produse a Emitentului s-au adaugat

termosistemele, vopselele si tencuielile decorative si produsele pentru izolare termica si fonica, cum ar fi

polistirenul expandat, cel extrudat si vata de sticla.

Adezivi, gleturi si mortare uscate

Adezivii sunt folositi pentru lucrari de faiantare si placari de gresie absorbanta si slab absorbanta din

interior, in medii uscate, fara umiditate si caldura excesiva, pe suport rugos si stabil (tencuiala cu ciment

si var, BCA, beton, sape pe baza de ciment etc).

Gletul este folosit pentru finisarea suprafetelor interioare fara umezeala excesiva din beton, beton usor,

tencuieli uscate pe baza de ciment, ciment-var, placi de ipsos. Este destinat obtinerii suprafetelor foarte

fine si netede inainte de zugravire sau vopsire cu ulei. Ingredientul component Porus X, dezvoltat special

pentru portofoliul de produse al Emitentului, asigura cresterea performantelor sistemului si definirea unor

89

calitati specifice, precum si permeabilitatea crescuta la valori de apa si cresterea duratei de viata a

suprafetei finisate.

Mortarele sunt materiale de constructie constituite dintr-un amestec de var, nisip, apa, ciment sau ipsos

etc., care se folosesc ca element de legatura intre materiale de constructie solide.


adezivi pentru placi ceramice folositi pentru lucrari de faiantare si placari de gresie la interior,

in medii uscate, fara umiditate si caldura excesiva, pe suport mineral rugos si stabil (tencuiala

cu ciment si var, BCA, beton, sape pe baza de ciment etc.);

chituri pentru rostuit utilizate pentru umplerea rosturilor cu latime maxima cuprinsa intre 2 –

6 mm, ale placilor ceramice, gresie, marmura, piatra naturala (cu exceptia celei supuse

ingalbenirii), gresogranit, gresie portelanata, pentru lucrari din interior sau exterior, expuse la

temperaturi intre -20°C si +80°C, in medii umede sau uscate;

mortare pentru zidarie folosite la zidirea cladirilor cu blocuri de BCA, blocuri de beton usor,

caramida sau la zidirea peretilor din caramizi de sticla. De asemenea, mortarele pentru

monolitizare sunt utilizate pentru ancorarea fundatiilor de masini, stalpi metalici si beton si

pentru ancorarea partilor de sustinere a structurilor metalice si a utilajelor;

mortare pentru tencuire utilizate pentru lucrari de finisare ale tencuielilor brute inaintea

gletuirii sau a altor finisaje nobile, in interiorul sau exteriorul cladirilor, pentru finisarea

tencuielilor brute ori pentru repararea tencuielilor brute fisurate si denivelate;

gleturi pentru finisarea peretilor utilizate pentru finisarea suprafetelor interioare fara

umezeala excesiva din beton, beton usor, tencuieli uscate pe baza de ciment, ciment-var, placi

de ipsos. Se utilizeaza pentru obtinerea suprafetelor foarte fine si netede inainte de zugravire

sau vopsire cu ulei;

sape si pardoseli industriale (sape autonivelante, sape de ciment pentru interior si exterior,

nisip pentru constructii) utilizate pentru egalizarea suprafetelor interioare sau exterioare si

pentru lucrari de reparatii sau betonari pe spatii reduse. Nisipul pentru constructii este folosit

in prepararea mortarelor de tencuire, a sapelor, mortarelor de zidarie, prin adaos de ciment

si/sau var.

Piata de adezivi si mortare uscate a scazut usor in perioada 2010-2012, insa Compania si-a majorat cota

de piata pe aceasta categorie principala de produse de la 17,4% in 2010 la 19,2% in 2012.

90

1,404 1,407 1,401

17.4%17.6%

19.2%

16.5%

17.0%

17.5%

18.0%

18.5%

19.0%

19.5%

0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

2010 2011 2012

Piata (mii tone) Cota de piata Adeplast

Sursa: Adeplast

Materiale termoizolante

Materialele termoizolante din polistiren reprezinta o solutie globala pentru termoizolarea eficienta a

cladirilor sau pentru ambalarea in siguranta a produselor. Materialul de termoizolatie este expandat si

prelucrat in blocuri de spuma, panouri si componente matritate.

Materialele termoizolante se utilizeaza sub forma de panouri termoizolante pentru fatade ventilate si

fatade sistem ETICS (sisteme termoizolante la exteriorul cladirilor).


placi din polistiren expandat ignifugat, sub forma de panouri termoizolante folosite pentru

spatii cu incarcare statica ridicata, terase circulabile, sub pardoseli cu trafic mediu si greu si

pentru pardoseala camerelor frigorifice;

placi perimetrale din polistiren expandat injectat utilizat pentru izolarea peretilor si pardoselii

de spatiile incalzite care se invecineaza cu pamantul. Placile sunt fabricate cu ajutorul

automatelor de injectat – EPS, suprafata pe o parte fiind prevazuta cu striatii pentru drenaj in

structura romboidala;

vata minerala/vata minerala bazaltica reprezinta un mijloc sigur, eficient si accesibil de

izolare, oferind atat protectia impotriva zgomotului, impotriva incendiilor, cat si avantaje in

economia de energie, avand toate caracteristicile reprezentative de izolare, cat si proprietatile

mecanice. Proprietatile de izolare termica excelenta permit reducerea cheltuielilor de

incalzire sau de racire a locuintelor;

perle aditivate/neaditivate din polistiren expandat sunt utilizate pentru socluri si pardoseli,

spatiul dintre pardoseli, acoperisuri si pardoseli de lemn, pentru lipirea directa a materialelor

de pardoseala, soclurilor si pardoselilor, spatiului dintre pardoseli si acoperisuri si pardoseli

din lemn, izolarea podurilor pe care nu se umbla si pentru izolarea acoperisurilor gudronate.

In perioada 2010-2012, piata de polistiren expandat a crescut semnificativ, inregistrand in 2012 o valoare

de 4.251.000 metri cubi, fata de valoarea de 3.831.000 metri cubi din 2010. In acelasi ritm de crestere al

91

pietei, Compania si-a majorat cota de piata pe segmentul polistiren expandat cu 8 puncte procentuale,

inregistrand o cota de piata de 10,1% in 2012.

3,831 3,673 4,2510.0%

1.9%

10.1%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

2010 2011 2012

Piata (mii mc) Cota de piata Adeplast

Sursa: Adeplast

Pe langa produsele proprii, Compania distribuie si produse pentru izolare termica si fonica, cum ar fi vata

de sticla si polistiren extrudat.

Vopsele si tencuieli decorative

Tencuiala decorativa este structurata, in relief, gata de aplicare, pe baza de rasini sintetice diluabile cu

apa. Aceasta este lavabila, elastica, flexibila, hidroizolanta, permeabila la vapori, rezistenta la zgariere si

lovire, foarte rezistenta la factorii agresivi ai mediului precum, ploaie, umiditate, variatii de temperatura,

radiatii solare, poluare etc.

Tencuiala decorativa structurata se utilizeaza pentru acoperiri decorative si finisaje cu efect deosebit in

lucrari de interioare si exterioare. Se poate aplica usor pe orice tip de suprafete minerale: tencuieli, gleturi,

beton, zidarie sau gipscarton, intr-un singur strat.

Suprafata suport pe care se aplica tencuiala trebuie sa fie uscata, desprafuita, plana si portanta.

Eventualele proeminente vor fi indepartate. Suprafetele neomogene care prezinta substante oleaginoase

sau de orice alt fel, care ar putea forma o pelicula daunatoare intre material si suport, trebuie tratate

corespunzator.


- tencuielile decorative structurate se utilizeaza pentru acoperiri decorative si finisaje cu efect

deosebit in lucrari de interioare si exterioare. Se pot aplica pe orice tip de suprafete minerale:

tencuieli, gleturi, beton, zidarie, gipscarton etc. Produsele se livreaza gata colorate de catre

producator in functie de optiunea beneficiarului, pe baza paletarului de culori al Emitentului sau

este livrat la culoare alba si va fi nuantat la aplicare utilizandu-se paste de colorare;

- tencuielile decorative siliconice sunt lavabile, elastice, flexibile, hidroizolante cu proprietati

hidrofobe si prezinta permeabilitate la vapori, rezistenta la zgariere si lovire, foarte rezistente la

factorii agresivi ai mediului: ploaie, umiditate, variatii de temperatura, radiatii solare, poluare.

Acestea se utilizeaza pentru acoperiri decorative si finisaje cu efect deosebit in lucrari de

92

interioare si exterioare. Se pot aplica pe orice tip de suprafete minerale: tencuieli, gleturi, beton,

zidarie, gipscarton, dar sunt recomandate si pentru cladiri istorice si monumente. Produsul se

livreaza gata colorat de catre producator in functie de optiunea beneficiarului, pe baza paletarului

de culori al Emitentului sau este livrat la culoare alba si va fi nuantat la aplicare utilizandu-se

paste de colorare;

- vopsele albe, pe baza de dispersie, folosite pentru vopsirea tuturor suporturilor minerale interioare

pe baza de var, var-ciment, var-ipsos, ipsos, beton, precum si pentru acoperirea suprafetelor care

au fost prelucrate cu vopsele in dispersie sau tapetate, cu portanta necesara, in scopul asigurarii

unui finisaj cu un grad de alb ridicat. Vopselele albe sunt destinate in special pentru finisarea cu o

mare productivitate a suprafetelor interioare ale constructiilor civile;

- amorse, punti de aderenta utilizate pentru tratarea suporturilor minerale cu scopul reducerii si

omogenizarii capacitatii lor de absorbtie, in cazul suporturilor cu reparatii locale, pentru reglarea

absorbtiei si in scopul imbunatatirii aderentei.

In perioada 2010-2012, piata de vopsele si tencuieli decorative a crescut usor, la o rata anuala compusa de

crestere de 3%. Cota de piata a Companiei detinuta pe segmentul de vopsele si kituri s-a diminuat usor, de

la 1,1% in 2010 la 0,7% in 2012.

101 105 108

1.1%

0.8%0.7%

0.0%

0.2%

0.4%

0.6%

0.8%

1.0%

1.2%

0

20

40

60

80

100

120

2010 2011 2012

Piata (mil litri) Cota de piata Adeplast

Sursa: Adeplast

In primul trimestru al anului 2013 Emitentul a incheiat cu Düfa Tec SRL un contract de vanzare-

cumparare stocuri si un contract de sublicenta pentru marca „Düfa” detinuta de Meffert AG Farbwerke, in

vederea fabricarii si vanzarii produselor Düfa pe pietele din Romania si Bulgaria. In prima faza, produsele

premium marca Düfa vor fi importate din Germania de la fabricile grupului Meffert iar in contrapartida,

Emitentul va produce pentru Meffert, sub brand privat, mortare, adezivi si polistiren pentru pietele din

Germania, Ungaria si Ucraina. Produsele Düfa vor fi produse de Emitent la fabrica de vopsele si tencuieli

decorative de la Oradea si Ploiesti-Corlatesti.

Principalele categorii de produse, marca Düfa, sunt:

Vopsele pentru interior/exterior folosite pentru:

- vopsirea tuturor suporturilor minerale interioare pe baza de var, var-ciment, var-ipsos, ipsos, beton;

- vopsirea tuturor suporturilor minerale exterioare noi pe baza de ciment, tencuite;

93

- renovarea suprafetelor acoperite cu vopsele in dispersie sau tencuieli decorative;

- acoperirea suprafetelor care au fost prelucrate cu vopsele in dispersie sau tapetate.

Amorse folosite pentru:

- tratarea suporturilor minerale cu scopul reducerii si omogenizarii capacitatii lor de absorbtie;

- reglarea absorbtiei si in scopul imbunatatirii aderentei;

- eliminarea uscarii cu pete a vopselelor.

Silicon pentru lucrari de renovare

Tencuieli decorative folosite pentru acoperiri decorative si finisaje cu efect deosebit in lucrari de

interioare si exterioare.

Mortare uscate si polistiren utilizate pentru:

- lucrari de izolare termica si fonica cu polistiren expandat si extrudat pentru fatade, precum si

pentru lipirea ornamentelor din polistiren sau poliuretan rigid, in interiorul sau exteriorul cladirilor;

- lucrari de finisare ale tencuielilor minerale pe baza de ciment si ciment-var exterioare sau

interioare, precum si pe alte suporturi minerale.

Gleturi de finisaj si de incarcare

Lazuri si lacuri folosite pentru lacuirea lemnului la mobila, usi, lambrisari din lemn etc.

Produse antimucegai.

1.5 Informatii privind tendintele

I. Cel mai important eveniment care este de asteptat sa influenteze evolutia viitoare a Companiei este

implementarea si lansarea proiectului de constructie a unei unitati de productie de vata minerala bazaltica

pe platforma Corlatesti - Ploiesti. Se estimeaza ca proiectul sa aiba un impact pozitiv notabil asupra

rezultatelor financiare ale Companiei.

Proiectul presupune constructia unei fabrici pentru productia de vata minerala bazaltica, a dotarii cu

infrastructura si instalatiile necesare (electrice si mecanice), precum si achizitionarea si instalarea de

echipamente pentru fabricarea vatei minerale bazaltice. Acest aspect este abordat separat in Partea a II-a a

prezentului Prospect (Informatii despre Oferta), subpunctul 6.1 (Temeiul Ofertei si utilizarea fondurilor

rezultate din Oferta).

Proiectul descris mai sus se va finanta din fondurile obtinute in urma Ofertei descrise in prezentul

document si finantare bancara.

II. Emitentul a solicitat finantare in cadrul schemei de ajutor de stat instituita prin H.G. nr. 1680/2008 al

carei obiectiv este dezvoltarea regionala prin stimularea realizarii de investitii si a crearii de noi locuri de

munca. Aceasta prevede acordarea de ajutoare de stat regionale in toate domeniile de activitate, mai putin

in cele exceptate prin Regulamentul Comisiei Europene nr. 800/2008.

Potrivit Emitentului, conform prevederilor H.G. nr. 1680/2008 schema de ajutor de stat este aplicabila

Emitentului, intrucat investitia vizata va fi realizata in Romania, pe terenul in suprafata de aproximativ 5

ha situat in comuna Berceni, sat Corlatesti, jud. Prahova si reprezinta o investitie initiala cu o valoare care

se incadreaza intre 10 si 20 de milioane de Euro, echivalent in lei, si creeaza minim 100 de noi locuri de

munca ca urmare a realizarii investitiei initiale. Investitia include si infrastructura aditionala necesara

pentru implementarea proiectului (ex. utilitati).

Potrivit estimarilor Emitentului, proiectul va genera 115 noi locuri de munca incepand cu ianuarie 2015,

necesare in cadrul procesului de productie in vederea realizarii vatei minerale bazaltice.

94

Valoarea totala a investitiei conform estimarilor realizate in cadrul devizului general de catre Emitent se

ridica la 19.468 mii Euro, dintre care subventia de stat in cadrul schemei de ajutor de stat este in suma de

aproximativ 7,3 milioane euro, reprezentand 37% din valoarea totala a proiectului.

In vederea acordarii ajutorului de stat, in luna iulie 2013 Emitentul a inaintat o cerere de finantare in acest

scop, insotita de documentatia aferenta.

Ulterior obtinerii acordului de finantare, Emitentul are obligatia sa transmita Ministerului Economiei si

Finantelor anual, timp de 5 ani de la finalizarea investitiei, o raportare privind incadrarea in indicatorii

stabiliti in perioada de implementare de HG 1680 (cel mai important dintre acestia fiind volumul

contributiilor la bugetul statului si bugetele locale, asumat pentru proiect in cadrul aplicatiei depuse).

In cazul in care cererea de acordare a ajutorului de stat este aprobata, Emitentul va aloca o parte din

fondurile obtinute din Oferta descrisa in prezentul document pentru contracte de achizitii de marci si

portofolii de clienti de la companii din piata ce activeaza in industria Emitentului si pentru optimizarea

capitalului de lucru.

1.6 Cercetare si dezvoltare, produse noi

1.6.1 Produse

Neopor

In anul 2012, BASF, grup lider mondial in domeniul chimic, a incheiat un parteneriat cu Adeplast, prin

care compania poate folosi marca Neopor® a BASF, in Romania, Ungaria si Republica Moldova, pe

produse proprii Adeplast create pe baza de Neopor®. Mai exact, in baza acestui contract, pe toate

pachetele cu polistiren expandat grafitat pe baza de Neopor® ale Adeplast si pe care Adeplast le pune pe

piata sub numele „GrafiPlast”, va fi inscriptionat fie mesajul „Made of Neopor®, provided by BASF”, fie

mesajul „Neopor®, provided by BASF”, in ambele cazuri ca o certificare a materiei prime folosite pentru

producerea lor si ca o subliniere a parteneriatului cu grupul BASF. Contractul cu BASF are o valabilitate

de 5 ani, cu posibilitatea de reinnoire automata pentru o perioada de 1 an.

Polistirenul expandabil (prescurtat EPS) a fost descoperit in urma cu peste 60 de ani de catre grupul

BASF, lider in domeniul industriei chimice. Sub brandul Styropor®, al carui titular este BSF, EPS

reprezinta chiar si astazi solutia globala pentru termoizolarea eficienta a cladirilor sau pentru ambalarea in

siguranta a produselor. In anul 1995, BASF a obtinut brevetul de inventie pentru Neopor®, o noua gama

de produse prin care BASF a continuat si a imbunatatit performantele gamei Styropor®. Noul material de

termoizolatie este expandat si prelucrat in blocuri de spuma, panouri si componente matritate. In cazul

Neopor®, in amestecul de materii prime a fost adaugat grafit. Acesta absoarbe si reflecta radiatia caldurii

si imbunatateste cu pana la 20% performanta de termoizolare a EPS. Neopor® este format din granule

mici, negre de polistiren (EPS) care contin agent de expandare; aceasta materie prima unica este apoi

procesata in materiale termoizolante pentru o gama larga de aplicatii.

Materialele termoizolante produse din Neopor® ofera o capacitate mai mare de termoizolatie si un

consum cu pana la 50% mai mic de materii prime decat EPS conventional. In acest mod, produsele au un

impact mai redus asupra mediului inconjurator si un pret mai redus pentru consumatorul final. Materialele

ecologice Neopor® contin celule de aer care garanteaza conservarea conductivitatii tehnice de-a lungul

perioadei de viata a unei constructii. Materialele izolante realizate din polistiren expandat (EPS) cu

granule Neopor® sunt rezistente la imbatranire si degradare, precum si foarte solide si stabile

95

dimensional. Datorita acestor proprietati, sistemele cu Neopor® ofera o termoizolare de lunga durata si

siguranta permanenta.

Produsele Adeplast GRAFIPLAST cu Neopor® se prezinta in doua variante de rezistenta la compresiune:

EPS80GR si EPS100GR. Se utilizeaza sub forma de panouri termoizolante pentru: fatade ventilate, fatade

sistem ETICS (sisteme termoizolante la exteriorul cladirilor). Grosimi de taiere [mm]: în conformitate cu

SR EN823 placile se pot taia la 20, 30, 40, 50, 60, 70, 80, 90, 100, 110, 120, 130, 140, 150, 160 +/- 2 mm.

PorusX

Adeplast a lansat o gama inovatoare de produse pe piata romaneasca ce contine ingredientul PorusX,

special creat pentru particularitati deosebite conferite produselor. Astfel, acest ingredient are capacitatea

de a impermeabiliza, mentinand porozitatea suprafetei, insa reducand semnificativ absorbtia apei.

Ingredientul PorusX, regasit în mod exclusiv in produsele din gama profesionala ADEPLAST, asigura

proprietati definitorii ce individualizeaza aceasta gama in raport cu celelalte produse aflate pe piata:

Rezistenta la apa: produsele asigura hidrofobizarea suprafetelor pe care sunt aplicate („efectul de

perla”);

Permeabilitatea crescuta la vapori de apa: peretele respira;

Durabilitatea: creste durata de viata a suprafetei.

Componentele gamei:

AERIA STONE cu PORUS X;

AERIA cu PORUS X - VOPSEA PENTRU INTERIOR;

AERIA cu PORUS X - VOPSEA PENTRU EXTERIOR;

AERIA PLAST cu PORUS X - TENCUIALA DECORATIVA;

Gleturi pe baza de ipsos si ciment.

Düfa

In primul trimestru al anului 2013, Emitentul a incheiat cu Düfa Tec SRL un contract de vanzare-

cumparare stocuri si un contract de sublicenta pentru marca „Düfa” detinuta de Meffert AG Farbwerke in

vederea fabricarii si vanzarii produselor marca „Düfa” pe pietele din Romania si Bulgaria.

In prima faza, produsele premium marca „Düfa” vor fi importate din Germania de la fabricile grupului

Meffert iar in contrapartida, Emitentul va produce pentru Meffert, sub brand privat, mortare, adezivi si

polistiren pentru pietele din Germania, Ungaria si Ucraina.

Adeplast a primit licenta de marca pentru brand-ul international “Düfa” nr. 847642, in baza unui contract

de sub-licenta incheiat de Adeplast cu Düfa Tec SRL in data de 28 februarie 2013. Licenta este exclusiva,

limitata la pietele din Romania si Bulgaria si acordata pentru un termen de 3 ani (adica, pana la data de 1

martie 2016). Ulterior expirarii acestei sub-licente, Adeplast va putea continua folosirea brand-ului

“Düfa”, in mod exclusiv, in aceleasi teritorii (Romania si Bulgaria), pe o perioada nedeterminata, in baza

96

contractului de licenta incheiat cu Meffert AG Farbwerke in data de 28 februarie 2013 si care va incepe

sa-si produca efectele la expirarea sub-licentei.

Produsele Düfa vor fi produse de Emitent la fabrica de vopsele si tencuieli decorative de la Oradea si

Ploiesti-Corlatesti.

Principalele categorii de produse, marca Düfa, sunt cele enumerate la pagina 92 de mai sus.

1.6.2 Controlul calitatii si cercetare-dezvoltare

Emitentul a implementat sistemul de management integrat in conformitate cu standardele ISO 9001, ISO

14001 si OHSAS 18001.

Pentru realizarea produselor conform cu cerintele prescrise (fise tehnice, standarde, reglementari legale,

etc), Compania dispune de infrastructura necesara a carei mentenanta preventiva se realizeaza conform

Planului anual de mentenanta. Documentele de baza ale controlului procesului de fabricatie sunt:

Standardele de produs si Fisele de produs, care determina fundamental procesele tehnologice. Inspectiile

si incercarile de executat in cursul proceselor sunt continute in procedura „Monitorizare si masurare” a

Companiei.

In cursul fabricatiei, verificarile pe flux ale produsului se realizeaza in laboratoare conform Programului

de verificare pentru produse finite/materii prime. La fiecare loc de munca isi desfasoara activitatea numai

personalul care are pregatirea necesara prescrisa locului de munca respectiv, care a beneficiat de

instruirea teoretica si practica, astfel incat sa-si poata efectua lucrul cu pregatirea corespunzatoare.

Controlul operational asupra activitatilor care au sau pot avea impact asupra mediului/sanatatii si

securitatii ocupationale are loc prin respectarea prevederilor instructiunilor de lucru si a prevederilor

SSO-SU de la locurile de munca. Automatizarea intr-un grad ridicat a procesului de productie contribuie

la mentinerea standardului de calitate in conditiile unor cheltuieli de operare, intretinere si reparatii

reduse.

Compania dispune de laborator propriu cu dotari de ultima generatie in domeniul incercarilor materialelor

pentru constructii destinat efectuarii unei game complete de incercari fizico-mecanice specifice. In

laboratoarele de incercari fizico-mecanice de pe cele trei platforme din cadrul Societatii se realizeaza atat

controlul calitativ al materiilor prime si al produselor fabricate, cat si activitati de cercetare pentru

dezvoltarea portofoliului de produse, precum si pentru imbunatatirea caracteristicilor fizice, chimice si

mecanice ale acestora in vederea cresterii performantei si lucrabilitatii produselor. Analizele din laborator

se efectueaza conform metodelor de analiza prevazute de standardele in vigoare.

Laboratoarele care realizeaza controlul mortarelor uscate au in dotare aparatura necesara pentru

efectuarea analizelor si asigurarea calitatii produselor:

- Cantar electronic: KERN;

- Aparat de rupere prin compresie si incovoiere: CONTROLS;

- Aparat de determinare a aderentei: DYNATEST;

- Etuve: ITM AMIRO; HERAEUS;

- Congelator: ARCTIC;

- Aparat de determinare a modificarilor dimensionale;

- Malaxor pentru mortare umede: Italia;

97

- Malaxor pentru mortare uscate;

- Aparat de determinare a rezistentei la incovoiere: TONINDUSTRIE;

- Aparat de determinare a rezistentei la soc: NUCLEON;

- Aparat VICAT, Italia;

- Set de site si ciururi, cu aparat de sitat ANALYSETTE;

- Masa de soc: Italia;

- Masa vibranta: TONI TECHNIK;

- Masa de imprastiere: TESTING;

- Aparat de determinare a rezistentei la abraziune: Italia;

- Termometre;

- Termobalanta KERN;

- Baie ultrasonare Germania;

- pH-metru Germania;

- Camera climatica CLIMACEL;

- Aparat de determinare a aerului inclus in mortare TESTING Germania.

Laboratoarele de incercari fizico-mecanice executa pentru mortare uscate incercari si analize atat pentru

materiile prime cat si pentru produsul finit. Controlul materiilor prime cuprinde urmatoarele:

- Ciment, fier, var, calcita: analiza granulometrica cu ajutorul sitelor,

- Ipsos: inceput si sfarsit de priza cu ajutorul aparatului Vicat;

- Nisip umed: umiditatea cu ajutorul umidometrului.

Toate laboratoarele din cadrul Companiei dispun de dotarea necesara pentru efectuarea verificarii

materiei prime.

Verificarea pe flux se realizeaza la toate produsele care contin ipsos pentru fiecare lot fabricat. Toate

laboratoarele au in dotare aparatura necesara pentru realizarea apei de consistenta (masa de imprastiere),

granulometriei (site si aparat de sitat), a inceputului si sfarsitului de priza (aparat Vicat) caracteristice

pentru produsele pe baza de ipsos. Toate produsele finite sunt verificate conform Programelor de

incercari.

Produsele se verifica in functie de determinari: pe lot, lunar, trimestrial, semestrial sau anual.

Pentru controlul polistirenului expandat determinarile se efectueaza conform Programelor de incercare

si se realizeaza atat controlul calitativ al materiilor prime cat si al produselor finite.

Determinarile care se efectueaza in cadrul laboratorului sunt urmatoarele:

- Grosime;

- Lungime;

- Latime;

- Perpendicularitate;

- Planeitate;

- Rezistenta la incovoiere;

- Rezistenta la tractiune perpendiculara pe fete;

98

- Efortul la compresiune la o deformare de 10%.

Laboratoarele au in dotare aparatura necesara pentru efectuarea analizelor si asigurarea calitatii

produselor:

- Masina universala de testare 5kN, M350-5CT, Tecnoservice;

- Comparator mecanic cu cadran, UMF Bucuresti;

- Echer metalic;

- Mase etalon pentru verificare, Hirsch Gruppe;

- Greutati de lucru;

- Balanta tehnica Kern, Germania.

Pentru controlul vopselelor si tencuielilor decorative determinarile se efectueaza conform Programelor

de incercare. Se realizeaza atat controlul calitativ al materiilor prime, cat si al produselor finite.

Determinarile care se efectueaza in cadrul laboratorului sunt urmatoarele:

- densitate;

- pH;

- vascozitate;

- timp deschis;

- timp deschis extins;

- aderenta initiala;

- aderenta dupa imersie in apa;

- aderenta dupa actiunea caldurii;

- aderenta la temperatura ridicata;

- conductivitatea termica;

- permeabilitatea la vapori de apa;

- absorbtia de apa;

- durabilitatea.

Laboratoarele au in dotare aparatura necesara pentru efectuarea analizelor si asigurarea calitatii

produselor:

- Vascozimetru rotational BROOKFIELD;

- Cantar electronic KERN, Germania;

- Picnometru din inox ERICHSEN, Germania;

- Termometru digital -50ºC +200ºC, Precision;

- pH-metru digital, HANNA instruments;

- Cantar electronic METTLER-TOLEDO, Elvetia;

- Spectofotometru DATACOLOR;

- Cabina de lumina cu lumina Daylight;

- Incubator cu chituri de testare;

- Baie de racire CLIFTON;

- Hygrometru.

99

Verificarea constanta a materiilor prime, precum si a produselor finite în laboratorul propriu concura la

pastrarea unor standarde inalte de calitate.

De la data de 2 septembrie 2013, Emitentul a extins activitatea de cercetare-dezvoltare prin crearea unui

departament specializat. Investitia legata de acest proiect va ajunge la aproximativ 200.000 euro. Prin

acest departament Adeplast isi va imbunatati produsele si va aduce economii in retete. De asemenea, se

vor dezolta noi produse care vor duce la dezvoltarea activitatii Companiei.

1.7 Patente si licente

In anul 2012 BASF, grup lider mondial in domeniul chimic, a incheiat un parteneriat cu Adeplast, prin

care Compania poate folosi marca Neopor® in Romania, Ungaria si Republica Moldova. In baza acestui

contract, pe toate pachetele cu polistiren expandat grafitat pe baza de Neopor® ale Adeplast, va fi

inscriptionat, fie mesajul „Made of Neopor®, provided by BASF”, fie mesajul „Neopor®, provided by

BASF”, in ambele cazuri ca o certificare a materiei prime folosite pentru producerea lor si ca o subliniere

a parteneriatului cu grupul BASF.

In primul trimestru al anului 2013, Emitentul a preluat licenta de productie a brandului german de vopsele

Düfa detinut de Meffert, in vederea vanzarii produselor Düfa pe pietele din Romania si Bulgaria. Marca

licentiata lui Adeplast prin contractul de sub-licenta incheiat de Adeplast cu Düfa Tec SRL la data de 28

februarie 2013, este marca nr. 847642, inregistrata la nivel international. Licenta este detinuta pe o

perioada de 3 ani, adica, pana la data de 1 martie 2016 si este acordata in mod exclusiv. Taxa de licentiere

consta in sume fixe (inclusiv o suma anuala pentru utilizarea marcii pentru produse „uscate”) si intr-o

suma anuala variabila calculata prin aplicarea unui procent asupra cifrei de afaceri realizata de Adeplast

din vanzarea produselor „umede”sub brand-ul “Düfa”, fara ca aceasta din urma sa poata fi mai mica de

100.000 euro + TVA (pe anii 2014 si 2015).

Ulterior expirarii sub-licentei de la Düfa Tec SRL, Adeplast va putea continua folosirea brand-ului

“Düfa”, in mod exclusiv, in aceleasi teritorii (Romania si Bulgaria), pe o perioada nedeterminata, in baza

contractului de licenta incheiat cu Meffert AG Farbwerke in data de 28 februarie 2013, care va incepe

sa-si produca efectele la expirarea sub-licentei. Taxa de licentiere va fi reprezentata dintr-o suma anuala

fixa pentru utilizarea marcii pentru produse „uscate” si dintr-o suma anuala variabila calculata prin

aplicarea unui procent asupra cifrei de afaceri realizate de Adeplast din vanzarea produselor „umede” sub

brand-ul “Düfa”, fara ca aceasta suma sa fie mai mica de 100.000 euro.

In prima faza, produsele premium marca Düfa vor fi importate din Germania de la fabricile grupului

Meffert iar, in contrapartida, Emitentul va produce pentru Meffert, sub brand privat, mortare, adezivi si

polistiren pentru pietele din Germania, Ungaria si Ucraina. Produsele Düfa vor fi produse de Emitent la

fabrica de vopsele si tencuieli decorative de la Oradea si Ploiesti-Corlatesti.

In 30 iulie 2013, Societatea a incheiat cu Schomburg GmbH & Co. KG („Schomburg GmbH”) un

contract de licenta de marca si know-how. In baza contractului, Societatea primeste de la Schomburg

licenta pentru utilizarea know-how-ului in vederea fabricarii produselor sub brand-urile Schomburg si a

vanzarii acestora catre clientii de pe teritoriul Romaniei. Taxele de licenta datorate de Societate sunt taxa

pentru licenta de marca, in valoare de 3% din cifra de afaceri anuala aferenta produselor Schomburg si

taxa pentru fabricarea produselor pe baza know-how-ului acordat de licentiator, in concordanta cu cifrele

de afaceri nete realizate de Societate cu produsele licentiate. Cele doua taxe trebuie sa insumeze o valoare

de minim 25.000 Euro pe an. Contractul prevede in sarcina Societatii obligatia de plata a unei sume de

25.000 Euro pentru fiecare caz de incalcare a contractului. De asemenea, exista posibilitatea de incetare a

100

contractului de catre Schomburg (cu un preaviz de 3 luni) in cazul in care cifra de vanzari convenita pe un

an calendaristic nu este realizata. Contractul este incheiat pentru un termen initial de 5 ani.

Marci, desene si nume de domeniu

Marci

Societatea este titulara unui numar de 23 marci inregistrate pe cale nationala la Oficiul de Stat pentru

Inventii si Marci (OSIM) si a 3 marci inregistrate la nivel comunitar la Oficiul de Armonizare in Piata

Interna (OHIM). De asemenea, Societatea are depuse spre inregistrare la OSIM alte 7 marci nationale,

marci care se afla in diverse stadii ale inregistrarii.

Dintre marcile inregistrate de Societate la nivel national, notam umatoarele marci relevante pentru

activitatea Societatii:

i. Marca combinata avand elementul verbal “Adeplast” nr. 036811

Marca a fost depusa la inregistrare in data de 13 mai 1999 si inregistrata in numele Societatii pentru

produse si servicii din clasele 2 (Vopsele pentru pereti), 19 (Materiale de constructie, mortare, gleturi), 35

(Afaceri comerciale, import-export, publicitate si reclama) si 39 (Ambalare, depozitare, distribuire

marfa). Prin decizia OSIM nr. 1025550 inregistrata la Registratura Generala OSIM in data de 4 iunie

2009, s-a decis reinnoirea marcii pentru aceleasi clase de produse si servicii, durata de protectie a marcii

astfel reinnoite fiind de 10 ani cu incepere de la 13 mai 2009.

ii. Marca combinata avand elementul verbal “Aeria” nr. 121617


produse si servicii din clasele 2 (Coloranti, lacuri si vopsele, produse pentru prevenirea coroziunii si a

deteriorarii lemnului; materiale pentru vopsit; mordanti; rasini naturale in stare bruta; metale sub forma

de foite si sub forma de folie sau pulbere pentru pictura, decoratiuni, tipografie si arta), 19 (Materiale de

constructie nemetalice, asfalt, smoala si bitum; constructii nemetalice transpotabile) si 35 (Publicitate;

conducerea si administrarea afacerilor; lucrari de birou). Durata de protectie a marcii este de 10 ani,

incepand cu data depunerii spre inregistrare la OSIM.

iii. Marca combinata avand elementul verbal “PorusX” nr. 121682


produse si servicii din clasele 2 (Coloranti, lacuri si vopsele, produse pentru prevenirea coroziunii si a

deteriorarii lemnului; materiale pentru vopsit; mordanti; rasini naturale in stare bruta; metale sub forma

de foite si sub forma de folie sau pulbere pentru pictura, decoratiuni, tipografie si arta), 19 (Materiale de

constructie nemetalice, asfalt, smoala si bitum; constructii nemetalice transportabile) si 35 (Publicitate;

conducerea si administrarea afacerilor; lucrari de birou). Durata de protectie a marcii este de 10 ani,

incepand cu data depunerii spre inregistrare la OSIM.

Desene

Societatea este titulara a unui model industrial cu titlul “Siloz Mobil” inregistrat pe cale nationala la

OSIM sub nr. 018049, avand perioada de protectie 27 august 2007 – 27 august 2017. De asemenea,

Societatea a depus spre inregistrare la OSIM prin cererea de inregistrare din data de 25 februarie 2013 alte

4 modele, toate privind grafica ambalajelor produselor. Cererea de inregistrare a acestor modele este in

curs de examinare de catre OSIM.

101

Nume de domeniu

Potrivit informatiilor publice din cadrul registrului numelor de domeniu .ro („ROTLD”), SC Multistar

Prod SRL (fostul nume al Societatii) este titulara numelui de domeniu adeplast.ro, inregistrat la registrul

ROTLD incepand cu data de 25 ianuarie 2005.

Alte drepturi de proprietate intelectuala

Software tehnologic

Societatea utilizeaza software ERP, folosit pentru gestiunea primara si software tehnologic, destinat

gestionarii echipamentelor programabile din fiecare fabrica.

Know-how

Societatea foloseste in cadrul business-ului tehnologie nebrevetata (know-how) si a luat masuri in vederea

asigurarii protectiei acestui know-how. Aceste masuri constau in inserarea unei clauze de confidentialitate

in contractul individual de munca si a unor prevederi cuprinse in regulamentul intern al Societatii in

acelasi sens.

1.8 AUTORIZATII SI ASPECTE DE MEDIU

1.8.1 Aspecte generale legate de autorizatiile Societatii

In conformitate cu legislatia aplicabila si in functie de obiectul de activitate desfasurat, in vederea

functionarii, societatile trebuie sa indeplineasca conditiile prevazute de legislatia specifica in domeniul

sanitar, protectiei mediului, sanatatii si securitatii in munca.

Aceasta autorizare se face la momentul inregistrarii societatii la Registrul Comertului, in baza unei

declaratii pe proprie raspundere. Pentru desfasurarea anumitor tipuri de activitati nu este necesara

conform legii o autorizare suplimentara si societatea respectiva poate functiona in baza declaratiei pe

proprie raspundere mentionate mai sus. Insa, pentru alte tipuri de activitati (in cazul de fata, productia de

materiale de constructii) este necesara obtinerea separata a unora dintre autorizatiile generale (cum ar fi

autorizatiile de mediu), direct de la autoritatile competente. In plus, alte autorizatii specifice activitatilor

desfasurate sunt necesare Societatii pentru functionare, astfel cum sunt expuse mai jos.

In principiu, Societatea are obligatia sa obtina autorizatiile necesare (generale si specifice) pentru fiecare

sediu (i.e. sediu social si puncte de lucru) unde desfasoara activitati care in conformitate cu legea sunt

supuse autorizarii.

Societatea, unul dintre cei mai mari producatori de materiale de constructii din Romania, isi desfasoara

activitatea de productie in 3 locatii pe teritoriul Romaniei (respectiv la sediul social si la doua sedii

secundare) in cadrul a 3 platforme industriale, dupa cum urmeaza:

(a) Platforma Corlatesti, situata la sediul social al Societatii din satul Corlatesti,

comuna Berceni, Ploiesti, Judetul Prahova, care cuprinde: i) fabrica de mortare

uscate, ii) fabrica de polistiren expandat, iii) fabrica de polistiren grafitat si iv)

fabrica de vopsele si tencuieli decorative;

102

(b) Platforma Oradea, situata la sediul secundar al Societatii din Str. Uzinelor, nr. 3,

Oradea, Judetul Bihor, care cuprinde: i) fabrica de mortare uscate, ii) fabrica de

vopsele si tencuieli decorative, iii) fabrica de polistiren; si

(c) Platforma Cordun, situata la sediul secundar al Societatii din satul Cordun, Comuna

Cordun, str. Adeplast nr. 1, Judetul Neamt, care cuprinde: i) fabrica de mortare uscate

si ii) fabrica de polistiren expandat si polistiren grafitat.

De asemenea, Societatea mai detine un punct de lucru in Ploiesti, Str. Gheorghe Doja, nr. 235, Judetul

Prahova unde, conform declaratiilor Societatii, nu se desfasoara momentan activitati.

Sectiunile urmatoare contin o prezentare succinta atat a autorizatiilor generale, cat si a autorizatiilor

specifice necesare Societatii pentru desfasurarea activitatilor sale.

1.8.2 Autorizatii generale

Operatiunile si activele Emitentului sunt supuse reglementarilor nationale si internationale cu privire la

protectia mediului inconjurator si, de asemenea, ale celor cu privire la planurile de dezvoltare urbana si

regionala. Deseori, aceste regulamente au un grad mare de complexitate si se modifica la intervale relativ

scurte de timp. Cele mai importante probleme de mediu sunt cele legate de poluarea solului, contaminarea

apei, deseuri si campuri electromagnetice. Cele mai importante reglementari aferente planurilor de

dezvoltare ale municipiilor si regiunilor sunt cele legate de planurile de urbanism, autorizatiile de

constructie si de mediu precum si drepturile de proprietate.

Emitentul poate inregistra costuri suplimentare datorate reglementarilor nationale si internationale cu

privire la protectia mediului inconjurator si planurilor de dezvoltare urbana si regionala noi sau existente,

incluzand costuri legate de implementarea unor masuri cu caracter reparatoriu sau preventiv si de

rezolvare a unor cereri de daune din partea unor terti.

1.8.3 Politica si obiectivele de mediu

Conducerea Companiei a stabilit politica in domeniul protectiei mediului ca parte integranta a politicii

generale, avand in vedere actiunea planificata, eficienta si sustinuta, orientata spre implementarea

managementului mediului in intreaga structura si in toate activitatile sale.

Autorizarea din punct de vedere al protectiei mediului

Platforma Corlatesti

Activitatile desfasurate de Societate in cadrul platformei Corlatesti sunt autorizate din punct de vedere al

protectiei mediului conform Autorizatiei de Mediu nr. PH -172 din 4 mai 2009, revizuita in data de 30

iulie 2012 si valabila pana la data de 4 mai 2019.

Platforma Oradea

Activitatile desfasurate de Societate in cadrul platformei Oradea sunt autorizate din punct de vedere al

protectiei mediului conform Autorizatiei de Mediu nr. 150 din 23 aprilie 2009, revizuita in 15 iulie 2011

si in data de 5 septembrie 2013, valabila pana la 22 aprilie 2014. De asemenea, odata cu extinderea

autorizatiei mentionate mai sus, Societatea a obtinut si autorizarea din punct de vedere al protectiei

mediului, in vederea desfasurarii la terti a activitatilor de comert cu ridicata al combustibililor solizi,

103

lichizi si gazosi si al produselor derivate (cod CAEN rev 2: 4671) si de transporturi rutiere de marfuri

(cod CAEN rev 2: 4941).

Platforma Cordun

In ceea ce priveste activitatile desfasurate in cadrul platformei Cordun, ce necesita autorizarea din punct

de vedere a protectiei mediului, Societatea a obtinut Autorizatia de Mediu nr. 182 din data de 18 martie

2013, valabila pana la data de 18 martie 2023.

Conform autorizatiilor de mediu enumerate mai sus, Societatea are obligatia de a respecta conditiile de

protectie a mediului, de a monitoriza factorii de mediu, precum si conditiile ce tin de modul de

gospodarire a deseurilor si a ambalajelor si a substantelor periculoase (in cazul platformei Oradea), fara

insa a prevedea programe de masuri speciale.

1.8.4 Autorizare din punct de vedere sanitar si al protectiei muncii

Autorizarea din punct de vedere sanitar pentru activitatile desfasurate de Societate in cadrul celor 3

platforme s-a realizat de catre Societate la momentul inregistrarii la Registrul Comertului a activitatilor

respective in baza declaratiilor pe proprie raspundere prin care Societatea declara ca sunt indeplinite

conditiile de functionare prevazute de legislatia specifica in domeniul sanitar.

In plus, avand in vedere ca activitatea de fabricare a materialelor plastice in forme primare desfasurata in

cadrul platformei Corlatesti este considerata o activitate cu risc pentru starea de sanatate a populatiei, in

conformitate cu legislatia aplicabila, Societatea a obtinut de la Directia de Sanatate Publica Prahova o

autorizare separata, respectiv Notificarea de Certificare a Conformitatii nr. 11 din 5 octombrie 2011 care

atesta conformitatea acestei activitati cu reglementarile in vigoare privind normele de igiena si sanatate

publica specifice domeniului respectiv.

Autorizarea din punct de vedere al protectiei muncii pentru cele 3 platforme s-a realizat de catre Societate

la momentul inregistrarii la Registrului Comertului a activitatilor respective, in baza declaratiilor pe

proprie raspundere prin care Societatea declara ca sunt indeplinite conditiile de functionare prevazute de

legislatia specifica in domeniul protectiei muncii.

1.8.5 Fise tehnice de securitate

Pentru substantele si preparatele chimice utilizate de Societate in activitatea sa si calificate conform

prevederilor legale aplicabile ca fiind periculoase, Societatea a intocmit fise tehnice de securitate conform

Regulamentului (EC) nr. 1907/2006 (REACH) si a elaborat proceduri privind modul de lucru cu astfel de

substante si preparate chimice periculoase, precum si instructiuni proprii de securitate si sanatate in

munca pentru activitatile in care sunt implicate asemenea substante si preparate chimice periculoase.

1.8.6 Autorizare din punct de vedere al securitatii la incendiu si alte obligatii privind securitatea

la incendiu

1.8.6.1 Autorizare privind securitatea la incendiu

In conformitate cu legislatia aplicablia, orice cladiri sau spatii amenajate in cladiri cu functiuni mixte,

avand destinatia de comert, productie sau depozitare, cu aria desfasurata mai mare sau egala cu 600 mp se

supun avizarii (pe perioada constructiei) si autorizarii (pentru functionare) privind securitatea la incendiu.

104


Societatea detine Autorizatia de Securitate la Incendiu nr. 576 din 15 iunie 2009 emisa de autoritatile

competente pentru fabrica de mortare din cadrul platformei Corlatesti. Pentru fabricile de materiale

termoizolante, Societatea a obtinut Avizele de Securitate la Incendiu nr. 1189137 din 5 martie 2013 si nr.

1189286 din 14 septembrie 2012, necesare pe perioada constructiei pana la punerea in functiune a acestor

fabrici ce vor necesita obtinerea autorizatiei de securitate la incendiu.

Societatea are obligatia sa detina avize/autorizatii de securitate la incendiu si pentru fabrica de vopsele si

tencuieli decorative din cadrul platformei Corlatesti.

Platforma Oradea

Societatea a obtinut Autorizatia de Securiate la Incendiu nr. 1042/13/SU-BH din 9 august 2013 pentru

fabrica de polistiren din cadrul platformei Oradea.

Pentru celelalte fabrici din cadrul acestei platforme, respectiv pentru fabrica de mortare uscate si fabrica

de vopsele si tencuieli decorative, Societatea are obligatia sa detina avize de securitate la incediu (pe

perioada constructiei) si sa obtina la punerea in functiune a acestor fabrici, autorizatiile de securitate la

incendiu.

AVIZE

Platforma Cordun

Societatea a obtinut autorizatiile de securitate la incendiu pentru locatiile din cadrul platformei Cordun,

respectiv Autorizatiile de Securitate la Incendiu nr. 1066/13/SU/NT din 8 iulie 2013 pentru fabrica de

mortare uscate si constructiile anexe si nr. 1065/13/SU/NT din 5 iulie 2013 pentru fabrica de polistiren.

1.8.6.2 Alte obligatii privind securitatea la incendiu

In conformitate cu legislatia aplicabila in domeniul securitatii la incendiu, organizarea apararii impotriva

incendiilor presupune ca, pe langa avizele/autorizatiile privind securitatea la incendiu, Societatea sa

elaboreze, sa aprobe si sa difuzeze anumite documente specifice privind apararea impotriva incendiilor ce

includ planuri de protectie impotriva incendiilor, respectiv (i) planul de evacuare a persoanelor in caz de

incendiu, (ii) planul de depozitare si de evacuare a materialelor periculoase, (iii) planul de interventie

precum si (iv) planul de evaluare a riscurilor in caz de incendiu.

Astfel de planuri de protectie impotriva incendiilor trebuie sa fie elaborate si aprobate pentru toate

fabricile din cadrul celor 3 platforme unde Societatea isi desfasoara activitatea de productie.

1.8.7 Autorizare din punct de vedere al gospodaririi apelor


Pentru platforma Corlatesti, acolo unde activitatea desfasurata de Societate impunea alimentarea cu apa

precum si evacuarea apelor uzate (respectiv pentru fabrica de mortare uscate situata pe aceasta platforma),

Societatea a obtinut autorizarea din punct de vedere al gospodaririi apelor conform Autorizatiei de

Gospodarire a Apelor nr. 58 din data de 31 mai 2012, emisa de Autoritatea Nationala “Apele Romane”-

Prahova.

105

Platforma Oradea

Societatea a obtinut Autorizatia de Gospodarire a Apelor nr. 143 din 12 august 2013 pentru alimentarea

cu apa si evacuarea de ape uzate pentru activitatile desfasurate pe amplasamentul platformei Oradea.

Pe langa actele de reglementare in domeniul gospodaririi apelor mentionate mai sus, pentru a folosi in

scopuri industriale apa din subteran pentru activitatea din cadrul platformei Oradea, Societatea a incheiat

cu Administratia Nationala “Apele Romane” Administratia Bazinala de Apa Crisuri Abonamentul de

Utilizare/Exploatare a Resurselor de Apa nr. 378BH13 din 1 februarie 2013, valabil pana la 31 decembrie

2018.

Platforma Cordun

In ceea ce priveste platforma Cordun, avand in vedere necesitatea folosirii resurselor de apa in vederea

desfasurarii activitatilor din cadrul fabricii de mortare uscate, precum si a fabricii de materiale

termoizolante (polistiren), Societatea a obtinut Autorizatia de Gospodarire a Apelor nr. 24 din 19 iunie

2013. De asemenea, in scopul utilizarii/exploatarii resurselor de apa pentru activitatile desfasurate in

fabricile din cadrul platformei Cordun, Societatea a incheiat cu Administratia Nationala “Apele Romane”-

Administratia Bazinala de Apa Siret, abonamentul de utilizare/exploatare a resurselor de apa nr. 3327 din

1 iulie 2013 valabil pana la sfarsitul anului 2013.

1.8.8 Licente de transport

Activitatea Societatii implica si transporturi rutiere internationale de marfuri precum, si activitati conexe

transportului rutier.

In acest scop, Societatea a obtinut Licenta nr. 0164460 din data de 21 ianuarie 2013 valabila pana la 6

iunie 2016 pentru transportul rutier international de marfuri, precum si Licenta pentru activitati conexe

transportului rutier, respectiv activitati de intermediere a operatiunilor de transport rutier contra cost seria

CI nr. 0005422, emisa la data de 29 ianuarie 2013 si valabila pana la data de 30 martie 2016.

De asemenea, avand in vedere ca activitatea Societatii din cadrul platformei Oradea implica transporturi

de substante periculoase, in conformitate cu prevederile legale, Societatea a desemnat un consilier de

siguranta pentru transportul de marfuri periculoase, certificat de Ministerul Transporturilor din Romania

ca avand competente in ceea ce priveste siguranta transportului privind respectivele categorii de substante

periculoase transportate de Societate.

1.8.9 Obligatii aferente consumului energetic

In conformitate cu prevederile legale, operatorii economici care consumă anual o cantitate anuala de

energie cuprinsă între 200 şi 1.000 tone echivalent petrol (toe) (respectiv, intre 2.326 MW si 11.630 MW)

sunt obligati sa intocmească la fiecare 2 ani un audit energetic realizat de persoane autorizate, care sa stea

la baza implementarii de masuri pentru imbunatatirea eficientei energetice.

Platformele Corlatesti si Oradea

Societatea a intocmit in anul 2011 auditul energetic pentru platformele Oradea si Corlatesti, iar in prezent

Societatea reauditeaza din punct de vedere energetic fabricile din cadrul acestor platforme, in

conformitate cu obligatiile sale legale.

106

Platforma Cordun

In ceea ce priveste consumul energetic din cadrul plaformei Cordun, Societatea este in curs de efectuare a

auditului energetic in conformitate cu obligatiile sale legale.

1.8.10 Verificari metrologice si ISCIR

Conform informatiilor si declaratiei Societatii, echipamentele de masurare si/sau incercare existente in

fabricile situate in cadrul celor 3 platforme au verificarile metrologice in termen. Aceeasi este si situatia

in ceea ce priveste instalatiile sub presiune, instalatiile de ridicat si a aparatelor consumatoare de

combustibil. Supravegherea tehnica a acestor echipamente in vederea functionarii in conformitate cu

prevederile prescriptiilor tehnice este efectuata de persoane autorizate de ISCIR (Inspectia de Stat pentru

Controlul Cazanelor, Recipientelor sub Presiune si Instalatiilor de Ridicat).

1.8.11 Autorizari specifice

In plus fata de autorizatiile generale, desfasurarea activitatilor de productie a materialelor de constructie

impune obtinerea de catre Societate a unor autorizari/certificari specifice, dupa cum urmeaza:

(a) Certificari de conformitate

Produsele Societatii sunt fabricate si introduse pe piata in conformitate cu prevederile legale aplicabile,

respectiv Hotararea de Guvern nr. 622/2004 privind stabilirea conditiilor de introducere pe piata a

produselor pentru constructii. Respectiv, produsele fabricate si introduse pe piata de Societate pot

satisface conditiile esentiale ale constructiilor prevazute de legislatie, daca si unde constructiile respective

fac obiectul unor reglementari continand astfel de cerinte, respectiv: rezistenta mecanica si stabilitate,

securitate la incendiu, igiena, sanatate si protectia mediului, siguranta in exploatare, protectie impotriva

zgomotului, economie de energie si izolare termica.

Conformitatea produselor pentru constructii fabricate si puse pe piata de Societate este evaluata in raport

cu specificatiile tehnice armonizate, utilizandu-se sisteme de atestare a conformităţii alcatuite pe baza

unor metode de control si evaluare specifice acestui domeniu. Astfel, produsele Societatii detin certificari

emise de catre S.C. AEROQ S.A., organism de certificare in domeniul produselor pentru constructii

notificat de Comisia Europeana sub nr. 1840/2007 conform Directivei 89/106/CEE, care atesta

conformitatea acestor produse cu standardele romane care transpun standardele europene armonizate din

domeniul produselor pentru constructii. Certificarile de conformitate sunt date pe o perioada de 3 ani, ce

va expira in urmatorii doi ani. Societatea are obligatia sa se recertifice in ceea ce priveste conformitatea

produselor respective cu standardele romane care transpun standardele europene armonizate din domeniul

produselor pentru constructii.

(b) Certificarea implementarii sistemelor de management al calitatii, mediului si sanatatii si

securitatii ocupationale

Platformele Corlatesti si Oradea

Societatea a implementat standarde de management al calitatii, mediului si sanatatii si securitatii

ocupationale in ceea ce priveste desfasurarea activitatilor de fabricare si desfacere de mortare uscate,

adezivi, gleturi, sape si chituri de rostuit, vopsele lavabile si tencuieli decorative, polistiren expandat din

cadrul platformelor Corlatesti si Oradea. Implementarea acestor standarde este certificata de TUV

Rheinland Romania (organism de certificare autorizat) conform certificatului nr. TRR 100 20263 valabil

pana la 5 mai 2015 ce atesta implementarea cerintelor standardului de management al calitatii (SR EN

http://www.adeplast.ro/ro/certificate-smi.html

http://www.adeplast.ro/ro/certificate-smi.html

107

ISO 9001:2008), certificatului nr. TRR 110 0209 valabil pana la 22 ianuarie 2015 ce atesta implementarea

cerintelor standardului de management al mediului (ISO 14001:2005) si certificatului nr. TRR 126 0036

valabil pana la 1 februarie 2015 ce atesta implementarea cerintelor standardului de management al

sanatatii si securitatii ocupationale (OHSAS 18001:2008). Valabilitatea acestor certificate este

conditionata de supravegherea periodica si de reevaluarea completa a sistemelor de management la

expirarea termenelor de valabilitate.

Platforma Cordun

In ceea ce priveste desfasurarea activitatilor de productie din cadrul plaformei Cordun, Societatea declara

ca sistemele de management sunt in curs de implementare, fiind necesara o anumita perioada de

functionare pentru obtinerea certficarilor care sa ateste implementarea acestor sisteme de management.

1.8.12 Probleme de mediu ce pot afecta activitatea Emitentului

Contributii la Fondul de Mediu

Datorita specificului activitatii sale cu un potential impact asupra mediului (cum ar fi spre exemplu,

emisiile de poluanti in atmosfera), Societatea are obligatia sa plateasca periodic la Fondul de Mediu (fond

destinat sustinerii si realizarii proiectelor si programelor pentru protectia mediului) contributiile

determinate de legislatia aplicabila. Aceste contributii urmeaza regimul juridic al impozitelor, taxelor,

contributiilor si al altor sume datorate bugetului general consolidate. Societatea a confirmat ca toate

contributiile necesare conform legislatiei catre Fondul de Mediu au fost efectuate conform Certificatului

Fiscal nr. 242875 din data de 17 iulie 2013. Societatea va continua sa efectueze contributiile necesare la

Fondul de Mediu in conformitate cu termenele prevazute de lege pentru fiecare tip de contributie.

Programul de management de mediu pentru 2012-2013 aferent platformei Oradea cuprinde urmatoarele

politici si angajamente:

- Politica si aspecte semnificative: identificarea si satisfacerea cerintelor partilor interesate,

conformarea cu cerintele legale si alte cerinte din legislatia romana, cu reglementarile UE

aplicabile protectiei mediului; Obiectiv: zero sanctiuni din partea autoritatilor de mediu; Tinta:

identificarea tuturor prevederilor legale si a altor cerinte aplicabile domeniului de activitate;

Actiuni: actualizarea si difuzarea listei cu cerinte legale pe compartimente, instruirea

semestriala cu cerintele legale aplicabile, realizarea unui exercitiu de simulare pentru

verificarea capacitatii de raspuns la potentiale situatii de urgenta (EPS, statie carburanti,

Vopsele), realizarea monitorizarii factorilor de mediu.

- Politica si aspecte semnificative: protejarea mediului inconjurător, prevenirea

poluarii/reducerea emisiilor, minimizarea impactului asupra mediului si apei pluviale

nepoluate; Obiectiv: minimizarea impactului asupra mediului; Tinte: incadrarea in limite

legale a emisiilor de gaze rezultate din procese (arderea gazului metan la uscator nisip,

arderea gazului metan in CT de la EPS, gaze din proces tehnologic EPS), incadrarea in limite

legale a pulberilor sedimentabile, mentinerea calitatii apei pluviale in parametrii admisi de

NTPA 002/2005. Actiuni: realizarea reviziilor din cadrul programului de mentenanta, sistem

filtrare, efectuarea mentenantei la utilajele de pe flux mortare uscate conform graficelor de

mentenanta, inlocuire saci si mansoane filtrante, verificare tehnica a statiei de tratare ape

uzate vopsele realizata de catre furnizor, instruire personal la exploatare statie epurare,

curatarea caminelor si rigolelor de colectare apa pluviala de pe platforma de descarcare

materii prime.

108

- Politica si aspecte semnificative: conservarea resurselor naturale; Obiectiv: reducerea

consumului de resurse materiale, combustibili si energie; Tinte: reducerea cu 2% a

consumului de motorina utilizat de autovehicule, reducerea cu 2% a consumului energetic;

Actiuni: Monitorizarea lunara a consumului de motorina pentru autovehicule.

- Politica si aspecte semnificative: recuperarea materiala si energetica a deseurilor; Obiectiv:

cresterea cu 10% a gradului de recuperare materiala si energetica a deseurilor; Tinta: predarea

si valorificarea deseurilor cu 10% mai mult ca in 2011 (prin agenti economici autorizati)

pentru deseuri de lemn, metale, plastic, hartie si carton; Actiuni: respectarea disciplinei

tehnologice pe fluxul de fabricatie, colectarea, depozitarea si valorificarea selectiva a

deseurilor generate in urma activitatii organizatiei, respectarea programului de mentenanta la

utilajele de pe fluxul de fabricatie, instruirea periodica a personalului direct implicat.

Programul de management de mediu pentru 2012-2013 aferent platformei Corlatesti - Ploiesti cuprinde

urmatoarele politici si angajamente:

- Politica si aspecte semnificative: identificarea si satisfacerea cerintelor partilor interesate,

conformarea cu cerintele legale si alte cerinte din legislatia romana, cu reglementarile UE

aplicabile protectiei mediului; Obiectiv: zero sanctiuni din partea autoritatilor de mediu; Tinta:

identificarea tuturor prevederilor legale si a altor cerinte aplicabile domeniului de activitate;

Actiuni: actualizarea si difuzarea listei cu cerinte legale pe compartimente, instruirea

semestriala cu cerintele legale aplicabile, realizarea unui exercitiu de simulare pentru

verificarea capacitatii de raspuns la potentiale situatii de urgenta, realizarea monitorizarii

factorilor de mediu.

- Politica si aspecte semnificative: protejarea mediului inconjurator, prevenirea

poluarii/reducerea emisiilor, aer nepoluat si ape pluviale nepoluate; Obiectiv: minimizarea

impactului asupra mediului; Tinte: incadrarea in limite legale a emisiilor rezultate din procese

(arderea combustibilului la centrala termica si la uscator nisip, din proces fabricatie EPS),

incadrarea in limite legale a pulberilor sedimentabile, mentinerea calitatii apei pluviale in

parametrii admisi de NTPA 002/2005; Actiuni: realizarea reviziilor din cadrul programului

de mentenanta, sistem filtrare, efectuarea mentenantei la utilajele de pe flux mortare uscate

conform graficelor de mentenanta, inlocuire saci si mansoane filtrante, optimizarea prin

refacerea traseelor de reciclare a produselor finite cu ambalajul deteriorat-micsorarea

emisiilor de noxe, montajul a doua detectoare de particule in GA uscator si/sau in aerul de

combustie, micsorarea emisiilor de noxe si eficientizarea schimbului de saci filtranti,

verificarea tehnica a statiei de epurare realizata de catre furnizor, instruire personal la

exploatare statie epurare, curatarea caminelor si rigolelor de colectare a apei pluviale de pe

platforma de descarcare a materiilor prime.

- Politica si aspecte semnificative: conservarea resurselor naturale; Obiectiv: reducerea

consumului de resurse materiale, combustibili si energie; Tinte: reducerea cu 2% a

consumului de motorina utilizat de autovehicule, reducerea cu 2% a consumului energetic;

Actiuni: Monitorizarea lunara a consumului de motorina pentru autovehicule, mentenanta

sistemului de la instalatiile de iluminat din interior si exterior prin montarea de senzori de

lumina pe circuitele electrice, reproiectarea traseelor de alimentare a silozurilor de materii

prime si semifabricate, relocarea traseelor de alimentare cu nisip de la sitele existente pentru

eficientizarea consumurilor de energie electrica si gaz metan.

109

- Politica si aspecte semnificative: recuperarea materiala si energetica a deseurilor; Obiectiv:

cresterea cu 10% a gradului de recuperare materiala si energetica a deşeurilor; Tinta: Predarea

si valorificarea deseurilor cu 10% mai multe ca in 2011 (prin agenti economici autorizati)

pentru deseuri de lemn, metale, plastic, hartie si carton; Actiuni: respectarea disciplinei

tehnologice pe fluxul de fabricatie, colectarea, depozitarea si valorificarea selectiva a

deseurilor generate in urma activitatii organizatiei, respectarea programului de mentenanta la

utilajele de pe fluxul de fabricatie, instruirea periodica a personalului direct implicat.

Emitentul declara ca nu exista probleme de mediu care pot afecta utilizarea de catre Emitent a

imobilizarilor sale corporale in afara celor prezentate in acest document.

1.9 Contracte importante

A. CONTRACTE DE FINANTARE

Contracte de imprumut incheiate de Emitent

Emitentul a incheiat 12 contracte de imprumut cu banci comerciale romanesti, respectiv 11 contracte cu

UTB si unul cu Banca Transilvania S.A.. Aceste contracte au fost incheiate fie cu scopul de a finanta

activitatea curenta a Emitentului, de a finanta anumite proiecte de investitii sau cu scopul de a refinanta

credite ale Emitentului incheiate anterior cu Raiffeisen Bank S.A.

De asemenea, Emitentul a contractat trei imprumuturi de la actionarul majoritar, Marcel Barbut.

Potrivit declaratiei Emitentului, Emitentul are capacitatea si intentia de a efectua toate rambursarile in

conformitate cu contractele de credit.

Potrivit informatiilor puse la dispozitie de Emitent, acesta nu a primit nicio notificare de rambursare

anticipata pentru neindeplinirea obligatiilor asumate, inclusiv in ceea ce priveste indicatorii financiari.

Contracte de credit incheiate cu UniCredit Tiriac Bank S.A. (“UTB”)

A.1 Contractul de credit nr. ORAD/82/2009 (de tip revolving) („Contractul de Credit 82”)

Imprumutul a fost acordat Emitentului in baza hotararii AGEA nr. 16/08.12.2009, la data de 09.12.2009 si

a fost modificat prin 14 acte aditionale. Valoarea totala initiala a creditului a fost de 5.900.000 EUR,

valoare ce a fost majorata succesiv pana la suma de 10.900.000 EUR.

Ultimul act aditional din data de 29.08.2013 la Contractul de Credit 82 va intra in vigoare la data la care

vor fi indeplinite in mod cumulativ de catre Emitent urmatoarele conditii: (i) prezentarea unui certificat

constatator recent eliberat de Registrul Comertului cu privire la situatia Emitentului, actionarilor si

administratorilor acestuia si (ii) listarea Emitentului la BVB.

Prin acest ultim act aditional s-au modificat anumiti termeni si conditii din acest contract de credit si au

fost aprobate noi conditii, printre care:

(i) dreptul Emitentului de a distribui integral sub forma de dividende, incepand cu anul 2014,

profitul anual net, doar daca se indeplinesc conditiile impuse prin Contractul de Credit 82 cu

modificarile ulterioare, inclusiv indicatorii financiari prevazuti in contractele de credit incheiate

de Emitent cu UTB.

110

Platile dividendelor vor putea fi efectuate in numerar in limita a maximum 3 milioane EUR/an si

daca fluxul de numerar al Emitentului va permite aceste plati. Orice dividend a carui plata excede

3 milioane de EUR sau depaseste limita fluxului de numerar se poate plati prin emitere de actiuni

catre actionarii existenti.

(ii) Emitentul si-a asumat obligatia de a mentine in structura actionariatului pe Marcel Barbut, cu un

procent majoritar de peste 50%; in caz contrar, Emitentul va solicita acordul UTB.

Creditul a fost acordat pentru cheltuieli generale si emiterea de Scrisori de Garantie Bancara/deschiderea

de acreditive.

Dobanda si dobanda penalizatoare

Prin Contractul de Credit 82 s-a stabilit o dobanda de (i) EURIBOR O/N + 3,68% p.a. pentru utilizarile in

EUR si ROBOR O/N + 2,85% p.a. pentru utilizarile in RON pentru sublimita pe cont curent, (ii)

EURIBOR O/N + 10% p.a. pentru linia de trezorerie convertita in credit cash, (iii) EURIBOR 1M +

3,68% p.a. pentru utilizarile in EUR şi ROBOR 1M+ 2,75% pentru utilizarile in RON pentru sublimita cu

cereri de utilizare/ rambursare.

Pentru neplata la termen a sumelor datorate in baza Contractului de Credit 82 s-a stabilit o dobanda

penalizatoare ce se va calcula astfel: (i) EURIBOR O/N + 10% p.a. pentru utilizarile in EUR si (ii)

ROBOR O/N + 10% p.a. pentru utilizarile in RON.

Scadenta

Creditul este scadent pe data de 06.12.2013 pentru utilizarile cu destinatie de cheltuieli generale si linie de

trezorerie si pe data de 06.12.2014 pentru utilizarile aferente emiterii de scrisori de garantie

bancara/deschiderii de acreditive.

Garantii

Contractul de credit este garantat cu:

(i) ipoteci imobiliare de rangul II pana la rangul VI asupra bunurilor imobile situate in Oradea, str.

Uzinelor nr. 3, Judetul Bihor;

(ii) ipoteca mobiliara asupra conturilor prezente si viitoare deschise la UTB;

(iii) contract de cesiune a creantelor si accesoriilor aferente;

(iv) ipoteca mobiliara asupra creantelor si accesoriilor aferente;

(v) cesiune a drepturilor rezultand din polite de asigurare (de tip “toate riscurile”);

(vi) ipoteca mobiliara asupra stocurilor de marfuri, produse finite si bunuri situate in Oradea, str.

Uzinelor nr. 3, Judetul Bihor si in Corlatesti, comuna Berceni, Judetul Prahova, parcela Cc270,

tarla 28;

(vii) ipoteca mobiliara asupra masinariilor si echipamentelor situate in Oradea, str. Uzinelor nr. 3,

Judetul Bihor;

(viii) bilet la ordin “in alb” emis de Emitent in favoarea UTB, avalizat de Marcel Barbut.

Garantiile sunt prezentate in rezumat in Sectiunea Garantii de mai jos.

Soldul creditului este de 10.719.553 EUR la 30 iunie 2013.

111

A.2 Contractul de credit nr. ORAD/83/2009 (“Contractul de Credit 83”)

Contractul de Credit 83 a fost aprobat prin hotararea AGEA nr. 16/08.12.2009, semnat la data de

09.12.2009 si modificat prin 5 acte aditionale. Valoarea totala a creditului este de 6.773.000 EUR.






fost aprobate noi conditii, identice cu cele descrise la Contractul de Credit 82 mentionat la subsectiunea

A1 de mai sus.

Creditul a fost acordat pentru refinantarea creditului acordat Emitentului de Raiffeisen Bank S.A. in baza

contractului de credit nr. 00571/04.02.2008, partea utilizata in EUR, avand ca si scop investitii in fabrica

din Oradea, str. Uzinelor nr.3, Judetul Bihor.


Prin Contractul de Credit 83 s-a stabilit o dobanda de EURIBOR 1M + 3% p.a..


penalizatoare ce se va calcula astfel: EURIBOR 1M + 10% p.a..

Scadenta

Creditul este scadent în decembrie 2016.

Garantii


(i) ipoteci imobiliare de rangul I asupra bunurilor imobile situate in Oradea, str. Uzinelor nr. 3,

Judetul Bihor inscrise in cartile funciare nr. 150729, 150366, 152815, 150689, 150401, 150450;





(vi) ipoteca mobiliara asupra masinariilor si echipamentelor situate in Oradea, str. Uzinelor nr. 3,

Judetul Bihor;

(vii) bilet la ordin “in alb” emis de Emitent in favoarea UTB, avalizat de Marcel Barbut.


Soldul creditului este de 3.386.500 EUR la data de 30 iunie 2013.

A.3 Contractul de credit nr. ORAD/84/2009 („Contractul de Credit 84”)

Contractul de Credit 84 a fost aprobat prin hotararea AGEA nr. 16/08.12.2009, semnat la data de

09.12.2009 si modificat prin 5 acte aditionale. Valoarea totala a creditului este de 6.494.604,65 EUR.

112






fost aprobate noi conditii, identice cu cele descrise la Contractul de Credit 82 mentionat la subsectiunea

A.1 de mai sus.

Creditul a fost acordat pentru refinantarea creditului acordat Emitentului de Raiffeisen Bank S.A. in baza

contractului de credit nr. 00571/04.02.2008, partea utilizata in RON, avand ca si scop investitii in fabrica

din Corlatesti, Judetul Prahova.


Prin Contractul de Credit 84 s-a stabilit o dobanda de EURIBOR 1M + 3% p.a..



Scadenta

Creditul este scadent în decembrie 2016.

Garantii


(i) ipoteca imobiliara de rangul I asupra bunurilor imobile situate in Corlatesti, comuna Berceni,

Judetul Prahova, parcela Cc270, tarla 28;





(vi) ipoteca mobiliara asupra masinariilor si echipamentelor situate in Corlatesti, comuna Berceni,






Contractul de Credit 85 a fost aprobat prin AGEA nr. 16/08.12.2009, a fost încheiat la data de 09.12.2009

si modificat prin 4 acte aditionale. Valoarea totala a creditului este de 831.000 EUR.





113


fost aprobate noi conditii, identice cu cele descrise la Contractul de Credit 82 mentionat in subsectiunea

A.1 de mai sus.

Creditul a fost acordat pentru refinantarea sumelor platite de Emitent din surse proprii si finantarea a

maxim 80% (fara TVA) din valoarea de achizitie a sistemelor de colorare.


In ceea ce priveste dobanda, prin Contractul de Credit 85 s-a stabilit o dobanda de EURIBOR 1M + 3%

p.a..



Scadenta

Creditul este scadent in decembrie 2014.

Garantii


(i) ipoteca imobiliara de rangul I asupra bunurilor imobile situate in Oradea, str. Uzinelor nr. 3,

Judetul Bihor, respectiv bunurile imobile inscrise in cartea funciara nr. 150673;





(vi) ipoteca mobiliara asupra masinariilor si echipamentelor situate in Corlatesti, comuna Berceni,




Soldul creditului este de 252.611 EUR la data de 30 iunie 2013.


Contractul de Credit 203 a fost aprobat prin AGEA nr. 1/08.11.2011, incheiat la data de 09.01.2012 si

modificat prin 7 acte aditionale. Valoarea totala a creditului este de 7.730.000 EUR.







A.1 de mai sus.

114

Creditul a fost acordat pentru finantarea/refinantarea investitiilor/deschiderea de acreditive pentru fabrica

de mortare si adezivi.


In ceea ce priveste dobanda, prin Contractul de Credit 203 s-a stabilit o dobanda de EURIBOR 1M +

2,4% p.a..



Scadenta

Creditul este scadent in decembrie 2019.

Garantii


(i) ipoteci imobiliare de rangul III asupra bunurilor imobile situate in Corlatesti, comuna Berceni,


(ii) ipoteca imobiliara asupra bunurilor imobile constand in terenul achizitionat de catre Emitent

pentru realizarea investitiilor la fabrica de mortare si adezivi, precum si asupra constructiilor;

(iii) ipoteca mobiliara asupra masinariilor si echipamentelor achizitionate in cadrul investitiilor

realizate la fabrica de mortare si adezivi;

(iv) ipoteca mobiliara asupra conturilor prezente si viitoare deschise la UTB;

(v) ipoteca mobiliara asupra creantelor si accesoriilor aferente;

(vi) ipoteca mobiliara asupra creantelor rezultand din polite de asigurare;





Contractul de Credit 202 a fost aprobat prin AGEA nr. 1/08.11.2011, incheiat la data de 23.11.2011 si

modificat prin 4 acte aditionale. Valoarea totala a creditului este de 3.000.000 EUR.







A.1 de mai sus.

Creditul a fost acordat pentru finantarea/refinantarea investitiilor realizate la fabrica de polistiren din

localitatea Corlatesti, comuna Berceni, Judetul Prahova.

115



2,4% p.a..



Scadenta

Creditul este scadent la data de 22.11.2019.

Garantii


(i) ipoteca imobiliara de rangul I asupra bunurilor imobile situate in Corlatesti, comuna Berceni,


(ii) ipoteca imobiliara de rangul II asupra bunurilor imobile situate in Corlatesti, comuna Berceni,

Judetul Prahova, parcela Cc270, tarla 28; (iii)ipoteca mobiliara asupra masinariilor si

echipamentelor achizitionate in cadrul investitiilor realizate la fabrica de polistiren;

(iii) ipoteca mobiliara asupra conturilor prezente si viitoare deschise la UTB;


(v) ipoteca mobiliara asupra creantelor rezultand din polite de asigurare;

(vi) bilet la ordin “in alb” emis de Emitent in favoarea UTB, avalizat de Marcel Barbut.




Contractul de Credit 152 a fost aprobat prin AGEA nr. 1/05.04.2011, a fost incheiat la data de 12.04.2011

si modificat prin 4 acte aditionale. Valoarea totala a creditului este de 1.300.000 EUR.







A.1 de mai sus.

Creditul a fost acordat pentru refinantarea sumelor platite de Emitent din surse proprii si finantarea a

maxim 60% (fără TVA) din valoarea totala a investitiei constand in:

(i) linie de uscare nisip localizata in Oradea, str. Uzinelor nr. 3;

(ii) linie de umplere/sigilare/descarcare chituri localizata in Oradea, str. Uzinelor nr. 3;

(iii) echipamente, masinarii, autovehicule achizitionate in anii 2009, 2010.

116



3,8% p.a..



Scadenta


Garantii


(i) ipoteca mobiliara asupra conturilor prezente si viitoare deschise la UTB;

(ii) ipoteca mobiliara asupra creantelor rezultand din polite de asigurare (de tipul “toate riscurile”);

(iii) ipoteca mobiliara asupra masinariilor si echipamentelor localizate in Corlatesti, comuna Berceni,

Judetul Prahova, parcela Cc270, tarla 28 si in Oradea, str. Uzinelor nr. 3, Judetul Bihor;

(iv) bilet la ordin “in alb” emis de Emitent in favoarea UTB, avalizat de Marcel Barbut.


Soldul creditului este de 739.653 EUR la data de 30 iunie 2013.

A.8 Contractul de credit nr. ORAD/306/2013 (“Contractul de Credit 306”)

Contractul de Credit 306 a fost aprobat prin AGEA nr.1/05.02.2013, incheiat la data de 06.02.2013 si

modificat printr-un act aditional. In baza acestui contract, UTB a acordat Emitentului un credit neangajant

(linie de trezorerie) in valoare de 145.000 EUR.

Actul aditional din data de 29.08.2013 la Contractul de Credit 306 va intra in vigoare la data la care vor fi

indeplinite in mod cumulativ de catre Emitent urmatoarele conditii: (i) prezentarea unui certificat





A.1 de mai sus.

Creditul a fost acordat pentru acoperirea riscului valoric al tranzactiilor derulate in baza Contractului

Cadru pentru produse de trezorerie.


In ceea ce priveste dobanda, prin Contractul de Credit 306 s-a stabilit o dobanda de EURIBOR O/N

+10%, in cazul in care linia de trezorerie se transforma intr-un credit de numerar.


penalizatoare ce se va calcula astfel: EURIBOR O/N +10%, in cazul in care linia de trezorerie se

transforma intr-un credit de numerar.

117

Scadenta


Garantii




(iii) ipoteca mobiliara asupra masinariilor si echipamentelor localizate in Corlatesti, comuna Berceni,

Judetul Prahova, apartinand de fabrica de polistiren;


(v) ipoteca mobiliara asupra stocurilor de marfuri, produse finite si bunuri;



Soldul creditului este de 0 EUR. la data de 30 iunie 2013.

Prevederi relevante din Contractul de Credit 306 si declaratia de subordonare

In afara de prevederile relevante mentionate mai jos in Sectiunea Prevederi relevante din Conditiile

Generale de Creditare ale UTB, in baza Contractului de Credit 306, UTB are dreptul de a declara scadent

anticipat si facilitatea de credit nr. ORAD/202/2011, in cazul neindeplinirii de catre Emitent a obligatiilor

decurgand din Contractul de Credit 306. Prevederi similare se regasesc si in Contractul de credit 202.

A.9 Contractul de credit nr. ORAD/307/2013 („Contractul de Credit 307)

Contractul de Credit 307 a fost aprobat prin AGEA nr.1/05.02.2013, incheiat la data de 06.02.2013 si

modificat printr-un act aditional. In baza acestui contract, UTB a acordat Emitentului un credit neangajant

(linie de trezorerie) in valoare de 325.000 EUR.

Actul aditional din data de 29.08.2013 la Contractul de Credit 307 va intra in vigoare la data la care vor fi

indeplinite in mod cumulativ de catre Emitent urmatoarele conditii: (i) prezentarea unui certificat





A.1 de mai sus.

Creditul a fost acordat pentru acoperirea riscului valoric al tranzactiilor derulate in baza Contractului

Cadru pentru produse de trezorerie.


In ceea ce priveste dobanda, prin Contractul de Credit 307 s-a stabilit o dobanda de EURIBOR O/N

+10%, in cazul in care linia de trezorerie se transforma intr-un credit de numerar.

118


penalizatoare ce se va calcula astfel: EURIBOR O/N +10%, in cazul in care linia de trezorerie se

transforma intr-un credit de numerar.

Scadenta


Garantii




(iii) ipoteca mobiliara asupra masinariilor si echipamentelor din fabrica de mortare si adezivi

localizata in Cordun, Judetul Neamt, apartinand de fabrica de polistiren;


(v) ipoteca mobiliara asupra stocurilor de marfuri, produse finite si bunuri;



Soldul creditului este de 0 EUR la data de 30 iunie 2013.

Prevederi relevante din Contractul de Credit 307 si declaratia de subordonare

In afara de prevederile relevante mentionate mai jos in Sectiunea (Prevederi relevante din Conditiile

Generale de Creditare ale UTB), in baza Contractului de Credit 307 UTB are dreptul de a declara

scadent anticipat si facilitatea de credit nr. ORAD/203/2011, in cazul neindeplinirii de catre Emitent a

obligatiilor decurgand din Contractul de Credit 307. Prevederi similare se regasesc si in Contractul de

Credit 203.

Prevederi relevante din contractele de credit descrise la punctele A.1-A.9 si din Conditiile Generale

de Creditare ale UTB din 2009, 2011 si 2013

Emitentul are, in conformitate cu Conditiile Generale de Creditare, urmatoarele obligatii principale,

inclusiv fara limitare:

(i) respectarea unor indicatori financiari;

(ii) notificarea in prealabil, in scris a bancii pentru emiterea de noi actiuni, diminuarea valorii

nominale a actiunilor existente la momentul acordarii creditului, diminuarea valorii

capitalului social sub limita existenta la momentul acordarii creditului; Emitentul si-a

asumat obligatia de a mentine in structura actionariatului pe Marcel Barbut cu un procent

majoritar de peste 50%; in caz contrar Emitentul va solicita acordul UTB;

(iii) Emitentul poate distribui integral sub forma de dividende, incepand cu anul 2014, profitul

anual net, doar daca se indeplinesc anumite conditii impuse prin contractele de credit,

inclusiv indicatorii financiari prevazuti in contractele de credit incheiate de Emitent cu

UTB. Platile dividendelor vor putea fi efectuate in numerar in limita a maximum 3

milioane EUR/an si daca fluxul de numerar al Emitentului va permite aceste plati. Orice

dividend a carui plata excede 3 milioane de EUR sau depaseste limita fluxului de

numerar se poate plati prin emitere de actiuni catre actionarii existenti;

119

(iv) Emitentul nu va contracta vreo datorie fata de alta institutie de credit/institutie financiara

si nu va solicita sau primi vreun alt credit de la o alta institutie de credit/institutie

financiara fara notificarea scrisa prealabila a UTB, fara ca in prealabil sa fi solicitat o

oferta de finantare/o finantare din partea UTB, solicitare la care sa fi primit un raspuns

negativ si/sau oferta UTB sa fie necompetitiva. Emitentul a obtinut de la UTB prin

adresele nr. 141333/14.08.2013 si, respectiv 141334/14.08.2013, o confirmare in sensul

ca nu vor fi aplicate penalizarile mentionate in contractele de credit incheiate cu UTB in

ce priveste contractarea oricarei datorii prevazute de aceasta prevedere;

(v) Emitentul nu isi va asuma nicio garantie si nu va acorda niciun credit vreunei terte parti

fara notificarea prealabila a UTB, cu exceptia celor necesare desfasurarii activitatii

curente si care vor fi notificate UTB in cel mult 5 zile de la data constituirii acestora;

(vi) daca Emitentul nu isi indeplineste obligatiile de plata sau si-a indeplinit cu intarziere

obligatiile de plata a sumelor imprumutate in conformitate cu (a) Conditiile Generale si

Speciale de Creditare, (b) alte contracte de credit incheiate de UTB cu Emitentul sau (c)

din alte contracte de credit incheiate de Emitent cu alta societate financiara – atrage

incidenta clauzei de culpa incrucisata (cross-default clause);

(vii) Emitentul va notifica UTB cu cel putin 15 zile inainte de a intreprinde una din

urmatoarele actiuni:

(a) modificarea sau schimbarea echipei de conducere a Emitentului.

(b) modificarea actelor constitutive ale Emitentului;

(c) pe durata creditului, Societatea nu va constitui niciun fel de garantii asupra

oricaruia dintre activele sale in favoarea vreunei terte parti, fara notificarea

scrisa prealabila a UTB;

(d) Societatea nu va contracta nicio datorie fata de orice asociat (cu exceptia

creditelor furnizor necesare activitatii curente) fara notificarea in prealabil, in

scris, a UTB;

(e) creditele intra-grup vor fi subordonate platilor catre UTB in baza acestor

contracte de credit, atat ca drept de preferinta la plata, cat si ca drept de

executare.

Neindeplinirea de catre Emitent a obligatiilor sale din contractele de credit da dreptul bancii de a (a)

suspenda, (b) retrage sau (c) accelera imprumtul in urma unei notificari scrise, in unele cazuri fiind

aplicabila o perioada de timp in care Emitentul are posibilitatea sa remedieze evenimentul de neexecutare

intervenit.

Emitentul nu poate dezvalui continutul contractului de credit si al documentelor accesorii tertelor parti

fara acordul prealabil scris al UTB, cu exceptia dezvaluirilor prevazute de lege si in conformitate cu

Conditiile Generale si Speciale de Creditare.

In vederea respectarii prevederii de mai sus, Emitentul a obtinut acordul scris al UTB pentru dezvaluirea

informatiilor din contractele de credit si documentele accesorii catre terti.

120

A.10 Contractul de credit pe descoperit de cont temporar (“Contractul pe Descoperit de Cont”)

Contractul pe Descoperit de Cont a fost incheiat la data de 08.05.2013 si aprobat prin hotararea AGEA nr.

1/07.05.2013. In baza acestuia, UTB a pus la dispozitia Emitentului un credit in valoare de 2.100.000

Ron.

Creditul a fost acordat pentru finantarea activitatii curente a Emitentului.


In ceea ce priveste dobanda, prin Contractul pe Descoperit de Cont s-a stabilit o dobanda de ROBOR O/N

+ 2,85% p.a..

Pentru neplata la termen a sumelor datorate in baza Contractului pe Descoperit de Cont s-a stabilit o

dobanda penalizatoare ce se va calcula astfel: ROBOR O/N + 10% p.a..

Scadenta

Creditul era scadent la data de 06.06.2013 si a fost rambursat integral.

Garantii

Creditul pe Descoperit de Cont este garantat cu diverse bunuri mobile aflate in proprietatea Emitentului,

dupa cum urmeaza:


(ii) bilet la ordin “in alb” emise de Emitent in favoarea UTB, neavalizat.

Garantiile constituite in favoarea UTB pentru garantarea obligatiilor Emitentului in baza Contractului pe

Descoperit de Cont sunt descrise in detaliu mai jos in Sectiunea Garantii.

Prevederi relevante din Contractul pe Descoperit de Cont

UTB poate suspenda dreptul Emitentului de a utiliza creditul in cazul in care:

(i) Emitentul nu si-a indeplinit obligatiile sau si-a indeplinit cu intarziere obligatiile de plata a

sumelor datorate conform contractului de credit sau altor conventii de credit incheiate de Emitent

cu UTB sau alte institutii financiare.

(ii) controlul asupra Emitentului a fost transferat altor persoane sau entitatilor reprezentand un singur

debitor cu Emitentul sau acesta a suferit modificari fara o notificare scrisa trimisa in prealabil la

UTB.

A. 11 SCRISOARE DE GARANTIE BANCARA

La solicitarea Emitentului, UTB a emis o scrisoare de garantie bancara in valoare de 400.000 RON

(scrisoarea de garantie bancara nr. LG/PG 096130 RON/04.01.2010) in favoarea Holcim Romania SA

(“Holcim”), in baza contractului incheiat de Emitent cu Holcim pentru livrarea de ciment, agregate, lianti

hidraulici speciali.

121

La data de 22.04.2010, in urma solicitarii din partea Emitentului, prin amendamentul nr. 1 la scrisoarea de

garantie bancara UTB a aprobat majorarea valorii scrisorii de garantie bancara la valoarea de 650.000

RON.

Prin amendamentul nr. 2 la scrisoarea de garantie bancara a fost prelungita valabilitatea acestei scrisori

pana la data de 31.12.2011, iar prin amendamentul nr. 3 din data de 13 decembrie 2011 valabilitatea

scrisorii de garantie bancara a fost prelungita pana la data de 31.12.2012.

Prin amendamentul nr. 4 la scrisoarea de garantie bancara, valabilitatea scrisorii a fost prelungita pana la

data de 31.12.2013.

A. 12 Contract de credit nr. 3679/18.02.2013 incheiat cu Banca Transilvania S.A. sucursala Oradea

(“BT”) (Contractul de credit 3679”)

Contractul de Credit 3679 a fost incheiat la data de 18.02.2013. In baza acestui contract, BT a acordat

Emitentului un credit de investitii in valoare de 8.500.000 RON.

Creditul a fost aprobat prin hotararea AGEA nr. 1 a Emitentului din data de 03.12.2012 care mentioneaza

ca se aproba contractarea unui credit in valoare de maxim 2.000.000 EUR echivalent in RON de la BT

Oradea in vederea construirii unei fabrici de vopsele in sat Corlatesti nr. 214, comuna Berceni, Judetul

Prahova.

In Contractul de Credit 3679 se mentioneaza ca facilitatea a fost acordata pentru acoperirea investitiilor

pentru achizitia liniei de productie vopsele si tencuieli decorative de la producatorul Vibromac.


In ceea ce priveste dobanda, prin Contractul de Credit 3679 s-a stabilit o dobanda de 7,85%/an indexabila.

Pentru neplata la termen a sumelor datorate în baza Contractului de Credit 3679 s-a stabilit o dobanda

penalizatoare de 20%/an.

Scadenta


Garantii

Creditul este garantat cu diverse bunuri mobile aflate in proprietatea Emitentului, dupa cum urmeaza:

(i) ipoteca mobiliara de rang I asupra utilajelor aflate in proprietatea Emitentului, situate in Oradea,

str. Uzinelor si la sediul din Corlatesti;

(ii) ipoteca mobiliara de rang I asupra bunurilor viitoare constand in linie de productie vopsele si

tencuieli decorative, bun achizitionat de Emitent de la furnizorul Vibromac Italia;

(iii) bilet la ordin “in alb” emis de Emitent în favoarea BT si avalizat de Marcel Barbut;

(iv) ipoteca mobiliara asupra incasarilor si soldului creditor al conturilor si subconturilor curente ale

Emitentului deschise la BT.

Garantiile constituite in favoarea BT pentru garantarea obligatiilor Emitentului in baza Contractului de

Credit 3679 sunt descrise in detaliu mai jos in Sectiunea Garantii.

122

Prevederi relevante din Conditiile Generale de Creditare ale BT

Potrivit Conditiilor Generale de Creditare ale BT din data de 19.02.2013, Emitentul nu poate dispune in

niciun mod de bunurile care fac obiectul contractelor de ipoteca incheiate pentru garantarea obligatiilor ce

rezulta din Contractul de Credit 3679 si nu va constitui asupra acestor bunuri nicio alta ipoteca sau

sarcina, de orice natura ar fi aceasta, fara acordul expres scris al BT.

In baza Conditiilor Generale de Creditare ale BT, Emitentul a declarat ca semnarea de catre acesta a

documentelor de finantare si executarea obligatiilor asumate prin acestea nu incalca sau nu intra in

conflict cu alte obligatii asumate de Emitent prin acte incheiate cu terti, cu exceptia actelor sau faptelor

juridice aduse la cunostinta BT si acceptate de aceasta.

Ca si obligatii, Emitentul si-a asumat urmatoarele:

(i) sa notifice BT in scris cu privire la orice imprejurare de natura economica sau juridica ce ar

modifica esential starea de drept sau de fapt existenta la momentul semnarii Contractului de

Credit 3679;

(ii) sa obtina acordul BT pentru a initia orice schimbare in structura capitalului social al Emitentului

de natura sa afecteze controlul asupra Emitenului; Emitentul va notifica BT aceste schimbari

chiar daca acestea s-au produs ca efect al legii;

(iii) sa informeze BT cu privire la orice alte contracte de credit/leasing incheiate cu alte entitati

ulterior semnarii Conditiilor Generale de Creditare ale BT, precum si cu privire la garantiile

aferente acestora, in cazul in care valoarea creditelor/contractelor de leasing depaseste valoarea

de 500.000 RON;

Prin adresa nr. 3701/12.08.2013 Emitentul a obtinut confirmarea BT cu privire la respectarea

obligatiei de a informa BT referitor la toate contractele de credit si leasing care depasesc valoarea

de 500.000 RON incheiate cu alte entitati, precum si garantiile aferente acestora;

(iv) sa notifice BT cu privire la grevarea sau instrainarea (altfel decat in cursul normal al derularii

activitatii comerciale) de active avand o valoare de piata mai mare de 20% din suma creditului

acordat in baza Contractului de Credit 3679;

(v) sa aduca la cunostinta BT orice informatie legata de o cerere de deschidere a procedurii

insolventei/faliment in forma simplificata formulata de Emitent sau de catre o alta persoana.

Incalcarea obligatiilor Emitentului asumate in relatia cu BT constituie caz de culpa. Dupa aparitia unui

caz de culpa, printr-o notificare scrisa trimisa Emitentului, BT poate lua, printre altele, oricare dintre

urmatoarele masuri:

(i) sa acorde Emitentului o perioada de gratie pentru remedierea situatiei si in caz de

nerespectare a termenului sa declare creditul scadent imediat sau la o anumita data

stabilita de BT (moment in care sumele utilizate din credit devin platibile anticipat, la

cererea BT, impreuna cu dobanda acumulata la zi si cu orice alte sume datorate de

Emitent la acel moment);

(ii) sa initieze masuri de executare silita impotriva Emitentului, cu sau fara aplicarea

punctului (i) de mai sus, privitoare la acordarea unei perioade pentru remedierea situatiei;

123

(iii) sa isi exercite toate sau oricare dintre drepturile sale conform documentelor de finantare;

(iv) sa declare toate facilitatile scadente anticipat, indiferent de termenele de rambursare si, ca

urmare, sa ia orice masura pe care o considera necesara pentru a-si recupera pagubele

cauzate in acest mod, in cazul neindeplinirii de catre Emitent a oricarei obligatii

prevazute in contractele de credit la care este parte (cross default).

De asemenea, BT poate denunta unilateral Contractul de Credit 3679 in anumite situatii, cum ar fi:

(i) diminuarea capacitatii de rambursare a Emitentului intervenita ca urmare a declararii

exigibilitatii anticipate de catre BT a debitului datorat de un alt client, in situatia in care

intre respectivii clienti si Emitent exista relatii economice interdependente de natura sa le

afecteze semnificativ, reciproc, derularea activitatii, sau in situatia in care diminuarea

capacitatii de rambursare se datoreaza faptului ca in cadrul actionariatului/conducerii

respectivilor clienti participa/actioneaza aceleasi persoane in tot sau in parte;

(ii) acumularea de datorii substantiale fata de partenerii contractuali, bugetul de stat, precum

si orice alte entitati/institutii publice/autoritati contractante de natura sa-i puna in pericol

onorarea datoriilor fata de BT;

(iii) diminuarea capacitatii de rambursare a Emitentului ca urmare a unor schimbari in

structura actionariatului, structura directoratului/administratiei, inclusiv cazurile de

deces/incapacitate/interdictii, indiferent de durata, ce vizeaza personalul cheie al acestuia;

(iv) deschiderea procedurii insolventei/faliment in forma simplificata formulata de catre

Emitent sau de o alta persoana.

In caz de denuntare unilaterala, BT va declara intregul credit exigibil anticipat, inclusiv dobanda

acumulata la zi si orice sume datorate de Emitent la acel moment; dreptul Emitentului de a utiliza creditul

acordat se stinge de indata.

A. 13 IMPRUMUTURI INCHEIATE CU ASOCIATUL MAJORITAR (MARCEL BARBUT)

Asociatul majoritar al Emitentului a acordat acestuia 3 imprumuturi de consumatie in valoare totala de

824.809,27 EUR. Aceste imprumuturi au fost incheiate la data de 04.03.2013, 29.03.2013 si respectiv

24.04.2013.

Dobanda

Dobanda aferenta acestor imprumuturi este de 5,25% p.a. si se va achita integral la data restituirii

imprumuturilor.

Scadenta

Contractele prevad drept scadenta a creditelor urmatoarele: 25.09.2013, 04.12.2013 si, respectiv

29.12.2013. Intrucat aceste credite sunt subordonate celor acordate Emitentului de catre UTB,

rambursarea acestora se va face doar cu acordul UTB.

Garantii

Nu au fost constituite garantii pentru a garanta obligatiile ce decurg din aceste contracte de credit.

124

A.14 ACORD PRIVIND EMITEREA UNEI SCRISORI DE CONFORT

La data de 21.06.2013, Emitentul a incheiat cu BCR un acord privind emiterea unei scrisori de confort in

favoarea Ministerului Finantelor Publice (acord aprobat prin hotararea AGA din data de 29.05.2013 si

prin hotararea AGEA nr. 1/20.06.2013) pentru a fi depusa in vederea obtinerii unor fonduri

nerambursabile pentru construirea de catre Emitent a fabricii de vata bazaltica in localitatea Corlatesti,

Judetul Prahova („Proiectul”).

Proiectul urmeaza a se finanta partial din fonduri nerambursabile ce vor fi puse la dispozitie de Ministerul

de Finante in cadrul schemei de ajutor de stat instituite prin Hotararea Guvernului nr. 1680/2008 pentru

instituirea unei scheme de ajutor de stat privind asigurarea dezvoltarii economice durabile. In cazul in

care cererea Emitentului pentru obtinerea fondurilor nerambursabile nu este aprobata, proiectul de vata

bazaltica va fi finantat exclusiv din fondurile obtinute in cadrul Ofertei descrise in prezentul document.

Valoarea scrisorii de confort si valabilitatea

BCR a acceptat emiterea unei astfel de scrisori de confort in valoare de 11.200.000 EUR (din care

7.100.000 EUR credit de investitii si 4.100.000 EUR credit tip punte pentru prefinantarea cheltuielilor de

investitii aferente valorii ajutorului de stat), cu valabilitate 90 de zile, pana la data de 26.09.2013 si cu

posibilitatea de prelungire.

Penalitati

In cazul in care Emitentul refuza sa semneze contractele de finantare aprobate de BCR aferente

Proiectului, BCR are dreptul de a incasa de la Emitent un comision in valoare de 5.000 EUR.

Obligatiile Emitentului

In cazul in care Emitentul obtine fondurile nerambursabile pentru finantarea Proiectului, acesta se obliga,

printre altele:

(i) sa asigure cresterea capitalului social pentru a asigura sursele necesare si suficiente de co-

finantare a Proiectului; si

(ii) sa acorde un drept de preferinta BCR in a decide daca va finanta Proiectul cu o suma maxima de

11.200.000 EUR.

In cazul aparitiei oricaror pretentii in baza scrisorii de confort emise de BCR, Emitentul (i) va pune la

dispozitia BCR o scrisoare de garantie bancara emisa pentru o valoare egala cu suma respectivelor

pretentii sau (ii) va constitui in favoarea BCR o ipoteca mobiliara de rang I asupra unui cont de depozit

colateral deschis la BCR. In cazul neindeplinirii de catre Emitent a acestor obligatii si/sau in cazul in care

BCR va plati orice sume in baza Scrisorii de Confort, valoarea sumei astfel achitate se va transforma

automat in imprumut pe termen scurt (15 zile calendaristice) acordat Emitentului.

Rata dobanzii in cazul unui astfel de imprumut va fi compusa din EURIBOR la 6 luni + 3,75% p.a.

In cazul neplatii la termen a sumelor datorate de Emitent in baza imprumutului pe termen scurt, se va

aplica o dobanda majorata cu 2%.

125

Prevederi relevante din Conditiile Generale de Creditare ale BCR

Emitentul este obligat sa:

(i) nu contracteze sau acumuleze in orice alt fel vreo datorie financiara in alte conditii decat cele

stabilite cu BCR ;

(ii) nu instraineze bunurile aduse in garantie in favoarea BCR fara acordul prealabil al BCR;

(iii) solicite acordul prealabil scris al BCR inainte de a modifica structura actionariatului prin

schimbarea asociatilor ce detin, individual sau impreuna cu alti asociati, cel putin 20% din

capitalul social, ca urmare a privatizarii, divizarii, fuziunii, vanzarii de actiuni, cesiunii de parti

sociale, precum si in cazul schimbarii formei juridice a Emitentului; obligatia obtinerii

acordului nu se aplica modificarii actionariatului ca urmare a unei oferte publice.

In cazul neindeplinirii oricaror obligatii ce ii revin in baza contractelor incheiate cu BCR si a Conditiilor

Generale de Creditare ale BCR, BCR are dreptul de a declara scadente imediat toate sumele ce vor fi

datorate de Emitent in cazul semnarii documentelor de finantare.

PREZENTAREA PROIECTULUI PENTRU CARE SE SOLICITA FINANTARE IN CADRUL

SCHEMEI DE AJUTOR DE STAT PRIVIND ASIGURAREA DEZVOLTARII ECONOMICE

DURABILE

Proiectul are ca obiect construirea unei unitati de productie de vata minerala bazaltica ce va fi situata in

comuna Berceni, sat Corlatesti, Judetul Prahova.

Proiectul presupune: (i) construirea unei fabrici pentru productia de vata minerala bazaltica, (ii) dotarea

cu infrastructura si instalatiile (electrice si mecanice), precum si (iii) achizitionarea si instalarea de

echipamente pentru fabricarea vatei minerale bazaltice.

Valoarea totala a investitiei conform estimarii realizate in cadrul devizului general se ridica la 19.468 mii

EUR, aceasta urmand a fi realizata pe terenul in suprafata de aproximativ 5 ha situat in comuna Berceni,

sat Corlatesti, Judetul Prahova. Investitia include si infrastructura aditionala necesara pentru

implementarea proiectului.

In ceea ce priveste finantarea investitiei (de aprox. 19,5 milioane EUR), se doreste obtinerea de fonduri

din urmatoarele surse:

(i) subventie de stat in cadrul schemei de ajutor de stat (in valoare de aprox. 7,3 milioane EUR);

(ii) majorare de capital social (5,2 milioane EUR), conform hotararii AGA din data de 03.06.2013,

parte a majorarii de capital ce va fi realizata prin Oferta publica de actiuni hotarata prin AGEA

nr. 1 din data de 14.08.2013.

(iii) facilitate de credit ce va fi acordata de BCR (din care 7,1 milioane EUR reprezinta credit de

investitii). Rata dobanzii este de EURIBOR 6M+3,75% Creditul va fi acordat pe o perioada de 96

de luni cu rambursare liniara, cu o perioada de gratie de 24 de luni, dar nu mai tarziu de 30

septembrie 2015.

126

In cazul in care nu se va aproba ajutorul de stat solicitat, valoarea solicitata ca ajutor de stat va fi finantata

de Emitent tot din fondurile obtinute din Oferta. Facilitatile BCR mentionate mai sus raman disponibile

pentru Emitent.

Pentru acoperirea altor nevoi financiare tinand de asigurarea unei valori minime a capitalului circulant pe

perioada implementarii (ex. decalajul intre momentul efectuarii platilor si momentul incasarii efective a

subventiei de ajutor de stat), Emitentul va primi o facilitate de credit punte din partea BCR, in valoare de

aproximativ 4,1 milioane EUR.

Emitentul va trage sume din acest credit in functie de necesitati, pana la valoarea maxima. In masura in

care valoarea maxima a acestei facilitati de credit punte este depasita, actionarii pot decide utilizarea

temporara a unei parti din profitul reinvestit la nivelul Emitentului, in vederea asigurarii fluxurilor de

numerar necesare derularii activitatii.

B. CONTRACTE DE GARANTIE

Pentru garantarea indeplinirii obligatiilor Emitentului ce rezulta din contractele de credit incheiate cu

diverse banci comerciale (astfel cum sunt descrise mai sus), Emitentul a constituit in favoarea creditorilor

diverse garantii asupra bunurilor mobile si/sau imobile aflate in proprietatea Emitentului, garantii care

sunt enumerate cu titlu general mai sus.

Contractele de ipoteca prevad interdictia de garantare, Emitentul neputand sa greveze sau sa permita

existenta oricarei sarcini asupra bunurilor ipotecate in beneficiul unor terti, fara acordul prealabil scris al

creditorilor relevanti. Contractele de ipoteca mentionate reprezinta titluri executorii.

Un rezumat al contractelor de ipoteca este prezentat mai jos.

Contracte de ipoteca aferente contractelor de credit incheiate cu UTB

B.1. Contracte de ipoteca imobiliara pe bunuri imobile proprietatea Emitentului

B.1.1 Ipoteca imobiliara incheiata in baza Contractului de Credit 82

Pentru a garanta obligatiile de plata din Contractul de Credit 82, Emitentul a incheiat contracte de ipoteca

imobiliara de rangul II pana la rangul VI asupra urmatoarelor terenuri si cladiri situate in Oradea, str.

Uzinelor nr. 3, Judetul Bihor:

- terenul in suprafata de 3.272 mp, si cladiri (parcare), inscrise in Cartea Funciara Oradea nr.

150673, nr. cadastral. 5711;

- terenul in suprafata de 9.483 mp (din acte)/9.527 mp (masurata), si cladiri (C1 in suprafata de 24

mp, C2 in suprafata de 54 mp, C3 in suprafata de 1.228 mp, C4 in suprafata de 177 mp, C5 in

suprafata de 1.158 mp si C6 in suprafata de 137 mp), inscrise in Cartea Funciara Oradea nr.

150729, nr. cadastral 150729 si 150729-C1, 150729-C2, 150729-C3, 150729-C4, 150729-C5,

150729-C6;

- terenul in suprafata de 3.827 mp, si cladiri (statie montare uscate in suprafata de 559 mp, hale in

suprafata de 217 mp si 529 mp, atelier in suprafata de 46 mp), inscrise in Cartea Funciara Oradea

nr. 150450, nr. cadastral 3370;

- terenul in suprafata de 326 mp, si cladiri (hala la sol si etaj cu birouri (constructie P+M)), inscrise

in Cartea Funciara Oradea nr. 152815, nr. cadastral 3371/1;

127

- terenul in suprafata de 577 mp, si cladiri (cladire birouri P+E in suprafata de 240 mp), inscrise in

Cartea Funciara Oradea nr. 150366, nr. cadastral 3371/2;

- terenul in suprafata de 366 mp, si cladiri (cantar auto in suprafata de 54 mp), inscrise in Cartea

Funciara Oradea nr. 150401, nr. cadastral 3371/3;

- terenul in suprafata de 1.484 mp (in conformitate cu ultimele extrase CF, noua suprafata este de

1.746 mp), inscris in Cartea Funciara Oradea nr. 150689, nr. cadastral 150689 (nr. cadastral

vechi 3371/4).

Ipotecile imobiliare asupra proprietatilor descrise mai sus au fost constituite prin contractele de ipoteca

imobiliara:

- autentificat sub nr. 1159/14.12.2009 de catre BNP Stanca Valentina si Stanca Adrian-Vasile,

suma garantata 5.700.000 EUR; potrivit inscrierii la Cartea Funciara ipoteca constituita este de

rangul II,

- autentificat sub nr. 96/09.02.2010 de catre BNP Stanca Valentina si Stanca Adrian-Vasile, suma

garantata 200.000 EUR (diferenta cu care s-a majorat creditul initial de 5.700.000 EUR, pana la

5.900.000 EUR, potrivit actului aditional nr. 1/26.01.2010 la contractul de credit); potrivit

inscrierii la Cartea Funciara, ipoteca constituita este de rangul III,


garantata 1.000.000 EUR (diferenta cu care s-a majorat creditul de 5.900.000 EUR, pana la


inscrierii la Cartea Funciara, ipoteca constituita este de rangul IV,




inscrierii la Cartea Funciara, ipoteca constituita este de rangul V,




inscrierii la Cartea Funciara, ipoteca constituita este de rangul VI.


Pentru a garanta obligatiile de plata din Contractul de Credit 83, Emitentul a incheiat un contract de

ipoteca imobiliara de rangul I asupra acelorasi terenuri si cladiri situate in Oradea, str. Uzinelor nr. 3,

Judetul Bihor care fac obiectul contractelor de ipoteca incheiate de Emitent in baza Contractului de Credit

82 cu un rang inferior:

- terenul in suprafata de 9.483 mp (din acte)/9.527 mp (masurata), si cladiri (C1 in suprafata de 24

mp, C2 in suprafata de 54 mp, C3 in suprafata de 1.228 mp, C4 in suprafata de 177 mp, C5 in

suprafata de 1.158 mp si C6 in suprafata de 137 mp), inscrise in Cartea Funciara Oradea nr.

150729, nr. cadastral 150729 si 150729-C1, 150729-C2, 150729-C3, 150729-C4, 150729-C5,

150729-C6;

- terenul in suprafata de 3.630 mp din acte/3.632 mp din masuratori, si cladiri (statie mortare uscate

in suprafata de 559 mp, hale in suprafata de 217 mp si 529 mp, atelier in suprafata de 46 mp),

128

inscrise in Cartea Funciara Oradea nr. 150450, nr. cadastral 150450 (nr. cadastral vechi 3370) si

150450-C1, 150450-C2, 150450-C3 si 150450-C4;

- terenul in suprafata de 326 mp, si cladiri (hala la sol si etaj cu birouri (constructie P+M)), inscrise

in Cartea Funciara Oradea nr. 152815, nr. cadastral 3371/1;

- terenul in suprafata de 577 mp, si cladiri (cladire birouri P+E in suprafata de 240 mp), inscrise in

Cartea Funciara Oradea nr. 150366, nr. cadastral 3371/2;

- terenul in suprafata de 301 mp, si cladiri (cantar auto in suprafata de 54 mp), inscrise in Cartea

Funciara Oradea nr. 150401, nr. cadastral 150401 (nr. cadastral vechi 3371/3) si 150401-C1;

- terenul in suprafata de 1.746 mp inscris in Cartea Funciara Oradea nr. 150689, nr. cadastral

150689 (nr. cadastral vechi 3371/4-) si 150689-C5.

Ipotecile imobiliare asupra proprietatilor descrise mai sus au fost constituite prin contractul de ipoteca

imobiliara de rang I autentificat sub nr. 1157/14.12.2009 de catre BNP Stanca Valentina si Stanca Adrian-

Vasile.

Contractul de ipoteca descris mai sus contine o clauza privind interdictia de garantare. Emitentului ii este

interzis sa vanda, sa greveze, inchirieze, demoleze, schimbe sau sa dispuna in orice alt mod de bunurile

ipotecate fara consimtamantul prealabil al UTB.

In baza contractului de ipoteca descris mai sus, Emitentului ii este interzis in mod expres sa isi modifice

denumirea sau sediul fara a anunta in prealabil UTB.


Emitentul si UTB au incheiat contractul de ipoteca de rang I autentificat sub nr. 1160/14.12.2009 de catre

BNP Stanca Valentina si Stanca Adrian-Vasile, astfel cum a fost modificat prin actul aditional nr. 1,

autentificat sub nr. 95/09.02.2010 de catre BNP Stanca Valentina si Stanca Adrian-Vasile.

Ipoteca imobiliara are ca obiect bunurile imobile proprietatea Emitentului situate in Corlatesti, comuna

Berceni, Judetul Prahova, parcela Cc270, tarla 28 compuse din:

- terenul in suprafata de 100.635 mp, si

- cladiri (C1-locuinta in suprafata de 180 mp, C2-cantina in suprafata de 372 mp, C3-rezervor apa

in suprafata de 20 mp, C4- rezervor apa in suprafata de 166 mp, C5-statie pompe in suprafata de

3 mp, C6-saivane in suprafata de 868 mp, C7-fanar in suprafata de 512 mp, C8- fanar in suprafata

de 293 mp (aceste cladiri au fost radiate din Cartea Funciara; C9-turn fabricatie in suprafata de

929 mp si suprafata construita de 2.976,16 mp, C10-hala in suprafata de 4.185 mp, C11-poduri

bascula in suprafata de 192 mp, C12-cladire administrativa in suprafata de 558 mp si suprafata

construita de 1685,65 mp, C13-statie epurare in suprafata de 295 mp, C14-gospodarie apa in

suprafata de 161 mp, C15-platforma betonata in suprafata de 18.913 mp), inscrise in Cartea

Funciara Prahova nr. 2128, nr. cadastral 10705.

In prezent, potrivit extraselor de Carte Funciara, terenul in suprafata de 100.635 mp este

dezmembrat in 4 parcele in suprata de 41.227 mp, 9.569 mp, 49.198 mp ale carei sarcini au fost

radiate si, respectiv, 6.641 mp. In plus, Emitentul a construit pe terenul de 9,569 mp o noua

constructie (vezi Anexa 2) Dreptul de ipoteca rezultat din contractul de ipoteca de rang I

autentificat sub nr. 1160/14.12.2009 de catre BNP Stanca Valentina si Stanca Adrian-Vasile,

astfel cum a fost modificat prin actul aditional nr. 1, autentificat sub nr. 95/09.02.2010 de catre

BNP Stanca Valentina si Stanca Adrian-Vasile a fost inscris si asupra noii cladiri.

129

Contractul de ipoteca contine o clauza privind interdictia de garantare; Emitentului ii este interzis sa

vanda, greveze, inchirieze, demoleze, schimbe sau sa dispuna in orice alt mod de bunurile ipotecate fara

consimtamantul prealabil al UTB.

Contractul de ipoteca descris mai sus interzice in mod expres Emitentului sa isi modifice denumirea sau

sediul fara a anunta in prealabil UTB.

Prin contractul de ipoteca incheiat la data de 10.06.2013, autentificat sub nr. 556/10.06.2013 de catre

BNP Stanca Valentina si Stanca Adrian-Vasile, Emitentul a constituit in favoarea UTB:

- o ipoteca de rang VIII asupra terenului in suprafata de 1.746 mp, inscris in CF nr. 150689 (nr. CF

vechi 8003), nr. cadastral 150689 (nr. cadastral vechi 3371/4);

- o ipoteca de rang II asupra constructiei C5 situata in Oradea, str. Uzinelor nr. 3 constand in

fabrica de polistiren, regim de inaltime parter, amenajata din beton si elemente prefabricate din

beton, edificata in 2013, in suprafata de 1.599 mp, inscrisa in CF nr. 150689 (nr. CF vechi 8003),

nr. cadastral 150689-C5; si

- o ipoteca asupra tuturor constructiilor viitoare, imbunatatirilor, accesoriilor si tuturor

amelioratiunilor ulterioare ale imobilului descris mai sus, chiriilor sau arenzilor prezente si

viitoare produse de imobil si indemnizatiilor platite in temeiul contractelor de garantare/asigurare

de orice fel cu privire la si in legatura cu plata acestor chirii sau arenzi.

Emitentului ii este interzis sa instraineze, greveze, dezmembreze, alipeasca, demoleze, restructureze,

amenajeze, construiasca, inchirieze sau sa dispuna in orice alt mod de bunurile ipotecate fara


In conformitate cu prevederile Noului Cod Civil, orice clauze care permit accelerarea obligatiilor

garantate in cazul in care debitorul constituie alte ipoteci asupra bunurilor ipotecate (clauza privind

interdictia de garantare) sunt considerate nescrise.


Pentru a garanta obligatiile de plata din Contractul de Credit 85, Emitentul a incheiat la data de

09.12.2009 un contract de ipoteca imobiliara de rangul I, autentificat sub nr. 1158/14.12.2009 de catre

BNP Stanca Valentina si Stanca Adrian-Vasile asupra urmatoarelor bunuri imobile situate in Oradea, str.

Uzinelor nr. 3, Judetul Bihor care fac si obiectul contractelor de ipoteca incheiate de Emitent in baza

Contractului de Credit 82, si anume:

- terenul in suprafata de 3.272 mp, si cladiri (parcare), inscrise in Cartea Funciara Oradea nr.

150673, nr. cadastral. 5711;

Contractul de ipoteca contine clauza privind interdictia de garantare. Societatii ii este interzis sa vanda,

greveze, inchirieze, demoleze, schimbe sau sa dispuna in orice alt mod de bunurile ipotecate fara


Contractul de ipoteca descris mai sus interzice in mod expres Societatii sa isi modifice denumirea sau

sediul fara a anunta in prealabil UTB de acest lucru.



09.05.2012 un contract de ipoteca imobiliara autentificat sub nr. 383/09.05.2012 de catre BNP Stanca

130

Valentina si Stanca Adrian-Vasile, prin care se constituie o ipoteca de rang I si III asupra urmatoarelor

terenuri si cladiri situate in Corlatesti, comuna Berceni, Judetul Prahova, parcela Cc270, tarla 28:

- terenul in suprafata de 93.994 mp, si cladirile prezente si viitoare (C9-turn fabricatie in suprafata

de 929 mp si suprafata construita de 2.976,16 mp, C10-hala in suprafata de 4.185 mp si suprafata

construita de 4.420,89 mp, C11-poduri bascule in suprafata de 192 mp, C12- statie epurare in

suprafata de 295 mp, C13-platforma betonata in suprafata de 16.085 mp), inscrise in Cartea

Funciara Berceni nr. 20902 (provenita din conversia pe hartie a Cartii Funciare nr. 2418), nr.

cadastral 20902 (nr. Cadastral vechi 10787) si 20902-C9, 20902-C10, 20902-C11, 20902-C12 si

20902-C13;

- terenul in suprafata de 6.641 mp, si cladiri prezente si viitoare (C12-cladire administrativa in

suprafata de 558 mp si suprafata construita de 1.685,65, C14-gospodarie apa in suprafata de 161

mp si C15-platforma betonata in suprafata de 2.828 mp), inscrise in Cartea Funciara Berceni nr.

20903 (provenita din conversia pa hartie a Cartii Funciare nr. 2419), nr. cadastral 20903 (nr.

cadastral vechi 10788) si 20903-C1, 20903-C2 si 20903-C3;

- proprietatea situata in Cordun, punct “Langa Tevi”, Judetul Neamt, parcela 44, tarla 27A,

constand in terenul in suprafata de 39.273 mp, inscris in Cartea Funciara Cordun nr. 51022, nr.

cadastral 51022.

Terenul avand nr. cad. 51022 a fost dezmembrat. Unul dintre loturile rezultate in urma dezmembrarii (nr.

cad. 53074) este in suprafata de 23.397 mp. Pe acest lot s-a edificat constructia C1 - fabrica de mortare

uscate. Conform extrasului CF relevant, ipoteca a fost extinsa si asupra constructiei C1-fabrica de mortare

uscate, construita in 2013 in suprafata de 3.884 mp, inscrisa in CF 53074, nr. cadastral 53074-C1, in baza

actului aditional nr. 1 autentificat sub nr. 574/13.06.2013 de catre BNP Stanca Valentina si Stanca

Adrian-Vasile la contractul de ipoteca autentificat sub nr. 383/09.05.2012 de catre BNP Stanca Valentina

si Stanca Adrian-Vasile.

De asemenea, se constituie o ipoteca si asupra veniturilor prezente si viitoare (ex: chiria), precum si

asupra indemnizatiilor platite in temeiul contractelor de garantare/asigurare de orice fel cu privire la si in

legatura cu plata acestor chirii.

Contractul de ipoteca descris mai sus interzice in mod expres Emitentului sa isi modifice denumirea sau

sediul fara a anunta in prealabil UTB.

Contractul de ipoteca contine clauza privind interdictia de garantare; Emitentului ii este interzis sa vanda,

greveze, inchirieze, demoleze, schimbe sau sa dispuna in orice alt mod de bunurile ipotecate fara


A se observa mentiunile de mai sus referitoare la prevederile din Noul Cod Civil cu privire la clauzele

privind interdictia de garantare.



- o ipoteca de rang IX asupra terenului in suprafata de 1.746 mp, inscris in CF nr. 150689 (nr. CF


- o ipoteca de rang III asupra constructiei C5 situata in Oradea, str. Uzinelor nr. 3 constand in

fabrica de polistiren, regim de inaltime parter, amenajata din beton si elemente prefabricate din

beton, edificata in 2013, in suprafata de 1.599 mp, inscrisa in CF nr. 150689 (nr. CF vechi 8003),

nr. cadastral 150689-C5; si

131












09.12.2011 un contract de ipoteca imobiliara autentificat sub nr. 1390/09.12.2011 de catre BNP Stanca

Valentina si Stanca Adrian-Vasile, modificat prin actul aditional autentificat sub nr. 703/18.07.2012 de

catre BNP Stanca Valentina si Stanca Adrian-Vasile, prin care se constituie:

(i) o ipoteca de rang I asupra urmatoarelor terenuri si cladiri situate in Corlatesti, comuna Berceni,

Judetul Prahova, parcela Cc270, tarla 28:

- terenul in suprafata de 6.000 mp, si cladiri (sectie productie materiale termoizolante si

birouri (P+1E)) in suprafata de 3.949 mp, nr. cadastral 20811- C1 si anexa (centrala

termica), nr. cadastral 20811-C2, inscrise in Cartea Funciara Berceni nr. 20811 (provenite

din conversia pe hartie a Cartii Funciare nr. 2129), nr. cadastral 20811 (nr. cadastral

vechi 10706);

(ii) o ipoteca de rang II asupra urmatoarelor terenuri si cladiri situate in Corlatesti, comuna Berceni,

Judetul Prahova, parcela Cc 270, tarla 28:

- terenul in suprafata de 93.994 mp, si cladiri prezente si viitoare (C9-turn fabricatie in

suprafata de 929 mp si suprafata construita de 2.976,16 mp, C10-hala in suprafata de

4.185 mp si suprafata construita de 4.420,89 mp, C11-poduri bascule in suprafata de 192

mp, C12- statie epurare in suprafata de 295 mp, C13-platforma betonata in suprafata de

16.085 mp), inscrise in Cartea Funciara Berceni nr. 20902 (provenita din conversia pe

hartie a Cartii Funciare nr. 2418), nr. cadastral 20902 (nr. cadastral vechi 10787) si

20902-C9, 20902-C10, 20902-C11, 20902-C12 si 20902-C13;

- terenul in suprafata de 6.641 mp, si cladiri prezente si viitoare (C12-cladire

administrative in suprafata de 558 mp si suprafata construita de 1.685,65, C14-

gospodarie apa in suprafata de 161 mp si C15-platforma betonata in suprafata de 2.828

mp), inscrise in Cartea Funciara Berceni nr. 20903 (provenita din conversia pe hartie a

Cartii Funciare nr. 2419), nr. cadastral 20903 (nr. cadastral vechi 10788) si 20903-C1,

20903-C2 si 20903-C3.

Toate contractele de ipoteca imobiliara descrise mai sus contin clauze care interzic in mod expres

Emitentului sa isi modifice denumirea sau sediul fara a anunta in prealabil UTB de acest lucru, precum si

o clauza privind interdictia de garantare. Emitentului ii este interzis sa vanda, sa greveze, inchirieze,

demoleze, schimbe sau sa dispuna in orice alt mod de bunurile ipotecate fara consimtamantul prealabil al

UTB.

132






- o ipoteca de rang VII asupra terenului in suprafata de 1.746 mp, inscris in CF nr. 150689 (nr. CF


- o ipoteca de rang I asupra constructiei C5 situata in Oradea, str. Uzinelor nr. 3 constand in fabrica

de polistiren, regim de inaltime parter, amenajata din beton si elemente prefabricate din beton,

edificata in 2013, in suprafata de 1.599 mp, inscrisa in CF nr. 150689 (nr. CF vechi 8003), nr.

cadastral 150689-C5; si










B.2 Ipoteca mobiliara asupra conturilor prezente si viitoare deschise la UTB

B.2.1 Ipoteca mobiliara asupra conturilor incheiata in baza Contractului de Credit 82

Emitentul a incheiat cu UTB contractul de ipoteca mobiliara asupra conturilor bancare din data de

09.12.2009 (suma garantata 5.700.000 EUR), modificat ulterior prin:

- actul aditional nr. 1/26.01.2010 (suma garantata 5.900.000 EUR, majorata potrivit actului

aditional nr. 1/26.01.2010 la contractul de credit); si

- actul aditional nr. 2/12.04.2011 (suma garantata 6.900.000 EUR, majorata potrivit actului

aditional nr. 5/12.04.2011 la contractul de credit).

Pentru garantarea sumei de 4.000.000 EUR cu care a fost majorat imprumutul acordat in baza

Contractului de Credit 82, Emitentul si UTB au incheiat ipoteci mobiliare asupra conturilor, guvernate de

Noul Cod Civil, dupa cum urmeaza:

- ipoteca mobiliara din data de 04.01.2013 (suma garantata 2.000.000 EUR, diferenta cu care s-a

majorat creditul, de la 6.900.000 EUR la 8.900.000 EUR (potrivit actului aditional nr.

10/04.01.2013 la Contractul de Credit 82); si


majorat creditul, de la 8.900.000 EUR la 10.900.000 EUR (potrivit actului aditional nr.

11/05.03.2013 Contractul de Credit 82).

Obiectul contractelor de ipoteca mobiliara il constituie conturile bancare si subconturile deschise sau ce

vor fi deschise de catre Emitent la UTB.

133

Contractele de ipoteca contin clauze privind interdictia de garantare; Emitentului ii este interzis sa

constituie sarcini asupra bunurilor ipotecate in beneficiul unor terti, fara acordul prealabil scris al UTB.

In baza acestor doua contracte de ipoteca mobiliara, UTB a dobandit controlul asupra conturilor bancare.

B.2.2 Ipoteci mobiliare asupra conturilor incheiate in baza Contractului de Credit 83,

Contractului de Credit 84, Contractului de Credit 85, Contractului de Credit 202,

Contractului de Credit 203, Contractului de Credit 152, Contractului de Credit 306 si

Contractului de Credit 307, Contractului de Credit pe Descoperit de Cont

In afara de contractul descris la B.2.1, Emitentul a incheiat cu UTB contracte de ipoteca mobiliara asupra

conturilor bancare din data de 09.12.2009, 12.04.2011, 23.11.2011, 09.01.2012, 06.02.2013, 08.05.2013.

Obiectul contractelor de ipoteca mobiliara il constituie conturile bancare si subconturile deschise sau ce

vor fi deschise de catre Emitent la UTB.

In baza contractelor de ipoteca descrise mai sus, guvernate de Noul Cod Civil, UTB are controlul asupra

conturilor.

Ipotecile mobiliare contin clauze privind interdictia de garantare. Emitentului ii este interzis sa constituie

sarcini asupra bunurilor ipotecate in beneficiul unor terti fara acordul prealabil scris al UTB.



B.3 Contracte de cesiune a creantelor si a accesoriilor aferente

B.3.1 Contract de cesiune a creantelor si a accesoriilor aferente incheiat in baza Contractului de

Credit 82

Emitentul si UTB au incheiat contractul de cesiune din data de 09.12.2009 (modificat prin actul aditional

nr. 1/26.01.2010 si prin actul aditional nr. 2/12.04.2011) prin care se garanteaza suma de 6.900.000 EUR.

Bunurile ipotecate sunt formate din totalitatea drepturilor si intereselor, incasarilor si veniturilor prezente

si viitoare ale Emitentului decurgand din contractele prezente si viitoare si/sau comenzile ferme si/sau

facturile incheiate/emise de Emitent cu clientii sai, precum si drepturile si/sau creantele izvorate din alte

documente acceptate de lege sau de practica comerciala.

B.3.2 Contracte de cesiune a creantelor si a accesoriilor aferente incheiate in baza Contractului

de Credit 83, Contractului de Credit 84, Contractului de Credit 85

Emitentul si UTB au incheiat contractele de cesiune din data de 09.12.2009.

Bunurile ipotecate sunt formate din totalitatea drepturilor si intereselor, incasarilor si veniturilor prezente

si viitoare ale Emitentului decurgand din contractele prezente si viitoare si/sau comenzile ferme si/sau

facturile incheiate/emise de Emitent cu clientii sai, precum si drepturile si/sau creantele izvorate din alte

documente acceptate de lege sau de practica comerciala.

134

B.4 Ipoteci mobiliare asupra creantelor si accesoriilor aferente

B.4.1 Ipoteca mobiliara asupra creantelor si accesoriilor aferente incheiat in baza Contractului de

Credit 82

Emitentul si UTB au incheiat contractul de ipoteca mobiliara asupra creantelor si accesoriilor aferente din

data de 22.11.2011, suma garantata fiind de 6.900.000 EUR.

Pentru a garanta suma de 4.000.000 EUR cu care a fost majorat imprumutul acordat in baza Contractului

de Credit 82, Emitentul si UTB au incheiat ipoteci mobiliare asupra creantelor si accesoriilor aferente

guvernate de Noul Cod Civil, dupa cum urmeaza:

- contract de ipoteca mobiliara din data de 04.01.2013 (suma garantata 2.000.000 EUR, diferenta

cu care s-a majorat creditul, de la 6.900.000 EUR la 8.900.000 EUR, potrivit actului aditional nr.


- contractul de ipoteca mobiliara din data de 10.05.2013 (suma garantata 2.000.000 EUR, diferenta

cu care s-a majorat creditul, de la 8.900.000 EUR la 10.900.000 EUR, potrivit actului aditional

nr. 11/05.03.2013 Contractul de Credit 82).

Bunurile ipotecate sunt compuse din universalitatea creantelor banesti ale Emitentului nascute din

contracte prezente si viitoare si/sau comenzi ferme si/sau facturi incheiate/emise de Emitent cu clientii

sai, precum si drepturile si/sau creantele izvorate din alte documente acceptate de lege sau de practica

comerciala (inclusiv, dar fara a se limita la, contracte de vanzare, locatiune, de asigurare).

Ipotecile mobiliare contin clauza privind interdictia de garantare, Emitentului fiindu-i interzis sa

constituie sarcini asupra bunurilor ipotecate in beneficiul unor terti fara acordul prealabil scris al UTB. Ca

exceptie, potrivit contractului de ipoteca mobiliara din data de 04.01.2013, Emitentului ii este interzis in

mod expres sa constituie garantii asupra bunurilor ipotecate in orice situatie.



B.4.2 Ipoteci mobiliare asupra creantelor si accesoriilor aferente incheiate in baza Contractului

de Credit 83, Contractului de Credit 84, Contractului de Credit 85, Contractului de Credit

202, Contractului de Credit 203, Contractului de Credit 306 si Contractului de Credit 307

Emitentul si UTB au incheiat contractele de ipoteca mobiliara asupra creantelor si accesoriilor aferente,

din data de 22.11.2011, 23.11.2011, 09.01.2012, 06.02.2013.

Bunurile ipotecate sunt compuse din universalitatea creantelor banesti ale Emitentului nascute din

contracte prezente si viitoare si/sau comenzi ferme si/sau facturi incheiate/emise de Emitent cu clientii

sai, precum si drepturile si/sau creantele izvorate din alte documente acceptate de lege sau de practica

comerciala (inclusiv, dar fara a se limita la contracte de vanzare, locatiune, asigurare).

Ipotecile imobiliare contin clauze privind interdictia de garantare. Emitentului ii este interzis sa constituie


B.5 Cesiune a drepturilor rezultand din polite de asigurare (polite de asigurare de tip „toate

riscurile“)

135

B.6 Ipoteca mobiliara asupra stocurilor de marfuri, produse finite si bunuri

B.6.1 Contract de ipoteca mobiliara asupra stocurilor de marfuri, produse finite si bunuri

incheiat in baza Contractului de Credit 82

Pentru a garanta suma de 6.900.000 EUR, Emitentul si UTB au incheiat contractul de garantie mobiliara

asupra stocurilor din data de 09.12.2009, modificat prin actul aditional nr. 1/26.01.2010 si prin actul

aditional nr. 2/12.04.2011.


Contractului de Credit 82, Emitentul si UTB au incheiat ipoteci mobiliare asupra stocurilor guvernate de

Noul Cod Civil, dupa cum urmeaza:


majorat creditul, de la 6.900.000 EUR la 8.900.000 EUR, potrivit actului aditional nr.



majorat creditul, de la 8.900.000 EUR la 10.900.000 EUR, potrivit actului aditional nr.

11/05.03.2013 Contractul de Credit 82).

Obiectul contractelor de ipoteca il constituie stocurile de marfuri, produse finite si bunuri situate in

Oradea, str. Uzinelor nr. 3, Judetul Bihor si in Corlatesti, comuna Berceni, Judetul Prahova, parcela

Cc270, tarla 28 si in comuna Cordun, judetul Neamt.

Ipotecile imobiliare contin clauze privind interdictia de garantare. Emitentului ii este interzis sa constituie


B.6.2 Ipoteci mobiliare asupra stocurilor de marfuri, produse finite si bunuri incheiate in baza

Contractului de Credit 306 si Contractului de Credit 307

In baza contractelor de ipoteca mobiliara din data de 06.02.2013 a fost constituita in favoarea UTB si o

ipoteca mobiliara asupra tuturor stocurilor de materii prime, produse finite, marfuri, prezente si viitoare,

aflate/ce se vor afla in proprietatea Emitentului, precum si asupra creantelor banesti ale Emitentului

nascute din contractele de asigurare incheiate pentru asigurarea bunurilor anterior mentionate.





B.7 Ipoteca mobiliara asupra masinariilor si echipamentelor

B.7.1 Contract de ipoteca mobiliara asupra masinariilor si echipamentelor situate in Oradea, str.

Uzinelor nr. 3, Judetul Bihor, proprietatea Emitentului, incheiat in baza Contractului de

Credit 82

Pentru garantarea sumei de 6.900.000 EUR, Emitentul si UTB au incheiat contractul de garantie

mobiliara asupra masinariilor si echipamentelor din data de 09.12.2009, modificat prin actul aditional nr.

1/26.01.2010 si prin actul aditional nr. 2/12.04.2011.

136


Contractului de Credit 82, Emitentul si UTB au incheiat ipoteci mobiliare asupra masinariilor si

echipamentelor, guvernate de Noul Cod Civil, dupa cum urmeaza:

1. ipoteca mobiliara din data de 04.01.2013 (suma garantata 2.000.000 EUR, diferenta cu care s-a majorat

creditul, de la 6.900.000 EUR la 8.900.000 EUR, potrivit actului aditional nr. 10/04.01.2013 la Contractul

de Credit 82); si

2. ipoteca mobiliara din data de 10.05.2013 (suma garantata 2.000.000 EUR, diferenta cu care s-a majorat

creditul, de la 8.900.000 EUR la 10.900.000 EUR, potrivit actului aditional nr. 11/05.03.2013 Contractul

de Credit 82).

Bunurile ipotecate sunt constituite din echipamentele prezente si viitoare aflate/ce se vor afla in

proprietatea Emitentului, precum si creantele banesti ale Emitentului nascute din contractele de asigurare

incheiate pentru asigurarea bunurilor anterior mentionate.






B.7.2 Ipoteci mobiliare asupra masinariilor si echipamentelor incheiate in baza Contractului de

Credit 83, Contractului de Credit 84, Contractului de Credit 85, Contractului de Credit 202,

Contractului de Credit 203, Contractului de Credit 152, Contractului de Credit 306,

Contractului de Credit 307, Contractului de Credit pe Descoperit de Cont

Emitentul si UTB au incheiat contracte de ipoteca mobiliara asupra masinariilor si echipamentelor la data

de 09.12.2009, 12.04.2011, 23.11.2011, 09.01.2012, 06.02.2013.

Obiectul contractelor de ipoteca mobiliara il constituie masinariile si echipamentele:

- situate in Oradea, str. Uzinelor nr. 3, Judetul Bihor;

- situate in Corlatesti, comuna Berceni, Judetul Prahova, parcela Cc270, tarla 28;

- aflate/ce se vor afla in proprietatea Emitentului, finantate de UTB/refinantate din facilitatea de

credit acordata in conformitate cu Contractul de Credit 85;

- prezente si viitoare aflate/ce se vor afla in proprietatea Emitentului, achizitionate in cadrul

investitiilor realizate la fabrica de mortare si adezivi, a caror achizitie a fost finantata de catre

UTB, precum si creantele banesti ale Emitentului nascute din contractele de asigurare incheiate

pentru asigurarea bunurilor mentionate;

- prezente si viitoare aflate/ce se vor afla in proprietatea Emitentului, achizitionate in cadrul

investitiilor realizate la fabrica de polistiren, situate in Corlatesti, comuna Berceni, Judetul

Prahova, a caror achizitie a fost finantata/refinantata de catre UTB, precum si creantele banesti

ale Emitentului nascute din contractele de asigurare incheiate pentru asigurarea bunurilor

mentionate;

- localizate in Corlatesti, comuna Berceni, Judetul Prahova, apartinand de fabrica de polistiren;

137

- din viitoarea fabrica de mortare si adezivi localizata in Cordun, Judetul Neamt, apartinand de

fabrica de polistiren, precum si creantele banesti ale Societatii nascute din contractele de

asigurare incheiate pentru asigurarea bunurilor anterior mentionate.





B.8 BILETE LA ORDIN

Pentru garantarea obligatiilor ce rezulta din contractele de credit incheiate cu UTB si descrise mai sus,

Emitentul a emis bilete la ordin “in alb” in favoarea UTB, atat avalizate de Marcel Barbut, cat si

neavalizate.

C. Contracte de ipoteca aferente Contractului de Credit 3679 incheiat cu BT

C.1 Ipoteca mobiliara de rang I asupra utilajelor aflate in proprietatea Emitentului, situate in

Oradea, Str. Uzinelor si la sediul din Corlatesti

Emitentul a incheiat cu BT contractul de ipoteca mobiliara nr. 3679/GAJ01/18.02.2013 asupra bunurilor

existente determinate.

Bunurile ipotecate sunt compuse din incarcator frontal tip Vola Liebherr L524, linie ambalare la punga

Guerze/GRN 20, linie site GKM, linie transport nisip Welding, precum si din produsele obtinute in urma

valorificarii bunurilor de mai sus, inclusiv drepturile rezultand din polite de asigurare. Nu se face nicio

mentiune expresa cu privire la faptul ca aceste utilaje au fost sau vor fi achizitionate din creditul acordat

Emitentului de BT.

Emitentul nu poate dispune in niciun mod si nu va constitui nicio alta sarcina asupra bunurilor ipotecate

fara acordul expres scris al BT.




Emitentul are obligatia de a nu incheia nicio clauza de inalienabilitate/insesizabilitate conventionala cu

privire la bunurile ipotecate.

C.2 Ipoteca mobiliara de rang I asupra bunurilor viitoare constand in linie de productie vopsele

si tencuieli decorative, bun ce va fi achizitionat de Societate de la furnizor Vibromac Italia

Emitentul a incheiat cu BT contractul de ipoteca mobiliara nr. 3679/GAJ02/18.02.2013 asupra bunurilor

determinate.

Bunurile ipotecate compuse din linie de productie vopsele si tencuieli decorative, de la furnizorul

Vibromac Italia, cu urmatoarea componenta: siloz, utilaj de cantarire si distributie a pulberii, masini de

productie, utilaj pentru aditivi, conducte, conectari electrice, sistem de cantarire si controlul procesului,

linia de umplere cu vopsea pe baza de apa si gips decorativ, utilaj de tratare a apei, care urmeaza sa fie

achizitionate din creditul acordat Societatii de BT, precum si din produsele obtinute in urma valorificarii

138

bunurilor de mai sus, inclusiv drepturile rezultand din polite de asigurare. Emitentul nu poate dispune in

niciun mod si nu va constitui nicio alta sarcina asupra bunurilor ipotecate fara acordul expres scris al BT.



Emitentul are obligatia de a nu incheia nicio clauza de inalienabilitate/insesizabilitate conventionala cu

privire la bunurile ipotecate.

C.3 Ipoteca mobiliara asupra incasarilor si soldului conturilor si subconturilor curente ale

debitorului deschise la BT

Emitentul si BT au incheiat contractul de ipoteca mobiliara nr. 3679/CES/01/18.02.2013 asupra

incasarilor si soldului curent si a subconturilor deschise la BT.

Emitentul nu poate constitui si inregistra o alta garantie cu privire la conturile care fac obiectul acestui

contract de ipoteca mobiliara fara acordul expres scris al BT.



D. CONTRACTE DE LEASING FINANCIAR

Emitentul a incheiat 46 contracte de leasing financiar cu (i) UniCredit Leasing Corporation IFN S.A.

(“UniCredit Leasing”), (ii) VB Leasing Romania IFN S.A. (“VB Leasing”), (iii) Porsche Leasing

Romania IFN S.A. (“Porsche Leasing”), (iv) Iveco Capital Leasing IFN S.A. (“Iveco Leasing”) si (v)

IKB Leasing Finance IFN S.A. (“IKB Leasing”).

D.1 Contracte de leasing incheiate cu UniCredit Leasing

D.1.1 Descriere generala

Emitentul a incheiat 14 contracte de leasing cu UniCredit Leasing in valoare de aproximativ 4.952.970

EUR.

Garantii:

Pentru garantarea obligatiilor rezultand din contractele de leasing, Emitentul a emis in favoarea UniCredit

Leasing bilete la ordin (atat avalizate de Marcel Barbut, cat si neavalizate).

Prevederi relevante din contractele de leasing:

(i) Emitentul va informa UniCredit Leasing despre orice schimbari in structura actionariatului. Orice

schimbare a controlului asupra Emitentului poate fi facuta numai cu acordul prealabil scris al

UniCredit Leasing;

(ii) Emitentul nu va greva bunurile care fac obiectul contractelor de leasing financiar fara acordul

UniCredit Leasing;

(iii) in cazul in care intervine un caz de culpa al Emitentului, UniCredit Leasing are dreptul sa (a)

ceara executarea silita a contractelor de leasing financiar si daune-interese, (b) rezilieze de plin

drept contractele de leasing financiar si cu plata de daune-interese si (c) ia orice alta masura pe

care UniCredit Leasing o va considera necesara;

Sunt considerate cazuri de culpa ale Emitentului urmatoarele:

139

- Emitentul sau garantul sunt in intarziere cu mai mult de 30 de zile cu obligatiile lor de

plata sau cu alte obligatii din cadrul altor contracte incheiate cu UniCredit Leasing sau cu

alte societati din grupul UniCredit (clauze de culpa incrucisata - cross-default clause);

- apar sau exista riscul sa apara circumstante exceptionale care in acceptiunea rezonabila a

UniCredit Leasing ar putea avea un efect negativ semnificativ asupra capacitatii

Emitentului de a isi indeplini obligatiile din cadrul contractelor de leasing financiar sau

care fac nerezonabila continuarea executarii contractelor de leasing financiar de catre

UniCredit Leasing;

- Emitentul nu informeaza UniCredit Leasing despre intentia de a modifica actul

constitutiv cu privire la structura actionariatului in termen de 10 zile de la aceasta

modificare;

- Emitentul nu isi indeplineste obligatiile de informare in conformitate cu punctul (i) de

mai sus.

(iv) Emitentul nu va dezvalui continutul contractelor de leasing financiar (integral sau partial) tertelor

parti fara acordul prealabil scris din partea UniCredit Leasing, cu exceptia cazului cand (a)

dezvaluirea este impusa de lege sau ceruta de creditorii Emitentului, (b) dezvaluirea este necesara

pentru exercitarea drepturilor si indeplinirea obligatiilor prevazute in contractele de leasing

financiar sau (c) in caz de culpa a Emitentului.

In vederea respectarii obligatiei de mai sus, Emitentul a obtinut acordul UniCredit Leasing pentru

dezvaluirea informatiilor cuprinse in contractele de leasing catre terte parti.

D.1.2 Contract de leasing financiar imobiliar Nr. 30041785 (“Contractul de leasing”)

Contractul de leasing de tip “Sale & Leaseback” a fost incheiat intre UTB Leasing si Emitent la data de

07.06.2013, avand o durata totala de 60 de luni, avansul platit de 568.462,42 EUR, o valoare finantata de

1.000.000 EUR si o valoare reziduala de 10,00 EUR.

Contractul de leasing are ca obiect urmatoarele bunuri imobile:

(i) apartamentul nr. 2, situat in com. Berceni, sat Corlatesti, jud. Prahova, numar cadastral 21571-

C1-U2, inscris in cartea funciara 21571-C1-U2, compus din teren in suprafata de 3.771,15 mp, in

indiviziune din suprafata totala de 9.569 mp., constructia “hala de productie si hala de

depozitare”, cu o suprafata construita totala de 3.799,27 mp si o suprafata utila totala de 3.739,75

mp, precum si toate dotarile, instalatiile, amelioratiunile si echipamentele incorporate si/sau

destinate utilizarii cladirii si cota indiviziva de 39,41% din suprafata de folosinta comuna; si

(ii) apartamentul nr. 3, situat in com. Berceni, sat Corlatesti, jud. Prahova, numar cadastral 21571-

C1-U3, inscris in cartea funciara 21571-C1-U3, compus din teren in suprafata de 1.887 mp, in

indiviziune din suprafata totala de 9.569 mp, constructia “hala vopsele, cu o suprafata construita

totala de 1.901,15 mp si o suprafata utila totala de 1.860,72 mp, precum si toate dotarile,

instalatiile, amelioratiunile si echipamentele incorporate si/sau destinate utilizarii cladirii si cota

indiviza de 19,72% din suprafata de folosinta comuna.

Dreptul de proprietate asupra bunurilor imobile descrise mai sus a fost transmis de la Emitent la UTB

Leasing in baza Contractului de vanzare autentificat sub nr. 1424 din data de 07.06.2013. Emitentul si

UTB Leasing au incheiat un Contract de constituire a unui drept de servitute avand ca obiect constituirea

cu titlu gratuit de catre Emitent, in favoarea UTB Leasing, a unui drept de servitute de trecere pietonala,

140

auto si parcare asupra terenului in suprafata de 41.227 mp, situat in sat Corlatesti, comuna Berceni, jud.

Prahova, avand nr. cadastral 21577 si inscris in Cartea Funciara 21577 a localitatii Berceni, jud. Prahova.

Rata de leasing si dobanda penalizatoare

Prin Contractul de leasing s-a stabilit o rata de leasing de (i) EURIBOR 3M + 6% p.a. si (ii) dobanzi

penalizatoare de 0,25% pe zi de intarziere dupa data scadentei, calculate asupra sumelor restante.

Scadenta

Contractul de leasing se incheie in termen de 60 de luni de la inceputul lunii urmatoare intrarii in vigoare

a Contractului de vanzare-cumparare autentificat sub nr. 1424 din data de 07.06.2013.

Prevederi relevante din contractul de leasing

(i) Emitentul va informa UTB Leasing in avans cu privire la toate contractele pe care Emitentul

intentioneaza sa le incheie in legatura cu bunul ce face obiectul contractului de leasing;

(ii) Emitentul nu are dreptul sa vanda, sa doneze, sa imprumute, sa ipotecheze sau sa permita

grevarea in vreun mod a bunului ce face obiectul contractului de leasing, sau sa confere unor terti

drepturi asupra acestora;

(iii) Emitentul este obligat sa informeze UTB Leasing cu privire la orice modificari in structura

actionariatului. Schimbarea controlului asupra Emitentului este conditionata de acordul prealabil

al UTB Leasing;

(iv) Constituie caz de culpa urmatoarele: (a) Emitentul, afiliatii sau garantul acestuia sunt in intarziere

cu obligatiile de plata sau cu alte obligatii rezultate din alte contracte incheiate cu UTB Leasing

sau cu alte societati din grupul acestuia; (b) schimbarea unuia sau mai multor dintre asociatii,

administratorii sau persoanele semnificative ale Emitentului sau are loc o reorganizare/restructurare

a Emitentului fara acordul prealabil scris al UTB Leasing; (c) schimbarea oricaruia dintre asociatii

oricarui garant al obligatiilor Emitentului sau reorganizarea/restructurarea juridica a oricarui

garant al obligatiilor Emitentului fara informarea in scris cu cel putin 30 de zile calendaristice a

UTB Leasing;

(v) Emitentul nu va greva in niciun fel activele aflate in patrimoniul sau si nu va incheia contracte in

baza carora activele din patrimoniul sau vor fi grevate drept garantii pentru buna executie a unor

obligatii contractuale, fara a obtine in prealabil acrodul scris al UTB Leasing.

Garantii

Contractul de leasing este garantat cu:

(i) ipoteca mobiliara asupra creantelor reprezentand totalitatea chiriilor sau arenzilor prezente si

viitoare produse de bunurile imobile ce formeaza obiectul Contractului de leasing, precum si

indemnizatiile in temeiul contractelor de garantare/asigurare cu privire la plata acestor chirii sau

arenzi, ce urmeaza a fi incasate din cadrul contractelor viitoare de inchiriere. In plus, se prevede

interdictia de grevare a acestor creante in favoarea oricarei alte personae fara acordul prealabil al

UTB Leasing;

(ii) 8 bilete la ordin in alb avalizate de Barbut Marcel;

(iii) ipoteca mobiliara asupra contului de depozit colateral care va fi alimentat cu contravaloarea in

RON a 55.000,00 EUR si va fi in permanenta alimentat cu aceasta suma pana la stingerea prin

141

achitare a tuturor obligatiilor garantate. In plus, se prevede interdictia de grevare a acestui cont in

favoarea oricarei alte persoane fara acordul prealabil al UTB Leasing.

Asigurare

In conformitate cu Contractul de leasing, a fost incheiata polita complexa de pagube materiale nr.

8068685E emisa la data de 28.06.2013 de catre Generali in care UTB Leasing are calitatea de asigurat, iar

societatea este utilizator.

D.2 Contracte de leasing incheiate cu VB Leasing

Emitentul a incheiat 26 de contracte de leasing cu VB Leasing. La data Prospectului aceste contracte nu

mai sunt in vigoare. De asemenea, Emitentul a incheiat si 2 contracte de novatie cu VB Leasing (in

calitate de locator) si Flamav Trans SRL (in calitate de cedent), in valoare de aproximativ 40.675,51

EUR.

Garantii:

Pentru a garanta obligatiile ce decurg din contractele de leasing, Emitentul a emis in favoarea VB Leasing

bilete la ordin, neavalizate.


Printre prevederile relevante din contractele de leasing financiar se numara urmatoarele:

(i) Emitentul va informa VB Leasing in legatura cu orice modificare a actelor constitutive in 2 zile

de la data modificarii respective si va furniza VB Leasing, la cerere, orice documente legate de

aceasta modificare;

(ii) neindeplinirea obligatiilor de la punctul (i) de mai sus da VB Leasing dreptul de a obtine daune-

interese de la Emitent si de a rezilia contractele de leasing financiar.

D.3 Contracte de leasing incheiate cu Porsche Leasing

Emitentul a incheiat 6 contracte de leasing financiar cu Porsche Leasing in valoare de aproximativ

339.639,87 EUR.


(i) Emitentul declara ca va informa Porsche Leasing in 10 zile de la schimbarea controlului asupra

Emitentului;

(ii) Emitentul nu va greva bunurile care fac obiectul contractelor de leasing financiar fara acordul

prealabil scris al Porsche Leasing;

(iii) in cazul neindeplinirii de catre Emitent a obligatiilor sale in baza contractului de leasing financiar,

Porsche Leasing are dreptul sa:

- solicite indeplinirea intocmai a obligatiilor respective;

- suspende indeplinirea propriilor obligatii pana la indeplinirea de catre Emitent a

obligatiilor sale;

- sa execute obligatiile Emitentului, pe cheltuiala acestuia;

- sa execute silit obligatiile;

142

- rezilieze contractul de leasing financiar; sau

- utilizeze orice alte mijloace prevazute de lege sau de contractul de leasing financiar.

(iv) Emitentul este de acord in mod expres ca in cazul in care inregistreaza mai multe datorii

financiare neachitate la scadenta rezultand din orice alt contract de leasing financiar/contract de

credit incheiat cu Porsche Leasing si/sau cu alti creditori, Porsche Leasing are dreptul sa declare

exigibil imediat contractul de leasing financiar;

(v) Porsche Leasing poate solicita, daca considera necesar, constituirea de catre Emitent a anumitor

garantii;

(vi) Porsche Leasing are dreptul sa rezilieze imediat contractul de leasing financiar in cazul in care

Emitentul nu isi indeplineste obligatiile nascute din alte contracte incheiate cu Porsche Leasing;

(vii) Emitentul nu va dezvalui informatiile confidentiale catre nicio terta parte (cu exceptia angajatilor

acesteia) fara acordul prealabil scris al Porsche Leasing;

In vederea indeplinirii obligatiilor de dezvaluire a informatiilor in Oferta, Emitentul a obtinut

acordul Porsche Leasing pentru dezvaluirea informatiilor catre terti, pentru scopul Ofertei.

D.4 Contract de leasing incheiat cu Iveco Leasing

Emitentul a incheiat un contract de leasing financiar cu Iveco Leasing in valoare de 223.148,95 EUR.

Prevederi relevante din contractul de leasing:

(i) Iveco Leasing are dreptul sa rezilieze contractul de leasing financiar in caz de transfer al

actiunilor si/sau in cazul altor schimbari care ar putea afecta mai mult de 40% din structura

participarii la capitalul social al Emitentului;

(ii) Emitentul nu va constitui nicio garantie asupra bunurilor ce fac obiectul contractului de leasing

financiar.

D.5 Contract de leasing incheiat cu IKB Leasing

Contractul de leasing financiar incheiat cu IKB Leasing are o valoare de 359.234,90 EUR.

Garantii:

Pentru garantarea obligatiilor ce rezulta din contractul de leasing, Emitentul a emis bilete la ordin in

favoarea IKB Leasing, neavalizate.

Prevederi relevante din contractul de leasing:

- Emitentul nu va constitui nicio garantie asupra bunurilor ce fac obiectul contractului de leasing

financiar.

Emitentul a obtinut acordul IKB Leasing pentru dezvaluirea informatiilor cuprinse in contractul de

leasing pentru scopul Ofertei.

Cele mai multe dintre aceste contracte de leasing financiar sunt garantate cu bilete la ordin „in alb” emise

de Emitent in favoarea societatilor de leasing, atat avalizate de Marcel Barbut, cat si neavalizate.

E. CONTRACTE COMERCIALE

Conform declaratiei Societatii, cele mai importante contracte de vanzare (luand in considerare veniturile

aferente anului 2012) au fost incheiate cu magazinele de vanzare, in particular cu Arabesque SRL,

143

Dedeman SRL, Praktiker Romania SRL si Baumax Romania SRL. Valoarea totala a acestor contracte se

ridica la aproximativ 20% din veniturile inregistrate de Societate in anul 2012.

Cei mai importanti furnizori ai Societatii in 2012 au fost Baupartner SRL, Holcim (Romania) SA,

Rompetrol Downstream SRL, grupul Synthos si DOW Europe GmbH, care reprezinta in total aproximativ

50% din valoarea achizitiilor efectuate de Societate in anul 2012, cu precizarea ca aproape 20% din

valoarea achizitiilor aferente anului 2012 au fost generate de constructia facilitatii de productie din

Cordun, pe baza contractului incheiat cu Baupartner SRL.

Societatea a incheiat peste 100 contracte de distributie si contracte de vanzare cu 600 depozite si

magazine de mici dimensiuni.

Mai jos sunt prezentate pe scurt cateva dintre cele mai semnificative contracte recent incheiate de

Societate.

Dufa

Societatea a perfectat la data de 28 februarie 2013 un contract de vanzare-cumparare prin care se obliga sa

achizitioneze produsele aflate in stocul Dufa Tec SRL, asa cum acestea sunt descrise in anexa

contractului de vanzare-cumparare. Tot la data de 28 februarie 2013, Societatea si Dufa Tec SRL au

incheiat un contract de sublicentiere privind marca „Düfa”, descris in cadrul Sectiunii 1.7 de mai sus.

Acordul de sub-licentiere privind marca “Düfa” expira la 1 martie 2016 si poate fi reziliat unilateral in

situatia in care una dintre parti notifica nerespectarea obligatiilor contractuale, cu aplicarea unui termen

de preaviz de 90 de zile. Pentru mai multe detalii, a se vedea Sectiunea 1.7.

Schomburg

La data de 30 iulie 2013, Societatea a incheiat o serie de contracte cu Schomburg Romania SRL

(„Schomburg”), subsidiara a Aquafin International si parte a Schomburg Group, unul dintre contracte

avand ca obiect dobandirea de catre Emitent a know-how-ului (retete si metode de preparare) cu privire la

o serie de produse fabricate si distribuite pe teritoriul Romaniei, descris in cadrul Sectiunii 1.7 de mai sus.

De asemenea, Societatea a incheiat, la 31 iulie 2013, un contract de consignatie prin care se obliga sa

vanda stocuri si utilaje ale Schomburg cu obligatia de a achizitiona, la 31 decembrie 2013, utilajele si

stocurile nevandute sau vandute si neachitate pana la data de 5 decembrie 2013, in masura in care acestea

nu sunt expirate sau nu sunt pe punctul de a expira. Contractul de consignatie poate fi reziliat unilateral de

catre oricare dintre parti, pentru neindeplinirea dovedita, de catre cealalta parte, a unei obligatii esentiale.

Tot la data de 31 iulie 2013, Societatea a incheiat cu Schomburg GmbH un contract de cooperare si

distributie pe durata nedeterminata prin care Societatea isi asuma obligatia, de a distribui exclusiv

produsele Schomburg GmbH din gama de aditivi pentru beton si pardoseli epoxidice in Romania, precum

si orice alte produse, dupa cum Schomburg GmbH va comunica Societatii. Conform acestui contract,

Societatea achizitioneaza in nume propriu produsele livrate de Schomburg GmbH, conform unei liste de

preturi agreate de parti si care este actualizata anual. De asemenea, Societatea isi asuma obligatii cu

privire la promovarea produselor Schomburg GmbH. Contractul de cooperare si distributie poate fi

reziliat unilateral de oricare dintre parti, cu un preaviz de sase luni. Prin colaborarea cu Schomburg,

Emitentul patrunde pe piata produselor si a sistemelor speciale de tratare a constructiilor, hidrofobizari si

alte lucrari cu grad ridicat de specializare (ex: pardoseli epoxidice, produse de hidrofobizare).

Zentyss

Conform contractului de colaborare incheiat pe data de 24 iulie 2013 intre Societate si Zentyss SRL

(„Zentyss”), Zentyss isi asuma obligatia de a produce, pentru urmatorii zece ani, panouri de polistiren

extrudat conform solicitarilor lunare ale Societatii si utilizand materia prima livrata de Societate. In plus,

Societatea va asigura distributia exclusiva si integrala a productiei de panouri de polistiren extrudat a

144

Zentyss, care rezulta din materiile prime furnizate de catre Adeplast, atat catre clientii Zentyss (interni si

externi), cat si catre oricare alti clienti identificati de Societate. Zentyss are dreptul sa fabrice si sa

furnizeze direct catre clientii proprii produse rezultate in baza materiilor prime asigurate din surse proprii.

Dupa trecerea unui interval care incepe dupa 180 de zile de la data semnarii contractului de colaborare si

inceteaza la 360 de zile de la data semnarii contractului, Adeplast are optiunea exclusiva si unilaterala,

dar nu si obligatia de a solicita Zentyss demararea unui proces de fuziune prin absorbtie a Zentyss in

Adeplast. In cazul in care una sau mai multe dintre prevederile optiunii Adeplast nu poate fi indeplinita de

Zentyss, Adeplast are dreptul, intre altele, sa inceteze contractul de colaborare.

Contractul de colaborare dintre Emitent si Zentyss poate inceta in situatia in care una dintre parti nu isi

respecta obligatiile contractuale si nu remediaza aceasta situatie in termen de cinci zile de la data la care

cealalta parte transmite o notificare de nerespectare. Incetarea contractului va avea loc la data inscrisa

intr-o notificare suplimentara, de reziliere, dar nu mai tarziu de 60 de zile de la data transmiterii notificarii

de reziliere. Emitentul declara ca Adeplast si Zentyss nu sunt competitori in sensul legislatiei concurentei.

1.10 Salariati

Informatii generale cu privire la salariati

La finalul lunii iunie 2013 numarul total al angajatilor Adeplast este de 294, reprezentand persoane

angajate cu contract individual de munca pe durata nedeterminata/determinata.

Distributia salariatilor in functie de activitatea prestata, de liniile de business in care activeaza si de

locatia geografica la finalul lunii iunie 2013 este prezentata in graficele de mai jos:

La finalul lunii iunie 2013, 70,75% din salariatii Emitentului aveau incheiate contracte de munca pe

durata nedeterminata, in timp ce 29,25% din salariati aveau incheiate contracte de munca pe perioada

determinata.

145

In functie de criteriul vechimii in munca a salariatilor, conform informatiilor furnizate de catre Societate,

din totalul de 294 salariati, 258 salariati au o vechime intre 0 – 5 ani, 23 salariati au o vechime intre 5 –

10 ani, si 13 salariati au o vechime de peste 10 ani. In functie de criteriul studiilor superioare efectuate de

catre salariati conform informatiilor furnizate de catre Societate, din totalul de 294 salariati, 59 salariati au

studii superioare, iar 235 salariati au studii medii.

In functie de criteriul varstei salariatilor, din totalul de 294 salariati, 123 salariati au o varsta cuprinsa

intre 16 – 35 de ani, 159 salariati au o varsta cuprinsa intre 35 – 50 de ani, si numai 10 au o varsta peste

50 de ani.

Contractul colectiv de munca

Conform declaratiilor conducerii Societatii, negocierile purtate intre Societate si reprezentantii salariatilor

nu s-au concretizat prin incheierea unui contract colectiv de munca, care sa reglementeze, printre altele,

raporturile individuale si colective de munca dintre Societate, in calitatea sa de angajator, si salariatii

acesteia, timpul de munca si timpul de odihna, salarizarea, sanatatea si securitatea in munca, conditiile de

munca, formarea profesionala, protectia sociala a salariatilor si orice alte drepturi si obligatii ce decurg

din raporturile de munca.

Contractul individual de munca si veniturile salariale

Potrivit modificarilor aduse legislatiei muncii in 2011, fiecare contract individual de munca incheiat de un

angajator cu salariatii sai trebuie sa contina in mod obligatoriu anumite elemente, printre care si criteriile

de evaluare a activitatii profesionale a salariatului, aplicabile la nivelul angajatorului.

Din acest punct de vedere, modelul standard de contract individual de munca utilizat de Societate contine

aceste criterii, fiind actualizat potrivit modificarilor aduse Ordinului Ministerului Muncii si Solidaritatii

Sociale nr. 64/2003 prin Ordinul nr. 76/2003 si prin Ordinul nr. 1616/2011.

Contractele individuale de munca ale angajatilor Societatii sunt inscrise in programul REVISAL.

Cu privire la drepturile si obligatiile angajatorului si ale salariatilor, pe langa drepturile si obligatiile

minime legale ale partilor, modelul standard de contract individual de munca utilizat de catre Societate

contine si clauze speciale, cum este obligatia salariatilor de a pastra secretul de serviciu.

Salariul se stabileste prin negociere individuala intre Societate si salariat. La stabilirea salariului sunt

avute in vedere, printre altele, atributiile si cerintele stabilite in fisa de post, performantele salariatului in

exercitarea functiei si grila de salarizare existenta la nivelul Societatii.

Conform declaratiilor conducerii Societatii, beneficiile acordate in prezent de Societate includ

urmatoarele:

- Bonuri de masa;

- Prime de Paste;

- Prime de Craciun.

Cheltuielile cu salariatii si evolutia numarului de salariati in 2012:

2012

Indemnizatii si salarii 4.805.133

Contributii sociale 1.443.350

146

Bonuri de masa 263.587

Fondul de sanatate -

Somaj -

Alte contributii -

TOTAL 6.512.070

Numar angajati 173

Numarul de angajati a crescut cu 14,82% in anul 2011, comparativ cu anul 2010, respectiv cu 11,61% in

anul 2012 fata de anul 2011.

Formare si perfectionare

Societatea asigura instruirea si pregatirea profesionala a personalului propriu in conformitate cu

dispozitiile aplicabile ale legislatiei muncii.

Societatea a implementat un plan anual de instruire pentru anul 2013 aferent punctelor de lucru din

Oradea, Cordun si Corlatesti.

Sanatatea si securitatea salariatilor

Conform declaratiilor Societatii, aceasta indeplineste toate obligatiile impuse prin legislatia specifica

sanatatii si securitatii in munca, inclusiv prin Legea nr. 319/2006 privind securitatea si sanatatea in munca

si prin HG nr. 1425/2006 privind aprobarea normelor metodologice de aplicare a prevederilor Legii nr.

319/2006.

Regulamentul intern

Regulamentul intern al Societatii, incheiat la 1 mai 2011, reglementeaza aspecte obligatorii prevazute de

legislatia muncii, cum ar fi regulile privind protectia, igiena si securitatea in munca, cele privind

respectarea principiului nediscriminarii si al inlaturarii oricarei forme de incalcare a demnitatii, drepturile

si obligatiile angajatorului si ale salariatilor (inclusiv obligatia de confidentialitate si obligatia de pastrare

a secretelor de serviciu legate de procesul tehnologic, clientela, lucrari etc.), regulile privind solutionarea

cererilor sau reclamatiilor individuale ale salariatilor si cele privind disciplina muncii in unitate, abaterile

disciplinare, sanctiunile aplicabile si regulile privind procedura disciplinara, procedura de evaluare

profesionala a angajatilor.

Cu privire la drepturile si obligatiile salariatilor, Regulamentul intern al Societatii incheiat la 1 mai 2011

prevede obligatia salariatilor de a pastra confidentialitatea informatiilor primite.

Conform declaratiilor Societatii, in ultimele 12 luni, Societatii nu i-au fost aplicate sanctiuni din partea

Inspectoratului Teritorial de Munca.

Participari si optiuni

Marcel Barbut si Cristina Paveliuc detin Actiuni in Societate, astfel cum este descris in Sectiunea 4.3.

Salariati, participatii si optiuni - participarea salariatilor la capitalul social al Societatii

Conform informatiilor furnizate de catre Societate, nu exista acorduri care sa prevada participarea

salariatilor la capitalul social al Societatii, prin detinerea de Actiuni.

147

Litigiile de munca sunt prezentate in sumar la Sectiunea 1.11 (b) de mai jos.

1.11 Proceduri judiciare si de arbitraj

La data de 30 iunie 2013, Emitentul este parte intr-o serie de litigii aflate pe rolul unor instante locale si

internationale, atat in calitate de reclamant, cat si in calitate de parat.

Dintre litigiile la care Emitentul este parte in prezent sau a fost parte in ultimele douasprezece luni se

mentioneaza litigii avand o valoare estimata de peste 100.000 Euro sau echivalent, litigii de munca, litigii

pentru care valoarea nu a fost inca determinata sau avand un obiect neevaluabil in bani, dupa cum

urmeaza:

a) Litigiile in care Societatea este reclamanta

Societatea este implicata in calitate de reclamanta in 5 litigii prin intermediul carora se incearca

recuperarea unor sume de bani semnificative de la debitorii sai, peste pragul de materialitate de 100.000

Euro considerat pentru scopul acestui Prospect.

In acest sens, Societatea a individualizat primii sai 5 debitori.

Mentionam ca in toate aceste cazuri instantele au deschis proceduri de insolventa sau faliment impotriva

debitorilor, iar Societatea nu este creditor garantat. Prin urmare, sansele de a-si recupera debitele sunt

destul de scazute, chiar in pofida faptului ca in doua cazuri instantele au decis sa antreneze si raspunderea

personala a administratorilor societatilor debitoare.

Informatii privind aceste litigii sunt redate in tabelul de mai jos:

Nr. Debitor Suma in

RON

Stadiu

procesual

Daca s-a solicitat/dispus

atragerea raspunderii

administratorilor/persoanelor

fizice

1 SC Primera SRL 974.822,73 insolventa Pe cale separata, s-a intentat si

castigat somatie de plata impotriva

administratorului iar ulterior chiar

s-a deschis dosar de executare silita;

acesta are un imobil insa acesta este

afectat de mai multe ipoteci.

2 SC Rona Construct SRL 737.547,78 faliment Nu

3 SC Adrian Compact SRL 570.651,02 faliment Nu

4 SC Top Spedition SRL 556.419,6 faliment Nu

5 SC Multistar SRL 480.091,75 Faliment

incheiat – s-a

dispus radierea

societatii

S-a cerut si s-a admis cererea de

atragere a raspunderii patrimoniale

a persoanei fizice.

148

Sumele prezentate in tabel includ si penalitatile de intarziere calculate in conformitate cu clauzele

contractuale incheiate cu respectivii clienti.

Pentru toate sumele mentionate mai sus, Societatea a constituit provizioane de 100%.

De asemenea, in litigiul international intre Societate si Dromont SPA (o societate italiana) care s-a

desfasurat in fata Curtii Regionale din Munchen si care a fost solutionat pe cale amiabila, Societatea a

primit suma de 225.000 Euro.

b) Litigii de dreptul muncii

Litigii de munca in care Societatea are calitatea de parat

Societatea este implicata in 4 litigii de munca in care are calitatea de parat. Aceste litigii presupun in

principal contestatii ale fostilor angajati impotriva deciziilor de concediere.

Pana la acest moment, Societatea a pierdut irevocabil in doua dintre aceste litigii. In ambele cazuri,

reclamantilor li s-a acordat anularea deciziilor de concediere precum si salariile datorate, dar nu au primit

si despagubiri morale. Ulterior, acestia au demarat procedurile de executare silita a Societatii pentru

sumele acordate de instanta cu titlu de salarii datorate, insa aceste sume nu sunt semnificative.

In celelalte doua litigii, Societatea a castigat in fond, iar in acest moment dosarele se afla in faza de recurs

ca urmare a contestarii de catre reclamanti a hotararilor date pe fond de catre Tribunalul Bihor.

Litigii de munca in care Societatea are calitatea de reclamant

Societatea este implicata in 4 litigii aflate pe rolul Tribunalului Prahova, vizand actiuni in raspundere

patrimoniala, in temeiul carora Societatea solicita instantei de judecata sa dispuna emiterea unei hotarari

judecatoresti, prin care sa poata fi recuperate sumele de: 19.326 lei, 9.846 lei, 30.000 lei si respectiv

3.500 lei, de la sapte fosti salariati ai Societatii.

c) Litigiile in care Societatea este parata (in afara de cele de dreptul muncii)

Societatea este implicata in calitate de parata intr-un litigiu cu Wiko Palletier Und Fordertchnik GMBH

(Wiko), o entitate germana. Aceasta din urma a intentat o actiune judiciara in fata Instantei din Amberg

pentru recuperarea sumei de 698.453,58 Euro.

Aceasta disputa rezulta din derularea unui contract comercial pentru livrarea, instalarea si punerea in

functiune a doua echipamente industriale in Oradea. Valoarea totala a contractului s-a ridicat la 710.000

Euro, suma din care Societatea nu a achitat doar ultima rata, in valoare de 142.000 Euro, iar aceasta

neplata se datoreaza faptului ca respectivul echipament nu a functionat corect inca de la inceput. Cu toate

acestea, Wiko a solicitat si costuri aditionale pentru repararea echipamentului, daune, dobanzi si alte

costuri.

Pentru moment, procedurile se afla intr-o faza incipienta de administrare de probatorii. Pana la aceasta

data, niciun termen de judecata nu a fost inca fixat. Orice decizie data de catre instanta din Amberg poate

fi atacata cu apel in fata Curtii de Apel, iar decizia acestei curti va putea fi atacata de asemenea cu apel in

fata Curtii Supreme Federale.

149

Emitentul declara ca nu a fost implicat in litigii care ar putea avea sau au avut recent efecte semnificative

asupra situatiei financiare sau a profitabilitatii Emitentului, cu exceptia celor prezentate mai sus.

In acest sens Societatea declara următoarele:

- nu exista proceduri administrative si/sau cercetari derulate de vreo autoritate in legatura cu

Societatea;

- nu exista cereri de retrocedare in legatura cu bunurile Societatii;

- nu exista litigii sau alte proceduri legale initiate de autoritatile fiscale impotriva Societatii;

- nu exista decizii administrative in legatura cu bunurile Societatii sau cu activitatea comerciala a

acesteia;

- nu exista proceduri de insolventa, dizolvare sau alte asemenea proceduri incepute cu privire la

Societate, sau orice alta procedura care ar putea declansa litigii sau tranzactii cu impact asupra

patrimoniului Societatii.

150

2. CONDUCEREA SI ORGANIZAREA EMITENTULUI

2.1 Actul Constitutiv/Informatii privind participatiile

2.1.1 Obiectul de activitate al Emitentului

In conformitate cu art. 6 din Actul Constitutiv, activitatea principala a Emitentului este fabricarea

mortarului – Cod CAEN 2364.

Totodata, Emitentul poate desfasura si anumite activitati secundare, prevazute la art. 6 din Actul

Constitutiv, dupa cum urmeaza:

Cod CAEN 0811 – Extractia pietrei ornamentale si a pietrei pentru constructii, extractia pietrei

calcaroase, gipsului, cretei si a ardeziei

Cod CAEN 0812 – Extractia pietrisului si nisipului, extractia argilei si a caolinului

Cod CAEN 0891 – Extractia mineralelor pentru industria chimica si ingrasamintelor naturale

Cod CAEN 0899 – Alte activitati extractive n.c.a.

Cod CAEN 0990 – Activitati de servicii anexe pentru extractia mineralelor

Cod CAEN 1624 – Fabricarea ambalajelor din lemn

Cod CAEN 1629 – Fabricarea altor produse din lemn, fabricarea articolelor din pluta, paie si alte

materiale vegetale impletite

Cod CAEN 1711 – Fabricarea celulozei

Cod CAEN 1723 – Fabricarea articolelor de papetarie

Cod CAEN 1729 – Fabricare altor articole din hartie si carton n.c.a.

Cod CAEN 1812 – Alte activitati de tiparire n.c.a.

Cod CAEN 1813 – Servicii pregatitoare pentru pretiparire

Cod CAEN 1910 – Fabricarea produselor de cocserie

Cod CAEN 2012 – Fabricarea colorantilor si pigmentilor

Cod CAEN 2013 – Fabricarea altor produse chimice anorganice de baza

Cod CAEN 2014 – Fabricarea altor produse chimice organice de baza

Cod CAEN 2016 - Fabricarea materialelor plastice in forme primare

Cod CAEN 2020 – Fabricarea pesticidelor si a altor produse agrochimice

Cod CAEN 2030 – Fabricarea vopselelor, lacurilor, cernelii tipografice si masticurilor

Cod CAEN 2041 – Fabricarea sapunurilor, detergentilor si a produselor de intretinere, cosmetice si

de parfumerie

Cod CAEN 2221 – Fabricarea placilor , foliilor, tuburilor si profilelor din material plastic

Cod CAEN 2222 – Fabricarea articolelor de ambalaj din material plastic

Cod CAEN 2223 – Fabricarea articolelor din material plastic pentru constructii

Cod CAEN 2229 – Fabricarea altor produse din material plastic

Cod CAEN 2312 – Prelucrarea si fasonarea sticlei plate

Cod CAEN 2313 – Fabricarea articolelor din sticla

Cod CAEN 2314 – Fabricarea fibrelor din sticla

Cod CAEN 2320 – Fabricarea de produse refractare

Cod CAEN 2331 – Fabricarea placilor si dalelor din ceramica

Cod CAEN 2332 – Fabricarea caramizilor, tiglelor si a altor produse pentru constructii din argila arsa

Cod CAEN 2341 – Fabricarea articolelor ceramice pentru uz gospodaresc si ornamental

Cod CAEN 2343 – Fabricarea izolatorilor si pieselor izolante din ceramica

Cod CAEN 2344 – Fabricarea altor produse tehnice din ceramica

Cod CAEN 2349 – Fabricarea altor produse ceramice

Cod CAEN 2361 – Fabricarea produselor din beton pentru constructii

Cod CAEN 2362 – Fabricarea produselor din ipsos pentru constructii

Cod CAEN 2363 – Fabricarea betonului

Cod CAEN 2365- Fabricarea produselor din azbociment

151

Cod CAEN 2369 – Fabricarea altor articole din beton, ciment si ipsos

Cod CAEN 2399 - Fabricarea altor produse din minerale nemetalice.

Cod CAEN 2433 – Productia plumbului, zincului si cositorului

Cod CAEN 2442 – Metalurgia aluminiului

Cod CAEN 2511 – Fabricarea de constructii metalice si parti componente ale structurilor metalice

Cod CAEN 2561 – Tratarea si acoperirea metalelor

Cod CAEN 2562 – Operatiuni de mecanica generala

Cod CAEN 2572 – Fabricarea articolelor de feronerie

Cod CAEN 2573 – Fabricarea uneltelor

Cod CAEN 2599 – Fabricarea altor articole din metal n.c.a.

Cod CAEN 2611 – Fabricarea subansamblurilor electronice (module)

Cod CAEN 2733 – Fabricarea dispozitivelor de conexiune pentru fire si cabluri electrice si

electronice

Cod CAEN 2811 - Fabricarea de motoare si turbine (cu exceptia celor pentru avioane, autovehicule

si motociclete)

Cod CAEN 2821 – Fabricarea cuptoarelor, furnalelor si a arzatoarelor

Cod CAEN 2823 – Fabricarea masinilor si echipamentelor de birou (exclusiv fabricarea

calculatoarelor si a echipamentelor periferice)

Cod CAEN 2829 – Fabricarea altor masini si utilaje de utilizare generala n.c.a

Cod CAEN 2841 – Fabricarea utilajelor si a masinilor – unelte pentru prelucrarea metalului

Cod CAEN 2849 – Fabricarea altor masini unelte n.c.a.

Cod CAEN 2892 – Fabricarea utilajelor pentru extractie si constructii

Cod CAEN 2896 – Fabricarea utilajelor pentru prelucrarea maselor plastice si cauciucului

Cod CAEN 2899 – Fabricarea altor masini si utilaje specifice n.c.a.

Cod CAEN 2932 – Fabricarea altor piese si accesorii pentru autovehicule si pentru motoare de

autovehicule

Cod CAEN 3101 – Fabricarea de mobila pentru birouri si magazine

Cod CAEN 3102 – Fabricarea de mobila pentru bucatarie

Cod CAEN 3109 – Fabricarea de mobila n.c.a.

Cod CAEN 3299 – Fabricarea altor produse manufacturiere n.c.a.

Cod CAEN 3311 – Repararea articolelor fabricate din metal

Cod CAEN 3312 – Repararea masinilor

Cod CAEN 3313 – Repararea echipamentelor electronice si optice

Cod CAEN 3319 – Repararea altor echipamente

Cod CAEN 3320 – Instalarea masinilor si echipamentelor industriale

Cod CAEN 3811- Colectarea deseurilor nepericuloase

Cod CAEN 3812- Colectarea deseurilor periculoase

Cod CAEN 3821 – Tratarea si eliminarea deseurilor nepericuloase

Cod CAEN 3822- Tratarea si eliminarea deseurilor periculoase

Cod CAEN 3831 – Demontarea, dezasamblarea masinilor si echipamentelor scoase din uz pentru

recuperarea materialelor

Cod CAEN 3832 – Recuperarea materialelor reciclabile sortate

Cod CAEN 4120 – Lucrari de constructii a cladirilor rezidentiale si nerezidentiale

Cod CAEN 4212 – Lucrari de constructie a caii ferate de suprafata si subterane

Cod CAEN 4213 – Constructia de poduri si tuneluri

Cod CAEN 4221 – Lucrari de constructie a proiectelor utilitare pentru fluide

Cod CAEN 4222 – Lucrari de constructie a proiectelor utilitare pentru electricitate si telecomunicatii

Cod CAEN 4299 – Lucrari de constructie a altor proiecte ingineresti n.c.a.

Cod CAEN 4311 – Lucrari de demolare a constructiilor

Cod CAEN 4312 – Lucrari de pregatire a terenului

Cod CAEN 4313 – Lucrari de foraj si sondaj pentru constructii

Cod CAEN 4321 – Lucrari de instalatii electrice

Cod CAEN 4322 – Lucrari de instalatii sanitare, de incalzire si aer conditionat

Cod CAEN 4329 – Alte lucrari de instalatii pentru constructii

152

Cod CAEN 4331 – Lucrari de ipsoserie

Cod CAEN 4332 – Lucrari de tamplarie si dulgherie

Cod CAEN 4333 – Lucrari de pardosire si placare a peretilor

Cod CAEN 4334 – Lucrari de vopsitorie, zugraveli si montari de geamuri

Cod CAEN 4339 – Alte lucrari speciale de constructii n.c.a.

Cod CAEN 4391 – Lucrari de invelitori, sarpamente si terase la constructii

Cod CAEN 4399 – Alte lucrari speciale de constructii

Cod CAEN 4531 – Comert cu ridicata de piese si accesorii pentru autovehicule

Cod CAEN 4532 – Comert cu amanuntul de piese si accesorii pentru autovehicule

Cod CAEN 4611 – Intermedieri in comertul cu materii prime agricole, animale vii, materii prime

textile si cu bunuri semifinite

Cod CAEN 4612 – Intermedieri in comertul cu combustibil, minereuri, metale si produse chimice

pentru industrie

Cod CAEN 4613 – Intermedieri in comertul cu material lemnos si materiale de constructii

Cod CAEN 4614 – Intermedieri in comertul cu masini, echipamente industriale, nave si avioane

Cod CAEN 4615 – Intermedieri in comertul cu mobila, articole de menaj si de fierarie

Cod CAEN 4616 – Intermedieri in comertul cu textile, confectii din blana, incaltaminte si articole

din piele

Cod CAEN 4618 – Intermedieri in comertul specializat in vanzarea produselor cu caracter specific

n.c.a.

Cod CAEN 4619 – Intermedieri in comertul cu produse diverse

Cod CAEN 4644 – Comet cu ridicata al produselor din ceramica, sticlarie si al produselor de

intretinere

Cod CAEN 4651 – Comert cu ridicata al calculatoarelor, echipamentelor periferice si software-uri

Cod CAEN 4652 – Comert cu ridicata de componente si echipamente electronice si de

telecomunicatii

Cod CAEN 4665 – Comert cu ridicata al mobilei de birou

Cod CAEN 4666 – Comert cu ridicata al altor masini si echipamente de birou

Cod CAEN 4671 – Comert cu ridicata al combustibililor solizi, lichizi si gazosi al produselor

derivate

Cod CAEN 4673 – Comert cu ridicata al materialului lemnos si al materialelor de constructii si

echipamentelor sanitare si de incalzire

Cod CAEN 4674 – Comert cu ridicata al echipamentelor si furniturilor de fierarie pentru instalatii

sanitare si de incalzire

Cod CAEN 4675 – Comert cu ridicata al produselor chimice

Cod CAEN 4676 – Comert cu ridicata al altor produse intermediare

Cod CAEN 4677- Comert cu ridicata al deseurilor si resturilor

Cod CAEN 4690 – Comet cu ridicata nespecializat

Cod CAEN 4719 – Comert cu amanuntul in magazine nespecializate, cu vanzare predominanta de

produse nealimentare

Cod CAEN 4730 – Comert cu amanuntul al carburantilor pentru autovehicule in magazine

specializate

Cod CAEN 4741 – Comert cu amanuntul al calculatoarelor, unitatilor periferice si software-uri in

magazine de specialitate

Cod CAEN 4742 – Comert cu amanuntul al echipamentului pentru telecomunicatii in magazine

specializate

Cod CAEN 4743 – Comert cu amanuntul al echipamentelor audio-video in magazine specializate

Cod CAEN 4751 – Comert cu amanuntul al textilelor in magazine specializate

Cod CAEN 4752 – Comert cu amanuntul al articolelor de fierarie, al articolelor din sticlarie si al

celor pentru vopsit in magazine de specialitate

Cod CAEN 4753 – Comert cu amanuntul al covoarelor, carpetelor, tapetelor si al altor acoperitoare

de podea in magazine specializate

Cod CAEN 4759 – Comert cu amanuntul al mobilei, al articolelor de iluminat si al articolelor de uz

casnic n.c.a.

153

Cod CAEN 4778 – Comert cu amanuntul al altor bunuri noi in magazine specializate

Cod CAEN 4791 – Comert cu amanuntul prin intermediul caselor de comenzi sau prin internet

Cod CAEN 4799 – Comert cu amanuntul efectuat in afara magazinelor, standurilor, chioschiurilor si

pietelor

Cod CAEN 4939 – Alte transporturi terestre de calatori n.c.a.

Cod CAEN 4941 – Transporturi rutiere de marfuri

Cod CAEN 4942 – Servicii de mutare

Cod CAEN 5210 - Depozitari

Cod CAEN 5221 – Activitati de servicii anexe pentru transporturi terestre

Cod CAEN 5224 – Manipulari

Cod CAEN 5229 – Alte activitati anexe transportului

Cod CAEN 5630 – Baruri si alte activitati de servire al bauturilor

Cod CAEN 5811 – Activitati de editare a cartilor

Cod CAEN 5812 – Activitati de editare de ghiduri, compendii, liste de adrese si similare

Cod CAEN 5813 – Activitati de editare a ziarelor

Cod CAEN 5814 – Activitati de editare a revistelor si periodicelor

Cod CAEN 5819 – Alte activitati de editare

Cod CAEN 5829 – Activitati de editare a altor produse software

Cod CAEN 6202 – Activitati de consultanta in tehnologia informatiei

Cod CAEN 6201 – Activitati de realizare a softwareului la comanda (software orientat client)

Cod CAEN 6203 – Activitati de management (gestiune si exploatare) a mijloacelor de calcul

Cod CAEN 6209 – Alte activitati de servicii privind tehnologia informatiei

Cod CAEN 6311 – Prelucrarea datelor, administrarea paginilor web si activitati conexe

Cod CAEN 6312 – Activitati ale portalurilor web

Cod CAEN 6399 – Alte activitati de servicii informationale n.c.a.

Cod CAEN 6820 – Inchierierea si subinchirierea bunurilor imobiliare proprii sau leasing

Cod CAEN 6920 – Activitati de contabilitate si audit financiar, consultanta in domeniul fiscal

Cod CAEN 7111 – Activitati de arhitectura

Cod CAEN 7112 – Activitati de inginerie si consultanta tehnica legata de aceasta

Cod CAEN 7120 – Activitati de testare si analize tehnice

Cod CAEN 7219 - Cercetare-dezvoltare în alte stiinte naturale si inginerie

Cod CAEN 7410 – Activitati de design specializat

Cod CAEN 7430 – Activitati de traducere scrisa si orala (interpreti)

Cod CAEN 7490 – Alte activitati profesionale, stiintifice si tehnice n.c.a.

Cod CAEN 7711 – Activitati de inchiriere si leasing cu autoturisme si autovehicule rutiere usoare

Cod CAEN 7712 – Activitati de inchiriere si leasing cu autovehicule rutiere grele

Cod CAEN 7721 – Activitati de inchiriere si leasing cu bunuri recreationale si echipament sportiv

Cod CAEN 7729 – Activitati de inchiriere si leasing cu alte bunuri personale si gospodaresti n.c.a.

Cod CAEN 7732 – Activitati de inchiriere si leasing cu masini si echipamente pentru constructii

Cod CAEN 7733 – Activitati de inchiriere si leasing cu masini si echipamente de transport pe apa

Cod CAEN 7739 – Activitati de inchiriere si leasing cu alte masini, echipamente si bunuri tangibile

Cod CAEN 8121 – Activitati generale (nespecializate) de curatenie interioara a cladirilor

Cod CAEN 8122 – Activitati de curatenie a cladirilor, mijloacelor de transport, masinilor si utilajelor

Cod CAEN 8129 – Alte activitati de curatenie n.c.a.

Cod CAEN 8130 – Activitati de intretinere peisagistica

Cod CAEN 8211 – Activitati combinate de secretariat

Cod CAEN 8219 – Activitati de fotocopiere, de pregatire a documentelor si alte activitati specializate

de secretariat

Cod CAEN 8292 – Activitati de ambalare

Cod CAEN 8299 – Alte activitati de servicii suport pentru intreprinderi n.c.a.

Cod CAEN 8559 – Alte forme de invatamant n.c.a.

Cod CAEN 9524 – Repararea mobilei si a furniturilor casnice

Cod CAEN 9529 – Repararea articolelor de uz personal si gospodaresc n.c.a.

Cod CAEN 9609 – Alte activitati de servicii n.c.a.

154

Conform Actului Constitutiv, Societatea poate desfasura si activitati de import si export pentru

marfurile si produsele aferente activitatilor mentionate in obiectul de activitate al Societatii.

2.1.2 Organele de administrare, conducere si supraveghere

Consiliul de Administratie

Consiliul de Administratie al Emitentului isi desfasoara activitatea in baza prevederilor Actului

Constitutiv si a reglementarilor legale aplicabile.

Numirea membrilor Consiliului de Administratie

Adeplast este administrata in sistem unitar de catre Consiliul de Administraţie, format din trei membri

alesi de AGOA pe o perioada de patru ani, cu posibilitatea de realegere.

La data Prospectului, Consiliul de Administratie este format din urmatorii membri:

Nume Calitatea detinuta Data numirii Data expirarii

mandatului

Barbut Marcel administrator executiv,

Presedinte al Consiliului de

Administratie (si director

general)

19.08.2013 19.08.2017

Dumitrescu Cristian administrator neexecutiv 1.02.2011 1.02.2015

Stinga Vasile administrator neexecutiv 19.08.2013 19.08.2017

In conformitate cu prevederile Legii Societatilor Comerciale, in cazul in care atributiile de conducere sunt

delegate catre directori, asa cum este cazul Emitentului, majoritatea membrilor Consiliului de

Administratie trebuie formata din administratori neexecutivi.

Pe durata indeplinirii mandatului, administratorii nu pot incheia cu Emitentul un contract de munca. In

cazul in care administratorii sunt desemnati dintre salariatii Emitentului, contractul individual de munca

al acestora este suspendat pe perioada mandatului. Administratorii incheie cu Emitentul un contract de

administrare/mandat care este supus aprobarii AGOA.

Administratorii pot fi revocati oricand de catre AGOA. In cazul in care revocarea survine fara justa cauza,

administratorul este indreptatit la plata unor daune interese.

155

Atributiile Consiliului de Administratie

In conformitate cu prevederile Actului Constitutiv, Consiliul de Administratie este insarcinat cu

indeplinirea tuturor hotararilor adunarii generale a actionarilor, precum si a actelor necesare si utile pentru

realizarea obiectului de activitate al societatii, cu exceptia celor rezervate de lege pentru adunarea

generala a actionarilor.

Conform Actului Constitutiv, Consiliul de Administratie are urmatoarele competente de baza, care nu pot

fi delegate directorului general:

stabilirea directiilor principale de activitate si de dezvoltare ale societatii;

stabilirea politicilor contabile si a sistemului de control financiar, precum si aprobarea planificarii

financiare;

numirea si revocarea directorului general si stabilirea remuneratiei acestuia;

supravegherea activitatii directorului general;

pregatirea raportului anual, organizarea adunarii generale a actionarilor si implementarea

hotararilor acesteia;

introducerea cererii pentru deschiderea procedurii insolventei societatii, potrivit Legii nr. 85/2006

privind procedura insolventei;

convocarea adunarii generale a actionarilor, in conformitate cu legea si cu prevederile actului

constitutiv;

participarea la adunarile generale ale actionarilor;

daca Consiliul de Administratie constata ca, in urma unor pierderi, stabilite prin situatiile

financiare anuale aprobate conform legii, activul net al Societatii, determinat ca diferenta intre

totalul activelor si totalul datoriilor acesteia, s-a diminuat la mai putin de jumatate din valoarea

capitalului social subscris, va convoca de indata adunarea generala extraordinara pentru a

decide daca societatea trebuie sa fie dizolvata. In aceasta situatie, Consiliul de Administratie va

prezenta adunarii generale extraordinare un raport cu privire la situatia patrimoniala a

societatii, insotit de observatii ale auditorilor interni.

Intrunirile si deciziile Consiliului de Administratie

Consiliul de Administratie se intruneste ori de cate ori este necesar, dar cel putin o data pe luna.

Presedintele convoaca Consiliul de Administratie, stabileste ordinea de zi, vegheaza asupra informarii

adecvate a membrilor consiliului cu privire la punctele aflate pe ordinea de zi si prezideaza intrunirea.

Consiliul de Administratie este, de asemenea, convocat la cererea motivata a cel putin 2 dintre membrii

sai sau a directorului general. In acest caz, ordinea de zi este stabilita de catre autorii cererii. Presedintele

este obligat sa dea curs unei astfel de cereri.

156

Convocarea pentru intrunirea Consiliului de Administratie va fi transmisa administratorilor cu 2 (doua)

zile inainte de data intrunirii. Convocarea va cuprinde data, locul unde se va tine sedinta si ordinea de zi.

Asupra punctelor care nu sunt prevazute pe ordinea de zi se pot lua decizii doar in cazuri de urgenta.

La fiecare sedinta se va intocmi un proces-verbal care va cuprinde numele participantilor, ordinea

deliberarilor, deciziile luate, numarul de voturi intrunite si opiniile separate. Procesul-verbal este semnat

de catre presedintele de sedinta si de catre cel putin un alt administrator.

Directorii si auditorii interni pot fi convocati la orice intrunire a Consiliului de Administratie, intruniri la

care acestia sunt obligati sa participe. Ei nu au drept de vot, cu exceptia directorului general, care este si

administrator.

Pentru valabilitatea deciziilor Consiliului de Administratie este necesara prezenta a cel putin jumatate din

numarul administratorilor. Deciziile Consiliului de Administratie se iau cu votul majoritatii membrilor

prezenti.

In conformitate cu Legea Societatilor Comerciale, deciziile cu privire la numirea si revocarea

presedintelui Consiliului de Administratie se iau cu votul majoritatii membrilor Consiliului de

Administratie.

Delegarea conducerii

Conducerea Societatii este delegata directorului general, in conformitate cu prevederile Actului

Constitutiv si ale legislatiei aplicabile.

Directorul General

Directorul general al Societatii este Marcel Barbut, care, din data de 19.08.2013, detine si functia de

presedinte al Consiliului de Administratie al Societatii. Actualul mandat al directorului general este de 4

ani, incepand de la 19.08.2013.

Directorul general are dreptul de a reprezenta societatea. Totodata, directorul general este responsabil cu

luarea tuturor masurilor aferente conducerii Societatii, in limitele obiectului de activitate al societatii si cu

respectarea competentelor exclusive rezervate de lege sau de Actul Constitutiv Consiliului de

Administratie sau adunarii generale a actionarilor.

Modul de organizare a activitatii directorului general poate fi stabilit prin Actul Constitutiv sau prin

decizie a Consiliului de Administratie.

Orice administrator poate solicita directorului general informatii cu privire la conducerea operativa a

societatii. Directorul general va informa Consiliul de Administratie, in mod regulat si cuprinzator, asupra

operatiunilor intreprinse si asupra celor avute in vedere.

Directorul general poate fi revocat oricand de catre Consiliul de Administratie. Conform Legii

Societatilor Comerciale, in cazul in care revocarea survine fara justa cauza, directorul este indreptatit la

plata unor daune-interese. Detalii in acest sens sunt prezentate in Sectiunea 2.2 (Organe de administrare,

conducere si supraveghere).

157

Adunarea Generala a Actionarilor

In conformitate cu Actul Constitutiv, Adunarea Generala a Actionarilor este organul suprem de conducere

al Emitentului, care ia decizii privind activitatea Emitentului si asigura politica economica si comerciala a

acestuia.

Adunarile Generale ale Actionarilor pot fi ordinare si extraordinare.

Atributiile AGOA

In conformitate cu Actul Constitutiv, AGOA se intruneste cel putin o data pe an, in cel mult 4 (patru) luni

de la incheierea exercitiului financiar.

In afara de dezbaterea altor probleme inscrise la ordinea de zi, AGOA este obligata:

sa discute, sa aprobe sau sa modifice situatiile financiare anuale, pe baza rapoartelor prezentate de

Consiliul de Administratie si de auditorul financiar si sa fixeze dividendele;

sa aleaga si sa revoce membrii Consiliului de Administratie;

sa numeasca sau sa demita auditorul financiar si sa fixeze durata minima a contractului de audit

financiar;

sa fixeze remuneratia cuvenita pentru exercitiul in curs membrilor Consiliului de Administratie;

sa se pronunte asupra gestiunii Consiliului de Administratie;

sa stabileasca bugetul de venituri si cheltuieli si, dupa caz, programul de activitate, pe exercitiul

financiar urmator;

sa hotarasca gajarea, inchirierea sau desfiintarea uneia sau mai multor unitati ale societatii.

Atributiile AGEA

In conformitate cu Actul Constitutiv, AGEA se intruneste ori de cate ori este necesar a se lua o hotarare

pentru:

schimbarea formei juridice a Societatii;

mutarea sediului Societatii;

schimbarea obiectului de activitate al Societatii;

infiintarea sau desfiintarea unor sedii secundare: sucursale, agentii, reprezentante sau alte

asemenea unitati fara personalitate juridica;

prelungirea duratei Societatii;

majorarea capitalului social;

reducerea capitalului social sau reintregirea lui prin emisiune de noi actiuni;

fuziunea cu alte societati sau divizarea Societatii;

158

dizolvarea anticipata a Societatii;

conversia actiunilor nominative in actiuni la purtator sau a actiunilor la purtator in actiuni

nominative;

conversia actiunilor dintr-o categorie in cealalta;

conversia unei categorii de obligatiuni in alta categorie sau in actiuni;

emisiunea de obligatiuni;

oricare alta modificare a actului constitutiv sau oricare alta hotarare pentru care este ceruta

aprobarea adunarii generale extraordinare.

In conformitate cu Legea Societatilor Comerciale, exercitiul atributiilor privind mutarea sediului social,

schimbarea obiectului de activitate (cu exceptia domeniului si activitatii principale a societatii) si

majorarea capitalului social va putea fi delegata Consiliului de Administratie prin hotarare a AGEA.

Convocarea Adunarii Generale a Actionarilor

Adunarea Generala a Actionarilor se convoaca de catre Consiliul de Administratie in conformitate cu

prevederile Legii Societatilor Comerciale, ori de cate ori este necesar, intr-un termen care nu poate fi mai

mic de 30 zile de la publicarea convocarii in Monitorul Oficial al Romaniei.

Actul Constitutiv contine o referire la convocarea AGA de catre directorul general, prevedere care nu este

in concordanta cu legea si va fi modificata ulterior Ofertei.

Conform Actului Constitutiv, convocarea va cuprinde toate informatiile prevazute de legislatia aplicabila.

Astfel, in conformitate cu Regulamentul 6/2009 privind exercitarea anumitor drepturi ale actionarilor in

cadrul adunarilor generale ale societatilor comerciale, astfel cum a fost modificat, aplicabil de la

admiterea Actiunilor Emitentului la tranzactionare, convocatorul va cuprinde cel putin urmatoarele

informatii:

denumirea Emitentului;

data adunarii generale;

ora de incepere a adunarii generale;

locul de desfasurare a adunarii generale;

ordinea de zi propusa;

o descriere a procedurilor care trebuie respectate de actionari pentru a putea participa si vota in

cadrul adunarii generale.

data de referinta, precum si mentionarea faptului ca doar persoanele care sunt actionari la

aceasta data au dreptul de a participa si de a vota in cadrul adunarii generale;

data-limita pana la care se pot face propunerile privind candidatii pentru posturile de

administratori, in cazul in care pe ordinea de zi este inscrisa alegerea administratorilor;

locul de unde este posibil sa se obtina textul integral al documentelor si al proiectelor de

hotarare care trebuie puse la dispozitia actionarilor cu cel putin 30 de zile inainte de data AGA,

alte informatii referitoare la problemele incluse pe ordinea de zi a adunarii generale si data

159

incepand cu care acestea vor fi disponibile, precum si procedura care trebuie urmata in acest

sens;

adresa website-ului pe care urmeaza sa fie disponibile informatiile care trebuie puse la

dispozitia actionarilor cu cel putin 30 de zile inainte de data AGA;

propunerea privind data de inregistrare.

In cazul in care pe ordinea de zi figureaza numirea administratorilor, in convocare se va mentiona ca lista

cuprinzand informatii cu privire la numele, localitatea de domiciliu si calificarea profesionala a

persoanelor propuse pentru functia de administrator se afla la dispozitia actionarilor, putand fi consultata

si completata de acestia.

Au dreptul de a cere introducerea unor noi puncte pe ordinea de zi unul sau mai multi actionari

reprezentand, individual sau impreuna, cel putin 5% din capitalul social, cu respectarea prevederilor

legale aplicabile.

In instiintarea pentru prima adunare generala se va putea fixa ziua si ora pentru cea de-a doua adunare,

cand cea dintai nu s-ar putea tine, cu respectarea prevederilor legale aplicabile.

Consiliul de Administratie convoaca de indata adunarea generala, la cererea actionarilor reprezentand,

individual sau impreuna, cel putin 5% din capitalul social, daca cererea cuprinde dispozitii ce intra in

atributiile adunarii. Adunarea generala va fi convocata in termen de cel mult 30 de zile si se va intruni in

termen de cel mult 60 de zile de la data primirii cererii. In cazul in care Consiliul de Administratie nu

convoaca adunarea generala, instanta de la sediul societatii, cu citarea Consiliului de Administratie, va

putea autoriza convocarea adunarii generale de catre actionarii care au formulat cererea. Prin aceeasi

incheiere, instanta aproba ordinea de zi, stabileste data de referinta, data tinerii adunarii generale si, dintre

actionari, persoana care o va prezida. Costurile convocarii adunarii generale, precum si cheltuielile de

judecata, daca instanta aproba cererea, sunt suportate de societate.

Participarea la Adunarea Generala a Actionarilor

In conformitate cu prevederile Actului Constitutiv, Consiliul de Administratie va stabili o data de

referinta pentru actionarii indreptatiti sa fie instiintati si sa voteze in cadrul adunarii generale, cu

respectarea prevederilor legale aplicabile. Astfel, in conformitate cu Regulamentul 6/2009, data de

referinta trebuie sa fie ulterioara publicarii convocatorului si sa nu fie cu mai mult de 30 zile anterioara

AGA careia i se aplica.

In conformitate cu Legea Pietei de Capital, prin derogare de la prevederile de mai sus, identificarea

actionarilor care urmeaza a beneficia de dividende sau alte drepturi si asupra carora se rasfrang efectele

hotararilor adunarii generale a actionarilor va fi stabilita de aceasta, cu respectarea prevederilor legale

aplicabile.

Daca asupra actiunilor sunt constituite garantii reale mobiliare, dreptul de vot apartine proprietarului.

Actionarii pot participa si vota in adunarea generala personal sau prin reprezentare, in baza unei procuri

speciale acordate pentru respectiva adunare generala unei persoane cu capacitate de exercitiu, cu

respectarea prevederilor legale aplicabile.

Actionarii care au calitatea de membri ai Consiliului de Administratie nu pot vota, in baza actiunilor pe

care le poseda, nici personal, nici prin mandatar, descarcarea gestiunii lor sau o problema in care persoana

160

sau administratia lor ar fi in discutie. Persoanele respective pot vota insa situatia financiara anuala, daca

nu se poate forma majoritatea prevazuta de lege sau de actul constitutiv.

Actionarul care, intr-o anumita operatiune, are, fie personal, fie ca mandatar al unei alte persoane, un

interes contrar aceluia al societatii, va trebui sa se abtina de la deliberarile privind acea operatiune.

Actionarul care contravine acestei dispozitii este raspunzator de daunele produse societatii, daca, fara

votul sau, nu s-ar fi obtinut majoritatea ceruta.

Dreptul de vot nu poate fi cedat. Orice conventie prin care actionarul se obliga a exercita dreptul de vot in

conformitate cu instructiunile date sau propunerile formulate de societate sau de persoanele cu atributii de

reprezentare este nula.

Cvorum si majoritate

In conformitate cu prevederile Actului Constitutiv, pentru validitatea deliberarilor AGOA este necesara

prezenta actionarilor care sa detina cel putin o patrime din numarul total de drepturi de vot. Hotararile

AGOA se iau cu majoritatea voturilor exprimate.

Daca AGOA nu poate lucra din cauza neindeplinirii conditiilor de cvorum, adunarea ce se va intruni la a

doua convocare poate sa delibereze asupra punctelor de pe ordinea de zi a celei dintai adunari, indiferent

de cvorumul intrunit, luand hotarari cu majoritatea voturilor exprimate.

Cerintele de cvorum si majoritate pentru AGOA, descrise mai sus, reflecta prevederile Legii Societatilor

Comerciale.

In ceea ce priveste AGEA, Actul Constitutiv prevede ca pentru validitatea deliberarilor AGEA este

necesara la prima convocare prezenta actionarilor detinand cel putin 3/4 din numarul total de drepturi de

vot, iar la convocarile urmatoare, prezenta actionarilor reprezentand cel putin 1/2 din numarul total de

drepturi de vot. Aceste cerinte de cvorum, prevazute in Actul Constitutiv, sunt mai restrictive decat cele

prevazute de Legea Societatilor Comerciale. Stabilirea unor astfel de conditii mai restrictive este permisa

in baza Legii Societatilor Comerciale.

Hotararile AGEA sunt luate cu majoritatea voturilor detinute de actionarii prezenti sau reprezentati.

In conformitate cu prevederile Actului Constitutiv, anumite hotarari se adopta insa cu conditii specifice de

majoritate. Astfel, decizia de modificare a obiectului principal de activitate, de reducere sau majorare a

capitalului social, de schimbare a formei juridice, de fuziune, divizare sau de dizolvare a Societatii se ia

cu o majoritate de 3/4 din numarul total al drepturilor de vot. Aceasta cerinta de majoritate este mai

restrictiva decat cea prevazuta de Legea Societatilor Comerciale. Stabilirea unor astfel de conditii mai

restrictive este permisa in baza Legii Societatilor Comerciale.

Totodata, conform Actului Constitutiv si a Legii Pietei de Capital, in cazul majorarilor de capital social

prin aport in numerar, ridicarea dreptului de preferinta al actionarilor de a subscrie noile actiuni trebuie sa

fie hotarata in AGEA, la care participa cel putin 3/4 din numarul titularilor capitalului social, si cu votul

unui numar de actionari care sa reprezinte cel putin 75% din drepturile de vot. Totodata, majorarile de

capital social prin aport in natura trebuie sa fie aprobate de AGEA, la care participa cel putin 3/4 din

numarul titularilor capitalului social, si cu votul actionarilor ce detin cel putin 75% din drepturile de vot.

161

Desfasurarea Adunarilor Generale ale Actionarilor

In conformitate cu prevederile Actului Constitutiv, sedinta adunarii se deschide de catre presedintele

Consiliului de Administratie, sau de persoana care ii tine locul. Adunarea generala alege, dintre actionarii

prezenti, 1 - 3 secretari, care verifica lista de prezenta a actionarilor, indicand capitalul social pe care il

reprezinta fiecare, procesul-verbal intocmit de secretarul tehnic pentru constatarea numarului actiunilor

depuse si indeplinirea tuturor formalitatilor cerute de lege si de actul constitutiv pentru tinerea adunarii

generale. Unul dintre secretari intocmeste procesul-verbal al sedintei adunarii generale.

Dupa constatarea indeplinirii cerintelor legale si a prevederilor Actului Constitutiv pentru tinerea adunarii

generale, se trece la discutarea problemelor de pe ordinea de zi.

Ca regula generala, hotararile adunarilor generale se iau prin vot deschis. Votul secret este obligatoriu

pentru numirea sau revocarea membrilor Consiliului de Administratie, pentru numirea, revocarea ori

demiterea auditorilor financiari si pentru luarea hotararilor referitoare la raspunderea membrilor organelor

de administrare, de conducere si de control ale Societatii.

Un proces-verbal, semnat de presedinte si secretar, va constata indeplinirea formalitatilor de convocare,

data si locul adunarii generale, actionarii prezenti, numarul actiunilor, dezbaterile in rezumat, hotararile

luate, iar la cererea actionarilor, declaratiile facute de ei in sedinta.

Pentru a fi opozabile tertilor, hotararile adunarii generale vor fi depuse in termen de 15 zile la Oficiul

Registrului Comertului, spre a fi mentionate in registru si publicate in Monitorul Oficial al Romaniei,

Partea a IV-a.

La cerere, fiecare actionar va fi informat cu privire la rezultatele votului, pentru hotararile luate in cadrul

adunarii generale.

Conform Actului Constitutiv si Legii Societatilor Comerciale, hotararile luate de adunarea generala in

limitele legii sau actului constitutiv sunt obligatorii chiar pentru actionarii care nu au luat parte la adunare

sau au votat contra.

Hotararile adunarii generale contrare legii sau actului constitutiv pot fi atacate in justitie, in termen de 15

zile de la data publicarii in Monitorul Oficial al Romaniei (Partea a IV-a), de oricare dintre actionarii care

nu au luat parte la adunarea generala sau care au votat contra si au cerut sa se insereze aceasta in

procesul-verbal al sedintei. Cand se invoca motive de nulitate absoluta, dreptul la actiune este

imprescriptibil, iar cererea poate fi formulata si de orice persoana interesata.

2.1.3 Drepturi, privilegii si restrictii conexe fiecarei clase de actiuni

Conform Actului Constitutiv, toate actiunile emise de Adeplast sunt actiuni nominative ordinare, facand

parte din aceeasi clasa de actiuni.

In conformitate cu Legea Societatilor Comerciale, Actiunile acorda actionarilor drepturi egale, printre

care: dreptul de a participa si vota in cadrul AGA, dreptul de a alege si de a fi ales in organele de

conducere ale Emitentului, dreptul la distribuirea dividendelor si activelor ramase in urma lichidarii

Societatii, dreptul la informare, dreptul de a ataca in justitie hotararile AGA sau deciziile Consiliului de

Administratie adoptate in cadrul delegarii de competenta, dreptul de preferinta in cazul emisiunii de noi

actiuni prin majorarea capitalului social, dreptul de a se retrage din societate in situatiile expres prevazute

de lege, dreptul de a reclama auditorilor faptele despre care considera ca trebuie verificate etc.

162

Mai multe informatii privind drepturile actionarilor Emitentului sunt incluse in Sectiunea 4.1.4 din

prezentul Prospect.

2.1.4 Masuri necesare pentru modificarea drepturilor actionarilor

Pentru modificarea drepturilor actionarilor prevazute in Actul Constitutiv al Emitentului este necesara

adoptarea unei hotarari de modificare in acest sens a Actului Constitutiv de catre AGEA. Conditiile de

cvorum si majoritate cerute pentru adoptarea unei astfel de hotarari sunt prezentate in Sectiunea 2.1.2

(Cvorum si Majoritate) de mai sus.

2.1.5 Amanarea, suspendarea sau prevenirea schimbarii controlului asupra Emitentului

Actul Constitutiv si regulamentul intern al Emitentului nu includ prevederi care ar putea avea ca efect

amanarea, suspendarea sau prevenirea schimbarii controlului asupra Emitentului.

2.1.6 Limita peste care participarile la capital trebuie facute publice

Actul Constitutiv si regulamentul intern al Emitentului nu prevad o limita peste care participarile la

capitalul Emitentului trebuie facute publice. Ulterior admiterii Actiunilor la tranzactionare pe piata

reglementata a BVB, vor fi aplicabile obligatiile prevazute de legislatia pietei de capital, in special de

Legea Pietei de Capital si Regulamentul 1/2006.

2.1.7 Modificarea capitalului social

In conformitate cu prevederile Actului Constitutiv, majorarea si reducerea capitalului social al

Emitentului se aproba prin hotararea AGEA.

Pentru validitatea deliberarilor AGEA este necesara la prima convocare prezenta actionarilor detinand cel

putin 3/4 din numarul total de drepturi de vot, iar la convocarile urmatoare, prezenta actionarilor detinand

cel putin 1/2 din numarul total de drepturi de vot. Hotararile privind majorarea si reducerea capitalului

social sunt luate de AGEA cu o majoritate de 3/4 din numarul total al drepturilor de vot.

Aceste prevederi ale Actului Constitutiv sunt mai stricte decat conditiile minime impuse de Legea

Societatilor Comerciale. Stabilirea unor astfel de conditii mai restrictive este permisa in baza Legii

Societatilor Comerciale.

In conformitate cu Legea Pietei de Capital, Actul Constitutiv contine si alte cerinte privind cvorumul si

majoritatea cerute pentru adoptarea de catre AGA a unor hotarari privind ridicarea dreptului de preferinta

si majorarea capitalului social cu aport in natura. Astfel, in cazul majorarilor de capital social prin aport in

numerar, ridicarea dreptului de preferinta a actionarilor de a subscrie noile actiuni trebuie sa fie hotarata

in AGEA, la care participa cel putin 3/4 din numarul titularilor capitalului social, si cu votul unui numar

de actionari care sa reprezinte cel putin 75% din drepturile de vot.

Totodata, majorarile de capital social prin aport in natura trebuie sa fie aprobate de AGEA, la care

participa cel putin 3/4 din numarul titularilor capitalului social, si cu votul actionarilor ce detin cel putin

75% din drepturile de vot.

Legislatia pietei de capital include prevederi specifice privind modalitatea de calculare a numarului de

actiuni care revine fiecarui actionar in cazul majorarilor de capital social prin aport in numerar, cu

ridicarea dreptului de preferinta a actionarilor, precum si in cazul majorarilor de capital social prin aport

in natura.

163

Totodata, in conformitate cu Legea Societatilor Comerciale si cu Legea Pietei de Capital, exercitiul

atributiilor privind majorarea capitalului social va putea fi delegat Consiliului de Administratie prin

hotarare a AGEA. Legea Societatilor Comerciale si Legea Pietei de Capital includ si prevederi referitoare

la posibilitatea autorizarii Consiliului de Administratie de a majora capitalul social subscris pana la o

valoare nominala determinata (capital autorizat), prin emiterea de noi actiuni in schimbul aporturilor. O

astfel de autorizare poate fi acordata de AGEA, printr-o modificare a actului constitutiv. Valoarea

nominala a capitalului autorizat nu poate depasi jumatate din capitalul social subscris, existent in

momentul autorizarii.

2.1.8 Informatii despre grup

La data Prospectului, Emitentul nu detine participatii in alte entitati si nu face parte dintr-un grup.

Emitentul a detinut parti sociale in Flamav Trans SRL, o societate inregistrata la Registrul Comertului sub

nr. J5/841/2002, cod unic de inregistrare 14847510.

In mai 2011, Emitentul a cesionat cu titlu gratuit participatia sa de 24.990 parti sociale detinuta in Flamav

Trans SRL catre Zare Ioan Adrian, printr-un act sub semnatura privata.

Marcel Barbut si Cristina Paveliuc, actionarii Emitentului, detin participatii in societatile Adeplast

Distribution SRL si Adeplast Construct SRL, ambele aflate in intrerupere temporara de activitate. Mai jos

sunt prezentate pe scurt informatii privind aceste societati.


principala

Capital

social

Stare (conform

datelor inregistrate

la Registrul

Comertului)

1. Adeplast Construct

SRL


in Registrul

Comertului:

J5/609/2004

- cod unic de

inregistrare:

16319112

- sediul social:

Oradea, Str.

Uzinelor nr. 3.

jud Bihor

- Marcel Barbut

(95%)

- Cristina Paveliuc

(5%)

Lucrari de constructii

a cladirilor

rezidentiale si

nerezidentiale (cod

CAEN 4120)

200 RON Intrerupere

temporara de

activitate din data de

1.05.2009

2. Adeplast

Distribution SRL


in Registrul

Comertului:

- Marcel Barbut

(95%)

- Cristina Paveliuc

(5%)

Comert cu ridicata al

materialului lemnos

si al materialelor de

constructii si

echipamentelor

200 RON Intrerupere

temporara de

activitate din data de

1.05.2009

164


principala

Capital

social

Stare (conform

datelor inregistrate

la Registrul

Comertului)

J5/610/2004

- cod unic de

inregistrare:

16319104

- sediul social:

Oradea, Str.

Uzinelor nr. 3.

jud Bihor

sanitare

2.1.9 Filiale, sucursale si puncte de lucru

Emitentul nu are filiale sau sucursale.

Emitentul are inregistrate trei puncte de lucru, respectiv:

(i) punctul de lucru situat in Oradea, Str. Uzinelor nr. 3, jud. Bihor

(ii) punctul de lucru situat in satul Cordun, comuna Cordun, Str. Adeplast nr. 1, jud. Neamt;

(iii) punctul de lucru situat in Ploiesti, Str. Gheorghe Doja nr. 235, jud. Prahova.

La acest punct de lucru nu se desfasoara activitati.

2.1.10 Participatii in alte intreprinderi

Emitentul nu detine participatii in alte societati comerciale in Romania sau in alte jurisdictii.

Emitentul este asociat in urmatoarele doua asociatii: (a) Asociatia Firmelor Bihorene; si (b) Asociatia

Condamna Coruptia.

2.2 Organe de administrare, conducere si supraveghere

(a) Consiliul de Administratie

Membrii Consiliului de Administratie

Conform Actului Constitutiv, Adeplast este administrata de un Consiliu de Administratie compus din 3

membri.

165

La data Prospectului, componenta Consiliului de Administratie este urmatoarea:

Nr.

crt

Nume Functia detinuta

in cadrul

Emitentului

Data

numirii in

functie

Data expirarii

mandatului

Adresa de la locul de

munca

1. Marcel Barbut Presedinte al

Consiliului de

Administratie (si

director general)

19.08.2013 19.08.2017 Corlatesti, nr. 214,

judetul Prahova

2. Cristian

Dumitrescu

Membru

neexecutiv in

Consiliul de

Administratie

1.02.2011 1.02.2015 Oradea, Str. Uzinelor

nr 3, judetul Bihor

3. Vasile Stinga Membru

neexecutiv in

Consiliul de

Administratie

19.08.2013 19.08.2017 Corlatesti, nr. 214,

judetul Prahova

La inregistrarea membrilor Consiliului de Administratie la Registrul Comertului s-a produs o eroare

materiala, mandatul administratorului Cristian Dumitrescu fiind inregistrat ca expirand la 19.08.2017 in

loc de 1.02.2015. Societatea va corecta aceasta eroare.

In perioada 1.02.2011 – 16.08.2013, componenta Consiliului de Administratie a fost urmatoarea:

Nume Calitatea detinuta Data numirii Data

expirarii/incetarii

mandatului

Paveliuc Cristina Presedinte al Consiliului de

Administratie

1.02.2011 16.08.2013

Dumitrescu Cristian Membru neexecutiv 1.02.2011 1.02.2015

S.C. Consfat Serv

SRL

Membru neexecutiv 1.02.2011 16.08.2013

Informatii privind pregatirea si experienta membrilor actuali ai Consiliului de Administratie in

gestionarea afacerilor

Mai jos sunt prezentate informatii privind pregatirea si experienta membrilor Consiliului de Administratie

in gestionarea afacerilor.

(i) Marcel Barbut

Marcel Barbut are o vasta experienta in management si marketing, fiind implicat in conducerea Adeplast

inca din anul 2000 in calitate de director/administrator/director marketing.

166

Printre principalele sarcini avute in cadrul Adeplast se numara: (i) stabilirea anuala, impreuna cu

directorii celorlalte departamente, a obiectivelor generale de dezvoltare; (ii) comunicarea fiecarui

director a obiectivelor generale si specifice previzionate pentru fiecare departament si urmarirea ca

acestea sa fie comunicate personalului din cadrul fiecarui departament; (iii) monitorizarea lunara/

trimestriala/ semestriala/anuala a gradului de realizare a obiectivelor; (iv) stabilirea politicii de vanzari;

(v) stabilirea planului de investitii.

Mai jos sunt prezentate informatii privind functiile ocupate in trecut de Marcel Barbut.

2000 - prezent Director comercial/administrator/director marketing la Adeplast

1999 - 2006 Administrator la SC Marcel si Fiii SRL

(ii) Cristian Dumitrescu

Cristian Dumitrescu este absolvent al Universitatii Dimitrie Cantemir Cluj, sectia de Management in

Turism si Comert. A fost atestat ca membru CECCAR in 2001 si a absolvit, printre altele cursul de

“Evaluarea Afacerii” organizat de Facultatea de Vest Timisoara in 2003 si cursurile de “Responsabil de

mediu, managementul deseurilor” in 2012.

Mai jos sunt prezentate informatii privind functiile ocupate in trecut de Cristian Dumitrescu

02.2011- prezent administrator la Adeplast

10.2005-02.2011 economist la Adeplast, serviciul financiar

06.1998-06.2004 contabil sef si director general la SC Legume Fructe Oradea

05.1995-06.1998 contabil sef al sucursalelor din Zalau si Oradea al Cibela Group si membru al

Consiliului de Administratie

10.1992-05.1995 referent de specialitate la Banca Agricola, serviciul credite private

06.1990-10.1992 contabil sef la SC Cresing SA Oradea

(iii) Vasile Stinga

Vasile Stinga a absolvit in 1990 Facultatea Energetica, IP Bucuresti, iar in anii 1994-1995 a efectuat

studii postuniversitare in disciplina “Managementul firmei” la Academia de Studii Economice Bucuresti.

Mai jos sunt prezentate informatii privind functiile ocupate in trecut de Vasile Stinga.

Aprilie 2009 - prezent Director productie la Adeplast

1999 – 2009 Director productie la SC Swisspor SA

1992 – 1999 Sef sectie la SC Scaiglass SA

167

1983 – 1992 Electrician la SC GES SA

Informatii privind contractele de mandat incheiate de actualii administratori cu Societatea

(i) Contract de administrare incheiat intre Emitent si Marcel Barbut

Emitentul a incheiat in data de 19.08.2013 un contract de administrare cu Marcel Barbut, care prevede

drepturile si obligatiile acestuia in calitate de administrator executiv, Presedinte al Consiliului de

Administratie si director general al Societatii.

Contractul este incheiat pe o durata de 4 ani, cu posibilitatea prelungirii prin acordul partilor. Partile au

convenit prin contract asupra posibilitatii ca la incetarea duratei contractului de administrare sa incheie un

contract de consultanta, in masura in care la acel moment va exista un cadru juridic potrivit in acest sens.

Conform contractului, detalierea acestei situatii va face obiectul unei conventii separate.

Pentru activitatea desfasurata incepand cu 19.08.2013, Marcel Barbut va primi o remuneratie lunara in

valoare de 13.600 lei net.

Contractul va putea fi denuntat de catre Marcel Barbut cu respectarea unui termen de preaviz de 3 luni.

Revocarea lui Marcel Barbut de catre Societate este posibila exclusiv pentru un motiv important.

Totodata, Marcel Barbut are dreptul de a demisiona fara vreun termen de preaviz in situatia prezentarii

unui motiv important. Partile inteleg prin motiv important acele imprejurari culpabile pentru o parte, a

caror gravitate, avand in vedere toate circumstantele cazului particular, fac inacceptabila continuarea

raporturilor contractuale pentru cealalta parte. Astfel de motive sunt cu precadere: (a) savarsirea cu

intentie a unor infractiuni prejudiciind astfel cealalta parte; (b) incalcarea cu intentie a obligatiei de

confidentialitate; (c) primirea de foloase necuvenite; (d) neplata sumelor cuvenite cu toate ca a fost emisa

o somatie si stabilit un termen de plata de 15 zile lucratoare.

Conform contractului, daca in situatia revocarii premature a lui Marcel Barbut de catre Societate, aceasta

din urma nu poate prezenta un motiv important pentru revocare, exista o clauza penala in valoare de

1.000.000 EUR. Contractul prevede si ca in cazul in care revocarea survine fara justa cauza, Marcel

Barbut este indreptatit la plata unor daune/interese in suma de 1.000.000 EUR.

(ii) Contract de administrare incheiat intre Emitent si Dumitrescu Cristian

Emitentul a incheiat un contract de administrare cu Dumitrescu Cristian in data de 31.01.2011. Contractul

are ca obiect stabilirea drepturilor si obligatiilor dlui. Dumitrescu in cadrul functiei de Administrator

neexecutiv al Emitentului incepand cu data de 1 februarie 2011.

Contractul este incheiat pe o durata de 4 ani, cu posibilitatea negocierii referitoare la prelungirea

valabilitatii acestuia, ce poate fi initiata de catre oricare dintre parti inainte de expirarea valabilitatii

contractului.

Pentru activitatea sa, administratorul neexecutiv primeste o remuneratie lunara in valoare neta de 4.200

RON, incepand cu data de 19.08. 2013, conform actului aditional nr. 2 la contract. De asemenea, dl.

Dumitrescu are dreptul la decontarea, in baza documentelor justificative, a cheltuielilor de cazare, diurna,

transport si a altor cheltuieli, pentru deplasarile in interes de serviciu in tara si in strainatate.

In desfasurarea activitatii sale, administratorul neexecutiv are o obligatie de confidentialitate, care

subzista atat in cursul exercitarii contractului, cat si pe o perioada de 5 ani de la incetarea acestuia.

168

Contractul poate inceta prin urmatoarele modalitati: (i) ajungerea la termen; (ii) prin acordul de vointa al

partilor; (iii) prin denuntarea unilaterala a contractului de catre administratorul neexecutiv, cu respectarea

unei perioade de preaviz de 30 de zile; (iv) prin revocarea administratorului; (v) prin incalcarea de catre

administrator a obligatiei de confidentialitate.

(iii) Contract de administrare incheiat cu Vasile Stinga

Emitentul a incheiat un contract de administrare cu Vasile Stinga in data de 19.08.2013. Contractul are ca

obiect stabilirea drepturilor si obligatiilor lui Vasile Stinga in cadrul functiei de administrator neexecutiv

al Emitentului incepand cu data de 19.08.2013.

Conform contractului de administrare, Vasile Stinga are dreptul la o indemnizatie lunara in cuantum de

4.200 RON net. Indemnizatia lunara poate fi supusa indexarilor stabilite si aprobate de AGA, urmand sa

se incheie act aditional la contractul de administrare in acest sens.

Contractul poate inceta prin urmatoarele modalitati: (i) prin acordul de vointa al partilor; (ii) ajungerea la

termen; (iii) prin denuntarea unilaterala a contractului de catre administratorul neexecutiv, cu respectarea

unui preaviz de 30 de zile; (iv) prin revocarea administratorului; (v) prin incalcarea de catre administrator

a obligatiei de confidentialitate.

In data de 7.08.2013, Societatea a incheiat cu SC Groupama Asigurari SA o polita de asigurare cu privire

la raspunderea civila a administratorilor si a directorilor executivi, valabila pana la data de 7.08.2014.

Conform politei, limita raspunderii este de 100.000 EUR. Primele de asigurare se platesc de catre

Societate.

(b) Directorul General

Societatea a delegat conducerea directorului general al Societatii, Marcel Barbut. Mai jos sunt informatii

privind datele numirii sale in aceasta functie si data incetarii mandatului.

Nr

crt

Nume si

adresa

Functia detinuta in

cadrul Emitentului

Data ultimei

numiri in

functie

Data expirarii

mandatului

Adresa de la locul de

munca

1. Barbut Marcel Director General 19.08.2013

Conform

hotararii CA

din

01.02.2011,

Marcel Barbut

a fost numit

anterior

director

general al

Societatii pe

data de

01.02.2011

19.08.2017

Corlatesti, nr. 214,

comuna Berceni, judetul

Prahova

169

Informatii privind experienta profesionala a lui Marcel Barbut, precum si cu privire la contractul de

administrare incheiat cu Societatea, sunt prezentate in Sectiunea 2.2. (a) de mai sus.

(c) Declaratii privind membrii organelor de administrare, conducere sau supraveghere

Emitentul declara ca nu exista societati in cadrul carora, persoanele prezentate mai sus au fost sau inca

sunt membre ale unui organ de administrare, conducere sau supraveghere in ultimii 5 ani.

In baza declaratiilor primite de la membrii organelor de administrare, conducere si supraveghere,

Emitentul declara ca:

i) intre membrii organelor de administrare, conducere si supraveghere nu exista relatii de familie;

ii) niciunul dintre membrii organelor de administrare, conducere si supraveghere nu a suferit nicio

condamnare pentru frauda pronuntata in cursul ultimilor cinci ani;

iii) niciunul dintre membrii organelor de administrare, conducere si supraveghere actionand in calitatea

data de aceste pozitii, nu a fost asociat cu nicio procedura de faliment, punere sub sechestru sau

lichidare, in cursul ultimilor cinci ani;

iv) niciunul dintre membrii organelor de administrare, conducere si supraveghere nu a fost incriminat sau

contra sa nu a fost pronuntata nicio sanctiune conform reglementarilor aplicabile de catre autoritatile

statutare sau de reglementare (inclusiv de catre organismele profesionale desemnate);

v) niciunul dintre membrii organelor de administrare, conducere si supraveghere nu a fost vreodata

impiedicat de o instanta sa actioneze in calitate de membru al unui organ de administrare, conducere

sau supraveghere al unui emitent sau sa intervina in gestionarea sau desfasurarea afacerilor unui

emitent in cursul ultimilor cinci ani;

vi) niciunul dintre membrii organelor de administrare, conducere si supraveghere nu desfasoara

activitati, in afara Emitentului, care sa fie semnificative pentru Emitent.

2.3 Conflicte de interese la nivelul organelor de administrare, conducere si supraveghere

Emitentul declara ca, din informatiile disponibile, intre interesele private si/sau alte obligatii ale

membrilor organelor de administrare, conducere si supraveghere ale Emitentului si obligatiile acestora

fata de Emitent nu exista niciun potential conflict de interese.

De asemenea, Emitentul declara ca, din informatiile disponibile, nu exista intelegeri, acorduri intre

membrii organelor de administrare, conducere si supraveghere si actionarii principali, clientii, furnizorii

sau alte persoane, in baza carora persoanele mentionate anterior au fost alese drept membri ai unui organ

de administrare, conducere si supraveghere.

Marcel Barbut a semnat un angajament irevocabil de a nu instraina in orice mod Actiunile detinute la

capitalul social al Adeplast sau orice drepturi aferente acestora si de a nu actiona in orice mod care ar

determina majorarea capitalului social al Adeplast. Cu exceptia acestui angajament luat de Marcel Barbut,

niciunul dintre ceilalti membrii ai organelor de administrare, conducere si supraveghere al Emitentului nu

a acceptat niciun fel de restrictii cu privire la o eventuala cesionare a participatiilor lor la capitalul social

al Emitentului.

170

2.4 Remuneratii si beneficii

Valoarea remuneratiilor platite in 2012 de catre Emitent membrilor organelor de conducere, administrare

si supraveghere ale Emitentului pentru serviciile prestate de acestia este prezentata in tabelul urmator.

Nr. Nume Functia Remuneratii

brute totale

platite in anul

2012

Perioada Observatii

1. Cristina Paveliuc Administrator

si presedinte al

Consiliului de

Administratie

66.856 RON

Ianuarie 2012 –

decembrie

2012

In conformitate cu

contractul de administrare

incheiat cu Societatea in

data de 31.01.2011, Cristina

Paveliuc (administrator si

presedinte al Consiliului de

Administratie pana la data

de 16.08.2013) a primit in

perioada ianuarie -

decembrie 2012 o

remuneratie lunara in

valoare neta de 8.800 lei.

2. Cristian

Dumitrescu

Administrator 58.826

Ianuarie 2012 –

decembrie

2012

In conformitate cu



data de 31.01.2011, Cristian

Dumitrescu a primit in

perioada ianuarie –

decembrie 2012 o

remuneratie lunara in

valoare neta de 2.300 lei.

3. S.C. Consfat Serv

SRL, reprezentata

prin Fati Gabriela

Administrator 1.716 RON

Ianuarie 2012 –

decembrie

2012

In conformitate cu



data de 25.10.2010, Consfat

Serv SRL, reprezentata prin

Gabriela Fati (administrator

neexecutiv pana la data de

16.08.2013 a primit in


decembrie 2012 o

remuneratie in valoare de

143 lei brut/sedinta.

171

Nr. Nume Functia Remuneratii

brute totale

platite in anul

2012

Perioada Observatii

4. Barbut Marcel Director

General

221.341

Ianuarie 2012 –

decembrie

2012

Marcel Barbut a primit in


decembrie 2012 o

remuneratie lunara neta in

valoare de 13.500 RON

Emitentul declara ca nu a acordat beneficii in natura membrilor organelor de administrare, conducere si

supraveghere.

Valoarea remuneratiilor lunare ale actualilor membri ai organelor de administrare, conducere si

supraveghere, conform contractelor de administrare in vigoare la data Prospectului, este prezentata in

Sectiunea 2.2 de mai sus.

Cu exceptia contributiilor legale obligatorii platite in conformitate cu legea privind sistemul public de

pensii si alte drepturi de asigurari sociale, Emitentul nu a alocat fonduri pentru plata pensiilor sau a altor

beneficii similare.

2.5 Functionarea organelor de administrare si de conducere

Informatii privind durata mandatului membrilor organelor de administrare, conducere sau supraveghere

precum si data expirarii acestuia, sunt disponibile in Sectiunea 2.2 (Organele de administrare, conducere

si supraveghere).

Emitentul declara ca nu exista niciun contract incheiat intre membrii organelor de administrare,

conducere sau supraveghere si Emitent prin care sa fie prevazuta acordarea de beneficii la expirarea

contractului.

Conform declaratiei Emitentului, Consiliul de Administratie nu a organizat comitete consultative de audit

sau de remunerare.

Conform Actului Constitutiv, conducerea Emitentului a fost delegata directorului general, care are si

dreptul de a reprezenta Emitentul. Cu toate acestea, prin hotatarea AGA nr. 1 din data de 01.02.2011 i s-a

delegat administratorului neexecutiv Cristian Dumitrescu competenta de a semna toate contractele

comerciale incheiate de Emitent dupa 2.02.2011. Totodata, anumite acte incheiate de catre Emitent au

fost semnate si de alte persoane care nu aveau drept de reprezentare conform Actului Constitutiv. Pentru a

remedia aceasta situatie, AGA a hotarat prin hotararea nr. 1 din data de 2.08.2013 ratificarea tuturor

documentelor emanate de la Emitent sau prin care Emitentul a stabilit raporturi juridice cu terte parti.

Totodata, desi in conformitate cu Legea Societatilor Comerciale Consiliul de Administratie trebuie sa

inregistreze la Registrul Comertului numele persoanelor imputernicite sa reprezinte Societatea, Marcel

Barbut nu a fost inregistrat la Registrul Comertului ca director general (avand dreptul de a reprezenta

Societatea pana in septembrie 2013).

172

Exista si alte situatii in care Emitentul nu a respectat in totalitate regimul de administrare a societatilor

comerciale, inclusiv cu privire la anumite aspecte referitoare la (i) intocmirea si tinerea registrelor

Societatii, (ii) inregistrarea actelor la Registrul Comertului si publicarea acestora, (iii) aprobarea

remuneratiilor directorului general, (iv) intocmirea proceselor verbale ale AGA si adoptarea unor hotarari

AGA fara respectarea tuturor cerintelor legale, (v) incheierea unor acte pentru care legea prevede forma

autentica in absenta unor imputerniciri in forma autentica, (vi) distribuirea de dividende cu respectarea

cotelor de participare la profit prevazute in actul constitutiv. Emitentul desfasoara in prezent masuri de

corectare a acestor aspecte.

173

3. SITUATIA FINANCIARA A EMITENTULUI

3.1 Auditori financiari

Auditorul financiar al conturilor Emitentului pentru perioada acoperita de informatiile financiare istorice

este Deloitte Audit SRL, societate cu sediul in Bucuresti, Sector 1, Strada Nicolae Titulescu nr. 4-8, Etaj

3. Auditorul face parte din grupul de societati afiliate Deloitte Touche Tohmatsu Limited, membra a

Camerei Auditorilor Financiari din Romania cu autorizatia nr. 25 din 25.06.2011.

In conformitate cu hotararea AGEA nr. 1 din 20.08.2013, mandatul auditorului Deloitte Audit S.R.L. a

fost prelungit pana la data de 31.12.2014.

Nu au existat cazuri de demitere sau de ne-realegere a auditorilor financiari in perioada acoperita de

informatiile financiare istorice.

Auditorul intern

Conform Actului Constitutiv, pe langa auditorul extern, Emitentul are un auditor intern, respectiv

societatea Audite Contprest S.R.L., cu sediul în Oradea str. Tudor Vladimirescu nr. 54, jud. Bihor,

inregistrata la Registrul Comerţului sub nr. J05/414/1994, cod unic de inregistrare 5277658.

In conformitate cu hotararea AGEA nr. 1 din 20.08.2013, mandatul auditorului intern a fost prelungit

pana la data de 31.12.2013.

3.2 Informatii financiare selectate


decembrie 2010 si 2011 si situatiile financiare anuale individuale ale Emitentului pentru exercitiul

financiar incheiat la 31 decembrie 2012 au fost intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de

Raportare Financiara, asa cum sunt aprobate de Uniunea Europeana („IFRS-UE”) si au fost auditate de

catre Deloitte Audit SRL.

Situatiile financiare interimare individuale ale Emitentului la data si pentru perioada de sase luni incheiata

la 30.06.2013 au fost intocmite in conformitate cu Standardul International de Contabilitate 34 Raportarea

Financiara Interimara („SIC 34”) si au fost revizuite de catre Deloitte Audit SRL.


decembrie 2010 si 2011 au fost intocmite pentru Adeplast si filiala sa Flamav Trans SRL. Informatiile din

situatiile financiare ale Flamav Trans SRL au fost incluse in consolidare pana la data vanzarii companiei,

17 mai 2011. Pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2012 si pentru perioada de 6 luni

incheiata la 30 iunie 2013, Emitentul, nedetinand participatii in alte companii, a intocmit situatii

financiare individuale pentru Adeplast.

La 30 iunie 2013, Societatea nu avea filiale si nici nu era parte a unei asociatii in participatiune.

174

3.2.1.1 Situatia pozitiei financiare

Mii RON

30.06.2013

Revizuit

31.12.2012

Auditat

31.12.2011

Auditat

31.12.2010

Auditat

Active

Active imobilizate

Imobilizari corporale 199.186 158.343 110.403 96.276

Imobilizari necorporale 1.241 27 44 92

Activ aferent impozitului amnat - - - -

Total active imobilizate 200.427 158.369 110.447 96.368

Active circulante

Stocuri 27.245 16.544 17.372 12.514

Creante comerciale si alte creante 64.691 38.843 19.793 16.166

Numerar si echivalente de numerar 10.597 4.273 19.175 21.406

Total active circulante 102.533 59.660 56.340 50.086

Total active 302.960 218.029 166.787 146.454

Capitaluri proprii si datorii

Capitaluri proprii

Capital social 3.615 3.615 3.615 3.615

Rezerve legale 660 660 660 660

Rezerve de reevaluare 14.174 14.050 12.350 12.578

Rezultatul reportat 67.860 60.565 44.374 40.438

Total capitaluri proprii 86.309 78.890 60.999 57.291


Imprumuturi 88.206 66.829 50.067 46.575

Datorii privind impozitul amanat 3.253 3.113 2.208 2.065

Imprumuturi de la actionari 3.604

Venituri inregistrate in avans - 2 14 27

Total datorii pe termen lung 95.063 - 69.943 52.289 48.667


Imprumuturi 71.443 45.790 43.226 32.127

Datorii comerciale si alte datorii 48.866 22.863 10.273 8.369

Impozit pe profit de plata 1.278 543 - -

Total datorii pe termen scurt 121.588 69.196 53.499 40.496

Total capitaluri proprii si datorii 302.960 218.029 166.787 146.454


Diferenta dintre valoarea capitalului social inregistrat in situatiile financiare IFRS de 3.614.962 RON si

valoarea capitalului social inregistrat in Actul Constitutiv de 3.300.000 RON reprezinta efectul aplicarii in

situatiile financiare IFRS a standardului IAS 29 referitor la hiperinflatie. Romania a fost considerata o

economie hiperinflationista pana la sfarsitul anului 2003, iar capitalul social trebuie inflatat cu indicii de

inflatie corespunzatori conform IAS 29.

175

Imobilizarile corporale au crescut in 2012 cu 43% fata de 2011 si cu 15% in 2011 fata de 2010 in mare

parte datorita unor lucrari de investitii in noile fabrici deschise in perioada analizata dar si a investitiilor

efectuate in cele deja existente, dupa cum urmeaza:

Platforma Oradea:

- Fabrica mortare uscate – extinsa in 2011 cu o noua linie de uscare a nisipului si cu alte

echipamente

- Fabrica de polistiren expandat si expandat grafitat – investitie noua inceputa in 2012, pusa in

functiune in 2013

- Fabrica de tencuieli si vospele deschisa in 2008


- Fabrica de mortare uscate – extinsa si dezvoltata in 2010, 2011 si 2012

- Fabrica de polistiren expandat – pusa in functiune in 2011

- Fabrica de polistiren grafitat – pusa in functiune in 2012

- Fabrica de tencuieli si vopsele – investitie noua inceputa in 2013, pusa in functiune in 2013


- Fabrica mortare uscate - investitie noua, construita in 2012, pusa in functiune in 2013

- Fabrica polistiren expandat si expandat grafitat- investitie noua, construita si lansata in 2013

Imobilizarile necorporale, reprezentate de licentele software si sisteme de operare (Sistem ERP pentru

managementul bazei de clienti, pentru managementul masinilor de colorat, software grafica, sisteme de

securitate etc.), au scazut in 2012 cu 39% fata de 2011 si cu 52% in 2011 fata de 2010. Cauza acestor

scaderi a fost, in principal, inregistrarea cheltuielilor cu amortizarea.

Valoarea pozitiei „Creante comerciale si alte creante” a Emitentului a fluctuat puternic in perioada 2011-

2012, crescand cu mai mult de 96%, iar in perioada 2010-2011 a crescut cu 22%. In anul 2012 motivul

principal al acestei cresteri semnificative il reprezinta emiterea in ultima parte a anului (noiembrie-

decembrie) de facturi cu termene de plata in urmatorul an financiar si a extinderii termenelor de plata in

scopul sporirii vanzarilor.

Valoarea numerarului si a echivalentelor de numerar a inregistrat in anul 2012 o scadere pronuntata

fata de 2011 (peste 77,7%) datorita finantarii din surse proprii. O scadere a numerarului de 10,4% a fost

inregistrata si in perioada 2010-2011 care este si ea influentata de cresterea creantelor cu clientii si de

investitiile efectuate.

176

Evolutia capitalului propriu si a datoriilor Emitentului (mii RON)

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

2010 2011 2012

Capitaluri proprii

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

2010 2011 2012



Sursa: Adeplast

Capitalurile proprii au crescut cu 29,33% de la 60.999 mii RON in 2011 la 78.890 mii RON in 2012 in

mare parte datorita cresterii rezultatului reportat (cu 36,49%) si a rezervelor de reevaluare (cu 13,77%). In

anul 2011, capitalurile proprii au crescut cu doar 6,47% pe fondul scaderii rezervelor de reevaluare (cu

1,81%) si a unei cresteri usoare a rezultatului reportat (de 9,73%).

Valoarea datoriilor pe termen lung a crescut in 2012 cu 33,76% fata de anul anterior, din cauza cresterii

imprumuturilor pe termen lung de la 50.067 mii RON la 66.829 mii RON. Motivul principal a fost

contractarea unor credite de investitii de la UTB. In 2011 fata de 2010, totalul datoriilor pe termen lung a

crescut usor, cu 7,44%.

In ceea ce priveste datoriile totale pe termen scurt, acestea au crescut cu 29,34% in 2012 fata de 2011,

datorita cresterii datoriilor cu furnizorii cu peste 102%. Motivul acestei cresteri importante este

achizitionarea unor materii prime si materiale spre sfarsitul anului 2012 cu scadenta in urmatorul exercitiu

financiar. Emitentul a dorit sa faca aceasta achizitie deoarece a beneficiat de preturi mai scazute. In 2011,

totalul datoriilor pe termen scurt a crescut cu 32,11%, in principal datorita cresterii imprumuturilor pe

termen scurt fata de 2010 (34,55%), dar si a cresterii datoriilor comerciale si a altor datorii (cu 22,75%).

Cresterea imprumuturilor pe termen scurt la 30 iunie 2013 cu 56% fata de situatia de la 31 decembrie

2012 se explica prin sezonalitatatea activitatii Societatii; astfel, in sezonul de vara vanzarile si productia

sunt la un nivel mult mai ridicat decat in sezonul de iarna. In consecinta Societatea utilizeaza liniile de

credit pentru finantarea activitatii, in timp ce la sfarsitul perioadei de raportare Societatea ramburseaza din

liniile trase; similar, datoriile comerciale sunt la un nivel mai mare in iunie decat in decembrie, deoarece

achizitiile de la furnizori sunt la un nivel mult mai mare in iunie (cand productia este aproape de

capacitatea maxima) decat in decembrie. Din acelasi motiv si pozitiile bilantiere creante comerciale si

stocuri sunt semnificativ mai mari la 30 iunie 2013 fata de 31 decembrie 2012.

O situatie mai detaliata a imprumuturilor contractate de Emitent este prezentata in urmatorul tabel:

mii RON 30.06.2013 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010

Imprumuturi pe termen lung 69.455 65.811 48.927 42.771

Leasing 18.751 1.018 1.140 3.804

Pe termen lung 88.206 66.829 50.067 46.575

177

Imprumuturi pe termen lung - portiunea curenta 18.013 14.554 11.628 8.843

Leasing - portiunea curenta 5.579 1.550 2.842 3.519

Imprumut pe termen scurt 47.820 29.639 28.705 19.727

Dobanda cumulata 32 47 50 39

Pe termen scurt 71.443 45.790 43.225 32.127

Total imprumuturi 159.649 112.619 93.292 78.703


Datoriile pe termen scurt ale Societatii depasesc activele circulante cu un procent redus de 18,6% ca

urmare a efortului investitional al Adeplast din ultimii ani (ca referinta, valoarea investitiilor Societatii in

perioada de 10 ani dintre 2003 si 2012 a depasit 40 de milioane de euro, din care peste 9 milioane euro

numai in 2010-2012).

Investitiile finalizate de Adeplast si deschise in ultima perioada, respectiv fabrica de polistiren expandat si

grafitat de la Oradea, fabrica de vopsele si tencuieli de la Ploiesti - Corlatesti si fabricile de mortare uscate

si de polistiren expandat si grafitat de la Roman - Cordun (toate deschise in anul 2013) vor incepe sa

genereze venituri semnificative in a doua jumatate anului 2013; este de asteptat ca surplusul de numerar

generat de noile investitii sa echilibreze situatia activelor circulante nete.

La 31 decembrie 2012 , Emitentul avea urmatoarele contracte de imprumut:

1. Imprumut pe termen lung incheiat cu UTB

La 31 decembrie 2009, Societatea a obtinut un imprumut de la UTB, in vederea refinantarii unui

imprumut de la Raiffeisen prezentat anterior. Suma totala primita este de 14.299.348 EUR, cu o rata a

dobanzii EURIBOR 1 luna + 3% p.a, cuprinzand 3 facilitati. Pe parcursul anului 2013, Societatea nu a

realizat alte retrageri in legatura cu imprumuturile mentionate mai sus; in schimb a efectuat rambursari,

diminuand suma de plata pana la 6.886.413 EUR la data de 30 iunie 2013.


In aprilie si noiembrie 2011, Societatea a obtinut doua imprumuturi de la UTB, pentru

finantarea/refinantarea investitiilor realizate pentru fabrica de polistiren din Corlatesti, judetul Prahova,

dar si pentru finantarea unor investitii realizate in 2009 si 2010 pentru linia de uscare de nisip si a altor

echipamente. Valoarea totala a imprumutului primit este de 4.300.000 EUR (1.300.000 EUR , respectiv

3.000.000 EUR), din care a fost utilizata suma de 4.230.248 EUR, (in sold la 31 decembrie 2012

3.408.138 EUR, sold la 30 iunie 2013 : 3.094.134 EUR). Cele doua imprumuturi au fost contractate cu o

rata a dobanzii de EURIBOR 1 luna+3,8%, respectiv EURIBOR 1 luna+2,4%. Maturitatile creditelor sunt

11 aprilie 2016 si respectiv 22 noiembrie 2019.


In ianuarie 2012, Societatea a obtinut un imprumut de la UTB in vederea finantarii/refinantarii

investitiilor realizate la fabrica de mortare si adezive, in valoare de 7.730.000 EUR cu o rata a dobânzii de

EURIBOR 1M + 2,4% p.a. Intreaga suma disponibila a fost utilizata pana la data de 30 iunie 2013.

Imprumutul va fi rambursat in transe egale lunare, platite incepand cu iulie 2013 cu maturitatea finala in 9

decembrie 2019.

178

4. Imprumut pe termen scurt incheiat cu UTB

In decembrie 2009, Societatea a incheiat un contract de imprumut pe termen scurt cu UTB cu o valoare

totala de 5.700.000 EUR (marita ulterior la 6.900.000 EUR), pentru care anual au fost semnate acte

aditionale de prelungire a scadentei.

In aprilie 2011, un act aditional a fost semnat prin care se mareste valoarea maxima a creditului pana la

suma de 6.900.000 EUR, iar data scadenta a fost prelungita pana in decembrie 2012. In decembrie 2012,

un nou act aditional a fost semnat pentru prelungirea datei scadente pana in decembrie 2013. Imprumutul

poarta urmatoarele rate ale dobanzii: pentru sublimita cu cereri de utilizare/ rambursare: EURIBOR 1M +

3,68% p.a pentru trageri in EUR si, respectiv, ROBOR 1M + 2,75% p.a pentru trageri în lei iar pentru

sublimita pe cont curent: EURIBOR O/N + 3,68% p.a. pentru tragerile in EUR si ROBOR O/N +2,85%

p.a. pentru tragerile in lei.

In decembrie 2012, un nou act aditional a fost semnat pentru prelungirea datei scadente pana in decembrie

2013. Tragerile se pot efectua in lei si in euro.

In martie 2013, un act aditional a fost incheiat pentru majorarea sumei acordate pana la 10.900.000 EUR,

din care la data 30 iunie 2013 suma utilizata a fost de 10.719.553 EUR (suma de plata la 31 decembrie

2012 a fost de 6.692.546 EUR).

5. Linie de trezorerie pe termen lung

In februarie 2013, Adeplast a incheiat doua linii de trezorerie pe termen lung cu UTB cu valoare totala de

470.000 EUR , care trebuie rambursate pana la urmatoarele date scadente : contractul de 145.000 EUR

pana in noiembrie 2019, iar cel de 325.000 EUR pana in ianuarie 2020. La data de 30 iunie 2013 nu a fost

trasa nicio suma din aceste linii de trezorerie. Pentru ambele linii de trezorerie rata dobanzii este

EURIBOR O/N + 10% in cazul in care linia de trezorerie se transforma in credit de numerar.

6. Credit pentru investitii incheiat cu Banca Transilvania

In februarie 2013, Compania a incheiat un contract de credit pentru investitii cu Banca Transilvania, in

valoare totala de 8.500.000 RON, pentru achizitia unor linii de productie pentru vopsele si tencuieli

decorative ce vor fi utilizate in cadrul noilor fabrici deschise. Rata dobanzii stabilita conform contractului

de credit este de 7,85% p.p, iar imprumutul va fi rambursat prin plata unor rate lunare egale incepand cu

martie 2014 pana in 17 februarie 2018.

Imprumuturile bancare sunt garantate cu terenuri, cladiri si echipamente ale Emitentului.

Intreaga valoare a creantelor comerciale si stocurilor este gajata pana la limita creditului restant, a

dobanzii si cheltuielilor similare cu facilitatea de la UTB.

Toate imprumuturile pe termen lung si scurt la 30 iunie 2013 si 31 decembrie 2012 sunt garantate cu o

garantie personala de la Marcel Barbut.

Contractele de imprumut incheiate stabilesc o serie de obligatii, care se refera la comunicarea cu

debitorul, raportare financiara, restrictii la distributia dividendelor, restrictii la emiterea datoriei

suplimentare, conformitatea cu contractele de leasing, conservarea garantiilor, gajuri negative, efect

material contrar, conformitatea cu anumite intelegeri financiare si de alt tip.

179

La data 31 decembrie 2012 si 30 iunie 2013, indicatorul de lichiditate curenta (active circulante/datorii pe

termen scurt) cerut de contractele de imprumut incheiate cu UTB (respectiv sa aiba o valoare mai mare ca

1) nu a fost indeplinit. In data de 14 august 2013, UTB, a transmis Emitentului doua scrisori referitoare la

creditele pe termen lung, respectiv pe termen scurt prin care confirma ca nu vor fi aplicate penalizarile

mentionate in contractele de credit in ceea ce priveste incalcarile contractuale intamplate pana la data

scrisorii.

Creante comerciale si alte creante. Evolutia indicatorului de bilant Creante comerciale si alte creante

este prezentata in tabelul de mai jos:

Mii RON 30.06.2013 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010

Clienti 71.800 43.628 29.113 24.778

Alte creante 654 2.155 365 325

TVA si alte taxe - 2.683 - (105)

Avansuri catre furnizori 144 119 236 48

Plati in avans si venituri acumulate 593 154 136 171

Provizion pentru creante incerte (8.332) (9.728) (10.053) (9.045)

Provizion pentru alte creante incerte (168) (168) (4) (7)

Total creante comerciale si alte creante 64.691 38.843 19.793 16.166


Creantele comerciale au fost gajate in favoarea bancilor ca garantii pentru imprumuturile bancare.

Mai jos prezentam primii 10 clienti ai Emitentului in functie de vanzarile inregistrate catre acestia in 2012

(sumele nu includ TVA):

Clienti

Vanzari

(mii lei) %

Arabesque SRL 12.656 7%

Dedeman SRL 11.427 6%

Praktiker Romania SRL 7.693 4%

Artsani Com SRL 7.286 4%

Zentyss SRL 5.709 3%

Baumax Romania SRL 4.671 3%

Sipex Company SRL 4.569 3%

Dragmat SRL 4.520 2%

Holcim (Romania) SA 2.761 2%

Gib Ratos SRL 2.641 1%

Altii 118.496 65%

Total Clienti 182.429 100%

Sursa: Adeplast

Dupa cum se poate observa, primii 10 clienti reprezinta 35% din totalul vanzarilor inregistrate in anul

2012, ceea ce inseamna ca activitatea Emitentului nu este puternic dependenta de un numar limitat de

clienti.

Componenta stocurilor Emitentului la sfarsitul perioadelor contabile analizate este prezentata in tabelul

de mai jos:

mii RON 2012 2011 2010 mii RON 2012 2011 2010

180

Materii prime 8.257 9.627 7.075 Materii prime 50% 55% 57%

Produse finite 3.069 2.829 926 Produse finite 19% 16% 7%

Bunuri pentru

vanzare 1.436 1.028 1.119

Bunuri pentru

vanzare 9% 6% 9%

Materiale auxiliare 3.781 3.888 3.395

Materiale

auxiliare 23% 22% 27%

Total stocuri 16.544 17.372 12.514 Total stocuri 100% 100% 100%


Dupa cum se poate observa, materiile prime au cea mai mare pondere in total stocuri, reprezentand peste

54%, materialele auxiliare reprezinta in medie peste 24% din total stocuri, urmate de produsele finite cu o

medie de 14% pe perioada analizata.

La data de 30 iunie 2013 valoarea stocurilor era de 27.245 mii RON, cu 65% mai mari decat valoarea de

la 31 decembrie 2012, de 16.544 mii RON. Acest nivel mai ridicat al stocurilor inregistrat la jumatatea

anului fata de finalul anului exercitiului financiar precedent se datoreaza sezonalitatii afacerii deoarece

volumul vanzarilor si productia sunt mai mari in aceasta perioada a anului.

Stocurile Emitentului au fost gajate in favoarea bancilor ca garantii pentru imprumuturile bancare.

Datorii comerciale si alte datorii. Sumele datorate furnizorilor, precum si alte datorii ale Emitentului

sunt detaliate in tabelul de mai jos:

Mii RON 30.06.2013 31.12.2012 31.12.2011 31.12.2010

Furnizori 43.601 20.980 10.397 8.691

Alte datorii 559 767 204 275

Datorii angajate 415 215 (1.112) (1.186)

Avansuri de la clienti 30 403 130 19

Alte taxe 472 290 312 336

TVA de platit 3.788 208 342 234

Total Datorii

comerciale si alte

datorii 48.866 22.863 10.273 8.369


Mai jos prezentam primii 10 furnizori ai Emitentului in functie de rulajele inregistrate in 2012:

Furnizori Rulaj (mii lei) %

Baupartner SRL 55.387 23%

Holcim (Romania) Sa 24.726 10%

Rompetrol Downstream SRL 15.216 6%

Synthos Dwory Sp.Zo.O. 13.216 6%

Synthos Kralupy A.S. 9.275 4%

Dow Europe 8.129 3%

Bauelemente SRL 7.943 3%

Zentyss SRL 6.970 3%

Wacker Chemie Ag 6.505 3%

Mondi Bags Hungaria Kft 5.604 2%

Altii 84.916 36%

Total Furnizori 237.887 100%

181

Sursa: Adeplast

Dupa cum se poate observa, activitatea Emitentului este puternic influentata de cei mai mari furnizori ai

sai, primii zece dintre acestia cumuland peste 64% din totalul furnizorilor.

3.2.1.2 Situatia rezultatului global

Mii RON 2012 2011 2010




Alte venituri din exploatare 1.190 699 801

Variatia stocurilor 773 1.902 (593)

Total venituri din exploatare 184.392 143.066 127.030

Materii prime si consumabile (87.514) (72.335) (66.914)

Utilitati (3.402) (2.793) (1.581)

Beneficiile angajatilor (6.512) (6.125) (6.223)

Servicii prestate de terti (20.489) (15.615) (10.710)

Amortizarea (11.995) (13.441) (13.396)

Costul bunurilor destinate revânzarii (30.455) (18.727) (7.485)

Alte cheltuieli de exploatare (679) (2.859) (3.696)

Total cheltuieli din exploatare (161.046) (131.895) (110.005)

Profit din exploatare 23.346 11.171 17.025

Venituri financiare 7.039 6.658 7.888

Cheltuieli financiare (11.601) (10.593) (10.823)

Venituri / (cheltuieli) financiare, net (4.562) (3.935) (2.935)


Impozit pe profit (2.626) (1.147) (1.994)

Profitul net al anului 16.158 6.089 12.096

Reevaluarea terenului si cladirilor. 2.295 - -

Efectul impozitulului amanat (367) - (1.838)

Total alte elemente ale rezultatului global 1.928 - (1.838)

Rezultatul global total 18.086 6.089 10.258


Veniturile din exploatare ale Emitentului au avut o crestere de 29% in 2012 fata de anul anterior si cu

13% in 2011 fata de 2010. Cresterea inregistrata in 2012 a fost determinata de o serie de factori cumulati.

Emitentul a permis marirea termenelor de plata pentru a mari vanzarile. De asemenea, un impuls

vanzarilor a fost dat si de programul national de conformare cu prevederile Directivei 2010/31/UE a

Parlamentului European si a Consiliului din 19 mai 2010 privind performanta energetica a cladirilor.

182

Cea mai mare pondere in veniturile din exploatare o detin veniturile din vanzarea de produse finite,

pondere care insa a prezentat o tendinta de scadere dupa cum se poate observa in tabelul urmator, de la

90% in 2010 la 78% in 2012, in timp ce ponderea veniturilor realizate in vanzarea de marfuri a crescut de

la 6% in 2010 la peste 18% in 2012.

Mii RON

Venituri 2012 2011 2010




Total venituri 182.430 140.465 126.823


Detalierea elementului “Alte venituri din exploatare” este prezentata in tabelul de mai jos:

Mii RON 2012 2011 2010

Venituri din chirii 316 83 278

Venituri din vanzarea de ambalaje 778 552 402

Venituri din amenzi si compensatii - 1 1

Alte venituri 97 63 120

Total alte venituri din exploatare 1.190 699 801


Dupa cum se poate observa si in tabelul prezentat anterior, categoria “Alte venituri din exploatare” este

reprezentata in cea mai mare parte de veniturile din vanzarea de ambalaje (peste 65% in 2012).

Veniturile financiare ale Emitentului au crescut cu 6% in 2012 fata de 2011, dar au scazut in anul 2011

fata de 2010 cu 16%. Veniturile financiare includ castigurile din schimbul valutar si veniturile din

dobanzi. Cel mai mare impact asupra veniturilor financiare il au castigurile din schimbul valutar (in

medie reprezentand peste 90% pe perioada analizata).

Cheltuielile de exploatare ale Emitentului, au crescut in 2012 fata de 2011 cu 22%, iar in 2011 fata de

2010, cu 20%. In concordanta cu obiectul de activitate al Emitentului, in cadrul cheltuielilor de

exploatare, cea mai mare pondere este detinuta de cheltuielile cu materiile prime si consumabilele (in

medie 57%). Evolutia cheltuielilor cu materiile prime si consumabilele este corelata cu cresterea

vanzarilor.

Emitentul are o serie de cheltuieli legate de serviciile prestate de terti (13% din total cheltuieli de

exploatare in 2012), componenta carora poate fi observata in urmatorul tabel:

Mii RON 2012 2011 2010 Mii RON 2012 2011 2010

Transport 8.045 7.068 4.489 Transport 39% 45% 42%

Asigurari 532 583 881 Asigurari 3% 4% 8%

Reparatii si intretinere 867 591 303

Reparatii si

intretinere 4% 4% 3%

Cheltuieli bancare 403 334 389 Cheltuieli bancare 2% 2% 4%

Comisioane 557 333 322 Comisioane 3% 2% 3%

Posta si telecomunicatii 280 274 250

Posta si

telecomunicatii 1% 2% 2%

Cheltuieli de deplasare 192 173 125

Cheltuieli de

deplasare 1% 1% 1%

183

Chirii 8 7 20 Chirii 0% 0% 0%

Alte servicii* 9.605 6.251 3.931 Alte servicii 47% 40% 37%

Total 20.489 15.615 10.710 Total 100% 100% 100%


* Alte servicii furnizate de terti includ in principal cheltuieli cu serviciile tehnice furnizate de sub-contractori,

servicii de securitate, consultanta juridica, servicii de audit si cheltuieli de publicitate.

Cheltuielile financiare ale Emitentului au crescut in 2012 fata de 2011 cu 10%, dar in 2011 fata de 2010

au scazut cu 2%. Cheltuielile financiare sunt reprezentate in cea mai mare parte (in medie 70%) de

pierderile nete realizate in urma schimburilor valutare, de cheltuieli corespondente imprumuturilor

bancare (in medie 28%) si in mica masura de cheltuielile asociate leasingurilor financiare (in medie 2%).

Profitul inainte de impozitare a crescut substantial in 2012 fata de 2011, insa in conditiile in care in

2011 valoarea lui a fost doar la jumatatea rezultatului obtinut in 2010. Prin raportare la anul 2010, profitul

din anul 2012 inainte de impozitare a crescut cu 33,3%. Injumatatirea profitului inainte de impozitare in

2011 este consecinta unei cresteri a cheltuielilor de exploatare mai mare decat cresterea veniturilor din

exploatare, respectiv 20% fata de 13%.

In ceea ce priveste cheltuiala cu impozitul pe profit, aceasta cuprinde atat impozitul corespunzator

exercitiului financiar curent, dar si impozitul amanat.

In urmatoarele tabele prezentam o detaliere a calcului impozitului pe profit.

Mii RON 2012 2011 2010

Impozit curent 2.089 1.003 2.435

Impozit amanat 537 143 (441)

Cheltuiala cu impozitul pe profit 2.626 1.147 1.994


Impozitul aplicat profitului Emitentului inainte de impozitare difera de valoarea teoretica ce ar rezulta

folosind rata de impozitare aplicabila profiturilor Emitentulul astfel:

Mii RON 2012 2011 2010


Impozit calculat la rate statutare (16%) (3.005) (1.158) (2.254)

Efectul impozitului amanat asupra dif. temporare la mijloace fixe - - 372

Venit nesupus impozitarii - - 228

Cheltuieli nedeductibile fiscal (15) (79) (322)

Credit fiscal pentru sponsorizare 394 90 (18)

Cheltuiala cu impozitul pe profit (2.626) (1.147) (1.994)


Principalii indicatori ai activitatii Emitentului calculati pentru perioada analizata sunt sintetizati in tabelul

de mai jos:

184

Indicator (mii RON) 2012 2011 2010 '12/'11 (%)

Venituri totale, din care: 191.431 149.724 134.918 27,86%

Venituri operationale 184.392 143.066 127.030 28,89%

Venituri financiare 7.039 6.658 7.888 5,72%

Cheltuieli totale, din care: (172.647) (142.488) (120.828) 21,17%

Cheltuieli operationale (161.046) (131.895) (110.005) 22,10%

Cheltuieli financiare (11.601) (10.593) (10.823) 9,52%

Profit brut, din care: 18.784 7.236 14.090 159,59%

Profit/(pierdere) exploatare 23.346 11.171 17.025 108,99%

Profit/(pierdere) financiara (4.562) (3.935) (2.935) 15,93%

Impozit pe profit (2.626) (1.147) (1.994) 128,95%

Profit net 16.158 6.089 12.096 165,36%


Evolutia veniturilor Emitentului in perioada 2010-2012 (mil RON)

-

50

100

150

200

250

2010 2011 2012

Venituri totale Cheltuieli totale

-20 40 60 80

100 120 140 160 180 200

2010 2011 2012

Venituri operationale

Cheltuieli operationale

Sursa: Adeplast

Evolutia profitului net al Emitentului in perioada 2010-2011

0

2

4

6

810

12

14

16

18

2010 2011 2012

Profitul net

Sursa: Adeplast

Urmatoarele valori sunt calculate pe baza informatiilor din situatiile financiare consolidate IFRS-UE:

Mii RON 2012 2011 2010

EBITDA 35.341 24.612 30.421

EBIT 23.346 11.171 17.025

Profitul net 16.158 6.089 12.096

185


Situatia interimara a rezultatului global

Mii RON 30.06.2013 30.06.2012

Venituri 99.083 74.509

Alte venituri din exploatare 796 701

Variatia stocurilor 2.342 706

Alte (pierderi) / câştiguri din exploatare - net 174 1.393

Depreciere (taxa) / emitere de active circulante 638 291

Reversare ajustare de valoare pentru mijloace fixe - 921

Total venituri din exploatare 103.033 78.521

Materii prime si consumabile (55.976) (36.487)

Utilitati (2.374) (1.314)

Beneficiile angajatilor (4.493) (2.944)

Servicii prestate de terti (10.749) (9.312)

Amortizarea (6.780) (6.437)

Costul bunurilor destinate revânzarii (9.216) (11.550)

Alte cheltuieli de exploatare (1.136) (1.291)

Total cheltuieli din exploatare (90.724) (69.335)

Profit din exploatare 12.309 9.186

Venituri financiare 4.902 944

Cheltuieli financiare (8.617) (4.955)

Venituri / (cheltuieli) financiare, net (3.715) (4.011)

Profit înainte de impozitare 8.594 5.175

Impozit pe profit (1.413) (833)

Profitul net al anului 7.181 4.342

- -

Reevaluarea terenului si cladirilor. 262 -

Efectul impozitulului amanat (24) -

Total alte elemente ale rezultatului global 239 -

Rezultatul global total 7.420 4.342


Totalul veniturilor din exploatare a crescut cu 31% in prima jumatate a 2013 comparat cu acceasi

perioada in 2012. Similar, si totalul cheltuielilor din exploatare a crescut cu acelasi procentaj. Profitul net

la 6 luni 2013 fata de 6 luni 2012 a crescut substantial, cu 65,38%.

3.2.1.3 Fluxuri de trezorerie

Situatia anuala a fluxurilor de trezorerie ale Emitentului, extrasa din situatiile financiare, intocmite

conform standardelor IFRS-UE, este prezentata in continuare:

186

Mii RON 2012 2011 2010


Profitul net al exercitiului 16.158 6.089 12.096

Ajustari pentru:

Amortizare si depreciere 11.075 13.441 13.243

Provizion pentru deprecierea conturilor clienti (161) 1.087 1.674

Conturi clienti scoase din bilant 602 1.156 1.340

(Profit) / pierdere din cedarea mijloacelor fixe 505 (700) 10

Efectul variatiei cursului de schimb valutar asupra

imprumuturilor 2.245 - -

Cheltuieli cu dobanzile 3.152 3.747 3.880

Venituri din dobanzi (335) (1.180) (1.714)

Impozit pe profit 2.626 1.147 1.994

Fluxuri de numerar din exploatare inaintea modificarilor

in capitalul circulant 35.867 24.787 32.524


(Majorare) in creante comerciale si alte creante (19.492) (5.869) 7.685

(Majorare) in stocuri 828 (4.858) (3.057)

(Diminuare) / majorare in datorii comerciale si alte datorii 4.595 2.108 (3.215)

Numerar generat din exploatare 21.798 16.168 33.937

Dobanzi platite (3.155) (3.747) (3.880)

Impozit pe profit platit (1.546) (1.220) (1.630)

Numerar net din activitati de exploatare 17.097 11.201 28.427


Achizitii de imobilizari corporale si necorporale (47.517) (27.893) (7.126)


necorporale 369 1.071 1.084

Dobanda incasata 335 1.180 1.714

Numerar net utilizat in activitati de investitii (46.814) (25.642) (4.422)


Incasari din imprumuturi 30.390 17.930 -

Rambursarea imprumuturilor (11.890) - (8.333)

Plati principale ale leasingului financiar (3.489) (3.340) (5.301)

Numerar restrictionat 8 26 349

Dividende platite (195) (2.381) (1.892)

Numerar net din activitati de finantare 14.823 12.235 (15.177)

187

Mii RON 2012 2011 2010

Crestere neta a numerarului si echivalentelor de numerar (14.894) (2.205) 8.921

Numerar si echivalent de numerar la inceput de an 19.096 21.301 12.380

Numerar si echivalent de numerar la sfarsit de an 4.202 19.096 21.301


Fluxul de numerar generat din activitatea de exploatare a crescut in termeni absoluti in anul 2012 cu

5.896 mii RON fata de 2011 si in termeni relativi, cu 53%, de la 11.201 RON la 17.097 RON.

Fluxurile de numerar pozitive din activitatea de exploatare au fost contrabalansate de iesirile de numerar

pentru investitii in imobilizari corporale si necorporale, acestea reducand numerarul cu 47.517 in 2012 si

cu 27.893 in 2011. Iesirile nete de numerar utilizate in activitatea de investitii au totalizat (46.814) mii

RON in 2012, comparativ cu (25.642) mii RON in 2011.

Spre deosebire de anul 2010 cand rambursarile imprumuturilor (in valoare de 8.333 mii RON) au fost

principalul motiv pentru care fluxurile de numerar net din activitatile de finantare au cauzat o scadere cu

15.177 mii RON a fluxurilor de trezorerie, in anii 2011 si 2012 incasarile de imprumuturi (in valoare de

30.390 mii RON si respectiv 17.930 mii RON) au contribuit la un flux de numerar net din activitati de

finantare pozitiv, si anume de 14.823 mii RON in 2012 si 12.235 mii RON in 2011.

Situatia numerarului si a echivalentelor de numerar pentru ultimele trei exercitii financiare incheiate este

prezentata in urmatorul tabel.

Mii RON 2012 2011 2010

Disponibilitati de numerar si solduri la banci in RON 4.244 6.603 20.963

Disponibilitati de numerar si solduri la banci in moneda straina 29 12.572 443

Total numerar si echivalente de numerar 4.273 19.175 21.406


In 2012 reducerea totalului de numerar si echivalente de numerar a fost cauzata in principal de reducerea

disponibilitatilor de numerar si solduri la banci in moneda straina de la 12.572 mii RON in 2011 la doar

29 mii RON in 2012. Pentru 2011, scaderea numerarului si echivalentelor de numerar ale Emitentului a

fost cauzata de reducerea disponibilitatilor banesti si solduri la banci in RON.

Situatia interimara a fluxurilor de trezorerie

Mii RON 30.06.2013 30.06.2012


Profitul net al exercitiului 7.181 4.342

Ajustari pentru:

Amortizare si depreciere 6.780 5.516

Provizion pentru deprecierea conturilor clienti (1.396) (758)

Conturi clienti scoase din bilant 758 467

188

Mii RON 30.06.2013 30.06.2012

(Profit) / pierdere din cedarea mijloacelor fixe 429 (37)

Cheltuieli nete cu dobanzile 1.826 1.661

Impozit pe profit 1.413 833

Fluxuri de numerar din exploatare inaintea modificarilor in

capitalul circulant 16.991 12.024


(Majorare) in creante comerciale si alte creante (25.210) (24.230)

(Majorare) in stocuri (10.701) (554)

(Diminuare) / majorare in datorii comerciale si alte datorii 28.597 7.525

Numerar generat din exploatare 9.677 (5.235)

Fluxuri de numerar din activitati de exploatare

Fluxuri de numerar generat din exploatare 9.677 (5.235)

Dobanzi platite (1.826) (1.661)

Impozit pe profit platit (562) -

Numerar net din activitati de exploatare 7.289 (6.896)


Achizitii de imobilizari corporale și necorporale (31.092) (13.895)

Incasari pentru vanzari de imobilizari corporale si necorporale 174 234

Numerar net utilizat in activitati de investitii (30.919) (13.661)


Incasari din imprumuturi 35.492 13.359

Rambursari de imprumuturi (5.829) (4.971)

Plati principale ale leasingului financiar (3.315) (1.720)

Dividende platite - (195)

Numerar restrictionat (1) 1

Imprumuturi de la actionarul majoritar 3.604 -

Numerar net din activitati de finantare 29.952 6.474

Crestere neta a numerarului si echivalentelor de numerar 6.323 (14.083)

Numerar si echivalent de numerar la inceput de an 4.202 19.096

Numerar si echivalent de numerar la sfarsit de an 10.525 5.013

Pentru situatia fluxurilor de numerar, numerarul, echivalentul de numerar si descoperitul de cont includ

urmatoarele:

Mii RON 2012 2011 2010

Numerar si echivalente

de numerar

4.273 19.175 21.406

Numerar restrictionat (71) (79) (105)

189

Total 4.202 19.096 21.301

3.2.1.4 Situatia modificarilor capitalurilor proprii

Mii RON

Capital

social

Rezerva

legala

Rezerva

de

reevaluare

Rezultat

reportat Total

Interese

minoritare

Total

capital

Sold la 31 decembrie 2009

3.615

660

14.644

29.305

48.224 -

48.224


12.096

12.096 -

12.096


- - - - - - -

Alte elemente ale rezultatului

global - - - - - - -

Profit / (pierderi) din reevaluarea

terenului si cladirilor - -

(2.200) -

(2.200) -

(2.200)

Efectul legislatiei fiscale asupra

impozitului amanat - -

362 -

362 -

362


rezultatului global

3.615

660

12.806

41.401

58.482 -

58.482

- - - - - - -

Tranzactii cu proprietarii - - - - - - -


(1.190)

(1.190) -

(1.190)

Surplus de reevaluare realizat - -

(228)

228 - - -


3.615

660

12.578

40.438

57.291 -

57.291


6.089

6.089 -

6.089



global


(228)

228 - - -


terenului si cladirilor - - - - - - -

Efectul legislatiei fiscale asupra

impozitului amanat - - - - - - -


rezultatului global

3.615

660

12.350

46.755

63.380 -

63.380

190

Mii RON

Capital

social

Rezerva

legala

Rezerva

de

reevaluare

Rezultat

reportat Total

Interese

minoritare

Total

capital

Tranzactii cu proprietarii


(2.381)

(2.381) -

(2.381)


3.615

660

12.350

44.374

60.999 -

60.999


16.158

16.158 -

16.158



global


(228)

228 - - -


terenului si cladirilor - -

2.295 -

2.295 -

2.295

Efectul impozitului amanat - -

(367) 0

(367) -

(367)


rezultatului global

3.615

660

14.050

60.760

79.085 -

79.085

Tranzactii cu proprietarii


(195)

(195) -

(195)


3.615

660

14.050

60.565

78.890 -

78.890

Profit aferent anului -

- -

7.181

7.181 -

7.181

Cresteri in rezerva legala -

- - -

- - -

- - -


global -

- -

- - -

Surplus de reevaluare realizat -

- (114)

114

- - -



cladirilor -

- 262 -

262 -

262

Efectul impozitului amanat -

- (24) -

(24) -

(24)

Total alte elemente ale 14.174 -

191

Mii RON

Capital

social

Rezerva

legala

Rezerva

de

reevaluare

Rezultat

reportat Total

Interese

minoritare

Total

capital

rezultatului global 3.615 660 67.860 86.309 86.309

-

Tranzactii cu proprietarii -

Plata dividendelor -

- - -

- - -

-

Sold la 30 iunie 2013

3.615

660 14.174

67.860

86.309 -

86.309


Politici contabile

Politicile contabile ale Emitentului se regasesc in notele la situatiile financiare consolidate anuale.

3.3 Factori care determina si afecteaza evolutia rezultatelor si operatiunilor Emitentului

Principalii factori semnificativi care influenteaza veniturile emitentului sunt prezentati in continuare:

Deschiderea de noi facilitati de productie

Adeplast a deschis sase noi fabrici in ultimii trei ani, respectiv:

prima facilitate de productie a polistirenului expandat a Companiei, localizata pe platforma

industriala de la Ploiesti - Corlatesti si inaugurata in anul 2011

linia de productie a polistirenului grafitat achizitionata in leasing de la Zentyss in anul 2012,

in baza contractului de leasing financiar nr. 30031219 incheiat cu UniCredit Leasing si

inclus in descrierea din Sectiunea 1.9 (Contracte importante), punctul D.1 (Contracte de

leasing incheiate cu UniCredit Leasing)

fabrica de adezivi si mortare uscate de pe platforma industriala Roman, investitie inaugurata

in luna martie 2013

fabrica de polistiren expandat si grafitat de pe platforma industriala Oradea, investitie

inaugurata in aprilie 2013

fabrica de polistiren expandat si grafitat de pe platforma industriala Roman, investitie

inaugurata in mai 2013

fabrica de vopsele si tencuieli decorative de pe platforma industriala Ploiesti, investitie

inaugurata in august 2013

de asemenea, in primul trimestru al anului 2013 Emitentul a incheiat cu Düfa Tec SRL un

contract de vanzare-cumparare stocuri si si un contract de sublicenta pentru marca „Düfa”

detinuta de Meffert AG Farbwerke, in vederea vanzarii produselor Düfa pe pietele din

Romania si Bulgaria.

192

Extinderea capacitatilor de productie impreuna cu avantajele competitive ale Adeplast au generat o

crestere continua a cotei de piata a Companiei pe principalele segmente de activitate, respectiv de la

17,4% in 2010 la 19,2% in 2012 pentru adezivi si mortare uscate si de la 0% in 2010 la 10,1% in 2012

pentru polistiren expandat.

Principalele avantaje competitive pe care s-a bazat compania in extinderea cifrei de afaceri au inclus:

Politica de preturi adaptata cerintelor pietei ca urmare a productivitatii pe angajat superioare

principalilor concurenti

Livrari prompte catre clienti si costuri reduse de transport bazate pe

o acoperirea geografica - cele trei platforme industriale localizate strategic pe

teritoriul Romaniei

o mixul de produse transportat format din produse cu volum mare si greutate redusa

(polistiren) si produse cu volum redus si greutate ridicata (mortare, etc)

Focus pe calitate si pe extinderea continua a gamei de produse oferite, raspunzand tuturor

nevoilor clientilor

Relatii cu o baza diversificata de clienti atat din punct de vedere al dimensiunii acestora (top

10 clienti au reprezentat numai 35% in vanzari in 2012) cat si din punct de vedere al

structurii (pentru 2012: comercianti cu ridicata - 39% din vanzari, depozite de materiale de

constructii - 25% din vanzari, magazine de bricolaj - 23% din vanzari, comercianti cu

amanuntul -13% din vanzari).

Un alt factor important care a determinat evolutia pietei in ultimii ani a fost reprezentat de disparitia

concurentilor mai mici in urma contextului concurential dificil pe fondul crizei economice.

Informatii privind orice strategii sau factori de natura guvernamentala, economica, bugetara, monetara

sau politica care au influentat sau pot influenta semnificativ, direct sau indirect, operatiunile Emitentului.

Locuintele genereaza 65% din consumul de energie termica si 25% din cel al energiei electrice. Cea mai

mare parte a consumului este pentru incalzire si racire. Uniunea Europeana are o politica de crestere a

eficientei energetice a cladirilor, un pilon important al acesteia fiind planul de actiune al UE privind

eficienta consumului de energie. Acesta presupune actiuni de economisire cu 20% a consumului de

energie pana in anul 2020.

Incepand cu anul 2013 se asteapta ca planul de actiune sa conduca la o crestere considerabila a pietei

materialelor termoizolante, insa actiunile exacte vor depinde de implementarea specifica adoptata

individual de fiecare stat membru.

Guvernul Romaniei s-a angajat in aplicarea acestui plan, tinta fiind reducerea consumului de energie

pentru incalzirea locuintelor. Guvernul subventioneaza 50% din cheltuielile de reabilitare termica,

autoritatile locale 30% si proprietarii de locuinte doar 20%. Cadrul legal a fost stabilit in 2005/2006

(Ordonanta de Urgenta 187/2005 si Legea 260/2006).

Conform Asociatiei Romane a Auditorilor Energetici, exista cel putin 1.500.000 de locuinte care au

nevoie de reabilitare termica (izolatie exterioara). Asta inseamna aproximativ 60 mil. mp si o piata

potentiala de 5,4 mld. euro pentru sistemele de izolare termica.

193

3.4 Modificari semnificative ale situatiei financiare sau comerciale

In afara de cele prezentate in cuprinsul prezentului document, nu au existat modificari semnificative ale

pozitiei financiare sau comerciale a Emitentului produse de la sfarsitul ultimului exercitiu financiar pentru

care au fost publicate situatii financiare auditate sau situatii financiare intermediare.

3.5 Investitii

Adeplast detine in prezent trei platforme de productie situate strategic in Oradea, Ploiesti – Corlatesti si

Roman – Cordun.

Platforma ORADEA

Produse Descriere Capacitate

(Tone/an) Unitate

Data

PIF

Investitie

totala (mii

eur)

Mortare uscate

Cea mai veche fabrica a Companiei.

In 2012 a fost adaugata o noua linie

de uscat nisipul si alte echipamente

(33% din cheltuielile de investitie)

250.000 Tone 2004 3.976

Vopsele si tencuieli

decorative

21% din investitie reprezinta masini

de colorat 100% automatizate (doar

5 angajati opereaza intregul

echipament)

20.000 Tone 2008 4.089

Polistiren expandat

si grafitat

Investitie noua – linie de productie

de ultima generatie, atat pentru

polistiren expandat cat si pentru cel

grafitat

700.000 m3 Apr

2013 3.135

Depozite 1.520 m2



(Tone/an) Unitate

Data

PIF

Investitie

totala (mii

eur)

Mortare uscate

Imbunatatiri in 2010, 2011 si 2012 prin

instalarea unei noi instalatii de sitare

nisip si alte echipamente (21% din

cheltuielile de investitie)

450.000 Tone 2008 13.023

Polistiren

expandat

Prima fabrica de productie de

polistiren 700.000 m

3 2011 3.950

Polistiren

grafitat

Linia de productie Zentyss,

achizitionata in leasing, in baza

contractului de leasing financiar nr.

30031219 incheiat cu UniCredit

Leasing si inclus in descrierea din

Sectiunea 1.9 (Contracte importante),

150.000 m3

2012 820

194

punctul D.1 (Contracte de leasing

incheiate cu UniCredit Leasing)

Vopsele si

tencuieli

decorative

Investitie noua, 100% automatizata

(doar 5 angajati opereaza intregul

echipament). Cheltuieli de investitie de

6 milioane euro, prima etapa a

proiectului fiind in trim I 2013 (2,3 mil

euro)

20.000 Tone

Iulie

2013

(est)

3.250



(Tone/an) Unitate

Data

PIF

Investitie

totala (mii

eur)

Mortare uscate Investitie noua, data de punere in

functiune - martie 2013 450.000 Tone

Mar

2013 12.426

Polistiren

expandat si

grafitat

Investitie noua, data de punere in

functiune – mai 2013. Linie de productie

de ultima generatie, produce atat

polistiren expandat cat si grafitat

700.000 m3 Mai

2013 3.681

Conform datelor furnizate de Adeplast, cheltuielile cu investitiile Adeplast in perioada 2003 – 2013 sunt

prezentate mai jos:

ANUL TERENURI

(mii RON)

CONSTRUCTII

(mii RON)

INSTALATII,

MASINI

(mii RON)

TOTAL

(mii RON)

CURS

EURO

TOTAL EURO

(mii EUR)

2003 0 879 0,00 879 3,76 234

2004 0 2.912 7.357 10.269 4,05 2.536

2005 0 0,00 2.219 2.219 3,62 613

2006 2.170 628 5.306 8.104 3,53 2.296

2007 14526 2.792 6.351 23669 3,34 7087

2006 0 0 16.158 16.158 3,68 4.391

2009 0 30.432 33.723 64.155 4,24 15.131

2010 0 196 6.734 6.930 4,21 1.646

2011 372 7.795 20.230 28.397 4,24 6.698

2012 0 0 3.356 3.356 4,46 752

AVANSURI

INVESTITII 0 0 1.180 1.180 4,46 265

INVESTITII IN

CURS 2012 0 15.584 36815 52399 4,46 11.749

17.068 61.218 139.429 217.715 53.398

Evolutia imobilizarilor corporale ale Adeplast in perioada 2003 – 2012 conform situatiilor financiare

statutare este prezentata mai jos (mil lei):

Element 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 30.06.

2013

Terenuri si

cladiri 0,90 3,72 3,94 6,08 26,15 25,86 54,97 51,06 57,24 64,04

97,18

195

Echipamente,

masini 0,56 7,86 5,72 8,3 10,56 19,11 44,13 40,41 47,05 40,86

88,40

Mobilier,biro

tica 0,21 0,25 0,3 0,07 0,17 0,18 0,24 0,18 0,23 0,18

0,40

Investitii in

curs 1,76 0,11 0,3 0,15 0,32 57,47 1,90 3,83 5,55 52,40

12,45

TOTAL 3,43 11,94 10,26 14,60 37,20 102,62 101,24 95,48 110,07 157,48 198,43

Pe parcursul perioadei analizate, Adeplast a contractat urmatoarele imprumuturi bancare:

1. Imprumuturi pe termen lung incheiate cu UTB

La 31 decembrie 2009, Grupul a obtinut un imprumut de la UTB, in vederea refinantarii unui

imprumut contractat anterior. Suma totala primita este de 14.299.348 EUR, din care 12.045.875 EUR

sunt folositi pana in decembrie 2010 ( 2009: 13.683.105 EUR) cu o rata a dobanzii EURIBOR 3 luni+

3% p.a, cuprinzand 3 facilitati.

Pe parcursul anului 2011, Grupul nu a realizat alte trageri in legatura cu imprumuturile mentionate mai

sus; in schimb a efectuat cateva rambursari, diminuand suma de plata pana la 9.982.081 EUR la data de

31 Decembrie 2011.

- o facilitate de credit in valoare de 4.639.003 EUR (2010: 5.566.804 EUR) pentru investitie in

fabrica de ipsos si design decorativ de la Oradea; imprumutul este rambursabil in rate egale pana

in decembrie 2016;

- o facilitate de credit in valoare de 505.231 EUR (2010: 673.642 EUR) pentru investitii;

imprumutul este rambursabil in rate egale pana in decembrie 2014;

- o facilitate de credit in valoare de 4.837.857 EUR (2010: 5.805.429 EUR) pentru investitii;

imprumutul este rambursabil in rate egale pana in decembrie 2016.

Pe parcursul anului 2012, Societatea nu a realizat alte trageri in legatura cu imprumuturile mentionate mai

sus; in schimb a efectuat cateva rambursari, diminuand suma de plata pana la 7.918.303 EUR la data de

31 Decembrie 2012.

- o facilitate de credit in valoare de 6.695.348 EUR (in sold la 31 Decembrie 2012: 3.870.286

EUR; sold 2011: 4.639.003 EUR) pentru investitie in fabrica de ipsos si design decorativ de la

Oradea; imprumutul este rambursabil in rate egale pana in decembrie 2016;

- o facilitate de credit in valoare de 831.000 EUR (in sold la 31 Decembrie 2012 : 336.814 EUR;

sold 2011: 505.231 EUR) pentru investitii; imprumutul este rambursabil in rate egale pana in

decembrie 2014;

- o facilitate de credit in valoare de 6.773.000 EUR (in sold la 31 Decembrie 2012 3.711.203 EUR;

sold 2011: 4.837.857 EUR) pentru investitii; imprumutul este rambursabil in rate egale pana in

decembrie 2016.

In aprilie si noiembrie 2011, Societatea a obtinut doua noi imprumuturi de la UTB, pentru

finantarea/refinantarea investitiilor realizate pentru fabrica de polistiren din Corlatesti, judetul

Prahova, dar si pentru finantarea unor investitii realizate in 2009 si 2010 pentru linia de uscare de

nisip si a altor echipamente.

Valoarea totala a imprumutulurilor primite este de 4.300.000 EUR (1.300.000 EUR, respectiv 3.000.000

EUR), din care a fost utilizata suma de 4.230.248 EUR (in sold la 31 decembrie 2012 3.408.138 EUR,

sold la 31 decembrie 2011 : 4.036.116 EUR). Cele doua imprumuturi au fost contractate cu o rata a

dobanzii de EURIBOR 1 luna+3,8% , respectiv EURIBOR 1 luna+2,4%.

196

Imprumutul este rambursabil in rate lunare egale pana in martie 2016 si respectiv noiembrie 2019.

In ianuarie 2012, Societatea a obtinut un nou imprumut de la UTB, in vederea finantarii/refinantarii

investitiilor realizate la fabrica de mortare si adezive, in valoare de 7.730.000 EUR cu o rata a

dobanzii de EURIBOR 1M + 2,4% p.a. Din aceasta suma maxima, in cursul anului s-au utilizat

6.820.000 EUR. Imprumutul va fi rambursat in transe egale lunare, platite incepand cu iulie 2013

pana in decembrie 2019.

2. Imprumut pe termen scurt incheiat cu UTB

In decembrie 2009, Grupul a incheiat un contract de imprumut pe termen scurt cu UTB cu o valoare totala

de 5.700.000 EUR, care a fost majorat la 5.900.000 EUR, urmand a fi utilizat pentru cerintele de capital

de lucru. In decembrie 2010 a fost semnat un act aditional prin care se prelungeste data scadenta pana in

decembrie 2011. Imprumutul poarta urmatoarele rate ale dobanzii: EURIBOR O/N + 3,68% p.a pentru

trageri in EUR si, respectiv, ROBOR O/N + 2,85% p.a pentru trageri in lei.

In aprilie 2011, un nou act aditional a fost semnat prin care se mareste valoarea maxima a creditului pana

la suma de 6.900.000 EUR, iar data scadenta a fost prelungita pana in decembrie 2012. Tragerile se pot

efectua in lei si in euro, iar in ceea ce priveste ratele dobanzillor aplicate nu au existat alte modificari.

Suma de plata la 31 decembrie 2011 a fost de 6.645.098 EUR.

In decembrie 2012, un nou act aditional a fost semnat pentru prelungirea datei scadente pana in decembrie

2013. Tragerile se pot efectua in lei si in euro, iar in ceea ce priveste ratele dobanzilor aplicate nu au

existat alte modificari.

Suma de plata la 31 decembrie 2012 a fost de 6.692.546 EUR, iar la 31 decembrie 2011 a fost de

6.645.098 EUR.

Contracte de leasing financiar

La 31 decembrie 2010, Grupul avea o obligatie legata de contractul de leasing financiar incheiat cu

Volksbank Leasing Romania pentru 65 de vehicule folosite pentru transportul produselor finite (2009: 88

vehicule). Contractele sunt incheiate in EUR, cu rate fixe ale dobanzii variind intre 3% si 6,8%.

Pe parcursul anului 2011, Grupul a incheiat trei noi contracte de leasing cu Unicredit Leasing pentru

achizitia unui numar de trei vehicule (Skoda Octavia). Contractele sunt incheiate in EUR, cu o rata a

dobanzii fixa de 8%.

In anul 2012, 4 noi contracte de leasing au fost incheiate cu UniCredit Leasing, pentru achizitia a trei

vehicule (Skoda Octavia) si a unei linii de productie de panouri de polistiren expandabil.

3.6 Proprietati imobiliare, utilaje si echipamente

3.6.1 Proprietati imobiliare

(i) Platforma Berceni (Prahova) – include teren curti-constructii, cu suprafata totala de

106.634,70 mp si 10 constructii aferente, localizate in comuna Berceni, sat Corlatesti,

judetul Prahova, la aproximativ 500 m de autostrada Bucuresti-Ploiesti si la 500 m de

197

Soseaua de Centura a orasului Ploiesti. Principalele active aferente platformei Berceni

sunt:

(a) Fabrica de mortare uscate - capacitate 450.000 t/an;

(b) Fabrica de polistiren expandat - capacitate 700.000 mc/an;

(c) Fabrica de polistiren grafitat - capacitate 150.000 mc/an; si

(d) Birouri si spatii de depozitare.

Emitentul a dobandit proprietatea asupra terenului pe care se afla platforma Berceni in temeiul

contractului de vanzare-cumparare nr. 439 din data de 15 februarie 2007 incheiat cu societatea

Rovit S.A. In prezent, sediul Societatii se afla pe platforma Berceni.

Mentionam ca pe platforma Berceni, Emitentul a dezvoltat si o fabrica de vopsele si tencuieli decorative,

avand o capacitate de 20.000 tone/an. Hala care adaposteste fabrica de vopsele a fost vanduta catre S.C.

Unicredit Leasing Corporation IFN S.A. si este, in prezent, utilizata de Emitent conform contractului de

leasing financiar imobiliar nr. 30041785/07/06/2013.

(ii) Platforma Cordun (Neamt) - teren agricol/curti-constructii cu suprafata totala de

39.273 mp situat in comuna Cordun, judetul Neamt, si constructiile edificate pe acesta.

Este cea mai noua platforma de productie a Emitentului si se situeaza la 1 Km distanta

de orasul Roman, intr-o zona industrializata. Principalele active aferente proprietatii din

Cordun sunt:

(a) Fabrica de mortare uscate - capacitate 450.000 t/an;

(b) Fabrica de polistiren expandat - capacitate 700.000 mc/an;

(c) Spatii de depozitare.

Terenul platforma Cordun a fost dobandita de Emitent de la comuna Cordun in temeiul contractului de

vanzare-cumparare nr. 3723 din data de 3 noiembrie 2011, incheiat in urma unei proceduri de licitatie

publica.

Contractul de vanzare-cumparare autentificat sub nr. 3732/03.11.2011 a fost semnat, din partea

emitentului, de un mandatar al doamnei Cristina Paveliuc. La momentul respectiv, Cristina Paveliuc

ocupa functia de presedinte al Consiliului de Administratie al Emitentului. In acelasi timp, Marcel Barbut

ocupa functia de director general al Emitentului fiind, deci, singurul indrituit sa semneze contractul de

vanzare-cumparare amintit fara a fi imputernicit prin procura speciala autentica de catre Emitent. Avand

in vedere ca Cristina Paveliuc nu a fost mandatata de catre Emitent sa semneze contractul sus-amintit prin

procura speciala si autentica (ci doar printr-o hotarare a adunarii generale extraordinare a asociatilor,

incheiata sub semnatura privata) exista riscul ca sus-amintitul contract sa fie lovit de nulitate absoluta,

pentru lipsa consimtamantului Emitentului exprimat in mod valabil. Acest risc trebuie, insa,

circumstantiat de faptul ca orice potentiala actiune in anulare a contractului ar trebui sustinuta de un

interes legitim al persoanei care introduce actiunea, nefiind suficienta doar invocarea nulitatii absolute. In

plus, trebuie amintit ca la data autentificarii contractului, Cristina Paveliuc era inregistrata la Registrul

Comertului cu functia de Presedinte al Consiliului de Adminsitratie, in timp ce Marcel Barbut, desi fusese

numit, de Emitent, Director General, nu aparea inregistrat cu aceasta functie la Registrul Comertului. In

lipsa inregistrarii lui Marcel Barbut ca Director General la Registrul Comertului, numirea acestuia de

catre Emitent nu era opozabila tertilor. Asadar, orice tert care ar fi consultat Registrul Comertului ar fi

avut credinta legitima ca Cristina Paveliuc are competenta semnarii contractului in calitate de

Presedintelui Consiliului de Administratie.

198

(iii) Platforma Oradea (Bihor) - teren curti-constructii cu suprafata totala de 21.648 mp

situat in Oradea, judeţul Bihor şi construcţiile aferente. Platforma este situata la 50

metri de soseaua de centura a municipiului Oradea si la 250 metri de drumul national

care leaga Oradea de Budapesta. Ca active principale, proprietatea din Oradea

cuprinde:

(a) Fabrica de mortare uscate - capacitate: 250.000 t/an;

(b) Fabrica de vopsele si tencuieli decorative - capacitate: 20.000 t/an;

(c) Fabrica de polistiren - capacitate 700.000 mc/an;

(d) Birouri şi spaţii de depozitare

Emitentul a dobandit terenul aferent platformei Oradea astfel:

(a) Lotul de teren cu numar cadastral 150729 a fost dobandit de la societatea

Chimprestor S.A in baza contractului de vanzare-cumparare nr. 420 din data de 1

aprilie 2006, modificat prin actul aditional nr. 4321 din 14 august 2006;

(b) Lotul de teren cu numar cadastral 5711 a fost dobandit de la Primaria Oradea, in

baza contractului de vanzare-cumparare nr. 219 din data de 21 februarie 2007; si

(c) Cinci loturi de teren cu numerele cadastrale 3371/1, 3371/2, 150401 (fost

3371/3), 150450 (fost 3370) si 150689 (fost 3371/4) au fost dobandite de la societatea

Chimprestor S.A. in baza contractului de vanzare-cumparare nr. 966 din 2 iunie 2003,

(rectificat pe data de 22 iulie 2003). Mentionam faptul ca in conformitate cu extrasele

de carte funciara primite cu privire la aceasta parcela, titlul de proprietate al Societatii

inregistrat in cartea funciara este reprezentat de catre contractul de vanzare-cumparare

nr. 1939 din data de 24 noiembrie 2005. Conform declaratiilor Emitentului, aceasta

inadvertenta este o eroare materiala a Cartii Funciare, care va fi rectificata.

(d) Lotul de teren avand numar cadastral 176914 a fost dobandit de la societatea

Chimprestor S.A. in baza contractului de vanzare-cumparare nr. 2594/27 noiembrie

2011, prin licitatie publica.

(iv) Proprietatea Sacadat (Bihor) - teren in suprafata de 5.225 mp si constructii de

importanta secundara (pod bascula si grajd) aflate, conform informatiilor Emitentului,

intr-o stare avansata de degradare, situate in comuna Sacadat, judetul Bihor. Conform

informatiilor Emitentului, acesta nu desfasoara activitati de productie sau depozitare pe

proprietatea din Sacadat.

Dreptul de proprietate al Societatii asupra proprietatii Sacadat a fost dobandit in baza

contractului de vanzare-cumparare nr. 4058 din data de 28 octombrie 1999 si a deciziei

civile definitive si irevocabile nr. 1239/2009-R, pronuntate de Curtea de Apel Oradea

in dosarul nr. 3934/271/2008.

Pentru proprietatea Sacadat, Emitentul nu a efectuat masuratorile cadastrale si nu a

obtinut un numar cadastral distinct pentru terenul aferent. Exista posibilitatea ca, in

urma efectuarii acestor masuratori, suprafetele sa difere fata de cele descrise in Anexa

2. Totodata, exista riscul aparitiei unor situatii de suprapunere cu proprietatile vecine.

199

Conform declaratiei Emitentului, proprietatea Sacadat nu este esentiala pentru

desfasurarea activitatii Emitentului si niciunul dintre activele importante de productie

nu se afla in Sacadat.

In lipsa masuratorilor cadastrale si a inscrierii acestora in Cartea Funciara a proprietatii Sacadat,

Emitentul nu poate instraina activele aferente.

(v) Apartament in Ploiesti, avand o suprafata utila de 113 m.p., strada Anton Pann nr. 4,

etaj 1, judetul Prahova;

Emitentul a dobandit dreptul de proprietate asupra apartamentului din Ploiesti prin

contractul de vanzare-cumparare nr. 2710/7 septembrie 2011, incheiat cu societatea

Eurocastel S.R.L

3.6.2 Descrierea proprietatilor imobiliare ale Emitentului

Descrierea detaliata a proprietatilor imobiliare ale Emitentului asa cum apar inregistrate in Cartea

Funciara la data prezentului Prospect este prezentata in Anexa 2.

3.6.3 Publicitate imobiliara

Emitentul este inscris in Cartea Funciara ca proprietar exclusiv al imobilelor enumerate in Anexa 2.

Emitentul nu a efectuat masuratorile cadastrale pentru proprietatea Sacadat. Pentru mai multe detalii

privind implicatiile lipsei masuratorilor cadastrale, vedeti Sectiunea 3.6.1 de mai sus.

Conform declaratiei Emitentului, la data Prospectului nu exista plangeri privind incheierile de Carte

Funciara prin care Emitentul a fost inscris ca proprietar al activelor imobiliare descrise in Anexa 2.

3.6.4 Terenuri asupra carora Emitentul are drept de folosinta

Emitentul foloseste un teren situat in Ploiesti, strada Gheorghe Doja nr. 235, judetul Prahova, in temeiul

unui contract de comodat pentru amplasarea unui panou publicitar.

Emitentul nu a efectuat formalitatile de inregistrare in cartea funciara a contractului de comodat in baza

caruia detine dreptul de folosinta asupra terenului din Ploiesti, str. Gheorghe Doja. Lipsa inscrierii in

cartea funciara a acestui contract are ca efect inopozabilitatea acestuia fata de eventuali terti dobanditori

ai terenului respectiv.

3.6.5 Sarcini constituite asupra proprietatii imobiliare a Emitentului

Asupra majoritatii bunurilor imobile ale Emitentului, asa cum sunt descrise in Anexa 2, sunt constituite

ipoteci si interdictii de a transfera, greva, inchiria, alipi/dezmembra, demola, restructura si construi in

favoarea UTB. Aceste sarcini sunt descrise in detaliu in Sectiunea 1.9 (Contracte Importante-Garantii).

3.6.6 Litigii sau alte proceduri de natura contencioasa cu privire la imobilele Emitentului

Emitentul declara ca asupra imobilelor sale nu au fost constituite alte sarcini, incluzand privilegii,

interdictii, ipoteci, limitari semnificative ale dreptului de proprietate, ale dreptului de folosinta a

transferului liber al acestora cu exceptia celor identificate cu privire la garantiile acordate de Emitent in

Sectiunea 1.9 B si nu exista nici un fel actiuni in justitie, litigii sau proceduri de arbitraj ori proceduri

200

administrative sau guvernamentale, in curs sau potentiale, cu privire la dreptul de proprietate sau dreptul

de folosinta al Emitentului asupra imobilelor identificate in Anexa 2.

3.7 Numerar si resurse de capital

Informatiile despre numerarul si resursele de capital ale Emitentului sunt disponibile in cadrul Sectiunii

3.2.1.3 (Fluxuri de Trezorerie).

3.8 Declaratie privind capitalul circulant net

In opinia Emitentului capitalul sau circulant net este suficient pentru obligatiile sale actuale.

3.8.1 Capitaluri proprii si gradul de indatorare

La 30.6.2012, nivelul capitalurilor proprii era de 86.309.208 lei, datoriile pe termen scurt erau de

121.587.801 lei iar datoriile pe termen lung erau de 95.062.640 lei.

3.9 Politica de distribuire a dividendelor

Repartizarea profitului contabil al Emitentului, ramas dupa deducerea impozitului pe profit, se efectueaza

in conformitate cu prevederile Legii Societatilor Comerciale, cu prevederile Actului Constitutiv si cu

hotararea AGOA.

Conform art. 39 din Actul Constitutiv al Emitentului, profitul se stabileste pe baza bilantului aprobat de

AGOA. Conditiile participarii la beneficii sunt stabilite de AGOA pentru fiecare exercitiu financiar.

Repartizarea beneficiilor se va face proportional cu aportul la capital. Plata dividendelor cuvenite

actionarilor se face de catre Emitent in cel mult 6 luni de la aprobarea bilantului de AGOA, daca AGOA

nu a stabilit altfel.

Emitentul isi propune o politica atractiva de dividende pentru actionari. Acesta poate distribui integral sub

forma de dividende, incepand cu anul 2014, profitul anual net, daca se indeplinesc conditiile impuse prin

contractele de credit incheiate cu UTB, inclusiv indicatorii financiari prevazuti in contractele de credit

incheiate de Emitent cu UTB.

Platile dividendelor vor putea fi efectuate in numerar in limita a maximum 3 milioane EUR/an si daca

fluxul de numerar al Emitentului va permite aceste plati. Orice dividend a carui plata excede 3 milioane

de EUR sau depaseste limita fluxului de numerar se poate plati prin emitere de actiuni catre actionarii

existenti.

Adeplast a distribuit si platit in anii 2010 – 2012 dividende din profitul net inregistrat in anul 2006 dupa

cum urmeaza:

An Dividend pe actiune

(RON)

Dividende totale (RON)

2010 0,0360 1.190.477

2011 0,0720 2.380.953

2012 0,0060 195.238

201

3.10 Operatiuni cu persoane implicate

Conform declaratiilor Emitentului tranzactiile sale cu persoane implicate sunt:

credite obtinute de la actionarul majoritar, Marcel Barbut, in trei transe in valoare de 200.000

EUR scadent in 04.12.2013, 187.877 EUR scadent in 29.12.2013, si respective 436.932, 77 EUR

scadent in 25.09.2013. Rata dobanzii acestor credite este de 5,25% pe an.

contracte de prestari servicii incheiate cu Flamav Trans SRL, companie cu sediul in Oradea,

Strada Uzinelor nr. 3, judetul Bihor, cod de inregistrare fiscala 14847510, inregistrata la ORC

Bihor cu numarul J05/841/2002 avand ca obiect de activitate activitatile de transport si detinuta

majoritar de Emitent in proportie de 98% pana la momentul cesionarii acesteia in mai 2011.

Valoarea rulajelor intre cele doua societati a fost de 6.500.000 RON in anul 2010, 172.000 RON

in anul 2011 si 40.000 RON in anul 2012. Cesionarea actiunilor Flamav Trans SRL s-a realizat la

valoare zero.

3.11 Auditarea situatiilor financiare anuale istorice

Informatiile financiare anuale istorice au fost auditate. Nu au existat situatii de refuz ale intocmirii unui

raport de audit privind informatiile financiare din partea auditorilor.

Opinia auditorului inclusa in raportul de audit pentru situatiile financiare interimare revizuite IFRS

aferente primelor 6 luni din 2013 include urmatoarea rezerva:

„Dupa cum este prezentat in nota 9 la situatiile financiare interimare condensate individuale, la 30 iunie

2013, Societatea are imprumturi pe termen scurt si lung in valoare de 135.288 mii RON acordate de doua

institutii bancare, din care 69.455 mii RON sunt prezentate pe termen lung in situatia individuala

interimara a pozitiei financiare la 30 iunie 2013. La 31 decembrie 2012 si, respectiv, 30 iunie 2013,

Societatea nu a respectat unul dintre indicatorii financiari ceruti de contractul de imprumut si nici

anumite prevederi legate de informarea institutiilor bancare in privinta unor obligatii financiare

asumate. Conform IAS 1 “Prezentarea situatiilor financiare”, in absenta unei notificari de renuntare la

penalitati, datata anterior datei situatiei individuale interimare a pozitiei financiare, primita din partea

institutiei bancare, datoriile pe termen lung vor fi prezentate ca fiind datorii pe termen scurt.

Astfel, imprumuturile pe termen lung sunt supraestimate cu 69.455 mii RON (31 decembrie 2012: 65.811

mii RON) iar imprumuturile pe termen scurt sunt subestimate cu aceeasi suma in situatia individuala

interimara a pozitiei financiare la 30 iunie 2013.

Ulterior datei de 30 iunie 2013, Societatea a obtinut notificari prin care institutiile bancare afirma ca au

luat cunostinta de neindeplinirea acestor prevederi contractuale la 30 iunie 2013 si confirma ca nu vor

aplica penalizarile mentionate in contractele de imprumut ca urmare a nerespectarii clauzelor

contractuale din prezent.”

Opinia auditorului inclusa in raportul acestuia pentru situatiile financiare auditate IFRS aferente

exercitiului financiar 2012 include urmatoarea rezerva, respectiv:

202

"Asa cum este prezentat la nota 12 in situatiile financiare anexate, la 31 decembrie 2012 Societatea are

imprumuturi in valoare de 110.004 mii RON acordate de catre Banca, dintre care 65.810 mii RON sunt

prezentati ca fiind datorii pe termen lung. La 31 decembrie 2012, Societatea nu a indeplinit una dintre

conditiile de creditare solicitate de catre Banca, prezentate sub forma unor indicatori financiari.Ulterior

datei bilantului, Societatea a obtinut o scrisoare prin care Banca aduce la cunostinta faptul ca

verificarea neconformitatii cu conditiile generale de creditare impuse se va realiza la data reinnoirii

scadentei imprumutului pe termen scurt, adica la data de 6 decembrie 2013. Conform scrisorii primite,

Banca va realiza analiza financiara a Societatii nu numai in baza situatiilor financiare statutare la 31

decembrie 2012 dar si luand in considerare ultima balanta de verificare disponibila la data analizei si de

asemenea pe baza situatiilor financiare interimare la 30 iunie 2012. Totusi, IAS 1 „Prezentarea

situatiilor financiare” specifica faptul ca datoriile pe termen lung trebuie clasificate ca fiind datorii pe

termen scurt in cazul in care o astfel de scrisoare de renuntare din partea Bancii nu este primita anterior

datei bilantului. In consecinta, datoriile pe termen lung sunt supraevaluate cu 65.810 mii RON in timp ce

datoriile pe termen scurt sunt subevaluate cu aceeasi suma, in bilantul Societatii la 31 decembrie 2012."

Referitor la opiniile cu rezerve exprimate mai sus, prin adresele nr. 141334/14.08.2013 si

141333/14.08.2013, UTB, institutia bancara la care se face referire mai sus, a declarat ca: „Prin prezenta

va informam ca Banca a luat la cunostinta neindeplinirea conditiilor contractuale mentionate mai sus

[...] si confirmam ca nu vor fi aplicate penalizarile mentionate in contractul de credit in ce priveste

incalcarile contractuale petrecute pana la data prezentei.”

Indicatorul la care se face referite mai sus este indicatorul Lichiditate Curenta, calculat ca raport intre

activele circulante si datoriile pe termen scurt. Conform contractului de imprumut, valoarea care ar fi

trebuit atinsa la 31 decembrie 2012 era de 100%; valoarea efectiv inregistrata a fost 91,16%. Motivul

neindeplinirii a fost valoarea lichiditatilor si fondurilor proprii folosite pentru investitiile Adeplast.

Celelalte 11 clauze cerute au fost indeplinite.

Opiniile de audit din rapoartele auditorului aferente situatiilor financiare IFRS pentru exercitiile

financiare 2010 si 2011 nu includ rezerve exprimate de auditor.

Indicarea celorlalte informatii din documentul de inregistrare care au fost auditate de auditori.

Nu e cazul.

3.12 Data celor mai recente informatii financiare

Ultimul exercitiu anual auditat este cel incheiat la data de 31.12.2012.

3.13 Informatii financiare intermediare si alte informatii

Informatiile financiare intermediare din acest Prospect, revizuite de auditorul financiar, sunt cele existente

la data de 30.06.2013

203

4. CAPITALUL SOCIAL SI ACTIUNILE EMITENTULUI

4.1 Actiunile

4.1.1 Actiunile Oferite

Actiunile Oferite fac parte din aceeasi categorie de Actiuni, sunt ordinare, nominative, indivizibile, emise

in forma dematerializata si au o valoare nominala de 0,1 RON fiecare.

Ulterior admiterii Actiunilor la tranzactionare, registrul actionarilor va fi tinut de Depozitarul Central.

4.1.2 Legislatia in temeiul careia au fost emise Actiunile

Actiunile au fost emise in conformitate cu legea romana, in special Legea Societatilor Comerciale.

4.1.3 Forma sub care au fost emise Actiunile

Actiunile Emitentului sunt actiuni nominative, emise in forma dematerializata.

4.1.4 Drepturile conexe Actiunilor

Conform Actului Constitutiv si prevederilor legale aplicabile, actionarii Emitentului au anumite drepturi

conexe actiunilor. Principalele astfel de drepturi sunt descrise in sectiunile (a)-(l) de mai jos.

(a) Dreptul la dividende

In conformitate cu Legea Societatilor Comerciale, organul statutar care are atributia de a aproba situatiile

financiare anuale si de a fixa dividendul este AGOA. Astfel, daca Emitentul inregistreaza profit, AGOA

poate decide acordarea de dividende actionarilor, proportional cu cota de participare la capitalul social.

AGOA se intruneste in cel mult 4 luni de la incheierea exercitiului financiar. Conform Legii Pietei de

Capital, identificarea actionarilor care urmeaza a beneficia de dividende va fi stabilita de AGOA si va fi

ulterioara cu cel putin 10 zile lucratoare datei acestei AGOA.

Conform Actului Constitutiv dividendele se platesc in termen de 6 luni de la aprobarea bilantului de catre

AGOA, daca AGOA nu stabileste altfel. Termenul nu poate fi mai mare de 6 luni de la data AGOA de

stabilire a dividendelor. Conform legii, in cazul in care AGOA nu stabileste data platii dividendelor,

acestea se platesc in termen de maximum 60 de zile de la data publicarii hotararii AGOA de stabilire a

dividendelor in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a IV-a (data de la implinirea careia Emitentul este

de drept in intarziere).

Hotararea AGOA de fixare a dividendelor se depune in termen de 15 zile la oficiul registrului comertului,

pentru a fi mentionata in registru si publicata in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a IV-a. Hotararea

constituie titlu executoriu, in temeiul caruia actionarii pot incepe executarea silita impotriva Emitentului,

potrivit legii.

Daca dividendele nu sunt platite in termenul stabilit, Emitentul datoreaza, dupa acest termen, dobanda

penalizatoare calculata conform art. 3 din Ordonanta Guvernului nr. 13/2011 privind dobanda legala

remuneratorie si penalizatoare pentru obligatii banesti, precum si pentru reglementarea unor masuri

204

financiar-fiscale în domeniul bancar, aprobata prin Legea nr. 43/2012, daca prin hotararea AGOA care a

aprobat situatia financiara aferenta exercitiului financiar incheiat nu s-a stabilit o dobanda mai mare.

In conformitate cu Legea Societatilor Comerciale, dividendele platite contrar dispozitiilor legale se

restituie, daca Emitentul dovedeste ca asociatii au cunoscut neregularitatea distribuirii sau, in

imprejurările existente, trebuiau sa o cunoasca. Dreptul la actiunea de restituire a dividendelor, platite

contrar prevederilor legale, se prescrie in termen de 3 ani de la data distribuirii lor. De asemenea, dreptul

de a cere plata dividendelor se prescrie in termen de 3 ani de la data stabilirii de AGA pentru acordarea

acestora.

In conformitate cu Legea Societatilor Comerciale, nu se vor putea distribui dividende decat din profituri

determinate potrivit legii. Totodata, capitalul social al Emitentului trebuie reintregit sau redus înainte de a

se face vreo repartizare sau distribuire de profit, in cazul in care se constata o pierdere a activului net.

In cazul unei cesiuni de actiuni, dividendele care se cuvin dupa data transmiterii actiunilor apartin

cesionarului, in afara de cazul in care partile convin altfel.

Legislatia romana nu prevede posibilitatea emiterii de actiuni cu dividend cumulativ.

In conformitate cu Regulamentul BNR nr. 4/2005 privind regimul valutar, cu modificarile si completarile

ulterioare, nerezidentii pot repatria fara restrictii veniturile nete sub forma de dividende.

A se vedea Sectiunea 3.9 de mai sus privind obligatiile asumate de Emitent prin contractele de credit

incheiate cu UTB privind distribuirea si modalitatea de plata a dividendelor.

(b) Dreptul de vot

In conformitate cu Legea Societatilor Comerciale, orice actiune platita da dreptul la un vot in AGA.

Actionarii exercita dreptul lor de vot in AGA proportional cu numarul actiunilor pe care le poseda.

Consiliul de Administratie al Emitentului stabileste o data de referinta pentru actionarii indreptatiti sa fie

instiintati si sa voteze in cadrul AGA, cu respectarea prevederilor legale aplicabile.

Conform Regulamentului 6/2009, data de referinta trebuie stabilita astfel incat: (i) sa fie ulterioara

publicarii convocatorului; (ii) să nu fie anterioara cu mai mult de 30 de zile datei AGA careia i se aplica;

(ii) intre data-limita permisa pentru convocarea AGA si data de referinta sa existe un termen de cel putin

8 zile; (iii) data de referinta sa fie anterioară datei-limita pana la care se pot depune/expedia catre

societate procurile speciale. Regulamentul CNVM 6/2009 include si alte prevederi si restrictii referitoare

la stabilirea datei de referinta.

Accesul actionarilor indreptatiti sa participe la data de referinta la AGA este permis prin simpla proba a

identitatii acestora, facuta, in cazul actionarilor persoane fizice cu actul de identitate sau in cazul

persoanelor juridice si al actionarilor persoane fizice reprezentate, cu imputernicirea data persoanei fizice

care le reprezinta

Actionarii pot participa si vota in AGA personal sau prin reprezentare, in baza unei procuri speciale

acordate pentru respectiva AGA unei persoane cu capacitate de exercitiu, cu respectarea prevederilor

legale aplicabile.

205

Procurile speciale vor trebui sa cuprinda prevederile mentionate in Regulamentul CNVM 6/2009.

Totodata, modalitatea de obtinere a formularului de procura speciala se va preciza in convocatorul AGA.

Actionarii care au calitatea de membri ai Consiliului de Administratie nu pot vota in baza actiunilor pe

care le poseda, nici personal, nici prin mandatar, descarcarea gestiunii lor sau o problema in care persoana

sau administratia lor ar fi in discutie. Acestia pot vota insa situatia financiara anuala daca fara votul lor nu

se poate forma majoritatea prevazuta de lege sau actul constitutiv.

Actionarul care, intr-o anumita operatiune, are, fie personal, fie ca mandatar al unei alte persoane, un

interes contrar aceluia al societatii, va trebui sa se abtina de la deliberarile privind acea operatiune.

Actionarul care contravine acestei dispozitii este raspunzator de daunele produse societatii daca, fara

votul sau, nu s-ar fi obtinut majoritatea ceruta.

Daca asupra actiunilor sunt constituite garantii reale mobiliare, dreptul de vot apartine proprietarului.

In conformitate cu Legea Societatilor Comerciale, dreptul de vot nu poate fi cedat. Orice conventie prin

care un actionar se obliga a exercita dreptul de vot in conformitate cu instructiunile date sau propunerile

formulate de Emitent sau de persoanele cu atributii de reprezentare este nula.

Totodata, exercitiul dreptului de vot este suspendat pentru actionarii care nu sunt la curent cu

varsamintele ajunse la scadenta.

(c) Dreptul preferential de a subscrie actiuni in cadrul unei majorari de capital

In conformitate cu Legea Societatilor Comerciale, actiunile emise pentru majorarea capitalului social vor

fi oferite spre subscriere in primul rand actionarilor existenti, proportional cu numarul actiunilor pe care

le poseda.

Exercitarea dreptului de preferinta se va putea realiza numai in interiorul termenului hotarat de AGEA sau

de Consiliul de Administratie (in situatia in care Consiliul de Administratie a fost autorizat de AGEA sa

majoreze capitalul social, cu respectarea prevederilor legale). In toate situatiile, termenul acordat pentru

exercitarea drepturilor de preferinta nu poate fi mai mic de o luna de la data publicarii hotararii AGA,

respectiv a deciziei Consiliului de Administratie, in Monitorul Oficial al României, Partea a IV-a. Dupa

expirarea acestui termen, actiunile vor putea fi oferite spre subscriere publicului. Orice majorare a

capitalului social efectuata cu incalcarea acestor prevederi este anulabila.

In conformitate cu Legea Societatilor Comerciale, actionarii au un drept de preferinta si atunci cand

societatea emite obligatiuni convertibile in actiuni.

Dreptul de preferinta al actionarilor poate fi limitat sau ridicat numai prin hotararea AGEA (sau prin

hotarare a Consiliului de Administratie, in situatia in care Consiliului de Administratie a fost autorizat de

AGA sa majoreze capitalul social si sa decida restrangerea sau ridicarea dreptului de preferinta al

actionarilor). Consiliul de Administraţie va pune la dispozitia AGEA un raport scris, prin care se

precizeaza motivele limitarii sau ridicarii dreptului de preferinta. Acest raport va explica, de asemenea,

modul de determinare a valorii de emisiune a actiunilor.

Legea Pietei de Capital prevede conditii mai restrictive decat Legea Societatilor Comerciale cu privire la

cvorumul si majoritatile necesare pentru ridicarea dreptului de preferinta al actionarilor in cazul unei

majorari de capital. Astfel, in cazul majorarilor de capital social prin aport in numerar, ridicarea dreptului

206

de preferinta al actionarilor de a subscrie noile actiuni trebuie sa fie hotarata in AGEA, la care participa

cel putin 3/4 din numarul titularilor capitalului social, si cu votul unui numar de actionari care sa

reprezinte cel putin 75% din drepturile de vot. In cazul in care exercitiul atributiilor AGEA privind

majorarea capitalului social este delegat Consiliului de Administratie al Emitentului, aceste restrictii sunt

aplicabile sedintei CA si deciziei acestuia referitoare la aceasta operatiune.

In conformitate cu legislatia pietei de capital, numarul de actiuni ce urmeaza a fi emise in cazul

majorarilor de capital social cu aport in numerar realizate cu ridicarea dreptului de preferinta se determina

de catre Consiliul de Administratie al Emitentului si este egal cu raportul dintre valoarea aportului si cea

mai mare dintre urmatoarele valori: (a) pretul mediu ponderat de tranzactionare, aferent ultimelor 12 luni

anterioare datei de desfasurare a AGEA; (b) valoarea pe actiune calculata in baza activului net contabil

aferent ultimelor situatii financiare publicate si auditate ale emitentului; si (c) valoarea nominala a

actiunii.

Legea Pietei de Capital prevede si posibilitatea tranzactionarii drepturilor de preferinta, cu respectarea

conditiilor prevazute de legislatia aplicabila. Astfel, in cazul adoptarii de catre AGEA a unei hotarari de

tranzactionare a drepturilor de preferinta, tranzactionarea acestora se realizeaza pe aceeasi piată

reglementata pe care sunt tranzactionate si actiunile Emitentului, cu respectarea reglementarilor specifice

respectivei piete.

Numarul drepturilor de preferinta este egal cu numarul de actiuni inregistrate in registrul Emitentului la

data de inregistrare (stabilita in conformitate cu legea).

Conform legislatiei pietei de capital, majorarea capitalului social cu aport in numerar se realizeaza prin

emiterea de actiuni noi ce sunt oferite spre subscriere: (i) detinatorilor de drepturi de preferinta,

apartinand actionarilor existenti la data de inregistrare care nu si le-au instrainat in perioada de

tranzactionare a acestora, daca este cazul, sau dobandite in perioada de tranzactionare a acestora; (ii)

publicului investitor, in conditiile in care actiunile noi nu au fost subscrise in totalitate in decursul

perioadei de exercitare a dreptului de preferinta, daca emitentul nu decide in AGEA anularea acestora.

In conformitate cu prevederile legislatiei pietei de capital, pretul de vanzare catre public a actiunilor

ramase nesubscrise în cadrul perioadei de exercitare a dreptului de preferinta trebuie sa fie mai mare decat

pretul de subscriere a actiunilor de catre detinatorii de drepturi de preferinta. Hotararea AGEA de

majorare a capitalului social trebuie sa precizeze inclusiv numarul drepturilor de preferinta necesare

pentru achizitionarea unei actiuni noi, pretul de subscriere de actiuni noi pe baza drepturilor de preferinta

si perioada in care va avea loc subscrierea, pretul la care se ofera public actiunile noi ulterior subscrierii in

baza drepturilor de preferinta, daca este cazul.

(d) Dreptul de a participa la majorari de capital prin incorporarea rezervelor, beneficiilor

sau a primelor de emisiune

In conformitate cu Legea Societatilor Comerciale, capitalul social al Emitentului se poate majora, in baza

unei hotarari AGEA, prin incorporarea rezervelor (cu exceptia rezervelor legale), precum si a beneficiilor

sau a primelor de emisiune.

In aceasta situatie, noile actiuni sunt alocate cu titlu gratuit actionarilor existenti ai Emitentului,

proportional cu numarul de actiuni detinute.

207

(e) Dreptul de a participa la repartizarea activului in caz de lichidare

Conform Legii Societatilor Comerciale, după terminarea lichidarii, lichidatorii intocmesc situatia

financiara finala, aratand partea ce se cuvine fiecarei actiuni din repartizarea activului societatii.

Situatia financiara, semnata de lichidatori, se va depune, pentru a fi mentionata, la Oficiul Registrului

Comertului si se va publica in Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a IV-a. Orice actionar poate face

opozitie, in conditiile prevazute de lege.

Sumele cuvenite actionarilor, neincasate in termen de doua luni de la publicarea situatiei financiare, vor fi

depuse la o banca sau la una dintre unitatile acesteia, cu aratarea numelui si prenumelui actionarului.

Lichidatorii nu pot plati actionarilor nicio suma in contul partilor ce li s-ar cuveni din lichidare, inaintea

achitarii creditorilor Emitentului. Actionarii vor putea cere insa ca sumele retinute sa fie depuse la Casa

de Economii si Consemnatiuni C.E.C. - S.A. ori la o banca sau la una dintre unitatile acestora si sa se faca

repartizarea asupra actiunilor, chiar in timpul lichidarii, daca, in afara de ceea ce este necesar pentru

indeplinirea tuturor obligatiilor Emitentului, scadente sau care vor ajunge la scadenta, mai ramane un

disponibil de cel putin 10% din cuantumul lor.

(f) Clauze de rascumparare

In conformitate cu Legea Societatilor Comerciale, actionarii care nu au votat in favoarea unei hotarari

AGA au dreptul de a se retrage din societate si de a solicita cumpararea actiunilor lor de catre societate,

numai daca respectiva hotarare a adunarii generale are ca obiect:

(i) schimbarea obiectului principal de activitate;

(ii) mutarea sediului societatii in strainatate;

(iii) schimbarea formei societatii;

(iv) fuziunea sau divizarea societatii.

Dreptul de retragere poate fi exercitat in termen de 30 de zile de la data publicarii hotararii AGA in

Monitorul Oficial al Romaniei, Partea a IV-a, in cazurile prevazute mai sus la sectiunile (i) – (iii), si de la

data adoptarii hotararii AGA, in cazul prevazut la (iv).

Pretul platit de societate pentru actiunile celui care exercita dreptul de retragere va fi stabilit de un expert

autorizat independent, ca valoare medie ce rezulta din aplicarea a cel putin doua metode de evaluare

recunoscute de legislatia in vigoare la data evaluarii.

Exista si cateva cazuri suplimentare in care actionarii se pot retrage din societate, prevazute de legislatia

pietei de capital.

Astfel, actionarii unei societati admise la tranzactionare care nu sunt de acord cu hotararile luate de AGA

cu privire la fuziuni sau divizari care implica alocarea de actiuni ce nu sunt admise la tranzactionare pe o

piata reglementata, au dreptul de a se retrage din societate si de a obtine de la aceasta contravaloarea

acţiunilor, stabilite potrivit prevederilor Legii Societatilor Comerciale si a legislatiei privind piata de

capital.

208

Totodata, conform legislatiei privind piata de capital, in cazul in care o societate se retrage de la

tranzactionare in urma unei hotarari AGA in acest sens, cu respectarea legislatiei pietei de capital,

acţionarii care nu sunt de acord cu hotărârea AGA au dreptul de a se retrage din societate. Convocatorul

AGA trebuie sa includa prezentarea raportului intocmit de un expert autorizat cu privire la pretul pe

actiune care urmeaza a fi achitat in cazul retragerii actionarilor. Acest pret reprezinta valoarea medie

determinata prin folosirea a cel putin două metode de evaluare recunoscute de standardele europene de

evaluare. Actionarii care nu sunt de acord cu hotararea privind retragerea de la tranzactionare pot solicita

retragerea din societate in termen de cel mult 45 de zile de la data publicarii hotararii AGA in Monitorul

Oficial al Romaniei, prin transmiterea catre societate a unei solicitari in acest sens.

Legea Societatilor Comerciale prevede principiul conform caruia o societate nu poate subscrie propriile

actiuni. Cu toate acestea, unei societati ii este permis sa subscrie propriile actiuni daca sunt indeplinite

urmatoarele conditii prevazute de lege:

autorizarea dobandirii propriilor actiuni este acordata de catre AGEA, care stabileste conditiile

acestei dobandiri (numarul maxim de actiuni ce urmează a fi dobandite, durata pentru care este

acordată autorizatia si care nu poate depasi 18 luni de la data publicarii hotararii in Monitorul

Oficial al Romaniei, si, in cazul unei dobandiri cu titlu oneros, contravaloarea lor minima si

maxima);

valoarea nominala a actiunilor proprii dobandite de societate, inclusiv a celor aflate deja in

portofoliul sau, nu poate depasi 10% din capitalul social subscris;

tranzactia poate avea ca obiect doar actiuni integral liberate;

plata actiunilor astfel dobandite se va face numai din profitul distribuibil sau din rezervele

disponibile ale societatii, inscrise in ultima situatie financiara anuala aprobata, cu exceptia

rezervelor legale.

Daca actiunile proprii sunt dobandite pentru a fi distribuite angajatilor societatii, actiunile astfel dobandite

trebuie distribuite in termen de 12 luni de la data dobandirii.

Restrictiile prevazute mai sus nu se aplica:

(i) actiunilor dobandite ca urmare a unei decizii AGA de reducere a capitalului social, care

urmeaza sa fie anulate;

(ii) actiunilor dobandite ca urmare a unui transfer cu titlu universal;

(iii) actiunilor integral liberate, dobandite prin efectul unei hotarari judecatoresti, intr-o procedura de

executare silita impotriva unui actionar, debitor al societatii;

(iv) actiunilor integral liberate, dobandite cu titlu gratuit.

Actiunile dobandite cu incalcarea prevederilor legale trebuie instrainate in termen de un an de la

dobandire. Daca valoarea nominala a propriilor actiuni dobandite de catre societate in conformitate cu

sectiunile (ii)-(iv) de mai sus (fie direct, fie prin intermediul unei persoane actionand in nume propriu, dar

în contul societatii), inclusiv valoarea nominala a actiunilor proprii existente deja in portofoliul Societatii,

depaseste 10% din capitalul social subscris, actiunile depasind acest procent vor fi instrainate in termen

de 3 ani de la dobandire. In cazul in care actiunile nu sunt instrainate in termenele prevazute de lege,

aceste actiuni trebuie anulate, societatea fiind obligata sa isi reduca in mod corespunzator capitalul social

subscris.

209

Actiunile proprii dobandite de societate in conformitate cu dispozitiile legale nu dau dreptul la dividende

pe perioada detinerii lor de catre societate. Totodata, dreptul de vot conferit de aceste actiuni este

suspendat pe perioada detinerii lor de catre societate.

(g) Clauze de conversie

Emitentul nu a emis valori mobiliare convertibile si nu a acordat optiuni pentru achizitionarea de Actiuni.

(h) Dreptul de informare

Legislatia aplicabila si Actul Constitutiv al Emitentului includ diverse prevederi care indreptatesc

actionarii sa fie informati cu privire la activitatea Emitentului. Mai jos este o scurta descriere a

principalelor astfel de prevederi:

Situatiile financiare anuale, raportul anual al Consiliului de Administratie, precum si propunerea

cu privire la distribuirea de dividende se pun la dispozitia actionarilor la sediul societatii, de la

data convocarii AGA. La cerere, actionarilor li se vor elibera copii de pe aceste documente.

Sumele percepute pentru eliberarea de copii nu pot depasi costurile administrative implicate de

furnizarea acestora.

In cazul in care Societatea detine o pagina de internet proprie, convocarea, orice alt punct

adaugat pe ordinea de zi la cererea actionarilor, in conformitate cu legea, precum si documentele

mentionate mai sus se publica si pe pagina de internet, pentru liberul acces al actionarilor.

Fiecare actionar poate adresa Consiliului de Administratie intrebari in scris referitoare la

activitatea Societatii, inaintea datei de desfasurare a AGA, urmand a i se raspunde in cadrul

adunarii. In cazul in care societatea detine o pagină de internet proprie, raspunsul se considera

dat daca informatia solicitata este publicata pe pagina de internet a societatii, la Sectiunea

«Intrebari frecvente».

In conformitate cu legislatia pietei de capital Emitentul are obligatia ca, pe toata perioada care

incepe cu cel putin 30 de zile inainte de data AGA si pana la data AGA inclusiv, sa puna la

dispozitia actionarilor pe website-ul sau cel putin urmatoarele informatii: (i) convocatorul; (ii)

numarul total de actiuni si drepturile de vot la data convocarii; (iii) documentele care urmeaza

sa fie prezentate adunarii generale; un proiect de hotarare sau, in cazul in care nu se propune

luarea unei hotarari, un comentariu al unui organ competent al societatii, care este numit în

conformitate cu legea aplicabila, pentru fiecare punct al propunerii de ordine de zi a adunarii

generale; (iv) daca este cazul, formularele de procura speciala care urmeaza sa fie utilizate

pentru votul prin reprezentare etc.

La cerere, fiecare actionar are dreptul de a fi informat cu privire la rezultatele votului, pentru

hotararile luate in cadrul AGA. Daca Societatea detine o pagina de internet proprie, rezultatele

se vor publica si pe aceasta pagina, in termen de cel mult 15 zile de la data AGA.

Raportul auditorului financiar ramane depus la sediul societatii in cele 15 zile care preced

intrunirea AGA, pentru a fi consultat de actionari.

Raportul Consiliului de Administratie cu privire la situatia patrimoniala a societatii (intocmit in

cazul in care se constata ca, in urma unor pierderi, activul net s-a diminuat la mai putin de

210

jumatate din valoarea capitalului social subscris), insotit de observatii ale auditorilor interni,

trebuie depus la sediul societatii cu cel putin o saptamana inainte de data AGA, pentru a putea fi

consultat de orice actionar interesat. In cadrul AGA, Consiliul de Administratie ii va informa pe

actionari cu privire la orice fapte relevante survenite dupa redactarea raportului scris.

Totodata, actionarii au dreptul de a consulta registrele deliberarilor si sedintelor AGA.

Actionarii au si dreptul de a reclama auditorilor faptele care trebuie verificate, asa cum este

descris in Sectiunea 4.1.4 (l) (v) de mai jos.

(i) Dreptul de a alege si a fi ales in cadrul organelor de conducere

In conformitate cu Legea Societatilor Comerciale si cu Actul Constitutiv, AGA este organul competent

care numeste si revoca membrii Consiliului de Administratie, respectiv ai Consiliului de Supraveghere.

Conform legislatiei pietei de capital, membrii Consiliului de Administratie pot fi alesi prin metoda votului

cumulativ. La cererea unui actionar semnificativ, alegerea pe baza acestei metode se va face in mod

obligatoriu. In cazul in care alegerea prin metoda votului cumulativ nu este aplicată ca urmare a cererii

formulate de un actionar semnificativ, acesta are dreptul de a solicita in instanta convocarea de indata a

unei adunari generale a actionarilor.

Prin metoda votului cumulativ, fiecare actionar are dreptul de a-si atribui voturile cumulate (voturile

obtinute in urma inmultirii voturilor detinute de catre orice actionar, potrivit participarii la capitalul

social, cu numarul administratorilor ce urmeaza sa formeze Consiliul de Administratie) uneia sau mai

multor persoane pentru a fi alese in Consiliul de Administratie. Un actionar semnificativ poate solicita cel

mult o data intr-un exercitiu financiar, convocarea unei AGA care sa aiba pe ordinea de zi alegerea

administratorilor cu aplicarea metodei votului cumulativ.

In conformitate cu Legea Societatilor Comerciale, o persoană fizica poate exercita concomitent cel mult 5

mandate de administrator si/sau de membru al consiliului de supraveghere in societati pe actiuni al caror

sediu se află pe teritoriul Romaniei. Aceasta interdictie nu se aplica in cazul in care cel ales in consiliul de

administratie sau în consiliul de supraveghere este proprietar a cel putin o patrime din totalul actiunilor

societatii sau este membru in consiliul de administratie ori in consiliul de supraveghere al unei societatii

pe actiuni ce detine patrimea aratata.

(j) Dreptul de a ataca in justitie hotararile AGA

Conform Legii Societatilor Comerciale si a Actului Constitutiv, hotararile AGA contrare legii sau actului

constitutiv pot fi atacate in justitie, in termen de 15 zile de la data publicarii in Monitorul Oficial al

Romaniei, Partea a IV-a, de oricare dintre actionarii care nu au luat parte la AGA sau care au votat contra

si au cerut sa se insereze aceasta in procesul-verbal al sedintei. Cand se invoca motive de nulitate

absoluta, dreptul la actiune este imprescriptibil, iar cererea poate fi formulata si de orice persoana

interesata.

Odata cu intentarea actiunii in anulare, reclamantul poate cere instantei, pe cale de ordonanta

presedintiala, suspendarea executarii hotararii atacate. Instanta, incuviintand suspendarea, il poate obliga

pe reclamant la o cautiune.

211

In conformitate cu legislatia pietei de capital, hotararile luate de Consiliul de Administratie al unei

societati admise la tranzactionare, in exercitiul atributiilor delegate de AGEA, vor avea acelasi regim ca si

hotararile AGA in ceea ce priveste publicitatea acestora si posibilitatea de contestare in instanta.

(k) Dreptul de a aproba incheierea unor acte juridice cu o valoare insemnata

In conformitate cu legislatia pietei de capital anumite acte juridice cu o valoare semnificativa trebuie

aprobate in prealabil de AGEA.

Astfel, actele de dobandire, instrainare, schimb sau de constituire in garantie a unor active din categoria

activelor imobilizate ale societatii, a caror valoare depaseste, individual sau cumulat, pe durata unui

exercitiu financiar, 20% din totalul activelor imobilizate, mai putin creantele, vor fi incheiate de catre

administratorii sau directorii Emitentului numai dupa aprobarea prealabila de catre AGEA.

Aceasta aprobare prealabila de catre AGEA este necesara si in cazul inchirierilor de active corporale,

pentru o perioada mai mare de un an, a caror valoare individuala sau cumulata fata de acelasi co-

contractant sau persoane implicate ori care actioneaza in mod concertat depaseste 20% din valoarea

totalului activelor imobilizate, mai putin creantele la data incheierii actului juridic, precum si in cazul

asocierilor pe o perioada mai mare de un an, depasind aceeasi valoare.

In cazul nerespectarii acestor prevederi legale, oricare dintre actionari poate solicita instantei judecatoresti

anularea actului juridic incheiat si urmarirea administratorilor pentru repararea prejudiciului cauzat

Societatii.

(l) Alte drepturi la care sunt indreptatiti actionarii care detin un anumit procent din

capitalul social

(i) Dreptul de a cere introducerea unor noi puncte pe ordinea de zi

Unul sau mai multi actionari reprezentand, individual sau impreuna, cel putin 5% din capitalul social al

Emitentului are/au dreptul de a cere introducerea unor noi puncte pe ordinea de zi a AGA, cu respectarea

prevederilor legale. Cererile se inainteaza Consiliului de Administratie in cel mult 15 zile de la publicarea

convocarii, in vederea publicarii si aducerii acestora la cunostinta celorlalti actionari.

(ii) Dreptul de a cere convocarea AGA

Consiliul de Administratie are obligatia de a convoca AGA, la cererea actionarilor reprezentand,

individual sau impreuna, cel putin 5% din capitalul social, daca cererea cuprinde dispozitii ce intra in

atributiile AGA.

(iii) Dreptul de a solicita alegerea membrilor Consiliului de Administratie prin metoda

votului cumulativ

A se vedea Sectiunea 4.1.4(i) pentru detalii cu privire la acest drept.

(iv) Dreptul de a introduce o actiune in despagubiri

Daca AGA nu introduce actiunea in raspundere contra fondatorilor, administratorilor, directorilor, precum

si a cenzorilor sau auditorilor financiari, pentru daune cauzate Emitentului de acestia prin incalcarea

212

indatoririlor lor fata de Emitent, si nici nu da curs propunerii unuia sau mai multor actionari de a initia o

asemenea actiune, actionarii reprezentand, individual sau impreună, cel putin 5% din capitalul social au

dreptul de a introduce o actiune in despagubiri, in nume propriu, dar in contul societatii, impotriva

oricareia dintre persoanele mentionate mai sus.

(v) Dreptul de a reclama auditorilor fapte care trebuie verificate

In conformitate cu Legea Societatilor Comerciale, orice actionar are dreptul sa reclame auditorilor interni

faptele despre care cred ca trebuie verificate. Auditorii interni le vor avea in vedere la intocmirea

raportului catre Consiliul de Administratie. In cazul in care reclamatia este facuta de actionari

reprezentand, individual sau impreuna, cel putin 5% din capitalul social, auditorii interni sunt obligati sa

verifice faptele reclamate, in cazul in care sunt confirmate, fiind consemnate intr-un raport ce va fi

comunicat Consiliului de Administratie si pus la dispozitia AGA; in acest caz, Consiliul de Administratie

este obligat sa convoace AGA.

Si legislatia pietei de capital prevede ca in situatia in care actionarii reprezentand cel putin 5% din totalul

drepturilor de vot reclama anumite operatiuni auditorului financiar, acesta intocmeste rapoarte

suplimentare referitoare la aceste operatiuni, in termen de 30 de zile, pe baza informatiilor prezentate de

administratori.

(vi) Dreptul de a cere instantei desemnarea unui expert

Conform Legii Societatilor Comerciale, unul sau mai multi actionari reprezentand, individual sau

impreuna, cel putin 10% din capitalul social, pot cere instantei sa desemneze unul sau mai multi experti,

insarcinati sa analizeze anumite operatiuni din gestiunea societatii si sa intocmeasca un raport, care sa le

fie inmanat si, totodata, predat oficial Consiliului de Administratie, precum si auditorilor interni ai

societatii, spre a fi analizat si a se propune masuri corespunzatoare.

4.1.5 Restrictii asupra liberei transferabilitati a Actiunilor

Actul Constitutiv al Emitentului nu contine restrictii privind libera transferabilitate a Actiunilor.

Ulterior admiterii Actiunilor la tranzactionare pe piata reglementata a BVB, Actiunile vor fi transferabile

in conformitate cu prevederile legislatiei pietei de capital.

4.2 Capitalul social

4.2.1 Valoarea capitalului social

In conformitate cu Actul Constitutiv, capitalul social subscris al Emitentului este de 3.300.000 lei, fiind

impartit in 33.000.000 Actiuni cu o valoare nominala de 0,1 lei fiecare. Valoarea capitalului social a fost

integral varsata.

Din valoarea totala a capitalului social, 31.122 lei reprezinta aport in natura, respectiv un camion marca

Iveco tip 190 E 42 si remorca tipul Orten. Astfel, valoarea capitalului social varsat prin aport in natura nu

depaseste in prezent 1% din capitalul social.

Desi conform actului aditional autentificat cu numarul 2191/15.05.1998, contravaloarea autocamionului si

a remorcii a fost platită in DM si suportata in mod egal de 5 asociati ai Societatii, la momentul

inregistrarii in registrul comertului a majorarii de capital social prin aport în natura (prin mentiunea

3597/25.05.1998), valoarea aportului in natura a fost in mod eronat inregistrata ca avand o valoare in lei

213

pentru 4 dintre asociati, iar pentru unul dintre asociati (Marcel Barbut) ca avand o valoare in dolari.

Societatea va incerca remedierea acestei erori materiale.

Nu exista Actiuni care sa nu reprezinte capitalul.

Nu exista Actiuni detinute de catre Emitent sau in numele sau.

Valori mobiliare convertibile

Emitentul nu a emis valori mobiliare convertibile, transferabile sau insotite de bonuri de subscriere.

4.2.2 Drepturi de achizitie sau obligatii conexe capitalului

Emitentul nu are cunostinta despre vreun drept de achizitie sau vreo obligatie conexa capitalului.

In data de 3.06.2013, AGA a hotarat majorarea capitalului social cu suma de 5.200.000 EUR. Aceasta

suma este inclusa in suma cu care se va majora capitalui social al Emitentului ca urmare a Ofertei, asa

cum este prevazuta in hotararea AGA nr. 1 din 14 august 2013.

In conformitate cu contractul de colaborare incheiat cu Zentyss SRL in data de 24.07.2013, Emitentul are

optiunea (nu si obligatia) exclusiva si unilaterala de a solicita Zentyss demararea unui proces de fuziune

prin absorbtie a Zentyss de catre Emitent. Aceasta optiune poate fi transmisa de Emitent catre Zentyss

intr-un termen incepand la 180 de zile de la data semnarii contractului de colaborare si incetand la 360 de

zile de la data semnarii contractului

4.2.3 Optiuni asupra capitalului

Emitentul declara ca nu exista niciun fel de optiuni pentru achizitionarea de Actiuni.

4.2.4 Evolutia capitalului social in perioada pentru care se furnizeaza informatii financiare

istorice

Valoarea initiala a capitalului social la infiintarea Emitentului a fost de 100.000 lei vechi, moneda

nationala a Romaniei pana la data de 1 iulie 2005, respectiv echivalentul a 10 lei. Capitalul social a fost

majorat succesiv, pana la valoarea actuala de 3.300.000 lei.

Valoarea capitalului social al Emitentului nu a fost modificata pe durata pentru care sunt furnizate

informatii financiare istorice.

4.3 Actionarii Emitentului

Conform Actului Constitutiv, actionarii Emitentului sunt:

Marcel Barbut, cetatean roman, nascut la data de 22.02.1956, domiciliat in Ploiesti, str. Anton

Pann nr. 4, et. 1, ap. 2, jud. Prahova, posesor al cartii de identitate seria PX nr. 194611, eliberata

de SPCLEP Ploiesti la data de 27.08.2013, CNP 1560222400021;

Cristina Paveliuc, cetatean roman, nascuta la data de 07.05.1978, domiciliata in Ploiesti, str.

Anton Pann nr. 4, et. 1, ap. 2, jud. Prahova, posesoare a cartii de identitate seria PX nr. 194613,

eliberata de SPCLEP Ploiesti la data de 27.08.2013, CNP 2780507070029.

214

Conform Actului Constitutiv, structura actionariatului Emitentului la data Prospectului este urmatoarea:

Nr.

crt

Actionar Numarul actiunilor

detinute

Valoare nominala

totala a actiunilor

detinute (lei)

Cota de

participare la

capitalul social

1. Marcel Barbut 32.999.999 3.299.999,9 99,999997%

2. Cristina Paveliuc 1 0,1 0,000003%

Sursa:Adeplast

Ultima modificare a actionariatului a avut loc in 2007. Astfel, prin Hotararea AGA nr. 22/22.10.2007 s-a

decis (printre altele):

cesiunea unei parti sociale de la Marcel Barbut la Cristina Paveliuc. In urma cesiunii, structura

capitalului social era urmatoarea: (i) Marcel Barbut - 329.999 parti sociale cu o valoare de 10 RON

fiecare; si (ii) Cristina Paveliuc - 1 parte sociala cu o valoare nominala de 10 RON.

schimbarea formei juridice a Societatii din SRL in SA; si

modificarea capitalului prin schimbarea valorii nominale a unei actiuni de la 10 RON la 0,1 RON.

Avand in vedere cele de mai sus, Cristina Paveliuc, care detinea o parte sociala cu o valoare nominala de

10 RON, ar fi trebuit sa primeasca 100 actiuni cu o valoare de 0,1 RON, nu o actiune. Totodata, Marcel

Barbut ar fi trebuit sa detina 32.999.900 actiuni, in loc de 32.999.999 actiuni.

Intrucat Actiunile Oferite in Oferta pentru care s-a intocmit prezentul Prospect sunt Actiuni Nou Emise in

cadrul unei majorari de capital social a Emitentului, eroarea descrisa mai sus nu afecteaza Actiunile

Oferite. Totodata, Societatea va intreprinde toate actiunile pentru remedierea aceastei erori.

Emitentul declara ca nu exista nicio persoana fara calitatea de membru al vreunui organ de administrare,

conducere si supraveghere al Emitentului care sa detina, direct sau indirect, un procentaj din capitalul

social sau din drepturile de vot ale Emitentului si care trebuie notificat in temeiul legislatiei aplicabile

Emitentului.

Totodata, Emitentul declara ca actionarii Emitentului nu au drepturi de vot diferite.

La data Prospectului, controlul asupra Emitentului este detinut de Marcel Barbut, care detine 32.999.999

actiuni, reprezentand 99,999997% din capitalul social al Emitentului. Marcel Barbut este director general

si presedinte al Consiliului de Administratie al Societatii.

Emitentul va lua masurile necesare pentru a evita exercitarea in mod abuziv a controlului.

Emitentul declara ca nu exista acorduri cunoscute de catre Emitent a caror aplicare sa poata genera, la o

data ulterioara, o schimbare a controlului asupra Emitentului.

4.4 Tranzactionarea Actiunilor

Ulterior admiterii la tranzactionare, Actiunile vor fi tranzactionate conform legislatiei pietei de capital si

Codului BVB.

215

Prevederi privind ofertele publice de preluare obligatorii

Legea Pietei de Capital contine prevederi cu privire la ofertele publice de preluare obligatorii aplicabile

societatilor comerciale ale caror actiuni sunt tranzactionate pe piata reglementata.

Conform prevederilor Legii Pietei de Capital, o persoana care, ca urmare a achizitiilor sale sau ale

persoanelor cu care actioneaza in mod concertat, detine mai mult de 33% din drepturile de vot asupra unei

societati comerciale, este obligata sa lanseze o oferta adresata tuturor detinatorilor de valori mobiliare si

avand ca obiect toate detinerile acestora cat mai curand posibil, dar nu mai tarziu de 2 luni de la

momentul atingerii respectivei detineri.

Pana la derularea ofertei publice mentionate mai sus, drepturile aferente valorilor mobiliare depasind

pragul de 33% din drepturile de vot asupra emitentului sunt suspendate, iar respectivul actionar si

persoanele cu care acesta actioneaza in mod concertat nu mai pot achizitiona, prin alte operatiuni, actiuni

ale aceluiasi emitent.

Legea Pietei de Capital contine prevederi derogatorii de la obligativitatea ofertei in cazul in care, anterior

intrarii in vigoare a Legii Pietei de Capital, au dobandit pozitia de detinator a peste 33% din drepturile de

vot, cu respectarea prevederilor legale incidente la momentul dobandirii.

Persoanele care se incadreaza in aceasta situatie vor derula o oferta obligatorie in conformitate cu

prevederile de mai sus, numai daca, ulterior intrarii in vigoare a Legii Pietei de Capital, isi majoreaza

detinerile, astfel incat sa atinga sau sa depaseasca 50% din drepturile de vot ale respectivului emitent.

Pana la derularea ofertei publice, drepturile aferente actiunilor achizitionate care depasesc 50% vor fi

suspendate, iar respectivul actionar si persoanele cu care acesta actioneaza in mod concertat nu mai pot

achizitiona, prin alte operatiuni, actiuni ale aceluiasi emitent.

Pretul oferit va fi cel putin egal cu cel mai mare pret platit de ofertant sau de persoanele cu care acesta

actioneaza in mod concertat in perioada de 12 luni anterioara ofertei.

Daca prevederea de mai sus nu poate fi aplicata, pretul oferit va fi determinat in conformitate cu

reglementarile ASF, cu luarea in considerare cel putin a urmatoarelor criterii:

- pretul mediu ponderat de tranzactionare, aferent ultimelor 12 luni anterioare derularii ofertei;

- valoarea activului net al societatii, conform ultimei situatii financiare auditate;

- valoarea actiunilor rezultate dintr-o expertiza, efectuata de un evaluator independent, in

conformitate cu standardele internationale de evaluare.

Derularea acestei oferte publice de preluare nu este obligatorie in cazul in care pozitia reprezentand mai

mult de 33% din drepturile de vot asupra emitentului a fost dobandita ca urmare a unei tranzactii

exceptate, in sensul Legii Pietei de Capital.

In acceptiunea Legii Pietei de Capital, tranzactie exceptata reprezinta dobandirea respectivei pozitii:

- in cadrul procesului de privatizare;

- prin achizitionarea de actiuni de la Ministerul Finantelor Publice sau de la alte entitati abilitate

legal, in cadrul procedurii executarii creantelor bugetare;

- in urma transferurilor de actiuni realizate intre societatea-mama si filialele sale sau intre filialele

aceleiasi societati-mama;

- in urma unei oferte publice de preluare voluntara adresata tuturor detinatorilor respectivelor

valori mobiliare si avand ca obiect toate detinerile acestora.

216

In cazul in care dobandirea pozitiei reprezentand mai mult de 33% din drepturile de vot asupra

emitentului se realizeaza in mod neintentionat, detinatorul unei asemenea pozitii are una dintre

urmatoarele obligatii alternative:

- sa deruleze o oferta, in conditiile specificate mai sus;

- sa instraineze un numar de actiuni, corespunzator pierderii pozitiei dobandite fara intentie.

Executarea uneia dintre aceste obligatii se va face in termen de 3 luni de la dobandirea respectivei pozitii.

Conform Legii Pietei de Capital, dobandirea pozitiei reprezentand mai mult de 33% din drepturile de vot

asupra emitentului se considera neintentionata, daca s-a realizat ca efect al unor operatiuni precum:

- reducerea capitalului, prin rascumpararea de catre societate a actiunilor proprii, urmata de

anularea acestora;

- depasirea pragului, ca rezultat al exercitarii dreptului de preferinta, subscriere sau conversie a

drepturilor atribuite initial, precum si al convertirii actiunilor preferentiale in actiuni ordinare;

- fuziunea/divizarea sau succesiunea.

Prevederi privind retragerea obligatorie („squeeze-out”) si rascumpararea obligatorie („sell-out”)

aplicabile valorilor mobiliare

Retragerea obligatorie a actionarilor minoritari dintr-o societate ale carei actiuni sunt tranzactionate pe

piata reglementata este reglementata in principal de art. 206 din Legea Pietei de Capital si de prevederile

Regulamentului 1/2006, care vizeaza transpunerea dispozitiilor relevante ale Directivei 2004/25/CE a

Parlamentului European si a Consiliului din 21 aprilie 2004 privind ofertele publice de preluare, cu

modificarile din Ordonanta de Urgenta nr. 32/2012.

Dreptul conferit actionarului majoritar de art. 206 al Legii Pietei de Capital de a solicita actionarilor

minoritari sa-i vanda actiunile detinute, la un pret echitabil, se naste numai daca, ulterior derularii unei

oferte de cumparare adresata tuturor actionarilor emitentului si avand ca obiect toate detinerile acestora,

actionarul majoritar fie: (i) detine actiuni reprezentand cel putin 95% din numarul total de actiuni din

capitalul social care confera drept de vot si cel putin 95% din drepturile de vot ce pot fi efectiv exercitate,

fie (ii) a achizitionat in cadrul respectivei oferte un numar reprezentand cel putin 90% din numarul total

de actiuni din capitalul social care confera drept de vot si cel putin 90% din drepturile de vot vizate in

cadrul ofertei.

Conform Regulamentului 1/2006 dreptul de a solicita retragerea obligatorie a actionarilor minoritari poate

fi exercitat in termen de 3 luni de la data inchiderii ofertei.

Pretul oferit in cadrul unei oferte publice de cumparare/preluare obligatorii, in care ofertantul a

achizitionat prin subscrierile din cadrul ofertei actiuni reprezentand cel putin 90% din numarul total de

actiuni din capitalul social care confera drept de vot se considera a fi un pret echitabil; pretul oferit in

cazul ofertei publice de preluare obligatorii se considera a fi un pret echitabil.

Prezumtia referitoare la pretul echitabil se aplica numai in situatia in care ofertantul isi exercita dreptul in

termen de 3 luni de la data finalizarii respectivei oferte. In caz contrar, pretul va fi determinat de un expert

independent, in conformitate cu standardele internationale de evaluare. Pretul determinat de un expert

independent se aduce la cunostinta publicului prin intermediul pietei pe care se tranzactioneaza, prin

publicare in Buletinul ASF, pe website-ul ASF si in 2 ziare financiare de circulatie nationala, in termen

de 5 zile de la intocmirea raportului.

217

Prevederi privind ofertele de rascumparare obligatorie („sell-out”)

In legislatia pietei de capital, rascumpararea obligatorie este stabilita in principal de art. 207 al Legii

Pietei de Capital si de prevederile Regulamentului 1/2006, care vizeaza transpunerea dispozitiilor

relevante ale Directivei 2004/25/CE a Parlamentului european si a Consiliului din 21 aprilie 2004 privind

ofertele publice de preluare, cu modificarile din Ordonanta de urgenta nr. 32/2012.

Conform prevederilor Legii Pietei de capital si ale Regulamentului 1/2006, un actionar minoritar are

dreptul sa solicite ofertantului care se afla intr-una dintre situatiile prevazute de art. 206 alin (1) din Legea

Pietei de Capital, sa-i cumpere actiunile la un pret echitabil calculat conform prevederilor legale.

Acest drept poate fi exercitat in termen de trei luni de la data inchiderii ofertei.

In situatia in care este necesara numirea unui expert independent, costurile aferente vor fi suportate de

catre respectivul actionar minoritar.

Nu au existat oferte publice ale tertilor asupra capitalului Emitentului si Actiunile nu sunt

tranzactionate pe nicio piata reglementata sau piata echivalenta.

218

5. INFORMATII SUPLIMENTARE

5.1 Informatii furnizate de terti

Prospectul nu include declaratii sau rapoarte atribuite unei persoane care actioneaza in calitate de expert

pentru aceasta Oferta. Informatiile provenite de la terte parti au fost reproduse cu acuratete si, dupa

cunostintele Emitentului, nu au fost omise fapte care ar face ca respectivele informatii sa fie incorecte sau

sa induca in eroare

5.2 Documente puse la dispozitia publicului

Pe toata perioada de valabilitate a Ofertei urmatoarele documente sunt disponibile investitorilor:

- Prezentul Prospect de Oferta

- Actul Constitutiv al Emitentului

- Situatiile financiare anuale ale Emitentului aferente exercitiilor financiare 2010, 2011, 2012 si

situatiile financiare intermediare aferente semestrului I 2013, in limbile romana si engleza

Documentele mentionate anterior pot fi consultate, pe suport de hartie, la sediul Intercapital Invest din

Bd. Aviatorilor Nr. 33, Etaj 1, Sector 1, Bucuresti

Prospectul poate fi consultat si in format electronic pe urmatoarele site-uri web: www.adeplast.ro,

www.intercapital.ro, www.bcr.ro, pe intreaga durata a ofertei.

5.3 Informatii fiscale

Informatiile prezentate mai jos prezinta un sumar al celor mai importante consecinte ale detinerii si

instrainarii de Actiuni din punctul de vedere al sistemului fiscal din Romania.

Aceste informatii au la baza legile, normele si reglementarile in vigoare la data prezentului Prospect si nu

isi propun sa fie o opinie juridica sau sa abordeze exhaustiv aspectele fiscale ce decurg din achizitia,

detinerea sau instrainarea Actiunilor tranzactionate pe o piata reglementata.

Se recomanda potentialilor investitori ca inainte de a decide asupra oportunitatii achizitionarii Actiunilor

sa-si consulte proprii consultanti financiari cu privire la reglementarile fiscale specifice fiecaruia dintre ei,

inclusiv incidenta tratatelor de evitare a dublei impuneri, precum si cu privire la potentiale modificari ale

legislatiei fiscale.

Investitori rezidenti – persoane fizice

Castigurile din transferul titlurilor de valoare se includ in categoria veniturilor din investitii, venituri ce

intra in sfera de aplicare a impozitului pe venit.

Castigul/pierderea din transferul titlurilor de valoare, altele decat titlurile de participare la fondurile

deschise de investitii si partile sociale, reprezinta diferenta pozitiva/negativa dintre pretul de vanzare si

pretul de cumparare pe tipuri de titluri de valori, diminuata, dupa caz, cu costurile aferente tranzactiei.

Determinarea castigului/pierderii potrivit celor mentionate mai sus revine fiecarui intermediar. Pentru

tranzactiile cu titluri de valoare, altele decat partile sociale si valorile mobiliare in cazul societatilor

inchise, efectuate pe parcursul anului fiscal, fiecare intermediar are urmatoarele obligatii:

- sa calculeze castigul/pierderea pentru fiecare tranzactie efectuata de contribuabil;

http://www.adeplast.ro/

http://www.intercapital.ro/

http://www.bcr.ro/

219

- sa calculeze totalul castigurilor/pierderilor pentru tranzactiile efectuate in cursul anului de

contribuabil;

- sa transmita in forma scrisa catre contribuabil informatiile privind totalul castigurilor/pierderilor,

pentru tranzactiile efectuate in cursul anului, pana in ultima zi a lunii februarie a anului curent,

pentru anul expirat;

- sa depuna la organul fiscal competent declaratia informativa privind totalul

castigurilor/pierderilor, pentru fiecare contribuabil, pana in ultima zi a lunii februarie a anului

curent, pentru anul expirat.

Castigul net anual/pierderea neta anuala din transferul titlurilor de valoare, altele decat partile sociale si

valorile mobiliare in cazul societatilor inchise, se determina ca diferenta intre castigurile si pierderile

inregistrate in cursul anului respectiv. Castigul net anual/pierderea neta anuala se determina de catre

contribuabil pe baza declaratiei privind venitul realizat care se depune la organul fiscal competent pentru

fiecare an fiscal pana la data de 25 mai inclusiv a anului urmator celui de realizare a castigului net

anual/pierderii nete anuale. Impozitul anual datorat de catre contribuabil se stabileste de organul fiscal

competent pe baza declaratiei privind venitul realizat prin aplicarea cotei de 16% asupra castigului net

anual impozabil din transferul titlurilor de valoare, altele decat partile sociale si valorile mobiliare in

cazul societatilor inchise.

Investitori rezidenti – persoane juridice

Castigurile obtinute de o persoana juridica romana rezidenta din transferul actiunilor detinute la o

persoana juridica rezidenta sunt reflectate in situatiile financiare ale acesteia sub forma profitului

impozabil. Cota de impozit pe profit aplicabila in Romania este de 16%.

In situatia persoanei juridice romane care plateste dividende catre o alta persoana juridica romana,

obligatia determinarii si retinerii impozitului pe dividende revine in sarcina entitatii care plateste

dividendele, odata cu plata acestora catre actionari.

Investitori nerezidenti – persoane fizice

In acord cu prevederile Codului Fiscal, notiunea de „persoane fizice nerezidente” este reprezentata de

acele persoane fizice care nu au cetatenia romana, nu au domiciliul stabilit in Romania, nu locuiesc in

Romania mai mult de 183 de zile in 12 luni calendaristice, iar „centrul intereselor vitale ale persoanei nu

este amplasat in Romania”.

In situatia in care un investitor persoana fizica este rezident al unei tari cu care Romania a incheiat o

conventie de evitare a dublei impuneri cu privire la impozitele pe venit si capital, legislatia romana

stabileste faptul ca prevaleaza prevederile conventiei pentru evitarea dublei impuneri. Pentru aplicarea

prevederilor conventiei de evitare a dublei impuneri, nerezidentul are obligatia de a prezenta platitorului

de venit certificatul de rezidenta fiscala, care trebuie sa ateste faptul ca acesta a fost rezident in statul cu

care Romania are incheiata conventie de evitare a dublei impuneri in anul/perioada obtinerii veniturilor.

Pe de alta parte, in masura in care: (i) o astfel de conventie nu a fost incheiata; (ii) conventia nu

reglementeaza problema impozitarii veniturilor din transferul titlurilor de valoare; (iii) conventia

stabileste ca impozitul va fi datorat statului sau in masura in care clientul nu prezinta certificatul de

rezidenta fiscala, impozitarea castigului va urma regulile impuse prin legislatia nationala anterior

mentionata.

220

Impozitul datorat de nerezidenti, pentru veniturile obtinute din Romania cu titlu de dividende de la o

persoana juridica romana, se calculeaza, respectiv se retine in momentul platii venitului, de catre

platitorul de venituri.

Investitori nerezidenti – persoane juridice

Prin „persoane juridice nerezidente” se inteleg, conform Codului Fiscal, persoanele juridice care nu au

sediul social in Romania, respectiv care nu au fost infiintate in conformitate cu legislatia romana. Pentru

dovedirea calitatii de nerezident, persoanele juridice nerezidente vor prezenta certificatul de rezidenta

fiscala sau alt document echivalent care atesta rezidenta fiscala a acestora. La fel ca in cazul persoanelor

fizice nerezidente, se stabileste ca regula in materia determinarii obligatiilor fiscale prevalenta

conventiilor de evitare a dublei impuneri, incheiate intre Romania si statele in care persoanele juridice

straine isi au rezidenta.

In masura in care o astfel de conventie nu exista sau in urma analizei acesteia rezulta ca impozitul este

datorat statului, devin aplicabile prevederile Codului Fiscal – Titlul II – impozitul pe profit, in raport de

care persoanele juridice straine care desfasoara activitati in Romania datoreaza un impozit pe profit in

cuantum de 16%.

Impozitul datorat de nerezidenti, pentru veniturile obtinute din Romania cu titlu de dividende de la o

persoana juridica romana, se calculeaza, respectiv se retine in momentul platii venitului, de catre

platitorul de venituri.

Nota: Punctul de vedere prezentat si mentionat in Prospect este exprimat in limita legislatiei aplicabile.

Nu excludem posibilitatea ca o instanta de judecata/autoritate administrativa/terta parte sa aiba o

interpretare diferita asupra problemelor analizate.

Alte informatii

Informatii solicitate in baza Regulamentului CE nr. 809/2004

Anumite sectiuni mentionate in Regulamentul CE nr. 809/2004 nu se regasesc in cuprinsul Prospectului,

nefiind aplicabile in cazul de fata. Aceste sectiuni sunt urmatorele:

(i) Anexa I

Sectiunea 7.1 (Apartenenta Emitentului la un grup);

Sectiunea 13 (Previziuni sau estimari privind profitul);

Sectiunea 18.4 (Acordurile cunoscute de Emitent a caror aplicare poate genera, la o data

ulterioara, o schimbare a controlului asupra Emitentului);

Sectiunea 20.2 (Informatii financiare pro forma);

Sectiunea 21.1.2 (Numarul si caracteristicile principale ale actiunilor care nu reprezinta

capitalul, daca acestea exista);

Sectiunea 21.1.4 (Valoarea valorilor mobiliare convertibile, transferabile, sau insotite de bonuri

de subscriere, cu indicarea procedurilor de conversie, transfer sau subscriere);

221

Sectiunea 21.1.6 (Informatii privind capitalul social al oricarui membru al grupului care face

obiectul unei optiuni sau a unui acord conditionat sau neconditionat prevazand acordarea unor

optiuni asupra capitalului si detalill privind optiunile respective, inclusiv identitatea persoanelor

la care se refera aceste optiuni);

Sectiunea 21.2.7 (Mentionarea oricaror prevederi din actul constitutiv, statut, carta, sau un

regulament care stabilesc o limita peste care participarile la capital trebuie facute publice dupa

caz).

Informatiile cerute de sectiunile 20.1 (Informatii financiare istorice), 20.3 (Situatii financiare), 20.4

(Auditarea situatiilor financiare istorice), 20.5 (Data celor mai recente informatii financiare) si 20.6

(Informatii financiare intermediare si alte informatii) din Anexa I la Regulamentul CE nr. 809/2004 sunt

prezentate in cadrul Sectiunii 3 a prezentului Prospect.

(ii) Anexa III:

Sectiunea 4.10 (Mentiuni privind ofertele publice de achizitie facute de terti asupra capitalului

Emitentului in cursul ultimului exercitiu sau al exercitiului in curs. Indicarea pretului sau a

conditiilor de schimb si rezultatul acestor oferte);

Sectiunea 5.3.4 (Comparatie intre contributia publicului in cadrul ofertei publice si contributia

efectiva in numerar a membrilor organelor de administrare, conducere si supraveghere);

Sectiunea 5.4.4 (Momentul in care acordul de subscriere ferma a fost sau va fi onorat);

Sectiunea 6.2 (Pietele reglementate sau pietele echivalente pe care, dupa cunostintele

Emitentului, sunt tranzactionate valori mobiliare din aceeasi catergorie cu cele care urmeaza a fi

oferite);

Sectiunea 7.1 (Numele si adresa profesionala a persoanelor sau entitatilor care ofera spre

vanzare actiunile detinute; se indica natura functiei ocupate sau a altor relatii importante avute

de potentialii vanzatori cu Emitentul sau oricare dintre predecesorii sau afiliatii sai in cursul

ultimilor 3 ani);

Sectiunea 7.2 (Numarul si categoria de valori mobiliare oferite de fiecare dintre detinatorii care

doresc sa vanda);

Sectiunea 10.2 (Alte informatii din nota privind valorile mobiliare verificate sau examinate de

auditori; raport prezentat in intregime sau in rezumat).

222

PARTEA A II-A: INFORMATII DESPRE OFERTA

6. INFORMATII DESPRE OFERTA

6.1 Temeiul ofertei si utilizarea fondurilor rezultate din Oferta

Scopul Ofertei Adeplast si utilizarea fondurilor obtinute

Oferta prezentata in acest document este o Oferta primara initiala prin care se pun in vanzare un numar de

16.500.000 Actiuni Nou Emise, reprezentand 33,33% din capitalul social majorat in urma ofertei publice

al Societatii si Drepturile de alocare aferente, in ipoteza in care toate actiunile puse in vanzare sunt

vandute si alocate in Oferta.

Fondurile obtinute din Oferta ulterior incheierii cu succes a acesteia, mai putin costurile aferente Ofertei

suportate de Emitent, vor reveni integral Emitentului.

Scopul Ofertei este, in principal, de a obtine fondurile necesare in vederea investitiei intr-o fabrica noua

de productie a vatei bazaltice in localitatea Corlatesti, comuna Berceni din judetul Prahova. Proiectul

infiintarii fabricii de vata bazaltica este descris in aceasta Sectiune.

Fabrica de productie a vatei bazaltice

Vata bazaltica care urmeaza sa fie produsa va avea o densitate intre 30-200 kg/m3, acoperind intreaga

gama de produse de vata bazaltica cerute pe piata, mare parte fiind in prezent importate si nefiind produse

pe plan local.

Produsele pe baza de vata bazaltica pe care Adeplast intentioneaza sa le produca sunt complementare

celorlalte produse din portofoliul Adeplast, in special pentru zona de reabilitari termice unde Adeplast va

avea astfel capacitatea de a oferi clientilor un pachet complet de materiale de izolatie si finisaje.

Prin introducerea vatei bazaltice in portofoliul de produse, Adeplast doreste sa fructifice o oportunitate de

afaceri generata de deficitul de oferta pentru acest produs in Romania, Bulgaria, Ungaria, Moldova,

Ucraina, tari in care importurile constituiau intre 25% -100% din consum la nivelul anului 2011.

Perspectivele pentru piata de vata bazaltica sunt favorabile si date de cresterea asteptata pentru renovarea

locuintelor vechi, potentialul mare de reabilitare a cladirilor de blocuri vechi si potentialul mare de

constructie pentru cladirile nerezidentiale.

Eficienta energetica a cladirilor si cresterea costului cu energia electrica/gazele naturale sunt cativa dintre

principalii factori care vor influenta pozitiv consumul de vata bazaltica in tarile avute in vedere de

Adeplast.

Intentia companiei de a investi intr-o facilitate de productie pentru vata bazaltica reprezinta un pas

important facut de Adeplast pe piata materialelor de izolatie si pentru finisaje.

Planul fabricii de vata bazaltica ce se va construi pe platforma existenta in Ploiesti:

223

Proiectul se va dezvolta pe cca 5 ha. Va fi cea mai mare capacitate de productie instalata pentru vata

bazaltica din Romania si va acoperi in mod semnificativ importurile actuale de vata bazaltica din

Romania, avand si tinte importante pentru export.

Valoarea totala estimata a costurilor necesare implementarii proiectului este de 19,47 milioane EUR.

1. Produsele de vata bazaltica pe care Adeplast intentioneaza sa le ofere pe piata

1.1 Definirea si utilizarea produselor pe baza de vata bazaltica

Vata bazaltica este un material izolator folosit cu precadere in domeniul constructiilor de cladiri, atat

pentru constructia cladirilor noi cat si pentru reabilitarea cladirilor vechi (intra in componenta peretilor,

fatadelor, acoperisurilor, pardoselilor).

Productia traditionala de vata bazaltica se face prin topirea unei combinatii de roca alumino-

silicatica (de obicei bazalt), zgura de furnal, precum si calcar sau dolomita.

Desi fibrele individuale conduc foarte bine caldura, atunci cand sunt presate in rulouri si placi,

capacitatea de partitie a aerului face ca vata bazaltica sa devina un izolator excelent de caldura si

amortizoare de sunet.

Rezistenta la foc a vatei bazaltice o face sa fie un material uzual cand este necesara protectia

sporita anti-foc, fiind folosita pentru ignifugare, in umplerea cavitatilor peretilor din ghips-carton si

ca material de ambalaj anti-foc.

Vata bazaltica mai poate avea si alte utilizari, de exemplu ca umplutura in compusi pentru

garnituri, in placutele de frana, in materiale plastice in industria de automobile si ca mediu de

filtrare.

Adeplast intentioneaza sa investeasca intr-o facilitate de productie in Corlatesti, Prahova pentru realizarea

produselor pe baza de vata bazaltica cu o densitate intre 30-200 kg/m3, acoperind intreaga gama de

224

produse de vata bazaltica cerute pe piata, inclusiv produsele cu densitate mare (peste 80 kg/m3), care in

prezent nu sunt produse in Romania decat intr-o masura foarte redusa, fiind in cea mai mare parte

importate.

Produsele pe baza de vata bazaltica pe care Adeplast intentioneaza sa le produca in noua facilitate de

productie, precum si caracteristicile si utilizarea recomandata a acestora sunt descrise in urmatorul tabel:

Produse pe baza

de vata bazaltica

Densitate

(kg/m3)

Grosime

(mm)

Recomandari pentru

izolare Utilizare

Vrac - - Boilere, containere,

colturi cladiri

Constructia de cladiri ne-

rezidentiale si

rezidentiale noi.

Renovarea /

termoizolarea cladirilor

vechi

Role 40 50, 60, 80,

100, 120

Mansarde, pereti, sisteme

de pereti interiori

Saltele cu plasa

sarma 65-80

30, 40, 50,

60, 80, 100,

120

Izolatii industriale, tevi,

ventilatii Izolarea tevilor si lucrari

ingineresti Saltele cu plasa

sarma 100

30, 40, 50,

60, 80, 100,

120

Izolatii industriale,

boilere, furnale

Placi usoare 30;

40;

30, 40, 50,

60, 75, 80,

100, 125,

150, 200

Mansarde, pereti interiori,

acoperisuri, plafoane false


rezidentiale si

rezidentiale noi.

Renovarea /

termoizolarea cladirilor

vechi

Placi semirigide

50;

80;

100

30, 40, 50,

60, 80, 100

Fatade ventilate, pereti

interiori, acoperisuri

Placi rigide

(fatade) 130; 50, 80, 100

Izolare pereti exteriori cu

strat de protectie

decorativ

Placi rigide

(terase) 100-150

50, 80, 100,

120, 180

Strat superior al unei

izolari multistrat sau

izolare subacvatica

Placi rigide ( placi

grele si foarte

grele)

160;180 40, 50, 60,

80, 100, 150;

Acoperisuri acoperite cu

foaie metalica, podele

Placi rigide

(element al unui

sistem)

110 50, 75, 100 Panouri sandwich din

beton

Productia de panouri

sandwich

Placi rigide (placi

podele) 90‐ 120; 40; 50;80

Podele (industriale,

flotante, pardoseli

incalzite, sali de

sport, depozite)


rezidentiale noi

Placi rigide

(lamele si placi)

100; 140;

170

50, 80, 100,

120, 180

Panouri sandwich cu miez

din vata bazaltica utilizate

in

cladiri industriale si

procesare alimente,

Productia de panouri

sandwich

225

Produse pe baza

de vata bazaltica

Densitate

(kg/m3)

Grosime

(mm)

Recomandari pentru

izolare Utilizare

cladiri comerciale, cabine

si renovari, pereti

despartitori

Sursa: Interviuri cu actionarii Adeplast, Analiza Adeplast si Interbiz

1.2 Produse substituibile pentru vata bazaltica

Produsele substitute pentru vata bazaltica sunt:

vata de sticla

polistirenul extrudat (XPS)

polistirenul expandat (EPS)

spuma rigida de poliuretan (PUR)

poliizocianurat (PIR)

Conform studiului desfasurat pe piata vatei bazaltice si a materialelor izolatoare de catre companiile de

consultanta si cercetari de piata Interbiz Research & Consulting - „Piata Vatei Bazaltice Romania,

Ungaria, Bulgaria, Ucraina si Rep, Moldova, 2008 - 2015”, vata bazaltica si-a pastrat o pondere relativ

constanta in consum in comparatie cu celelalte materiale izolatoare, substituind chiar in tendintele de

consum alte materiale izolatoare in Romania si in principalele tari din vecinatate:

Consumul istoric de produse pentru izolatii in principalele tari din regiune (volume)

UM 2008 2009 2010 2011 CAGR***

Romania

Polistiren expandat* (EPS) mil m3 3,4 3,1 3,0 2,8 7%

Polistiren extrudat (XPS) mil m3 0,4 0,4 0,3 0,2 13%

Panouri termoizolante** mil m2 6,6 4,2 4,6 4,7 11%

Vata de sticla mii tone 27 21 22 21 8%

Vata bazaltica mii tone 37 26 30 38 1%

Ungaria






Bulgaria






* echivalent 15 kg / m3 densitate

**panourile termoizolante cu miezul din spuma rigida de poliuretan (PUR) sau poliizocianurat (PIR)

detin ~ 80% din volumul total de panouri termoizolante

***CAGR – Rata anualizata de crestere (eng, Compound Annual Growth Rate)

226

Sursa: Analiza Adeplast si Interbiz

Se poate constata faptul ca, in Romania, in intervalul 2008-2011, vata bazaltica este singurul material

izolator al carui consum inregistreaza o tendinta de crestere.

Din punct de vedere valoric, vata bazaltica isi pastreaza o pondere relativ constanta in consum pe

intervalul 2008-2011, avand o pondere mai mare din totalul consumului in tarile mai dezvoltate cum ar fi

Ungaria, unde consumul materialelor izolatoare cu caracteristici superioare este mai mare. O observatie

importanta ar fi aceea ca, in principalele tari din regiune, consumul de vata bazaltica este superior celui de

vata de sticla, principalul substitut pentru vata bazaltica, iar trendul arata o preferinta de inlocuire in

consum in Romania si Ungaria a vatei de sticla cu vata bazaltica.

Consumul de produse pentru izolatii in principalele tari din regiune, dupa valoare, 2011 (% din

total valoare a materialelor izolatoare consumate)

Romania Ungaria Bulgaria

10%

9%

36%9%

36%

21%

8%

26%

22% 24%

13%

8%

29%

26%

24%

Vată bazaltică

Vata de sticlă

Panouri termoizolante**

Polistiren extrudat (XPS)

Polistiren expandat* (EPS)

* echivalent 15 kg / m

3 densitate

**panourile termoizolante cu miezul din spuma rigida de poliuretan (PUR) sau poliizocianurat (PIR)

detin ~ 80% din volumul total de panouri termoizolante


Datorita capacitatilor de izolare termica, acustica si protectie anti-foc superioare, vata bazaltica se

detaseaza clar de celelalte substitute in ce priveste utilizarea ca material izolator. Cel mai important

substituent pentru vata bazaltica este vata de sticla. Caracteristicile comparative ale vatei bazaltice si vatei

de sticla sunt urmatoarele:

Caracteristici comparative ale vatei bazaltice si vatei de sticla

Caracteristici Vata bazaltica Vata de sticla

Fibre (+) Scurte (-) Lungi

Densitatea produselor (+) Mare (intre 30 - 200

kg/m3)

(-) Mica (intre 11 - 45 kg/m3)

Rezistenta presiune (+) Mare (-) Mica

Izolare termica Foarte buna -

conductivitatea termica λ

in limitele 0,035 la 0,039

w/mK

Foarte buna - conductivitatea

termica λ in limitele 0,032 la

0,044 w/mK

Absorbanta sunetelor Mare Mare

Temperatura maxima de lucru (pana la

care isi pastreaza capacitatea de

(+) 750°C (-) 230°C

227

Caracteristici Vata bazaltica Vata de sticla

termoizolare)

Rezistenta la foc (+) Mare (-) Mica

Temperatura de topire (+) peste 1.000°C (-) ~ 700°C

Rezistenta la defecte mecanice in

timpul manipularii

(+) Foarte mare (-) Mare

Legenda: “+” avantaje considerabile, “-” dezavantaj


Din punct de vedere al caracteristicilor, vata bazaltica si vata de sticla mai ofera urmatoarele avantaje

comune: durata de viata mare (pentru cladiri), rezistenta la apa si permeabilitate la vapori (cladirea

“respira”), rezistenta la microorganisme si substante chimice si siguranta din punct de vedere ecologic.

Situatii in care este recomandata utilizarea vatei bazaltice in locul vatei de sticla:

Recomandari pentru utilizarea vatei bazaltice in locul vatei de sticla

Situatie Descriere Utilizare in constructii

Cerinte mari

pentru protectie

anti-foc

Datorita structurii si a punctului mare de topire (peste

1000°C), vata bazaltica este un material ideal pentru

protectia anti-foc

Vata bazaltica protejeaza constructia de prabusire,

opreste raspandirea focului si nu emite gaze toxice

care sunt cauza principala a deceselor in cazul

incendiilor

Constructia de cladiri

nerezidentiale si

rezidentiale noi

Reabilitari termice

Asigurarea

termoizolarii la

temperaturi

inalte

Vata bazaltica isi mentine proprietatile

termoizolatoare pana la 750°C ceea ce il face un

material ideal de protectie la temperaturi ridicate (in

industrie, pentru izolarea de conducte si cazane)

Izolarea tevilor si

lucrari ingineresti

Reabilitari termice

Izolare termica

optima

Datorita faptului ca vata bazaltica asigura izolarea

termica mai bine decat vata de sticla, intarziind

transferul de caldura de la exteriorul spre interiorul

cladirii, este preferata in cazul constructiilor de

cladiri noi si reabilitarii termice a cladirilor vechi


nerezidentiale si

rezidentiale noi

Reabilitari termice

Rezistenta mare

la compresiune

Datorita structurii sale si densitatii mari, vata

bazaltica imbunatateste performanta podelelor si a

acoperisurilor, fara a scadea proprietatile de izolare

termica si fonica

Aceasta caracteristica este foarte importanta in locuri

sub presiune mare (podele si acoperisuri plate)


ne-rezidentiale si

rezidentiale noi

Reabilitari termice


Vata bazaltica are un set de utilizari unde nu poate fi substituita vatei de sticla sau poate fi in mod limitat

substituita cu vata de sticla datorita diferentelor tehnice dintre aceste doua produse. Aceste utilizari sunt:

1. Izolatiile pentru peretii verticali – unde vata bazaltica este preferata datorita faptului ca placile nu

au tendinta de a se deforma in timp asa cum se intampla in cazul vatei de sticla;

2. Izolatii pentru plansee – unde vata bazaltica este folosita datorita faptului ca are o densitate si

rezistenta la comprimare considerabil mai mari si nu isi reduce volumul asa cum face vata de sticla;

228

3. Izolatii cu termosisteme tencuite unde, datorita densitatii si rezistentei mecanice, se foloseste

exclusiv vata bazaltica;

4. Izolatii de terase circulate unde vata bazaltica este folosita datorita rezistentei la compresiune;

5. Izolatii industriale unde vata este folosita pentru a izola tevi, boilere, conducte de termoficare etc,

datorita faptului ca rezista mai bine la temperaturi ridicate decat vata de sticla si are o rezistenta

mecanica superioara.

Se estimeaza ca primele 4 utilizari de mai sus acopera 60-80% din consumul de vata bazaltica din

Romania in timp ce ultima categorie acopera 20-40% din volumul consumat.

2. Prezentarea pietei de vata bazaltica si a previziunilor de evolutie a pietei

2.1 Pietele urmarite de Adeplast

Pietele in care Adeplast intentioneaza sa vanda vata bazaltica sunt: Romania, Ungaria, Bulgaria,

Ucraina si Moldova. Dintre aceste piete, piata din Romania este cea mai importanta, volumul previzionat

al vanzarilor Adeplast in Romania fiind de aproape 80% din volumul total al vanzarilor de produse pe

baza de vata bazaltica.

Pe langa aceste piete Adeplast mai poate vinde produse pe baza de vata bazaltica si in alte tari din Europa,

in functie de comenzile din piata.

2.2 Productia, comertul si consumul de vata bazaltica in pietele urmarite de Adeplast

In Romania si tarile vecine, cel mai mare volum al productiei de vata bazaltica este realizat in Ungaria,

Rockwool fiind singurul producator de vata bazaltica din aceasta tara.

Distributia capacitatilor de productie in tarile urmarite de Adeplast este urmatoarea:

Distributia capacitatilor de productie in tarile urmarite de Adeplast, 2012

Tara Numar producatori Capacitate cumulata (tone)

Romania 2 18.700

Ungaria 1 70.000

Bulgaria Nu exista -

Ucraina 4 165.000

Moldova Nu exista -


In Romania, liniile de productie a vatei bazaltice sunt detinute de catre Saint-Gobain Isover si Izomat.

Productia de vata bazaltica a scazut semnificativ in Romania dupa inchiderea liniei de productie de la

Macon Deva in 2009.

229

Pozitionarea facilitatilor de productie pentru vata bazaltica in Europa Centrala si de Est, 2012*

* Fabrica de la Odessa din Ucraina nu mai functioneaza in prezent

Sursa: Studiul Interbiz - Piata Vatei Bazaltice Romania, Ungaria, Bulgaria, Ucraina si Rep, Moldova,

2008- 2015

Productia de vata bazaltica in regiune se prezinta ca in tabelul de mai jos.

Productia de vata bazaltica, pe tari, 2008 – 2012p, in tarile urmarite de Adeplast (mii tone)

776912

596462

48

75

102104

69

31

15

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

2012p2011201020092008

UngariaRomânia Bulgaria MoldovaUcraina

p - preliminar, pe baza a 8 luni


Se poate constata din tabelul de mai sus faptul ca in Bulgaria si Republica Moldova nu exista producatori

locali de vata bazaltica.

230

In ce priveste importurile de vata bazaltica, Ungaria, Ucraina, Serbia, Slovacia, Croatia si Polonia sunt

principalele tari din care se importa vata bazaltica in Romania si tarile vecine.

Importuri de vata bazaltica, 2008 – 2012p, in tarile urmarite de Adeplast (mii tone)

3331

26

18

282425

3126

1916

1316

1418

2926

2927

86

44323

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2012p2011201020092008

UngariaRomânia Bulgaria MoldovaUcraina

p - preliminar, pe baza a 8 luni (RO,HU,BG) si 11 luni (UA, MD)


In Romania, vata bazaltica se importa in proportie de peste 75% din volum din Serbia (40%) si Ungaria

(35%). In aceste tari exista numai doi producatori: Rockwool in Ungaria si Knauf in Serbia. Bulgaria

consuma in intregime vata bazaltica importata, in special din Ungaria, Serbia si Grecia (aproximativ 85%

din volumul importat), de asemenea Republica Moldova consuma in intregime vata bazaltica importata,

in special din Ucraina (peste 60% din volumul importat).

Pentru exporturile de vata bazaltica, dintre tarile analizate (Romania, Ungaria, Bulgaria, Ucraina si

Moldova), Ungaria este principalul exportator de vata bazaltica. Principalele destinatii de export pentru

vata bazaltica produsa in Ungaria sunt Romania, Italia si Bulgaria.

Ucraina este o alta mare exportatoare de vata bazaltica, in special incepand cu anii 2010-2011, cand au

fost construite o parte din facilitatile de productie din Ucraina. Dintre tarile urmarite cu prioritate de

Adeplast, Ucraina exporta vata bazaltica doar in Republica Moldova.

Exporturi de vata bazaltica, 2008 – 2012p, in tarile urmarite de Adeplast (mii tone)

1

333535

28

45

2523

13

110

5

10

15

20

25

30

35

40

45

2008 2009 2010 2012p2011

MoldovaBulgariaUngaria UcrainaRomânia

231



Se poate constata faptul ca Ungaria a importat 25 de mii de tone de vata bazaltica in 2011 in timp ce a

exportat 35 de mii de tone in acelasi an. Explicatia este data de faptul ca Ungaria produce si exporta

preponderent vata bazaltica cu densitatea mai mare de 80 kg/m3

in vreme ce importa preponderant vata

bazaltica cu densitate mai mica de 80 kg/m3 (este mai avantajos pentru Ungaria sa procedeze in acest fel

din punct de vedere al eficientei schimbarii mixului de productie si al exploatarii nisei de piata cu

densitate > 80 kg/m3, unde sunt mai putini competitori). In cazul Ucrainei, tipodimensiunile importate

sunt cele deficitare pe piata locala.

Consumul intern de vata bazaltica a ramas relativ stabil in tarile analizate, in principal datorita crizei

economice care a afectat segmentul constructiilor de cladiri si implicit al materialelor de izolatii pentru

constructii. In ultimii 4 ani, consumul de vata bazaltica din Romania a avut o rata anualizata de crestere

(CAGR) a consumului de vata bazaltica de 1% in volum, conform tabelului sumarizator de mai jos.

Consumul intern de vata bazaltica*, 2008 – 2012p (mii tone)

3938

3026

37

495046

37

51

15131513

16

105107

86

57

100

443230

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

2009 2012p2010 20112008

Bulgaria UcrainaUngaria MoldovaRomânia


* pentru izolare cladiri, tevi si conducte, panouri termoizolante


In Romania, productia de vata bazaltica interna a scazut si dupa inchiderea fabricii de vata bazaltica a

Macon Deva in 2009. Romania a importat volume in crestere de vata bazaltica pe intervalul 2009-2012

pentru a acoperi cerea de consum interna de asemenea in crestere pe intervalul 2009-2012.

2.3 Factori care influenteaza cererea de vata bazaltica

Principalii factori care vor influenta pozitiv consumul de vata bazaltica in tarile urmarite prioritar de

Adeplast pe termen mediu si lung sunt:

Evolutia pietei de constructii, in special segmentele de constructii cladiri rezidentiale si

nerezidentiale si lucrari de reparatii si reabilitari: segmentele de constructii cladiri rezidentiale

si nerezidentiale si lucrari de reparatii si reabilitari vor creste in urmatorii ani in tarile urmarite de

Adeplast, antrenand astfel consumul produselor de vata bazaltica pe aceste piete.

Alinierea consumului de vata bazaltica la standardele europene. In ce priveste consumul de

vata bazaltica per capita, se poate remarca faptul ca in Romania si in pietele urmarite cu prioritate

de Adeplast, consumul per capita de vata bazaltica si grosimea izolatiei de vata bazaltica utilizata

232

este, in cele mai multe cazuri, mult sub media europeana. Aderarea Romaniei, Bulgariei si Ungariei

la Uniunea Europeana a facut ca standardele de constructii (inclusiv izolatii) utilizate la nivelul

tarilor membre ale Uniunii Europene sa devina cadru de referinta si pentru aceste tari.

Consumul mediu de vata bazaltica pe cap de locuitor in Europa, 2011

Sursa: Studiul Interbiz - Piata Vatei Bazaltice Romania, Ungaria, Bulgaria, Ucraina si Rep, Moldova,

2008 - 2015

Astfel, alinierea tarilor mai sus mentionate la standardele impuse de consumul de vata bazaltica in

celelalte tari europene va fi un factor major cu influenta pozitiva asupra consumului de vata

bazaltica in aceste tari.

Eficienta energetica a cladirilor si cresterea costului cu energia electrica/gazele naturale.

Conform statisticilor Eurostat, cladirile reprezinta cel mai mare consumator de energie electrica la

nivelul Uniunii Europene, 2/3 din energia totala consumata de cladiri fiind destinata incalzirii sau

scaderii temperaturii mediului din interiorul cladirii. Majoritatea energiei insa se risipeste datorita

izolatiei necorespunzatoare. Utilizand vata bazaltica pentru izolarea cladirilor se pot economisi

intre 70 – 90% din necesitatile energetice ale cladirilor pentru incalzire sau aer conditionat.

Majoritatea cladirilor existente astazi au fost construite cu zeci de ani in urma, inainte de crizele

petroliere si de problema incalzirii globale. Conform companiei de cercetare Ecofys1, 75% din

posibilele economii in consumul de energie, care pot fi realizate in Europa, se gasesc in cladirile

construite inainte de anul 1975, care au cele mai mari pierderi de energie.

2.4 Formarea si previzionarea pretului pe piata produselor de vata bazaltica

Preturile de pe piata de vata bazaltica sunt libere si competitive, Pretul pe care consumatorul final il

plateste, in general, consta din urmatoarele componente:

Pretul costului de productie

+ Transport

1 Ecofys este una dintre cele mai mari companii de consultanta si cercetare in domeniul energiei regenerabile, sistemelor si

pietelor energetice, politicilor energetice. Compania are sediul in Olanda (Utrecht) si sucursale in tari precum Germania, Anglia,

Statele Unite ale Americii, China sau Belgia.

233

+ Alte costuri (depozitare, comisioane, etc,)

+ Taxe vamale (daca se aplica)

+ Marja Importator/Distribuitor/Retailer etc,

+ Taxa pe Valoarea Adaugata (TVA)

= > Pret consumator final

3. Descrierea clientilor pentru vata bazaltica si a cerintelor acestora

3.1 Segmentarea clientilor avuti in vedere de Adeplast

Clientii care achizitioneaza produse pe baza de vata bazaltica, pentru fiecare din pietele urmarite de

Adeplast, pot fi divizati in urmatoarele categorii:

1. Firme de constructii

2. Distribuitori de materiale de constructii

3. Retaileri traditionali

4. Companiile de tip Do it Yourself (DiY)

5. Producatori de panouri sandwich

Firmele de constructii reprezinta principalul consumator de vata bazaltica in principalele tari analizate

(Romania, Ungaria si Bulgaria), acoperind intre 47-57% din consumul de vata bazaltica de pe aceste

piete.

Distribuitorii sunt o alta categorie importanta de clienti pentru cumpararea produselor pe baza de vata

bazaltica, acoperind intre 21-33% din consumul de vata bazaltica de la producatori.

Companiile de tipul Do it Yourself (DiY) consuma un procent mult mai mic din consumul total de vata

bazaltica in tari precum Romania sau Bulgaria si mai mult in tari precum Ungaria.

Figura 1 Vanzarile de vata bazaltica pe categorii de client, pe principalele piete considerate de

Adeplast

5%6%

4%

33%

52%

Romania

Producători de panouri sandwich

Companiile de tip Do it Yourself (DiY)

Retaileri tradiţionali

Distribuitori de materiale de construcţii

Firme de construcţii

57%

14%

5%

21%

3%

Ungaria

47%

2%10%

37%

4%

Bulgaria


234

Clientii potentiali ai Adeplast sunt cei din cele cinci categorii mai sus mentionate: firmele de constructii,

distribuitorii de materiale de constructii, retaileri traditionali, companiile de tip Do it Yourself (DiY) si

producatori de panouri sandwich.

Adeplast va urmari cu prioritate aceste categorii de clienti in pietele din regiune definite anterior, si

anume Romania, Ungaria, Bulgaria, Ucraina si Republica Moldova.

3.2 Distributia geografica a potentialilor clienti Adeplast

Cei mai importanti consumatori de vata bazaltica, firmele de constructii si distribuitorii de materiale de

constructii, se gasesc intr-un numar mult mai mare in Romania, prin comparatie cu Ungaria sau Bulgaria,

Romania fiind o piata mai fragmentata in acest sens. Numarul cumulat al distribuitorilor de materiale de

constructii din Romania, Ungaria si Bulgaria se ridica la 12.700 firme, dar numai 350 de distribuitori au

vata bazaltica in portofoliul lor, ceea ce usureaza distributia pentru Adeplast.

3.3 Criterii de cumparare pentru clientii de vata bazaltica

Conform studiului derulat de InterBiz Research & Consulting pe piata de vata bazaltica din regiune,

criteriile principale pentru cumpararea produselor pe baza de vata bazaltica sunt urmatoarele:

Calitatea produselor (produse certificate)

Pretul produselor

Capacitatea de a furniza volumele cerute

Capacitatea de a avea stoc permanent, in caz de extra-cerere

Rapiditatea livrarilor

Termenele de plata

Garantarea calitatii produselor

Capacitatea de a asigura transportul produselor

Studiul a fost desfasurat de InterBiz Research & Consulting in Romania, Ungaria si Bulgaria pe 65 de

distribuitori de materiale de constructii, 29 de firme de constructii cladiri si 7 producatori de panouri

sandwich, distribuiti astfel:

Distribuitori: 36 in Romania, 17 in Ungaria si 12 in Bulgaria;

Firme de constructii: 13 in Romania, 7 in Ungaria si 9 in Bulgaria;

Producatori de panouri sandwich: 4 in Romania, 1 in Ungaria si 2 in Bulgaria.

Conform raspunsurilor distribuitorilor si firmelor de constructii cladiri din Romania si Ungaria care

vand/folosesc vata bazaltica, factorii cheie de succes pentru un furnizor de vata bazaltica se refera la a

oferi produse de calitate, in volume corespunzatoare, la un pret competitiv. In Bulgaria, factorii cei mai

importanti in relatia cu un furnizor de vata bazaltica sunt: pretul, termenul de plata si viteza de livrare.

4. Descrierea competitiei pentru Adeplast pe piata de vata bazaltica

4.1 Principalii competitori Adeplast

Competitorii pe piata produselor din vata bazaltica se impart in doua mari categorii:

1. Producatori de vata bazaltica

235

2. Importatori/Distribuitori de vata bazaltica, care pot cumpara vata bazaltica de la producatori

pentru a o vinde mai departe altor clienti.

In Romania si tarile vecine exista un numar restrans de producatori, cativa dintre ei fiind prezenti in mai

multe tari din regiune prin intermediul distribuitorilor de materiale de constructii (inclusiv vata bazaltica).

Dupa valoarea vanzarilor interne, principalii competitori pe piata produselor de vata bazaltica in

Romania, Ungaria si Bulgaria, piete urmarite cu prioritate de Adeplast, sunt descrisi mai jos.

In Romania, primii 3 jucatori de pe piata de vata bazaltica concentreaza 96% din piata, dupa valoarea

vanzarilor.

Competitorii pe piata de vata bazaltica din Romania, dupa valoarea vanzarilor interne (milioane

Euro)

2,0

3,4

0

5

10

15

20

25

0,6

8,8

2012p

8,8

7,9

5,1

0,6 0,2

2011

8,1

7,1

5,5

0,6 0,2

2008

4,9

6,9

4,0

0,3 0,3

2009

3,2

5,7

4,2

0,3

6,7

4,7

2010

Knauf Insulation

Rockwool

Saint - Gobain Isover

Izomat

Alţii

Valorile sunt exprimate in preturi la poarta fabricii sau CIF


In Ungaria, primii 2 jucatori de pe piata de vata bazaltica concentreaza 93% din piata, dupa valoarea

vanzarilor.

236

Competitorii pe piata de vata bazaltica din Ungaria, dupa valoarea vanzarilor interne (milioane

Euro)

0

5

10

15

20

25

30

35

2011

1,3

6,66,2

0,8

21,522,5

1,5

2012p

0,8

2010

22,1

5,9

0,7 0,9

2009

14,1

5,7

1,1 0,4

2008

21,8

9,6

1,50,5


Knauf Insulation

Rockwool

Alţii



In Bulgaria, primii 3 jucatori de pe piata de vata bazaltica concentreaza 96% din piata, dupa valoarea

vanzarilor.

Competitorii pe piata de vata bazaltica din Bulgaria, dupa valoarea vanzarilor interne (milioane

Euro)

0,6

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

0,3

1,00,2

2008

5,5

0,2

2,3

2011

2,9

0,1

2010 2012p

3,2

2,0

1,4

2,9

0,3

0,2

3,1

3,2

1,00,20,3

2009

3,3

2,9

3,9

0,60,4

Knauf Insulation

Fibran

Izocam

Rockwool




In Moldova nu exista producatori locali de vata bazaltica, Peste 60% din consumul intern de vata

bazaltica in aceasta tara este acoperit prin importuri din Ucraina.

In Ucraina exista 4 producatori de vata bazaltica cu o capacitate de productie cumulata de 165.000 de

tone pe an, Dintre tarile urmarite cu prioritate de Adeplast, Ucraina exporta vata bazaltica doar in

Republica Moldova.

237

4.2 Descrierea principalilor competitori in tarile urmarite prioritar de Adeplast

In continuare sunt prezentati principalii jucatori de pe piata de vaza bazaltica (producatori si importatori),

in principalele tari urmarite de Adeplast.

Romania – prezentarea primilor 4 jucatori, care detin peste 90% din piata (dupa valoarea

vanzarilor in 2011)

Principalii competitori pe piata de vata bazaltica din Romania:

Competitor Tip Competitor Capacitate productie / an

Isover BU Producator si

importator

vata de sticla: 29.000 tone

vata bazaltica: 8.700 tone

Izomat Romania Producator vata bazaltica: 10.000 tone

Rockwool Romania Importator Nu are in Romania, Importa din Ungaria si

Danemarca

Knauf Insulation

Romania

Importator Nu are in Romania, Importa din Slovacia, Serbia si

Slovenia


Ungaria – prezentarea primilor 2 jucatori, care detin peste 85% din piata (dupa valoarea vanzarilor

in 2011)

Principalii competitori pe piata de vata bazaltica din Ungaria:

Competitor Tip Competitor Capacitate productie / an

Rockwool Ungaria Producator si importator vata bazaltica: 70.000 tone

Knauf Insulation

Ungaria

Importator Nu are in Ungaria, Importa din Slovacia,

Serbia si Slovenia


Bulgaria – prezentarea primilor 3 jucatori, care detin peste 85% din piata (dupa valoarea vanzarilor

in 2011)

Principalii competitori pe piata de vata bazaltica din Bulgaria:

Competitor Tip

Competitor

Capacitate productie / an

Knauf Insulation

Bulgaria

Importator Nu are in Bulgaria, Importa din Serbia si Slovenia

Rockwool Bulgaria Importator Nu are in Bulgaria, Importa din Ungaria, Croatia,

Danemarca

Fibran Bulgaria Importator Nu are in Bulgaria, Importa din Grecia


5. Avantajele competitive ale Adeplast in producerea si vanzarea vatei bazaltice

Produsele pe baza de vata bazaltica pe care Adeplast isi propune sa le produca in viitor pe piata vor avea

nivelul de calitate si garantiile post-cumparare echivalente cu cele oferite de producatorii de top de

produse de vata bazaltica la nivel mondial.

238

Noua unitate de productie a Adeplast si experienta pe piata materialelor de constructii ii va permite

Societatii sa aiba un avantaj competitiv:

Din punct de vedere al calitatii produselor

Standardele de calitate implementate la nivelul Adeplast si tehnologia noua de productie pentru vata

bazaltica ii vor permite Adeplast sa aiba nivelul de calitate al produselor oferit de producatorii de top la

nivel mondial.

Adeplast va capata un avans tehnologic calitativ fata de producatorii locali care utilizeaza tehnologii mai

vechi de productie si care nu au mai facut investitii in retehnologizare.

Din punct de vedere al pretului – Adeplast va putea oferi preturi mai mici decat ale competitorilor

pe piata de vata bazaltica.

- Scala de productie si proximitatea de pietele din Romania si Bulgaria ii va permite

Adeplast sa mentina un pret mai mic fata de ceilalti competitori, atat fata de jucatorii

locali cat si fata de importatori.

- In plus, costurile mai mici cu energia, gazele naturale si forta de munca fata de tari

precum Ungaria vor permite Adeplast sa mentina un pret competitiv, sub posibilitatile

jucatorilor din Ungaria.

Comparatie intre costul cu energie si forta de munca pentru Romania si Ungaria

Criteriu Romania Ungaria

2009 2010 2011 2009 2010 2011

Pretul gazului natural la consumatorii

industriali (Euro / GJ) 4,7 4,1 4,2 10,0 8,0 8,3

Pretul energiei electrice pentru

consumatori industriali (Euro / kWh) 0,08 0,09 0,08 0,12 0,10 0,10

Costul orar brut cu forta de munca

(Euro) 3,5 3,6 3,7 6,2 6,3 6,6

Sursa: Eurostat, Economist Intelligence Unit

Din punct de vedere al capacitatii cerute – Adeplast isi propune sa construiasca in Romania o

unitate de productie cu capacitatea de 15.000 de tone pe an, astfel dobandind cea mai mare

capacitate de productie pentru un producator local.

Din punct de vedere al rapiditatii livrarilor - Adeplast va fi dotat cu o capacitate de stocare

aferenta productiei pe aproximativ 3 saptamani, ceea ce face ca timpul de livrare sa fie legat direct

de distanta dintre fabrica si destinatie.

Adeplast va livra produsele din vata bazaltica pe piata din Romania si in tarile vecine intr-un timp scurt,

astfel:

- de o zi sau mai putin de o zi pentru comenzile uzuale in Romania (in general produse de vata

bazaltica cu densitate <80 kg / m3) si in 7 zile pentru comenzi speciale (comenzile de produse

pentru proiecte specifice, in general cu densitate >80 kg / m3) ;

- pentru restul tarilor timpii de livrare vor fi, de asemenea, foarte competitivi, dupa cum urmeaza:

Bulgaria, Moldova: 1 zi produse uzuale, 7 zile comenzi speciale, Ungaria: 2 zile produse uzuale, 7

zile comenzi speciale, Ucraina: 3 zile produse uzuale, 7 zile comenzi speciale.

Termenele de livrare ale celorlalti jucatori pe piata din Romania sunt de 3-4 zile pentru comenzile uzuale

239

si de aproximativ 30 de zile pentru comenzile speciale.

Un avantaj competitiv considerabil pentru Adeplast fata de marii jucatori de pe piata produselor de vata

bazaltica este dat, de asemenea, si de:

experienta Adeplast pe piata materialelor de constructii, in special in Romania, si de faptul ca

Adeplast poate utiliza reteaua existenta de clienti si distribuitori.

sinergiile dintre produsele din vata bazaltica si celelalte produse din portofoliul Adeplast,

Clientii Adeplast vor putea cumpara solutii complete de materiale de izolare de la Adeplast

reducandu-si astfel timpul si costurile de aprovizionare (“one stop shop”).

Temeiul Ofertei

Actiunile sunt oferite in conformitate cu Hotararea Adunarii Generale a Actionarilor Adeplast nr. 1 din

data de 14.08.2013.

6.2 Ofertantul

Ofertantul este Societatea Adeplast S.A, avand sediul social in sat Corlatesti, comuna Berceni nr.214,

judetul Prahova, Romania, CUI 5119976, numar de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului

J29/1794/2012.

6.3 Interesele persoanelor fizice si juridice participante la emisiune/Oferta

Intermediarii declara faptul ca nu au niciun interes, inclusiv conflictual, care ar putea influenta

semnificativ Oferta, cu exceptia celor legate de indeplinirea contractelor incheiate cu Emitentul pentru

Oferta de vanzare descrisa in prezentul document si a celor prezentate in Sectiunea 1.9 (Contracte

importante) subcapitolul A.14 (Acord privind emiterea unei scrisori de confort), prin care finalizarea cu

succes a Ofertei Publice a Emitentului ar imbunatati lichiditatea si solvabilitatea Emitentului in vederea

acordarii unei eventuale finantari ulterioare. Cu toate acestea, Intermediarii, sau societatile afiliate

acestora, vor actiona in cadrul obisnuit al activitatilor lor, si din timp in timp, separat sau impreuna, pot

furniza diverse servicii de consultanta financiara, servicii de investitii bancare sau servicii comerciale

bancare Emitentului sau altor companii sau altor clienti care pot avea interese contradictorii cu cele ale

Emitentului, ale societatilor sale afiliate sau activele acestuia sau cu privire la listarea actiunilor

Emitentului la orice bursa.

Consultantul Juridic declara faptul ca nu are niciun interes, inclusiv conflictual, care ar putea influenta

semnificativ Oferta, cu exceptia celor legate de indeplinirea contractului de asistenta juridica incheiat cu

Intermediarii.

Emitentul declara faptul ca nu are interese conflictuale sau de alta natura care ar putea influenta Oferta.

Emitentul declara ca nu are cunostinta daca actionarii semnificativi sau membrii organelor de conducere,

administrare si supraveghere ai Emitentului sau orice alta persoana intentioneaza sa subscrie peste 5% din

Actiuni in cadrul Ofertei.

240

6.4 Caracteristicile Ofertei

Tipul de Oferta Oferta publica initiala primara de vanzare de Actiuni ale Emitentului

cu numar fix de Actiuni oferite

Codul ISIN Codul ISIN al Actiunilor Oferite este ROADEPACNOR2

Moneda in care se face

Oferta

RON

Manageri ai

Sindicatului de

Intermediere

Banca Comerciala Romana SA si SSIF Intercapital Invest SA

Participanti Orice alti intermediari care au calitatea de Participanti la sistemul de

tranzactionare al BVB si care au semnat in prealabil un angajament

irevocabil si neconditionat de respectare a "Conditiilor de derulare a

Ofertei" cu cel putin unul dintre Managerii Sindicatului

Intermediarii Ofertei Managerii Sindicatului de Intermediere

Metoda de

intermediere

Metoda celei mai bune executii

Modul de inregistrare a

subscrierilor in Oferta

Oferta se deruleaza prin sistemul electronic al BVB conform


Clauze de garantare a

Ofertei

Oferta nu este garantata. Nu exista niciun angajament al Membrilor

Sindicatului sau al unei alte entitati de a subscrie orice parte din Oferta

in cazul in care aceasta ramane nesubscrisa

Actiunile Oferite In cadrul Ofertei se pun in vanzare 16.500.000 Actiuni Noi Emise de

Adeplast, reprezentand 33,33% din capitalul social majorat al

Societatii in urma incheierii cu succes a Ofertei publice descrise in

prezentul document, in ipoteza ca toate actiunile puse in vanzare sunt

vandute si alocate in Oferta

Pretul de Subscriere Investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Mari pot subscrie, in

mod valabil, pe Perioada de derulare a Ofertei, la orice pret situat intre

3,52 si 4,06 RON/actiune (inclusiv capetele intervalului).

Pasul de pret pentru subscrierile realizate in cadrul Transei

Investitorilor Mari este de 0,01 RON.

Investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Mici pot subscrie, in

241

mod valabil, pe Perioada de derulare a Ofertei, la pretul fix de 4,06

RON/actiune (respectiv cel mai mare pret al intervalului de subscriere

pentru subscrierile in Transa Investitorilor Mari).

Pentru informatii suplimentare despre Pretul de Subscriere consultati

Sectiunea “Pretul de Subscriere si Pretul de Oferta”din cadrul

prezentei Sectiuni.

Pretul de Oferta Pretul de Oferta la care se va realiza alocarea tuturor Actiunilor

subscrise si alocate in Oferta va fi determinat la doua Zile Lucratoare

dupa data de inchidere a Ofertei (la Data Alocarii), pentru fiecare

Transa in parte, pe baza tuturor subscrierilor valide inregistrate in

cadrul fiecarei transe, astfel:

Pentru Transa Investitorilor Mari - daca numarul total de Actiuni

subscrise in aceasta Transa va fi:

mai mic de 120% din numarul de Actiuni alocate pentru

Transa Investitorilor Mari, Pretul de Oferta pe Actiune pentru

Transa Investitorilor Mari va fi egal cu cel mai mic Pret de

Subscriere inregistrat in Transa Investitorilor Mari

mai mare sau egal cu 120% din numarul de Actiuni alocate

pentru Transa Investitorilor Mari, Pretul de Oferta pe Actiune

pentru Transa Investitorilor Mari va fi egal cu pretul la care

transa Investitorilor Mari este subscrisa cu 120% sau, daca un

asemenea pret nu exista, Pretul de Oferta pe Actiune pentru

Transa Investitorilor Mari va fi egal cu pretul la care Transa

Investitorilor Mari este subscisa la nivelul de subscriere

imediat inferior celui de 120%, dupa caz.

Pentru Transa Investitorilor Mici - Pretul de Oferta pe Actiune

pentru Transa Investitorilor Mici va fi egal cu:

97% din Pretul de Oferta pe Actiune stabilit pentru Transa

Investitorilor Mari conform celor de mai sus, pentru

investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Mici in

primele 4 zile lucratoare ale Ofertei

98% din Pretul de Oferta pe Actiune stabilit pentru Transa

Investitorilor Mari conform celor de mai sus, pentru

investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Mici intre a 5-

a zi lucratoare a Ofertei si ultima zi a Ofertei, inclusiv capetele

de interval.

Investitorii pot face subscrieri multiple, fiecare pe baza unui Formular

de Subscriere. Subscrierile multiple se pot realiza numai prin acelasi

Intermediar sau Participant. In cazul investitorilor care efectueaza

242

subscrieri multiple sau modificari de subscrieri, Pretul de Oferta pe

Actiune se va stabili luand in calcul valoarea tuturor subscrierilor

valide.

Valoarea Ofertei Intre 58.080.000 si 66.990.000 RON, in cazul in care toate Actiunile

Oferite vor fi vandute, Oferta nu poate fi majorata.

Perioada de derulare a

Ofertei

Oferta se va derula incepand cu data de 02.10.2013 si pana la data de

15.10.2013 inclusiv, respectiv pe parcursul a 10 Zile Lucratoare

Subscrieri minime si

maxime

Subscrierea minima in Oferta este de o Actiune. In cazul in care

valoarea unei subscrieri nu reprezinta un numar intreg de Actiuni,

subscrierea este rotunjita in minus la cel mai apropiat numar de

Actiuni. Nu se admit subscrieri de fractiuni de Actiuni.

Valoarea maxima a unei subscrieri este valoarea integrala a Ofertei

prezentate in acest Prospect

Transe de subscriere Oferta consta in doua transe („Transele”), dupa cum urmeaza:

(i) Transa Investitorilor Mari - in cadrul careia vor

fi acceptate subscrieri in asa fel incat valoarea

fiecarei subscrieri sa fie mai mare sau egala cu

500.000 lei. Actiunile oferite in cadrul acestei

transe reprezinta 85% din numarul total al

Actiunilor Oferite

(ii) Transa Investitorilor Mici - in cadrul careia vor

fi acceptate subscrieri in asa fel incat valoarea

fiecarei subscrieri sa fie mai mica de 500.000 lei.

Actiunile oferite in cadrul acestei transe reprezinta

15% din numarul total al Actiunilor Oferite

Actiunile Oferite in cadrul fiecarei transe fac parte din aceeasi clasa, se

supun acelorasi reglementari juridice si confera aceleasi drepturi si

obligatii detinatorilor lor. In cazul in care o Transa este insuficient

subscrisa iar cealalta Transa suprasubscrisa, Actiunile ramase

nesubscrise din acea Transa vor fi alocate catre cealalta Transa. Nu

exista transe rezervate anumitor piete.

In cazul in care un investitor face mai multe subscrieri, sau

modifica subscrierile anterioare, la incadrarea ordinelor respective

in una din cele doua transe ale Ofertei, se va lua in considerare

valoarea cumulata a subscrierilor.

Revocarea si

modificarea ordinelor

Subscrierile din cadrul Ofertei sunt revocabile.

243

de subscriere

Subscrierile pot fi revocate numai la acelasi sediu sau prin aceeasi

modalitate in care s-a efectuat subscrierea. In acest caz, investitorii vor

completa un Formular de Revocare a subscrierii (“Formular de

Revocare”). In cazul unei revocari a subscrierii, sumele ce corespund

Actiunilor subscrise vor fi restituite investitorilor prin transfer in contul

bancar indicat de investitor in Formularul de Subscriere. Platile ce

corespund revocarilor vor fi efectuate in termen de cinci Zile

Lucratoare de la data decontarii Ofertei. Revocarea unei subscrieri

poate fi numai integrala, nu si partiala, si se poate realiza numai pe

perioada de derulare a Ofertei. Investitorii pot modifica o subscriere

prin completarea unui Formular de Revocare a subscrierii ce se doreste

a fi modificata, urmata de completarea unui nou Formular de

Subscriere.

Subscrieri multiple Investitorii pot realiza subscrieri multiple prin completarea succesiva

de Formulare de Subscriere

Inchiderea cu succes a

Ofertei

Oferta va fi considerata finalizata cu succes in cazul in care, la data

inchiderii sale, au fost subscrise in mod valabil minimum 70% din

Actiunile Oferite.

In cazul in care Oferta este finalizata fara succes, investitorilor le vor fi

returnate sumele platite pentru Actiunile Oferite subscrise in termen de

maximum cinci Zile Lucratoare de la data inchiderii Ofertei prin

transfer bancar, in contul curent indicat de investitor in Formularul de

Subscriere.

Drepturi preferentiale

de subscriere

Nu este cazul

Metoda de alocare Metoda de alocare este descrisa in prezentul document

Registrul Actionarilor Registrul actionarilor Societatii va fi tinut de catre Depozitarul Central

de la data admiterii la tranzactionare, care va tine evidenta Actiunilor

conform prevederilor din contractul de registru

Data Alocarii A doua Zi Lucratoare dupa data de inchidere a Ofertei, ziua in care se

realizeaza alocarea Actiunilor oferite in cadrul Ofertei

Data Tranzactiei A patra Zi Lucratoare dupa data de inchidere a Ofertei, Ziua

Lucratoare in care are loc procesul de executare a tranzactiilor aferente

Ofertei in sistemul electronic al BVB

Data Decontarii Data la care se va efecuta decontarea prin intermediul sistemului de

decontare al Depozitarului Central, respectiv la trei Zile Lucratoare de

la Data Tranzactiei

244

Decontarea

Subscrierilor Efectuate

in cadrul Ofertei

Decontarea va fi efectuata prin intermediul sistemului de compensare

si decontare al Depozitarului Central, la Data Decontarii

Stabilizare Termenii programului de stabilizare a pretului sunt prezentati in acest

document

Drepturi de Alocare Emitentul va emite si Drepturi de alocare conform prevederilor

prezentului document.

6.5 Pretul de Subscriere si Pretul de Oferta

Pretul de Subscriere

Investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Mari pot subscrie, in mod valabil, pe Perioada de

derulare a Ofertei, la orice pret situat intre 3,52 si 4,06 RON/actiune (inclusiv capetele intervalului).

Investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Mici pot subscrie, in mod valabil, pe Perioada de

derulare a Ofertei, la pretul fix de 4,06 RON/actiune (respectiv cel mai mare pret al intervalului de

subscriere pentru subscrierile in Transa Investitorilor Mari).

Ulterior realizarii subscrierii, investitorii pot opta pentru revocarea acesteia (sau pentru modificarea

subscrierii prin completarea unui Formular de Revocare si a unui nou Formular de Subscriere), pe

Perioada de derulare a Ofertei. Pretul de Subscriere se va plati net de orice comisioane si taxe

bancare.Investitorii pot face subscrieri multiple, fiecare pe baza unui Formular de Subscriere. In cazul in

care valoarea totala a subscrierilor multiple realizate de un investitor in Transa Mica atinge sau depaseste

pragul de 500.000 lei, toate subscrierile acelui investitor vor fi mutate in Transa Mare. Subscrierile

multiple se pot realiza numai prin acelasi Intermediar sau Participant.

Pretul de Oferta

Pretul de Oferta, la care se va realiza alocarea tuturor Actiunilor subscrise si alocate in Oferta, va fi

determinat la doua Zile Lucratoare de la data de inchidere a Ofertei, separat pentru fiecare Transa, pe baza

tuturor subscrierilor valide inregistrate in cadrul fiecarei transe, conform prevederilor acestui document.

Pretul de Oferta va fi publicat pe siteurile Intermediarilor la Data Alocarii si va fi raportat la BVB si ASF.

6.6 Distributia Ofertei si subscrierea in Oferta

Intermediarii Ofertei sunt:

Banca Comerciala Romana S.A. - Co-Manager al Sindicatului de Intermediere, o societate

administrata in sistem dualist, o institutie de credit autorizata pentru activitati specifice pietei de

capital conform Atestatului CNVM nr. 369/26.05.2006 modificat prin Atestatul CNVM nr.

152/22.05.2007, cu sediul in Bucuresti, Bd. Regina Elisabeta, nr. 5, Sector 3, cod postal 030016,

inregistrata la Registrul Comertului sub numarul J40/90/1991, cod unic de inregistrare 361757,

http:/ /www.bcr.ro

http://www.bcr.ro/

245

SSIF Intercapital Invest S.A. - Co-Manager al Sindicatului de Intermediere, autorizat pentru

activitati specifice pietei de capital prin Decizia CNVM nr. 2063/04.07.2003 cu sediul in

Bucuresti, Bd. Aviatorilor, nr. 33, etaj 1, sector 1, Bucuresti, inregistrata la Registrul Comertului

cu nr. J40/6447/1995, cod unic de inregistrare RO7631041, http://www.intercapital.ro

Investitorii pot subscrie actiuni prin:

Banca Comerciala Romana SA, Manager al Sindicatului de Intermediere, la sediul central al

acestuia din Bucuresti, Bd. Regina Elisabeta, nr. 5, Sector 3 si prin intermediul unitatilor

teritoriale BCR mentionate in Anexa 1 la prezentul document

Intercapital Invest SA, Manager al Sindicatului de Intermediere, cu sediul companiei din

Bucuresti, Bulevardul Aviatorilor Nr. 33, Etaj 1, Sector 1

Ktrade, sistemul de tranzactionare prin internet al Intercapital Invest disponibil la adresa

www.ktrade.ro sau sisteme de tranzactionare prin internet ale Participantilor

orice Participant care a semnat un angajament de asumare a „Conditiilor de derulare a Ofertei” cu

unul dintre Managerii de Sindicat

Orice persoana fizica sau juridica, rezidenta sau nerezidenta, poate subscrie actiuni care fac obiectul

prezentei Oferte, cu respectarea legilor si regulamentelor aplicabile si a prevederilor si restrictiilor incluse

in prezentul Prospect, considerat in integralitatea sa. Actiunile ce fac obiectul prezentei Oferte nu pot fi

subscrise de persoane minore, fie direct, fie prin reprezentant legal sau conventional ori prin persoane

interpuse.

Prezentul Prospect nu constituie o oferta sau invitatie facuta de Emitent, Ofertant sau Membrii

Sindicatului de Intermediere, sau facuta in numele oricaruia dintre acestia, de a subscrie Actiuni in

jurisdictiile unde o astfel de oferta sau invitatie nu este autorizata sau este restrictionata in orice

mod sau pentru potentiali investitori ce nu pot subscrie in mod legal. Persoanele care decid sa

subscrie Actiuni in cadrul prezentei Oferte sunt obligate sa cunoasca restrictiile si limitarile Ofertei

si sa se conformeze acestora.

In luarea deciziei de a investi in Actiunile Oferite, investitorii trebuie sa se bazeze pe propria analiza

asupra termenilor Ofertei, inclusiv a avantajelor si riscurilor implicate. Fiecare cumparator al Actiunilor

trebuie sa respecte toate legile si reglementarile in vigoare, Ofertantul, Emitentul si Membrii Sindicatului

de Intermediere neavand nicio responsabilitate in legatura cu aceasta.

Fiecare investitor va trebui sa isi consulte proprii consultanti juridici, financiari, fiscali sau de alta natura,

contabili sau alti consilieri in legatura cu aspectele juridice, de impozitare, de afaceri, financiare sau in

legatura cu aspectele implicate de subscrierea, cumpararea, pastrarea sau transferarea Actiunilor.

Ofertantul, Emitentul si Membrii Sindicatului de Intermediere nu isi asuma nicio responsabilitate cu

privire la aceste aspecte.

Proceduri de subscriere

246

Membrii Sindicatului de Intermediere si Participantii care preiau ordinele de subscriere vor procesa, valida

si inregistra toate subscrierile primite, in cel mai scurt timp posibil, daca acestea indeplinesc conditiile de

validitate, in Transa careia ii corespunde fiecare subscriere.

Pentru investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Mici, ordinele care corespund fiecarei subscrieri

vor fi inregistrate, in timpul Perioadei ofertei, in sistemul de tranzactionare al BVB, in sectiunea dedicata

ofertelor publice de catre Intermediarul sau Participantul care le-a primit si validat.

Pentru investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Mari, ordinele care corespund fiecarei subscrieri,

reprezentand numarul de Actiuni Alocate fiecarui ordin, vor fi inregistrate in sistemul de tranzactionare al

BVB, in sectiunea dedicata ofertelor publice, in intervalul cuprins intre Data Alocarii (inclusiv) si Ziua

Lucratoare imediat anterioara Datei Tranzactiei (inclusiv), de catre Intermediarul sau Participantul care a

primit si validat ordinele respective.

Pentru informatii suplimentare despre Pretul de Subscriere consultati Sectiunea Pretul de Subscriere si

Pretul de Oferta din cadrul acestei Sectiuni.

In conformitate cu reglementarile ASF, cererile de subscriere vor fi procesate numai conditionat de

indeplinirea procedurilor de subscriere conform prezentului Prospect.

Responsabilitatea pentru existenta fondurilor si decontarea tranzactiilor aferente subscrierilor

preluate revine in totalitate Membrului Sindicatului de Intermediere sau Participantului care a

preluat subscrierea.

Participantii nu pot prelua subscrieri anterior semnarii unui angajament de respectare a

"Conditiilor de derulare a Ofertei" cu unul dintre Managerii de Sindicat.

In cazul in care un investitor face mai multe subscrieri, sau modifica subscrierile anterioare, la

incadrarea ordinelor respective in una din cele doua transe ale Ofertei, se va lua in considerare

valoarea cumulata a subscrierilor.

Procedurile aferente subscrierii sunt prezentate in continuare:

I. Subscrierea de catre investitorii care au un contract de servicii de investitii financiare valabil incheiat

cu unul dintre membrii Sindicatului de intermediere sau cu un Participant

In acest caz, subscrierea se realizeaza prin transmiterea unui ordin de cumparare conform prevederilor

contractului de prestari de servicii de investitii financiare valabil incheiat, ordin ce va sta la baza

completarii unui Formular de Subscriere. Responsabilitatea completarii Formularului revine Membrului

Sindicatului de Intermediere sau Participantului care a preluat ordinul.

Membrii Sindicatului sau Participantii vor accepta subscrierile in conformitate cu regulamentele interne

aplicabile preluarii, validarii si transmiterii spre executare a ordinelor, precum si cu cele referitoare la

gestiunea riscului de decontare. Responsabilitatea existentei fondurilor la Data Decontarii revine in

totalitate Membrului de Sindicat sau Participantului care a preluat ordinul.

II. Subscrierea de catre investitorii care NU au un contract de servicii de investitii financiare valabil

incheiat cu unul din membrii Sindicatului de Intermediere sau cu un Participant

247

In acest caz, subscrierea se realizeaza prin:

- completarea a doua exemplare ale Formularului de Subscriere de catre investitor,

- furnizarea tuturor documentelor necesare, prezentate in Sectiunea Documente pentru Subscriere

din cadrul prezentului capitol,

- anexarea Dovezii platii sau a Scrisorii de asumare a decontarii emisa de un Agent Custode sau a

declaratiei Membrului de Sindicat sau a Participantului realizata conform Dispunerii de Masuri a

CNVM nr. 4/2012. In cazul in care plata se face prin virament bancar, subscrierea este considerata

valida la momentul intrarii banilor in Contul Colector, dar nu mai tarziu de ora 17:00 a ultimei zile

de Oferta.

Dovada platii este documentul rezultat in urma transferului sau depunerii fondurilor necesare in numerar

intr-unul dintre Conturile Colectoare deschise pentru Oferta de catre Membrii de Sindicat sau in conturile

Participantilor.

Responsabilitatea completarii Formularului de Subscriere revine investitorilor care subscriu.

Procedura de distributie prin platforma de tranzactionare online a Intercapital Invest

Subscrierea in Oferta se poate realiza si prin intermediul sistemului de tranzactionare prin internet al

Intercapital Invest, Ktrade, disponibil la adresa www.ktrade.ro, conform prevederilor prezentate in

continuare.

Distributia prin acest canal se poate realiza numai pentru clientii Intercapital Invest cu un cont

Ktrade, care au incheiat in mod valabil un contract conform Regulamentului 32/2006 si al caror cont

Ktrade este activ la momentul subscrierii.

Acesti clienti au urmat deja procedura de identificare ceruta de Regulamentul 32/2006 la momentul

deschiderii contului in sistemul Ktrade; beneficiaza de un set de doua parole, conform cerintelor

Regulamentului 32/2006 (o parola pentru accesul in cont si o parola pentru initierea de tranzactii);

indeplinesc criteriile cerute pentru subscrierea prin celelalte canale descrise in prezentul document.

Subscrierea in Oferta se va face numai dupa ce investitorul va confirma primirea Prospectului de

Oferta pus la dispozitie in format electronic si va transmite declaratia mentionata la art. 86, alin (5)

din Legea Pietei de Capital, pusa la dispozitie in sistem. Confirmarea primirii Prospectului de Oferta

si transmiterea declaratiei mai sus mentionate se vor efectua prin intermediul paginii de internet.

Pentru a efectua subscrieri prin intermediul sistemului online al Intercapital Invest, investitorul va

trebui sa dispuna de bani in contul de investitii deschis la Intercapital Invest, sau, in prealabil, sa

alimenteze acest cont de investitii cu fondurile necesare. Banii pot fi depusi la Intercapital Invest in

numerar sau transferati in contul bancar al Intercapital Invest. Intrarea banilor in contul bancar al

Intercapital Invest va fi verificata de Intercapital Invest si semnalata clientului in sistemul online.

Clientul va folosi sistemul Ktrade, disponibil la adresa www.ktrade.ro, pentru a completa un

Formular de Subscriere online prezentat intr-un format identic cu cel folosit pentru subscrierea prin

celelalte canale de distributie ale prezentei Oferte. Sistemul informatic al Intercapital Invest va

asigura reconfirmarea cererii de subscriere a actiunilor de catre investitor si va confirma inregistrarea

http://www.ktrade.ro/

http://www.ktrade.ro/

248

acestei cereri de subscriere de actiuni prin afisarea ei pe ecran, insotita de recomandarea adresata

investitorului printr-un mesaj cu privire la imprimarea si/sau salvarea confirmarii .

Ulterior completarii Formularului de Subscriere, se va initia o operatiune automata de retragere a

sumei necesare subscrierii, din contul Ktrade al Investitorului in Contul Colector al Intercapital

Invest pentru Oferta publica avand codul IBAN numarul: RO41BRDE450SV05477804500 deschis la

BRD - Groupe Societe Generale, titular Intercapital Invest SA.

Subscrierea prin acest canal se poate face pe intreaga Perioada de derulare a Ofertei si pe toata

durata zilelor de subscriere, cu exceptia ultimei zile a ofertei publice, cand programul se incheie la

ora 17:00. Subscrierile pentru care sumele aferente subscrierii nu sunt disponibile la momentul

subscrierii, formularul de subscriere nu este completat in mod corect sau care nu indeplinesc

conditiile prevazute in prezentul Prospect, nu vor fi validate.

Revocarea sau modificarea subscrierii se poate face tot prin internet, prin completarea Formularelor

de Revocare, respectiv a Formularului de Revocare si a unui nou Formular de Subscriere.

Procedura de completare si validare a Formularului de Revocare a subscrierii de Actiuni este aceeasi

cu cea mentionata la subscrierea Actiunilor prin internet. Investitorii care nu au subscris prin internet

nu pot revoca sau modifica subscrierile prin internet.

Distributia prin platforme de tranzactionare online ale Participantilor

Participantii nu pot prelua subscrieri si nu pot distribui Oferta prin internet anterior semnarii unui

angajament de respectare a "Conditiilor de derulare a Ofertei" cu unul dintre Managerii de Sindicat.

Subscrierea in Oferta se poate realiza si prin intermediul sistemelor de tranzactionare prin internet

ale Participantilor care au semnat in prealabil un angajament de respectare a "Conditiilor de derulare

a Ofertei" cu unul din Managerii de Sindicat si care respecta prevederile prezentate in continuare.

Distributia prin acest canal se poate realiza numai pentru clientii Participantilor care au incheiat in

mod valabil un contract de tranzactionare prin internet conform Regulamentului 32/2006 si al car or

cont de tranzactionare este activ la momentul subscrierii.

Acesti clienti trebuie sa fi urmat procedura de identificare ceruta de Regulamentul 32/2006 la

momentul deschiderii contului; trebuie sa beneficieze de un set de doua parole, conform cerintelor

Regulamentului 32/2006 (o parola pentru accesul in cont si o parola pentru initierea de tranzactii);

trebuie sa indeplineasca toate criteriile cerute pentru subscrierea prin celelalte canale descrise in

prezentul document.

Subscrierea in Oferta se va face numai dupa ce investitorul va confirma primirea Prospectului de

Oferta pus la dispozitie in format electronic si va transmite declaratia mentionata la art. 86, alin (5)

din Legea Pietei de Capital, pusa la dispozitie in sistem. Confirmarea primirii Prospectului de Oferta

si transmiterea declaratiei mai sus mentionate se vor efectua prin intermediul paginii de internet.

Pentru a efectua subscrieri prin intermediul sistemului de tranzactionare online, investitorul va trebui

sa dispuna de bani in contul sau de investitii deschis la Participant, sau, in prealabil, sa alimenteze

acest cont de investitii cu fondurile necesare. Intrarea banilor in contul bancar al Participantului va fi

verificata de Participant si semnalata clientului in sistemul online.

249

Clientul va folosi sistemul de tranzactionare online pentru a completa un Formular de Subscriere

online prezentat intr-un format identic cu cel folosit pentru subscrierea prin celelalte canale de

distributie ale prezentei Oferte. Sistemul informatic va asigura reconfirmarea cererii de subscriere a

actiunilor de catre investitor si va confirma inregistrarea acestei cereri de subscriere de actiuni prin

afisarea ei pe ecran, insotita de recomandarea adresata investitorului printr -un mesaj cu privire la

imprimarea si/sau salvarea confirmarii.

Participantii poarta intreaga raspundere pentru subscrierile preluate prin sistemele de

tranzactionare proprii, pentru conformitatea acestora cu prevederile prezentului document si

cu toate reglementarile legale si pentru existenta sumelor aferente decontarii in contul

clientilor subscriitori.

Subscrierea prin acest canal se poate face pe intreaga Perioada de derulare a Ofertei si pe toata

durata zilelor de subscriere, cu exceptia ultimei zile a Ofertei, cand programul se incheie la ora

17:00. Subscrierile pentru care sumele aferente subscrierii nu sunt disponibile la momentul

subscrierii, formularul de subscriere nu este completat in mod corect sau care nu indeplinesc

conditiile prevazute in prezentul Prospect nu vor fi validate.

Investitorii care au subscris prin internet si care doresc revocarea sau modificarea subscrierii (prin

revocarea subscrierii initiale si completrea uneia noi), o vor face tot prin internet. Formularul de

Revocare a subscrierii va fi pus la dispozitia Investitorilor prin sistemul de tranzactionare online al

Participantului. Procedura de completare si validare a Formularului de Revocare a subscrierii de

Actiuni este aceeasi cu cea mentionata la subscrierea actiunilor prin internet. Investitorii care nu au

subscris prin internet nu pot revoca sau modifica subscrierile prin internet.

Documente pentru subscriere

Subscrierea se realizeaza pe baza unui Formular de Subscriere care va fi disponibil la sediul central

si la unitatile teritoriale ale Bancii Comerciale Romane si la sediul Intercapital Invest, mentionate in

prezentul Prospect, precum si la sediile Participantilor care au semnat un angajament de asumare a

„Conditiilor de derulare a Ofertei” cu unul dintre Managerii de Sindicat.

Prin subscrierea in cadrul Ofertei, Investitorii confirma faptul ca au primit, au citit, sunt de

acord cu si si-au asumat prevederile prezentului Prospect, si ca au efectuat subscrierea in

conditiile prevazute in prezentul Prospect, intelegand ca subscrierile care nu urmeaza

prevederile prezentului Prospect vor fi anulate. Semnarea Formularului de Subscriere reprezinta

acceptarea neconditionata a conditiilor Ofertei.

Pentru investitorii care au contract de prestari de servicii de investitii financiare cu unul dintre Membrii

Sindicatul de Intermediere sau un Participant si subscriu prin acesta, Formularul de Subscriere va fi

intocmit conform regulilor interne ale Membrului de Sindicat sau Participantului.

Investitorii care NU au contract cu un Membru de Sindicat sau cu un Participant vor completa

Formularul de Subscriere, in doua exemplare si vor prezenta documentele de mai jos:

1. Persoane fizice rezidente care subscriu in nume propriu:

■ Buletin, carte de identitate sau carte de identitate provizorie (original si copie)

2. Persoane fizice rezidente care subscriu in numele unor alte persoane fizice:

250

■ Buletin, carte de identitate sau carte de identitate provizorie (original si copie) a reprezentantului si

buletin, carte de identitate sau carte de identitate provizorie (copie) a persoanei reprezentate

■ Procura in forma autentica pentru semnarea Formularului/Formularelor de Subscriere si a

Formularului/Formularelor de Revocare, dupa caz (original si copie)

3. Persoane fizice rezidente incapabile (fara discernamant) sau aflate sub curatela:

■ Buletin,carte de identitate sau carte de identitate provizorie (original si copie) al persoanei care subscrie

in numele acesteia precum si al persoanei incapabile (original si copie)

■ Pasaport (original si copie) si/sau legitimatie de sedere (original si copie) al persoanei care subscrie in

numele persoanei incapabile - pentru cetatenii straini

■ Actul juridic care instituie tutela sau, dupa caz, curatela speciala sau curatela

4. Persoane juridice rezidente care subscriu in nume propriu:

■ Copie dupa certificatul de inmatriculare eliberat de Registrul Comertului

■ Act constitutiv actualizat

■ Certificat Constatator eliberat de Registrul Comertului (cu cel mult 30 de zile lucratoare anterioare datei

subscrierii)

■ Imputernicire/Mandat in original pentru persoana care semneaza Formularul/Formularele de Subscriere

si Formularul/Formularele de Revocare (daca este cazul), eliberata in conditiile actului constitutiv, sau

dovada ca acesta este reprezentant legal al persoanei juridice, cu drept de reprezentare individuala (in

situatia in care societatea este reprezentata colectiv de doua sau mai multe persoane si toate se prezinta

pentru semnarea Formularului de Subscriere sau a Formularului de Revocare, dovada se va face pentru

toate aceste persoane) (original si copie)

■ Buletin, carte de identitate sau carte de identitate provizorie (original si copie) al persoanei care subscrie

in numele persoanei juridice

5. Persoane fizice nerezidente care subscriu in nume propriu:

■ Pasaport sau Carte de identitate pentru cetatenii din UE/Spatiul Economic European/Confederatia

Elvetiana (original si copie)

6. Persoane fizice nerezidente care subscriu prin imputerniciti rezidenti :

■ Pasaport sau Carte de identitate pentru cetatenii din UE/Spatiul Economic European/Confederatia

Elvetiana (copie) pentru persoana fizica nerezidenta

■ Buletin, carte de identitate sau carte de identitate provizorie (original si copie) pentru imputernicit

■ Procura in forma autentica prin care imputernicitul poate semna Formularul/Formularele de Subscriere

si Formularul/Formularele de Revocare, dupa caz (original si copie)

7. Persoane juridice nerezidente care subscriu in nume propriu:

■ Copie dupa documentul de identificare (Certificat de inmatriculare la Registrul Comertului sau institutie

echivalenta)

■ Act constitutiv actualizat

■ Certificat constatator eliberat de Registrul Comertului sau de o institutie echivalenta cu cel mult 30 zile

lucratoare anterioare datei subscrierii

■ Imputernicire/Mandat pentru persoana care semneaza Formularul/Formularele de Subscriere si

Formularul/Formularele de Revocare, dupa caz, eliberat in conditiile actului constitutiv, sau dovada ca

aceasta este reprezentant legal al persoanei juridice, cu drept de a reprezenta individual persoana juridica

in cauza (in situatia in care societatea este reprezentata colectiv de doua sau mai multe persoane si toate se

prezinta pentru semnarea Formularului de Subscriere sau a Formularului de Revocare, dovada se va face

pentru toate aceste persoane) (original si copie)

251

■ Copie a documentelor de identitate ale persoanei care efectueaza subscrierea ca reprezentant al

persoanei juridice nerezidente: pasaport, carte de identitate sau carte de identitate provizorie pentru

cetateni din UE/Spatiul Economic European/Confederatia Elvetiana

8. Persoane juridice nerezidente care subscriu prin intermediul unei persoane juridice rezidente

■ Copie document de identificare (Certificat de inmatriculare la Registrul Comertului sau institutie

echivalenta) si actul constitutiv actualizat, impreuna cu certificat constatator eliberat de Registrul

Comertului sau institutie echivalenta cu cel mult 30 zile lucratoare inainte de data subscrierii, pentru

persoana juridica nerezidenta

■ Copie document de identificare (Certificat de inmatriculare la Registrul Comertului sau institutie

echivalenta) si actul constitutiv actualizat, impreuna cu certificat constatator eliberat de Registrul

Comertului sau institutie echivalenta cu cel mult 30 zile lucratoare inainte de data subscrierii, pentru

persoana juridica rezidenta

■ Mandat/ordin din partea societatii nerezidente pentru efectuarea subscrierii si a revocarii, daca este cazul

■ Imputernicire/Mandat pentru persoana care semneaza Formularul/Formularele de Subscriere si

Formularul/Formularele de Revocare, dupa caz, eliberat in conditiile actului constitutiv, sau dovada ca

aceasta este reprezentant legal al societatii, cu drept de reprezentare individuala (in situatia in care

societatea este reprezentata colectiv de doua sau mai multe persoane si toate se prezinta pentru semnarea

Formularului de Subscriere, dovada se va face pentru toate aceste persoane) (original si copie)

■ Buletin, carte de identitate sau carte de identitate provizorie pentru imputernicitul/imputernicitii

persoanei juridice rezidente (original si copie).

Perioada de subscriere, orarul si locatiile de subscriere

Perioada de subscriere in cadrul prezentei Oferte este intre 02.10.2013 - 15.10.2013 inclusiv,

respectiv pe parcursul a 10 Zile Lucratoare.

Orarul de subscriere la sediile Bancii Comerciale Romane S.A. (sediul central si unitatile teritoriale

BCR), SSIF Intercapital Invest S.A. si Participantilor care au semnat un angajament de asumare a

„Conditiilor de derulare a Ofertei” cu unul din Managerii de Sindicat este de luni pana vineri intre orele

9:30 - 17:00 ora Romaniei, pe toata durata Perioadei de derulare a Ofertei. Dupa expirarea Perioadei

de derulare a Ofertei nu se vor mai accepta subscrieri din partea investitorilor.

Locatiile de subscriere sunt:

- Banca Comerciala Romana SA: la sediul central din Bd. Regina Elisabeta, nr.5, sector 3,

Bucuresti, telefon 037 351 6541 , 037 351 6557 , 037 351 6558, 037 351 6559, cat si la unitatile

teritoriale prezentate in Anexa 1, disponibila la sfarsitul acestui document;

- SSIF Intercapital Invest SA: la sediul companiei din Bulevardul Aviatorilor Nr. 33, Etaj 1,

Sector 1, Bucuresti, telefon 021 222 8731, 021 222 8744, [email protected] si prin

intermediul sistemului de tranzactionare online ktrade.ro;

- Participantii care au semnat un angajament de asumare a „Conditiilor de derulare a Ofertei” cu

unul din Managerii de Sindicat: la sediile autorizate ale acestora si conform procedurilor interne

ale acestora.

Plata contravalorii Actiunilor subscrise

252

Plata contravalorii Actiunilor subscrise se poate realiza pe toata Perioada de derulare a Ofertei prin

depunere in numerar la sediile Membrilor Sindicatului de Intermediere, sau prin virament bancar intr-unul

din Conturile Colectoare deschise pentru Oferta, astfel:

Pentru subscrierile realizate prin Banca Comerciala Romana, in Contul Colector avand cod IBAN

RO36RNCB0002B00108104762 deschis la Banca Comerciala Romana S.A.

Pentru subscrierile realizate prin Intercapital Invest, in Contul Colector avand cod IBAN

RO41BRDE450SV05477804500 deschis la BRD - Groupe Societe Generale

In cazul subscrierilor realizate prin Participantii care au semnat un angajament de asumare a „Conditiilor

de derulare a Ofertei” cu unul din Managerii de Sindicat, plata contravalorii Actiunilor se poate realiza

prin depunere in numerar la sediile Participantilor, sau prin virament bancar intr-unul din conturile

Colectoare ale Participantilor, comunicate de acestia investitorilor care subscriu.

Plata Actiunilor se va realiza net de orice comision bancar. Investitorii trebuie sa tina cont de

eventualele comisioane aplicate de banci la realizarea transferului si de durata transferului

bancar.

Conditii de validitate a subscrierilor

I. Pentru investitorii care au un contract de investitii cu un Membru al Sindicatului de Intermediere sau cu

un Participant care a semnat in prealabil un angajament de respectare a conditiilor Ofertei cu unul dintre

Membrii Sindicatului, subscrierile vor fi acceptate in conformitate cu regulamentele interne aplicabile

preluarii, validarii si transmiterii spre executare a ordinelor, precum si cu cele referitoare la gestiunea

riscului de decontare ale Membrului de Sindicat sau Participantului, dupa caz. Modalitatile de plata a

subscrierilor sunt: numerar, virament bancar, scrisoare de asumare a decontarii emisa de un Agent Custode

sau declaratia Membrului de Sindicat sau a Participantului realizata conform dispunerii emisa de un Agent

Custode sau declaratia Membrului de Sindicat sau a Participantului realizata conform Dispunerii de

Masuri a CNVM nr. 4/2012. In cazul in care plata se face prin virament bancar, subscrierea este

considerata valida la momentul intrarii banilor in Contul Colector, dar nu mai tarziu de ora 17:00 a ultimei

zile de Oferta.

In acest caz, responsabilitatea completarii Formularului de Subscriere revine Membrului de Sindicat sau

Participantului care a preluat subscrierea, iar responsabilitatea decontarii tranzactiei aferente subscrierii

revine Membrului de Sindicat sau Participantului care a preluat subscrierea in conformitate cu Prevederile

Dispunerii de Masuri a CNVM nr. 4/2012.

II. Pentru investitorii care nu sunt clienti ai unui Membru de Sindicat sau ai unui Participant care a semnat

in prealabil un angajament de respectare a conditiilor Ofertei cu unul din Membrii Sindicatului,

subscrierile vor fi acceptate numai in urma prezentarii, la momentul subscrierii, a urmatoarelor:

- Formularul de Subscriere in doua exemplare,

- Documentele prezentate in cadrul Sectiunii Documente de Subscriere de mai sus,

- Depunere de numerar sau dovada platii, Scrisoarea de asumare a decontarii emisa de un Agent

Custode sau Declaratia Membrului de Sindicat sau a Participantului realizata conform

Dispunerii de Masuri a CNVM nr. 4/2012. In cazul in care plata se face prin virament bancar,

253

subscrierea este considerata valida la momentul intrarii banilor in Contul Colector, dar nu mai

tarziu de ora 17:00 a ultimei zile de Oferta.

Indiferent de tipul de investitor care subscrie, in cazul in care fondurile aferente subscrierii puse la

dispozitie de investitor reprezinta o valoare mai mare decat numarul de Actiuni subscrise pe Formularul de

Subscriere, subscrierea va fi validata pentru numarul de Actiuni mentionat pe Formularul de Subscriere,

iar diferenta va fi returnata investitorilor in termen de maximum cinci Zile Lucratoare de la Data

Decontarii tranzactiei.

In cazul in care fondurile aferente subscrierii puse la dispozitie de investitor reprezinta o valoare mai mica

decat numarul de Actiuni subscrise pe Formularul de Subscriere, subscrierea este anulata, iar eventualele

fonduri vor fi returnate investitorilor in termen de maximum cinci Zile Lucratoare de la Data Decontarii

tranzactiei.

Subscrierile din cadrul Ofertei sunt revocabile. Subscrierile pot fi revocate sau modificate numai la

acelasi sediu sau prin aceeasi modalitate in care s-a efectuat subscrierea.

Revocarea unei subscrieri se va putea face prin completarea unui Formular de Revocare si

prezentarea obligatorie a documentelor din cadrul Sectiunii Documente de Subscriere (cu exceptia

Certificatului Constatator sau a unui document echivalent si a Actului constitutiv sau a unui

document echivalent pentru persoane juridice). Revocarea unei subscrieri poate fi numai integrala,

nu si partiala, si se poate realiza numai pe perioada de derulare a Ofertei.

Investitorii pot modifica o subscriere prin completarea unui Formular de Revocare a subscrierii ce

se doreste a fi modificata, urmata de completarea unui nou Formular de Subscriere.

Investitorii pot realiza subscrieri multiple prin completarea succesiva de Formulare de Subscriere.

In cazul in care valoarea totala a subscrierilor multiple realizate de un investitor in Transa Mica

atinge sau depaseste pragul de 500.000 lei, toate subscrierile acelui investitor vor fi mutate in

Transa Mare. Subscrierile multiple se pot realiza numai prin acelasi Intermediar sau Participant.

In cazul unei revocari a subscrierii sau a modificarii subscrierii (prin completarea unui Formular

de Revocare si a unui nou Formular de Subscriere) ce rezulta in scaderea valorii acesteia, sumele

corespunzatoare vor fi restituite Investitorilor prin transfer in contul bancar indicat de investitor in

Formularul de Subscriere. Platile ce corespund revocarilor sau modificarilor de subscrieri ce

rezulta in scaderea valorii subscrierii vor fi efectuate in termen de cinci Zile Lucratoare de la data

decontarii ofertei.

Pentru evitarea oricarui dubiu, sumele de bani restituite investitorilor ca urmare a revocarii unei

subscrieri sau a modificarii unei subscrieri ce rezulta in scaderea valorii acesteia vor fi nete,

respectiv nu vor include sumele aferente eventualelor subscrieri realizate ulterior revocarii sau

modificarii, pe perioada de derulare a Ofertei publice de catre acelasi investitor.

254

6.7 Alocarea si decontarea in Oferta

Stabilirea Pretului de Oferta

Stabilirea Pretului de Oferta si Alocarea se realizeaza de catre Intermediari ulterior incheierii cu

succes a Ofertei. Alocarea se realizeaza separat pe fiecare transa. Metoda de Alocare folosita pentru

fiecare din transele Ofertei este descrisa in continuare:

Pentru Transa Investitorilor Mari:

toate subscrierile investitorilor din Transa Investitorilor Mari vor fi ordonate descrescator in

functie de pretul de subscriere indicat in formularul de subscriere.

daca numarul total de actiuni subscrise in Transa Investitorilor Mari va fi mai mic de 120%

din numarul actiunilor alocate acestei transe, Pretul de Oferta pentru Transa Investitorilor

Mari va fi egal cu cel mai mic pret de subscriere inregistrat in aceasta transa.

daca numarul total de actiuni subscrise in Transa Investitorilor Mari va fi mai mare sau egal

cu 120% din numarul actiunilor alocate acestei transe, Pretul de Oferta pentru Transa

Investitorilor Mari va fi egal cu pretul la care aceasta transa este subscrisa in proportie de

120% sau, daca un astfel de pret nu exista, pretul la care aceasta transa este subscrisa la

nivelul de subscriere imediat inferior celui de 120%, dupa caz.

Pentru Transa Investitorilor Mici:

Pretul de Oferta pe Actiune pentru Transa Investitorilor Mici va fi egal cu:

97% din Pretul de Oferta pe Actiune stabilit pentru Transa Investitorilor Mari conform celor de

mai sus, pentru investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Mici in primele 4 zile lucratoare

ale Ofertei

98% din Pretul de Oferta pe Actiune stabilit pentru Transa Investitorilor Mari conform celor de

mai sus, pentru investitorii care subscriu in Transa Investitorilor Mici intre a 5-a zi lucratoare a

ofetei si ultima zi a ofertei, inclusiv capetele de interval.

Investitorii pot face subscrieri multiple, fiecare pe baza unui Formular de Subscriere. Subscrierile multiple

se pot realiza numai prin acelasi Intermediar sau Participant. In cazul investitorilor care efectueaza

subscrieri multiple sau modificari de subscrieri, Pretul de Oferta pe Actiune se va stabili luand in calcul

valoarea tuturor subscrierilor valide. Pentru evitarea oricarui dubiu, exista posibilitatea ca Pretul de Oferta

stabilit conform celor de mai sus sa se situeze sub intervalul minim al pretului de subscriere. Pretul de

Oferta stabilit confom celor de mai sus va fi facut public in sistemul BVB si pe paginile de internet

ale Intermediarilor la Data Alocarii. Pentru evitarea oricarui dubiu, publicarea Pretului de Oferta stabilit

conform prevederilor prezentului Prospect nu reprezinta un amendament la Prospect.

Alocarea

Transa Investitorilor Mari

In cazul in care Transa Investitorilor Mari este subscrisa in proportie de 100% sau mai putin (dar

volumul total al subscrierilor in Oferta depaseste nivelul minim pentru incheierea cu succes a

acesteia), tuturor investitorilor care au subscris in aceasta transa li se vor realiza alocari integrale la

nivelul volumelor mentionate in Formularele de Subscriere.

255

In cazul in care transa este suprasubscrisa, alocarea se va realiza numai pentru investitorii care au

subscris la un pret egal sau mai mare cu Pretul de Oferta stabilit conform celor de mai sus, separat

pentru fiecare investitor in parte. In realizarea alocarii pot fi luate in calcul urmatoarele criterii

calitative (enumerate in ordine aleatoare mai jos):

data subscrierii, respectiv realizarea de subscrieri in prima parte a intervalului de oferta

dimensiunea subscrierii

tipul investitorului incluzand orizontul de investitie al acestuia, strategia de investitii si alte

elemente legate de acesta

pretul de subscriere, respectiv realizarea de subscrieri la preturi cat mai apropiate de cel mai

mare pret al Intervalului de Pret de Subscriere

orice alte criterii care permit constituirea unei baze diversificate de investitori de inalta

calitate, cu accent pe detinatorii de actiuni pe termen lung

Alocarea se realizeaza de Banca Comerciala Romana SA si SSIF Intercapital Invest SA in calitate de

Intermediari, prin consultare cu Emitentul si este finala. Intermediarii impreuna cu Emitentul au

putere discretionara absoluta de a stabili alocarile pentru fiecare investitor care a subscris in Transa

Investitorilor Mari. Fiecare Investitor intelege ca in urma procesului de Alocare poate primi mai

putine actiuni decat numarul de actiuni subscrise, sau poate sa primeasca o alocare de zero actiuni.

Pentru evitarea oricarui dubiu, subscriitorii inteleg si sunt de acord ca alocarile stabilite de

Intermediari conform celor de mai sus nu pot fi contestate sau modificate, completarea si

semnarea Formularelor de Subscriere reprezentand acceptul tuturor prevederilor prezentului

document, inclusiv cele legate de mecanismul de alocare. Subscriitorii nu pot cere, iar

Intermediarii nu vor oferi informatii referitoare la stabilirea alocarilor.

Pentru evitarea oricarui dubiu, subscrierile efecutate la un pret mai mic decat Pretul de Oferta in

Transa Investitorilor Mari nu vor primi alocari.

Pentru subscrierile inregistrate de Participanti, alocarile stabilite conform celor de mai sus vor fi

comunicate acestora de catre Intermediari la Data Alocarii.

Ordinele aferente subscrierilor realizate in Transa Investitorilor Mari si preluate de Intermediari si de

Participanti, reprezentand volumele stabilite in urma Alocarii, vor fi inregistrate in sistemul de

tranzactionare al BVB pe piata dedicata ofertelor publice in intervalul cuprins intre Alocarii (inclusiv) si

Ziua Lucratoare imediat anterioara Datei Tranzactiei (inclusiv), de catre Intermediarul sau Participantul

care a primit si validat ordinele respective.

Transa Investitorilor Mici

In cazul in care Transa Investitorilor Mici este subscrisa in proportie de 100% sau mai putin (dar

volumul total al subscrierilor in Oferta depaseste nivelul minim pentru incheierea cu succes a

acesteia), tuturor investitorilor care au subscris in aceasta transa li se vor realiza alocari integrale la

nivelul volumelor mentionate in formularele de subscriere.

In cazul in care transa este suprasubscrisa, alocarea se va realiza separat pentru fiecare investitor in

parte, dupa principiul pro-rata, folosind algoritmul BVB.

256

Alte prevederi

Daca o transa este insuficient subscrisa iar cealalta transa suprasubscrisa, Actiunile ramase

nesubscrise din Transa care nu a fost subscrisa complet vor fi alocate catre cealalta Transa.

In cazul in care numarul de Actiuni subscrise este mai mic decat numarul de Actiuni Oferite (dar

suficient pentru incheierea cu succes a Ofertei), Actiunile Oferite ramase nesubscrise vor fi anulate.

In cazul in care numarul total de Actiuni Oferite subscrise este mai mic decat numarul minim necesar

pentru incheierea cu succes a Ofertei, respectiv 70% din numarul de Actiuni Oferite prin prezenta

Oferta, Oferta este anulata, iar Actiunile emise cu ocazia acesteia sunt anulate; sumele subscrise sunt

returnate investitorilor in termen de cinci zile lucratoare de la data inchiderii Ofertei.

Subscrierile care nu sunt validate nu vor fi introduse in sistemul BVB si nu vor fi luate in considerare

in cadrul procesului de alocare. Investitorii ale caror Formulare de Subscriere nu au fost validate ca

urmare a neindeplinirii Conditiilor de valabilitate a subscrierilor prezentate in acest document, vor fi

notificati in acest sens, iar sumele platite de acestia vor fi restituite in contul mentionat in Formularul

de Subscriere in maxim cinci Zile Lucratoare de la Data Decontarii tranzactiei.

Intermediarii si Participantii vor trimite fiecarui investitor extrase de cont certificand dreptul de

proprietate al investitorilor asupra Actiunilor Oferite care le-au fost alocate in Oferta, in termen de

cinci zile lucratoare de la Data Decontarii tranzactiei aferente Ofertei. Diferentele intre suma

subscrisa si contravaloarea actiunilor alocate la Pretul de Oferta vor fi returnate subscriitorilor in

termen de maxim cinci zile lucratoare de la Data Decontarii Tranzactiei, in contul bancar pentru plati

ulterioare indicat in Formularul de Subscriere.

Toate comisioanele bancare pentru transferuri de sume catre investitori vor fi suportate de catre

investitori.

Decontarea Actiunilor alocate

Decontarea va fi efectuata prin intermediul sistemului de decontare al Depozitarului Central la Data

Decontarii, respectiv la trei Zile Lucratoare de la Data Tranzactiei.

Sumele platite de investitori in Conturile Colectoare, reprezentand contravaloarea Actiunilor Oferite

subscrise nu vor fi purtatoare de dobanzi in favoarea investitorilor.

Sumele inregistrate de catre Intermediari in urma incheierii cu succes a Ofertei ca urmare a decontarii

vanzarii Actiunilor Oferite in cadrul Ofertei vor fi transferate integral Emitentului la data Decontarii,

in contul comunicat de catre Emitent. Sumele aferente subscrierilor nu vor fi purtatoare de dobanzi in

favoarea Emitentului.

Rezultatele Ofertei vor fi notificate ASF in termen de cinci Zile Lucratoare de la data inchiderii

Ofertei si comunicate BVB.

Rezultatele Ofertei vor fi publicate pe paginile web ale Managerilor Sindicatului, intr -un termen de

maxim doua Zile Lucratoare de la data confirmarii de catre ASF a primirii notificarii privind

rezultatele Ofertei.

257

Restituire sume

Investitorilor li se va restitui:

diferenta dintre suma platita drept contravaloare a Actiunilor Oferite subscrise si

contravaloarea Actiunilor Oferite alocate, daca e cazul

suma platita drept contravaloare a Actiunilor Oferite subscrise in cazul in care Pretul de

Subscriere este mai mic decat Pretul de Oferta

sumele platite in plus fata de contravaloarea Actiunilor Oferite subscrise

sumele aferente subscrierilor anulate

sumele aferente subscrierilor revocate sau a celor modificate pentru care valoarea modificata este

mai mica decat valoarea subscrierii initiale. Pentru evitarea oricarui dubiu, sumele de bani

restituite investitorilor ca urmare a revocarii unei subscrieri sau a modificarii unei subscrieri ce

rezulta in scaderea valorii acesteia vor fi nete, respectiv nu vor include sumele aferente

eventualelor subscrieri realizate ulterior revocarii sau modificarii, pe perioada de derulare a

Ofertei publice de catre acelasi investitor.

Sumele de mai sus vor fi restituite in maxim cinci Zile Lucratoare de la Data Decontarii tranzactiei.

Toate platile se fac prin transfer bancar in contul curent indicat de investitor in Formularul de

Subscriere.

In cazul in care Oferta este finalizata fara succes, investitorilor le vor fi returnate sumele platite drept

contravaloare a Actiunilor Oferite subscrise in termen de maximum cinci Zile Lucratoare de la data

inchiderii Ofertei.

Comisioanele bancare aferente tuturor returnarilor de sume catre investitori, in oricare din situatiile

descrise in prezentul document, vor fi suportate de investitori.

6.8 Admiterea la Tranzactionare si modalitati de tranzactionare

Ulterior incheierii cu succes a Ofertei Emitentul intentioneaza admiterea la tranzactionare a Actiunilor

Adeplast pe piata reglementata la vedere, Sectorul actiuni, operata de BVB.

La momentul elaborarii acestui document Actiunile Emitentului nu se tranzactioneaza pe o alta piata

reglementata. Ulterior admiterii la tranzactionare, registrul actionarilor va fi pastrat de Depozitarul

Central SA, companie cu sediul in Bucuresti, Bulevardul Carol I nr. 34 - 36, etajele 3, 8 si 9, sector 2,

Bucuresti, telefon 021 408 5800, fax 021 408 5816, Cod Unic de Inregistrare RO 9638020, numar de

inregistrare la Registrul Comertului J40/5890/1997, autorizata de CNVM sa furnizeze servicii de

depozitare, registru, compensare si decontare a tranzactiilor cu instrumente financiare precum si alte

operatiuni in legatura cu acestea astfel cum sunt definite in Legea Pietei de Capital. Simbolul de

tranzactionare al actiunilor Emitentului, ulterior admiterii la tranzactionare, este ADE.

BVB a emis deja un acord de principiu cu privire la admiterea la tranzactionare a Actiunilor Adeplast

pe piata reglementata a BVB. Acesta nu reprezinta o garantie a admiterii la tranzactionare a actiunilor,

258

decizia finala cu privire la admiterea la tranzactionare urmand a fi obtinuta dupa incheierea cu succes a

Ofertei Publice.

6.9 Stabilizare

Ulterior inceperii tranzactiilor cu Actiunile Adeplast pe piata reglementata a BVB, conditionat de

incheierea cu succes a Ofertei, si de aprobarea admiterii la tranzactionare a Actiunilor, Intermediarii

Ofertei pot (dar nu sunt obligati sa) efectueze tranzactii in vederea stabilizarii pretului actiunilor pe piata

secundara pe o perioada limitata ulterior inceperii tranzactiilor (dar nu mai mult de 30 de zile de la data

inceperii tranzactionarii actiunilor pe piata reglementata a BVB), in conformitate cu prevederile legale

aplicabile.

Stabilizarea pretului reprezinta activitatea de sustinere a pretului de piata al Actiunilor Adeplast, in situatia

scaderii acestuia sub Pretul de Oferta minim stabilit pentru Transa Investitorilor Mici care au subscris in

primele 4 zile ale Ofertei (calculat ca 97% din Pretul de Oferta stabilit pentru Transa Investitorilor Mari)

conform prevederilor prezentului prospect. Pretul tranzactiilor de stabilizare a pretului nu poate depasi

Pretul de Oferta minim stabilit pentru Transa Investitorilor Mici care au subscris in primele 4 zile ale

Ofertei (calculat ca 97% din Pretul de Oferta stabilit pentru Transa Investitorilor Mari).

Emitentul va aloca sumele necesare desfasurarii de catre Intermediarii Ofertei a activitatilor de stabilizare

a pretului. Eventualele Actiuni achizitionate in urma activitatilor de stabilizare a pretului vor fi

achizitionate de catre Emitent, urmand ca acestea sa fie anulate dupa finalizarea operatiunii de stabilizare a

pretului.

Intermediarii si Emitentul nu ofera nicio garantie cu privire la efectele sau amploarea activitatilor de

stabilizare a pretului. Intermediarii vor avea autoritate discretionara de a derula activitatile de stabilizare a

pretului. Odata initiate, activitatile de stabilizare a pretului pot fi stopate in orice moment.

6.10 Informatii privind Drepturile de alocare

Informatii generale

Scopul emiterii Drepturilor de alocare este oferirea posibilitatii investitorilor in Oferta de a lichidiza

sumele plasate anterior inregistrarii majorarii de capital social si inceperii tranzactiilor cu Actiunile

Emitentului.

Ulterior incheierii Ofertei si Alocarii, Emitentul va emite si un numar de Drepturi de alocare egal cu

numarul de Actiuni alocate in Oferta. Drepturile de alocare sunt liber transferabile, emise in forma

dematerializata si evidentiate prin inscriere in cont, si vor fi atribuite tuturor investitorilor carora le -au

fost alocate Actiuni in Oferta, dupa principiul: 1 Drept de alocare atribuit pentru 1 Actiune alocata in

Oferta. Pentru evitarea oricarui dubiu, lista detinatorilor initiali de Drepturi de alocare va fi identica (in

ceea ce priveste detinatorii si numarul de instrumente financiare ale acestora) cu lista subscriitorilor

carora le-au fost alocate actiuni in Oferta.

Depozitarul Central va elibera codul ISIN si simbolul de tranzactionare al Drepturilor de alocare.

Drepturile de alocare vor fi incarcate de catre Depozitarul Central ulterior inregistrarii acestora la ASF.

Emitentul va realiza toate demersurile necesare in vederea admiterii la tranzactionare a Drepturilor de

alocare la BVB, conform procedurilor BVB. Data inceperii tranzactiilor cu Drepturile de alocare va fi

anuntata printr-un raport curent publicat de Emitent, dar aceasta nu poate fi mai devreme de 2 zile

259

lucratoare de la data primirii notificarii Depozitarului Central prin care acesta anunta BVB ca s-au

incheiat operatiunile tehnice legate de registrul detinatorilor de Drepturi de alocare. Ultima zi de

tranzactionare a Drepturilor de alocare va fi anuntata printr-un raport curent publicat de Emitent si

calculata prin adaugarea a 2 zile lucratoare datei primirii de catre BVB a notificarii Depozitarului

Central referitoare la primirea de la Emitent a documentatiei complete privind operatiunea de majorare

a capitalului social. Drepturile de alocare isi inceteaza existenta ulterior incetarii tranzactionarii

acestora.

Un Drept de alocare certifica dreptul detinatorului acestuia de a primi o actiune care ii va fi atribuita la

momentul inregistrarii la Depozitarul Central a majorarii de capital social aferente Ofertei descrise in

prezentul document. Actiunile vor fi atribuite tuturor detinatorilor de Drepturi de alocare de la

momentul decontarii ultimelor tranzactii cu Drepturi de alocare la BVB, ulterior incetarii

tranzactionarii acestora, respectiv detinatorilor care au primit Drepturi de alocare ca urmare a

subscrierii in oferta si/sau au achizitionat Drepturi de alocare in perioada de tranzactionare a acestora

la BVB. Pentru evitarea oricarui dubiu, investitorii care vand Drepturi de alocare nu mai beneficiaza de

Actiunile aferente Drepturilor de alocare vandute.

Drepturile de alocare isi inceteaza existenta si inceteaza a mai fi tranzactionate la momentul

inregistrarii de catre Depozitarul Central a Actiunilor emise in cadrul Ofertei, in numele si contul

detinatorilor de Drepturi de alocare. Actiunile Nou Emise vor fi inregistrate in contul Detinatorilor de

Drepturi de alocare conform registrului detinatorilor de Drepturi de alocare de la data decontarii

tranzactiilor incheiate in ultima zi de tranzacţionare a drepturilor de alocare conform ratei de 1 Actiune

Adeplast pentru 1 Drept de alocare.

Conversia Drepturilor de alocare in Actiuni Adeplast se realizeaza automat de catre Depozitarul

Central fara nicio formalitate din partea detinatorilor de Drepturi de alocare.

Drepturile si obligatiile detinatorilor de Drepturi de alocare

Detinatorii de Drepturi de alocare au dreptul la rambursarea de catre Emitent a pretului Actiunilor

subscrise in cadrul Ofertei in cazul in care inregistrarea majorarii de capital social este respinsa

irevocabil de catre judecatorul delegat de la Oficiul Registrului Comertului, dupa principiul: 1 Drept de

alocare da dreptul la restituirea valorii a 1 Actiune subscrisa in Oferta, la pretul platit pentru aceasta in

cadrul Ofertei.

Sumele vor fi rambursate in termen de maximum 10 Zile Lucratoare de la ramanerea irevocabila a

hotararii judecătoresti privind respingerea inregistrarii majorarii capitalului social al Emitentului, de

către judecătorul delegat de la Oficiul Registrului Comertului. Costurile rambursarii acestor sume vor

fi suportate de Emitent.

Drepturile de alocare nu confera detinatorilor acestora dreptul la dividende, dreptul de a participa la

Adunarile Generale sau de a vota in cadrul acestora, dreptul de a alege si a fi ales in structurile de

conducere ale Emitentului si niciun alt drept aferent actiunilor conform reglementarilor legale

aplicabile. Detinatorii de Drepturi de alocare au dreptul de a beneficia de publicarea de catre Emitent a

rapoartelor curente si a tuturor celorlalte informari si rapoarte cerute de legislatia aplicabila.

Pentru evitarea oricarui dubiu, activitatea de stabilizare a pretului nu se va aplica tranzactionarii

Drepturilor de alocare ci numai tranzactionarii Actiunilor Emitentului, ulterior admiterii la

tranzactionare a Actiunilor Emitentului la BVB.

260

Detinatorii de Drepturi de Alocare vor avea urmatoarele obligatii:

a. respectarea prevederilor Legii Pietei de Capital si a legislatiei aplicabile;

b. respectarea reglementarilor emise de BVB şi Depozitarul Central incidente tranzactionarii si

decontarii tranzactiilor cu Drepturi de alocare

ALTE INFORMATII

Emitentul poate prelungi Perioada de derulare a Ofertei in conditiile prevazute de legislatia pietei de

capital, fara ca durata acesteia sa depaseasca 12 luni.

Oferta poate fi inchisa anticipat conform prevederilor legale aplicabile.

Oferta poate fi revocata sau suspendata numai conform prevederilor legale aplicabile.

Nu sunt create alte valori mobiliare ale Emitentului care vor face obiectul unei oferte publice sau

plasament privat simultan sau aproape simultan pentru Actiunile ce fac obiectul Ofertei descrise in

prezentul Prospect, cu exceptia Drepturilor de alocare prezentate in acest Document.

Nu exista entitati care si-au asumat un angajament ferm de a actiona ca intermediari pe pietele

secundare si de a garanta lichiditatea Actiunilor prin cotatii de vanzare sau cumparare, cu exceptia

clauzelor de stabilizare prezentate in acest Document.

Nu exista contracte de restrictionare privind vanzarea de Actiuni, cu exceptia angajamentului

irevocabil al actionarului Marcel Barbut prezentat la 6.11

Cheltuieli aferente Ofertei. In cazul incheierii cu succes a Ofertei, Intermediarii vor incasa de la

Emitent comisioane intre 6,02% si 6,34% din valoarea Ofertei, in functie de pretul de oferta stabilit

ulterior inchiderii cu succes a Ofertei.

6.11 Declaratie cu privire la neinitierea unei majorari de capital social

Emitentul, in calitatea sa de Ofertant, declara ca nu intentioneaza initierea nici unui demers pentru

majorarea capitalului sau social cu numerar in urmatoarele 6 luni de la momentul aprobarii prezentului

Prospect de Oferta.

Actionarul majoritar Marcel Barbut declara ca nu intentioneaza initerea nici unui demers pentru vanzarea

unor pachete de Actiuni in urmatoarele 6 luni de la momentul inceperii tranzactiilor cu actiunile

Emitentului pe piata reglementata a BVB. In acest sens a semnat un angajament irevocabil de a nu

instraina in orice mod Actiunile detinute la capitalul social al Adeplast sau orice drepturi aferente acestora

si de a nu actiona in orice mod care ar determina majorarea capitalului social al Adeplast.

6.12 Alte informatii

Diluare. In urma incheierii cu succes a Ofertei, procentul detinut de actionarii existenti inainte de Oferta

se va diminua cu 33,33%; spre exemplu, un actionar cu o detinere de 1% anterior derularii Ofertei va avea

o detinere de 0,67% ulterior incheierii cu succes a Ofertei in situatia in care nu subscrie in Oferta, iar toate

actiunile puse in vanzare in cadrul Ofertei sunt alocate.

261

Drepturi de preferinta

Conform hotararii AGEA din data de 14.08.2013, Actionarii existenti ai Emitentului au renuntat la

dreptul de preferinta cu privire la Actiunile oferite in Oferta.

Consultantii care au legatura cu Oferta sunt:

CMS Cameron McKenna

Consultant juridic al Sindicatului de Intermediere

Nu exista alte informatii din prospect verificate de auditori, iar auditorii nu au elaborat alte rapoarte cu

exceptia rapoartelor de audit aferente rezultatelor financiare anuale si a raportului de revizuire a situatiilor

financiare intermediare, anexate la prezentul Prospect.

Semnaturi:

....................................

Adeplast,

prin Marcel Barbut

....................................

Intercapital Invest,

prin Razvan Pasol

....................................

BCR,

prin Matei Filipidescu

....................................

BCR,

prin Adrian Rosoaga

262

ANEXE

263

ANEXA 1

RETEAUA TERITORIALA A BANCII COMERCIALE ROMANE S.A.

Nr.crt. Judet Oras Suc/Ag Denumire unitate retail Adresa unitate retail Cod

postal Telefon unitate

1 AB Alba Iulia Suc.jud. Alba Alba Iulia, Str. Tudor Vladimirescu

nr.35 510167 0731 144 340

2 AB Aiud Suc Aiud Aiud, Str.Transilvaniei Bl. A 13 515200 0785 247 660

3 AB Campeni Ag Campeni Campeni, Piata Avram Iancu nr.8 515500

4 AB Sebes Suc Sebes Sebes, Str.Mihai Viteazu nr.2 515800 0785 245 429

5 AB Blaj Suc Blaj Blaj, B-dul Republicii nr.6 515400 0785 247 443

6 AB Cugir Suc Cugir Cugir, Str.Alexandru Sahia nr.23,

Bl.S 6 bc 515600

7 AB Alba Iulia Ag Cetate Alba Iulia, B-dul Transilvaniei nr.25 510029 0731 400 977

8 AB Alba Iulia Ag Apulum Alba Iulia, B-dul Victoriei. Bl.

MV4,parter, Cartier Cetate 510077 0731 123 489

9 AB Sebes Ag Sureanu Sebes, Str. Lucian Blaga (fost Mihai Viteazu), Bl. 94(L4), parter

515800 0731 144 399

10 AB Ocna Mures Ag Ocna Mures Ocna Mures, Str.1 Mai nr.3 515700

11 AB Baia de Aries Ag Baia de Aries Baia de Aries, Str.Piata Baii, Bl. D8-

D9 515300 0722 210 670

12 AB Zlatna Ag Zlatna Zlatna, Str.Tudor Vladimirescu nr.13 516100 0722 210 670

13 AB Abrud Ag Abrud Abrud, Str. Cuza Voda nr.10 515100

14 AB Teius Ag Teius Teius, Str.Clujului nr.89 515900 40724 220 014

15 AG Pitesti Suc.jud. Arges Pitesti, Str.Republicii nr.83 110014 0731 730 973

16 AG Campulung Suc Campulung Muscel Campulung, Str.Istrate Rizeanu nr.4 115100 0731 144 301

17 AG Mioveni Ag Mioveni Mioveni, B-dul. Dacia, nr.99, Bl.

P3A, parter 115400

18 AG Curtea de Arges

Suc Curtea de Arges Curtea de Arges, B-dul Basarabilor nr.97

115300 40731144361

19 AG Pitesti Suc Prundu Pitesti, B-dul Petrochimistilor nr, Bl.

B32, parter 110167

20 AG Topoloveni Ag Topoloveni Topoloveni, Str.Calea Bucuresti, Bloc

CB5-CB6(fost CB4) parter 115500 0725 555 629

21 AG Pitesti Ag Alexandru Davila Pitesti, Str.Victoriei nr.26, Bl. 2, parter

110017

22 AG Curtea de

Arges Ag Basarabilor

Curtea de Arges, Str.Albesti, Bl. Z 2,

parter 115300

23 AG Pitesti Ag Pitesti Pitesti, Str.Mircea Eliade nr.10 110322 0731 730 972

24 AG Pitesti Ag Trivale Pitesti, Str. Libertatii (fosta Trivale) Bl. D1, parter

110398

25 AG Pitesti Ag Campineanu Pitesti, Complexul Eremia

Grigorescu, bl. P1, parter. 110142 0731 680 307

26 AG Pitesti Ag Smardan Pitesti, Str.Smardan nr.40 C, parter 110217

27 AG Pitesti Ag Exercitiu Pitesti, Str. Exercitiu, bloc.D15 110438

28 AR Arad Suc.jud. Arad Arad, Str.Nelu Aristide Dragomir

nr.14-16 310145 0731 400 969

29 AR Ineu Ag Ineu Ineu, Str.Republicii nr.40 315300 0731 400 973

30 AR Arad Ag Fortuna Arad, Calea Aurel Vlaicu, nr.177,

bl.21 310365 0726 166 669

264



31 AR Pancota Ag Pancota Pancota, Str.Tudor Vladimirescu

nr.55 315600

32 AR Curtici Ag Curtici Curtici, Str.Primariei nr.58 315200 0734 443 381

33 AR Pecica Ag Pecica Pecica, Str.2, nr.143, parter 317235 0727 789 769

34 AR Lipova Ag Lipova Lipova, Str. A Marinescu nr.1, bl. M-

2, ap.10/A 315400

35 AR Arad Ag Avram Iancu Arad, B-dul Revolutiei nr.72 310130 0726 713 613

36 AR Sebis Ag Sebis Sebis, Str. Parcul Libertatii nr.17 315700

37 AR Arad Ag Ioan Slavici Arad, Calea Aurel Vlaicu-P-ta UTA, Bl U4,Sc A+B, Ap 17/c, parter

310400

38 AR Arad Ag Micalaca Arad, Aleea Borsec nr.2, bl. 511 310384

39 AR Chisineu Cris Ag Chisineu Cris Chisineu Cris, Str.Primaverii nr.1,

bl.D 5-1, parter 315100 0734 994 607

40 AR Arad Ag Andrei Saguna Arad, Piata Spitalului, bl. 5, sc. C, parter

310031

41 AR Arad Ag Ziridava Arad, Bd. Revolutiei nr. 35, Sc A, ap.67, parter

310002

42 BC Bacau Suc.jud. Bacau Bacau, Str.9 Mai nr.11 600019

43 BC Onesti Suc Onesti Onesti, Str.Belvedere nr.1 601066 0732 450 552

44 BC Moinesti Suc Moinesti Moinesti, Str.Zorilor nr.23 605400

45 BC Buhusi Ag Buhusi Buhusi, Str.Al.I.Cuza nr.2 605100 0728 556 414

46 BC Darmanesti Ag Darmanesti Darmanesti, Str.Victoriei nr.5 605300 0732 450 554

47 BC Comanesti Suc Comanesti Comanesti, Str. Republicii nr.18 605200 0724 595 238

48 BC Bacau Suc Bacovia Bacau, Str.Mioritei nr.1 600189 0724 356 376

49 BC Bacau Ag Energiei Bacau, Str. Energiei bl.25, parter 600273 0724 357 940

50 BC Onesti Ag Rosetti Onesti, Str.Republicii nr.66 601138 0723 256 410

51 BC Targu Ocna Suc Targu Ocna Tg.Ocna, Str.Victoriei Bl.F11 605600

52 BC Bacau Ag Luceafarul Bacau, Str. N. Balcescu nr.5, sc.A,

parter 600052

53 BC Bacau Ag Bucium Bacau, Str. Aprodu Purice nr.13, sc.

B, parter 600408

54 BC Bacau Ag Orizont Bacau, Str.Marasesti nr.177, parter 600070

55 BC Bacau Ag Aviatori Bacau, Str.Republicii nr.48 600301

56 BH Oradea Suc.jud. Bihor Oradea, Str.D.Cantemir nr.2/c 410519

57 BH Beius Suc Beius Beius, Str.Samuil Vulcan nr.11 415200 0785 246 967

58 BH Alesd Suc Alesd Alesd, Str.Bobalna nr.1 415100 0726 143 982

59 BH Oradea Suc Rogerius Oradea, Str. Mihail Sadoveanu nr.10 410443 0731 035 499

60 BH Stei Suc Stei Stei, Str.Cuza Voda nr.9 415600

61 BH Marghita Suc Marghita Marghita, str.Piata Independentei nr.3 415300 0727 770 830

62 BH Salonta Ag Salonta Salonta, Str.Republicii nr.1 415500 0730 170 480

63 BH Oradea Ag Varadinum Oradea, Str.Nufarului nr.11, Bl.

D138, parter 410533

64 BH Oradea Ag Republicii Oradea, Str.Republicii nr.8 410018 0731 400 990

265



65 BH Oradea Ag Iosia Oradea, Str. Cazaban nr.54 A, bloc

AN 199 410276 0784 241 174

66 BH Oradea Ag Nufarul Oradea, Str. Nufarul bloc AN 58,

parter 410576

67 BH Oradea Ag Decebal Oradea, Bdul.Decebal nr.20, parter 410197

68 BH Oradea Ag Velenta Oradea, Str. Razboieni nr.60, Bl. D28, parter

410571 0785 247 060

69 BH Oradea Ag Oradea Vest Oradea, B-dul Stefan cel Mare nr.79,

Bl. C 29, parter 410437 0731 498 166

70 BN Bistrita

Nasaud Suc.Jud. Bistrita Nasaud Bistrita, Piata Petru Rares nr.1A 420080 0731 400 947

71 BN Nasaud Suc Nasaud Nasaud, B-dul Granicerilor nr.27 425200 0732 820 252

72 BN Beclean Ag Beclean Beclean, Str.Mihail Kogalniceanu

nr.46 425100

73 BN Bistrita Ag Andrei Muresanu Bistrita, Calea Moldovei, nr.15/A 420096 0732 820 250

74 BN Com. Rodna Ag Rodna Com. Rodna, Str. Principala nr.607 427245 0732 450 693

75 BN Bistrita Ag Viisoara Bistrita, str.Imparatul Traian, nr.57,

bloc E, parter 420145 0732 820 251

76 BN Com. Prundu-

Bargaului

Ag Tihuta Com. Prundu Bargaului,

Str.Principala nr.139 427230

77 BN Bistrita Ag Liviu Rebreanu Bistrita, Bdul. Decebal nr. 25. Bl. J 420070 0732 820 253

78 BN Bistrita Ag Axente Sever Bistrita, Str. Axente Sever nr. 2, parter

420163 0734 550 204

79 BR Braila Suc.jud. Braila Braila, Calea Calarasilor nr. 17 810017 0784 211 598

80 BR Braila Ag Concordia Braila, Calea Calarasilor nr.65, Bl.C,

parter 810237

81 BR Braila Suc Danubiu Braila, Str. Danubiu nr.12 810015

82 BR Braila Ag Panait Istrati Braila, Sos.Buzaului, bloc B1, parter 810318 0784 211 597

83 BR Ianca Ag Ianca Ianca, Str.Garii Bl.C3 815200 0784 211 601

84 BR Braila Ag Radu Negru Braila, Str. Sebes nr.2, Bl.A+Abis,

parter 810334

85 BR Com. Viziru Ag Viziru Comuna Viziru 817215

86 BR Braila Ag Calarasilor Braila, Bdul.Dorobantilor Bl. A1,

parter 810091 0784 211 595

87 BR Braila Ag Eremia Grigorescu Braila, Str. G-ral. Eremia Grigorescu nr.40, bl .5A, parter

810051 0784 211 605

88 BR Braila Ag Darclee Braila, Ans.Calarasi nr.4, Bl.B2,

parter din Calea Calarasilor nr.309 810008 0784 211 607

89 BR Braila Ag 1 Decembrie Braila, Str. Transilvaniei nr.1 810249

90 BT Botosani Suc.jud. Botosani Botosani, Piata Revolutiei nr.9 710236 0732 450 517

91 BT Darabani Ag Darabani Darabani, Str.Pietei nr.26 715100 0730 044 283

92 BT Saveni Ag Saveni Saveni, Str. 1 Decembrie nr.49 715300

93 BT Dorohoi Ag Dorohoi Dorohoi, Str.Grigore Ghica nr.30 715200

94 BT Com.

Trusesti Ag Trusesti Comuna Trusesti 717400

95 BT Botosani Ag Primaverii Botosani, Str. Primaverii nr.16 710118 0727 789 763

266



96 BT Botosani Ag George Enescu Botosani, Calea Nationala nr.65,

parter 710006 0732 450 517

97 BT Flamanzi Ag Flamanzi Flamanzi, Str.Principala, Bl. A1-A2 717155

98 BT Botosani Ag Nicolae Iorga

Botosani, Calea Nationala nr.107, Bl.

03, parter (Ansamblul de locuinte

Miorita II)

710061 0785 245 259

99 BT Com.

Bucecea Suc Bucecea Comuna Bucecea, Bl. A4 717045

100 BT Botosani Ag Stefan Luchian Botosani, Str.Primaverii nr.27 (fost 30), sc.B, parter

710176

101 BT Botosani Ag Octav Bancila Botosani, Bdul. Mihai Eminescu

nr.63 710171

102 BV Brasov Suc.jud. Brasov Brasov, Str.15 Noiembrie nr.90A 500102 0731 498 024

103 BV Fagaras Suc Fagaras Fagaras, Str.M.Eminescu nr.14 505200 0732 450 690

104 BV Victoria Suc Victoria Victoria, Str.1 Decembrie 1918 nr.2 505700 40732450521

105 BV Rasnov Suc Rasnov Rasnov, Piata Unirii nr.10 505400 0722 270 656

106 BV Zarnesti Suc Zarnesti Zarnesti, Str.Mitropolit I.Metianu nr.8 505800 0785 245 287

107 BV Brasov Ag Onix Brasov, Str.13 Decembrie nr.15 din

Bdul Grivitei nr.77 500198 0733 732 693

108 BV Brasov Suc Titulescu Brasov, B-dul Eroilor nr.19 500030 0734 443 829

109 BV Sacele Ag Sacele Sacele, Piata Libertatii nr.34 505600 0732 450 697

110 BV Brasov Ag Piata Sfatului Brasov, Str.Piata Sfatului nr.27 500025 0731 123 515

111 BV Codlea Ag Codlea Codlea, Str.Lunga nr.125 505100 0723 589 240

112 BV Brasov Ag Craiter Brasov, Bd. Garii nr. 38 Bl. 227 parter (Complex Comercial Harman)

500227 0785 247 652

113 BV Fagaras Ag Tabacari Fagaras, Str. Tabacari, Bl.6, Tronson

A, parter 505200

114 BV Com. Bran Ag Bran Com. Bran Str. Principala nr.403 B,

Ap 2, parter 507025

115 BV Brasov Ag Astra Orizont Brasov, Str.Saturn nr.32 500342 0785 246 470

116 BV Predeal Ag Predeal Predeal, Str.Mihai Saulescu 505300

117 BV Brasov Ag Valea Cetatii Brasov, B-dul Muncii 500281 0784 211 658

118 BV Brasov Ag Tampa Brasov, Str. Aurel Vlaicu nr.109 si

Str.13 Decembrie nr.61-63 500146

119 BV Brasov Ag Bartolomeu Brasov, Sos. Cristianului nr.10 500053

120 BV Brasov Ag Calea Bucuresti Brasov, Calea Bucuresti nr.90 500434

121 BV Brasov Ag Blumena Brasov, Str.Stadionului nr.2, parter 500064

122 BV Brasov Ag Calea Feldioarei Brasov, B-dul Grivitei, nr.42, Bl. 20, parter

500182

123 BZ Buzau Suc.jud. Buzau Buzau, Str.Unirii nr.207 120191 0732 450 531

124 BZ Ramnicu

Sarat Suc Ramnicu Sarat Rm.Sarat, Str.T.Vladimirescu nr.10 125300 0726 155 518

125 BZ Buzau Ag Vasile Voiculescu Buzau, Str.Unirii, Bloc 1D, parter 120278

126 BZ Buzau Ag Siriu Buzau, Str.Dorobanti Bl.H10, H11,

parter 120111 0784 211 543

127 BZ Ramnicu

Sarat Ag Alexandru Vlahuta

Rm. Sarat, Str.Toamnei Dig, Bl. 3E,

parter 125300

267



128 CJ Cluj Napoca Suc.jud. Cluj Cluj Napoca, Str.George Baritiu

nr.10-12 400027 0733 991 031

129 CJ Dej Suc Dej Dej, Str.Bobalna nr.5 405200 0732 450 699

130 CJ Turda Suc Turda Turda, Piata 1 Decembrie 1918 nr.29 401184

131 CJ CampiaTurzii Suc Campia Turzii Campia Turzii, Str.George Cosbuc nr.13

405100

132 CJ Gherla Ag Gherla Str.Bobilna nr.3, parter 405300 0724 299 215

133 CJ Cluj Napoca Ag Cipariu Cluj Napoca, Str.Nicolae Titulescu

nr.4, Bl. IIB, Corp B3, parter 400420 0733 442 711

134 CJ Cluj Napoca Ag Marasti Cluj Napoca, Str.Aurel Vlaicu nr.4, Bl.5B, parter

400690 0732 450 566

135 CJ Cluj Napoca Ag Manastur Cluj Napoca, Str.Bucegi nr.13-15 400667 0784 241 175

136 CJ Cluj Napoca Ag Unirii Cluj Napoca, Str.21 Decembrie nr.16 400105

137 CJ Huedin Ag Huedin Huedin, Str.Republicii nr.8, bloc A, S.C.2, parter

405400

138 CJ Cluj Napoca Ag Calea Floresti Cluj Napoca, Calea Floresti nr. 77, Ap.114 si partial Ap.113, parter

400524

139 CJ Turda Ag Oprisani Turda, Calea Victoriei nr.100, Bl.

B120, parter 401023

140 CJ Com.Floresti Ag Polus Com. Floresti, DN1-E60 SUD-FN, parter

407280

141 CJ Cluj Napoca Ag Napoca Cluj Napoca, Str. Dorobantilor nr. 40 - 40/a, Ap. 1, parter

400117 0733 442 707

142 CJ Cluj Napoca Ag Zorilor Cluj Napoca, Str.Pasteur nr. 56-60,

parter 400349

143 CJ Cluj Napoca Ag Somes Cluj Napoca, Str.Fantanele nr. 7, Bl.A, parter

400294

144 CJ Dej Ag Dealul Florilor Dej, Str. Constantin Dobrogeanu

Gherea nr.6, Bloc VO2, Ap. 17/II 405200

145 CJ Cluj Napoca Ag Piata Lucian Blaga Cluj Napoca, Piata Lucian Blaga nr.2 400003 0732 450 570

146 CJ Cluj Napoca Ag Bulevardul Eroilor Cluj Napoca, B-dul Eroilor nr.35, ap.5, parter

400129 0733 442 709

147 CJ Cluj Napoca Ag Piata Garii Cluj-Napoca, str.Horea nr.83-87, sc.II,ap.36, parter

400275 0728 290 635

148 CL Calarasi Suc.jud. Calarasi Calarasi, Str.Sloboziei nr.4 910022 0734 668 591

149 CL Oltenita Suc Oltenita Oltenita, B-dul Republicii nr.56 915400

150 CL Lehliu Gara Ag Lehliu Gara Lehliu Gara, Str. Nicolae Titulescu nr.5D (fosta Calea Bucuresti nr.24),

parter

915300 0785 246 488

151 CL Calarasi Ag Mircea Voda Calarasi, Str.Belsugului nr.56, bl.E 23, Sc.3-4, parter

910144

152 CL Calarasi Ag Vulturul

Calarasi, Str.Prelungirea Bucuresti

nr.1, Bl.C17,Sc 1 parter,( Libraria M.

Eminescu)

910125

153 CS Resita Suc.jud. Caras Severin Resita, Str.I.L.Caragiale nr.10 320068 0726 336 590

154 CS Caransebes Suc Caransebes Caransebes, Str.Mihai Viteazu nr.44 325400

155 CS Bocsa Ag Bocsa Bocsa, Str.1 Decembrie 1918 nr.25

(fost nr. 39-41) 325300 0723 637 741

156 CS Moldova Noua

Ag Moldova Noua Moldova Noua, Str.Nicolae Titulescu nr.56 B, parter

325500 0785 247 032

268



157 CS Baile

Herculane Ag Baile Herculane

Baile Herculane, Str.Castanilor

nr.13C 325200

158 CS Otelu Rosu Ag Otelu Rosu Otelu Rosu, Str.22 Decembrie 1989

nr.50 325700 0785 247 545

159 CS Resita Ag Lunca Barzavei Resita, Bdul.Republicii, Bl.22, Sc.D,

parter 320214 0732 450 502

160 CS Resita Ag Semenic Resita, Bdul.Republicii, nr.13-15, Complex Victoria

320127 0732 680 233

161 CT Constanta Suc.jud. Constanta Constanta, Str.Traian nr.68 900716 0731 144 338

162 CT Medgidia Suc Medgidia Medgidia, Str.Republicii nr.51 905600

163 CT Mangalia Suc Mangalia Mangalia, Sos.Constanta nr.25 905500 0732 450 549

164 CT Cernavoda Suc Cernavoda Cernavoda, Str.Unirii, Bl. P3B, parter 905200 0732 820 608

165 CT Navodari Ag Navodari Navodari, Str.Albinelor nr.9 Bl.B2 sc.A ,parter

905700

166 CT Constanta Suc Palas Constanta, Str.I.C.Bratianu nr.98,

Bl.SR3 900243 0733 732 692

167 CT Constanta Suc Mamaia Constanta, B-dul Mamaia nr.231 900559 0726 723 079

168 CT Constanta Suc Ovidiu Constanta, B-dul Tomis nr. 58 900657

169 CT Constanta Ag Capitol Constanta, B-dul Mamaia nr.90, Bl.

B16, parter 900663 0727 277 188

170 CT Constanta Ag Marea Neagra Constanta, Sos. Mangaliei nr. 185, Bl.

4, parter 900082 0730 177 366

171 CT Constanta Ag Histria Constanta, Str. Prelungirea Liliacului nr. 21, parter

900062 0785 245 288

172 CT Constanta Ag Euxin Constanta, Str. Stefan cel Mare nr. 86,

parter 900698 0730 074 261

173 CT Constanta Ag Albatros Constanta, B-dul Al. Lapusneanu nr.

76, Bl. LE 20 B, parter 900605

174 CT Constanta Ag Litoral Constanta, Bdul. Aurel Vlaicu nr.99, Bl.AV2, parter

900145 0785 247 575

175 CT Constanta Ag Pontica Constanta, Str. Soveja nr. 77, Bl. 35A,

parter 900337 0785 247 115

176 CT Constanta Ag Delfinul Constanta, Sos.Mangaliei nr.93, Bl. S,

parter 900111 0785 247 055

177 CT Constanta Ag Tomis Nord Constanta, Str.Suceava, nr.2C, parter 900456

178 CT Constanta Ag Balada Constanta, Bd. 1 Decembrie 1918, nr.

35, Bl. L20, parter 900168

179 CT Mangalia Ag Callatis Mangalia, Bdul 1 Decembrie 1918

nr.35, Bl.X6, parter 905500

180 CV Sf. Gheorghe Suc.jud. Covasna Sf. Gheorghe, Str.Jozef Bem nr. 7 520023 0732 450 587

181 CV Intorsura

Buzaului Ag Intorsura Buzaului

Intorsura Buzaului, Str.Mihai Viteazu

nr.177 525300

182 CV Targu

Secuiesc Suc Targu Secuiesc

Tg.Secuiesc, str.Piata Gabor Aron

nr.17 525400 0730 013 704

183 CV Baraolt Ag Baraolt Baraolt, Str.Libertatii 2/A 525100

184 CV Covasna Ag Covasna Covasna, Str. Libertatii nr.18, Bl.7,

sc.A-B 525200

185 CV Sf. Gheorghe Ag Miko Imre Sf.Gheorghe, Str. 1 Decembrie 1918,

nr.74, parter 520080

186 DB Targoviste Suc.jud. Dambovita Targoviste, B-dul Mircea cel Batran nr.1

130023 0730 170 484

269



187 DB Gaesti Suc Gaesti Gaesti, Str.13 Decembrie nr.62 135200 0722 377 768

188 DB Pucioasa Suc Pucioasa Pucioasa, Str.Republicii nr.105 135400 0724 550 736

189 DB Moreni Suc Moreni Moreni, Str.Cpt.Pantea Ion nr.62 135300 0734 800 954

190 DB Fieni Suc Fieni Fieni, Str.Ing.Aurel Rainu nr.29 135100 0730 170 484

191 DB Titu Ag Titu Titu, Str.I.C.Visarion nr.8 135500

192 DB Targoviste Ag Coresi Targoviste, Str.Constantin

Brancoveanu nr.58 130120 0726 155 559

193 DB Targoviste Ag Caraiman Targoviste, Str.9 Mai (Armoniei) 130067 0785 245 291

194 DB Targoviste Ag Chindia Targoviste, Bdul. Unirii Bl. 51, Micro

VI, Sc. E, parter 130031 0732 820 607

195 DJ Craiova Suc.jud. Dolj Craiova, Str.Olteţ nr.4 200565

196 DJ Filiasi Ag Filiasi

Filiasi, B-dul Racoteanu nr.162, Bl. I

2, parter si Str.Stadionului, Bl. I 1, parter

205300 0732 450 620

197 DJ Bailesti Ag Bailesti Bailesti, Str.Victoriei nr. 167 - 169 205100 0732 450 617

198 DJ Calafat Ag Calafat Calafat, Str.Tudor Vladimirescu nr.26 205200 0732 450 619

199 DJ Craiova Suc Lapus Craiova, Calea Bucuresti ,Bl. N 14 si

N 15, parter 200620 0730 404 302

200 DJ Craiova Suc Patria Craiova, B-dul Carol I, Bl.M5-M6 200692 0728 133 810

201 DJ Craiova Suc Jiul Craiova, Calea Bucuresti nr.34, Bloc

A 8, Sc. 6-7 200484 0730 013 702

202 DJ Craiova Ag Craiovita Craiova, Bdul.Oltenia nr.54, Bl.2A 200603 0733 732 691

203 DJ Craiova Ag Henri Coanda Craiova, Str. Henri Coanda nr. 61, Bl. K1-2, K3, parter

200566 0733 732 690

204 DJ Craiova Ag Mihai Viteazu Craiova, Str. Brazda lui Novac nr.68,

Bl. C7, parter 200115 0731 730 984

205 DJ Craiova Ag Romanescu Craiova, B-dul. Ion Antonescu, Bl.

A5b, parter 200326 0724 234 593

206 DJ Craiova Ag Carol Craiova, Str.Brazda lui Novac, Bl. K22, parter

200092 0730 012 999

207 DJ Craiova Ag Fratii Buzesti Craiova, Str.Tufanele, nr.2, Bl. 317 A,

parter 200233

208 GJ Targu Jiu Suc.jud. Gorj Tg. Jiu, Str.Geneva nr.2 210136 0724 322 737

209 GJ Motru Ag Motru Motru, B-dul Trandafirilor nr.5 215200

210 GJ Rovinari Ag Rovinari Rovinari, str.Minerilor nr.9, Bl.L1, parter

215400 0722 243 754

211 GJ Targu Jiu Ag Constantin Brancusi Tg.Jiu, Str.Victoriei Bl.41(A), parter 210166 0735 503 479

212 GJ Targu Jiu Ag Victoria Tg. Jiu, Str.Victoriei, Bl. 194, parter 210235 0726 186 881

213 GJ Targu Jiu Ag Panduri Targu Jiu, Bdul.Libertatii, Bl. 4 210142 0728 130 670

214 GJ Targu Jiu Ag Parang Targu Jiu, Str. Ecaterina Teodoroiu,

Bl.105, parter 210106 0728 130 671

215 GL Galati Suc.jud. Galati Galati, Str.Brailei nr.35 800048 0724 291 555

216 GL Tecuci Suc Tecuci Tecuci, Str.1 Decembrie 1918 nr.55 805300 0784 211 467

217 GL Galati Suc Traian Galati, Str.Traian Bl.A9 parter 800112

270



218 GL Galati Ag Siderurgistilor Galati, Str. Siderurgistilor nr.9, Bl.

PS2, Tronson 5, Spatiul 7, parter 800364 0734 800 964

219 GL Galati Ag Faleza Galati, B-dul Marii Uniri, Bl.P6, Sc.1 800329

220 GL Galati Ag Port Galati, Str.Portului nr.25, Bl. Siret 4, Sc.9, parter

800025

221 GL Targu Bujor Ag Targu Bujor Tg.Bujor, Str.G-ral Eremia

Grigorescu nr.109, Bl.C1 805200 0785 247 543

222 GL Galati Ag Dunarea Galati, Str.Brailei nr.192 bis, Bl. A9,

parter 800407 0730 170 422

223 GL Galati Ag Micro 21 Galati, Str.Otelarilor nr.21, Bl. D10, parter

800606

224 GL Galati Ag Piata Centrala Galati, Str. Tecuci nr.8, Bl. V4, parter 800120

225 GL Galati Ag Micro 40 Galati, Str.Henri Coanda nr.15, Bl.

J12, parter (cartier Micro 40) 800557

226 GL Galati Ag Nord Galati, Str.Siderurgistilor nr.40, Micro 14, Bl. M1B, parter

800259

227 GL Tecuci Ag Alecu Russo Tecuci, Str. Alecu Ruso nr.1, parter 805300

228 GL Galati Ag Brates Galati, Str. Domneasca nr.15 800008

229 GL Galati Ag Micro 18 Galati, str.Brailei nr.234, Bl.E5,

parter, Cartier Micro 18 800394 0731 599 312

230 GL Galati Ag Covurlui Galati, Micro 14, Str. 1 Decembrie

1918, nr. 17, Bl. A, Sc. 1, parter 800511

231 GR Giurgiu Suc.jud. Giurgiu Giurgiu, Str.Vlad Ţepes nr.14 Bl. MUV 3

80094 0734 668 592

232 GR Com.

Mihailesti Ag Mihailesti

Mihailesti, Sos. Bucuresti-Alexandria,

Complex Comercial 85200 0784 210 698

233 GR Con. Bolintin

Vale Ag Bolintin Vale

Bolintin Vale, Str.Republicii, Bl.B5,

Sc.A, parter 85100 0785 245 502

234 GR Giurgiu Ag Vlasca Giurgiu, Str. Tineretului, Bl.64, sc. A-B

80274

235 GR Giurgiu Ag Tineretului Giurgiu, Str.Bucuresti, bloc 45/4D,

parter 80302

236 HD Deva Suc.jud. Hunedoara Deva, Piata I.C.Bratianu nr.3 330152 0731 400 932

237 HD Brad Suc Brad Brad, Str.Republicii nr.3 335200 0731 400 941

238 HD Hunedoara Suc Hunedoara Hunedoara, Str.G.Enescu nr.22 331056 0731 400 944

239 HD Hunedoara Ag Corvin Hunedoara, B-dul Dacia nr.33, parter 331079

240 HD Hunedoara Ag Iancu de Hunedoara Hunedoara, B-dul Dacia, Bl. 5, parter 331013 0785 246 605

241 HD Petrosani Suc Petrosani Petrosani, Str. Mihai Viteazu nr.4 332014 0731 400 943

242 HD Simeria Ag Simeria Simeria, Str. Piata Unirii, Bl.18, parter

335900

243 HD Lupeni Ag Lupeni Lupeni, Aleea Narciselor nr.8 335600 0724 569 785

244 HD Orastie Suc Orastie Orastie, B-dul Eroilor, Bl. B1 335700

245 HD Vulcan Ag Vulcan Vulcan, Str. Mihai Viteazu nr.82 336200 0730 503 934

246 HD Hateg Ag Hateg Hateg, Str.Unirii, Bl.48, parter 335500

247 HD Deva Ag Dava Deva, B-dul Decebal, Bl.R, Ap.5,

parter 330020

248 HD Calan Ag Calan Calan, Str.Independentei nr.11 335300 0785 247 045

271



249 HD Deva Ag Bejan Deva, Str. Mihai Eminescu, Bl. 31,

parter 330120 0731 400 951

250 HD Uricani Ag Uricani Uricani, B-dul Muncii Bl 13, parter 336100 0729 618 603

251 HD Petrila Ag Petrila Petrila, Str. Republicii nr. 26, parter 335800 0731 599 397

252 HD Deva Ag Ovid Densusianu Deva, B-dul Decebal nr.26, Bl.D, Sc.

1+2, parter 330169

253 HD Deva Ag Muresul Deva, B-dul Iuliu Maniu, Bl.4, parter,

spatiul Comercial nr.2 330058 0730 712 925

254 HR Miercurea Ciuc

Suc.jud. Harghita Miercurea Ciuc, Str.Kossuth Lajos nr.2

530221 0785 245 625

255 HR Gheorghieni Suc Gheorghieni Gheorghieni, B-dul Fratiei nr.7 535500 0724 595 254

256 HR Odorheiu

Secuiesc Suc Odorheiu Secuiesc

Od. Secuiesc, Str. Piata Libertatii

nr.15 535600 0732 450 581

257 HR Toplita Ag Toplita Toplita, Str. N.Balcescu Bl.C, parter 535700 0724 595 257

258 HR Odorheiu

Secuiesc Ag Budvar

Od. Secuiesc, Str. 1 Decembrie 1918

nr.7, parter 535600

259 HR Cristuru

Secuiesc Ag Cristuru Secuiesc Cristuru Secuiesc, Str.Libertatii nr.44 535400 0724 595 299

260 HR Vlahita Ag Vlahita Vlahita, Str. Mihai Eminescu nr.2 535800 0724 515 549

261 HR Borsec Ag Borsec Borsec, Str. Carpati nr.48 535300 0724 595 302

262 HR Miercurea

Ciuc Ag Miercurea Ciuc

Miercurea Ciuc, Str. Kossuth Lajos

nr.17 530130 0785 248 065

263 IL Slobozia Suc.jud. Ialomita Slobozia, B-dul Chimiei nr. 21 920014 0731 730 961

264 IL Urziceni Suc Urziceni Urziceni, Calea Bucuresti nr. 42 925300 0723 161 052

265 IL Fetesti Suc Fetesti Fetesti, Str. Calarasi nr. 550 925100

266 IL Tandarei Suc Tandarei Tandarei, Str.Bucuresti, Bl. 57F,

parter 925200

267 IL Slobozia Ag Matei Basarab Slobozia, Str. Matei Basarab nr. 53 920072

268 IS Iasi Suc.jud. Iasi Iasi, Str. Palat nr. 11 700019

269 IS Pascani Suc Pascani Pascani, Str. St.cel Mare nr. 5 705200 0734 200 412

270 IS Com. Podu

Iloaiei Ag Podu Iloaiei

Podu Iloaiei, Str. Nationala, Bl.14,

parter 707365 0731 144 351

271 IS Iasi Ag Silvestru Iasi, Str. Garii nr. 17 - 19, Bl. L, 8,9, Sc. Tronson I, II, parter

700089

272 IS Iasi Suc A. I. Cuza Iasi, Bld Stefan cel Mare si Sfant nr.8,

Bl.A 700063 0730 222 926

273 IS Iasi Ag Colina Iasi, Str. Bucium nr.17, Bl. B1, parter 700266

274 IS Iasi Ag Cantemir Iasi, B-dul Nicolae Iorga nr.37, Bl.

N2 700211 0724 550 745

275 IS Iasi Ag Podul de Fier Iasi, Str. Eternitate nr. 1- 3, Bl. 305,

Tronson A, parter 700305

276 IS Iasi Ag Pacurari Iasi, Sos. Pacurari nr.137, Bl.600,

Tronson III, parter 700521

277 IS Iasi Ag Alexandru cel Bun Iasi, B-dul Alexandru cel Bun nr.19, Tronson I, Bl. B3, parter

700580

278 IS Iasi Ag Copou Iasi, B-dul Copou nr. 16 (Complex

Super Copou), parter 700460

279 IS Targu

Frumos Ag Targu Frumos

Tg. Frumos, Str. Petru Rares, Bl. 18,

parter 705300 0727 788 022

272



280 IS Iasi Ag Palat Iasi, Str. Palat nr.1 (Complex

Comercial Moldova Mall) 700019 0785 246 941

281 IS Iasi Ag Tatarasi Iasi, Han Tatar nr. 6, Bl. 361 B, parter 700349

282 IS Iasi Ag Galata Iasi, Str. Galatii nr. 11, Bl. E4A, parter

700625 0732 820 258

283 IS Iasi Ag Nicolina Iasi, Soseaua Nicolina nr.10, parter 700722

284 IS Iasi Ag Independentei Iasi, B-dul Independentei nr.4, Bl. R3,

parter 700106 0732 820 265

285 IS Iasi Ag Zimbrul Iasi, Dacia nr. 20, Bl. SC1, parter 700425 0785 246 607

286 IS Pascani Ag Esplanada Pascani, Str.Cuza Voda Bl. D 10, Sc. B, parter

705200 0724 234 613

287 MH

Drobeta

Turnu Severin

Suc.jud. Mehedinti Drobeta Turnu Severin, Str. Aurelian

nr. 44 220103 0785 246 987

288 MH Orsova Suc Orsova Orsova, Str. Portile de Fier nr. 3A 225200

289 MH Baia de

Arama Ag Baia de Arama Baia de Arama, Str. Republicii nr. 25 225100 0723 614 156

290 MH

Drobeta

Turnu Severin

Ag Crihala Drobeta Turnu Severin, Str. Cicero,

Bl. S12 A, parter 220022

291 MH Drobeta Turnu

Severin

Ag Severin Drobeta Turnu Severin, B-dul Revolutiei nr.16-22 Decembrie 1989

nr.8, Bl.B3

220047

292 MH

Drobeta

Turnu

Severin

Ag Portile de Fier Drobeta Turnu Severin, Str.Smardan nr.38

220157 0785 246 471

293 MH Drobeta Turnu

Severin

Ag Theodor Costescu Drobeta Turnu Severin, Str. Iuliu

Maniu nr. 3, Bl. 5, parter 220225 0732 450 500

294 MM Baia Mare Suc.jud. Maramures Baia Mare, B-dul Unirii nr.15 430232 0724 286 365

295 MM Sighetu Marmatiei

Suc Sighetu Marmatiei Sighetu Marmatiei, Str. Iuliu Maniu nr. 32

435500 0727 227 382

296 MM Viseu de Sus Suc Viseu de Sus Viseu de Sus, Str. Libertatii nr. 10 435700

297 MM Borsa Suc Borsa Borsa, Str. Decebal nr. 4, Bl. A1 435200

298 MM Baia Sprie Ag Baia Sprie Baia Sprie, Str. Sasar nr. 2 435100 0732 740 559

299 MM Baia Mare Ag Rivulus Baia Mare, Str.Culturii nr. 6, parter 430282 0732 450 694

300 MM Sighetu Marmatiei

Ag Bogdan Voda Sighetu Marmatiei, Piata Libertatii nr. 8, parter, Hotel Tisa

435500 0785 247 712

301 MM Baia Mare Ag Mara Baia Mare, B-dul Unirii nr. 1/17 430242 0730 903 171

302 MM Baia Mare Ag Iza Baia Mare, B-dul Republicii nr. 15 430201 0785 247 459

303 MM Baia Mare Ag Firiza Baia Mare, B-dul Decebal nr. 4 430021 0728 290 155

304 MM Somcuta

Mare Ag Somcuta Mare Somcuta Mare, Str. Somes nr. 1 437335

305 MM Baia Mare Ag Tisa Baia Mare, Str. George Cosbuc nr. 34,

parter 430222

306 MS Targu Mures Suc.jud. Mures Tg. Mures, Str. Gh.Doja nr. 1-3 540015 0731 680 321

307 MS Sovata Ag Sovata Sovata, Str.Principala nr.168/B 545500 0724 244 539

308 MS Reghin Suc Reghin Reghin, Str. Petru Major nr. 39 545300 0724 234 587

309 MS Sighisoara Suc Sighisoara Sighisoara, Str. 1 Mai nr. 12 545400 0730 073 880

310 MS Tarnaveni Suc Tarnaveni Tarnaveni, Piata Trandafirilor nr. 16 53640 0731 808 513

273



311 MS Targu Mures Suc Central Tg. Mures, Piata Trandafirilor nr.26 540051

312 MS Ludus Ag Ludus Ludus, B-dul 1 Decembrie nr. 43/B,

parter 545200 0724 234 596

313 MS Targu Mures Ag Tudor Tg. Mures, B-dul 1 Decembrie 1918,

nr. 180 540561

314 MS Targu Mures Ag Dambu Pietros Tg. Mures, B-dul 1848 nr. 36 540429 0726 158 050

315 MS Targu Mures Ag Mureseni Tg. Mures, Str. Gh. Doja nr. 193 540225

316 MS Reghin Ag Dacia Reghin, Str. Iernuteni nr. 12, parter 545300 0785 247 064

317 MS Iernut Ag Iernut Iernut, Str. Dacia Traiana nr. 4 545100 0724 234 595

318 NT Piatra Neamt Suc.jud. Neamt Piatra Neamt, B-dul Traian nr. 19 610137

319 NT Roman Suc Roman Roman, Str. N.Titulescu nr. 12 611002 0724 211 012

320 NT Targu Neamt Suc Targu Neamt Tg. Neamt, Str. Mihail Kogalniceanu

nr. 4 615200

321 NT Bicaz Suc Bicaz Bicaz, Str. Barajului nr. 2A 615100

322 NT Roznov Ag Roznov Roznov, Str Roznovanu, bloc G2, parter

617390 0753 076 750

323 NT Piatra Neamt Ag Precista Piatra Neamt, B-dul Decebal nr. 35,

Bl.14, parter 610076

324 NT Piatra Neamt Ag Cozla Piatra Neamt, Str. Obor O1, parter 610287

325 NT Roman Ag Smirodava Roman, B-dul Republicii, Bl. 46,

parter 611127

326 NT Piatra Neamt Ag Calistrat Hogas Piatra Neamt, Str. Aleea Ulmilor, Bl. A2

610267

327 NT Piatra Neamt Ag Pietricica Piatra Neamt, Piata Stefan cel Mare

nr. 10, Bl. C5, parter 610016 0785 247 669

328 NT Roman Ag Roman Voda Roman, Str. Nicolae Titulescu, Bl.16,

parter 611020

329 OT Slatina Suc.jud. Olt Slatina, Str. Basarabilor nr. 1 230113 0729 035 234

330 OT Caracal Suc Caracal Caracal, Str. N.Titulescu nr. 13 235200 0727 224 180

331 OT Bals Suc Bals Bals, Str. N.Balcescu nr. 186 A 235100 0729 035 236

332 OT Scornicesti Suc Scornicesti Scornicesti, Str. Aleea Teiului nr. 10 235600 0730 170 461

333 OT Corabia Ag Corabia Corabia, Str. Tudor Vladimirescu nr.

33 235300 0724 282 157

334 OT Slatina Ag George Poboran Slatina, Str. A.I.Cuza, Bl. S14, parter 230044 0730 404 390

335 OT Caracal Ag Romanati Caracal, Calea Bucuresti, Bl. B 33, parter

235200

336 OT Slatina Ag Steaua Slatina, Str. Vailor, Bl.20, Sc. D,

parter 230057

337 OT Slatina Ag Beica Slatina, Str. Crisan II nr. 4 230008

338 PH Ploiesti Suc.jud. Prahova Ploiesti, Str. Valeni nr. 42 100125 0724 234 573

339 PH Campina Suc Campina Campina, B-dul Carol I nr. 31 105600 0730 504 267

340 PH Ploiesti Ag Take Ionescu Ploiesti, Str.Take Ionescu nr. 1 100022 0723 556 824

341 PH Ploiesti Ag Ciocianu Ploiesti, Str. Marasesti nr. 185, parter 100276 0731 035 448

342 PH Mizil Ag Mizil Mizil, Str. Blajului nr. 4, Bl.18 B 105800 0724 299 203

274



343 PH Sinaia Suc Sinaia Sinaia, B-dul Carol I nr. 49 106100 0731 123 494

344 PH Valenii de Munte

Suc Valenii de Munte Valenii de Munte, Str. Berevoiesti nr. 6

106400 0733 103 232

345 PH Baicoi Ag Baicoi Baicoi, Str. Unirii nr. 1 105200 0726 346 760

346 PH Breaza Ag Breaza Breaza, Str. Republicii nr.122 A 105400 0785 245 255

347 PH Ploiesti Ag Partizani Ploiesti, Piata Mihai Viteazu nr. 3, Bl. 10 G2, parter

100397

348 PH Ploiesti Ag Malu Rosu Ploiesti, Str. Malu Rosu, nr. 83 A,

Bl.101 B1, parter 100491

349 PH Slanic

Prahova Ag Slanic Slanic Prahova, Str. 23 August nr. 10 106200

350 PH Ploiesti Ag Ploiesti Sud Ploiesti, Str. Mihai Eminescu nr. 28 A

100329 0724 234 580

351 PH Ploiesti Ag Cantacuzino Ploiesti, Str. Ghe. Gr. Cantacuzino

nr. 193 100507 0785 247 041

352 PH Urlati Ag Urlati Urlati, Str. 1 Mai nr.145 106300 0733 991 026

353 PH Ploiesti Ag Nichita Stanescu Ploiesti, Str. Cameliei nr. 27 A, parter, Complex Comercial Ideal

100087

354 PH Ploiesti Ag Aurora Ploiesti, Str. Baraolt nr. 3 A, Bl.F, ap.

11, parter 100200

355 PH Ploiesti Ag Petrolistilor Ploiesti, B-dul Bucuresti, nr. 24 A, Bl.

1C, parter 100519

356 PH Ploiesti Ag Stefan Greceanu Ploiesti, Str.Erou Calin Catalin nr.12, Bl.K6, parter

100066 0731 730 579

357 PH Filipestii de

Padure Ag Filipestii de Padure

Filipestii de Padure, Str.Principala

nr.343 A 107245

358 SB Sibiu Suc.jud. Sibiu Sibiu, Str. Emil Cioran nr. 1 550025 0727 220 882

359 SB Agnita Suc Agnita Agnita, Str. 1 Decembrie nr. 1 555100

360 SB Medias Suc Medias Medias, Str. Mihai Eminescu nr .2 A 551018 0724 202 618

361 SB Dumbraveni Ag Dumbraveni Dumbraveni, Str. Timotei Cipariu nr. 2

555500

362 SB Cisnadie Ag Cisnadie Cisnadie, Str. Tesatorilor nr. 1 555300 0723 130 195

363 SB Sibiu Suc Nicolae Balcescu Sibiu, Str. N. Balcescu nr. 1-3 550159 0727 229 972

364 SB Sibiu Ag Aurel Vlaicu Sibiu, B-dul Mihai Viteazu nr. 1, Bl. V 3

550350 0732 820 289

365 SB Sibiu Ag Vasile Aron Sibiu, Str. Semaforului nr. 14, parter 550309 0732 820 288

366 SB Sibiu Ag Progres Sibiu, Str. Bihorului, Bl.15, parter 550064

367 SB Sibiu Ag Balea Sibiu, Str. Parcul Tineretului nr. 5 550270

368 SB Sibiu Ag Valea Aurie Sibiu, Str. Ludos, Bl. 33 550148 0731 730 582

369 SB Sibiu Ag Terezian Sibiu, Str. Lunga, Bl. 85, parter

comercial 550107 0732 450 664

370 SB Sibiu Ag Hipodrom Sibiu, Calea Cisnadiei, Bl.19, parter 550408 0730 044 111

371 SB Sibiu Ag Ambient Sibiu, Sos. Alba Iulia nr. 81 BL.25,parter

550052

372 SB Avrig Ag Avrig Avrig, Str.Gheorghe Lazar nr.22 550165 0784 211 442

373 Sector 1 Bucuresti Suc sect Sector 1 Bucuresti, Calea Victoriei nr.155 bl.D1, sector 1

10073 0785 247 074

275



374 Sector 1 Otopeni Suc Otopeni Otopeni, Calea Bucuresti nr.82 bl.B2-

2, parter, jud. Ilfov 75100 0785 247 446

375 Sector 1 Bucuresti Suc Dorobanti Bucuresti, Calea Dorobanti nr.111-

117, sector 1 10562 0729 996 972

376 Sector 1 Bucuresti Suc Floreasca Bucuresti, Calea Floreasca nr.91-111,

sector 1 14455 0730 579 272

377 Sector 1 Bucuresti Suc Bucurestii Noi Bucuresti, B-dul Bucurestii Noi nr.170, sector 1

12369 0731 400 916

378 Sector 1 Bucuresti Suc Dr. Felix Bucuresti, Str.Dr.Felix nr.99-101

bl.19 sector 1 11036 0731 144 316

379 Sector 1 Bucuresti Ag WTC Bucuresti, P-ta Montreal nr.10, sector

1 11469

380 Sector 1 Bucuresti Suc Grivita Bucuresti, Calea Grivitei nr.160 bl.42 sector 1

10746 0760 689 327

381 Sector 1 Bucuresti Suc Plevnei Bucuresti, Calea Plevnei nr.90-92, bloc 10F-10E, sector 1, Municipiul

Bucuresti

10236 731495032

382 Sector 1 Bucuresti Ag Baneasa Bucuresti, Sos. Bucuresti-Ploiesti nr. 42 - 44, sector 1

13696

383 Sector 1 Bucuresti Ag Aviatiei Bucuresti, Bdul. Aerogarii nr.2 - 8,

bl.II/1, parter, sector 1, 14054 40785247614

384 Sector 1 Bucuresti Ag Ion Mihalache Bucuresti, Bdul. Ion Mihalache

nr.106, bl.84, sector 1 11202 0732 450 601

385 Sector 1 Bucuresti Ag Nicolae Caramfil Bucuresti, Str.Daniel Danielopolu

nr.2, sector 1 14134

386 Sector 1 Bucuresti Ag Piata Chibrit Bucuresti, Calea Grivitei nr.397, sector 1

10722 078 5247 075

387 Sector 1 Bucuresti Ag Piata Victoriei Bucuresti, Sos. Nicolae Titulescu nr. 4 - 8, sector 1

11141

388 Sector 1 Com.Snagov Ag Snagov Com. Snagov, Sat Ghermanesti,

bl.D5, jud. Ilfov 77170

389 Sector 1 Buftea Ag Buftea Buftea, Bdul. Mihai Eminescu nr. 18 - 22, bl. R6, parter, jud. Ilfov

70000

390 Sector 1 Bucuresti Ag Private Banking Bucuresti

Bucuresti, B-dul Aviatorilor nr.92, sector 1

11867 0726 144 356

391 Sector 1 Bucuresti Ag Pajura Bucuresti, str.Jiului nr.144, parter,

sector 1 13217 0785 245 052

392 Sector 2 Bucuresti Suc sect Sector 2 Bucuresti, Str.Popa Lazar nr.8 sector

2 21586

393 Sector 2 Bucuresti Suc Stefan cel Mare Bucuresti, Sos.St.cel Mare nr.60 bl.41 parter sector 2

20152 0785 246 490

394 Sector 2 Bucuresti Suc Pantelimon Bucuresti, Sos. Pantelimon nr.291, bl

9, parter, sector 2 21616 0727 788 027

395 Sector 2 Voluntari Suc Voluntari Voluntari, Sos. Bucuresti Afumati

nr.52, Ilfov 77190

396 Sector 2 Bucuresti Suc Mosilor Bucuresti, Calea Mosilor nr.290 bl.36 sector 2

20896 0785 246 491

397 Sector 2 Bucuresti Suc Pipera Bucuresti, Str.Dimitrie Pompei nr.6

C, sector 2 20337

398 Sector 2 Bucuresti Suc Colentina Bucuresti, Sos.Colentina nr.26, sector

2 21181 0726 154 769

399 Sector 2 Bucuresti Suc Unic Bucuresti, B-dul Nicolae Balcescu nr.27-33, sector 1

10054

400 Sector 2 Bucuresti Ag Ferdinand Bucuresti, Bdul Ferdinand nr.99,

parter, sector 2, 21385 40784241043

401 Sector 2 Voluntari Ag Nord Pipera Voluntari, Sos. Pipera Tunari nr.2/III,

parter, jud. Ilfov 77190

276



402 Sector 2 Bucuresti Ag Iancului Bucuresti, Sos.Pantelimon nr.148,

bl.100, parter, sector 2 21645

403 Sector 2 Bucuresti Ag Obor Bucuresti, Sos. Mihai Bravu nr.4 (Calea Mosilor nr. 314, bl. 60 C),

parter, sector 2

20904

404 Sector 2 Bucuresti Suc Tunari Bucuresti, Sos. Stefan cel Mare nr.14,

bl.19, sector 2 20123

405 Sector 2 Bucuresti Ag Mihai Eminescu Bucuresti, Calea Mosilor nr.201, bl.9,

parter, sector 2 020859

406 Sector 2 Bucuresti Ag Lacul Tei Bucuresti, Bdul. Lacul Tei nr.119, bl.5A1, parter, sector 2

20381

407 Sector 2 Bucuresti Ag Pantelimon II Bucuresti, Sos. Pantelimon nr.357, bl

B1, parter, sector 2 21624

408 Sector 2 Bucuresti Ag Piata Iancului Bucuresti, Sos. Mihai Bravu nr. 112,

bl. D3, parter, sector 2 21333 0733 442 715

409 Sector 2 Bucuresti Ag Barbu Vacarescu Bucuresti, str.Glinka nr.7, parter,

sector 2 20215

410 Sector 2 Bucuresti Ag Teiul Doamnei Bucuresti, sos.Colentina nr.25,bl.2

IRTA, parter, sector 2 21156

411 Sector 3 Bucuresti Suc sect Sector 3 Bucuresti, Sos.Mihai Bravu nr.196,

bl.200, sector 2 30967

412 Sector 3 Bucuresti Suc Lipscani Bucuresti, Str.Lipscani nr.18-20, sector 3

30036 0730 503 890

413 Sector 3 Bucuresti Ag Titan Bucuresti, B-dul Basarabiei nr.256,

sector 3 30352

414 Sector 3 Bucuresti Ag Th. Pallady Bucuresti, B-dul Th. Pallady nr.67-69,

bl.R5, sector 3 32258 0728 851 336

415 Sector 3 Bucuresti Suc Balta Alba Bucuresti, Str.Nicolae Grigorescu nr.31A, bloc N21, sect.3

30438 0785 247 052

416 Sector 3 Bucuresti Suc Mihai Bravu Bucuresti, Sos.Mihai Bravu nr.172

bl.230 sector 2 21341 0724 234 607

417 Sector 3 Bucuresti Ag Victor Babes Bucuresti, Sos. Mihai Bravu nr.296,

bl. 7, parter, sector 3, 30306 0730 240 882

418 Sector 3 Bucuresti Ag Piata Rosetti Bucuresti, Str. Piata Rosetti nr. 3 colt cu Str. Dianei nr. 1parter, sector 2,

21051

419 Sector 3 Bucuresti Ag Basarabiei Bucuresti, Bdul.Basarabia nr.57,

bl.M27,sector 2 22106 0729 600 735

420 Sector 3 Bucuresti Ag Vergului (Cora) Bucuresti, Sos. Vergului nr.18, sector 2

22448 0784 211 663

421 Sector 3 Bucuresti Ag Dristor Bucuresti,Sos. Mihai Bravu nr.305, bl.14A(14a -14b) ,sector 3

30307

422 Sector 3 Bucuresti Ag Alba Iulia Bucuresti, Piata Alba Iulia nr.8, bloc

17, sector 3 31105

423 Sector 3 Bucuresti Ag Baba Novac Bucuresti,Str. Baba Novac nr. 15 A, sector 3

31624

424 Sector 3 Bucuresti Ag Piata Revolutiei Bucuresti, Str. Ion Campineanu nr. 20, sector 1

10038

425 Sector 3 Bucuresti Ag Mircea Voda Bucuresti, Calea Calarasi nr.135,

parter, sect.3 30614

426 Sector 3 Bucuresti Ag Unirea Center

Bucuresti, Pta. Unirii nr.1, Sector 3

(Complex Comercial Unirea

Shopping Center)

30119 0731 730 703

427 Sector 3 Bucuresti Ag Campia Libertatii Bucuresti, Str.Campia Libertatii

nr.46, Bl.52, parter 30375 0733 660 196

428 Sector 3 Bucuresti Ag Camil Ressu Bucuresti, B-dul Camil Ressu nr.68,

Bl.1 B, parter, Sect 3 31762 0785 247 444

429 Sector 3 Bucuresti Ag Calea Victoriei Bucuresti, Calea Victoriei, Nr.15, Sector 3

030023

277



430 Sector 4 Bucuresti Suc sect Sector 4 Bucuresti, B-dul Unirii nr.63 bl.F4

sector 3 30828 0731 123 496

431 Sector 4 Bucuresti Suc Unirea Bucuresti, B-dul Unirii nr.43-45

bl.E2-E3 sector 3 30824 0722 673 600

432 Sector 4 Bucuresti Suc Berceni Bucuresti, Str.Ion Iriceanu nr.20-22 bl.131-132 sector 4

42075 0730 903 156

433 Sector 4 Bucuresti Suc Dr. Obregia Bucuresti, Str.Dr.Al.Obregia nr.2B,

bl.2B, parter, sector 4 41733 0785 246 489

434 Sector 4 Bucuresti Suc Serban Voda Bucuresti, Calea Serban Voda nr.209,

sector 4 40215 0731 012 607

435 Sector 4 Bucuresti Ag Dimitrie Cantemir Bucuresti, b-dul Dimitrie Cantemir nr.2B, bl.P1, sector 4

40231 0732 450 523

436 Sector 4 Bucuresti Ag Bagdasar Bucuresti, Sos. Berceni nr.25, bl.38,

parter, sector 4 41905 0728 600 209

437 Sector 4 Bucuresti Ag Gheorghe Sincai Bucuresti, Bdul. Gh. Sincai nr.6, bl. 2,

parter, sector 4 40316 0730 060 311

438 Sector 4 Bucuresti Ag Olimpia din data de 25.03 functioneaza in sediul ag. Vitan

31289

439 Sector 4 Bucuresti Ag Oltenitei Bucuresti, Sos.Oltenitei nr.240, bl.48,

sector 4 41331

440 Sector 4 Bucuresti Ag Constantin Brancoveanu Bucuresti, Str. Alunisului nr.3, bl. 12

C, parter, sector 4 40741 0724 362 834

441 Sector 4 Bucuresti Ag Secuilor Bucuresti, B-dul Brancoveanu nr.12, Bl.B4, parter, Sect.4

41449

442 Sector 4 Popesti

Leordeni Ag Popesti Leordeni

Popesti Leordeni, Sos.Oltenitei nr.66,

parter 77160

443 Sector 4 Bucuresti Ag Nerva Traian Bucuresti, Str. Nerva Traian nr. 13,

bl. M69, sect 3 31042

444 Sector 4 Bucuresti Ag Timpuri Noi Bucuresti, Calea Vacaresti nr.201, bl,87

40052

445 Sector 4 Bucuresti Ag Vitan Bucuresti,Mihai Bravu

nr.325,Bl.55,parter, Sect.3 30312

446 Sector 5 Bucuresti Suc sect Sector 5 Bucuresti, B-dul Tudor Vladimirescu

nr.57, bl. T4, sector 5 50882

447 Sector 5 Bucuresti Suc Izvor Bucuresti, B-dul Libertatii nr.22, bl.102, sector 5

050707 0785 246 956

448 Sector 5 Bucuresti Suc Ghencea Bucuresti, B-dul Ghencea nr.158

sector 6 61699 0785 245 663

449 Sector 5 Bucuresti Suc Libertatii Bucuresti, B-dul Libertatii nr.1,

bl.A1-A2 sector 4 40127 0784 210 697

450 Sector 5 Bucuresti Suc Rahova Bucuresti, Sos. Alexandriei nr.11, bl.C11, parter, sector 5

51527 0728 137 031

451 Sector 5 Bucuresti Suc Universitate Bucuresti, B-dul Regina Elisabeta

nr.5 sector 3 30018 40728182356

452 Sector 5 Bucuresti Ag Sala Palatului Bucuresti, Str.Ion Campineanu nr.33,


453 Sector 5 Bragadiru Ag Bragadiru Bragadiru, Bl.D3 - 2, (tronson 2, axele1,2,3,4,5,6,7), parter, jud. Ilfov

77025

454 Sector 5 Bucuresti Ag Sebastian Bucuresti, Calea Rahovei nr.322, bl.

67, sc.1, parter, sector 5 50904 0728 600 208

455 Sector 5 Bucuresti Ag Piata Rahova Bucuresti, Calea Rahovei nr.327, Bl 11, parter, Sect. 5

50905

456 Sector 5 Bucuresti Ag 13 Septembrie Bucuresti, Str.13 Septembrie nr.206,

Bl V38, parter, Lot C, S5 50734

457 Sector 5 Bucuresti Ag Toporasi Bucuresti, Soseaua Giurgiului nr. 90,

sector 4 40673

458 Sector 5 Bucuresti Ag Giurgiului Bucuresti, Sos. Giurgiului nr.131, bl.1, parter, sector 4

40665

278



459 Sector 5 Bucuresti Ag City Mall Bucuresti, Sos. Oltenitei nr.4 A,parter

Sect.4 41312 0731 144 359

460 Sector 5 Bucuresti Ag Prelungirea Ghencea Bucuresti, Str. Prelungirea Ghencea

nr.65B, bl. C1, parter, sc. 4, sector 6 61702

461 Sector 5 Bucuresti Ag Stadion Bucuresti , Bdul. Ghencea nr. 24, bl.

C89, Sc. B, parter, sector 6 61691

462 Sector 6 Bucuresti Suc sect Sector 6 Bucuresti, B-dul Timisoara nr.6C

sector 6 61328 0764 601 390

463 Sector 6 Bucuresti Suc Crangasi Bucuresti, Calea Crangasi nr.10 bl.19A parter, sector 6

60336 0731 680 323

464 Sector 6 Bucuresti Suc Lujerului Bucuresti, B-dul Iuliu Maniu nr.18-

20, bl.15 A+B, sector 6 61106 0731 680 450

465 Sector 6 Bucuresti Suc Iuliu Maniu Bucuresti, B-dul Iuliu Maniu nr.190 -

192, bloc C1, parter, sector 6 61124 0785 245 434

466 Sector 6 Bucuresti Suc Drumul Taberei Bucuresti, Str. Drumul Taberei nr. 82,

sector 6 61403 0724 299 234

467 Sector 6 Bucuresti Ag Mall Plaza Bucuresti,Bdul Timisoara nr.26,

sector 6 61331 0785 247 066

468 Sector 6 Bucuresti Ag Romancierilor Bucuresti, B-dul Timisoara nr.73,

Bl.C12, parter, Sect 6 61323

469 Sector 6 Bucuresti Ag Tudor Vladimirescu Bucuresti, B-dul Iuliu Maniu nr.7, sector 6

61072

470 Sector 6 Bucuresti Ag Politehnica Bucuresti Splaiul Independentei

nr.313, sector 6 60042

471 Sector 6 Bucuresti Ag Drumul Taberei 34 Bucuresti, Str. Drumul Taberei nr. 32,

parter, sector 6 61387 0728 137 030

472 Sector 6 Bucuresti Ag Compozitorilor

Bucuresti, Bdul. 1Mai (fosta

Compozitorilor) nr.15, bl.C3, parter

sector 6

61622

473 Sector 6 Bucuresti Ag Giulesti Bucuresti, Calea Giulesti nr.123,


474 Sector 6 Bucuresti Ag Apusului Bucuresti, str.Apusului nr.32, bl.N27, parter

62285 0728 881 544

475 Sector 6 Bucuresti Ag Banu Manta Bucuresti, str.General Vladoianu nr.4, parter, sector 1

11252

476 Sector 6 Bucuresti Ag Romana Bucuresti, Bdul. Gh. Magheru nr.43.

Str. Mendeleev nr.46 - 48, sector 1 10326 40785247846

477 Sector 6 Bucuresti Ag Amzei Bucuresti, Str. Piata Amzei nr. 10 -

22, Bl. CORP B, parter, sector 1 10345 40730074152

478 Sector 6 Bucuresti Ag Dinicu Golescu Bucuresti, Bdul Dinicu Golescu

nr.23-25, parter, sector 1 10864

479 Sector 6 Bucuresti Ag Piata Gorjului Bucuresti, Bdul Iuliu Maniu nr.67, Bl.6, parter, sector 6

61086

480 SJ Zalau Suc.jud. Salaj Zalau, Piata Iuliu Maniu nr. 2 450016 0784 211 474

481 SJ Jibou Ag Jibou Jibou, Str. 1 Mai nr. 21/A 455200 0732 450 508

482 SJ Cehul

Silvaniei Ag Cehu Silvaniei

Cehu Silvaniei, Str.Trandafirilor nr.

19 455100

483 SJ Com.

Sarmasag Ag Sarmasag Com. Sarmasag, Str. Garii nr. 1/A 457330

484 SJ Simleu

Silvaniei Ag Simleul Silvaniei

Simleu Silvaniei, Str. 1 Decembrie nr.

1918, Bl. D 1, parter 455300 0724 299 206

485 SJ Zalau Ag Silvania Zalau, B-dul Mihai Viteazul nr. 39, Bl. D 4, Sc. E, parter

450082

279



486 SJ Zalau Ag Dumbrava Zalau, Str. Dumbrava nr. 64, Bl.D

25, Ap.17/a, parter 450112 0785 247 677

487 SJ Com. Crasna Ag Crasna Com. Crasna nr. 15 457085 0784 211 473

488 SJ Zalau Ag Porolissum Zalau, B-dul Mihai Viteazul, Bl. Lira

Cristal, Sc. D, ap. 33/1, parter 450099

489 SM Satu Mare Suc.jud. Satu Mare Satu Mare, Piata 25 Octombrie,

Bl.T4-T6 440006 0724 299 231

490 SM Negresti Oas Suc Negresti Oas Negresti Oas, Str. Victoriei nr. 134 445200

491 SM Carei Suc Carei Carei, Str .Dr.Stefan Vonhaz nr. 2 445100 0724 299 259

492 SM Satu Mare Ag Horea Satu Mare, Str. Horea nr. 8-10 440004 0732 450 511

493 SM Satu Mare Ag Crisan Satu Mare, Str. Drum Carei nr.22, Bl.

CM1, parter 440157

494 SM Tasnad Ag Tasnad Tasnad, Str. Lacramioarelor nr. 4 445300 0724 299 263

495 SM Satu Mare Ag Unio Satu Mare, B-dul Lucian Blaga, Bl.

UU 28- 30, parter 440271 0731 680 328

496 SV Suceava Suc.jud. Suceava Suceava, Str. Stefan cel Mare nr. 31 720003 0726 123 499

497 SV Campulung Moldovenesc

Suc Campulung Moldovenesc

Campulung Moldovenesc, Calea Transilvaniei nr. 6

725100 0724 234 603

498 SV Falticeni Suc Falticeni Falticeni, Str. Sucevei 725200

499 SV Radauti Suc Radauti Radauti, Str. Unirii nr. 65 725400 0723 639 920

500 SV Vatra Dornei Suc Vatra Dornei Vatra Dornei, Str. M.Eminescu nr. 35 725700 0732 450 558

501 SV Siret Ag Siret Siret, Str. Sucevei nr. 2, parter 725500

502 SV Gura

Humorului Suc Gura Humorului

Gura Humorului, Str. Republicii nr.

19, Bl. T 850, parter 725300 0724 550 029

503 SV Suceava Ag Curtea Domneasca Suceava, Str. Dimitrie Onciu nr. 2 720001 0724 589 206

504 SV Suceava Ag Obcini Suceava, Calea Obcinilor nr. 13, Bl.T

47, parter 720262

505 SV Suceava Ag Burdujeni Suceava, Calea Unirii nr. 39, Bl. 92,

Sc.G, parter 720156 0785 246 353

506 SV Com. Frasin Ag Frasin Com. Frasin, Str. Principala nr. 313 727245

507 SV Radauti Ag Putna Radauti, Str. Putnei nr. 21, parter 725400 0734 200 411

508 TL Tulcea Suc.jud. Tulcea Tulcea, Str. Toamnei nr. 2 820127 0784 211 621

509 TL Macin Ag Macin Macin, Str. 1 Decembrie nr. 10, Bl. 17 825300

510 TL Sulina Ag Sulina Sulina, Str.a II a nr. 274 825400 0784 211 618

511 TL Babadag Ag Babadag Babadag, Str.Republicii nr.88, parter 825100 0785 245 517

512 TL Tulcea Ag Panait Cerna Tulcea, Str. Isaccei nr. 1, Bl. M1,

parter 820164

513 TL Tulcea Ag Grigore Moisil Tulcea, Str. Frasinului nr. 2, Bl. 2, parter

820187

514 TM Timisoara Suc.jud. Timis Timisoara, Calea Aradului nr. 11 300088 0730 044 289

515 TM Lugoj Suc Lugoj Lugoj, Str. Cuza Voda nr. 4 305500 0731 808 509

516 TM Faget Ag Faget Faget, Calea Lugojului nr. 15 305300 0785 245 289

280



517 TM Jimbolia Ag Jimbolia Jimbolia, Str. Republicii nr. 12-14 305400 0724 255 966

518 TM Sannicolau

Mare Ag Sannicolau Mare Sannicolau Mare, Str. Republicii nr. 4 305600 0734 200 413

519 TM Timisoara Suc Piata 700 Timisoara

(fosta Bastion)

Timisoara, Str.Coriolan Brediceanu nr.10/B, City Business Centre CBC

Piata 700, cladirea 2(B), parter,

incaperea B.1.2., jud. Timis

300011 0732 450 612

520 TM Timisoara Ag Calea Sagului Timisoara, Calea Sagului nr. 70, Sc. A, parter

300515 0734 668 601

521 TM Timisoara Ag Piata Maria Timisoara, Str.16 Decembrie 1989, nr.8, parter

300173

522 TM Timisoara Ag Piata Operei Timisoara, Str.Babes Vincentiu nr.1,

(Str. Piatra Craiului nr.1), parter 300005 0732 450 515

523 TM Lugoj Ag Cetatea Veche Lugoj, Str. 20 Decembrie 1989 nr. 36, parter

305500 0724 255 965

524 TM Timisoara Ag Budai Deleanu Timisoara, Str. Iuliu Maniu nr. 2, parter

300188

525 TM Timisoara Ag Calea Buziasului Timisoara, Str.Calea Buziasului Bl. A

1 b, parter 300714 0731 066 812

526 TM Timisoara Ag Giroc Timisoara, Calea Martirilor nr. 60, parter

300719

527 TM Timisoara Ag Calea Lugojului Timisoara, Str. Simion Barnutiu Bl. 54, Sc. B, parter

300303

528 TM Timisoara Ag Demetriade Timisoara, Str. Demetriade nr. 1

(Iulius Mall) 300088 0732 450 487

529 TM Timisoara Ag Calea Bogdanestilor Timisoara, Calea Bogdanestilor nr. 39, parter

300015

530 TM Timisoara Ag Piata Noua Timisoara Str. Sf. Apostoli Petru si Pavel, Bl. A 42, parter

300269

531 TM Timisoara Ag Lidia Timisoara, Str. Lidia nr. 53, parter

(Spatiul Comercial 2) 300728

532 TM Timisoara Ag Piata Verde Timisoara, Calea Aradului, nr.40, Sc.A+B, parter

300282 0731 066 829

533 TM Timisoara Ag Gheorghe Lazar

Timisoara, Str.Gheorghe Lazar nr.42,

parter (spatiu comercial nr1-confectii tricotaje)

300334 0760 689 331

534 TR Alexandria Suc.jud. Teleorman Alexandria, Str. Dunarii nr. 137 140038 0724 234 605

535 TR Turnu Magurele

Suc Turnu Magurele Turnu Magurele, Str.Gen. David Praporgescu Bl. G6, parter

145200 0724 234 600

536 TR Rosiorii de

Vede Suc Rosiorii de Vede Rosiori de Vede, Str. Rahovei nr. 106 145100

537 TR Videle Ag Videle Videle, Sos. Giurgiului nr. 24 145300 0724 234 605

538 TR Zimnicea Ag Zimnicea Zimnicea, B-dul Mihai Viteazu nr. XVIII B, Sc. B si C, parter

145400 0724 234 606

539 TR Alexandria Ag Dr. Stanca Alexandria, Str. Dunarii, Bl. M 3, Sc.

B, parter 140004 0727 277 214

540 TR Alexandria Ag Vedea Alexandria, Str. Constantin

Brancoveanu nr. 50, Bl. UJCC 140064 0723 399 684

541 VL Rm. Valcea Suc.jud. Valcea Rm.Valcea, Str. Gen. Magheru nr. 20 240300 0724 220 261

542 VL Dragasani Suc Dragasani Dragasani, Str. Decebal nr. 2, Bl. G 245700 0725 139 182

543 VL Horezu Ag Horezu Horezu, Str. Tudor Vladimirescu nr.

83, Bl. R2, parter 245800 0733 106 062

544 VL Rm. Valcea Ag Ostroveni Rm.Valcea, Str. Luceafarului nr. 10, Bl. A 16, parter

240070

281



545 VL Rm. Vilcea Ag Valcea Nord Rm. Valcea, Str. Calea lui Traian nr.

156-158 240227 0723 113 137

546 VL Rm. Vilcea Ag Alutus Rm. Valcea, Str. Mihai Eminescu nr.

39 240022

547 VL Calimanesti-Caciulata

Ag Calimanesti Caciulata Calimanesti-Caciulata, Calea lui Traian nr. 790-792

245600 0734 800 958

548 VL Rm. Vilcea Ag Valcea Centru (fosta

River Plaza)

Rm. Valcea, Splaiul Independentei

nr.1, Bloc 1, parter 240166

549 VN Focsani Suc.jud. Vrancea Focsani, Str. Fundatura Cuza Voda nr.

1 620035 0723 639 826

550 VN Adjud Ag Adjud Adjud, Str. Vasile Alecsandri nr. 9 625100 0728 133 725

551 VN Odobesti Ag Odobesti Odobesti, Str. Stefan cel Mare nr. 33 625300 0727 789 764

552 VN Focsani Ag Piata Moldovei Focsani, Piata Independentei nr. 1, Bl.

9, parter 620015 0731 599 301

553 VN Focsani Ag Milcov Focsani, B-dul. Bucuresti nr. 27, Bl. L1 - L2, parter

620144 0722 333 209

554 VN Focsani Ag Carpati Focsani, Str. Brailei nr. 42, parter 620122 0785 247 452

555 VN Focsani Ag Big Centru Focsani, Str. Brailei nr. 2 620161 0726 167 450

556 VS Vaslui Suc.jud. Vaslui Vaslui, Str. Stefan cel Mare nr. 53 730171 0730 199 156

557 VS Barlad Suc Barlad Barlad, Str. Republicii nr. 252 731058

558 VS Negresti Ag Negresti Negresti, Str. Unirii nr. 1 B 735200 0749 166 948

559 VS Husi Suc Husi Husi, Str. Al.I.Cuza nr. 3 735100

560 VS Vaslui Ag 13 Decembrie Vaslui, Str. Stefan cel Mare nr. 1, Bl. 434, Sc. A, parter

731005

561 VS Barlad Ag Dragos Voda Barlad, Str. Republicii nr. 85, Bl. B/5,

Sc. A, parter 731062

562 VS Vaslui Ag Podul Inalt Vaslui, Str. Traian Bl. 234, Sc. A,

parter 730188

282

ANEXA 2

DESCRIEREA BUNURILOR IMOBILE PROPRIETATEA EMITENTULUI

Platforma Berceni

Descriere

Carte Funciara Numar cadastral Titlu de proprietate

Proprietatea Berceni este formata din trei loturi de teren avand o suprafata totala de 106.634,70 m.p. si 10 constructii ridicate pe acestea, situate in comuna Berceni, satul Corlatesti, judetul Prahova, lot 28, parcela Cc270, descrise dupa cum urmeaza:

Mai jos, o descriere detaliata a celor trei loturi de teren Contractul de vanzare-cumparare nr. 439 /15 februarie 2007 incheiat

cu societatea Rovit S.A.

Primul lot are o suprafata de 9.569 m.p. si o constructie:

- Constructie cu suprafata utila totala de 9.423 m.p. si suprafata

desfasurata totala de 9.641, metalica, fundatie beton, an

constructie 2011-2012, fara certificat de performanta energetica,

fara lift, separat in trei unitati individuale dupa cum urmeaza :

- Unitate individuala nr. 1: parter si etaj, avand suprafata construita

de 3.869 m.p. si suprafata utila de 3824,51 m.p;

- Unitate individuala nr. 2: parter, avand suprafata construita de

3.799 m.p. si suprafata utila de 3739,75 m.p;

- Unitate individuala nr. 3: parter, avand suprafata construita de

1.901 m.p. si suprafata utila de 1860,72 m.p.

Constructiile Unitate individuala nr. 2 si Unitate individuala nr. 3,

avand numere cadastrale 21571 - C1 -U2 si, respectiv, 21571 - C1 - U3,

au fost vanduta catre S.C. Unicredit Leasing Corporation IFN S.A. si

sunt, in prezent, utilizate de Emitent conform contractului de leasing

financiar imobiliar nr. 30041785/07/06/2013.

21571 Berceni 21571

21571- C1-U1 21571- C1-U1

21571- C1-U2 21571- C1-U2

21571-C1-U3 21571-C1-U3

283

Descriere


Cel de-al doilea lot are o suprafata de 41.227 m.p. si 6 constructii:

- C2 - Anexa - centrala termoelectrica ;

- C9 – Turn de productie, avand o suprafata construita de 929 m.p.

si o suprafata construita desfasurata de 2.976,16 m.p..;

- C10 – Hala avand o suprafata construita de 4.185 m.p. si o

suprafata construita desfasurata de 4.420,89 m.p.

- C11 – Pod bascula avand o suprafata construita de 192 m.p. si o

suprafata construita desfasurata de 192 m.p.

- C12 – Statie de purificare avand o suprafata construita de 295

m.p. o suprafata construita desfasurata de 295 m.p. si

- C13 – Platforma de beton avand o suprafata construita de 16.085

m.p. si o o suprafata construita desfasurata de 16.085 m.p.

21577 Berceni 21577

Cel de-al treilea lot are o suprafata de 49.198 m.p., fara constructii 21578 Berceni 21578

Al patrulea lot are o suprafata de 6.641 m.p. si 3 constructii:

- C1 – Cladire administrative, avand o suprafata construita de 558

m.p. si o suprafata construita desfasurata de 1.685,65 m.p.;

- C2 – Unitate de gestionare a aperi, avand o suprafata construita

de 161 m.p. si o suprafata construita desfasurata de 161 m.p. si

- C3 – Platforma de beton avand o suprafata construita de 2.828

m.p. si o suprafata construita desfasurata de 2.828 m.p.

20903 Berceni 20903

284

Platforma Cordun

Descriere


Teren curti-constructii/agricol avand o suprafata de 39.273 m.p. situat in comuna Cordun, judetul Neamt, lotul 44, parcela 247 si constructia edificata pe acesta, teren dezmembrat in urmatoarele loturi:

Contractul de vanzare-cumparare nr. 3723 / 3 noiembrie 2011 incheiat cu

comuna Cordun

Teren curti-constructii avand o suprafata de 23.397 m.p. situat in

comuna Cordun, judetul Neamt, lotul 44, parcela 247° si constructia

edificata pe acesta: Fabrica de mortare uscate, birouri, construita in

2013, fara sa detina lift si fara certificat de performanta energetica,

avand parter (hol asteptare, sas, vestiar femei, vestiar barbati, baie,

birou facturare, sala asteptare, depozit vopsele, depozit mortare, lift,

casa scarii, camera ambalare mortare, camera ambalare pungi, tablou

electric, camera generator, camera compresor si etaj (4 birouri, 5 case

ale scarii, grup sanitar, doua camere filtre, camera electrice, camera

control, 3 platforme, laborator, camera intretinere, hol, baie, camera

server), avand o suprafata construita de 3.884 m.p.

53074 Cordun

53074

Teren agricol avand o suprafata de 15.876 m.p. situat in comuna Cordun, judetul Neamt, lotul 44, parcela 247

53075 Cordun 53075

Proprietatea Sacadat

Descriere

Carte Funciara Numar topografic

(masuratori cadastrale

nefectuate)

Titlu de proprietate

Proprietatea este formata din:

- Un lot de teren in coproprietate avand suprafata de 752/1.003

m.p.

1510 Sacadat 2079/4

2080/1

Contractul de vanzare-cumparare nr. 4058 / 28 octombrie 1999 incheiat cu societatea Vegani S.A. si

285

- Un lot de teren avand suprafata de 4.473 m.p.

- Constructii ridicate pe cele doua loturi mentionate mai sus,

situate in comuna Sacadat, judetul Bihor, lot 44, parcela 247A,

dupa cum urmeaza: (i) un pod-bascula si (ii) un grajd;

decizia civila definitiva si irevocabila nr. 1239/2009-R, pronuntata de Curtea de Apel

Oradea in dosarul nr. 3934/271/2008.

Platforma Oradea

Un lot de teren avand o suprafata de 326 m.p. si constructia ridicata pe acesta, situat in Oradea, judetul Bihor.

Constructie:

- Depozit si birouri (Parter si mansarda).

152815 Oradea 3371/1 Contractul de vanzare-cumparare nr. 966 / 2 iunie 2003, (rectificat pe

data de 22 iulie 2003) incheiat cu societatea

Chimprestor S.A.


Constructie:

150366 Oradea 3371/2

Descriere Carte Funciara Numar cadastral Titlu de proprietate

Teren avand suprafata de 9.483 m.p. (9.527 m.p. din masuratori) si 6 constructii ridicate pe acesta, situat in Oradea, judetul Bihor.

Cu privire la constructii, ni s-a furnizat doar o descriere generala:

- C1 – Constructie anexa;

- C2 - Constructie anexa;

- C3 – Constructie industriala;

- C4 - Constructie industriala;

- C5 - Constructie industriala; si

- C6 - Constructie industriala.

150729 Oradea 150729 Contractul de vanzare-cumparare nr. 420 / 1 aprilie 2006, modificat prin

actul aditional nr. 4321 / 14 august 2006 incheiat cu societatea Chimmprestor S.A.

286

- Birouri (Parter si etajul intai), avand o suprafata construita de

240 m.p.


Constructie:

- Cantar auto, avand o suprafata construita de 54 m.p.

150401 Oradea 150401 (fost 3371/3)

Un lot de teren avand o suprafata de 3.630 m.p.din acte si 3632 m.p. din masuratori si constructiile ridicate pe acesta, situat in Oradea, judetul Bihor.

Constructii:

- Statie de mortare uscate, avand o suprafata construita de 559

m.p.

- Hala industriala metalica, avand o suprafata construita de 217

m.p.

- Hala metalica, avand o suprafata construita de 529 m.p.

- Atelier, avand o suprafata construita de 46 m.p.

150450 Oradea 150450 (fost 3370)

Un lot de teren avand o suprafata de 1,746 m.p. fara constructii ridicate pe acesta situat in Oradea, judetul Bihor si constructia ridicata pe acesta, respectiv:

- Fabrica de polistiren, regim de inaltime parter, amenajata din

beton si elemente prefabricate din beton, edificata in 2013, cu

o suprafata construita de 1.599 m.p.

150689 Oradea 150689 (fost 3371/4)

Un lot de teren avand o suprafata de 3.272 m.p. situat in Oradea, Str. Uzinelor, judetul Bihor.

Constructii:

- Parcare

11155 Oradea 5711 Contractul de vanzare-cumparare nr. 219 / 21 februarie 2007 incheiat cu

Primaria Oradea

287

Un lot de teren avand o suprafata de 2.313 m.p, fara constructii, situat in Oradea, Str. Uzinelor nr. 3, judetul Bihor.

176914 Oradea 176914 Contractul de vanzare-cumparare nr. 2594/27 noiembrie 2011 incheiat cu societatea Chimprestor S.A.

Apartament Ploiesti

Descriere Carte Funciara Numar cadastral Titlu de proprietate

Proprietatea este formata din:

- Apartament avand o suprafata construita de 113 m.p., avand

trei camere, hol, bucatarie, debara, toaleta, WC, dressing, hol

de intrare, logie si

- Loc de parcare nr. 10 avand o surpafata de 12 m.p.

Proprietatea este situata in Ploiesti, Str. Anton Pann nr. 4, etajul intai, judetul Prahova.

120150-C1-U48 Ploiesti

120150-C1-U58 Ploiesti

120150-C1-U48

120150-C1-U58

Contractul de vanzare-cumparare nr. 2710/7 septembrie 2011, incheiat cu societatea Eurocastel S.R.L

ipo adeplast

Documents