INTEGRO – Fond deschis de Investitii – Prospect de emisiune 1

INTEGRO – FOND DESCHIS DE INVESTITII

PROSPECT SIMPLIFICAT

Scurta prezentare a fondului INTEGRO – Fond Deschis de Investitii, numit în continuare “Fond”, se constituie pe o perioadă nelimitată,

putând înceta în condiţiile prevăzute în prospectul de emisiune. Fondul a primit autorizaţia de funcţionare sub numele Fondul National de Acumulare, fond deschis de investiţii, autorizat de Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare cu decizia nr. D 60/12 ianuarie 1999 iar schimbarea denumirii fondului în INTEGRO – Fond Deschis de Investiţii a fost autorizată de C.N.V.M. prin Decizia nr.302/12.03.2002. Fondul a fost reautorizat in conformitate cu prevederile OUG nr.26/2002 aprobată şi modificată de Legea nr.513/2002 şi a reglementărilor emise în aplicarea acestora prin Decizia CNVM nr. 4220/02.12.2003 emisă de CNVM.

Societatea Pioneer Asset Management S.A.I. S.A., numita in continuare “Administrator”, este inregistrata la Oficiul Registrului Comertului cu numarul J40/15112 din data de 11.11.2003, are codul unic de inregistrare R 15889522 si sediul in Bucuresti, b-dul Dacia, nr. 56, sector 2, tel. 021 210 0016, fax. 021 210 5017, e-mail: office@pioneerinvestments.ro, web-site: www.pioneerinvestments.ro.

Depozitarea activelor Fondului este realizata de ING Bank N.V. Amsterdam, numita in continuare „Depozitar”, societate înmatriculată şi existând în conformitate cu legislaţia Olandei, cu sediul în Strawinskylaan 1077 ZZ, Olanda, prin sediul secundar din Bucureşti, înregistrat la adresa din Şos. Kiseleff nr. 11-13. ING BANK NV AMSTERDAM - SUCURSALA BUCURESTI este autorizată să funcţioneze ca Depozitar prin Decizia CNVM nr. 146/28.01.2008, fiind inscrisa in registrul C.N.V.M. cu nr. PJM10DEPMNLD0001/ 28.01.2008. Auditorul Fondului este societatea comerciala EXPERT AUDIT S.R.L., cu sediul in Tulcea, str. Dobrogeanu Gherea, nr.1, bl.E2, sc.A. ap.13, inmatriculata la Registrul Comertului sub nr. J36/214/2001, CUI 14058398, Membră a Camerei Auditorilor Financiari din România.

Distributia unitatilor de fond se realizeaza prin intermediul Administratorului, precum si prin distribuitorii autorizati, UniCredit Tiriac Bank S.A., RBS BANK (Romania) S.A. si Volksbank Romania S.A..”.

Obiectivele si politica de investitii

Principalul obiectiv al Fondului este realizarea unei cresteri a capitalului investit in conditiile unui risc moderat. Strategia urmată de Administrator pentru atingerea obiectivelor Fondului se va axa pe realizarea unui echilibru dinamic al valorilor mobiliare şi al celorlalte instrumente financiare din portofoliu, care se ajustează continuu la oportunităţile investiţionale existente. Toate plasamentele efectuate de Fond se vor face pe baza diversificării prudente a portofoliului.

In vederea îndeplinirii obiectivelor sale, Fondul poate investi în toate instrumentele financiare legal permise. Politica de investiţii a fondului se bazează pe includerea oportunităţilor existente la fiecare moment într-un portofoliu diversificat conform legii, astfel încât pe termen mediu şi lung să se asigure capitalizarea resurselor investite. Fondul nu are limitări investiţionale autoimpuse, singurele limitări fiind cele prevăzute de lege şi regulamentele în aplicarea legii. Fondul respectă în totalitate cerinţele legale cu privire la lichiditate si diversificarea prudentă a portofoliului.

Fondul va investi in valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare inscrise sau tranzactionate pe o piata reglementata din Romania sau dintr-un stat membru, depozite constituite la institutii de credit din Romania sau dintr-un stat membru, precum si in instrumente ale pietei monetare, altele decat cele tranzactionate pe o piata reglementata, cu respectarea prevederilor legale in vigoare.

Fondul poate investi pana la maximum 10% din activele sale in valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare emise de acelasi emitent, sub conditia ca valoarea totala a acestora sa nu depaseasca in nici un caz 40% din valoarea activelor Fondului.

Prin decizia C.N.V.M. nr. 213 din data de 10.02.2009, Fondul este autorizat, in conformitate cu art. 161 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15 / 2004, sa detina, pe principiul dispersiei riscului, pana la 100% din activele sale in valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare emise sau garantate de statul roman sau de autoritatile publice locale din Romania. Pentru dispersia riscului, Fondul va detine valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare aferente a cel putin sase emisiuni diferite, cu conditia ca valorile mobiliare si instrumentele pietei monetare de la oricare dintre emisiuni sa nu depaseasca 30% din totalul activelor sale.

Fondul poate investi pana la maximum 25% din activele sale in anumite obligatiuni, daca acestea sunt emise de catre o institutie de credit care isi are sediul social in Romania si care este supusa prin lege unei

INTEGRO – Fond deschis de Investitii – Prospect de emisiune

2

suprevegheri speciale efectuate de o autoritate publica, cu rolul de a proteja detinatorii de obligatiuni, cu respectarea prevederilor legale in vigoare.

Fluctuaţiile posibile ale randamentului rezidă atât în variaţiile ratelor dobânzilor cât şi în variaţiile preţurilor valorilor mobiliare deţinute în portofoliu. Investiţia în Fond este supusa unor riscuri sistematice cum ar fi evoluţia generala a economiei naţionale, riscul modificării dobânzii pe piaţă, riscul cursului de schimb valutar, riscul modificării puterii de cumpărare datorită inflaţiei, etc., precum si unor riscuri nesistematice cum ar fi riscul de plasament, riscul de management, riscul financiar, etc.

Desi administratorul urmareste prin politica de investitii a fondului minimizarea riscurilor nesistematice si sistematice, nu exista nici o asigurare ca politica investitionala a administratorului va avea ca rezultat efectiv cresterea valorii unitatii de fond.

Profilul investitorului in fond Fondul se adreseaza tuturor tipurilor de investitori. Fondul se adreseaza cu precadere investitorilor dispuşi să-şi

asume un risc moderat. Durata minimă recomandată a investiţiei in Fond este de doi ani, fără a se limita posibilitatea investitorilor de a-şi răscumpara unităţile de fond în orice moment.

Informatii privind investirea in fond Fondul este deschis tuturor persoanelor fizice sau juridice, romane sau straine care, in urma citirii

prospectului de emisiune, sunt de acord cu prevederile acestuia si doresc sa subscrie unitati de fond. Orice persoana care semneaza formularul de subscriere si plateste pretul de emisiune devine investitor in fond, in ziua emiterii unitatilor fond. Pretul de emisune este format din valoarea unitara a activului net certificata de depozitar, la care se adauga comisionul de cumparare. Pretul de emisiune se calculeaza pe baza activelor din ziua in care suma aferenta subscrierii intra in contul fondului. Emiterea unitatilor de fond se face in ziua lucratoare urmatoare celei in care s-a facut creditarea contului fondului.

Pentru subscrieri investitorii se pot adresa atat Administratorului cat si distribuitorilor UniCredit Bank S.A., RBS BANK (Romania) S.A. si Volksbank Romania S.A. la toate sucursalele acestora.

Unitatea de fond este exprimata in lei. Valoarea iniţială a unei unităţi de fond la constituirea Fondului este de 1 leu. Investitorul poate achiziţiona oricâte unităţi de fond. Participarea iniţială se poate face prin achiziţionarea a minimum o unitate de fond. Subscrierea unitatilor de fond se poate face prin plata contravalorii acestora in conditiile mentionate in prospect.

Investitorii in fond au dreptul de a solicita oricand rascumpararea integrala sau partiala a unitatilor de fond detinute, la pretul de răscumpărare cuvenit investitorului la data inregistrarii cererii de rascumparare. Pretul de rascumparare este format din valoarea unitara a activului net calculat pe baza activelor din ziua in care s-a inregistrat cererea de rascumparare si certificat de depozitar, Anularea unitatilor de fond aferente rascumpararii se realizeaza in ziua lucratoare imediat urmatoare datei de inregistrare a cererii de rascumparare Din valoarea rascumparata se scad cheltuielile bancare si /sau postale aferente ridicării sau transferarii banilor. Completarea formularelor de rascumparare poate fi facuta la sediul Administratorului sau la sediile distribuitorilor autorizati. Plata aferenta rascumpararii va fi facuta in termen de maxim 10 zile lucratoare de la data depunerii cererii de rascumparare, in contul indicat de investitor sau la sediile distribuitorilor autorizati.

Comisioane si alte cheltuieli La cumpararea de unitati de fond investitorii vor plati un comision de cumparare de 2,5% din suma

investita,respectiv suma cu care s-a creditat contul fondului. Pentru subscrieri mai mari de 1.000 lei, comisionul de cumparare este negociabil. Comisionul de

cumparare se va deduce din suma investita la data efectuarii investitiei. Structura comisioanelor de cumparare poate fi modificata ulterior, procedura de modificare fiind prezentata in Regulile Fondului.

La rascumpararea de unitati de fond nu se retine comision de rascumparare, cu exceptia comisioanelor bancare/postale aferente ridicarii sau transferarii banilor.

Fondul plateste un comision lunar de administrare de 0,55% calculat la valoarea medie a activelor totale administrate in luna respectiva, un comision lunar de depozitare de maxim 0,06% calculat la valoarea activelor nete administrate in luna respectiva, mai putin activele detinute in valori mobiliare, si un comision lunar de maxim 0,08% calculat la valoarea activelor detinute in valori mobiliare.

Comisionul de decontare aplicabil pentru activitatea pe piata romaneasca pentru sectiunea Bursa Rasdaq este de 5 USD / tranzactie decontata si se calculeaza la cursul BNR din ziua efectuarii platii. Operatiunile de custodie efectuate pe pietele externe din Uniunea Europeana sunt realizate prin intermediul sucursalelor ING Bank NV Amsterdam din Uniunea Europeana. Operatiunile de custodie efectuate pe pietele externe din Uniunea Europeana sunt tarifate cu un comision lunar maxim de 0.04% aplicat la valoarea activelor pastrate in custodie, iar comisionul de decontare aferent acestor operatiuni este de maximum 80 EUR.

INTEGRO – Fond deschis de Investitii – Prospect de emisiune

3

Structura comisioanelor de administrare si depozitare poate fi modificata ulterior, procedura de modificare fiind prezentata in Regulile Fondului.

In afara cheltuielilor pentru plata comisioanelor datorate administratorului si depozitarului, fondul va suporta urmatoarele cheltuieli: cheltuieli cu comisioanele datorate societatilor de servicii de investitii financiare, cheltuieli cu taxele de tranzactionare, cheltuieli cu comisioanele de rulaj si alte servicii bancare, cheltuieli cu dobanzi, cheltuieli de emisiune, cheltuieli cu comisioanele si taxele datorate C.N.V.M. si cheltuieli cu auditul financiar.

Informatii privind evolutia fondului

Valoarea activului net si valoarea unitara a activului net va fi publicata zilnic la sediul Administratorului si pe pagina de Internet a acestuia. Informatii privind evolutia valorii unitare a activului net vor fi publicate periodic pe pagina de Internet a Administratorului precum si in ziarul Bursa.

Informatii suplimentare

Veniturile si cresterile realizate de Fond nu sunt impozabile la nivelul fondului. Veniturile obtinute insa de investitorii in fond pot fi impozabile in conformitate cu tara de resedinta si regimul fiscal aplicabil diferitelor ategorii de investitori. Impozitul datorat de persoanele fizice rezidente in Romania pentru cazurile in care pretul de rascumparare al unitatilor de fond este mai mare decat pretul de cumparare al acestora este retinut de Administrator la data rascumpararii si este virat la bugetul statului.

Prezentul prospect simplificat face parte integranta din prospectul fondului. Prospectul fondului, ultimele raportari anuale si semestriale pot fi obtinute gratuit, inainte sau dupa investire, de la sediul Administratorului sau de pe pagina de Internet a acesteia. Informatii suplimentare pot fi obtinute la sediul Administratorului in zilele lucratoare, intre orele 10:00 si 17:00.

In zilele de sambata, duminica, sarbatori legale, nu se inregistreaza operatiuni de subscriere si rascumparare. Performantele anterioare ale Fondului nu reprezinta o garantie a realizarilor viitoare.

Intocmit la Bucuresti, astazi 29 Aprilie 2009 ____________________________________________________________________________________________ Investitiile in fonduri nu sunt depozite bancare iar bancile, in calitatea lor de actionari ai unei societati de administrare a investitiilor, nu ofera nici o garantie investitorului. Fondurile comporta nu numai avantajele ce le sunt specifice, dar si riscul nerealizarii obiectivelor, inclusiv al unor pierderi pentru investitori, veniturile atrase din investitie fiind, de regula, proportionale cu riscul. Aprobarea iniţierii şi derulării ofertei publice continue de unitati de fond de către C.N.V.M. nu implică în nici un fel aprobarea sau evaluarea de către C.N.V.M. a calităţii plasamentului în respectivele unitati de fond, ci evidenţiază respectarea de către ofertant a prevederilor Legii nr. 297/2004 şi ale Regulamentului CNVM nr.15/2004.