institutii de credit - suport de seminar-1

7/22/2019 Institutii de Credit - Suport de Seminar-1

1/53

ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE

CATEDRA DE MONEDA

INSTITUTII DE CREDIT

SUPORT DE SEMINARII

BUCURESTI 2009


2/53

Institutii de Credit

2

BILANUL BANCARI CONTUL DE PROFIT I PIERDERE

1. BILANUL BANCAR

1. ASPECTE TEORETICE

ACTIV

I.Operaiuni de trezorerie iinterbancareCasa i alte valori (lei i valute)Conturi de corespondent i depozite labnciCont curent la banca central (lei i

valute)Valori primite n pensiune (repo)Alte active de trezorerie iinterbancare

II.Operaiuni cu clientela

Credite acordate clientelei:- creane comerciale- credite de: trezorerie, pentruinvestiii, pentru export, pentrubunuri imobiliareCredite acordate clientelei financiareValori primite n pensiune (repo)

Conturi curente debitoareAlte operaiuni active cu clientela

III. Operaiuni active cu titluriCertificate de depozit emise de altebanci comercialeTitluri de stat, bonuri de tezaurObligatiuni municipaleObligatiuni corporativeActiuni

IV.Valori imobilizateCredite subordonateImobilizri corporale, necorporale ifinanciare

Total Activ =

PASIV

I.Operaiuni de trezorerie iinterbancareConturi de corespondent i depoziteale bncilorImprumuturi de refinanare de labanca centralImprumuturi primite de la bnciValori date n pensiune (reverse repo)Alte pasive de trezorerie iinterbancare

II.Operaiuni cu clientela

Imprumuturi primite de la clientelafinanciaraValori date n pensiune (reverse repo)Conturi curente creditoareConturi de depozit:

- depozite la vedere- depozite la termen- depozite colateraleCertificate de depozit, carnete i

librete de economiiAlte operaiuni pasive cu clientela

III.Operaiuni pasive cu titluriTitluri date n pensiune livratTitluri de pia interbancarTitluri de crean negociabile

ObligaiuniAlte datorii constituite prin titluri

IV. capitaluri proprii i asimilateCapital socialPrime legate de capitalFonduri i rezerveDatorii subordonateRezultatul reportatRezultatul curentAlte capitaluri proprii

V. Alte pasive

Total Pasiv


3/53


3

2. CONTUL DE PROFIT I PIERDERI


1 Venituri din dobanzi (Dobanzi de primit si asimilate)

2 Cheltuieli cu dobanzile (Dobanzi de platit si asimilate)

3=1-2 Venituri nete din dobanzi

4 Venituri privind titlurile:

4.1 - Venituri din aciuni si alte titluri cu venit variabil

4.2 - Venituri din participaii

4.3 - Venituri din pri n cadrul societilor comerciale legate

5 Venituri din comisioane

6 Cheltuieli cu comisioane

7=3+4+5-6 Profit sau pierdere net din operaiuni financiare

8 Alte venituri din exploatare

9 Cheltuieli administrative generale:9.1 - Cheltuieli cu personalul, din care:

9.1.1 - Salarii

9.1.2 - Cheltuieli cu asigurrile sociale, din care:

9.1.2.1 - cheltuieli aferente pensiilor

9.2 - Alte cheltuieli administrative

10 Corecii asupra valorii imobilizrilor necorporale si corporale

11 Alte cheltuieli de exploatare

12=7+8+10-9-11 Rezultatul activitatii curente (profit sau pierdere)

13 Impozitul pe rezultatul activitatii curente

14=12-13 Rezultatul activitatii curente dup impozitare


4/53


4

2. APLICAII PROPUSE

1. O banc comercial emite 1.000 de certificate de depozit cu valoarea nominal de 100 de

RON cu rata dobnzii egal cu 7% pe an pe o perioad de 6 luni. Cu suma obinut din vnzarea

certificatelor de depozit, banca acord un credit de trezorerie unei societi comerciale la o rat

variabil ROBOR1M+3puncte procentuale(pp). tiind c n cadrul acestui contract dobnda se

pltete lunar, iar principalul la scadeni c cheltuielile de administrare a creditului reprezint

10% din veniturile din dobnzi, iar ROBOR1M a evoluat conform tabelului 1, s se determine:

a) profitul net al bncii pe aceast operaiune (cota de impozit pe profit este de 16%);

b) ce rat de dobnd fix ar fi trebuit s perceap banca comercial pentru a obine acelai profitnet pe operaiune?

Tabel 1

Luna 1 Luna 2 Luna 3 Luna 4 Luna 5 Luna 6

5% 5,5% 5,25% 6% 6,25% 6,5%

2. Bilanul unei bnci comerciale, organizat din punct de vedere al activelori pasivelor cu rat

fix sau variabil, se prezint astfel:

Activ Rata de

dobnd*

Valoare Pasiv Rata de

dobnd*

Valoare

Depozite la alte

bnci comerciale

ROBID1W 1.000 Imprumuturi primite

de la alte b. com

ROBOR1W 500

Credite de

trezorerie

ROBID1M+5pp 15.000 Conturi curente 0,5% 20.000

Credite ipotecare 6% 20.000 Depozite la termen 5% 22.000

Credite de

consum

8% 18.000 Obligaiuni emise ROBOR3M+1pp 3.500

Obligaiuni

corporative

ROBID6M+2pp 2.000 Capital propriu - 10.000

* n cazul activelori pasivelor cu rat fix, rata de dobnd prezentat n tabel este rata medie

activ, respectiv rata medie pasiv calculat pentru respectivul post bilanier

Se cunoate faptul c veniturile din comisioane reprezint 5% din veniturile nete din dobnzi, iar

cheltuielile administrative generale reprezint 15% din capitalul propriu. Cunoscnd ratele de

dobnd de pe piaa interbancar (tabelul 2) i cota de impozit pe profit (16%), s se determine:


5/53


5

a) profitul net al bncii;

b) n urma creterii ratei de dobnd de politic monetar, toate ratele de dobnd de pe pia

cresc cu 0,5 puncte procentuale. Banca comercial emite certificate de depozit la o rat de

dobnd fix de 6% pe an n valoare de 1.000 u.m., plasnd suma ob inut n credite de consum.

Determinai modificarea profitului net.

Tabel 2

ROBID ROBOR

ON TN 1W 1M 3M 6M 9M 12M ON TN 1W 1M 3M 6M 9M 12M

8,06 8,05 8,06 8,14 8,14 8,07 7,86 7,83 8,83 8,88 8,85 9,04 9,11 9,12 9,00 9,00

3. Bilanul unei bnci comerciale, organizat din punct de vedere al activelori pasivelor cu rat

fix sau variabil, se prezint astfel:

Activ Rata de

referin

Valoare Pasiv Rata de

referin

Valoare

Depozite la alte

bnci comerciale

ROBID ON 1.000 Depozite de la

alte bncicomerciale

ROBID 1W 500

Credite ipotecare Fix 15.000 Depozite la

termen

Fix 20.000

Credite de

consum

ROBID 1M 20.000 Certificate de

depozit

Fix 12.000

Credite de

trezorerie

ROBID 3M 18.000 Obligaiuni emise ROBID 6M 13.500

Credite de

investiii

Fix 2.000 Capital propriu - 10.000

a) rata de dobnd de politic monetar scade cu 1 p.p. n general, modificrile de rat de

dobnd de politic monetar sunt trecute n proporie de 95% n ratele de dobnd pasive

interbancare i n proporie de 85% n ratele de dobnd active interbancare. Determinai

modificarea profitului net generat de aceast decizie de politic monetar.

b) dar dac rata de dobnd de politic monetar crete cu 1 p.p.?


6/53


6

VALOAREA TIMP A BANILOR


Concepte cheie:

FV (Future Value) = Valoarea viitoare reprezint valoarea viitoare, innd cont de ratele de

dobnd (ratele de rentabilitate) nregistrate n prezent pe pia, care va fi deinut de un agent

economic care investete n prezent o anumit sum de bani.

Factorul de fructificare =

nt

n

r

+

1 , unde n m

360=

, m este perioada de investire n numr de

zile , iar t reprezint numrul de perioade de m zile cuprinse n perioada de investire. Se

consider c suma obinut dup investirea pe o perioad de m zile se reinvestete la aceeai rat

de rentabilitate pe nc m zile.

Ce se intmpl dac perioada de investire este infinit de mic (de exemplu dac se

reinvestete la fiecare secund)? Atunci se poate considera c m=0 ceea ce nseamn c n ,

iar factorul de fructificare= tre . Acesta este factorul de fructificare n cazul compunerii

continue.Atenie! Aceast formul a factorului de fructificare este valabil doar dac se presupune rata

rentabilitii constant pe ntreaga perioad de investire. n caz contrar, factorul de fructificare se

prezint astfel:4444 34444 21

K

orit

t

n

r

n

r

n

r

+

+

+ 111 21 .

PV (Present Value) = Valoarea prezent reprezint suma de bani care trebuie investit n

prezent pentru a produce n viitor, innd cont de ratele de dobnd (ratele de rentabilitate)

nregistrate n prezent pe pia, o sum prestabilit.

Factorul de actualizarent

nt n

r

n

r

+=

+

= 1

1

1

Atenie! Aceast formul a factorului de actualizare este valabil doar dac se presupune rata

rentabilitii constant pe ntreaga perioada de investire.


7/53


7

n caz contrar, factorul de actualizare se prezint astfel:

44444 344444 21

K

4444 34444 21

K

orit

t

orit

t n

r

n

r

n

r

nr

nr

nr

1

21

21 111111

1

+

+

+=

+

+

+

.

Relaia dintre valoarea viitoare i cea prezent este urmtoarea:

FV=PVFactorul de fructificare

2. APLICAII PROPUSE

1. Un agent economic investete 10.000 RON pe o perioad de 10 ani. Investiia i aduce o

rentabilitate de 8% pe an n primii 4 ani i de 4% pe an n ultimii 6 ani. Care este valoarea

viitoare a investiiei?

2. Ce sum trebuie investit pe o perioad de trei ani la o rat de rentabilitate de 8% pe an astfel

nct la sfrit s se obin o sum de 10.000 RON?

3. Un investitor depoziteaz o sum de 10.000 RON. Dup 10 ani investitorul deine 17.910 de

pe urma acestei investiii. Care este rata de rentabilitate anual a acestei investiii?

4. Ce sum va obine dup un an un investitor care depoziteaz 10.000 iniial, dac rata anual a

dobnzii este 12% i reinvestirea (capitalizarea dobnzii acumulate) se realizeaz: a) anual; b)trimestrial; c) lunar; d) continuu.

5. Investii n aciunile unei societi comerciale cotate la burs suma de 10.000 RON. Dup doi

ani vindei aciunile deinute, obinnd suma de 12.480. determinai rata de rentabilitate medie

anual aritmetici geometric a acestei investiii.


8/53


8

! De ce este necesar conceptul de Valoare Prezent?

Deoarece valoarea unui instrument financiar n prezent este egal cu valoarea actualizat

a cash-flow-urilor (fluxuri de numerar) ateptate.


A. Situaia cash-flow-urilor periodice inegale

Care este valoarea prezent a urmtoarelor fluxuri de numerar?

Rata dobnzii este fix la 8%.

Anul i fluxul de numerar:

1: 300 2: 500 3: 700 4: 1000

=+++4321 08.1

1000

08.1

700

08.1

500

08.1

300

277.78 428.67 555.68 735.03 = 1997.16

B.Situaia cash-flow-urilor periodice egale (Anuiti)

S presupunem c n schema de mai sus, un investitor primete la sfritul fiecrei perioade o

valoare egal cu CF. Pentru a afla valoarea prezent a cash-flow-urilor trebuie s le actualizm la

o rat de rentabilitate a pieei (notat r) care se stabilete n funcie de natura plii (cash flow).

PV1 per 2 per 3 per 4 per t per

CF CF CF CFCF


9/53


9

Formula de determinare a valorii prezente este urmtoarea:

( ) ( ) ( )( )

+=

++

++

++

+=

r

rCF

r

CF

r

CF

r

CF

r

CFPV

t

t

11

1111 32K

Dac dorim s determinm valoarea viitoare (la momentul t) a acestor pli periodice vom

aplica urmtoarea formul:

( ) ( ) ( )( )

r

rCFrCFrCFrCFCFFV

tt 11111 12

+=+++++++=

K

C. Situaia cash-flow-urilor periodice egale perpetue (Perpetuiti)

S presupunem c n schema anterioar plile nu se opresc la momentul t, ci se continu la

infinit. n acest caz t i valoarea prezent a acestor fluxuri de numerar este determinat prin

urmtoarea formul:

( )r

CF

r

rCFPV

t

t=

+=

11lim


10/53


10

2. APLICAII PROPUSE

1. O obligaiune cu valoarea nominal de 1.000 RON cu maturitatea exact peste 5 ani are o rat a

cuponului egal cu 7%, iar cuponul se pltete anual. Peste exact un an de zile, un investitor care

a achiziionat 10 asemenea obligaiuni la emisiunea lor pe piaa primar se hotrte s le vnd.

tiind c n momentul vnzrii obligaiunii, rata de dobnd pasiv de pe pia era egal cu 5%,

s se determine suma pe care o va ncasa investitorul, precum i randamentul acestei investiii

dac el pltete la vanzarea obligaiunilor un comision de 0,2%, iar la achiziionare nu a pltit

nici un comision.

2. O persoan are posibilitatea de a face dou investiii de valoare egal, astfel:

- prima investiie i va aduce un cash flow egal cu 50 RON la fiecare 6 luni, pe o perioad de 4

ani;

- a doua investiie i va aduce un cash flow egal cu 120 RON la sfritul fiecrui an pe o perioad

de 3 ani.

Investitorul consider

c

riscul celor dou

proiecte este identici, ca urmare, folose

te

rentabilitatea cerut de investitor este identici egal cu 15%. Stabilii care va fi proiectul ales

de investitor.

3. Un agent economic are posibilitatea de a vinde sau de a cumpra o obligaiune care coteaz pe

pia i care are maturitatea 10 ani, valoarea nominal 1.000 i rata cuponului

5%=c (cupoanele se pltesc anual). tiind c rata pasiv pe piaa monetar este 4%, iar rata

activ este 7%, s se determine intervalul n care trebuie s se situeze preul obligaiunii astfel

ncat s nu existe posibiliti de arbitraj pentru agentul economic menionat. Se presupune o

structur plat a ratei de dobnd.

4. Un investitor achiziioneaz un certificat de depozit cu valoarea nominal de 500 RON, emis

pe o perioad de 9 luni i cu o rat a dobnzii egal cu 7%. Dup dou luni, el vinde acest

certificat de depozit unei bnci comerciale. Stiind c ratele de dobnd pasive interbancare


11/53


11

nregistrate n momentul vnzrii certificatului de depozit erau cele din tabelul 3, s se determine

preul la care va fi vndut certificatul de depozit.

ROBID

ON TN 1W 1M 3M 6M 9M 12M

8,06 8,05 8,06 8,14 8,14 8,07 7,86 7,83

5. Un certificat de depozit cu discount emis pe 6 luni are valoarea nominal egal cu 100 RON i

rata de discount corespunztoare este egal cu 4,31%. Determinai rata de dobnd

corespunztoare acestui certificat de depozit.


12/53


12

EVALUAREA PROFITABILITII ACTIVITII BANCARE


Ratele de evaluare a profitabilitii bancare sunt utilizate pentru a evalua performanele a dou

bnci comerciale diferite n acelai moment sau pentru a evalua performanele aceleai bnci

comerciale n perioade diferite de timp.

Ratele de evaluare a profitabilitii bancare sunt urmtoarele:

1) Marja de dobanda (Interest Margin)dobandadepurtatoareActive

dobandacuCheltuieli-dobanzidinVenituri=

2) Rata medie activ sau rentabilitatea activelor purttoare de dobnzi (Yield on earning assets)dobanzidepurtatoareActive

dobanzidinVenituri=

3) Rata medie pasiv sau costul fondurilor imprumutate (Cost rate on interest bearing funds)dobandadepurtatoarePasive

dobandacuCheltuieli=

4) Spread = Rata medie activ Rata medie pasiv5) Rata de utilizare a activelor (Asset utilisation)

Active

totaleVenituri=

6) Rentabilitatea economic (Return on assets)Active

netProfit=

7) Efectul de levier (Leverage multiplier)propriuCapital

Active=

Valoarea activelor sustinute de 1 RON de capital propriu.

8) Rentabilitatea financiar (Return on equity)propriuCapital

netProfit=

Rentabilitatea acionarilori principala msur contabil a averii acionarilor.


13/53


13

9) Rata profitului (Net margin)totaleVenituri

netProfit=

Arat ce procent din veniturile totale se transform n profit pentru instituia de credit.

Ratele de profitabilitate se studiaz mereu n paralel cu ratele care msoar riscul instituiilor de

credit: riscul de rat a dobnzii, riscul de lichiditate, calitatea creditelor, rata de adecvare a

capitalului propriu.

Sistemul de descompunere a ratelor DuPont (Modelul Return on Equity)

Componentele marjei nete de dobanda

Activitatea bncilor poate fi mprit n dou subactiviti distincte: activitatea de colectare a

fondurilor (finaarea activitii bancare) i cea de selectare a activelor aductoare de venituri n

care s fie investite aceste fonduri. Sistemul de transfer al fondurilor (Funds Transfer Pricing)

face posibil obinerea de profit din ambele subactiviti ale instituiei de credit. Ca urmare marja

net de dobnd se compune din:

- spread-ul activitii de creditare (credit spread);- spread-ul activitii de colectare a fondurilor (funding spread);- spread-ul riscului de rat de dobnd (interest rate risk spread).

Exemplu: Departamentul de credite al bncii A acord un credit de 1 milion RON pe o perioad

de 5 ani percepnd o rat de dobnd de 10,5%. n acelai timp, departamentul de finanare

atrage depozite n valoare de 1 milion RON pe o perioad de 1 an, la o dobnd egal cu 5%.

Cele dou tranzacii nu au legtur ntre ele, dar au loc n acelai timp.

ROE=

Efectul de levier

ROA=

Rataprofitului

Rata utilizarii activelor


14/53


14

Determinarea spread-ului activitii de creditare: banca A ar fi putut s investeasc 1 milion

RON n titluri de stat emise pe 5 ani cu o dobnd de 7% pe an. n schimb a ales s acorde un

credit cu risc mai mare, diferena de 3,5 puncte procentuale (10,5%-7%) reprezentnd spread-ului

activitii de creditare. Spread-ul de 3,5 puncte procentuale reprezint compensaia pentru faptul

c departamentul de creditare i-a asumat un risc sumplimentar.

Determinarea spread-ului activitii de colectare a fondurilor: banca A ar fi putut atrage

fonduri prin emisiunea de certificate de depozit de 5,5% (de unde provine diferena de rat de

dobnd ntre certificatele de depozit i depozitele la termen?). ca urmare, spread-ul atribuit

activitii de colectare a fondurilor este egal cu 0,5 puncte procentuale (5,5%-5%).

Determinarea spread-ului riscului de rat a dobnzii: diferena dintre rata dobnzii fr risc

pe 5 ani (la titluri de stat) i rata dobnzii fr risc pe 1 an (la certificatele de depozit) este egal

cu 1,5 puncte procentuale (7%-5,5%) i reprezint spread-ul riscului de rat de dobnd. Riscul

de rat a dobnzii provine din faptul c active pe termen de 5 ani au fost acoperite prin pasive pe

termen de 1 an (maturity mismatch). Este posibli ca dup un an sursele de finanare s fie mai

scumpe.

! Observaie: atunci cnd rata dobnzii este variabl, n loc de titluri de stat se pot folosi ca

referin mprumuturi pe piaa interbancar, iar n loc de certificate de depozit se pot folosi

depozite atrase de pe piaa interbancar.

Ca rezultat al exemplului de mai sus, ratele de dobnd de pe piaa bancar respect urmtoarea

relaie:

Rata de dobnd activa practicat de bnci (rata la creditele acordate clienilor

nebancari)Rata de dobnd practicat la credite interbancare (ROBOR)rata de politic

monetar practicat de BNR Rata de dobnd practicat la depozite interbancare (ROBID)

Rata de dobnd pasiv practicat de bnci (rata la depozitele atrase de la clieni nebancari)


15/53


15

2. APLICAII PROPUSE

1. Rentabilitatea financiar a bncii comerciale X a fost de 2,5% anul trecut. Pentru a o

mbunti, managementul va modifica raportul capital propriu active la 8%, va ob ine un profit

nainte de taxare de 2.000 RON i va realiza o rat de utilizare a activelor de 12% la un venit

total egal cu 20.000 RON. Rata taxrii este egal cu 16%. Cu aceste modificri, care va fi ROE

pentru banca X? Care va fi rentabilitatea economic?

2. Se cunoate urmtoarea situaie bilaniera a bncii comerciale Z:

ActiveRata dob

activaPasive

Rata dob

pasiva

Numerar 200 Imprumuturi de la alte banci 400 9%

Imprumuturi acordate altor

banci 733 9% Depozite la vedere 2000 2%

Credite ipotecare 6000 12% Depozite la termen 8000 11%

Credite de consum 577 15% Obligatiuni emise 1100 14%

Credite de trezorerie 3500 X% Capitaluri proprii ?

Titluri de stat 1800 7%

Imobilizari 1600

a) S se determine rata de dobnd minim pe care trebuie s o perceap banca comercial la

creditele de trezorerie.

b) Cum se modific rspunsul de mai sus dac obiectivul impus de acionari este obinerea unei

rentabiliti de 15%?

c) Dac

banca comercial

stabilete rata de dobnd

la creditele de trezorerie la 17% s

se

determine veniturile nete din dobnzi, rata marjei nete de dobndi spread-ul de dobnd.

3. Se considera urmatoarea situatie bilantiera a bancii BNX:

Activ Pasiv

Numerar 250 Depozite atrase (x%) ?

Rezerva minima obligatorie (2%) 300 Imprumuturi de la banca centrala (12%) 300

Credite preluate prin scontare(12%) 1750 Imprumuturi interbancare (10%) 750


16/53


16

Credite pentru intreprinderi (15%) 2400 Alte pasive 200

Credite ipotecare (18%) 800 Capital propriu 800

Credite de consum (20%) ?Portofoliul de titluri 950

Imobilizari 550

Banca obtine venituri si din comisioane reprezentand 5% din nivelul veniturilor din dobanzi.

Cheltuielile de functionare reprezinta 20% din nivelul capitalului propriu al bancii. Cota de

impozit pe profit este de 45%. Stiind ca investitorii cer o rata de rentabilitate de 5%, iar

rentabilitatea economica este 0.5333% sa se determine rata dobanzii la depozitele atrase.

4. Societatea bancara X isi propune realizarea unei rate a profitului de 10% si o rata a utilizarii

activelor de 20%. Bilantul previzionat se prezinta astfel: casa 500 u.m., portofoliul de titluri

2.000 u.m., credite acordate 2.000 u.m., imobilizari 500 u.m., capitaluri proprii 1.000 u.m. si

depozite atrase 4.000 u.m. Cheltuielile de functionare previzionate sunt de 400 u.m, iar impozitul

pe profit este de 50%. Determinati care este costul mediu al depozitelor.

5. Situatia patrimoniala a unei banci se prezinta astfel: active cu dobanda fixa: 175.000(25%);

active sensibile: 325.000(27,5%); pasive cu dobanda fixa: 215.000(19%); pasive sensibile

285.000(21,5%). Fata de situatia initiala se prevede pentru perioada urmatoare majorarea cu 15%a costurilor si profitului bancar. In acelasi timp, ca urmare a evolutiilor pietei monetare, banca

majoreaza ratele dobanzilor, rata activa crescand cu 2 puncte procentuale, pe fondul majorarii

totalului patrimonial la 625.000 u.m. (ca urmare a majorarii doar a elementelor sensibile la

variatia ratei dobanzii). Sa se stabileasca care va fi nivelul ratei dobanzii pasive in conditiile in

care se urmareste asigurarea echilibrului financiar al bancii.

6. Se cunoate urmtoarea situaie bilanier a unei bnci comerciale:

ActiveRata dob

activaPasive

Rata dob

pasiva


Imprumuturi acordate altor banci ? 10% Depozite la vedere 4000 2%

Credite ipotecare 5000 14% Depozite la termen 6000 11%

Credite de consum 577 16% Obligatiuni emise 1100 14%

Credite de trezorerie 4500 17% Capitaluri proprii ?

Titluri de stat 1800 7%

Imobilizari 1600


17/53


17

tiind ca rata profitului este egal cu 21,1142%, cheltuielile de funcionare sunt egale cu 363

u.m., iar cota de impozit pe profit este egal cu 20% sa se determine:

a) valoarea imprumuturilor acordate altor bnci i valoarea capitalurilor proprii;

b) spread-ul de dobnd;

c) rentabilitatea financiara;

d) rata utilizrii activelor;

e) cu ct trebuie s modifice banca cheltuielile de funcionare astfel nct profitul net s creasc

cu 80 um.

7. Se cunoate urmtoarea situaie bilanier a unei bnci comerciale:

Active Rata dobactiva

Pasive Rata dobpasiva


Imprumuturi acordate altor banci 600 11%

Credite ipotecare ? 14% Depozite la vedere 5000 2%

Credite de consum 3800 16% Depozite la termen 6500 11%

Credite de trezorerie 4100 18% Obligatiuni emise 2200 14%

Bonuri de tezaur 1100 7% Capitaluri proprii ?

Actiuni 1000

Imobilizari 100tiind ca rata profitului este egal cu 10,6235%, cheltuielile de funcionare sunt egale cu 600

u.m., iar cota de impozit pe profit este egal cu 20% sa se determine:

a) valoarea creditelor ipotecare i valoarea capitalurilor proprii;

b) spread-ul de dobnd;

c) rentabilitatea financiara;

d) rata utilizrii activelor;

e) cu ct trebuie s modifice banca cheltuielile de funcionare astfel nct profitul net s creasc

cu 80 um;

8. Se cunosc urmtoarele informaii cu privire la activitatea unei institutii de credit: profitul net

500 u.m., capitalul propriu 2.500 u.m., rata utilizrii activelor 15% i rata rentabilitii

economice 4%. tiind c veniturile din comisioane reprezint 25% din veniturile din dobnzi,

determinai nivelul veniturilor din dobnzi.

a)1.200 u.m. ; b) 1.500 u.m. ; c) 2.150 u.m. ; d) 975 u.m. ; e) 1.850 u.m.


18/53


18

METODE DE RAMBURSARE A CREDITELOR


n practic exist mai multe metode de rambursare a creditelor. ntocmirea unui grafic de

rambursare(scadenar) presupune cunoaterea unei terminologii specifice.

Rata de principal - partea din capitalul mprumutat care se ramburseaz n fiecare perioad, Rt.

Anuitatea - suma de bani rambursat n fiecare perioad; aceast sum conine att principalulct i dobnda aferent perioadei, At = Rt + Dt.

Valoarea rmas de rambursat - partea de capital rmas de rambursat. Este egal cu diferena

dintre valoarea rmas n perioada precedenti rata de principal curent,

VRt = VRt-1 Rt.

1. Rambursare n rate de principal constante

Rt = R = C / n , unde: C = creditul, n = nr. de perioade.

Exemplu: S se ntocmeasc scadenarul pentru un credit de 12.000 de RON, rambursabil n 6

rate de principal lunare constante, tiind ca rata dobnzii este egal cu 10% i este constant pe

perioada rambursrii.

Rata de principal = Rt = 12.000/6 = 2000 RON.

Luna Valoarea ramas Dobnda Rata de principal Anuitatea

1 10000 100,00 2000 2100

2 8000 83,33 2000 2083,33

3 6000 66,67 2000 2066,67

4 4000 50,00 2000 2050


19/53


19

5 2000 33,33 2000 2033,33

6 0 16,67 2000 2016,67

Total 350 12000 12350

2. Rambursarea principalului la sfritul perioadei

n acest caz dobnda se pltete n fiecare perioad, iar principalul la scaden.

Exemplu: S se ntocmeasc scadenarul pentru un credit de 12.000 de RON cu scadena 6 luni,rata dobnzii 10% n condiiile n care dobnda se pltete lunar iar principalul la scaden.

Luna Valoarea ramas Dobnda Rata de principal Anuitatea

1 12000 100 0 100

2 12000 100 0 100

3 12000 100 0 100

4 12000 100 0 100

5 12000 100 0 1006 0 100 12000 12100

Total 600 12000 12600

3. Rambursare n anuiti constante

At = A

n primul rnd este necesar deducerea unei formule analitice pentru calculul anuitii:

AAA tt ==+1

tttt DRDR +=+ ++ 11

ttt RVRVR = 1

11 + +=+ tttt rVRRrVRR

111 )( + +=+ ttttt rVRRRVRrR

)1(1 rRR tt +=+


20/53


20

11 )1(

+= tt rRR

= =n

ii CREDITR

1

r

rRrRrRR

nn 1)1()1(.....)1( 1

1111

+=+++++

1)1(1

+=

nr

rCREDITR

nn

n

n r

rCREDIT

r

rrCREDITrCREDIT

r

rCREDITDRAA

+=

+

+=+

+=+==

)1(11)1(

)1(

1)1(111 ,

Unde: A - anuitatea; tD - dobanda la momentul t; tR - rata de principal la momentul t;

tVR - valoarea rmas de rambursat la momentul t; r - rata dobnzii din contract.

! Observatie: Daca dobnda se plateste lunar formula devine:

nr

CREDITr

A+

=

)12

1(1

12

Exemplu: S se ntocmeasc scadenarul pentru un credit de 12.000 de RON cu scadena 6 luni,

rata dobnzii 10% n condiiile n care rambursarea se face n rate lunare egale (anuiti

constante).

nr

CREDITr

A+

=

)12

1(1

12 =2.058,74 lei

Luna Valoarea ramasa Dobanda Rata de principal Anuitatea

1 10041,26 100 1958,74 2058,74

2 8066,20 83,68 1975,06 2058,74

3 6074,69 67,22 1991,52 2058,74

4 4066,57 50,62 2008,11 2058,74

5 2041,72 33,89 2024,85 2058,74

6 0 17,01 2041,72 2058,74

Total 352,42 12000 12352,42


21/53


21

2. APLICAII PROPUSE

1. O persoan fizic dorete s contracteze un mprumut de 10.000 RON pe o perioad de 1 an.

n acest scop el se adreseaz bncii Beta care i propune urmtoarea variant de credit pentru

nevoi personale: rata dobnzii 11%(variabil), comision de acordare 3%, comision de

rambursare anticipat 1%. Rambursarea se face n rate lunare egale (anuitati constante). S se

determine:

a) Care este suma pe care o va primi persoana fizic?

b) Calculai rata lunar pe care trebuie s o plteasc persoana fizic.c) ntocmii graficul de rambursare.

d) Dup 3 luni se dorete rambusarea anticipat a creditului.Care este suma pe care o va plti

bncii?

e) Care este dobnda anual efectiv(DAE) perceput de banc?

2. O persoan fizic care dispune de un venit net de 2.600 de RON dorete s contracteze un

credit ipotecar (rambursabil n anuiti lunare constante) n vederea achiziionrii unei locuine n

valoare de 100.000 de RON. Avansul solicitat de banc este de 25% din valoarea locuinei.

Determinati:

a) Care este suma maxim pe care o poate mprumuta pe o perioad de 20 de ani n condiiile

unei dobnzi anuale efective de 11%, dac prin norme interne banca limiteaz rata maxim la

35% din veniturile solicitantului?

b) Care ar trebui s fie venitul net al persoanei fizice pentru a mprumuta suma necesar

achiziionrii locuinei pe o perioad de 10 ani?

3. O persoan fizic are contractat un credit imobiliar pentru care pltete o rat lunar de 694.86

RON. Perioada rmas pn la scadena este de 8 ani, iar dobnda anual efectiv este de 14%.

Datorit costului ridicat al mprumutului, persoana fizic dorete s apeleze la un credit de

refinanare. Banca Alfa i face urmtoarea ofert: rata dobnzii 8.5%, comision de acordare 2%,

comision de administrare 0.1% lunar la sold.

a) Care este suma rmas de rambursat?


22/53


22

b) Pentru ce variant se va opta?

c) Dar dac creditul iniial avea prevzut un comision de rambursare anticipat de 2.5%?

4. O persoan fizic a contractat un credit de consum pe 6 luni n urmtoarele condiii: suma

mprumutat 10.000 de RON, rata dobnzii 11% (variabil), comision de acordare 1%. Dup 3

luni, datorit evoluiilor de pe piaa monetar banca majoreaz dobnda la 12%. Rambursarea se

face n anuiti lunare constante.

a) ntocmii graficul de rambursare.

b) Calculai dobnda anual efectiv(DAE).

5. O persoan fizic dorete s achiziioneze un autoturism prin intermediul unui credit bancar n

condiiile unui venit net lunar de 3.000 de RON. Persoana respectiv mai are contractat un credit

ipotecar pentru care pltete o rat de 800 de RON. Dac se dorete ca perioada de rambursare s

fie de 5 ani, determinai care este suma maxim care poate fi mprumutat astfel inct obligaiile

de plat s nu depeasc 40% din veniturile solicitantului, procent stabilit prin norme interne ale

bncii. Se mai cunoate faptul c dobnda anuala efectiv aferent creditului auto este de 10%.

6. O persoan fizic a contractat un credit de consum n urmtoarele condiii: suma mprumutat

50.000 RON, rata dobnzii 14%, scadena 10 ani, modalitatea de rambursare rate lunare

constante (anuiti constante). Determinai dobnda pltit n luna 100.

7. O persoan fizic a contractat un credit de consum n urmtoarele condiii: suma mprumutat

40.000 RON, rata dobnzii 12%, scadena 8 ani, modalitatea de rambursare rate lunare constante

(anuiti constante). Dup 7 ani de dorete rambursarea anticipat a creditului. Care va fi suma

rambursata dac banca percepe un comision de rambusare anticipat de 2%?

8. O persoan fizic mprumut de la banca Alfa 12.000 de RON. Rambursarea se face astfel:

dup 2 luni 7.000 RON, dup 4 luni 2000 RON i dup 6 luni 4000 RON. Care este dobnda

anual efectiv(DAE) pltit de client?


23/53


23

DETERMINAREA CERINELOR MINIME DE CAPITAL PENTRUINSTITUIILE DE CREDIT


De ce trebuie s dein instituiile de credit un nivel minim al capitalurilor proprii?

Pentru a rspunde la aceast ntrebare vom porni de la un bilan simplificat al unei instituii de

credit: aceasta are resurse atrase(pasive) de 100 u.m. din acestea 90 u.m. sunt depozite, iar 10

u.m. capitaluri proprii. Aceste resurse sunt utilizate n totalitate n credite 100 u.m.

Active Pasive

Credite 100 u.m. Depozite 90 u.m.

Capitaluri proprii 10 u.m.

Presupunem c la un anumit moment din cele 100 u.m. credite, 20 u.m. reprezint pierdere

chiar dup executarea garaniilor aferente creditelor neperformante, instituia de credit constat

c 20 u.m. nu mai pot fi recuperate. Aceste 20 u.m. trebuie recunoscute de instituia de credit

drept pierdere, adic trebuie trecute pe cheltuieli. Ignornd celelalte elemente de venituri i

cheltuieli, banca nregistreaz o pierdere de 20 u.m. Cum pierderea exerciiului curent face parte

din capitalurile proprii, bilanul bncii va arta astfel:

Active Pasive

Credite 100-20=80 u.m. Depozite 90 u.m.Capitaluri proprii 10-20=-10 u.m. ?

n aceast situaie banca este insolvabil i dac nu va fi recapitalzat va intra n stare de

faliment. Pentru a preveni astfel de situaii, instituiilor de credit li se impune deinerea unor

fonduri proprii minime considerate adecvate pentru riscurile pe care i le asum fiecare banc

comercial n parte.


24/53


24

Conform legislaiei n vigoare (Regulamentul BNR - CNVM 13/18/2006), o instituie de credit

trebuie s dispun de un nivel minim al fondurilor proprii care s in cont de urmtoarele

riscuri asumate n activitatea sa de o instituie de credit:

a) riscul de credit i riscul de diminuare a valorii creanei aferente ntregii activiti, cu excepia

operaiunilor din portofoliul de tranzacionare fondurile proprii minime aferente sunt

determinate conform Regulamentelor BNR - CNVM nr. 14/19/2006, 15/20/2006 i 21/26/2006;

b) riscul asociat operaiunilor din portofoliul de tranzacionare, respectiv riscul de poziie, riscul

de decontare i riscul de decontare al contrapartidei fondurile proprii minime aferente suntdeterminate conform Regulamentului BNR - CNVM nr. 22/27/2006;

c) riscul valutari riscul de marf fondurile proprii minime aferente sunt determinate conform

Regulamentului BNR - CNVM nr. 22/27/2006;

d) riscul operaional fondurile proprii minime aferente sunt determinate conform

Regulamentului BNR - CNVM nr. 24/29/2006.

n ceea ce privete punctul a), fondurile proprii minime aferente riscul de credit i riscul de

diminuare a valorii creanei aferente ntregii activiti, cu excepia operaiunilor din

portofoliul de tranzacionare, reprezint 8% din totalul valorilor ponderate la risc ale

expunerilor.

Valoarea ponderat la risc se poate determina utiliznd una din urmtoarele 3 abordri:

a) abordarea standard;b) abordarea bazat pe modele de rating interne;c) abordarea bazat pe modele de rating interne avansate.

n cele ce urmeaz, vom detalia, pe etape, modul de calcul al valorii ponderate la risc a

expunerilor potrivit abordrii standard conform Regulamentului BNR - CNVM nr. 14/19/2006.


25/53


25

Etapa I Determinarea valorii expuse la risc

Valoarea expus la risc se determin separat pentru a) active bilaniere i b) elemente din afara

bilanului (active extrabilaniere). Valoarea expus la risc pentru un activ bilanier este

reprezentat de valoarea sa bilanier, n timp ce valoarea expus la risc pentru un element din

afara bilanului va fi reprezentat de urmtoarele procente din valoarea acestuia: 100%, dac

elementul este purttor de risc maxim; 50%, dac elementul este purttor de risc mediu; 20%,

dac elementul este purttor de risc moderat i 0%, dac elementul este purttor de risc sczut.

Conform legislaiei n vigoare, elementele extrabilaniere sunt clasificate din punct de vedere al

gradului de risc astfel:

A) Elemente extrabilaniere cu risc maxim:

- garanii avnd caracter de substitut de credit;

- instrumente financiare derivate de credit;

- acceptri;

- andosri de efecte care nu poart numele altei instituii de credit;

- tranzacii cu recurs;

- scrisori de credit standby irevocabile avnd caracter de substitut de credit;

- angajamente ferme de cumprare la termen;

- depozite forward forward;

- partea nepltit a aciunilori titlurilor parial pltite;

- tranzacii de rscumprare;

- alte elemente purttoare de risc maxim.

B) Elemente extrabilaniere cu risc mediu:

- credite documentare emise i confirmate;

- garanii cunoscute pe plan internaional sub denumirea de warranties,indemnities (inclusiv

tender bonds, performance bonds, customs bonds i tax bonds) i alte garanii care nu au caracter

de substitut de credit;

- scrisori de credit stand-by irevocabile care nu au caracter de substitut de credit;


26/53


26

- faciliti de credit neutilizate (angajamente de creditare, de achiziionare de titluri sau

angajamente de furnizare de faciliti de garantare sau acceptare) cu o scaden iniial mai mare

de un an;

- faciliti de emisiune de efecte (Note Issuance Facilities - NIF) i faciliti rennoibile de

preluare ferm (Revolving Underwriting Facilities - RUF);

- alte elemente purttoare de risc mediu care sunt notificate Comisiei.

C) Elemente extrabilaniere cu risc moderat:

- credite documentare n care bunurile supuse livrrii reprezint garanie reali alte tranzacii

care se lichideaz de la sine;- faciliti de credit neutilizate (angajamente de creditare, de achiziionare de titluri sau

angajamente de furnizare de faciliti de garantare sau acceptare) cu o scaden iniial mai mic

sau egal cu un an, care nu pot fi revocate necondiionat n orice moment fr notificare sau care

nu atrag revocarea automat ca urmare a deteriorrii credibilitii debitorului;

- alte elemente purttoare de risc moderat.

D) Elemente extrabilaniere cu risc sczut:

- faciliti de credit neutilizate (angajamente de creditare, de achiziionare de titluri sau

angajamente de furnizare de faciliti de garantare sau acceptare) care pot fi revocate

necondiionat n orice moment fr notificare sau care atrag revocarea automat ca urmare a

deteriorrii credibilitii debitorului. Liniile de credit retail pot fi considerate ca fiind revocabile

necondiionat dac instituia de credit nu are, n limitele premise de prevederile legislaiei privind

protecia consumatorului sau a legislaiei conexe, nici un fel de restricie n ceea ce privete

revocarea;

- alte elemente cu risc sczut.

Exemplu: O facilitate de credit cu scadena de 6 luni cu o valoare de 1.000.000 RON este

considerat un element extrabilanier cu risc moderat i va avea o valoare expus la risc de

200.000 RON.

Un credit documentar emis i confirmat n valoare de 1.000.000 RON este considerat un element

extrabilanier cu risc mediu i va avea o valoare expus la risc de 500.000 RON.


27/53


27

Un contract forward n valoare de 1.000.000 RON este considerat un element extrabilanier cu

risc maxim i va avea o valoare expus la risc de 1.000.000 RON.

Etapa II Determinarea clasei de expuneri i determinarea valorii ponderate la risc a

expunerii

Fiecare activ bilanier i element extrabilanier este ncadrat ntr-o anumit clas de expuneri.

Legislaia n vigoare stabilete, pentru fiecare clas de expuneri, un coeficient ce se aplic valorii

expuse la risc pentru a determina valoarea ponderat la risc a expunerii.

Valoarea ponderata la risc a expunerii = Valoarea expusa la risc a activului

bilantier/extrabilantier * Ponderea corespunzatoare categoriei de risc

La nivelul ntregii activiti a instituiei de credit, valoarea ponderat la risc a expunerilor se

determin nsumnd valorile expuse la risc corespunztoare tuturor elementelor de activ

bilaniere i extrabilaniere. n cele ce urmeaz, vom prezenta principalele clase de expuneri:

1. Expunerile fa de aministraiile centralei bncile centrale - pondere de risc de 100%.

Excepie fac expunerile fa de Banca Central European, expunerile fa de administraiile

centrale i fa de bncile centrale ale statelor membre, exprimate i finanate n moneda

naional a administraiei centrale i a bncii centrale respective, care au o pondere de risc de

0%.

Atenie! n cazul n care pentru o administraie sau banc central exist un rating furnizat de o

instituie extern de evaluare a creditului, se aplic o pondere de risc conform tabelului 1.

2. Expunerile fa de organismele administrative, entitile fr scop lucrativ i entitile

din sectorul public pondere de risc 100%.

3. Expunerile fa de unelebnci multilaterale de dezvoltare au ponderea de risc 0%. Ex:

BIRD, BERD, IFC, IDB (Interamerican Development Bank), ADB (Asian Development


28/53


28

Bank), BEI etc. Pentru toate celelalte bnci multilaterale de dezvoltare se aplic tratamentul

corespunztor instituiilor (vezi punctul 5).

4. Expunerile fa de Comunitatea European, Fondul Monetar Internaional i Banca

Reglementelor Internaionale - pondere de risc 0%.

5. Expunerile fa de administraiile regionale, autoritile locale sau expunerile fa de

instituii(adic instituii de credit i firme de investiii) ponderea de risc = max(ponderea de

risc aferent administraiei centrale n jurisdicia creia este nfiinat administraia regional,

autoritatea local sau instituia; ponderea de risc determinat de evaluarea extern a calitii

creditului; 50%).

Atenie!n cazul n care pentru administraiile regionale, autoritile locale sau instituii exist unrating furnizat de o instituie extern de evaluare a creditului, se aplic o pondere de risc conform

tabelului 2.

Tabelul nr. 2

6. Expunerile fa de societi ponderea de risc = max(100%; ponderea de risc aferent

administraiei centrale a statului n care societatea este nfiinat). n cazul n care exist pentru

societate un rating furnizat de o instituie extern de evaluare a creditului, ponderea de risc se

determin conform tabelului 3.

Tabelul nr. 3

7. Expunerile de tip retail pondere de risc de 75%. Expunerile de tip retail sunt celenregistrate fa de persoane fizice i entiti mici sau mijlocii(exclusiv creanele garantate cu

proprieti imobiliare i titluri).

8. Expunerile garantate cu ipotec de prim rang asupra proprietilor imobiliare locative care

sunt sau vor fi locuite ori date cu chirie de ctre proprietari spre a fi locuite pondere de risc

de 35%. Pentru alte expuneri garantate cu proprieti imobiliare ponderea de rsic este de

100%.


29/53


29

9. Imobilizrile corporale pondere de risc 100%.

10.Deinerilor de titluri de capital i alte participaii, cu excepia celor deduse din fondurile

proprii, li se aplic o pondere de risc de cel puin 100%.

Etapa III Determinarea fondurilor proprii minime adecvate la riscul de credit i riscul de

diminuare a valorii creanei aferente ntregii activiti

Fondurile proprii minime pentru aceste dou riscuri se determin aplicnd un procent de 8% la

valoarea ponderat la risc a expunerilor generate de toate elementele bilaniere i extrabilaniere

ale instituiei de credit. Conform legislaiei n vigoare (Regulamentul BNR - CNVM18/23/2006), fondurile proprii sunt constituite din urmtoarele elemente:

A. FONDURI PROPRII DE NIVEL 1 (TIER 1 CAPITAL)

a) capitalul social subscris i vrsat, cu excepia aciunilor prefereniale cumulative sau, dup

caz, capitalul de dotare pus la dispoziia sucursalei din Romnia de ctre instituia de credit din

statul ter;

b) primele de capital, integral ncasate, aferente capitalului social;

c) rezervele legale, statutare i alte rezerve, precum i rezultatul reportat pozitiv al

exerciiilor financiare anterioare, rmas dup distribuirea profitului;

d) profitul net al ultimului exerciiu financiar, reportat pn la repartizarea sa conform

destinaiilor stabilite de adunarea general a acionarilor, n limita sumei ce se intenioneaz a se

repartiza pe oricare dintre destinaiile prevzute la lit.a) - lit.c).

Din suma elementelor specificate mai sus se va deduce:

e) valoarea de nregistrare n contabilitate (cost de achiziie) a aciunilor proprii deinute deinstituia de credit;

f) rezultatul reportat, reprezentnd pierdere;

g) pierderea perioadei curente nregistrat pn la data determinrii fondurilor proprii;

h) valoarea de nregistrare n contabilitate a imobilizrilor necorporale.


30/53


30

B. FONDURI PROPRII DE NIVEL 2 (TIER 2 CAPITAL)

B.1. Fonduri proprii de nivel 2 de baz rezervele din reevaluarea imobilizrilor corporale,

titlurile pe durat nedeterminati alte instrumente de aceeai natur.

B.2. Fonduri proprii de nivel 2 suplimentar aciunile prefereniale cumulative pe durat

determinati capitalul sub form de mprumut subordonat.

! Pentru determinarea nivelului fondurilor proprii deinute de o instituie de credit la un

moment dat se au in vedere urmtoarele:

- fondurile proprii de nivel 2 pot fi luate n considerare n proporie de maxim 100% din valoarea

fondurilor proprii de nivel 1;

- nivelul cumulat al mprumuturilor subordonate i al aciunilor prefereniale cumulative ce se ia

in considerare la calculul fondurilor proprii nu poate depi 50% din valoarea fondurilor proprii

de nivel 1.

Exemplu: dac o instituie de credit are la un moment dat fonduri proprii de nivel 2 de 10

miliarde RON i fonduri proprii de nivel 1 de 8 miliarde RON, n momentul n care se calculeaz

fondurile proprii totale se recunosc doar 8 mld RON din fondurile proprii de nivel 2 ca fcnd

parte din fondurile proprii totale. n consecin, fondurile proprii totale sunt egale cu: 8 mld

(fonduri proprii de nivel 1) + 8 mld (fonduri proprii de nivel 2 recunoscute) = 16 mld. RON.


31/53


31

2. APLICAII PROPUSE

1. O instituie de credit din Romnia deine urmtoarele elemente de activ:

- numerari disponibiliti la BNR 100.000 u.m.

- mprumuturi acordate altor instituii de credit rezidente 10.000 u.m.

- credite ipotecare garantate cu ipotec de prim rang 200.000 u.m.

- credite de retail 250.000 u.m.

- credite acordate societilor comerciale rezidente 400.000 u.m.

- imobilizri corporale 30.000 u.m.n ceea ce privete fondurile proprii ale instituiei de credit aceastea cuprind urmtoarele

elemente:

- capital propriu 20.000 u.m.

- rezerve legale i statutare 10.000 u.m.

- pierdere reporat 5.000 u.m.

- mprumuturi subordonate 50.000 u.m.

- rezerve din reevaluarea patrimonului 10.000 u.m.S se stabileasc dac instituia de credit respect normele n vigoare cu privire la capitalul

minim adecvat riscului de credit.


32/53


32

2. O instituie de credit deine urmtoarele elemente de activ:

a) credite de consum acordate persoanelor fizice n valoare de 100.000 u.m.;

b) depozite la o alt instituie de credit pentru care exist un rating furnizat de o instituie extern

de evaluare a creditului n valoare de 10.000 u.m. instituia de credit este apreciat ca nivel 1

pe scala de evaluare a calitii creditului;

c) obligaiuni deinute cu titlu de investiie emise de o municipalitate din Romnia n valoare de

20.000 u.m.;

d) credite garantate cu ipotec de prim rang n valoare de 100.000 u.m.;

e) un mprumut n valoare de 5.000 u.m.acordat unei societi comerciale pentru care exist unrating furnizat de o instituie extern de evaluare a creditului - societatea comercial este

apreciat ca nivel 2 pe scala de evaluare a calitii creditului;

f) credite de trezorerie n valoare de 150.000 u.m.acordate unor societi comerciale din Romnia

pentru care nu exist un rating furnizat de o instituie extern de evaluare a creditului;

g) credite garantate cu ipotec de rang II n valoare de 10.000 u.m. .

n afara bilanului, instituia de credit prezint urmtoarele elemente:

h) linii de credit neutilizate acordate unor societi comerciale cu scadena iniial mai mic de

un an n valoare de 25.000 u.m.;

i) linii de credit neutilizate acordate unor societi comerciale cu scadena iniial mai mare de un

an n valoare de 15.000 u.m.;

j) o garanie n valoare de 5.000 u.m. acordat unei societi comerciale pentru care exist rating

furnizat de o instituie extern de evaluare a creditului - societatea comercial este apreciat ca

nivel 1 pe scala de evaluare a calitii creditului.

Determinai fondurile proprii minime pe care trebuie s le dein instituia de credit pentru

acoperirea riscului de credit i calculai rata general de risc(RGR).

! 100tiereextrabilan_si_activ_de_relementelo_Suma

totala_VPRERGR =


33/53


33

3. O instituie de credit are activele grupate pe urmtoarele categorii de risc:

Categorie de risc 0% 20% 35% 50% 75% 100%

Valoare active (u.m.) 1.000 20.000 70.000 50.000 30.000 50.000

Se tie c n prezent, instituia de credit are fonduri proprii alocate pentru riscul de credit n

valoare de 9.500 u.m. Precizai dac banca respect normele cu privire la capitalul minim deinut

pentru riscul de credit. n cazul n care banca nu respect legislaia n vigoare propunei dou

metode de restructurare a bilanului prin care instituia de credit poate rezolva problema privind

adecvarea capitalului.

4. Banca Alfa dispune de un nivel al fondurilor proprii de 15.000 u.m. n condiiile unei valori

ponderate la risc a expunerilor asumate de banc de 110.000 u.m., creterea maxim a creditelor

ipotecare (35%) care poate fi susinut de fondurile proprii este de:

a) 30.000 u.m.; b) 77.500 u.m.; c) 155.000 u.m.; d) 221.400 u.m.; e) fondurile proprii existente

nu pot susine o cretere a creditelor ipotecare.

5. Fondurile proprii ale unei instituii de credit sunt constituite din: capital social 40.000 u.m.;rezerve legale i statutare 35.000 u.m.; pierdere reportat 10.000 u.m.; mprumuturi subordonate

50.000 u.m.; rezerve din reevaluarea patrimoniului 20.000 u.m. Valoarea ponderata la risc a

expunerilor asumat de banc este 1.500.000 u.m. n acest caz, raportul fonduri proprii/valoare

ponderar la risc a expunerilor este de:

a) 7,83%; b) 8,83%; c) 10,33%; d) 11,11%; e) nu poate fi determinat, deoarece banca

nregistreaz o pierdere reportat.


34/53


34

INSTRUMENTE DE POLITIC MONETAR


Corelarea lichiditii dintr-o economie cu nevoile reale de moned reprezint premisa

fundamental pentru atingerea obiectivului prioritar de asigurare a stabilitii preurilor.

Instrumentele politicii monetare reprezint acele variabile utilizate si controlate direct de ctrebanca central pentru managementul/administrarea lichiditii din economie. Eficacitatea

utilizrii instrumentelor de politic monetar este determinat de modul de creare a monedei de

multiplicare a creditelor.

Instrumentele de politic monetar se pot clasifica n doucategorii:

A.

Instrumente directe- sunt acele instrumente de politic

monetar

prin care banca central

exercit un control direct asupra ratelor de dobndi asupra cursului de schimb(control de

pre) sau asupra mrimii depozitelori creditelor(control cantitativ).

Avantaje:

pot fi instrumente foarte utile pentru controlul dobnzilori a creditului n perioadelede criz;

pot fi instrumentele cu cea mai mare eficacitate n cazul economiilor cu piee financiareslab dezvoltate.

Dezavantaje:

pot conduce la restrngerea competiiei din sectorul bancar, dezavantajnd attdebitorii ct i deponenii;

pot aprea distorsiuni pe pieele financiare ca urmare a controlului selectiv alcreditului.


35/53


35

B. Instrumente indirecte - sunt acele instrumente prin care banca central influeneaz

comportamentul instituiilor financiare, acionnd iniial asupra propriului bilan sau asupra

ratelor de dobnd la facilitile oferite de aceasta. Instrumentele indirecte de politic

monetar cuprind trei tipuri principale1:

B.1. Operaiuni pe piaa deschis(engl.: open market operations)

B.2. Rezervele minime obligatorii

B.3. Faciliti permanente (engl.: standing facilities)

B.1. Operaiuni pe piaa deschis

n accepiunea european, operaiunile pe piaa deschis se pot clasifica n funcie de scopul

urmrit, frecveni procedura de execuie n urmtoarele categorii:

Operaiuni de refinanare: mprumuturi colateralizate

Operaiuni de reglaj fin:

repo i reverse repo

swap valutar

tranzacii definitive

atragerea de depozite

Operaiuni structurale: emiterea de certificate de ctre banca central

De asemenea, operaiunile open market se pot clasifica n funcie de caracterul de

reversibilitate n urmtoarele categorii:

Operaiuni reversibile:

repo i reverse repo

swap valutar

mprumuturi colateralizate

atragerea de depozite

1 Instrumente utilizate de ctreBanca Central European ECB


36/53


36

emiterea de certificate de ctre banca central

Operaiuni definitive:vnzare cumprare de titluri de stat

vnzare cumprare de valut

Scadenta operaiunilor de piaa monetar nu poate fi mai mare de 90 de zile calendaristice, cu

excepia celor care se efectueaz pe baza tranzaciilor care au in vedere emiterea de certificate de

depozit, pentru care scadenta maxima este de un an. Sunt implementate prin organizarea de

licitaii organizate regulat sau prin proceduri bilaterale.

Operaiunile de refinanare sunt tranzacii reversibile n cadrul crora, n scopul injectrii de

lichiditate, banca central acord credite bncilor, acestea pstrnd proprietatea asupra activelor

eligibile aduse n garanie. Valoarea activelor eligibile aduse de bnci n garanie trebuie s

acopere n totalitate creditul acordat i dobnda aferent. La scaden, banca debitoare va

rambursa o sum ce se determin dup formula:

)dt

(SS t 10036010 += , unde:

St valoarea de rambursare a creditului;

S0 valoarea creditului;

t durata n zile a refinanrii;

d rata dobnzii anuale percepute pentru creditele de refinanare.

Acordurile repo (pensiune) sunt operaiuni reversibile prin care se vinde un activ eligibil (de

regul titluri de stat), vnztorul fiind obligat s l rscumpere, la o data ulterioara si la un prestabilit la data ncheierii tranzaciei. Un acord repo reprezint o cumprare open market de active

eligibile de ctre banca central. Acordurile reverse repo se refer la vnzarea de ctre banca

central a unor active eligibile, cumprtorul obligndu-se s le revnd bncii centrale la o

anumit dat. Pe perioada tranzaciei proprietatea asupra respectivelor active este transferata

creditorului. n cazul acordurilor repo, diferena dintre preul de vnzare i preul de

rscumprare reprezint dobnda datorat (rata repo).


37/53


37

DSS

RtSD

t

repo

+=

=

0

0 100360 , unde:

St valoarea de rscumprare;

S0 valoarea creditului;

t scadenta in zile a acordului repo(reverse repo);

D dobnda aferenta tranzaciei;

Rrepo rata repo(reverse repo) in procente anuale.

Swap-ul valutar reprezint o vnzare (cumprare) spot a unei valute contra moned naionalcombinat cu o cumprare (vnzare) forward a aceleiai valute contra moned naional. Acest

tip de operaiune poate fi utilizat att absorbia pentru de lichiditate n sistem ct i pentru

injecia de lichiditate. Prin swap-ul valutar participanii fixeaz punctele swap ca diferen ntre

cursul de schimb forward i cursul de schimb spot.

SFps = , unde:

ps punctele swap;F cursul la termen (forward) exprimat in numr uniti moneda naionala la o unitate moneda

strin;

S cursul de schimb pentru tranzacia la vedere.

Prin tranzacie la vedere se nelege operaiunea in care data decontrii este: value today, value

tomorrow si spot.

Tranzaciile definitive se refer la operaiunile prin care banca central vinde sau cumpr

active eligibile, implicnd un transfer definitiv al proprietii de la vnztor la cumprtor. Sunt

folosite att pentru absorbia de lichiditate n sistem ct i pentru injecia de lichiditate.

Desfurarea operaiunilor cu titluri (de regul titluri de stat) pe piaa deschis (open market) de

ctre banca central prin tranzacii definitive determin modificarea portofoliului de titluri al

bncilor comerciale i ca urmare i a posibilitilor lor de creditare.


38/53


38

Atragerea de depozite reprezint o tranzacie cu scadenta prestabilita in cadrul creia, in scopul

absorbiei de lichiditate, Banca Centrala atrage depozite de la bncile participani eligibili.

Dobnda este calculata dup formula:

100360

dtDepozitD = , unde:

D dobnda aferenta tranzaciei;

Depozit valoarea depozitului constituit la Banca Centrala;

t scadenta in zile a depozitului;

d rata dobnzii anuale fructificate pentru depozit.

Emiterea de certificate de depozit de ctre Banca Centrala reprezint tranzacia in cadrul

creia, in scopul absorbiei de lichiditate, se vnd bncilor certificate de depozit. Certificatele de

depozit sunt emise cu discont si sunt rscumprate la scadenta la valoarea nominala. Valoarea

pltita de cumprtor se calculeaz dup formula:

1003601

RDtVN

V+

= , unde:

V valoarea pltita de cumprtor;

VN valoarea nominala a certificatului de depozit;

RD rata discontului in procente anuale;

t scadenta in zile a certificatului.

Operaiunile pe piaa deschis reprezint instrumentul de politic monetar cel mai folosit, el

avnd o serie de avantaje ca:suntiniiate de banca central, dar cu participarea voluntar a celorlalte bnci;pot fi implementate rapid, fr ntrzieri de ordin administrativ, banca central doartransmind dealerilor ordinele de executare;

au ungrad ridicat de flexibilitate, putnd fi utilizate frecvent i n orice cantitate;se pot inversa uor, o cumprare n cantitate prea mare, putnd fi contracarat imediat printr-o vnzare.


39/53


39

B.2. Rezervele minime obligatorii

Politica rezervelor obligatorii const n obligaia pe care Banca Central o impune bncilor

comerciale de a deine o parte din activele lor sub form de depozite la banca central. Datorit

faptului ca o anumit fraciune din resursele lor sunt imobilizate sub forma de rezerve n moned

legal, capacitatea bncilor comerciale de a acorda credite este diminuat.

Efectele utilizrii ratei rezervei minime obligatorii ca instrument de politica monetara se

manifesta att cantitativ (efect bilanier), ct si calitativ (efect de presau de exploatare):

Efectul cantitativ

Modificarea rezervei minime obligatorii conduce la nivelul

bilanului unei bnci comerciale att la modificarea nivelurilor

deinerilor de rezerve la Banca Central ct i a nivelului creditelor.

Majorarea rezervelor minime obligatorii conduce la reducerea

posibilitilor de creditare a economiei, iar diminuarea lor duce la

creterea posibilitilor de creditare a economiei fa de o situaie

iniial dat.

Efectul de pre

Acesta const n modificarea relativa a preului creditului ca urmare

a modificrii n acelai sens a ratei rezervei minime obligatorii. O

cretere a nivelului ratei rezervei minime obligatorii conduce la

scumpirea relativ a creditelor a ratei dobnzii, in ipoteza in care

bncile doresc un cont de profit i pierdere cel puin echilibrat. Inaceste condiii, un nivel al creditelor mai mic trebuie sa fructifice

prin dobnda cel puin nivelul de venit pe care l obineau bncile

nainte de majorarea ratei rezervei minime obligatorii.


40/53


40

Sistemul rezervelor minime obligatorii a suferit modificri n perioada de dup 1990, n prezent

el caracterizndu-se prin urmtoarele elemente (Regulamentul nr. 6 din 24.07.2002,Monitorul

Oficial al Romniei nr. 566/01.08.2002):

rezervele minime

obligatorii

sunt disponibiliti bneti ale bncii/casei centrale pentru

cooperativele de credit, n lei i n valut, pstrate n conturi deschise

la BNR;

nivelul prevzut

al rezervelor

se determin ca produs ntre baza de calcul i rata rezervelor minime

obligatorii; RMORMOp RBCRMO = ;

baza de calcul

o constituie nivelul mediu, pe perioada de observare al elementelor

de pasiv asupra crora se aplic rata rezervelor obligatorii. Baza de

calcul se constituie din mijloace bneti n lei i valut reprezentnd

obligaii din acceptarea depozitelor i altor fonduri. Din baza de

calcul se excepteaz: mijloacele bneti atrase de la BNR; mijloace

bneti atrase de la bnci care la rndul lor se supun rezervelor

minime obligatorii; capitalurile proprii calculate conform

reglementrilor BNR. =

=T

i

iRMO PT

BC1

1 ;

perioada de

observare

este intervalul pentru care se determina baza de calcul (perioada

cuprins ntre data de 24 a lunii precedente i 23 a lunii curente);

perioada de

aplicare

este intervalul de timp n care trebuie meninut n contul deschis la

BNR nivelul prevzut al rezervei minime. n prezent este reprezentat

de perioada cuprins ntre data de 24 a lunii curente i 23 a lunii

urmtoare;

nivelul efectiveste soldul mediu zilnic nregistrat de banc n contul curent de la

BNR;

excedentul de

rezerve

diferena pozitiv dintre nivelul efectiv i nivelul prevzut al rezervei

minime; EPRMO RMORMOE = ;

deficitul de

rezerve

diferena negativ dintre nivelul efectiv i nivelul prevzut al rezervei

minime; EPRMO RMORMOE = ;


41/53


41

Pentru mijloacele bneti cuprinse n baza de calcul care au o scaden rezidual mai mare de 2

ani de la sfritul perioadei de observare i care nu prevd clauze contractuale referitoare la

rambursri, retrageri, transferri anticipate, precum i pentru mprumuturile nerambursabile, rata

rezervei minime obligatorii este zero.

Avantaje:

rezervele minime obligatorii au un efect puternic asupra ofertei de moned.Dezavantaje:

o modificare redus a ratei rezervei minime duce la o modificare puternic a oferteide moned;

creterea ratei rezervei creeaz probleme de lichiditate pentru bnci;acioneaz ca o tax asupra bncilor;prezint o flexibilitate redus n implementarea obiectivelor de politica monetara2.

B.3. Faciliti permanente

Facilitile de creditare i depozit sunt operaiuni care se desfoar la iniiativa bncilor

comerciale i poart o dobnd penalizatoare, atitudinea bncii centrale fiind una de limitare a

acestor faciliti. Exist dou tipuri de faciliti:

Facilitatea

de creditare

Este folosit pentru acoperirea nevoilor de lichiditate pe termen foarte scurt,

avnd de regul scaden overnight i fiind garantate cu active eligibile

(credit lombard). Dobnda (rata lombard) este stabilit de Banca Centrali

reprezint, de regul, nivelul maxim al ratei dobnzii practicate n sistemul

bancar.

Facilitatea

de depozit

Se refer la posibilitatea pe care o au bncile comerciale de a plasa overnight

depozite la banca central, la o rat de dobnd stabilit de banca central.

2 Dei politica rezervelor obligatorii este foarte eficace, banca central nu poate modifica de cte ori doretecoeficientul rezervelor minimale, deoarece impactul asupra lichiditii bncilor comerciale - care, prin natura sa, este

puternic i brutal - face ca echilibrul monetari echilibrul financiar al economiei s devin extrem de instabile.


42/53


42

Dobnda la facilitatea de creditare se calculeaz dup formula:

100360LdtCreditD = , unde:

D dobnda aferenta creditului lombard;

Credit valoarea creditului acordat de Banca Centrala;

t scadena n zile a creditului (de regul, t=1);

dL rata lombard (procente anuale).

Dobnda la facilitatea de depozit se calculeaz dup formula:

100360FDdtDepozitD = , unde:

D dobnda aferent depozitului constituit;

Depozit valoarea depozitului constituit la Banca Centrala;

t scadena n zile a depozitului (de regul, t=1);

dFD rata dobnzii anuale fructificate pentru facilitatea de depozit.


43/53


43

2. APLICAII PROPUSE

1. Banca central realizeaz un acord repo cu banca Alfa cu urmtoarele caracteristici: valoare

contract 500 mld lei, activul eligibil titluri de stat, durata contractului 30 de zile, rata repo 20%.

Evidentiati modificarile care au loc in bilanturile celor doua banci atat la initierea, cat si la

scadenta contractului. Bilanturile simplificate pentru banca centrala si pentru banca Alfa au

urmatoarea forma:

Banca central

ACTIV mld lei PASIV

Auri valute convertibile

Titluri de stat

Alte active

Capitaluri proprii

Cont curent al bncii Alfa

Alte pasive

Total Total

Banca Alfa

ACTIV mld lei PASIV

Credite neguvernamentale

Titluri de stat

Alte active

Cont curent la banca central

Depozite

Capitaluri proprii

Alte pasive

Total Total


44/53


44

2. Banca central realizeaz un swap valutar cu banca Beta, cumprnd Euro spot i vnznd

Euro forward. Valoarea contractului 800.000 Euro. Cursul de schimb spot Euro/RON 4, punctele

swap 0,08. La scaden cursul de schimb de pia este 4,07.

Evidentiati modificarile care au loc in bilanturile celor doua banci atat la initierea, cat si la

scadenta contractului. Bilanturile simplificate pentru banca centrala si pentru banca Beta au

urmatoarea forma:

Banca central

ACTIV PASIV

Auri valute convertibile

Titluri de stat

Alte active

Capitaluri proprii

Cont curent al bncii Beta

Alte pasive

Total Total

Banca Beta

ACTIV PASIV

Credite neguvernamentale

Depozite la alte bnci n Euro

Alte active

Cont curent la banca central

Depozite

Capitaluri proprii

Alte pasive

Total Total


45/53


45

3. Fie urmtorul bilan simplificat al bncii centrale:

ACTIV PASIV

Bonuri de tezaur 1000

Alte active 1500

Conturi ale bncilor comerciale 1000

Emisiune bneasca 1500

Total 2500 Total 2500

Bncile comerciale prezint urmtoarea situaie bilantiera simplificat:

ACTIV PASIV

Credite acordate economiei 7500

Bonuri de tezaur 1500

Alte active 1000

Depozite 7500

Alte pasive 2500


Sa se reflecte in bilanul bncii centrale si in bilanul agregat al bncilor comerciale achiziia,

respectiv vnzarea de bonuri de tezaur in suma de 450 de ctre banca centrala.

4. Fie urmtoarea situaie iniial reflectat pe baza bilanului bncii centrale i bilanului agregat

al bncilor comerciale (bilanuri simplificate):

Banca centrala

ACTIV PASIV

Active 3500 Rezerve minime ale bncilor comerciale 1000

Emisiune bneasca 2500



46/53


46

Bncile comerciale

ACTIV PASIV


Rezerve minime la banca centrala 1000

Alte active 3500

Depozite 10000

Alte pasive 2000


Cum se modifica fata de situaia iniiala creditele acordate economiei de ctre bncile comerciale

la creterea ratei rezervei minime obligatorii la 15% din depozite, respectiv la scderea acesteia

la 6% din depozite.

a) scad cu 500, respectiv cresc cu 400; b) scad cu 400, respectiv cresc cu 500; c) cresc cu 500,

respectiv scad cu 400; d) cresc cu 400, respectiv scad cu 500; e) scad cu 500, respectiv cresc cu

500.

5. Fie urmtoarea situaie bilanier a societi bancare XYZ din Romnia: Rezerv minim

obligatorie: 110.000; Bonuri de tezaur: 75.000; Credite acordate economiei: 425.000; Alte

active: 15.000; Depozite la vedere n moned naional 100.000; Depozite n euro 200.000;

Depozite la termen n moned naional 200.000; Capital 100.000; Alte pasive 25.000. tiind ca

baza de calcul pentru rezerva minima o reprezint depozitele, s se stabileasc efectul generat

asupra potenialului de creditare al bncii de faptul ca banca central decide renunarea la rata

unic a rezervelor minime obligatorii (n situaia iniial) i aplicarea unor rate difereniate alerezervei minime obligatorii n funcie de tipul devizei disponibilitilor atrase (18% pentru RON

i respectiv 25% pentru Euro) concomitent cu achiziia de ctre banca centrala a unor bonuri de

tezaur in valoare de 4.000 u.m. de la banca XYZ.

a) scade cu 2.000 u.m. b) creste cu 10.000 c) creste cu 2.000 u.m. d) scade cu 5.200 u.m. e)

creste cu 1.000 u.m.


47/53


47

6. La banca BETA n perioada 24 martie 23 aprilie sumele supuse rezervelor minime

obligatorii au nregistrat urmtoarele valori:

Data Surse atrase (mil. lei) Data Surse atrase (mil. lei)

24.03 56890 09.04 57282

25.03 57890 10.04 57314

26.03 57689 11.04 57314

27.03 55678 12.04 57322

28.03 57854 13.04 57343

29.03 55678 14.04 5766530.03 58940 15.04 57898

31.03 58976 16.04 56125

01.04 56980 17.04 57080

02.04 57430 18.04 57120

03.04 56345 19.04 57113

04.04 54678 20.04 56986

05.04 57656 21.04 5713106.04 54678 22.04 57131

07.04 57687 23.04 57231

08.04 57896

Soldurile zilnice ale contului curent al bncii la BNR n perioada 24 aprilie 23 au mai fost

urmtoarele:

Data Sold (mil. lei) Data Sold (mil. lei)

24.04 10123 09.05 10000

25.04 11245 10.05 9878

26.04 9870 11.05 9789

27.04 9876 12.05 9567

28.04 9567 13.05 9870


48/53


48

29.04 9890 14.05 8900

30.04 9876 15.05 9873

01.05 10234 16.05 8796

02.05 10001 17.05 8978

03.05 10003 18.05 10000

04.05 9900 19.05 10234

05.05 9980 20.05 10000

06.05 9987 21.05 10000

07.05 9875 22.05 9324

08.05 10561 23.05 11000

Rata rezervelor minime obligatorii este 18% la disponibiliti n lei. In cazul in care banca nu

respecta cerinele prudentiale cu privire la rezerva minima obligatorie, sa se calculeze dobnda

penalizatoare, tiind ca rata dobnzii penalizatoare este de 67% pe an la rezervele n lei. De

asemenea, sa se calculeze remunerarea (dobanda) pentru disponibilitatile in lei din contul de la

BNR, tiind ca rata dobnzii la aceste disponibilitati este de 7% pe an.

Varianta Dobnda penalizatoare Dobnda pentru contul de la BNR

a) 21.029 mil. lei 57.78 mil. lei

b) 23.019 mil. lei 59.72 mil. lei

c) 55.78 mil. lei 21.029 mil. lei

d) 57.78 mil. lei 21.029 mil. lei

e) 21.029 mil. lei 59.72 mil. lei


49/53


49

7. Fie urmtorul bilan simplificat al bncii centrale BNX:

Presupunem c Banca Central achiziioneaz 2 mil. bonuri de tezaur de la o banca comercial

pentru care pltete n contul acestei bnci deschis la BNX. Dac multiplicatorul monetar este 5,

cu cat se modific oferta de moned?

a) scade cu 10 mil; b) creste cu 10 mil; c) creste cu 2 mil; d) scade cu 2 mil; e) nu se modifica.

(! Reamintim:

Baza monetar este egal cu suma dintre nivelul emisiunii bneti si mrimea disponibilului

bncilor comerciale la BNX.

DIEM +=0 , unde:

M0 baza monetar;

E emisiune bneasc;

DI disponibiliti la BNR.

Oferta de moned se poate scrie ca produs ntre baza monetari multiplicatorul monetar:

0MmMS = , unde:

M0 baza monetar

MSoferta de moned

m multiplicatorul monetar

Bilanul Bncii Centrale (BNX) mil. RON

Activ Pasiv

Aur si devize 3,8Emisiune bneasc 76

Disponibiliti ale bncilor comerciale

la Banca Central 8

Bonuri de tezaur 56

Credite acordate economiei 20,2

Alte active 4

Total activ 84 Total pasiv 84


50/53


50

Modificarea ofertei de moned este egal cu produsul dintre modificarea bazei monetare si

mrimea multiplicatorului monetar (presupunnd c multiplicatorul monetar este constant):

0MmMS = , unde:

M0 baza monetar;

MSoferta de moned;

m multiplicatorul monetar.)

8. Fie urmtoarea situaie bilanier simplificat a unei bnci centrale:

Presupunem ca banca centrala vinde bonuri de tezaur n sum de 10 mil. RON unei bncicomerciale. Daca multiplicatorul monetar este 4, cu ct se modifica oferta de moneda?

a) scade cu 10 mil; b) creste cu 10 mil; c) creste cu 40 mil; d) scade cu 40 mil;

e) nu se modifica.

9. Fie urmtoarea situaie bilanier simplificat a unei bnci centrale:

Bilanul Bncii Centrale mil. RON

Activ Pasiv

Aur si devize 5 Emisiune bneasc 70

Bonuri de tezaur 50 Disponibiliti ale bncilor

comerciale la Banca Central30


Alte active 5


Bilanul Bncii Centrale mil. RON

Activ PasivAur si devize 15 Emisiune bneasc 50

Bonuri de tezaur 30 Disponibiliti ale bncilor

comerciale la Banca Central 20Credite acordate economiei 20

Alte active 5



51/53


51

Se constat pe piaa valutar o tendin de apreciere real a monedei naionale (RON). Pentru a

tempera aceast tendin, Banca Centrala tranzacioneaz EURO n valoare de 2 mil. RON cu o

banc comerciali se angajeaz simultan ntr-o operaiune de sterilizare cu bonuri de bonuri de

tezaur avnd ca partener o alt banc comercial. S se precizeze sensul operaiunilor (vnzare

sau cumprare) i s se evidenieze noua situaie bilanier a Bncii Centrale.

10. Considerm c piaa monetar este n echilibru. De asemenea, considerm c cererea de bani

pe piaa monetar este descris de relaia: rMD 200300 = , n care r este rata dobnzii, iar MD

este cantitatea de bani cerut pe piaa monetar. Oferta de bani pe piaa monetar este de 25 mil.

RON. Dac banca central dorete reducerea ratei dobnzii pe piaa monetar la 15% si tiind camultiplicatorul monetar este 4, s se determine volumul i sensul (vnzare sau cumprare)

operaiunilor pe piaa monetar cu titluri de stat pe care trebuie s le efectueze banca central.

a) cumpra 1 mil; b) cumpra 0,5 mil; c) vinde 2 mil; d) cumpra 2 mil.; e) vinde 0,5 mil.

11. Fie urmtoarea situaie iniial reflectat pe baza bilanului agregat al bncilor comerciale

(bilan simplificat): Bncile comerciale

ACTIV PASIV


Rezerve minime la banca centrala 700

Alte active 3500

Depozite 7000

Alte pasive 1700


Cum se modifica fata de situaia iniiala creditele acordate economiei de ctre bncile comerciale

la creterea ratei rezervei minime obligatorii la 12% din depozite, respectiv la scderea acesteia

la 8% din depozite.

a) scad cu 140, respectiv cresc cu 140; b) scad cu 400, respectiv cresc cu 400; c) cresc cu 840,

respectiv scad cu 840; d) cresc cu 140, respectiv scad cu 140; e) scad cu 500, respectiv cresc cu

500.


52/53


52

12. Se consider c bilanul centralizat al bncilor comerciale are urmtoarea structur: RMO

20.000; Bonuri de tezaur 25.000; Credite acordate economiei 100.000; Alte active 55.000.

Depozite 160.000; Alte pasive 40.000. n condiiile n care rezerva minim obligatorie (aplicata

la depozite) scade cu 2,5 puncte procentuale simultan cu achiziia de bonuri de tezaur de ctre

bncile comerciale de la banca de emisiune de 4.000, s se stabileasc efectul generat asupra

potenialului de creditare al bncilor comerciale.

a) creste cu 4.000 u.m.; b) scade cu 8.000 u.m.; c) creste cu 2.500 u.m.; d) este nul;

e) scade cu 4.000 u.m..

13. La o tranzacie reversibil din cadrul SEBC este alocat suma de 600 de milioane de euro lao rat a dobnzii de 3,15%. Dac la tranzacie particip 3 bnci care liciteaz sumele din tabelul

de mai jos, s se determine ponderea sumei alocate fiecrei bnci din totalul sumei licitate.

Rata

dobanzii

(%)

Sume licitate

Total Cumulate

Banca 1 Banca 2 Banca 3

3,45 40 60 100 100

3,35 50 50 80 180 280

3,25 60 55 90 205 485

3,15 70 55 90 215 700

3,05 80 60 90 230 930

2,95 85 70 100 255 1185

2,85 85 70 120 275 1460

Total 430 400 630 1460

14. Banca central desfoar simultan o operaiune reverse repo, prin care tranzacioneaz titluri

de stat n valoare de 1,5 miliarde de lei, la o rat a dobnzii de 10% pe o perioad de 20 de zile i

o licitaie n urma creia atrage depozite n suma de 800 de milioane de lei de la bncile

comerciale la o rat a dobnzii de 10,25%. n urma acestor dou operaiuni, la momentul iniial,

capacitatea de creditare a bncilor comerciale:


53/53


a) scade cu 2,3 mld lei; b) crete cu 2,3 mld lei; c) crete cu 0,7 mld lei;

d) scade cu 0,7 mld lei; e) nu se modific.

15. O banc central emite certificate de depozit cu urmtoarele caracteristici: valoarea nominal

1.000.000, rata discountului 5%, perioada 6 luni. Determinai dobnda platit de banca central

pentru certificatele de depozit.

16. Soldul mediu al depozitelor n lei precum i nivelul efectiv al rezervelor deinute de banca

Alfa sunt descrise n tabelul urmtor:

24.04 23.05 24.05 23.06 24.06 23.07Depozite 100000 90000 110000

RMO efectiv 20000 19000 20000

tiind c rata rezervelor minime obligatorii pentru lei este de 18%, iar dobnda bonificat de

banca central n cazul RMO este de 5,6% determinai dac banca Alfa respect cerinele legate

de rezerva minim obligatorie n perioada 24.06 - 23.07 i dac da, calculai dobnda ncasat.

institutii de credit - suport de seminar-1

Documents