generali romania asigurare reasigurare sa...majorare rezerve legale 0 0 0 1.960.490 -1.960.490...

GENERALI ROMANIA ASIGURARE REASIGURARE SA

SITUAŢII FINANCIARE IFRS LA 31 DECEMBRIE 2014

(toate sumele sunt exprimate în lei noi (“LEI”), dacă nu este specificat altfel)

1

SITUATIA POZITIEI FINANCIARE LA 31 DECEMBRIE 2014

Denumirea elementului Notă 31 decembrie 2013 31 decembrie 2014

Active

Fond comercial 16 14.280.039 14.280.039

Imobilizări corporale 19 49.815.520 45.518.055

Investiţii imobiliare 18 791.945 274.457

Imobilizări necorporale 17 1.957.540 1.098.189

Cheltuieli de achiziţie reportate 20 30.948.967 31.046.722

Active financiare 21

Titluri de capital - disponibile în vederea vânzării 21(2);21(4) 44.414.700 26.200.458

Titluri de creanţă - disponibile în vederea vânzării 21(2);21(4) 649.741.235 747.017.568

Titluri de creantă - la valoare justă profit şi pierdere 21(3);21(4) 29.329.249 36.987.562

Împrumuturi şi creanţe, inclusiv creanţe din asigurări 21(1) 116.911.381 126.925.969

Alte active 22 15.113.826 11.015.994

Instrumente financiare derivate - contracte forward 23 58.027 386.119

Active de reasigurare 24 133.393.342 133.668.877

Numerar şi echivalente de numerar 25 31.947.113 28.806.254

TOTAL ACTIVE 1.118.702.884 1.203.226.263

Capitaluri şi datorii

Capital social 26 222.764.262 222.764.262

Prime de capital 50.282.429 50.282.429

Alte rezerve 27 36.288.221 57.657.142

Pierdere reportată -104.784.733 -62.775.878

TOTAL CAPITALURI PROPRII 204.550.179 267.927.955

Datorii

Datorii asociate contractelor de asigurare - rezerve

tehnice 28.1 786.305.689 810.425.929

Datorii asociate contractelor de asigurare – alte datorii 28.2 32.075.258 34.094.899

Datorii asociate ctr. de reasigurare 47.668.389 40.908.471

Instrumente financiare derivate - contracte forward 23 195.474 0

Provizioane pentru alte datorii şi cheltuieli 29 10.558.658 4.508.383

Datorii comerciale si alte datorii 30 24.247.859 30.819.025

Venituri înregistrate în avans 31 12.945.155 14.465.739

Obligaţii privind pensiile 32 156.223 75.862

TOTAL DATORII 914.152.705 935.298.308

TOTAL CAPITALURI PROPRII ŞI DATORII 1.118.702.884 1.203.226.263

Semnat in numele Directoratului in data de 26 iunie 2015.

ADRIAN MARIN PAOLO COLETTO

Director General Director Divizia Financiara




2

SITUATIA REZULTATULUI GLOBAL PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2014

Denumirea elementului Notă 2013 2014

Primele de asigurare subscrise 437.965.756 462.126.748

Prime de asigurare cedate reasigurătorilor -105.673.919 -104.630.617

Variatia rezervei de prima -7.727.200 -18.184.739

Variatia rezervei de prima cedata reasiguratorilor 847.346 1.265.842

Variatia rezervei pentru riscuri neexpirate 2.800.475 3.070.763

Prime nete castigate 4 328.212.458 343.647.997

Venituri din comisioane 5 19.026.424 18.887.471

Venituri din dobânzi şi alte venituri financiare 6 39.073.205 37.506.796

Câştiguri realizate nete aferente active financiare

disponibile în vederea vânzării 7 5.409.617 3.715.968

Câştiguri nete din active financiare la valoare justă prin

profit si pierdere 8 3.404.862 5.768.644

Alte venituri din exploatare 9 18.713.909 8.645.684

Alte venituri 85.628.017 74.524.563

TOTAL VENITURI 413.840.475 418.172.560

Daune plătite 251.118.459 241.829.308

Variaţia rezervelor de dauna si a altor rezerve tehnice

brute -61.427.445 -1.747.910

Daune cedate în reasigurare -26.483.607 -46.643.675

Variaţia rezervelor de dauna si a altor rezerve tehnice

cedate în reasigurare 14.834.236 -2.131.042

Daune întâmplate şi beneficii nete 10 178.041.643 191.306.681

Cheltuieli de achiziţie 13 140.354.888 131.114.839

Cheltuieli de administrare 13 36.504.437 38.504.296

Cheltuieli cu provizioane pentru active financiare 11 9.861.935 -3.716.232

Cheltuieli cu dobânzi şi alte cheltuieli financiare 12 1.573.113 1.729.674

Alte cheltuieli de exploatare 14 25.034.800 15.263.957

Alte cheltuieli 213.329.173 182.896.534

TOTAL CHELTUIELI 391.370.816 374.203.215

Profit înainte de impozitare 22.469.659 43.969.345

Cheltuieli cu impozitul pe profit

Profitul perioadei de raportare

22.469.659 43.969.345

Alte elemente ale rezultatului global – elemente

care vor fi reciclate in contul de profit si pierdere

Câştiguri/pierderi din evaluarea activelor financiare

disponibile în vederea vânzării 11.646.365 19.118.370

Rezultatul global aferent perioadei de raportare 34.116.024 63.087.715







3

SITUATIA MODIFICARII CAPITALURILOR PROPRII PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2013

Capital

social

Prime de

capital Alte rezerve Rezultat

Total capital

propriu

-RON- -RON- -RON- -RON- -RON-

Sold la 01 ianuarie 2013 222.764.262 50.282.429 23.530.971 -126.248.070 170.329.592

Profit curent 0 0 0 22.469.659 22.469.659

Alte elemente ale rezultatului

global

Rezerva aferenta activelor

financiare disponibile pentru

vanzare 0 0 11.646.359 0 11.646.359

Rezultatul global aferent

anului 2013 0 0 11.646.359 22.469.659 34.116.018

Majorare rezerve legale 0 0 1.006.321 -1.006.321 0

Majorare rezerve contractuale –

plata pe baza de actiuni 0 0 104.570 0 104.570

Sold la 31decembrie 2013 222.764.262 50.282.429 36.288.221 -104.784.733 204.550.179

SITUATIA MODIFICARII CAPITALURILOR PROPRII PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2014

Capital

social

Prime de

capital Alte rezerve Rezultat

Total capital

propriu

-RON- -RON- -RON- -RON- -RON-

Sold la 01 ianuarie 2014 222.764.262 50.282.429 36.288.221 -104.784.733 204.550.179

Profit curent 0 0 0 43.969.345 43.969.345

Alte elemente ale rezultatului

global

Rezervă aferenta activelor

financiare disponibile pentru

vânzare 0 0 19.118.370 0 19.118.370

Rezultatul global aferent anului

2014 0 0 19.118.370 43.969.345 63.087.715

Majorare rezerve legale 0 0 1.960.490 -1.960.490 0

Majorare rezerve contractuale -

plata pe baza de actiuni 0 0 290.061 0 290.061

Sold la 31decembrie 2014 222.764.262 50.282.429 57.657.142 -62.775.878 267.927.955







4

SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE PENTRU EXERCITIUL FINANCIAR INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2014 SITUAŢIA FLUXURILOR DE TREZORERIE Notă 2013 2014

Fluxuri de numerar din activităţi de exploatare

-rezultat net

22.469.659 43.969.345

-modificările pe parcursul perioadei ale capitalului circulant

27.669.619 5.754.103

-modificări în active curente

-3.247.538 -3.330.588

-modificări în datorii curente

30.917.157 9.084.691

-ajustări pentru elementele nemonetare şi alte elemente incluse la activităţile de investiţii sau de finanţare

-54.262.754 -11.853.025

-amortizare imobilizări necorporale 17 1.416.687 1.516.494

-amortizare imobilizări corporale 18,19 2.818.517 2.538.140

-variaţia rezervelor tehnice 4,10 -16.179.211 20.723.357

-câştiguri/pierderi nerealizate

-37.573.544 -26.533.553

-provizioane pentru litigii si alte riscuri

1.579.155 -6.945.231

-alte ajustări pentru elemente nemonetare

-6.324.359 -3.384.413

Numerar net din activităţi de exploatare (A)

-4.123.476 37.870.423

Fluxuri de numerar din activităţi de investiţii

- plăţi în numerar pentru achiziţia de terenuri, construcţii şi alte active corporale şi necorporale pe termen lung 19

-6.409.469 -3.086.650

- încasările în numerar din vânzarea de terenuri, construcţii şi alte active corporale şi necorporale pe termen lung

2.733.514 4.540.900

- plaţi în numerar pentru achiziţia de instrumente de capital propriu şi de creanţă ale altor societăţi

-426.994.858 -581.768.629

- încasările în numerar din vânzarea de instrumente de capital propriu şi de creanţă ale altor societăţi

400.459.086 502.594.174

- încasări din dividende

2.284.769 2.365.646

- încasari din dobânzi şi asimilate

37.392.493 34.343.277

Numerar net din activităţi de investiţii (B)

9.465.534 -41.011.283

Fluxuri de numerar din activităţi de finanţare

Numerar net din activităţi de finanţare (C)

0 0

Creşterea/(Descreşterea) netă a numerarului şi a echivalentelor de numerar (A+B+C)

5.342.057 -3.140.859

Numerar şi echivalente de numerar la începutul perioadei 25

26.624.392 31.947.113

Creşterea/(descreşterea) netă a numerarului şi echivalentelor de numerar

5.342.057 -3.140.859

Numerar şi echivalente de numerar la sfârşitul perioadei 25

31.966.449 28.806.254

In situatiile IFRS sunt considerate echivalente de numerar depozitele mai mici de 15 zile.







5

1. ENTITATEA CARE RAPORTEAZA

Societatea de asigurari Generali Romania Asigurare Reasigurare SA („Societatea”) este o societate pe actiuni cu capital preponderent strain, rezultata in 2011, ca urmare a fuziunii dintre Societatea Asigurare Reasigurare ARDAF SA (societatea absorbanta) si SC Generali Asigurari SA (societatea absorbita) este autorizata de Comisia de Supraveghere a Asigurarilor pentru desfasurarea activitatilor de asigurari in Romania. Adresa Societatii este in Str. Piata Charles de Gaulle nr. 15 Bucuresti, Sector 1.

Societatea are ca obiect principal de activitate asigurarile de viata si asigurarile generale. Societatea face parte din grupul Generali. Grupul Generali este unul din liderii din sectorul de asigurari si servicii financiare avand ca si companie mama societatea Assicurazioni Generali Spa infiintata in Trieste in 1831

2. POLITICI CONTABILE

2.1 Bazele intocmirii

Prezentele situatii financiare au fost intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de raportare Standardele Internationale de Raportare Financiara asa cum au fost ele adoptate de catre Uniunea Europeana (“IFRS”)

Aceste situatii financiare cuprind situatia pozitiei financiare la data de 31 decembrie 2014 si la 31 decembrie 2013, situatia rezultatului global, situatia fluxurilor de trezorerie si situatia modificarilor in capitalul propriu pentru exercitiul financiar 2014 si comparative 2013, sumarul politicilor contabile semnificative si note explicative.

Situatiile financiare au fost intocmite in baza conventiei privind costul istoric, exceptie facand activele

si datoriile financiare recunoscute la valoare justa.

(a) Moneda functionala si de prezentare

Situatiile financiare ale Societatii sunt prezentate in moneda de circulatie in mediul economic principal in care isi desfasoara activitatea Societatea („Moneda functionala“). Moneda functionala este Leu romanesc (RON).

In prezentarea sumelor din situatiile financiare, Societatea foloseste rotunjirea la un leu.

(b) Tranzactii si solduri in valuta

Tranzactiile in valuta sunt convertite in moneda functionala folosind cursurile de schimb valutar valabile la data tranzactiei. Castigurile si pierderile din schimbul valutar rezultate in urma efectuarii acestor tranzactii si din convertirea la cursurile de schimb valutar de la sfarsitul anului aferente activelor si pasivelor monetare exprimate in monede straine sunt recunoscute in profit sau pierdere.

Modificarile de valoare justa a titlurilor monetare exprimate in valuta clasificate ca disponibile pentru vanzare sunt analizate intre diferentele de conversie rezultate din modificarea costului amortizat al titlului si alte modificari ale valorii contabile a titlului de valoare. Diferentele de conversie aferente modificarilor de cost amortizat sunt recunoscute in profit sau pierdere. Cursul de conversie utilizat pentru elementele nemonetare la valoare justa este cel de la data stabilirii valorii juste.Elementele nemonetare AFS sunt reevaluate utilizand cursul de inchidere de la sfarsitul anului si diferenta este recunoscuta in alte elemente ale rezultatului global.

Elementele nemonetare in valuta prezentate la cost istoric sunt convertite la cursul de schimb la data tranzactiei initiale.

Diferentele de conversie aferente activelor si pasivelor financiare detinute la valoarea justa prin profit si pierdere sunt raportate ca parte din castig sau pierdere la valoarea justa.

Principalele rate de schimb utilizate pentru conversia in RON a soldurilor exprimate in moneda straina la 31 decembrie 2014 sunt:




6

2. POLITICI CONTABILE (continuare)

Rata de schimb (lei pentru o unitate din moneda straina)

Moneda straina

Abreviere 31 decembrie 2014 31 decembrie 2013

Dolar SUA USD 3,6868 3,2551

Euro EUR 4,4821 4,4847

2.2 Sumar al celor mai semnificative politici contabile

Dupa cum este permis de IFRS 4 Contracte de asigurare, Societatea continua sa aplice politicile contabile existente care au fost aplicate inainte de adoptarea IFRS, cu anumite modificari permise de standard, pentru contractele de asigurare.

a) Clasificarea contractelor

Contract de asigurare reprezinta un contract prin care o parte (asiguratorul) accepta un risc de asigurare semnificativ de la o alta parte (asiguratul), convenind sa compenseze detinatorul politei sau alt beneficiar in cazul in care un eveniment viitor incert specificat (evenimentul asigurat) afecteaza in mod negativ detinatorul politei sau alt beneficiar.

Asiguratorul: partea care in cadrul unui contract de asigurare ii revine obligatia de a despagubi un detinator de polita de asigurare daca are loc un eveniment asigurat.

Principalele puncte-cheie derivate din definitia contractelor de asigurare, in scopul de a clasifica un contract de asigurare sunt urmatoarele:

a) Incertitudinea; b) Interesului asigurabil; c) Risc de asigurare; d) Semnificatia.

Clasificarea contractelor este efectuata in momentul subscrierii.

b) Fondul comercial

Fondul comercial este evaluat initial la cost, acesta fiind diferenta dintre pretul platit si valoarea justa a activelor si pasivelor transferate minus participatii detinuta anterior la capitalurile proprii la entitatea dobandita.

Fondul comercial nu se amortizeaza. Fondul comercial este verificat anual din punct de vedere al deprecierii si inregistrat la cost minus pierderile acumulate din depreciere.

Deprecierea fondului comercial este determinata prin evaluarea valorii recuperabile a unitatilor generatoare de numerar la care se refera fondul comercial. In cazul in care valoarea recuperabila a unitatilor generatoare de numerar este mai mica decat valoarea lor contabila este recunoscuta o pierdere din depreciere. Societatea efectueaza testul de depreciere anuala a fondului comercial la data de 31 decembrie.

c) Imobilizari necorporale

Imobilizarile necorporale detinute de Societate cuprind in principal licente si aplicatii software. Imobilizarile necorporale dobandite separat sunt evaluate la recunoasterea initiala la cost. Costul

imobilizarilor necorporale dobandite intr-o combinare de intreprinderi este valoarea lor justa la data achizitiei. Urmare a recunoasterii initiale, imobilizarile necorporale sunt contabilizate la costul lor minus orice amortizare cumulata si orice pierderi din depreciere cumulata. Imobilizarile necorporale generate intern, cu exceptia costurilor pentru dezvoltare capitalizate, nu sunt capitalizate si cheltuiala este




7

2. POLITICI CONTABILE (continuare) reflectata in profit sau pierdere in anul in care apare cheltuiala.

Costul unei imobilizari necorporale dobandite separat este alcatuit din: - pretul sau de cumparare, inclusiv taxe vamale de import si taxele de cumparare

nerambursabile, dupa scaderea reducerilor si rabaturilor comerciale; si - orice cost direct atribuit direct pregatirii activului pentru utilizarea prevazuta.

Imobilizarile necorporale cu durata de viata determinata sunt amortizate de-a lungul duratei de viata economica utila si evaluate pentru depreciere oricand este un indiciu ca imobilizarea necorporala ar putea fi depreciata. Amortizarea se calculeaza la valoarea de intrare folosindu-se metoda liniara de-a lungul duratei de viata estimata dupa cum urmeaza:

Licente 5 ani Aplicatii software 3 ani

Perioada de amortizare si metoda de amortizare pentru o imobilizare necorporala cu o durata de viata determinata sunt revizuite cel putin la finalul fiecarui an financiar. Schimbarile in durata de viata asteptata sau in modelul preconizat de consumare a beneficiilor economice viitoare incorporate in activ, trebuie contabilizate prin schimbarea perioadei sau metodei de amortizare dupa caz si sunt tratate ca modificari ale estimarilor contabile sau modificari ale politicilor contabile. Cheltuielile cu amortizarea imobilizarilor necorporale cu durata de viata determinata sunt recunoscute in profit sau pierdere in categoria cheltuielilor corespunzatoare.

Castigul sau pierderea ce rezulta din derecunoasterea unei imobilizari necorporale trebuie stabilita ca diferenta dintre incasarile nete din cedare si valoarea contabila a activului si sunt recunoscute in profit sau pierdere cand activul este derecunoscut.

Costurile asociate intretinerii aplicatiilor informatice sunt recunoscute drept cheltuieli in momentul in

care sunt realizate.

d) Investitii imobiliare

O investitie imobiliara este o proprietate imobiliara (un teren sau o cladire-sau o parte a unei cladiri- sau ambele) detinuta mai degraba pentru a obtine venituri din chirii sau pentru cresterea valorii capitalului decat pentru a fi folosita in scopuri administrative sau vanduta in cursul desfasurarii normale a activitatii.

Societatea recunoaste ca activ o investitie imobiliara daca si numai daca:

(a) Exista probabilitatea ca beneficiile economice viitoare asociate investitiei imobiliare sa revina Societatii; si (b) Costul investitiei imobiliare poate fi evaluat in mod fiabil.

O investitie imobiliara trebuie evaluata initial la cost. Costul unei investitii imobiliare cumparate include pretul sau de cumparare si orice cheltuieli direct atribuibile. Cheltuielile direct atribuibile includ, de exemplu, onoraariile profesionale pentru serviciile juridice, taxele pentru transferul dreptului de proprietate si alte costuri de tranzactionare.

Conform principiului de recunoastere, Societatea nu recunoaste in valoarea contabila a unei investitii imobiliare costurile intretinerii zilnice ale unei astfel de proprietati imobiliare. Aceste costuri sunt recunoscute in profit sau pierdere pe masura ce sunt suportate.

Dupa recunoasterea initiala, investitiile imobiliare ale Societatii sunt contabilizate la costul lor minus

orice amortizare cumulata si orice pierdere cumulata din depreciere. Anumite proprietati pot include o parte care este detinuta pentru a fi inchiriata si o parte sunt folosite

in scopuri administrative. Daca aceste parti pot fi vandute separat (sau inchiriate in temeiul unui contract de inchiriere), Societatea le contabilizeza separat. Daca partile nu pot fi vandute separat,




8


proprietatea imobiliara constituie o investitie imobiliara doar in cazul in care o parte semnificativa este detinuta pentru a fi inchiriata.

Transferurile in si din categoria investitiilor imobiliare trebuie facuta daca si numai daca , exista o modificare a utilizarii, evidentiate de:

(a) Inceperea utilizarii de catre posesor, pentru un transfer din categoria investitiilor imobiliare in

categoria imobilizarilor corporale; (b) Inceperea procesului de amenajare in perspectiva vanzarii, pentru un transfer din categoria

investitiilor imobiliare in categoria stocurilor; (c) Incheierea utilizarii de catre posesor, pentru un transfer din categoria proprietatilor imobiliare

uitilizate de posesor in categoria investitiilor imobiliare; sau (d) Inceperea unui leasing operational cu o alta parte, pentru un transfer din categoria stocuri in

categoria investitiilor imobiliare.

O investitie imobiliara trebuie derecunoscuta (eliminata din situatia pozitiei financiare) in momentul cedarii sau atunci cand investitia imobiliara este definitiv retrasa din folosinta si nu se mai preconizeaza aparitia de beneficii economice viitoare din cedarea ei.

e) Imobilizari corporale

Imobilizarile corporale cuprind urmatoarele categorii: - terenuri si constructii - instalatii tehnice si masini - alte instalatii, utilaje si mobilier - avansuri si imobilizari corporale in curs de executie. Terenurile si cladirile cuprind in principal punctele de lucru si birourile ocupate de Societate. Imobilizarile corporale detinute in baza unui contract de leasing se evidentiaza in contabilitate in

functie de natura contractului de leasing. Activele Societatii sunt recunoscute ca imobilizari corporale daca indeplinesc urmatoarele conditii:

a) sunt generatoare de beneficii economice viitoare constand in potentialul de a contribui direct sau indirect la fluxul de numerar sau echivalente de numerar catre entitate;

b) sunt destinate a fi utilizate pentru productie, prestari de servicii in scopuri administrative intr-o perioada mai mare de un an;

Imobilizarile corporale sunt evaluate initial la cost de achizitie. Costul de achizitie al imobilizarilor corporale cuprinde:

- pretul de cumparare, taxele de import si alte taxe (cu exceptia acelora care pot fi recuperate de la autoritatile fiscale);

- cheltuieli de transport, manipulare si alte cheltuieli cu obtinerea de autorizatii si alte cheltuieli care pot fi atribuibile direct achizitiei bunurilor respective. Cheltuielile de transport sunt incluse in costul de achizitie si atunci cand aprovizionarea este realizata de terti, in baza facturilor emise de acestia;

- comisioanele, taxele notariale, cheltuielile cu obtinerea de autorizatii si alte cheltuieli nerecuperabile, atribuibile direct bunurilor respective.

Dupa recunoasterea initiala, imobilizarile corporale ale Societatii sunt contabilizate la costul lor

minus orice amortizare cumulata si orice pierdere cumulata din depreciere.

Amortizarea imobilizarilor corporale Valoarea amortizabila a unui activ este alocata in mod sistematic pe durata sa de viata utila. Amortizarea imobilizarilor corporale se calculeaza incepand cu prima zi a lunii urmatoare punerii in




9


functiune a activului Amortizarea unui activ inceteaza la prima data dintre data cand activul este clasificat drept detinut in

vederea vanzarii, conform IFRS 5 si data la care activul este derecunoscut. Prin urmare, amortizarea nu inceteaza atunci cand activul nu este utilizat sau cand este scos din functiune, cu exceptia cazului in care acesta este complet amortizat.

Valorile reziduale si duratele de viata utila ale activelor imobilizate sunt analizate la sfarsitul fiecarei perioade de raportare si ajustate daca este cazul. Valoarea contabila a unui activ este ajustata la valoarea sa recuperabila daca valoarea contabila a activului este mai mare decat valoarea recuperabila estimata. Valoarea recuperabila este maximul dintre valoarea de utilizare si valoarea de vanzare minus costurile aferente vanzarii.

Durata de functionare utila (exprimata in ani)

Cladiri 50 Vehicule 7 Mobila, accesorii si echipamente 3-15 Terenurile nu se amortizeaza deoarece se considera ca au o durata de viata nedeterminata.

Amortizarea investitiilor efectuate la imobilizarile corporale luate cu chirie se desfasoara pe durata contractului de inchiriere.

Cheltuieli ulterioare

Cheltuielile cu imbunatatirile sunt capitalizate, in conditiile in care acestea prelungesc durata de functionare a mijlocului fix sau conduc la cresterea semnificativa a capacitatii acestuia de a genera venituri. Costurile de intretinere, reparatii sunt trecute pe cheltuieli atunci cand sunt efectuate. Conform IAS 16, Societatea nu recunoaste in valoarea contabila a unui element de imobilizari corporale costurile intretinerii zilnice a elementului respectiv. Aceste costuri sunt mai degraba recunoscute in profit sau pierdere pe masura ce sunt suportate. Scopul acestor cheltuieli este adesea descris ca fiind pentru „reparatii si intretinerea” elementului de imobilizari corporale.

Derecunoasterea imobilizarilor corporale

Valoarea contabila a unui element de imobilizari corporale trebuie derecunoscuta: a) la cedare, sau b) cand nu se mai asteapta nici un beneficiu economic viitor din utilizarea sau cedarea sa.

Castigul sau pierderea care rezulta din derecunoasterea unui element de imobilizari corporale este inclus(a) in profitul sau pierderea cand elementul este derecunoscut.

f) Cheltuielile de achizitie reportate Cheltuielile de achizitie reportate reprezinta costurile directe si indirecte pentru subscrierea sau

reinoirea politei si se recunosc in masura in care pot fi recuperate din primele viitoare incasate. Societatea recunoaste cheltuielile de achizitie reportate pe o baza compatibila cu cea utilizata pentru

calculul rezervei de prime pentru asigurari generale si cu calculul rezervei matematice pentru asigurarile de viata.

Cheltuieli de achizitie reportate pentru asigurari generale

Recunoasterea initiala a cheltuielilor de achizitie reportate se face de la inceputul valabilitatii politei.

Se reporteaza doar cheltuielile cu comisioanele directe nu si alte cheltuieli de achizitie . Nu se

reporteaza cheltuieli cu comisioanele provenind din scheme de suprastructura , sume fixe. Se obtine un

procent mediu de commission pentru fiecare ramura de asigurare. Acest procent mediu se aplica la




10


rezerva de prime pe fiecare ramura de asigurare.Procentele medii se revizuiesc periodic. Acest

procedeu se aplica pentru toate ramurile de asigurare. Acest calcul se face la sfarsitul fiecarei luni.

Cheltuielile de achizitie reportate sunt derecunoscute dupa amortizarea integrala a acestora sau cand se estimeaza ca nu mai pot fi recuperate.

Cheltuielei de achizitie reportate-asigurari de viata Recunoasterea initiala a cheltuielilor de achizitie reportate se face de la inceputul valabilitatii politei. Pentru cheltuielile de achizitie reportate pentru produsele de tip unit linked, cheltuielile de achizitie

reportate sunt calculate doar pentru politele emise incepand cu 2009 si se foloseste o perioda de amortizare liniara de 2 ani. La calculul acestor cheltuieli se au in vedere doar comisioanele platite agentilor si brokerilor fara a se include alte cheltuieli de achizitie.

Pentru produsele de viata traditionale, cheltuielile de achizitie reportate sunt egale cu modul rezervei matematice atata timp cat rezerva matematica este negativa. Formula de calcul este DAC= modul (min(Rezerva_Matematica; 0)).

Cheltuielile de achizitie reportate sunt derecunoscute dupa amortizarea integrala a acestora sau cand se estimeaza ca nu mai pot fi recuperate.

g) Active financiare si instrumente derivate

Recunoasterea initiala si evaluare

Activele financiare sunt clasificate ca active financiare la valoarea justa prin profit sau pierdere,

imprumuturi si creante, investitii pastrate pana la scadenta, active financiare disponibile pentru vanzare

sau instrumente derivate desemnate ca instrumente de acoperire impotriva riscurilor in cadrul unei

acoperiri eficiente impotriva riscurilor, dupa caz.

Activele financiare sunt recunoscute initial la valoarea justa plus, in cazul investitiilor care nu sunt la

valoarea justa prin profit sau pierdere, costurile direct atribuibile aferente tranzactiei.

Clasificarea depinde de scopul in care investitiile au fost achizitionate sau emise. Activele financiare

sunt clasificate la valoarea justa prin profit sau pierdere in cazul in care strategia de investitie

documentata a Societatii este de a administra investitiile financiare pe baza valorii juste, deoarece si

datoriile aferente sunt administrate pe aceasta baza.

Societatea a clasificat activele financiare in urmatoarele categorii: - la valoarea justa prin profit sau pierdere:

o activele din portofoliul Unit Linked, avand in vedere caracteristicile acestui portofoliu, in care atat partea de active cat si partea de obligatii sunt legate in orice moment de valoarea de piata a portofoliului;

o instrumentele de acoperire impotriva riscurilor din portofoliu: contractele de forward pe cursul valutar (cu decontare pe baza neta), incheiate pentru limitarea expunerii Societatii la dezechilibrele cauzate de activitatea in mai multe valute.

Societatea nu a adoptat contabilitatea de acoperire impotriva riscurilor. - disponibile in vederea vanzarii: activele din portofoliul traditional, avand in vedere evolutia

istorica a portofoliului, cu adaptari periodice la valoarea de piata si la cerintele de acoperire, in materie de expunere pe valute sau durate, respectand strategia stabilita prin politicile investitionale anuale.

imprumuturi si creante: creantele din politele de asigurare si co-asigurare, creante cu intermediarii in asigurari si creantele din regrese.




11

2. POLITICI CONTABILE (continuare) Activele financiare sunt analizate din punct de vedere al deprecierii.

Clasificarea initiala a fost stabilita analizand structura portofoliului si caracteristicile instrumentelor detinute, precum si politica investitionala a Societatii.

In ceea ce priveste contractele forward, la semnarea contractelor se presupune ca valoarea justa initiala a contractului derivat este zero.

Evaluare ulterioara

Dupa recunoasterea initiala Societatea isi evidentiaza activele financiare disponibile in vederea vanzarii si cele la valoare justa prin profit sau pierdere la valoarea justa.

Castigurile si pierderile decurgand din modificarea valorii juste a categoriei „active financiare la

valoare justa prin profit sau pierdere“ sunt incluse in profit sau pierdere in perioada in care apar. Modificarile in valoarea justa a titlurilor de valoare monetare si nemonetare clasificate drept disponibile la vanzare sunt recunoscute in alte elemente ale rezultatului global.

In ceea ce priveste contractele forward, la reevaluarea lunara toate derivatele sunt inregistrate ca

active atunci cand valoarea justa este pozitiva si ca datorii atunci cand valoarea justa este negativa. Dobanda la titlurile de creanta disponibile pentru vanzare si calculata prin metoda dobanzii efective

este recunoscuta in profit sau pierdere, in venituri din dobanzi. Dividendele din instrumentele de capital propriu disponibil pentru vanzare sunt recunoscute in profit

si pierdere, in venituri din dividende, atunci cand se stabileste dreptul Societatii de a incasa dividende. Atunci cand titlurile de valoare clasificate drept disponibile la vanzare sunt vandute sau depreciate,

ajustarile valorii juste acumulate recunoscute in alte elemente ale rezultatului global sunt incluse in profit sau pierdere drept castiguri nete obtinute din active financiare.

Derecunoasterea activelor financiare

Un activ financiar (sau, daca este cazul, o parte a unui activ financiar sau o parte a unui grup de active financiare similare) este derecunoscut atunci cand:

- drepturile de a primi fluxurile de trezorerie aferente activului au expirat sau - Societatea pastreaza drepturile de a primi fluxuri de trezorerie aferente activului sau si-a

asumat o obligatie de plata a fluxurilor de trezorerie incasate integral, fara intarzieri semnificative, unei terte parti, in baza unui angajament cu fluxuri identice, si fie:

o Societatea a transferat in mod semnificativ toate riscurile si beneficiile aferente activului sau

o Societatea nu a transferat si nu a pastrat in mod semnificativ toate riscurile si recompensele aferente activului, dar a transferat controlul asupra activului.

Determinarea valorii juste Valoarea justa a instrumentelor financiare care sunt tranzactionate activ pe piete financiare

organizate este determinata prin referire la preturile de piata cotate pentru active sau la pretul oferit pentru datorii, la inchiderea zilei la data de raportare, fara nici o deducere pentru costuri aferente tranzactiei.

In cazul unitatilor din cadrul fondurilor de investitii si al actiunilor in societati de investitii deschise,

valoarea justa este determinata prin referire la cotatiile de pret publice de pe o piata activa sau prin referire la preturile publicate de depozitarul fondurilor.

Pentru toate celelalte instrumente financiare care nu sunt tranzactionate pe o piata activa, valoarea justa este determinata utilizand tehnici de evaluare corespunzatoare. Tehnicile de evaluare includ metoda fluxurilor de trezorerie actualizate, comparatii intre instrumente similare pentru care exista




12


preturi de piata observabile, solicitarea de cotatii de la participanti la piata secundara ce tranzactioneaza astfel de instrumente, modele de credit si alte modele de evaluare relevante. Determinerea valorilor juste se bazeaza pe preturile comunicate de bancile custode (pentru activele clasificate ca disponibile in vederea vanzarii) sau pe ofertele de pret ale distribuitorilor (pentru activele la valoarea justa prin profit sau pierdere).

In cazul preturilor comunicate de bancile custode, acestea din urma sunt solicitate a specifica intotdeauna sursa informatiei, in cea mai mare parte aceasta fiind extrasa din platformele de tranzactionare Bloomberg sau Reuters.

In cazul contractelor forward (un instrument OTC), cursul de reevaluare este comunicat de contrapartida, respectiv banca cu care a fost incheiata tranzactia.

Daca valoarea justa a titlurilor de capital disponibile in vederea vanzarii nu poate fi evaluata fiabil,

aceste instrumente financiare sunt evaluate la cost, reprezentand valoarea justa a contravalorii platite pentru achizitia investitiei. Toate costurile aferente tranzactiei direct atribuibile achizitiei sunt de asemenea incluse in costul investitiei. Asemenea instrumente sunt si ele testate pentru depreciere cel putin anual.

Reclasificarea activelor financiare

Activele financiare de alt tip decat imprumuturile si creantele pot fi reclasificate in afara categoriei „Detinute in vederea tranzactionarii“ numai in situatii rare decurgand dintr-un eveniment unic, care este neobisnuit si foarte putin probabil sa se repete in viitorul apropiat. De asemenea, Societatea poate alege sa reclasifice activele financiare care ar intruni definitia de imprumuturi si creante in afara categoriilor „detinute pentru tranzactionare“ sau „disponibile pentru vanzare“, daca are intentia si capacitatea de detine aceste active financiare in viitorul apropiat sau pana la scadenta la data reclasificarii.

Reclasificarile se realizeaza la valoarea justa valabila la data reclasificarii. Valoarea justa devine

noul cost sau costul amortizat, dupa caz, si nu se efectueaza o stornare a castigurilor sau a pierderilor din valoarea justa inregistrate inainte de data reclasificarii. Ratele de dobanda efective ale activelor financiare reclasificate in categoriile „imprumuturi si creante“ si „pastrate pana la scadenta“ sunt determinate la data reclasificarii. Alte cresteri ale valorilor estimate ale fluxurilor de numerar ajusteaza ratele de dobanda efectiva in perspectiva.

Deprecierea activelor financiare Societatea evalueaza, la data fiecarei situatii a pozitiei financiare, daca exista dovezi obiective

pentru deprecierea unui activ financiar sau a unui grup de active financiare. Un activ financiar sau un grup de active financiare este considerat depreciat daca si numai daca exista dovezi obiective ale deprecierii ca rezultat al unuia sau al mai multor evenimente care au aparut dupa recunoasterea initiala a activului, si daca acel eveniment are un impact asupra viitoarelor fluxuri de trezorerie estimate ale activului financiar sau ale grupului de active financiare care pot fi estimate fiabil. Dovezile de depreciere pot sa includa indicii ca debitorii sau un grup de debitori se confrunta cu dificultati financiare semnificative, neindeplinirea obligatiei de plata a dobanzii sau a principalului, probabilitatea sa intre in faliment sau alta forma de reorganizare financiara, sau date observabile indica faptul ca exista o scadere cuantificabila in fluxurile de trezorerie estimate, cum ar fi intarzieri la plata sau variatii ale conditiilor economice corelate cu neplata.

(a) Active clasificate drept disponibile la vanzare – actiuni

In cazul participatiilor clasificate drept disponibile la vanzare, o scadere semnificativa sau prelungita a valorii juste a titlului de valoare sub costul sau este o dovada obiectiva de depreciere ce conduce la recunoasterea ca pierdere din depreciere. In acest sens scaderea este considerata semnificativa daca depaseste 30% comparativ cu pretul de achizitie, procentele de depreciere fiind stabilite si revizuite periodic la nivelul Societatii. Scaderea este considerata prelungita daca valoarea de piata a instrumentului s-a depreciat continuu in ultimele 12 luni.




13

2. POLITICI CONTABILE (continuare) Daca exista orice astfel de dovezi cantitative pentru activele financiare disponibile pentru vanzare,

activul este luat in considerare din punct de vedere al deprecierii, tinand cont si de alte indicii calitative. Aceasta se aplica in special in cazul actiunilor necotate, unde se analizeaza situatia fiecarui emitent in parte, provizionand integral detinerile de actiuni la societati care si-au incetat activitatea sau se afla in dificultati financiare.

Pierderea cumulata - masurata ca diferenta dintre costul de achizitie si valoarea justa curenta, minus

orice pierdere din depreciere privind respectivul activ financiar recunoscuta anterior in profit sau pierdere - este mutata din alte elemente ale rezultatului global si recunoscuta in profit sau pierdere. Pierderile din depreciere recunoscute in profit sau pierdere nu se reverseaza, indiferent daca ulterior deprecierii inregistrate activul isi corecteaza valoarea semnificativ.

Pentru activele depreciate, orice depreciere suplimentara celei deja inregistrate se va reflecta imediat in profit sau pierdere.

(b) Active clasificate drept disponibile la vanzare – obligatiuni

In cazul instrumentelor de datorie clasificate ca fiind disponibile in vederea vanzarii, deprecierea este

evaluata pe baza acelorasi criterii ca in cazul imprumuturilor si creantelor (mai jos). Dovezile obiective ar include in acest caz imposibilitatea emitentului de a face plata dobanzii si/ sau principalului sau probabilitatea mai mare de 50% demonstrata prin analiza obiectiva a tuturor informatiilor disponibile ca emitentul sa nu mai plateasca dobanzile/ principalul atunci cand acestea devin scadente conform detaliilor emisiunii. Pierderea cumulata - masurata ca diferenta dintre costul de achizitie si valoarea justa curenta, minus orice pierdere din depreciere privind respectivul activ financiar recunoscuta anterior in profit sau pierdere - este mutata din alte elemente ale rezultatului global si recunoscuta in profit sau pierdere.

Veniturile viitoare din dobanzi continua sa fie angajate la valoarea contabila redusa a activului

utilizand rata dobanzii folosita pentru actualizarea fluxurilor de trezorerie viitoare, in scopul evaluarii pierderii din depreciere.

(c) Imprumuturi si creante

In cazul imprumuturilor si creantelor, Societatea evalueaza mai intai la nivel individual daca exista

dovezi obiective ale deprecierii pentru activele financiare care sunt in mod individual semnificative sau colectiv pentru activele financiare care nu sunt in mod individual semnificative. Daca Societatea determina ca nu exista nici o dovada obiectiva de depreciere pentru un activ financiar evaluat individual, fie ca este semnificativ fie ca nu este, aceasta include activul intr-un grup de active financiare care au caracteristici similare ale riscului de credit si le evalueaza pentru depreciere colectiv. Activele care sunt evaluate individual pentru depreciere si pentru care este recunoscuta, sau continua a fi recunoscuta, o pierdere din depreciere, nu sunt incluse intr-o evaluare colectiva a deprecierii.

Provizionul colectiv pentru depreciere creante asigurati se constituie prin aplicarea procentelor de

provizionare aferente fiecarei categorii de creante restante la valoarea creantelor restante dupa deducerea comisionului direct aferent.

Procentele de provizionare se stabilesc pe baze istorice prin analiza portofoliului Societatii. Periodic, aceste procente pot fi revizuite. Orice revizuire a procentelor de provizionare este aprobata

de Directorat. Creantele restante sunt clasificate in categorii de vechime, fiecarei categorii fiindu-i stabilit un anumit

procent de depreciere. Astfel, pentru perioada 01 ianuarie 2012 – 31 decembrie 2013, acestea au fost:




14


Asigurari generale

Categorie vechime Procent provizion

0-90 zile 50%

90-120 zile 90%

120-180 zile 90%

180- 365 zile 99%

>365 zile 99%

Asigurari viata (traditionale)


0-30 zile 60%

30- 90 zile 60%

90-180 zile 90%

181-365 zile 95%

> 365 zile 100%

Pentru asigurari de viata, urmare revizuirii procentelor de provizioane in anul 2014, categoria de

vechime 0-90 zile a fost divizata in doua categorii distincte :0-30 zile pentru care s-a pastrat procentul de provizion de 60% si categoria 30-90 zile pentru care s-a constituit un provizion de 85%.

Astfel procentele utilizate la 31.12.2014 au fost urmatoarele:

Asigurari viata (traditionale)


0-30 zile 60%

30- 90 zile 85%

90-180 zile 90%

181-365 zile 95%

> 365 zile 100%

Pentru stabilirea comisionului direct aferent (care se deduce din valoarea creantei pentru constituirea provizionului) se folosesc procente medii de comision pentru fiecare linie de business, prin impartirea cheltuielii cu comisionul direct exigibil la primele incasate.

h) Reasigurarea Contractele incheiate de Societate cu reasiguratorii, in baza carora Societatea este despagubita

pentru pierderile din unul sau mai multe contracte emise de Societate si care respecta cerintele de clasificare pentru contractele de asigurare sunt clasificate drept contracte de reasigurare detinute.

Primele cedate in reasigurare si comisioanele aferente se inregistreaza in contabilitate pe baza contractului de reasigurare si a decontului reasiguratorului.

Activele de reasigurare sunt revizuite pentru depreciere la fiecare data de raportare sau mai des,

atunci cand apar indicii de depreciere in timpul anului de raportare. Deprecierea apare atunci cand




15

POLITICI CONTABILE (continuare) exista dovezi obiective ca urmare a unui eveniment care a avut loc dupa recunoasterea initiala a

activului de reasigurare ca Societatea ar putea sa nu primeasca toate sumele restante datorate in conformitate cu termenii contractului, iar evenimentul are un impact masurabil sigur/credibil asupra sumelor pe care Societatea le va primi de la reasigurator. Pierderea din depreciere este inregistrata in profit sau pierdere.

Contractele de reasigurare cedate nu scutesc Societatea de obligatiile sale fata de asigurati. Societatea isi asuma, de asemenea, riscul de reasigurare, in cursul normal al afacerii pentru

contracte de asigurari de viata si asigurari generale daca este cazul. Primele si cererile de despagubire pe reasigurarea asumata sunt recunoscute ca venituri sau cheltuieli in aceeasi maniera ca si cum ar fi daca reasigurarea ar fi considerata activitatea de baza, tinand cont de clasificarea produselor activitatii reasigurate. Pasivele de reasigurare reprezinta soldurile datorate companiilor de reasigurare. Sumele de platit sunt estimate intr-o maniera conforma cu contractul de reasigurare aferent.

Activele sau datoriile de reasigurare sunt derecunoscute atunci cand drepturile contractuale sunt

stinse sau expira sau in cazul in care contractul este transferat la un alta parte. i) Numerar si echivalente de numerar Numerarul si echivalentele de numerar includ numerarul, depozitele la vedere si depozite bancare

pe termen scurt cu scadente de mai putin de 15 zile. j) Impozitarea

Impozit curent Creantele si datoriile privind impozitul pe profit curent pentru perioada curenta sunt evaluate la

valoarea care se asteapta a fi recuperata de la sau platita catre autoritatile fiscale. Ratele de impozitare

si legile fiscale utilizate pentru calcularea sumelor sunt cele care sunt adoptate sau in mare masura

adoptate la data de raportare in Romania. Creantele si datoriile privind impozitul pe profit curent includ

si ajustarile pentru impozitele despre care se preconizeaza ca vor fi de plata sau de recuperat cu privire

la perioadele anterioare.

Impozitul amanat Impozitul amanat este recunoscut folosind metoda datoriei pe baza diferentelor aparute intre bazele

fiscale ale activelor si ale pasivelor si valorile lor contabile din informatiile financiare. Cu toate acestea, daca impozitul amanat provine din recunoasterea initiala a unui activ sau a unui pasiv intr-o alta tranzactie decat combinarea de intreprinderi, care la data tranzactiei nu afecteaza nici contabilitatea, nici profitul impozabil sau pierderea, acesta nu este contabilizat. Impozitul amanat este calculat folosind ratele de impozit (si legile) ce au fost adoptate sau adoptate in mare masura pana la finalul perioadei de raportare si se estimeaza ca va fi aplicat atunci cand activul de impozit amanat aferent este realizat sau cand pasivul de impozit amanat este decontat.

Activele de impozit amanat sunt recunoscute in masura in care este probabil sa fie disponibil viitorul

profit impozabil in baza carora sa fie utilizate diferentele temporare. Activele si pasivele aferente impozitului amanat sunt compensate atunci cand exista un drept

exercitabil legal de a compensa activul de impozit curent cu pasivele de impozit curent si cand activele si pasivele aferente impozitului amanat se raporteaza la impozitele pe profit percepute de aceeasi autoritate fiscala.




16

2. POLITICI CONTABILE (continuare) Impozitul amanat aferent evaluarii la valoarea justa a participatiilor disponibile pentru vanzare si a

acoperirilor impotriva riscului asociat fluxurilor de trezorerie, care sunt inregistrate sau creditate direct in alte elemente ale rezultatului global, este, de asemenea, creditat sau inregistrat direct in alte elemente ale rezultatului global si recunoscut ulterior in profit sau pierdere consolidat impreuna cu castigul sau pierderea amanate.

k) Datoriile asociate contractelor de asigurare Datoriile asociate contractelor de asigurare cuprind rezervele tehnice si alte datorii.

Rezerve tehnice

Rezerva de daune avizate

Rezerva de daune avizate bruta (RBNS)

Rezerva de daune avizate se creeaza si se actualizeaza lunar, in baza estimarilor pentru avizarile de daune primite astfel incat fondul creat sa fie suficient pentru acoperirea platii acestor daune.

Pentru fiecare dosar in parte se va tine cont de procedurile interne in vigoare cu privire la

constituirea si actualizarea rezervei de daune. Rezerva de daune se constituie pentru daunele raportate si in curs de lichidare si se calculeaza

pentru fiecare contract de asigurare la care s-a notificat producerea evenimentului asigurat, pornindu-se de la cheltuielile predictibile care vor fi efectuate in viitor pentru lichidarea acestor daune. Rezerva de daune care trebuie constituita va fi obtinuta prin insumarea valorilor rezervei de daune calculate pentru fiecare contract de asigurari.

Elementele luate in considerare in calculul rezervei de daune sunt:

- valoarea estimata a despagubirii cuvenite pentru dauna avizata, in limita sumei asigurate; - cheltuielile cu constatarea si evaluarea pagubei, aferente serviciilor prestate de terte

persoane; - costurile de lichidare a daunei, aferente serviciilor prestate de terte persoane;

In cazul pretentiilor de despagubiri care fac obiectul unei actiuni in instanta, rezerva de dauna se va

constitui si se va mentine la nivelul pretentiilor solicitate in instanta, in limita sumei asigurate, cu exceptia pretentiilor de despagubiri pentru daune morale ca urmare a vatamarilor corporale sau decesului. In cazul pretentiilor de despagubiri care fac obiectul unei actiuni in instanta, in calculul rezervei de dauna se va lua in considerare si valoarea estimata a cheltuielilor totale de judecata.

In cazul pretentiilor de despagubiri pentru daune morale ca urmare a vatamarilor corporale sau

decesului, rezerva de dauna se constituie pe baza jurisprudentei si a practicii societatii, conform procedurii interne de stabilire a rezervelor pentru vatamari corporale si deces.

In cazul despagubirii unei daune care va fi platita sub forma de anuitati, rezerva de daune va fi

calculata prin metode actuariale. Calculul rezervei de dauna va fi efectuat in valuta in care va fi platita despagubirea si va fi actualizat

lunar folosind cursul de schimb din ultima zi a lunii. Rezerva de dauna avizata cedata in reasigurare

Tratate proportionale si reasigurarea facultativa proportionala Pentru tratatele de reasigurare de tip cota-parte, partea cedata in reasigurare este egala cu:




17


RBNS reasigurare = RBNS brut *c,

unde: c - procentul de cedare corespunzator tratatului de reasigurare proportional Pentru tratatele de tip surplus , partea cedata in reasigurare este determinata utilizand metodologia

descrisa pentru rezerva de prima cedata in reasigurare Tratate neproportionale reasigurarea facultativa neproportionala Rezerva avizata cedata in reasigurare (RDcr) este tratata in functie de particularitatile fiecarui

contract de reasigurare neproportional. Astfel, calculul rezervei avizate cedate in reasigurare se poate realiza pe eveniment sau pe risc.

Rezerva de daune neavizate

Rezerva de daune neavizate bruta ( IBNR )

Metodologia de calcul a rezervei pentru daunele intamplate dar neavizate, utilizata de societate cu privire la toate liniile de asigurari, foloseste metoda adecvata fiecareia dintre acestea. Calculul este efectuat pe baza datelor trimestriale, cu privire la dosarele de dauna aferente contractelor de asigurare incheiate pentru o perioada de 3 pana la 5 ani anterioara calculului, pentru toate liniile de business, cu exceptia asigurarilor de raspundere civila auto obligatorie ( RCA ), Pentru asigurarile RCA perioada de calcul este de minim 5 ani.

Rezerva de daune neavizata pentru RCA: Rezerva de daune neavizate aferenta contractelor de asigurari obligatorii de raspundere civila pentru prejudicii produse prin accidente de vehicule, calculata prin metoda proprie care se bazeaza pe mai multe modele de evaluare a acestei rezerve, nu poate fi mai mica decat cea care se calculeaza utilizand metoda prevazuta in metodologia de calcul stabilita prin normele ASF privind asigurarea de raspundere civila (RCA).

Metodologia de calcul stabilita de norme, in cazul societatii noastre, se refera la asiguratorii care la data pentru care se efectueaza calculul au subscris riscuri prin contracte de asigurari obligatorii de raspundere civila pentru prejudicii produse prin accidente de vehicule de cel putin 5 ani.

In vederea efectuarii calculului se analizeaza datele semestriale aferente dosarelor de dauna pentru contractele de asigurari obligatorii de raspundere civila pentru prejudicii produse prin accidente de vehicule, inregistrate in perioada analizata. utilizand metoda Standard Chain Ladder pentru daunele intamplate, pentru o perioada de minim 5 ani.

Din analiza vor fi excluse daunele: • dosarele de daune care au fost luate initial in calculul rezervei de daune avizate, iar ulterior au

fost respinse la plata; • dosarele de daune a caror valoare depaseste percentila stabilita pe criterii actuariale (minim

97,5%). Rezerva de daune neavizate cedata in reasigurare

Cedare non-proportionala

Este determinat prin aplicarea procentului corespunzator raportului dintre valoarea cedata in reasigurare a daunelor platite si a rezervei de daune avizate si valoarea bruta a daunelor platite si rezervei de daune avizate, pentru evenimentele intamplate in ultimii 3 ani pentru fiecare categorie de asigurari, la valoarea IBNR brut.

Cedare proportionala

Este determinat prin aplicarea procentului de cedare la cuantumul IBNR brut. In cazul in care, pentru o anumita linie de asigurare exista atat tratate de reasigurare proportionale cat si neproportionale se va urmari respectarea ordinii si a conditiilor specificate in tratatele respective.




18


Rezerva pentru riscuri neexpirate ( URR ) Rezerva pentru riscuri neexpirate se calculeaza in conformitate cu Ordinul 3109/2003 cu modificarile

si completarile ulterioare pe baza estimarii daunelor ce vor aparea dupa inchiderea exercitiului financiar, in cazul in care se constata ca daunele estimate in viitor depasesc rezervele de prime constituite si, drept urmare, in perioadele viitoare rezerva de prime calculata nu va fi suficienta pentru acoperirea daunelor ce vor aparea in exercitiile financiare urmatoare.

Rezerva pentru riscuri neexpirate este determinat cel putin anual , calculul bazandu-se pe

metodologia descrisa mai jos: Se estimeaza rata daunei pe baza datelor istorice disponibile si pe baza ipotezelor privind evolutia

viitoare a fiecarei linii de business.

Pentru fiecare linie de business pentru care se aplica metoda Chain Ladder pentru calculul de IBNR, compania aplica rata daunei observata pentru ultimul an de accident, utilizand formula:

Rata daunei observata = Di/Pc*(1-Rr+RIBNR),

unde: Di = Daunele intamplate in ultimul an de accident.

Pc = Primele castigate sunt cele raportate conform standardelor IFRS si sunt calculate ca diferenta dintre primele subscrise si variatia rezervelor de prime, aferente unei perioade, de un an, anterioare calculului.

Rr = Rata recuperarilor este raportul dintre valoarea veniturilor din recuperari si valoarea daunelor platite.

RIBNR = raportul dintre daunele intamplate (AJUSTATE) ce nu au fost inca raportate si daunele intamplate aferente ultimului an de accident.

In cazul in care datele statistice nu sunt suficiente, compania aplica rata daunei corelata cu dezvoltarea liniei de business.

Se estimeaza daunele viitoare ca fiind valoarea rezervei de prime multiplicata cu rata daunei estimata;

Se calculeaza rata costurilor ca fiind raportul dintre suma costurilor administrative cu alte cheltuieli de achizitie si prima castigata.

Se estimeaza costurile viitoare ca fiind valoarea rezervei de prime multiplicata cu rata costurilor;

In final, URR va fi calculat astfel: URR = max(0; Daune viitoare + Costuri viitoare + DAC – UPR), unde:

DAC = costuri de achizitie amanate.

Valoarea rezultata in urma acestui calcul se va constitui ca rezerva de riscuri neexpirate.

Rezerva de prime ( UPR ) Rezerva de prime se calculeaza lunar prin insumarea cotelor-parti din primele brute subscrise,

aferente perioadelor neexpirate ale contractelor de asigurare,astfel incat diferenta dintre volumul primelor brute subscrise si aceasta rezerva sa reflecte primele brute alocate partii expirate expirate pana la data calcularii din riscurile asumate prin contractele de asigurare.

Rezerva de prima cedata in reasigurare Reasigurare facultativă Pentru reasigurarea facultativă, rezerva de prima cedata în reasigurare este determinata pe baza

formulei de mai jos:




19

2. POLITICI CONTABILE (continuare) UPR reasigurare = (X/Y)*Prima cedată unde: X - numărul de zile corespunzătoare perioadei neexpirate Y - durata poliţei Alte tratate de reasigurare Alte tipuri de reasigurare vor fi tratate în acord cu particularităţile lor. 1) Rezerva matematica Societatea calculeaza si inregistreaza rezerve matematice ca diferenta intre valoarea obligatiilor

viitoare ale asiguratorului si obligatiile viitoare ale contractantului asigurarii. Calculatia se efectueaza pentru fiecare contract de asigurare in parte.

Rezervele matematice pentru produsele traditionale sunt calculate folosind metoda Zillmer. Rezervele matematice pentru produsele unit linked se calculeaza in conformitate cu nota tehnica a

produsului prin inmultirea numarului de unitati ale contractantului cu pretul actual al acestora si considerand un factor de finantare („funding factor”) care cumuleaza cheltuieli tehnice aferente produsului.

Acest factor de finantare este un numar mai mic sau egal cu 1, care aproximeaza cat la suta din valoarea contului unui client se poate rascumpara la sfarsitul lunii pentru care se constituie rezerva matematica.

Activele aferente asigurarilor unit linked sunt mentinute la nivelul unitatilor de fond ale contractantilor

inmultite cu pretul actual. Pentru contractele de asigurari de viata la care se prevede dreptul asiguratului de a participa la

beneficiile obtinute din fructificarea rezervei matematice, se constituie rezerva pentru beneficii si risturnuri conform obligatiilor asumate.

Rezerva participare la castig (rezerva de beneficii si risturnuri) Pentru contractele de asigurari de viata la care se prevede dreptul asiguratului de a participa la

beneficiile obtinute din fructificarea rezervei matematice, se constituie rezerva pentru beneficii si risturnuri conform obligatiilor asumate.

Conditiile de asigurare ale unor produse de asigurare de viata (cu precadere cele care acopera supravietuirea) contin si "Clauza de participare la castig a contractului de asigurare”. Aceasta clauza descrie principiile de calcul si de distribuire a randamentului investitional rezultat al investirii activelor care acopera rezervele tehnice.

Rezerva de prime nealocate Rezerva de prime nealocate se constituie si se actualizeaza lunar, la nivel de contract, doar pentru

contractele din clasa AIII, fiind egala cu diferenta intre primele scadente si primele incasate.

Rezerva pentru cheltuieli nealocate aferente instrumentarii dosarelor de dauna (ULAE) Pentru cheltuielile viitoare legate de solutionarea cererilor de despagubire, Societatea recunoaste in

conformitate cu IFRS 4, un provizion pentru cheltuieli nealocate. Metoda de calcul a provizionului pentru cheltuieli nealocate aferente instrumentarii dosarelor de

dauna este urmatoarea: Costul mediu pe dosar inmultit cu numarul de dosare de dauna deschise, iar




20


costul mediu pe dosar este determinat prin impartirea altor cheltuieli cu daunele din anul anterior la numarul de dosare instrumentate in anul anterior.

Alte datorii asociate contractelor de asigurare Alte datorii asociate contractelor de asigurare cuprind decontarile cu intermediarii si cuprind in

special comisioanele datorate. Datoriile de asigurare sunt evaluate la recunoasterea initiala la valoarea nominala a sumelor de bani care vor fi platite sau la valoarea justa a altor modalitati pentru stingerea obligatiei.

Derecunoasterea datoriilor de asigurare Datoriile de asigurare sunt derecunoscute atunci cand obligatia aferenta datoriei este decontata,

anulata sau a expirat.

l) Datorii financiare

Recunoastere initiala si evaluare

Toate datoriile financiare sunt inregistrate initial la valoarea justa si, in cazul datoriilor financiare la

cost amortizat, minus costurile de tranzactionare direct atribuibile.

Datoriile financiare ale Societatii includ imprumuturi, datorii comerciale, datorii privind asigurarile si

reasigurarile (a se vedea sectiunile de mai sus) instrumente derivative si alte datorii.

Evaluarea ulterioara Dupa recunoasterea initiala, datoriile financiare altele decat instrumentele financiare derivate sunt

evaluate ulterior la costul amortizat folosind metoda ratei de dobanda efective.

Instrumentele derivative cuprind contractele de forward pe cursul valutar (fara decontare efectiva),

incheiate pentru limitarea expunerii Societatii la dezechilibrele cauzate de activitatea in mai multe

valute.

Dupa recunoasterea initiala, intrumentele derivative sunt inregistrate la valoare justa in contul de

profit si pierdere.

Atunci cand valoarea justa este negativa instrumentele derivative se inregistreaza ca datorii.

Derecunoasterea datoriilor financiare

O datorie financiara este derecunoscuta atunci cand obligatia aferenta datoriei este decontata, este anulata sau expira. In cazul in care o datorie financiara este inlocuita cu o alta datorie provenind de la acelasi creditor in conditii substantial diferite sau daca termenii unei datorii existente se modifica in mod substantial, acest schimb sau modificare este tratat(a) ca o derecunoastere a datoriei initiale si o recunoastere a noii datorii, iar diferenta dintre respectivele valori contabile este recunoscuta in contul de profit si pierdere.

m) Provizioane Provizioanele sunt recunoscute in momentul in care Societatea are o obligatie legala sau implicita

generata de un eveniment anterior, cand pentru decontarea obligatiei este probabil sa fie necesara o iesire de resurse si cand poate fi facuta o estimare credibila in ceea ce priveste valoarea obligatiei.

n) Pensii si alte beneficii post-angajare In cursul normal al activitatii, Societatea face plati fondurilor de sanatate, pensii si somaj de stat in

contul angajatilor sai la ratele statutare. Toti angajatii Societatii sunt membri ai planului de pensii al statului roman, care este un plan de contributii determinate. Aceste costuri sunt recunoscute in profit sau pierdere odata cu recunoasterea salariilor.




21

2. POLITICI CONTABILE (continuare) In contratului colectiv de munca in vigoare la nivel de Societate se prevede ca la pensionare salariatii

sa primeasca o bonificatie egala cu echivalentul unui salariu de baza (plan de beneficii nefinantat). o) Veniturile in avans Incasarile aferente politelor neintrate in vigoare sunt contabilizate de Societate ca venituri in avans.

Veniturile in avans sunt recunoscute la valoarea incasata. Derecunoasterea veniturilor in avans are loc la intrarea in vigoare a politei.

p) Recunoasterea veniturilor

Venituri din prime brute subscrise asigurari generale

Veniturile din prime brute subscrise cuprind primele incasate si de incasat aferente tuturor contractelor de asigurare care intra in vigoare in exercitiul financiar.

Primele brute subscrise anulate cuprind primele aferente contractelor de asigurare anulate de

societate, in baza solicitarii clientului de asigurare sau in cazul contractelor de asigurare cu restante la plata mai mari de 91 de zile (cu exceptia contractelor de asigurare a caror anulare este reglementata prin lege sau a celor care prezinta caracteristici speciale).

Pentru cele cu caracteristici speciale, anularea se face pe baza analizei „caz cu caz „ de catre

persoane special desemnate. Monitorizarea acestor exceptii este realizata lunar de Risk Management Venituri din prime brute subscrise asigurari de viata

Primele brute aferente activitatii de asigurari de viata traditionale sunt inregistrate in momentul emiterii politei, la valoarea primei aferente unui an de valabilitate a politei. Politele cu prima unica sunt inregistrate in intregime in momentul emiterii, indiferent de perioada de valabilitate a politei. Pentru politele de asigurare bancasurance, venitul se recunoaste conform clauzelor contractuale incheiate cu bancile. Politele aferente contractelor de tip unit linked sunt inregistrate la data scadentei.

Primele brute subscrise anulate cuprind primele aferente contractelor de asigurare anulate de

societate, in baza solicitarii clientului de asigurare sau in cazul contractelor de asigurare cu restante la plati mai mari de 181 de zile (cu exceptia contractelor de asigurare care prezinta caracteristici speciale, analizate individual).

Venituri din comisioane

Veniturile din comisioane cuprind comisioane de reasigurare si se inregistreaza in contabilitate pe baza contractului de reasigurare si a decontului reasiguratorului.

Venituri din investitii

Veniturile din investitii cuprind veniturile din dobanzi si dividende incasate. Veniturile din dobanzi sunt recunoscute in profit sau pierdere pe parcurs ce se acumuleaza si se calculeaza prin utilizarea metodei ratei dobanzii efective. Veniturile din dividende sunt recunoscute atunci cand este stabilit dreptul de a primi plata.

Castigurile si pierderile realizate

Castigurile si pierderile inregistrate in profit sau pierdere pe investitii includ castigurile si pierderile din activele financiare si investitiile imobiliare. Castigurile si pierderile din vanzarea de investitii sunt calculate ca diferenta dintre incasarile nete din vanzare si costul initial sau amortizat si sunt inregistrate la efectuarea tranzactiei de vanzare.

q) Recunoasterea beneficiilor, daunelor si cheltuielilor




22

2. POLITICI CONTABILE (continuare) Daune si beneficii brute

Cheltuieli privind daunele si beneficiile brute cuprind cheltuielile cu prestatiile care privesc in mod direct daunele gestionate, cheltuielile cu salariile personalului care gestioneaza dosarele de daune, precum si alte cheltuieli alocate pentru aceasta activitate, pe baza unor criterii de repartizare.

Daunele de reasigurare

Daunele de reasigurare sunt recunoscute atunci cand despagubirea de asigurare bruta aferenta este recunoscuta in conformitate cu termenii contractului relevant.

Cheltuieli cu dobanzile si alte cheltuieli financiare Dobanda platita este recunoscuta in profit sau pierdere pe masura ce se acumuleaza si se

calculeaza prin utilizarea metodei ratei dobanzii efective. Dobanda acumulata este inclusa in valoarea contabila a datoriei financiare purtatoare de dobanda.

Cheltuieli de achizitie

Cheltuielile de achizitie ale politelor sunt acele cheltuieli care intervin in procesul de achizitie. Cheltuieli de achizitie includ comisioane si cheltuielile de reclama si publicitate, taxele stabilite de Autoritatea de Supraveghere Financiara si cheltuielile inregistrate pe centre de cost implicate in procesul de vanzare. Cheltuieli de achizitie reprezentand comisioanele platite agentilor si brokerilor sunt inregistrate in contabilitate in momentul subscrierii politelor. Celelalte cheltuielile de achizitie se inregistreaza in contabilitate conform principiului independentei exercitiului financiar.

2.3 Modificari in politici contabile

1. Standarde si interpretari noi sau modificate

Politicile contabile adoptate sunt consecvente cu cele din exercitiul financiar anterior, cu exceptia

urmatoarelor standarde modificate, care au fost adoptate de Societate la 1 ianuarie 2014:

IAS 28 Investitii in entitatile asociate si in asocierile in participatie (revizuit) IAS 32 Instrumente financiare: Prezentare (modificat) - compensarea activelor financiare si a

datoriilor financiare IFRS 10 Situatii financiare consolidate, IAS 27 Situatii financiare individuale IFRS 11 Angajamente comune IFRS 12 Prezentarea intereselor existente in alte entitati IAS 39 Instrumente financiare (modificat): recunoastere si evaluare - novarea instrumentelor

financiare derivate si continuarea utilizarii contabilitatii de acoperire impotriva riscurilor IAS 36 Deprecierea activelor (modificat) – informatii de furnizat privind valoarea

recuperabila a activelor de alta natura decat cele financiare Interpretarea IFRIC 21: Impuneri

IAS 28 Investitii in entitatile asociate si in asocierile in participatie (revizuit)

Drept consecinta a noilor standarde IFRS 11 Asocieri in participatie si IFRS 12 Prezentarea

informatiilor existente in alte entitati, IAS 28 Investitii in entitatile asociate a fost redenumit IAS 28

Investitii in entitatile asociate si in asocierile in participatie si descrie aplicarea metodei punerii in

echivalenta pentru investitiile in asocierile in participatie, suplimentar fata de investitiile in entitatile

asociate. Efectul aplicarii acestei revizuiri nu a avut nici un impact asupra pozitiei financiare sau

performantei Societatii.




23


IAS 32 Instrumente financiare: Prezentare (modificat) - compensarea activelor financiare si a datoriilor financiare Aceste modificari clarifica intelesul sintagmei „are in prezent un drept de compensare executoriu din

punct de vedere legal”. Modificarea clarifica, de asemenea, aplicarea criteriilor de compensare din

IAS 32 asupra sistemelor de decontare (precum sistemele casei centrale de compensare) care

aplica mecanisme de decontare bruta care nu sunt simultane. Efectul aplicarii modificarilor nu a avut

nici un impact asupra pozitiei financiare sau performantei Societatii.

IFRS 10 Situatii financiare consolidate, IAS 27 Situatii financiare individuale

IFRS 10 inlocuieste portiunea din IAS 27 Situatiile financiare consolidate si individuale care

abordeaza contabilitatea pentru situatiile financiare consolidate. Acesta abordeaza, de asemenea,

aspectele incluse in SIC-12 Consolidare – Entitati cu scop special. IFRS 10 stabileste un singur

model de control care se aplica tuturor entitatilor, inclusiv entitatilor cu scop special. Modificarile

introduse de IFRS 10 vor cere conducerii sa exercite rationamente semnificative pentru a determina

care entitati sunt controlate si trebuie, asadar, consolidate de catre o entitate-mama, in comparatie

cu cerintele IAS 27. Efectul aplicarii noului standard nu a avut nici un impact asupra pozitiei

financiare sau performantei Societatii.

IFRS 11 Angajamente comune

IFRS 11 inlocuieste IAS 31 Interese in asocierile in participatie si SIC-13 Entitati controlate in comun

- Contributii nemonetare ale asociatilor. IFRS 11 elimina optiunea contabilizarii entitatilor controlate

in comun (ECC), aplicand consolidarea proportionala. In schimb, ECC care indeplinesc definitia unei

asocieri in participatie trebuie contabilizate prin metoda punerii in echivalenta. Efectul aplicarii noului

standard nu a avut nici un impact asupra pozitiei financiare sau performantei Societatii.

IFRS 12 Prezentarea intereselor existente in alte entitati IFRS 12 include toate informatiile de furnizat prevazute anterior in IAS 27 cu privire la situatiile

financiare consolidate, precum si toate celelalte informatii de furnizat prevazute anterior in IAS 31 si

IAS 28. Informatiile se refera la investitiile unei entitati in filiale, asocieri in participatie, asociati si

entitati structurate. De asemenea, sunt prevazute noi informatii de furnizat. Efectul aplicarii noului

standard nu a avut nici un impact asupra pozitiei financiare sau performantei Societatii.

IAS 39 Instrumente financiare (modificat): recunoastere si evaluare - novarea instrumentelor financiare derivate si continuarea utilizarii contabilitatii de acoperire impotriva riscurilor

Conform modificarii, nu ar fi necesar sa inceteze aplicarea principiilor contabilitatii de acoperire

impotriva riscurilor daca s-a novat un instrument financiar derivat desemnat ca instrument de

acoperire, cu conditia indeplinirii anumitor criterii. IASB a efectuat o modificare, cu domeniu de

aplicare redus, a IAS 39 pentru a permite continuarea aplicarii contabilitatii de acoperire impotriva

riscurilor in anumite imprejurari in care contrapartida la un instrument de acoperire se modifica

pentru a obtine compensarea centralizata a acelui instrument. Efectul aplicarii modificarii nu a avut

nici un impact asupra pozitiei financiare sau performantei Societatii.

IAS 36 Deprecierea activelor (modificat) – informatii de furnizat privind valoarea recuperabila a activelor de alta natura decat cele financiare

Aceste modificari elimina efectele neanticipate pe care IFRS 13 le are asupra informatiilor de furnizat

mentionate in IAS 36. De asemenea, aceste modificari prevad prezentarea valorilor recuperabile ale

activelor sau a unitatilor generatoare de numerar pentru care s-au recunoscut ori s-au reversat

pierderi din depreciere in cursul perioadei. Efectul aplicarii modificarii nu a avut nici un impact asupra

pozitiei financiare sau performantei Societatii.




24


Interpretarea IFRIC 21: Impozitare

Comitetul de interpretare a standardelor a fost solicitat sa analizeze modul in care o entitate ar trebui

sa contabilizeze datoriile astfel incat sa plateasca impozitele impuse de autoritati, altele decat

impozitul pe profit, in cadrul situatiilor sale financiare. Aceasta interpretare reprezinta o interpretare a

IAS 37 Provizioane, datorii contingente si active contingente. IAS 37 stabileste criteriile pentru

recunoasterea unei datorii, unul dintre acestea impunand ca o entitate sa aiba o obligatie actuala

rezultata dintr-unu eveniment trecut (cunoscut ca eveniment care obliga). Interpretarea clarifica

faptul ca un eveniment care obliga si care da nastere unei datorii privind plata unui impozit este acea

activitate prevazuta in legislatia relevanta, care determina plata unui impozit. Efectul aplicarii

interpretarii nu a avut nici un impact asupra pozitiei financiare sau performantei Societatii.

2. Standarde emise dar care nu au intrat inca in vigoare

IAS 16 Imobilizari corporale si IAS 38 Imobilizari necorporale (modificare) Clarificarea metodelor acceptabile pentru amortizare Modificarea intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2016. Aceasta

modificare clarifica principiile din IAS 16 Imobilizari corporale si IAS 38 Imobilizari necorporale

conform carora venitul reflecta un anumit model al beneficiilor economice generate din derularea

unei afaceri (din care face parte activul) mai degraba, decat al beneficiilor economice consumate

prin utilizarea activului. Drept urmare, raportul dintre veniturile generate si veniturile totale

preconizate a fi generate nu poate fi folosit pentru a amortiza un element de imobilizari corporale si

poate fi folosita numai in situatii extrem de restranse pentru a amortiza imobilizarile necorporale.

Aceasta modificare nu a fost inca adoptata de UE. Conducerea a estimat ca acest amendament nu

are un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.

IAS 16 Imobilizari corporale si IAS 41 Agricultura (modificare) plante productive Modificarea intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2016. Plantele

producte vor intra, de acum, in domeniul de aplicare al IAS 16 Imobilizari corporale si vor fi supuse

tuturor prevederilor acestuia. Acesta include posibilitatea de a alege intre modelul bazat pe cost si

modelul de reevaluare pentru reevaluarea ulterioara. Productia obtinuta de la plantele productive (de

ex.: fructele care cresc in pomi) va ramane in domeniul de aplicare al IAS 41 Agricultura. Subventiile

guvernamentale aferente plantelor productive vor fi contabilizate in conformitate cu IAS 20

Contabilitatea subventiilor guvernamentale si prezentarea informatiilor legate de asistenta

guvernamentala, in loc sa fie contabilizate in conformitate cu IAS 41. Aceasta modificare nu a fost

inca adoptata de UE. Conducerea a estimat ca acest amendament nu are un impact semnificativ

asupra situatiilor financiare.

IAS 19 Beneficiile angajatilor (revizuit): contributiile angajatilor

Modificarea intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 februarie 2015.

Modificarea se aplica pentru contributiile angajatilor sau tertilor la planuri de beneficii determinate.

Obiectivul modificarii este sa simplifice contabilizarea contributiilor care sunt independente de

vechimea in munca, de exemplu, contributiile angajatilor care sunt calculate in functie de un procent

fix din salariu. Conducerea a estimat ca acest amendament nu are un impact semnificativ asupra

situatiilor financiare.

IFRS 9 Instrumente financiare




25

2. POLITICI CONTABILE (continuare) Standardul se aplica pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2018 si aplicarea timpurie este permisa. Faza finala a IFRS 9 reflecta toate fazele proiectului privind instrumentele financiare si inlocuieste IAS 39 Instrumente financiare: recunoastere si evaluare si toate versiunile anterioare ale IFRS 9. Standardul introduce cerinte noi privind clasificarea si evaluarea, deprecierea si contabilitatea de acoperire impotriva riscurilor. Standardul nu a fost inca adoptat de UE. Conducerea a estimat ca acest amendament nu are un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.

IFRS 11 Angajamente comune (modificare): contabilizarea achizitiei intereselor in exploatari in participatie Modificarea intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2016. IFRS 11

se refera la modul de contabilizare a intereselor in asocierile in participatie si exploatarile in

participatie. Modificarea prezinta noi indrumari cu privire la modul in care trebuie contabilizata

achizitia unui interes intr-o exploatare in participatie ce reprezinta o intreprindere in conformitate cu

IFRS si specifica tratamentul contabil adecvat pentru aceste achizitii. Aceasta modificare nu a fost

inca adoptata de UE. Conducerea a estimat ca acest amendament nu are un impact semnificativ

asupra situatiilor financiare.

IFRS 14 Conturi de amanare reglementate

Standardul intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2016. . Scopul

acestui standard provizoriu este sa imbunatateasca comparabilitatea raportarii financiare a entitatilor

implicate in activitati cu tarife reglementate, prin care administratiile reglementeaza furnizarea

anumitor tipuri de activitati, si preturile aferente acestora. Acestea pot sa includa utilitatile, cum ar fi

gazele naturale, energia electrica si apa. Reglementarea tarifelor poate avea un efect semnificativ

asupra plasarii in timp si a valorii venitului unei entitati. IASB intentioneaza sa analizeze problema

larga a reglementarii tarifelor si sa publice un document de dezbatere a acestui subiect in 2014. In

asteptarea rezultatelor acestui proiect extins cu privire la Activitatile cu Tarife Reglementate, IASB a

decis sa elaboreze IFRS 14 ca masura provizorie. IFRS 14 permite entitatilor care adopta pentru

prima data IFRS ca, la data adoptarii standardelor, sa continue sa recunoasca sumele aferente

tarifelor reglementate in conformitate cu cerintele practicilor contabile general acceptate aplicate

anterior. Totusi, pentru imbunatatirea comparabilitatii in cazul entitatilor care aplica deja IFRS si care

nu recunosc aceste sume, standardul prevede ca efectul reglementarii tarifelor sa fie prezentat

separat de alte elemente. O entitate care intocmeste deja situatii financiare in conformitate cu IFRS

nu este eligibila pentru aplicarea standardului. Acest standard nu a fost inca adoptat de UE.

Conducerea a estimat ca acest amendament nu are un impact semnificativ asupra situatiilor

financiare.

IFRS 15 Venituri din contractele cu clientii Standardul intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2017. IFRS 15 stabileste un nou model in cinci etape care se va aplica pentru veniturile provenind dintr-un contract incheiat cu un client (cu exceptii limitate), indiferent de tipul tranzactiei sau de industrie. De asemenea, cerintele standardului se vor aplica pentru recunoasterea si evaluarea castigurilor si pierderilor din vanzarea anumitor active de alta natura decat cea financiara care nu sunt rezultatul activitatii obisnuite a entitatii (de ex.: vanzare de imobilizari corporale si necorporale). Va fi prevazuta prezentarea extinsa de informatii, inclusiv dezagregarea venitului total, informatii despre obligatiile de executie, modificari ale soldurilor contractuale ale conturilor de active si datorii intre perioade si rationamente si estimari-cheie. Standardul nu a fost inca adoptat de UE. Conducerea a estimat ca acest amendament nu are un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.

IAS 27 Situatii financiare individuale (modificat)




26


Modificarea intra in vigoare incepand cu 1 ianuarie 2016. Aceasta modificare va permite entitatilor sa foloseasca metoda punerii in echivalenta pentru a contabiliza investitiile in filiale, asocierile in participatie si asociati in cadrul situatiilor lor financiare individuale si va ajuta anumite jurisdictii sa treaca la IFRS la nivelul situatiilor financiare individuale, reducand costurile de conformare fara a reduce nivelul informatiilor puse la dispozitia investitorilor. Aceasta modificare nu a fost inca adoptata de UE. Conducerea a estimat ca acest amendament nu are un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.

Modificare la IFRS 10 Situatii financiare consolidate si IAS 28 Investitii in entitatile asociate si asocierile in participatie: vanzare de sau contributie cu active intre un investitor si entitatea sa asociata sau asocierea in participatie

Modificarile se refera la o inconsecventa identificata intre cerintele IFRS 10 si cele ale IAS 28, in

legatura cu vanzarea de si contributia cu active intre un investitor si entitatea sa asociata sau

asocierea in participatie. Principala consecinta a modificarilor este aceea ca un castig sau o pierdere

deplina este recunoscuta atunci cand tranzactia implica o intreprindere (indiferent daca este sau nu

sub forma de filiala). Un castig sau o pierdere partiala este recunoscuta atunci cand o tranzactie

implica active care nu reprezinta o intreprindere, chiar daca acestea sunt sub forma unei filiale.

Modificarea va intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2016.

Modificarile nu au fost inca adoptate de UE. Conducerea a estimat ca acest amendament nu are un

impact semnificativ asupra situatiilor financiare.

IASB a emis Imbunatatirile Anuale ale IFRS – Ciclul 2010 – 2012, care reprezinta o colectie de modificari ale IFRS. Modificarile intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 februarie 2015. Conducerea a estimat ca aceste amendamente nu au un impact semnificativ asupra situatiilor financiare. IFRS 2 Plata pe baza de actiuni: Aceasta imbunatatire modifica definitia „conditiei de intrare

in drepturi” si a „conditiei de piata” si adauga definitii pentru „conditia de performanta” si „conditia de servicii” (care, anterior, erau incluse in definitia „conditiei de intrare in drepturi”).

IFRS 3 Combinari de intreprinderi: Aceasta imbunatatire clarifica faptul ca o contraprestatie contingenta intr-o achizitie de intreprinderi care nu este clasificata drept capitaluri proprii, este evaluata ulterior la valoarea justa prin profit sau pierdere indiferent daca intra sau nu in domeniul de aplicare al IFRS 9 Instrumente financiare.

IFRS 8 Segmente de activitate: Aceasta imbunatatire prevede ca o entitate sa prezinte rationamentele emise de membrii cadrelor de conducere atunci cand acestia pun in aplicare criteriile de agregare pentru segmentele de activitate si clarifica faptul ca o entitate trebuie sa prezinte numai reconcilieri ale totalului activelor segmentelor raportabile cu activele entitatii daca activele segmentelor sunt raportate cu regularitate.

IFRS 13 Evaluarea la valoarea justa: Aceasta imbunatatire din cadrul Bazei pentru concluzii din IFRS 13 clarifica faptul ca, prin emiterea IFRS 13 si modificarea IFRS 9 si IAS 39, nu a fost eliminata posibilitatea evaluarii creantelor si datoriilor pe termen scurt care nu au o rata declarata a dobanzii la valoarea lor de facturare, fara actualizare, daca efectul actualizarii nu este semnificativ.

IAS 16 Imobilizari corporale: Imbunatatirea clarifica faptul ca, la momentul reevaluarii unui element de imobilizari corporale, valoarea contabila bruta este ajustata astfel incat sa corespunda valorii de reevaluare a valorii juste.

IAS 24 Prezentarea informatiilor privind partile afiliate: Imbunatatirea clarifica faptul ca o entitate care furnizeaza servicii de personal-cheie de conducere pentru entitatea care




27


raporteaza sau pentru societatea-mama a entitatii care raporteaza este o parte afiliata a entitatii care raporteaza.

IAS 38 Imobilizari necorporale: Imbunatatirea clarifica faptul ca, la momentul reevaluarii unei imobilizari necorporale, valoarea contabila bruta este ajustata astfel incat sa corespunda valorii de reevaluare a valorii juste.

IASB a emis Imbunatatirile Anuale ale IFRS – Ciclul 2011 – 2013, care reprezinta o colectie de modificari ale IFRS. Modificarile intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2015. Conducerea a estimat ca aceste amendamente nu au un impact semnificativ asupra situatiilor financiare. IFRS 3 Combinari de intreprinderi: Aceasta imbunatatire clarifica faptul ca IFRS 3 exclude

din sfera sa de aplicare formarea unei asocieri in participatie in cadrul situatiilor financiare le asocierii in participatie in sine.

IFRS 13 Evaluarea la valoarea justa: Aceasta imbunatatire clarifica faptul ca aria exceptiei privind portofoliul, asa cum este definita la punctul 52 al IFRS 13, include toate contractele din aria de aplicabilitate a IAS 39 Instrumente financiare: recunoastere si evaluare sau IFRS 9 Instrumente financiare, indiferent daca indeplinesc sau nu definitia activelor financiare sau a datoriilor financiare conform definitiei din IAS 32 Instrumente financiare: prezentare.

IAS 40 Investitii imobiliare: Aceasta imbunatatire clarifica faptul ca, pentru a determina daca o anumita tranzactie indeplineste atat definitia unei combinari de intreprinderi conform definitiei din IFRS 3 Combinari de intreprinderi, cat si a unei investitii imobiliare conform definitiei din IAS 40 Investitii imobiliare, trebuie ca aplicarea celor doua standarde sa se realizeze independent unul de celalat.

(e) IASB a emis Imbunatatirile Anuale ale IFRS – Ciclul 2012 – 2014, care reprezinta o culegere

de modificari ale IFRS. Modificarile intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2016. Aceste imbunatatiri anuale nu au fost inca adoptate de UE. Conducerea a estimat ca aceste amendamente nu au un impact semnificativ asupra situatiilor financiare. IFRS 5 Active imobilizate detinute in vederea vanzarii si activitati intrerupte Modificarea

clarifica faptul ca trecerea de la o metoda de cedare la o alta (prin cedare sau prin distribuire catre proprietari) nu trebuie considerata a fi un nou plan de cedare ci, mai degraba, este o continuare a planului initial. Prin urmare, nu exista o intrerupere in aplicarea cerintelor IFRS 5. De asemenea, modificarea clarifica faptul ca schimbarea metodei de cedare nu schimba data clasificarii.

IFRS 7 Instrumente financiare: informatii de furnizat. Modificarea clarifica faptul ca un contract de servicii care include un onorariu poate reprezenta o implicare continua in activul financiar. De asemenea, modificarea clarifica faptul ca informatiile de furnizat conform IFRS 7 cu privire la compensarea activelor financiare si datoriilor financiare nu sunt necesare in raportul financiar interimar condensat. IAS 19 Beneficiile angajatilor: Modificarea clarifica faptul ca adancimea pietei pentru obligatiunile corporative de inalta calitate este evaluata pe baza monedei in care este exprimata obligatia, mai degraba decat in tara in care se afla obligatia. Cand nu exista o adancime a pietei pentru obligatiunile corporative de inalta calitate in moneda respectiva trebuie utilizate ratele aplicabile obligatiunilor de stat.




28


IAS 34 Raportarea financiara interimara: Modificarea clarifica faptul ca informatiile interimare de prezentat trebuie fie sa existe in situatiile financiare interimare, fie incluse prin referinte intre situtiile financiare interimare si specificarea includerii acestora in raportul financiar interimar mai extins (de ex.: in comentariile conducerii sau raportul de risc). Comitetul a specificat ca celelalte informatii din cadrul raportului financiar interimar trebuie sa fie puse la dispozitia utilizatorilor in aceiasi termeni ca si in cazul situatiilor financiare interimare si la aceeasi data. Daca utilizatorii nu au acces la alte informatii in acest fel, raportul financiar interimar este incomplet.

(f) IFRS 10, IFRS 12 si IAS 28: Entitati de investitii: aplicarea exceptiei de consolidare

(modificari) Modificarile se refera la trei aspecte aparute in practica in legatura cu aplicarea exceptiei de consolidare pentru entitatile de investitii. Modificarile intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2016. Modificarile clarifica faptul ca exceptia de la prezentarea de situatii financiare consolidate se aplica unei entitati-mama care este o filiala a unei entitati de investitii atunci cand entitatea de investitii isi evalueaza filialele la valoarea justa. De asemenea, modificarea clarifica faptul ca numai o filiala care nu este, in sine, o entitate de investitii dar furnizeaza servicii de asistenta entitatii de investitii este consolidata. Toata celelalte filiale ale unei entitati de investitii sunt evaluate la valoarea justa. In cele din urma, modificarile IAS 28 Investitii in entitatile asociate si in asocierile in participatie permit investitorilor ca, la aplicarea metodei punerii in echivalenta, sa pastreze evaluarea la valoarea justa aplicata de entitatea asociata sau asocierea in participatie a entitatii de investitii pentru interesele sale in filiale. Aceste modificari nu au fost inca adoptate de UE. Conducerea a estimat ca aceste amendamente nu au un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.

(g) IAS 1: Initiativa de prezentare a informatiilor (modificare) Modificarile IAS 1 Prezentarea situatiilor financiare incurajeaza si mai mult societatile sa aplice rationamente profesionale atunci cand determina informatiile pe care trebuie sa le prezinte si modul in care le structureaza in cadrul situatiilor financiare. Modificarile intra in vigoare pentru perioade anuale incepand la sau dupa 1 ianuarie 2016. Modificarile cu domeniu de aplicare redus ale IAS clarifica, mai degraba decat sa modifice semnificativ, cerintele existente ale IAS 1. Modificarile se refera la pragul de semnificatie, ordinea notelor, subtotaluri si dezagregare, politici contabile si prezentarea altor elemente ale rezultatului global decurgand din investitiile contabilizate conform metodei punerii in echivalenta. Aceste modificari nu au fost inca adoptate de UE. Conducerea a estimat ca aceste amendamente nu au un impact semnificativ asupra situatiilor financiare.

2.4 Estimari si ipoteze (a) Evaluarea datoriilor contractului de asigurare

Asigurari de viata Rezervele tehnice pentru asigurarile de viata se determina avand ca ipoteze cele stabilite la

inceputul contractului de asigurare de viata. Aceste ipoteze au incorporata o anumita marja de risc pentru a preintampina o posibila evolutie negativa. Toate rezervele sunt testate pentru a se determina daca nivelul lor este adecvat pentru a acoperi toate datoriile viitoare.

O parte a comisioanelor si a altor cheltuieli de achizitie poate fi amortizata pe o perioada mai lunga

de un an; aceasta este inregistrata ca fiind cheltuieli de achizitie reportate. Gradul de recuperabilitate al cheltuielilor de achizitie reportate este testat odata cu cel de adecvare al rezervelor tehnice.

Acestea sunt prezentate detaliat in Nota 34.1.1.




29


Valoarea totala a rezervelor tehnice brute (diminuata cu cheltuielile de achizitie reportate aferente) pentru anul 2014 este de :256.556.479 lei, iar pentru anul 2013 este de: 230.322.407 lei.

Asigurari generale Rezerva de daune avizate este creata si actualizata lunar, pe baza estimarilor pentru daunele

avizate catre asigurator, astfel incat provizionul constituit sa fie suficient pentru a acoperi platile acestor daune.

Rezerva pentru daune intamplate dar neavizate este creata si ajustata cel putin la sfarsitul anului financiar, si se bazeaza pe estimari, date statistice sau calcule actuariale pentru daunele intamplate, dar neavizate.

Gradul de adecvare al rezervelor de dauna avizate si neavizate constituite este testat retrospectiv pe baza rezultatului analizei privind utilizarea rezervelor (run-off).

Bazat pe practicile internationale si de asemenea pe standardele actuariale, testul de adecvare a rezervelor este efectuat pentru a evalua adecvarea UPR. In cazul in care in urma efectuarii testului se observa o deficienta a UPR, o rezerva aditionala de riscuri neexpirate este stabilita pentru a asigura un nivel adecvat al rezervelor.

Rezerva de participare la profit este constituita pentru contractele de asigurare care prevad reduceri de prima in cazul reinnoirii si/sau returului de prima, daca asiguratul participa la profitul Societatii.

Acestea sunt prezentate detaliat in Nota 34.1.2. Valoarea totala a rezervelor tehnice brute la sfarsitul anului 2014 este de 552.214.624 lei, iar pentru

sfarsitul anului 2013 este de: 551.338.229.

(b) Testarea deprecierii fondului comercial

Societatea determina daca fondul comercial este depreciat cel putin anual. Aceasta presupune o estimare a valorii recuperabile a unitatii generatoare de numerar pentru care este alocat fondul comercial. Detalii despre ipotezele cheie utilizate in estimarea sumelor recuperabile sunt cuprinse in Nota 16.

Fondul comercial este alocat la o unitate generatoare de numerar echivalenta cu portofoliul asigurarilor de calatorie. Valoarea contabila la data de raportare a fondului comercial este 14.280.039 lei

Activele si pasivele privind impozitul amanat Un activ privind impozitul amanat trebuie recunoscut pentru toate diferentele temporare deductibile,

in masura in care este probabil ca un profit impozabil sa fie disponibil in viitor, fata de care diferenta temporara deductibila sa poata fi utilizata, cu exceptia situatiilor in care impozitul amanat apare dintr-o tranzactie care nu reprezinta o combinare de intreprinderi si care la momentul realizarii acesteia nu afecteaza nici profitul contabil, nici profitul/pierderea fiscala.

O datorie privind impozitul amanat trebuie recunoscuta pentru toate diferentele temporare

impozabile, cu exceptia situatiilor in care impozitul amanat apare din recunoasterea initiala a fondului comercial, dintr-o tranzactie care nu reprezinta o combinare de intreprinderi si care la momentul realizarii acesteia nu afecteaza nici profitul contabil, nici profitul/pierderea fiscala.

Activele si datoriile aferente impozitului amanat sunt compensate atunci cand exista un drept

exercitabil legal de a compensa activul de impozit curent cu pasivele de impozit curent si cand activele si pasivele aferente impozitului amanat se raporteaza la impozitele pe profit percepute de aceeasi autoritate fiscala.

Avand in vedere prevederile de mai sus referitoare la compensarea activelor si pasivelor privind

impozitul amanat, Societatea a calculat la data de 31 decembrie 2014 o datorie neta in suma de

11.098.627 lei rezultand din diferente temporare (5.815.311 lei aferenta anului 2012, 666.230 lei

aferenta anului 2013 si 4.617.086 aferenta anului 2014). In acelasi timp insa Societatea are pierderi




30


fiscale reportate in valoare totala de 116.737.182 lei, din care 32.483.290 lei expira la 31 decembrie

2016, 1.003.535 lei expira la 31 decembrie 2017, 81.537.120 lei expira la 31 decembrie 2018 iar

1.713.237 lei expira la 31 decembrie 2019. Avand in vedere ca pentru anii 2015-2017 Societatea

bugeteaza sa obtina profit in valoare totala de aproximativ 95 milioane lei, Societatea a considerat ca

este foarte probabil ca impozitul amanat activ din pierderi fiscale se va realiza cel putin la nivelul

impozitului amanat datorie rezultat din diferente temporare de 11.098.627 lei si prin urmare impozitul

amanat net fiind zero nu s-au efectuat inregistrari contabile pentru impozitul amanat.

Societatea a decis sa nu inregistreze activul privind impozitul amanat rezultat din pierderile fiscale

peste suma impozitului amanat datorie rezultat din diferente temporare pe baza principiului prudentei,

avand in vedere incertitudinile semnificative privind disponibilitatea in viitor a unor profituri impozabile in

baza carora sa fie utilizate diferentele temporare deductibile.

3. PREZENTAREA PE CATEGORII DE ASIGURARE

Mai jos este o prezentare pe categorii de asigurari in functie de tipul produselor oferite, dupa cum urmeaza:

Activitatea de asigurarilor de viata Clasele de asigurari de viata practicate de Societate, in baza autorizatiilor emise de Autoritatii de

Supraveghere Financiara (ASF) Asigurari de viata, anuitati, asigurari suplimentare Asigurari de casatorie si nastere Asigurari de viata si anuitati care sunt legate de fonduri de investitii Asigurari permanente de sanatate

Venitul din acest segment deriva in primul rand din primele de asigurare, venituri din comisioane, venituri din investitii si castigurile si pierderile de valoare justa pentru investitii.

Activitatea de asigurari generale Clasele de asigurari generale practicate de Societate, in baza autorizatiilor emise de Comisia de

Supraveghere a Asigurarilor sunt: Asigurari de accidente (inclusiv accidentele de munca si bolile profesionale) Asigurari de sanatate Asigurari de mijloace de transport terestru (altele decat feroviare) Asigurari de mijloace de transport feroviar Asigurari de mijloace de transport aerian Asigurari de mijloace de transport naval ( maritim, lacustru, fluvial, canale navigabile ) Asigurari de bunuri in tranzit, inclusiv marfuri transportate, bagaje si orice alte bunuri Asigurari de incendiu si alte calamitati naturale Asigurari de daune la proprietati Asigurari de raspundere civila pentru autovehicule (raspundere civila auto obligatorie si carte

verde) Asigurari de raspundere civila pentru mijloace de transport aerian Asigurari de raspundere civila pentru mijloace de transport naval Asigurari de raspundere civila generala Asigurari de credite Asigurari de garantii Asigurari de pierderi financiare Asigurari de asistenta a persoanelor aflate in dificultate in cursul deplasarilor sau absentelor de la

domiciliu ori de la locul de resedinta permanenta Aceste produse ofera protectie activelor asiguratului si acorda despagubiri altor parti care au

suferit un prejudiciu ca urmare a accidentului produs din vina asiguratului.




31

3. PREZENTAREA PE CATEGORII DE ASIGURARE (continuare)

Veniturile din acest segment deriva in primul rand din primele de asigurare, venituri din comisioane, venituri din investitii si castigurile si pierderile de valoare justa a investitiilor.

SITUATIA POZITIEI FINANCIARE PE CATEGORII DE ASIGURARE LA 31 DECEMBRIE 2013 Denumirea elementului Asigurari de viata Asigurari generale

Active

Fond comercial 0 14.280.039

Imobilizari corporale 1.418.143 48.397.377

Investitii imobiliare 0 791.945

Imobilizari necorporale inclusiv cele asociate contractelor de

asigurare 330.125 1.627.415

Cheltuieli de achizitie reportate 4.645.052 26.303.915

Active financiare

Titluri de capital - disponibile in vederea vanzarii 14.916 44.399.784

Titluri de creanta - disponibile in vanzare 178.655.143 471.086.092

Titluri de creanta - la valoare justa prin profit si pierdere 29.329.249 0

Imprumuturi si creante, inclusiv creante din asigurari 21.249.945 95.661.436

Alte active 57.933.335 14.953.548

Instrumente financiare derivate - contracte forward-activ 0 58.027

Active de reasigurare 8.109.549 125.283.793

Numerar si echivalente de numerar 136.199 31.810.914

TOTAL ACTIVE 301.821.656 874.654.285

Capitaluri si datorii

Capitaluri social 26.618.382 196.145.880

Prime de capital 8.408.004 41.874.425

Alte rezerve 3.317.243 32.970.978

Pierdere reportata 3.216.480 -108.001.213

Total capitaluri proprii 41.560.109 162.990.070

Datorii 0 0

Datorii asociate contractelor de asigurare - rezerve tehnice 234.967.460 551.338.229

Datorii asociate contractelor de asigurare - alte datorii 9.143.740 22.931.518

Datorii asociate ctr de reasigurare 9.792.676 37.875.713

Instrumente financiare derivate - contracte forward-datorie 0 195.474

Provizioane pentru alte datorii si cheltuieli 0 10.558.658

Datorii comerciale si alte datorii 3.226.703 78.794.213

Venituri inregistrate in avans 3.130.968 9.814.187

Obligatii privind pensiile 0 156.223

Total datorii 260.261.547 711.664.215

TOTAL CAPITALURI PROPRII SI DATORII 301.821.656 874.654.285




32


SITUATIA POZITIEI FINANCIARE PE CATEGORII DE ASIGURARE LA 31 DECEMBRIE 2014

Denumirea elementului Asigurari de viata Asigurari generale

Active

Fond comercial 0 14.280.039


Investitii imobiliare 0 274.457

Imobilizari necorporale inclusiv cele asociate contractelor de

asigurare 112.710 985.479


Active financiare

Titluri de capital - disponibile in vederea vanzarii 14.911 26.185.547

Titluri de creanta - disponibile in vanzare 207.879.370 539.138.198

Titluri de creanta - la valoare justa prin profit si pierdere 36.987.562 0


Alte active 55.908.074 -44.892.080

Instrumente financiare derivate - contracte forward-activ 0 386.119


Numerar si echivalente de numerar 11.073.451 17.732.803

TOTAL ACTIVE 340.485.203 918.475.684

Capitaluri si datorii

Capitaluri social 26.618.382 196.145.880

Prime de capital 8.408.004 41.874.425

Alte rezerve 7.918.291 49.738.851

Pierdere reportata 15.104.831 -77.880.709

Total capitaluri proprii 58.049.508 209.878.448

Datorii

Datorii asociate contractelor de asigurare - rezerve tehnice 258.211.305 552.214.624

Datorii asociate contractelor de asigurare - alte datorii 7.699.474 26.395.425

Datorii asociate ctr de reasigurare 8.570.933 32.337.538

Instrumente financiare derivate - contracte forward-datorie 0 0

Provizioane pentru alte datorii si cheltuieli 814.594 3.693.789



Obligatii privind pensiile 0 75.862

Total datorii 282.435.695 708.597.236

TOTAL CAPITALURI PROPRII SI DATORII 340.485.203 918.475.684




33


SITUATIA REZULTATULUI GLOBAL PE CATEGORII DE ASIGURARE PENTRU ANUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2013

Denumirea elementului Asigurari de viata Asigurari generale Total

Primele de asigurare subscrise 84.387.291 353.578.465 437.965.756

Prime de asigurare cedate reasiguratorilor -12.607.290 -93.066.629 -105.673.919

Variatia rezervei de prima -2.881.246 -4.845.954 -7.727.200

Variatia rezervei de prima cedata reasiguratorilor 1.094.433 -247.087 847.346

Variatia rezervei pentru riscuri neexpirate 0 2.800.475 2.800.475

Prime nete castigate 69.993.188 258.219.270 328.212.458

Venituri din comisioane 4.730.158 14.296.266 19.026.424

Venituri din dobanzi si alte venituri financiare 10.405.172 28.668.033 39.073.205

Castiguri realizate nete aferente activelor

financiare disponibile in vederea vanzarii 2.627.285 2.782.332 5.409.617

Venituri nete din active financiare la valoare justa

prin profit si pierdere 3.590.511 -185.649 3.404.862

Alte venituri din exploatare 383.590 18.330.319 18.713.909

Alte venituri 21.736.716 63.891.301 85.628.017

Total venituri 91.729.904 322.110.571 413.840.475

Daune platite si alte cheltuieli privind daunele 31.034.030 220.084.429 251.118.459

Variatia rezervelor tehnice brute 29.145.671 -90.573.116 -61.427.445

Daune cedate in reasigurare -5.861.652 -20.621.955 -26.483.607

Variatia rezervelor tehnice cedate in reasigurare -541.506 15.375.742 14.834.236

Daune intamplate si beneficii nete 53.776.543 124.265.100 178.041.643

Cheltuieli de achizitie 23.894.672 116.460.216 140.354.888

Cheltuieli de administrare 8.068.452 28.435.985 36.504.437

Cheltuieli cu provizioane pentru active financiare 279.491 9.582.444 9.861.935

Cheltuieli cu dobanzi si alte cheltuieli financiare 891.971 681.142 1.573.113

Alte cheltuieli de exploatare 1.387.857 23.646.943 25.034.800

Alte cheltuieli 34.522.443 178.806.730 213.329.173

Total cheltuieli 88.298.986 303.071.830 391.370.816

Pierdere inainte de impozitare 3.430.918 19.038.741 22.469.659

Cheltuieli cu impozitul pe profit 0 0 0

Pierderea perioadei de raportare 3.430.918 19.038.741 22.469.659

Alte elemente ale rezultatului global 0

Castiguri/(pierderi) din evaluarea activelor

financiare disponibile in vederea vanzarii 993.103 10.653.262 11.646.365

Rezultatul global aferent perioadei de

raportare 4.424.021 29.692.003 34.116.024




34


SITUATIA REZULTATULUI GLOBAL PE CATEGORII DE ASIGURARE PENTRU ANUL INCHEIAT LA 31 DECEMBRIE 2014

Denumirea elementului Asigurari de viata Asigurari generale Total

Primele de asigurare subscrise 78.272.685 383.854.063 462.126.748

Prime de asigurare cedate reasiguratorilor -14.677.635 -89.952.982 -104.630.617

Variatia rezervei de prima 2.548.694 -20.733.433 -18.184.739

Variatia rezervei de prima cedata reasiguratorilor 883.107 382.735 1.265.842

Variatia rezervei pentru riscuri neexpirate 0 3.070.763 3.070.763

Prime nete castigate 67.026.851 276.621.146 343.647.997

Venituri din comisioane 4.700.853 14.186.618 18.887.471

Venituri din dobanzi si alte venituri financiare 10.307.180 27.199.616 37.506.796

Castiguri realizate nete aferente activelor

financiare disponibile in vederea vanzarii 60.212 3.655.756 3.715.968

Câştiguri nete din active financiare la valoare

justă prin profit si pierdere 4.680.824 1.087.820 5.768.644

Alte venituri din exploatare 3.203.908 5.441.776 8.645.684

Alte venituri 22.952.977 51.571.586 74.524.563

Total venituri 89.979.828 328.192.732 418.172.560

Daune platite si alte cheltuieli privind daunele 43.013.820 198.815.488 241.829.308

Variaţia rezervelor de dauna si a altor rezerve

tehnice brute 15.038.364 -16.786.274 -1.747.910

Daune cedate in reasigurare -10.688.643 -35.955.032 -46.643.675

Variaţia rezervelor de dauna si a altor rezerve

tehnice cedate în reasigurare 1.352.818 -3.483.860 -2.131.042

Daune intamplate si beneficii nete 48.716.359 142.590.322 191.306.681

Cheltuieli de achizitie 19.480.329 111.634.510 131.114.839

Cheltuieli de administrare 5.787.876 32.716.420 38.504.296

Cheltuieli cu provizioane pentru active financiare -176.767 -3.539.465 -3.716.232

Cheltuieli cu dobanzi si alte cheltuieli financiare 1.073.560 656.114 1.729.674

Alte cheltuieli de exploatare 2.587.725 12.676.232 15.263.957

Alte cheltuieli 28.752.723 154.143.811 182.896.534

Total cheltuieli 77.469.082 296.734.133 374.203.215

Profit înainte de impozitare 12.510.746 31.458.599 43.969.345

Cheltuieli cu impozitul pe profit 0 0 0

Profitul perioadei de raportare 12.510.746 31.458.599 43.969.345

Alte elemente ale rezultatului global –

elemente care vor fi reciclate in contul de

profit si pierdere

Castiguri/(pierderi) din evaluarea activelor

financiare disponibile in vederea vanzarii 3.978.653 15.139.717 19.118.370

Rezultatul global aferent perioadei de

raportare 16.489.399 46.598.316 63.087.715




35

4. PRIME NETE CASTIGATE

4.1 Contracte de asigurari de viata

4.1.1 Prime castigate brute 31 decembrie 2013

Prime brute subscrise

Variatia rezervei de prime brute

Prime castigate brute

Protectie 33.940.853 3.140.706 30.800.147

Economisire 39.019.325 -259.461 39.278.786

Unit-linked 11.427.113 0 11.427.113

84.387.291 2.881.245 81.506.045

31 decembrie 2014




Protectie 33.669.080 -641.371 34.310.450

Economisire 35.226.378 -1.907.323 37.133.702

Unit-linked 9.377.227 0 9.377.227

78.272.685 -2.548.694 80.821.378

4.1.2 Prime castigate cedate in reasigurare

31 decembrie 2013

Prime de asigurare cedate

in reasigurare

Variatia rezervei de prime cedate in reasigurare

Prime castigate cedate in

reasigurare

Protectie 12.607.290 1.094.433 11.512.857

Economisire 0 0 0

Unit-linked 0 0 0

12.607.290 1.094.433 11.512.857

31 decembrie 2014


in reasigurare



reasigurare

Protectie 14.645.429 883.107 13.762.322

Economisire 32.206 0 32.206

Unit-linked 0 0 0

14.677.635 883.107 13.794.528

4.1.3 Prime castigate nete de reasigurare

31 decembrie 2013

Prime subscrise nete de

reasigurare

Variatia rezervei de prime nete de

reasigurare

Prime castigate nete de

reasigurare

Protectie 21.333.563 2.046.273 19.287.290

Economisire 39.019.325 -259.461 39.278.786

Unit-linked 11.427.113 0 11.427.113

71.780.001 1.786.812 69.993.188

31 decembrie 2014


reasigurare

Variatia rezervei de prime nete de

reasigurare


reasigurare

Protectie 19.023.651 -1.524.477 20.548.128

Economisire 35.194.172 -1.907.323 37.101.495

Unit-linked 9.377.227 0 9.377.227

63.595.050 -3.431.800 67.026.850




36

4. PRIME NETE CASTIGATE (continuare)

4.2 Contracte de asigurari generale

4.2.1 Prime castigate brute

31 31 decembrie 2013



Variatia rezervei pentru riscuri

neexpirate


Accidente de persoane si sanatate 2.240.877 70.378 0 2.170.499

Corporate 86.493.555 310.113 -22.079 86.205.521

Casco 145.283.582 9.382.718 4.114.277 131.786.587

Raspundere civila auto 39.829.029 -3.670.982 -4.205.634 47.705.644

Retail 79.731.422 -1.246.274 -2.687.040 83.664.736

353.578.465 4.845.953 -2.800.475 351.532.987

31 decembrie 2014




neexpirate Prime castigate

brute

Accidente de persoane şi sănătate 2.115.356 290.554,67 0,00 1.824.801,30

Corporate 89.392.753 2.835.368,03 46.051,00 86.511.333,70

Casco 167.787.001 11.445.636,35 -4.114.276,00 160.455.640,72

Răspundere civilă auto 43.706.332 5.281.623,16 944.970,00 37.479.738,91

Retail 80.852.621 880.250,59 52.492,00 79.919.878,79

383.854.063 20.733.433 -3.070.763 366.191.393

4.2.2 Prime castigate cedate in reasigurare

31 decembrie 2013


in reasigurare



neexpirate cedate in

reasigurare


reasigurare

Accidente de persoane si sanatate

-147.887 0 0 -147.887

Corporate 49.363.682 -336.179 0 49.699.862

Casco 5.996.809 89.092 0 5.907.717

Raspundere civila auto 19.045.909 0 0 19.045.909

Retail 18.808.116 0 0 18.808.116

93.066.629 -247.087 0 93.313.716

31 decembrie 2014


in reasigurare

Variatia rezervei de

prime cedate in reasigurare


neexpirate cedate in

reasigurare


reasigurare

Accidente de persoane şi sănătate 296.259 0 0 296.259

Corporate 50.318.286 487.841 0 49.830.446

Casco 3.848.667 -105.106 0 3.953.773

Răspundere civilă auto 16.623.624 0 0 16.623.624

Retail 18.866.146 0 0 18.866.146

89.952.982 382.735 0 89.570.247




37

4. PRIME NETE CASTIGATE (continuare)

4.2.3 Prime castigate nete de reasigurare

31 decembrie 2013


reasigurare

Variatia rezervei de prime nete de reasigurare


neexpirate nete de reasigurare


reasigurare


2.388.764 70.378 0 2.318.386

Corporate 37.129.873 646.293 -22.079 36.505.659

Casco 139.286.773 9.293.626 4.114.277 125.878.870

Raspundere civila auto 20.783.120 -3.670.982 -4.205.634 28.659.736

Retail 60.923.306 -1.246.274 -2.687.040 64.856.620

260.511.836 5.093.041 -2.800.475 258.219.270

31 decembrie 2014


reasigurare

Variatia rezervei de prime nete de reasigurare


neexpirate nete de reasigurare


reasigurare

Accidente de persoane şi sănătate 1.819.097 290.555 0 1.528.543

Corporate 39.074.467 2.347.527 46.051 36.680.888

Casco 163.938.334 11.550.742 -4.114.276 156.501.868

Răspundere civilă auto 27.082.708 5.281.623 944.970 20.856.115

Retail 61.986.475 880.251 52.492 61.053.733

293.901.081 20.350.698 -3.070.763 276.621.146

5. VENITURI DIN COMISIOANE

31 decembrie 2013 31 decembrie 2014

Venituri din comisioane de reasigurare life 4.730.158 4.700.853

Venituri din comisioane de reasigurare non-life 14.296.266 15.212.686

Venituri din comisioane de reasigurare reportate non-life 0 -1.026.068

Total venituri din comisioane 19.026.424 18.887.471

6. VENITURI DIN DOBANZI SI ALTE VENITURI FINANCIARE


Venituri din inchirierea proprietatilor 156.866 97.960

Active financiare disponibile pentru vanzare

Venituri din dobanzi 36.359.553 35.736.102

Venituri din dividende 1.751.560 1.340.814

Imprumuturi si creante

Venituri din dobanzi 728.646 151.547

Venituri din dobanzi aferente conturilor bancare 76.580 180.373

39.073.205 37.506.796




38

7. CASTIGURI REALIZATE NETE AFERENTE ACTIVELOR FINANCIARE DISPONIBILE IN VEDEREA VANZARII



Castig realizat

Titluri de capital 193.061 5.067.806

Titluri de creante 5.216.556 899.622

Pierdere realizata

Titluri de capital 0 1.671.928

Titluri de creante 0 579.532

Castig/Pierdere neta realizata din active financiare disponibile pentru vanzare 5.409.617 3.715.968

8. CASTIGURI NETE DIN ACTIVE FINANCIARE LA VALOAREA JUSTA PRIN PROFIT SAU PIERDERE


Castig/Pierdere neta aferenta instrumentelor derivative (contracte forward) -190.213 1.087.820

Castig/Pierdere neta afereanta investitiilor pentru care expunerea la riscul de investitii este transferata contractantului 3.590.511 3.255.809

Castig/Pierdere neta afereanta investitiilor in fonduri mutuale de investitii 4.564 1.425.015

Castiguri/Pierdere nete din active financiare la valoarea justa prin profit si pierdere 3.404.862 5.768.644

9. ALTE VENITURI DIN EXPLOATARE


Venit net din diferenta de curs valutar 1.817.636 2.930.673

Venituri din diferente de curs 65.053.899 18.736.985

Cheltuieli cu diferentele de curs -63.236.263 - 15.806.312

Venituri din co-asigurare 37.711 56.807

Venituri din instrumentare dosare de dauna 1.486.794 1.055.725

Venituri din comisioane PAID 626.900 1.178.744

Venit net din vanzarea activelor 730.837 694.196

Venituri din vanzari de active 2.733.514 4.540.900

Cheltuieli cu cedarea imobilizarilor corporale -2.002.677 -3.846.704

Venituri din despagubiri 624.479 23.483

Venituri din reactivarea creantelor si anularea datoriilor 12.045.802 1.253.785

Alte venituri 1.343.750 1.452.271

18.713.909 8.645.684

Venituri din reactivarea creantelor si anularea datoriilor au rezultat in urma procesului anual de inventariere a creantelor si datoriilor desfasurat in 2013 si 2014 prin care s-a constatat ca datoriile au incetat sau expirat conform legislatiei in vigoare cu privire la prescrierea acestora..




39

10. DAUNE INTAMPLATE SI BENEFICII NETE

10.1 Contracte de asigurari de viata

10.1.1 Daune platite si alte cheltuieli privind daunele

31 decembrie 2013

Daune brute platite

Rascumparari platite

Maturitati platite

Alte cheltuieli privind daunele

Recuperari din daune

platite

Daune platite si alte cheltuieli

privind daunele

Protectie 13.037.461 27.065 0 901.005 -600 13.966.131

Economisire 698.920 10.075.283 4.021.888 19.148 0 14.815.238

Unit-linked 289.394 1.768.848 191.507 2.911 0 2.252.661

14.025.776 11.871.195 4.213.395 923.064 -600 31.034.030

31 decembrie 2014

Daune brute platite

Rascumparari platite

Maturitati platite


Recuperari din daune

platite

Daune platite si alte cheltuieli

privind daunele

Protectie 21.869.148 3.451 0 1.480.650 0 23.353.249

Economisire 921.158 10.530.946 5.724.438 23.673 0 17.200.215

Unit-linked 176.575 2.210.957 69.438 3.386 0 2.460.357

22.966.881 12.745.354 5.793.876 1.507.708 0 43.013.820

Numarul de dosare platite a crescut cu cca. 65% in anul 2014 comparativ cu anul 2013 si dauna

medie a avut o usoara crestere de la 1.370 ron la 1.390 ron.

10.1.2 Variatia rezervelor tehnice brute

31 decembrie 2013

variatia rezervei

matematice

variati arezervei

de UL

variatia rezervei

de daune avizate

variatia rezervei

de daune neavizate

variatia rezervei de profit sharing

variatia rezervei

nealocate

variatia altor

rezerve tehnice

TOTAL variatia

rezervelor tehnice brute

Protectie 603.914 0 3.722.914 4.027.884 211.284 0 0 8.565.995

Economisire 13.578.805 0 290.536 261.393 571.000 179.466 0 14.881.200

Unit-linked 0 5.993.073 -43.374 123.055 0 -366.675 -7.604 5.698.476

14.182.719 5.993.073 3.970.076 4.412.332 782.284 -187.209 -7.604 29.145.671

31 decembrie 2014

variatia rezervei

matematice

variati arezervei

de UL

variatia rezervei

de daune avizate

variatia rezervei

de daune neavizate

variatia rezervei de profit sharing

variatia rezervei

nealocate

variatia altor

rezerve tehnice

TOTAL variatia

rezervelor tehnice brute

Protectie 40.507 0 -1.299.353 -2.822.814 -65.674 0 0 -4.147.333

Economisire 12.071.453 0 1.273.728 -183.113 244.167 2.842 0 13.409.077

Unit-linked 0 6.078.102 96.003 -121.286 0 -275.644 -555 5.776.620

12.111.960 6.078.102 70.379 -3.127.214 178.493 -272.802 -555 15.038.364




40

10. DAUNE INTAMPLATE SI BENEFICII NETE (continuare)

10.1.3 Daune cedate in reasigurare

31 decembrie 2013

31 decembrie 2014

daune platite cedate in reasigurare daune platite cedate in reasigurare

Protectie 5.861.652 10.688.643

5.861.652 10.688.643

10.1.4 Variatia rezervelor tehnice cedate in reasigurare

31 decembrie 2013

31 decembrie 2014

variatia rezervei de daune avizate variatia rezervei de daune avizate

Protectie 541.506 -1.352.818

541.506 -1.352.818

10.1.5 Daune intamplate si beneficii nete

31 decembrie 2013

Daune platite si alte cheltuieli privind daunele

nete de reasigurare

Variatia rezervelor tehnice nete de

reasigurare

Daune intamplate si beneficii nete

Protectie 8.104.479 8.024.490 16.128.969

Economisire 14.815.238 14.881.200 29.696.438

Unit-linked 2.252.661 5.698.476 7.951.137

25.172.378 28.604.165 53.776.543

31 decembrie 2014


nete de reasigurare


reasigurare


Protectie 12.664.606 -2.794.515 9.870.091

Economisire 17.200.215 13.409.077 30.609.291

Unit-linked 2.460.357 5.776.620 8.236.977

32.325.177 16.391.181 48.716.359

10.2 Contracte de asigurari generale 10.2.1 Daune platite si alte cheltuieli privind daunele

31 decembrie 2013

Daune brute platite


Recuperari din daune platite

TOTAL Daune platite si alte cheltuieli privind daunele

Accidente de persoane si sanatate 98.925 41.888 0 140.813

Corporate 26.768.902 2.212.601 28.933 28.952.570

Casco 108.445.436 6.541.294 31.021.365 83.965.364

Raspundere civila auto 86.073.729 6.325.881 760.502 91.639.108

Retail 14.261.982 1.227.795 103.202 15.386.574

235.648.973 16.349.459 31.914.003 220.084.429




41


31 decembrie 2014

Daune brute platite


Recuperari din daune platite

TOTAL Daune platite si alte cheltuieli privind daunele

Accidente de persoane şi sănătate 344.426 65.011 0 409.438

Corporate 31.321.052 3.359.861 183.844 34.497.068

Casco 114.495.963 5.535.665 23.631.956 96.399.672

Răspundere civilă auto 49.008.043 2.699.846 770.255 50.937.634

Retail 15.442.826 1.227.365 98.514 16.571.677

210.612.309 12.887.747 24.684.568 198.815.488

10.2.2 Variatia rezervelor tehnice brute

31 decembrie 2013


daune avizate


daune neavizate

Variatia rezervei de beneficii si risturnuri

Variatia altor rezerve tehnice

TOTAL Variatia rezervelor tehnice

brute


37.545 -43.920 -2.879 -920 -10.175

Corporate -8.923.981 -124.385 798.883 22.142 -8.227.340

Casco -3.939.372 -741.420 67.561 -241.692 -4.854.923

Raspundere civila auto

-74.169.984 -4.376.157 0 -520.009 -79.066.150

Retail 1.815.359 -274.886 0 44.999 1.585.472

-85.180.434 -5.560.767 863.565 -695.480 -90.573.116

31 decembrie 2014


daune avizate


daune neavizate

Variatia rezervei de beneficii si risturnuri

Variatia altor rezerve tehnice

TOTAL Variatia rezervelor

tehnice brute

Accidente de persoane şi sănătate -8.222 -12.129 3.101 -39 -17.290

Corporate 9.740.261 -1.598.718 379.564 22.077 8.543.184

Casco -1.276.017 790.625 -45.645 217.927 -313.110

Răspundere civilă auto -22.172.408 -4.031.832 0 -67.060 -26.271.300

Retail -861.107 1.972.961 0 160.388 1.272.241

-14.577.493 -2.879.094 337.020 333.293 -16.786.274

10.2.3 Daune cedate in reasigurare


daune platite cedate in reasigurare

daune platite cedate in reasigurare

Accidente de persoane si sanatate 4.850 3.805

Corporate 7.869.449 22.177.620

Casco 604.550 354.294

Raspundere civila auto 11.323.724 11.807.854

Retail 819.382 1.611.460

20.621.955 35.955.032




42


10.2.4 Variatia rezervelor tehnice cedate in reasigurare

31 decembrie 2013

Variatia rezervei de daune avizate cedate

in reasigurare

Variatia rezervei de daune neavizate

cedate in reasigurare



Accidente de persoane si sanatate 2.825 -340 2.485

Corporate 4.158.043 2.622.504 6.780.547

Casco 53.363 4.157 57.519

Raspundere civila auto -28.379.623 4.993.737 -23.385.887

Retail 1.325.445 -155.851 1.169.594

-22.839.947 7.464.206 -15.375.742

31 decembrie 2014

Variatia rezervei de daune avizate cedate

in reasigurare

Variatia rezervei de daune neavizate




Accidente de persoane şi sănătate -3.500 -1.666 -5.166

Corporate 4.416.083 -1.023.090 3.392.993

Casco -388.149 -711 -388.861

Răspundere civilă auto 494.007 -1.434.733 -940.726

Retail 993.574 432.046 1.425.620

5.512.015 -2.028.156 3.483.860

10.2.4 Daune intamplate si beneficii nete

31 decembrie 2013

Daune platite si alte cheltuieli privind daunele nete de

reasigurare


reasigurare



135.963 -12.660 123.304

Corporate 21.083.121 -15.007.887 6.075.234

Casco 83.360.814 -4.912.443 78.448.372

Raspundere civila auto 80.315.384 -55.680.263 24.635.120

Retail 14.567.192 415.878 14.983.071

199.462.474 -75.197.374 124.265.100

31 decembrie 2014


nete de reasigurare


reasigurare


Accidente de persoane şi sănătate 405.633 -12.123 393.510

Corporate 12.319.449 5.150.191 17.469.640

Casco 96.045.378 75.751 96.121.129

Răspundere civilă auto 39.129.779 -25.330.574 13.799.205

Retail 14.960.217 -153.379 14.806.838

162.860.456 -20.270.134 142.590.322




43

11. PROVIZIOANE PENTRU ACTIVE FINANCIARE SI ALTE AJUSTARI DE VALOARE



Cheltuieli cu provizioanele aferente titurilor de capital 778.197 40.248

Imprumuturi si creante

Cheltuieli cu provizioanele 13.681.187 5.759.179

Venituri cu reluare provizioanelor -22.881.120 -7.095.064

Cheltuieli cu anularea creantelor si alte ajustari de valoare 23.779.984 328.841

Active de reasigurare


Venituri cu reluare provizioanelor -7.503.466 -3.603.591

Alte active

Cheltuieli cu provizioanele 2.612.860 374.675

Venituri cu reluare provizioanelor -7.838.345 -847.234

9.861.935 -3.716.232

12. CHELTUIELI CU DOBANZILE SI ALTE CHELTUIELI FINANCIARE


Cheltuieli cu dobanzile 74.703 42.547

Cheltuieli cu dobanzile aferente depozitelor de reasigurare

235.997 276.376

Cheltuieli cu comisioanele bancare 680.938 857.009

Alte cheltuieli financiare 581.475 553.742

1.573.113 1.729.674

13. CHELTUIELI DE ACHIZITIE SI ADMINISTRARE


Cheltuieli cu comisioanele intermediarilor inclusiv impozite si contributii sociale 86.855.727 89.710.110

Cheltuieli de achizitie reportate 1.358.015 -1.123.823

Cheltuieli de personal 52.328.400 50.896.849

Cheltuieli cu serviciile de audit 461.048 923.889

Cheltuieli cu alte servicii si consultanta 7.261.078 6.485.793

Cheltuieli de publicitate 4.400.168 3.760.484

Cheltuieli de intretinere si reparatii 4.409.502 2.316.067

Cheltuieli cu chiriile 9.674.576 8.326.350

Alte cheltuieli 10.110.811 8.323.416

176.859.325 169.619.135

Cheltuieli de personal: 31 decembrie 2013 31 decembrie 2014

Cheltuieli cu salariile 47.707.511 46.338.204

Cheltuieli cu contributiile sociale 15.164.982 14.136.379

62.872.493 60.474.583

Din totalul cheltuielilor cu salariile si contributiile sociale aferente anului 2014 suma de 3.881.277 lei

(2013: 4.542.500lei) este inclusa in alte cheltuieli de exploatare reprezentand sumele personalului castigate in urma actiunilor in instanta.

Diferenta este alocata in functie de criteriile stabilite de Societate in cheltuieli de achizitie, cheltuieli de administrare, alte cheltuieli financiare si in cheltuieli cu daunele nealocate.




44

14. ALTE CHELTUIELI DE EXPLOATARE


Cheltuieli cu contribuţiile către CSA 4.784.227 5.147.536

Amortizarea imobilizărilor necorporale (nota 17) 1.416.687 1.516.494

Amortizarea imobilizărilor corporale (nota 19) 2.818.517 2.922.015

Deprecierea imobilizărilor corporale (nota 19) 6.882.018 280.492

Cheltuieli nete cu provizioane pentru riscuri , cheltuieli (nota 29,32 ) 1.595.952 -6.130.637


Venituri cu reluările de provizioane -1.319.203 -14.878.600

Cheltuieli nete din diferenta de curs valutar 283.443 430.636

Cheltuieli cu diferentele de curs 15.999.078 36.887.905

Venituri din diferente de curs -15.715.635 -36.457.269

Alte cheltuieli cu impozitele şi taxele 2.091.878 1.531.228

Cheltuieli cu despagubirile si penalităţile către instituţiile statului 13.453 4.760.552

Cheltuieli cu restructurarea si reintegrarea personalului -actiuni instanta

4.542.500

3.881.277

Alte cheltuieli de exploatare 889.568 924.364

25.034.800 15.263.957

15. IMPOZITUL PE PROFIT


Profit (+)/Pierderea netă (-) 22.469.659 43.969.344

(-)Venituri neimpozabile, deduceri, total, din care: -43.519.534 -32.720.423

- venituri din reversarea provizioanelor pentru care nu s-a acordat deducere la momentul constituirii -40.997.680 -28.323.816

- alte venituri neimpozabile, deduceri -2.521.854 -4.396.607

(+)Cheltuieli nedeductibile, total, din care: 59.573.826 25.508.004

- cheltuieli cu provizioanele si rezervele nedeductibile 33.022.300 18.143.039

- pierderi din creante 23.350.041 328.841

- alte cheltuieli nedeductibile 3.201.485 7.036.124

Profit (+)/Pierderea fiscală (-) 38.523.951 36.756.925

Pierdere fiscală reportată -340.322.595 -153.494.107

Pierdere fiscală dupa reportare -301.798.644 -116.737.182

Din pierderea fiscala dupa reportare aferenta anului 2013, in valoare de 301.798.644 lei o suma de 148.304.537 lei a expirat la 1 ianuarie 2014. Din pierderea fiscala cumultata de la sfarsitul anului 2014, in suma de 116.737.182 lei, suma de 32.483.290 expira la 31.12.2016, suma de 1.003.535 expira la 31.12.2017, suma de 81.537.120 expira la 31.12.2018 iar suma de 1.713.237 expira la 31.12.2019.

16. FONDUL COMERCIAL Fondul comercial rezultat in urma achizitionari portofoliului de asigurari de calatorie de la SC

Roumanie Assurance International SA, in ianuarie 2010. Pretul agreat pentru acesta tranzactie a fost obtinut prin evaluarea efectuata de o societate independenta (KPMG CESKA).

La data de 31 decembrie 2014 fondul comercial a fost testat pentru depreciere, in urma testului

efectuat a rezultat ca fondul comercial nu este depreciat. Metoda de testare se bazeaza pe modelul fluxurilor de numerar actualizate.

Pentru planul de afaceri aferent portofoliului RAI s-au folosit proiectiile existente in planul de afaceri

al Societatii pe anii 2015-2017, intocmit in baza analizelor si strategiei de vanzari a Societatii.




45

16. FONDUL COMERCIAL (continuare)

Pentru determinarea primele brute subscrise in urmatorii ani s-au folosit ratele de crestere

prezentate mai jos, urmarindu-se tendinta de descrestere pana la nivelul cresterii perpetue de 2%:

2018 2019

2,35% 2,29%

In model sunt considerate urmatoarele fluxuri: - Prima castigata - Costul daunelor - Costurile de achizitie si administrare S-a calculat rezultatul economic net, incluzand si costul de oportunitate. Rezultatul obtinut a depasit

costul fondului comercial. S-a considerat ca rata impozitului pe profit va ramane constanta, la 16%. Pentru calculul costului capitalului s-au folosit urmatorii indicatori: - Rata fara risc 3,37 % - Rata de piata asteptata 3 % - Factor de ajustare sectoriala 1,03

Societatea a efectuat o analiza de senzitivitate si a rezultat ca inclusiv la o rata de piata asteptat de 3,5% fondul comercial este nedepreciat. Valoarea contabila la data de 31.12.2014 este de 14.280.039 lei valoare ce reprezinta costul de la data recunosterii initiale.

17. IMOBILIZARI NECORPORALE

31 decembrie 2013

Nota

Concesiuni, brevete, licente, marci, drepturi si valori similare si alte imobilizari necorporale

Avansuri si imobilizari

necorporale in curs

Total

(lei) (lei) (lei)

Cost

Sold la 01 ianuarie 2013 11.622.953 - 11.622.953

Cresteri 718.762 5.783 724.545

Reduceri -601.421 - -601.421

Sold la 31 decembrie 2013 11.740.294 5.783 11.746.077

Amortizare cumulata

Sold la 01 ianuarie 2013 8.973.270 0 8.973.270

Amortizarea inregistrata in cursul exercitiului 14 1.416.687 0 1.416.687

Reduceri sau reluari -601.420 0 -601.420

Sold la 31 decembrie 2013 9.788.537 0 9.788.537

Valoarea contabila neta la 01 ianuarie 2013 2.649.683 0 2.649.683

Valoarea contabila neta la 31 decembrie 2013 1.951.757 5.783 1.957.540




46

17. IMOBILIZARI NECORPORALE (continuare)

31decembrie2014

Nota

Concesiuni, brevete, licente, marci, drepturi si valori similare si alte imobilizari necorporale

Avansuri si imobilizari necorporale in curs

Total

(lei) (lei) (lei)

Cost

Sold la 1 ianuarie 2014 11.740.294 5.783 11.746.077

Creşteri 667.837 117.375 785.212

Reduceri -686.362 -83.123 -769.485

Sold la 31 decembrie 2014 11.721.769 40.035 11.761.804

Amortizare cumulată

Sold la 1 ianuarie 2014 9.788.537 - 9.788.537

Amortizarea înregistrată în cursul exerciţiului 13 1.516.494 - 1.516.494

Reduceri sau reluări -641.415 - -641.415

Sold la 31 decembrie 2014 10.663.616 - 10.663.616

Valoarea contabilă netă la 1 ianuarie 2014 1.951.757 5.783 1.957.540

Valoarea contabila neta la 31 decembrie 2014 1.058.154 40.035 1.098.189

Cu ocazia inventarierii patrimoniului Societatea a decis scoaterea din evidenta a imobilizarilor necorporale in valoare de 125.765 RON, reprezentand licente expirate si softuri care nu se mai folosesc.

Acestea erau integral amortizate.

18. INVESTITII IMOBILIARE Analizand suprafata data in chirie si posibilitatea de a le vinde separat, Societatea clasifica, in

conformitate cu IAS 40, drept investitii imobiliare detinute spre a fi inchiriate, proprietati in valoare de 274.457 lei (2013: 791.945 lei).

Nota 31 decembrie 2013

Cost

Sold la 01 ianuarie 2013 1.715.100

Cresteri 0

Reduceri (reclasificare la cladiri folosite pentru activitatea proprie)

-354.900

Sold la 31 decembrie 2013 1.360.200

Amortizare cumulata 0

Sold la 01 ianuarie 2013 95.904

Amortizarea inregistrata in cursul exercitiului 14 23.083

Reduceri sau reluari (reclasificare la cladiri folosite pentru activitatea proprie)

-17.756

Sold la 31 decembrie 2013 101.231

Ajustari depreciere 0


Depreciere inregistrata in cursul anului 2.699

Reluari ale ajustarilor pentru depreciere in cursul anului -506


Valoarea contabila neta la 01 ianuarie 2013 1.154.365

Valoarea contabila neta la 31 decembrie 2013 791.945

Valoare justa la 31 decembrie 2013 860.696




47

18. INVESTITII IMOBILIARE (continuare)

Notă 31 decembrie 2014

Cost


Creşteri -

Reduceri (reclasificare la cladiri folosite pentru activitatea proprie) -1.052.700




Amortizarea înregistrată în cursul exerciţiului 13 7.262

Reduceri sau reluări (reclasificare la cladiri folosite pentru activitatea proprie)

-75.450


Ajustări depreciere


Depreciere înregistrată în cursul anului -

Reluări ale ajustărilor pentru depreciere în cursul anului -467.024

Sold la 31 decembrie 2014 -

Valoarea contabilă netă la 1 ianuarie 2014 791.945

Valoarea contabilă netă la 31 decembrie 2014 274.457

Valoare justă la 31 decembrie 2014 340.012

Valoarea justa a investitiilor imobiliare se incadreaza in nivelul ierarhic 3 in conformitate cu IFRS 13. Venituri obtinute in 2014 din inchirierea acestor proprietati este de 68.031 lei (in 2013 : 156.866 lei). Costurile operationale sunt suportate direct de chiriasi.

19. IMOBILIZARI CORPORALE

Nota

Terenuri si cladiri

Mijloace de

transport

Echipamente


corporale in curs

Total

(lei) (lei) (lei) (lei) (lei)

Cost

Sold la 01 ianuarie 2013 62.929.605 9.531.816 14.323.333 0 86.784.754

Cresteri 3.920.417 632.602 934.173 197.732 5.684.924

Reclasificari de la investitii imobiliare 354.900 0 0 0 354.900

Reduceri -2.491.862 -1.610.276 -1.016.091 0 -5.118.229

Sold la 31 decembrie 2013 64.713.060 8.554.142 14.241.415 197.732 87.706.349

Amortizare cumulata

Sold la 01 ianuarie 2013 4.861.778 8.666.504 11.819.969 0 25.348.251

Amortizarea inregistrata in cursul exercitiului

14 1.391.449 483.485 920.501 0 2.795.434

Reclasificari de la investitii imobiliare 17.756 0 0 0 17.756

Reduceri sau reluari -160.821 -1.583.972 -937.569 0 -2.682.361

Sold la 31 decembrie 2013 6.110.162 7.566.017 11.802.902 0 25.479.080

Ajustari depreciere

Sold la 01 ianuarie 2013 5.965.116 0 0 0 5.965.116

Depreciere inregistrata in cursul anului 7.600.776 0 0 0 7.600.776

Reluari ale ajustarilor pentru depreciere in cursul anului

-1.154.142 0 0 0 -1.154.142

Sold la 31 decembrie 2013 12.411.750 0 0 0 12.411.750

Valoarea contabila neta la 01 ianuarie 2013

52.102.711 865.312 2.503.364 0 55.471.387

Valoarea contabila neta la 31 decembrie 2013

46.191.148 988.125 2.438.513 197.732 49.815.519




48

19. IMOBILIZARI CORPORALE (continuare)

Nota

Terenuri si cladiri

Mijloace de

transport

Echipamente


corporale in curs

Total

(lei) (lei) (lei) (lei) (lei)

Cost

Sold la 1 ianuarie 2014 64.713.060 8.554.142 14.241.415 197.732 87.706.349

Creşteri 6.940 109.156 2.251.646 1.165.045 3.532.787

Reclasificari de la investitii imobiliare

1.052.700

-

-

1.052.700

Reduceri

-7.461.196 -1.289.096 -5.033.728 -1.343.476 -

15.127.495

Sold la 31 decembrie 2014 58.311.504 7.374.202 11.459.333 19.302 77.164.340


Sold la 1 ianuarie 2014 6.110.162 7.566.017 11.802.902 - 25.479.080

Amortizarea înregistrată în cursul exerciţiului

13

1.670.917 195.229 1.048.607 2.914.753


75.450

-

-

-

75.450

Reduceri sau reluari -2.062.055 -1.264.528 -4.864.676 -8.191.259

Sold la 31 decembrie 2014 5.794.474 6.496.718 7.986.832 - 20.278.023

Ajustari depreciere

Sold la 1 ianuarie 2014 12.411.750 - - - 12.411.750

Depreciere inregistrata in cursul anului

280.492

-

-

-

280.492


467.025

467.025

Reluari ale ajustarilor pentru depreciere in cursul anului

-1.791.003

-

-

- -1.791.003

Sold la 31 decembrie 2014 11.368.264 - - - 11.368.264

Valoarea contabilă netă la 1 ianuarie 2014

46.191.148

988.126

2.438.514

197.732

49.815.519

Valoarea justa a cladirilor si terenurilor a fost determinata in urma evaluarilor efectuate de evaluatori autorizati.

20. CHELTUIELI DE ACHIZITIE REPORTATE

Nota Asigurari de viata Asigurari generale Total

Sold la 01 ianuarie 2013 7.094.523 25.212.460 32.306.983

Variatie inregistrata in cursul anului 13 -2.449.471 1.091.455 -1.358.016

Sold la 31 decembrie 2013 4.645.052 26.303.915 30.948.967

Nota Asigurări de viaţă Asigurări generale Total

Cheltuieli de achizitie brut

Sold la 1 ianuarie 2014 4.645.052 26.303.915 30.948.967

Variaţie înregistrată în cursul anului 12 -2.990.226 4.114.050 1.123.824

Sold la 31 decembrie 2014 1.654.826 30.417.965 32.072.791

Venituri in avans-DAC reasigurare 0 -1.026.069 -1.026.069

Cheltuieli de achizitie nete 1.654.826 29.391.896 31.046.722




49

21. ACTIVE FINANCIARE Activele financiare altele decat instrumentele financiare derivate, detinute de Societate pot fi

sumarizate in urmatoarele categorii:


Împrumuturi şi creanţe, inclusiv creanţe din asigurări 116.911.381 126.925.969

Active financiare disponibile în vederea vânzării 694.155.935 747.017.568

Active financiare la valoarea justă prin profit sau pierdere 29.329.249 36.987.562

840.396.565 910.931.099

In tabelul de mai jos sunt comparate valorile juste ale activelor financiare, altele decat instrumentele

financiare derivate, cu costul amortizat:


Cost amortizat Valoare justă Cost amortizat Valoare justă

Împrumuturi şi creanţe, inclusiv creanţe din asigurări*

116.911.381 116.911.381 126.925.969 126.925.969

Active financiare disponibile în vederea vânzării - titluri de creanta din care

625.138.648 649.741.235 689.096.171 747.017.568

-obligatiuni 58.956.313 61.206.156 68.558.635 74.572.934

-titluri de stat 566.182.335 588.535.079 620.537.536 672.444.634

Active financiare la valoarea justă prin profit sau pierdere - unitati de fond

0 0 3.790.494 4.052.427

742.050.029 766.652.616 819.812.634 877.995.964


Cost-depreciere Valoare justă Cost-depreciere Valoare justă

Active financiare disponibile în vederea vânzării - actiuni cotate

34.342.276 41.851.985 18.736.773 23.637.947

Active financiare disponibile în vederea vânzării - actiuni necotate

2.562.715

2.562.511

36.904.991 41.851.985 21.299.284 23.637.947

*Intrucat in acesta categorie sunt cuprinse creante cu maturitatea sub un an si avand in vedere natura acestora se considera ca valoarea contabila aproximeaza valoarea justa a acestora.In consecinta ele sunt clasificate in nivelul ierarhic 3.

Incluse in active financiare disponibile in vederea vanzarii sunt investitii in actiuni necotate a caror cost este 2.562.715 lei. In cadrul actiunilor necotate sunt inregistrate actiunile detinute in Pool–ul de Asigurare Impotriva Dezastrelor Naturale cu suma de 2.127.600 lei, suma reprezentand participarea la constituire a acestuia, in anul 2009.

Aceste actiuni sunt evidentiate la cost,valoarea justa nu a fost calculata.




50

21. ACTIVE FINANCIARE (continuare)

21. (1) IMPRUMUTURI SI CREANTE, INCLUSIV CREANTE DIN ASIGURARI 31 decembrie 2013 31 decembrie 2014

Depozite la instituţiile de credit 7.747.549 7.947.066

Creanţe din activitatea de asigurare directă

Sume brute 111.337.883 115.358.569

Provizion -9.840.897 -8.423.584

Creanţe cu intermediarii în asigurări

Sume brute 1.815.041 2.239.479

Provizion -1.785.126 -2.046.459

Creanţe din activitatea de co-asigurare

Sume brute 1.043.681 2.140.500

Provizion 0 0

Creanţe din regrese

Sume brute 10.217.032 13.797.447

Provizion -3.827.853 -4.170.965

Creante din comisioane de recuperat

Sume brute 2.040.793 1.678.330

Provizion -1.836.722 -1.594.413

Total împrumuturi şi creanţe, inclusiv creanţe din asigurări 116.911.381 126.925.969

Detalii privind randamentul mediu ponderat (dupa nr zile detinere si suma) al depozitelor bancare

in sold la 31 decembrie 2014:

- ptr asigurari generale: o EUR: 0,85% o RON: 0,18% o USD: 0,39% o CHF: 0,07%

- ptr asigurari de viata – traditionale: o EUR: 0,89% o RON:0,19% o USD: 1,05%

Provizioane pentru creante din asigurari


Crestere 30.205.953

Diminuare -22.881.120



Crestere 6.022.749

Diminuare -7.077.926


Calculul provizionului se realizeaza colectiv pe categorii de vechime (zile de intarziere), fiecarei

categorii fiindu-i stabilit un anumit procent de depreciere.




51

21. ACTIVE FINANCIARE (continuare) 21. (2) ACTIVE FINANCIARE DISPONIBILE IN VEDEREA VANZARII


Actiuni cotate 41.851.984 23.637.947

Actiuni necotate 2.562.716 2.562.511

Obligatiuni si alte titluri de creanta 649.741.235 747.017.568

Total active financiare disponibile în vederea vanzarii 694.155.935 773.218.026

Randamentul mediu ponderat (nr zile detinere si suma) portofoliului de obligatiuni (la 31.12.2014

se prezenta astfel:

- ptr asigurari generale: o EUR: 3,86 % durata modificata =3,27 maturitate maxima = 24/04/2024 o RON: 5,99 durata modificata =3,54 maturitate maxima = 26/07/2027 o USD: 3,97 durata modificata =9,06 maturitate maxima = 22/01/2024

- ptr asigurari de viata – traditionale: o EUR: 4,59% durata modificata = 5,46 maturitate maxima = 15/07/2027 o RON: 6,43% durata modificata =6,19 maturitate maxima = 26/07/2027 o USD: 5,98% durata modificata = 7,11 maturitate maxima = 07/02/2022

21. (3) ACTIVE FINANCIARE LA VALOAREA JUSTA PRIN PROFIT SAU PIERDERE


Active financiare pentru care expunerea la riscul de investiţii este transferată contractanţilor

29.329.249 32.935.135

Unitati de fond 0 4.052.427

29.329.249 36.987.562

21. (4) ACTIVE FINANCIARE ALTELE DECAT INSTRUMENTELE FINANCIARE DERIVATE SI

CELE EVALUATE LA COST AMORTIZAT

Pozitie

Disponibile ptr. vanzare

La valoare justa prin profit sau

pierdere Total

Sold initial la 01 ianuarie 2013 649.384.792 22.202.370 671.587.161

Achizitii 215.990.739 75.694.687 291.685.425

Maturitati -48.749.141 -25.333 -48.774.474

Vanzari -136.066.032 -70.957.096 -207.023.128

Valoare justa prin profit sau pierdere 0 2.413.298 2.413.298

Valoare justa prin alte componente ale rezultatului global

15.416.643 0 15.416.643

Amortisation -182.892 -69.928 -252.820

Venituri din dobanzi 4.344.207 0 4.344.207

Cupoane incasate -4.304.928 -4.304.928

Reevaluare valuta -1.677.452 71.251 -1.606.201

Sold final la 31 decembrie 2013 694.155.935 29.329.249 723.485.184




52


Poziţie

Disponibile ptr. vânzare

La valoare justă prin profit sau

pierdere Total

Sold initial la 01 ianuarie 2014 694.155.935 29.329.249 723.485.184

Achiziţii 131.540.120 156.241.750 287.781.870

Maturităţi -27.604.865 -120.738 -27.725.603

Vânzări -61.979.276 -150.917.662 -212.896.938

Valoare justă prin profit sau pierdere 0 2.410.422 2.410.422

Valoare justă prin alte componente ale rezultatului global 34.514.721 0 34.514.721

Amortisation -781.103 -42.569 -823.672

Venituri din dobânzi 36.517.205 0 36.517.205

Cupoane încasate -36.454.069 0 -36.454.069

Reevaluare valută 3.309.358 87.110 3.396.468

0

Sold final la 31 decembrie 2014 773.218.026 36.987.562 810.205.588

21. (5) ACTIVE FINANCIARE ALTELE DECAT INSTRUMENTELE FINANCIARE DERIVATE – determinarea valorii juste si a ierarhiilor

Societatea utilizeaza urmatoarele ierarhii pentru determinarea si prezentarea valorii de piata a

instrumentelor financiare, in functie de tehnica de evaluare:

Nivel 1: valorile cotatiilor de pe piete active, pentru instrumente identice. Acest nivel este utilizat pentru masurarea pretului actiunilor cotate, utilizand preturile de inchidere de

pe Bursa de Valori, din ziua evaluarii. Portofoliul Societatii contine actiuni lichide, incluse in diversi indexi bursieri.

Nivel 2: alte tehnici, care iau in considerare factori care au o influenta directa sau indirecta asupra cotatiilor (de exemplu volumele tranzactionate, termenul de decontare, etc).

Acest nivel este folosit pentru masurarea portofoliului de obligatiuni, in baza preturilor comunicate de grup, preturi calculate pe baza fluxurilor viitoare de numerar considerand rata de dobanda fara risc si creadit spread. Societatea incadreaza unitatile de fond in acest nivel si le evalueaza la pretul de rascumparare, net de orice comision daca e cazul.

Nivel 3: evaluarea valorii juste pe baza intrarilor neobservabile

31 decembrie 2013

Instrumente la valoare justa prin profit sau pierdere Nivel 1 Nivel 2

Total valoare de

piata

Investitii aferente asigurarilor in care riscul este suportat

de asigurat-desemnate la valoare justa prin contul de

profit si pierdere-actiuni

10.496.679 10.496.679



profit si pierdere – unitati de fond 8.252.496 8.252.496



profit si pierdere – instrumente cu venit fix 10.580.073 10.580.073

Instrumente financiare derivate - contracte forward - activ 0 58.027 58.027

Instrumente financiare derivate - contracte forward -

datorie 0 195.474 195.474




53

21. ACTIVE FINANCIARE (continuare) In anul 2013 nu au avut loc transferuri intre nivele ale ierarhiei valorii juste a activelor financiare recunoscute la valoarea justa.

31 decembrie 2014

Instrumente la valoare justa prin profit sau pierdere Nivel 1 Nivel 2

Total valoare de

piata



profit si pierdere - actiuni

12.086.640

12.086.640



profit si pierdere – unitati de fond 8.329.995 8.329.995



profit si pierdere – instrumente cu venit fix 12.518.501 12.518.501

Fonduri mutuale desemnate la valoare justa prin contul de

profit si pierdere 4.052.427 4.052.427

Instrumente financiare derivate - contracte forward - activ

0

386.119

386.119

Instrumente financiare derivate - contracte forward -

datorie

0 0 0

In evaluarea instrumentelor cu venit fix , valoarea justa a instrumentelor financiare este determinata prin

actualizarea fluxurilor de numerar viitoare cu ratele de discount (curbe de randament) observabile.

Curbele de randament sunt determinate prin referinta la instrumente de datoriile similare ca termeni si conditii,

emitenti comparabili, risc de credit si scadente pana la maturitate. Deasemenea Societatea are in vedere

parametrii precum factori de risc de tara si bonitatea emitentul.

Conducerea evalueaza periodic aceste rate pentru a determina impactul acestora asupra valorii juste.

Contractele forward de schimb valutar sunt evaluate folosind tehnici de evaluare, care au la baza date

observabile din piata.Tehnicile de evaluare aplicate pentru calculul valorii juste a contractelor forward sunt cele

bazate pe estimarea cursulul pe baza diferentei ratelor de dobanda intre valute.

Valoarea justa pentru investitiile in actiuni se bazeaza pe preturile de piata activa la data raportarii.

Valoarea justa pentru investitiile care sunt aferente produselor in care riscul este suportat de asigurat (unit linked) si

fonduri mutuale este determinata in principal utilizand valoarea activului net (NAV) furnizat de managerii de fond

responsabili cu calcularea NAV

31 decembrie 2013

Disponibile in vederea vanzarii Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Total valoare de piata

Actiuni cotate 41.851.983 0 0 41.851.983

Actiuni necotate 0 0 2.562.716 2.562.716

Obligatiuni corporative 0 61.206.155 0 61.206.155

Obligatiuni si titluri de stat 588.535.085 0 0 649.741.240

31 decembrie 2014

Disponibile in vederea vanzarii Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3

Total valoare de piata

Actiuni cotate 23.637.947 0 0 23.637.947

Actiuni necotate 0 0 2.562.511 2.562.511

Obligatiuni corporative 0 72.844.083 0 72.844.083

Obligatiuni si titluri de stat 652.097.887 0 0 652.097.887




54


Actiuni necotate


Transfer la actiuni cotate 403.387


Actiuni necotate


Variaţie înregistrată în cursul anului -205


In cursul anului 2013 Societatea Transilvania Leasing a fost listata pe bursa, societatea transferand

participatia la aceasta societate din categoria actiuni necotate la actiuni cotate. In cursul anului 2014 s-a finalizat lichidarea si radierea de la Registrul Comertului a Societatii

Generali Profesional Trading SRL. Societatea Generali Fond de Pensii SA, la care Societatea detine o participare de “0,01” % si-a

diminuat capitalul social, valoarea diminuarii fiind de 5 lei 22. ALTE ACTIVE


Alte creanţe - garanţii 6.357.831 6.958.197

suma brută 6.357.831 7.031.802

provizion 0 -73.605

Alte creanţe - contribuţii sociale 699.147 280.364

Debitori diverşi 7.510.274 1.358.211

suma brută 10.600.248 3.621.312

provizion -3.089.974 -2.263.101

Cheltuieli înregistrate în avans 484.386 2.387.202

Materiale consumabile 62.188 32.020

15.113.826 11.015.994

In cursul anului 2014, suma de 5.107.621 a fost reclasificata din debitori diversi la alte creante – garantii, suma reprezentand poprire aferenta unui litigiu comercial ce s-a finalizat in februarie 2015. In cursul anului 2014 s-a finalizat un vechi litigiu comercial in valoare de 4.308.437 urmare caruia a fost diminuata suma din creante garantii. Alte creante-garantii include garantii acordate, depozite de garantie constituite si sume poprite pentru care nu s-a finalizat litigiul. Alte creante - contributii sociale: sunt incluse sume platite in avans care trebuie recuperate sau compensate cu obligatii viitoare. 23. INSTRUMENTE DERIVATIVE Societatea utilizeaza instrumentele financiare derivate ca si parte a politicii de echilibrare active si

datorii. Societatea incheie contracte forward, in valuta pentru corectarea dezechilibrelor constatate in relatia active – datorii, ca urmare a modului in care isi desfasoara activitatea, respectiv intr-un mediu multi-valutar.

Durata maxima pe care se poate semna un contract forward este de 6 luni, limita impusa de normele

de risc ale Grupului si limiteaza expunerea la riscul de contrapartida. In acelasi timp, datorita fluctuatiilor




55

23. INSTRUMENTE DERIVATIVE (continuare)

destul de mari pe partea de rezerve, incheierea de contracte forward cu scadente mai mari de 3 luni devine ineficienta.

Tabelul de mai jos ilustreaza valoarea de piata la 31 decembrie 2013 a instrumentelor derivate,

inregistrata fie ca activ fie ca datorie. Valoarea nominala a acestor contracte nu este reflectata in evidentele contabile. Ea masoara suma contractelor in sold si nu reprezinta un indicator al riscului de piata sau al contrapartidei.

Contractele forward sunt acele contracte care se incheie intre 2 parti (OTC = over the counter) prin

care se poate tranzactiona (cumpara/vinde) un anumit instrument financiar (in cazul nostru un activ in valuta) la un pret specificat la momentul incheierii tranzactiei (in cazul nostru cursul valutar).

In cazul contractelor incheiate de Societate, contrapartida este intotdeauna o banca, unde

Societatea are deschisa o linie de credit in acest sens.

Derivative deţinute pentru tranzacţionare


Contracte forward - active 58.027 386.119

Contracte forward - datorii 195.474 0

Intrari/iesiri de numerar aferente contractelor forward

31 decembrie 2013

Intrari de numerar Iesiri de numerar Numerar net

Pana intr-un an 3.716.259 1.745.964 1.970.295

Peste un an 0 0 0

Intrari/iesiri de numerar

31 decembrie 2014

Intrari de numerar Iesiri de numerar Numerar net

Pana intr-un an 1.293.445 729.190 564.255

Peste un an 0 0 0

24. ACTIVE DE REASIGURARE



Asigurari de viata

Asigurari generale

Asigurari de viata Asigurari generale

Rezerve cedate: 8.109.185 120.893.514 7.639.475 124.760.108

Partea cedata a reasiguratorului din rezerva de daune avizate

4.227.402 96.403.458 2.874.585 101.915.473

Partea cedata a reasiguratorului din rezerva de prima

3.881.783 7.802.788 4.764.891 8.185.523

Partea cedata a reasiguratorului din rezerva de daune neavizate

0 16.687.268 0 14.659.112

Partea cedata a reasiguratorului din rezerva pentru riscuri neexpirate

0 0 0 0

Creante nete 364 4.390.279 0 1.269.295

Creante brute 364 26.016.333 0 21.096.082

Provizion creante 0 -21.626.054 0 -19.826.787

Total active de reasigurare 8.109.549 125.283.793 7.639.475 126.029.403




56

24. ACTIVE DE REASIGURARE (continuare)

24.1 Rezerve tehnice cedate in reasigurare - ASIGURARI de viata


Rezerva de prime cedate in reasigurare 3.881.783 4.764.891

Rezerva de daune avizate cedate in reasigurare 4.227.402 2.874.585

TOTAL rezerve tehnice cedate in reasigurare 8.109.185 7.639.475

31 decembrie 2013

Rezerva de prime cedate in

reasigurare

Rezerva de daune avizate cedate in

reasigurare

TOTAL rezerve tehnice cedate in

reasigurare

Protectie 3.881.783 4.227.402 8.109.185

Economisire 0 0 0

Unit-linked 0 0 0

3.881.783 4.227.402 8.109.185

31 decembrie 2014


reasigurare


reasigurare

TOTAL rezerve tehnice cedate in

reasigurare

Protectie 4.764.891 2.874.585 7.639.475

Economisire 0 0 0

Unit-linked 0 0 0

4.764.891 2.874.585 7.639.475

24.2 Rezerve tehnice cedate in reasigurare - ASIGURARI generale


Rezerva de prime cedate in reasigurare 7.802.789 8.185.523

Rezerva de daune avizate cedate in reasigurare 96.403.458 101.915.473

Rezerva de daune neavizate cedate in reasigurare 16.687.268 14.659.112

TOTAL rezerve tehnice cedate in reasigurare 120.893.514 124.760.108

31 decembrie 2013


reasigurare


reasigurare

Rezerva de daune neavizate cedate

in reasigurare

TOTAL rezerve tehnice cedate in reasigurare

Accidente de persoane şi sănătate 0 3.500 6.530 10.030

Corporate 7.660.121 74.670.689 3.572.770 85.903.580

Casco 142.668 679.969 7.803 830.439

Răspundere civilă auto 0 16.258.147 13.011.819 29.269.966

Retail 0 4.791.153 88.346 4.879.499

7.802.789 96.403.458 16.687.268 120.893.514




57

24. ACTIVE DE REASIGURARE (continuare)

31 decembrie 2014


reasigurare


reasigurare

Rezerva de daune neavizate cedate

in reasigurare

TOTAL rezerve tehnice cedate in reasigurare

Accidente de persoane şi sănătate 0 0 4.863 4.863

Corporate 8.147.962 79.086.772 2.549.680 89.784.413

Casco 37.562 291.819 7.092 336.472

Răspundere civilă auto 0 16.752.154 11.577.086 28.329.240

Retail 0 5.784.728 520.392 6.305.119

8.185.523 101.915.473 14.659.112 124.760.108

25. NUMERAR SI ECHIVALENT DE NUMERAR


Disponibil la bănci 3.830.603 5.073.893

Numerar în casierie 12.105 17.528

Depozite până în 15 zile 28.104.405 23.714.833

Total numerar şi echivalent de numerar 31.947.113 28.806.254


lei valută lei valută

Disponibil la bănci 2.792.013 1.038.590 3.565.559 1.508.334

Numerar în casierie 3.440 8.665 4.831 12.697

Depozite până în 15 zile 19.178.898 8.925.507 15.265.236 8.449.597

Total numerar şi echivalent de numerar

21.974.351 9.972.762 18.835.626 9.970.628

26. CAPITAL SOCIAL Capitalul social legal inregistrat al Societatii este reprezentat de 1.791.009.090 actiuni ordinare, cu o

valoare nominala de 0,1 LEI. 31 decembrie 2013 31 decembrie 2014

Capital social înregistrat la Registrul Comerţului 179.100.909 179.100.909

Ajustare la inflaţie 43.663.353 43.663.353

222.764.262 222.764.262

Principalii actionari inregistrati la Registrul Comertului sunt:


(LEI) (%) (LEI) (%)

Generali Holding Vienna A.G. 0 0 0 0

Iberian Structured Investment I BV 27.625.046 15,4243 27.625.046 15,4243

Generali ppf Holding BV 151.322.468 84,4901 151.322.468 84,4901

Persoane juridice 153.230 0,0856 153.230 0,0856

Persoane fizice 165 0,0001 165 0,0001

Total 179.100.909 100 179.100.909 100

Societatea nu avea emise nici un fel de obligatiuni convertibile in actiuni la 31 decembrie 2013 sau la 31 decembrie 2014




58

27. ALTE REZERVE


Rezerve legale 5.640.943 7.601.433

Rezerve contractuale (plati pe baza de actiuni) 104.570 394.631

Rezerva pentru valoare justa 26.289.048 45.407.419

Alte rezerve - repartizari din profituri nete 4.253.660 4.253.660

Total 36.288.221 57.657.142

28. DATORII ASOCIATE CONTRACTELOR DE ASIGURARE

28.1. Datorii asociate contractelor de asigurare – rezerve tehnice 28.1.1. REZERVE TEHNICE BRUTE – ASIGURARI DE VIATA


Rezerva matematica 141.071.680 153.183.640

Rezerva UL 26.856.258 32.934.360

Rezerva de prima 33.932.087 31.383.394

Rezerva de daune avizate 11.885.534 11.955.913

Rezerva de daune neavizate 6.001.915 2.874.702

Rezerva de profit sharing 7.581.432 7.759.924

Rezerva de prime nealocate 976.127 703.325

Alte rezerve tehnice 6.662.425 17.416.045

TOTAL 234.967.459 258.211.304

Rezervele tehnice brute aferente asigurarilor de viata in sold la 31 decembrie 2013, mai pot fi

prezentate si in functie de principalele tipuri de produse subscrise de Societate: 31 decembrie 2013

Protectie Economisire Unit-linked Total

Rezerva matematica 7.050.316 134.021.364 0 141.071.680

Rezerva UL 0 0 26.856.258 26.856.258

Rezerva de prima 14.558.992 19.373.096 0 33.932.087

Rezerva de daune avizate 10.392.033 1.409.271 84.230 11.885.534

Rezerva de daune neavizate 5.444.007 382.983 174.925 6.001.915

Rezerva de profit sharing 233.981 7.347.451 0 7.581.432

Rezerva de prime nealocate 0 179.466 796.661 976.127

Alte rezerve tehnice 0 6.660.980 1.446 6.662.425

Rezervele tehnice brute aferente asigurarilor de viata in sold la 31 decembrie 2013, mai pot fi

prezentate si in functie de principalele tipuri de produse subscrise de Societate:

31 decembrie 2014

Protectie Economisire Unit-linked Total

Rezerva matematica 7.090.823 146.092.817 0 153.183.640

Rezerva UL 0 0 32.934.360 32.934.360

Rezerva de prima 13.917.621 17.465.773 0 31.383.394

Rezerva de daune avizate 9.092.681 2.682.999 180.233 11.955.913

Rezerva de daune neavizate 2.621.193 199.870 53.639 2.874.702

Rezerva de profit sharing 168.306 7.591.618 0 7.759.924

Rezerva de prime nealocate 0 182.308 521.018 703.325

Alte rezerve tehnice 0 17.415.155 891 17.416.045




59

28. DATORII ASOCIATE CONTRACTELOR DE ASIGURARE (continuare) In situatia de mai jos sunt prezentate rezervele tehnice nete de partea cedata in reasigurare:

31 decembrie 2013

BRUT REASIGURARE NET

Rezerva matematica 141.071.680 141.071.680

Rezerva UL 26.856.258 26.856.258

Rezerva de prima (UPR) 33.932.087 3.881.783 30.050.305

Rezerva de daune avizate (RBNS) 11.885.534 4.227.402 7.658.132

Rezerva de daune neavizate (IBNR) 6.001.915 0 6.001.915

Rezerva de profit sharing 7.581.432 0 7.581.432

Rezerva de prime nealocate 976.127 0 976.127

Alte rezerve tehnice 6.662.425 0 6.662.425

TOTAL 234.967.459 8.109.185 226.858.274

31 decembrie 2014


Rezerva matematica 153.183.640 0 153.183.640

Rezerva UL 32.934.360 0 32.934.360



Rezerva de daune neavizate (IBNR) 2.874.702 0 2.874.702

Rezerva de profit sharing 7.759.924 0 7.759.924

Rezerva de prime nealocate 703.325 0 703.325

Alte rezerve tehnice 17.416.045 0 17.416.045

TOTAL 258.211.304 7.639.475 250.571.829

EVOLUTIA REZERVELOR TEHNICE ASIGURARI DE VIATA IN 2013 BRUT REASIGURARE NET

la 01 ianuarie 2013 202.705.995 6.473.246 196.232.749

variatia rezervelor in 2013 32.026.917 1.635.939 30.390.978

din care alte miscari in 2013 234.547 0 234.547

total miscari in 2013 32.261.464 1.635.939 30.625.525

la 31 ianuarie 2013 234.967.459 8.109.185 226.858.274

EVOLUTIA REZERVELOR TEHNICE ASIGURARI DE VIATA IN 2014


la 1 ianuarie 2014 234.967.459 8.109.185 226.858.274

variatia rezervelor in 2014 12.489.670 -469.711 12.959.381

din care alte miscari in 2014 10.754.175 0,00 10.754.175

total miscari in 2014 23.243.844,83 -469.711,22 23.713.556,05

la 31 ianuarie 2014 258.211.304 7.639.474 250.571.830

EVOLUTIA RBNS IN 2014

Rezerva de dauna avizata Asigurari viata Asigurari generale

la 1 ianuarie 2014 11.885.534 268.502.218

utilizari in 2014 -6.387.193 -85.879.871

scaderi in 2014 -44.078 -7.860.885

cresteri in 2014 6.501.650 79.163.264

la 31 ianuarie 2014 11.955.913 253.924.726




60

28. DATORII ASOCIATE CONTRACTELOR DE ASIGURARE (continuare) 28.1.2. REZERVE TEHNICE BRUTE - ASIGURARI GENERALE


Rezerva de prima 168.028.975 188.762.409

Rezerva de daune avizate 268.502.218 253.924.726

Rezerva de daune neavizate 101.213.739 98.334.645

Rezerva de beneficii si risturnuri 1.275.947 1.612.966

Rezerva pentru riscuri neexpirate 9.427.247 6.356.484

Alte rezerve tehnice 2.890.102 3.223.395

TOTAL rezerve tehnice brute 551.338.228 552.214.624

Rezervele tehnice brute aferente asigurarilor generale in sold la 31 decembrie 2013, mai pot fi

prezentate si in functie de principalele tipuri de produse subscrise de Societate:

31 decembrie 2013

Rezerva de prima


Rezerva de daune

neavizate

Rezerva de beneficii si risturnuri

Rezerva pentru riscuri

neexpirate

Alte rezerve tehnice


698.870 124.373 65.946 40.760 0 4.008

Corporate 35.351.477 111.936.241 7.664.305 1.143.864 0 120.240

Casco 79.668.982 39.042.938 3.425.371 91.322 4.114.277 1.271.204


17.171.794 94.182.800 89.151.576 0 5.312.970 756.343

Retail 35.137.852 23.215.866 906.542 1 0 738.307

168.028.975 268.502.218 101.213.739 1.275.947 9.427.247 2.890.102

31 decembrie 2014

Rezerva de prima


Rezerva de daune

neavizate

Rezerva de beneficii si risturnuri

Rezerva pentru riscuri

neexpirate

Alte rezerve tehnice

Accidente de persoane şi sănătate

989.425 116.151 53.816 43.861 0 3.969

Corporate 38.186.845 121.676.502 6.065.586 1.523.428 46.051 142.317

Casco 91.114.585 37.766.922 4.215.996 45.676 1 1.489.131

Răspundere civilă auto

22.453.418 72.010.392 85.119.745 0 6.257.940 689.283

Retail 36.018.137 22.354.759 2.879.502 1 52.492 898.695

188.762.409 253.924.726 98.334.645 1.612.966 6.356.484 3.223.395

In situatia de mai jos sunt prezentate rezervele tehnice nete de partea cedata in reasigurare astfel:

31 decembrie 2013




Rezerva de daune neavizate (IBNR) 101.213.739 16.687.268 84.526.471

Rezerva de beneficii si risturnuri 1.275.947 0 1.275.947

Rezerva pentru riscuri neexpirate (URR) 9.427.247 0 9.427.247

Alte rezerve tehnice (ULAE) 2.890.102 0 2.890.102

TOTAL 551.338.228 120.893.514 430.444.714




61

28. DATORII ASOCIATE CONTRACTELOR DE ASIGURARE (continuare) 31 decembrie 2014


Rezerva de prima ( UPR) 188.762.409 8.185.523 180.576.885

Rezerva de daune avizate ( RBNS) 253.924.726 101.915.473 152.009.253

Rezerva de daune neavizate ( IBNR) 98.334.645 14.659.112 83.675.533

Rezerva de beneficii si risturnuri 1.612.966 0 1.612.966

Rezerva pentru riscuri neexpirate ( URR) 6.356.484 0 6.356.484

Alte rezerve tehnice ( ULAE) 3.223.395 0 3.223.395

TOTAL 552.214.624 124.760.108 427.454.516

EVOLUTIA REZERVELOR TEHNICE ASIGURARI GENERALE IN 2013


la 01 ianuarie 2013 639.865.866 272.269.898 367.595.968

variatia rezervelor in 2013 -88.527.637 -15.622.829 -72.904.808

din care alte miscari in 2013 0 -135.753.555 135.753.555

total miscari in 2013 -88.527.637 -151.376.384 62.848.746

la 31 ianuarie 2013 551.338.228 120.893.514 430.444.714

EVOLUTIA REZERVELOR TEHNICE ASIGURARI GENERALE IN 2014


la 1 ianuarie 2014 551.338.228 120.893.514 430.444.714

variatia rezervelor in 2014 876.396 3.866.594 -2.990.199

din care alte miscari in 2014 0 0 0

total miscari in 2014 876.396 3.866.594 -2.990.199

la 31 ianuarie 2014 552.214.624 124.760.108 427.454.516

28.2. DATORII ASOCIATE CONTRACTELOR DE ASIGURARE – ALTE DATORII 31 decembrie 2013 31 decembrie 2014

Datorii cu intermediarii privind comisioanele datorate 31.568.289 32.842.512

Datorii privind daune de plata 27.648 971.213

Datorii din prime anulate 479.321 281.173

32.075.258 34.094.899

29. PROVIZIOANE PENTRU ALTE DATORII SI CHELTUIELI Situatia provizioanelor pentru alte datorii si cheltuieli este urmatoarea:


Provizioane litigii comerciale 5.394.151 226.660

Provizioane litigii de muncă 3.809.455 3.021.434

Provizioane pentru întreţinere şi reparaţii active 1.235.052 131.101

Provizioane pentru penalitati fiscale 120.000 120.000

Provizioane pentru restructurare 1.009.188

Total provizioane 10.558.658 4.508.383




62

29. PROVIZIOANE PENTRU ALTE DATORII SI CHELTUIELI (continuare)

31 decembrie

2013

Cresteri 2014

Descresteri 2014

Utilizari 2014 31

decembrie 2014

Provizioane litigii comerciale 5.394.151 1.781.813 -362.109 -6.587.196 226.659

Provizioane litigii de muncă 3.809.455 1.802.615 -162.551 -2.428.085 3.021.434

Provizioane pentru întreţinere şi reparaţii active

1.235.052 131101 - -1.235.052 131.101

Provizioane pentru penalitati fiscale 120.000 - - - 120.000

Provizioane pentru restructurare - 3.049.525 - -2.040.337 1.009.188

Total provizioane 10.558.658 6.765.054 -524.660 -12.290.670 4.508.382

In cadrul provizioanelor pentru litigii comerciale, in anul 2013 a fost inclus un provizion in valoare

de 4.249.091 lei care se refera la un dosar cu eveniment produs inainte de 31 decembrie 2006 in care Societate are calitatea de parte procesuala responsabila civilmente, avand in vedere calitatea de comitent fata de inculpatul Mihai Ion. In cursul anului 2013 procesul s-a finalizat si provizionul a fost utilizat . Provizioanele in sold la 31 decembrie 2014 au o exigibilitate estimata de pana la un an.

Deasemenea la 31 decembrie 2014 s-a constituit un provizion in valoare de 131.101 lei pentru

reparatiile activelor autoasigurate.

30. DATORII COMERCIALE SI ALTE DATORII


Datorii aferente impozitelor 4.970.274 4.646.588

Datorii catre personal 8.698.091 12.936.912

Creditori diversi 10.573.703 13.229.734

Altele 5.791 5.791

24.247.859 30.819.025

31. VENITURI INREGISTRATE IN AVANS


Incasarile aferente politelor neintrate in vigoare 7.063.231 10.844.392

Comisioane neexigibile aferente contractelor de reasigurare

1.489.671 0

Alte venituri inregistrate in avans 4.392.253 3.621.348

Total 12.945.155 14.465.739

In categoria alte venituri inregistrate in avans este cuprinsa si contributia proprietarului la

amenajarea sediului central al Societatii, suma este alocata la venit pe masura recunoasterii cheltuieli cu amortizarea imbunatatirilor efectuate in rezultatul global.

32. OBLIGATII PRIVIND PENSIILE


Beneficii acordate la pensionare 156.223 75.862

In determinarea obligatiilor privind beneficiile acordate de Societate, la pensionarea, angajatilor, s-au

avut in vedere urmatoarele ipoteze de lucru: Tabel de mortalitate Rata inflatiei




63

32. OBLIGATII PRIVIND PENSIILE (continuare)

Rata de dobanda fara risc

Rata anuala de crestere a salariilor Numarul salariilor acordate ca beneficiu la pensionare Rata fluctuatiei de personal Varsta de pensionare, diferentiata pentru femei si barbati Salariul anual al fiecarui salariat in parte Model de determinare al beneficiilor acordate la pensionare presupune urmatoarele etape de calcul: - Se determina perioada pana la pensionare a salariatilor - Se determina rata de supravietuire pe baza tabelelor de mortalitate - Se determina probabilitatea de a mai fi in societate la data pensionarii - Se determina beneficiul acordat salariatului ce se pensioneaza, inclusiv luand in calcul cresterile

viitoare ale salariului

- Se evalueaza valoarea datoriei prezente pentru fiecare angajat in parte - Suma valorii datoriei prezente individuale reprezinta datoria prezenta a Societatii fata de angajatii

ei pentru beneficiul la pensionare.

33. MANAGEMENTUL RISCULUI – CADRUL GENERAL

a) Guvernanta de managementul riscului

Atingerea integrarii intre managementul de risc si de control la toate nivelurile Societatii a devenit o prioritate de top atat pentru companiile de asigurari, cat si pentru autoritatea de supraveghere. Aceasta se considera a fi o garantie a solvabilitatii Societatii in timp. De asemenea, atingerea integritatii intre managementul de risc si de control este considerata un factor-cheie pentru crearea de valoare pentru partile interesate ale companiilor, si anume actionari, clienti, alti furnizori de capital si pentru autoritatea de supraveghere.

Punctele de vedere diferite descrise mai sus (desi au definitii si niveluri diferite) au o baza

fundamentala comuna in conceptul de Capital de Risc. Capitalul de Risc garanteaza solvabilitatea Societatii. Abordarea pe baza managementului riscurilor reprezinta o cheie de performanta, care presupune ca orice exces de capital ar trebui sa fie disponibil pentru distribuirea catre actionari sau sa fie reinvestit, atunci cand exista oportunitati cu posibilitati de randament la risc, in conformitate cu obiectivele strategice.

Societatea Generali este considerata, in mod traditional, ca avand afaceri si baze de capital solide, si

a adoptat o abordare care pastreaza si protejeaza acesta ,,valoare incorporata" in timp ce incearca o maximizare a rentabilitatii capitalului. Aceste obiective sunt urmarite printr-un sistem de management care are drept scop, pe de o parte atenuarea si reducerea riscurilor existente, iar pe de alta parte evaluarea investitiilor, produselor si planuri noi pe baza randamentelor asteptate si riscurile asociate ramase dupa ce toate masurile de atenuare au fost puse in aplicare.

Astfel, scopul final este de a mentine riscurile identificate la un nivel acceptabil avand siguranta ca

exista capital destul pentru a face fata oricaror evenimente nevaforabile si ca performanta de risc a Societatii prezinta imbunatatiri, garantand, in special, o marja de siguranta in conformitate cu regulamentele Consiliului de Supraveghere; acestea sunt:

- Eficienta si eficacitatea proceselor corporative; - Controlul corespunzator al riscului; - Fiabilitatea si integritatea raportarilor financiare si de management; - Protejarea activelor Societatii; - Conformitatea operatiunilor Societatii cu legile, directivele si procedurile corporative in vigoare.




64

33. MANAGEMENTUL RISCULUI – CADRUL GENERAL (continuare) Aceasta arhitectura operationala a Societatii este sustinuta printr-o abordare cunoscuta sub numele

de Enterprise Risk Management, care este bazata pe o cultura corporativa construita in jurul valorii de sistem de control intern si management al riscurilor, cu o structura care presupune un set complex de instrumente, caracteristici, solutii organizatorice, resurse umane, etc.

Prin urmare, aceste obiective si constrangeri identifica un sistem de control intern si de management

al riscurilor capabil de a crea valori, pastrand in acelasi timp cultura si valoarea corporativa care o deosebeste de competitorii sai.

Sistemul de management al riscurilor si de control intern se adreseaza riscurilor si controalelor, ca

un tot integrat si sinergic, identificand interactiunile si pentru a le pune in evidenta. Sistemul este bazat pe o identificare corecta a responsabilitatilor diferitelor parti implicate si, mai presus de toate, pe punerea in aplicare a mecanismelor de salvgardare adecvate si structurate, in scopul de a asigura conformitatea cu strategiile stabilite de catre Consiliul de Supraveghere in acest domeniu.

Pentru a obtine un nivel mai ridicat de claritate sistemul de control intern si de management al

riscurilor defineste rolul adecvat pentru toate functiile Societatii intr-un context impartit pe doua nivele organizationale:

- Primul nivel este cel operational, centrat in jurul Managementului si sustinut de catre

diviziile/departamentele specializate axate pe arii specifice de management al riscurilor si de control; - Al doilea nivel are un grad ridicat de independenta organizatorica si este insarcinat cu verificarea

performantei sistemului in ceea ce priveste controlul si managementul riscurilor. Pentru controlul si managementul riscurilor, aceste niveluri organizationale sunt structurate pe trei

linii de aparare: - Functii operationale (proprietari ai riscului); - Functia de management al riscurilor si functia de conformitate; - Functia de audit intern. Sistemul de control intern si de gestionare a riscurilor implica organisme de guvernanta si structuri

de executie si de control intr-o platforma foarte bine integrata, mentinand in acelasi timp diferite niveluri de responsabilitate clar definite, avand drept obiectiv asigurarea caracterului adecvat al sistemului in orice moment.

Modelul pentru managementul riscului si controlului defineste: - organismele responsabile pentru monitorizarea riscurilor si controlelor, inclusiv organismele de

guvernanta in domeniul de aplicare al competentelor lor; - structurile organizatorice responsabile de managementul riscurilor si controlului, inclusiv toate

diviziile/departamentele, la diferite niveluri de responsabilitate.

b) Masurarea riscului si capitalul disponibil Societatea aplica metodologii de masurare a riscului (calitativ si cantitativ) pentru a furniza o

masurare integrata a riscului la nivel de societate. Cand se evalueaza riscurile identificate in Harta riscurilor, Societatea implementeaza o abordare

cantitativa pentru riscurile financiare, riscurile de credit si riscurile de asigurare. In plus, sunt folosite un set de metodologii calitative si cantitative pentru evaluarea riscurilor operationale si de alt tip.

Riscul financiar este masurat prin impactul total asupra Capitalului Disponibil asociat cu o

senzitivitate diferita pentru active si pasive la miscari ale variabilelor de piata (precum rata dobanzii, indici, etc.)

Valoarea activelor si pasivelor poate fi afectata, fie direct sau indirect ex. prin impartirea profitului in

cazul pasivelor de la asigurari de viata, inclusiv obligatiile de taxe amanate.




65

33. MANAGEMENTUL RISCULUI – CADRUL GENERAL (continuare) Calculul impactului total asupra Capitalului Disponibil este facut regulat.

31 decembrie 2013


Capitalul Disponibil 41.229.984 147.082.616

capitaluri proprii 41.560.109 162.990.070

active necorporale 330.125 15.907.454

participatii 0 0

Capitalul Minim 15.388.535 68.218.078

Fond de Siguranta 16.503.480 22.739.359

31 decembrie 2014


Capitalul Disponibil 57.936.798 194.612.930

capitaluri proprii 58.049.508 209.878.448

active necorporale 112.710 15.265.518

participatii 0 0

Capitalul Minim 15.787.123 75.976.038

Fond de Siguranta 16.322.180 25.325.346

c) Cadrul legislative

Autoritatea de reglementare a asigurarilor este in primul rand interesata in protejarea drepturilor asigurarilor si a monitoriza indeaproape pentru a se asigura ca Societatea gestioneaza in mod satisfacator afacerile in beneficiul lor. In acelasi timp, autoritatile de reglementare sunt, de asemenea, interesate in asigurarea faptului ca Societatea mentine o pozitie solvabilitate adecvata pentru a indeplini obligatiile neprevazute generate de socuri economice sau de dezastre naturale.

Capitalul minim si Fondul de siguranta sunt indicatori reglementati de autoritatea de supraveghere

financiara (ASF) si sunt calculati conform reglementarilor in vigoare. Operatiunile Societatii sunt supuse unor cerinte de reglementare conform cu jurisdictia in care isi

desfasoara activitatea. Aceste reglementari nu prescriu numai aprobarea si monitorizarea activitatilor, ci impun, de asemenea, anumite prevederi restrictive pentru a minimiza riscul de faliment si de insolventa din partea societatilor de asigurari pentru a-si indeplini obligatiile neprevazute.

d) Managementul activelor si pasivelor

Investitiile trebuiesc facute in titluri de valoare, in conformitate cu limitele stabilite prin reglementarile autoritatii locale de supraveghere.

Activitatea de investitii trebuie sa atinga obiectivele de rentabilitate, lichiditate si de securitate;

Principiile care trebuie urmate sunt diversificarea si dispersia:

Diversificarea inseamna ca diferite clase de active, diferiti emitenti si diferite sectoare trebuie sa fie reprezentate in portofolii, astfel incat sa se evite concentrarea riscurilor;

Dispersia inseamna ca nici o investitie unica oferind un randament negativ neasteptat ar trebui sa influenteze intr-un mod vizibil randamentul portofoliului;

Segregarea clara a sarcinilor, intre functiile de operare si control, este fundamentala pentru o politica eficienta a riscurilor




66

34. RISC DE ASIGURARE SI RISCUL FINANCIAR

34.1. Riscul de subscriere 34.1.1. Riscul de subscriere - asigurari de viata

Riscul de subscriere pentru asigurarile de viata este corelat cu incertitudinea fluxurilor de numerar

generate de mortalitate, longevitate, morbiditate/invaliditate, cheltuieli si stornare. Riscul de Mortalitate are doua componente: riscul de catastrofa si riscul de tendinta. Cuantificarea

acestui risc se face pentru contractele de asigurare care sunt expuse riscului de mortalitate pentru care generatorul principal de fluxuri de numerar este decesul persoanei asigurate (ex. asigurarile de deces, asigurarile mixte dar si contracte de tip unit-linked). Riscul de catastrofa se refera la cresterea brusca a mortalitatii in urmatorul an (ca urmare a unor evenimente pandemice/naturale sau razboi/terorism) in timp ce riscul de tendinta cuprinde cresterile uniforme si permanente.

Riscul de Longevitate reprezinta posibilitatea reducerii uniforme si permanente a ratei mortalitatii, ca

urmare, de exemplu a progresului medical sau a reducerii numarului de fumatori sau, mai general, ca urmare a ameliorariiconditiilor de viata. Pentru a cuantifica riscul de longevitate trebuie analizate riscurile preluate in asigurare prin incheierea contractelor pentru care generatorul principal de fluxuri de numerar il reprezinta supravietuirea persoanei asigurate (ex. plata de anuitati). Portofoliul Generali nu este expus acestui risc.

Riscul de Morbiditate si Invaliditate deriva din perspectiva cresterii ratei morbiditatii/invaliditatii ca

urmare a unor factori pe termen scurt (ex. epidemii). Riscul legat de evolutia Cheltuielilor este analizat din perspectiva cresterii ratei inflatiei. Riscul de Stornare/Anulare analizeaza si cuantifica comportamentul clientilor in utilizarea optiunii de

terminare a contractului inainte de termen. Avand in vedere activitatile de subscriere, evaluare si management al riscului, Societatea adopta la

toate nivelele, procese si linii directoare, care sunt destinate sa conduca la atingerea obiectivelor politicilor.

Portofoliul de asigurari de viata al Societatii include, in principal, produse cu urmatoarele

caracteristici: capitalizare, riscuri in legatura cu viata sau sanatatea persoanei asigurate (decesul si acoperirile complementare precum invaliditatile, decesul accidental si pierderea membrelor, boli incurabile, etc.), si produse in care aceste caracteristici sunt prezente in acelasi timp si intr-un mod echilibrat. Ca o consecinta, in conformitate cu caracteristicile mentionate mai sus, aceste contracte sunt mai mult sau mai putin supuse riscurilor de piata si de asigurare.

In analiza riscurilor de piata trebuie tinut cont de faptul ca schimbarile adverse in pietele financiare

pot avea impact atat asupra valorii de piata a activelor, cat si asupra pasivelor cu un efect de limitare a riscurilor de durata.




67

34. RISC DE ASIGURARE SI RISCUL FINANCIAR (continuare)

Expunerea maxima la risc de asigurari de viata la 31 Decembrie 2013

(lei)

Parte bruta Net de reasigurare

Numar de vieti

Prime subscris

e

Sume asigurate

Rezerve Numar de vieti

Prime subscrise

Sume asigurate

Rezerve

Individuale traditaonale cu prime esalonate

34.570 29.016.600 1.038.593.252 95.232.375 34.089 28.685.122 971.927.717 95.232.375

Individuale traditaonale cu prime unice

1.561 398.621 70.459.707 10.896.281 1.536 380.444 66.052.605 10.896.281

Individuale unit-linked cu prime esalonate

8.666 11.179.895 115.757.723 25.812.088 8.662 11.179.895 115.757.723 25.812.088

Individuale unit-linked cu prime unice

29 247.217 195.533 1.044.170 29 247.217 195.533 1.044.170

De Grup traditionale cu prime esalonate

26.989 27.572.577 6.346.263.001 11.514.474 25.184 15.851.638 2.532.230.172 7.632.692

Total 71.815 68.414.909 7.571.269.216 144.499.388 69.500 56.344.316 3.686.163.750 140.617.606

Expunerea maxima la riscul de Morbiditate/ Invaliditate la 31 Decembrie 2013

(lei)


Numar

de vieti

Prime

subscrise

Sume

asigurate Rezerve

Numar

de vieti

Prime

subscrise

Sume

asigurate Rezerve

Individuale

traditaonale cu

prime

esalonate

172.226 0 2.660.851.423 0 171.343 0 2.660.775.814 0

Individuale

traditaonale cu

prime unice

38 0 160.454 0 38 0 160.454 0

Individuale

unit-linked cu

prime

esalonate

33.911 0 246.023.749 0 33.911 0 246.023.749 0

Individuale

unit-linked cu

prime unice

1 0 4.485 0 1 0 4.485 0

De Grup

traditionale cu

prime

esalonate

62.060 0 5.520.849.157 0 59.461 0 5.520.460.308 0

Total 268.236 0 8.427.889.268 0 264.754 0 8.427.424.810 0




68

34. RISC DE ASIGURARE SI RISCUL FINANCIAR (continuare) Expunerea maxima la riscul de stornare la 31 Decembrie 2013

(lei)


Numar

de vieti

Prime

subscrise

Valoare de

rascumpara

re

Rezerve Numar

de vieti

Prime

subscrise

Valoare de

rascumparar

e

Rezerve

Individuale

traditaonale cu

prime

esalonate

50.011 42.800.567 79.721.105 148.013.912 50.011 42.800.567 79.721.105 148.013.91

2

Individuale

traditaonale cu

prime unice

1.687 743.749 10.427.603 11.729.867 1.687 743.749 10.427.603 11.729.867

Individuale

unit-linked cu

prime

esalonate

8.666 11.179.895 24.521.483 25.812.088 8.666 11.179.895 24.521.483 25.812.088

Individuale

unit-linked cu

prime unice

29 247.217 991.961 1.044.170 29 247.217 991.961 1.044.170

De Grup

traditionale cu

prime

esalonate

27.023 29.415.863 1.060.775 15.259.970 27.023 29.415.863 1.060.775 15.259.970

Total 87.416 84.387.291 116.722.927 201.860.007 87.416 84.387.291 116.722.927 201.860.007

Expunerea maxima la risc de asigurari de viata la 31 Decembrie 2014

(lei)


Numar

de vieti

Prime

subscrise

Sume

asigurate

Rezerve Numar

de vieti

Prime

subscrise

Sume

asigurate

Rezerve

Individuale

traditaonale cu

prime

esalonate 29.266 24.865.456 843.723.245 103.178.375 29.099 24.549.366 775.218.525 103.178.375

Individuale

traditaonale cu

prime unice 1.406 -46.864 67.971.039 9.973.892 1.385 -66.080 63.657.323 9.973.892

Individuale

unit-linked cu

prime

esalonate 7.451 9.309.379 99.286.332 31.794.351 7.451 9.309.379 99.286.332 31.794.351

Individuale

unit-linked cu

prime unice 27 67.846 177.491 1.140.009 27 67.846 177.491 1.140.009

De Grup

traditionale cu

prime

esalonate 27.913 30.258.183 6.274.848.863 12.564.537 26.497 16.318.293 1.805.303.894 7.784.149

Total 66.063 64.454.001 7.286.006.969 158.651.165 64.459 50.178.805 2.743.643.565 153.870.776




69

34. RISC DE ASIGURARE SI RISCUL FINANCIAR (continuare) Expunerea maxima la riscul de Morbiditate/ Invaliditate la 31 Decembrie 2014

(lei)


Numar

de vieti

Prime

subscrise

Sume

asigurate

Rezerve Numar

de vieti

Prime

subscrise

Sume

asigurate

Rezerve

Individuale

traditaonale cu

prime esalonate 139.588 0 2.200.113.250 0 139.290 0 2.200.052.834 0

Individuale

traditaonale cu

prime unice 0 0 0 0 0 0 0 0

Individuale unit-

linked cu prime

esalonate 25.882 0 189.162.935 0 25.882 0 189.162.935 0

Individuale unit-

linked cu prime

unice 1 0 4.482 0 1 0 4.482 0

De Grup

traditionale cu

prime esalonate 60.110 0 5.156.079.641 0 58.184 0 5.155.794.255 0

Total 225.581 0 7.545.360.308 0 223.357 0 7.545.014.506 0

Expunerea maxima la riscul de stornare la 31 Decembrie 2014

(lei)


Rezerve Numar de

vieti

Prime

subscrise

Valoare de

rascumparare

Rezerve Rezerve Numar de

vieti

Prime

subscrise

Individuale

traditaonale cu

prime

esalonate 42.413 37.784.805 139.018.515 160.120.481 42.413 37.784.805 139.018.515 160.120.481

Individuale

traditaonale cu

prime unice 1.529 515.755 7.401.408 11.343.756 1.529 515.755 7.401.408 11.343.756

Individuale unit-

linked cu prime

esalonate 7.451 9.309.379 30.204.633 31.794.351 7.451 9.309.379 30.204.633 31.794.351

Individuale unit-

linked cu prime

unice 27 67.846 1.083.009 1.140.009 27 67.846 1.083.009 1.140.009

De Grup

traditionale cu

prime

esalonate 27.932 30.594.900 533.548 13.102.795 27.932 30.594.900 533.548 13.102.795

Total 79.352 78.272.686 178.241.113 217.501.392 79.352 78.272.686 178.241.113 217.501.392

Rezervele tehnice sunt calculate pe baza principiului neajustarii ipotezelor de calcul. Principalele

ipoteze care au impact semnificativ in evaluarea nivelului rezervelor tehnice sunt:




70


1. Mortalitatea si morbiditatea Calculul rezervelor tehnice, pentru majoritatea contractelor de asigurare din categoriile Traditionale

are la baza aceeasi tabela de mortalitate ca si pentru tarifarea acestora. Pentru Grup si Unit-linked impactul semnificativ este la nivelul calculatiei primei de risc.

Morbiditatea are impact pentru asigurarile de grup si partial pentru asigurarile suplimentare de viata. Ratele de mortalitate nu sunt ajustate pe parcursul derularii contractului de asigurare. Aceasta

abordare incorporeaza o marja de risc care este considerata a fi suficienta pentru evolutia viitoare a portofoliului.

Cresterea ratei mortalitatii sau a morbiditatii ar implica majorarea daunalitatii si reducerea

profitabilitatii Societatii.

2. Rezultatul investitional Rezultatul investitional este bazat pe activele care acopera toate rezervele tehnice. Pentru

portofoliul de asigurari traditionale acesta trebuie sa fie cel putin la nivelul dobanzii tehnice garantate. Pe de alta parte, pentru acelasi portofoliu, acesta este redus si mai mult datorita clauzei de participare la profit.

Cresterea rezultatului investitional ar genera o scadere a costurilor si prin urmare o imbunatatire a

rezultatului Societatii. 3. Costurile Costurile sunt analizate in functie de sursa lor, astfel: costuri de achizitie si de administrare. Fiecare

dintre aceste costuri pot fi variabile sau fixe in functie de natura lor. Cresterea costurilor ar implica scaderea profitului Societatii. 4. Rata rascumpararilor si a anularilor Rascumpararea reprezinta optiunea pe care o are contractantul politei de asigurare de a intrerupe

derularea contractului de asigurare de viata si de a primi drept compensatie valoarea partiala sau integrala a contului politei de asigurare. Anularea inseamna incetarea acoperirii prin asigurare fara ca niciuna dintre parti (asigurator sau contractant) sa mai aibe vreo datorie viitoare.

Incetarea contractului de asigurare in primii ani ai duratei politei poate implica pierderi semnificative

deoarece se poate ca nu toate costurile atribuite sa fie acoperite pana in acel moment. Cresterea ratei rascumpararilor si a anularilor are cu precadere efecte negative asupra rezultatului

Societatii. 5. Rata de actualizare Rata de actualizare este utilizata in testarea nivelului de adecvare prin evaluarea in prezent a

fluxurilor viitoare de numerar. Aceasta rata include experienta pietei romanesti cat si ajustarile cu privire la expunerea la risc a actionarilor Societatii.

Ipotezele care au cel mai important efect asupra situatiei financiare a Societatii sunt:

- Costurile - Rata de actualizare - Rata rascumpararilor si a anularilor Testarea senzitivitatii unor ipoteze este facuta conform raportarii EV (embedded value)




71


Anul 2013 Modificarea ipotezelor Impact net de reasigurare

Rata de actualizare RDR 1% -3.538.214

Costuri -10% 2.757.103

Rascumparari/Anulari -10% 2.538.153

Mortalitatea -5% 284.741

Morbiditatea -0,05 2.339.754

Anul 2014 Modificarea ipotezelor Impact net de reasigurare

Rata de actualizare RDR 1% -3.315.672

Costuri -10% 4.432.156

Rascumparari/Anulari -10% 3.786.666

Mortalitatea -5% 1.887.188

Morbiditatea -5% 2.622.210

34.1.2. Riscul de subscriere - asigurari generale

a) Cadru general

Cu privire la asigurarile generale, Societatea adopta politica de subscriere ca o parte integranta a politicii de management al riscului.

In scopul de a consolida profitabilitatea, Societatea se concentreaza pe urmatoarele linii de

activitate: asigurari generale de bunuri si persoane, activitati comerciale si industriale si asigurari de locuinte si autovehicule auto (in principal CASCO).

Portofoliul asigura adecvarea remunerarii capitalului. Cu privire la evaluarea, subscrierea si gestionarea riscurilor si la proiectarea de produse noi,

Societatea adopta regulamente si pune in aplicare procese, in scopul de a fi pe deplin aliniate si in concordanta cu misiunea si principiile Societatii.

b) Riscul de subscriere

Societatea aplica, in conformitate cu abordarea Societatii mama, strategii adecvate pentru a reduce

riscul de subscriere in principal prin reasigurare si diversificare. In acest sens Grupul lucreaza in mod activ la emiterea unei politici specifice pentru gestionarea

riscului de contrapartida. Urmatorii factori sunt luati in considerare: - Activele nete si rating-ul dat de Standard & Poor’s sau, alternativ, cel mai bun rating date de AM

Holding, sau parametri echivalenti, in cazul cesiunilor catre Lloyd’s Syndicates; - Rating-ul minim necesar pentru cedare in reasigurare in afara Generali Grup, in functie de diferitele

tipuri de afaceri (perioada lunga si perioada scurta) sau pozitia de solvabilitate; - Valoarea totala a rezervelor tehnice relevante pentru fiecare reasigurator; - In cazul in care mai multe companii de reasigurare apartin aceluiasi grup, relatia de reasigurare

este de obicei limitata la cel care garanteaza o putere financiara stabila. In scopul de a optimiza alocarea capitalului disponibil, Societatea, diversifica portofoliul prin: - linii de afaceri; - tip de risc; - raspandirea geografica. De asemenea, Generali Romania Asigurare Reasigurare SA indeplineste, cu prioritate, toate

standardele legale privind autorizarea si desfasurarea activitatii de subscriere si cedarea in reasigurare pentru riscuri de catastrofe naturale, emise de Autoritatea de Supraveghere a Asigurarilor.




72

34. RISC DE ASIGURARE SI RISCUL FINANCIAR (continuare) Pierderea maxima posibila si nevoia de capital - 31 Decembrie 2013

Risc Pierdere bruta (PML) Incarcare neta

LEI LEI

Cutremur 1.762.883.526 8.927.800

Inundatie 332.643.954 17.855.600

Pierderea maxima posibila si nevoia de capital - 31 Decembrie 2014

Risc Pierdere bruta (PML) Incarcare neta

LEI LEI

Cutremur 1.835.884.438 8.964.200

Inundatie 333.309.128 17.928.400

Expunerea la risc –asigurari generale - 31 Decembrie 2013

Brut de reasigurare Net de reasigurare

Prime subscrise

Rezerva de prima

necastigata

Rezerva de daune

Prime subscrise

Rezerva de prima

necastigata

Rezerva de daune


2.240.877 698.870 190.318 2.388.764 698.870 180.288

Corporate 86.493.555 35.351.477 119.600.546 37.129.873 27.691.356 41.357.087

Casco 145.283.582 79.668.982 42.468.309 139.286.773 79.526.315 41.780.538


39.829.029 17.171.794 183.334.376 20.783.120 17.171.794 154.064.410

Retail 79.731.422 35.137.852 24.122.408 60.923.306 35.137.852 19.242.909

353.578.465 168.028.975 369.715.957 260.511.836 160.226.187 256.625.232

Expunerea la risc –asigurari generale - 31 Decembrie 2014

Brut de reasigurare Net de reasigurare

Prime

subscrise

Rezerva de prima

necastigata Rezerva de

daune Prime

subscrise

Rezerva de prima

necastigata Rezerva de

daune

Accidente de persoane şi sănătate 2.115.356 989.425 169.967 1.819.097 989.425 165.104

Corporate 89.392.753 38.186.845 127.742.088 39.074.467 30.038.883 46.105.637

Casco 167.787.001 91.114.585 41.982.917 163.938.334 91.077.023 41.684.006

Răspundere civilă auto 43.706.332 22.453.418 157.130.136 27.082.708 22.453.418 128.800.896

Retail 80.852.621 36.018.137 25.234.262 61.986.475 36.018.137 18.929.142

383.854.063 188.762.409 352.259.371 293.901.081 180.576.885 235.684.785

Ipotezele care au cel mai important efect asupra situatiei financiare a Societatii sunt:

- Dauna medie - Numar de dosare de dauna - Durata medie de inchidere a dosarelor de dauna Analiza de senzitivitate pentru asigurarile generale:




73


31 decembrie 2013 Modificarea ipotezelor Impact in valorile brute

Dauna medie +10% 18.968.842

Numar de dosare dauna +10% 21.641.974

Durata medie de inchidere dosar dauna -20% 2.314.431

31 decembrie 2014 Modificarea ipotezelor Impact in valorile brute

Dauna medie +10% 16.776.007

Numar de dosare dauna +10% 20.259.881

Durata medie de inchidere dosar dauna -20% 878.666

Senzitivitatea pe numarul de dosare este direct proportinala cu variatia. Senzitivitatea pe dauna medie este diferita de cea pe numarul de dosare deoarece intervine limitarea pe indemnizatia maxima.

Evolutia daunelor si al rezervelor avizate brute:

Daune brute platite

Perioada 0 1 2 3 4 5

T1 305.191.934 127.036.340 32.403.803 14.785.140 13.829.467 4.517.029

T2 304.294.383 147.025.084 22.523.477 12.503.269 6.848.267

T3 179.031.735 50.851.552 13.994.419 7.064.432

T4 154.818.247 60.804.716 26.088.741

T5 109.441.981 39.230.017

T6 117.704.295

Rezerve de daune avizate brute

Perioada 0 1 2 3 4 5

T1 137.130.416 67.559.935 41.738.075 29.401.622 14.421.786 10.595.862

T2 178.670.664 60.679.150 41.953.485 22.495.451 14.266.053

T3 105.052.662 51.423.046 19.398.573 10.195.692

T4 89.805.928 53.222.002 29.890.537

T5 60.273.247 24.060.884

T6 63.651.755

T = anul de eveniment (T6 =2013, T5=2012,...) 0,1,..5 = anul de raportare

Valorile daunelor in anul financiar se obtin prin insumarea pe diagonale. Valorile din tabele nu sunt cumulative.

Dezvoltarea in cursul anului 2014 a rezervelor de daune este prezentata prin intermediul calculului

utilizarii ulterioare a rezervelor (testul retrospectiv de „run-off”): Rezerva de daune avizate:




74


Rezervele de daune avizate la 31decembrie 2013

An Eveniment

Accidente de

persoane si sanatate

Corporate Casco Raspundere civila auto

Retail Total

1996 0 0 0 0 0 0

1997 0 0 0 0 0 0

1998 0 0 0 0 0 0

1999 0 0 0 0 0 0

2000 0 0 0 0 0 0

2001 0 38.230 0 0 0 38.230

2002 0 18.167 0 112.384 0 130.551

2003 0 0 0 9.857 0 9.857

2004 0 18.184 0 586.104 0 604.288

2005 0 4.999.346 1.863 683.838 0 5.685.047

2006 0 8.564.233 7.529 1.290.547 0 9.862.309

2007 300 61.542.132 0 2.194.853 6.890 63.744.174

2008 0 1.849.774 182.948 16.514.781 69.204 18.616.707

2009 0 351.938 1.090.340 12.937.933 41.574 14.421.786

2010 2.000 2.105.814 1.687.751 17.908.575 791.311 22.495.450

2011 1.344 1.187.556 997.792 15.459.162 1.752.719 19.398.573

2012 103.453 19.881.209 5.265.693 17.084.533 10.887.114 53.222.001

2013 17.276 11.379.660 29.809.022 9.400.234 9.667.054 60.273.246

Total 124.373 111.936.241 39.042.938 94.182.800 23.215.866 268.502.218

Plati in 2014 pentru daune avizate la 31 decembrie 2013

An Eveniment

Accidente de persoane si

sanatate Corporate Casco


Retail Total

1996 0 0 0 28.973 0 28.973

1997 0 0 0 0 0 0

1998 0 0 0 0 0 0

1999 0 0 0 0 0 0

2000 0 0 0 0 0 0

2001 0 0 0 0 0 0

2002 0 0 0 3.696 0 3.696

2003 0 0 0 0 0 0

2004 0 0 0 10.976 0 10.976

2005 0 26.185 0 431.732 1.582 459.499

2006 0 67.321 3.866 189.767 5.392 266.347

2007 0 4.438.844 34.291 450.892 4.250 4.928.277

2008 0 287.000 11.038 2.616.508 62.443 2.976.989

2009 0 192.224 88.687 3.450.708 10.251 3.741.870

2010 0 198.555 222.186 5.487.747 17.290 5.925.778

2011 0 102.537 398.661 5.988.817 296.226 6.786.240

2012 0 17.761.819 1.374.781 5.729.274 496.503 25.362.377

2013 184.808 2.611.619 22.677.602 6.262.788 3.652.031 35.388.848

Total 184.808 25.686.104 24.811.112 30.651.878 4.545.968 85.879.871




75

34. RISC DE ASIGURARE SI RISCUL FINANCIAR (continuare) Rezerva de daune avizate la 31 decembrie 2014 pentru daune avizate la 31 decembrie 2013

An Eveniment




Retail Total

1996 0 0 0 533.668 0 533.668

1997 0 0 0 0 0 0

1998 0 0 0 0 0 0

1999 0 0 0 0 0 0

2000 0 0 0 0 0 0

2001 0 20.001 0 0 0 20.001

2002 0 0 0 47.246 0 47.246

2003 0 0 0 6.473 0 6.473

2004 0 0 0 581.912 0 581.912

2005 0 5.410.935 2.068 66.505 0 5.479.509

2006 0 9.713.637 1.084 1.101.238 0 10.815.958

2007 300 60.045.386 90.240 1.402.690 6.886 61.545.501

2008 0 781.929 72.005 13.771.356 79.844 14.705.133

2009 0 655.835 865.298 6.894.912 18.880 8.434.925

2010 0 1.185.317 1.458.615 10.273.097 657.003 13.574.032

2011 0 694.568 835.670 7.016.555 608.727 9.155.519

2012 65.000 7.714.920 617.194 11.090.847 7.867.194 27.355.154

2013 100 7.631.382 4.610.657 3.414.904 6.849.388 22.506.431

Total 65.400 93.853.910 8.552.830 56.201.402 16.087.921 174.761.462

Rezultatul analizei Run off RBNS este prezentat in tabelul de mai jos, in care este analizata suficienta rezervelor de daune avizate care erau constituite la sfarsitul anului precedent pentru acoperirea daunelor. Run off-ul este calculat pentru fiecare an de intamplare al evenimentelor, valorile pozitive indicand faptul ca valoarea constituita a rezervelor de daune avizate la sfarsitul anului precedent a fost suficienta pentru acoperirea acestor daune in cursul anului curent; Valorile negative indica o insuficienta a rezervei.

Valoarea run off RBNS este calculata cu formula: Run Off RBNS an curent = RBNS la sfarsitul anului precedent – plati an curent (aferente anilor de

eveniment anteriori) – RBNS la sfarsit an curent (aferente anilor de eveniment anteriori)

Run Off Rezerva de daune avizate la 31decembrie 2013

An Eveniment




Retail Total

1996 0 0 0 -562.641 0 -562.641

1997 0 0 0 0 0 0

1998 0 0 0 0 0 0

1999 0 0 0 0 0 0

2000 0 0 0 0 0 0

2001 0 18.229 0 0 0 18.229

2002 0 18.167 0 61.442 0 79.609

2003 0 0 0 3.384 0 3.384

2004 0 18.184 0 -6.785 0 11.399

2005 0 -437.774 -205 185.600 -1.582 -253.961

2006 0 -1.216.725 2.579 -458 -5.392 -1.219.996

2007 0 -2.942.098 -124.531 341.271 -4.246 -2.729.604

2008 0 780.845 99.905 126.916 -73.082 934.585

2009 0 -496.121 136.355 2.592.312 12.444 2.244.991

2010 2.000 721.941 6.951 2.147.731 117.018 2.995.641

2011 1.344 390.451 -236.539 2.453.791 847.766 3.456.813

2012 38.453 -5.595.530 3.273.718 264.412 2.523.417 504.470

2013 -167.633 1.136.659 2.520.763 -277.457 -834.365 2.377.967

Total -125.836 -7.603.773 5.678.996 7.329.519 2.581.978 7.860.885




76


Rezerva de daune neavizate: Rezervele de daune neavizate la 31 decembrie 2013

An Eveniment




Retail Total

2006 0 0 0 0 0 0

2007 0 0 0 576.870 0 576.870

2008 0 0 0 4.746.910 0 4.746.910

2009 0 9.355 0 8.465.430 6.214 8.481.000

2010 0 89.850 0 14.416.296 10.824 14.516.969

2011 0 507.491 42.897 17.463.670 26.009 18.040.067

2012 22.583 2.167.747 192.699 26.712.499 611.678 29.707.206

2013 43.362 4.889.862 3.189.775 16.769.901 251.816 25.144.716

Total 65.946 7.664.305 3.425.371 89.151.577 906.541 101.213.739

Plati in 2014 pentru daune avizate cu intarziere

An Eveniment




Retail Total

2006 0 0 0 0 0 0

2007 0 0 0 3.578 755 4.333

2008 0 0 49.815 112.547 0 162.361

2009 0 0 0 772.076 3.083 775.159

2010 0 0 0 918.001 4.488 922.489

2011 0 20.971 0 257.222 0 278.192

2012 0 617 14.365 706.807 4.575 726.364

2013 9.000 136.825 2.538.774 1.034.972 121.598 3.841.169

Total 9.000 158.412 2.602.954 3.805.201 134.499 6.710.067

Rezerva de daune avizate la 31 decembrie 2014 pentru daune avizate cu intarziere

An Eveniment




Retail Total

2006 0 0 0 0 0 0

2007 0 6.470.602 0 0 0 6.470.602

2008 0 125.351 0 932.589 0 1.057.940

2009 0 0 0 2.160.938 0 2.160.938

2010 0 330.370 0 361.652 0 692.022

2011 0 829.189 0 195.447 15.536 1.040.172

2012 0 401.691 0 2.129.991 3.700 2.535.382

2013 500 312.975 202.675 961.231 77.070 1.554.452

Total 500 8.470.178 202.675 6.741.849 96.306 15.511.509

Rezervele de daune neavizate la 31 decembrie 2014 pentru daune avizate cu intarziere

An Eveniment




Retail Total

2006 0 0 0 0 0 0

2007 0 61.889 17.797 1.013.480 1.691 1.094.856

2008 0 195.001 43.314 6.893.114 4.649 7.136.078

2009 6 118.124 86.506 12.400.423 23.767 12.628.826

2010 50 309.867 141.716 17.552.945 122.800 18.127.378

2011 3.355 485.572 164.093 13.633.554 113.465 14.400.041

2012 1.184 721.195 159.452 15.351.355 210.062 16.443.248

2013 1.108 1.190.056 422.706 7.513.011 701.773 9.828.654

Total 5.704 3.081.705 1.035.584 74.357.881 1.178.206 79.659.081




77


Run Off Rezerva de daune neavizate la 31 decembrie 2013

An Eveniment




Retail Total

2006 0 0 0 0 0 0

2007 0 -6.532.491 -17.797 -440.188 -2.446 -6.992.922

2008 0 -320.352 -93.129 -3.191.339 -4.649 -3.609.469

2009 -6 -108.770 -86.506 -6.868.006 -20.636 -7.083.923

2010 -50 -550.387 -141.716 -4.416.302 -116.464 -5.224.919

2011 -3.355 -828.240 -121.196 3.377.446 -102.993 2.321.662

2012 21.399 1.044.243 18.882 8.524.346 393.342 10.002.213

2013 32.755 3.250.006 25.619 7.260.687 -648.626 9.920.441

Total 50.742 -4.045.991 -415.842 4.246.645 -502.470 -666.917

34.2. Riscuri financiare

34.2.1. Riscul de credit Riscul de credit se refera la capacitatea unei contrapartide sa isi onoreze obligatiile si este asociat cu

impactul asupra Capitalului Disponibil ca urmare a schimbarilor in calitatea creditului si riscului de neplata. Ca privire de ansamblu, riscul de credit deriva din fluctuatia ratingului, riscul de neplata si largirea marjei de credit (venit fix, derivate, depozite bancare si expuneri catre reasigurare).

Riscul de neplata deriva din incapacitatea unei contrapartide de a-si plati obligatiile totale sau

partiale (in caz de faliment, o parte din obligatie este de obicei platita, aceasta fiind rata de recuperare). Riscul de migrare este datorat schimbarilor de rating (deteriorare sau imbunatatire). Se refera la raspandirea de informatii negative (sau pozitive) cu impact asupra rating-ului. Nu este un risc de neplata, ci doar o schimbare de rating, un impact probabil asupra valorii activelor putand fi observat ca urmare a unei majorari posibile a marjei de credit. Riscul de credit este influentat de atitudinea riscului de piata fata de anumite nivele de risc. Nu este strict legat de o societate anume si determina un impact direct asupra valorii activelor.

Aceste miscari afecteaza de altfel si pasivele, direct sau indirect prin mecanismul de profit sharing,

tipic pentru pasivele asigurarilor de viata, si valoarea datoriilor privind impozitul amanat. Riscul de credit se refera la impactul global asupra Capitalului Disponibil asociat cu diferite sensibilitati a valorilor activelor si pasivelor ale variabilelor mentionate mai sus.

Expunerea pe riscul de credit

Total


Titluri de creanţă - disponibile în vederea vânzării 649.741.236 747.017.568

Titluri de creantă - la valoare justă profit şi pierdere 29.329.249 36.987.562

Împrumuturi şi creanţe, inclusiv creanţe din asigurări 116.911.381 126.925.969

Instrumente financiare derivate - contracte forward 58.027 386.119


Alte active 14.548.181 1.670.595

Numerar şi echivalente de numerar 31.954.079 28.788.725




78

34. RISC DE ASIGURARE SI RISCUL FINANCIAR (continuare) Analiza pe industrii Investitiile expuse riscului de credit sunt formate din titluri guvernamentale in valoare de 672.445 mii

lei la sfarsitul anului 2014, 595.908 mii lei la sfarsitul anului 2013 si obligatiunile fiind emise de societati

din sectorul financiar: 67.638 mii lei in 2014 si societati din sectorul energiei in suma de 9.935 mii lei (

61.206 mii lei in sectorul financiar in 2013).

Analiza creantelor expuse riscului de credit pe categorii :

31 decembrie 2013

Elemente Persoane fizice Persoane juridice Total

Creanţe expuse la riscul de credit

Creanţe din asigurări 52.558.312 56.605.520 109.106.832


31 decembrie 2014

Elemente Persoane fizice Persoane juridice Total

Creanţe expuse la riscul de credit

Creanţe din asigurări 45.758.174 73.220.729 118.978.903


Creantele din reasigurare sunt de la societati din cadrul grupului si de la societati de reasigurare ce sunt recunoscute international.

Expunerea Societatii fata de terti – masurata in functie de rating Societatii, prin limitele de risc impuse, i se interzice detinerea in portofoliu de instrumente financiare

cu un rating sub ratingul considerat „investment grade” (BBB), cu exceptia acelor situatii pentru care exista o aprobare speciala. Aceasta aprobare speciala trebuie acordata de Departamentul de Risc management al Grupului, in baza unei documentatii pregatite de Societate: rationamentul de business, rata de adecvare a capitalului propriu si rata de lichiditate a contrapartidei.

Rating-ul investitiilor si partenerilor nostri de reasigurare (rating) este monitorizat lunar prin comunicarea cu Generali Holding. Generali Romania monitorizeaza in mod constant fluctuatiile de rating pentru reasiguratorii din afara grupului si schimba limitele maxime de subscriere/cedare pentru fiecare reasigurator, in functie de evolutia pozitiva/negativa. Pentru creantele de la intermediari Societatea constituie provizioane.

Modelul intern de rating utilizeaza tabela de cotatii a Standard&Poor’s. Credit ratingul intern exprima opinia Risc Managementului Grupului asupra calitatii creditului respectivei entitati.

Cand se evalueaza ratingul intern al unei entitati, pentru care exista disponibil un rating extern, atunci se ia in considerare al doilea cel mai bun rating din cele comunicate de Standard&Poor’s, Moody’s si Fitch. Ratingul extern este verificat de Risc Managementul Grupului si in caz de opinie diferita, ratingul intern este cel folosit. In cazul in care un rating extern nu este disponibil, se va emite unul intern, in baza unei analize efectuate de Risc Managementul Grupului. Structura investitiilor la 31 Decembrie 2014 avand in vedere structura pe rating-uri este urmatoarea:

% Titluri si

obligatiuni Depozite la

termen* Conturi la banci

si in numerar Actiuni

AAA 1,32% 0,00% 0,00% 0,00%

AA 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

A 2,46% 0,00% 3,70% 0,00%

BBB 92,46% 36,19% 39,51% 0,00%

Non investment grade 3,76% 63,81% 56,55% 17,47%

Fara rating 0,00% 0,00% 0,24% 82,53%

*-depozite mai mari de 15 zile




79


Pentru actiunile prezentate exista un impairment constituit in valoare de 3.755.822 Ron din care

691.553 ron aferente actiunilor din categoria noninvestment grade si 3.064.269 sunt aferente actiunilor fara rating.

Componenta pe rating a activelor de reasigurare este prezentata mai jos:


rating 31 decembrie 2014

A 1.709.472

A- 3.328.098

A+ 23.526.415

AA 2.389.784

AA- 9.803.318

AA 6.321.687

AA+ 12

BBB 138.466

BBB- 6.786.411

BBB+ 22.826.843

Fara rating 56.838.371

Total 133.668.877

In categoria "fara rating" sunt incluse societati captive din cadrul grupului Generali care au o situatie

financiara puternica si stabila. Acestea sunt administrate si monitorizate in conformitate cu standardele si principiile Generali Group si mediul de reglementare in vigoare.

Situatia imprumuturilor si creantelor, inclusiv creante din asigurări restante dar nedepreciate pe vechimi precum si a celor depreciate la 31 decembrie 2014 este prezentata mai jos:

Categorie de creante

Restante dar nedepreciate Depreciate

1-90 zile 91-180 zile 181-360 zile

Creante asigurati si intermediari 8.533.786 437.156

Creante reasigurare 74.176 1.464.661 319.500 20.122

Alte creante 11.369.140 496.524 448.874 1.066.058

Total 19.977.102 1.961.185 768.374 1.523.336

Societatea considera depreciate restantele de la asigurati mai mari de 90 zile si constituie provizioane conform politicilor in functie de istoricul de colectare.

Suma depreciata din categoria creante asigurati si intermediari reprezinta in principal comisionul care a fost dedus din creanta de asigurari generale inaintea aplicarii provizionului

Pentru creante din reasigurare si alte creante societatea considera ca fiind depreciate creantele mai vechi de 360 zile avand in vedere istoricul de recuperare.

In suma depreciata aferenta categoriei "alte creante" se regaseste si creanta aferenta birourilor executorii pentru sume poprite dar cu procese nefinalizate pentru care societatea are constituite rezerve de dauna (866.800 Ron)

Societatea detine o creanta depreciata pentru Esparom in suma de 1.024.334 lei. Societatea a

considerat aceasta creanta depreciata datorita insolventei creditorului si a constituit un provizion de

100%.

Actiunile au inregistrat o depreciere de 3.755.822.Toate celelalte active financiare ale Societatii si

care sunt supuse riscului de credit sunt nerestante si nedepreciate.




80


34.2.2. Riscul de lichiditate Riscul de lichiditate consta in posibilitatea ca Societatea sa nu fie in masura sa indeplineasca eficient

atat cerintele asteptate cat si cele neasteptate privind fluxul de numerar, si poate aparea din cauza unei dificultati in lichidarea activelor pentru a satisface obligatiile de numerar asteptate si neasteptate sau din lipsa de lichiditate a activelor detinute pentru a satisface cerintele de numerar.

Societatea gestioneaza riscul de lichiditate pentru a-si onora obligatiile si indatoririle datorate unor

situatii neasteptate de piata posibile, printr-o monitorizare constanta a fluxurilor de numerar previzionate.

Aceasta activitate are ca scop mentinerea unei robusteti financiare mari atat in termen scurt, cat si pe termen lung si ajuta la contracararea riscului de lichiditate al Societatii si este baza de evaluare a adecvarii masurilor adoptate.

Riscul de lichiditate este monitorizat cu ajutorul rapoartelor lunare expuse in sedintele de

management. Prin urmare asigurarea lichiditatii in orice moment este una din prioritatile Societatii, utilizandu-se in

acest sens instrumente interne, dezvoltate din necesitati proprii. Functia de management al riscurilor, care reprezinta a doua linie de aparare in cadrul sistemului de

guvernanta, supravegheaza gestionarea riscului de lichiditate, sustinand constientizarea riscului de lichiditate in deciziile de afaceri.

In afara de analiza dezechilibrelor pe parte de curs valutar, intre active si datorii, Societatea

urmareste prin rapoarte periodice modul de adecvare al maturitatii activelor si obligatiilor. Aceste teste se efectueaza la nivelul Risc Managementului Grupului.

Societatea transmite periodic, prin Departamentul de Actuariat, catre Group, proiectii cu privire la

fluxurile de numerar ale obligatiilor:

1. Impartire pe valute 2. Fara participarea viitoare la profit 3. Scenarii suplimentare de +/-1% variatii (in scopul calcularii sensitivitatii pe UL)

De asemenea, Risc Managementul Grupului stabileste limite maxime, in ceea ce priveste

maturitatea admisa pe fiecare instrument financiar in parte:

- Depozite bancare

- Obligatiuni corporative

- Obligatiuni municipale

- Obligatiuni emise de institutii de credit, etc




81


Sold la 31 decembrie

2013

Până într-un

an 1–3 ani 3–5 ani 5–15 ani Total

Disponibile în vederea vânzării 694.155.935 86.313.752 307.939.912 167.028.324 196.125.323 757.407.310

Evaluate la valoarea de piaţă prin Profit sau Pierdere

29.329.249 29.329.249 0 0 0 29.329.249

Împrumuturi şi creanţe, inclusiv creanţe din asigurări

116.911.381 116.911.381 0 0 0 116.911.381

Instrumente financiare derivate - contracte forward

58.027 58.027 0 0 0 58.027

Numerar şi echivalent de numerar

31.966.449 31.966.449 0 0 0 31.966.449

Active de reasigurare 121.708.771 118.335.531 0 0 3.373.240 121.708.771

Total active nediscountate 994.129.812 387.305.032 307.939.912 167.028.324 199.498.563 1.057.381.187

Datorii asociate contractelor de asigurare - rezerve tehnice

574.917.378 399.873.989 15.010.552 17.181.917 142.850.920 574.917.378

Datorii asociate contractelor de asigurare - alte datorii

32.075.258 32.075.258 0 0 0 32.075.258

Datorii asociate ctr. de reasigurare

47.668.389 37.984.080 9.684.309 0 0 47.668.389


195.474 195.474 195.474

Datorii comerciale şi alte datorii 24.247.859 24.247.859 0 0 0 24.247.859

Obligaţii privind pensiile 156.223 18.151 63.568 28.987 45.517 156.223

Total pasive nediscountate 679.260.581 494.394.811 24.758.429 17.210.904 142.896.437 679.260.581

Sold la 31 decembrie

2014

Până într-un an

1–3 ani 3–5 ani 5–15 ani Total

Disponibile în vederea vânzării 773.218.026 121.301.870 295.325.449 175.476.015 240.592.100 832.695.435

Evaluate la valoarea de piaţă prin Profit sau Pierdere

36.987.562 3.887.050 1.026.692 6.899.697 25.174.123 36.987.562

Împrumuturi şi creanţe, inclusiv creanţe din asigurări

126.925.969 126.925.969 0 0 0 126.925.969


386.119 386.119 0 0 0 386.119

Numerar şi echivalent de numerar

28.806.254 28.806.254 0 0 0 28.806.254

Active de reasigurare 133.668.877 52.029.973 46.999.056 19.849.633 14.790.216 133.668.877

Total active nediscountate 1.099.992.807 333.337.235 343.351.197 202.225.345 280.556.439 1.159.470.216

Datorii asociate contractelor de asigurare - rezerve tehnice

810.425.929 345.257.494 155.166.092 100.366.019 209.636.323 810.425.929

Datorii asociate contractelor de asigurare - alte datorii

34.094.899 34.094.899 0 0 0 34.094.899

Datorii asociate ctr. de reasigurare

40.908.471 23.257.203 17.651.268 0 0 40.908.471


0 0 0 0 0 0

Datorii comerciale şi alte datorii 30.819.025 30.819.025 0 0 0 30.819.025

Obligaţii privind pensiile 75.862 - 35.952 18.862 21.048 75.862

Total pasive nediscountate 916.324.186 433.428.621 172.853.312 100.384.881 209.657.371 916.324.185




82

34. RISC DE ASIGURARE SI RISCUL FINANCIAR (continuare) Totodata pentru evaluarea cantitativa a pozitiei de lichiditate la nivel de Societatii a fost implementat un model de risc de lichiditate, care vizeaza:

• efectuarea unei evaluari a fluxurilor de numerar prognozate (Buget de lichiditate),

• determinarea posibilitatii de marcare la piata a portofoliului de investitii;

• analiza de acoperire a rezervelor tehnice

• calculul comun al indicatorilor de lichiditate, bazat pe o metodologie unica, in randul companiilor

Grupului.

Modelul privind evaluarea Riscului de Lichiditate a fost implementat cu versiuni distincte pentru

asigurarile de viața și asigurari generale . Ambele au un scenariu de baza , scenarii comune de stres, și

un anumit scenariu de stres specific pentru fiecare afacere .

In prezent, scenariile de stres includ :

• un scenariu denumit Risc Financiar si Risc de Credit diversificat ce include parametrii de stress

privind activele (rata dobanzii, volatilitatea pretului actiunilor, riscul de spread si riscul de proprietate), si

fluxurile de numerar (dividende din instrumente financiare, emisiune obligatiuni, cupoane de incasat din

bonduri variabile)

,

• o creștere a ratei de stornare pentru segmentul de asigurari de viata cu impact asupra fluxurilor de

numerar

• un eveniment de tip catastrofa pentru segmentul asigurari generale

un scenariu advers acut ce rezulta din combinarea factorilor adversi anterior mentionati

un scenariu definit de companie

Generali Romania Asigurare Reasigurare SA indeplinește cerințele de lichiditate, luand in considerare scenariile adverse mai sus mentionate pentru ambele linii de afaceri: asigurari de viata si asigurari generale.

34.2.3. Riscul de piata Riscul de piata este riscul ca valoarea justa sau viitoarele fluxuri de numerar ale unui instrument

financiar sa fluctueze din cauza variatiilor preturilor de pe piata. Riscul de piata cuprinde trei tipuri de risc: ratele de schimb valutar (risc valutar), ratele dobanzilor pe piata (riscul de rata a dobanzii) si preturile de piata.

Riscul de piata este masurat prin impactul total asupra Capitalului Disponibil asociat cu o

senzitivitate diferita pentru active si pasive la miscari ale variabilelor de piata (precum rata dobanzii, indici, etc.)

De asemenea, Societatea stabileste limitele de investitii prin Sistemul de Limite dupa cum urmeaza:

- Riscul valutar - definesc limitele maxime pentru pozitiile valutare deschise pentru fiecare valuta; - Riscul ratei dobanzii - definesc limite maxime BPV sau de nepotrivire a duratei; - Alte riscuri de pret:

a) Riscul de fluctuatie a pretului actiunilor - limitele definesc expunerea maxima la un singur emitent, instrumente de index si fonduri de investitii;




83


b) Riscul de variatie a pretului imobilelor

Pentru produsele unit-linked, limitele de produse si alte limite adecvate sunt aprobate individual de catre Risc Managementul Grupului. Din punct de vedere al managementului riscurilor, cel mai mare risc legat de produsele unit-linked este riscul de reputatie. Riscul de investitie a acestor produse ramane de

partea contractantilor, de aceea este necesar ca acestia sa inteleaga aceste riscuri si sa fie constienti de ele (acest lucru se leaga din nou la riscul de reputatie).

a) Riscul valutar

Riscul valutar este legat de impactul in valoarea de piata a miscarilor patrimoniale viitoare ca urmare a fluctuatiilor de curs valutar.

Marea majoritate a tranzactiilor Societatii se desfasoara in LEI, insa Societatea este expusa riscului

valutar datorita valutelor in care sunt exprimate politele de asigurare, contractele de reasigurare dar si o parte din serviciile contractate. Principala expunere este fata de EUR si USD, in timp ce expunerea pe alte valute este imateriala (GBP si CHF).

In general, activele Societatii sunt denominate in aceeasi valuta cu obligatiile generate de

contractele de asigurare. Aceasta ar trebui sa determine o acoperire naturala a riscului valutar. Totusi, exista o serie intreaga de motive pentru care aceasta acoperire naturala nu functioneaza perfect sau nu este suficienta, printre care:

riscul valutar rezultand din decontarea activelor si obligatiilor care sunt constituite intr-o valuta dar decontate in alta valuta – ex contractele de reasigurare.

Cele de mai sus conduc intr-un final la un dezechilibru intre active si datorii pe partea de valuta, iar

acest dezechilibru este monitorizat lunar, de Societate, incercandu-se plafonarea lui prin folosirea instrumentelor de acoperire. Astfel, sunt semnate contracte forward pe curs valutar, la nivelul expunerii nete (active-datorii).

Aceasta analiza este efectuata lunar, de o comisie desemnata special, formata din reprezentanti ai risc management, financiar, actuari si daune. Masurile de corectie pot fi:

acoperirea naturala: prin vanzarea sau cumpararea de active in valuta;

contracte forward: prin vanzarea sau cumpararea de contracte forward in valuta. Durata maxima admisa pentru un contract de forward este de 6 luni.

Tabelele de mai jos prezinta situatia activelor si datoriilor monetare ale Societatii, pe valute, la 31 decembrie 2013 respectiv 31 decembrie 2014:




84


31 decembrie 2013

Element Euro

Lira sterlina

Dolar Altele LEI Total

Disponibile in vederea vanzarii 192.209.887 15.326.603 7.025.432 479.594.013 694.155.935

Evaluate la valoarea de piata prin Profit sau Pierdere 4.342.315 24.986.933 29.329.248

Imprumuturi si creante, inclusiv creante din asigurari 44.854.681 114.508 5.374.126 1.095.148 65.472.918 116.911.381

Alte active 2.024.775 -5202 0 13.074.917 15.094.490


Active de reasigurare 26.301.344 261.046 52.600.476 41.372,41 42.504.531 121.708.770

Numerar si echivalent de numerar 4.992.666 23.079 3.271.902 1.688.302 21.990.500 31.966.449

TOTAL ACTIVE 274.725.668 393.431 76.573.107 9.850.255 647.681.840 1.009.224.300

Datorii asociate contractelor de asigurare - rezerve tehnice 164.457.171 4.085.179 89.017.933 975.513 316.381.583 574.917.378

Datorii asociate contractelor de asigurare - alte datorii -151626 1888 32.224.996 32.075.258

Datorii asociate ctr. de reasigurare 10.301.566

-1.145.715 16.127.632 -27.624 22.412.530 47.668.389

Provizioane pentru alte datorii si cheltuieli 10.558.658 10.558.658

Datorii comerciale si alte datorii 845.538 -12.271 891.965 5.750 22.516.877 24.247.859

Obligatii privind pensiile 156.223 156.223

TOTAL DATORII 175.452.649 2.927.193 106.039.418 953.639 404.250.848 689.623.746

31 decembrie 2014 Element

Euro Lira

sterlina Dolar Altele LEI Total

Disponibile in vederea vanzarii 220.343.540 - 26.444.632 0 526.429.854 773.218.026

Evaluate la valoarea de piata prin

Profit sau Pierdere 7.162.957

29.824.605 36.987.562

Imprumuturi si creante, inclusiv

creante din asigurari 51.956.690 34 3.524.432 2.424.776 69.020.045 126.925.976

Alte active 2.123.441 1193 46.445 - 8.844.915 11.015.994

Instrumente financiare derivate -

contracte forward

12.913.529

-12.527.410 386.119

Active de reasigurare 37.659.760 619.783 52.839.936 1.060,05 29.597.926 120.718.464

Numerar si echivalent de numerar 5.735.420 3.847 2.677.782 1.547.250 18.841.954 28.806.253

TOTAL ACTIVE 324.981.808 624.857 98.446.755 3.973.086 670.031.889 1.098.058.394

Datorii asociate contractelor de

asigurare - rezerve tehnice 175.409.011 3.210.480 100.942.166 479.550 303.882.436 583.923.642

Datorii asociate contractelor de

asigurare - alte datorii -188.186 463 1.886 7.725 34.273.011 34.094.899

Datorii asociate ctr. de

reasigurare 20.767.045 134.653 14.091.249 -3.878 5.919.401 40.908.471

Provizioane pentru alte datorii si

cheltuieli

4.508.383 4.508.383

Datorii comerciale si alte datorii 1.110.845 8.666 1.069.404 7.205 28.622.909 30.819.028

Obligatii privind pensiile

75.862 75.862

TOTAL DATORII 197.098.714 3.354.262 116.104.705 490.601 377.282.003 694.330.285




85


Tabelul de mai sus nu contine rezerva de prima si rezerva de riscuri neexpirate fiind considerate nemonetare in conformitate cu IFRS. In situatiile financiare statutare acestea sunt considerate monetare si luate in analiza la stabilirea expunerii pe valute.

Analiza care urmeaza incearca sa masoare impactul variatiei unor variabile cheie, pastrand in

acelasi timp constante celelalte variabile, masurand astfel impactul in rezultat sau capital, datorita fluctuatiei cursului valutar.

Pentru aceasta analiza s-a calculat expunerea neta pe fiecare valuta in parte. In functie de aceasta expunere, au fost testate scenarii adverse, dar posibile in ceea ce priveste fluctuatiile cursului valutar. In acest scop, s-a considerat aprecierea RON cu 3%, respectiv 5% in raport cu toate celelalte valute, restul variabilelor ramanand constante. Expunerea neta

(in milioane RON)

Impactul in rezultat si in

capitaluri proprii la o variatie de

+3%

Impactul in rezultat si in

capitaluri proprii la o

variatie de +5%

EUR 10,73 -0,32 -0,54

USD -17,34 0,52 0,87

CHF 3,95 -0,12 -0,20

GBP -2,69 0,08 0,13

Total -5,35 0,16 0,27

Portofoliu Actiuni Nu exista impact in rezultat deoarece portofoliul de actiuni este clasificat in active financiare disponibile pentru vanzare si, in plus, este denominat doar in RON.

In cazul deprecierii RON cu 3%, respectiv 5% in raport cu celelalte valute, impactul in activul net va fi egal ca valoare, dar de sens opus.

b) Riscul de rata a dobanzii

Este riscul ca valoarea fluxurilor viitoare de trezorerie ale unui instrument financiar sa varieze datorita modificarilor de rata a dobanzii pe piata.

Instrumentele financiare cu dobanda variabila expun Societatea la risc de flux de numerar, in timp ce

instrumentele financiare cu rata fixa de dobanda expun Societatea la riscul de deteriorare a valorii de piata a instrumentului. Intrucat Societatea nu detine decat obligatiuni si depozite ca instrumente financiare cu venit fix, iar cele din urma sunt incheiate in general pe maturitati mai mici de 6 luni, in cazul de fata au fost luate in considerare doar obligatiunile (guvernamentale si corporate).

Pentru analiza riscului de dobanda sunt utilizate teste de stres care presupun modificarea paralela

(in plus sau in minus) a curbei randamentelor si reevaluarea ulterioara a portofoliului utilizand noile rate pentru a identifica variatiile in valoarea de piata a portofoliului.

Intrucat titlurile de stat emise de Ministerul de Finante din Romania sunt majoritate in structura

portofoliului, acestea fiind emise in RON sau EUR, s-a folosit ca si criteriu diferentiator/clasificare a titlurilor, moneda in care au fost emise.

De asemenea, curba randamentelor pentru EUR si USD a fost modificata cu 0,50%. in timp ce cea

pentru RON a fost modificata cu 1,00%.




86


Necesarul de capital in cazul riscului de rata a dobanzii ar trebui sa fie egal cu suma la nivel de

valuta, intre valorile cele mai mari ale urmatoarelor elemente: (a) necesarul de capital pentru riscul de crestere a ratei dobanzii; (b) necesarul de capital pentru riscul de scadere a ratei dobanzii; c) Alte riscuri de pret:

c.1. Riscul de modificare a pretului actiunilor Este riscul ca valoarea fluxurilor viitoare de trezorerie ale unui instrument financiar sa varieze

datorita modificarilor de pret de piata (altele decat cele rezultand din riscul de rata a dobanzii sau riscul valutar), ca urmare a unor factori care influenteaza fie respectivul instrument, fie emitentul acestuia, fie toate instrumentele similare tranzactionate pe piata.

Politica de risc a Societatii prevede monitorizarea acestui risc prin stabilirea de politici investitionale

adecvate, cu fixarea de limite si monitorizarea respectarii acestor dar si cu diversificarea paletei investitionale.

Societatea nu este expusa unui risc de concentrare semnificativ. Scenariile de stres testate au in vedere portofoliul traditional, cu referire la portofoliul de actiuni aflate

in categoria disponibile in vederea vanzarii.

Scenariu testat Sold initial Impact asupra capitalului (brut)

Pretul actiunilor +10% 26.185.546 RON 2.618.555 RON

Pretul actiunilor -10% 26.185.546 RON -2.618.555 RON

Modificarea pretului actiunilor nu au impact asupra rezultatului. In ceea ce priveste calculul nevoii de capital acesta include un sub-modul de risc pentru actiunile de

tip 1 si un sub-modul de risc pentru actiunile de tip 2. Actiunile de tip 1 sunt actiuni listate in pietele reglementate in tarile membre EEA si OCDE. Actiunile de tip 2 includ actiunile listate in bursele de valori in tarile care nu sunt membre EEA sau OCDE, actiunile care nu sunt listate, private equities, hedge funds, comoditati si alte investitii alternative.

c.2. Riscul de variatie a pretului imobilelor

Activele imobiliare ale Societatii sunt destinate in cea mai mare parte, pentru folosinta proprie.. Astfel exista riscul de variatie a pretului imobilelor. Societatea calculeaza nevoia de capital pentru riscul de proprietate aplicand scenarii privind descresterea instantanee a prețurilor activelor si sunt calibrate pe bază statistică pe o investitie de orizont de timp de 1 an.

Terenuri, constructii în proprietatea societatii la 31 decembrie 2014 au o valoare de 41.423.223 milioane RON(cost amortizat),

Variatie rata dobanzii Variatie portofoliu Inpactul asupra rezultatului si capitalurilor proprii

-1,00% (RON) 3,77% 18.256.671 RON

-0,50% (EUR&USD) 1,84% 4.435.241 RON

0,50% (EUR&USD) -1,83% -4.407.283 RON

1,00% (RON) -3,51% -17.003.987 RON




87

34. RISC DE ASIGURARE SI RISCUL FINANCIAR (continuare) 34.3. Riscul operational

Riscul operational se refera la pierderile neasteptate provenite din procese interne inadecvate sau esuate, sau din cauza personalului si a sistemelor interne sau din evenimente externe.

Categoria de risc operational include riscul de conformitate, care reprezinta riscul de a intampina

sanctiuni de reglementare, sau pierderi financiare materiale, sau prejudiciu reputational provenit din nerespectarea legilor, reglementarilor si dispozitiile autoritatii de supraveghere aplicabile la activitatea Societatii.

In plus, riscul de raportari financiare este considerat si el un risc operational. Acesta este riscul care

se refera la orice tip de comunicare financiara a unor date de contabilitate eronate generate de un eveniment sau o tranzactie a Societatii care conduce la o reprezentare neadevarata si incorecta a situatiei economice si financiare cu privire la bilantul Societatii sau a bilantului consolidat.

O evaluare calitativa este efectuata constand intr-un proces de analiza a riscului cu scopul de a

identifica nivelul de expunere la risc prin intermediul analizei frecventei asteptate a pierderilor, si eficacitatea actiunilor de control al riscului construite in acest scop.

34.4. Alte riscuri

Aceasta categorie de riscuri cuprinde riscurile care nu au fost incluse in celelalte categorii, care pot avea un impact asupra capacitatii Societatii de a isi indeplinii obiectivele si al caror actiuni de gestionare si mistigare nu necesita un calcul al nevoii de capital.

Riscul de Strategie: se refera la riscul provenit din schimbarile externe si/sau decizii interne care pot

avea un impact asupra pozitiei competitive viitoare a Societatii Riscul Reputational: se refera la riscul de pierderi potentiale datorate unei deteriorari reputationale

sau a unei imagini a Societatii perceputa negativ printre clienti, contrapartide, actionari si Autoritatea de Supraveghere.

Riscul de Contagiune: se refera la riscul de a apartine unui grup, ex. riscul ca sa apara probleme

intr-una din companiile din grup care pot afecta solvabilitatea, sau situatia economica sau financiara a Societatii.

Riscul Emergent: se refera la riscuri noi ca urmare a schimbarilor interne sau externe, care pot duce

la o crestere a expunerii la riscurile deja asumate sau care pot necesita o definire a unei noi categorii de risc.

35. TRANZACTII CU PARTI AFILIATE

Societatea presteaza servicii unor societati, parti afiliate conform unor conditii comerciale uzuale si beneficiaza de servicii din partea acestor societati in conditii similare. Societatea are tranzactii cu societatea mama Assicurazioni Generali Italy, cu actionarii si cu alte entitati

in care actionarii detin participatii. Societatea detine un procent de 0.1% din capitalul Generali Fond de

Pensii. Principalele tranzactii cu societati afiliate reprezinta servicii de reasigurare.

In cursul anului 2014, soldurile si tranzactiile cu partile afiliate au fost urmatoarele:




88

35. TRANZACTII CU PARTI AFILIATE (continuare)

Prime acceptate in reasigurare 31 decembrie 2013 31 decembrie 2014

Generali Holland 4.017 0

Comisioane aferente acceptari in reasigurare 31 decembrie 2013 31 decembrie 2014

Generali Holland 603 0

Assicurazioni Generali, Italy 136.559 0

Prime cedate in reasigurare 31 decembrie 2013 31 decembrie 2014

Generali Holding Vienna AG 3.189 -

Generali Versicherungs AG 2.904.828 3.169.007

Generali Rueckversicherung 185.679 190.272

GP Reinsurance EAD Bulgaria 73.166.408 66.212.601

Generali Versicherung AG,München -22.683 -9.908

Assicurazioni Generali S.p.A - UK Branch 932.757 2.201.029

Assicurazioni Generali S.p.A - Trieste 13.874.215 16.273.560

Generali France 21.619 478.147

Generali Hellas 1.900.425 1.969.333

Generali Madrid 396.484 475.209

Generali Ungaria 182.779 -

Generali Portugal 11.147 270.019

Generali Polonia 511.151 490.686

Aachen Munchener Versicherung AG 13.674 20.660

94.081.672 91.740.615

Comisioane din reasigurare primite:


Generali Holding Vienna AG 0 0

Generali Versicherungs AG 352.819 691.806



Generali Versicherung AG,München 6.020 7.189

Assicurazioni Generali S.p.A - UK Branch 145.750 346.883



Generali Hellas 153.840 151.677

Generali Madrid 40.675 43.900

Generali Ungaria 107.284 -34.699

Generali Portugal 2.229 35.238


Aachen Munchener Versicherung AG 0 8.267

16.982.515 16.798.339




89


Daune recuperate din reasigurare


Generali Holding Vienna AG 929.486 118.057

Generali Versicherungs AG 170.948 94.792



Assicurazioni Generali S.p.A - UK Branch 3.037 41.084


Generali Hellas 1.733 159.440

Generali Madrid 178.723 0

Generali Ungaria 10.325 0


21.533.923 37.125.403

Datorii/(creante) din reasigurare


Generali Holding Vienna AG 3.157.277 3.225.830,00

Generali Versicherungs AG 2.895.545 1.896.361,00

Generali Rueckversicherung 39.233 17.836,00

Assicurazioni Generali S.p.A - UK Branch 887.836 1.467.899,00

GP Reinsurance EAD Bulgaria 13.476.617 9.225.534,00

Generali France -225.341 115.381,00

Generali Ungaria -21.559 0

Generali Hellas 1.375.826 1.272.626,00

Assicurazioni Generali S.p.A - Trieste 1.788.187 1.224.925,00

Generali Polonia 136.251 -103.903,00

Gli Portugal 8.969 17.928,00

Generali Versicherung AG,München -30.560 0

Generali Madrid 195.203 1.321.955,00

Aachen Munchener Versicherung AG 16.580 0

23.700.064 19.682.372,00

Cheltuieli aferente servicii primite (IT, consultanta)


Generali CEE Holding BV / Generali PPF Holding BV 73.449 878.205

Generali Biztosito Zrt 742.396 224.681

Generali Development 66.707 53.140

Generali Holding Viena 590.360 440.543

Gis Magyarorszagi Fioktelep 0 225.709

Generali Espana 0 2.208

1.472.912 1.824.486




90


Alte cheltuieli aferente servicii primite (instrumentare dosare dauna)


Generali Biztosito Zrt 76.160 92.773

Generali Versicherung AG Germania 104.182 121.332

Generali Business Solutions 736.587 409.581

Europ Assistance Ungaria 869.046 870.104

Generali Belgia 15.556 16.201

Generali Iard Franta 73.128 19.062

Generali Seguros Spania 29.359 1.801

Generali Zavarovalnica Slovenia 17.497 5.204

Generali Versicherung AG Austria 232.815 25.215

Generali Ubezpieczenia Polonia 10.343 5.777

Generali Zastrahovane Bulgaria 15.497 1.330

Generali Insurances Elvetia 23.599 4.950

Ceska Pojistovna Cehia 5005 897

Generali Schadeverzekering Olanda 5.435 8.698

Generali Croatia 2.445 0

Generali Poistovna Slovacia 869 6.908

2.217.523 1.589.833

Alte venituri din servicii prestate (instrumentare dosare dauna)


Generali Versicherung AG Germania 138.526 43.921

Generali Belgium S.A. 4.435 2.839

Zad Victoria Bulgaria 20.238 33.501

Generali Insurance AD Bulgaria 123.692 102.117

Generali Assurances Generales Elvetia 19.943 6.019

Generali Osiguranje Serbia 13.555 5.065

Generali Pojistovna a.s. Cehia 11.670 3.784

Ceska pojistovna a.s. Cehia 37.299 24.878

Generali Versicherung AG Austria 69.487 90.900

Cosmos Versicherungs AG Germania 6.299 6.739

Aachen Munchener Versicherung Germania 15.327 17.147

Generali España, S.A. 87.574 91.090

L`Equité Iard S.A. Franta 446 3.962


Generali Hellas 976 0

Generali Osiguranje d.d. Croatia 2.749 6.367

Generali Biztosító Zrt Ungaria 141.937 120.417

Genertel S.p.A. 183.389 110.148

Toro Assicurazioni Italia 119.090 0

Generali Italia S.p.A 192.955 198.956

Generali Business Solutions 16.488 20.696

Generali Olanda 2.560 0


Generali Portugalia 2.820 2.665

Generali Zavarovalnica d.d. Slovenia 4.522 2.109

Generali Poistovna a.s. Slovacia 25.476 30.156

Generali Holding Viena 0 1.439

Generali Iard S.A. Franta 0 5.025

Generali Assicurazioni S.p.A 0 9.364

1.317.841 977.661




91

35. TRANZACTII CU PARTI AFILIATE (continuare) Cheltuieli cu serviciile primite de la Europ Assistance Magyarorszag Kft - sucursala Bucuresti, reprezentand instrumentare completa, lichidare dosare dauna si call center 31 decembrie 2013 31 decembrie 2014

Europ Assistance Magyarorszag Kft - sucursala Bucuresti 0 389.635

Creante de la Generali Profesional Traning


Creanta 7.222 0

Unitati de fond detinute la Generali Investments SICAV


Valoare unitati de fond 475.803 593.192

Depozite primite de la reasiguratori 31 decembrie 2013 31 decembrie 2014

Assicurazioni Generali S.p.A 8.051.886 7.533.244


Generali Holding Vienna AG 1.172 45.662

Total 8.145.526 7.717.421

Provizion pentru datorii/creante din reasigurare


Generali Versicherungs AG 0 8.267

Assicurazioni Generali S.p.A - UK Branch 0 225.872

Generali France 0 122.447

Generali Hellas 0 14.692

Assicurazioni Generali S.p.A - Trieste 0 13.750

0 385.027

Salarizarea directorilor si administratorilor


Cheltuiala cu salariile administratorilor si directorilor 4.864.620 4.972.017

Societatea nu are obligatii restante de plata privind salariile administratorilor si directorilor la 31 decembrie 2013 sau la 31 decembrie 2014.

36. CONTINGENTE SI ANGAJAMENTE 36.1. Actiuni in instanta

Societatea este obiectul unui numar de actiuni in instanta rezultate in cursul normal al desfasurarii activitatii. Conducerea Societatii considera ca aceste actiuni nu vor avea un efect advers semnificativ asupra rezultatelor economice si a pozitiei financiare a Societatii.




92

36. CONTINGENTE SI ANGAJAMENTE (continuare) In consecinta societatea nu a recunoscut provizioane pentru aceste sume, in conformitate cu

prevederile legale.

36.4. Plati minime viitoare Datoriile ce decurg din contractele de inchiriere operationale pentru sediile Societatii in vigoare la 31 decembrie 2014 sunt prezentate mai jos:

Plati minime viitoare 31 decembrie 2013 31 decembrie 2014

pana intr-un an 5.988.938 5.617.176

pana in 5ani 23.828.754 19.092.400

peste 5 ani 1.820.160 0

31.637.852 24.709.576

37. ANALIZA PE MATURITATI A ACTIVELOR SI DATORIILOR Tabelul de mai jos prezinta analiza activelor si datoriilor in functie de exigibilitate: Denumirea elementului Pana in 12 luni Peste 12 luni 31 decembrie 2013

Active

Fond comercial - 14.280.039 14.280.039

Imobilizari corporale - 49.815.520 49.815.520

Investitii imobiliare - 791.945 791.945

Imobilizari necorporale - 1.957.540 1.957.540


Active financiare

Titluri de capital - disponibile in vederea vanzarii 27.668.202 16.746.498 44.414.700

Titluri de creanta - disponibile in vederea vanzarii 72.607.456 577.133.779 649.741.235

Titluri de creanta - la valoare justa prin profit si pierdere 29.329.249 29.329.249


Alte active 15.113.826 15.113.826


Active de reasigurare 130.020.102 3.373.240 133.393.342


TOTAL ACTIVE 454.604.323 664.098.561 1.118.702.884

Datorii

Datorii asociate contractelor de asigurare - rezerve tehnice 611.262.300 175.043.389 786.305.689

Datorii asociate contractelor de asigurare – alte datorii 32.075.258 32.075.258

Datorii asociate ctr. de reasigurare 37.984.080 9.684.309 47.668.389





Obligatii privind pensiile 18.151 138.072 156.223

TOTAL DATORII 729.286.935 184.865.770 914.152.705




93

37. ANALIZA PE MATURITATI A ACTIVELOR SI DATORIILOR (continuare) Denumirea elementului Pana in 12 luni Peste 12 luni 31 decembrie 2014

Active

Fond comercial 14.280.039 14.280.039


Investitii imobiliare 274.457 274.457

Imobilizari necorporale 1.098.189 1.098.189


Active financiare 0

Titluri de capital - disponibile in vederea vanzarii 26.200.458 26.200.458

Titluri de creanta - disponibile in vederea vanzarii 107.032.792 639.984.776 747.017.568

Titluri de creanta - la valoare justa prin profit si pierdere-desemnate la valoare justa 3.887.022 33.100.540 36.987.562


Alte active 3.262.634 7.753.360 11.015.994


Active de reasigurare 52.029.973 81.638.904 133.668.877


TOTAL ACTIVE 357.628.378 845.597.884 1.203.226.263

Datorii

Datorii asociate contractelor de asigurare - rezerve tehnice 345.257.494 465.168.435 810.425.929

Datorii asociate contractelor de asigurare – alte datorii 34.094.899 34.094.899

Datorii asociate ctr. de reasigurare 23.257.203 17.651.268 40.908.471

Instrumente financiare derivate - contracte forward 0 0




Obligatii privind pensiile 0 75.862 75.862

TOTAL DATORII 480.603.029 454.695.279 935.298.308

38. EVENIMENTE ULTERIOARE DATEI BILANTULUI

Nu au existat evenimente ulterioare care ar putea impacta semnificativ rezultatele Societatii.

generali romania asigurare reasigurare sa...majorare rezerve legale 0 0 0 1.960.490 -1.960.490...

Documents