evaluarea sc frasin srl (1)

8/11/2019 Evaluarea SC Frasin SRL (1)

1/18

CAPITOLUL I. EVALUAREA SOCIETII COMERCIALE FRASIN S.R.L.

1.1. Scopul si Benefici!ul Rpo!"ului #e E$lu!e

Scopul e$lu%!ii

Scopul procesului de evaluare este stabilirea valorii actuale respectiv a rezultatelorfinanciare ale societii n vederea cunoaterii situaiei reale a firmei de ctre proprietar.

Pentru realizarea scopului evalurii se va porni de la diagnosticarea societii, dup

care se vor folosi metodele de evaluare adecvate, astfel nct s se ajung la un rezultat ct

mai aproape de realitate.

etodele de evaluare care vor fi folosite sunt!

etoda "ctivului #et $orectat

etoda %alorii de &entabilitateBenefici!ul e$lu%!ii

Principalul beneficiar al evalurii este S$ '&"S(# S&), aceasta urmrind valoarea ei

pe piata in momentul actual. *valuarea societii se va realiza n perioada +.-./--0

+.-1./--0.

E$lu"o!ul

&aportul de evaluare a fost realizat de ctre *lena 2rigora i #i 3avid4Sorin,

studenti n cadrul 5niversitii 67vidius6 $onstanta, 'acultatea de 8tiine *conomice,

specializarea 'inante 9anci, anul de studiu.

P!inciplele su!se info!&'ionle folosi"e

(nformaiile folosite la ntocmirea prezentului raport au fost obinute din c:estionarea

personalului si din situatiile financiare anuale ;bilantul, contul de profit de profit si pierdere,

balanta de verificare, situatia flu iunie +001 ca persoana juridica si functioneaza

potrivit prevederilor )egii -?+00-. Societatea s4a constituit initial avand obiectul de activitate

comertul cu amanuntul, urmand ca din anul +00> sa desfasoare activitati de e


2/18

*ste situata n zona de cmpie si face parte din unitatile cu potential, participnd la

aprovizionarea cu materiale la industria locala ! unitati de morarit si de panificatie. "vnd n

vedere posibilitatile acestea, societatea doreste ca, n sensul cresterii dimensiunii sale, sa

arendeze teren, n conditiile )egii >?+00@.

Ele&en"e #e i#en"ific!eS.$. '&"S(# S.&.). este persoan juridic romn avnd forma juridic de societate

cu raspundere limitata cu asociat unic. Societatea i desfoar activitatea n conformitate cu

legislaia n vigoare aplicabil societilor comerciale, persoanelor juridice romne avnd ca

baz un act constitutiv nregistrat la &egistrul $omerului.

Societatea S.$. '&"S(# S.&.).. are sediul n &omnia, judetul Aulcea, localitatea

*nisala.

*u!" socie"%'ii

Societatea este constituit pe durat nelimitat ncepnd din data nregistrrii sale la

&egistrul $omerului din oraul Aulcea, sub numrul B>?C/?+001, cod fiscal C0-0++.

Cpi"lul socil

$apitalul social subscris i vrsat este de /-- lei divizat in / parti sociale a +-- lei

fiecare.

Scopul socie"%'iiSocietatea are ca principal obiect de activitate comertul cu amanuntul in magazine

nespecializate, cu vanzare predominanta de produse nealimentare 4 $od $"*# /+/. (n

momentul actual societatea desfasoara preponderent activitati cu specific agricol.

/


3/18

CAPITOLUL II. *IA+NOSTICUL SOCIETATII

(.1. *i,nos"icul socie""ii -s"!e c"ul

Anli) s"!uc"u!ii p"!i&onile

"naliza structurii patrimoniale are ca obiectiv stabilirea i urmrirea evoluiei ponderiidiferitelor elemente patrimoniale de activ i de pasiv. "naliza se realizeaz pe baza datelor dinbilanul patrimonial.

Anli) s"!uc"u!ii c"i$ului

3enumire indicatori 'ormula de calcul -+.-+./--@ +.+/./--@

(mobilizari necorporale - -

(mobilizari corporale /C/0++ /01-1-

(mobilizari financiare - -

"ctive imobilizate /C/0++ /01-1-

Stocuri +-10- >//-@

$reante 0/+@/ /++C1

3isponibilitati 1C@ +-1@@

"ctive circulante />@/- /@11-

$:eltuieli in avans +>@/C -

"ctive totale 1++>+ C@10-

&ata imobilizarilornecorporale

+--(m totaleActive

enecorporalobilizari - -

&ata imobilizarilorcorporale

+--(m

totaleActive

corporaleobilizari -,1 -,@/

&ata imobilizarilorfinanciare

+--(m

totaleActive

financiareobilizari - -

&ata activelor imobilizate +--totaleActive

eimobilizatActive -,1 -,@/

&ata stocurilor+--totaleActive

Stocuri /1,++ +-@,/

&ata creantelor +--totaleActive

Creante +C,- >,>

&ata disponibilitati+--

totaleActive

itatiDisponibil @,1/ +,@+

&ata activelor circulante +--totaleActive

circulanteActive 10,> 10,+C

"naliza structurii patrimoniale are ca obiectiv stabilirea i urmrirea evoluiei ponderiidiferitelor elemente patrimoniale de activ i de pasiv. "naliza se realizeaz pe baza datelor din


4/18

bilanul patrimonial. Se observa o crestere a activului total pe parcursul intregii perioade

analizate cu >,@0 D in anul /--@ fata de anul /--C. "ceast cretere este rezultatul creterii

activelor circulante, care dein ponderea cea mai mare n structura activului, ct i creterii

activelor imobilizate.

"ctivele circulante au crescut n anul /--@ cu >,- D fa de /--C. $reterea valoriiactivelor circulante trebuie apreciat diferit n raport cu elementele care au determinat4o.

'aptul ca stocurile au nregistrat o scadere, aceasta este o situaie favorabil deoarece nu sunt

c:eltuieli suplimentare cu stocurile.

b= Anli) su!selo! #e finn"!e

3enumire indicatori 'ormula de calcul -+.-+./--@ +.+/./--@$apital permanent +-1-0@ />+

$apital propriu +-1-0@ />+%enituri in avans - -3atorii totale >-0- /0/0Aotal $apitaluri +-1-0@ />+&ata stabilitatii

financiare+--

capitaluriTotal

permanentCapital +-- D +-- D

&ata autonomiei

globale+--

capitaluriTotal

propriuCapital +-- D +-- D

&ata independentei

financiare permanentCapital

propriuCapital + +

(.(. *i,nos"icul !en"/ili""ii

(ndicatori 'ormula de calcul /--C /--@&ata rentabilitatiieconomice

+--Pr

permanenteCapitaluri

netofit @C,0> ,-0

&ata rentabilitatiifinanciare

+--Pr

propriiCapitaluri

netofit @C,0> ,-0

&ata profitului brut+--..

Pr

AC

brutofit />, ,>

&ata rentabilitatiiactivelor totale

+--Pr

totaleActive

brutofit +0,-0 /,

&ata rentabilitatii economice masoara eficienta mijloacelor material si financiarealocate.

&ata rentabilitatii financiare e


5/18

(ndicatori 'ormula de calcul /--C /--@

)ic:iditatea generalacurenteDatorii

circulanteActive -,11 -,+

)ic:iditatea imediatacurenteDatorii

StocuricirculanteActive -,// -,1-

Solvabilitatea generala totaleDatoriitotaleActive -,@0 +,-1

Solvabilitatea patrimoniala+--

capitaluriTotal

propriuCapital +-- +--

)ic:iditatea generalreflecta posibilitatea componentelor patrimoniale curente de a se

transforma intr4un termen scurt in lic:iditati pentru a satisface obligatiile de plata e


6/18

%iteza de rotatie a activelorimobilizate iimobilizarActive

AC .. +,1 -,@

%iteza de rotatie a activelortotale activeTotal

AC .. -,C/ -,1

%iteza de rotatie a activelor imobilizate evalueaza eficacitatea managementului

activelor imobilizate prin e@@+ 4 />@1C0

#ecesar fond de rulment

;#'&=

;Stocuri E $reante E "ctive de

regularizare 4 3atorii pe t.s. 4

Pasive regularizate=

4 @/0+@ 4 /C@0>C

Arezoreria neta ;A#= '#'& /+1+- +-1@@

arimea negativa a fondului de rulment reflecta absorbirea unei parti din resursele

temporare pentru finantarea unor necesitati permanente, contrar principiului de gestiune

financiara! la necesitati permanente se aloca surse permanente, astfel alocarile pe termen lungsunt finantate prin resurse pe termen scurt.

#'& este de asemenea negativ. *


7/18

%aloarea adaugata Productia globala a e +>0/C

*


8/18

&ezultatul e


9/18

%itez de rotaie a activelor sczut

CAPITOLUL III. APLICAREA METO*ELOR *E EVALUARE PE

S.C. FRASIN S.R.L.

(n evaluarea unei afaceri se utilizeaza, de obicei, cel putin / metode de evaluare

dintre care o metoda de evaluare patrimoniala si o metoda de evaluare specializata.

Pentru evaluare S.$. '&"S(# S.&.). se vor folosi urmatoarele metode!

etoda activului net corectatF

etoda valorii de rentabilitate.

0


10/18

0.1. Me"o# c"i$ului ne" co!ec""

#ecesitatea corectrii bilanului contabil i constituirii unui bilan economic, care s

reflecte mai aproape de realitate patrimoniul net al unei ntreprinderi, rezult din necesitatea

depirii inconvenientelor metodei activului net contabil.

Gn esen, activul net corectat reprezint mrimea capitalului necesar pentru areconstitui patrimoniul net e


11/18

*valuarea elementelor imobilizrilor financiare prezentate mai sus se face n moduri

diferite, punctul de plecare constituindu4l preul de cumprare sau valoarea nscris n

contractul de ac:iziie a titlurilor de participare i a altor titluri imobilizate, cu care acestea

sunt nregistrate n patrimoniu.

2. S"ocu!ile sunt evaluate prin mai multe metode!a= Stocurile de materii prime, materiale i componente se evalueaz prin metodele

'('7, )('7, $P al perioadei sau costul de ac:iziie al zilei de nc:idere a e


12/18

cotaiei de pia din data evaluriiF

1>. M%!cile po:"le :i "i&/!ele fiscle se evalueaz la valoarea lor nominal, cu

e


13/18

urmare s4a inregistrat o depreciere a pretului pe tona de la >-- lei la -- lei, putand fi vandut

ca si orz furajer.

C. (n cadrul creantelor sunt incluse!

a= o creanta in valuta in valoare de +.--- euro, curs de sc:imb la data inregistrarii ,>@

lei?euro, cursul de sc:imb la data evaluarii este de 1,+C lei?euroFb= o creanta de 1-.--- lei cu o vec:ime de C luni, incasabilaF

c= o creanta in valoare de +-.--- lei cu o vec:ime de +, ani, neincasabilaF

@. 3isponibilitatile in valuta sunt reprezentate de /.-- euro, curs de sc:imb la data

bilantului 1,/C lei?euro, iar la data evaluarii este de 1,+C lei?euroF

*)**#A* P"A&(7#(")* %")7"&*

$7#A"9()N

$7&*$O(* %")7"&*

$7&*$A"AN". "ctive imobilizate+. (mobilizri necorporale

4 c:eltuieli de constituire

4 c:eltuieli de dezvoltare

4 alte imobilizri necorporale

4 fond comercial

.---

>.---

-

-

4 .---

4 >.---

E +-.+0

-

-

+-.+0

-/. (mobilizri corporale

4 terenuri

4 construcii

4 ec:ipamente i instalaii

/--.---

+-.---

1/+.>+-

E +-.---

E 1.1--

E -.---

-.---

[email protected]

1C+.>+-Aotal active imobilizate C@-.>+- +.+>.+>09. "ctive circulante+. Stocuri >/./-@ 4 .---

4 +.--

C.C-@

/. $reane

4 clieni /++.C1 E C.-

4 +-.---

4 +-.---

+00.+-1

. 3isponibiliti bneti +.-- 4 /- +./-Aotal active circulante /@0.1>/ /C/.->/Aotal active +.-C-.-C/ +.1-@./+$. 3atorii+. Gmprumuturi pe termen lung - -/. Sume care trebuie platite intr4

o perioada de pana la + an.

/.0/0 /.0/0

Aotal datorii /.0/0 /.0/0

+


14/18

Co!ec"ii7

3in informatia + rezulta ca societatea detine un avantaj de contract de arenda, activ

necorporal distinct, activ neinregistrat in bilant care se calculeaza prin capitalizarea ecuatiei

de costuri!

%aloare "vantaj H *cuatie de $osturi 'actor de "ctualizare HH ( )[ ]

( ) ( )+0.+-

-,-+

+

-,-+

+-->--C--

/ =

++

+ha lei

3in informatia / rezulta ca valoarea de piata este de -.--- lei, iar valoarea contabila

este de /--.---.

%P H -- lei?:a +-- :a H -.--- lei

%$ H /--- lei?:a +-- :a H /--.--- lei

+-.--- lei

Pentru corectarea informatiei se va utiliza metoda costului de inlocuire net.

$ost de inlocuire brut H +-- m/ ++/ lei?m/ H +>@.--- lei

3eprecierea estimata H >--.-

+----.+>@ = lei

$ost de inlocuire net H $ost de inlocuire brut 3epreciere estimata H

1--.+1>--.---.+>@ == lei

%aloare contabila H +--.--- lei

1.1-- lei

3in informatia C rezulta!

a= %aloare contabila H +.--- ,>@ H ./-- lei

%aloare actualizata H +.--- 1,+C H >/.- lei

C.- lei

b= Se va practica o reducere a creantei cu /D H +-.--- lei

3in informatia @ rezulta ca %aloare contabila H /.-- 1,/C H +-.>C lei

%aloare actualizata H /.-- 1.+C H +-.1/ lei

/- lei

"ctiv net contabil H Aotal active Aotal datorii H +.-C-.-C/ /.0/0 H +C.+1 lei

"ctivul #et $orectat H "ctivul contabil corectat 3atoriile totale corectate H

+.1-@./+ 4 /.0/0 H @.-/ lei

+1


15/18

0.(. Me"o# $lo!ii #e !en"/ili""e

"ceasta metoda este cunoscuta sub denumirea de metoda capitalizrii profitului net

sau metoda capacitaii beneficiara sau metoda de evaluare prin rezultate.

*sena acestei metode deriva din teoria utilitii, care confer o anumita valoare unuibun cumprat, numai n msura n care cumprtorul ;investitorul= realizeaz o satisfacie din

ac:iziia respectiv. (n cazul proprietii, aceasta satisfacie se reflecta prin ctigurile viitoare

realizabile din e. $ota de impozitare pe profit este de +>D.

*lementepatrimoniale

%aloarea contabil "justri %alori ajustate

$ifra de afaceri /+.>-0 4 1.--- /->.>-0Producia imobilizat - -"lte venituri dine.>-0

$:eltuieli cu materiiprime

+/0.>-C 4 /.--- 0C.>-C

$:eltuieli cupersonalul

+@.>1 +@.>1

"mortizarea

imobilizrilorcorporale

1.+>+ 4 ++.-- +.>>+

+


16/18

"lte c:eltuieli dee/1 4 +-.-- @.+/1

Aotal c:eltuielie +@>.-1>

&ezultatul dine /-.>

%enituri financiare +.0/0 +.0/0$:eltuieli financiare -&ezultatul financiar +.0/0 +.0/0%enituri e


17/18

P!e$i)iuni le cif!ei #e fce!i si p!ofi"ului

(n graficul +.+. este prezentata evolutia cifrei de afaceri in /-->, /--C, /--@ sipreviziunea cifrei de afaceri pe urmatorii ani, valorile din anii /--0, /-+-, /-++ fiindestimative si in concordanta cu progresul societatii.

(n anii /-->, /--C cifra de afaceri au avut o evolutie ascendenta, dar se observa ca in

anul /--@ s4a inregistrat micsorarea atat a cifrei de afaceri cat si a profitului. 3atorita

subventiilor, in anul /--0 va creste cifra de afaceri si profitul deoarece aceste subventii vor

ajuta la acoperirea c:eltuielilor cu irigatiile, ac:izitia de ingrasaminte s.a. (n anii /-+- si /-+-

am estimat o crestere cu procente atat a cifrei de afaceri cat si a profitului.

CONCLU?II

(n cazul de fata cand s4a folosit ca metoda patrimoniala! etoda "ctivului #et

$orectat si ca metoda de evaluare specializata! etoda %alorii de &entabilitate valoarea finala

a intreprinderii se calculeaza ca fiind media aritmetica dintre cele / valorii.

%aloarea finala a intreprinderii( )

lei,....

++0/

C/+-++-/@=

+=

'irma S$ '&"S(# S&) este o societate profitabila cu un potential de dezvoltare

mare in care se merita investit pentru ca pe termen scurt are asigurata activitatea, iar pe

termen lung nu prezint riscuri din punctul de vedere al datoriilor. 3e asemenea un avantaj este

faptul ca in domeniul agriculturii va e


18/18

pretul va creste.

+@

evaluarea sc frasin srl (1)

Documents