Cuprins

1. DESCRIEREA PROIECTULUI1.1.Domeniu de activitate al proiectului de investitii1.2.Necesitatea si oportunitatea proiectului (nu stiu daca-l mai pun)

2. INITIATORUL PROIECTULUI2.1.Date de identificare ale agentului economic2.2.Conducerea si personalul firmei

2.2.1. Coducerea 2.2.2. Personalul angajat

2.3.Descrierea activitatii curente

3. PIATA, STRATEGIA DE MARKETING

4. DATE DE INTRARE PENTRU ANALIZA FINANCIARA A PROIECTULUI DE INVESTITII4.1.Graficele de realizare si implementare ale proiectului4.2.Date de baza si calculatii privind estimarea costurilor si a veniturilor

5. ANALIZA FINANCIAR-ECONOMICA A PROIECTULUI DE INVESTITII

PREVIZIUNI FINANCIARE- Bilant previzionat- Flux de numerar- Situatia de venituri si cheltuieli- Indicatori financiari- Reprezentarea grafica a prognozei principalilor indicatori economici

INTERPRETAREA REZULTATELOR ANALIZEI FINANCIAR-ECONOMICE

1

CAPITOLUL 1. DESCRIEREA PROIECTULUI

1.1. DOMENIU DE ACTIVITATE

Proiectul prezentat consta in finalizarea investitiei inceputa de S.C. Hanul Ancutei SRL pentru constructia si utilarea cu echipament de inalta productivitate a unui abator de mare capacitate si a unei linii de prelucrare a carnii.Desi absolut necesara, si justificata pe deplin de cererea sigura de pe piata, investitia nu a putut fi finalizata pana in prezent datorita decapitalizarii societatii din cauza cresterii dobanzilor la creditele contractate.

Investitia se afla in curs, iar pentru finalizare mai este necesara achizitionarea unei linii de prelucrare a carnii, un mijloc de transport frigorific si un spatiu propriu de comercializare a carnii si a produselor din carne. Deasemenea, pentru relansarea productiei si exploatarea corespunzatoare a utilajelor este necesara acoperirea necesarului de capital de lucru pentru perioada de lansare a investitiei de 30.000 USD si rambursarea restului de credit de aproximativ 72.000 USD (... lei)

Societatea are deja finalizata constructia abatorului, aflata integral in patrimoniul firmei, in valoare de 221.000 USD.

Valoarea investitiei: USD 721.000 - ... leiRaport Lei / USD = ... / 1

Din care credit solicitatt: USD ...

Realizarea proiectului implica:

1. MONTAJ SI PROBE TEHNOLOGICE2. CONSTITUIREA STOCULUI DE MATERII PRIME3. DAREA IN FOLOSINTA, MEDIATIZAREA SI MARKETINGUL

PROIECTULUI DE INVESTITII IN SCOPUL CRESTERII VOLUMULUI INCASARILOR

Datorita decapitalizarii foarte accentuate a societatii, finalizarea investitiei si cresterea capacitatii de productie si respectiv a productivitatii este o urgenta. Din acest motiv esalonarea in timp a finalizarii investitiei este:

Noiembrie 1997 achizitionarea utilajelorDecembrie 1997 inceperea productiei

2

CAPITOLUL 2. INITIATORUL PROIECTULUI

2.1. DATE DE IDENTIFICARE A AGENTULUI ECONOMIC

1. Numele firmei: S.C. HANUL ANCUTEI SRL

2. Numar si data inregistrarii la Registrul Comertului: J30/1681 din 22.12.1992

3. Forma juridica de constituire: SRL

4. Tipul activitatii curente: abator, industria prelucrarii carnii

5. Natura capitalului: particular in proprortie de 100%

6. Valoare capital sociat 1.400.000 mii lei.

2.2. CONDUCEREA SI PERSONALUL FIRMEI

2.2.1. Conducerea :Asociatul unic al firmei este direct implicat in procesul de conducere al activitatilor executive

Functia: General Manager

Nume: Ghirea Dumitru

Studii: Scoala profesionala Tg. Mures (bucatar-macelar)

Vechime profesie: 29 ani.

Locuri de munca anterioare

Functia detinuta De la data de La data de

ICSM Bucatar macelar 1971 1973Specializare Berlin

1973 1974

Cantina Cooperatiei Carei

Sef cantina 1974 1980

Complexul Moftin Sef cantina si abator

1980 1983

TCI Satu Mare Sef cantina 1983 1987UNUI Carei Sef cantina 1987 1990Agroindustriala Carei

Sef abator 1990 1996

3

2.2.2. Personalul angajat pentru realizarea proiectului

Numar total salariati: 25 din care direct productivi: 23

2.3. DESCRIEREA ACTIVITATII CURENTE

2.3.1. Produsele / serviciile actuale

Firma Hanul Ancutie nu a inceput inca activitatea productiva, pana in prezent fiind in curs de finalizare constructia abatorului si a sectiei de prelucrare a carnii.

1. Informatii cu privire la patrimoniu si principalele mijloace fixe aflate in proprietatea agentului economic (imobilizari):

Conform balantei la 30 septembrie: 1720250 mii lei si constau in:

Bunuri imobiliare: 1720250 mii lei.

2. Informatii financiar – economice ale activitatii trecute si prezente (1997)vezi anexa cu bilantul la 31.12.1996 (???), raportarea semestriala la 30.06.1997 si balanta la 30.09.1997.

3. PIATA, STRATEGIA DE MARKETING

S.C. HANUL ANCUTEI SRL va realiza o cercetare de piata care defineste SEGMENTUL DE PIATA (clienti) si dimensiunea lui, pe baza rezultatelor obtinute se vor dimensiona viitoarele investitii.

Strategia de marketing a proiectului de investitii a stabilit activitatile ce urmeaza a fi dezvoltate si a fundamentat necesarul de fonduri pentru indeplinirea obiectivelor de marketing.

SEGMENTAREA PIETEI

A. In functie de dimensiunile clientilor

A1. Firme mici, care sunt beneficiarii directi ai produselor

A2. Firme de comert / import care revand produsele achizitionate de la S.C. HANUL ANCUTEI si care comanda cantitati mari si foarte mari.

4

B. In functie de originea clientilor

B1. Clienti autohtoni (din Romania)

- S.C. SCHEFLER SRL – CAREI va contracta - 8 t carne / saptamana - 8 t preparate / saptamana

- S.C. ANDRAS SRL – CAREI va contracta - 48 t carne / saptamana - 48 t preparate / saptamana

- S.C. ALIMENTARA SATU MARE va contracta - 40 t carne / saptamana- 40 t preparate / saptamana

- S.C. RAPID CAREI va contracta - 32 t preparate / luna- 32 t carne / luna

Se remarca existenta unei cereri certe cuantificate la 152 t / luna la carne in carcasa si 152 t / luna la preparte din carne.

Prezentul studiu a fost realizat luand in considerare o desfacere lunara de 50t preparate din carne si 50 t carne in carcasa. Se observa deci certitudinea desfacerii, lucru esential, mai ales pentru produse perisabile, cum sunt carnea si preparatele din carne.

B2. Clienti straini: importatori din Bulgaria si Serbia.

ESTIMAREA DIMENSIUNII PIETEI

Rezultatele estimarii au condus la concluzia ca firma poate sa-si acopere capacitatea de productie si prelucrare de 50t / luna carne carcasa si 50t / luna preparate de carne cu comenzi ce depasesc cu mult previziunile.

ANALIZA CONCURENTEI

Concurenta tipica: intreprinderi particulare si de stat producatoare de carne in carcasa si preparate din carne.

Producatorii particulari mici si mijlocii se concureaza intre ei atat pe piata de desfacere cat si pe piata de materii prime. Calitatea produselor este buna insa capacitatile de productie sunt mici ceea ce le micsoreaza productivitatea si le mareste pretul de vanzare.Producatorii mari, fostele intreprideri de stat detin capacitati de prelucrare invechite, pricipalul inconvenient este calitatea slaba.

5

Produs – servicii Pret CalitateIeftin Comparabil Scump Inferioara Comparabila Superioara

Preparate din carne

X X X

Carne in carcasa X X X

Strategia de marketing a firmei, completata cu o atenta si permanenta observare si supraveghere a concurentilor si a tendintilor si modificarilor pietei vor conduce la indeplinirea obiectivelor si programului prevazut in cadrul studiului.

STRATEGIA SI OBIECTIVELE DE MARKETING ALE SC HANUL ANCUTEI SRL

Obiectivul de marketing pe care S.C. HANUL ANCUTEI l-a stabilit este detinerea unei cote de piata constanta, obiectiv realizabil in conditiile indeplinirii intregului program de investitii, cladirea unei bune reputatii si mentinerea unei calitati constante a productiei.

Piata potentiala estimata este in dezvoltare, mentinerea cotei de piata si satisfacerea cererii clientilor se poate realiza mai bine decat concurentii identificati prin:

1. Flexibilitate la cererea clientilor2. Inalta calitate a productiei executate si a materialelor utilizate3. Garantia calitatii constante4. Respectarea termenelor de livrare5. Mentinerea preturilor la nivel competitiv

Activitati de marketing

A) PRODUSUL

Fabrica va produce:- carne de porc si vita in carcasa- preparate din carne diverse

Tehnologia de fabricatie este achizitionata impreuna cu utilizajele de productie, descrierea fazelor tehnologice se realizeaza in cadrul ofertei de utilaje. Deasemenea impreuna cu utilijele se livreaza si cateva retete standard pentru produse din carne.

Materia prima: carne in viu, de calitate superioara, corespunzatoare din punct de vedere al normelor sanitare si de protectie a consumatorului in vigoare.

Exista certitudinea ritmicitatii in aprovizionare datorita contractelor proforma existente cu:

6

S.C. AGRIM TASNADS.C. SVIMPROD S.A.S.C. COMPLEX PROCI MOFTIM

Cantitatile de materi prima asigurate prin aceste contracte depasesc necesarul de 130 tone / luna, asigurand desfasurarea in bune conditiia procesului de productie.

B) PRETUL

Preturile de vanzare medii pe piata interna:- carne in carcasa 2,4 $ / kg- preparate din carne 2,5 $ / kg (pret mediu)- piei 0,8 $ / kg

Preturile de vanzare medii pe piata externa:- carne in carcasa 3,2 $ / kg- preparate din carne 4,3 $ / kg (pret mediu)- piei 0,8 $ / kg

C) PROMOVAREA VANZARILOR SI RECLAMA

Firma va folosi o combinatie eficienta de mijloace de reclama si promovare:

- pregatirea de literatura de promovare: oferte generale cu descrierea specificului firmei, prospecte si cataloage cu fotografii si mostre ale tipurilor de produse care se realizeaza.- participarea la targuri si expozitii pentru agsirea de parteneri externi.

Activitatile de promovare, reclama si relatiile cu clientii vor fi coordonate direct de managerul firmei.

D) VANZAREA CARNII IN CARCASA SI A PREPARATELOR DIN CARNE

Vanzarile se vor face in principal catre mari consumatori din zona, care au fost deja contactati si care au incheiat deja contracte proforma cu S.C. Hanul Ancutei.

Deasemenea, se preconizeaza exporturi substantiale in Bulgaria si Serbia.

7

CAPITOLUL 4. DATE DE INTRARE PENTRU ANALIZA FINANCIARA A PROIECTULUI DE INVESTITII

4.1. GRAFICELE DE REALIZA SI IMPLEMENTARE A PROIECTULUI DE INVESTITII

I. INVESTITIA

Nr. Crt. INVESTITIA Valoare USD1 Utilaje Echipament abator si

linie de prelucrare a carnii

216000

2 Autoutilitara pentru transport frigorific

250000

3 Spatiu comercial pntru desfacerea produselor

150000

4 Constructie abator (surse proprii)

221000

5 Cheltuieli anterioare productiei

102000

TOTAL 721000

Rata de schimb = LEI / 1$

II. Detalierea cheltuielilor anterioare investitiei

Nr. Crt. Obiectiv Valoare USD1 Comision de sindicalizare (2%) 100002 Cost transfer cf oferta finantare (2%) 100003 Avalizare bilete la ordin (2%) 100004 Stingerea creditelor restante 72000

TOTAL 102000

III. SCHEMA DE FINANTARE A INVESTITIEI

Sursa de finantare / conditii de finantare Suma($) / conditiiFinantare din resurse proprii; spatiu de productie, abator finalizat si amenajat

221000

Credit bancar – Fondul Attika 500000Garantie: bilet la ordin emsi de beneficiar S.C. Hanul Ancutei SRL in favoarea finantatorului

Pentru fiecare rambursare

Perioada de finantare 7 aniPerioada de gratie totala (rata si dobanda) 2 aniDobanda anuala 9,75%Rambursare Lunara

8

4.2. DATE DE BAZA SI CALCULATII PRIVIND ESTIMAREA COSTURILOR SI A VENITURILOR

4.2.1. Calculul veniturilor si costurilor aferente activitatii de productie de mic mobiiler din lemn masiv.

S-au utilizat consumurile, randamentele si productivitatile prezentate in oferta de utilaje.

II. Gradul de utilizare a capacitatii de productie

An 1 / trimestru AnI II III IV 2 3 4 5 6 770% 70% 70% 70% 70% 100% 100% 100% 100% 100%

III. Costuri de productie – pentru capacitatea de 100%, pentru un an

III.1. Materii prime:

Nr. Crt. Denumire materie prima Cantitate/an Pret unitar Valoare /an (USD)

1 Carne porc si vita in viu 1560000 1,25 $ 1950002 Materiale auxiliare

MembraneCondimenteMate porc si oaie

600000 m24000 kg714000 m

0,3 $ / m3,4 $ / kg0,06 $ / kg

304440

TOTAL 2254440

III.2. Salarii directe muncitori auxiliari

Nr. Salariati conform oferta 25Salariul mediu brut / lunar (inclusiv impozite si asigurari) – USD 195 $Cheltuieli de salarizare / an - USD 39600 $

III.3. Utilitati

Valoare anuala utilitati (energie electrica, apa, canalizare) – USD

45000 $

III.4. Reparatii intretineri utilaje 11500 $

III.5. Piese de schimb 11000 $

III.6. Cheltuieli administrative (cheltuieli de birou, telefon, posta, delegatii,etc)15000 $

9

III.7. Cheltuieli marketing si aprovizionare 18000 $ / an

III.8. Alte cheltuieli indirecte salarii personal de coordonare si conducere20400 $ / an

III.9. Impozit pe profit: 25%

III.10. Dividende catre actionari 5%

IV. Durata medie a activelor circualnte / obligatii curente (zile)Nr. Crt. Activul circulant Durata medie (zile)1 Facturi de incasat 52 Materii prime 23 Piese de schimb 904 Productia neterminata 25 Produse finite 36 Numerar disponibil 157 Facturi de plata 30

CAPITOLUL 5. INTERPRETAREA REZULTATELOR ANALIZEI FINANCIARE SI ECONOMICE A INVESTITIEI

Analiza financiara a investitiei a fost facuta pentru activitatea de productie, in conditiile de dezvoltare realizate prin investie, in urmatoarele ipoteze:

1. Toate previziunile sunt in USD constanti.

Aceasta ipoteza presupune ca, indiferent de rata viitoare a inflatiei, influienta sa fie proprortionala atat asupra costurilor, cat si asupra preturilor de vanzare, nemodificand rentabilitatea afacerii – corespunzator metodologiei utilizate de BIRD, BRD si UNIDO.Prezumtia este mai putin riscanta decat incercarea de a prognoza rata inflatiei pe durata de viata a proiectului, in conditiile in care productia este destinata pietei interne a carui indice de inflatie este dificil de prognozat.

2. Ipoteza cazului cel mai defavorabil.

Capacitatea de functionare a fost considerata in mod pesimist 70% in primii 2 ani de activitate. S-a considerat ca, din 130 t de carne in viu / luna rezulta numai 50 t carne in carcasa si 50 t preparate din carne / luna, ceea ce inseamna ca pierderile au fost estimate in mod pesimist.

Cheltuielile de realizare a investitiei si de exploatare au fost luate in calcul la nivel maxim.

Veniturile au fost luate in considerare la un nivel minim (pretul de achizitie de pe piata) tinand cont de faptul ca noua tehnologie va permite realizarea unor produse de o calitate net superioara concurentei.

10

Preturile considerate sunt la limita minim obtenabila.

3. Amortizarea liniara.

4. Valoarea neta actualizata pe proiect a fost calculata cu rata de discontare de 15%, valoarea admisa de Banca Mondiala pentru proiectele de investitii in Romania, lunandu-se in calcul o marja corespunzatoare de risc.

In aceste conditii, Valoarea Neta Actualizata a proiectului este de 367014 $ pentru o valoare a investitiei de 721000 $, analizata in zece ani de functionare.

5. Marja de profit – Pragul de rentabilitate.

Din analiza efectuata rezulta o marja de profit care se incadreaza intre 9,20% si 12,04%, un prag de rentabilitate al proiectului de 525607 $. Comparand nivelul pragului de rentabilite cu vanzarile 2944800 $ se constata o diferenta notabila, ceea ce ne indreptateste sa consideram proiectul ca beneficiind de o marja larga de siguranta in conditii de profitabilitate redusa.

6. Indicatori de lichiditate

Rata curenta a lichiditatii proiectului, calculata ca raport intre activele curente si obligatiile curente, ca si rata rapida a lichiditatii inregistreaza o evolutie crescatoare, supraunitare, de-a lungul celor 10 ani pe care s-au facut previziunile, valorile sale fiind cuprinse intre 2,14 si 30,31 pentru Rata Lichiditatii si, respectiv, 1,61 si 29,79 pentru Rata Rapida a Lichiditatii.

7. Capacitatii de rambursare (Principal + dobanda / CAF) creste de la 1,33 in anul 3 la 2,2 in anul 7.Rata de acoperire a dobanzii: inregistreaza de asemenea o evolutie crescatoare de la 2,86 in anul 3 , anul platii ratelor de dobanda, la 3,92 in anul 7, confirmand existenta fondurile suficiente pentru acoperirea dobanzii.

8. Fluxul de numerar – rata interna de rentabilitate financiara

Flux de numerar – financiar

Pe baza costurilor de investitii, capital social, credite, venituri, s-au calculat intrarile de numerar, iesirile de numerar si cash la sfarsitul anului.Asa cum rezulta din Situatia de flux de Numerar anexata, obiectul are o rentabilitate buna realizand suficiente fonduri pentru finantarea din resurse proprii a proiectelor de dezvoltare sau modernizare a capacitatii de productie existente.

Flux de numerar actualizat

11

Pentru proiectul de investiii s-au realizat doua analize de numerar cu scopul de a calcula rata interna de rentabilitate a proiectului de investitii.

Analizandu-se intreaga activitate din momentul finantarii investitiei: RIR 26,5%. Rata interna de rentabilite financiara este de 26,5 % (din momentul finantarii) si o consideram buna, comparand-o cu dobanda de finantare de: 9,75% date fiind marjele de siguranta luate la utilizarea capacitatii de productie si preturile de vanzare minime.

9. Efectele realizarii proiectului

Efectele realizarii proiectului pot fi cuantificate in urmatoarele:- cresterea calitatii produselor obtinute prin utliizarea tehnologiilor avansate folosite in tarile Uniunii Europene, ceea ce conduce la deschiderea de noi piete- utilizarea intregii cpacitati de productie de carne in carcasa si preparate din carne- crearea de 25 noi locuri de munca- crearea de resurse pentru achizitionarea de noi echipamente si utilaje

perfomante capabile sa utilizeze eficient resursele: materii prime, energie deficitare, etc.

12