Sergiu Certan

CUM S DEVII MILIONAR LEGAL N MOLDOVAndrumar practic, verificat de via

Chi in u 2009

CZU 334.012 -50 Cartea a fost scris de managerul principal al Companiei de Asigur ri Sigur-Asigur Sergiu Certan i s-a editat pe cheltuiala Companiei cu un tiraj de 10 mii de exemplare, n limbile romn i rus pentru a fi distribuit gratuit locuitorilor Moldovei. Dumneavoastr o pute i primi gratis la sediul Companiei Sigur-Asigur pe adresa: Chi in u, str. Koglniceanu, 73/2 (ntre str zile B nulescu-Bodoni i Iorga) sau s lua i cuno tin de ea pe site-ul Companiei www.sigur-asigur.md. Ave i acordul nostru i chiar v propunem s-o copia i f r restric ii i s-o distribui i gratuit apropia ilor dvs. De asemenea, orice editur , orice mass-media ori societate filantropic care ni se vor adresa, i i ndemn m s fac acest lucru, vor avea acordul nostru pentru a o retip ri i distribui gratis. Unicul lucru categoric interzis este de a ncerca a o revinde i a c tiga din aceasta, nc lcnd legisla ia privind drepturile de autor. Referitor la orice fel de asemenea tentative v rug m s ne comunica i nentrziat la telefonul 256000, tel/fax 27826 2, e-mail: info@sigur-asigur.md, sigurasigur@mdl.net

Citi i aceast carte i ve i nsu i tehnologia mbog irii i prioritatea m surii umane a capitalului. Nu ng dui i banilor s v dirijeze destinul, l s i-i doar s v finan eze planurile, s v asigure un destin fericit i s v mbog easc spiritual. S reu i i nu numai s v c tiga i milionul, ci i s -l p stra i, s -l investi i i s -l cheltui i judicios.

Igor Crapivca Pre edintele Clubului Oamenilor de Afaceri Timpul

Descrierea CIP a Camerei Na ionale a C r ii Certan Sergiu Cum s devii milionar legal n Moldova/ Sergiu Certan . : . ., 2009 (Tipogr. Elan Poligraf SRL). p. 6000 ex. ISBN 978-9975-66-110-2

2

CUPRINS CUVNT NAINTE ................................ ................................ ...... 4 CAPITOLUL I. CUM S V F URI I VIA A CEA FERICIT I IREPETABIL 6 CAPITOLUL II. PLANUL FINANCIAR PERSONAL: O COMPONENT IMPORTANT A VIE II DVS. FERICITE ................................ .............................. 8 CAPITOLUL III. INVESTI IA METODA CEA MAI IMPORTANT DE OB INERE A BUN ST RII FINANCIARE PERSONALE ............................ 11 CAPITOLUL IV. CUM S FACE I ROST DE MIJLOACE B NE TI (CAPITALUL INI IAL) PENTRU INVESTI II ...........................................15 CAPITOLUL V. NDRUMAR PRACTIC DE INVESTI II REU ITE N MOLDOVA 5.1. Business-ul ................................ ................................ ......... 18 5.2. Valorile mobiliare ................................ ............................... 21 5.3. Bunuri imobiliare ................................ ................................ 25 5.4. Asigurarea acumulativ a vie ii ................................ .......... 28 5.5. Marketingul pe mai multe niveluri ................................ ...... 31 5.6. Alte direc ii de investire ........................... ..............................33 5.7. Cea mai eficient investi ie este cea de dezvoltare a capacit ilor propriei persoane ...... 35 CAPITOLUL VI. A I INVESTIT? A I MULTIPLICAT? FI I CAPABILI S P STRA I!!! ................................ ................................ ................................ ...... 38 NCHEIERE ................................ ................................ ................ 40 18

3

CUVNT NAINTEV spun sincer c pn la patruzeci de ani i ceva nu n zuiam ctu i de pu in s devin milionar. N scut i educat n Uniunea Sovietic , care s-a pr bu it pe cnd mplinisem 39 de ani, aveam desigur o mentalitate pe deplin sovietic . Milionari legali n URSS nu puteau fi, ci doar subterani de teapa acelui caricatural Coreico, iar burjuii de peste hotare erau nf i a i ca exploatatori nemilo i, n smochinguri negre i ncornora i. De aceea, pn la patruzeci de ani, m-am ocupat cu srg de cercet ri tiin ifice n domeniul economiei Moldovei, lucru pe care nu-l regret deloc, i am atins toate culmile la care a fi putut visa: miam sus inut teza de candidat n tiin e economice la 23 de ani, de doctor la 36 de ani; am devenit membru-corespondent al Academiei de tiin e a Moldovei la 40 de ani, iar profesor - la 41 de ani. Urmasem aspirantura i doctorantura la Moscova, n cele mai bune institu ii de economie ale URSS ICEM al A a URSS i IEC de pe lng Comitetul de Stat pentru Planificare al URSS. Colectivul tiin ific remarcabil de elaboratori ai balan elor leg turilor dintre ramuri, pe care am avut onoarea s -l conduc n IC P al Comitetului de Stat pentru Planificare al republicii, se ocupa de analiza i planificarea propor iilor interramurale n economia Moldovei i era cel mai puternic printre colectivele similare din republicile unionale. Unicul lucru care m deranja era faptul c propunerile noastre, zeci de variante de prognoze de dezvoltare a economiei Moldovei pe baza modelelor natural-valorice economico-matematice interramurale, se implementau anevoie, ca de altfel i orice elaborare tiin ific din URSS. De aceea, la 36 de ani, am trecut cu lucrul la Comitetul de Stat pentru Planificare al republicii, pentru a avea posibilitatea de a transpune nemijlocit n practic rezultatele cercet rilor tiin ifice, cu care continuam s m ocup n paralel. Astfel a nceput a doua etap a vie ii mele, cariera de nalt func ionar de stat: Comitetul de Stat pentru Planificare Ministerul Economiei ( ef al direc iei generale) director al Institutului de Cercet ri Economice al Academiei de tiin e a Moldovei i Centrului de Studiere a Problemelor Pie ei, i prin cumul vice-pre edinte al Comitetului de Stat pentru Reformele Economice, iar n anii 1992-1994 ministru al economiei. Lucram cte 12-14 ore pe zi, nsu eam de la zero rela iile de pia , participam la elaborarea primelor legi i programe ale economiei de pia moldovene ti, implementam valuta na ional etc. Abia la 42 de ani, dup ce am demisionat din postul de ministru, am decis s m ocup serios de afaceri i s -mi fac o avere solid , ncepnd astfel cea de-a treia etap a vie ii mele. Deoarece la serviciul de stat mit , apartamente de stat, vile de stat, garaje etc. n-am primit niciodat i nu doream s cer( esc), niciun fel de capital ini ial pentru pornirea unei afaceri nu aveam, n afar de cuno tin ele economice vaste. i mi d deam foarte bine seama, c n economia de pia numai cuno tin ele i dragostea de munc sunt absolut insuficiente pentru a asigura copiilor i nepo ilor mei o via demn . n orice moment vreun nou-mbog it putea s m ntrebe rnjind obraznic: Dac e ti att de de tept, de ce e ti att de s rac? i caracterul meu ambi ios nu-mi permitea s m mpac cu aceasta. Drept urmare, din anul 1994 cu 6-7 ani mai trziu dect primii businessmeni moldoveni am nceput s nsu esc administrarea investi iilor, pia a valorilor mobiliare, am ini iat businessuri paralele. Au venit primele succese, s-a format o echip , AgroFond-ul pe care-l conduceam a devenit pentru c iva ani (1998-2001) cel mai performant printre fondurile de investi ii moldovene ti. Or, din cauza lipsei de experien n afaceri s-au comis i multe gre eli, n primul rnd n selectarea cadrelor i a partenerilor. Ca urmare, n virtutea circumstan elor iscate, am fost nevoit s abandonez businessul pus la punct, s vnd toate cotele din firmele ce-mi apar ineau i s ncep un nou business de la cap t. n anul 2002 am fondat Compania de Asigur ri Sigur - Asigur, pe care am onoarea s-o conduc i n prezent. n ultimii 6 ani aceast Companie a devenit una dintre cele mai performante ntreprinderi din Moldova, n primul rnd, datorit unei activit i investi ionale de mare rentabilitate. Activele nete (calculate n dolari) ale Sigur - Asigur i-au sporit n 6 ani cam de 750 de ori valoarea de pia estimativ . Compania a devenit un lider incontestabil printre companiile moldovene ti de asigurare privind ritmul de cre tere a activelor nete i a capitaliz rii, privind solvabilitatea i rezerva obliga iilor de asigurare, privind rentabilitatea i veniturile din activitatea de investi ii, i principalul privind siguran a garantat a ndeplinirii tuturor obliga iilor de asigurare. Ast zi, dup ce mi-am f cut attea cucuie dureroase i am acumulat o experien valoroas n afaceri, consider de datoria mea s mpart gratuit cuno tin ele dobndite tuturor concet enilor mei, care vor dori 4

acest lucru. C ci dac cineva a avut norocul s g seasc un izvor de ap bun , el este dator s nu fie zgrie-brnz i s -i ndrumeze spre izvor pe to i cei, care sufer de sete. Iar majoritatea cet enilor Moldovei, a celei mai s race ri din Europa, ast zi sufer cu adev rat de penurie, i asta n bun parte din cauza lipsei de cuno tin e i abilit i practice pentru ob inerea bun st rii. Anume lor le este destinat cartea. Pn ast zi n lume s-au editat zeci de mii de c r i despre metodele de ob inere a bun st rii personale, inclusiv cteva c r i i n Moldova. Pe cele mai bune dintre ele o s vi le recomand pe parcurs pentru o studiere mai aprofundat . Prin ce, totu i, se deosebe te de ele cartea de fa ? n primul rnd, multe i multe asemenea lucr ri au fost scrise de oameni, care ei n i i n-au c tigat mul i bani, ci doar au transcris i au generalizat experien a ctorva autori-practicieni (pu ini businessmeni serio i au considerat posibil s divulge publicului larg procedeele sale, doar marile averi iubesc t cerea). n al doilea rnd, n foarte multe c r i de acest gen accentul se pune pe imboldul, motivarea, convingerea cititorului de a- i deschide ra iunea pentru autoperfec ionarea spiritual , restructurarea mentalit ii sale, perceperea pozitiv a bog iei, i nu pe tehnologia, metodele i procedeele tehnice de creare a bun st rii personale. n ce m prive te, de obicei nu citesc asemenea lucr ri, deoarece i a a sunt pe deplin convins c acest lucru trebuie f cut. Pe mine m intereseaz , n primul rnd, cum anume trebuie de f cut acest lucru. De aceea am ncercat n cartea mea s expun ct mai concret re etele practice pentru ob inerea bun st rii financiare, care s fie accesibile i utile fiec rui locuitor al Moldovei, care ar dori s le foloseasc . n al treilea rnd, toate lucr rile cele mai valoroase pe aceast tem s-au scris avnd drept exemplu rile dezvoltate. Desigur, este foarte interesant i captivant s cite ti despre op iuni, programe de stat de stimulare a investitorilor mari n sectorul imobiliar, metode de a c tiga din derivate f r a investi bani (criza financiar mondial de azi tocmai este ntr-o oarecare m sur plata pentru baloanele de s pun derivate), despre metodele rafinate ale analizei tehnice a pie ei valorilor mobiliare etc. dar toate acestea vorbesc nu despre Moldova! De aceea deosebirea principal a c r ii de fa este faptul, c aici sunt expuse doar metodele legale, i verificate personal n practic , de c tigare eficient a banilor n condi iile concrete ale Moldovei, care se deosebesc semnificativ de condi iile de investire din rile economic dezvoltate i chiar de cele din rile CSI mult mai asem n toare cu noi. Dar pentru ce, ve i ntreba, trebuie s devii anume milionar? Oare aceasta nu nseamn prea mul i bani, nu este prea pu in realizabil, nu necesit mult prea mult efort i, n sfr it, oare nu e prea riscant? Oare nu-i ajunge unui om simplu pentru fericirea deplin cteva mii, sau zeci de mii, sau fie chiar sute de mii de dolari? Dup convingerea mea ferm , obiectivul financiar rezonabil, pe care trebuie s i-l fixeze ast zi fiecare tn r din Moldova, trebuie s se m soare anume n milioane de dolari (milionari dup standardele mondiale exist numai n dolari, c ci n cupoane i lei pn una-alta averile lor nu se evalueaz ). De ce anume n milioane? n primul rnd, un milion de dolari ast zi nu mai este o sum att de mare, precum era cu 30-40 de ani n urm . De exemplu, aceasta e doar valoarea unei case mari de 300-500 m.p. n Chi in u (f r mobilier!) sau a 20 de ari de p mnt n centrul Chi in ului. Un apartament modest cu trei camere n Chi in u pentru 4 persoane (dvs. doar vre i s ave i m car doi copii?!) cu mobilier i un automobil modest (care nu este un lux, ci un simplu mijloc de deplasare), se ridic deja la mai bine de o sut de mii de dolari. Iar dac cumperi apartamentul prin ipotec costul ndat se dubleaz sau se tripleaz . i restul de bani dintr-un milion va ajunge pentru ntre inerea modest , dar demn a unei familii din patru persoane pentru cel mult 20-30 de ani (dac nu crede i n-ave i dect s calcula i!). n al doilea rnd, planurile financiare personale se ntocmesc pe decenii nainte, pn la sfr itul vie ii, iar n acest timp infla ia i devalorizarea v vor diminua considerabil milionul. C doar n-o s v fixa i obiectivul financiar n ni te unit i b ne ti conven ionale comparabile i n-o s -l recalcula i mereu? n al treilea rnd, a c tiga un milion de dolari ntr-un termen de via rezonabil este o sarcin real accesibil pentru fiecare. Anume despre aceste lucruri am scris pentru dvs. aceast carte, i tocmai de aceea i o studia i acum. n al patrulea rnd, scopurile ntotdeauna trebuie fixate mai aproape de maximum, nu de minimumul diapazonului real. C ci greut ile vie ii oricnd v pot pune piedici, i e nevoie de un anumit coeficient 5

de siguran pentru atingerea scopului. Pe cnd eram nc student, unul din remarcabilii mei dasc li, academicianul Petru Soltan, m nv a: Prive te, Sergiu, iat aceast luntre se ndreapt spre chei, iar pictorul i-a redat n mod realist vrful orientat mai n amonte. La fel i scopul trebuie ales mai ambi ios, c ci altfel cursul vie ii ne va duce mult prea departe de destina ie. i, n sfr it, n al cincilea rnd, crede i-m c prisosul de bani este mult mai u or de suportat dect lipsa lor. Datoria moral a oric rui om prosper este de a mp rt i ceva cu semenii s i, ceea ce aduce o mare satisfac ie l untric , sporind autoaprecierea i confortul psihologic al celui ce d ruie te. Nu ntmpl tor majoritatea oamenilor boga i se ocup ntr-o form sau alta de filantropie. Dup cum spunea Abraham Lincoln, Nu-i po i ajuta pe cei s raci, dac tu nsu i e ti s rac. P rin ii i str bunii mei neordinari, care i-au tr it via a cu mare d ruire de sine, precum i minuna ii mei dasc li - Lidia Bucea caia, Petru Soltan, Pavel Cojucari, Victor Kiseliov, Felix Klo vog - mi-au cultivat n mod altruist acele cuno tin e i calit i umane care au format personalitatea celui care sunt ast zi. Scriind aceast carte, le ntorc o infim p rticic din datoria mea cu neputin de achitat vreodat . n acela i timp, scriind aceast carte, m gndeam n primul rnd la copiii mei, c rora a fi vrut, ca orice p rinte normal, s le transmit pe deplin acele cuno tin e i abilit i care le vor prinde bine n via . M-am str duit s-o fac ct mai substan ial , util i accesibil , deoarece copiii mei vor fi i primii ei cititori. Sper c cele expuse n carte vor fi mai utile n practic pentru ei i pentru fiecare dintre cititori dect multe din acele cuno tin e predate n coli i institu ii. Iat de ce a fi vrut n mod ideal ca de aceast carte s ia cuno tin pe gratis i s extrag din ea ceva util anume pentru sine fiecare locuitor al Moldovei, ncepnd cu vrsta de aproximativ 10 ani. i n sfr it, drept imbold pentru a gr bi scrierea acestei c r i a servit declan area crizei economice mondiale, celei mai atotcuprinz toare, profunde i, probabil, de lung durat din toate cte au avut loc n ultimele decenii. Ce putem s opunem acestei crize noi, cet enii Moldovei s race i dezbinate de contradic ii? Numai dezvoltarea intelectului nostru, nsu irea accelerat a noilor cuno tin e valoroase, a abilit ilor i a dexterit ilor, ajutorul reciproc, rapiditatea, energia, inteligen a i eficien a ac iunilor ntreprinse. Dac cartea de fa v va ajuta ntru aceasta, voi fi fericit. La redactarea, perfec ionarea i editarea acestei c r i am fost mult ajutat de colaboratorii de la Sigur Asigur, ndeosebi de Aliona Taran, care s-a chinuit cu scrisul meu necite , precum i de Victor Vasilachi, Boris apovalov, Galina Gudzi, Alexandru Corco enco. Le exprim pe aceast cale profunda recuno tin , inclusiv i din partea ta, drag cititor. i acum, s trecem la subiect! CAPITOLUL I. CUM S V F URI I VIA A CEA FERICIT I IREPETABIL

Recunosc de la bun nceput c nu m consider nicidecum specialist n ob inerea fericirii n via a personal . Nu m-am ocupat profesional de problema dat nici n plan teoretic, nici n plan practic, i nici n-am avut prea mari izbnzi pe acest t rm (spre deosebire de cuno tin ele i abilit ile pre ioase pe care le-am dobndit n domeniul multiplic rii banilor). Dar deoarece nu e chip s trecem la priorit ile i scopurile financiare personale i s le formul m, f r a examina ntr-un context mai larg c ile de realizare a reperelor de via general-umane, voi expune n acest capitol recomand rile sintetizate ale celor care sunt cei mai cu autoritate guru n domeniu. Deci, ntr-o form foarte simplificat , re eta de a ob ine fericirea n via se prezint cam n felul urm tor. n primul rnd, trebuie s v stabili i i s v formula i clar scopurile personale, valorile i priorit ile, care sunt imaginea i derivatul particularit ilor individuale, a experien ei de via i a mentalit ii dvs. formate. Drept care este necesar s v concentra i profund i vreme ndelung , l snd deoparte toate celelalte probleme; s v analiza i via a ca s n elege i, ce anume v-a produs i v poate produce cea mai mare satisfac ie i de ce; s fi i extrem de sincer fa de sine; s v relaxa i i s da i libertate deplin imagina iei, f r a v limita n vreun fel i f r a v face griji referitor la ct de accesibil este scopul propus i cum anume l ve i atinge; s crede i cu t rie c orice scopuri v-a i fixa, acestea vor fi atinse. n urma unei atare adnciri n sine ve i n elege i v ve i formula clar scopurile, valorile i priorit ile vie ii. Dac dori i s deveni i, vorbind la figurat, un Pavarotti, Che Ghevara, Rokfeller, 6

Ein tein, Casanova, Putin, Steven Seagal, Bill Gates, erou-astronaut, Cleopatra, Madonna, sora Tereza, Julia Roberts, o mam fericit cu mul i copii, etc. i n ce propor ie anume. Odat stabilite, scopurile i priorit ile trebuie n mod obligatoriu s le scrie i pe hrtie i s le reciti i mereu. Trebuie s concretiza i n mod obligatoriu ct mai detaliat scopurile formulate i s le vede i cu ochii min ii ct mai limpede, adic s le vizualiza i. De exemplu, dac dori i s ave i o familie mare i fericit - determina i c i copii ve i avea i cum vi-i nchipui i. Dac vre i s ave i o cas luxoas nchipui i-v , pe ce teren se va afla, cte camere i etaje va avea, cum va fi mobilat , cum va ar ta etc. Viitorul Casanova trebuie, probabil, s - i planifice num rul i genul de femei pe care el inten ioneaz s le fericeasc ; viitoarea Madonna cte discuri de aur va lansa i ce stil de muzic va prefera etc. Ulterior este necesar a expedia, a lansa aceste scopuri n propriul subcon tient i a-l sili s se ocupe intensiv de c utarea c ilor de realizare a lor. n acest sens au fost elaborate tehnici speciale: trebuie zilnic s rosti i i s nregistra i afirma iile magice la timpul prezent (ca i cum evenimentele dorite s-au i ntmplat) ntr-o form simpl afirmativ : Cu fiece zi devin tot mai s n tos i mai s n tos, Sunt demn de respect, Averea mea devine tot mai mare i mai mare, Sunt milionar etc., i subcon tientul dvs. va c uta 24 de ore n zi (creierul nu doarme niciodat !) c i de atingere a scopurilor expediate i de transformare a personalit ii i mentalit ii dvs. n corespundere cu aceste scopuri (Pentru a deveni milionar, trebuie s gnde ti i s te por i ca un milionar). i, n sfr it, trebuie permanent s elabora i, s analiza i ndeplinirea lor i s actualiza i (obligatoriu n form scris ) planurile de atingere a scopurilor dvs.: pe termen lung (zeci de ani, pn la sfr itul vie ii), pe termen mediu (s zicem, doi-trei ani, cinci ani), anuale, trimestriale, lunare, s pt mnale, zilnice. n fiece zi (n fiece lun , n fiece an i toat via a) este necesar de a lucra asiduu i foarte concentrat asupra realiz rii planurilor trasate, ncepnd cu punctele cele mai importante, i de a trece zilnic la ndeplinirea urm torului punct numai atunci cnd a i f cut tot ce a i putut pentru nf ptuirea punctului anterior mai prioritar (regula 80/20 unde 20 % din fapte asigur 80 de procente din succes). Desigur, trebuie de asemenea s v dezvolta i n mod permanent, consecvent i perseverent capacit ile necesare pentru atingerea scopurilor fixate: s v antrena i corpul i intelectul; s v modifica i mentalitatea n vederea nl tur rii oric rei atitudini negativiste i schimb rii ace teia cu o gndire pozitiv ; s nsu i i m iestria rela iilor reciproce personale; s lua i asupra dvs. i numai asupra dvs. toat deplin tatea r spunderii pentru f urirea propriei vie i dvs. fericite i irepetabile; s prelucra i mun i de literatur pe specialitate; s nv a i n institu iile de nv mnt superioare i postuniversitare, s asculta i nregistr rile audio i s privi i emisiunile televizate speciale; s nv a i din exemplele oamenilor remarcabili, care au avut succese n domeniul ales de dvs.; s v c uta i ndrum tori i s le prelua i cuno tin ele i aptitudinile ntr-un cuvnt, s v antrena i i s v autoperfec iona i cu insisten i perseveren toat via a. Este foarte important de asemenea s nvinge i lenea nn scut , deprinderea de a v v ic ra i c ina, melancolia i apatia, ov iala i inactivitatea, iresponsabilitatea i parazitismul. nceta i imediat a v comp timi, cobor i de pe divan, ncepe i a ac iona! Munca l-a creat pe om, i numai datorit muncii perseverente i neobosite omul poate da la iveal tot ce are mai bun n el. Nu uita i niciodat c omenirea n ansamblul ei nu poate suferi parazi ii i trntorii, i c toate revolu iile sociale cu consecin ele lor extrem de sngeroase se produceau atunci cnd num rul acestor parazi i dep ea nivelul maxim de suportabilitate. ti i prea bine cum lupt oamenii cu plo ni ele, p duchii i al i parazi i i ard, i otr vesc cu gaz lampant etc. a a c mai bine strpi i-v singuri neputin a, lenea i parazitismul! V poate determina s face i acest lucru numai un scop mare, dorit cu ardoare, un vis m re . C ci omul de felul lui este o fiin destul de lene . Majoritatea oamenilor i duc traiul pur i simplu din iner ie, la voia ntmpl rii, i aceast existen cenu ie devine pentru ei o zon de confort. P r sirea acestei zone de confort (chiar i ntr-o direc ie benefic , spre o soart mai bun , spre o situa ie mai nalt n societate i n propriii ochi) nu numai c necesit eforturi serioase, dar i i pricinuie te omului un disconfort psihologic. i numai un el m re l poate ndemna s devin un Columb, Ein tein, Napoleon sau Leonardo da Vinci, n loc s duc tihnit asemenea unui burt verde traiul s u monoton, searb d, strmtorat, v duvit de emo ii i fapte. A a c , visa i, pune i-v n fa scopuri pline de cutezan , i atunci ele neap rat vor fi transpuse n via ! Totodat , unul dintre scopurile de baz pe care vi le- i pune, trebuie s rezide n ob inerea bun st rii financiare. Vorba e c anume acest scop este fundamentul atingerii oric rui altui scop din cele dragi 7

sufletului vostru: chiar i Che Ghevara, sora Tereza i un muzician genial au nevoie de sume importante, pentru a finan a revolu ii, ajutorul material acordat s racilor, procurarea unor instrumente muzicale costisitoare i plata studiourilor de nregistr ri video-audio etc. Dori i s deveni i un ahist remarcabil, o casnic fericit cu mul i copii, un sportiv performant sau orice altceva oricum ve i avea nevoie de sume importante pentru a duce un trai demn att dvs., ct i apropia ii dvs., precum i pentru a ob ine succese n domeniul de activitate i al profesiei alese. Proverbul acela n elept: Banii sunt st pni r i, dar buni slugitori, ast zi este mai actual ca oricnd. Numai n contextul scopurilor i priorit ilor de via alese v ve i putea estima corect nevoia de mijloace b ne ti pe care o ve i planifica n calitate de scop final. Dac bog ia este pentru dvs. un scop n sine sau prioritatea principal n via (n ce m prive te nu e, i nici nu v recomand s v formula i anume a a valorile vie ii, dar ave i tot dreptul i la o asemenea op iune), atunci scopul dvs. final, probabil, va fi exprimat n miliarde de dolari. Ei bine, 4-6 miliardari originari din Moldova noi am d ruit deja lumii, deci cuteza i! Dac totu i visa i s deveni i un foarte bun profesor de literatur respectat de to i n localitatea dvs. lini tit , pitoreasc i confortabil , atunci, probabil, familiei dvs. i va ajunge pentru o via lung i fericit doar un am rt milion de dolari. Dar i n acest caz trebuie s nsu i i pe deplin tehnologia multiplic rii banilor i s depune i tot attea eforturi pentru atingerea scopului dvs. financiar ct i un viitor miliardar. i e greu de prezis cine dintre voi i va atinge primul scopul financiar, precum i cine va avea parte n definitiv de o via mai fericit avndu-se n vedere totalitatea criteriilor. S v f uri i via a cea fericit 1. 2. 3. 4. 5. 6. 1990. 7. 8. 9. 10. . . . . .7 . . , 2002. . , 2004. . , 2007. . ,2006. . . . . . . . , . . . , 2001. . . i irepetabil , o s v ajute literatura recomandat : . , 2004. , 2007. , 2007. 1. , 2002. .

,

CAPITOLUL II. PLANUL FINANCIAR PERSONAL : O COMPONENT IMPORTANT A VIE II DVS. FERICITEDeci, v-a i formulat, v-a i developat valorile i scopurile de via , v-a i ntocmit planul de ob inere a fericirii n via i a i purces la ndeplinirea lui. n cadrul acestui plan v-a i stabilit i scopul financiar: c i bani anume vre i s c tiga i pe parcursul vie ii i pentru ce anume. Acum a sosit timpul s v elabora i detaliat propriul plan financiar de via i m surile de realizare a lui. Desigur, forma i con inutul unui asemenea plan se pot deosebi mult n dependen de individualitatea dvs., m rimea scopului propus i de termenii de atingere a lui, de situa ia financiar ini ial i de pozi ia n societate, de studii, de experien a profesional etc. Dar acest plan trebuie s includ n mod obligatoriu: 1. Scopurile financiare, avnd concretizate termenele de realizare. 2. Motivarea (pentru ce anume v sunt necesare asemenea sume de bani c tre cutare termen, deoarece cu ct este mai puternic motivarea, cu att mai sigur va fi atins scopul). 3. Elaborarea unor variante de scenarii pentru atingerea scopului propus (capitalul ini ial; sumele de bani dobndite pe perioade i distribuirea lor pentru consumul curent, investire i fondul de rezerv ; propriile resurse de bani i cele atrase pe perioade; rentabilitatea investi iilor; planurile de activitate de baz i de rezerv etc.). 8

4. M suri de baz (metode) de atingere a scopului financiar: A. Domenii, proiecte i metode de c tigare i multiplicare a banilor, propor iile dintre ele. B. Prghii utilizate (bani, cuno tin e, aptitudini, timp, alte resurse, ideile i eforturile altor oameni; ndrum tori; echip ; cuno tin e i rela ii utile; proiecte comune etc.). C. Autoinstruirea, dobndirea i sporirea cuno tin elor, abilit ilor i dexterit ilor utile, necesare pentru realizarea planului financiar personal. Iat un exemplu de formulare a scopurilor i motiva iei pentru un plan financiar personal: Am 25 de ani, inten ionez s m retrag din activitate la 65 de ani i s c tig pn atunci 15 milioane $, inclusiv 80 mii $ c tre 30 de ani (din ele, 50 mii $ pentru procurarea unui apartament cu 2 camere), 200 mii $ c tre 35 de ani (inclusiv pentru crearea a 2-3 firme de dezvoltare a unui business (care anume) i pentru ntre inerea decent a viitoarei familii cu 2 copii); ..., 15 mil.$ c tre 65 de ani (inclusiv ___ mil.$ pentru un trai i odihna demne la pensie pn la sfr itul vie ii, ____ mil.$ pentru ajutorarea copiilor, nepo ilor i altor apropia i, ___ mil.$ pentru _____________ (de exemplu, proiecte de binefacere). Un exemplu minunat de trasare a obiectivului financiar este prezentat n cartea lui V. Hansen i R. Allen , partea a II Istoria lui Michle: Michle are nevoie s c tige urgent un milion de dolari nu mai trziu dect peste 90 de zile, n caz contrar i va pierde pentru totdeauna fiica i fiul, pe care i iube te nespus de mult. Felipe Rivera din nuvela lui Jack London Mexicanul are nevoie de a c tiga nu mai trziu dect n 3 s pt mni 5 mii $ pentru a pl ti armamentul deja comandat pentru Revolu ia care va elibera Mexicul de tiranie i se va r zbuna pentru familia mpu cat i compatrio ii schinjiui i. Oare pot s nu fie duse la ndeplinire asemenea scopuri financiare att de puternic motivate? Desigur, c Michle i Felipe Rivera au izbndit, ve i izbndi i dvs., dac obiectivul va fi demn, iar decizia dvs. de a-l atinge - de nezdruncinat. Prelucrarea compartimentului trei al planului (a scenariilor de atingere a scopului) v va permite s sim i i detaliat, s n elege i din exemplul calculelor multiop ionale economia i legit ile naint rii spre scopul financiar trasat. De exemplu, dac ve i lua decizia s nu deveni i lucr tor angajat, ci s v ocupa i toat via a de propriul business, s reinvesti i toate profiturile ob inute cu rentabilitatea de 20 % pe an i s tr i i din salariul modest de director al firmei (firmelor) proprii, atunci de ce capital ini ial va trebui s face i rost la 25 de ani, a a nct la 65 de ani s -l nmul i i pn la 15 mil. de $? (r spunsul corect l ve i afla n urm torul capitol, dar depune i toate eforturile pentru a g si rezultatul de sine st t tor eu n-am nevoie de asta, c ci i a a o tiu, aceasta v trebuie dvs!). Dar dac rentabilitatea va fi de 15 % pe an? Dar dac inten iona i s lucra i la o munc bine remunerat i ___ % din veniturile primite n viitor n m rime de ___ $ (ntocmi i pronosticul pe perioade) le ve i investi lunar cu capitalizare cu rentabilitatea de 20 % pe an, atunci ce sum ve i ob ine la 65 de ani? Crede i-m , asemenea calcule constituie o ocupa ie extrem de util i captivant i v vor aduce multe descoperiri i cuno tin e noi, despre care nici nu b nui i, i care vor fi nepre uite pentru afacerea i/sau reu ita investi iilor dvs. n particular, anume asemenea calcule v permit s lua i decizii optime de distribuire zilnic a mijloacelor disponibile pentru consumul curent i procurarea activelor neproductive (apartament, automobil propriu, alte m rfuri de consum de uz ndelungat), precum i pentru capitalul de rezerv , pe de o parte, i investire pe de alt parte. Ve i calcula exact c i dolari v va aduce fiecare dolar economisit i investit ast zi spre sfr itul planului dvs. financiar (zeci, sute sau chiar mii de dolari n dependen de durata planului i de rentabilitatea medie a investi iilor). i atunci ve i n elege de ce marea majoritate a milionarilor sunt foarte economi, procur conform unor sondaje automobile nu mai scumpe de 25 mii de euro i costume nu mai scumpe de 600 euro pentru c n fiecare euro economisit ei v d vl starul viitoarelor sute i mii de euro! Desigur, nu v chem de dragul economiei s renun a i la cele mai necesare, merituoase i utile bucurii i bunuri ale vie ii, este important numai a respecta m sura. Ve i n elege de asemenea ct de important este rentabilitatea investi iilor (de exemplu, dac ea va fi n exemplul nostru nu de 20 % pe an, ci numai de 10 %, atunci venitul capitalizat n 40 de ani se va mic ora nu de 2 ori, ci de 32,5 ori! verifica i singuri). Nu mai pu in important pentru succesul financiar e i capitalizarea, reinvestirea permanent a venitului procentual: dac n exemplul nostru procentele nu le ve i capitaliza, ci le ve i utiliza pentru consumul curent, atunci n 40 de ani, dup cum e 9

ar tat n urm torul capitol, suma acumulat se va mic ora n varianta a doua de 163 de ori! (Verifica i numaidect singuri veridicitatea acestor afirma ii). Probabil, n urma rezultatelor calculelor ve i n elege c cea mai rapid cale spre realizarea planului financiar este atragerea unor volume rezonabile de mijloace b ne ti din alt parte (mprumuturi, proiecte comune, ajutorul apropia ilor etc.). Desigur, n acest caz sunte i obliga i n mod garantat (cu rezerv ) s asigura i o rentabilitate a investi iilor mult mai nalt dect ratele dobnzii pentru credit, n caz contrar pute i i s falimenta i. De asemenea ve i nv a a ntocmi planuri de rezerv pentru atingerea scopului n caz de e ec al planului de baz , i a prevedea o anumit rezerv de siguran la planificare. Doar Om bogat este acela care apuc s c tige mai mult dect apuc al ii s fure de la el. C ci ntotdeauna se g se te cineva sau ceva care s te fure crizele, infla ia, schimbarea brusc a conjuncturii economice sau a legisla iei, partenerii incorec i sau lucr torii etc. La elaborarea compartimentului patru (m suri i metode de atingere a scopului) v ve i stabili, innd seama de nclina iile, preocup rile, experien a profesional , cuno tin ele i rela iile, conjunctura economic (n ce domenii se a teapt o cre tere mai rapid i o rentabilitate mai nalt doar nu trebuie s pluti i mpotriva curentului!) etc, - cu ce anume ave i de gnd s v ocupa i n vederea multiplic rii banilor: afaceri imobiliare, valori mobiliare, marketingul pe mai multe niveluri, internet-businessul, munc de angajat bine remunerat etc.,- pentru toate fiind stabilite termene i propor ii aproximative. Ve i determina ce resurse inten iona i s atrage i: echipa de angaja i, dac inten iona i s crea i un business (c i oameni, ce fel de oameni, cine anume pentru nceput); resursele financiare n ce volume, n ce condi ii; cine vor fi ndrum torii i partenerii dvs. etc. innd seama de domeniile, proiectele i direc iile alese ale activit ii presupuse ve i ntocmi planul autoinstruirii rnduit pe termene i tipuri de instruire (institu iile de nv mnt, cursurile specializate, prelucrarea individual a literaturii, studierea experien ei celor mai prosperi oameni, instruirea la ndrum tori, formarea la locul de lucru vezi compartimentul 5.7 al capitolului V). Dac nu sunte i nc preg tit pentru o afacere/investire de sine st t toare, s ncerca i s v angaja i ntr-un asemenea post de lucru, unde ve i putea pe lng o bun remunerare a muncii s absorbi i ct mai multe cuno tin e i abilit ile practice pentru a v realiza cu succes planul financiar personal. (Acest lucru se poate adeveri mult mai important, dect salariul!). Sunte i obliga i s v l sa i p trun i pn n m duva oaselor, de gndul c pentru a ob ine bun starea financiar ( i cine n-o vrea!), chiar dac ve i alege cea mai simpl variant din toate cte sunt posibile a deveni un investitor competent, calificat, dar pasiv ( i nu un investitor/businessman activ, ceea ce e mult mai complicat), - oricum nu ve i putea face fa lucrurilor f r un volum mare de cuno tin e speciale i aptitudini, pe care va trebui s le completa i n permanen i s le actualiza i toat via a. n caz contrar, nu ave i anse la un succes financiar, nici s nu visa i. Dup elaborarea planului financiar personal trebuie s -l reciti i ct se poate mai des, s -l reanaliza i i s -l con tientiza i din nou, pentru ca scopurile alese s v p trund adnc n subcon tient i s genereze perfec ionarea nentrerupt a personalit ii dvs. pentru a izbndi. Minimum o dat n trimestru trebuie s analiza i mersul ndeplinirii planului (a p r ii lui anuale), iar pentru asta e nevoie s nsu i i n special metodele de evaluare a valorii de pia a activelor nete (dup deducerea datoriilor) acumulate: a valorilor mobiliare, a edificiilor, a terenurilor de p mnt, a altui patrimoniu, a businessului (evaluarea acestuia din urm este lucrul cel mai complicat). inndu-se cont de rezultatele ndeplinirii de facto, este util de a actualiza planul financiar personal m car o dat n trimestru, dar cu att mai mult - o dat pe an (principiul planific rii glisante). n sfr it, pe baza planului financiar personal, ve i avea nevoie s elabora i planuri mult mai detaliate (pe termen lung, pe termen mediu, anuale, trimestriale, lunare, s pt mnale, i, extrem de important, zilnice) de dezvoltare a unor ntreprinderi i proiecte aparte, dac le ve i conduce nemijlocit. n acest caz planul dvs. financiar va deveni o culegere de planuri de dezvoltare a ntreprinderilor i proiectelor pe care le conduce i nemijlocit, precum i a p r ilor complementare ale planului financiar. Anume a a se prezint lucrurile n ce m prive te pe mine i pe majoritatea partenerilor i oamenilor de afaceri pe carei cunosc. V urez succes n realizarea planului financiar personal!

10

Literatura recomandat : 1. 2. 3. 4. 5. 6. . . . , . . 100 . , . . , 2002. . . . , 2002. . , 2001. . , 2002. . , 2003. , 2008.

.

CAPITOLUL III. INVESTI IA - METODA CEA MAI IMPORTANT DE OB INERE A BUN ST RII FINANCIARE PERSONALECum a i n eles deja din capitolul precedent, pentru realizarea planului financiar i ob inerea bun st rii i independen ei financiare personale va trebui s v ocupa i f r ntrerupere i n mod calificat de investi ii i toat via a s nv a i cu perseveren aceast art . Din p cate, pentru foarte mul i, mai mult dect att, pentru marea majoritate a locuitorilor Moldovei acest adev r fundamental este nc neobi nuit i e perceput cu mare greutate i nencredere. Cum??? ve i ntreba. Oare chiar fiecare locuitor obi nuit al Moldovei este obligat s devin Bill Gates, Roman Abramovici sau barem Anatol Stati? Ei bine, pe noi nimeni nu ne-a nv at acest lucru, noi nu putem face asta i nu vom putea, ne temem i nu dorim! i apoi, oare pentru bun starea financiar nu este de ajuns a g si o surs bun de c tig, de exemplu, a primi mai mult de o mie de dolari pe lun n Moldova (ca cei mai buni programatori, sportivi, arti ti, lucr tori bancari, constructori, mici businessmeni etc.) sau 1-2 mii de dolari pe lun peste hotare, ca i mul i gastarbeiteri moldoveni? S cumperi n rate un apartament sau s construie ti o c su , s na ti copii i s duci un trai lini tit i f r stresuri de prisos, oare aceasta nu este suficient pentru fericire, ce bun s - i storci n permanen creierii i s - i faci griji suplimentare? Da, e f r doar i poate anume a a: pentru a ob ine bun starea financiar , salariul nalt n condi iile Moldovei, chiar i de o mie - dou de dolari pe lun , este absolut insuficient. Cu ct mai mult primi i, cu att corespunz tor mai sporite devin necesit ile i cheltuielile (legea cre terii necesit ilor). Din punctul de vedere al bun st rii financiare, nu are nici o importan , dac primi i pe lun 300, 500, , 1000 sau 2000 $. Dac toat aceast sum o cheltui i ndat pe necesit ile curente, oricum r mne i n aceea i categorie - n categoria oamenilor financiar dependen i, care se afl n zona riscului financiar permanent. i dac ntr-un oarecare moment v pierde i munca bine remunerat iar asemenea probabilitate exist ntotdeauna, i odat cu apropierea b trne ii, ea chiar este inevitabil , atunci cu att mai dureros ve i suporta reducerea nivelului deja obi nuit de venituri i consum. Bog ia se m soar nu prin nivelul salariului curent, ci prin nivelul de acumulare, prin m rimea activelor acumulate, care lucreaz i aduc venit, prin posibilitatea de a tr i din veniturile de la capitalul investit, i nu din salariul curent. Nu trebuie s lucra i intensiv pentru c tigarea banilor, ci banii (capitalul) acumula i anterior trebuie intensiv s v produc venituri tot mai mari i mai mari. Varianta ideal , din punct de vedere al bun st rii, este atunci cnd continua i s v ocupa i fructuos i creator de munca preferat de dragul autorealiz rii depline, de dragul satisfac iei morale, de dragul nf ptuirii planurilor scumpe i a visului dvs., de dragul bun st rii apropia ilor i a compatrio ilor i de dragul prestigiului social (Robert G. Allen l nume te pe un astfel de om milionar luminat), i nicidecum de dragul banilor pentru a v procura franzela zilnic , bucata de salam i paharul de vin. Mai pe n eles, necesitatea f r alternativ pentru fiecare om de a investi i reinvesti permanent o parte a veniturilor curente se poate argumenta n felul urm tor. Fiecare dintre cei care citesc aceast pagin , va tr i n medie cam pn la 80 de ani (durata medie de via n Moldova fiind mai mic , circa 68 de ani, dar aceasta este din cauza mortalit ii infantile nalte, peste care deja a i s rit). A i nceput a lucra la 20-25 de ani i ve i lucra n medie circa 40 de ani, i nc 15-20 ve i tr i la pensie, ncercnd totodat s mai lucra i nc undeva. A a dar, n primii 20-25 ani n-a i c tigat nimic sau aproape nimic, pensia de asemenea va fi, delicat vorbind, foarte modest , iar din cei aproape 40 de ani de munc deplini venit maxim ve i avea timp de 20-25 de ani: speciali tii tineri au salarii mici, mai aproape de pensie vin bolile, femeile circa 6 ani se afl n concedii de maternitate, se mai ntmpl ntreruperi neprev zute n lucru i necesitatea de a trece la alte func ii mai prost pl tite etc. 11

Deci, venituri maxime ve i ncasa pe parcursul a 20-25 de ani. Iar a v ntre ine pe sine i pe cei apropia i e necesar: 55-60 de ani pe sine (pn la 20-25 de ani v-au ntre inut p rin ii), 20-25 de ani m car pe un copil (vom considera, c ve i avea numai doi, de i asta este pu in chiar i pentru simpla reproducere a popula iei, i c al doilea copil va fi ntre inut din veniturile partenerului de via ). n afar de aceasta, este necesar s ajuta i p rin ii n etate (ei doar v-au ntre inut pn la 20-25 de ani!) i, de regul , s v ntre ine i so ia minimum n perioadele de na tere i ngrijire a copiilor, iar uneori s -i ajuta i i pe cei apropia i afla i la strmtoare. Prin urmare cei 20-25 de ani mai m no i ar trebui s v permit a v ntre ine circa 100 de ani de via pe dvs. i pe cei apropia i, adic un an m nos trebuie s permit a hr ni 4-5 ani mai pu in fructuo i i nefructuo i. Cum s solu iona i aceast sarcin de importan vital , poate chiar sarcina principal a vie ii? S lucra i pn la epuizare pn aproape n ultima zi de via ? E o perspectiv foarte trist , i-apoi v vor ine oare la serviciu pn la o vrst naintat n ziua de azi, cnd majoritatea anun urilor despre locurile vacante invit speciali ti pn la 35 de ani? S strngi pentru zile negre o parte important a venitului din anii m no i i s ii banii la ciorap sau ntr-un borcan? Dar ei vor fi mnca i f r mil i inevitabil de infla ie: chiar i potrivit datelor oficiale ea constituie 10-14 % pe an, dar de fapt este cam de dou ori mai mare. C ci dac o investi ie cu capitalizare i avnd o rentabilitate de 20 % pe an v multiplic suma depus de 1470 de ori n 40 de ani (verifica i aceasta!), exact a a o infla ie de 20 % v va devaloriza economiile puse la ciorap n aceea i propor ie, adic tot de 1470 de ori ( i banii dvs. se vor duce pe apa smbetei!). Concluzie: orict i vei suci min ile, alt variant de solu ionare a suspomenitei probleme de importan vital , n afar de a investi rentabil cu capitalizare o parte semnificativ a veniturilor curente din anii rodnici, pur i simplu, nu exist , cel pu in omenirea nc na inventat-o. Sper c sunte i deja de acord cu aceast concluzie (sau i mai bine s fi ajuns la ea de sine st t tor nc pn la citirea acestei c r i), i atunci urm toarea ntrebare capital pentru dvs. ar fi - ce nseamn o parte semnificativ a veniturilor curente, care va trebui rupt de la consumul curent i orientat spre investi ie, ct ar fi asta 5 %, 10 %, 30 %, 50 % din venitul dvs.? (la alte cifre mai mari cred c v este groaz s v i gndi i!). Atunci, vom ncerca s calcul m mpreun . Salariul mediu pronosticat n Moldova pentru anul 2009 este de circa 300 $ pe lun , dup deducerea impozitelor i taxelor v r mn cel mult 250 $. S admitem c ve i investi anual cu capitalizare 10 % din veniturile nete, adic 25 x 12 luni = 300 $ pe an, pe parcursul a 40 de ani (dac sunte i mai norocos i ave i 20-25 de ani), cu o rentabilitate medie de 20 % pe an. Atunci la momentul ie irii la pensie ve i putea acumula circa 2,6 mil. $ (verifica i neap rat acest lucru: 300 x (1,2+1,2 1,2+1,2 1,2 1,2+ i a a de 40 de ori). E mult sau pu in 2,6 mil. $? S nu uit m de infla ie: admitem c nivelul mediu anual real al ei va constitui doar 10 % anual, deci r stimp de 40 de ani dolarul se va devaloriza aproximativ de 45,3 ori (verifica i!). Adic suma acumulat de dvs. n pre uri comparabile cu cele din anul 2009 va fi egal cu 2643,8:45,3 = 58,4 mii $. S admitem c ve i tr i ca pensionar 20 de ani, atunci adaosul lunar la pensie va constitui aproximativ 58 400 : 20 ani : 12 luni = 243 $ pe lun n pre uri comparabile (n realitate pu in mai mult, doar suma acumulat , chiar i treptat cheltuit , va mai lucra nc 20 de ani). Adic se poate spera, c mpreun cu pensia modest adaosul investi ional v va permite s ave i, fiind la pensie, venituri ceva mai mari dect salariul mediu comparabil pe anul 2009. Nu e ctu i de pu in r u, dar asta nu este nici pe departe (sau chiar deloc) ceea ce v-a i nchipuit cnd v-a i prognozat o frumu ic sum acumulat n m rime de 2,6 mil. $, nu-i a a? De aici i concluzia: dac n literatura pe tema dat , - literatura n bun parte scris i editat n rile dezvoltate, - se recomand a investi 10 % din veniturile curente, atunci pentru cet enii Moldovei s race este necesar a rupe din mijloacele lor s r c cioase o parte mult mai mare, o parte maxim posibil pentru investi ii. Din p cate, este o lege crud , dar inevitabil : pentru a ajunge din urm rile dezvoltate, statele s race i cet enii lor trebuie s - i strng curelele la maximum i s m reasc la maximum cota acumul rilor (exemple: Uniunea Sovietic n anii 20-30 ai secolului trecut, Japonia dup r zboiul mondial, China contemporan etc.). Practic, dac ave i venituri mai mici, dect n medie pe ar , v va fi foarte complicat s economisi i mai mult de 10 % din veniturile curente (principalul e s nu cobor i niciodat sub aceast cifr orict de greu v-ar fi). Cnd ve i ncepe a c tiga peste nivelul mediu, atunci va fi ra ional s direc iona i spre investi ii aceste 10 % indicate plus minimum jum tate din suma cu care veniturile dvs. le dep esc pe 12

cele medii. Iar atunci cnd ve i prospera, lucru pe care vi-l doresc din tot sufletul i desigur l cred, atunci va sosi acea fericit zi cnd ve i ncepe a investi mai mult de jum tate din veniturile curente, inclusiv cele investi ionale. De exemplu, dac ve i cheltui pentru consumul curent al familiei o sum , care dep e te de cinci ori salariul mediu pe ar , adic 1500 $ pe lun i, corespunz tor, v ve i sim i psihologic destul de confortabil, atunci ve i putea investi mai mult de jum tate din veniturile curente, inclusiv cele din investi ii, atunci cnd ele vor dep i m rimea de 3 mii $ pe lun . Iar n Moldova, cu toat s r cia ei, multe zeci de mii de cet eni ast zi deja au dep it acest plafon. Desigur, este rezonabil ca acele cteva mii de nou-mbog i i moldoveni, veniturile c rora se cifreaz la sume mult mai mari, s i direc ioneze spre investi ie 90 % i mai mult din aceste sume, lucru pe care mul i dintre ei l i fac. Pentru o administrare mai eficient a finan elor v recomand m s utiliza i regula a 3 conturi ( . , . , . , 2008, pag. 78-80). Toate veniturile le ine i pe un cont curent i v pl ti i de pe el cheltuielile curente. Pe contul doi transfera i bani pentru investi ii (nu mai pu in de 10 % din venituri), iar pe contul trei - banii pentru distrac ii (5%10% din venituri), pe care se recomand s -i cheltui i n totalitate i f r remu c ri de con tiin . (Desigur, asta nu se refer la oamenii cu adev rat boga i, lor le ajunge pentru distrac ii i mai pu in de 1 % din venituri, las mai bine s investeasc ; asta este p rerea personal a autorului). Un asemenea sistem educ autodisciplina i u ureaz eviden a cheltuielilor. Personal, nu m-am folosit de el, pentru c de felul meu nu sunt predispus la cheltuieli spontane, n schimb oamenilor mai pu in ordona i n cheltuirea banilor le-ar putea fi util. Noutatea bun pentru dvs. const n faptul, c dac ar fi s urma i ntocmai aceste reguli, atunci a deveni milionar n dolari chiar i n Moldova ntr-o perspectiv ndelungat nu este chiar att de complicat. Aici v va ajuta a opta minune a lumii - dobnda compus . S zicem, ve i fi acela i tn r prev z tor, pe care nu o dat l-am adus exemplu, i care investe te banii cu capitalizare pe parcursul a 40 de ani, sporindu- i depunerea sa ini ial de 1470 de ori. (Verifica i acest lucr u nmul i i pe calculator 1,2 1,2 1,2 , i a a de 40 ori). Atunci pentru a deveni peste 40 de ani milionar n dolari, trebuie s investi i n timpul apropiat numai 1.000.000 : 1470 = 680 $. Fi i de acord c o asemenea sum majoritatea tinerilor, dac vor fi insisten i i o vor dori mult, vor putea s o mobilizeze de sine st t tor sau cu ajutorul celor apropia i. Apropo, dac tn rul nostru nu va capitaliza (reinvesti) procentele anuale, dar le va cheltui pe consumul curent, atunci fiecare dolar investit i va aduce lui n 40 de ani numai 1+1 0,2 40=9 $, adic de 1470 : 9 = 163 de ori mai pu in. Iat acest exemplu simplu i c aracterizeaz n cel mai elocvent mod for a miraculoas a dobnzii compuse sau a capitaliz rii. Utiliznd for a dobnzii compuse i investind i reinvestind n cel mai activ mod fiecare leu ob inut, Compania de Asigur ri Sigur Asigur, pe care am onoarea s-o conduc, a putut s - i sporeasc n 6 ani activele sale nete evaluate la pre ul de pia n dolari de aproximativ 750 de ori, adic cu un ritm mediu anual de cre tere ntreit. Prin aceste exemple vreau s v aduc la concluzia c n investi ii cel mai mare rol l joac rentabilitatea lor, i c anume la maximizarea acestei rentabilit i cu nivel admisibil de risc va trebui s v concentra i eforturile. Este destul de evident c rentabilitatea anual de 20 % prezentat de mai multe ori n exemplele noastre i este acel nivel minim acceptabil, care este adecvat condi iilor actuale din Moldova ( i aceasta f r a lua n calcul riscurile crizei financiare!). Constructorii moldoveni, de exemplu, n ultimii 2-3 ani au pus la baza proiectelor lor o rentabilitate de peste 40-50 % anual ( i chiar pn la 100 %!), inndu-se cont de riscurile sporite, de termenul lung al investi iilor i gradul de birocratizare n acest domeniu. n genere, un businessman moldovean, innd cont de toate riscurile, de regul , examineaz f r tragere de inim proiectele de investi ie cu rentabilitatea mai mic de 25-30 % anual, i asta ar trebui s devin un reper i pentru dvs. n realitate, a g si proiecte cu risc redus i cu mare rentabilitate n Moldova nu este deloc simplu, ndeosebi pentru microinvesti ii (iar aceasta este tocmai cazul dvs., al investitorului ncep tor). Deci, stima i cititori, va trebui s s pa i mult minereu pentru a da de un firicel de aur, i eu m voi str dui s v ajut. Tipurile (direc iile) principale de investi ii eficiente, care v pot ajuta s v m ri i averea (din practica mondial , c ci n Moldova multe din ele nu sunt nc accesibile i eficiente; vezi capitolul V): 1. Business. 2. Valori mobiliare corporative: ) ac iuni; 13

) obliga iuni; ) derivate (contractele de op iune, contractele futures etc.). 3. Fonduri de investi ii. 4. Fonduri de pensii. 5. Valori mobiliare de stat i municipale: ) obliga iuni; ) certificate; ) derivate. 6. Domeniu imobiliar: ) construc ii; ) terenuri de p mnt. 7. Depozite bancare. 8. Instrumente financiare (certificate de depozit etc.). 9. Asigurarea acumulativ a vie ii. 10. FOREX (pia a valutar ). 11. Metale pre ioase. 12. Articole de colec ie i opere de art . 13. M rfuri, cotate la bursele de m rfuri (metale, cereale etc.) i derivatele lor. 14. Internet. 15. Business informa ional. 16. Drepturi de autor, redeven e, francizele etc. 17. Marketing pe mai multe niveluri (vnzare prin re ea constituit prin cooptarea succesiv a membrilor s i). 18. Dezvoltarea a unor businessuri pentru vnzare. 19. C m t ria (mprumuturi de bani cu dobnd ). 20. Plasare de bani n companii fiduciare . 21. Proiecte financiare comune. Desigur, pentru a deveni investitori de succes, compatrio ii no tri trebuie, n afar de toate celelalte, s - i restructureze serios mentalitatea i valorile de via . Nu e niciun secret c aceast mentalitate i aceste valori se deosebesc radical, de exemplu, de acelea care sunt caracteristice locuitorilor din rile mai dezvoltate i bogate. Astfel, reprezentantul tipic al clasei de mijloc din aceste ri conteaz n principal pe for ele proprii, i nu pe p rin i, rude, stat etc. El tie clar ce vrea s ob in n via i pentru a- i atinge scopurile prepuse, i planific ac iunile pe o perspectiv ndelungat ; elaboreaz i consecvent realizeaz planul financiar pe termen lung al vie ii sale, folosindu-se de serviciile profesionale ale unor consultan i financiari i fiscali, juri ti, bancheri, agen i de asigurare; nu conteaz numai pe pensia de stat, ci investe te neap rat o parte semnificativ a veniturilor sale n fonduri de investi ii i de pensii, programe acumulative de asigurare, valori mobiliare i bunuri imobile; cump r locuin e i obiecte de folosin ndelungat n mare parte pe credite pe termen lung (ipotec ); pre uie te mult i are o atitudine grijulie fa de averea acumulat i fa de s n tate i ia toate m surile posibile pentru protec ia i consolidarea lor, n special cu ajutorul asigur rilor; prelucreaz cu minu iozitate prin atragerea unor consultan i problemele de minimizare a impunerii veniturilor sale i a averii, inclusiv n cazul perfect rii unei mo teniri, utiliznd i n aceste scopuri schemele de asigurare legal . Prin urmare, ast zi n lume se num r mai mult de zece milioane de milionari n dolari, n principal n rile dezvoltate, i n fiecare minut lista lor se m re te cu nc un om. Sper c dvs. ve i completa rndurile lor ntr-un termen ct se poate mai scurt, i v doresc din suflet acest lucru! . , 2001. . , . . . . . , , . . . , 2004. . , 2005. . Literatura recomandat : . . . , 2004. , 2002. . , 2001.

1. 2. 3. 4. 5. 6. 14

.

7. . . . , 1992. 8. . . , 2004. 9. . . . , 2002. 10. . . , , . , 2002. 11. . . , 2003. 12. . . , 1997. 13. . , . , 2006. 14. Legea cu privire la investi iile n activitatea de antreprenoriat a RM nr. 81-XV din 18.03.2004.

CAPITOLUL IV. CUM S FACE I ROST DE MIJLOACE B NE TI (CAPITALUL INI IAL) PENTRU INVESTI IIOrice proiect, chiar i cel mai rentabil, cu pu ine riscuri i buget mic necesit totu i existen a anumitor mijloace, a unui capital ini ial: suprafe e de produc ie, utilaje, materie prim i materiale, m rfuri, bani etc. sau pur i simplu bani cu care se pot cump ra toate celelalte. Cum s face i rost de ele? Majoritatea covr itoare a cet enilor Moldovei, inclusiv i mul i businessmeni tari de azi, primii lor bani i-au ob inut, totu i, sub form de salariu n calitate de angaja i. i de i scopul dvs. final este de a v elibera de necesitatea muncii salariate, care este cea mai pu in indicat pentru ob inerea unei prosperit i n perspectiv , totu i capitalul ini ial probabil este mai real a-l acumula anume pe baza salariului (comisioanelor, premiilor, bonusurilor etc. asta nu schimb esen a problemei). Dac ve i decide s ncepe i anume a a, i cu att mai mult dac sunte i deja angajat, sarcina dvs. este de a c tiga ct mai mult, pentru a avea posibilitatea de a pune deoparte sume ct mai mari de bani pentru crearea capitalului ini ial, i n plus de a ob ine la locul de munc maximum de orice alte foloase pe lng salariu: cuno tin e, aptitudini, rela ii, informa ii valoroase, abilit i de business, pachetul social etc. i, n primul rnd, acele lucruri care v vor fi extrem de utile pentru realizarea planului financiar personal. Analiza i dac func ia pe care o ocupa i sau o c uta i este optim anume n acest sens? Care sunt alternativele reale pentru dvs., inndu-se cont de capacit ile, cuno tin ele, abilit ile, rela iile dvs., de conjunctura actual i viitoare a pie ei muncii etc.? Aduna i maximum de informa ii privind aceste alternative din rezultatele cercet rilor publicate n pres (salariul mediu pe ramuri, subramuri, profesii, firmele mai prospere etc.), din datele despre locurile vacante i remunerarea propus a muncii (Makler, Munc i studii, site-urile moldovajob.md, joblist.md, agen iile de cadre HRConsulting, Dopomoga Group Reprezentative SRL, IDS Consulting SRL etc.), prin informarea referitor la locurile vacante i posibilit ile de cre tere profesional i de carier n compania dvs. etc. S-ar putea s ajunge i la concluzia c compania unde lucra i ofer posibilit i destul de favorabile. Atunci gndi i-v cum a i putea c tiga mai mult i primi mai multe alte avantaje n aceast companie fie muncind mai intens, productiv i cu cap, fie l rgind zona de responsabilitate, cumulnd profesii, ocupnd o func ie mai nalt , sporind preg tirea profesional etc. Dac sim i i c capacit ile dvs. nu sunt folosite pe deplin adresa i-v f r ezitare conducerii cu propunerea s majora i aportul n dezvoltarea companiei cu remunerarea corespunz toare suplimentar . O asemenea ini iativ , de regul , va fi perceput destul de pozitiv. Iar dac ve i n elege c pierde i degeaba timpul c uta i f r ezitare i energic companii i locuri mai de perspectiv pentru dvs., ntocmi i-v corect CV, amplasa i-l pe site-uri, merge i la interviuri, participa i la concursuri, apela i la ajutorul apropia ilor i cunoscu ilor. Vorba ceea: nu edea c - i ade norocul! Totodat c ut rile active ale unui loc de munc cu siguran v vor ajuta s cunoa te i mai bine p r ile slabe i puternice, v vor da experien a angaj rii i administr rii cadrelor, care ulterior cu siguran v va prinde bine. Dac n compania dvs. nu se poate c tiga mai mult, pute i ncerca s c uta i un c tig suplimentar n alt parte n timpul liber. Principalul n acest caz este s nu v irosi i energia pe lucruri m runte, s nu v sc pe perspective mai importante la locul de lucru de baz i n domeniul n care inten iona i s v realiza i planul financiar personal. n sfr it, cea mai complicat i mai spinoas variant este f ga ul gastarbeiterilor, lucrul peste hotare (deseori semi- sau ilegal), pe care deja au fost nevoi i s -l aleag sute de mii de compatrio i de-ai no tri. De i c tig peste hotare de cteva ori mai mult, dect n medie n Moldova, acest fapt implic 15

mari probleme i riscuri financiare, personale, familiale, psihologice, de pierdere a s n t ii i echilibrului sufletesc. Prin urmare, dac a i ales de nevoie aceast cale grea, atunci cel pu in s nu fie de dragul unei ma ini la mna a doua, a unor boarfe i altor produse de larg consum; unicul lucru care, posibil, merit asemenea jertfe este anume acumularea rapid a capitalului ini ial pentru investi ii i dobndirea bun st rii n viitor. Alt variant este a mprumuta capitalul ini ial necesar de la b nci, de la alte institu ii financiare, de la organiza ii de microfinan are, asocia ii de mprumut, companii de leasing, firme obi nuite ( i ele au dreptul de a acorda mprumuturi), de la persoane fizice. Este varianta poten ial cea mai rapid i eficient pentru acumularea bun st rii, dar cu ndeplinirea urm toarelor condi ii: proiectul pe care vre i s -l realiza i n cadrul planului financiar personal este foarte rentabil (de dorit s fie m car de dou ori mai rentabil dect dobnda pentru mprumut), i f r mari riscuri; sunte i capabil s ntocmi i business-planuri i argument ri ce corespund cerin elor i sunt atractive pentru creditor, i sunte i foarte conving tor i eficient n a smulge un mprumut; ave i gajul necesar (aproximativ de dou ori mai valoros la pre ul de pia dect m rimea mprumutului) sau garan iile corespunz toare unor ter e persoane. Din p cate, n condi iile crizei financiare mondiale profunde aceast variant , care i mai ieri nu era deloc u oar , a devenit i mai greu de realizat ast zi. Apoi i ratele dobnzii la creditele n lei au crescut n Moldova n a II jum tate a anului 2008 de la aproximativ 20 % pn la 25 % anual. De aceea varianta mai real i larg r spndit printre businessmenii ncep tori este de a mprumuta mijloacele necesare de la rude i apropia i. i eu, la rndu-mi, am mprumutat de la scumpii mei p rin i prima rat pentru procurarea apartamentului meu cooperativ cu 2 camere, precum i jum tate din costul primului meu automobil VAZ-2108 (pe care l-am utilizat mai apoi pentru business), i apoi am ntors datoriile c iva ani la rnd n bani devaloriza i. Gndi i-v bine cine dintre rude i apropia i va putea s v mprumute bani sau alte bunuri de care ave i nevoie, i prin ce argumente l ve i putea convinge s fac acest lucru (s -i acorda i careva servicii utile cu for ele proprii sau cu ajutorul altor rude i apropia i, s v n elege i asupra dobnzii, s -l lua i ca partener etc.). i s ntoarce i neap rat n totalitate mijloacele mprumutate, n caz contrar, nu v vor aduce noroc. Analiza i de asemenea care din activele de care dispune i (sau de care dispun apropia ii) sunt pu in utile i pu in utilizabile, i cu ct pot fi vndute (schimbate, puse n gaj, date n arend apartament sau camer , garaj, lot de p mnt, obiecte de uz ndelungat etc.). Multe familii cu siguran vor descoperi la o revizie riguroas c asemenea active zac cam multi oare. De exemplu, majoritatea cet enilor Moldovei au primit n procesul privatiz rii pe bonuri patrimoniale, repartiz rii produsului de arend , mp r irii patrimoniului gospod riilor colective etc. n anii 90 ai secolului trecut ac iuni, sectoare de p mnt, cote valorice din averea fostelor colhozuri i sovhozuri i alte bunuri. Foarte multe din aceste ac iuni ani n ir nu aduc niciun venit, zeci de mii de hectare de p mnturi distribuite gratuit n Moldova nu se lucreaz de ani de zile, cl dirile i edificiile se distrug i se fur . Cu toate acestea, mul i proprietari nu se gr besc s se despart de ele, avnd ni te argumente nu chiar din cele mai rezonabile: Las's stea, Las's r mn nepo ilor, sau chiar N-are dect s ard , pentru un pre de nimic nu voi vinde!. Ce nseamn N-are dect s ard !, ce nseamn Un pre foarte mic!, dac pia a alt pre nu propune? Haide i s ncerc m s calcul m mpreun . S admitem, cu 10 ani n urm cineva putea vinde i n-a vndut la un pre foarte mic ni te ac iuni, loturi de p mnt etc. n ultimii 10 ani dobnda medie bancar pentru depozite a constituit n Moldova minimum 20 % anual, adic acel cineva putea ob ine cu capitalizare minimum de (1,2) = 6,2 ori mai mult dect suma propus . Unde mai pui c ar fi putut investi banii ob inu i nc mai eficient i c tiga de 10-20-30 i mai multe ori dect suma ini ial . Au crescut oare n Moldova pre urile la ac iunile, loturile de p mnt nevndute la timp n ace ti 10 ani de zeci de ori? De regul , nu. Vor cre te ele oare brusc ntr-o perspectiv vizibil , ndeosebi inndu-se cont de criza financiar mondial ? cu att mai mult nu. Prin urmare, pozi ia: - Nici mie, nici ie - nu e cea mai rezonabil . ncerca i s aduna i pachetele de ac iuni, loturile de p mnt, cotele valorice care nu se folosesc nici ntr-un fel - de la rude i apropia i, ndeosebi de la cei mai conservativi locuitori de la sate, - i s vinde i (sau s folosi i cumva altfel) aceste active care se pierd degeaba, i ve i vedea c pe ele se poate c tiga o sum destul de frumu ic . 16

Mult mai complicat, dar poten ial i mai convenabil, este de a atrage pentru realizarea proiectelor dvs. mijloace str ine nu sub form de mprumuturi, ci n calitate de investi ii n comun. Astfel, nu ve i investi bani, dar ve i ob ine o cot -parte din profitul de la proiect drept plat pentru idee i administrarea realiz rii acestui proiect (adic investi i ideea i munca, iar al i investitori mijloacele materiale). n cazul dat riscul pierderii banilor pentru dvs. nu exist , n cel mai r u caz ve i pierde n zadar timpul, efortul i reputa ia i ve i avea probleme personale. Desigur, proiectul trebuie s aib o rentabilitate mare (optim - mai mult de 100 % anual), iar dvs. (nc mai bine, echipa) trebuie s ave i acumulat o experien de realizare cu succes a unor asemenea proiecte i o reputa ie de business stabil . Nu v sf tuiesc s vinde i gogo i, lucrurile s-ar putea termina r u pentru s n tate. O variant posibil ar fi s ncerca i ob inerea unor granturi, adic mijloace alocate gratuit de anumi i sponsori interna ionali pentru sus inerea unor categorii aparte de cet eni ai Moldovei locuitori de la sate, tineret, lucr tori tiin ifici, femei, membri ai organiza iilor nonguvernamentale etc. De i eu consider c timpul i eforturile cheltuite pentru a pune mna pe un asemenea chilipir, nu rareori pot aduce un randament mai bun lucrnd de sine st t tor, probabilitatea succesului fiind mai mare. i deja cel mai nalt pilotaj n solu ionarea problemei capitalului ini ial este de a te descurca n totalitate sau par ial f r el, adic a face bani din aer, f r a investi nimic. Nu am aici n vedere cele mai exotice variante (de exemplu, ca la Robert Kiyosaki n cartea , pag.258-259, sau la Mark Hansen i Robert G.Allen n cartea , pag.127-136), c ci eu scriu tot timpul numai despre Moldova i numai pentru cet enii ei. De exemplu, n Moldova mul i agen i de vnz ri imobiliare, angrosi ti, intermediari au c tigat bani grei din aer doar datorit faptului c ei cunosc bine pia a i au multe cuno tin e n mediul vnz torilor i cump r torilor. Schema unor asemenea tranzac ii este foarte simpl : trebuie concomitent s g se ti cump r torul i vnz torul m rfii date, a a ca pre ul convenabil de cump rare pentru cump r tor s fie mai mare dect pre ul de vnzare convenabul pentru vnz tor. Apoi trebuie de ncheiat dou contracte aparte cu vnz torul i cu cump r torul privind cump rarea de c tre dvs. i privind vnzarea ulterioar a acestei m rfi (lot de p mnt, cl dire, loturi de m rfuri alimentare i nealimentare etc.). Totodat termenul achit rii m rfii de c tre cump r tor (plata n avans) trebuie s precead termenului de transferare a banilor dvs. c tre vnz tor. Varianta unei asemenea tranzac ii este, totu i, a pune fa n fa cump r torul i vnz torul, primind comision pentru aceasta de la unul ori de la ambii. A descrie acest lucru e simplu, dar a realiza n practic e mai complicat, i totu i e pe deplin real. De exemplu, Compania de Asigur ri Sigur Asigur, urmnd o asemenea schem , a cump rat la un pre convenabil un lot mare de p mnt n Chi in u, pl tind pe el 24 % din suma achizi iei din contul pl ii n avans a unuia din partenerii no tri, c ruia i trebuia o parte mic din acest teren. Totodat noi nu numai c am c tigat o sum frumu ic din diferen a pre ului de cump rare i vnzare (f r a investi mijloacele noastre!), dar i-am i f cut un serviciu pre ios partenerului nostru, lucru pentru care el ne-a r mas recunosc tor (lua i aminte: este foarte important!). C ci n definitiv, i-am vndut acel rvnit lot mic de p mnt la un pre deosebit de atractiv, cum nu g sise pe parcursul unui an de c ut ri intensive. (nc 32 % din pre ul de vnzare al ntregului lot l-am achitat cu banii transfera i n avans de c tre un alt partener, cu care am devenit cop rta i, i numai 44 % - din contul mijloacelor proprii). nc o variant de a dobndi mijloacele de investi ie necesare este de a solicita i ob ine amn ri de durat maxim a scaden elor. Principiul este foarte simplu: tot ce ave i de pl tit cuiva, s pl ti i ct mai trziu, n ultimele 2-3 zile pn la scaden (dar f r a nc lca termenele limit i f r a nimeri corespunz tor sub sanc iuni pecuniare, f r a pierde reputa ia de afaceri i rela iile bune de parteneriat); urm ri i n permanen scaden ele, care trebuie s fie onorate fa de dvs. i lua i toate m surile posibile pentru a nu admite dep irea lor; iar toate mijloacele libere le investi i ct se poate mai operativ (banii nu trebuie s stea f r lucru nicio zi!), pentru ca investi iile s reu easc a lucra ct se poate mai mult timp. Gra ie unei asemenea planific ri financiare i administr rii corecte a fluxului de bani ve i putea ridica rentabilitatea investi iilor cu vreo dou -trei puncte procentuale pe an, iar asta nu e deloc pu in. i n sfr it, ultima - la socoteal , dar nu i ca nsemn tate surs de acumulare a capitalului ini ial este economia prin toate mijloacele posibile a cheltuielilor (personale, de familie, ale companiilor i proiectelor dvs.). Orict de eficient a i spori capitalul de lucru i activele nete ori, ct de bine a i nv a s c tiga i rezultatul oricum nu va fi satisf c tor, dac nu ve i nv a s astupa i toate g urile prin care 17

de obicei se scurg veniturile. Pune i la punct eviden a detaliat a tuturor cheltuielilor (bugetul de familie, cheltuielile companiilor i proiectelor); analiza i cu aten ie toate articolele cheltuielilor i c uta i c ile de optimizare a lor; planifica i, norma i i limita i (bugeta i) cheltuielile pe elemente pentru viitor; regla i sistemul stimul rii materiale i morale a angaja ilor pentru reducerea cheltuielilor fa de nivelul planificat i nu sl bi i eforturile n aceast direc ie nici pentru o zi. ine i minte: a economisi resursele deja existente, de regul , este mult mai simplu, ieftin i eficient, dect a c tiga mijloace suplimentare. . . , ., 2005. 5. 6. 7. .8 . , . . . . , . , 2007. . , 1991. , 2001. . . . Literatura recomandat : . . , 2006. .

1. 2. 3. 4.

. , 2003.

, 2005.

.

-

,

CAPITOLUL V. NDRUMAR PRACTIC DE INVESTI II REU ITE N MOLDOVA 5.1. BusinessulDintre toate tipurile de investi ii, descrise n capitolul III, businessul este cel mai complicat i concomitent - cel mai benefic, pre ios i util gen de activitate, care v dezvolt n mod complex capacit ile, cuno tin ele i abilit ile, ce v vor permite s practica i cu succes i orice alte tipuri de investi ii. Ve i putea mult mai profesional, calificat i eficient investi n ac iunile ntreprinderilor, n imobile comerciale, n asigurarea acumulativ de via , n marketingul pe mai multe niveluri, n proprietatea intelectual etc., dac ve i n elege clar din propria experien , ve i sim i din interior cum tr ie te i se dezvolt businessul n fiecare din aceste sfere. Ce-i drept, mul i autori afirm c doar 5-7 % din popula ie au capacitatea de a administra de sine st t tor un business. Dar, n primul rnd, aceasta doar confirm nc o dat faptul, c de obicei omul folose te numai 1-10 % din capacit ile creierului s u. n al doilea rnd, nu vorbim despre marele business i corpora iile transna ionale, ci doar despre business-ul micro i cel mic. n al treilea rnd, prin businessul micro i mic au trecut cu mai mult sau mai pu in succes sute de mii de compatrio i de-ai no tri (activitatea de cump rarevnzare, servicii, mica produc ie, gospod riile r ne ti, proprietarii de patente, brig zile de construc ii i repara ii etc.), i cred c i dvs. ve i reu i. n orice caz, v recomand cel pu in s experimenta i i s v ncerca i puterile. Exist mii i mii de tipuri de business, iar diverselor aspecte ale activit ii de business le sunt nchinate mii i mii de c r i, de aceea n capitolul dat voi putea aborda numai unele probleme de baz ale administr rii businessului n Moldova. n primul rnd, este necesar s hot r i ce fel de business dori i s practica i sau dac deja face i business, cum s -l diversifica i. Cteva criterii pentru un business ideal i deosebit de atractiv, care v vor prinde bine s le studia i i s le lua i n calitate de etalon, sunt expuse n cartea lui Robert G. Allen, pag. 60-74. Acestea sunt: formarea nu a unei singure, ci a mai multor surse de venit din business; calitatea nalt a produc iei dvs. (optim i la un pre rezonabil); capitalul ini ial mic sau zero; num rul minim de angaja i; rentabilitatea nalt ; ob inerea unui venit rezidual (automat), adic care nu v cere eforturi semnificative permanente: dividende, beneficii din procente, redeven e, francize, onorarii de autor, comisioane din vnzarea m rfurilor i serviciilor de c tre tutela ii dvs. n marketingul pe mai multe niveluri, venituri investi ionale de la asigurarea acumulativ etc.; businessul cu rentabilitate nalt care se extinde odat cu cre terea pie ei de desfacere; necesitatea vital , primordial a m rfurilor i serviciilor dvs. pentru consumatori; businessul care v aduce satisfac ie, pl cere, emo ii pozitive, pe care l iubi i. n Moldova cele mai r spndite tipuri de business (n ordine descresc toare) sunt produc ia de m rfuri pentru pia a intern ; serviciile pentru consumul intern; importul i realizarea m rfurilor pe pia a intern ; produc ia de m rfuri i servicii pentru export. Sarcina dvs. este de a stabili cele mai atractive tipuri de business anume pentru dvs., corespunznd criteriilor enumerate mai sus, i care: 18

- ntr-o m sur mai mare ar permite a utiliza anume avantajele comparative ale dvs. (cuno tin ele i aptitudinile, experien a profesional , rela iile, activele existente, pozi ia n societate etc.); - ar satisface cele mai prioritare i acute necesit i ale clien ilor dvs. la etapa dat i n viitorul apropiat; - ar avea cele mai bune perspective, n special, pia a de desfacere n extindere, m car n perspectiv pe termen mediu, sau nc mai bine - pe termen lung (adic business-urile care se dezvolt mai repede i sunt mai rentabile); - ar fi mai pu in riscante i costisitoare, mai pu in supuse presiunii: racketului de stat i particular, corup iei, monopolismului (unde cel mai pu in sunt necesare licen ele, certificatele, autoriza iile etc., cel mai pu in acaparate de structurile private protejate de oamenii puterii, unde pia a este mp r it ntre cei mai numero i businessmeni mici). Corespunz tor, nu prea are sens s ncerca i a p trunde n businessul resurselor energetice, b uturilor alcoolice i articolelor de tutungerie, fierului vechi i metalelor colorate, jocurilor de noroc, bancar, de ndeplinire a comenzilor de stat etc., cel pu in, pn cnd nu ve i sta foarte bine pe picioare; - n cea mai mic m sur ar fi supuse presiunii fiscale. Ocupa i-v n primul rnd, n cazul unor condi ii egale, de m rfurile i serviciile nesupuse la TVA i accize, scutite de alte impozite i taxe i avnd i alte nlesniri (tehnologii informa ionale, investi ii capitale n afara Chi in ului i B l ului, businessul mic, businessul reziden ilor parcurilor tehnologice, incubatoarelor i zonelor de antreprenoriat liber, activitatea de antreprenoriat individual, de in tori de patente, agricultur , transportul public i interna ional, proiectele de asisten tehnic a donatorilor externi, drepturile de autor, inven iile i propunerile de ra ionalizare, terenurile de p mnt, export, o parte din m rfurile asortimentului pentru copii, preg tirea i perfec ionarea cadrelor, serviciile notariale i de avocat, serviciile medicale, pia a valorilor mobiliare, asigur rile etc.). Dup ce a i ales tipul sau tipurile de business cu care inten iona i s v ocupa i, este necesar a determina forma organiza ional-juridic a ntreprinderii (ntreprinderilor) prin intermediul c rora v ve i desf ura activitatea. Nu v sf tuiesc s administra i businessul f r nfiin area ntreprinderilor, adic pur i simplu n calitate de persoan fizic , chiar dac sunte i un businessman talentat de la natur i considera i c economisi i n a a mod impozitele i taxele. E un lucru admisibil doar pe o perioad scurt i ntr-o situa ie f r ie ire, dar pe o perioad ndelungat nu este acceptabil: nu ve i putea dezvolta un business ct de ct serios, colabora serios cu mul i parteneri de afaceri necesari, mai devreme sau mai trziu ve i ntlni greut i serioase legate de legalizarea capitalului i ve i avea probleme mari cu organele de drept. Administrarea businessului n baz de patent de asemenea poate fi practicat numai pe termen scurt la nceputul activit ii, i-apoi i sfera aplic rii patentelor se ngusteaz i se va ngusta n continuare. Cu siguran , ast zi cea mai comod i ra ional form de administrare a businessului n Moldova este societatea cu r spundere limitat (SRL). Acest tip de ntreprindere nu necesit mari eforturi i bani pentru ndeplinirea cerin elor legisla iei i este destul de simplu (este cu mult mai ieftin, simplu i practic n administrare dect, de exemplu, societatea pe ac iuni, ndeosebi SA de interes public). i principalul, administrnd businessul prin intermediul SRL, v risca i numai cota din capitalul statutar (m rimea minim a capitalului SRL ast zi este de doar 5400 lei), i nu r spunde i pentru datoriile acestei ntreprinderi. Compara i cu r spunderea de 100 % din business n calitate de persoan fizic sau prin intermediul societ ii cu r spundere deplin , i cum se spune, ve i sim i diferen a! Va trebui, de regul , s v asuma i postul de manager, director al ntreprinderii, dac dori i ca ea s lucreze eficient (c ci cui n afar de dvs. i pas mai mult?). n Moldova nc nu s-a format p tura de manageri profesionali angaja i, responsabili i rezultativi ai verigii superioare, pe cnd exemple de ruinare a ntreprinderilor de c tre managerii angaja i, con tient sau din cauza incapabilit ii sunt o , mul ime. Dac ave i cteva ntreprinderi, iar potrivit legii nu pute i fi director la toate desemna i-v pre edinte al consiliului ntreprinderii cu drept de semnare a documentelor financiare i bancare; sau desemna i n calitate de director (sau m car contabil ef f r a doua semn tur documentele de plat nu vor fi valabile) un om devotat, pentru care ve i ndeplini tot lucrul de director, dar m car nu v ve i teme de un cu it n spate; stabili i i coordona i cu institu ia bancar c f r acordul (viza) dvs. n scris documentele de plat nu vor fi valabile; ine i tampila ntreprinderii ntr-un exemplar n seiful personal etc. Toate aceste m suri poate nu sunt un panaceu i nu constituie o garan ie de 100%, dar n mediul businessului moldovenesc nu sunt deloc de prisos. 19

Va trebui de asemenea s fi i i director financiar, i consilier fiscal al ntreprinderii, dac nu conform func iei cel pu in n realitate. Din p cate, eviden a contabil actual n Moldova este practic inutil pentru analiza, planificarea i administrarea activit ii financiare a ntreprinderii. Ea este pe deplin inutil de asemenea i pentru statul moldovenesc, iar dup cum a ar tat criza financiar mondial este de asemenea una din cauzele primordiale ale evalu rii neadecvate a st rii i administr rii neoptime a companiilor, cauza descoperirii prea trzie a insolvabilit ii lor. Eviden a contabil n realitate nu ine eviden a la nimic (Matthew Kiernan. , pag.341), i de aceea va trebui s elabora i pentru ntreprindere un sistem propriu de eviden , analiz i planificare a indicilor cu adev rat importan i pentru dezvoltarea ei i apoi s -l nv a i i pe contabil. Acela i lucru se refer i la analiza i optimizarea politicii fiscale a ntreprinderii, f r de care risca i s r mne i f r pantaloni chiar i avnd rezultate buni oare n celelalte domenii ale businessului. Una din cele mai mari rezerve de sporire a eficien ei businessului este colaborarea reciproc avantajoas cu partenerii de afaceri, efectul sinergic de la realizarea proiectelor n comun (sinergia nseamn c rezultatul sumar este mai mare, dect suma simpl a componentelor lui). De exemplu, rezultatele nalte ale Companiei de Asigur ri SigurAsigur ar fi imposibile f r o colaborare reciproc avantajoas i eficient cu partenerii no tri pe care noi i pre uim foarte mult, - cu grupurile i companiile Orvento-Metal, Zikkurat, Morol, Locuin e pentru To i, Casa Farm, Vila Verde, Ecovin, Indeprin, Compania de Investi ii Interpares-Prim, Unibank i Moldinconbank, Firma de Brokeri BrokWest, Agentul de Asigur ri Starlait, companiile imobiliare, de investi ii, de asigur ri, de brokeri i dealeri, ntreprinderile-membre ale Clubului Oamenilor de Afaceri Timpul etc. Cu toate acestea, inndu-se cont de specificul businessului moldovenesc i mentalitatea businessmenilor moldoveni de genera ia nti, v-a sf tui s nu crea i ntreprinderi mixte cu parteneri (exist foarte multe exemple de rela ii deteriorate i de dispari ie a unor asemenea ntreprinderi cu c iva participan i la capitalul statutar). La fel, din experien proprie, v sf tuiesc s nu mprumuta i altora bani pentru businessul lor, pentru proiectele altora, orict de tentante ar fi ele, persoanelor fizice etc. (dac pute i i nu v pare r u, - mai bine d rui i-le ace ti bani i uita i de ei). Este mai n elept a dezvolta rela ii de parteneriat i programe comune pe baz strict oficial de contracte privind activitatea n comun, contracte de societate civil (capitolul XXVIII al compartimentului III al Codului Civil al Republicii Moldova), acorduri cu privire la realizarea proiectelor comune etc. i a stipula foarte minu ios i detaliat n aceste documente drepturile, obliga iile i responsabilitatea p r ilor ce coopereaz atunci i sinergia va fi asigurat , i se va reu i evitarea conflictelor sau m car minimizarea lor. n sfr it, trebuie s analiza i i s pronostica i n permanen starea propriului business, innd seama de conjunctura economic general i n compara ie cu concuren ii principali (benchmarking): dac el se g se te la etapa ascensiunii sau n stadiul superior de dezvoltare (vac de muls), sau deja la etapa ofilirii. A ie i la timp i eficient din business (sau a-l moderniza, diversifica) n condi iile caleidoscopice i greu de prezis din Moldova nu e mai pu in important, dect a intra cu succes n business i a-l dezvolta eficient. V doresc din suflet succese mari n business! Literatura recomandat : Codul civil al R 1107-XV din 06.06.2002. Codul Fiscal al RM nr. 1056-XIV din 16.06.2000. Legea privind societ ile cu r spundere limitat a RM nr.135-XVI din 14.06.2007. Legea cu privire la antreprenoriat i ntreprinderi a RM nr. 845-XII din 03.01.1992. Legea privind licen ierea unor genuri de activitate a RM nr. 451-XV din 30.07.2001. . . ,2004. . . , . , . . . ,1992. . . ,1992. . , . . ( 1986. 10. . . . ,1988. 11. , . . . , 2003. 12. . . . , 2004. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 20

).

.,

13. 14.

. , ,2003. .

. .

,2007. c .

15. . . ,2003 . 16. . , . . ,2008. 17. . . ,1997. 18. . . . ,1999. 19. . . , 2001. 20. , , . . , 2003. 21. Iwao Kobaiashi. 20 de chei ale succesului. Program practic de revolu ionare a ntreprinderilor. Chi inau, 2001.

5.2. Valorile mobiliarePia a moldoveneasc a valorilor mobiliare (PVM), - pot s afirm aceasta cu toat responsabilitatea n baza experien ei de lucru de 15 ani pe aceast pia , - este una din cele mai rentabile sfere de investi ie din Republica Moldova. Ea satisface ntocmai criteriile businessului ideal, formulat e n paragraful precedent: nu e monopolizat , permite a intra cu u urin n ea, aici existnd o concuren relativ liber ; este scutit de TVA i accize, iar pn la introducerea taxei zero de impozitare pe venit n anul 2008 acorda 50 % nlesniri la acest impozit; ofer o rentabilitate nalt dac se lucreaz cu pricepere; pe parcursul a 12-13 ani cre tea rapid, de i cu ritmuri instabile, att n ceea ce prive te volumul tranzac iilor, ct i n privin a pre urilor medii de cump rare-vnzare a ac iunilor; nu necesit for de munc salariat , capital ini ial mare, cheltuieli de p strare i transport etc. Neajunsurile ei: este foarte mic ca volume (la marile Bursele de valori ntr-un minut se pot efectua tranzac ii n volume mult mai mari, dect tot rulajul Bursei de Valori a Moldovei pe un an); nu prea este lichid , este foarte nceat i nchis (multe ac iuni n genere nu se comercializeaz cu anii); este destul de costititoare (din aceast cauz tranzac iile cu pachetele mici i achizi ionarea descentralizat , de regul , nu sunt rentabile); este napoiat din punct de vedere tehnologic (pentru ca o persoan juridic s procure o ac iune de la un ac ionar din Otaci, este necesar a trimite ncolo brokerul sau a-l aduce pe ac ionar la Chi in u, totodat tranzac ia bursier va dura minimum o s pt mn i cheltuielile pentru ea vor dep i cu mult pre ul ac iunii propriu-zise); este foarte primitiv , la Bursa de Valori practic nu se comercializeaz obliga iunile, ac iunile emisiunilor primare i secundare oferite public pentru comercializarea liber , valorile mobiliare str ine (recipisele de depozitare moldovene ti) i de stat, precum i derivatele ( de altfel e i norocul nostru, deoarece anume lipsa derivatelor a fost una din cauzele, care au permis PVM moldave s suporte mai pu in dureros nceputul crizei financiare mondiale). Este clar c pe asemenea pia primitiv exist , n genere, doar o singur modalitate de a c tiga: a procura ac iunile unei ntreprinderi ct se poate mai ieftin, iar apoi a le vinde ct mai repede i ct se poate mai scump (de dragul dividendelor nimeni n Moldova nu cump r ac iuni, nu face fa a ct a a). Lucrul pare a fi simplu, dar cum s -l ob ii? n general, n practica mondial pentru a lua decizii privind o tranzac ie la PVM se aplic analiza fundamental (cercetarea st rii economice i perspectivelor de dezvoltare a societ ii pe ac iuni respective) i analiza tehnic (cercetarea dinamicii, trendurilor pre urilor i volumelor tranzac iilor i pronosticarea lor economico-matematic ). Metodele analizei tehnice a trendului sunt foarte complicate, printre autorii lor sunt chiar i laurea i ai premiului Nobel. Dar n Moldova aceste metode pn cnd sunt absolut inutile, pentru c ac iuni, care s-ar comercializa f r ntrerupere n volume ctu i de pu in considerabile, pur i simplu nu exist . Prin urmare, r mne analiza fundamental , care n mod simplificat se efectueaz aproximativ n felul urm tor. Aduna i informa ia din publica iile ziarelor i de pe site-ul Comisiei Na ionale a Pie ei Financiare i elabora i baza de date pentru un ir de ani (nu mai pu in de 5) a tuturor societ ilor pe ac iuni (SA) ale Moldovei, care public m car ceva despre sine i ale c ror ac iuni se comercializeaz la Bursa de Valori (asemenea SA sunt circa o mie). Nu ve i ob ine o baz de date bun , deoarece informa ia nu este nici complet , nici pe deplin sigur i nu este standardizat suficient, iar pe lng toate se raporteaz doar anual, f r rapoartele pe trimestre (adic e destul de nvechit ). Dar chiar i o baz sl bu de date este mai bun dect nimic. n afar de aceasta, aduna i toat informa ia 21

suplimentar accesibil din pres , vizite personale la SA (ndeosebi la adun rile generale anuale ale ac ionarilor de dare de seam ), de la al i ac ionari i de la angaja i ai SA etc. Ulterior analiza i i pronostica i indicii principali de dezvoltare a fiec rei SA aparte. Consider c cei mai importan i din ace ti indici sunt activele nete (capitalul propriu) i vnz rile nete, raportate la o ac iune. Pentru Sigur Asigur, de exemplu, am ales urm torul criteriu de determinare a atractivit ii pre ului pentru cump rarea ac iunilor (Aten ie: pentru prima dat dezv lui secretul de firm al Sigur Asigur!): i activele nete, i vnz rile nete ale SA, raportate la o ac iune trebuie s dep easc minimum de 10 ori pre ul eventual de cump rare a acestei ac iuni, cu condi ia c al i indici mai pu in importan i (profitul net, mijloacele proprii circulante, datoriile creditoare, perspectivele achizi ion rii de c tre al i concuren i a ac iunilor, componen a ac ionarilor i administratorilor SA dac ei tind s ridice sau, din contra, s pun pe butuci intreprinderea etc.) sunt relativ satisf c tori. Dac indicii secundari sunt deosebit de buni ac iunile corespunz toare pot fi procurate i n cazul cnd m rimile coeficien ilor pentru indicii de baz sunt mai mici dect 10, de exemplu variaz de la 5 pn la 10. Dup ce a i determinat astfel m rimea maxim a pre ului atractiv de procurare pentru fiecare tip de ac iuni i fiecare SA, da i ordin companiei de brokeri (de exemplu Firmei de Brokeri BrokWest, care deserve te eficient CA Sigur Asigur i este amplasat n acela i oficiu): A cump ra ac iuni de tipul cutare la pre ul nu mai mare dect cutare, i transfera i pe contul brokerului suma corespunz toare. Brokerul introduce ordinul n sistemul de tranzac ionare al Bursei de Valori, i a tepta i cnd aceste ac iuni la pre ul nu mai mare de cel indicat vor fi expuse de cineva spre vnzare i tranzac ia se va efectua (se va produce ceta ionarea). Desigur, nu a tepta i pur i simplu, ci permanent urm ri i cu aten ie toate pachetele de ac iuni scoase la vnzare: licita iile statului, organelor de autoadministrare local , inspectoratului fiscal (ac iunile confiscate), ale fondurilor de investi ii n curs de lichidare etc., i n genere toate pachetele expuse de cineva la vnzare, pentru a nu sc pa pachetul care v-ar interesa, i s-ar vinde la un pre atractiv. nc o metod a anun a a a numita oferta public - iar i prin intermediul companiei de brokeri pentru to i ac ionarii SA de procurare a ac iunilor lor la pre ul, care v convine. Totodat trebuie s fie respectate un ir de cerin e legale, referitor la care v va consulta brokerul. Se poate de asemenea a ncerca de a achizi iona n mod descentralizat ac iuni, adresndu-v nemijlocit c tre ac ionari prin intermediul brokerului i registratorului, ceea ce se aplica pe larg n anii 90 ai secolului trecut, cnd se achizi ionau pachetele de control ale ac iunilor. Dar din cauza pre ului ridicat de achizi ionare descentralizat i a restric iilor legislative impuse, moda la asemenea achizi ion ri a trecut. Dup ce a i cump rat ntr-un fel sau altul pachetele care v intereseaz , deveni i investitor de portofoliu, adic investitor care adun n portofoliul s u multiple mici pachete de ac iuni, cu scopul de a revinde avantajos aceste pachete i de a ob ine un profit investi ional, adic f r inten ia de a deveni un ac ionar important i de a participa la gestionarea SA. Ulterior v determina i ct anume dori i i principalul ct pute i s c tiga i la fiecare pachet, innd seama de cererea pronosticat , i v expune i pachetele la vnzare prin firma de brokeri la Bursa de Valori a Moldovei. Ele se vor vinde ncet, de exemplu din 100 de pachete expuse numai cte 1-2 pachete pe lun . Dar cnd se vor vinde doar 10-2030 pachete din sut , aceasta ar putea deja acoperi toate cheltuielile pentru procurarea lor, i deci ve i putea a tepta lini tit profitul scontat. Anume n a a mod Compania de Asigur ri Sigur Asigur, prima din Moldova, a nceput din anul 2003 s practice sistematic n propor ii largi investi iile de portofoliu la BVM, cump rnd i vnznd n ultimii 6 ani cteva sute de pachete de ac iuni. O f ceam n pofida opiniei predominante, exprimate i n pres , precum c n Moldova nu exist o pia de ac iuni, ci doar o pia a pachetelor de control. n rezultat la Bursa de Valori nu rareori mai mult de jum tate din toate cererile de procurare i vnzare le constituiau cererile Sigur Asigur. Rentabilitatea vnz rilor noastre a atins de la zeci de procente pn la zeci de ori n raport cu pre ul de cump rare, de exemplu, n medie pentru pachetele de ac iuni vndute n anul 2007- nceputul anului 2008 (21 de pachete) circa de patru ori n raport cu pre ul de cump rare. n medie pachetele indicate se p strau n portofoliul nostru circa 2 ani, iar sporirea de 4 ori a pre ului pe parcursul a 2 ani este un rezultat foarte i foarte bunicel. i dvs. pute i face cu succes acest lucru, chiar i cu un capital ini ial foarte modest. De exemplu, Sigur Asigur a vndut cteva zeci de micropachete pentru sume de la cteva sute de lei pn la 1-2 mii lei, pre urile de vnzare dep ind pre urile de cump rare de cteva ori i chiar de zeci de ori. Desigur, chiar i la o asemenea rentabilitate nalt profitul ob inut a constituit o sum modest , n total 22

doar cteva zeci de mii de lei, dar n gospod rie, cum se spune, i o asemenea sum ntotdeauna va prinde bine. Un profit mai serios la BVM se poate ob ine din concentrarea (consolidarea) pachetelor de ac iuni, chiar pn la preluarea pachetului de control (culmea visurilor!). Anume cu asta i s-a ocupat majoritatea covr itoare a investitorilor pe pia a moldoveneasc a valori