Categoriile I, XI Contabilitate

Partea I

21. Se dau urmtoarele elemente patrimoniale ale unei ntreprinderi: capital social 18.000 RON, rezultatul reportat (profit) 5.000 RON, maini (valoare net) 4.000 RON, materii prime 1.000 RON, obiecte de inventar 3.000 RON, furnizori 3.000 RON, credite de trezorerie 2.000 RON, rezultatul exerciiului (pierdere) 7.000 RON, construcii (valoare net) 10.000 RON, instalaii (valoare net) 4.000 RON, materiale consumabile 1.000 RON, produse finite 4.000 RON, credite de mobilizare 2.000 RON.

a) Determinai indicatorii de echilibru financiar.

b) Comentai rezultatele obinute.

a) Indicatori ai echilibrului financiar- fondul de rulment(FR)- nevoia de fond de rulment(NFR)- trezoreria net(TN)Fondul de rulment reprezint, prelund elementele din partea de sus abilanului, excedentul capitalurilor permanente fa de activul imobilizat net, altfelspus, partea capitalurilor permanente afectatfinanrii activului circulant.F.R.= Capitaluri permanente Active imobilizate net- trezoreria net (TN)FONDUL DE RULMENT NET (FRN) Este echivalent cu capitalul de lucru net si egal valoric cu fondul de rulment permanent. Se calculeaza in partea de "jos" a bilantului.Formula de calcul:FRN = ACR - DCACR = active circulanteDC = datorii curenteFRN = (1.000 + 3.000+1.000+4.000)- (3.000+2.000+2.000)=2.000 RONNevoia de fond de rulment reprezinta resursele necesare pentru finantarea activitatii curente. Situatia de echilibru financiar este cand NFR= 0.In practica situatia este buna cand NFR este mai mic de 0,adica cand nu este nevoie de surse pentru finantarea activitatii curente.Sursele sunt constituite din datorii curente.NFR = (ACR- T)-DCNFR = 9.000 0 -7.000=2.000 RON

22. Se dau urmtoarele elemente patrimoniale ale unei ntreprinderi: capital social 8.000 RON, credite bancare pe termen lung 2.000 RON, cldiri 4.000 RON, amortizri cumulate 7.000 RON, clieni 7.000 RON, credite bancare pe termen scurt 1.000 RON, conturi la bnci 6.000 RON, rezerve legale 1.000 RON, aparatur birotic 3.000 RON, maini 7.000 RON, mrfuri 8.000 RON, furnizori 10.000 RON, personal - salarii datorate 6.000 RON.

a) Determinai indicatorii de echilibru financiar.

b) Comentai rezultatele obinute.

Indicatorii de echilibru financiar patrimonial:

Pe baza bilantului financiar se pot calcula trei indicatori care exprimaechilibrul dintre nevoi si resurse: fondul de rulment financiar, nevoia de fond derulment si trezoreria neta.Cand sursele permanente sunt mai mari decat necesitatile permanente de alocare a fondurilor banesti, compania dispune de un fond de rulment, adica un excedent de resurse permanente. Fondul de rulment reprezinta o marja de securitate financiara care permite companiei sa faca fata riscurilor pe termen scurt.Fond de rulment = Surse Permanente - Alocari PermanenteFond de rulment = (Capitaluri proprii + Datorii financiare) - Imobilizari nete de amortizareSurse permanente ( capital permanent) =8.000 + 2.000+ 1.000 =11.000 RONAlocari permanente (Active imobilizate nete) = 4.000-7.000+3.000+7.000 = 7000 RONFR = 11.000 7.000 = 4.000 RON

Fondul de rulment poate avea mai multe formulari, printre care:-fondul de rulment permanent, determinat pe baza bilantului financiar-fondul de rulment propriu, indicator ce indica gradul de autonomie propriu al companiei

Nevoia de fond de rulment este un indicator de echilibru financiar care se calculeaza ca diferenta intre nevoile temporare si resursele temporare.NFR = Alocari ciclice - Surse CicliceNFR = (Stocuri + Creante) - Datorii de exploatare = 7.000 +8.000 -10.000-6.000 = 9.000 RONDaca nevoia de fond de rulment este pozitiva, ea semnifica un surplus de nevoi temporare, in raport cu resursele temporale posibile de mobilizat. Situatia in care nevoia de fond de rulment este pozitiva, poate fi considerata normala numai daca este rezultatul unei politici de investitii privind cresterea nevoii de finantare a ciclului de exploatare, adica daca firma isi extinde operatiunile si are nevoie temporara de surse de finantare pe termen scurt pentru capitalul de lucru. In caz contrar, nevoia de fond de rulment poate evidentia un decalaj nefavorabil intre lichiditatea stocurilor si creantelor, pe de-o parte, si exigibilitatea datoriilor de exploatare, pe de alta parte, respectiv incetinirea incasarilor si urgentarea platilor. Acest lucru semnifica o iesire a numerarului din companie iar daca aceasta tendinta este constanta, firma se va confrunta cu probleme de lichiditate.In cazul in care nevoia de fond de rulment este negativa, ea semnifica un surplus de resurse temporare sau necesitati temporare mai mici decat sursele temporare posibile de mobilizat. Asemenea situatie poate fi apreciata favorabil, daca e rezultatul accelerarii rotatiei activelor circulante si al angajarii de datorii cu scadente mai mari. Totusi, o finantare a capitalului de lucru din datorii pe termen lung este nesanatoasa; in general, companiile au nevoi de fond de rulment pozitive in cursul operatiunilor normale.Trezoreria neta reprezinta diferenta dintre fondul de rulment financiar si nevoia de fond de rulment.Trezoreria = Fondul de rulment permanent Necesarul de fond de rulment = 4.000- 9.000= -5.000 RONTrezoreria neta pozitiva e rezultatul intregului echilibru financiar al intreprinderii. Daca trezoreria neta e pozitiva (valoarea fondului de rulment financiar este superioara valorii nevoii de fond de rulment), atunci excedentul de finantare se va regasi sub forma disponibilitatilor banesti in conturi bancare si in casa sau altfel spus, compania va genera fluxuri pozitive de numerar din operatiunile efectuate pana la urma, acesta este scopul final al activitatii unei companii, alaturi de obtinerea de profit din activitatea curenta.Trezoreria neta negativa semnifica un dezechilibru financiar, deficit monetar acoperit prin finantarea pe termen scurt.Situatia in care trezoreria neta se afla in echilibru semnifica egalitatea dintre fondul de rulment financiar si nevoia de fond de rulment. Acest lucru inseamna ca fondul de rulment financiar permite finantarea integrala a nevoii de fond de rulment.

23.Cunoscnd urmtoarele elemente din Contul de profit i pierdere, calculai soldurile intermediare de gestiune i capacitatea de autofinanare (2 metode):Producia vndut20.250 RON

Producia stocat- 120 RON

Producia imobilizat50 RON

Subvenii de exploatare90 RON

Reluri ale ajustrilor pentru depreciere din exploatare800 RON

Consumuri materiale8.590 RON

Alte cheltuieli i cumprri din exterior1.590 RON

Impozite i taxe360 RON

Salarii i indemnizaii 3.460 RON

Cheltuieli sociale1.780 RON

Amortizri1.000 RON

Ajustri pentru depreciere de exploatare calculate780 RON

Venituri din participaii40 RON

Venituri din alte valori mobiliare100 RON

Dobnzi ncasate40 RON

Reluri ale ajustrilor pentru depreciere financiare15 RON

Diferene de curs valutar favorabile5 RON

Ajustri pentru depreciere financiare calculate40 RON

Dobnzi pltite210 RON

Diferene de curs valutar nefavorabile40 RON

Impozit pe profit1.000 RON

Calculul i interpretarea soldurilor de gestiune:

Nr. Crt.INDICATORI

1Venituri din vnzarea mrfurilor ( ct. 707)

2Cheltuieli privind mrfurile ( ct. 607)

3Marja Comercil (rd. 1-2)

4Producia vndut (ct. 701-706+ct.708) = 20.250 RON

5Variaia Stocurilor (+/-)(ct.711) = -120 RON

6Producia imobilizat (ct.721+722) = 50 RON

7Producia Exerciiului ( rd. 4+5+6) = 20.300 -120= 20.180 RON

8Consumuri intermediare, respectiv cheltuieli provenite de la teri (gr 60, exclusiv ct. 607, gr. 61, gr 62, exclusiv ct.621) = 8.590+1.590+1.780=11.960 RON

9Valoare adugat (rd. 3+7-8) = 0+20.180-1.1960=8.580 RON

10Venituri din subvenii de exploatare aferente cifrei de afaceri nete( ct.7411) = 90 RON

11Cheltuieli cu impozite i taxe (gr.63) = 360 RON

12Cheltuieli cu personalul (gr.64+ct.621) = 3460 RON

13Excedentul( insuficiena) brut() din exploatare (rd. 9+10-11-12) = 8.580+90-360-3.460=5.570 RON

14Alte venituri din exploatare i venituri din provizioane =100+15+800=915 RON

15Alte cheltuieli din exploatare

16Cheltuieli cu amortozarea si provizioanele = 1.000 ron

17Rezultatul din exploatare (rd. 13+14-15-16) = 5.570+915-0-1.000=5.485 RON

18Venituri financiare = 5 RON

19Cheltuieli financiare = 40+210 =250 RON

20Rezultatul curent (rd. 17+18-19) = 5.485+5-250=5.240 RON

21Venituri extraordinare

22Cheltuieli extraordinare

23Rezultatul extraordinar( rd. 21-22) = 0

24Rezultatul brut al exerciiului ( rd. 20+23) = 20+23=5.240 RON

25Impozitul pe profit = 1.000 RON

26Rezultatul net al exercitiului( rd.24-25) = 5.240+1.000 = 6.240 RON

Calculul i interpretarea capacitii de autofinanare:

CAPACITATEA DE AUTOFINANTARE (CAF)= potentialul financiar al intreprinderii, capacitatea de a-si finanta dezvoltarea si activit. de exploatare viitoare din surse proprii.

METODA DEDUCTIVIndicatori ValoareExcedentul brut al exploatrii 4.610 RON(+)Venituri financiare 5 RON(-)Cheltuieli financiare 250 RON(-)Venituri din cedarea activelor 100 RON(+)Cheltuieli din cedarea activelor 0(-)Venituri din subvenii pentru investiii 90 RON(-)Cheltuiala cu impozitul pe profit 1.000 RON=3.175 RON

METODA ADITIVIndicatori ValoareRezultatul net 6.240 RON(+)Cheltuieli cu ajustrile de valoare 1.780 RON(+)Cheltuieli din cedarea activelor 0(-)Venituri din cedarea activelor 100 RON(-)Venituri din subvenii pentru investiii 90 RON= 7.830 RON

24. Se cunosc urmtoarele date:Cifra de afaceri 1.500 RON;Cheltuielile variabile 1.200 RON;Cheltuieli fixe 100 RON.

a) Determinai pragul de rentabilitate (cifra de afaceri pentru care rezultatul net este 0).

b) Determinai rezultatul net obtenabil n condiiile unei creteri a cifrei de afaceri cu 10%.

c) Determinai rezultatul net n condiiile njumtirii cifrei de afaceri.

d) Determinai cifra de afaceri necesar obinerii unui rezultat net de 250 RON.

Determinai cifra de afaceri necesar meninerii rezultatului net iniial n condiiile creterii cheltuielilor fixe cu 20 RON.

a) Pragul de rentabilitate reprezinta nivelul minim al vanzarilor care trebuie realizate, astfel incat firma sa nu inregistreze pierderi. Este dependent de nivelul si structura costurilor fixe si variabile ale firmei.

Pragul de rentabilitate = costuri fixe totale ale firmei / (100% % cheltuielilor variabile in total vanzari)= 100/(100%-1.200/1.500%)= 100/(100%-80%)=100/20% = 500

b) Rezultatul exercitiului: - poate fi definit ca ansamblu de bunuri posedate in bani si in natura sau totalitatea resurselor banesti investite intr-o afacere, existente la ora actuala - pentru a evalua societatea se are in vedere principiul prudentei; - capitalul propriu sau activul net al unei societati cuprinde : capitalul social, primele de capital, toate rezervele asimilate capitalului, rezultatul reportat si rezultatul exercitiului; - activul net contabil (ANC)= total active - total datoriiRezultatul exercitiului: se determina ca diferenta dintre veniturile si cheltuielile unei unitati patrimoniale dintr-o anumita perioada de timp (exercitiu).Rezultatul net reprezinta profitul ramas de repartizat pentru dividende si repartizare.Partea din profitul neimpozabil obtinut de catre agentul economic si care revine intreprinzatorului (actionar sau asociat).Ca sold intermediar de gestiune, exprima rezultatul degajat de intreaga activitate a intreprinderii, in cursul unui exercitiu. Reprezinta variatia situatiei nete a intreprinderii intre deschiderea si inchiderea exercitiului ca urmare a activitatii economice.Se determina pe baza relatiei:Rezultatul curent (+/-)Rezultatul exceptional (+/-)- Cheltuieli cu impozitul pe profit (cont 691)= Rezultatul net al exercitiului (+/-) Rezultatul net al exercitiului este rezultatul care urmeaza sa fie supus deciziei de repartizare de catre adunarea generala a actionarilor sau asociatilor, dupa caz. 1.500 x 10%= 1.650 RON 1.650 - 1.200-100= 350 RON 350 x 16% = 56 RON 350 -56 = 294 RONc) 1.500/2 = 750 RON750 1.200- 100 = -550

d) Cifra afaceri = 1598 RON1.598-1.200-100 = 298298 x 16% = 48298-48 = 250 RONe) Trebuie sa creasca veniturile cu 20 RON1.520-1.200 120 = 200 RON200 x 16% = 32 RON

25. Din analiza a dou Bilanuri succesive i a Contului de pierdere ale unei societi comerciale, se identific urmtoarele fluxuri de alocri i resurse:

Capacitatea de autofinanare 15.000 RON.

Se distribuie dividende n sum de 15.000 RON.

Se ramburseaz un credit bancar pe 4 ani n sum de 10.000 RON.

Se reduce capitalul social cu suma de 5.000 RON, prin retragerea unui acionar.

Se vinde o instalaie la valoare net de 15.000 RON.

Produsele finite cresc cu 2.500 RON.

Materiile prime scad cu 10.000 RON.

Furnizorii scad cu 2.500 RON.

Clienii cresc cu 5.000 RON.

Conturile la bnci cresc cu 6.000 RON.

Casa scade cu 6.000 RON.

a) ntocmii tabloul de finanare utilizri - resurse.

b) Interpretai rezultatele obinute.

TABLOUL DE FINANTARE ( TABLOUL NEVOI- RESURSE)

Tabloul de finanare, denumiti tabloul de utilizri (nevoi)i resurse (sourcesand Uses Statement, n englez) este o modalitate de analiza intrrilor i ieirilor de numerar din trezoreria ntreprinderii, scopul lui fiind explicarea, nmaniera francez, variaiei soldului de trezorerie (a cash-flow-ului).Cel mai des ntlnit model al tabloului de finanare este cel bazat pebilanulfuncional, n care evaluarea se face la valoare brut.

UTILIZARIUtilizari pe termen > 1 anRESURSEResurse pe termen > 1 an

Dividende 15.000 RON Achizitie de active imobilizate Reducere de capital social 5.000 RON Rambursare de datorii financiare 10.000 RONI.Total =30.000 RONFRNG=0 CAF 15.000 RON Cesiune/ reducere de active imobilizate 15.000 RON Majorarea cap. Soc prin noi aporturi Contractare de datorii financiareI.Total= 30.000 RON

Utilizari pe termen < 1anResurse pe termen < 1 an

Cresteri stocuri 2.500 RON Cresteri crente 5.000 RON Scadere datorii de exploatare 2.500 RONII. Total =10.000 RONNFRG=0 Cresteri datorii de exploatare Scaderi creante Scaderi stocuri 10.000 RONII. Total= 10.000 RON

III. TOTAL NEVOI = I+II= 40.000 RONIII. TOTAL RESURSE = I+II=40.000 RON

TN( SCADERE)= 6.000 RONTN(CRSTERE)= 6.000 RON

TOTAL GENERALTOTAL GENERAL

26. Se dau urmtoarele elemente patrimoniale, preluate din Bilanul unei ntreprinderi comerciale:

BILANnceputul anuluiSfritul anului

Construcii 100.000 RON145.000 RON

Mijloace de transport10.000RON20.000 RON

Amortizri cumulate10.000 RON15.000 RON

Mrfuri100.000 RON125.000 RON

Clieni 75.000 RON 90.000 RON

Casa 5.000 RON10.000 RON

Conturi la bnci20.000 RON25.000 RON

Capital social50.000RON100.000 RON

Rezerve10.000 RON20.000 RON

Rezultat reportat40.000RON80.000 RON

Credite bancare pe termen lung100.000 RON 80.000 RON

Furnizori60.000RON90.000RON

Creditori diveri40.000 RON30.000 RON

a) Calculai activele imobilizate nete i capitalurile permanente pentru nceputul i sfritul anului.

b) Calculai FR0, FR1 i FR i interpretai rezultatele obinute.

c) Calculai activele circulante fr disponibil i datoriile ciclului de exploatare pentru nceputul i sfritul anului.

d) Calculai NFR0, NFR1 i NFR i interpretai rezultatele obinute.

e) Calculai TN0, TN1 i TN, verificai i interpretai rezultatele obinute.

f) tiind c rezultatul reportat de la sfritul anului include doar profitul net al exerciiului i c ntreprinderea nu calculeaz i nu reia la venituri ajustri pentru deprecieri, determinai CAF.

g) tiind c s-au pltit dividende n sum de 35.000 RON, elaborai tabloul de finanare utilizri-resurse.

Calculai capitalul propriu, capitalul permanent, datoriile la termen, datoriile totale i pasivul total pentru sfritul anului.i) tiind c rezultatul reportat de la sfritul anului include doar profitul net al exerciiului, determinai rentabilitatea economic a capitalului propriu la sfritul anului.

j) Stabilii capacitatea de ndatorare a ntreprinderii la sfritul anului.

k) n condiiile n care ntreprinderea are capacitate de ndatorare, ntreprinderea dorete s contracteze un credit bancar pe 3 ani n sum de 20.000 RON, cu o dobnd de 30%. Stabilii i demonstrai dac respectivul credit este rentabil sau nu.

tiind c n cursul exerciiului se achiziioneaz o construcie n valoare de 45.000 RON i o durat normal de funcionare de 9 ani, elaborai tablourile de amortizare n regim Softy cresctor i descresctor.a) ACTIVE IMOBILIZATE NETE = CAPITALURI PERMANENTE= Capitaluri proprii + Datorii pe teramen lungCP1=50.000+10.000 +100.000= 160.000 RONCP2=100.000+20.000+80.000= 200.000 RON

b) FR= Capital permanent A imobilizate neteFR 0= 160.000- 100.000 = 60.000 RONFR1 =200.000-150.000 = 50.000 RONFR = -10.000 RONd) NFR = (Stocuri + Creante) - Datorii de exploatareNFR 0= 100.000+75.000-60.000-40.000=75.000 RONNFR 1 = 125.000+90.000-90.000-30.000=95.000 RONNFR =20.000 RONNevoia de fond de rulment este pozitiva, ea semnifica un surplus de nevoi temporare, in raport cu resursele temporale posibile de mobilizat. Situatia in care nevoia de fond de rulment este pozitiva, poate fi considerata normala numai daca este rezultatul unei politici de investitii privind cresterea nevoii de finantare a ciclului de exploatare, adica daca firma isi extinde operatiunile si are nevoie temporara de surse de finantare pe termen scurt pentru capitalul de lucru. In caz contrar, nevoia de fond de rulment poate evidentia un decalaj nefavorabil intre lichiditatea stocurilor si creantelor, pe de-o parte, si exigibilitatea datoriilor de exploatare, pe de alta parte, respectiv incetinirea incasarilor si urgentarea platilor. Acest lucru semnifica o iesire a numerarului din companie iar daca aceasta tendinta este constanta, firma se va confrunta cu probleme de lichiditate.e) TN= FR-NFRTN0= 60.000-75.000 = -15.000 RONTN1= 50.000-95.000=45.000 RONTN=45.000+15.000= 60.000 RONTrezoreria neta pozitiva e rezultatul intregului echilibru financiar al intreprinderii. Daca trezoreria neta e pozitiva (valoarea fondului de rulment financiar este superioara valorii nevoii de fond de rulment), atunci excedentul de finantare se va regasi sub forma disponibilitatilor banesti in conturi bancare si in casa sau altfel spus, compania va genera fluxuri pozitive de numerar din operatiunile efectuate pana la urma, acesta este scopul final al activitatii unei companii, alaturi de obtinerea de profit din activitatea curenta.f) CAPACITATEA DE AUTOFINANTARE (CAF) Exprima un surplus financiar rezultat din activitatea intreprinderii fiind o sursa interna de finantare. Nu are o acoperire monetara ci doar sub forma de fonduri disponibile. Din aceasta cauza, in practica se apeleaza la credite pentru investitii cu toate ca se inregistreaza profit. Cele mai reprezentative cheltuieli si venituri calculate sunt cele aferente amortizarii si provizioanelor constituite, in practica intalnindu-se si altele, dar, de o pondere nesemnificativa.

CAF = RN + CC VC =40.000 RONRN = rezultatul netCC = cheltuieli calculateVC = venituri calculate

g) TABLOUL NEVOI -RESURSEUTILIZARIUtilizari pe termen > 1 anRESURSEResurse pe termen > 1 an

Dividende 35.000 RON Achizitie de active imobilizate 55.000 RON Reducere de capital social Rambursare de datorii financiare 20.000 RONI.Total =110.000 RONFRNG= 90.000-110.000= -20.000 RON CAF 40.000 RON Cesiune/ reducere de active imobilizate Majorarea cap. Soc prin noi aporturi 50.000 RON Contractare de datorii financiareI.Total= 90.000 RON

Utilizari pe termen < 1anResurse pe termen < 1 an

Cresteri stocuri 25.000 RON Cresteri crente 15.000 RON Scadere datorii de exploatare 10.000 RONII. Total =50.000 RONNFRG=30.000-50.000= -20.000 RON Cresteri datorii de exploatare 30.000 RON Scaderi creante Scaderi stocuri II. Total= 30.000 RON

III. TOTAL NEVOI = I+II= 160.000 RONIII. TOTAL RESURSE = I+II=120.000 RON

TN( SCADERE)= 0TN(CRSTERE)= 10.000 RON

TOTAL GENERALTOTAL GENERAL

27.Se dau urmtoarele elemente patrimoniale, preluate din Bilanul unei ntreprinderi comerciale:

BILANnceputul anuluiSfritul anului

Construcii100.000 RON70.000 RON

Utilaje i instalaii80.000 RON120.000 RON

Amortizri cumulate30.000 RON40.000 RON

Materii prime80.000RON100.000 RON

Materiale consumabile40.000RON 50.000 RON

Produse finite180.000 RON150.000 RON

Clieni 100.000 RON150.000 RON

Casa 15.000 RON25.000 RON

Conturi la bnci85.000 RON75.000 RON

Capital social300.000 RON200.000 RON

Rezerve100.000 RON150.000 RON

Rezultat reportat50.000RON100.000 RON

Credite bancare pe termen lung50.000 RON 25.000 RON

Furnizori100.000 RON125.000 RON

Creditori diveri50.000 RON100.000 RON

a) Calculai activele imobilizate nete i capitalurile permanente pentru nceputul i sfritul anului.

b) Calculai FR0, FR1 i FR i interpretai rezultatele obinute.

c) Calculai activele circulante fr disponibil i datoriile ciclului de exploatare pentru nceputul i sfritul anului.

d) Calculai NFR0, NFR1 i NFR i interpretai rezultatele obinute.

e) Calculai TN0, TN1 i TN, verificai i interpretai rezultatele obinute.

f) tiind c rezultatul reportat de la sfritul anului include doar profitul net al exerciiului i c ntreprinderea nu calculeaz i nu reia la venituri ajustri pentru deprecieri, determinai CAF.

g) tiind c s-au pltit dividende n sum de 10.000 RON, elaborai tabloul de finanare utilizri-resurse.

h) Calculai capitalul propriu, capitalul permanent, datoriile la termen, datoriile totale i pasivul total pentru sfritul anului.

i) tiind c rezultatul reportat de la sfritul anului include doar profitul net al exerciiului, determinai rentabilitatea economic a capitalului propriu la sfritul anului.

j) Stabilii capacitatea de ndatorare a ntreprinderii la sfritul anului.

n condiiile n care ntreprinderea are capacitate de ndatorare, ntreprinderea dorete s contracteze un credit bancar pe 3 ani n sum de 20.000 RON, cu o dobnd de 30%. Stabilii i demonstrai dac respectivul credit este rentabil sau nu.k) tiind c n cursul exerciiului se achiziioneaz o construcie n valoare de 45.000 RON i o durat normal de funcionare de 9 ani, elaborai tablourile de amortizare n regim Softy cresctor i descresctor.

c) FR= Capital permanent A imobilizate neteFR 0= RONFR1 =RONFR = RONd) NFR = (Stocuri + Creante) - Datorii de exploatareNFR 0= RONNFR 1 = RONNFR =RONNevoia de fond de rulment este pozitiva, ea semnifica un surplus de nevoi temporare, in raport cu resursele temporale posibile de mobilizat. Situatia in care nevoia de fond de rulment este pozitiva, poate fi considerata normala numai daca este rezultatul unei politici de investitii privind cresterea nevoii de finantare a ciclului de exploatare, adica daca firma isi extinde operatiunile si are nevoie temporara de surse de finantare pe termen scurt pentru capitalul de lucru. In caz contrar, nevoia de fond de rulment poate evidentia un decalaj nefavorabil intre lichiditatea stocurilor si creantelor, pe de-o parte, si exigibilitatea datoriilor de exploatare, pe de alta parte, respectiv incetinirea incasarilor si urgentarea platilor. Acest lucru semnifica o iesire a numerarului din companie iar daca aceasta tendinta este constanta, firma se va confrunta cu probleme de lichiditate.h) TN= FR-NFRTN0= RONTN1= RONTN=RONTrezoreria neta pozitiva e rezultatul intregului echilibru financiar al intreprinderii. Daca trezoreria neta e pozitiva (valoarea fondului de rulment financiar este superioara valorii nevoii de fond de rulment), atunci excedentul de finantare se va regasi sub forma disponibilitatilor banesti in conturi bancare si in casa sau altfel spus, compania va genera fluxuri pozitive de numerar din operatiunile efectuate pana la urma, acesta este scopul final al activitatii unei companii, alaturi de obtinerea de profit din activitatea curenta.

28. O ntreprindere prezint urmtoarea structur a elementelor de pasiv: capital social compus din 900 pri sociale cu o valoare nominal de 8,5 RON/aciune, rezerve statutare 900 RON, rezultatul exerciiului (pierdere) 200 RON, datorii pe termen lung (la termen) 4.000 RON, datorii ctre bugetul de stat 300 RON, furnizori 4.000 RON, clieni creditori 2.000 RON.

a) Calculai indicatorii ce exprim capacitatea de ndatorare i verificai respectarea normelor uzuale bancare.

b) Stabilii capacitatea de ndatorare maxim (valoarea maxim a datoriilor totale) i divizarea creditului (ct mai poate contracta pe termen lung i ct pe termen scurt) (2 moduri).

a) Capital social= 900 parti sociale * 8,5 RON/parte = 7.650 RONCapital propriu= Capital social + Rezerve statutare +Rezultatul exercitiului (pierdere) == 7.650 RON + 900 RON - 200 RON = 8.350 RONCapital permanent= Capital propriu + Datorii pe termen lung (la termen)= 8.350 RON + 4.000 RON = 12.350 RONDatorii pe termen scurt= Datorii catre bugetul de stat + Furnizori + Clienti creditori =300 RON + 4.000 RON + 2.000 RON = 6.300 RONDatorii totale= Datorii pe termen lung (la termen) + Datorii pe termen scurt = 4.000 RON + 6.300 RON = 10.300 RONPasiv total= Capital permanent + Datorii pe termen scurt = 12.350 RON + 6.300 RON = 18.650 RONIndicatori ai ndatorarii. Rata ndatorarii (Rata datoriilor), poate fi determinata n urmatoarele variante:CIG = = = 0.55 < = 0.66 CIG = = = 1.23 < 2CIG = = = 0.23 < = 0.5CIG = = = 0.48 < 1Intrucat cei doi coeficienti respecta normele uzuale bancare, intreprinderea are capacitate de indatorare.

Realizarea structurii financiare optime depinde intr-o foarte mare masura de capacitatea de indatorare a firmei. Aducatorii de capitaluri (investitori, creditori) sunt dispusi sa investeasca numai daca firma are capacitatea de a returna capitalurile imprumutate si de a le remunera conform exigentelor pietei financiare. De aceea impun o serie de limite exprimate sub forma de rate si indicatori financiari pe baza carora incadreaza firma intr-o anumita clasa de risc. Unul dintre cele mai frecvente riscuri este tendinta proprietarilor de a se antrena in actiuni speculative atunci cand fondurile utilizate sunt imprumutate. Se pot obtine in acest fel castiguri foarte mari prin asumarea unor riscuri pe masura. In caz de faliment suporta consecinte minime deoarece majoritatea capitalului nu le apartine, riscul fiind transferat astfel asupra creditorilor.Unii dintre cei mai utilizati indicatori de apreciere sunt:coeficientul de indatorare globala(CIG) sicoeficientul de indatorare latermen(CIT)Coeficientul de indatorare globala(CIG)se calculeaza ca raport intre datorii totale si pasivul total(1)sau datorii totale si capital propriu(2)b) Capacitatea de ndatorare reprezint limita maxim de ndatorare impus de bncintreprinderilor. Pentru aprecierea situaiei n care se poate afla un solicitator de credite banca utilizeaz un sistem de indicatori. Metoda ICoeficientul indatorarii globaleCIG = = 2 => Datorii totale = 16.700 RON => Intreprinderea mai poate contracta 16.700 RON - 10.300 RON = 6.400 RONCoeficientul indatorarii la termenCIG = = 1 => Datorii la termen = 8.350 RON => Intreprinderea mai poate contracta 8.350 RON - 4.000 RON = 4.350 RONDeci, intreprinderea mai poate contracta 6.400 RON din care: 4.350 RON pe termen lung (la termen) si2.050 RON pe termen scurt.

Metoda IICoeficientul indatorarii globaleCIG = = => 2 Datorii totale + 2 Capital propriu = 3 Datorii totale => Datorii totale = 2 Capital propriu = 2 x 8.350 RON = 16.700 RON => Intreprinderea mai poate contracta 16.700 RON - 10.300 RON = 6.400 RONCoeficientul indatorarii la termenCIG = = => 2 Datorii la termen = Datorii la termen + Capital propriu => Datorii la termen = Capital propriu = 8.350 RON => Intreprinderea mai poate contracta 8.350 RON - 4.000 RON = 4.350 RON Deci, intreprinderea mai poate contracta 6.400 RON din care: 4.350 RON pe termen lung (la termen) si2.050 RON pe termen scurt.

29. O ntreprindere prezint urmtoarea situaie: capital social compus din 300 de aciuni, cu o valoare nominal de 11 RON/aciune, rezerve statutare 900 RON, rezultatul exerciiului (profit) 800 RON, datorii totale (capital mprumutat) 3.500 RON, rentabilitatea economic a capitalului 10%, rata dobnzii 7%.

a) Calculai efectul de ndatorare.

b) Comentai rezultatul obinut.

a) Capital social= 300 actiuni * 11 RON/actiune = 300 RONCapital propriu= Capital social + Rezerve statutare + Rezultatul exercitiului (profit) = 300 RON + 900 RON + 800 RON = 5.000 RONa)=Cum rentabilitatea economica este superioara ratei dobanzii, se obtine un efect de indatorare pozitiv, favorabil contractarii creditului de catre societate. b) Interpretarea rezultatelor obtinute presupune calculul profitului obtinut doar pe baza capitalului propriu detinut, calculul profitului obtinut prin utilizarea atat a capitalului propriu detinut, cat si pe baza capitalului imprumutat (datoriilor), determinarea variatiei profitului, a noii rentabilitati si compararea cu cea initiala.Profit= Capital propriu *== 5.000 RON * 10% = 500 RON Profit= [(Capital propriu + Capital imprumutat)*] -- (Capital imprumutat*) = = [(5.000 RON + 500 RON)*10%] - (500 RON*7%) == 850 RON - 245 RON = = 605 RON Profit = Profit- Profit= 605 RON - 500 RON= 105 RONProfit= Capital propriu *==-= 12,1% - 10%= 2,1%Profitul obtinut in conditiile necontractarii creditului ar fi de 500 RON, in timp ce, daca acesta s-ar contracta, ar avea o valoare de 605 RON. Diferenta de profit ar fi de 105 RON in plus.Astfel, contractarea creditului produce o crestere a rentabilitatii de 2,1 procente, de la 10% la 12,1%

30. La nceputul exerciiului N, o entitate prezint urmtoarea structur a capitalurilor proprii:

capital social: 2000 lei;

rezerve: 100 lei;

rezultat reportat (profit nedistribuit): 100 lei.

Situaia contractelor de mprumut n derulare la nceputul exerciiului N se prezint dup cum urmeaz:

contractul nr. 1 ncheiat cu asociatul A:o durata contractului: 3 ani;

o valoarea rmas de rambursat: 1200 lei;

o rambursare n 12 rate lunare egale n ultima zi a lunii (100 lei/lun);o rata dobnzii anuale 5%.

contractul nr. 2 ncheiat cu asociatul B:

odurata contractului: 4 ani;

ovaloarea rmas de rambursat: 4000 euro;

o rambursare n 4 rate trimestriale egale n ultima zi a trimestrului (1000 euro/trimestru);o rata dobnzii anuale este de 3%;

o cursul de schimb la 31.12.N-1 este de 4,5 lei/euro;o cursul de schimb la 31.03.N este de 4,6 lei/euro.

Pe lng operaiunile legate de mprumuturi n cursul primului trimestru al anului N, mai au loc urmtoarele operaiuni:

rezultatul reportat n sum de 100 lei se distribuie sub form de dividende;

veniturile din vnzarea mrfurilor cu ncasare n numerar se ridic la suma de 7000 lei;

costul mrfurilor vndute se ridic la suma de 6200 lei.

S se determine impozitul pe profit aferent primului trimestru.

Raspuns:Asociatul A 1.200 x 5% = 60 ; 60/12 = 5 leiDeci lunar va plati 105 lei Asociatul B 1.000 euro x 3% : 4 trim.= 30/4 = 7,5 euro dob pe trimestru1.000 +7,5 = 1.007,5 euro x 4,6 = 4.634,50 lei7,5 x 4,6 = 34,5 lei Deci 7.000 6.200 - 34,5 5x 3 = 550,50 550,50 x 16 % = 88 lei 100 x 16 % = 16 lei impozit pe dividente impozit aferent primului trimestru.

Partea a II-a

2. Societatea Comercial A livreaz mrfuri n SUA n condiii de livrare CAF n valoare de 60.000 $. Cheltuielile de transport pe parcurs extern sunt 3.000 $ (neincluse n valoarea mrfii). Cursul de schimb (leu - dolar) n momentul facturrii este de 3,20 lei/$. La ncasare cursul este de 3,25 lei/$. Costul mrfurilor vndute este de 120000 lei. Plata prestatorului extern se face la un curs de 3,20 lei/$.

FOB (free o board) reprezinta pretul la locul de incarcare marfa = 60.000 $ = 60.000 $ * 3.20 lei/$= 192.000 lei vanzarea marfurilor

4111 = 707 192.000 leiClienti Venituri din vanzareaMarfurilor

607 = 371 120.000 leiCheltuieli cu marfurile Marfuri

incasarea facturii

5121 Conturi curente la banci = % 195.000 lei4111 Clienti 192.000 lei765 Ven. Din dif. Curs valutar 3.000 lei

11. Societatea Comercial X achiziioneaz o reea comercial (lan de magazine) compus

din: - cldiri 600.000 u.m.n, TVA 24%;- mrfuri 100.000 u.m.n , TVA 24%.

Datorit poziiei i a vadului comercial valoarea de achiziie a reelei se ridic la 900.000 u.m.n, TVA 24%. Se acord furnizorului ca echivalent a bunurilor achiziionate un efect comercial care se achit la scaden. Utilizai IAS 38 Imobilizri necorporale

a) Achizitie de bunuri

% = 404 1.116.000 u.m.n.2071 200.000 u.m.n.2121 600.000 u.m.n.371 100.000 u.m.n.4426 216.000 u.m.n.

Fondul comercial este amortizabil n maxim 5 ani sau pe durata de utilizare abunurilor (cldiri), dar cheltuiala cu amortizarea este nedeductibil fiscal.b) acordare efect commercial

404 = 403 1.116.000 u.m.u.

c) plata efect comert

404 = 5121 1.116.000 u.m.u

1