bulgaria

Coordonator: Lect.dr. Căpraru Bogdan Sebastian Studente:Aanei Lavinia-Ioana Mutică Camelia-Georgiana

Specializarea: Finanţe si Bănci

Grupa: 21

Iaşi – 2012

CUPRINS

CAP. 1 INTRODUCERE ÎN SISTEMUL BANCAR DIN BULGARIA................................................3CAP 2. POSTBANK...................................................................................................................................4

CAP. 3 EVOLUŢIA CONTULUI PROFIT ŞI PIERDERE PENTRU POSTBANK ÎN PERIOADA 2004-2010................................................................................................................................6

3.1 PREZENTAREA EVOLUŢIILOR INDICATORILOR ECONOMICI PE BAZA CONTULUI DE PROFIT ŞI PIERDERE ....................................................................................................................................

.73.2 PREZENTAREA EVOLUŢIILOR INDICATORILOR ECONOMICI PE BAZA CONTULUI DE PROFIT ŞI PIERDERE

PE PERIOADE DE 2 ANI.................................................................................................................................................9

3.2.1 Evoluţia indicatorilor din contul de Profit şi Pierdere în perioada 2004-2005.........................93.2.2 Evoluţia indicatorilor din contul de Profit şi Pierdere în perioada 2005-2006.......................103.2.3 Evoluţia indicatorilor din contul de Profit şi Pierdere în perioada 2006-2007.......................113.2.4 Evoluţia indicatorilor din contul de Profit şi Pierdere în perioada 2007-2008.......................113.2.5 Evoluţia indicatorilor din contul de Profit şi Pierdere în perioada 2008-2009.......................123.2.6 Evoluţia indicatorilor din contul de Profit şi Pierdere în perioada 2009-2010.......................13

3.3 EVOLUŢIA INDICATORILOR FINANCIARI CHEIE ÎN PERIOADA 2003-2010 ................................13

CAP.4 PRINCIPALII INDICATORI DE PROFITABILITATE PENTRU POSTBANK, BULGARIA................................................................................................................................................14CAP 5. CONCLUZII.................................................................................................................................18

BIBLIOGRAFIE..................................................................................................................19

2

Cap. 1 Introducere în sistemul bancar din Bulgaria

Republica Bulgaria nu consideră că sectorul financiar reprezintă un blocaj în creşterea economică. Sectorul financiar este dominat de băncile din sistem – cota deţinută de bănci în active este de aproximativ 80% din activele sistemului financiar, cât timp sistemul bancar din Bulgaria este stabil, funcţional şi capitalizat şi asigură o intermediere financiară efectivă, aceasta fiind cheia pentru o dezvoltare economică accelerata şi susţinută.

Fundamentele economice stabile construite de-a lungul anilor împreuna cu tampoanele acumulate sub formă de capital şi provizioane, au permis sistemului bancar să facă faţă impactului negativ al crizei şi să-şi menţină poziţia financiară bună şi stabilitatea. În timpul crizei financiare globale, instituţiile de credit din Bulgaria nu au fost ajutate sub nici o formă de către stat incluzând injecţiile de capital sau garanţiile guvernamentale. Băncile nu au expunere la instrumentele financiare sau datorii guvernamentale emise de ţări cu risc suveran ridicat, care ar avea un impact substanţial pe profilul lor de risc. Riscul cel mai ridicat este riscul de credit cu creştere ciclică în departamentul de credite neperformante de peste 90 de zile (11,9% la sfârşitul anului 2010) rezultate din declinul activităţii economice. Înrăutăţierea calităţii portofoliilor de credite este acompaniată de o acoperire ridicată a creditelor neperformante cu provizioane (75%) şi existentul excesului de capital peste minimum alocat în suma de 1,4 miliarde Euro, totalul pentru sistemul bancar, aproximativ 4% din PIB.

Sistemul bancar din Bulgaria gestionează active în valoare de 37,7 miliarde Euro. În ultimii 5 ani gradul de dezvoltare a servicului de intermediere financiară comparat cu raţia activelor bancare din PIB pe ţară, a crescut într-o manieră constantă şi susţinută de la 81,5% în 2006 la 109,2% in 2010. Sistemul bancar este bine diversificat atât în vederea proprietăţii cât şi a mărimii instituţiilor, aceasta fiind o condiţie necesară pentru o competiţie activă şi sănătoasă. Din total de active al sectorului bancar 74% sunt gestionate de bănci afiliate grupurilor bancare europene, 19% de instituţiile de credite , 4% de ramuri ale băncilor din UE si 3% de instituţii neafiliate UE.

Sectorul are o concentraţie joasă cu 5 mari instituţii de credite deţinând o cotă de 55% din totalul activelor. Încrederea în sistemul bancar este mare şi este manifestată prin creşterea principalelor fonduri atrase în anii recenţi, incluzând 2009 şi 2010, care oferă o sursă pentru o creştere susţinută. În 2010 creşterea depozitelor a urcat la 4% şi în acelaşi timp nu a fost observată nici o presiune pentru retragerea de lichidităţi din partea băncilor mamă.

Sistemul bancar din Bulgaria a continuat să-şi îndeplinească cu success rolul ca un factor cheie pentru trasmiterea mecanismului în economie cu o capacitate prezervată de a satisface cererea de credite. Spre deosebire de alte ţări nu a fost nici o contracţie de credite dramatică în Bulgaria şi în 2010 valoarea creditelor furnizate a crescut cu 2,7% incluzând creanţele întreprinderilor non-financiare care au crescut cu 2,5% împotriva faptului că activitatea creditelor a fost puternic influenţată de declinul creşterii economice în ţară ca rezultat al crizei globale financiare.

3

La sfârşitul anului 2010, sistemul bancar a raportat o creştere de 4% în active, 2% la portofoliile de credite şi o marjă de dobândă netă de 4,5%. Activele lichide au acoperit 24% din fondurile atrase şi rata de adecvare a capitalului global a fost de 17,4%.

Cap 2. Postbank

Postbank legal cunoscută ca Eurobank EFG Bulgaria este membră a grupui Eurobank EFG. GrupuL Eurobank EFG este o organizaţie bancară Europeană cu active totale de 81,9 miliarde Euro fiind un sistem bancar universal de-a lungul sud-estului Europei.

Postbank a fost înfiinţată pe data 2 aprilie 1991. În anii care au urmat, banca a experimentat o creştere şi o expansiune substanţială. Datorită politicii sale inteligente este una din puţinele bănci din Bulgaria care a reuşit să supravieţuiască crizei din 1996-1997. Achiziţia a 78.23% din capitalul Postbank de ACBH, proprietatea băncii greceşti Eurobank EFG, pe data 9 noiembrie 1998 a marcat o nouă era în istoria instituţiei financiare. Ulterior acţiunile băncii Eurobank au crescut la 99,65% din capitalul propriu Postbank.

Cu mai mult de 20 de ani de istorie bancară de success, Postbank se clasează printre băncile comerciale lidere în Bulgaria. La sfârşitul anului 2010 deţinea active în valoare de peste 8 miliarde BGN care continuau să crească, în timp ce capitalul social a băncii depăşea 900 milioane BGN, iar portofoliul de credite, echilibrat şi perfect manageriat este cel care asigură stabilitatea financiară a instituţiei.

Deţine una dintre cele mai extinse reţele de sucursale din Bulgaria, cu mai mult de 200 de locaţii, punând accent pe timpul şi comoditatea clienţilor. Printre clienţii băncii se numară unele dintre cele mai mari companii care îşi desfăşoară activitatea în Bulgaria, multiple reprezentante ale afacerilor mici şi mijlocii şi de asemenea mii de gospodării.

Structura acţionarilor Eurobank EFG Bulgaria din data de 30 iunie 2010 este formată din:EFG New Europe Holding B.V – 54.27%EFG Eurobank Ergasias S.A – 34.56%CEH Balkan Holdings Ltd. – 11.16%Alţi acţionari – 0.01%

4

Cap. 3 Evoluţia contului Profit şi Pierdere pentru Postbank în perioada 2004-2010

BGN

Indicatori 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004

Venituri din dobanzi 528,211 543,167 513,068 220,027 170,726 110,576 70,180Cheltuieli din dobanzi 259,417 308,452 260,132 73,191 52,368 14,365 18,459

Venitul net din dobanzi 268,794 234,715 252,936 146,836 118,358 96,211 51,721

Venituri din taxe si comisioane 69,894 62,298 78,659 28,812 28,549 16,791 13,692

Cheltuieli din taxe si comisioane 14,851 17,273 16,361 11,151 14,894 1,579 941

Venitul net din taxe si comisioane 55,043 45,025 62,298 17,661 13,655 15,212 12,751

Castiguri nete din tranzactionare -2,992 474 6,937 3,912 3,989 4,679 5,677

Alte venituri din exploatare 1,222 3,963 165 491 1,042 550 1,107

Total venituri exploatare 374,360 380,427 396,198 139,621 168,201 116,652 71,256

Total cheltuieli de exploatare 154,107 148,145 178,940 74,556 91,698 69,756 50,451

Provizioane pentru depreciere 123,941 110,645 32,099 7,625 -22,565 10,081 458

Profit brut 38,644 18,175 102,067 83,859 49,667 33,334 21,263

Impozitul pe profit (T.V.A) 3,702 2,068 11,596 6,629 5,422 5,679 4,197

Profit net 34,942 16,107 90,471 77,230 44,245 27,637 17,066

Active totale 6,309,256 6,019,946 5,428,152 4,415,770 3,855,231 1,712,840 1,167,640

Capitalul propriu 782,423 744,968 476,527 441,510 374,738 185,204 100,342

Total Venituri 696,427 664,604 718,534 308,521 305,245 233,304 145,512

Total Cheltuieli 428,357 473,870 455,433 158,898 158,960 85,700 69,851Sursa:www.postbank.bg

3.1 Prezentarea evoluţiilor indicatorilor economici pe baza contului de Profit şi Pierdere

3.2 Prezentarea evoluţiilor indicatorilor economici pe baza contului de Profit şi Pierdere pe perioade de 2 ani

3.2.1 Evoluţia indicatorilor din contul de Profit şi Pierdere în perioada 2004-2005

Anul 2004 a fost un an bun pentru Bulgaria. PIB-ul a crescut peste 5%, depăşind în mod semnificativ economia UE. Rata de inflaţie era menţinută la un nivel acceptabil, şomajul era la nivel minim, obligaţiunile Brady au fost chemate înapoi de către Guvern, reducând astfel cu succes datoria publică la nivel mai mic de 40% din PIB. Toate acestea au fost evaluate pozitiv de catre agenţiile de rating Moody’s, S&P şi Fitch, ridicând ratingul Bulgariei de câteva ori, ultimele 2 oferindu-i grad de rating pentru investiţii.

Anul 2004 a fost unul dintre cei mai de succes si mai dinamici ani pentru Posbank, aceasta confirmându-şi poziţia de jucător de frunte în sectorul bancar din Bulgaria. Activele totale au crescut cu 29%, creditele au crescut cu 39%, în timp ce depozitele au crescut cu 33%. În 2004 profitul net a marcat o crestere de 47%, depăşind cerinţele pieţii. Îmbunătăţirea substanţială a profitabilităţii băncii Postbank a dus la o cresterea rentabilităţii activelor (ROA) de la 1,28% în 2003 la 1,46% în 2004. În acelaşi timp rentabilitatea capitalurilor proprii (ROE) a crescut de la 26% in 2003 la 17.01% în 2004.

Anul 2005 a fost de asemenea un an de succese pentru Bulgaria. Economia a continuat să crească, PIB-ul a depăşit 5% pentru al doilea an consecutiv, disciplina fiscală şi colectarea agresivă a taxelor au adus un surplus de 2% bugetului. Cresterea inflatiei la 6.5 % s-a datorat cresterii preţurilor la benzină, prin taxele impuse de Uniunea Europeană. Piaţa bancară a devenit mai dură datorită creşterii competiţiei şi restrictiile la credite impuse de BNB, acesta fiind un factor important în influenţarea comportamentului pieţei bancare.

În 2005 banca Postbank a trebuit să facă faţă restrictiilor impuse de BNB, dar performanţa generală a băncii nu a fost afectată. Venitul total a crescut cu 64%, ajungând la 27.6 miliooane BNG, cel mai mare număr din istoria băncii. Activele totale au crescut cu 47% la 1.71

9

miliarde BNG. Postbank şi-a crescut acţiunile pe piaţa creditelor cu 1.1 puncte procentuale ajungănd la 6.57 %. Imprumuturile consumatorilor au crescut cu 131 %, ipotecile cu 242% şi creditele pentru afaceri cu 22%.


Anul 2006 a fost un an foarte pozitiv pentru economia din Bulgaria, care a crescut cu mai mult de 6% pentru al treilea an consecutiv. Bulgaria este una dintre cele mai rapide economii in dezvoltare din Uniunea Europeană. Guvernul a urmat o politică fiscală strictă care a dus la obţinerea unui surplus de 3% din PIB. Deficitele în cadrul conturilor curente au crescut pană la 15.8% din PIB şi a adus o cauză de îngrijorare pentru stabilitatea macroeconomică, dar de asemenea reflectă deschiderea economiei din Bulgaria şi investiţiile făcute de sectorul privat. Bulgaria devine din ce în ce mai atractivă pentu investiţii.

În 2006 Postbank a avut rezultate financiare extraordinare. Activele totale au crescut cu 93% . Imprumuturile au crescut cu 77%, depăşind media pieţii cu mai mult de 3 ori. Postbank a reuşit să obţină acţiuni în toate segmentele ţintă ajungând la 7,3% la creditele de consum, 13.4% în ipoteci şi 7.5% în împrumuturi corporative.

10


În 2007 Postbank a oferit produse de calitate şi servicii cu preţuri competitive care au fost bine primite de catre clienţi. In 2007 depozitele au ajuns la 3.335 milioane BGN. Profitul operaTional a crescut în linie cu dezvoltarea afacerii. Investiţiile continue în exdindera şi renovarea ramurei au dus la cresterea cheltuielilor de exploatare pană la 150 milioane BGN, dar totodată creşterea a fost mai înceată decât creşterea veniturilor din exploatare. Toate acestea au rezultat In creşterea substanţială a profitului net. La 31 decembrie 2007, profitul net era de 77 milioane BGN.


În anul 2008, Postbank a ajuns la rezultate puternice şi rate de creştere sănătoase în

ciuda încetinirii creşterii economice şi a situaţiei nefavorabile ale pieţelor financiare globale în a

doua jumătate a anului. Totalul activelor a băncii a crescut cu 26% de la an la an. Împrumuturile

au crescut cu 36%, iar depozitele cu 26%. În 2008 Postbank s-a concentrat pe adunarea

11

resurselor, oferind o varietate diversificată de produse pentru depozitare, standard sau făcute

specific pentru nevoile clienţilor. In 2008 Postbank a obţinut o creştere de 21% a profitului net.


În 2009 deteriorarea condiţiilor fiscale şi de piaţă, semne deja evidente la jumătatea anului 2008 a rezultat într-un an de provocări fără precedent. Criza nemaivăzută care a lovit pieţele financiare şi recesiunea globală care a urmat au avut efecte directe în operaţiunile bancare. În ciuda recesiunii globale şi impactul major avut cererea de credite în Bulgaria, în 2009 Postbank s-a bucurat de lichiditate crescută, mulţumită unei baze substanţiale de finanţare, o reţea puternic dezvoltată de filiale şi posturi de servicii cu clienţii, dar de asemenea şi mulţumită abilităţii dea retrage lichiditate de la instituţiile supranaţionale (Banca Europeană de Investiţii, Banca Europeană de Reconstrucţie şi dezvoltare BERD, Banca Bulgară de dezvoltare). Baza de investiţii a crescut cu 7% în 2009 ajungând la 5.2 miliarde BGN şi raţia creditelor de depozit s-a îmbunătăţit de la 124 la 105.

Într-un mediu al crizei financiare globale şi preturile crescute pentru finanţare Postbank a reuşit cu succes să managerieze portofoliile de produse şi au reuşit să susţină suma veniturilor nete din dobânzi, şi să obţină profit din operaţiile înainte de provizioane.

12


Anul 2010 a fost un an greu pentru Bulgaria Sistemul bancar a reuşit să supraveţuiască crizei şi a rămas stabilă, mulţumită Băncilor Naţionale din Bulgaria care au luat măsuri adecvate bazate pe cunoştinţele crizei trecute.În 2010 la Postbank depozitele au crescut cu 234 milioane BGN ajungând la suma de 5.41 miliarde BGN. Cererea pentru împrumuturi a rămas slabă de-a lungul anului atat pentru companii cat şi persoane fizice. Portofoliile de mprumuturi au scăzut cu 234 milioane BGN ajungând la 5.22 miliarde BGN. Baza de capital a fost crescută în 2010 cu profitul răman din 2009.

3.3 Evoluţia indicatorilor financiari cheie în perioada 2003-2010

Indicatori financiari cheie

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Rentabilitatea activelor ROA

1.28% 1.46% 1.92% 1.63% 1.86% 1.81% 0,71% 0,72%

Rentabilitatea capitalurilor (dupa impozitare) ROE

13.47% 17.01% 19.36% 17.42% 23.18% 23.75% 7,99% 6,53%

Raportul cost/venituri

69.36% 70.80% 59.80% 54.52% 51.81% 45.16% 38,94% 41,17%

Câştiguri pe acţiune

1.13 1.66 1.71 1.1 - - 0,12 0,13

Sursa: www. Postbank.bg

13

Cap.4 Principalii indicatori de profitabilitate pentru Postbank, Bulgaria

1. Rentabilitatea activelor (ROA) (return on assets)-, sau rata rentabilitatii economice:

Profit Net ROA = ---------------- X 100 Total Active Rentabilitatea activelor sau rata rentabilitatii economice reflecta capacitatea

managementului de a utiliza resursele financiare si reale ale bancii pentru a genera profit. Rata rentabilitatii economice masoara cel mai bine eficienta bancara pentru ca exprima

direct rezultatul obtinut prin managementul specific al intermedierii bancare si prin optimizarea operatiunilor active, in functie de un volum de resurse dat.

ROA2004 1.46%2005 1.92%2006 1.63%2007 1.86%2008 1.81%2009 0.71%2010 0.72%

2. Rentabilitatea capitalului propriu (ROE) - (return on equity) sau rata rentabilitatii financiare, indica efectul implicarii actionarilor(prin cumpararea de actiuni) in activitatea bancii respective.

Profit netRentabilitatea = -------------------------- x100 capitalului Capitaluri proprii propriu (ROE) Se urmareste ca acest indicator sa fie mai mare decat rata medie a dobanzii pe piata,

pentru a face atractive actiunile bancii respective si a creste cursul lor bursier.

ROE2004 17.01%2005 19.36%2006 17.42%2007 23.18%2008 23.75%2009 7,99%2010 6,53%

14

3. Rata profitului brut- se calculeaza ca raport intre :

Profit Brut ------------------------ x 100 Total Venituri

Rata profitului

brut2004 14,6%2005 14,2%2006 16,27%2007 27,18%2008 14,20%2009 2,73%2010 5,54%

4. Rata profitului net - se calculeaza ca raport intre :

Profit net ---------------------------- x 100 Total Venituri

Rata profitului brut si rata profitului net reflecta gradul in care veniturile obtinute de banca reprezinta profit (brut , net) si nu sunt utilizate doar pentru acoperirea cheltuielilor efectuate pentru obtinerea acestor venituri . Acesti indicatori sunt mai favorabili cu cat sunt mai mari.

Rata profitului

net2004 11,72%2005 11,48%2006 14,49%2007 25,03%2008 12,59%2009 2,42%2010 5,01%

15

5. Rata rentabilitatii -se calculeaza ca raport intre:

Profit net ---------------------- x 100 Total Cheltuieli

Indicatorul exprima eficienta eforturilor bancii pentru obtinerea rezultatului dorit,profitul net planificat. Cu cat indicatorul este mai mare cu atat eficienta activitatii bancii este mai buna.

Rata rentabilitatii

2004 24,43%2005 32,24%2006 27,83%2007 48,60%2008 19,86%2009 3,39%2010 8,15%

6. Costul activitatii - exprima ponderea cheltuielilor efectuate de banca in volumul total al veniturilor obtinute , respectiv gradul in care veniturile realizate sunt utilizate pentru acoperirea cheltuielilor bancii , si se calculeaza ca raport intre :

7. total cheltuieli ----------------------- x 100 total venituri

Acest indicator trebuie sa aiba o valoare cat mai redusa pentru a arata o activitate bancara eficienta.

Costul activităţii

2004 48,00%2005 36,73%2006 52,07%2007 51,50%2008 63,38%2009 71,30%2010 61,50%

16

8. Rata utilizarii activelor - este indicator al performantei bancare ce reflecta fructificarea optima a activelor bancii si se calculeaza ca raport intre :

Total venituri ----------------------- x 100 Total Active

Acest indicator reflecta capacitatea activelor bilantiere de a genera venituri pentru banca, iar marimea lui depinde de nivelul ratelor de dobanda de pe piata si de structura si profitabilitatea activelor bancare.

Rata utilizării activelor

2004 0,12%2005 13,62%2006 7,91%2007 6,98%2008 15,23%2009 11,04%2010 11,03%

9. Remunerarea activelor - arata gradul in care managementul activelor si pasivelor din portofoliul bancii are ca rezultat obtinerea de profit brut, si se calculeaza ca raport intre :

Profit brut ------------------- x 100 Total Active

Remunerarea activelor

2004 1,82%2005 1,94%2006 1,28%2007 1,89%2008 1,88%2009 0,30%2010 0,61%

17

Cap 5. Concluzii

O creştere moderată, dar economică durabilă, variind de la 3,6% la 4,4%, este de aşteptat pentru perioada 2011-2015. După 2011, presiunea cererii interne de importuri va creşte.rata de creştere a consumului şi a investiţiilor va creşte pe termen mediu, darponderea lor în PIB va rămâne mai mică, comparativ cu nivelurile pre-criză.În perioada de până în 2020, economia bulgară este de aşteptat să crească la o rată medie de3,9%. În termen mediu, până în 2015, economia bulgară este de aşteptat să crească cupuţin peste 4% în termeni reali, dar diferenţa de ieşire, deşi în scădere, va rămâne negativpână în 2013. În scenariul de bază, bazat pe o funcţie de producţie, creşterea potenţială aBulgariei pentru perioada 2011-2014 va fi de aproximativ 2,8% în medie, şi în perioada de până în 2020, este de aşteptat să fie 3,4%.Potenţialul de creştere a PIB se va accelera până în 2016, după care o încetinire moderată, este de aşteptat ca urmare a contribuţiei forţei de muncă negativă ca urmarea a îmbătrânirii populaţiei şi rata ocupării forţei de muncă în scădere.Creşterea considerabilă a ratei şomajului este legată de creşterea ratei sale naturale.În termen mediu naturale a şomajului este de aşteptat să continue în creştere şi sărămân ridicate, ca urmare a restructurării economiei şi absorbţie mai lentă eliberată în timpul crizei forţei de muncă. Prin urmare, în următorii trei ani, contribuţiaforţei de muncă este de aşteptat să fie negativă, indiferent de creşterea treptată preconizată a ocupării forţei de muncă.După 2014 mai ridicate vor fi rata de creştere a productivităţii muncii, productivitatea totală a factorilor de capital va determina contribuţia pozitivă a forţei de muncă a potenţialului de creştere, în ciuda manifestărilor caracteristicilor demografice negative. Aceasta din urmă va avea cea mai mare importanţă pentru contribuţia forţei de muncă.

18

Bibliografie

1. Naţional Reforme Programme 2011-20152. Eficienţa sistemului bancare Bulgarian: Abordare tradiţională şi analiza datelor,

Nicolae Nenovsky3. Moody’s investors service, january 12, 20114. Sistemul Bancar în Bulgaria caracteristici şi indicatori, Facta Universitatis, Seria

Economie şi organizare, vol5, Nr 3, 2008, pp 281-2905. http://www.postbank.bg (webografie)

19

http://www.postbank.bg/

bulgaria

Documents