Basel III: Cerine de lichiditate - aprilie 2012 -

Ovidiu Bordeu, EMBA, PhD Senior Consultant Risk | Audit | Control | Banking & Basel II/III | Business Advisory

Context i cadru de reglementare Basel III: principii de baz Basel III: standarde de lichiditate Impactul implementrii Perspective dincolo de Basel III

Cuprins

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

2

Context i cadru de reglementare Basel III: principii de baz Basel III: standarde de lichiditate Impactul implementrii Perspective dincolo de Basel III

Cuprins

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

3

Context

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Context de pia Criza financiar a fost generat i facilitat de creterea economic accelerat,

dereglementarea industriei financiare i standarde naionale diferite, inflaie redus, cost redus al capitalului i lichiditii, acumularea unui leverage excesiv ca urmare a inovaiei financiare (info eronat privind calitatea activelor i nivelul riscurilor), complexitate excesiv a modelelor (nelegere redus a complexitii i a legturii dintre activul de baz i instrumentul tranzacionat), erodarea cantitii i calitii capitalului (definiie prea larg a capitalului), concentrri fa de active cu calitate redus (real estate i securitizri).

Dei deineau capital suficient, numeroase bnci au avut dificulti din cauza administrrii deficitare a lichiditii:

buffere insuficiente de lichiditate abundent n condiii normale, lichiditatea a disprut rapid n perioada de criz,

interconectivitate puternic a juctorilor financiari operare n timp real a sistemelor de pli i decontri, transferul internaional rapid al lichiditilor (ntre contrapartide sau membrii grupului) i importan mrit a administrrii intra-day a lichiditii,

testele de stress erau specifice bncilor (nu au cuprins aspecte de pia) i au subestimat impactul angajamentelor extrabilaniere (incl neangajante) n condiii de criz,

planurile de criz au estimat greit lichiditatea surselor de lichiditate de urgen, raportarea privind riscul de lichiditate era inadecvat dpdv coninut (e.g. OBS),

comparabilitate i frecven de raportare, ocazional, apelarea la facilitile bncii centrale a fost considerat drept ilichiditate.

4

Context

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Context de reglementare cadru de reglementare, practici i cerine Basel III: International framework for liquidity risk measurement, standards and monitoring,

Basel Committee on Banking Supervision (BCBS), December 2010 (bcbs188) Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision, BCBS, September 2008

(bcbs144) International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards A Revised

framework, Comprehensive Version, BCBS, June 2006 (bcbs128) Liquidity Risk: Management and Supervisory Challenges, BCBS, February 2008 (bcbs136) Results of the comprehensive quantitative impact study, BCBS, December 2010 (bcbs186) Guidelines on Liquidity Cost Benefit Allocation, Committee of European Banking Supervisors

(CEBS), October 2010 CEBSs technical advice to the EU Commission on Liquidity Risk Management, CEBS, 2008 CEBS High Level principles for Risk Management, CEBS, 2010 CEBS Guidelines on Liquidity Buffers and Survival periods, CEBS, December 2009 EBA Guidelines on Internal Governance (GL44), European Banking Authority (EBA),

September 2011

5

Context

6

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Context de reglementare Basel III Prevederile pachetului de reglementri Basel III se concentreaz pe aspectele i riscurile care

au cauzat sau amplificat criza financiar: calitatea i cantitatea capitalului, lichiditate, SIFI, living wills, ECAI, guvernan, supraveghere i transparen sporite. Obiectivul Acordului se mut de la dezvoltarea unui cadru care va ntri n continuare

soliditatea i stabilitatea sistemului bancar internaional asigurnd totodat c cerinele de capital nu vor fi o surs de inegalitate competiional ntre bncile active internaional la ntrirea cerinelor de capital i lichiditate cu scopul de a promova un sistem bancar mai solid, un obiectiv mai clar, mai focalizat i mai puternic, care subliniaz totodat i creterea autoritii Comitetului de la Basel.

Reglementrile financiare internaionale au fost calibrate pe bncile mari active pe plan internaional i pe SIFI. Pentru finanare acestea s-au bazat n mod crescut n ultimii ani, i ca urmare a inovaiei financiare, pe piee internaionale de capital i pe instrumente complexe, care sunt o surs de lichiditate mult mai volatil decat depozitele. Aceste condiii nu sunt prezente n Romnia, ceea ce diminueaz baza de capital potenial i reduce sursele poteniale de finanare, dar asigur o mai mare stabilitate, datorit volatilitii mai reduse.

Reglementrile i cerinele mai vechi trebuie privite n contextul modificat al altor reglementri noi (e.g. GL44 plaseaz responsabiliti de control n sarcina controlului riscurilor, functie din sistemul de control intern).

Context i cadru de reglementare Basel III: principii de baz Basel III: standarde de lichiditate Impactul implementrii Perspective dincolo de Basel III

Cuprins

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

7

Principiile de baza ale administrarii lichiditatii (2008)

8

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Modificri fa de Principiile de baz ale administrrii lichiditii din 2000: Mai mult claritate, focus i complexitate. Pune accentul pe guvernana lichiditii, concept mai larg i mai complex. Introduce necesitatea stabilirii unui nivel al toleranei la riscul de lichiditate. Mut parte a responsabilitii guvernrii de la BoD la senior management, responsabil de

dezvoltarea strategiilor de lichiditate, monitorizarea informaiilor i informarea BoA. Solicit alocarea pe linii de afaceri a costurilor, beneficiilor i riscurilor de lichiditate,

pentru a corela stimulentele de asumare a riscurilor cu expunerile corespunztoare. ntrete cerinele cadrului de administrare: robust/ solid, cuprinztor, adecvat, efectiv, activ. Solicit diversificarea surselor de lichiditate i testarea continu a lichiditii pieelor. Solicit dezvoltarea i utilizarea de teste de stress exigente (severe). Solicit existena unui plan de asigurare a lichiditii n situaii urgente robust i funcional. Solicit administrarea lichiditii intraday i a garaniilor. Solicit constituirea de buffere de lichiditate adecvate. Crete rolul i responsabilitile supraveghetorilor: evaluare cuprinztoare a cadrului de

administrare a riscului de lichiditate, monitorizarea rapoartelor interne i informaiilor de pia, drepturi sporite de intervenie pt a remedia deficienele cadrului de administrare a lichiditii i responsabiliti sporite de comunicare cu ali supraveghetori i bnci centrale.

Context i cadru de reglementare Basel III: principii de baz Basel III: standarde de lichiditate Impactul implementrii Perspective dincolo de Basel III

Cuprins

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

9

Standardele (metricile) de lichiditate: formule i cerine

Standardele de lichiditate vin impreun cu o cuantificare uniform (n rile care aplic) a coeficienilor aplicai pt calcularea activelor i fluxurilor de numerar (cu o marj la latitudinea supraveghetorilor naionali), dar impun i o serie de standarde operaionale minime, ca o recunoatere a faptului c administrarea deficitar a riscurilor operaionale (inclusiv a riscurilor juridice/ legale, e.g. validitatea unor contracte referitoare la garanii i faciliti) ar putea impacta lichiditatea pn la situaia n care anumite active nu pot fi folosite pt calculul standardelor de lichiditate, diminuarea riscurilor de lichiditate si administrarea lichiditii.

Dei o anume diminuare a riscurilor va fi recunoscut, bncile va trebui s constituie capital pentru riscurile reziduale (cauzate de erodarea puterii de diminuare), care este de ateptat s fie semnificativ n cazul unei gestionri deficitare a riscurilor operaionale.

10

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Stoc de active lichide de nalt calitate

Total ieiri nete de cash n urmtoarele 30 zile calend. 100%

Suma disponibil de finanare stabil (ASF)

Suma necesara de finanare stabil (RSF) > 100%

Standardele (metricile) de lichiditate: cteva consideraii

Standardul LCR de lichiditate nu consider (nc) lichiditatea intraday i nici cheltuielile operaionale de funcionare, care pot fi semnficative, dar include dividendele.

Testele de stres (la care bncile trebuie s reziste cu un nivel minim de lichiditate indicat de metricile de lichiditate LCR i NSFR) sunt furnizate de entitatea de supraveghere.

Standardele trebuie respectate n mod continuu (nu numai la data raportrii), deci trebuie documentat modul de conformare.

Caracteristicile cerute activelor lichide fac din activele acceptate de banca central pentru operaiunile intraday i overnight (cash i echivalente cash, rezervele la banca central i obligaiunile de stat) principalii candidai pentru constituirea bufferelor de lichiditate.

Bncile trebuie s testeze lichiditatea activelor, adncimea pieei, accesul la pia, gradul de transformare n lichiditate i pt a minimiza efectul de semnal negativ n cazul unei perioade dificile, caz n care efectul advers poate fi realizarea unor tranzacii artificiale (nesusinute de nevoi de afaceri reale), care s induc n eroare.

11

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Standardele (metricile) de lichiditate: teste de stres LCR

Scenariile testelor de stress aferente LCR trebuie s combine aspecte specifice bncii i pieei: retragerea unei pri a depozitelor retail, o diminuare parial a capacitii de finanare negarantate de pe pieele financiare, o diminuare parial a finanrii garantate pe termen scurt cu anumite garanii i

contrapartide, ieiri de lichiditi contractuale ca urmare a scderii ratingului cu max 3 grade, creterea volatilitii pieei, cu impact asupra garaniilor i expunerilor viitoare

poteniale din derivative, necesitnd discounturi mai mari ale garaniilor sau garanii suplimentare, sau care ar conduce la necesiti suplimentare de lichiditate,

trageri neprogramate din faciliti angajante i neutilizate, nevoia potenial a bncii de a rscumpra datorii sau onora obligaii necontractuale

pentru a controla riscul reputaional. Scenariul de stres ncorporeaz multe dintre ocurile produse pe parcurul recentei crize

financiare internaionale, respectiv bncile trebuie s fie capabile s depeasc cu succes orice criz similar celei recente, n orice moment ulterior implementrii integrale a noului standard de lichiditate, pentru o perioad de cel puin 30 de zile.

Testul de stres este privit ca o cerin minim, bncile trebuind s i construiasc propriile scenarii, specifice activitii lor i s considere orizonturi de timp mai lungi.

12

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Instrumentele de monitorizare, mpreun cu standardele de lichiditate, furnizeaz informaia necesar supraveghetorilor pt evaluarea riscului de lichiditate a unei bnci, i pot fi suplimentate de supraveghetorii naionali.

Instrumentele de monitorizare nu indic un nivel al riscului de lichiditate, nu au limite de alert, ci ofer informaii utile monitorizrii i supravegherii. Este ateptat o calibrare ulterioar.

Gapul de maturitate contractual identific diferenele dintre intrrile i ieirile contractuale de lichiditate pe benzi predefinite de timp (nu e cash-flow real).

Concentrrile de finanri identific sursele de finanare a cror retragere ar putea cauza probleme de lichiditate (% pe contrapartid semnificativ, produs/ instrument semnificativ, active i pasive n monedele semnificative).

Active disponibile libere de sarcin (utilizabile ca collateral) furnizeaz supraveghetorilor informaii privind cantitatea i caracteristicile importante (moned, tip i locaie).

LCR n monede semnificative identific gapurile poteniale de lichiditate pe monede. Instrumente de monitorizare a pieei utilizate ca indicatori de avertizare timpurie pt

probleme poteniale de lichiditate: informaii generale despre pia (indici, volume tranzacionate), despre industria financiar i specifice fiecrei bnci.

Informaiile furnizate de bnci trebuie s fie n format brut, fr prelucrri.

13

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Standardele (metricile) de lichiditate: monitorizare

Context i cadru de reglementare Basel III: principii de baz Basel III: standarde de lichiditate Impactul implementrii Perspective dincolo de Basel III

Cuprins

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

14

Impactul implementrii Basel III

15

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Cadru de reglementare i supraveghere mbuntit (toi pilonii), cu complementaritate ntre supravegherea micro i cea macro, i ntre supraveghere externa i guvernan intern.

Puteri i responsabiliti sporite ale bncilor centrale i entitilor de supraveghere. Bncile trebuie s furnizeze entitilor de supraveghere date suplimentare, cu o frecven i

nivel de detaliere crescute, inclusiv ipotezele scenariilor testelor de stres i rezultatele lor. Modificarea structurii bilaniere: lichidizarea activelor bancare pt a respecta LCR i NSFR

vor modifica treptat proporiile ntre tipurile de active bancare; stabilirea termenului de implementare a NSFR la 3 ani dup LCR indic o acceptare a faptului c NSFR implic modificri/ ajustri (bilaniere i de produse) care nu pot fi ndeplinite pe termen scurt.

Inovaie financiar/ modificarea produselor pt a diminua i controla riscul de lichiditate; cele mai expuse: depozitele retail i corporate (e.g. includere de penaliti, altele dect pierderea dobnzii, pt retragere anticipat), angajamentele extrabilaniere (e.g. pt reducerea situaiilor n care contrapartidele pot efectua trageri n perioade de criz).

Diminuarea profitabilitii bncilor, ceea ce va reorienta strategiile de business dinspre liniile de afaceri sau contrapartidele cu profitabilitate redus (e.g. retail) ctre cele cu profitabilitate ridicat (e.g. corporate i tranzacionare); este posibil ca reorientarea s fie fcut prin diminuarea atractivitii produselor de retail prin intermediul costurilor, cu potenial de naionalizare a serviciilor financiare ctre populaie.

Interconectivitate sporit a tuturor aspectelor de risc.

Impactul implementrii Basel III

16

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Creterea bufferelor de lichiditate: min 25% din ieirile discontate de numerar din LCR. Creterea barierelor de intrare i ieire: cerine operaionale crescute i de lichidare ordonat. Consolidri i dezmembrri: consolidri (M&As) din cauza costurilor individuale de

conformare, dezmembrri ca urmare a reglementrilor referitoare la SIFI i living wills. Modificri semnificative ale aplicaiilor software bancare, din perspectiva datelor colectate

i a funcionalitilor (stocare, raportare, teste de stress n diferite scenarii, audit trail). Modelarea comportamental (a contrapartidelor i conditiilor de pia) i testele de stress

vor fi o provocare att pt bnci ct i pt supraveghetori (e.g. testarea lichiditii i adncimii pieei ar trebui s fie facut periodic cu fiecare contrapartid semnificativ i n majoritatea instrumentelor i monedelor tranzacionate, nu numai cu BNR la final de lun).

Posibil reducere, pe termen lung si in corelare cu alte masuri ale BNR, a ecartului dintre expunerile n valute i lei (match funding).

Creterea eforturilor (bnci + BNR) de educare financiar a populaiei, n special n privina schemelor de garantare a depozitelor (e.g. Fondul de Garantare a Depozitelor).

Context i cadru de reglementare Basel III: principii de baz Basel III: standarde de lichiditate Impactul implementrii Perspective dincolo de Basel III

Cuprins

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

17

Perspective dincolo de Basel III

Pieele ateapt deja un Basel IV, noi reglementri fiind ateptate deoarece: unele aspecte deficitare pe parcursul crizei nu au fost reglementate, este necesara actualizarea i corelarea dintre reglementri emise n timp, actualele reglementri sunt insuficient calibrate i includ un nivel nalt de complexitate (principala provocare): interesul acionarilor i al pieelor trebuie echilibrat/ negociat

cu cel al reglementatorilor, statelor (respectiv al UE) i interesului public. Pieele vor fi mai puternic reglementate (val ciclic de reglementare). Reglementrile vor fi interconectate n mai mare msur. Volumul de date colectate i raportate de bnci va crete, n special a datelor brute, punnd

presiune pe bazele de date i sistemele informatice. Diferenele de tratament ntre cadrele naionale de reglementare se vor diminua, incl.

garantarea depozitelor, cerine de lichiditate, operaiuni cu banca central, operarea pieelor monetare, decontarea tranzaciilor etc.

Abandonarea segmentelor de afaceri cu profitabilitate redus i cerinele exigente de reglementare ar putea conduce la naionalizarea acestora (bun public).

Coordonare sporit a supraveghetorilor din ri diferite. Digitalizarea i mobilizarea serviciilor vor aduce schimbri semnificative.

18

Cerinele de lichiditate ale Acordului Basel III

Mulumesc!

Q/A?

19

Ovidiu Bordeu, EMBA, PhD Senior Consultant Risk | Audit | Control | Banking & Basel II/III | Business Advisory Phone: (+4) 0744 359554; 0745 086202 Email: ovidiubordeut@yahoo.com LinkedIn: http://ro.linkedin.com/in/ovidiubordeut Web: http://ovidiubordeut.wordpress.com/

Slide Number 1Slide Number 2Slide Number 3Slide Number 4Slide Number 5Slide Number 6Slide Number 7Slide Number 8Slide Number 9Slide Number 10Slide Number 11Slide Number 12Slide Number 13Slide Number 14Slide Number 15Slide Number 16Slide Number 17Slide Number 18Slide Number 19