CUPRINS INTRODUCERE CAPITOLUL 1 ANALIZA VENITURILOR DIN VNZRI 1 1. Noiunea veniturilor din vnzri i importana analizei acestora

1.2. Aprecierea general a mrimii i evoluiei veniturilor din vnzri 1.3. Analiza structural a veniturilor din vnzri 1.4. Analiza factorial a veniturilor din vnzri 1.5. Analiza veniturilor din vnzri n corelaie cu capacitatea de producie 1.6. Analiza poziiei ntreprinderii pe piaa de desfacere 1.7. Analiza suficienei veniturilor din vnzri pentru acoperirea consumurilor i cheltuielilor i formarea profitului CAPITOLUL 2 ANALIZA FORMRII PROFITULUI 2.1. Noiunea de profit i importana analizei acestuia 2.2. Analiza dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn la impozitare 2.3. Analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional 2.4. Analiza factorial a profitului brut (pierderii globale) 2.5. Analiza profitului (pierderilor) din activitile neoperaionale 2.6. Calculul rezervelor interne de majorare a profitului CAPITOLUL 3 ANALIZA REPARTIZRII PROFITULUI 3.1. nsemntatea analizei repartizrii profitului i baza informaional pentru efectuarea analizei. 3.2. Aprecierea general a repartizrii profitului dup direcii principale 3.3. Analiza tensiunii sistemului fiscal 3.3. Analiza nivelului de reinvestire i consum al profitului net CAPITOLUL 4 ANALIZA RENTABILITII 4.1. Noiunea de rentabilitate i importana analizei acesteia 4.2. Analiza rentabilitii veniturilor din vnzri 4.3. Analiza rentabilitii pe produs 4.4. Analiza marjei de contribuie i a pragului rentabilitii 4.5. Analiza rentabilitii activelor 4.6. Analiza rentabilitii capitalului propriu 4.7. Analiza rentabilitii capitalului permanent CAPITOLUL 5 ANALIZA SITUAIEI PATRIMONIALE 5.1. Caracteristica situaiei patrimoniale i necesitatea analizei acesteia 5.2. Aprecierea general a mrimii i evoluiei activelor disponibile 5.3. Analiza structural a patrimoniului 5.4. Calculul i analiza patrimoniului net CAPITOLUL 6 ANALIZA ROTAIEI ACTIVELOR 6.1. Obiectivele i importana analizei rotaiei activelor 6.2. Metodele de analiz a ratelor generalizatoare de rotaie a activelor 6.3. Analiza ratelor de rotaie a prilor componente ale activelor totale 6.4. Analiza factorial a ratelor de rotaie a activelor 6.5. Analiza indicatorilor particulari ai rotaiei activelor curente 6.6. Efectul economic i cile de accelerare a rotaiei activelor CAPITOLUL 7 ANALIZA SURSELOR DE FINANARE A ACTIVELOR 7.1. Coninutul economie i necesitatea amili/ci surselor de finanare a activelor 7.2. Aprecierea general a surselor de finanare i activelor 7.3. Analiza capitalului propriu 7.4. Analiza nivelului de ndatorare a ntreprinderii CAPITOLUL 8 ANALIZA CREANELOR I DATORIILOR PE TERMEN SCURT 8.1. Importana analizei creanelor i datoriilor pe termen scurt 8.2. Analiza expres a creanelor 8.3. Metodele analizei aprofundate a creanelor 8.4. Analiza expres a datoriilor pe termen scurt 8.5. Analiza cheltuielilor (costurilor) relative privind obinerea creditului comercial 8.6. Analiza influenei creditului comercial asupra situaiei financiare a ntreprinderii CAPITOLUL 9 ANALIZA FONDULUI DE RULMENT NET 9.1. Noiunea fondului de rulment net i necesitatea analizei acestuia 9.2. Calculul i aprecierea dinamicii mrimii reale a fondului de rulment net 9.3. Analiza factorial a fondului de rulment net

9.4. Analiza concordanei dintre fondul de rulment net i volumul vnzrilor 9.5. Analiza respectrii normativului fondului de rulment net. CAPITOLUL 10 ANALIZA LICHIDITII 10.1. Coninutul economic i importana analizei lichiditii 10.2. Clasarea activelor i surselor de formare a acestora pentru analiza lichiditii 10.3. Analiza lichiditii n cadrul analizei exprese 10.4. Analiza factorial a lichiditii 10.5. Analiza lichiditii cu aplicarea normativelor de reduceri 10.6. Analiza lichiditii sub aspect dinamic CAPITOLUL 11 ANALIZA FLUXURILOR MIJLOACELOR BNETI 11.1. Esena fluxurilor mijloacelor bneti i necesitatea analizei acestora 11.2. Aprecierea general a fluxurilor mijloacelor bneti 11.3. Analiza structural a fluxurilor mijloacelor bneti 11.4. Analiza factorial a fluxurilor mijloacelor bneti 11.5. Analiza fluxurilor mijloacelor bneti prin metoda ratelor 11.6. Analiza concordanei dintre rezultatele financiare i fluxurile mijloacelor bneti CAPITOLUL 12 ANALIZA POZIIEI EMITENTULUI PE PIAA VALORILOR MOBILIARE 12.1. Importana analizei poziiei emitentului pe piaa valorilor mobiliare 12.2. Analiza valorii aciunilor 12.3. Analiza profitului la o aciune i ratei pre/profit" 12.4. Analiza politicii de dividende RAPORTUL FINANCIAR RSPUNSURI LA TESTELE INDIVIDUALE

INTRODUCERE Viabilitatea ntreprinderii n condiiile concureniale de pia, performanele acesteia obinute n procesul desfurrii activitii economico financiare depind n mod esenial de oportunitatea i argumentarea deciziilor manageriale. Elaborarea deciziilor economice bine chibzuite neaprat este precedat de etapa analizei informaiilor coninute n diferite surse de date i, n primul rnd, n rapoartele financiare. Analiza rapoartelor financiare prin aplicarea instrumentelor i procedeelor specifice ofer managerilor, investitorilor i creditorilor un sprijin absolut necesar pentru elaborarea i fundamentarea deciziilor corespunztoare. Fiind un instrument absolut indispensabil a procesului managerial, analiza rapoartelor financiare are tangene eseniale cu alte tiine economice. Astfel, corelrile analizei Rapoartelor financiare se pot referi la trei grupe de discipline, i anume: grupa tiinelor economice, n primul rnd, macro- i microeconomia, care ofer posibilitatea nelegerii bazelor de funcionare a economiei n ntregime i poziiei ntreprinderii n cadrul sistemului economic; grupa disciplinelor economice ce se refer la obinerea informaiilor iniiale (contabilitatea, statistica, bugetarea). n acest context cele mai strnse corelri exist ntre analiza Rapoartelor financiare i contabilitatea financiar n cadrul creia aceste rapoarte se formeaz; grupa disciplinelor care aplic rezultatele obinute n urma analizei Rapoartelor financiare (managementul, gestiunea finanelor, activitatea bancar etc). n manualul de fa sunt prezentate principalele etape de studiere i apreciere a informaiilor coninute n rapoartele financiare ale agenilor economici autohtoni. Bazndu-se pe principii i concepte fundamentale, aplicate n practica analitic internaional, autorii manualului, totodat, pe deplin au adaptat instrumente i tehnici necesare la normele i cerinele Standardelor Naionale de Contabilitate din Republica Moldova. Aspectele teoretice examinate n prezentul manual sunt ilustrate n detalii prin exemplele reciproc corelate, ntruct acestea sunt elaborate n baza datelor unui raport financiar (expus n anexa 1 a acestui manual). n calitate de modele pentru aplicare practic pot servi concluziile analitice cu care se finalizeaz exemplele i situaiile coninute n manual. Procesul de nsuire a materialului teoretic, precum i a aspectelor practice examinate n manualul poate fi facilitat prin intermediul ntrebrilor de recapitulare i testrilor expuse la finele fiecrui capitol (rspunsurile la testri sunt prezentate n anexa 2). Pentru studierea mai aprofundat a coninutului etapelor analitice expuse, se recomand bibliografia selectiv strns corelat cu coninutul capitolelor respective, ce poate fi de mare folos la elaborarea materialelor analitice tematice. Prezentul manual este destinat profesorilor i studenilor de la instituiile de nvmnt cu profil economic, persoanelor la pregtirea post-universitar, precum i participanilor la cursurile de reciclare. Acest manual va acorda, de asemenea, un ajutor incontestabil specialitilor n domeniu: contabililor (n primul rnd, la ntocmirea notelor explicative la rapoartele financiare), auditorilor (la aplicarea procedurilor analitice n cadrul exercitrii auditului), financiarilor (la elaborarea planurilor de afaceri), managerilor (la fundamentarea deciziilor strategice i operative), bancherilor (la examinarea cererilor de credit i aprecierea credibilitii debitorilor), investitorilor (la pregtirea proiectelor de investiii), lucrtorilor organelor fiscale (la examinarea relaiilor contribuabilului cu bugetul), precum i tuturor celor care doresc s-i nsueasc i perfecioneze cunotinele de analiz a rapoartelor financiare. Autorii, precum i toi cei care au contribuit la pregtirea prezentei ediii, le vor fi recunosctori cititorilor pentru sugestii i obiecii, care vor fi luate n considerare la publicarea ediiilor viitoare ale acestui manual. Autorii manualului: conf. univ. dr. Natalia iriulnicova (introducere, capitolele 1; 3; 5; 7; 9; 10; 11; 12); conf. univ. dr. Valentina Paladi (capitolele 2; 4, 4.1, 4.3, 4.4, 4.5; 6); conf. univ. dr. Liudmila Gavriliuc (capitolul 8); lector sup. univ. Nelea Chirilova (capitolele 4, 4.6, 4.7; anexe); lector univ. Diana Furtun (capitolul 4, 4.2).

CAPITOLUL 1 ANALIZA VENITURILOR DIN VNZRI Obiectivele capitolului: Caracteristica noiunii veniturilor din vnzri i explicarea importanei analizei acestora. Aprecierea general a mrimii i evoluiei veniturilor din vnzri. Examinarea modului de analiz multilateral a structurii veniturilor din vnzri. Explicarea tehnicii de analiz factorial a veniturilor din vnzri. Descrierea analizei veniturilor din vnzri n corelaie cu capacitatea de producie. Prezentarea analizei poziiei ntreprinderii pe piaa de desfacere. Expunerea modului de analiz a suficienei veniturilor din vnzri pentru acoperirea consumurilor i cheltuielilor i formarea profitului. 1.1. Noiunea veniturilor din vnzri i importana analizei acestora Veniturile din vnzri (volumul vnzrilor, vnzrile nete) reprezint afluxuri de avantaje economice generate n cursul anului de gestiune n urma vnzrii produselor, mrfurilor, prestrii serviciilor, ndeplinirii contractelor de construcie. Aceste avantaje pot mbrca diferite forme: ncasri de mijloace bneti, intrri ale activelor nemonetare, recepionri ale serviciilor prestate de teri etc. Necesitatea analizei veniturilor din vnzri rezult din importana informaiei analitice pentru luarea deciziilor de ctre conducerea ntreprinderii i de utilizatorii externi ai informaiei din Rapoartele financiare (investitorii reali i poteniali, creditorii, furnizorii, concurenii, organele fiscale etc). Analiza veniturilor din vnzri ofer utilizatorilor Rapoartelor financiare posibilitatea aprecierii urmtoarelor aspecte: Care este mrimea i evoluia veniturilor din vnzri n ultimii ani? Care sunt sursele principale de venituri, adic care este profilul real (specializarea, tipul de activitate) al ntreprinderii? Ct de diversificat este activitatea operaional a ntreprinderii i ct de stabile sunt sursele de venituri? Care sunt cauzele principale ce au provocat modificarea veniturilor din vnzri? Este evident c rezultatele analizei sunt strict necesare att pentru elaborarea strategiei de dezvoltare i organizarea activitii curente a ntreprinderii de ctre echipa de conducere, ct i pentru procesul decizional din partea utilizatorilor externi ai Rapoartelor financiare. De aici rezult c analiza veniturilor din vnzri reprezint o parte component a contabilitii manageriale, ce deservete necesitile interne ale conducerii ntreprinderii i, de asemenea, o direcie foarte important a analizei Rapoartelor financiare n cadrul contabilitii financiare (vezi figura 1.1).

Figura 1.1. Concordana analizei veniturilor din vnzri n cadrul contabilitii manageriale i financiare n prezentul capitol n special se examineaz metode i tehnici de analiz a veniturilor din

vnzri n baza datelor din Rapoarte financiare cu scopul prezentrii rezultatelor analitice pentru utilizatorii externi. Analiza veniturilor din vnzri servete drept punct de pornire la ntocmirea diferitelor materiale analitice de uz intern i extern, ntruct de mrimea, evoluia, structura i stabilitatea veniturilor din vnzri depind consumurile i cheltuielile ntreprinderii, profitul i rentabilitatea, precum i situaia financiar. 1.2. Aprecierea general a mrimii i evoluiei veniturilor din vnzri Aprecierea general a mrimii i evoluiei veniturilor din vnzri are menirea de a examina dimensiunea lor absolut i relativ n comparaie cu: realizrile anilor precedeni; obiectivele stabilite n Planul de afaceri. Examinarea veniturilor din vnzri n dinamic permite evaluarea volumului activitii operaionale i studierea modificrilor survenite n acest volum n ultimii ani. Aceast direcie de analiz se efectueaz exclusiv n baza datelor Raportului privind rezultatele financiare i nu necesit atragerea altor surse informaionale. Confruntarea datelor reale privind volumul vnzrilor cu nivelul programat n Planul de afaceri devine necesar, de exemplu, n cazuri de atragere treptat a surselor financiare cu condiia ndeplinirii obiectivelor stabilite n Planul de afaceri pentru anumite perioade de timp. Un caz clasic n aceast privin l constituie creditarea ntreprinderii pe trane (n ealoane, rate). La nfptuirea acestei direcii de analiz, pe lng informaia din Raportul privind rezultatele financiare, se aplic datele din Planul de afaceri. Din punct de vedere al tehnicii de calcul, la analiza mrimii i evoluiei veniturilor din vnzri se determin abaterea absolut a acestora (fa de perioada precedent i Planul de afaceri), ritmul creterii, sporul creterii, procentul ndeplinirii planului i procentul abaterii de la plan. Datele cifrice la aceast etap de analiz pot fi expuse sub form tabelar sau cu aplicarea metodelor grafice, ce permit prezentarea mai clar ntr-o form accesibil a materialelor analitice. n practica mondial cea mai frecvent folosit form de prezentare a informaiei analitice n aceste scopuri este construirea diagramelor. Exemplul 1.1 ntreprinderea Respect" S.A. Vom examina mrimea i evoluia veniturilor din vnzri ale S.A. Respect" n dinamic i n comparaie cu nivelul programat. In baza datelor din Raportul privind rezultatele financiare i a informaiei din Planul de afaceri vom construi diagrama i vom interpreta rezultatele obinute.

Figura 1.2. Dinamica veniturilor din vnzri n S.A. Respect" Datele prezentate n figura 1.2 atest evoluia instabil a veniturilor din vnzri generate de S.A. Respect" n ultimii trei ani. n particular, dinamica pozitiv a vnzrilor n anii 200X-2 - 200X1 (cnd ritmul creterii a constituit 127,2 %) a fost substituit prin reducerea considerabil a acestora n anii 200X-1 - 200X (ritmul creterii este subunitar, adic constituie 76,8%). n consecin, volumul vnzrilor a sczut sub nivelul anului 200X-2 i a alctuit 16 412 mii lei. Totodat, datele prezentate n figura 1.2 reflect depirea veniturilor din vnzri asupra nivelului prevzut de Planul de afaceri pentru anul 200X (procentul ndeplinirii obiectivelor programate constituie 105,2 %). Situaia negativ privind dinamica vnzrilor impune descoperirea cauzelor aferente, pentru care este necesar analiza factorial a veniturilor din vnzri (vezi exemplul 1.7). n procesul analizei volumul vnzrilor ntreprinderii poate fi comparat, de asemenea, cu realizrile ntreprinderilor similare (concurente) sau cu nivelul mediu pe grup de ntreprinderi

(ramur, holding etc). 1.3. Analiza structural a veniturilor din vnzri n cadrul analizei structurale a veniturilor din vnzri, acestea pot fi clasificate n funcie de numeroase criterii. Aceste criterii au putere informativ diferit, oferind utilizatorilor Rapoartelor financiare posibilitatea de a aprecia diverse aspecte ale activitii ntreprinderii. Analiza structural a vnzrilor pe tipuri de activitate operaional Aplicarea acestui criteriu pentru analiza structural a veniturilor din vnzri permite stabilirea profilului real al activitii operaionale, cu alte cuvinte specializarea ntreprinderii n fabricarea produselor, comercializarea mrfurilor, prestarea serviciilor sau executarea lucrrilor de construcie. Acest profil, uneori, nu ntru totul corespunde celui nominal, adic tipurilor de activitate menionate n documentele juridice (contract de constituire, statut). Activitatea operaional a ntreprinderii poate fi ngust specializat sau multilateral diversificat. Fiecare din aceste variante are anumite avantaje. n particular, specializarea permite majorarea eficienei activitii operaionale datorit procurrii utilajului special, angajrii personalului calificat n domeniu, acumulrii experienei corespunztoare etc. Totodat, majorarea gradului de diversificare, adic desfurarea diferitelor tipuri de activitate operaional asigur o structur mai variat a veniturilor cu scopul diminurii riscurilor i reducerii condiiilor de incertitudine care apar n domeniile de activitate practicat. Aceasta nsemn c, n cazul dificultilor de diferite tipuri ntr-un domeniu de activitate, ntreprinderea poate exista pe seama veniturilor provenite din alte feluri de activiti. Aadar, n procesul analizei structurale a veniturilor din vnzri este necesar a stabili dac activitatea operaional a ntreprinderii este absolut specializat (se practic un singur tip de activitate) sau diversificat (multilateral). In ultimul caz, se studiaz dac exist genul principal (de baz, prevalent) de activitate (care nu ntotdeauna corespunde informaiei de pe foaia de titlu a Raportului financiar) ori diferite tipuri de activiti au cote aproximativ echivalente n suma total a vnzrilor. De asemenea, se examineaz stabilitatea sau variabilitatea structurii veniturilor din vnzri pe tipuri de activiti n dinamic. n calitate de surs de informaii pentru aceast etap de analiz servete Anexa la Raportul privind rezultatele financiare. Exemplul 1.2 ntreprinderea Respect" S.A. Vom examina structura veniturilor din vnzri ale S.A. Respect" pe tipuri de activitate operaional n comparaie cu anul precedent. n baza datelor din Anexa la Raportul privind rezultatele financiare vom construi un tabel analitic i vom interpreta rezultatele obinute. Tabelul 1.1 Structura veniturilor din vnzri pe tipuri de activitate operaional

Din datele prezentate n tabelul 1.1 rezult c activitatea operaional a SA. Respect" este multilateral diversificat i cuprinde trei direcii componente: producerea, comercializarea mrfurilor i prestarea serviciilor de transport. n componena tipurilor de activitate operaional ca genul principal clar se evideniaz producerea, cota creia este predominant i cresctoare (de la 89,98% n anul precedent la 91,21 % n anul de gestiune). n dinamic se observ variabilitatea structurii veniturilor din vnzri. n particular, examinarea evoluiei acestora pe elemente componente arat creterea veniturilor din prestarea serviciilor mai mult de 4 ori i majorarea ponderii acestui tip de activitate de la 0,63 % n anul

precedent la 3,58 % n anul de gestiune. Alte direcii de activitate operaional au nregistrat reduceri. Cea mai considerabil contribuie la micorarea veniturilor din vnzri n ansamblu a adus scderea volumului de comercializare a mrfurilor cu 58 %. Cota acestui tip de activitate n anul de gestiune a alctuit 5,14 % sau cu 4,25 % mai puin dect n anul precedent. Analiza structural a vnzrilor pe tipuri de activitate operaional poate fi detaliat pn la nivelul grupelor sau felurilor de produse (mrfuri, servicii, lucrri). Analiza structural a vnzrilor pe segmente (sectoare) ale pieei de desfacere n cazul cnd ntreprinderea i desfoar activitatea operaional pe mai multe piee (de exemplu, n Republica Moldova, rile C.S.I., alte ri strine), n cursul analizei se studiaz veniturile din vnzri n profilul zonelor (segmentelor, sectoarelor) pieei de desfacere. n acest scop se examineaz evoluia vnzrilor pe fiecare segment, precum i contribuia acestora la volumul total al vnzrilor. n special, se determin ponderea veniturilor din export. Creterea n dinamic a ultimului indicator contribuie la micorarea poverii fiscale (ratei fiscalitii) i la majorarea disponibilitii valutei strine. ntreprinderile sunt obligate s dezvluie informaiile necesare pentru analiza structural a vnzrilor pe segmente ale pieei de desfacere n Anexele la Rapoartele financiare conform cerinelor S.N.C. 14 "Informaii financiare privind sectoarele". Exemplul 1.3 ntreprinderea Respect" S.A. Vom examina structura veniturilor din vnzri ale S.A. Respect" pe segmente ale pieei de desfacere n comparaie cu anul precedent. n baza datelor tabelului 1.2 vom alctui concluzia analitic. Tabelul 1.2

Dup cum se observ din datele tabelului 1.2 S.A. Respect" i desfoar activitatea operaional att pe piaa intern (ponderea acestui segment este predominant i alctuiete 83,87%), ct i pe cea extern. Activitatea ntreprinderii este caracterizat pozitiv de creterea absolut a veniturilor din vnzri obinute peste hotare i majorarea cotei exportului n totalul vnzrilor de la 11,29% n anul precedent la 16,13 % n anul de gestiune. Analiza structural a vnzrilor pe forme de achitare Un aspect foarte important poate fi apreciat de utilizatorii Rapoartelor financiare la analiza veniturilor din vnzri prin prisma formelor de achitare. Dup cum s-a menionat anterior, achitarea pentru produsele i mrfurile vndute, serviciile prestate, lucrrile de construcie ndeplinite poate fi efectuat de ctre consumatorii ntreprinderii contra mijloacelor bneti, ori pe seama schimbului activelor nebneti sau serviciilor i lucrrilor. ncasarea mijloacelor bneti din vnzri reprezint forma predominant i obinuit, care n mod normal se practic la efectuarea operaiunilor economice transparente. Pentru detalierea achitrilor contra mijloacelor bneti pot fi separate veniturile din vnzri obinute n numerar i prin virament. De asemenea, din suma total a ncasrilor bneti din vnzri se evideniaz cele obinute n valuta naional i strin. Ultimul aspect coreleaz strns cu structura vnzrilor pe segmentele pieei de desfacere. n particular, ncasrile bneti din vnzri n valut strin, n condiiile lipsei

cotei exportului, reprezint nclcarea legislaiei n vigoare. Spre deosebire de ncasarea mijloacelor bneti din vnzri, efectuarea operaiunilor de schimb (aa-numitele tranzacii de barter") des este conexat cu invaziile fiscale de diferite tipuri. Informaiile privind suma produciei, mrfurilor, lucrrilor i serviciilor ntreprinderile dezvluie n Anexa la Raportul privind rezultatele financiare. O variant de detaliere a acestor informaii este examinat n exemplul de mai jos. Exemplul 1.4 ntreprinderea Respect" S.A. Vom examina structura veniturilor din vnzri ale S.A. Respect" pe forme de achitare n comparaie cu anul precedent. n baza datelor tabelului 1.3 vom alctui concluzia analitic. Tabelul 1.3 Structura veniturilor din vnzri pe forme de achitare

Din datele tabelului 1.3 rezult c S.A. Respect" ntr-o msur nensemnat recurge la operaiuni de barter": cota veniturilor obinute pe calea schimbului este destul de sczut i descrete de la 3,85 % n anul precedent la 2,76 % n anul de gestiune. n legtur cu reducerea volumului comercializrii mrfurilor (tabelul 1.1) s-a micorat considerabil mrimea i ponderea ncasrilor n numerar. Totodat, se observ creterea mrimii i cotei ncasrilor n valut strin n urma majorrii exportului produselor fabricate. Analiza structural a vnzrilor n funcie de tipul legturii cu consumatorii Necesitatea aplicrii acestui criteriu pentru analiza structural a veniturilor din vnzri rezult din faptul c tipul legturii cu consumatorii (cu prile legate i nelegate) poate influena asupra operaiunilor de vnzare i, corespunztor, asupra rezultatelor financiare, precum i asupra situaiei financiare a ntreprinderii. De exemplu, vnzarea produselor prilor legate la un pre mai mic dect cel de pia sau dect costul produselor, diminueaz rezultatele financiare ntreprinderii-raportor. Este evident c analiza structurii vnzrilor n funcie de tipul legturii cu consumatorii prezint interes deosebit, n primul rnd, pentru proprietarii ntreprinderii i organele fiscale. Corespunztor, acest aspect se examineaz atent n cadrul auditului Rapoartelor financiare. n conformitate cu cerinele S.N.C. 24 Publicitatea informaiei privind prile legate", ntreprinderile sunt obligate s dezvluie operaiunile de vnzare ctre prile legate n Rapoartele financiare. Exemplul 1.5 ntreprinderea Respect" S.A. Vom examina structura veniturilor din vnzri ale S.A. Respect" n funcie de tipul legturii cu consumatorii n comparaie cu anul precedent. n baza datelor tabelului 1.4 vom alctui concluzia analitic.

Tabelul 1.4 Structura veniturilor din vnzri n funcie de tipul legturii cu consumatorul

Dup cum se observ din datele tabelului 1.4, S.A. Respect" n anul de gestiune a obinut de la prile legate (ntreprinderi controlate de membrii familiilor personalului principal de conducere) venituri din vnzri n sum total de 136 mii lei, ce alctuiete 0,83 % din totalul vnzrilor anului de gestiune. Datele evidenei analitice la contul 611 Venituri din vnzri" atest faptul c vnzrile produselor i prestrile serviciilor au fost efectuate la preuri de pia care nu difer de preurile de vnzare la ali consumatori n aceeai perioad. Analiza structural a vnzrilor n funcie de termenul de plat Contractele ncheiate cu consumatorii pot conine condiii cu privire la achitarea produselor, mrfurilor, serviciilor i lucrrilor cu plata prealabil (vnzarea n avans) sau cu amnarea plilor (vnzarea n credit). Datele privind structura vnzrilor din punctul de vedere al termenului de plat se aplic n diferite situaii, spre exemplu, la determinarea normativului fondului de rulment net n componena Planului de afaceri. Este de menionat faptul c creterea ponderii vnzrilor n credit, n condiiile acumulrii creanelor aferente facturilor comerciale cu termenul expirat, semnalizeaz o politic inadecvat a conducerii privind colectarea creanelor. Informaia cu privire la structura vnzrilor n funcie de termenul de plat nu reprezint o parte component obligatorie a Rapoartelor financiare, totodat ea poate fi dezvluit de ntreprinderi benevol sau la cererea utilizatorilor externi (creditorilor sau investitorilor poteniali). Exemplul 1.6 ntreprinderea Respect" S.A. Vom examina structura veniturilor din vnzri ale S.A. Respect" n funcie de termenul de plat n comparaie cu anul precedent. n baza datelor tabelului 1.6. vom alctui concluzia analitic. Tabelul 1.5 Structura veniturilor din vnzri n funcie de termenul de plat

Din datele prezentate n tabelul 1.5 rezult c S.A. Respect" efectueaz partea preponderent a vnzrilor cu plata amnat. n dinamic se observ creterea ponderii vnzrilor n credit de la 68,14 % n anul precedent la 75,96 % n anul de gestiune. Ultimul fapt nu este justificat n condiiile existenei creanelor aferente facturilor comerciale cu termenul expirat (conform datelor din Anexa la Bilanul contabil).

1.4. Analiza factorial a veniturilor din vnzri Deopotriv cu analiza structural, veniturile din vnzri trebuie s fie analizate din punct de vedere factorial, prin prisma stabilirii cauzelor ce au condiionat modificarea vnzrilor. Necesitatea analizei factoriale rezult din prevederile S.N.C. 5 Prezentarea rapoartelor financiare", conform cruia raportul financiar anual deseori conine informaii suplimentare, care sunt dezvluite n nota explicativ, cuprinznd i relevnd indicatorii financiari principali, situaia financiar a ntreprinderii i analiza influenei factorilor diveri asupra modificrilor acesteia".1 Deci, analiza factorial a veniturilor din vnzri reprezint o direcie integrant a analizei Rapoartelor financiare. Totodat, depistarea factorilor ce au cauzat creterea ori scderea vnzrilor nu poate fi efectuat exclusiv n baza datelor Rapoartelor financiare i impune aplicarea informaiilor din cadrul contabilitii manageriale. Cu alte cuvinte, executarea analizei factoriale a veniturilor din vnzri necesit o conexiune foarte strns ntre contabilitatea managerial i cea financiar. La efectuarea analizei factoriale a veniturilor din vnzri, este foarte important s se ia n consideraie tipul activitii operaionale n urma creia au fost generate veniturile corespunztoare. Specificul ramurii (industrie, comer, servicii etc.) condiioneaz i particularitile metodicii ce se aplic n analiza factorial. Aceste particulariti, n primul rnd, se refer la esena (natura) factorilor examinai. De exemplu, veniturile din vnzarea produselor finite se modific sub influena a trei grupe de factori: Modificarea volumului produciei fabricate. Este evident c, pentru a vinde mai mult, ntreprinderea trebuie, n primul rnd, s produc mai mult. i invers, cu alte condiii egale reducerea volumului produciei fabricate va determina scderea veniturilor din vnzri. Deci, exist legtur direct ntre indicatorul rezultativ (veniturile din vnzarea produselor) i modificarea volumului produciei fabricate care, la rndul su, se afl sub influena factorilor mai detaliai (legai de folosirea mijloacelor fixe, potenialului uman etc). Modificarea stocurilor produselor finite. Uneori, n condiiile diminurii volumului produciei fabricate, ntreprinderea reuete s menin ori s majoreze vnzrile datorit reducerii produselor stocate. i dimpotriv, creterea producerii nu ntotdeauna duce la mrirea vnzrilor, dac mai multe produse fabricate rmn n stocuri. Deci, exist legtura invers (opus) dintre indicatorul rezultativ i modificarea stocurilor produselor finite. La rndul su, creterea sau scderea produselor finite stocate poate fi condiionat de influena unui ir de factori detaliai, de exemplu: - lipsa ambalajului; - defectarea utilajului de ambalare; lipsa mijloacelor de transport; scderea (creterea) cererii pentru produse; - returnarea produselor vndute anterior; - modificarea datelor privind stocurile produselor n urma inventarierii etc. Uneori, n literatur de specialitate unii dintre aceti factori detaliai se examineaz n mod separat, pe lng modificarea stocurilor produselor finite. Modificarea preurilor pentru produsele vndute. Acest factor exercit o influen dual asupra indicatorului rezultativ. Astfel, majorarea preurilor de vnzare cu alte condiii egale (n particular, cantitatea produselor vndute) influeneaz pozitiv, adic duce la mrirea vnzrilor. Din acest punct de vedere, exist legtur direct ntre indicatorul rezultativ i factorul n cauz. Totodat, creterea presurilor poate condiiona scderea cererii i, n mod indirect, prin majorarea stocurilor de produse, poate determina micorarea vnzrilor. Este evident c aceast influen indirect face parte din a dou grup de factori detaliai. La rndul su, modificarea preurilor de vnzare poate fi influenat de un ir de factori, precum: - inflaia (deflaia) valutei naionale; - creterea (scderea) cererii i ofertei pe pia de desfacere; nivelul calitii produselor ntreprinderii n comparaie cu calitatea produselor concurenilor; aplicarea politicii de discont, de reducere temporar a preurilor, preurilor de demping etc. Din lista factorilor detaliai se observ c modificarea preurilor de vnzare nu poate fi considerat factor absolut independent de activitatea ntreprinderii. Pentru determinarea influenei separate a fiecreia din cele trei grupe de factori asupra veniturilor din vnzarea produselor este necesar colectarea datelor iniiale. n calitate de surse informaionale pentru efectuarea analizei factoriale a vnzrilor servesc:

Anexa la Raportul privind rezultatele financiare; Raport statistic 1-p Producie "; Planul de afaceri; Calculele speciale (de recalculare a volumului vnzrilor n preuri ale anului

precedent etc). n sursele nominalizate veniturile din vnzarea produselor, volumul produciei fabricate, stocurile produselor finite pot fi reflectate n trei tipuri de evaluare: n preuri curente ale anului respectiv (ale anului de gestiune); n preuri medii ale anului precedent; n preuri planificate. La colectarea datelor alegerea tipului corespunztor de evaluare depinde de necesitatea analizei vnzrilor n comparaie cu anul precedent (care cere aplicarea preurilor comparabile) sau cu Planul de afaceri (pentru care se folosesc preurile planice). n procesul colectrii datelor iniiale pentru analiza factorial, apare necesitatea evalurii cantitilor produselor efectiv vndute cu preurile de vnzare ale anului precedent sau Planului de afaceri. n orice caz, aceste recalculri se efectueaz pe baza modelului:

VVP - veniturile din vnzarea produselor; qi - cantitatea produsului vndut /; Pi - preul de vnzare a produsului i; i = 1, 2, 3,..., n - tipurile de produse vndute. Corectitudinea (legtura reciproc) datelor veniturilor din vnzarea produselor se verific practica economic este cunoscut sub (mrfurilor)":

iniiale colectate pentru analiza prin aplicarea formulei, care n denumirea balana produselor

n procesul colectrii datelor iniiale, balana produciei poate fi alctuit n preuri curente ale anului respectiv sau la costuri. Existena sau lipsa egalitii ambelor pri ale balanei produciei justific veridicitatea ori indic caracterul inadecvat al datelor iniiale i implic corectarea erorilor corespunztoare naintea aplicrii informaiei n calculele analitice. n baza datelor iniiale se efectueaz analiza factorial a veniturilor din vnzarea produselor prin metoda balanier. Exemplul 1.7 ntreprinderea Respect" S.A. Vom efectua analiza factorial a veniturilor din vnzarea produselor ntreprinderii S.A. Respect" n comparaie cu anul precedent. n baza datelor iniiale din tabelul 1.6 vom completa tabelul analitic 1.7 i vom interpreta rezultatele obinute.

Date iniiale pentru analiza factorial a veniturilor din vnzarea produselor n comparaie cu anul precedent Tabelul 1.6

Tabelul 1.7 Calculul influenei factorilor asupra veniturilor din vnzarea produselor n comparaie cu anul precedent (n mii lei)

Verificare: (- 5 092) + (- 35) + (- 228) =-5355 mii lei (14 981-20 336). Din calculele efectuate n tabelul 1.7 rezult c la S.A. Respect" veniturile din vnzarea produselor au nregistrat o reducere fa de anul precedent n suma total de 5 355 mii lei. n urma analizei factoriale s-a depistat c micorarea nominalizat a fost condiionat, n primul rnd, de scderea volumului produciei fabricate n suma de 5 092 mii lei. De asemenea, asupra dinamicii veniturilor din vnzri a influenat negativ faptul c preurile de vnzare n anul de gestiune au crescut mai puin dect n cursul anului precedent. Sub influena ultimului factor vnzrile au sczut cu 228 mii lei. Stocurile produselor finite au crescut n cursul anului cu 1 725 mii lei, ceea ce depete cu 35 mii lei indicatorul similar din anul precedent. n urma stocrii sporite a produselor finite veniturile din vnzri s-au diminuat cu 35 mii lei. n cazul n care ntreprinderea examineaz influena factorilor asupra veniturilor din vnzarea produselor n comparaie cu nivelul stabilit n Planul de afaceri, n tabelul 1.7 va fi necesar s fie introduse urmtoarele modificri: coloana 3 trebuie numit Planificat"; datele la rndurile 1.2 i 2 trebuie evaluate n preuri planificate. n rest metodica analizei factoriale a veniturilor din vnzarea produselor rmne aceeai. 1.5. Analiza veniturilor din vnzri n corelaie cu capacitatea de producie n procesul analizei activitii ntreprinderii apare necesitatea evalurii rezervelor existente pentru sporirea veniturilor din vnzri fr investiii suplimentare. Printre condiiile principale ce dimensioneaz volumul activitii operaionale, n primul rnd, se evideniaz capacitatea de producie. Capacitatea de producie reflect volumul maximal posibil al produciei care ntreprinderea poate produce cu condiia folosirii depline a mijloacelor tehnice. n procesul analizei se determin urmtorul raport:

Din formul se observ necesitatea de a lua n consideraie tipul activitii operaionale (industria, comerul, servicii etc), n cadrul cruia au fost generate venituri. Calcularea raportului nominalizat se efectueaz n baza datelor din urmtoarele surse

informaionale: Anexa la Raportul privind rezultatele financiare; Raport statistic CP Balana capacitilor de producie ". Cu ct mai sczut este nivelul acestui raport, cu att mai considerabile sunt rezervele disponibile pentru sporirea veniturilor din vnzri fr investiii suplimentare. Este evident c aprecierea acestui aspect este strict necesar, n primul rnd, pentru proprietarii reali i investitorii poteniali. Nivelul corelaiei dintre veniturile din vnzri i capacitatea de producie se examineaz n concordan cu gradul de folosire a capacitilor existente i gradul de comercializare a produciei fabricate (vezi exemplul 1.8). Exemplul 1.8 ntreprinderea Respect" S.A. Vom examina veniturile din vnzri ale S.A. Respect" n corelaie cu capacitatea de producie n comparaie cu anul precedent. n baza datelor tabelului 1.8 vom alctui concluzia analitic. Tabelul 1.8

Analiza veniturilor din vnzarea produselor n corelaie cu capacitatea de producie Calculele efectuate n tabelul 1.8 atest faptul c la S.A. Respect" a crescut mrimea rezervelor disponibile pentru sporirea veniturilor din vnzri fr investiii suplimentare. Aceast concluzie rezult din scderea coraportului dintre veniturile din vnzri i capacitatea de producie de la 50,96 % n anul precedent pn la 41,09% n anul de gestiune. Din datele tabelului se observ c majorarea rezervelor de sporire a vnzrilor nu este legat de creterea capacitilor de producie i se explic prin tendina negativ de scdere a gradului de folosire a capacitii de producie. Influena acestui factor a fost parial compensat datorit creterii gradului de comercializare a produciei fabricate. 1.6. Analiza poziiei ntreprinderii pe piaa de desfacere Volumul activitii operaionale a ntreprinderii se limiteaz nu numai de capacitile existente i resursele disponibile, dar i de cererea de pia. n aceast privin apare necesitatea examinri concordanei dintre posibilitile de propunere a produselor (lucrrilor, serviciilor) spre vnzare i cererea solvabil. Aceast examinare reprezint o parte component a studiului poziiei ntreprinderii pe piaa unde activeaz. Cel mai important aspect pentru aprecierea locului agentului economic pe piaa de desfacere vizeaz indicatorul sintetic cota de pia". Acesta reflect ponderea vnzrilor (produsului, grupei de produse etc.) efectuate de ntreprinderea analizat ntr-o perioad de timp n suma total a vnzrilor pe o anumit pia (segment de pia) i se determin n baza relaiei:

Informaii adugtoare pentru studierea situaiei pe piaa de desfacere furnizeaz gradul de satisfacere a cererii:

Ultimul raport permite aprecierea faptului dac cererea pe piaa de desfacere constituie o restricie pentru sporirea veniturilor din vnzri ori, dimpotriv, un factor de stimulare a volumului activitii operaionale a ntreprinderii. Calcularea coeficienilor nominalizai mai sus reprezint o problem mai complicat din punctul de vedere al colectrii datelor iniiale. Ca surse de informaii pot servi: Anexa la Raportul privind rezultatele financiare; Datele analitice la contul 611 Venituri din vnzri"; Datele organelor statistice; Studii de marketing. Exemplul 1.9 ntreprinderea Respect" S.A. Vom examina poziia S.A. Respect" pe piaa de desfacere n comparaie cu anul precedent. n baza datelor tabelului 1.9 vom alctui concluzia analitic. Tabelul 1.9 Analiza poziiei ntreprinderii pe piaa de desfacere

Datele prezentate n tabelul 1.9 reflect nsprirea concurenei pe pia intern, unde se comercializeaz produsele ntreprinderii. Aceast concluzie decurge din creterea considerabil a gradului de satisfacere a cererii n acest segment de pia. n consecin scade cota S.A. Respect" n totalul vnzrilor productorilor autohtoni de la 7,31% n anul precedent la 5,52% n anul de gestiune. n acest context este binevenit politica de majorare a exportului promovat de conducerea S.A. Respect". 1.7. Analiza suficienei veniturilor din vnzri pentru acoperirea consumurilor i cheltuielilor i formarea profitului Pentru desfurarea reuit a activitii economice este foarte important capacitatea ntreprinderii de a genera venituri din vnzri suficiente pentru acoperirea consumurilor i cheltuielilor i formarea profitului. n acest context se examineaz acoperirea rezultatelor financiare ale ntreprinderii cu veniturile din vnzri, pentru care se aplic analiza vertical, adic structurarea informaiei din Raportul privind rezultatele financiare. Rezultatele analizei permit aprecierea suficienei veniturilor din vnzri n dinamic (mai ales n condiiile fluctuaiei activitii operaionale) i realizarea comparaiilor ntre ntreprinderile de

acelai profil (concurente), indiferent de dimensiunea acestora. De exemplu, n cadrul analizei pot fi confruntate datele diferitelor ntreprinderi cu privire la cota cheltuielilor comerciale sau generale i administrative n totalul veniturilor din vnzri. Exemplul 1.10ntreprinderea Respect" S.A. Vom examina n comparaie cu anul precedent suficiena veniturilor din vnzri ale S.A. Respect" pentru acoperirea consumurilor i cheltuielilor i formarea profitului, n baza datelor Raportului privind rezultatele financiare vom alctui tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute. Tabelul 1.10 Analiza vertical a Raportului privind rezultatele financiare

Datele prezentate n tabelul 1.10 reflect insuficiena veniturilor din vnzri, generate de S.A. Respect" n cursul anului de gestiune, pentru acoperirea consumurilor i cheltuielilor. n comparaie cu perioada precedent, se observ o cretere considerabil a consumurilor i cheltuielilor din activitatea operaional n raport cu mrimea veniturilor din vnzri, de la 83,4 % (56,1 + 4,6 + 11,7 + 11,0) la 101,6 % (68,1 + 5,9 + 19,0 + 8,6). Ultimul fapt a condiionat reducerea esenial a cotei profitului din activitatea operaional n totalul veniturilor din vnzri, de la 19,1 % la 3,0 %. Aceast tendin negativ a constituit i principala cauz a formrii pierderii nete ce alctuiete n anul de gestiune 1,8 % din vnzri spre deosebire de anul precedent cnd S.A. Respect" a obinut profitul net n mrimea relativ de 17,7% din vnzri. Bibliografie selectiv: 1. Standardul Naional de Contabilitate nr.5 Prezentarea rapoartelor financiare", aprobat prin ordinul MF nr.174 din 25.12.97 {Monitorul Oficial Nr. 88-91 din 30.12.97). 2. A.Nederia, N.iriulnicov, V.Paladi, L.Gavriliuc. Recomandri practice privind ntocmirea notei explicative la raportul financiar anual revista Contabilitate i audit", nr.4, 1999, p.48-49, 67. 4. B.Needles, H.Anderson, J.Caldwell. Principiile de baz ale contabilitii. Chiinu, ARC, 2000, p.778-780.

Analiza economico financiar a ntreprinderii. Coord. D.Mrgulescu. Bucureti, Tribuna Economic, 1994, p.54-79. 6. A.Ifanescu, C.Stnescu, A.Bcui. Analiza economico financiar. Bucureti, Editura Economic, 1999, p.39-66. 7. ... . : , 2000, .440-467.5.

ntrebri de recapitulare: Definii veniturile din vnzri. Ce sinonime se aplic n teoria i practica economic pentru exprimarea acestui indicator? 2. De ce este important analiza veniturilor din vnzri? 3. Ce aspecte pot fi examinate n procesul analizei veniturilor din vnzri? 4. Cum poate fi caracterizat locul analizei veniturilor din vnzri n cadrul contabilitii manageriale i financiare? 5. Care sunt bazele de comparare cu care se confrunt veniturile din vnzri la analiza mrimii i evoluiei acestora? 6. Ce surse informaionale se aplic pentru analiza mrimii i evoluiei veniturilor din vnzri? 7. Ce procedee tehnice de calcul se folosesc la analiza mrimii i evoluiei veniturilor din vnzri? 8. Sub care forme pot fi expuse datele cifrice obinute n cadrul analizei mrimii i evoluiei veniturilor din vnzri? 9. n funcie de care criterii se clasific veniturile din vnzri la analiza structural a acestora? 10. Ce aspecte se examineaz la analiza structurii veniturilor din vnzri pe tipuri de activitate operaional? 11. Ce tabel analitic poate fi ntocmit pentru analiza structurii veniturilor din vnzri pe tipuri de activitate operaional? 12. n baza cror surse informaionale se execut analiza structurii veniturilor din vnzri pe tipuri de activitate operaional? 13. n ce condiii i cu ce scop se analizeaz structura vnzrilor pe segmente (sectoare) ale pieei de desfacere? 14. n ce mod se studiaz structura veniturilor din vnzri pe forme de achitare? 15. De ce este important analiza structural a vnzrilor n funcie de tipul legturii cu consumatorii? 16. Care sunt situaiile de aplicare a rezultatelor analizei structurale a vnzrilor n funcie de termenul de plat? 17. Din ce rezult necesitatea analizei factoriale a veniturilor din vnzri? 18. Care sunt grupele de factori ce acioneaz veniturile din vnzri? 19. Care este tipul legturii dintre veniturile din vnzri i factorii dependeni? 20. Ce surse informaionale se aplic pentru analiza factorial a veniturilor din vnzri? 21. n ce mod se verific corectitudinea datelor iniiale colectate pentru analiza factorial a veniturilor din vnzri? 22. Ce metod (procedeu tehnic) se aplic pentru analiza factorial a veniturilor din vnzri? 23. Cu ce scop i n baza cror coeficieni se efectueaz analiza veniturilor din vnzri n corelaie cu capacitatea de producie? 24. Cu ajutorul cror indicatori poate fi apreciat poziia ntreprinderii pe piaa de desfacere? 25. Ce posibiliti suplimentare pentru aprecierea rezultatelor activitii ntreprinderii ofer analiza suficienei veniturilor din vnzri?1.

Testul individual 1 Verificai-v cunotinele din acest capitol prin alegerea unui rspuns pentru fiecare dintre urmtoarele ntrebri (afirmaii). 1.1. (0,5) Analiza veniturilor din vnzri reprezint: a) o parte component a contabilitii manageriale; b) o direcie a analizei rapoartelor financiare n cadrul contabilitii financiare; c) o mbinare a elementelor (direciilor) nominalizate mai sus. 1.2. (0,5) Care dintre urmtoarele comparaii este cea mai util pentru a determina dac o ntreprindere

i-a mbuntit situaia privind volumul vnzrilor n concordan cu nivelul concurenilor? a) veniturile din vnzri ale ntreprinderii n anul de gestiune i anii precedeni; b) veniturile din vnzri ale ntreprinderii n anul de gestiune i nivelul mediu pe ramur; c) veniturile din vnzri ale ntreprinderii n anul de gestiune i obiectivele stabilite n Planul de afaceri; d) veniturile din vnzri programate n Planul de afaceri i realizrile anilor precedeni. 1.3. (1,0) Una din cele mai bune surse de informaii pentru stabilirea profilului real, adic specializrii activitii operaionale a ntreprinderii, este: a) contractul de constituire a ntreprinderii; b) statutul ntreprinderii; c) Anexa la Raportul privind rezultatele financiare; d) foaia de titlu a Raportului financiar al ntreprinderii. 1.4. (1,0) Pentru a determina cota tranzaciilor de barter" n totalul vnzrilor este necesar: a) raportarea veniturilor obinute n valut strin la totalul veniturilor din vnzri; b) raportarea totalului veniturilor din vnzri la veniturile obinute n valut strin; c) raportarea totalului veniturilor din vnzri la veniturile obinute pe calea schimbului; d) raportarea veniturilor obinute pe calea schimbului la totalul veniturilor din vnzri. 1.5. (1,0) Gsii rspunsul fals printre cauzele modificrii veniturilor din vnzri sub influena devierii stocurilor produselor finite: a) lipsa ambalajului; b) creterea cererii pe pia; c) rambursarea creditului bancar; d) returnarea produselor vndute anterior. 1.6. (1,5) Dac stocurile iniiale ale produselor finite alctuiesc 120 mii lei, iar cele finale - 110 mii lei, atunci modificarea stocurilor va influena asupra veniturilor din vnzri cu: a) +10 mii lei; b) - 10 mii lei. 1.7. (1,0) Dac stocurile produselor finite rmn neschimbate, iar preurile de vnzare n anul de gestiune au sczut mult mai puin dect n anul precedent, atunci acest fapt va condiiona: a) scderea veniturilor din vnzri; b) creterea veniturilor din vnzri. 1.8. (1,5) Dac corelaia (raportul) dintre veniturile din vnzri i capacitatea de producie alctuiete 60 %, atunci ntreprinderea are posibilitatea, fr investiii suplimentare n mijloacele fixe, de a-i spori veniturile din vnzri cu: a) 60%; b) 40%; c) 160%; d) 140%. 1.9. (1,5) Dac vnzrile productorilor autohtoni alctuiesc 50 mii. lei, inclusiv n RM - 30 mii. lei, iar vnzrile ntreprinderii - 6 mii. lei, inclusiv n RM -3 mii. lei, atunci cota ntreprinderii pe pia intern constituie: a) 60%; b) 12%; c) 10%; d) 20%; e) 6%; f) 50%. 1.10. (0,5) Dac rata (cota) profitului n procente la suma veniturilor din vnzri este nul, atunci: a) veniturile din vnzri sunt insuficiente pentru acoperirea consumurilor ntreprinderii; b) veniturile din vnzri sunt insuficiente pentru formarea profitului; c) veniturile din vnzri sunt insuficiente pentru acoperirea cheltuielilor ntreprinderii.

CAPITOLUL 2 ANALIZA FORMRII PROFITULUI Obiectivele capitolului: Definirea noiunii de profit. Examinarea structurii profitului (pierderii) pn la impozitare. Descrierea tehnicii de analiz factorial a profitului (pierderii) di) activitatea operaional i profitului brut. Ilustrarea analizei profitului (pierderii) din activitile neoperaionale. Expunerea modului de calculare a rezervelor interne de majorare profitului. 2.1. Noiunea de profit i importana analizei acestuia Rezultatul financiar al activitii ntreprinderii se caracterizeaz prin suma profitului (pierderilor) i a nivelului rentabilitii obinute. Profitul reprezini depirea veniturilor ctigate de ntreprindere asupra consumurilor i cheltuielilor suportate de aceasta din activitatea de ntreprinztor. Cantitativ, profitul (pierderea se determin astfel: Profitul (pierderea) = Venituri - Consumuri i cheltuieli Cu ct este mai mare valoarea veniturilor cu att va fi mai ridicat mrime; profitului, i invers, creterea valorii consumurilor i/sau cheltuielilor duce la diminuarea mrimii profitului. n practica contabil i analitic autohton, n conformitate cu prevederile Standardului Naional de Contabilitate 5 Prezentarea rapoartelor financiare' sunt utilizate urmtoarele noiuni ale profitului: Profitul brut (pierderea global) reprezint profitul (pierderea) obinut din vnzarea produselor, mrfurilor i serviciilor prestate i se determin ce diferena dintre veniturile din vnzri i costul vnzrilor. Profitul (pierderea) din activitatea operaional reprezint diferena dintre veniturile i cheltuielile obinute de ntreprindere din activitatea de baz. determinat de statutul acesteia. Profitul (pierderea) din activitatea de investiii este diferena dintre veniturile i cheltuielile obinute de ntreprindere din operaiunile ce in de micarea activelor pe termen lung. Profitul (pierderea) din activitatea financiar reprezint diferena dintre veniturile i cheltuielile aferente operaiunilor legate de modificrile n mrimea i structura capitalului propriu i mijloacelor mprumutate. Profitul (pierderea) din activitatea economico-financiar este rezultatul financiar obinut de ntreprindere n cursul perioadei de gestiune din activitile operaional, de investiii i financiar. Profitul (pierderea) excepional este diferena dintre veniturile i cheltuielile aprute ca rezultat al evenimentelor i operaiunilor excepionale neprevzute. Profitul (pierderea) pn la impozitare este profitul (pierderea) obinut de ntreprindere n cursul perioadei de gestiune din toate tipurile de activiti i rezultatul excepional. Profitul (pierderea) pn la impozitare este numit profit (pierdere) contabil. Profitul net (pierderea net) este profitul (pierderea) care rmne la dispoziia ntreprinderii dup calcularea cheltuielilor (economiilor) privind impozitul pe venit i se determin ca diferena dintre profitul (pierderea) pn la impozitare i cheltuielile (economiile) privind impozitul pe venit. n figura 2.1 este prezentat modalitatea formrii acestor indicatori.

Figura 2.1. Modelul structural al formrii indicatorilor profitului Analiza profitului prezint un interes primordial att pentru proprietarii i investitorii reali i poteniali ai ntreprinderii, ct i pentru ali utilizatori ai informaiei din Rapoartele financiare. Astfel, proprietarii i investitorii sunt interesai s maximizeze mrimea profitului creat de o anumit sum investit. Creditorii apreciaz profitul ntreprinderii ca principalul criteriu de achitare a dobnzii i a rambursrii sumei datoriei. Analiza profitului prezint interes deosebit i pentru organele fiscale, deoarece acesta constituie baza pentru calculul mrimii venitului impozabil i impozitului pe venit. Analiza profitului ofer diferitelor categorii de utilizatori ai Rapoartelor financiare posibilitatea de a aprecia urmtoarele aspecte: Care este mrimea, structura i evoluia indicatorilor profitului (pierderii) n ultimii ani? Care sunt cauzele (factorii) principale, ce au condiionat schimbrile, mai ales cele negative, ale indicatorilor profitului? Care sunt principale surse de majorare a profitului? Rezultatele analizei profitului sunt necesare att pentru elaborarea strategiei de dezvoltare i organizare a activitii curente a ntreprinderii, ct i pentru prognozarea mrimii profitului pe viitor. 2.2. Analiza dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn la impozitare Analiza ncepe cu aprecierea n dinamic a structurii profitului (pierderii) pn la impozitare, care poate fi exprimat prin relaia: PPI = RAO RAI RAF RE, unde: PPI - profitul (pierderea) pn la impozitare; RAO - rezultatul din activitatea operaional; RAI - rezultatul din activitatea de investiii; RAF - rezultatul din activitatea financiar; RE - rezultatul excepional. Analiza n dinamic a profitului (pierderii) pn la impozitare permite evaluarea mrimii acestuia n comparaie cu realizrile anilor precedeni i/sau cu datele stabilite n Planul de afaceri i studierea modificrilor survenite n mrimea profitului (pierderii) contabil n ultimii ani. Analiza structural a profitului (pierderii) pn la impozitare permite aprecierea aportului fiecrui tip de activitate n obinerea profitului contabil. Creterea n dinamic a cotei profitului din activitatea operaional n suma total a profitului pn la impozitare este apreciat pozitiv. Din punct de vedere al tehnicii de calcul, la analiza dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn la impozitare se determin abaterea absolut (fa de perioada precedent i/sau de plan), ritmul

creterii, procentul ndeplinirii planului i ponderea rezultatului financiar obinut din fiecare tip de activitate n suma total a mrimii profitului (pierderii) pn la impozitare. Analiza dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn la impozitare este efectuat n baza datelor Raportului privind rezultatele financiare i Planului de afaceri. Exemplul 2.1 ntreprinderea Respect" S.A. Vom examina evoluia i structura profitului (pierderii) pn la impozitare al S.A. Respect" n comparaie cu realizrile anului precedent. n baza datelor Raportului privind rezultatele financiare vom construi tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute. Tabelul 2.1 Aprecierea dinamicii i structurii profitului (pierderii) pn la impozitare

Din datele prezentate n tabelul 2.1 rezult c S.A. Respect" a obinut un rezultat financiar pozitiv att n anul de gestiune, ct i n cel precedent. n anul de gestiune mrimea profitului pn la impozitare a constituit 137 572 lei, ceea ce reprezint o diminuare cu 3 778 664 lei fa de mrimea perioadei precedente. Micorarea profitului pn la impozitare a fost determinat de diminuarea mrimii profitului ctigat din activitatea operaional i de pierderile obinute n anul de gestiune din activitatea de investiii, ce au condus la reducerea mrimii profitului contabil cu 3 586 397 lei i respectiv 336 203 lei. Asupra mrimii profitului pn la impozitare a influenat pozitiv reducerea pierderilor din activitatea financiar, care a contribuit la majorarea profitului contabil cu 143 936 lei. E de menionat c ponderea cea mai mare, n suma total a profitului contabil, deine profitul obinut din activitatea operaional, ceea ce este apreciat pozitiv, deoarece reflect desfurarea normal a activitii de baz a ntreprinderii. 2.3. Analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional Analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional presupune stabilirea i calculul influenei factorilor, care au contribuit la modificarea n dinamic a prilor componente ale profitului (pierderii) din activitatea operaional. Din punct de vedere factorial, profitul (pierderea) din activitatea operaional poate fi determinat conform formulei:

Fiecare parte component a formulei factoriale influeneaz asupra profitului (pierderii) din activitatea operaional a ntreprinderii. Profitul brut (pierderea global) i alte venituri operaionale au o aciune direct, iar cheltuielile perioadei - o aciune invers. n calitate de surs de informaie pentru analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional, servete Raportul privind rezultatele financiare.

Avnd n vedere legtura aditiv dintre factorii influenei i indicatorul rezultativ, n calitate de metod cea mai convenabil pentru analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional se aplic metoda balanier. Exemplul 2.2 ntreprinderea Respect" S.A. Vom efectua analiza factorial a profitului (pierderii) din activitatea operaional n comparaie cu datele anului precedent. n baza datelor Raportului privind rezultatele financiare ale S.A. Respect" vom construi tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute. Tabelul 2.2 Analiza factorial a profitului ( pierderii) din activitatea operaional (n lei)

Verificare: 496 179 - 4 082 576 = (-4 154 095) + 229 167 + 18111 +(- 617 159) + 937 579 (3 586 397) = (-3 586 397) n baza datelor prezentate In tabelului 2.2 putem afirma c profitul obinut de S.A. Respect" din activitatea operaional n anul de gestiune s-a redus cu 3 586 397 lei fa de cel precedent. Aceast diminuare a fost condiionat de micorarea mrimii profitului brut i creterea cheltuielilor generale i administrative, care au contribuit la reducerea profitului din activitatea operaional cu 4 154 095 lei i respectiv 617 159 lei. Totodat, majorarea valorii altor venituri operaionale, micorarea valorii cheltuielilor comerciale i a altor cheltuieli operaionale n anul de gestiune fat de cel precedent a condiionat majorarea profitului din activitatea operaional cu 229 167 lei, 18 111 lei i respectiv 937 579 lei. Analiza detaliat a factorilor, ce au determinat diminuarea mrimii profitului din activitatea operaional, efectuat n baza datelor Anexei la Raportul privind rezultatele financiare, a stabilit c majorarea cheltuielilor generale i administrative este determinat, n special, de creterea cu 198,91 % (163 745 : 54 780 x 100 - 100) a cheltuielilor privind repararea mijloacelor fixe, cu 143,02 % (8 197: 3 373 x 100 - 100) a amortizrii activelor nemateriale i cu 53,91 % (1 023 738 : 665 151 x 100 - 100) a altor cheltuieli generale i administrative. Micorarea mrimii profitului brut este cauzat, n mare msur, de reducerea volumului vnzrilor n anul de gestiune fa de cel precedent (mai detaliat analiza factorial a profitului brut este prezentat n exemplul 2.5). n cazul unei gestionri mai eficiente a cheltuielilor generale i administrative i a procesului de vnzare, ntreprinderea va putea pe viitor s majoreze profitul din activitatea operaional cu 4 771 254 lei (4 154 095 + 617 159). 2.4. Analiza factorial a profitului brut (pierderii globale) Componenta cea mai important a profitului (pierderii) din activitatea operaional reprezint profitul brut (pierderea global), de aceea n analiza formrii profitului, studiului profitului brut i se acord o atenie deosebit. Analiza ncepe cu aprecierea evoluiei structurii profitului brut (pierderii globale) obinut pe tipuri de activitate operaional. De regul, mrimea profitului brut poate fi ctigat de ntreprindere din vnzarea produselor finite, comercializarea mrfurilor, prestarea serviciilor sau executarea lucrrilor de construcie. Aceast direcie de analiz se efectueaz n baza datelor Anexei la Raportul privind rezultatele financiare. Exemplul 2.3 ntreprinderea Respect" S.A. Vom efectua analiza dinamicii i structurii mrimii profitului brut pe tipuri de activitate operaional. n baza datelor Anexei la Raportul privind rezultatele financiare a S.A. Respect" vom construi tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute.

Tabelul 2.3 Aprecierea dinamicii i structurii profitului brut pe tipuri de activitate operaional

Din datele prezentate n tabelul 2.3 se observ c S.A. Respect", n perioada analizat, a obinut profit att din comercializarea produselor finite, mrfurilor, ct i din prestarea serviciilor de transport. Mrimea profitului brut n anul de gestiune s-a diminuat cu 4 154 095 lei fa de cel precedent. Aceast micorare a fost determinat de reducerea mrimii profitului obinut din vnzarea produselor finite cu 4 364 926 lei. Influena negativ a factorului dat a fost parial compensat datorit creterii mrimii profitului ctigat din comercializarea mrfurilor i prestarea serviciilor de transport. E de menionat c ponderea predominant n suma total a profitului brut revine profitului obinut din vnzarea produselor finite. Fa de anul precedent, s-a majorat ponderea profitului obinut att din comercializarea mrfurilor (de la 1,11 % la 5,29 %), ct i din prestarea serviciilor de transport (de la 0,58 % la 1,77 %). Pe lng aprecierea evoluiei i structurii, profitul brut (pierderea global) poate fi analizat i din punct de vedere factorial, examinnd astfel cauzele ce au condiionat devierea mrimii acestuia. La efectuarea analizei factoriale a profitului brut (pierderii globale), este important s se ia n considerare tipul de activitate operaional n urma cruia a fost obinut profitul (pierderea), deoarece trsturile caracteristice ale tipurilor de activitate operaional genereaz i particularitile tehnicii de calcul al analizei factoriale a profitului brut (pierderii globale). n figura 2.2 este prezentat modelul factorial al profitului brut (pierderii globale) obinut din vnzarea produselor finite (prestarea serviciilor).

Figura 2.2. Modelul factorial al profitului brut (pierderii globale) din vnzarea produselor (serviciilor prestate) Astfel, devierea mrimii profitului brut (pierderii globale) obinut din vnzarea produselor i/sau prestarea serviciilor este cauzat de influena urmtorilor factori: modificarea volumului de vnzare al produselor (serviciilor prestate); -modificarea structurii i sortimentului produselor vndute (serviciilor prestate);

modificarea costului de vnzare al produselor (serviciilor prestate); -modificarea preurilor la produsele vndute (serviciile prestate). Pentru determinarea influenei separate a fiecrui factor asupra mrimii profitului brut din vnzarea produselor (serviciilor prestate) nu sunt suficiente numai datele din Raportul financiar. Executarea analizei factoriale a profitului brut (pierderii globale) din vnzarea produselor (serviciilor prestate) necesit i efectuarea unor calcule speciale, obinute prin recalcularea datelor. Deci, n calitate de surse informaionale pentru efectuarea analizei factoriale a profitului brut (pierderii globale) din vnzarea produselor (prestarea serviciilor) servesc: Anexa la Raportul privind rezultatele financiare; Calculaiile produselor (serviciilor) concrete; Calculele speciale (de recalculare). Recalcularea volumului i costului vnzrilor se efectueaz prin evaluarea cantitii produselor (serviciilor) efectiv vndute n anul de gestiune cu preurile i costurile unitare ale produselor vndute (serviciilor prestate) n anul precedent sau conform Planului de afaceri. Exemplul 2.4 ntreprinderea Respect" S.A. Vom recalcula volumul i costul produselor vndute ale S.A. Respect" prin evaluarea cantitii produselor efectiv vndute n anul de gestiune n condiiile preurilor i costurilor unitare ale produselor vndute n anul precedent. n baza datelor Calculaiilor produselor concrete vom construi tabelul 2.4. Aciunea factorilor nominalizai mai sus i tehnica de calcul al influenei acestora asupra mrimii profitului brut (pierderii globale) este urmtoarea: Volumul vnzrilor are o influen direct asupra mrimii indicatorului rezultativ. Majorarea volumului produselor vndute (serviciilor prestate) duce la creterea mrimii profitului brut, i invers, reducerea volumului vnzrilor conduce la diminuarea sumei profitului brut. Calculul influenei modificrii volumului vnzrilor produselor (serviciilor prestate) la devierea mrimii profitului brut (pierderii globale) se determin conform relaiei:

unde: PBvv - abaterea profitului brut (pierderii globale) din cauza modificrii volumului vnzrilor; PBbaz - profitul brut (pierderea global) perioadei de baz (prognozat sau precedent); %VVP- modificarea procentual a volumului vnzrilor produselor (serviciilor prestate), care se determin ca raportul dintre costul vnzrilor recalculat i costul vnzrilor din perioada de baz nmulit cu 100 % i diminuat cu 100 %.

Modul de recalculare a volumului i costului produselor vndute ale S.A. Respect "Tabelul 2.4

* Volumul vnzrilor anului de gestiune recalculat n condiiile anului precedent se determin prin nmulirea cantitii produselor vndute efectiv n anul de gestiune la preurile medii unitare din anul precedent; ** Costul vnzrilor anului de gestiune recalculat n condiiile anului precedent se determin prin nmulirea cantitii produselor vndute efectiv n anul de gestiune la costurile unitare din anul precedent.

Structura i sortimentul produselor vndute (serviciilor prestate) poate exercita asupra mrimii profitului brut (pierderii globale) o influen att pozitiv, ct i negativ. O dat cu majorarea ponderii produselor (serviciilor) mai rentabile n suma total a volumului vnzrilor, crete i suma profitului brut, i invers, micorarea ponderii produselor (serviciilor) mai rentabile conduce la diminuarea mrimii profitului brut. Influena modificrii structurii i sortimentului produselor vndute (serviciilor prestate) la devierea mrimii profitului brut (pierderii globale) se determin prin scderea din mrimea recalculat a profitului brut (pierderii globale) profitul (pierderea) perioadei de baz i a modificrii profitului brut (pierderii globale) din cauza influenei volumului de vnzri, adic: PBstr. = PBrec PBbaz - A PBvv, unde: PBstr. - abaterea profitului brut (pierderii globale) din cauza modificrii structurii i sortimentului produselor vndute (serviciilor prestate); PBrec. - profitul brut (pierderea global) calculat n condiiile volumului vnzrilor anului de gestiune i costurile, precum i preurile de vnzare din perioada de baz; PBbaz - profitul brut (pierderea global) perioadei de baz; A PBVV - modificarea profitului brut (pierderii globale) sub influena volumului de vnzri. Costul produselor (serviciilor) vndute are o influen invers asupra profitului brut (pierderii globale): creterea costului vnzrilor conduce la micorarea profitului, iar micorarea costului vnzrilor - la creterea profitului. Influena modificrii valorii costului vnzrilor la devierea profitului brut (pierderii globale) se determin prin diferena dintre valoarea curent i recalculat a costului vnzrilor produselor finite (serviciilor prestate): PBCost = CVPcur.-CVPrec., unde: PBCost. - abaterea profitului brut (pierderii globale) din cauza modificrii costului produselor finite vndute (serviciilor prestate); CVPcur. _ costul produselor finite vndute (serviciilor prestate) din anul de gestiune; CVPrec. - costul recalculat al produselor finite vndute (serviciilor prestate). Majorarea sau reducerea preurilor unitare la produsele vndute (serviciile prestate) influeneaz direct mrimea profitului brut (pierderii globale): creterea preurilor condiioneaz majorarea profitului, i invers. Calculul influenei majorrii sau reducerii preurilor la produsele vndute (serviciile prestate) asupra abaterii mrimii profitului brut (pierderii globale) se efectueaz prin determinarea diferenei dintre volumul vnzrilor din anul de gestiune i cel recalculat: unde: PBpre. - abaterea profitului brut (pierderii globale) din cauza modificrii preurilor de vnzare; VVPcur. - volumul vnzrilor produselor finite (serviciilor prestate) din anul de gestiune; VVPrec. - volumul vnzrilor produselor finite (serviciilor prestate) recalculat. Exemplul 2.5 ntreprinderea Respect" S.A. Vom efectua analiza factorial a profitului brut obinut de S.A. Respect" din vnzarea produselor finite n comparaie cu realizrile anului precedent. Utiliznd datele din tabelul 2.4 vom construi dou tabele analitice (cu date iniiale i cu calculul influenei factorilor respectivi) i vom interpreta rezultatele obinute. Tabelul 2.5 Date iniiale pentru analiza factorial a profitului brut din vnzarea produselor finite (n lei)

Tabelul 2.6 Calculul influenei factorilor la abaterea profitului brut din vnzarea produselor finite (n lei)

*A % VVP = 7 319 388 : 9 996 409 x 100 -100 = - 26,78 % Verificare: 4 859 966 - 9 224 892 = (-2 470 426) + 19 692+ (- 2 801 993) + 887 801 (- 4 364 926) = (-4 364 926) n baza rezultatelor obinute n tabelul 2.6 putem constata c la S.A. Respect" profitul brut din vnzarea produselor finite s-a micorat fa de anul precedent cu 4 364 926 lei. Aceast diminuare a fost determinat de influena negativ a reducerii volumului de vnzare a produselor n perioada de gestiune fa de cea precedent cu 26,78 %, ceea ce a condiionat reducerea profitului brut cu 2 470 426 lei. Creterea costului vnzrilor a determinat micorarea profitului brut cu 2 801 993 lei. Influena negativ a acestor factori a fost parial compensat datorit majorrii preurilor la produsele vndute i a creterii ponderii produselor mai rentabile n suma total a vnzrilor n comparaie cu structura anului precedent. Ultimii doi factori au condus la creterea profitului brut cu 887 801 lei i respectiv 19 692 lei. Deci, putem constata c la S.A. Respect" exist rezerve interne de majorare a profitului brut pe seama creterii volumului de vnzri i reducerii costului vnzrilor. Aceasta va permite ntreprinderii s sporeasc mrimea profitului brut din vnzarea produselor cu 5 272 419 lei (2 470 426 + 2 801 993). Profitul brut (pierderea global) obinut din comercializarea mrfurilor, adic marja comercial, se modific sub influena a doi factori: modificarea venitului din vnzarea mrfurilor; modificarea ratei medii a marjei comerciale. Rata medie a marjei comerciale poate fi determinat conform relaiei:

Formula dependenei factoriale a marjei comerciale corespunztor factorilor sus-menionai este:

Calcului influenei acestor factori poate fi efectuat prin metoda substituiilor n lan sau varietile ei n baza datelor Anexei la Raportul privind rezultatele financiare. Exemplul 2.6 ntreprinderea Respect" S.A. Vom efectua analiza factorial a marjei comerciale obinute de S.A. Respect" din comercializarea mrfurilor n comparaie cu realizrile anului precedent. Utiliznd metoda diferenelor absolute vom construi tabelul analitic i interpreta rezultatele obinute.

Tabelul 2,7 Calculul influenei factorilor la devierea marjei comerciale

Verificare: 276 624 - 104 135 = (- 60 386) + 232 875 (+172 489) =(+172 489) Calculele prezentate in tabelul 2.7 arat c majorarea marjei comerciale s-a datorat sporirii ratei medii a marjei comerciale cu 27,6229 %, ceea ce a contribuit la creterea mrimii marjei comerciale cu 232 875 lei. Totodat, micorarea volumului mrfurilor vndute n sum de 1 163 632 lei a condus la diminuarea mrimii marjei comerciale cu 60 386 lei. Pe viitor marja comercial poate fi majorat pe seama creterii volumului mrfurilor vndute. Analiza factorial a profitului brut (pierderii globale) din vnzarea produselor poate fi detaliat prin examinarea, n dinamic, a profitului brut (pierderii globale) din vnzarea fiecrui tip de produs, mrimea cruia se modific sub influena a trei factori: modificarea cantitii unui produs vndut (qi); modificarea costului unitar al produsului vndut (CI); modificarea preului mediu de vnzare al produsului (pi). Formula dependenei factoriale a profitului brut (pierderii globale) din vnzarea unui produs (PBi), corespunztor factorilor sus-menionai, poate fi exprimat astfel: PBi=qix(pi-ci) Calculul influenei acestor factori la modificarea profitului din vnzarea unui produs poate fi efectuat prin metoda substituiilor n lan, bazat pe recalcularea indicatorilor. n calitate de surs informaional, servete Calculaia produsului. Exemplul 2.7 ntreprinderea Respect" S.A. Vom efectua analiza factorial a profitului brut obinut de S.A. Respect" din vnzarea produselor n comparaie cu datele din perioada precedent. n baza datelor tabelului 2.4 vom construi tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute. Datele tabelului 2.8 permit a aprecia din cauza cror produse mrimea profitului brut a crescut sau s-a redus i care factori au contribuit la aceste modificri. Astfel, putem meniona c, n perioada analizat, la toate tipurile de produse vndute de S.A. Respect" s-a micorat mrimea profitului brut. Dac majorarea preurilor de vnzare, practic, la toate produsele comercializate (cu excepia produsului pat-divan") a condiionat sporirea mrimii profitului brut cu 887 801 lei, atunci creterea costului unitar al produselor vndute i micorarea cantitii produselor vndute au condus la scderea mrimii profitului brut cu 2 801 993 lei i respectiv 2 450 734 lei, ce corespunde calculelor efectuate n tabelul 2.6. La rndul su, fiecare factor ce a determinat modificarea mrimii profitului brut (pierderii globale) din vnzarea unui produs - cantitatea produsului vndut, costul unitar al produsului i preul mediu de vnzare al acestuia -este influenat de un ir de ali factori. De aceea, n scopul evidenierii rezervelor interne de majorare a profitului, n procesul analizei de mai de parte, apare necesitatea examinrii factorilor ce au determinat devierea cantitii produsului vndut, costului i preului mediu unitar al produsului.

Tabelul 2.8 Calculul influenei factorilor la devierea profitului brut din vnzarea produselor concrete

* Recalculat dup cantitatea produselor vndute n anul de gestiune, costurile i preurile anului precedent ** Recalculat dup cantitatea i costurile produselor vndute ale anului de gestiune, preurile anului precedent Verificare: (4 859 966 - 9 224 892) = (-2 450 734) + (-2 801 993) + 887 801 (- 4 364 926) = (-4 364 926)

n particular, abaterea cantitii produsului vndut este condiionat de influena urmtorilor factori: modificarea cantitii produsului fabricat; modificarea produsului n stocuri la nceputul i sfritul perioadei analizate. Calculul influenei acestor factori poate fi efectuat prin metoda balanier n baza datelor Raportului statistic 1-p Producie" i Fiei de magazie" a produselor la depozit (Registrului de eviden analitic la contul 216 Produse"). ntreprinderea Respect" S.A. Vom efectua analiza factorial a cantitii produsului Biblioteca" vndut n uniti fizice de S.A. Respect" n comparaie cu realizrile anului precedent. n baza datelor Raportului statistic 1-p Producie" i Fiei de magazie" a produsului dat la depozit vom construi tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute. Tabelul 2.9 Calculul influenei factorilor asupra devierii cantitii produsului vndut Biblioteca" (n uniti fizice)

Verificare: 203 - 325 = (-112) + (-14) +4 (-122) = (- 122) Din calculele efectuate n tabelul 2.9 rezult c volumul produsului Biblioteca" vndut de S.A. Respect" n anul de gestiune a sczut cu 122 uniti fa de cel precedent. Aceast diminuare a fost determinat, n mare parte, de reducerea fabricrii produsului dat cu 112 uniti. De asemenea, a influenat negativ asupra micorrii volumului vnzrilor i diminuarea stocului produsului la nceputul anului. Sub influena acestui factor, volumul vnzrilor a sczut cu 14 uniti. Ca moment pozitiv, putem meniona micorarea stocului produsului la sfritul anului, care a permis ntreprinderii s majoreze volumul vnzrilor cu 4 uniti. Astfel, putem constata c la S.A. Respect" exist rezerve interne de majorare a volumului vnzrilor produsului Biblioteca" prin creterea volumului fabricrii i reducerea stocului produsului dat la nceputul anului, ce va permite ntreprinderii s majoreze volumul vnzrilor produsului cu 126 uniti (112 + 14). n mod analogic, analiza factorial a volumului din vnzarea produselor n uniti naturale poate fi efectuat i la celelalte tipuri de produse fabricate i comercializate de ntreprindere. Unul din cei mai importani factori ce determin modificarea profitului brut (pierderii globale) din vnzarea unui produs este costul unitar al produsului vndut. Costul reprezint, n form bneasc, suma consumurilor ce in de fabricarea i vnzarea produsului. n componena costului unitar al produsului intr: consumurile directe de materiale; consumurile directe privind retribuirea muncii; consumurile indirecte de producie. Consumurile directe de materiale (CDM) la ntreprinderile de producie cuprind valoarea materialelor utilizate nemijlocit n procesul de producere a unui produs concret i sunt incluse direct n costul produselor finite. Consumurile directe privind retribuirea muncii (CDRM) la ntreprinderile de producie cuprind consumurile pentru remunerarea muncii personalului ncadrat n producia de baz a ntreprinderii, inclusiv primele i alte pli sub form de stimulri i compensri. Consumurile indirecte de producie (CIP) reprezint consumurile aferente deservirii i gestionrii subdiviziunilor de producie. Acestea apar la ntreprinderile activitii de producie i de

prestri servicii. CIP nu pot fi incluse direct n costul de producie i se repartizeaz pe produse conform bazei acceptate de ntreprindere. Analiza costului unitar al produsului vndut se efectueaz n dou etape, prezentate n figura 2.3.

La prima etap a analizei, sunt examinai factorii care au determinat abaterea consumurilor directe de producie n costul unui produs. Aceast analiz se efectueaz separat pentru fiecare tip de consumuri directe de producie. Astfel, abaterea consumurilor directe de materiale n costul unui produs depinde de influena urmtorilor factori: - modificarea normei de consum a materialului (cantitii de material consumat) pe unitatea de produs; modificarea preului de procurare a materialului consumat. 1. Abaterea consumurilor directe de materiale n costul unui produs din cauza modificrii normei de consum se determin ca diferena ntre norma de consum a anului de gestiune i a perioadei de baz (prognozat sau precedent) nmulit la preul de procurare a materialului consumat n perioada de baz: CDMn = (ncur. - nbaz) x pbaz, unde: CDMn - abaterea consumurilor directe de materiale din cauza modificrii normei de consum; ncur - norma de consum n anul de gestiune; nbaz ~ norma de consum n perioada de baz (prognozat sau precedent); Pbaz - preul de procurare a materialului consumat n perioada de baz. 2. Abaterea consumurilor directe de materiale n costul unui produs din modificarea preului de procurare a materialului consumat se determin ca diferena dintre preul la materialul consumat n anul de gestiune i n perioada de baz (prognozat sau precedent) nmulit la norma de consum a materialului din anul de gestiune: CDM = (pcur. - pbaz) x ncur., unde: ACDM - abaterea consumurilor directe de materiale din cauza modificrii preului la materialulP P

consumat; Pcur. - preul de procurare a materialului consumat n anul de gestiune; Pbaz - preul de procurare a materialului consumat n perioada de baz; nCur. ~ norma de consum a materialului din anul de gestiune. Calculul influenei acestor factori poate fi efectuat prin metoda substituiilor n lan sau varietile ei. n calitate de surs informaional pentru analiza factorial a consumurilor directe de materiale n costul produsului, servete Calculaia produsului. Exemplul 2.9 ntreprinderea Respect" S.A. Vom efectua analiza factorial a consumurilor directe de materiale n costul produsului Biblioteca" comercializat de S.A. Respect" prin metoda diferenelor absolute. n baza datelor Calculaiei produsului dat vom construi tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute In comparaie cu realizrile anului precedent. Din datele tabelului 2.10 rezult c supraconsumul de materiale n costul produsului "Biblioteca", n valoare de 113,57 lei, a fost cauzat, n mare msur, de majorarea preurilor la materialele achiziionate i consumate. Totodat, achiziionarea materialelor nitrolac", grund" i morgant", la un pre mai redus i de o calitate inferioar celei din anul precedent, a condiionat majorarea normei de consum a acestora, ceea ce a determinat creterea consumurilor directe de materiale n costul produsului dat cu 2,04 lei. Printre cauzele posibile ce pot condiiona abaterea consumurilor directe de materiale, prin majorarea sau micorarea normei de consum, pot fi: achiziionarea materialelor de o calitate inferioar; modificarea tehnologiei procesului de producere; nerespectarea disciplinei tehnologice sau de munc cu nclcarea parametrilor procesului de producie; nerespectarea graficelor de efectuare a reparaiei, n prealabil planificate a utilajului; furturi i altele.

Tabelul 2.10 Calculul influenei factorilor la devierea consumurilor directe de materiale n costul produsului Biblioteca"

Verificare: 2 168,48-2 054,89 = 2,04 + 111,53 (+113,57) = (+113,57)

Printre cauzele posibile ce pot conduce la abaterea consumurilor directe de materiale, prin majorarea sau reducerea preurilor la materiale achiziionate i consumate, pot fi: inflaia; calitatea materialului; achiziionarea unui lot mai mic de materiale la un pre mai nalt; studierea insuficient a pieei i altele. Abaterea consumurilor directe privind retribuirea muncii (CDRM ) n costul unui produs este cauzat de influena urmtorilor factori: -modificarea manoperei (numrului de ore-om lucrate pe unitatea de produs); -modificarea tarifului mediu orar (nivelului mediu de salarizare pe or). 1. Abaterea consumurilor directe privind retribuirea muncii pe seama modificrii manoperei este produsul dintre abaterea absolut a manoperei i tariful mediu orar din perioada de baz: CDRMm = (mcur. - m baza) x t baz, unde: CDRMm - abaterea consumurilor directe privind retribuirea muncii din cauza modificrii manoperei; m cur. - manopera sau numrul de ore-om lucrate n anul de gestiune pentru unitatea de produs; m baz - manopera sau numrul de ore-om lucrate n perioada de baz pentru unitatea de produs; t baz - tariful mediu orar din perioada de baz. 2. Abaterea consumurilor directe privind retribuirea muncii din cauza modificrii tarifului mediu orar se determin ca produsul dintre abaterea absolut a tarifului mediu orar i manopera anului de gestiune, adic: CDRMt = (tcur. - tbaz) x mcur., unde: CDRMt - abaterea consumurilor directe privind retribuirea muncii din cauza modificrii tarifului mediu orar; t cur. - tariful mediu orar n anul de gestiune; t baz - tariful mediu orar n perioada de baz; mCur - manopera anului de gestiune pentru unitatea de produs. Calculul influenei acestor factori este efectuat pe baza datelor Calculaiei produsului prin metoda substituiilor n lan sau varietilor ei. Exemplul 2.10 ntreprinderea Respect" S.A. Vom efectua analiza factorial a consumurilor directe privind retribuirea muncii n costul produsului Biblioteca", fabricat i comercializat de S.A. Respect". Calculele le vom efectua prin metoda diferenelor absolute n comparaie cu datele anului precedent. n baza datelor Calculaiei produsului dat vom construi tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute. Tabelul 2.11 Calculul influenei factorilor la modificarea consumurilor directe privind retribuirea muncii n costul produsului Biblioteca"

Verificare: 604,70-368,90 = + 54,25 + 181,55 (+ 235,80) = (+ 235,80) Aadar, majorarea tarifului orar pentru fabricarea produsului Biblioteca" cu 6,65 lei a condus la supraconsumul de munc cu 181,55 lei, iar majorarea manoperei pentru unitatea de produs cu 3,50 ore a condiionat creterea consumurilor de munc cu 54,25 lei. Astfel, supraconsumul de munc n costul produsului Biblioteca" constituie 235,80 lei. Deci, putem constata c la ntreprindere exist rezerve interne de reducere a consumurilor

directe de munc prin micorarea manoperei, ce va permite ntreprinderii pe viitor s diminueze consumurile de munc n costul produsului dat cu 54,25 lei. Printre cauzele posibile ce pot conduce la abaterea consumurilor directe privind retribuirea muncii, prin modificarea manoperei, pot fi: calitatea joas a materialelor; starea inferioar a deservirii tehnicii; utilizarea utilajelor i instrumentelor noi; modificarea procesului de producere etc. Printre cauzele posibile ce pot conduce la abaterea consumurilor directe privind retribuirea muncii, prin schimbarea tarifului orar, pot fi: inflaia (majorarea salariului n legtur cu creterea preurilor pe pia); lipsa muncitorilor de calificrile respective etc. La etapa a doua a analizei costului unitar al produselor vndute, se examineaz consumurile indirecte de producie (CIP). Abaterea consumurilor indirecte de producie n costul unui produs este influenat de urmtorii factori: - baza de repartizare a consumurilor indirecte de producie; - coeficientul de repartizare a consumurilor indirecte de producie pe produse. Drept baz de repartizare a consumurilor indirecte de producie pot fi folosite consumurile directe de materiale, consumurile directe privind retribuirea muncii, numrul de ore-om lucrate de muncitorii de producie, numrul de ore-main lucrate de utilaje, volumul produciei fabricate etc. Cea mai frecvent utilizat baz este considerat repartizarea consumurilor indirecte de producie proporional cu consumurile directe privind retribuirea muncii. Coeficientul de repartizare se stabilete pe secii pentru articolele fabricate conform formulei:

Calculul influenei factoriilor la abaterea consumurilor indirecte de producie n costul unui produs poate fi efectuat prin metoda substituiilor n lan sau varietilor ei n baza datelor Calculaiei produsului. Exemplul 2.11 ntreprinderea Respect" S.A. Vom efectua analiza factorial a consumurilor indirecte de producie n costul produsului Biblioteca" n comparaie cu realizrile anului precedent. n baza datelor Calculaiei produsului dat vom construi tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute. Drept baz de repartizare a CIP ia S.A. Respect" sunt folosite consumurile directe privind retribuirea muncii. Tabelul 2.12 Calculul influenei factorilor la modificarea consumurilor indirecte de producie n costul produsului Biblioteca"

* 3,74183 lei = 3 628 139 : 969 617, adic la un leu de salariu direct revine 3,74 lei de consumuri indirecte de producie ** 4,27790 lei. = 3 762 808: 879 592 Verificare: 2 586,84- 1 380,36 = + 882,32 + 324,16 (+ 1 206,48) = (+ 1 206,48)

Din calculele efectuate n tabelul 2.12 rezult c la S.A. Respect" consumurile indirecte de producie n costul produsului Biblioteca" au crescut fa de anul precedent cu 1 206,48 lei. Acest supraconsum a fost determinat att de majorarea valorii bazei de repartizare, adic a consumurilor directe privind retribuirea muncii, ct i de creterea coeficientului de repartizare a acestor consumuri pe produs. Pentru o analiz mai detaliat a cauzelor ce au condiionat majorarea consumurilor indirecte de producie, n scopul evidenierii rezervelor de reducere a acestora, pot fi examinate consumurile indirecte de producie pe fiecare articol. n baza datelor analizei factoriale a costului pe unitatea de produs, se generalizeaz rezerva intern de reducere a costului, n baza creia, ulterior, se vor calcula i rezervele interne de majorare a profitului (vezi 2.6). Exemplul 2.12 ntreprinderea Respect" S.A. Vom calcula rezerva intern a S.A. Respect" privind reducerea costului unitar al produsului Biblioteca". n baza datelor tabelelor 2.10, 2.11, 2.12 vom construi tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute. Tabelul 2.13 Rezerva intern de reducere a costului unitar al produsului Biblioteca"

Din datele prezentate n tabelul 2.13 rezult c la S.A. Respect" exist rezerve interne de reducere a costului unitar al produsului Biblioteca". n cazul cnd ntreprinderea va micora consumurile directe de materiale cu 2,04 lei prin respectarea normei de consum a materialelor, consumurile directe privind retribuirea muncii - cu 54,25 lei prin diminuarea manoperei, consumurile indirecte de producie - cu 324,16 lei prin micorarea coeficientului de repartizare a acestora, costul unitar al produsului Biblioteca" se va reduce cu 380,45 lei. n mod analogic, analiza factorial a costului unitar i calculul rezervelor interne de reducere a acestuia pot fi efectuate i la celelalte tipuri de produse fabricate i comercializate de ntreprindere. Abaterea mrimii profitului brut aferent unui produs este condiionat i de modificarea nivelului mediu al preului de vnzare al produsului. Nivelul mediu al preului de vnzare depinde de calitatea produsului vndut, piaa de desfacere a produsului, cile de realizare a produsului pe pia, procesele de inflaii etc. Calitatea produsului este unul din cei mai importani factori, care determin nivelul mediu al preului de vnzare. Pentru un produs de o calitate mai nalt este stabilit i un pre mai nalt i invers. Devierea nivelului mediu al preului de vnzare al unui produs cauzat de modificarea calitii poate fi determinat conform formulei: unde: A p calitate - abaterea nivelului mediu al preului de vnzare din cauza modificrii calitii produsului; P nalt - preul produsului de calitate mai nalt; P joas preul produsului de calitate mai joas; q nalt - cantitatea produsului vndut de calitate mai nalt; q total - cantitatea total a produsului vndut n anul de gestiune. Exemplul 2.13 ntreprinderea Respect" S.A. Vom examina influena modificrii calitii asupra devierii nivelului mediu al preului de vnzare al produsului Biblioteca". n baza datelor Seciei de desfacere a S.A. Respect" vom construi tabelul analitic i vom interpreta rezultatele obinute.

Tabelul 2.14 Calculul influenei factorilor asupra devierii nivelului mediu al preului de vnzare al produsului Biblioteca" pe seama modificrii calitii

Din calculele efectuate rezult c fabricarea i comercializarea produsului Biblioteca" de o calitate mai nalt, n cantitate de 15 uniti, a condiionat sporirea preului mediu de vnzare cu 17,94 lei. n cazul cnd ntreprinderea fabric produse preurile crora deviaz n funcie de gradul de calitate (sorturi sau clase: superioar, nti, a doua etc), calculul influenei modificrii calitii la devierea nivelului mediu al preului de vnzare se efectueaz conform formulei:

unde: p calitate - abaterea nivelului mediu al preului de vnzare din cauza modificrii calitii produsului; Ci cur. - cota cantitii produsului realizat efectiv n anul de gestiune pe sorturi n cantitatea total a produsului vndut n aceast perioad; Ci baz - cota cantitii produsului realizat n perioada de baz pe sorturi n cantitatea total a produsului vndut n aceast perioad; Pi baz - preul de vnzare pe sorturi din perioada de baz. n calitate de surse informaionale, servesc Contractele de livrare a produselor. Exemplul 2.14 ntreprinderea Omega" S.A. Vom examina influena modificrii calitii (sorturilor) asupra devierii nivelului mediu al preului de vnzare