tehnici de diminuare a riscului de credit
Post on 14-Apr-2018
247 Views
Preview:
TRANSCRIPT
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
1/82
BANCA NAIONAL COMISIA NAIONAL A
A ROMNIEI VALORILOR MOBILIARE
Regulament nr.19/24/14.12.2006
privind tehnicile de diminuare a riscului de credit utilizate de
instituiile de credit i firmele de investiii
CAPITOLUL I
Dispoziii generale
Seciunea I
Obiectiv i definiii
Art. 1 (1) Prezentul regulament se aplic bncilor, bncilor de economisire i
creditare n domeniul locativ, bncilor de credit ipotecar, caselor centrale ale
cooperativelor de credit i instituiilor emitente de moned electronic, persoane
juridice romne, denumite n continuare instituii de credit, precum i sucursalelor din
Romnia ale instituiilor de credit din state tere i reglementeaz modul de
determinare a efectului tehnicilor de diminuare a riscului de credit asupra calculului
valorii ponderate la risc a expunerilor sau, dup caz, al valorii pierderii ateptate.(2) Casele centrale sunt responsabile pentru reglementarea cadrului general aferent
tehnicilor de diminuare a riscului de credit ale cooperativelor de credit din cadrul
reelelor cooperatiste. Reglementrile emise vor avea n vedere prevederile prezentului
regulament n ceea ce privete tehnicile de diminuare a riscului de credit la nivelul
cooperativelor de credit i nu vor putea stabili cerine mai puin restrictive dect cele
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
2/82 2
prevzute de acesta. n acest sens, reglementrile emise de casa central vor fi
transmise spre avizare Bncii Naionale a Romniei.
(3) Prezentul regulament se aplic n mod corespunztor societilor de servicii de
investiii financiare, precum i societilor de administrare a investiiilor care au n
obiectul de activitate administrarea portofoliilor individuale de investiii. n acest sens,orice referire la Banca Naional a Romniei se consider a fi fcut, dup caz, la
Comisia Naional a Valorilor Mobiliare.
(4) Casele centrale sunt responsabile pentru aplicarea prezentului regulament la nivel
de reea cooperatist.
Art. 2 (1) Termenii i expresiile folosite n cuprinsul prezentului regulament au
semnificaia prevzut de Ordonana de urgen a Guvernului nr.99/2006 privind
instituiile de crediti adecvarea capitalului.
(2) Pentru scopurile prezentului regulament, termenii i expresiile instituiiifirme de
investiii au semnificaia prevzut de Regulamentul BNR-CNVM nr.13/18/2006
privind determinarea cerinelor minime de capital pentru instituiile de credit i
firmele de investiii.
(3)Pentru scopurile prezentului regulament, termenii i expresiile: instituie extern
de evaluare a creditului, entiti din sectorul public, organisme de plasament colectiv,
tranzacie de rscumprarei ratingau semnificaia prevzutde Regulamentul BNR-
CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituiile de
crediti firmele de investiii potrivit abordrii standard.
(4) Expresia operaiuni de dare sau luare cu mprumut de titluri sau mrfuri are
semnificaia prevzut de Regulamentul BNR-CNVM nr.22/27/2006 privindadecvarea capitalului instituiilor de crediti al firmelor de investiii.
(5) Expresiile instrumente financiare derivate tranzacionate pe piee nereglementate
OTC i tranzacii de creditare n marj au semnificaia prevzut de Regulamentul
BNR-CNVM nr.20/25/2006 privind tratamentul riscului de credit al contrapartidei n
cazul instrumentelor financiare derivate, al tranzaciilor de rscumprare, al
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
3/82 3
operaiunilor de dare/luare de titluri/mrfuri cu mprumut, al tranzaciilor cu termen
lung de decontare i al tranzaciilor de creditare n marj.
(6) Pentru scopurile prezentului regulament, termenii i expresiile de mai jos au
urmtoarele semnificaii:
1. instituie de credit mprumuttoare instituia de credit care are expunerea ncauz, fie c aceasta rezult dintr-un credit sau din alt tip de operaiune (Directiva -
art. 90 )
2. tehnic de diminuare a riscului de credit tehnic utilizat de o instituie de credit
pentru reducerea riscului de credit aferent uneia sau mai multor expuneri pe care
instituia le deine;
3. protecie finanat a creditului tehnic de diminuare a riscului de credit n care
reducerea riscului de credit aferent expunerii unei instituii de credit deriv din dreptul
instituiei de credit n eventualitatea apariiei evenimentului de nerambursare de
ctre contrapartid sau a producerii de alte evenimente de credit specificate n legtur
cu contrapartida de a lichida anumite active sau sume, de a obine transferul,
nsuirea sau pstrarea acestora, sau de a reduce valoarea expunerii la diferena dintre
valoarea expunerii i valoarea unei creane deinute asupra instituiei de credit, ori de a
o substitui cu valoarea acestei diferene;
4. protecia nefinanat a creditului tehnic de diminuare a riscului de credit prin
care reducerea riscului de credit aferent expunerii unei instituii de credit deriv din
angajamentul unei tere pri de a plti o sum n eventualitatea apariiei
evenimentului de nerambursare din partea mprumutatului sau a producerii de alte
evenimente de credit specificate;
5. tranzacie de creditare garantat orice tranzacie ce d natere unei expunerigarantate cu garanie real i n legtur cu care nu exist prevederi ce confer
instituiei de credit mprumuttoare dreptul de a primi marj frecvent;.
6. operaiune ajustat la condiiile pieei reprezint orice operaiune ce d natere
unei expuneri garantate cu garanie real i n legtur cu care exist prevederi ce
confer instituiei de credit mprumuttoare dreptul de a primi marj frecvent;
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
4/82 4
7. instrument asimilat numerarului certificat de depozit sau alt instrument similar
emis de instituia de credit mprumuttoare;
8. perioad de deinere numrul de zile, specific fiecrui tip de tranzacie sau
operaiune, pe parcursul crora evoluia preului trebuie monitorizat n vederea
determinrii volatilitii;9. formalizare descrierea i, dup caz, fundamentarea unui proces, sistem, a unei
metodologii sau decizii, regsite la nivelul instituiei de credit sub forma unei
prezentri scrise cu un grad adecvat de complexitate i detaliere;
10. rating eligibil rating furnizat de o instituie extern de evaluare a creditului
recunoscut ca eligibil potrivit prevederilor Regulamentului BNR-CNVM
nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme
de investiii potrivit abordrii standard;
11. indice principal indice larg diversificat compus din titluri suficient de lichide.
Art. 3 Pentru calculul valorii ponderate la risc a expunerii pentru scopurile art.2
lit.a) din Regulamentul BNR-CNVM nr.13/18/2006 privind determinarea cerinelor
minime de capital pentru instituiile de crediti firmele de investiii sau, dac este
cazul, pentru calculul valorii pierderilor ateptate pentru scopurile art.10 alin.(3) i
art.18 lit.f) dinRegulamentul BNR-CNVM nr.18/23/2006 privind fondurile proprii ale
instituiilor de crediti ale firmelor de investiii, instituiile de credit care utilizeaz
abordarea standard, n condiiile Regulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind
tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit
abordrii standard, sau abordarea bazat pe modele interne de rating n condiiile
Regulamentului BNR-CNVM nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit
pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele
interne de rating, dar fr a utiliza estimri proprii pentru pierderea n caz de
nerambursare i pentru factorii de conversie potrivit prevederilor art.22-29 din
Regulamentul BNR-CNVM nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit
pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
5/82 5
interne de rating, pot recunoate, n condiiile prezentului regulament, reducerea
riscului de credit ca urmare a utilizrii tehnicilor de diminuare a riscului de credit.
Seciunea a 2-a
Condiii generale privind utilizarea tehnicile de diminuare a riscului de credit
Art. 4 (1) Tehnicile utilizate n scopul diminurii riscului de credit, mpreun cu
msurile i aciunile ntreprinse n acest sens precum i procedurile i politicile
implementate de instituia de credit mprumuttoare trebuie s fie de aa natur nct
s se concretizeze n ncheierea de contracte de protecie a creditului valabile din
punct de vedere legali executorii n toate jurisdiciile relevante.
(2) Instituia de credit mprumuttoare trebuie s ia toate msurile necesare pentru a
asigura eficacitatea contractelor de protecie a creditului i pentru administrarea
riscurilor asociate, att la momentul ncheierii contractului ct i ulterior, pe toat
durata proteciei.
Art. 5 (1) n cazul proteciei finanate a creditului, pentru a fi recunoscute ca
eligibile, activele pe care aceasta se bazeaz trebuie s fie suficient de lichide, iar
valoarea lor ndeajuns de stabil n timp astfel nct, innd cont de abordarea utilizat
pentru calculul valorilor ponderate la risc ale expunerilori de gradul de recunoatere
permis, s confere un nivel adecvat de certitudine pentru protecia oferit mpotriva
riscului de credit. Activele eligibile sunt cele prevzute de Capitolul II al prezentului
regulament.
(2) n cazul proteciei finanate a creditului, instituia de credit mprumuttoare trebuies aib dreptul s lichideze sau s rein, n timp util, activele care confer protecie n
caz de nerambursare, insolvena sau faliment al debitorului - sau alt eveniment de
credit prevzut n contract - sau, dac este cazul, al depozitarului activelor cu rol de
protecie. Gradul de corelare ntre valoarea activelor afectate pentru protecia
creditului i calitatea creditului asociat debitorului nu trebuie s fie excesiv.
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
6/82 6
Art. 6 n cazul proteciei nefinanate a creditului, pentru a fi eligibil pentru
recunoatere, partea care i asum angajamentul trebuie s prezinte suficient
credibilitate iar contractul de protecie trebuie s fie valabil din punct de vedere legal
n jurisdiciile relevante astfel nct, innd cont de abordarea utilizat la calcululvalorilor ponderate la risc ale expunerilor i de gradul de recunoatere permis, s
asigure un nivel de protecie adecvat. Furnizorii de protecie i tipurile de contracte de
protecie eligibile sunt cele prevzute de Capitolul II.
Art. 7 Pentru scopul utilizrii tehnicilor de diminuare a riscului de credit la
determinarea valorilor ponderate la risc ale expunerilor i, dup caz, la calculul
valorilor pierderilor ateptate, instituiile de credit trebuie s respecte cerinele minime
prevzute de Capitolul III.
Seciunea a 3-a
Determinarea efectului tehnicilor de diminuare a riscului de credit
Art. 8 n cazul ndeplinirii cerinelor prevzute la art.4-7, calculul valorii ponderate
la risc a expunerilori, dup caz, al valorii pierderilor ateptate poate fi modificat n
conformitate cu prevederile Capitolelor IV VII.
Art. 9 La determinarea cerinei minime de capital prevzut deRegulamentul BNR-
CNVM nr.13/18/2006 privind cerinele minime de capital ale instituiilor de crediti
ale firmelor de investiii, nu se va lua n considerare valoarea ponderat la riscdeterminat n urma aplicrii tehnicilor de diminuare a riscului de credit, potrivit
prezentului regulament, dac aceast valoare este mai mare dect cea care s-ar obine
dac respectivei expuneri nu i s-ar aplica tehnica de diminuare a riscului de credit. n
acest caz, la determinarea cerinei minime de capital se vor lua n considerare valorile
obinute fr aplicarea tehnicilor de diminuare a riscului de credit.
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
7/82 7
Art. 10 n cazul n care valoarea ponderat la risc a expunerii reflect deja protecia
creditului, n baza aplicrii prevederilorRegulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006
privind tratamentul riscului de credit pentru instituiile de credit i firmele de
investiii potrivit abordrii standardsau, dup caz, ale Regulamentului BNR-CNVMnr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme
de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating, protecia creditului
nu va mai fi luat n considerare i potrivit prezentului regulament.
CAPITOLUL II
Criterii de eligibilitate ale tehnicilor de diminuare a riscului de credit
Seciunea 1
Protecia finanat a creditului
1.1 Compensarea bilanier
Art. 11 (1) Compensarea bilanier de creane reciproce ntre o instituie de credit i
contrapartida sa este eligibil ca tehnic de diminuare a riscului de credit, n condiiile
ndeplinirii cerinelor minime prevzute la art.34 pentru acordurile de compensare
bilanier, altele dect acordurile cadru ce acoper tranzacii de rscumprare,
operaiuni de dare sau luare cu mprumut de titluri sau mrfuri i/sau alte operaiuni
ajustate la condiiile pieei.
(2) Fr a se aduce atingere prevederilor art.12, eligibilitatea este limitat la soldurilede numerar reciproce ale instituiei de credit i ale contrapartidei sale. Numai
elementele bilaniere de natura creditelor i depozitelor ale instituiei de credit
mprumuttoare pot face obiectul modificrii valorilor ponderate la risc ale
expunerilori, dup caz, a valorilor pierderilor ateptate, ca urmare a aplicrii unui
acord de compensare bilanier.
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
8/82 8
1.2 Acordurile cadru de compensare pentru tranzacii de rscumprare i/sau
operaiuni de dare sau luare cu mprumut de titluri sau mrfuri i/sau alte operaiuni
ajustate la condiiile pieei
Art. 12 (1) Instituiile de credit care aplica metoda extins a garaniilor financiare
prevzut n Capitolul IV i ndeplinesc cerinele minime menionate la art.35 pot
recunoate efectele contractelor de compensare bilateral ce acoper tranzacii de
rscumprare, operaiuni de dare sau luare cu mprumut de titluri sau mrfuri i/sau
alte operaiuni ajustate la condiiile pieei efectuate cu o contrapartid.
(2) Fr a se aduce atingere prevederilor Anexei III din cadrulRegulamentului BNR-
CNVM nr.22/27/2006 privind adecvarea capitalului instituiilor de credit i al
firmelor de investiii, bunurile aduse n garanie, precum i titlurile sau mrfurile luate
cu mprumut n cadrul unor astfel de acorduri nu pot fi luate n considerare dect n
condiiile n care satisfac cerinele de eligibilitate pentru garaniile reale prevzute la
art.14-20.
1.3 Garanii reale
Art. 13 (1) n cazul n care tehnica de diminuare a riscului de credit utilizat se
bazeaz pe dreptul instituiei de credit de a lichida sau de a reine active, eligibilitatea
acestora depinde de:
a) abordarea folosit de instituia de credit mprumuttoare pentru calculul valorilor
ponderate la risc ale expunerilor i, dup caz, al pierderilor ateptate, respectiv deaplicarea prevederilorRegulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul
riscului de credit pentru instituiile de crediti firmele de investiii potrivit abordrii
standard sau, dup caz, ale Regulamentului BNR-CNVM nr.15/20/2006 privind
tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit
abordrii bazate pe modele interne de rating;
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
9/82 9
b) metoda utilizat pentru scopul aplicrii prevederilor prezentului regulament,
respectiv metoda simpl a garaniilor financiare sau metoda extins a garaniilor
financiare, potrivit Capitolului IV.
(2) n cazul tranzaciilor de rscumprare i al operaiunilor de dare sau luare cu
mprumut de titluri sau mrfuri, eligibilitatea depinde i de includerea/neincludereatranzaciilor n portofoliul de tranzacionare al instituiei de credit.
Art. 14 - Urmtoarele instrumente financiare pot fi recunoscute drept garanie real
eligibil n cadrul tuturor abordrilori metodelor:
a) numerar sub form de depozit constituit la instituia de credit mprumuttoare,
precum i instrumente asimilate numerarului pstrate la aceasta;
b) titluri de crean emise de administraii centrale sau bnci centrale, titluri ce au un
rating eligibil sau o evaluare de credit din partea unei agenii de creditare a exportului,
recunoscute ca eligibil pentru scopurile Regulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006
privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme de investiii
potrivit abordrii standard, rating sau evaluare ce corespund, potrivit prevederilor
aceluiai regulament cel puin nivelului 4 al scalei de evaluare a calitii creditului
prevzute la art.9 respectiv la art.11 din Regulamentul BNR-CNVM nr.14/19/2006
privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme de investiii
potrivit abordrii standard;
c) titluri de crean emise de instituii, titluri ce au un rating eligibil ce corespunde,
potrivit prevederilorRegulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul
riscului de credit pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii
standard, cel puin nivelului 3 al scalei de evaluare a calitii creditului prevzute derespectivul regulament pentru expunerile fa de instituii de credit;
d) titluri de crean emise de alte entiti, titluri ce au un rating eligibil ce corespunde,
potrivit prevederilorRegulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul
riscului de credit pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
10/82 10
standard, cel puin nivelului 3 al scalei de evaluare a calitii creditului prevzute de
respectivul regulament pentru expunerile fa de societi;
e) titluri de crean ce au un rating eligibil pe termen scurt, rating ce corespunde,
potrivit prevederilorRegulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul
riscului de credit pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii
standard, cel puin nivelului 3 al scalei de evaluare a calitii creditului prevzute de
respectivul regulament pentru expunerile pe termen scurt;
f) titluri de capital sau obligaiuni convertibile incluse ntr-un indice principal; i
g) aur.
Art. 15 Pentru scopurile art.14 lit.b), n categoria titlurilor de crean emise de
administraii centrale sau bnci centrale se includ i:
a) titluri de crean emise de administraiile regionale sau autoritile locale pentru
care expunerile fa de acestea sunt tratate, potrivit Regulamentului BNR-CNVM
nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme
de investiii potrivit abordrii standard, ca expuneri fa de administraia central de
jurisdicia creia aparin;
b) titluri de crean emise de acele entiti din sectorul public pentru care expunerile
fa de acestea sunt tratate ca expuneri fa de administraia central n jurisdicia
creia sunt stabilite respectivele entiti, potrivit prevederilor art.17 alin.(2) din
Regulamentul BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit
pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii standard;
c) titluri de crean emise de bncile multilaterale de dezvoltare crora, potrivit
prevederilorRegulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul risculuide credit pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii standard, li
se aplic o pondere de risc de 0%; i
d) titluri de crean emise de organizaiile internaionale crora, conform prevederilor
Regulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
11/82 11
pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii standard, li se aplic
o pondere de risc de 0%.
Art. 16 n categoria titlurilor de crean prevzute la art.14 lit.c) se includ i:
a) titluri de crean emise de administraii regionale sau de autoriti locale, alteledect cele pentru care expunerile sunt tratate ca expuneri fa de administraia central
de jurisdicia creia aparin, potrivit prevederilor Regulamentului BNR-CNVM
nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme
de investiii potrivit abordrii standard;
b) titluri de crean emise de acele entiti din sectorul public pentru care expunerile
fa de acestea sunt tratate, potrivit prevederilor Regulamentului BNR-CNVM
nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme
de investiii potrivit abordrii standard, ca expuneri fa de instituiile de credit; i
c) titluri de crean emise de bnci multilaterale de dezvoltare, altele dect cele crora,
potrivit prevederilorRegulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul
riscului de credit pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii
standard, li se aplic o pondere de risc de 0%.
Art. 17 Titlurile de crean emise de instituii, titluri care nu beneficiaz de un rating
eligibil, pot fi recunoscute drept garanie real eligibil dac ndeplinesc urmtoarele
criterii:
a) sunt tranzacionate la o burs recunoscut;
b) se calific drept datorie cu rang prioritar;
c) toate celelalte emisiuni ale instituiei emitente, care au acelai rang de subordonare,beneficiz de ratinguri eligibile ce corespund, potrivit prevederilorRegulamentului
BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de
crediti firme de investiii potrivit abordrii standard, cel puin nivelului 3 al scalei
de evaluare a calitii prevzute de respectivul regulament pentru expunerile fa de
instituii sau pentru expunerile pe termen scurt;
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
12/82 12
d) instituia de credit mprumuttoare nu deine nici o informaie care ar putea
conduce la concluzia c emisiunea ar justifica un rating inferior celui indicat la lit.c);
i
e) instituia de credit poate demonstra Bncii Naionale a Romniei c lichiditatea
pieei instrumentului este suficient avnd n vedere utilizarea sa pentru proteciacreditului.
Art. 18 (1) Titlurile de participare la organismele de plasament colectiv pot fi
recunoscute drept garanii reale eligibile dac sunt satisfcute urmtoarele condiii:
a) au o cotaie public zilnic a preului; i
b) organismul de plasament colectiv investete numai n instrumentele eligibile pentru
recunoatere prevzute la art.14-17.
(2) Utilizarea, potenial sau efectiv, de ctre un organism de plasament colectiv de
instrumente financiare derivate pentru acoperirea riscurilor aferente investiiilor
permise nu afecteaz eligibilitatea titlurilor de participare la respectivul organism.
Art. 19 Pentru scopurile art.14, lit.b)-e), n cazul n care un titlu de crean
beneficiaz de dou rating-uri eligibile diferite, se va lua n considerare rating-ul cel
mai puin favorabil. n cazul n care titlul de crean beneficiaz de mai mult de dou
rating-uri eligibile, se iau n considerare cele mai favorabile dou rating-uri. Dac cele
mai favorabile dou rating-uri sunt diferite, se ia n considerare rating-ul cel mai puin
favorabil dintre cele dou.
Art. 20 (1) n plus fa de elementele specificate la art.14-19, n cazul n careinstituia de credit opteaz pentru utilizarea metodei extinse a garaniilor financiare,
prevzut la Capitolul IV, urmtoarele instrumente financiare pot fi recunoscute ca
fiind garanii reale eligibile:
a) titluri de capital sau obligaiuni convertibile, neincluse ntr-un indice principal, dar
tranzacionate pe o burs recunoscut.
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
13/82 13
b) titluri de participare la organisme de plasament colectiv, dac sunt ndeplinite
urmtoarele condiii:
(i) au o cotaie public zilnic a preului; i(ii) organismul de plasament colectiv investete numai n instrumentele
eligibile pentru recunoatere prevzute la art.14-17 i n instrumentelemenionate la lit.a).
(2) Utilizarea, potenial sau efectiv, de ctre un organism de plasament colectiv, de
instrumente financiare derivate pentru acoperirea riscurilor aferente investiiilor
permise nu afecteaz eligibilitatea titlurilor de participare la respectivul organism
pentru scopurile prezentului regulament.
Art. 21 n plus fa de prevederile art.14-20, instituiilor de credit care determin
valorile ponderate la risc ale expunerilor i valorile pierderilor ateptate potrivit
Regulamentului BNR-CNVM nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit
pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele
interne de rating, li se aplic prevederile art.22-25. Prevederile acestor articole nu sunt
aplicabile instituiilor de credit care determin valorile ponderate la risc ale
expunerilor potrivit Regulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul
riscului de credit pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii
standard.
Art. 22 (1) Proprietile imobiliare locative care sunt sau vor fi locuite de proprietar
sau date cu chirie de ctre acesta spre a fi locuite, precum i proprietile imobiliare
comerciale, de tipul birourilori al altor spaii comerciale, pot fi recunoscute ca fiindgaranii imobiliare eligibile dac sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
a) valoarea proprietii nu depinde n mod semnificativ de calitatea creditului asociat
debitorului. Aceast cerin nu exclude situaiile n care factori exclusiv de natur
macroeconomic afecteaz att valoarea proprietii ct i performana
mprumutatului.
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
14/82 14
b) riscul de credit asociat mprumutatului nu depinde n mod semnificativ de
randamentul proprietii sau al proiectului suport, ci mai degrab de propria capacitate
a mprumutatului de a rambursa datoria din alte surse. Astfel, rambursarea sumelor
datorate nu depinde semnificativ de fluxurile de numerar generate de proprietatea
adus n garanie.(2) Instituiile de credit pot recunoate drept garanie eligibil prile deinute n
societile finlandeze pentru domeniul locativ care funcioneaz n conformitate cu
Legea finlandez din 1991 privind societile din domeniul locativ sau cu legislaia
echivalent ulterioar, n cazul proprietilor imobiliare locative care sunt sau vor fi
locuite de proprietar sau date cu chirie de ctre acesta, cu condiia ca cerinele
prevzute la alin.(1) s fie ndeplinite.
(3) Instituiile de credit pot recunoate drept garanie eligibil prile deinute n
societile finlandeze pentru domeniul locativ care funcioneaz n conformitate cu
Legea finlandez din 1991 privind societile din domeniul locativ sau cu legislaia
echivalent ulterioar, n cazul proprietilor imobiliare comerciale, cu condiia ca
cerinele prevzute la alin. 1 s fie ndeplinite.
(4) Instituiile de credit pot recunoate drept garanie imobiliar locativ eligibil,
acele proprieti imobiliare locative pentru care nu este ndeplinit condiia prevzut
la alin.(1) lit.b), situate pe teritoriul altui stat membru, dac autoritatea competent din
acel stat membru recunoate astfel de garanii drept garanii eligibile n scopul
diminurii riscului de credit i instituiile de credit fac dovada ndeplinirii condiiilor
prevzute de autoritatea competent din respectivul stat membru pentru aplicarea
acestui tratament.
(5) Instituiile de credit pot recunoate drept garanie imobiliar comercial eligibil,acele proprieti imobiliare comerciale pentru care nu este ndeplinit condiia
prevzut la alin.(1) lit.b), situate pe teritoriul altui stat membru, dac autoritatea
competent din acel stat membru recunoate astfel de garanii drept garanii eligibile
n scopul diminurii riscului de credit.
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
15/82 15
Art. 23 (1) Instituiile de credit pot recunoate drept garanie eligibil creanele
aferente tranzaciilor comerciale sau tranzaciilor cu scaden iniial mai mic sau
egal cu un an, dac sunt ndeplinite condiiile prevzute n Capitolul III al prezentului
regulament.
(2) Creanele eligibile nu le includ pe cele asociate cu securitizarea, cu sub-participaiile (sindicalizarea creditelor) sau cu instrumentele financiare derivate de
credit i nici sumele de ncasat de la entiti aparinnd aceluiai grup ca i instituia
de credit mprumuttoare sau de la angajaii acesteia.
Art. 24 Instituiile de credit pot recunoate, numai cu aprobarea prealabil a Bncii
Naionale a Romniei, drept garanii eligibile alte categorii de bunuri corporale, altele
dect acelea prevzute la art.22, pentru care sunt ndeplinite urmtoarele condiii:
a) existena unei piee lichide pentru cedarea de o manier rapidi eficient din punct
de vedere economic a bunului adus n garanie; i
b) existena unui pre de pia bine stabilit i disponibil public pentru bunul respectiv.
Instituia de credit trebuie s poat demonstra c nu exist indicii conform crora
preul net obinut din valorificarea bunului deviaz semnificativ de la acest pre de
pia.
Art. 25 Cu respectarea prevederilor art.126 al Capitolului IV din cadrul prezentului
regulament, n cazul n care sunt ndeplinite condiiile prevzute la art.52 al
Capitolului III, expunerile generate de tranzacii de leasing financiar ncheiate de
instituiile de credit cu tere pri au acelai tratament ca i creditele garantate cu
bunuri de tipul celor ce fac obiectul tranzaciei de leasing.
1.4 Alte forme de protecie finanat a creditului eligibile n cadrul tuturor abordrilor
i metodelor
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
16/82 16
Art. 26 (1) Pot fi recunoscute ca instrumente eligibile pentru protecia creditului
numerarul sub form de depozit la o instituie ter sau instrumentele asimilate
numerarului deinute de o instituie ter, gajate n favoarea instituiei de credit
mprumuttoare, dar care nu fac obiectul unui contract de pstrare n custodie.
(2) Pot fi recunoscute ca instrumente eligibile pentru protecia creditului poliele deasigurare de via gajate n favoarea instituiei de credit mprumuttoare.
(3) Pot fi recunoscute ca instrumente eligibile pentru protecia creditului instrumentele
emise de instituii tere care sunt rscumprabile de ctre instituia ter, la cererea
instituiei ce le deine n gaj.
Seciunea a 2-a
Protecia nefinanat a creditului
2.1 Furnizori de protecie eligibili n cadrul tuturor abordrilor
Art. 27 Urmtoarele pri pot fi recunoscute ca furnizori eligibili de protecie
nefinanat a creditului:
a) administraiile centrale i bncile centrale;
b) administraiile regionale i autoritile locale;
c) bncile multilaterale pentru dezvoltare;
d) organizaiile internaionale, dac expunerilor fa de acestea li se aplic o pondere
de risc de 0%, potrivitRegulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul
riscului de credit pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii
standard;
e) entitile din sectorul public, dac autoritile competente permit tratarea
expunerilor fa de acestea ca i expuneri fa de instituii sau fa de administraia
central din statul membru n jurisdicia cruia respectivele entiti sunt stabilite;
f) instituiile;
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
17/82 17
g) alte societi, inclusiv societatea-mam, filialele i entitile asociate ale instituiei
de credit, care:
(i) au un rating eligibil, care corespunde, potrivit prevederilorRegulamentului
BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru
instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii standardcel puinnivelului 2 al scalei de evaluare a calitii creditului stabilite de respectivul
regulament pentru expunerile fa de societi; i
(ii) n cazul instituiilor de credit care calculeaz valorile ponderate la risc ale
expunerilor i valorile pierderilor ateptate potrivit Regulamentului BNR-
CNVM nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii
de crediti firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de
rating, respectivele entiti nu au un rating eligibil, dar beneficiaz de un
rating intern asociat unei probabiliti de nerambursare ce corespunde cel
puin nivelului 2 al scalei de evaluare a calitii creditului stabilite de
regulamentul menionat pentru expunerile fa de societi.
Art. 28 n cazul n care valorile ponderate la risc ale expunerilor i valorile
pierderilor ateptate sunt calculate potrivit abordrii bazate pe modele interne de
rating, pentru ca un furnizor de protecie s fie eligibil, acesta trebuie s aib stabilit
un rating intern atribuit de ctre instituia de credit n conformitate cu prevederile
Regulamentului BNR-CNVM nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit
pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele
interne de rating.
Art. 29 Prin derogare de la prevederile art.27, Banca Naional a Romniei poate
recunoate drept furnizori eligibili de protecie nefinanat a creditului i alte instituii
financiare autorizate i supravegheate de autoriti competente responsabile cu
autorizarea i supravegherea instituiilor de credit i supuse unor cerine prudeniale
echivalente celor aplicate instituiilor de credit.
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
18/82 18
2.2 Furnizori de protecie eligibili n cazul abordrii bazate pe modele interne de
rating care se calific pentru tratamentul stabilit n cadrul art. 34 dinRegulamentul
BNR-CNVM nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de
crediti firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating
Art. 30 (1) Instituiile, societile de asigurare i de reasigurare i ageniile de
creditare a exportului, care ndeplinesc condiiile de mai jos, pot fi recunoscute ca
furnizori eligibili de protecie nefinanat a creditului care se calific pentru
tratamentul stabilit n cadrul art.34 din Regulamentul BNR-CNVM nr.15/20/2006
privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme de investiii
potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating:
a) furnizorul de protecie are suficient experien n furnizarea de protecie
nefinanat a creditului;
b) furnizorul de protecie este o entitate reglementat de o manier echivalent
reglementrilor aplicabile instituiilor de credit sau avea, la momentul la care protecia
creditului a fost furnizat, un rating eligibil, care corespunde, potrivit prevederilor
Regulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit
pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii standard, cel puin
nivelului 3 al scalei de evaluare a calitii creditului stabilite de respectivul regulament
pentru expunerile fa de societi;
c) furnizorul de protecie avea atribuit, la momentul la care protecia creditului a fost
furnizat sau pentru orice perioad ulterioar acestuia, un rating intern asociat unei
probabiliti de nerambursare echivalent sau inferioar celei corespunztoare celpuin nivelului 2 al scalei de evaluare a calitii creditului stabilite de Regulamentul
BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de
credit i firme de investiii potrivit abordrii standard pentru expunerile fa de
societi; i
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
19/82 19
d) furnizorul de protecie are atribuit un rating intern asociat unei probabiliti de
nerambursare echivalente sau inferioare celei corespunztoare cel puin nivelului 3 al
scalei de evaluare a calitii creditului stabilite de Regulamentul BNR-CNVM
nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme
de investiii potrivit abordrii standard, pentru expunerile fa de societi.(2) Pentru scopurile acestui articol, protecia creditului furnizat de ageniile de
creditare a exportului nu beneficiaz de efectul contra-garaniilor explicite furnizate de
o administraie central.
Seciunea a 3-a
Tipuri de instrumente financiare derivate de credit
Art. 31 Urmtoarele tipuri de instrumente financiare derivate de credit i
instrumente ce pot fi compuse din astfel de instrumente financiare derivate de credit
sau care sunt similare acestora din punct de vedere economic, pot fi recunoscute drept
tehnicieligibile pentru diminuarea riscului de credit:
a) instrumente de tip credit default swap;
b) instrumente de tip total return swap;
c) instrumente de tip credit linked note, n msura finanrii lor n numerar.
Art. 32 (1) n cazul n care o instituie de credit cumpr protecia creditului prin
intermediul unui instrument de tip total return swap i nregistreaz n contabilitate
plile nete primite aferente swap-ului ca venit net, dar nu nregistreaz deteriorarea
valorii activului protejat (fie printr-o reducere a valorii juste, fie prin suplimentarearezervelor), protecia creditului nu este recunoscut ca eligibil.
(2) Pentru ca protecia creditului s fie recunoscut pentru scopurile prezentului
regulament, n cazul n care o instituie de credit realizeaz o acoperire intern a
riscului prin utilizarea unui instrument financiar derivat de credit respectiv riscul de
credit al unei expuneri neincluse n portofoliul de tranzacionare se acoper prin
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
20/82 20
utilizarea unui instrument financiar derivat de credit din portofoliul de tranzacionare
este necesar ca riscul de credit transferat n portofoliul de tranzacionare s fie
externalizat uneia sau mai multor tere pri. n astfel de situaii, dac transferul
riscului se face cu respectarea cerinelor privind recunoaterea diminurii riscului de
credit stabilite de prezentul regulament, pentru calculul valorilor ponderate la risc aleexpunerilor i al valorilor pierderilor ateptate, n cazul n care se achiziioneaz
protecie nefinanat a creditului, se aplic regulile prevzute la Capitolele IV VII
ale prezentului regulament.
CAPITOLUL III
Cerine minime
Seciunea 1
Cerine minime generale
Art. 33 (1) Instituiile de credit trebuie s dispun de procese adecvate de
administrare a riscurilor, care s le permit controlul riscurilor la care instituia este
expus ca urmare a utilizrii tehnicilor de diminuare a riscului de credit.
(2) Utilizarea tehnicilor de diminuare a riscului de credit n scopul determinrii
valorilor ponderate la risc ale expunerilori, dup caz, a valorilor pierderilor ateptate
nu exonereaz instituiile de credit de obligaia de a efectua n continuare evaluarea
integral a riscului de credit aferent expunerii suport. Instituiile de credit trebuie s fie
n msur s demonstreze Bncii Naionale a Romniei ndeplinirea acestei cerine.
(3) n cazul tranzaciilor de rscumprare i/sau a operaiunilor de dare sau luare cumprumut de titluri sau mrfuri, expunerea suport se consider a fi reprezentat, doar
pentru scopurile acestui articol, de valoarea net a expunerii.
Seciunea a 2-a
Protecia finanat a creditului
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
21/82 21
2.1 Acorduri de compensare bilanier, altele dect acordurile cadru de compensare
pentru tranzacii de rscumprare, operaiuni de dare sau luare cu mprumut de
titluri sau mrfuri i/sau alte operaiuni ajustate la condiiile pieei
Art. 34 Pentru ca un acord de compensare bilanier altul dect un acord cadru de
compensare pentru tranzacii de rscumprare, operaiuni de dare sau luare cu
mprumut de titluri sau mrfuri i/sau alte operaiuni ajustate la condiiile pieei s
fie recunoscut pentru scopurile art.3-10, urmtoarele condiii trebuie s fie ndeplinite:
a) acordul de compensare bilanier trebuie s fie valid din punct de vedere legal i
executoriu n toate jurisdiciile relevante, inclusiv n caz de insolven sau faliment al
contrapartidei;
b) instituia de credit trebuie s fie n msur s determine n orice moment activele i
datoriile ce fac obiectul acordului de compensare;
c) instituia de credit trebuie s monitorizeze i s controleze riscurile asociate cu
ncetarea proteciei creditului; i
d) instituia de credit trebuie s monitorizeze i s controleze expunerile n cauz pe
baz net.
2.2 Acorduri cadru de compensare pentru tranzacii de rscumprare, operaiuni de
dare sau luare cu mprumut de titluri sau mrfuri i/sau alte operaiuni ajustate la
condiiile pieei
Art. 35 (1) Pentru ca un acord cadru de compensare pentru tranzacii derscumprare, operaiuni de dare sau luare cu mprumut de titluri sau mrfuri i/sau
alte operaiuni ajustate la condiiile pieei, s fie recunoscut pentru scopurile art.3-10,
acesta:
a) trebuie s fie valid din punct de vedere legal i executoriu n toate jurisdiciile
relevante, inclusiv n caz de insolven sau faliment al contrapartidei;
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
22/82 22
b) trebuie s asigure prii care i respect obligaiile contractuale dreptul s rezilieze
i s lichideze n cel mai scurt timp toate tranzaciile acoperite de acord, n cazul
nerespectrii obligaiilor contractuale, inclusiv n cazul falimentului sau al insolvenei
contrapartidei; i
c) trebuie s asigure compensarea ctigurilori a pierderilor aferente tranzaciilorioperaiunilor lichidate n baza acordului cadru, astfel nct o singur sum net s fie
datorat de ctre o parte celeilalte.
(2) n plus, trebuie ndeplinite i cerinele minime de recunoatere a garaniei
financiare n cadrul metodei extinse a garaniilor financiare, prevzute de art. 36.
2.3 Cerine pentru recunoaterea garaniilor financiare
Art. 36 Pentru recunoaterea garaniilor financiare i a aurului ca modaliti de
protecie a creditului eligibile n cadrul tuturor abordrilor permise - abordarea
standard i abordarea bazat pe modele interne de rating - i al tuturor metodelor
prevzute de prezentul regulament - metoda simpl a garaniilor financiare i metoda
extins a garaniilor financiare -, acestea trebuie s ndeplineasc condiiile minime de
recunoatere prevzute la art.37-39.
Art. 37 (1) Cerinele de corelaie redus ce trebuie ndeplinite sunt urmtoarele:
a) ntre calitatea creditului asociat debitorului i valoarea garaniei financiare nu
trebuie s existe o corelaie pozitiv semnificativ;
b) nu sunt eligibile titlurile emise de debitor, sau de ctre orice entitate din grupul din
care acesta face parte.(2) Ca excepie de la prevederile alin.(1) lit.b), obligaiunile garantate emise de debitor
ce ndeplinesc cerinele prevzute la art.52-54 din cadrulRegulamentului BNR-CNVM
nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme
de investiii potrivit abordrii standard,pot fi recunoscute ca eligibile dac acestea
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
23/82 23
constituie garanie financiar pentru tranzacii de rscumprare, cu condiia ca
prevederile primului alineat al acestui articol s fie respectate.
Art. 38 Cerinele legate de sigurana juridic ce trebuie ndeplinite sunt urmtoarele:
a) instituiile de credit trebuie s ndeplineasc toate cerinele contractuale i legalepentru asigurarea realizrii contractelor de garanie, potrivit legii care guverneaz
drepturile asupra garaniei respective;
b) instituiile de credit trebuie s ntreprind i s actualizeze pe baz continu o
analiz juridic satisfctoare, care s confirme posibilitatea de realizare a contractelor
de garanie n toate jurisdiciile relevante. Aceast analiz trebuie actualizat, dac
este necesar, pentru a se asigura posibilitatea de realizare n orice moment a
respectivelor contracte.
Art. 39 Cerinele operaionale ce trebuie ndeplinite sunt urmtoarele:
a) contractele de garanie trebuie s fie formalizate corespunztori s fie nsoite de o
procedur clari temeinic pentru valorificarean timp util a garaniei reale;
b) instituiile de credit trebuie s implementeze proceduri i procese temeinice de
control att al riscurilor decurgnd din utilizarea garaniei reale inclusiv riscul
nerealizrii sau al realizrii incomplete a garanei reale, riscurile de evaluare, riscurile
asociate cu ncetarea contractului de garanie, riscul de concentrare generat de
utilizarea garaniei reale, ct i al interaciunii acestor riscuri cu profilul general de risc
al instituiei de credit;
c) instituia de credit trebuie s dispun de politici i practici formalizate referitoare la
tipurile de garanii reale acceptate i la valoarea acceptat a acestora;d) Instituiile de credit trebuie s calculeze valoarea de pia a garaniei financiare i s
o revizuiasc n mod corespunztor cu o frecven de cel puin o dat la ase luni
precum i ori de cte ori instituia de credit are motive s considere c valoarea de
pia a garaniei reale a sczut semnificativ sau este n scdere;
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
24/82 24
e) n cazul n care garania financiar este pstrat de o ter parte, instituiile de credit
trebuie s fac demersurile necesare pentru a se asigura c tera parte separ aceast
garanie real de propriile sale active.
Art. 40 n plus fa de cerinele pentru recunoaterea garaniei financiare, prevzute
la art.37-39, pentru recunoaterea garaniei financiare n cadrul metodei simple agaraniilor financiare, scadena rezidual a garaniei trebuie s fie cel puin egal cu
scadena rezidual a expunerii.
2.4 Cerine minime pentru recunoaterea garaniei imobiliare
Art. 41 Pentru recunoaterea garaniilor sub forma proprietilor imobiliare trebuie
ndeplinite condiiile prevzute la art.42-45.
Art. 42 Cerinele legate de sigurana juridic ce trebuie ndeplinite sunt urmtoarele:
a) ipotecile sau privilegiile trebuie s fie executorii din punct de vedere legal n toate
jurisdiciile relevante la momentul ncheierii contractului de credit, iar cerinele de
publicitate referitoare la aceste garanii trebuie ndeplinite n mod corespunztori n
timp util;
b) contractele de garanie trebuie s fie valide din punct de vedere legal, n sensul c
toate cerinele legale referitoare la ncheierea contractului au fost respectate;
c) contractul de garanie i procedura juridic aferent trebuie s dea posibilitatea
instituiei de credit s valorifice garania ntr-un termen rezonabil.
Art. 43 (1) Cerinele legate de monitorizarea valorilor proprietilor de naturimobiliar ce trebuie ndeplinite sunt urmtoarele:
a) valoarea proprietilor imobiliare trebuie s fac obiectul unei monitorizri
frecvente. Pentru proprietile imobiliare de natur comercial trebuie realizat o
evaluare cel puin o dat pe an, iar pentru proprietile imobiliare de natur locativ
evaluarea trebuie realizat cu o frecven de cel puin o dat la trei ani. n situaia n
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
25/82 25
care condiiile pieei imobiliare suport modificri semnificative, evaluarea se va
efectua cu o frecven mai ridicat;
b) pentru monitorizarea valorii proprietilor imobiliare, precum i pentru identificarea
celor care necesit reevaluare, se pot utiliza metode statistice;
c) n situaia n care valoarea unei proprieti imobiliare a sczut semnificativcomparativ cu nivelul general al preurilor de pe pia, evaluarea proprietii
respective trebuie s fie revizuit de ctre un evaluator independent. Pentru creditele
ce depesc echivalentul n lei a 3 milioane de EUR sau 5% din fondurile proprii ale
instituiei de credit, evaluarea proprietii imobiliare ce reprezint garania imobiliar
trebuie s fie revizuit de ctre un evaluator independent cel puin la o dat la trei ani.
(2) Prin evaluator independentse nelege o persoan ce are calificarea, abilitile i
experiena necesare pentru efectuarea unei evaluri i care este independent de
procesul decizional n ceea ce privete creditul.
Art. 44 Categoriile de proprieti imobiliare locative i comerciale acceptate n
garanie de instituia de credit precum i politica acesteia privind creditarea n acest
domeniu vor fi clar formalizate.
Art. 45 Instituiile de credit trebuie s dispun de proceduri interne pe baza crora s
monitorizeze asigurarea corespunztoare mpotriva daunelor a proprietilor
imobiliare acceptate n garanie.
2.5 Cerine minime pentru recunoaterea garaniilor care au ca obiect creane
Art. 46 Pentru recunoaterea garaniilor ce au ca obiect creane trebuie ndeplinite,
n mod cumulativ, condiiile minime prevzute la art.47-48.
Art. 47 Cerinele legate de sigurana juridic ce trebuie ndeplinite sunt urmtoarele:
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
26/82 26
a) mecanismul juridic prin intermediul cruia este constituit garania real trebuie s
fie riguros i eficace i trebuie s stabileasc n mod clar drepturile mprumuttorului
asupra veniturilor din creanele ce fac obiectul garaniei;
b) instituiile de credit trebuie s ia toate msurile necesare pentru a respecta cerinele
locale referitoare la executarea garaniei reale. Instituiile de credit trebuie s seasigure c exist un cadru legal care s le permit ca, n calitate de mprumuttori, s
aib un drept prioritar de prim rang asupra creanelor ce fac obiectul garaniei reale, cu
excepia cazurilor n care legislaia naional subordoneaz drepturile instituiei de
credit asupra acestor creane drepturilor unor creditori privilegiai, potrivit
prevederilor legale sau procedurale;
c) instituiile de credit trebuie s ntreprind o analiz juridic care s fie considerat
suficient pentru a confirma posibilitatea de executare a contractelor de garanie real
n toate jurisdiciile relevante;
d) contractele de garanie real trebuie s fie formalizate n mod corespunztor, i s
fie nsoite de o procedur clari riguroas pentru ncasarea n timp util a creanelor
ce fac obiectul garaniei. Procedurile instituiei de credit trebuie s asigure respectarea
condiiilor legale cerute pentru punerea n ntrziere a mprumutatului i pentru
executarea n timp util a garaniei. n cazul nregistrrii de dificulti financiare de
ctre mprumutat sau n cazul nregistrrii strii de nerambursare n legtur cu acesta,
instituia de credit trebuie s aib dreptul de a vinde sau de a ceda creanele ctre tere
pari, fr consimmntul debitorilor cedai.
Art. 48 Cerinele legate de administrarea riscului ce trebuie ndeplinite sunt
urmtoarele:a) instituiile de credit trebuie s dispun de un proces riguros pentru determinarea
riscului de credit asociat creanelor ce fac obiectul garaniei reale. Acest proces trebuie
s includ n principal o analiz a activitii mprumutatului i a sectorului n care
acesta i desfoar activitatea, precum i a categoriilor de clieni cu care
mprumutatul intr n relaii de afaceri;
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
27/82 27
b) n cazul n care instituia de credit se bazeaz pe analiza efectuat de mprumutat
pentru stabilirea riscului de credit aferent debitorilor cedai, instituia de credit trebuie
s verifice practicile mprumutatului n domeniul creditrii pentru a se asigura de
rigurozitatea i credibilitatea acestora;
c) marja existent ntre valoarea expunerii i valoarea creanelor trebuie sin cont detoi factorii relevani, n special de costul colectrii, de gradul de concentrare n cadrul
portofoliului de creane aduse n garanie de acelai mprumutat, i de riscul potenial
de concentrare la nivelul tuturor expunerilor instituiei de credit, dincolo de nivelul
riscului de concentrare controlat prin metodologia general a instituiei de credit;
d) instituia de credit trebuie s dispun de un proces de monitorizare permanent a
creanelor, adecvat acestora. n cadrul sistemului de control intern trebuie s se
verifice, la intervale regulate, respectarea clauzelor contractelor de credit, a limitelor
de concentrare stabilite la nivelul instituiei de credit, a oricror restricii de mediu i a
altor prevederi legale;
e) creanele date n garanie de ctre un mprumutat trebuie sa fie suficient de
diversificate i nu trebuie s fie corelate n mod excesiv cu riscul de credit al acestuia.
n cazul n care exist corelaie pozitiv semnificativ, riscurile asociate trebuie luate
n considerare la stabilirea marjelor pentru portofoliul de creane, n ansamblul su;
f) creanele fa de entiti aparinnd aceluiai grup ca i mprumutatul sau fa de
angajaii acestuia nu sunt recunoscute ca diminuatoare de risc de credit;
g) Instituia de credit trebuie s dispun de proceduri formalizate pentru colectarea
creanelor n cazul nregistrrii de dificulti financiare de ctre mprumutat sau n
cazul nregistrrii strii de nerambursare n legtur cu acesta. Mecanismul de
colectare trebuie s existe chiar i n cazul n care, n mod normal, colectareacreanelor se realizeaz de ctre mprumutat.
2.6 Cerine minime pentru recunoaterea altor categorii de garanii corporale
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
28/82 28
Art. 49 Pentru recunoaterea altor categorii de garanii corporale trebuie ndeplinite,
n mod cumulativ, condiiile prevzute la art.50-51.
Art. 50 Cerinele legate de sigurana juridic ce trebuie ndeplinite sunt urmtoarele:
a) contractul de garanie trebuie s fie valid din punct de vedere legal i executoriu ntoate jurisdiciile relevante i trebuie s permit instituiei de credit s valorifice bunul
adus n garanie ntr-un termen rezonabil;
b) cu excepia cazurilor n care legislaia naional subordoneaz drepturile instituiei
de credit asupra bunurilor aduse n garanie drepturilor unor creditori privilegiai,
potrivit prevederilor legale, sunt permise doar garaniile care asigur instituiei de
credit un prim rang de prioritate. Astfel, instituia de credit trebuie s aib prioritate n
raport cu toi ceilali mprumuttori asupra sumelor rezultate din executarea bunului.
Art. 51 Cerinele legate de administrarea riscului ce trebuie ndeplinite sunt
urmtoarele:
a) valoarea bunurilor trebuie verificat la intervale de timp apropiate, dar cel puin o
dat pe an. n situaia n care piaa nregistreaz modificri semnificative, verificarea
trebuie efectuat cu o frecven mai ridicat;
b) contractul de credit trebuie s includ o descriere detaliat a bunului adus n
garanie i trebuie s precizeze n detaliu modalitatea i frecvena reevalurii;
c) instituia de credit trebuie s dispun de politici i proceduri de creditare
formalizate cu privire la categoriile de bunuri corporale acceptate n garanie precum
i la valoarea acceptat n garanie, corespunztoare pentru fiecare tip de bun, n raport
cu valoarea expunerii. Aceste politici i proceduri trebuie s fie disponibile pentruexaminare;
d) in ceea ce privete structura tranzaciei, politicile i procedurile de creditare ale
instituiei de credit trebuie s stabileasc cerine corespunztoare n ceea ce privete
valoarea i tipul garaniilor corporale, difereniat n funcie de valoarea expunerii,
capacitatea de valorificare n timp util a garaniei i de stabilire n mod obiectiv a unui
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
29/82 29
pre sau a unei valori de pia, frecvena cu care valoarea bunului poate fi cunoscut,
incluznd o expertiz sau o evaluare profesional, i volatilitatea sau o aproximare a
volatilitii valorii garaniei reale;
e) att evaluarea iniial, ct i reevalurile trebuie s fie realizate lund n
considerare, n ntregime, orice deteriorare sau depreciere a bunului adus n garanie.n cadrul proceselor de evaluare i reevaluare, o atenie deosebit trebuie acordat
efectelor trecerii timpului asupra bunurilor sensibile la uzura moral;
f) instituiile de credit trebuie s aib dreptul de a inspecta la faa locului bunul adus n
garanie. n acest sens, instituiile de credit trebuie s dispun de politici i proceduri
interne care s prevad modul de exercitare a acestui drept;
g) instituiile de credit trebuie s dispun de proceduri interne care s-i permit s se
asigure c bunul luat n garanie este asigurat corespunztor mpotriva daunelor.
2.7 Cerine minime pentru tratarea expunerilor decurgnd din operaiuni de leasing ca
expuneri garantate cu garanii reale
Art. 52 Pentru ca expunerile decurgnd din operaiuni de leasing s fie considerate
ca fiind garantate cu bunuri de tipul celor care fac obiectul contractului de leasing,
trebuie ndeplinite urmtoarele condiii:
a) sunt ndeplinite, dup caz, condiiile stabilite la art.42-45 sau art.50-51, pentru
recunoaterea ca i garanie real a bunului dat n leasing;
b) locatorul realizeaz o administrare riguroas a riscului, innd cont de condiiile de
utilizare a bunului dat n leasing, de vechimea i de durata planificat de utilizare ale
acestuia, inclusiv monitorizarea corespunztoare a valorii bunului;c) exist un cadru legal riguros care atribuie locatorului dreptul de proprietate asupra
bunului i care atest capacitatea acestuia de a-i exercita n timp util drepturile de
proprietar; i
d) n cazul n care acest aspect nu fost deja luat n calcul n mod corespunztor la
determinarea pierderii n caz de nerambursare, diferena ntre valoarea neamortizati
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
30/82 30
valoarea de pia a bunului ce face obiectul contractului de leasing trebuie s rmn
suficient de sczut astfel nct s nu determine supraestimarea efectului de diminuare
a riscului de credit asociat respectivului bun.
2.8 Cerine minime pentru recunoaterea altor forme de protecie finanat a creditului
Art. 53 Pentru a fi eligibil pentru tratamentul prevzut la art.129 din Capitolul IV,
garania prevzut la art.26 alin.(1) din Capitolul II trebuie s ndeplineasc
urmtoarele condiii:
a) creana mprumutatului fa de instituia ter este, n mod transparent, gajat n
favoarea instituiei de credit mprumuttoare sau cedat acesteia, iar gajul sau cesiunea
sunt valide i executorii din punct de vedere legal n toate jurisdiciile relevante;
b) gajul sau cesiunea sunt notificate instituiei tere;
c) ca urmare a notificrii, instituia ter poate efectua pli doar instituiei de credit
mprumuttoare sau altor pri, cu consimmntul instituiei de credit
mprumuttoare; i
d) gajul sau cesiunea sunt necondiionate i irevocabile.
Art. 54 Pentru recunoaterea polielor de asigurare de via gajate n favoarea
instituiei de credit mprumuttoare, trebuie ndeplinite urmtoarele condiii:
a) societatea ce furnizeaz asigurarea de via ndeplinete condiiile pentru a fi
recunoscut ca furnizor eligibil de protecie nefinanat a creditului potrivit
prevederilor art.27 din Capitolului II;
b) polia de asigurare de via este gajat n mod transparent n favoarea instituiei decredit mprumuttoare sau este cesionat acesteia;
c) societatea ce furnizeaz asigurarea de via este notificat asupra gajului sau
cesiunii i, ca urmare, nu poate efectua plile prevzute de contract fr
consimmntul instituiei de credit mprumuttoare;
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
31/82 31
d) valoarea de rscumprare stabilit prin contract a poliei de asigurare nu poate fi
redus;
e) instituia de credit are dreptul de a rezilia contractul de asigurare i de a primi n
timp util valoarea de rscumprare n cazul n care debitorul se afl n stare de
nerambursare;(f) instituia de credit mprumuttoare este informat asupra apariiei oricrei situaii
de neplat n contul respectivei polie, rezultat din culpa beneficiarului asigurrii;
g) protecia creditului trebuie s fie furnizat pentru toat perioada pe care este acordat
mprumutul. Cnd acest lucru nu este posibil ntruct asigurarea nceteaz nainte de
durata creditului, instituia de credit trebuie s se asigure c suma ce decurge din
contractul de asigurare i servete drept garanie pn la terminarea contractului de
creditare; i
h) gajul sau cesiunea trebuie s fie valide i executorii din punct de vedere legal n
toate jurisdiciile relevante la momentul ncheierii contractului de credit.
Seciunea a 3-a
Protecia nefinanat a creditului i instrumentele de tipulcredit linked note
3.1 Cerine comune garaniilor personale i instrumentelor financiare derivate de
credit
Art. 55 (1) Fr a aduce atingere prevederilor art.56, recunoaterea proteciei
creditului decurgnd dintr-o garanie personal sau dintr-un instrument financiar
derivat de credit, este condiionat de ndeplinirea urmtoarelor cerine:a) protecia creditului trebuie s fie direct;
b) nivelul de protecie a creditului trebuie s fie clar definit i incontestabil;
c) contractul de furnizare a proteciei creditului nu trebuie s conin vreo clauz a
crei ndeplinire se afl n afara controlului direct al mprumuttorului, clauz care:
(i) ar permite furnizorului de protecie s denune unilateral protecia;
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
32/82 32
(ii) ar crete costul efectiv al proteciei ca rezultat al deteriorrii calitii de
credit a expunerii acoperite;
(iii) ar putea exonera furnizorul de protecie de obligaia de a plti n timp util,
n cazul n care debitorul iniial nu ramburseaz vreo plat datorat; sau
(iv) ar permite reducerea duratei proteciei creditului de ctre furnizorul deprotecie; i
d) contractul de furnizare a proteciei creditului trebuie s fie valid i executoriu din
punct de vedere legal n toate jurisdiciile relevante la data ncheierii contractului de
credit.
(2) Fr a aduce atingere alin.(1), urmtoarele cerine operaionale trebuie, de
asemenea, ndeplinite:
a) instituia de credit trebuie s demonstreze Bncii Naionale a Romniei c a
implementat sisteme de administrare a oricrei concentrri a riscului generate de
utilizarea garaniilor personale i a instrumentelor financiare derivate de credit;
b) instituia de credit trebuie s poat demonstra interaciunea ntre strategia sa de
utilizare a instrumentelor financiare derivate de credit i a garaniilor personale i
administrarea profilului de risc global.
3.2 Contra-garanii ale statului i ale altor entiti din sectorul public
Art. 56 (1) Dac o expunere este acoperit de o garanie care la rndul ei este
contra-garantat de una dintre entitile enumerate n continuare, acea expunere poate
fi considerat c este acoperit de o garanie personal furnizat de:
a) o administraie central sau o banc central, o administraie regional sauautoritate local fa de care creanele sunt tratate, potrivit prevederilor
Regulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit
pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii standard, ca i creane
asupra administraiei centrale de jurisdicia creia aparin sau o entitate a sectorului
public fa de care creanele sunt tratate, potrivit prevederilor aceluiai regulament ca
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
33/82 33
i creane asupra administraiei centrale de jurisdicia creia aparin sau ca i creane
asupra instituiilor de credit sau
b) o banc multilateral de dezvoltare creia, potrivit prevederilorRegulamentului
BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de
crediti firme de investiii potrivit abordrii standard i se aplic pondere de risc de0%.
(2) Pentru aplicarea prevederilor de la alin.(1) trebuie ndeplinite urmtoarele condiii:
a) contra-garania acoper toate elementele de risc de credit aferente creanei;
b) att garania iniial ct i contra-garania ndeplinesc cerinele pentru garanii
personale prevzute la art.55 i 57, cu excepia faptului c, n cazul contra-garaniei,
aceasta nu trebuie s fie direct; i
c) acoperirea este robusti datele istorice indic faptul c protecia contra-garaniei
este cel puin echivalent celeia aferente unei garanii directe furnizat de respectiva
entitate.
(3) Tratamentul prevzut la alin.(1) se aplici expunerilor care sunt contra-garantate
de entiti, altele dect cele enumerate la alin.(1), dac contra-garania expunerii este
la rndul ei direct garantat de una dintre entitile enumerate la respectivul alineat i
dac condiiile enumerate la alin.(2) sunt ndeplinite.
3.3 Cerine suplimentare pentru recunoaterea garaniilor personale
Art. 57 Pentru ca o garanie personal s fie recunoscut, este necesar ndeplinirea
urmtoarelor condiii suplimentare:
a) n cazul n care contrapartida este n stare de nerambursare i/sau de neplat lascaden, instituia de credit mprumuttoare trebuie s aib dreptul s se ndrepte, n
timp util, mpotriva garantului pentru orice sume datorate aferente creanei pentru care
este furnizat protecia. Efectuarea plii de ctre garant nu trebuie s fie condiionat
de obligaia instituiei de credit mprumuttoare de a se ndrepta n prealabil mpotriva
debitorului. n cazul proteciei nefinanate a creditului furnizate pentru credite
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
34/82 34
garantate cu ipoteci pe proprieti imobiliare locative, cerinele prevzute la art.55,
alin.(1), lit. c) (iii) i n prezentul articol trebuie ndeplinite ntr-un termen de 24 de
luni;
b) garania trebuie s fie o obligaie formalizat explicit, asumat de garant; i
c) fr a aduce atingere dispoziiei propoziiei imediat urmtoare, garania trebuie sacopere toate tipurile de pli pe care este de ateptat ca debitorul s le fac n legtur
cu creana. Dac anumite tipuri de pli sunt excluse de la acoperirea furnizat de
garanie, valoarea recunoscut a garaniei trebuie s fie ajustat astfel nct s fie
reflectat aceast limitare a acoperirii.
Art. 58 n cazul garaniilor furnizate n cadrul schemelor de garantare reciproc
recunoscute pentru aceste scopuri de ctre autoritile competente sau a garaniilor
furnizate ori contra-garantate de entiti la care se face referire n art.56, cerinele
prevzute la art.57, lit.a) vor fi considerate respectate n cazul n care una dintre
condiiile urmtoare este ndeplinit:
a) instituia de credit mprumuttoare are dreptul s obin n timp util de la garant o
plat provizorie, calculat astfel nct s reprezinte o estimare riguroas a valorii
pierderii economice, incluznd pierderile rezultate din neplata dobnzii i a altor tipuri
de pli pe care mprumutatul este obligat s le fac, pierderi cu care s-ar putea
confrunta instituia de credit mprumuttoare, proporional cu acoperirea furnizat de
garanie; sau
b) instituia de credit mprumuttoare poate dovedi c efectele de protecie mpotriva
pierderilor produse de garanie, incluznd pierderile rezultate din neplata dobnzii i a
altor tipuri de pli pe care mprumutatul este obligat s le fac, justific aplicarea unuiastfel de tratament.
3.4 Cerine suplimentare pentru recunoaterea instrumentelor financiare derivate de
credit
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
35/82 35
Art. 59 Pentru ca un instrument financiar derivat de credit s fie recunoscut, trebuie
ndeplinite urmtoarele condiii suplimentare:
a) fr a aduce atingere prevederilor de la lit.b), evenimentele de credit specificate n
instrumentul financiar derivat de credit trebuie s includ cel puin:
(i) nerespectarea obligaiilor de plat a sumelor datorate potrivit condiiilor nvigoare la momentul manifestrii unei astfel de situaii, aferente obligaiei care
face obiectul proteciei (cu o perioad de graie mai mic sau aproximativ egal
cu perioada de graie a obligaiei care beneficiaz de protecie);
(ii) falimentul, insolvena sau incapacitatea debitorului de a-i plti datoriile,
sau incapacitatea ori recunoaterea n scris a incapacitii sale de a-i onora, de
o manier general, datoriile pe msur ce acestea devin scadente, precum i
alte evenimente similare; i
(iii) restructurarea obligaiei care beneficiaz de protecie, implicnd iertarea de
datorie sau amnarea obligaiei de plat a principalului, a dobnzii sau a
comisioanelor, restructurare ce are drept consecin un eveniment de pierdere
din credit, spre exemplu ajustri de valoare sau alte elemente similare
nregistrate n debitul contului de profit i pierdere.
b) n cazul n care evenimentele de credit specificate de instrumentul financiar derivat
de credit nu includ restructurarea obligaiei care beneficiaz de protecie, aa cum este
descris la lit.a) (iii), protecia creditului poate fi totui recunoscut, la o valoare
redus, aa cum se specific la art.132 din Capitolul IV;
c) n cazul n care instrumentele financiare derivate de credit permit decontarea n
numerar, trebuie implementat un proces riguros de evaluare pentru estimarea corect a
pierderilor. Trebuie s existe o perioad clar specificat n care trebuie obinutevaluarea obligaiei care beneficiaz de protecie dup apariia unui eveniment de
credit;
d) dac realizarea decontrii implic dreptul i capacitatea cumprtorului de protecie
de a transfera furnizorului de protecie obligaia acoperit, condiiile obligaiei care
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
36/82 36
beneficiaz de protecie trebuie s stipuleze c orice consimmnt necesar pentru un
astfel de transfer nu poate fi refuzat n mod nejustificat; i
e) identitatea prilor responsabile pentru identificarea apariiei unui eveniment de
credit trebuie s fie clar stabilit. Identificarea apariiei evenimentului de credit nu
trebuie s fie doar n sarcina furnizorului de protecie. Cumprtorul de protecietrebuie s aib dreptul/capacitatea de a informa furnizorul de protecie n legtur cu
apariia unui eveniment de credit.
Art. 60 Este permis o asimetrie ntre obligaia care beneficiaz de protecie i
obligaia de referin aferent instrumentului financiar derivat de credit, adic
obligaia utilizat n scopul determinrii valorii de decontat n numerar sau a obligaiei
livrabile, sau ntre obligaia care beneficiaz de protecie i obligaia utilizat n scopul
identificrii apariiei unui eveniment de credit, numai dac sunt ndeplinite
urmtoarele condiii:
a) obligaia de referin sau obligaia utilizat n scopul identificrii apariiei unui
eveniment de credit, dup caz, are acelai rang cu cel al obligaiei care beneficiaz de
protecie sau un rang inferior; i
b) obligaia care beneficiaz de protecie i obligaia de referin sau obligaia utilizat
n scopul identificrii apariiei unui eveniment de credit, dup caz, provin de la acelai
debitor (aceeai persoan juridic) i exist clauze executorii de declarare simultan a
strii de nerambursare sau a exigibilitii - clauze de tip cross-default sau cross-
acceleration.
3.5 Cerine pentru ncadrarea la tratamentul prevzut deRegulamentul BNR-CNVMnr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme
de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de ratingla art.34
Art. 61 Pentru a fi eligibil pentru aplicarea tratamentului stabilit de Regulamentul
BNR-CNVM nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
37/82 37
crediti firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating la
art.34, protecia creditului generat de o garanie personal sau de un instrument
financiar derivat de credit trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii:
a) obligaia care beneficiaz de protecie trebuie s fie:
(i) o expunere fa de o societate, n nelesul art.13-21 din Regulamentul BNR-CNVM nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de
crediti firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating,
excluznd societile de asigurare i reasigurare; sau
(ii) o expunere fa de o administraie regional, o autoritate local sau o entitate
a sectorului public ce nu este tratat ca expunere fa de administraia central
sau banca central, n nelesul art.13-21 din Regulamentul BNR-CNVM
nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti
firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating; sau
(iii) o expunere fa de o entitate din categoria entitilor mici i mijlocii,
clasificat, potrivit prevederilor art.16 din Regulamentul BNR-CNVM
nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti
firme de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating, ca
expunere fa de sectorul retail;
b) debitorii afereni obligaiei care beneficiaz de protecie nu trebuie s fie membri ai
grupului din care face parte furnizorul de protecie;
c) expunerea trebuie s fie acoperit de unul dintre urmtoarele instrumente:
(i) instrumente financiare derivate de credit nefinanate, avnd la baz o singur
semntur sau garanii personale avnd la baz o singur semntur;
(ii) instrumente financiare derivate de credit de tip first-to-default, caz n caretratamentul trebuie aplicat acelui activ din portofoliu care are cea mai mic
valoare ponderat la risc a expunerii; sau
(iii) instrumente financiare derivate de credit de tipul nth to default, protecia
obinut este eligibil n acest cadru numai dac a fost obinut i protecie
eligibil pentru starea de nerambursare (n-1) sau dac s-a nregistrat deja starea
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
38/82 38
de nerambursare n legtur cu activele (n-1) din portofoliu. n acest caz,
tratamentul trebuie aplicat acelui activ din portofoliu care are cea mai mic
valoare ponderat la risc a expunerii;
d) protecia creditului ndeplinete cerinele stabilite la art.55, 57, 59 i art.60;
e) ponderea de risc asociat expunerii anterior aplicrii tratamentului prevzut laart.34 din Regulamentul BNR-CNVM nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de
credit pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii bazate pe
modele interne de ratingnu a luat deja n considerare vreun aspect legat de protecia
creditului;
f) instituia de credit are dreptul de a pretinde primirea plii de la furnizorul de
protecie fr a fi necesar iniierea de proceduri judiciare pentru a constrnge la plat
contrapartida. Instituia de credit trebuie s ia toate msurile posibile pentru a se
asigura c furnizorul de protecie consimte s plteasc imediat n cazul survenirii
unui eveniment de credit;
g) protecia creditului achiziionat absoarbe toate pierderile de credit survenite n
legtur cu partea garantat a expunerii, ca urmare a producerii evenimentelor de
credit prevzute n contract;
h) dac modalitatea de plat prevede decontarea cu livrare fizic, trebuie s existe
sigurana juridic cu privire la posibilitatea efectiv de livrare a creditului, obligaiunii
sau a creanei poteniale. Dac instituia de credit intenioneaz s livreze o crean,
alta dect expunerea care beneficiaz de protecie, trebuie s se asigure c aceasta este
suficient de lichid pentru a-i permite s o achiziioneze n vederea livrrii conform
prevederilor contractului;
i) clauzele contractului de protecie a creditului fac obiectul unei confirmri legalescrise din partea furnizorului de protecie i a instituiei de credit;
j) instituia de credit dispune de proceduri pentru depistarea oricrei corelaii excesive
ntre bonitatea furnizorului de protecie i cea a debitorului expunerii care face
obiectul proteciei, corelaie cauzat de faptul c performanele lor depind de factori
comuni, dincolo de factorul de risc sistemic; i
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
39/82 39
k) n cazul proteciei mpotriva riscului de diminuare a valorii creanei, vnztorul
creanelor achiziionate nu trebuie s fie membru al grupului din care face parte
furnizorul de protecie.
Capitolul IV
Determinarea efectelor aplicrii tehnicilor de diminuare a riscului de credit
Seciunea 1
Prevederi generale
Art. 62 Fr a aduce atingere prevederilor Capitolelor V, VI i VII ale prezentului
regulament i n condiiile respectrii prevederilor Capitolelor II i III, calculul
valorilor ponderate la risc ale expunerilor potrivit Regulamentului BNR-CNVM
nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme
de investiii potrivit abordrii standard, precum i calculul valorilor ponderate la risc
ale expunerilor i al pierderilor ateptate potrivit Regulamentului BNR-CNVM
nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme
de investiii potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating, pot fi modificate n
conformitate cu prevederile acestui capitol.
Art. 63 Numerarul, titlurile sau mrfurile achiziionate, luate cu mprumut sau
primite n cadrul unei tranzacii de rscumprare sau n cadrul unei operaiuni de dare
sau luare cu mprumut de titluri sau mrfuri, vor fi tratate ca i garanii reale.
Seciunea a 2-a
Protecia finanat a creditului
2.1 Instrumente de tip credit linked note
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
40/82 40
Art. 64 Investiiile n instrumente de tipul credit linked note emise de instituia de
credit mprumuttoare pot fi tratate ca i garanii reale sub form de numerar.
2.2 Compensarea bilanier
Art. 65 Creditele i depozitele n relaie cu instituia de credit mprumuttoare, care
fac obiectul compensrii bilaniere, sunt tratate ca i garanii reale sub form de
numerar.
2.3 Acorduri cadru de compensare pentru tranzacii de rscumprare i/sau operaiuni
de dare sau luare cu mprumut de titluri sau mrfuri i/sau alte operaiuni ajustate la
condiiile pieei
2.3.1 Calculul valorii expunerii ajustate integral
Art. 66 Pentru expunerile ce fac obiectul unui acord cadru de compensare eligibil
pentru tranzacii de rscumprare i/sau operaiuni de dare sau luare cu mprumut de
titluri sau mrfuri i/sau alte operaiuni ajustate la condiiile pieei, calculul valorii
expunerii ajustate integral, dup aplicarea tehnicilor de diminuare a riscului de credit
(E*) se determin, n condiiile utilizrii abordrii bazate pe ajustri de volatilitate
reglementate sau a abordrii bazate pe estimri proprii ale ajustrilor de volatilitate,
potrivit prevederilor art.67-71.
Art. 67 (1) Fr a aduce atingere prevederilor art.73-81, la determinarea valoriiexpunerii ajustate integral (E*) pentru expunerile prevzute la art.66, ajustrile de
volatilitate ce trebuie aplicate se calculeaz utiliznd fie abordarea bazat pe ajustri
de volatilitate reglementate, fie abordarea bazat pe estimri proprii ale ajustrilor de
volatilitate, aa cum sunt acestea prevzute la art.93-118, pentru metoda extins a
garaniilor financiare.
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
41/82 41
(2) n cazul utilizrii abordrii bazate pe estimri proprii ale ajustrilor de volatilitate,
se aplic aceleai condiii i cerine prevzute pentru metoda extins a garaniilor
financiare.
Art. 68 (1) Poziia net pe fiecare categorie de titluri sau pe fiecare marf va fideterminat prin scderea din valoarea total a titlurilor sau a mrfurilor din categoria
respectiv, date cu mprumut, vndute sau livrate n baza unui acord cadru de
compensare, a valorii totale a titlurilor din aceeai categorie sau a mrfurilor
respective luate cu mprumut, achiziionate sau primite n baza unui astfel de acord.
(2) Pentru scopurile alin.(1), prin categorie de titluri se va nelege un ansamblu de
titluri avnd acelai emitent, aceeai dat de emisiune i aceeai scaden, care se
supun acelorai clauze contractuale i au aceeai perioad de deinere, potrivit
prevederilor art.93-118.
Art. 69 Poziiile nete pe fiecare moned, alta dect cea n care se face decontarea
tranzaciilori operaiunilor aferente acordurilor cadru de compensare, se calculeaz
prin scderea din valoarea total a titlurilor exprimate n moneda respectiv ce sunt
date cu mprumut, vndute sau livrate n baza unui acord cadru de compensare, la care
se adaug sumele n numerar, exprimate n aceeai moned, date cu mprumut sau
transferate n baza respectivului acord, a valorii totale a titlurilor exprimate n moneda
respectiv, luate cu mprumut, achiziionate sau primite n baza acordului, la care se
adaug sumele n numerar exprimate n aceeai moned luate cu mprumut sau primite
n baza prevederilor acordului.
Art. 70 (1) Ajustarea de volatilitate corespunztoare unei anumite categorii de titluri
sau poziii n numerar se aplic valorii absolute a poziiei nete, pozitive sau negative,
pe titlurile din acea categorie.
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
42/82 42
(2) Ajustarea de volatilitate pentru riscul valutar (Hfx) se aplic poziiei nete, pozitive
sau negative, pe fiecare moned alta dect cea n care se face decontarea tranzaciilor
aferente acordului cadru de compensare.
Art. 71 (1) Valoarea expunerii ajustat integral (E*) se calculeaz potriviturmtoarei formule:
( ){ })()()()(,0max fxfxtit HxEHtitlufiecarepenetpozitiaCEE ++= unde:
E este valoarea fiecrei expune.ri individuale care face obiectul acordului, n absena
proteciei creditului
C este valoarea titlurilor sau mrfurilor luate cu mprumut, achiziionate sau primitesau a numerarului luat cu mprumut sau primit n contul fiecrei astfel de expuneri.
)(E este suma tuturor E-urilor incluse n acordul cadru.
)(C este suma tuturor C-urilor incluse n acordul cadru
fxE este poziia net (pozitiv sau negativ) pe o anumit moned, alta dect cea n
care se face decontarea acordului, calculat potrivit prevederilor art.69.
titH este ajustarea de volatilitate corespunztoare unei anumite categorii de titluri
fxH este ajustarea de volatilitate pentru riscul valutar*
E este valoarea expunerii ajustat integral.
(2) Dac valoarea ponderat la risc a expunerii se calculeaz conform prevederilor
Regulamentului BNR-CNVM nr.14/19/2006 privind tratamentul riscului de credit
pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii standard, E estevaloarea pe care ar nregistra-o fiecare expunere distinct care face obiectul acordului
cadru, n absena proteciei creditului.
(3) Dac valoarea expunerii ponderate la risc i a pierderilor ateptate se calculeaz
conform Regulamentului BNR-CNVM nr.15/20/2006 privind tratamentul riscului de
credit pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit abordrii bazate pe
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
43/82 43
modele interne de rating, E este valoarea pe care ar nregistra-o fiecare expunere
distinct care face obiectul acordului cadru, n absena proteciei creditului.
Art. 72 Utilizarea abordrii bazate pe modele interne n scopul calculului valorii
expunerii ajustate integral (E*) trebuie s se realizeze cu respectarea prevederilorart.73-81.
Art. 73 (1) Ca alternativ la utilizarea abordrii bazate pe ajustri de volatilitate
reglementate sau a abordrii bazate pe ajustri de volatilitate determinate prin estimri
proprii, la calculul valorii expunerii ajustate integral (E*) rezultate din aplicarea unui
acord cadru de compensare eligibil pentru tranzacii de rscumprare, operaiuni de
dare sau luare cu mprumut de titluri sau mrfuri i/sau alte operaiuni ajustate la
condiiile pieei, altele dect tranzaciile cu instrumente financiare derivate, instituiile
de credit pot utiliza, cu aprobarea Bncii Naionale a Romniei, o abordare bazat pe
modele interne, care ia n considerare efectele corelaiilor ntre poziiile pe titluri care
fac obiectul acordului cadru de compensare, precum i lichiditatea instrumentelor n
cauz.
(2) Modelele interne utilizate n cadrul abordrii menionate la alin.1 trebuie s
furnizeze estimri ale variaiei poteniale a valorii expunerii neacoperit cu garanii
reale ( )(E - )(C ).
(3) n condiiile obinerii aprobrii Bncii Naionale a Romniei, instituiile de credit
pot utiliza propriile modele interne i pentru operaiunile de creditare cu apel n marj,
dac acestea sunt acoperite de un acord cadru de compensare bilateral care
ndeplinete cerinele prezentate ncadrulRegulamentului BNR-CNVM nr.20/25/2006
privind tratamentul riscului de credit al contrapartidei n cazul instrumentelor
financiare derivate, al tranzaciilor de rscumprare, al operaiunilor de dare/luare
de titluri/mrfuri cu mprumut, al tranzaciilor cu termen lung de decontare i al
tranzaciilor de creditare n marj.
-
7/27/2019 Tehnici de Diminuare a Riscului de Credit
44/82 44
Art. 74 (1) O instituie de credit poate opta pentru utilizarea abordrii bazat pe
modele interne indiferent dac a ales s aplice, pentru calculul valorii ponderate la risc
a expunerilor, prevederile Regulamentulu BNR-CNVM i nr.14/19/2006 privind
tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme de investiii potrivit
abordrii standard sau prevederile Regulamentului BNR-CNVM nr.15/20/2006privind tratamentul riscului de credit pentru instituii de crediti firme de investiii
potrivit abordrii bazate pe modele interne de rating.
(2) Totui, dac o instituie de credit intenioneaz s utilizeze o abordare bazat pe
modele interne, ea trebuie s aplice aceast abordare pentru toate contrapartidele i
pentru toate titlurile, cu excepia portofoliilor nesemnificative, pentru care poate
utiliza abordarea bazat pe ajustri de volatilitate reglementate sau abordarea bazat
pe estimri proprii ale ajustrilor de volatilitate potrivit art.67-71. Portofoliile trebuie
s fie nesemnificative att din perspectiva dimensiunii, ct i a profilului de risc
perceput.
Art. 75 (1) Abordarea bazat pe modele interne poate fi utilizat de ctre instituiile
de credit care au primit aprobarea din partea Bncii Naionale a Romniei de a folosi
un model intern de administrare a riscului potrivit Anexei nr. V din cadrul
Regulamentului BNR-CNVM nr.22/27/2006 privind adecvarea capitalului instituiilor
de crediti al firmelor de investiii.
(2) Instituiile de credit care nu au primit din partea Bncii Naionale a Romniei
aprobarea de a utiliza un astfel de model potrivit prevederilorRegulamentului BNR-
CNVM nr.22/27/2006 privind adecvarea capitalului instituiilor de credit i al
firmelo
top related