invinge rezistenta ultimelor luni - banca transilvania · saptamana a trecut fara sa aduca vreo...
Post on 23-Feb-2020
4 Views
Preview:
TRANSCRIPT
85
90
95
100
105
110
115
120
125
130
135
140
Mar/17 May/17 Jul/17 Sep/17 Nov/17 Jan/18
AUR
WTI
19MAR18
1
16/Mar/18 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
EUR/USD 1.2287 ▼ (0.15) ▼ (0.94) ▲ 14.15
USD/CHF 0.9520 ▲ 0.11 ▲ 2.63 ▼ (4.44)
GBP/USD 1.3939 ▲ 0.66 ▼ (0.72) ▲ 12.79
USD/CAD 1.3095 ▲ 2.22 ▲ 4.30 ▼ (1.67)
AUD/USD 0.7715 ▼ (1.71) ▼ (2.47) ▲ 0.49
USD/JPY 106.0000 ▼ (0.72) ▼ (0.28) ▼ (6.44)
16/Mar/18 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
EUR/RON 4.6646 ▲ 0.16 ▲ 0.11 ▲ 2.50
USD/RON 3.7833 ▼ (0.08) ▲ 1.41 ▼ (10.88)
CHF/RON 3.9860 ▲ 0.03 ▼ (1.46) ▼ (6.23)
GBP/RON 5.2815 ▲ 0.97 ▲ 0.60 ▲ 1.46
CAD/RON 2.8943 ▼ (1.63) ▼ (3.21) ▼ (9.24)
AUD/RON 2.9445 ▼ (0.35) ▼ (0.87) ▼ (9.71)
JPY/RON 3.5796 ▲ 0.89 ▲ 1.73 ▼ (4.32)
XAU/RON 160.6617 ▼ (0.05) ▼ (1.43) ▼ (3.84)
16/Mar/18 ∆% saptamana ∆% luna ∆% an
BET 8,816.96 ▲ 4.01 ▲ 5.86 ▲ 11.27
ATX 3,443.71 ▼ (1.20) ▲ 1.05 ▲ 20.80
DAX 12,389.58 ▲0.35 ▼ (0.50) ▲ 2.54
DJIA 24,946.51 ▼ (1.54) ▼ (1.08) ▲ 19.16
petrol WTI 62.34 ▲0.48 ▲ 1.07 ▲ 27.88
AUR 1,311.30 ▼ (0.84) ▼ (3.10) ▲ 6.91
cumparare / BID ASK \ vanzare
EUR/RON 4.6160 4.7160
USD/RON 3.7476 3.8617
CHF/RON 3.9396 4.0396
GBP/RON 5.2171 5.3760
96
97
98
99
100
101
102
103
Mar/17 Apr/17 May/17 Jun/17 Jul/17 Aug/17 Sep/17 Oct/17 Nov/17 Dec/17 Jan/18 Feb/18 Mar/18
EUR/HUF EUR/PLN EUR/RON
95
100
105
110
115
120
125
130
Mar/17 May/17 Jul/17 Sep/17 Nov/17 Jan/18 Mar/18
ATX
DAX
DJIA
BET
trend minor neutru
trend de ansamblu ascendent
4.68 proiectie 0.382FIB
4.703 proiectie 1.0FIB
4.66 retragere 0.618FIB
4.645 retragere 0.50FIB
4.62 proiectie 0.618FIB retragere 0.50FIB /grad diferit
invinge rezistenta ultimelor luni
Dupa doua luni in care s-a consolidat sub cota 4.66, cursul a
fortat in cele din urma dincolo de acest nivel, semnaland cel mai
probabil reluarea cresterilor in cadrul trendului de ansamblu,
care s-a mentinut ascendent.
Desigur, inca nu am vazut paritatea desprinzandu-se decisiv de
fosta rezistenta – acum suport – de la 4.66. Dar odata ce se va
intampla acest lucru, ne putem astepta ca leul sa piarda in fata
monedei unice cel putin pana la 4.68, dar mai probabil pana la
4.703. De cealalta parte, in afara de 4.66, mai avem un suport
minor, identificat recent la 4.645.
2
1
2a
b
c
i
ii
(i)
(ii)
(iii)
(iv)?
trend minor neutru
trend de ansamblu neutru
3.83 confirmare formatie triple-bottom
minime aug 2017 retragere 0.382FIB
3.96 retragere 0.382FIB /grad diferit
3.75 proiectie 2.618FIB proiectie 1.618FIB
3.7 proiectie 1.382FIB suport canal trend 2011-2017
continua acumularea sub pragul cheie 3.83
extras din BTFx, 12 martie 2017: “[...] avem acum configurata
o potentiala structura de acumulare triple-bottom, care are
toate sansele sa proiecteze cursul pe un trend minor ascendent in
perioada urmatoare. [...] Confirmarea acestui scenariu de
evolutie negativa pentru leu am obtine-o insa abia in momentul
in care cursul va invinge aceeasi rezistenta de data trecuta,
3.83.”
Saptamana trecuta nu a adus nimic nou pe piata, cursul dolar/leu
a continuat sa evolueze stabil, intre suportul 3.75 si pragul cheie
3.83 – acesta din urma fiind nivelul dincolo de care am avea
confirmarea unei schimbari de trend in perechea valutara.
Altfel spus, peste 3.83 nu am invinge doar linia de rezistenta care
a plafonat fiecare tentativa de revenire a cursului de pana acum
din acest an, ci am asista si la iesirea paritatii din parametrii
canalului de trend descendent, dublata de revenirea peste mediile
mobile.
3
(1)?
Y b?
1
2
i
ii
iii
iv
v 3
4
5?B1 B2 B3?
Weekly RON=
BarOHLC, RON=, Bid, 09/03/2018, 3.7810, 3.7965, 3.7197, 3.7833
Price
2.7
2.8
2.9
3
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
3.6
3.7
3.8
3.9
4
4.1
4.2
4.3
3.7833
N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A S O N D J F M A M J J A
Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 Q1 11 Q2 11 Q3 11 Q4 11 Q1 12 Q2 12 Q3 12 Q4 12 Q1 13 Q2 13 Q3 13 Q4 13 Q1 14 Q2 14 Q3 14 Q4 14 Q1 15 Q2 15 Q3 15 Q4 15 Q1 16 Q2 16 Q3 16 Q4 16 Q1 17 Q2 17 Q3 17 Q4 17 Q1 18 Q2 18 Q3 18
LA SUPORTUL UNUI CANAL DE TREND ISTORIC
trend minor neutru
trend de ansamblu neutru
4.0 retragere 0.382FIB
4.05-4.06 linie de suport/rezistenta retragere 0.382FIB /grad diferit
3.96 retragere 0.618FIB
3.9-3.89 proiectie 1.618FIB proiectie 2.618FIB proiectie 0.618
extras din BTFx, 12 martie 2017: “[...] ar mai fi reper
important de urmarit, un suport care trebuie sa cada pentru a
confirma ca ne indreptam spre noi minime in curs fata de cele
din ianuarie: retragerea Fibonacci de la 3.96. Este un nivel
important, singurul care ne desparte de cotatii sub 3.9.”
Deocamdata cursul franc/leu nu a coborat sub suportul pe care il
identificam lunea trecuta la 3.96. Nivelul a facilitat consolidarea
paritatii, care s-a mentinut intreaga saptamana intre acesta si
pragul psihologic 4.0.
Asa cum spuneam si data trecuta, abia sub 3.96 avem semnalul
reluarii scaderilor in curs. Pana atunci trendul ramane neutru,
existand chiar posibilitatea unei reveniri a cursului peste 4.0.
stagneaza la suportul 3.96
4
B
(2)
(4)?
(1)
(3)
A
B
C?
SUPORT ANTICIPAT
trend minor neutru
trend de ansamblu ascendent
1.24 linie canal trend 2008-2018
1.257 retragere 0.618FIB
1.283 proiectie 2.618FIB
1.215 retragere 0.382FIB retragere 0.50FIB
1.207 maxime 2017
1.17 retragere 0.382FIB
5
extras din BTFx, 12 martie 2017: “[...] Acest lucru nu exclude
insa posibilitatea conturarii unei formatiuni de distributie aici,
cu riscul unor implicatii negative serioase pentru moneda unica
daca suportul de la 1.215 cedeaza in sedintele urmatoare.”
Suportul 1.215 nu a cedat deocamdata, dar nici nu am vazut cursul
euro/dolar avansand peste rezistenta 1.24, data de canalul de
trend descendent de ansamblu, conturat incepand cu 2008.
Astfel, ramanem blocati deocamdata intre cele doua niveluri si
deschisi pana la urma atat scenariului unei consolidari aici
(pauza, urmata de o noua crestere), cat si celui al unei distributii
(cu implicatii temporare negative pentru moneda unica). Evolutia
in perioada urmatoare va depinde in mare masura de care dintre
cele doua niveluri cedeaza primul.
bate pasul pe loc intre doua niveluri cheie: 1.215 si 1.24
C II(5)
(2)A
B
C
(3)
(1)
(4)
A
B
C
(5)?
trend minor ascendent
trend de ansamblu ascendent
8800 maxim mai 2017
9000 proiectie 1.0FIB
9300 retragere 0.618FIB proiectie 1.618FIB
8500 maxime ian 2018, aug 2017
8300 retragere 0.50FIB
8100 retragere 0.50FIB /grad diferit
retragere 0.382FIB
extras din BTFx, 19 februarie 2017: “Nivelul acesta [8100] l-am definit de acum ca suport cheie, in timp ce perspectiva
noastra pe termen scurt a redevenit pozitiva. Un prim reper la
crestere il avem la 8350, iar dincolo de acesta, indicele BET arputea tinde spre proiectia de la 8600.”
extras din BTFx, 12 martie 2017: “[...] piata a beneficiat desuficient interes la cumparare, iar indicele BET a reusit sa
forteze dincolo de 8350. Astfel, a devenit foarte probabil ca in
urmatoarea perioada sa retestam maximele din ianuarie (si,totodata, din august 2017), la 8510 [...] cu posibilitatea
propulsarii indicelui BET dincolo de cota 9000 (de care vorbim
de multa vreme).”
Asteptarile noastre optimiste au fost pe rand confirmate: mai
intai am avut revenirea peste 8100, care a marcat reluareacresterilor, apoi retestarea maximelor din ianuarie, la 8510, iar
acum suntem pe cale sa depasim varful de anul trecut. Nu ne
asteptam sa intampinam rezistente prea tari la fostele maxime,mai degraba mizam pe continuarea parcursului ascendent spre
obiectivul enuntat inca de anul trecut, la 9000, si chiar dincolo de
acesta.
in drum spre obiectivul major de la 9000
6
A
(3)
B
i
ii
iii
iv
v C
(4)
1
2
trend minor neutru
trend de ansamblu ascendent
3450 retragere 0.382FIB
3500 retragere 0.50FIBMM55
3650-3700 proiectie 1.382FIB proiectie 1.618FIB proiectie 1.0FIB
3400 MM144
3300 retragere 0.618FIB retragere 0.236FIB
3050 retragere 0.382FIB
7
extras din BTFx, 12 martie 2017: “[...] am mai finisat nivelul
de confirmare pozitiva, reconfigurandu-l la 3500 (unde e si
dublat, de altfel, de media mobila scurta). In cele ce urmeaza,
asteptam o revenire in forta a indicelui ATX peste acest nivel,
lucru care ar semnala probabil reluarea parcursului ascendent
pe Bursa de la Viena.”
In saptamana care a trecut am asistat la o noua tentativa esuata a
indicelui ATX de a depasi rezistenta formata la 3500 de o
retragere Fibonacci si media mobila scurta – nivel pe care il
identificam data trecuta ca prag cheie, de confirmare a unei
eventuale reluari a trendului ascendent. Astfel ca, cel putin
deocamdata, trendul pe termen scurt ramane neutru, cu preturile
blocate intre cele doua medii mobile, pozitionate la 3400 si 3500.
ramane deocamdata sub pragul cheie 3500
(3)
3
4
5
i
ii
iii
iv
iv
(4)?
trend minor neutru
trend de ansamblu neutru
12500 retragere 0.382FIB
12700 retragere 0.50FIB
13400 proiectie 1.382FIB
11900 retragere 0.382FIB
11500 proiectie 2.618FIB
extras din BTFx, 12 martie 2017: “Suportul 11900 este extrem
de important la momentul actual pentru piata germana, iar
indicele DAX trebuie sa se desprinda convingator de acesta
inainte de a lua in calcul noi extreme in preturi. Astfel, un bun
nivel de confirmare ar fi 12700”.
Saptamana a trecut fara sa aduca vreo schimbare, indicele DAX
s-a mentinut pe la aceleasi niveluri, destul de departe inca de
12700, pe care il propuneam in analiza precedenta ca prag de
confirmare pozitiva.
Acum insa venim cu un nivel de rezistenta si mai apropiat, la
12500: e pragul pe care il vom urmari in continuare, alaturi de
12700, si care trebuie sa cedeze pentru a confirma o eventuala
relansare a pietei (chiar daca oscilatorul MACD a generat deja
semnalul pozitiv).
revenim in teritoriu pozitiv doar peste 12500
8
2
3
4
5(3)
(4)?
A
B
C
extras din BTFx, 12 martie 2017: “Acum, piata este practic
blocata intre cele doua niveluri cheie subliniate mai sus [24400
si 25400]. Indiferent de care dintre ele va ceda, putem deja
spune ca faza corectiva inceputa in ianuarie a luat o forma mai
complexa si ca e foarte probabil sa evoluam o perioada mai
indelungata intre extremele setate de miscarea brusca a pietei la
inceputul anului, adica intre 26600 si 23400.”
In pofida unei noi tentative de a invinge rezistenta 25400,
indicele american a continuat sa evolueze intre cele doua niveluri
cheie, iar consolidarea preturilor a inceput sa ia tot mai mult
forma unei structuri triunghiulare simetrice.
Nicio schimbare deocamdata, atat doar ca – in situatia in care
avem de a face intr-adevar cu un triunghi de continuare pe valul
(4) – ne apropiem de finalul acestuia si suntem pe punctul sa ne
miscam (daca e sa judecam dupa structura interna a formatiunii
pe principiile EW).
continua consolidarea pe palierul 24400-25400
9
trend minor neutru
trend de ansamblu ascendent
25400 retragere 0.618FIBMM55
26000 proiectie 1.382FIB
26700 superproiectie 2.618FIB
24400 retragere 0.50FIB
23500 retragere 0.50FIB /grad diferit
MM144
4
5(3)
3
A
B
C(4)?
D
E?
REZISTENTAANTICIPATA
trend minor neutru
trend de ansamblu ascendent
62.5-63.5 retragere 0.50FIB retragere 0.618FIB
66 proiectie 1.382FIB
69 proiectie 1.0FIB retragere 0.50FIB /grad diferit
59 proiectie 1.618FIB retragere 0.382FIB retragere 0.382FIB /grad diferit
56 retragere 0.50FIB
extras din BTFx, 26 februarie 2017: “Motivul pentru care
ramanem prudenti este prezenta unei rezistente secundare, in
imediata apropiere, la 63.5. Prin urmare, am prefera sa
asteptam ca piata sa treaca peste intreaga zona 62.5-63.5
inainte de a miza pe reluarea trendului ascendent de ansamblu.”
Tot o formatie triunghiulara pare sa se contureze si in cazul
barilului, dupa ce cotatiile la titeiul american au petrecut
saptamana trecuta in repaus, la jumatatea distantei dintre cele
doua praguri relevante, 59 si 63.
Si aici vorbim de un posibil val (4), astfel ca scenariul unei
structuri triunghiulare pentru corectie este plauzibil. In contextul
numerotarii actuale, implicatiile consolidarii ar fi pozitive, adica
formatiunea ar trebui sa fie urmata de reluarea cresterilor in
cadrul trendului de ansamblu ascendent. Insa e indicat sa
asteptam o confirmare suplimentara, si anume sa cada confluenta
de rezistente din jurul lui 63.
in repaus intre pragurile cheie 59 si 63
10
2
(1)
2
1
(2)
3
4
5
(3)
(4)?
trend minor neutru
trend de ansamblu ascendent
1340 retragere 0.618FIB
1380 retragere 0.382FIB proiectie 1.0FIB
1430 proiectie 1.0FIB /grad diferit
1300 retragere 0.50FIBMM144
1285 retragere 0.618FIB
fluctueaza intre 1300 si 1340
11
Metalul pretios a evoluat saptamana trecuta la fel de stabil ca
barilul si actiunile americane: parcurgem si in acest caz o
perioada de relativa stabilizare, cu oscilatii destul de previzibile
intre praguri cheie – aici fiind vorba de 1300 si 1340.
Asa cum ne-am obisnuit, astfel de episoade pasagere de echilibru
sunt de regula urmate de miscari ample si durabile in piata, pe
fondul reluarii volatilitatii.
Desi numerotarea EW actuala sugereaza mai degraba o evolutie
pozitiva dupa ce incheiem consolidarile, nimic nu e clar pana nu
ne miscam peste rezistenta de la 1340.
/B 2
(1)
1
(2)
2
A
B
C
3(3)?
i
ii ?
top related