Adunarea Generala Extraordinraa Actionarilor

25/26 aprilie 2016

ORDINEA DE ZI

2

Alegerea secretariatului sedintei AGEA dintre actionarii societatii conform art. 129, alin. (2) din Legea nr. 31/1990privind societatile.1

Ratificarea hotararilor adoptate de catre Adunarea Generală Extraordinară a Acţionarilor din 13.01.2016 privindoperatiunea de consolidare a valorii nominale a actiunilor SIF Moldova de la 0,1 lei/actiune la 2,5 lei/actiune, respectivhotararile nr. 2, nr. 3 si nr. 4 lit. a) – d).

2

AGEA 25/26 apr 2016

1. Aprobarea finalizarii operatiunii de consolidare a valorii nominale a unei actiuni SIF Moldova de la 0,1 lei/actiune la2,5 lei/actiune.

2. Mandatarea Consiliului de Administrație și individual a membrilor acestuia pentru ducerea la îndeplinire ahotărârilor, adoptarea tuturor deciziilor necesare si informarea corespunzatoare a actionarilor cu privire la:implementarea procedurii, data de inregistrare, data platii si finalizarea operatiunii de consolidare.

3

Aprobarea unui program de rascumparare de actiuni proprii - 1% din capitalul social reprezentand 10.381.791 actiunisau 415.271 actiuni in conditiile finalizarii operatiunii de consolidare a valorii nominale la 2,5 lei/actiune.4

1. Aprobarea completării obiectului de activitate al societății cu activitatea de „administrare a riscurilor”, precum și cu„alte activitati auxiliare si adiacente activitatii de administrare colectiva” în conformitate cu prevederile art. 5 dinLegea nr. 74/2015 privind administratorii de fonduri de investitii alternative și ale Regulamentului ASF nr. 10/2015,precum și modificarea corespunzătoare a prevederilor art. 2 alin. (3 ) din “Actul Constitutiv al SIF Moldova”.

2. Informare privind stadiul alinierii la legislatia pietei de capital privind AFIA/FIA.

5

Aprobarea desfiintarii şi radierii din registrul comerţului a reprezentanţelor SIF Moldova situate in Bucuresti – stradaNerva Traian, nr. 12, bl. M37, etaj P, sector 3 si Iasi – strada Grigore Ureche, nr. 3, cu eliminarea prevederilor art. 1, alin.7 şi renumerotarea corespunzatoare a articolelor din Actul Constitutiv (aviz ASF nr. 217/17.06.2015).

6

Aprobarea datei de 08.06.2016 ca data de inregistrare (ex-date: 07.06.2016) a actionarilor asupra carora se rasfrangefectele hotararilor 1, 2, 4, 5, 6 si 7 adoptate de catre adunarea generala extraordinara a actionarilor.

7

Mandatarea Consiliului de Administrație și individual a membrilor acestuia pentru ducerea la îndeplinire a hotărâriloradoptate de Adunarea Generala Extraordinara a Actionarilor.

8

1

Alegerea secretariatului sedintei AGEA dintre actionarii societatii conform art. 129, alin. (2) din Legea nr. 31/1990 privind

societatile.

Se propune ca secretariatul AGEA sa fie format din actionariiinscrisi pe formularele de vot, respectiv: Nicolaescu GeorgeCatalin, Puscas Michaela si Sofian Virginia.

3

4

Ratificarea hotararilor adoptate de catre Adunarea Generală Extraordinară a Acţionarilor din13.01.2016 privind operatiunea de consolidare a valorii nominale a actiunilor SIF Moldova de la 0,1lei/actiune la 2,5 lei/actiune, respectiv hotararile nr. 2, nr. 3 si nr. 4 lit. a) – d).

1. Aprobarea finalizarii operatiunii de consolidare a valorii nominale a unei actiuni SIF Moldova dela 0,1 lei/actiune la 2,5 lei/actiune, in termenele si conditiile de exercitare a optiuniloractionarilor conform urmatoarelor amendamente aduse Procedurii de consolidare aprobata inAGEA din 13.01.2016, corespunzator calendarului actualizat:

a) derularea operatiunii se face in baza unui Prospect aprobat de Autoritatea deSupraveghere Financiară conform Regulamentului CE nr. 809/2004; perioada deexercitare a opţiunilor Aport in Numerar/Restituire Aport este de 15 zile calendaristiceincepand cu ex-data corespunzatoare datei de inregistrare pentru operatiunea deconsolidare;

b) data de înregistrare pentru operatiunea de consolidare a valorii nominale este17.10.2016 si ex-date (data de inregistrare minus o zi lucratoare) este 14.10.2016, pentruidentificarea acţionarilor asupra carora se rasfrang efectele hotararilor privind finalizareaoperatiunii de consolidare a valorii nominale a actiunii SIF2;

c) data plăţii este 08.11.2016 pentru operatiunea de consolidare a valorii nominale aactiunii SIF2 - dată la care are loc înregistrarea în conturile deţinătorilor a noilorcaracteristici ale instrumentelor financiare conform rezultatului operatiunii şi platasumelor de bani reprezentând Restituirea de Aport conform Prospectului.

2. Mandatarea Consiliului de Administrație și individual a membrilor acestuia pentru ducerea laîndeplinire a hotărârilor, adoptarea tuturor deciziilor necesare si informarea corespunzatoare aactionarilor cu privire la: implementarea procedurii, data de inregistrare, data platii sifinalizarea operatiunii de consolidare.

2

3

Operatiune propusa: consolidarea valorii nominale de la 0.1 lei/actiune la 2,5 lei/actiune

5

25 actiuni cu val. nominala de 0,1 lei/actiune = 1 actiune cu val. nominala de 2,5 lei/actiune.

Scop

In conditiile in care actiunea SIF2 se tranzactioneaza la un discount semnificativ fata de VUAN, operatiunea descrisa seincadreaza in masurile conforme cu activitatile corporative de reducere a discountului, mentionate in strategiamultianuala aprobata de actionari, urmarite de catre Consiliul de Administratie si managementul executiv al SIFMoldova, si cuprinse in Codul de Guvernanta Corporativa publicat.

AGEA 25/26 apr 2016

Cresterea valorii nominale, prin reducerea numarului de actiuni conduce la cresterea valorii unitare a activul net, implicitsi a pretului in piata.

De optiunile de aport sau de restituire la valoarea nominala pot beneficia TOTI actionarii care nu detin un numar deactiuni multiplu de 25. Optiunea de Aport in Numerar sau Restituire de Aport vizeaza maxim o actiune consolidata lanivelul fiecarui pachet de detineri ale actionarilor. Valorile de aport sau restituire pot fi cuprinse intre 0,1 lei si 2,4 lei.

Etapele/Calendarul operatiunii

AGEApublicare

hotarari in MOdata aviz ASF

ProspectEx-Data

data de inregistrare

data limita optiuni

data platii

25/26.04.2016 14.10.2016 17.10.2016 28.10.2016 08.11.2016

adoptare hotarari

documentatie completa

“Prospect” pentru aviz ASF

punere la dispozitie formulare aport/restituire aport/

revocareexercitare Optiuni + plata Aport

Validare optiuni; consolidare; plata

restituire aport (DP)

6

AGEA 25/26 apr 2016

Impactul operatiunii

Reducerea numarului de actiuni si, posibil, a numarului de actionari, cu efecte asupra unei categorii de actionari careau detineri (mai mici de 25 de actiuni) de un nivel inferior celui necesar pentru dobândirea unei actiuni consolidate sicare nu vor opta pentru efectuarea unor aporturi suplimentare. Societatea asigură exercitarea corespunzatoare adreptului de optiune, egal pentru toti actionarii

In structura istorica a actionariatului SIF peste 5% din capitalul social au participatii foarte mici (10 actiuni).Operatiunea vine in sprijinul actionarilor cu participatii foarte mici, care nu vor mai fi pusi in situatia ca pentru unvenit nesemnificativ sa suporte o povara fiscala disproportionata (e.g. pentru venituri din dividende se plateste CASSde 5,5% - 58 lei) aplicata salariului minim pe economie. Pentru actionarii care primesc dividende mai mici decat sumade plata a CASS si care nu au alte venituri, apar impedimente privind accesul la serviciile publice de sanatate, dincauza neplatii CASS cat si a lipsei de informare din partea autoritatilor fiscale privind aceasta obligatie de plata.

Exista posibilitatea ca unii actionari sa atinga sau sa depaseasca pragul legal de 5% din capitalul social al SIF Moldova,caz in care impactul va fi gestionat ulterior, conform prevederilor art. 2861 din Legea nr. 297/2004 privind piata decapital si Instructiunii CNVM (ASF) nr. 6/2012 (impreuna cu Instructiunea CNVM 3/2012 privind detinerile directe siindirecte). Lichiditatea medie zilnica in 2015 arata ca actiunile ce depasesc 5% pot fi usor absorbite de piata. In plus,cu mai putin capital investit, detinerea va fi aceeasi ca inainte de implementarea operatiunii de consolidare

Se poate estima o scadere a cheltuielilor operationale precum și creșterea interesului investitorilor pe piață, elementecare, impreuna cu o strategie corespunzatoare de business asigură realizarea intereselor legitime ale actionarilor.

7

Informarea actionarilor

Spoturi audio la posturi cu acoperire nationala: premergator AGA,in perioada 18-22.04.2016 si dupa avizare/publicare Prospect

Difuzare materiale informative: dupa avizare/publicare prospect -flyere la ghiseele postale CNPR

Newsletter distribuit prin e-mail tuturor actionarilor

Posibilitatea ca fiecare actionar sa isi poata calcula suma de aport/ restituire utilizand “Calculatorul de valoare aport/valoarerestituire aport” de pe www.sifm.ro

In cazul aprobarii propunerii de consolidare a valorii nominale de catre actionari, Prospectul intocmit in conformitate cuRegulamentul (CE) nr. 809/2004 va fi pus la dispozitie numai dupa aprobarea de catre ASF.

AGEA 25/26 apr 2016

Pentru a permite accesultuturor actionarilor lainformatiile cu privire lacaracteristicile si modul dederulare a actiunii deconsolidare, se asigura:(raport curent din 18.04.2016)

8

Stadiu litigiu ce a vizat operatiunea de consolidare VN

A fost initiat un litigiu de catre un actionar (AIPC) - “Cerere de Interventie” referitoare la solicitarea SIFMoldova S.A. de depunere si mentionare la ORC Bacau si publicare in Monitorul Oficial al Romaniei,partea a IV-a, a Hotararilor Adunarii Generale Extraordinare a Actionarilor din 13.01.2016. (RC din18.01.2016, 03.02.2016, 24.02.2016, 02.03.2016).

SIF Moldova a informat investitorii ca prin Hotarareanr. 108 din 30.03.2016, Tribunalul Bacău a dispusrespingerea ca nefondată a cererii de intervențieformulată de AIPC referitoare la solicitarea SIFMoldova de depunere si mentionare la ORC Bacau sipublicare in Monitorul Oficial al Romaniei partea aIV-a, a Hotararilor AGEA din 13.01.2016Prin urmare, a fost admisa cererea de depunereşi/sau menţionare acte înregistrată sub nr.1691/13.01.2016 la O.R.C. de pe lângă TribunalulBacău. La data de 18.04.2016 O.R.C. a dispusînregistrarea în registrul comerţului a HotărârilorA.G.E.A. din 13.01.2016 ale S.I.F. Moldova SA Bacău sipublicarea în Monitorul Oficial.

AGEA 25/26 apr 2016

Soluţionare dosar cerere de intervențiela ORC Bacău privind inregistrareaHotărârilor AGEA SIF Moldova din13.01.2016.(RC 31.03.2016)

9

Aprobarea unui program de rascumparare de actiuni proprii in urmatoareleconditii:a) numarul maxim de actiuni ce urmeaza a se dobandi: 1% din capitalul social

reprezentand 10.381.791 actiuni sau 415.271 actiuni in conditiile finalizariioperatiunii de consolidare a valorii nominale la 2,5 lei/actiune (punctul 2 si 3de pe ordinea de zi);

b) programul de rascumparare are drept scop derularea unui program de alocarede actiuni catre administratorii, directorii si angajatii societatii, in conditiilelegii si ale actului constitutiv;

c) pretul minim de achizitie va fi pretul de piata de la BVB din momentulefectuarii achizitiei, iar pretul maxim de achizitie al actiunilor va fi de 62,5lei/actiune, determinat de finalizarea operatiunii de consolidare a valoriinominale la 2,5 lei/actiune si de posibila intrare in vigoare a reglementarilorFIA destinate investitorilor de retail, care prevad o valoare nominala a actiuniide minim 5 lei.

d) durata programului: 18 luni de la data publicarii hotararii AGEA in MonitorulOficial partea a IV-a;

e) plata actiunilor rascumparate se face din profitul distribuibil inregistrat insituatiile financiare 2015, conform prevederilor art. 1031 din Legea nr.31/1990 privind societatile;

f) mandatarea Consiliului de Administrație și individual a membrilor acestuiapentru adoptarea tuturor deciziilor necesare in vederea ducerii la indeplinirea hotararii privind derularea programului de rascumparare actiuni.

4

10

Argumente

Propunerea este in conformitate cu prevederile legale nationale privind societatile (Legea 31/1990) si inacord cu politicile şi principiile de remunerare internationale din sectorul de activitate specific alsocietatilor de investitii financiare

AGEA 25/26 apr 2016

Principiile legislatiei privind administratorii fondurilor de investiţii alternative stabilesc politicile deremunerare ale acelor categorii de personal ale căror activităţi profesionale au un impact semnificativasupra profilului de risc al administratorilor de fonduri de investiţii alternative (AFIA) sau al fondurilor deinvestiţii alternative (FIA) pe care le administrează, inclusiv pentru persoanele aflate în funcţii deconducere, persoanele care îşi asumă riscurile şi cele cu funcţii de control, precum şi orice angajat careprimeşte o remuneraţie totală care îl plasează în aceeaşi categorie de remunerare cu persoanele aflate înfuncţii de conducere şi persoanele care îşi asumă riscurile.

Un procent semnificativ, care este de cel puţin 50% din orice remuneraţie variabilă, constă în titluri departicipare ale FIA în cauză ori în drepturi de proprietate echivalente ori în instrumente legate de acţiuniori în instrumente echivalente, altele decât numerarul.

Aceasta politica de remunerare este inscrisa ca principiu si in Actul Constitutiv al SIF Moldova, art. 9 alin(5): “Administratorii si directorii societatii au dreptul de a participa la profitul societatii, in numerarsi/sau in actiuni. Angajatii societatii pot beneficia de dreptul de a participa la profit. Planul de beneficii aladministratorilor, directorilor si angajatilor se poate acorda si in actiuni, ori optiuni de a achizitionaactiuni ale societatii.”

5

11

1. Aprobarea completării obiectului de activitate al societății cu activitatea de„administrare a riscurilor”, precum și cu „alte activitati auxiliare si adiacenteactivitatii de administrare colectiva” în conformitate cu prevederile art. 5 dinLegea nr. 74/2015 privind administratorii de fonduri de investitii alternative șiale Regulamentului ASF nr. 10/2015, precum și modificarea corespunzătoare aprevederilor art. 2 alin. (3 ) din “Actul Constitutiv al SIF Moldova” (aviz ASF nr.217/17.06.2015), care va avea următorul conținut:

Art. 2, alin. (3) Obiectul de activitate al societatii constă în:a) administrarea si gestionarea instrumentelor financiare, instrumentelor

financiare derivate si altor instrumente calificate astfel prin reglementarileautoritatii competente;

b) administrarea si gestionarea de actiuni/obligatiuni si alte drepturi cedecurg din acestea la societatile netranzactionate sau inchise;

c) administrarea riscurilor;d) alte activitati auxiliare si adiacente activitatii de administrare colectiva.

2. Informare privind stadiul alinierii la legislatia pietei de capital privind AFIA/FIA,care vizeaza:

a) Stadiul alinierii la legislatia pietei de capital privind AFIAb) Stadiul alinierii la legislatia pietei de capital privind FIAc) Participare activa a SIF Moldova in etapa de consultare publica a

proiectelor reglementarilor incidente si in etapa de implementare aacestora in activitatea si functionarea societatii

d) Legislatia incidenta AFIA

Aprobarea desfiintarii şi radierii din registrul comerţului areprezentanţelor SIF Moldova situate in Bucuresti – strada Nerva Traian,nr. 12, bl. M37, etaj P, sector 3 si Iasi – strada Grigore Ureche, nr. 3, cueliminarea prevederilor art. 1, alin. 7 şi renumerotarea corespunzatoare aarticolelor din Actul Constitutiv (aviz ASF nr. 217/17.06.2015).

12

Propunerea de desfiintare a reprezentanţelor SIF Moldova situate în Bucuresti si Iasiface parte integrantă dintr-un proces de restructurare şi reorganizare a SIF Moldova side conformare a structurii organizatorice la noul cadru legislativ privindAdministratorii de Fonduri de Investitii Alternative ( AFIA).

6

Aprobarea datei de 08.06.2016 ca data de inregistrare (ex-date:07.06.2016) a actionarilor asupra carora se rasfrang efectele hotararilor 1,2, 4, 5, 6 si 7 adoptate de catre adunarea generala extraordinara aactionarilor.

13

7

Mandatarea Consiliului de Administrație și individual a membriloracestuia pentru ducerea la îndeplinire a hotărârilor adoptate de AdunareaGenerala Extraordinara a Actionarilor.

14

8

15

Proiecte hotarari Aproba alegerea secretariatului Adunarii Generale Extraordinare format din 3 persoaneinscrise pe formularele de vot, dintre actionarii societatii, conform art. 129, alin. (2) din Legeanr. 31/1990 privind societatile.Hot 1

Hot 2

Ratifica hotararile adoptate de catre Adunarea Generală Extraordinară a Acţionarilor din13.01.2016 privind operatiunea de consolidare a valorii nominale a actiunilor SIF Moldova dela 0,1 lei/actiune la 2,5 lei/actiune, respectiv hotararile nr. 2, nr. 3 si nr. 4 lit. a) – d).

1. Aproba finalizarea operatiunii de consolidare a valorii nominale a unei actiuni SIFMoldova de la 0,1 lei/actiune la 2,5 lei/actiune in termenele si conditiile de exercitare aoptiunilor actionarilor conform urmatoarelor amendamente aduse Procedurii deconsolidare aprobata in AGEA din 13.01.2016, corespunzator calendarului actualizat:a) derularea operatiunii se face in baza unui Prospect aprobat de Autoritatea de

Supraveghere Financiară conform Regulamentului CE nr. 809/2004; perioada deexercitare a opţiunilor Aport in Numerar/Restituire Aport este de 15 zile calendaristiceincepand cu ex-data corespunzatoare datei de inregistrare pentru operatiunea deconsolidare;

b) data de înregistrare pentru operatiunea de consolidare a valorii nominale este17.10.2016 si ex-date (data de inregistrare minus o zi lucratoare) este 14.10.2016,pentru identificarea acţionarilor asupra carora se rasfrang efectele hotararilor privindfinalizarea operatiunii de consolidare a valorii nominale a actiunii SIF2;

c) data plăţii este 08.11.2016 pentru operatiunea de consolidare a valorii nominale aactiunii SIF2 - dată la care are loc înregistrarea în conturile deţinătorilor a noilorcaracteristici ale instrumentelor financiare conform rezultatului operatiunii şi platasumelor de bani reprezentând Restituirea de Aport conform Prospectului.

2. Mandateaza Consiliul de Administrație și in mod individual membrii acestuia pentruducerea la îndeplinire a hotărârilor, adoptarea tuturor deciziilor necesare si informareacorespunzatoare a actionarilor cu privire la: implementarea procedurii, data de inregistrare,data platii si finalizarea operatiunii de consolidare.

Hot 3

AGEA 25/26 apr 2016

16

Proiecte hotarari (continuare)

Aproba un program de rascumparare de actiuni proprii in urmatoarele conditii:a) numarul maxim de actiuni ce urmeaza a se dobandi: 1% din capitalul social

reprezentand 10.381.791 actiuni sau 415.271 actiuni in conditiile finalizarii operatiuniide consolidare a valorii nominale la 2,5 lei/actiune;

b) programul de rascumparare are drept scop alocarea de actiuni catre administratorii,directorii si angajatii societatii, in conditiile legii si ale actului constitutiv;

c) pretul minim de achizitie va fi pretul de piata de la BVB din momentul efectuariiachizitiei, iar pretul maxim de achizitie al actiunilor va fi de 62,5 lei/actiune, determinatde finalizarea operatiunii de consolidare a valorii nominale la 2,5 lei/actiune si deposibila intrare in vigoare a reglementarilor FIA destinate investitorilor de retail, careprevad o valoare nominala a actiunii de minim 5 lei;

d) durata programului: 18 luni de la data publicarii hotararii AGEA in Monitorul Oficialpartea a IV-a;

e) plata actiunilor rascumparate se face din profitul distribuibil inregistrat in situatiilefinanciare 2015, conform prevederilor art. 1031 din Legea nr. 31/1990 privindsocietatile;

f) f) mandateaza Consiliul de Administrație și in mod individual membrii acestuia, pentruadoptarea tuturor deciziilor necesare in vederea ducerii la indeplinire a hotarariiprivind derularea programului de rascumparare actiuni.

Hot 4AGEA

25/26 apr 2016

17

Proiecte hotarari (continuare)

1) Aproba completarea obiectului de activitate al societății cu activitatea de „administrare ariscurilor”, precum și cu „alte activitati auxiliare si adiacente activitatii de administrarecolectiva” în conformitate cu prevederile art. 5 din Legea nr. 74/2015 privind administratoriide fonduri de investitii alternative și ale Regulamentului ASF nr. 10/2015, precum șimodificarea corespunzătoare a prevederilor art. 2 alin. (3 ) din “Actul Constitutiv al SIFMoldova” (aviz ASF nr. 217/17.06.2015), care va avea următorul conținut:Art. 2, alin. (3) Obiectul de activitate al societatii constă în:a) administrarea si gestionarea instrumentelor financiare, instrumentelor financiare

derivate si altor instrumente calificate astfel prin reglementarile autoritatii competente;b) administrarea si gestionarea de actiuni/obligatiuni si alte drepturi ce decurg din acestea

la societatile netranzactionate sau inchise;c) administrarea riscurilor;d) alte activitati auxiliare si adiacente activitatii de administrare colectiva.

2) Ia nota de informarea privind stadiul alinierii la legislatia pietei de capital privindAFIA/FIA.

Hot 5

Hot 6Aproba desfiintarea şi radierea din registrul comerţului a reprezentanţelor SIF Moldova situatein Bucuresti – strada Nerva Traian, nr. 12, bl. M37, etaj P, sector 3 si Iasi – strada GrigoreUreche, nr. 3, cu eliminarea prevederilor art. 1, alin. 7 şi renumerotarea corespunzatoare aarticolelor din Actul Constitutiv (aviz ASF nr. 217/17.06.2015).

Hot 7

Mandateaza Consiliului de Administrație și in mod individual membrii acestuia, pentruducerea la îndeplinire a hotărârilor adoptate de Adunarea Generala Extraordinara aActionarilor.

Hot 8

AGEA 25/26 apr 2016

Aproba data de 08.06.2016 ca data de inregistrare (ex-date: 07.06.2016) a actionarilor asupracarora se rasfrang efectele hotararilor 1, 2, 4, 5, 6, 7 si 8 adoptate de catre adunarea generalaextraordinara a actionarilor.

VA MULTUMIM !