Analiza principalilor indicatori economico-financiari-DAD 1

Directia de analiza diagnotic 1.(DAD-1 situatia financiara)DAD-1 Financiar, are drept scop evaluarea echilibrului dintre resursele financiare si utilizarile tehnice la nivelul intregii intreprinderi.Se au in vedere atat resursele interne, cat si resursele extrene, precum si totalitatea utilizarii acestora in ciclul de schimb.La baza evaluarii sta evolutia in timp (minim 3 ani) a unui set de raporturi caracteristice echilibrului financiar.1. Ponderea capitalului mprumutat n cifra de afaceri

Mod de calcul: total datorii ale ntreprinderii = datorii (total); cifra de afaceri = cifra de afaceri.

Semnificaia criteriului: raportul msoar ponderea n cifra de afaceri a tuturor datoriilor ntreprinderii. Cu alte cuvinte, ct din cifra de afaceri anual ar fi destinat acoperirii datoriilor dac acestea ar trebui pltite pe loc. Evident, este de dorit un raport ct mai mic. Nu se poate indica o limit oarecare! Evoluia conteaz. Criteriul este considerat de importan medie i i se poate atribui coeficientul de importan K = 2.n=4, K*n=8

201120122013

Cifra de afaceri646,344,364689,122,632712,617,790

Datorii financiare i asimilate (total datorii)65,792,94371,044,47581,299,284

2011:0.20

2012: 0.21

2013: 0.23

2. Evoluia fondului de rulment net global

Mod de calcul: fondul de rulment net global = Capitaluri proprii - Fondul de participare a salariailor la profit + Provizioane pentru riscuri i cheltuieli + Datorii financiare i asimilate - Active imobilizate(total); cifra de afaceri = cifra de afaceri. Semnificaia criteriului: raportul msoar cte zile din cifra de afaceri sunt acoperite de fondul de rulment net global. Mrimea n sine nu spune nimic, dac nu i este evaluat trendul. O cretere continu este de dorit. Sursele sunt evidente din chiar modul de calcul.Criteriul este de maxim importan i i se poate atribui coeficientul de importan K = 5 .n=5, K*n=25

201120122013

Active imobilizate (total)157,090,736144,295,408148,817,889

Capitaluri proprii404,976,180521,544,665302,032,296

Cifra de afaceri646,344,364689,122,632712,617,790

Datorii financiare i asimilate (total datorii)65,792,94371,044,47581,299,284

Provizioane pentre riscuri i cheltuieli7,899,7255,593,0672,034,294

2011: EFRN x K= 179.112 x 5=895.56 zile

2012: EFRN x K= 237.112 x 5=1,185.56 zile

2013: EFRN x K= 119.49 x 5=597.50 zile3. Rentabilitatea activitii

Mod de calcul:* Capacitatea de autofinanare = rezultatul net al exerciiului - Participarea salariailor la profit + Amortizri i provizioane; * Cifra de afaceri = Cifra de afaceri.

Semnificaia criteriului : raportul msoar capacitatea ntreprinderii de a-i crea resurse proprii pentru finanare din activitatea financiar i comercial. Capacitatea de autofinanare exprim o potenialitate, o garanie de viitor, poate fi o surs de mrire i dezvoltare a patrimoniului.Evoluiile favorabile sunt n sens cresctor. Nu se pot da limite de alarm dar un RA sub 0,1 este de neacceptat.Criteriul este de importan medie i i se poate atribui coeficientul de importan K = 2. n=3, K*n=12

201120122013

Amortizari i provizioane91,126,961110,187,324148,156,349

Cifra de afaceri646,344,364689,122,632712,617,790

Rezultatul net al exerciiului106,239,205116,568,484117,264,355

2011: RA x K= 0.61

2012: RA x K= 0.66

2013: RA x K= 0.74

4. Rentabilitatea financiar

Mod de calcul : Profitul brut = Rezultatul net al exerciiului + Impozitul pe profit; Total venituri ale ntreprinderi =Venituri din exploatare(total) + Venituri financiare(total) +Venituri excepionale (total).

Semnificaia criteriului: raportul msoar excedentul (sau deficitul) de resurse financiare creat de funcionarea ntreprinderii, indiferent cine sunt beneficiarii lui: aductorii de capital, ntreprinderea nsi, salariaii sau statul. Nu este influenat notabil de reevaluri i nici de inflaie. D starea de sntate global a afacerii, fr a lua n calcul amploarea capitalului antrenat.Criteriul este de importan maxim i i se atribuie deci coeficientul de importan K = 5.n=3, K*n=15

201120122013

Impozitul pe profit20,401,23422,167,50022,318,975

Rezultatul net al exerciiului106,239,205116,568,484117,264,355

Total venituri ale ntreprinderii664,844,788718,744,323747,835,719

2011: RF x K = 0.95

2012: RF x K = 0.97

2013: RF x K = 0.93

5. Productivitatea capitalului investit

Mod de calcul : Cifra de afaceri = cifra de afaceri; Active imobilizate nete = Active imobilizate (total) + Stocuri imobilizate.

Semnificaia criteriului: raportul msoar capacitatea imobilizrilor de a crea produse i servicii vandabile. El evideniaz eficacitatea folosirii capitalului investit n imobilizri i estimeaz atractivitatea afacerii pentru un investitor (real sau potenial). Trendul favorabil este cel cresctor, dar totui excesul de imobilizri fa de cifra de afaceri realizat nseamn risip de capital.Criteriul primete coeficientul de importan K = 1. n=4, K*n=4

201120122013

Active imobilizate (total)157,090,736144,295,408148,817,889

Cifra de afaceri646,344,364689,122,632712,617,790

Stocuri imobilizate39,992,10946,017,45764,254,614

2011: PCI x K = 3.28

2012: PCI x K = 3.62

2013: PCI x K = 3.34

6. Evoluia ndatoririi nete

Mod de calcul: Total datorii ale ntreprinderii pe termen scurt = Total datorii + Amortizri i provizioane + Participare la profit; Valori realizabile pe termen scurt = Active circulante (total) - Stocuri imobilizate.

Semnificaia criteriului : raportul msoar echilibrul dintre exigibilitate i lichiditate la nivelul tuturor capitalurilor financiare i tehnice. El d informaii despre capacitatea de plat pe termen scurt (sub un an) i despre riscul falimentului. De asemenea, indic dac ntreprinderea poate efectiv s-i utilizeze amortizarea fr a apela la credite. Criteriul este de importan maxim , prin urmare coeficientul de importan pe care l acordm este K = 5. n=4, K*n=20

201120122013

Active circulante (total)321,520,569453,842,801236,535,698

Amortizri i provizioane91,126,961110,187,324148,156,349

Datorii financiare i asimilate (total datorii)65,792,94371,044,47581,299,284

Stocuri imobilizate39,992,10946,017,45764,254,614

2011: N x K = 2.79

2012: N x K = 2.22

2013: N x K = 3.81

7.Remunerarea factorului uman

Mod de calcul: Total cheltuieli cu salariile = Cheltuieli cu personalul + Participarea salariailor la profit; Cifra de afaceri = Cifra de afaceri.

Semnificaia criteriului: Experiena analizelor diagnostic i a analizelor financiare de gestiune ne ndreptete s afirmm c trendul ratei este extrem de semnificativ pentru o predicie pe termen scurt. Evoluiile puternic ascendente indic totdeauna mari dificulti finaciare pe termen scurt. Limita superioar admisibil este de 0,32 - 0,35 , depirea acestui prag implic riscuri mari, inclusiv sociale. Pe de alt parte, nici valori sub 0,15 - 0,20 nu sunt admisibile. Criteriul este de importan medie i prin urmare K = 2. n=2, K*n=4

201120122013

Cifra de afaceri646,344,364689,122,632712,617,790

Cheltuieli cu personalul72,779,70658,519,96097,106,128

2011: RFM x K = 0.23

2012: RFM x K = 0.17

2013: RFM x K = 0.27

8. Rata autonomiei financiare

Mod de calcul: Capitaluri proprii = Capitaluri proprii - Fonduri de participare la profit + Provizioane pentru riscuri i cheltuieli; Total credite bancare = mprumuturi i credite bancare.

Semnificaia criteriului: Raportul msoar independena (sau dependena) ntreprinderii fa de bnci. Sensul favorabil de evoluie este cresctor, dar o autonomie foarte mare (peste 0,8) indic ns nefolosirea sursei bancare de finanare. Criteriul este de importan medie fiind depunctat din cauza influenelor puternice a reevalurilor de active i astfel coeficientul de importan obinut de el este K = 2.n=4, K*n=8

201120122013

Capitaluri proprii404,976,180521,544,665302,032,296

Provizioane pentre riscuri i cheltuieli7,899,7255,593,0672,034,294

Total credite bancare8,008,9746,809,876

2011: RAF x K = 2.00

2012: RAF x K = 2.00

2013: RAF x K =

9. Lichiditatea patrimonial

Mod de calcul: Active circulante nete = Active circulante (total) - Stocuri imobilizate; Obligaii curente = Alte mprumuturi i datorii financiare + Total alte datorii.

Semnificaia criteriului: Lichiditatea patrimonial msoar gradul de acoperire a datoriilor pe termen scurt cu active avnd lichiditate mare. Este, deci, o garanie pentru creditori, sensul favorabil de evoluie fiind cel cresctor.Criteriul este de importan marginal i are valoarea 1. n=4, K*n=4

201120122013

Active circulante (total)321,520,569453,842,801236,535,698

Alte mprumuturi i datorii financiare289,760409,756

Datorii financiare i asimilate (total datorii)65,792,94371,044,47581,299,284

Stocuri imobilizate39,992,10946,017,45764,254,614

2011: LP x K = 4.26

2012: LP x K = 5.71

2013: LP x K =

10. Viteza de rotaie a stocurilor de produse i de facturi nencasate

Mod de calcul: Stocuri de produse finite = Stocuri de produse; Cifra de afaceri = cifra de afaceri; Stocuri de facturi nencasate = Clieni i conturi asimilate.

Semnificaia criteriului: Rata evideniaz (tratat separat sau prin nsumare) n cte zile poate fi recuperat contravaloarea produselor finite pentru reluarea ciclului de schimb. Sensul favorabil de evoluie este cel descresctor. Trendul vorbete i despre realismul politicii de marketing, despre corelarea acesteia cu programarea produciei. Criteriul este de importan marginal n evaluarea financiar i prin urmare coeficientul de importan pe care i-l acordm este K = 1. n=3, K*n=3

201120122013

Cifra de afaceri646,344,364689,122,632712,617,790

Stocuri de produse39,992,10946,017,45764,254,614

2011: VRSP x K = 22.27 zile

2012: VRSP x K = 24.04 zile

2013: VRSP x K = 32.46 zile

201120122013

Cifra de afaceri646,344,364689,122,632712,617,790

Clienti i conturi asimilate80,467,59188,724,454

2011: VRSF x K = 44.82 zile

2012: VRSF x K = 46.35 zile

2013: VRSF x K =