TEN GAZ

3 FUNDAMENTAREA SI CONDITIILE FUZIUNII3.1 Fundamentarea economica si strategicaa) Prezentarea societatilorTen Gaz SRLactiveaza in principal in comertul cu ridicata (compania a operat atat pe piata cuamanuntul cat si pe piata en-gros incepand cu anul 2007 si pana in prezent), detinand licenta defurnizare a gazelor naturale pentru consumatorii finali din piata libera a gazelor. TEN GAZesteimplicat in dezvoltarea retelelor de distributie a gazelor naturale din Campulung Moldovenesc(2011) si Vatra Dornei (demararea investitiilor in Vatra Dornei fiind estimata pentru trimestrul4 alanului 2014).Avand in vedere liberalizarea pietei gazelor, Ten Gaz va fi capabil de a activa, de asemenea, ca unfurnizor pentru consumatorii care cum para in prezent gaz de pe piata reglementata. Compania esteinteresata in identificarea unor surse alternative de gaz din import la preturi competitive.Ten Transilvania Energy SRLeste furnizor de energie eiectrica prezent pe piata de energieelectrica din Romania incepand cu anul 200S. Activitatea pe piata de energie electrica se desfasoarape baza licentelor de furnizare energie electrica emise de catre ANRE (Autoritatea Nationala deReglementare in domeniul Energiei).

In perioada 200S - 2011 activitatea principala a fost tradingul de energie electrica pe piata angro,clientii fiind alti furnizori de energie electrica, iar incepand cu 2012 datorita schimbarilor survenitein cadrul de reglementare al pietei angro, activitatea s-a reorientat catre furnizarea de energieelectrica catre consumatorii finali, in acest moment avand in portofoIiu peste 100 de clienti,consumatori de energie electrica. Cantitatile de energie electrica Iivrate catre consumatorii finaIi auinregistrat un trend ascendent de la un an la altul, pentru anul2014 fiind estimata 0 cantitate de80.000 MWh. In vederea derularii activitatii de furnizare energie electrica catre consumatorii finali,s-au incheiat contracte de transport energie electrica si distributie energie cu operatorii sistemuluide transport si distributie energie electrica din Romania.In calitate de furnizor de energie electrica, Ten Transilvania Energy este participant activ pe to atepietele pe care se tranzactioneaza energie electrica in Romania, respectiv:Incepand cu anul 2012, urmare a punerii in functiune a parcului fotovoltaic de la Campia Turzii[CEF Campia Turzii], Ten Transilvania Energy SRL este prezenta pe piata de energie electrica si ca siproducator din surse regenerabile, exploatarea comerciala a CEF Campia Turzii, desfasurandu-se pea. baza licentei de producator emisa de catre ANRE.Photovoltaik Farm Livezile SRLa fost infiintata in anul2011 cu scopul operarii unei centralefotovoltaice in comuna Livezile, judetul Bistrita Nasaud [CEF Livezile], exploatarea comerciala aCEF Livezile, desfasurandu-se pe baza licentei de producator emisa de catre ANRE.Din punct de vedere operational, fuziunea prin absorbtie va crea premisele crearii unui furnizorintegrat in domeniul energiei cu activitati in toate domeniile semnificative: furnizare si distributiegaz, furnizare energie electrica, precum si producator de energie din surse regenerabile. Astfel,datorita consolidarii financiare, societatea rezultata va avea un acces mai facilla finantare si isi vamari portofoliul de clienti datorita serviciilor multiple oferite, obtinandu-se un efect sinergetic.Prin realizarea fuziunii prin absorbtie se vor elimina structurile manageriale si administrativeparalele ale celor trei societati. Astfel, va creste eficienta procesului decizional ca urmare a integrariicelor doua sisteme de management care functioneaza in acest moment separat, permitand abordareaunei strategii unitare. Fuziunea va permite, de asemenea, eficientizarea actului de decizie managerial,prin integrarea managementului existent si a know-how-ului si a experientei acumulate de cele treisocietati. Ca rezultat al fuziunii, structura administrativa va fi simplificata, iar coordonarea siadministrarea intregii afaceri vor fi eficientizate.Mai mult, se vor reduce costurile administrative si operationale legate de spatiile pentru sediu,tinerea contabilitatii si managementul Societatilor, prin reducerea numarului de administratori si dedirectori, precum si prin formarea unei structuri unice in care sa fie angrenate to ate fortele celor treisocietati implicate in fuziune.

3.2.1 Modalitatea de fuziuneFuziunea se va realiza prin absorbtia de catre TEN GAZSRL,in calitate de societate absorbanta, a TEN TRANSILVANIA ENERGY SRL si a PHOTOVOLTAIK FARM LIVEZILE SRL, in calitate de societati absorbite, in conformitate cu prevederile art. 238 alin. 1 lit. a din Legea 31/1990 - Legea societatiIor,republicata si cu modificarile ulterioare.

3.2.2 Efectele fuziunii. Data Fuziunii.Fuziunea isi va produce efectele de la data inregistrarii in Registrul Comertului a hotararilor AdunariiGenerale a Asociatilor TEN GAZ SRL si PHOTOVOLTAIKFARM LIVEZILE SRL, respectiv a DecizieiAsociatului unic al TEN TRANSILVANIAENERGYSRL care aproba acest Proiect, conform art. 249paragraful (1) litera (b) teza 1 din Legea Societatilor ("Data Fuziunii").Conform prevederilor legale, s-a procedat la inventarierea si evaluarea elementelor de activ si pasivale societatilor implicate in fuziune si inregistrarea, respectiv prezentarea rezultatelor inventarieriisi ale evaluarii in situatiile financiare intocmite inaintea fuziunii, respectiv la data de 31 decembrie2013.Avand in vedere ca in urma fuziunii societatea absorbanta va continua activitatea comerciala asocietatilor absorbite care ~i-au cedat patrimoniul, la operatiunile de fuziune se va folosi metodavalorii nete contabile care presupune preluarea tuturor elementelor bilantiere, conform prevederilor .-OMFP 1376/2004.La Data Fuziunii si ca efect al acesteia:TEN TRANSILVANIAENERGYSRL si PHOTOVOLTAIKFARM LIVEZILESRL vor fi dizoIvate,fara a intra in lichidare, urmand a fi radiate din RegistruI Comertului;TEN GAZSRL va continua sa existe in forma juridica actuala;De asemenea, societatea absorbanta Ten Gaz SRL va dobandi toate drepturile societatilorabsorbite si, in mod corelativ, va fi tin uta de obligatiile societatilor absorbite. Toate drepturilereale ~i de creanta, de proprietate intelectuala ~i industriaIa vor trece asupra societatiiabsorbante. In mod corelativ, vor intra in patrimoniul societatii absorbante toate obligatiile personale propter rem ~i scriptae in rem ale societatii absorbite. Transmisiunea va ave a locde drept prin simplul efect al fuziunii.Societatea absorbanta Ten Gaz SRL va prelua to ate drepturile si obligatiile societatilorabsorbite Ten Transilvania Energy SRL si Photovoltaik Farm Livezile SRL, prin transmitereauniversala a activelor si pasivelor. In urma acestei operatiuni vor fi eliminate valorilecreantelor si datoriilor reciproce ale celor trei societati implicate in fuziune. Printre activelecare vor fi transferate de catre societatile absorbite Ten Transilvania Energy SRL siPhotovoltaik Farm Livezile SRL catre societatea absorbanta Ten Gaz SRL ca urmare a fuziuniise numara si imobilele si dreptul de superficie identificate in Anexa 1la acest Proiect, precumsi autorizatiiIe si certificarile cuprinse in Anexa 2 la acest Proiect. Odata cu transferuldreptului de proprietate asupra imobilelor, respectiv odata cu transferul dreptului desuperficie, identificate in Anexa 1 la Proiect se transfera si toate ipotecile si interdiciileinscrise in cartea funciara la data fuziunii.