sistemul bancar si privatizarea sistemului bancar

of 81 /81
CUPRINS CUPRINS................................................ ....................................................... ........1 INTRODUCERE............................................ ....................................................... 3 CAPITOLUL I: SISTEMUL BANCAR ŞI PRIVATIZAREA SISTEMULUI BANCAR................................................. ....................................................... ......4 1.1. Noţiuni generale despre sistemul bancar.............................................4 1.2. Rolul sistemului bancar în cadrul economiei.......................................4 1.3. Privatizarea sistemului bancar................................................. ............5 1.3.1. Obiectivele si avantajele privatizării........................................... ..5 1.3.2. Metode de privatizare............................................ ........................6 1.4. Strategii de privatizare în România................................................ ....10 1.4.1. Obiectivele privatizări. Cadrul general de privatizare în România................................................ ....................................................... .......10 1

Author: emiliaraluca

Post on 02-Jul-2015

856 views

Category:

Documents


5 download

Embed Size (px)

TRANSCRIPT

CUPRINSCUPRINS..............................................................................................................................................1 1.3.2. Metode de privatizare.........................................................................................................5 1.4. Strategii de privatizare bancar n Romnia.........................................................................9

1

INTRODUCERE Procesul de privatizare a fost unul ndelungat i lent n rile din Europa Central i de Est i implicit n Romnia. Privatizarea a vizat toate sectoarele economiei, specialitii n domeniu fiind de prere c acest proces va contribui la prosperitatea i stabilitatea situaiei economice. Dei au fost multe preri pro i contra att asupra beneficiilor pe care le va aduce privatizarea, ct i asupra modului de abordare i desfurare a acestui proces, s-a ncercat ca acesta s fie unul trasparent, cu regulile jocului bine stabilite i unanim acceptate. Privatizarea const n transferul activelor care sunt n proprietatea statului sau a societilor comerciale cu capital majoritar de stat ctre investitori privai. Lucrarea Privatizarea sectorului bancar din rile Europei Centrale i de Est este practic un studiu de caz al ntregului proces de privatizare, care i propune s analizeze desfurarea procesului de privatizare n sectorul bancar, cu implicaiile i consecinele pe care acest fenomen le are asupra economiei. Procesul de privatizare este unul complex, care trebuie reglementat prin legi clare i adecvate situaiei economice a rii respective n care acesta se desfoar. Semnificaia privatizrii este, de regul, redus la un proces de transformare a proprietii ntreprinderilor de stat. Ea reprezint un proces de transfer din sectorul public ctre cel privat al drepturilor asupra profiturilor reziduale care rezult din activitatea ntreprinderii, corelat cu modificrile de rigoare survenite n legislaie. Efectul imediat al privatizrii este transferul monitorizrii i controlul managementului firmei de la nivel guvernamental la cel al acionarului. Trebuie ns avute n vedere i obiectivele privatizrii, metodele i strategiile de privatizare, dar mai ales rezultatul pe care l va avea finalizarea procesului de privatizare a unei societi sau instituii de credit. Privatizarea a avut o evoluie diferit de la o ar la alta din Europa Central i de Est, n funcie de situaia economic a rii respective, dar i de gradul de implicare a guvernelor respective. n Romnia, evoluia procesului de privatizare a fost una lent. Dei au fost emise legi care s reglementeze buna desfurare a acestui proces, acesta a ntrziat s se manifeste. Primele ncercri de privatizare au fost privatizrile spontane a unor societi comerciale, apoi privatizri pilot. Privatizarea efectiv a bncilor de stat a nceput n anul 1998, la un an dupa emiterea Legii 83 privind privatiarea societilor bancare. Sistemul bancar romnesc s-a apropiat de privatiarea integral abia n anul 2006, dup ce a fost privatizat i Banca Comercial Romn, singurele instituii cu capital majoritar de stat rmnnd CEC i Eximbank.

2

CAPITOLUL I: SISTEMUL BANCAR I PRIVATIZAREA SISTEMULUI BANCAR 1.1. Noiuni generale despre sistemul bancar Sistemul bancar este reprezentat de ansamblul coerent al diferitelor categorii de instituii financiar-bancare, care funcioneaz ntr-o ar, corespunznd necesitilor unei etape a dezvoltrii social-economice1. n general, sistemul bancar dintr-o ar cuprinde: cadrul instituional- format din banca central (cu rol de coordonare i supraveghere), bnci comerciale i alte instituii financiare asimilate acestora; cadrul juridic-format din ansamblul reglementrilor care guverneaz activitatea bancar. n evoluia sa, sistemul bancar parcurge faza de specializare i sectorizare. Specializarea (din punct de vedere al persoanelor economice) reprezint limitarea produciei la anumite produse, sau altfel spus, producerea unei game restnse de produse. n acest context, specializarea bancar poate fi privit ca fiind orientarea activitaii diferitelor bnci doar spre anumite servicii, operaiuni, produse bancare. Noiunea de sectorizare poate fi definit, ca fiind un tip aparte de specializare ce const n orientarea activitaii bancare spre anumite domenii de activitate economic (sectoare ale economiei naionale). 1.2. Rolul sistemului bancar n cadrul economiei Economia de pia presupune existena unui sistem bancar care s asigure mobilizarea disponibilitilor monetare ale economiei i orientarea lor spre desfurarea unor activitai economice eficiente2. ntr-o economie de pia, sistemul bancar ndeplinete funcia de atragere i concentrare a economiilor societaii i canalizare a acestora, printr-un proces obiectiv i imparial de alocare a creditului, ctre cele mai eficiente investiii. n ndeplinirea acestei prime funcii, bncile, ca verigi de baz ale sistemului, urmresc modul n care debitorii utilizeaz resursele mprumutate. Bncile asigur i faciliteaz efectuarea plilor, ofer servicii de gestionare a riscului i reprezint principalul canal de transmisie n implementarea politicii monetare. Prin activitatea de colectare de resurse financiare, concomitent cu plasarea lor pe pia prin intermediul creditelor, a operaiunilor de scont i a altor operaini pe piaa financiar, bncile ndeplinesc rolul de intermediari ntre deintorii de capitaluri i utilizatorii acestora. n exercitarea acestei diversiti de operaii, bncile acioneaz n numele lor, pe contul lor propriu, depuntorii i mprumuttorii neavnd nici o legtur de drept ntre ei, deci bncile gestionez1

R. TOMA Politici i tehnici bancare, Ed. ULBS, Sibiu, 2007, p.11 www.wikipedia.org

2

3

depozitele i mijloacele de plat din economie. Astfel, colectnd depozitele, bncile au responsabilitatea gestionrii eficiente a acestora cu maxim de randament, n beneficiul propriu i al depuntorilor. n vederea realizrii obiectivelor finale, Banca Central urmrete stabilirea valorii interne i externe a monedei naionale, concomitent cu punerea la dispoziia eonomiei naionale a cantitaii optime de moned, necesar creterii economice. Sistemul bancar, transformnd resursele pe care mediul economic i le pune la dispoziie, se constituie subsistem al macrosistemului economico-social. Sistemul bancar se afl ntr-o continu interacine cu mediul economic, din care preia intrri sub diferite forme (resurse umane, resurse financiare, informaii) pe care le prelucreaz n vederea obinerii ieirilor (produse i servicii bancare, informaii financiar-bancare). Altfel spus, sistemul bancar este un sistem deschis. Ceea ce este specific sistemelor deschise (deci i sistemului bancar) este faptul c i regleaz activitatea prin conexiune invers (feedback), deci sunt capabile de autoreglare. 1.3. Privatizarea sistemului bancar 1.3.1. Obiectivele i avantajele privatizrii Ipoteza esenial care st la baza proceselor de modernizare este aceea c principala component a modelului sectorului bancar trebuie s fie banca universal, care s funcioneze ca o societate pe aciuni, organizat juridic pentru a permite furnizarea unei game nelimitate de servicii i avnd libertate de operare pe pieele financiare. Evoluia i succesul transformrilor economice n fostele ri socialiste depinde de implementarea a dou politici, respectiv, liberalizarea microeconomic i stabilizarea macroeconomic. Trstura definitorie a fostelor ri socialiste era deinerea de ctre stat a tuturor activelor productive. Trecerea de la proprietatea de stat la cea privat i crearea condiiilor n care entitile aflate n proprietate privat pot funciona i se pot dezvolta, au reprezentat principalele obiective ale procesului de tranziie. Semnificaia privatizrii este, de regul, redus la un proces de transformare a proprietii ntreprinderilor de stat. Ea reprezint un proces de transfer din sectorul public ctre cel privat al drepturilor asupra profiturilor reziduale care rezult din activitatea ntreprinderii, corelat cu modificrile de rigoare survenite n legislaie. Efectul imediat al privatizrii este transferul monitorizrii i controlul managementului firmei de la nivel guvernamental la cel al acionarului. O alt definiie a privatizrii este reprezentat de tranziia de la o economie mai puin privatizat la una mai mult privatizat, progresul privatizrii fiind msurat prin modificarea ponderii sectorului privat n economie. Privatizarea definit de o asemenea manier este consecina derulrii unei serii de procese diferite cum ar fi creterea spontan a sectorului privat, realocarea activelor, privatizarea ntreprinderilor cu capital de stat. Obiectivele urmrite pot s difere de la ar la ar, de la etap la etap, n4

timp acestea putnd s sufere modificri de direcii. Principalele obiective ale privatizrii sunt: mbuntirea eficienei prin creterea competiiei i extinderea posibilitilor firmelor de a se mprumuta de pe piaa de capital; Reducerea necesarului de mprumut pentru sectorul public; Atenuarea problemelor de plat ale sectorului public; Diminuarea implicrii guvernului n luarea deciziilor la nivelul ntreprinderilor; Diversificarea structurii proprietii asupra activelor economice; ncurajarea prelurii aciunilor de ctre salariai; Redistribuirea venitului. Procesul de privatizare nu reprezint numai schimbarea proprietii activelor prin vnzarea lor. Programele de privatizare n economiile n tranziie trebuie evaluate din trei mari perspective: mecanismele privind conducerea corporativ pe care le creeaz; instituiile pe care se bazeaz; msura n care acestea creeaz un propriu proces de reform economic i politic. Problema structurii proprietii ce rezult imediat din orice program de privatizare este departe de a fi optim. Structura iniial a acionariatului poate fi prea dispersat sau poate fi concentrat n minile unor entiti ce nu sunt capabile sau nu doresc s o foloseasc eficient. Un factor cheie al succesului pe termen lung al oricrui program de privatizare este msura n care drepturile de proprietate se pot schimba sau transforma n mai multe forme eficiente. Programele ce stimuleaz dezvoltarea instituional, n special creterea capitalului i dezvoltarea pieelor activelor vor avea un avantaj n acest sens. 1.3.2. Metode de privatizare Guvernele din diferite ri i n anumite perioade de timp i propun diverse obiective. Uneori necesitile bugetare presante, precum i ngrijorarea n raport cu reacia opiniei publice pun pe primul plan preul de vnzare. Se ntmpl ns mai rar, ca necesitatea identificat de a majora capitalizarea i fluxul tranzaciilor pe piaa local de capital, precum i dorina de a evita o implicare strategic strin semnificativ s determine guvernele s prefere vnzarea prin ofert public internaional. Aceast dorin mpinge uneori guvernele ctre alegerea unor colicitatori interni. Managementul pe termen lung i considerentele de pruden apar, de asemenea, pe lista preferinelor guvernelor, cu mult mai rar, poate, dect ar dicta-o importana viitoarei creteri economice. n final, bncile pot fi incluse n programe populare de privatizare n mas pe baz de cupoane. Prin urmare, cele patru metode preferate sunt:5

oferta nchis; oferta deschis (cu sau fr participare strategic strin); oferta public internaional; privatizarea prin cupoane. Unele dintre rile aflate n Comunitatea Statelor Independente au permis ntreprinderilor industriale s achiziioneze aciuni n bncile lor partenere, pornind de la ipoteza ndoielnic potrivit creia, pe aceast cale protejeaz n mod benefic relaia banc ntreprindere industrial. n cazul Poloniei, la nceput s-a optat pentru oferta public internaional. Dar ulterior s-a orientat tot mai mult ctre o combinaie ntre oferta public internaional i oferta nchis cu participarea ofertanilor strategici. Cehia a optat n prima faz pentru distribuia de cupoane, pentru ca mai trziu s treac la metoda de vnzare direct, ceea ce ar putea avea ca rezultat o structur mixt de proprietate cu o dispersie mare de acionariat. Ungaria a avut probabil cea mai deschis politic de vnzri directe, incluznd de fiecare dat parteneri strategici strini dominani. Politicile guvernamentale includ, de obicei, i diverse tipuri de restricii privind procentul din pachetul de aciuni al entitii n curs de privatizare pe care orice investitor sau, n unele cazuri, un investitor strategic strin l poate achiziiona. Aceste restricii provin din diferite considerente. Unul dintre acestea, deseori nedeclarat, rezult din dorina de a menine o oarecare influen a statului dup privatizare. Un pachet strategic mai mic poate nsemna mai multe anse pentru stat de a-i menine controlul asupra instituiei. Cel de al doilea considerent poate fi unul de ordin politic: acela de a premia anumite clase de acionari cu aciuni. Cel mai probabil, acestea vor fi conducerea i salariaii. n primul caz, ca mijloc de stimulare, iar n cel de al doilea, ca mijloc de cumprare a unei atitudini pozitive din partea salariailor. Un alt tip de inginerie a privatizrii apare atunci cnd guvernul limiteaz participaia unui investitor ntr-o asemenea msur nct invit practic mai muli investitori strategici, fiecare deinnd o parte relativ mic din aciunile bncii. De cele mai multe ori, guvernele argumenteaz c este mai bine dac exist civa investitori strategici, fie i cu un pachet minoritar, deoarece n acest caz fiecare va aduce cu sine clientela i gama proprie de produse. Un exemplu n acest sens ar fi o banc din Polonia care a fost vndut ctre trei investitori strategici, acetia deinnd mpreun 24% din aciuni. Principalul argument l reprezint faptul c dac diferiii investitori reprezint tipuri diferite de servicii financiare (activitate bancar comercial, activitate bancar de investiii, brokeraj, asigurri etc., dup cum a fost cazul n Polonia), ei vor contribui la dezvoltarea bncii privatizate prin creterea gamei sale de produse, adic prin orientarea ei ctre allfinanz. Este o posibilitate interesant din cel puin dou motive: n primul rnd, datorit posibilitii de a crea o instituie financiar complex, iar n al doilea rnd, deoarece astfel guvernele pot menine o anumit apartenen de instituie naional fr a pune n pericol privatizarea prin implicarea acionarilor strategici. Totui, trebuie avute n vedere anumite riscuri poteniale asociate acestei strategii: dac6

investitorii nu sunt parteneri strategici puternic legai (i de obicei acetia nu sunt), exist riscul ca n timp s apar conflicte ntre ei care s nu fie generate de funcionarea bncii privatizate, ci de contradicii ntre considerentele strategice de mai mare anvergur ale lor. Mai mult ar trebui s ne punem ntrebarea dac nu este prea ambiios s se dezvolte o instituie local n direcia allfinanz, n condiiile n care dimensiunea sa, dup standardele internaionale, rmne prea mic; i avnd mai muli proprietari strini, nici unul nu va investi n banc la fel de mult pe ct ar fi fcut-o un singur investitor strategic foarte puternic. n final, succesul atragerii investitorilor strategici n procesul de privatizarea a bncilor depinde ntr-o mare msura de riscul de ar perceput. n ceea ce privete privatizarea bncilor, de obicei, guvernele ncearc s pstreze o oarecare parte din capitalul bncilor pe care le privatizeaz. n primul rnd, acestea doresc s exercite o oarecare influen asupra procesului decizional n banc, astfel nct obiectivele strategice s fie mai bine realizate. n situaia n care intenia guvernelor de a-i pstra influena este perceput ca un pericol real de ctre potenialii cumprtori, aceast abordare poate mpiedica succesul privatizrii. Un potenial cumprtor serios i bine informat va vedea n interferena guvernului n procesul de adoptare a deciziilor o posibil ameninare la adresa eficienei activitii. Pe de alt parte, guvernele pstreaz aciuni n bnci n sperana c performanele obinute de ctre acionari i managementul bncii le vor aduce i lor dividende considerabile. i n acest caz pot aprea aceleai obieciuni: n situaia n care meninerea unei proprieti minoritare a guvernului i ndeprteaz pe unii dintre cei mai buni poteniali investitori, se poate ridica ntrebarea dac, pentru guvern, pierderea ctigurilor din performanele viitoare ale bncii, inclusiv impozite mai mari pe profit i pe salarii, nu este mai mare dect ctigul din dividende. Un al treilea motiv, pentru a pstra un pachet minoritar poate fi de natur politic: guvernul ar putea dori s beneficieze n continuare de posibilitatea de a-i numi oamenii n Consiliul de Administraie i de a exercita pe mai departe influen asupra deciziilor. Aceste relaii pot periclita alocarea optim a resurselor bncii din punct de vedere al economiei naionale. Uneori, guvernele opteaz pentru pstrarea unei aciuni de aur ca modalitate de control asupra unui numr limitat de decizii strategice. O alt ntrebare care apare este dac pstrarea controlului asupra deciziilor strategice ale bncii privatizate este ntr-adevr necesar i dac da, nu se poate realiza mai bine prin contractul de privatizare dintre cumprtor i vnztor, adic guvern? O dilem de neocolit pentru cei implicai n procesul decizional este dac ar trebui n primul rnd s se restructureze bncile cu performane slabe sau dac ar trebui s le privatizeze i s permit noilor proprietari s se ocupe de portofoliul bncii? Pe de o parte, guvernele pot argumenta c bncile cu performan slab se vor vinde mult sub preul pe care l-ar putea obine calitile lor operaionale i potenialul lor pe pia. Cumprtorii strategici (n special instituii financiare strine) vor fi extrem de precaute cu bncile care au portofolii neperformante. Pe de alt parte, soluia intermediar s-ar putea limita la restructurarea bilanului7

i/sau la garanii guvernamentale pentru activele potenial cu mari probleme, lsnd, n cele mai multe cazuri, restructurarea operaional pe seama noilor proprietari cu experien i know-how mai mari. La baza privatizrii bncilor se afl controversa dintre proprietate i control. Cu alte cuvinte, guvernele opteaz, din tot felul de motive, s privatizeze unele bnci, dar ncearc n acelai timp s pstreze un oarecare control asupra acelorai bnci. De fapt, de multe ori, nu guvernul ci managementul bncilor va fi cel care va ncerca s-i maximizeze controlul post-privatizare asupra instituiei, din motive obiective. Metoda aleas pentru privatizare va influena managementul bncii i prin urmare performana sa. Dac nu exist o concentrare a proprietii de alt natur dect a statului, statul i/sau persoanele din interior vor avea posibilitatea de a exercita un control semnificativ asupra deciziilor strategice ale bncii deoarece este foarte probabil ca pieele de capital s joace doar ntr-o mic msur rol disciplinar asupra managerilor. Prin urmare, apare ca foarte dezirabil prezena proprietarilor strategici care sunt pregtii s exercite controlul. Cu toate c pe termen lung cel mai important aspect al privatizrii l reprezint managementul bncii, trebuie acordat atenie i celei mai importante legturi dintre privatizare i veniturile bugetare. Preul de vnzare depinde n mod evident de cerere, care la rndul ei este influenat de patru factori: calitatea bncii n sine; riscul de ar (ct de atractiv este ara pentru investitori); metoda de vnzare; calitatea marketingului guvernamental al vnzrii. Privatizarea i gradul de privatizare a sectorului bancar depind foarte mult de atitudinea i duritatea politicilor economice i de modul n care guvernul abordeaz problema falimentului bancar. Bncile cu probleme financiare reprezint un fenomen frecvent n economiile de tranziie condiiile macroeconomice sunt nesigure i adeseori supuse schimbrilor haotice, iar bncile duc lips nu de puine ori de know-how, fcnd dovada unor atitudini necorespunztoare de derulare a unei activiti prudente. Prin urmare, atitudinea guvernelor fa de falimentul bancar este de o importan crucial pentru viitoarea configuraie a sectorului bancar (structura sectorului) i, de asemenea, pentru ntreaga dezvoltare a economiei naionale. Salvarea bncilor ia deseori forma nfiinrii unei Agenii de valorificare a activelor bancare, care va prelua activele neperformante de la bncile slabe. Rezultatele din Europa central i de est sunt descurajante: recuperarea activelor este redus, iar analitii, de obicei, ajung la concluzia c pstrarea activelor la bncile de origine are avantajul c acestea au cunotinele i informaiile necesare pentru administrarea creditelor neperformante. Totui, ele necesit s fie stimulate n mod corespunztor pentru a le administra cum trebuie. n general, analitii prefer recapitalizarea bncilor ca modalitate de sprijinire a lor n aciunea de curare a bilanurilor i nu sunt adepi ai prelurii activelor neperformante din bilanurile lor. Rare au fost situaiile n care guvernele din economiile de tranziie au recurs la o abordare diferit: o combinaie ntre acoperirea pierderilor prin8

reducerea capitalului la bncile cu capital parial sau total de stat i apoi obligarea lor la reducerea bilanului pentru mbuntirea adecvrii capitalului. Modelul de privatizare care stimuleaz investitorii strategici strini s achiziioneze pachetul minoritar, statul asumndu-i dreptul de vetto, reprezint o situaie confortabil pentru politicieni, dar nu garanteaz asigurarea condiiilor de utilizare optim a capitalului strin, care acioneaz ca un agent de realizare a progresului n sector. Poziia unui investitor strin care deine numai pachetul minoritar nu protejeaz independena i eficiena dorit a deciziilor proprietarului, necesare pentru implementarea strategiilor proprii de dezvoltare. Prezena statului printre acionari, atunci cnd este nsoit de aciunea cu drept de vetto care presupune c guvernul are ultimul cuvnt n ceea ce privete deciziile strategice, are adesea n mod evident un impact negativ asupra eficienei managementului proprietarului. Acesta este motivul pentru care, nu de puine ori, investitorii strategici minoritari sunt pasivi, implicarea lor activ survenind, de regul, imediat dup ce preiau controlul total. 1.4. Strategii de privatizare bancar n Romnia Obiectivul principal al privatizrii este acela al nlturrii interveniei i controlului statului asupra sistemului bancar. Privatizarea sistemului bancar n Romnia a reprezentat i reprezint soluia instaurrii unei concurene efective pe piaa bancar cu implicaii asupra comportamentului tuturor bncilor. Acest proces trebuie s fie nsoit de ntrirea disciplinei financiar-bancare i de crearea unei baze solide de capitalizare3. 1.4.1. Obiectivele privatizrii. Cadrul general de privatizare n Romnia Urmnd strategia guvernamental, Autoritatea pentru Privatizare are ca principale obiective: vnzarea ctre sectorul privat, prin metodele prevzute de lege, a pachetelor de aciuni deinute de stat n societile comerciale; administrarea, n calitate de acionar semnificativ sau majoritar, dup caz, a societilor comerciale aflate n portofoliu, la care statul deine aciuni; controlul cu privire la modul n care sunt respectate clauzele din contractele de privatizare, precum i supravegherea societilor n cauz n ceea ce privete gradul de realizare a performanelor economice i financiare asumate prin contractul de privatizare; restructurarea societilor comerciale si acordarea asistentei financiare necesare retehnologizrii si modernizrii acestora; transferul, n condiiile legii, ctre unele ministere i autoriti publice locale a activitii de administrare i vnzare a aciunilor deinute de Autoritatea pentru Privatizare n societile comerciale, n scopul3

M. ISRESCU Reflecii economice. Piee, bani, bnci. Ed. Expert, Bucureti, 2006, p.126

9

accelerrii procesului de privatizare i ntririi controlului n perioada postprivatizare. n vederea accelerrii i finalizrii procesului de privatizare, trebuie respectate urmtoarele principii: a) asigurarea transparenei procesului de privatizare; b) formarea preului de vnzare, n baza raportului dintre cerere i ofert; c) asigurarea egalitii de tratament ntre cumprtori; d) reconsiderarea datoriilor societilor comerciale, n vederea sporirii atractivitii ofertei de privatizare 1.4.2. Modaliti de privatizare Autoritatea pentru Privatizare i Administrarea Participaiilor Statului (APAPS) este gestionar al participaiei statului la capitalul unei bnci comerciale. Vnzarea de aciuni gestionate de APAPS se realizeaz prin oricare dintre metodele prevzute de legea privatizrii societilor comerciale, de legea privind valorile mobiliare i bursele de valori, precum i de reglementrile emise n aplicarea acestei legi. Privatizarea societilor comerciale bancare la care statul este acionar se poate realiza prin urmtoarele posibiliti: Majorarea capitalului social prin aport de capital privat, n numerar, n baza unei oferte publice sau a unui plasament privat; Vnzarea de aciuni gestionate de Autoritatea pentru Privatizare i Administrarea Participaiilor Statului, numai contra numerar, cu plata integral ctre: persoane fizice romne; persoanelor fizice strine; persoane juridice romne cu capital majoritar privat, inclusiv societi de investiii financiare; persoane juridice strine cu capital majoritar privat. Combinarea primelor dou modaliti 1.4.2.1. Modaliti de a vinde aciuni Aciunile pot fi vndute prin intermediul urmtoarelor posibiliti: o Licitaie public Licitaia public poate fi organizat n dou moduri: licitaia cu strigare i licitaia cu ofert n plic. Licitaiile se organizeaz atunci cnd vnzarea se face pe baza ofertei de vnzare. Preul de pornire al licitaiei este egal cu valoarea nominal a aciunilor. Pentru organizarea i conducerea licitaiei instituia public implicat numete o comisie de licitaie. Pentru a participa la licitaie, potenialii cumprtori trebuie s constituie, pe lng documentele furnizate, o garanie de participare reprezentnd un procent de10

pn la 3% din preul de deschidere anunat i s plteasc taxa de participare. Aceast garanie poate fi pltit prin una din urmtoarele posibiliti: transfer prin ordin de plat, cec, scrisoare de garanie bancar. Toate garaniile vor fi restituite integral dup nominalizarea ctigtorului licitaiei, cu excepia garaniilor celui care a ctigat licitaia. o Negociere Vnzarea prin negociere se utilizeaz n cazul n care instituia public implicat se adreseaz, prin publicarea unui anun de vnzare, investitorilor strategici, n scopul obinerii unor oferte de cumprare, ori, n cazul n care, n urma desfurrii unei licitaii cu ofert n plic, instituia public implicat constat c s-a depus o singur ofert de cumprare care obine mai puin de 50% din punctajul maxim determinat pe baza grilei de punctaj. Investitor strategic este acel investitor/grup de investitori, care i manifest intenia de a cumpra un pachet de aciuni prin care i asigur controlul asupra societii comerciale emitente i, n acelai timp, dispune de resursele financiare, tehnice i organizatorice necesare n vederea atingerii anumitor obiective de dezvoltare a societii comerciale. Prin control se nelege capacitatea unui acionar de a exercita cel puin o treime din totalul drepturilor de vot n adunarea general a acionarilor societii comerciale supuse privatizrii. Pentru organizarea i conducerea negocierii, precum i pentru examinarea i evaluarea ofertelor, instituia public implicat numete o comisie de negociere, ai crei membrii nu pot fi acionari, asociai, administratori sau cenzori la societatea comercial ale crei aciuni se ofer la vnzare, soi sau rude ori afini ai acestora, pn la gradul al patrulea inclusiv. n vederea participrii la negociere, instituia public implicat poate solicita potenialilor cumprtori s depun o garanie de participare ntr-un cuantum cuprins ntre 3% i 20% din valoarea nominal a pachetului de aciuni scos la vnzare. Garania se depune n una dintre urmtoarele forme: a) virament prin ordin de plat; b) scrisoare de garanie bancar emis de o banc romn sau de o banc strin cu care o banc romn are relaii de coresponden; c) bilet la ordin avalizat de ctre o banca comercial agreat de instituia public implicat. Garania de participare se restituie integral tuturor participanilor, cu excepia ofertantului selectat pentru ncheierea contractului de vnzare-cumprare, n termen de dou zile lucrtoare de la data ncheierii procesului-verbal de selecie. n cazul ofertantului selectat, garania de participare se consider plata parial a preului sau a avansului, dup caz. o Oferta public secundar de vnzare Oferta public de vnzare este propunerea formulat de instituia public implicat (APAPS) printr-un prospect de ofert public de a vinde aciunile deinute la o societate comercial, adresat publicului larg, cu condiia posibilitii egale de receptare din partea a minimum 100 de persoane nedeterminate. Oferta public de vnzare este valabil cel puin 30 de zile i cel mult 180 de zile de la data publicrii ei. n conformitate cu prevederile legale n vigoare, instituia11

public implicat va obine autorizaia prealabil pentru oferta public de vnzare de la Comisia Naional a Valorilor Mobiliare, pe baza prospectului ntocmit cu respectarea normelor i a instruciunilor acesteia. 1.4.2.2. Metode specifice pieei de capital Instituiile publice implicate pot vinde aciunile deinute la societile comerciale prin orice metode de tranzacionare a valorilor mobiliare, cu respectarea prevederilor legale n vigoare privind valorile mobiliare i bursele de valori i a reglementrilor aplicabile, emise de Comisia Naional a Valorilor Mobiliare i de ctre alte instituii abilitate. Metode de tranzacionare folosite sunt: a) vnzarea la ordin; b) vnzarea ca rspuns la o ofert de cumprare; c) licitaii electronice pe piaa de capital; d) orice combinaii ale metodelor de mai sus. Vnzarea la ordin este propunerea formulat de instituia public implicat de a vinde aciunile pe care le deine la o societate comercial, n urmtoarele condiii: a) pachetul de aciuni deinut de instituia public implicat este de maximum 5% din capitalul social; b) societatea comercial emitent este listat pe una dintre pieele de capital. Vnzarea ca rspuns la o ofert de cumprare este propunerea formulat de instituia public implicat ca rspuns la o ofert public de cumprare autorizat de Comisia Naional a Valorilor Mobiliare, lansat de un cumprtor. Prin metoda licitaiei electronice pe piaa de capital, instituia public implicat poate vinde aciuni reprezentnd, de regul, mai mult de 5% din capitalul social al unei societi comerciale ale crei aciuni sunt tranzacionate sau urmeaz a fi tranzacionate pe piaa de capital. Aceast metod const n afiarea unui ordin de vnzare i a unuia sau a mai multor ordine de cumprare, vnzarea efectunduse la cele mai bune preuri de cumprare nregistrate. Vnzarea de aciuni prin oricare dintre metodele pieei de capital se deruleaz prin intermediul unei societi de servicii de investiii financiare selectate prin licitaie, n condiiile stabilite de instituia public implicat i se efectueaz potrivit regulilor de tranzacionare aplicabile pieei respective. Pentru privatizarea fiecrei societi bancare se constituie prin hotrre a Guvernului, la propunerea comun a Bncii Naionale a Romniei, Ministerului Dezvoltrii i Prognozei, APAPS i Ministerului Finanelor Publice, o comisie de privatizare care rspunde de realizarea obiectivelor Legii privind privatizarea societilor bancare i de respectarea principiilor de transparen, rigoare i obiectivitate. Privatizarea acestor societi se va face pe baza unor rapoarte de evaluare i a studiilor de fezabilitate, ntocmite de o firm de specialitate, n conformitate cu standardele internaionale. Privind n perspectiv i avnd n minte situaia actual a sistemului bancar i gradul de liberalizare a pieelor financiare n Romnia, voi ncerca s evideniez cteva provocri importante a cror rezolvare va poziiona favorabil sistemul bancar romnesc la ntlnirea cu viitorul: crearea cadrului necesar dezvoltrii pieei12

unor produse i servicii bancare; consolidarea sistemului bancar; armonizarea accelerat a sistemului bancar romnesc cu cadrul juridic, instituional i de supraveghere al Uniunii Europene; apariia unor riscuri i costuri noi asociate cu liberalizarea micrilor de capital i adoptarea acquisului comunitar n domeniu.

13

CAPITOLUL II: SISTEMUL BANCAR DIN ROMNIA Sistemul bancar din Romnia este un sistem pe dou nivele, cuprinznd Banca Naional a Romniei i instituiile de credit. Acest sistem a fost introdus n decembrie 1990, fiind primul pas al procesului de reform bancar. 2.1. Cadrul legislativ Cadrul legislativ care guverneaz sistemul bancar cuprinde :

Legea privind Statutul Bncii Naionale a Romniei Legea nr. 312 din 28 iunie 2004, Ordonana privind instituiile de credit i adecvarea capitalului - Ordonana de Urgen a Guvernului nr. 99 din 6 decembrie 2006, Legea pentru aprobarea Ordonanei de urgen a Guvernului nr. 99 din 6 decembrie 2006 - Legea nr. 227 din 4 iulie 2007, Legea pentru privatizarea societilor comerciale bancare la care statul este acionar Legea nr. 83 din 21 mai 1997, Reglementri privind falimentul instituiilor de credit - Ordonana Guvernului nr. 10 din 22 ianuarie 2004 privind falimentul instituiilor de credit, aprobat, completat i modificat prin Legea nr. 278 din 23 iunie 2004, Ordonana Guvernului nr. 39/1996, privind organizarea i funcionarea Fondului de Garantare a Creditelor din Sistemul Bancar.

2.2. Caracteristicile sistemului bancar romnesc Principalele caracteristici ale sistemului bancar romnesc sunt4:

4

Sistemul bancar cuprinde 39 de instituii de credit, dintre care: o 38 de bnci (1 banc cu capital majoritar de stat, 1 banc cu capital integral de stat, 3 bnci cu capital majoritar autohton, 26 de bnci cu capial majoritar strin, 8 sucursale ale bncilor strine), o o cas central a cooperativelor de credit (Creditcoop), Totalul activelor bancare este de peste 51 de miliarde EUR, Peste 60% din activele bancare sunt concentrate n primele 5 bnci din sistem, Indicatorul de solvabilitate al sistemului este de 18,1%, Acionariatul este reprezentat n majoritate de entiti strine.

www.bnr.ro Raport Anual 2006

14

Pe piaa romneasc opereaz de asemenea instituii financiare nebancare, precum fonduri de asisten mutual, case de amanet, societi de leasing financiar, societi de credite pentru persoane fizice, societi de micro-finanare, societi de credit ipotecar, societi care ofer operaiuni de factoring, societi specializate n finanarea tranzaciilor comerciale, i altele. 2.3. Banca Naional a Romniei (BNR) Banca Naional a Romniei (BNR) nfiinat n anul 1880, este banca central a Romniei5. Instituie public independent, cu sediul central n municipiul Bucureti, Banca Naional a Romniei este unica instituie autorizat s emit nsemne monetare, sub form de bancnote i monede, ca mijloace legale de plat pe teritoriul Romniei. Conform prevederilor Legii nr. 312/2004 privind Statutul BNR, principalele atribuii ale BNR sunt: 1. elaborarea i aplicarea politicii monetare i a politicii de curs de schimb; 2. autorizarea, reglementarea i supravegherea prudenial a instituiilor de credit, promovarea i monitorizarea bunei funcionri a sistemelor de pli pentru asigurarea stabilitii financiare; 3. emiterea bancnotelor i a monedelor ca mijloace legale de plat pe teritoriul Romniei; 4. stabilirea regimului valutar i supravegherea respectrii acestuia; 5. administrarea rezervelor internaionale ale Romniei.

2.4. Instituiile de credit Instituie de credit nseamn o entitate a crei activitate const n atragerea de depozite sau de alte fonduri rambursabile de la public i n acordarea de credite n cont propriu6. Sistemul bancar din Romnia cuprinde un numr de 39 de instituii de credit, dupa cum urmeaz : Tabel nr. 1. Instituii de credit pe forme de proprietate Numr de bnci (- sfritul perioadei-) Bnci cu capital majoritar/integral de stat, din care: - cu capital majoritar de stat; - cu capital integral de stat; Bnci cu capital majoritar privat, din care:5 6

2006 2 1 1 29

N. PETRIA Moned, credit, bnci, burse, Ed. Alma Mater, Sibiu, 2003, p. 192-193 Ordonana de Urgen a Guvernului nr.99/ 2006 privind instituiile de credit

15

- cu capital majoritar autohton; - cu capital majoritar strin; Sucursalele bncilor strine: TOTAL sistem bancar CREDITCOOP Sursa: www.bnr.ro - Raport anual 2006

3 26 7 39 1

n ceea ce privete specializarea pe tipuri de operaiuni, situaia este urmtoarea7 :

5 instituii de credit sunt specializate: una n finanarea operaiunilor de import-export, dou n finanarea creditelor pentru locuine, una n finanarea creditelor pentru maini, una n banc de economii pentru populaie, 1 instituie de credit este casa central a cooperativelor de credit, celelalte 34 de instituii de credit efectueaz operaiuni bancare comerciale corporate i retail 2.5. nceputurile sistemului bancar romnesc

Conturarea unui sistem bancar romnesc s-a realizat la sfritul secolului al XIX-lea datorit preocuprilor din partea statului, a transformrii cmtarilor n bancheri i nu n ultimul rnd datorit dorinei investitorilor strini de a nfiina bnci pe teritoriile romneti. La nceput sistemul bancar romnesc s-a concretizat n specializarea unor case comerciale strine n domeniul bancar si cmtresc deschise n diferite zone ale rii Brila ntr-un numr de 10 case comerciale, Galati 21, Bucuresti - 208. Sfritul secolului al XIX-lea i nceputul secolului XX a surprins un sistem bancar romnesc n plin ascensiune cu o reea extins de bnci comerciale i instituii de credit specializate n acordarea de mprumuturi pe termen lung, caracterizat totui printr-un grad sporit de concentrare care in 1913 se evidenia prin deinerea de ctre 9 bnci comerciale9 a 61% din total capitaluri si 82% din volumul operaiunilor active. n anul 1929 activitatea bancar atinsese nivelul su cel mai dezvoltat, ns odat cu manifestarea puternicei crize economice din 1929-1933 numrul bncilor s-a redus considerabil de la 1122 la numai 873 de bnci. ntre anii 1934-1941 numrul bncilor s-a redus de la 275 dei capitalul i-a pstrat oarecum volumul. Astfel, n anul 1941, 1,8% din numrul bncilor deineau7 8

www.arb.ro N.DARDAC, T. BARBU Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2005, p. 215 9 Aceste instituii erau: Banca Naional a Romniei, Banca Agricol, Banca General Romn, Banca Comercial Craiova, Banca de Scont Bucureti, Banca de Credit Romn, Banca Marmorosch Blank, Banca Comercial Romn i Banca Romneasc.

16

52% din activele bilaniere, iar cele trei mari bnci precum Banca Romneasc, Banca de Credit Romn i Banca Comercial Romn deineau 70% din resursele financiare ale rii10. La doi ani de la naionalizarea Bncii Naionale (decembrie 1946) au fost etatizate toate bncile care nu au dat faliment astfel c la 1 septembrie 1948 structura sistemului bancar cuprindea Banca Naional a Romniei, care a preluat i operaiunile fostei bnci comerciale, Banca de Credit pentru Investiii i Casa de Economii i Consemnaiuni (CEC), iar n anul 1968 s-au mai nfiinat alte dou bnci specializate: Banca Romn de Comer Exterior (BRCE) i Banca pentru Agricultur si Industrie Alimentar (BAIA). Momentul prbuirii economiei centralizate (decembrie 1989) prezenta sistemul bancar romnesc de tip monobanc n faa necesitii unei unei schimbri radicale de reorganizare i ncadrare a acestuia ntr-o economie de pia care abia i fcea reapariia dup o absen de aproape 44 de ani. 2.5.1. Reorganizarea sistemului bancar romnesc la sfritul anului 1990 O economie de pia care pentru a putea fi funcional trebuia i dorea s aib la baz principiile proprietii private in care statul exercita doar rolul de coordonator i de creare a cadrului instituional legislativ n care vor aciona actorii vieii economice11. Prin urmare, era necesar reorganizarea sistemului bancar romnesc, fapt mplinit la sfritul anului 1990. Era o organizare pe dou niveluri: La primul nivel se situeaza Banca Naionala a Romniei care a revenit la obiectivele stabilite odata cu nfiinarea sa n 1880, aceea de banc de emisiune, cu rolul de organ de reglementare, autorizare i supraveghere prudenial asumandu-i funciile specifice unei bnci centrale. Toate acestea au fcut obiectul prevederilor Legii nr. 34 la 3 mai 1991 privind statutul BNR. Prin aceast lege BNR a recpatat autonomie fa de puterea executiv a statului. Al doilea nivel surprinde bncile de depozit i comerciale constituite ca societi comerciale pe aciuni n baza Legii 31/1990 privind infiinarea societilor comerciale, i a cror activitate era reglementat prin Legea nr.33 din 29 martie 1991 privind activitatea bancar. Bncile astfel constituite aveau dreptul de a desfura o gam larg de operaii, cu condiia respectrii cerinelor stabilite de BNR n domeniile reglementrii i supravegherii bancare. 2.5.2. Cadrul legislativ adoptat n 1991

10

N.DARDAC, T. BARBU Moned, bnci i politici monetare, Ed. Didactic i Pedagogic, Bucureti, 2005, p. 214 11 M. ISRESCU Reflecii economice *** Contribuii la teoria macrostabilizrii, Academia Romn, Centrul Romn de Economie Comparat i Consens, 2006, p.177

17

Cadrul legislativ adoptat n anul 1991 a avut ca i obiectiv crearea unui sistem bancar modern. Aceste reglementri au fost elaborate n conformitate cu Directivele bancare ale Uniunii Europene i cu modificrile aprute n legislaia rilor dezvoltate (mai ales ale celor din UE), cu scopul de a mbuntii n continuare cadrul legal privind activitatea bancar. Modificrile ulterioare ale legislaiei s-au concretizat n numeroase norme i ordonane emise de BNR. n 1997 cadrul de reglementare bancar a fost completat cu Legea 83privind privatizarea societilor bancare existente n sistem cu scopul de a asigura o alocare mai bun a resurselor financiare, de creare a unui mediu bancar concurenial tot mai accentuat i de mbuntire i perfecionare a managementului bancar. 2.5.3. nceputul procesului de privatizare Procedeele de privatizare a societilor bancare la care statul era acionar majoritar vizau trei direcii i anume: -majorarea capitalului social prin aport de capital privat, n numerar, n baza unei oferte publice sau a unui plasament privat, efectuat potrivit reglementrilor n vigoare; -posibilitatea vnzrii aciunilor gestionate de Fondul Proprietii de Stat, numai contra numerar, cu plata integral, ctre persoanele fizice sau juridice, romne sau strine, cu capital majoritar privat inclusiv de ctre societilor de investiii financiare rezultate din transformarea Fondului Proprietii Private; -sau printr-o combinare a celor enunate anterior. Privatizarea unei societi bancare se iniia, n baza acestei legi, de ctre Banca Naional a Romniei mpreun cu Agenia Naional pentru Privatizare i Fondul Proprietii de Stat, prin intermediul unei hotrri de Guvern12. Ulterior acestei hotrri, se constituie o comisie de privatizare, alctuit din 7 membrii, i care rspunde de realizarea obiectivelor propuse i de respectarea principiilor de transparen, rigoare i obiectivitate. Privatizarea bncilor nfptuit prin oricare din procedeele menionate se realizeaz pe baza unui raport de evaluare i a studiului de fezabilitate pe care firma specializat aleas prin licitaie de comun acord cu BNR, Agenia Naional pentru Privatizare i Fondul Proprietii de Stat, este obligat s le ntocmeasc i s le prezinte Guvernului. Astfel, privatizarea efectiv a bncilor de stat a nceput un an mai trziu, n 1998, n baza acestor reglementri.

12

Legea nr.83 din 21 mai 1997 pentru privatizarea societilor comerciale bancare la care statul este acionar http://www.parlament.ro/pls/legis/legis_pck.htp_act_text?idt=2940

18

2.6. Evoluia structural i modernizarea sistemului bancar romnesc La finele anului 1998 piaa bancar romneasc era format dintr-un total de 36 de bnci, persoane juridice romne i 9 sucursale ale unor bnci strine, dup cum se poate observa din tabelul de mai jos: Tabel nr. 2. Structura pieei bancare romneti n anul 1998 Natura capitalului Numr Capital Total Total de social credite depozite bnci* (%) (%) (%) Stat 1 4,38 5,43 13,05 Majoritar de stat i privat autohton 6 55,36 76,11 63,22 Privat autohton 4 4,48 3,85 3,96 Privat autohton i strin 6 7,02 5,92 5,79 Majoritar privat (autohton i strin) 1 1,59 2,14 2,22 i de stat Majoritar privat autohton i de stat 1 1,00 0,18 0,16 Majoritar privat (strin i autohton) 1 1,46 0,82 0,85 i de stat Privat strin i de stat 1 6,88 0,62 2,40 Privat strin i autohton 5 5,41 1,65 2,97 Privat strin 8 12,07 3,29 5,38 Total 34 100,00 100,00 100,00 Sursa: www.bnr.ro, Raport anual 1998, *Nu sunt incluse Banca Dacia Felix i Credit Bank Din punct de vedere al capitalului din totalul societilor bancare de atunci 6 bnci erau cu capital majoritar de stat (Banca Comercial Romn, Bancorex, Banca Agricol, Banca Romn pentru Dezvoltare, Banc Post, Eximbank) ce deineau o pondere n totalul activ net bilanier de aproximativ 63,25%, 29 de bnci cu capital privat strin i/sau romn cu o pondere de 30,94% n total activ net bilanier, CEC cu capital integral de stat (banc ce funciona n baza prevederilor unei legi proprii) ce deinea la 31.12.1998 circa 9,26% din total active nete bancare i 9 sucursale ale unor bnci strine (Banque Franco-Roumanie, Socit Gnrale, Frankfurt Bukarest Bank A.G., MIRS Romanian Bank, ING Bank N.V., National Bank of Greece, Banca Italo-Romena SPA, Chase Manhattan Bank, United Garanti Bank International N.V. Amsterdam) care n total reprezenatau 5,81% din activele nete bancare, la finele anului 1998. La finalul anului 2005, sistemul bancar romnesc, aprea ca un sistem cu un grad de consolidare semnificativ determinat de procesul de restructurare i privatizare ce au debutat la nceputul anului 1999.19

Restructurarea a vizat curarea sistemului bancar de bncile-problem, prin falimentul celor care nu mai puteau fi redresate din punct de vedere al situaiei lor financiare, restructurarea activitaii i privatizarea bncilor de stat, cu perspective de redresare i consolidare. Procesul de privatizare s-a realizat n baza reglementrilor emise de BNR, a cror prevederi au fost permanent modificate n funcie de obiectivele urmrite i de conjunctura de realizare a acestuia. La 31 decembrie 1998, sistemul bancar cuprindea 7 societti bancare cu capital majoritar de stat i anume: 1. Banca Comercial Romn a crei proces de privatizare s-a finalizat in anul 2005 prin preluarea pachetului majoritar de aciuni ale acesteia de ctre grupul austriac Erste Bank pentru suma de 3,75 milioane de euro. 2. Bancorex datorit creditelor neperformante aceast banc a intrat n incapacitate de plat la nceputul anului 1999, iar la 30.07.1999 partea rentabil a acesteia a fost preluat prin absorbie de ctre Banca Comercial Romn. 3. Banca Agricol procesul de restructurare a Bncii Agricole a fost demarat nc din anul 1997, iar dup redresarea situaiei financiare s-a nceput procesul de privatizare a bncii n urma cruia la 12.04.2001 s-a semnat precontractul de privatizare, prin care Grupul Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG. a preluat pachetul de control (93,13%) contra sumei de 37 milioane de dolari. 4. Banca Romn de Dezvoltare procesul de privatizare a fost finalizat n prima parte a anului 1999, cnd pachetul de control de 51% din aciunile bncii a fost vndut bncii franceze Socit Gnrale. 5. Banc Post a fost privatizat prin preluarea a 45% din aciunile sale de ctre societile cu General Electric Capital Corporation i Banco Portugues de Investimento n 1999. Privatizarea s-a finalizat n 08.11.2002 prin preluarea de ctre banca elen EFG Eurobank Ergasias a pachetului de 17% din aciunile bncii deinute de APAPS. 6. CEC singura instituiie de credit a crui capital este integral de stat. Procedura de privatizare s-a nceput nc din anul 2001, nefiind finalizat nici la momentul de fa. 7. Eximbank instituie de credit pentru care nc nu s-a exprimat dorina de privatizare. Tabel nr. 3. Structura cotei de pia a bncilor i sucursalelor strine. Perioada 1999-2006 Activ net bilanier (- procente sfritul perioadei -) 199 200 200 200 200 200 200 2006 9 0 1 2 3 4 5 Bnci cu capital romnesc, 52,5 49,1 44,8 43,6 41,8 37,9 37,8 11,4 din care: - cu capital majoritar de 46,8 46,1 41,8 40,4 37,5 6,9 6,0 5,5 stat;20

- cu capital majoritar 5,7 3,0 3,0 3,2 privat; Bnci cu capital majoritar 40,4 43,1 47,3 49,0 strin: TOTALbnci 92,9 92,2 92,1 92,9 comerciale, p. j. romne: Sucursalele bncilor 7,1 7,8 7,9 7,4 strine: TOTAL sistem bancar 100 100 100 100 Sursa: www.bnr.ro Raport anual 1999-2006

4,3 50,5 92,3 7,7 100

31,0 53,6 91,5 8,5 100

31,8 54,7 92,5 7,5 100

5,9 82,8 94,2 5,8 100

Conform datelor prezentate n tabelul anterior, din punct de vedere al cotei de pia deinute de bnci (ponderea n activul net bilanier agregat), la finele anului 2005, cele 7 bnci cu capital privat romnesc reprezentau 31,8% din total, circa 40747,3 mil RON, fa de anul de referin 1999 cnd ponderea acestora era doar de 5,7%, respectiv n valoare absoluta de 960,7 mil RON, an n care funcionau 11 bnci cu capital privat autohton. Se observ ns c la finele anului 2006,cele 3 bnci rmase cu capital privat romnesc dein o pondere de doar 5,9%, adic 10217,4 mil RON, fapt ce se datoreaz fenomenului de privatizare ce a avut loc n Romnia. O evoluie puternic descresctoare a nregistrat-o ponderea bncilor cu capital majoritar de stat de la o cot de pia de 46,8% (circa 7903,82 mil RON) la final de 1999 la 5,5% n 2006 (9492,9 mil RON) n special datorit finalizrii procesului de privatizare a Bncii Agricole prin preluarea acesteia de ctre Raiffeisen Bank n 2001 i datorit trecerii Bncii Comerciale Romne n categoria bncilor cu capital majoritar privat n 2004 n urma vnzrii pachetului de 25% din aciunile sale ctre BERD i CFI i a celui de 8% salariailor bncii. Cotele de pia ale bncilor, persoane juridice romne, cu capital majoritar strin au avut o evolutie puternic de cretere de la 40,4% (6840,75 mil RON) la sfritul anului de referin pn la 82,8% la final de 2006 (142528,1 mil RON). n ceea ce privete ponderea sucursalelor bncilor strine n total activ net bilanier acestea au deinut ntotdeauna o pondere de maxim 8,5% nregistrat la final de 2004 (circa 7661,2 mil RON) fa de 7,1% (1194,21 mil RON) n 1999, la final de 2006 reprezentnd doar 5,8% (10058,7 mil RON). Un alt indicator al structurii sistemului bancar l reprezint gradul de capitalizare bancar, care s-a caracterizat printr-o cretere de la un an la altul att n termeni nominali ct i n termeni reali.

21

Tabel nr. 4. Structura capitalului social/dotare bncilor i sucursalelor strine. Perioada 1999-2006 Capital social/dotare (- procente sfritul perioadei-) 199 200 200 200 200 200 200 2006 9 0 1 2 3 4 5 Bnci cu capital romnesc, 58,2 46,2 39,4 35,1 33,7 30,7 31,1 21,2 din care: - cu capital majoritar de 41,0 38,4 34,6 29,9 25,7 4,8 12,0 14,9 stat; - cu capital majoritar 17,2 7,8 4,8 5,2 8,0 25,9 19,1 6,3 privat; Bnci cu capital majoritar 38,2 46,6 55,6 57,8 58,2 63,2 61,9 71,0 strin: TOTAL bnci 96,4 92,8 95,0 92,9 91,9 93,9 93,0 92,2 comerciale, p. j. romne: Sucursalele bncilor 3,6 7,2 5,0 7,1 8,1 6,1 7,0 7,8 strine: TOTAL sistem bancar 100 100 100 100 100 100 100 100 Sursa: www.bnr.ro - Raport anual 1999-2006 Principalele modificri produse la nivelul capitalizrii sistemului bancar au fost efectul pe de o parte a unor prevederi legislative (normele privind etapele de majorare a capitalului social minim, ordonane privind recapitalizarea unor bnci), iar pe de alt parte a consolidrii poziiei pe piaa bancar din Romnia a unor bnci cu capital strin. La 31 decembrie 1999 autoritatea monetar a raportat pe ntreg sistem bancar un capital social minim/de dotare n valoare de 994,81 mil RON, valoare ce a ajuns la 31 decembrie 2006, la valoarea de 9444,7 mil RON. n aceste valori ponderea cea mai mare o deine capitalul privat. Astfel, n perioada analizat (1999-2006) capitalul bncilor romneti cu capital autohton a avut o evoluie cresctoare ajungnd n anul 2005 la 19,1% (1400,8 mil RON) de la 17,2% (171,03 mil RON) n anul de referin 1999,dar nregistrnd o scdere mare vizibil n anul 2006, ponderea fiind de doar 6,3%, adic n valoare absolut de 593,9 mil RON. Se poate observa de asemenea o cretere semnificativ a ponderii bncilor cu capital majoritar strin de la 38,2% (379,64 mil RON) n 1999 la 71,0% (6702,3 mil RON) n 2006, dar i a ponderii capitalului de dotare a sucursalelor bncilor strine ce activeaz n Romnia:de la 3,6% (35,7 mil RON) n 1999 la 7,8% (740,0 mil RON) n anul 2006. n ceea ce privete structura numeric a instituiilor de credit ce activeaz n Romnia aceasta a fost influenat de numeroi factori, astfel putem enumera: procesul de asanare a sistemului bancar, mbuntairea permanent a cadrului legislativ, deschiderea pieei bancare romneti pentru investitorii strini puternici,22

respectiv apariia unor noi operatori bancari si fuziunile consemnate la nivelul bncilor i sucursalelor bncilor strine au condus la o alt structur numeric a sistemului bancar romnesc. Tabel nr. 5. Instituiile de credit pe forme de proprietate. Perioada 1999-2006 Numr de bnci (- sfritul perioadei-) 1999 200 200 200 200 200 200 0 1 2 3 4 5 Bnci cu capital 4 4 3 3 3 2 2 majoritar/integral de stat, din care: - cu capital majoritar de stat; 3 3 2 2 2 1 1 - cu capital integral de stat; 1 1 1 1 1 1 1 Bnci cu capital majoritar privat, 30 29 30 28 27 30 31 din care: - cu capital majoritar autohton; 11 8 6 4 6 7 7 - cu capital majoritar strin; 19 21 24 24 21 23 24 Sucursalele bncilor strine: 7 8 8 8 8 7 6 TOTAL sistem bancar 41 41 41 39 38 39 39 CREDITCOOP 1 1 1 Sursa: www.bnr.ro , Raport anual 1999-2006

200 6 2 1 1 29 3 26 7 39 1

Prin urmare, la sfritul anului 2006, n Romnia funcionau 39 de instituii bancare si o organizatie cooperatist de credit- Creditcoop-. n totalul celor 39 de bnci comerciale se cuprind Casa de Economii i Consemnaiuni ca societate banc cu capital integral de stat i Eximbank, cu capital majoritar de stat. Schimbrile structurale care se remarc este scderea bncilor cu capital majoritar de stat de la 4 uniti n 1999 la 2 uniti n 2006 (datorit falimentului celor neviabile i a restructurrii si privatizrii celor rentabile) i creterea numrului bncilor cu capital privat majoritar strin n detrimentul celor cu capital privat majoritar autohton.

23

Fig. nr.1 Evoluia instiuiilor de credit pe forme de proprietate

Evoluia instituiilor de credit pe forme de proprietate

45 Numr de instituii de credit 40 35 30 25 20 15 10 5 019 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06

Bnci cu capital majoritar/integr al de stat, din care: - cu capital majoritar de stat; - cu capital integral de stat; Bnci cu capital majoritar privat, din care: - cu capital majoritar autohton; - cu capital majoritar strin; Sucursalele bncilor strine: TOTAL sistem bancar creditcoop

AnulSursa: www.bnr.ro Raport anual 1999-2006 Conform graficului de mai sus, se poate observa o evoluie descresctoare a numrului instituiilor de credit, n 2006 acestea fiind de doar 39 fa de 41 de instituii de credit existente n 1999. Instituiile de credit au suferit, de asemenea, schimbri de-a lungul anilor n ceea ce privete forma de proprietate. 2.7. Modernizarea sistemului bancar Dezvoltarea i creterea competitivitii sistemului bancar a impus modernizarea de ansamblu a sistemului bancar romnesc. Astfel, banca central a vizat dou modaliti de modernizare i anume: - creterea ariei de cuprindere instituional a sectorului bancar, i - adoptarea i dezvoltarea de noi produse i servicii bancare oferite clienilor poteniali. Dezvoltarea instituional a sectorului bancar romnesc a nceput prin ptrunderea pe piaa financiar a primei bnci specializate n microcreditare- Banca de Microfinanare MIRO S.A. autorizat n mai 2002, i a primei reele24

cooperatiste de credit13- Creditcoop- (Casa Central Creditcoop i 565 de cooperative de credit afiliate acesteia, ajunse la 31 decembrie 2004 n numr de 133 cooperative de credit i la 30 aprilie 2005, 127 cooperative de credit- datorit fuziunilor ce au avut loc n cadrul reelei Creditcoop) a crei autorizare s-a finalizat n septembrie 2002. Anul 2000 a fost anul n care s-a trecut la o nou etap a diversificrii i devoltrii pieei bancare romneti prin reglementarea activitii organizaiilor cooperatiste de credit, ca bnci populare. n acest sens BNR a adoptat OUG 97/2000 privind autorizarea, reglementarea i supravegherea cooperativelor de credit, ordonan modificat prin OUG 272/2000, modificri ce au fost aprobate n aprilie 2002 prin Legea 200/2002. Aceste reglementri prevedeau ca anul 2001 s reprezinte etapa de autorizare a organizaiilor cooperatiste de credit, urmnd ca dup autorizare BNR s preia supravegherea acestor instituii. Tot n vederea modernizrii sistemului bancar s-a adoptat Legea 541/2002 privind economisirea i creditarea n sistem colectiv pentru domeniul locativ, Normele BNR nr. 4/2003- privind autorizarea caselor de economii pentru domeniul locativ, i Normele BNR nr. 5/2003 privind condiiile specifice de funcionare a acestora, astfel nct s permit funcionarea legal a unor astfel de instituii. n urma cererilor de autorizare depuse la BNR, la 31 mai 2004, banca central a acordat definitiv autorizatia de funcionare pentru Raiffeisen Banca pentru Locuine S.A., iar n luna iulie 2005 pentru HVB Banca pentru Locuine S.A. Apoi, conform Legii nr. 485/2003 a fost reglementat regimul de constituire i funcionare a instituiilor emitente de moned electronic ca i instituii de credit.

2.8. Perfecionarea cadrului legislativ Aderarea Romniei la Uniunea Europeana la 1 ianuarie 2007 a reprezentat, dup prerea multor analiti, un factor de influen major asupra evoluiei viitoare a sistemului bancar. Unul dintre argumentele de susinere a acestei afirmaii este faptul c noul statut al Romniei ca stat membru al Uniunii Europene va accentua competiia pe piaa serviciilor bancare. Lucru care de altfel este previzibil deoarece n Legea nr. 58/1998 modificat s-a prevzut c de la momentul integrrii operatorii de pe piaa bancar din U.E. pot activa pe piaa bancar romneasc fr autorizarea acestora din partea BNR, prevederi conforme cu directivele europene n domeniu. 2.9. Structura pieei bancare romneti la finele anului 2006 Anul 2006 prezint dubl importan din punct de vedere structural n ceea ce privete sistemul bancar. Pe de o parte 2006 este anul care ncheie o etap n istoria sistemului bancar romnesc- este ultimul an dinaintea aderrii Romniei la Uniunea European i totodat este anul n care au avut loc importante modificri13

Reglementat prin OUG 97/2000 i aprobat prin Legea 200/2002

25

structurale i ierarhice n rndul bncilor, modificri determinate ndeosebi de procesul de restructurare i privatizare, de perspeciva aderrii i de mediul concurenial din acest spaiu. Principalele evenimente care au avut loc n 2006 au fost14: Finalizarea privatizrii BCR, prin achitarea la finele lunii octombrie 2006 a contravalorii pachetului majoritar de aciuni deinut de Erste Bank i preluarea de ctre aceasta a 7,27% din deinerile salariailor (8%) ajungnd la un portofoliu total de 69,15% din aciunile BCR. Fuziunea dintre HVB Bank Romnia i Banca Ion iriac, apoi fuziunea acestora cu Unicredit. Achiziioanarea de ctre filiala celei mai mari bnci egiptene- Bloom Bank- a pachetului majoritar de aciuni, de 96,78%, a bncii MIRS Bank Bucureti. Achiziia pachetului majoritar de aciuni de ctre Cassa di Risparmio S.p.A. la Banca Daewoo, determinnd astfel trecerea acestei bnci n rndul bncilor cu capital majoritar strin. Achiziia pachetului majoritar de 55,4% din aciunile Romexterra Bank de ctre MKB Bank, membr a grupului financiar german Bayerische Landesbank. Preluarea pachetului majoritar de aciuni a Bncii Mindbank de ctre banca elen ATE Bank, i cel al Eurom Bank de ctre Leumi Bank. Acordarea autorizaiei de funcionare, la finele lunii decembrie 2006, a sucursalei Bank of Cyprus din Romnia. Retragerea autorizaiei de funcionare a bncii Nova Bank. Tabel nr. 6. Structura sistemului bancar la finele anului 2006. -procenteNumr de Activ instituii de net credit bilani er Bnci cu capital majoritar/romnesc, din 5 11,4 care: - cu capital majoritar de stat; 2 5,5 - cu capital majoritar privat; 3 5,9 Bnci cu capital majoritar strin, din care: 26 82,8 TOTAL bnci comerciale 31+1* 94,2 Sucursalele bncilor strine: 7 5,8 TOTAL sistem bancar 39 100 Sursa: www.bnr.ro, *include i Creditcoop

Capital social/ de dotare 21,2 14,9 6,3 71,0 92,2 7,8 100

14

www.bnr.ro Raport Anual 2006

26

n urma acestor modificri, apreciem c sistemul bancar s-a apropiat de privatizare integral, singurele instituii cu capital majoritar de stat au rmas CEC si Eximbank. Astfel la finele anului 2006 ponderea activelor deinute de bncile cu capital privat sau majoritar privat n totalul activelor bancare a fost de 94,5%, n timp ce bncile cu capital de stat sau majoritar de stat au deinut doar 5,5%. Din punct de vedere al gradului de capitalizare a sistemului bancar s-a nregistrat un trend ascendent a capitalului social/de dotare ajungnd la finele anului 2006, la 9444,7 milioane RON, n cretere cu 28,2% fa de nivelul anului precedent. n totalul celor 39 de instituii de credit care funcionau la finele anului 2006 se cuprind: 1 banc cu capital integral de stat (CEC-ul), 1 banc cu capital majoritar de stat (Eximbank), 1 organizaie coorporatist de credit care cuprinde casa central (Creditcoop) i cele 124 de filiale, 26 de bnci cu capital majoritar strin i 7 sucursale ale unor bnci strine (6 din cadrul Uniunii Europene i 1 sucursal a unei bnci din Egipt- Bloom Bank Egypt). O caracteristic actual a sistemului bancar romnesc este creterea competitivitii bancare. ntre principalele motive ale acesteia am putea enumera profitabilitatea mai ridicat n sectorul bancar romnesc, existena unui nivel nc redus al intermedierii financiare, apoi aplicarea unui cadru de reglementare i supraveghere bancar armonizat cu standardele Uniunii Europene. Cu toate acestea, i la finele anului 2006, s-a remarcat un grad nalt al concentrrii bancare, n care primele 5 bnci din Romnia n funcie de mrimea activelor (BCR, BRD-GSG, Raiffaisen Bank, HVB iriac, Banca Transilvania) deineau: 60,3 din activele bilaniere agregate, 58,4% din depozitele atrase, 34,9% din titlurile de stat i 53,3% din capitalurile proprii ale bncilor romneti. n anul 2008, structura sistemului bancar nu a suferit modificri majore, dup cum se poate observa din tabelul urmtor: Tabel nr. 7. Structura pieei bancare din Romnia la data de 25 februarie 2008 Instituii de credit cu Sucursale ale Bnci cu capital capital majoritar strin instituiilor de credit majoritar romnesc strine (din state membre UE) Banca Comercial Romn ING Bank N.V. Casa de Economii i Consemnaiuni CEC BRD Group Socit Amsterdam Banca Italo Romena cu capital integral de Gnrale SpA Italia Treviso stat Raiffeisen Bank Romnia Anglo-Romanian Bank UniCredit iriac Bank Limited Bancpost Banca de Import Garanti Bank Export a Romniei Alpha Bank Romnia EXIMBANK S.A. ABN AMRO Bank Romnia International NV Banca di Roma SpA cu capital majoritar de Volksbank Romnia stat Banca Romneasc Grupul Italia Bank of Cyprus Public Naional Bank of Greece Company Limited OTP Bank Romnia27

Citibank Romnia Credit Europe Bank Piraeus Bank Romnia MKB Romextera Bank San Paolo IMI Bank Romnia Egnatia Bank Romnia Procredit Bank Bank Leumi Romnia Emporiki Bank Romnia ATE Bank Romnia Romania International Bank Banca C.F. Firenze Romnia Raiffeisen Banca pentru Locuine Porsche Bank Romnia HVB Banca pentru Locuine Millenium Bank,2007*

Nicosia Banca Transilvania cu capital privat n majoritar autohton

Sucursale 2007*

deschise

Fortis Bank SA/NV Caja de Ahorros Y Pensiones de Barcelona (LA CAIXA) Blom Bank France S.A. Paris FINICREDITOINSTITUICAO FINANCEIRA DE CREDITO S.A. Portugalia

Banca Comercial Carpatica - cu capital privat majoritar autohton

Libra Bank - cu capital privat majoritar autohton

Sucursale deschise in 2008* ABN AMRO Bank NV DEPFA BANK PCL CREDITCOOP-organizaie cooperatist de credit Sursa: www.bnr.ro, Registrul instituiilor de credit din Romnia, *data de la care poate incepe activitatea

Fig nr.2. Topul primelor 10 bnci din Romnia dup total active28

Topul primelor 10 bnci din Romnia dup total active

BCR BRD RAIFFEISEN BANK BANCA TRANSILVANIA BANCPOST UNICREDIT TIRIAC BANK ALPHA BANK VOLKSBANK CEC ING BANK

20 18Total active (miliarde euro)

16 14 12 10 8 6 4 2 0 1Banca

Sursa: www.wall-street.ro Potrivit graficului, se observ c Banca Comercial Romn se situeaz pe primul loc n topul bncilor din Romnia, deinnd active n valoare de aproximativ 17,56 miliarde euro. BRD se claseaz pe locul doi cu 11,3 miliarde euro, fiind urmat, la o diferen considerabil de Raiffeiesn Bank (4,4 miliarde euro). n ceea ce privete valoarea activelor totale nregistrate de celelalte bnci aflate n topul primelor 10, diferena dintre ele este relativ mic, pe ultimul loc situndu-se ING Bank.

2.10. Privatizarea unor bnci cu capital de stat29

2.10.1. BANCA COMERCIAL ROMN Banca Comercial Romn i-a nceput activitatea nc de la nceputul reformei sistemului bancar romnesc-1990- cnd au fost transferate ctre aceasta toate operaiunile specifice unei bnci comerciale, desfurate de ctre Banca Naional a Romniei, n perioada economiei centralizate. Prin urmare banca a fost nfiinat de ctre stat, acesta devenind acionarul majoritar. n evoluia sa, procesul de privatizare a BCR, a euat n dou rnduri. Cauza principal invocat fiind mediul internaional nefavorabil unor asemenea tranzacii n perioada lansrii ofertei de privatizare a celei mai mari bnci din sistem cu capital de stat. La nivelul anului 2002, strategia de vnzare a BCR a fost reconstituit cu ajutorul asistenei primite din partea unor instituii financiare internaionale. Noua strategie viza participarea n proporie de 25% la capitalul social, n calitate de acionar temporar a BIRD i BERD, urmnd ca n urmtorii 3 ani un investitor strategic s devin acionar majoritar. n 2004 au fost finalizate primele dou etape ale procesului de privatizare a BCR (transferul proprietii asupra pachetului de 25% din aciunile bncii deinute de BERD i CFI, i a pachetului de 8% ctre salariaii bncii), iar n 2995 a intrat n ultima etap, etapa prin care un investitor strategic (o instituie financiar-bancar internaional puternic sau un consoriu de investitori din care cel puin una s fie instituie financiar-bancar internaional cu reputaie solid) preia pachetul majoritar de aciuni n proporie de 62% din aciunile BCR (33,88% deinute de statul romn i 25% deinute de BERD i CFI). Din toate ofertele de achiziie depuse de posibilii investitori, n competiie au rmas 10 entiti, i anume: Fortis, Millenium Banco Comercial Portugues, Banca Naional a Greciei, Banca Intesa, Deutsche Bank AG, Erste Bank AG, Dexia, KBC, BNP Paribas, ABN Amro. Ofertele depuse cuprindeau cte o ofert tehnic i una financiar. n urma analizei ofertelor fcute de cele 10 entiti au fost selecionate doar dou Erste Bank i Millenium Banco Comercial Portugues pentru a-i imbunti ofertele financiare de achiziie n vederea nceperii negocierilor finale. Astfel, la 25 decembrie 2005, Erste Bank a fost desemnat ctigtoarea licitaiei de privatizare prelund pachetul de 62% din aciunile BCR cu 3,75 miliarde de euro. La finele anului 2006, conform contractului de vnzare-cumprare ncheiat, Erste Bank a achitat cele 3,75 miliarde de euro reprezentnd contravaloarea pachetului majoritar de 62% i a achiziionat i 7,27% din aciunile deinute de angajaii bncii (8%), ajungnd ca aceasta s dein 69,15% din capitalul BCR.

2.10.2. BRD30

Banca Romn pentru Dezvoltare a fost nfiinat nc din anul 1990, ca banc comercial cu capital de stat. Odat cu restructurarea sistemului bancar, n vederea asanrii acestuia, BNR a dispus astfel privatizarea bncilor de stat. Socit Gnrale Frana a achiziionat n data de 14 decembrie 1998 un pachet de aciuni reprezentnd 42,1679% din capitalul social al BRD. Un alt pachet de 2,537% din aciuni a fost vndut prin intermediul bursei n data de 10 septembrie 1999. Ulterior, n data de 24 noiembrie 1999, un pachet de 4,99% din aciunile BRD a fost achiziionat de Banca European de Reconstrucie i Dezvoltare (BERD). n data de 14 iunie 2004, AVAS prin Comisia de privatizare a BRD- Group Socit Gnrale a demarat aciunea de cerere de ofert n vederea selectrii unei firme specializat pentru a ntocmi un raport de evaluare a pachetului de 7,32% din aciunile bncii i a dosarului de prezentare pentru aceast tranzacie. Firma selectat a fost DDP Consult Group, care a realizat raportul de evaluare i dosarul de prezentare n vederea vnzrii pachetului de 7,32% din aciunile BRD. n 3 august acelai an, AVAS a lansat la privatizare prin negociere pe baz de oferte finale, mbuntite si irevocabile, un numr de 102.060.436 aciuni (7,32% din capitalul social) ale BRD-Group Socit Gnrale. Pna la 3 septembrie a fost primit doar o sinfur ofert din partea Group Socit Gnrale achiziionnd astfel pachetul de 7,32% deinut de AVAS10. 2.10.3. BANCPOST Banc Post i-a demarat activitatea ca banc cu capital de stat n 1991, iar procesul de privatizare al acesteia a fost nceput nc din 1998, odat cu reglementarea acestui proces. Astfel n octombrie 2002, a avut loc definitivarea privatizrii Banc Post prin vnzarea pachetului de aciuni deinut de APAPS ctre banca elen EFG Eurobank Ergasias. 2.10.4. CEC Restructurarea CEC nceput n anul 2001 n vederea privatizrii s-a realizat n baza unui proiect de restucturare a bncii prin intermediul firmei ING Barings International & Governement Advisory Services BV, aleas s efectueze auditul operaional al bncii i finalizarea proiectului de restructurare, operaiuni finanate prin fonduri PHARE. n 2005 a fost aprobat strategia de privatizare a CEC n baza H.G. nr.806/2005, modificat prin H.G. nr. 573/26.04.2006, prin care s-a stabilit ca pachetul majoritar de 69,9% din aciunile CEC (din care 9,9% aparin Fondului Proprietatea) s fie vndut unui investitor strategic (o instituie financiar-bancar internaional puternic sau un consoriu de investitori din care cel puin una sa fie instituie financiar-bancar internaional cu reputaie solid), iar un procent de 5531

din capitalul bncii s fie vndut salariailor i pensionarilor acesteia. Restul de aciuni 25,1% - vor rmne n proprietatea statului urmnd ca ulterior acesta s decid dac le va vinde total sau parial prin ofert public pe piaa de capital. Vnzarea propriu-zis a pachetului de aciuni s-a stabilit s se efectueze n trei etape, respectiv: - depunerea ofertelor preliminare neangajate - depunerea ofertelor finale - prezenatrea ofertelor financiare angajate mbuntite n urma depunerii ofertelor de ctre investitorii nscrii, n faza final au rmas bncile OTP Bank Ungaria i National Bank of Greece care urmau sa depun ofertele finale mbuntite. OTP Bank s-a retras nainte de a depune oferta mbuntit iar National Bank of Greece a oferit 560 milioane euro, sum care a fost considerat de Comisia de Supraveghere insuficient. Cu toate c sesiunea de finalizare a CEC a euat, Guvernul a decis o infuzie de capital de 500 milioane lei n vederea implementrii unei noi strategii de dezvoltare (moderniarea bncii, consolidarea poziiei pe segmentul de retail, i a ntreprinderilor mici i mijlocii mai ales cele din mediul rural) a bncii pentru perioada 2008-2010.

CAPITOLUL III: PIAA BANCAR EUROPEAN32

3.1. Expansiunea bncilor strine n Europa Central i de Est Piaa bancar din Europa Central i de Est continu s fie dominat de bncile internaionale. La finele anului 2005, cota de pia a bncilor cu acionariat majoritar strin era de 78% n rile din regiune (cu excepia Rusiei, Ucrainei i Turciei). ntruct pieele bancare solide sunt n mare proporie privatizate, oferind puine oportunitai pentru achiziii majore, investitorii internaionali se concentreaz preponderent asupra rilor unde procesul de consolidare i internaionalizare nu a atins un stadiu avansat. Europa Central i de Est este o pia care se dezvolt rapid, cu active cumulate de peste un miliard de euro, cu juctori preponderent internaionali i perspective pozitive de cretere, avnd n vedere gradul de penetrare a intermedierii financiare relativ sczut comparativ cu rile din zona Euro. Cea mai mare concentrare de bnci internaionale este n noile state membre UE ca Estonia (99%) i Slovacia (98%), urmate de o ar candidat la UE, Croaia (91%). Rusia, Turcia i Ucraina sunt noile frontiere ale strategiei regionale pentru juctorii internaionali activi n regiune. Totui, n termeni generali, se ateapt ca procesul de consolidare la nivel internaional s devin un element determinant al transformrilor structurale din regiune, ca n cazul fuziunii UniCredit-HVB, care a creat de departe cel mai mare juctor la nivel regional i care a condus la un nou proces de consolidare la nivel local. n urma unui studiu realizat de specialiti n domeniul economic s-a constatat faptul c segmentul creditelor a luat amploare n toat regiunea n ultimii doi ani, alimentat att de factori de natura cererii, ct i de factori de natura ofertei. Ca rezultat, a avut loc o sporire semnificativ a volumului creditului raportat la PIB, de la 24% la 32% n intervalul 2000-2005. Expansiunea pieei creditului a fost rapid mai ales n rile din Europa de Sud Est i n Rusia, urmate de Turcia. Extinderea rapid a creditelor este estimat s continue n toate pieele din zona, condus de segmentul de retail si susinut de o performan favorabil a mprumuturilor pentru companii. Se estimeaz c cele mai dinamice piee in aceast privin vor fi Rusia, Serbia, Turcia si Romnia. Adncirea penetrrii financiare a creditelor a fost nsoit de o cretere mult mai stabil a depozitelor, n pofida unei dinamici puternice a veniturilor. n anii urmtori, accelerarea activitilor de investiii i diversificarea portofoliului vor conduce la o reducere a ritmului de cretere a depozitelor n rile mai dezvoltate din Europa Central i de Est (Polonia, Republica Ceh, Croaia i Slovacia), n timp ce pentru restul regiunii se previzioneaz o dinamica puternic att n zona de retail, ct i n cea pentru companii. n ansamblu, profitabilitatea bancar rmne pozitiv n pofida diminurii marjelor (diferena ntre dobanda la credite i cea la depozite) i a intensificrii competiiei. Se apreciaz c Turcia i Rusia vor avea o dinamic mai accelerat. n toate rile, cu excepia Sloveniei, a Rusiei si a Turciei unde nc au loc transformri structurale sectorul bancar e dominat de instituii financiare cu acionariat strin. Anumii juctori internaionali au considerat regiunea ca o a doua pia de cretere dupa cea proprie, i dein n prezent o parte considerabil din activele cumulate ale instituiilor financiare cu capital strin,33

dup ce i-au dezvoltat o reea extins i au ajuns printre cei mai importani juctori de pe piaa bancar n majoritatea rilor din ECE. n prezent, sistemul bancar din Romnia este dominat de instituii financiare cu acionariat strin, care impreun (inclusiv BCR) dein aproximativ 88% din totalul activelor. Procesul de restructurare a pieei bancare romnesti va continua cu finalizarea ultimelor privatizri i cu intensificarea concentrrii ca urmare a creterii concurenei o dat cu maturizarea pieei i a reducerii treptate a marjelor. Restructurarea trzie i existena unui grad relativ sczut al intermedierii bancare comparativ cu celelalte ri din regiune face ca, n prezent, Romnia s fie una dintre rile cu cel mai nsemnat potenial de dezvoltare. Pe partea de active, expansiunea nsemnat a pieei creditului n intervalul 2000 - 2005 n special pe segmentul de retail nu a epuizat potenialul de cretere a pieei. Pe termen mediu, se estimeaz ca volumul creditrii s creasc n medie cu 25% pe an, o dinamica mai accentuat fiind ateptat la nivelul creditului acordat populaiei. Creterea n continuare a volumului creditrii va fi n mod necesar nsoit de o cretere a depozitelor provenite de la clientela nonbancar. Urmnd tendina ultimilor ani, creterea volumului depozitelor atrase va avea o dinamic mai moderat n viitor, n medie de 16% pe an n intervalul 2006 - 2008. Creterea veniturilor, a gradului de intermediere bancar i a dobnzilor reale vor constitui stimulente pentru piaa depozitelor bancare, nsa vor fi parial contracarate de dezvoltarea pieelor produselor alternative de economisire15. 3.2. Dezvoltarea pieei creditelor pentru persoane fizice Principalul element de cretere al volumelor creditelor din regiunea Europei Centrale i de Est continu s fie creditul pentru persoane fizice. Specialitii UniCredit Group apreciaz c mprumuturile pe segmentul retail n Europa Central i de Est vor spori cu o medie anual de 31% pn n 2009. Cea mai mare cretere va fi observat n Rusia, unde acest sector va urca cu 56%, aproape dublu fa de procentul de dezvoltare al ntregii piee a ECE (inclusiv Rusia). Cu o medie anual de cretere de 24%, volumul de credite pentru persoane fizice din Europa Central i de Est este mult mai puternic dect n zona Euro (6%). Datele de la sfritul anului 2005 aferente fiecarei piee indic faptul c volumul total de mprumuturi exprimat ca procent din PIB a fost cel mai mare n Croaia (68%), depind mult media regiunii (32%). n Romnia, volumul de mprumuturi exprimat ca procent din PIB este previzionat la 22%, ceea ce indic potenialul nc important al pieei. n general, n toat regiunea, economitii UniCredit apreciaz faptul c mprumutul pentru persoane fizice va continua s fie sprijinit, pe de o parte, de o cretere economic puternic i, pe de alt parte, de decalajul n privina penetrrii pieei. Dup cum s-a menionat anterior, piaa de retail va conduce creterea n regiune, dar perspectivele economice pozitive i cererea puternic pentru investiii vor sprijini performana favorabil a creditului pentru companii. Piaa bancar din Europa Central i de Est va continua s creasc15

www.banknews.ro

34

puternic. ntruct regiunea are un amplu potenial de business, aceast pia va rmne un punct principal de interes pentru juctorii internaionali16.

3.3. Structura sistemului bancar din Uniunea European Tabel nr. 8. Indicatori de structur ai sistemului bancar din Uniunea Europeanara Belgia Rep. Ceh Danemarca Germania Estonia Irlanda Grecia Spania Frana Italia Cipru Letonia Lituania Luxemburg Ungaria Malta Olanda Austria Polonia Portugalia Slovenia Slovacia Finlanda Suedia Regatul Unit Zona euro 12 EU 25 Bulgaria Romnia Numrul instituiilor de credit 2002 2003 2004 2005 111 108 104 100 84 77 70 56 178 203 202 197 2.363 2.225 2.148 2.089 7 7 9 11 85 80 80 78 61 59 62 62 359 348 346 348 989 939 897 854 821 801 787 792 408 408 405 391 23 23 23 25 68 71 74 78 184 172 165 157 227 222 217 214 15 16 16 19 539 481 461 401 823 814 796 818 666 660 744 730 202 200 197 186 50 33 24 25 22 22 21 23 369 366 363 363 216 222 212 200 451 426 413 400 6.906 6.593 6.406 6.248 9.321 8.983 8.836 8.617 34 39 35 39 35 40 34 40 2006 105 57 191 2.050 14 78 62 352 829 807 336 27 77 154 212 18 345 809 723 178 27 24 361 204 401 6.130 8.441 32 39 Numrul sucursalelor 2002 2003 2004 5.550 4.989 4.837 1.722 1.670 1.785 2.128 2.118 2.119 50.868 47.244 45.331 198 197 203 926 924 909 3.263 3.300 3.403 39.009 39.750 40.603 26.162 25.789 26.370 29.948 30.501 30.950 993 983 977 567 581 583 n.a. 723 758 271 269 253 2.992 3.003 2.987 99 104 99 4.269 3.883 3.798 4.466 4.395 4.360 4.302 4.394 5.003 5.348 5.397 5.371 721 725 706 1.020 1.057 1.113 1.572 1.564 1.585 2.054 2.069 2.018 13.867 13.646 13.386 171.652 168.005 167.770 202.31 199.275 199.507 5 n.a. n.a. 5.606 n.a. 3.387 3.031 2005 4.564 1.825 2.114 44.044 230 910 3.543 41.979 27.075 31.504 951 586 822 246 3.125 109 3.748 4.300 5.078 5.422 693 1.142 1.616 2.003 13.130 168.951 200.759 5.629 3.533 2006 4.574 1.877 2.114 40.282 245 935 3.699 43.691 40.013 32.337 941 610 892 234 3.243 110 3.456 4.258 5.158 5.618 696 1.175 1.598 2.004 12.880 180.695 212.670 5.569 4.470

Sursa : www.ecb.eu- EU banking structures Numrul instituiilor de credit a nregistrat pe parcursul anilor 2002-2006 o evoluie uor descresctoare att n zona euro (de la 6.906 instituii de credit existente n 2002 la 6.130 n 2006), ct i n Uniunea European (de la 9.321 n 2002 la 8.441 n 2006), ns se observ o cretere n ceea ce privete numrul de sucursale existente : n zona euro exist n anul 2006 - 180.695 de sucursale fa de 171.652 existente n anul 2002, iar n Uniunea European sunt nregistrate 212.670 sucursale n 2006 fa de 202.315 n 2002. Se obsev c ara care a deinut n anul16

www.banknews.ro

35

2002 i deine n continuare numrul cel mai mare de instituiile de credit (2.050 n 2006) este Germania (ponderea fiind de 24,29% din total instituii de credit existente n U.E.), ocupnd locul secund n ceea ce privete numrul de sucursale existente n 2002 - 40.282, primul loc fiind ocupat de Spania care nregistreaz 43.691 de sucursale n 2002 (reprezentnd 20,54% fa de 18,94% ct deine Germania). Pe ultimul loc se afl Estonia cu 14 instituii de credit i 245 de sucursale n 2006. Tabel nr. 9 - Indicatori de structur ai sistemului bancar din Uniunea Europeanara Numrul de angajai al instituiilor de credit 2002 75370 40534 47613 753950 3934 36585 60495 243429 430178 340440 10.613 8267 8420 23300 35045 3459 125911 74048 161814 55679 11855 20532 27190 45961 501787 2246575 3146409 n.a. n.a. 2003 73553 39658 46443 725550 4280 35658 61074 243462 426570 336661 10480 8903 7557 22513 35725 3.416 120539 73308 154569 54350 11816 19812 26667 44389 487772 2199905 3074725 n.a. 46.567 2004 71347 38666 46372 712300 4455 35564 59337 246236 435526 336354 10617 9655 7266 22549 35558 3371 118032 72858 150037 53230 11602 19819 25377 44242 490436 2188710 3060806 22467 49702 2005 69481 37943 47579 705000 5029 37702 61295 252831 432197 335917 10799 10477 7637 23224 37527 3383 120165 75303 152923 54035 11726 19773 25182 44943 461654 2192332 3043725 22945 52452 2006 67957 37825 46394 692500 5681 39154 62171 261890 435413 339878 10845 11656 8624 24752 39302 3515 116500 76323 155881 58213 11838 19633 23947 47069 453045 2198698 3050006 26738 58536 Total active ale instituiilor de credit (milioane euro) 2002 774330 79232 534187 6370194 5221 474630 201608 1342492 3831610 2024156 40943 7250 5000 662615 43564 16313 1356397 554528 124855 310370 19995 23748 165661 487211 5855895 18068591 25312005 7754 13452 2003 828557 78004 568848 6393524 6314 575168 213171 1502861 3998554 2125366 41890 8482 6453 655971 55166 17901 1473939 586459 112189 348691 21541 23751 185846 519259 6171438 18888107 26519342 9254 14782 2004 914391 87104 629371 6584388 8586 722544 230454 1717364 4419045 2275628 46540 11167 8553 695103 68201 20838 1677583 635348 141571 345378 24462 30834 212427 599682 6931831 20429653 29038393 13224 22729 2005 1055270 100902 746247 6826558 11876 941909 281066 2149456 5073388 2509436 60366 15727 13162 792418 78289 27195 1695325 721159 163422 360190 30135 37834 234520 653178 8318588 22640695 32897616 17447 34955 2006 1121222 114756 822399 7122777 15379 1186228 315081 2515527 5728127 2793244 74397 22694 17347 839564 93754 30556 1873129 789770 189511 397879 34879 41716 255055 773708 9651517 24937530 36820142 22302 51109

Belgia Rep. Ceh Danemarca Germania Estonia Irlanda Grecia Spania Frana Italia Cipru Letonia Lituania Luxemburg Ungaria Malta Olanda Austria Polonia Portugalia Slovenia Slovacia Finlanda Suedia Regatul Unit MU12 EU25 Bulgaria Romnia

Sursa : www.ecb.eu- EU banking structures n ceea ce privete numrul de angajai care lucreaz n cadrul instituiilor de credit, locul inti este ocupat din nou de Germania cu 692.500, iar ultimul loc de Malta care numr 3.515 angajai n instituiile de credit. Pe ansamblu, se observ o uoar scdere a numrului de angajai din instituiile de credit att n zona euro ct i n Uniunea Europeana pe parcursul anilor 2002 2006. Ponderea cea mai mare n total active o deine Regatul Unit care36

nregistreaz 26,21% (9.651.517 milioane euro) din total active din Uniunea European,fiind urmat ndeaproape de Germania care nregistreaz active totale in valoare de 7.122.777 milioane euro, iar pe ultimul loc se situeaz Estonia cu 15.379 milioane euro. Valoarea activelor pe care le nregistreaz Romnia sunt de 22.302 milioane euro la nivelul anului 2006, n cretere continu fa de anul 2002 cnd nregistra active bancare n valoare doar 7.754 miliarde euro. 3.4. Participarea strin n sistemul bancar din Europa Central i de Est Primii apte juctori din sistemul bancar al Europei Centrale i de Est controleaz 26% din piaa din regiune. Pe primul loc n clasamentul celor mai mari bnci care opereaz n aceast zon este UniCredit Group, avnd active totale de 86,2 miliarde euro i un profit net de 1,3 miliarde euro. Aceasta nseamn c UniCredit Group este aproape de doua ori mai mare dect cel mai apropiat concurent. Erste Bank se claseaz pe locul al doilea, cu active totale de 48,7 miliarde euro i profit net de 711 milioane euro. KBC din Belgia este pe locul al treilea, cu active totale de 42,7 miliarde euro i un profit net de 556 milioane euro. Al patrulea n acest top este Raiffeisen International (active totale: 42,3 miliarde euro, profit net de 481 milioane euro), urmat de Socit Gnrale (active totale: 30,1 miliarde euro, profit net de 531 milioane euro), Banca Intesa (active totale: 22,1 miliarde euro, profit net de 326 milioane euro) i OTP Ungaria (active totale: 19,1 miliarde euro, profit net de 609 milioane euro). Cele mai extinse reele aparin UniCredit Group (17 ri) i Raiffeisen International (15 ri), urmate de Socit Gnrale (10 ri) i Banca Intesa (9 ri). Este interesant de notat c dintre primii apte juctori regionali, doar trei se afl n topul celor mai importante 20 de bnci din punctul de vedere al capitalizrii bursiere. Aceasta confirm ideea c procesul internaional de consolidare poate aduce transformri structurale la nivel regional. 3.4.1. Grupul UniCredit UniCredit Group este numrul unu n Europa Central i de Est. UniCredit Group este liderul incontestabil pe piaa bancara din ECE cu cea mai mare reea din regiune. n ce privete veniturile i activele totale, Grupul este de doua ori mai puternic decat cel mai apropiat competitor regional (Grupul Erste Bank). UniCredit Group este lider recunoscut n zona Europei Centrale i de Est, unde ncepnd cu anul 1999 a fcut achiziii imporante. Poziia de lider n regiunea Europei Centrale i de Est a Grupului UniCredit a fost confirmat de rezultatele financiare n cretere, dar i de prestigioasa revist The Banker care a desemnat UniCredit drept Banca Anului, atat n Italia, ct i n Europa Central i de Est. UniCredit i-a consolidat astfel poziia n regiunea Europei Centrale i de Est, unde deine bnci importante n Polonia, Bulgaria, Croaia, Turcia, Cehia, Slovacia i Romnia. La nivel global, obiectivul strategic al Grupului UniCredit este situarea ntre37

primele bnci pe pieele din regiunea Europei Centrale i de Est, aa cum se ntmpl n Polonia, Bulgaria, Croaia, Bosnia&Hertzegovina i recent n Turcia. n Romnia strategia de dezvoltare a Grupului UniCredit prevede att accelerarea creterii organice pn la mrirea considerabil a cotei de pia i a numrului de sucursale, ct i o achiziie major pentru atingerea obiectivelor stabilite ntr-un interval de timp ct mai scurt. Grupul UniCredit este lider de pia n una din cele mai bogate zone din inima Europei, care include Bavaria, Austria i nordul Italiei. Aceast zon reprezint nucleul Grupului. UniCredit Group este unul dintre cei mai importanti jucatori de pe piaa bancara din ECE i opereaza cea mai vasta reea n rile din regiune. n cadrul UniCredit Group, Bank Austria Creditanstalt este responsabil de operaiunile din ECE. Grupul UniCredit este prezent n 23 de ri, prin intermediul a peste 9.000 de sucursale, unde aproximativ 170.000 de angajai deservesc peste 40 de miliane de clieni. Grupul UniCredit este juctor global n managementul activelor: 290 miliarde euro (acoperire de 5 continente). UniCredit Group este numrul unu n: Bosnia-Hertegovina, Bulgaria, Croaia i Polonia. n top cinci n: Republica Ceh, Romnia, Serbia, Slovacia, Slovenia i Turcia. n top zece n: Estonia, Ungaria, Lituania, Letonia i Rusia. UniCredit Group ofer servicii financiare i personalizate printr-o abordare one-stop-shop de la administrarea conturilor la servicii de leasing, de la gestionarea activelor la Investment Banking17. Strategia UniCredit Group inta Grupului UniCredit este de a-i extinde reeaua pe piaa bancar din Europa Central i de Est, oferind servicii de cea mai nalta calitate n toate sectoarele n care grupul activeaz i valorificnd toate oportunitile de dezvoltare. Strategia de dezvoltare a Grupului se bazeaz pe patru piloni: delimitarea clar a sectoarelor de activitate: precum retail, corporate, private banking, investment banking i managementul activelor care sunt toate comune pieelor n care grupul opereaz; crearea unor industrii specifice globale: pentru dezvoltarea produselor cum ar fi cardurile de credit, credite de consum pentru clieni, credite ipotecare, leasing; centralizarea serviciilor cu clienii precum dezvoltarea tehnologiei i informaiei i activitii de back office pentru a sprijini cererile zilnice ale unitilor bancare; adoptarea unei apropieri multi-locale pentru a oferi sucursalelor transparen n ceea ce privete serviciile oferite i relaia cu clienii18.

17 18

www.unicreditbank.si www.unicreditgroup.eu

38

Succesul UniCredit Group pe piaa intern din Europa Central i de Est n urma rezultatelor financiare favorabile obinute i dup ce i-a consolidat poziia de lider n Europa Central i de Est prin achiziia Yapi Kredi, una dintre primele bnci din Turcia, Grupul UniCredit continu programele de dezvoltare i investiii n regiunile cu potenial ridicat, inclusiv piaa romneasc. n prezent UniCredit controleaz prima banc privat din Polonia (Pekao), principalele bnci din Croaia (Zagrebacka) i Bulgaria (Bulbank), a cincea banc din Slovacia (Unibanka), una din principalele bnci comerciale din Cehia (Zivnostenska). n Turcia, UniCredit Group deine un parteneriat strategic cu Koc Financial Services, unul din cele mai mari grupuri private din ar prin intermediul cruia a cumprat Yapi Kredi, a patra banc privat din Turcia dup activele totale deinute. Grupul Unicredit este prezent pe piaa bancar romneasc prin UniCredit Tiriac Bank, creat n urma unei triple fuziuni, mai nti ntre Banca iriac i HVB Bank Romnia - din care a rezultat HVB iriac Bank - i ulterior ntre UniCredit Romnia i HVB iriac Bank. Grupul mai are pe piaa romneasc o banc pentru finanri n domeniul locativ - HVB Banca pentru Locuine. UniCredit este prezent n Romnia i prin intermediul UniCredit Leasing, una dintre primele companii de profil, UniCredit Securities, ce ofer servicii de investiii n valori mobiliare, ct i pr