sistemul bancar din olanda - monografie

8/13/2019 Sistemul Bancar Din Olanda - Monografie

1/19

UNIVERSITATEA ALEXANDRU IOAN CUZA

FACULTATEA DE ECONOMIE I ADMINISTRAREA AFACERILOR

SISTEMUL BANCAR DIN OLANDA

- MONOGRAFIE-


2/19

2

CUPRINS

1. Sistemul bancar din Olanda...................................................................................................3

1.1 Introducere...........................................................................................................................3

1.2 Istoric...................................................................................................................................3

1.3 Tipuri de instituii bancare...................................................................................................4

1.4 Indicatori de apreciere.........................................................................................................4

1.5 Factori de influen..............................................................................................................5

1.6 Tendine...............................................................................................................................5

2. Banca Central a Olandei......................................................................................................8

2.1 Caracterizare general.........................................................................................................8

2.2 Istoricul Bncii Centrale Olandeze......................................................................................92.3 Obiectivele Bncii Centrale................................................................................................10

2.4 Funciile DNB-ului.............................................................................................................10

2.5 Instrumente de politic monetar.................................................................................... ..11

3. Bncile reprezentative ale sistemului bancar olandez.........................................................12

3.1 Prezentare general............................................................................................................12

3.2 ABN AMRO- istoric..........................................................................................................12

3.2.1 Tipul de instituie.............................................................................................................13

3.2.2 Oferta de produse i servicii............................................................................................13

3.2.3 Indicatori de apreciere.....................................................................................................13

3.2.4 Evoluii............................................................................................................................14

3.3 ING- istoric.........................................................................................................................14

3.3.1 ING Bank- tip de instituie..............................................................................................14

3.3.2 Misiunea ING..................................................................................................................15

3.3.3 Oferta de produse i servicii bancare...............................................................................15

Anexe........................................................................................................................................16

Bibliografie...............................................................................................................................19


3/19

3

1. Sistemul bancar din Olanda

1.1 Introducere

Cel mai dezvoltat sector al economiei olandeze este cel al serviciilor ( peste 2/3 din PIB )

incluznd componentele: bancar, asigurri i transporturi. Patru dintre bncile olandeze sunt

cotate ntre primele 60 de instituii bancare din lume: ABN AMRO, ING, PABOBANK i

FORTIS. Acestea au dezvoltat o reea de aproximativ 6500 de filiale pe teritoriul Olandei i peste

500 n alte 50 de ri. n acelai timp, n Olanda funcioneaz 60 de filiale i sucursale ale unor

bnci din Europa, Asia i America.

1.2 Istoric

n anul 1609 a fost nfiinat Banca din Amsterdam. Aceasta este prima banc public ce ofer

bilete de valoare neconvertibile n moned. De aceea, Banca Amsterdamului este considerat ca

fiind cu adevrat prima banc central. Olanda a ntmpinat aceleai probleme de ordin monetar

ca i celelalte state ce aveau la baz in sistem metalist. De exemplu creterea economic a

necesitat achiziionarea unei cantiti suplimentare de aur i argint.

Tot n aceast perioad ara a fost invadat de o varietate de monede strine ce erau folosite nrelaiile de schimb. Autoritile olandeze au ncercat s rezolve aceast problem prin aplicarea

unor noi reguli i legi de ordin monetar, dar fiind ntr-un final ineficiente.

O alt modalitate de reglare a sistemului monetar-bancar a fost crearea unei bnci de schimb sau

Wisselbank ce erau menite s rezolve problema devalorizrii prin limitarea depozitelor de

moned. Existnd o mare cantitate de moned strin Banca Wisselbank primea att moned

strin ct i moned naional la valoarea lor intrinsec, deducnd o mic parte a monedelor ca

tax de administrare i oferind credite clienilor sub forma unor bani emii de ctre banc. Banca

Amsterdamului oferea credite pentru depozitele n aur i argint ce valorau cu aproximativ 5 %

mai puin dect preul de la monetrie.

Teritoriul olandez a fost invadat de patagon fiind o subdiviziune a rixdollar-ului. Astfel n Olanda

existau att rixdollari, ct i florini-banco moneda de cont a Bncii din Amsterdam. Florin-

banco a fost recunoscut oficial n anul 1659 ca urmare a 100 de ani de stabilitate monetar


4/19

4

remarcabil n care nici o valoare metalic i nici preul nu au urmat aceast evoluie. n toat

aceast perioad, banca a meninut valoarea monedei de cont cu ajutorul operaiunilor de open -

market.

1.3 Tipuri de instituii bancare

n cadrul sistemului bancar olandez funcioneaz urmtoarele instituii bancare: bnci

comerciale, case de economii, cooperative de credit i bnci ipotecare.1

Cele mai importante bnci fiind: ING Bank, ABN AMRO (format din Fortis, RBS i BSCH).

Exist o banc specializat n oferireade produse i servicii specializate pentru persoanele fizice

integrat n reeaua oficiilor potale ( POSTBANK- administreaz mai mult de 7 milioane de

conturi). Cooperativele de credit sunt organizate sub forma unei reele, numit Rabobank, iarprima poziie din cadrul acestei reele fiind deinut de Rabobank Nederland. Sistemul bancar

olandez cuprinde un numr relativ mare de instituii de credit n jur de 302 instituii printre care i

Credit Europe Bank NV.

1.4 Indicatori de apreciere

Sistemul bancar olandez este foarte concentrat, primele cinci bnci din sistem deinnd un

procent de 86,8 % din total active. Indicele Herfindahl- Hrischman nregistreaz o valoare de

2.168 indicnd un sistem bancar slab competitiv.( anexa nr.1)

Pentru a msura eficiena sectorului bancar se utilizeaz raportul dintre cheltuielile administrative

ale bncilor i total active. n perioada 2000- 2003 s-a nregistrat un procent de 1,7 % (anexa

nr.2) ceea ce reprezint ca activitatea bancar poate fi considerat eficient.

Un alt indicator de msurare a performanelor sistemelor bancare l reprezint rentabilitatea

economic ( Return on Assets- ROA) ce se calculeaz ca raport ntre profitul net i activul

agregat al bncilor. n perioada 2000-2003 ROA deine un procent de 0,5%. ( anexa nr.3)

1Cpraru, Bogdan Activitatea bancar. Sisteme, operaiuni i practici, Ed. C.H. Beck, Bucureti, 2010


5/19

5

1.5 Factori de influen

Conjunctura dezvoltrii sistemului bancar olandez a fost influenat de urmtorii factori: factori

internaionali, factori naionali i factorii specifici mediului bancar.

Din cadrul factorilor internaionali fac parte: accentuarea polarizrii economiei mondiale,

dezmembrarea CAER, globalizarea economiei mondiale, reorientarea fluxurilor financiare

monetare i recesiunea economic.

Factorii naionali care influeneaz sistemul bancar olandez sunt: impactul evoluiilor economico-

sociale, politica bancar olandez i reglementrile bncii centrale olandeze.

Factorii specifici mediului bancar olandez pot fi: tipul de management existent, mrimea bncii,

nivelul de pregtire profesional al managerilor, normele i metodologiile interne din cadrul unei

bnci.

1.6 Tendine

Dezvoltarea pieelor financiare i diversificarea instrumentelor financiare au mrit posibilitile

de acces la fonduri pentru bnci. Astfel, bncile au intrat i pe pieele de capital la concuren cu

societile de valori mobiliare, de asigurri, fonduri mutuale, fonduri de pensii. Totodat bncile

au trebuit s dezvolte noi produse i servicii, s foloseasc instrumente i tehnici specifice noilor

piee pentru a putea face fa concurenei. Ca urmare, practicile bancare tradiionale bazate pe

atragerea de depozite i acordarea de credite- au trecut pe un plan secundar i au devenit

precumpnitoare noile activiti, cum ar fi tranzaciile de pe pieele financiare i generarea de

venituri prin comisioane, care reprezint surse importante pentru profitabilitatea bncilor.

n ultimele decenii, sistemele bancare ale rilor capitaliste dezvoltate au fost supuse unui

puternic proces de schimbare :

a avut loc un proces de internaionalizare a sistemelor bancare;

procesul de concentrare a activitilor bancare.


6/19

6

n Uniunea European, numrul fuziunilor i achiziiilor bancare n anul 2001 se prezint astfel:

ara Numrul fuziunilor i achiziiile bancare

Belgia 6

Danemarca 0

Germania 240

Grecia 3

Spania 6

Frana 53

Irlanda 4

Italia 64

Luxemburg 6

Olanda 1

Austria 21

Portugalia 0

Finlanda 2

Suedia 1

Marea Britanie 14Uniunea Monetar 406

Uniunea European 421

Sursa: The Banker/septembrie 2005


7/19

7

La nivelul ntregii Europe, primele 10 bnci internaionale deineau active totale de peste 10.000

miliarde de dolari SUA; clasamentul lor pe baza bilanurilor de la 31 decembrie 2004, se prezint

astfel:

Nr. crt. Denumirea

bncii

ara Capitaluri Active bacare

1. . HSBC

Holdings

Marea Britanie 67.259 1.276.778

2. Credit Agricole

Groupe

Frana 63.422 1.243.047

3. Royal Bank of

Scotland

Marea Britanie 43.828 1.119.480

4. HBOS Marea Britanie 36.587 759.594

5. BNP Paribas Frana 35.685 1.233.912

6. Santander

Central

Hispano

Spania 33.259 783.707

7. Barclays Bank Marea Britanie 32.178 992.103

8. RabobankGroup

Olanda 30.810 647.084

9. ING Bank Olanda 28.792 839.654

10. UBS Elveia 27.440 1.533.036

Total - - 399.260 10.428.395

Tabelul de mai sus arat c procesul globalizrii bancare a devenit o realitate a zilelor noastre,

care exercit o influen extrem de puternic nu numai asupra economiei, ci i asupra lumii

contemporane.

Globalizarea bancar reprezint stadiul n care serviciile bancare au o arie de rspndire

mondial, devenind universale. Serviciile bancare universale presupun armonizarea

reglementrilor bancare, secondat de ridicarea barierelor din calea competiii deschise pe toate

pieele,creterea numrul valutelor n care opereaz i implantarea de sedii n strintate.


8/19

8

Exist dou curente cu privire la structura optim a unui sistem financiar: sistemul financiar bazat

pe intermediere bancar ( bank- based ) i sistemul financiar bazat pe pia de capital (market-

based ).

Sistemul financiar al Olandei este un sistem financiar dezvoltat bazat pe piaa de capital.(anexa

nr.4) Acest sistem combate intermedierea bancar, datorit faptului c bncile practic rate de

dobnzi ridicate mpiedicnd firmele s se implice n proiecte de investiii rentabile ceea ce

descurajeaz inovaia financiar i creterea economic.

2. Banca Central a Olandei

2.1 Caracterizare general

De Nederlandsche Bank (DNB) este o societate cu rspundere limitat. Aceasta are o funcie

dubl, fiind att parte a Sistemului European al Bncilor Centrale, ct i un organism public

independent.

Ca parte a SEBC, DNB este co-responsabil pentru determinarea i punerea n aplicare a politicii

monetare pentru zona euro.

Ca un organism public independent , DNB exercit supravegherea prudenial a instituiilor

financiare.Consiliul de Conducere a DNB este format dintr-un preedinte i pn la cinci directori executivi.

Membrii Consiliului de Administraie sunt numii de ctre Coroan pentru mandate de 7 ani.

Dr. A.H.E.M Welink este preedinte al DNB ncepnd cu 1 iulie 1997. Nscut la 27 august 1943

la Bredevoort. Nout Welink deine funcii secundare cum ar fi: preedinte al Consiliulul de

Supraveghere al Universitii din Leiden i preedinte al Consiliului de Supraveghere Open Air

Museum. n 1982 Domnul Welink a devenit director executiv al DNB. ntre anii 1970 i 1982 a

deinut o serie de posturi n cadrul Ministerului de Finane: de la director general de politic

economic i financiar i mai trziu ca trezorier general.


9/19

9

2.2 Istoricul Bncii Centrale Olandeze

n mai puin de dou sute de ani, Banca Olandei a evoluat de la un furnizor privat de credite la o

parte integrant a Eurosistemului. De-a lungul istoriei sale DNB a ndeplinit rolul de gardian al

stabilitii financiare. Centrul de greutate s-a mutat de la Amsterdam la Frankfurt, guldenii au

disprut, iar moneda euro lundu-le locul. n 2004, DNB a fuzionat cu pensiile i cu asugurrile,

numit Pension-en Verzekeringkamer.

Banca de Circulaie (1814-1863)

n anul 1814, Banca Olandei a fost fondat de regele William I. A fost unul din p rimele sale acte

oficiale . Acesta a dorit pentru regatul su prosperitate i din acest motiv era nevoie de o banc

naional care s fie capabil s revigoreze economia prin extinderea de credit i s creeze un

mediu universal de schimb prin emisiune de moned.Banca Naional (1863-1914)

n a doua jumtate a secolului al XIX-lea, datorit economiei n ascensiune s-a introdus Banca

Act care a ncurajat cererea de credit. Odat cu apariia bncilor private, rolul DNB a nceput sa

se schimbe. Clienii tradiionali ai acestei bnci au fost atrai de aceste bnci private deoarece

ofereau o gam mai larg d servicii. DNB, de la o banc de creditare pentru clienii si s -a

modificat ntr-un creditor de bnci private, proces care a fost finalizat n anii 1920. Aadar Banca

Olandei a devenit o autoritate de supraveghere bancar.

Banca Central(1914-1945)

La sfritul lunii iulie 1914 DNB a mpiedicat falimentul unor bnci ce putea s conduc la o

criz acut. ncrederea n bancnota de circulaie a fost neclintit, n ciuda reducerii temporare a

metalului acoperit de la 40% la 20%. Prin fuziuni au aprut cinci bnci mari care au dominat

piaa de creditare. La sfritul anilor 1920 unele bnci acordnd credite negarantate au ntmpinat

dificulti ceea ce a determinat restructurarea sau lichidarea lor. ntr-o treime de astfel de cazuri

DNB a jucat rolul de creditor de ultim instan. Una dintre consecinele crizei bancare a anilor

1920 a fost crearea n 1937 a unei Comisii de Stat pentru a supraveghea sectorul privat bancar.

n zilele noastre, Banca Olandei este o emblem a stabilitii ce joac un rol important att pe

plan intern, ct i pe plan internaional.


10/19

10

2.3 Obiectivele Bncii Centrale

ncrederea ntr-un sistem de operare fr probleme financiare este esenial pentru funcionarea

economiei. Fr prosperitate, ntreprinderile i consumatorii nu ar fi n msur s se concentreze

asupra activitilor economice, cum ar ctiga bani sau cum ar putea cheltui. De aceea,

stabilitatea financiar este obiectul principal al obligaiilor DNB.

Stabilitatea financiar reprezint rezultatul a unei politici atent orientat s promoveze i s

susin 3 obiective:

Preuri stabile;

Un sistem de operare uor de plat;

Consiler economic a instituiilor financiare.

Obiectivul principal al politicii monetare este stabilitatea preurilor. Dac preurile suntmpiedicate s creasc ( inflaia) sau s scadprea repede (deflaie), acest lucru va proteja puterea

de cumprare a monedei euro. Ca paznic de stabilitate a preurilor, DNB a convenit ca preurile

s creasc doar cu 2 % pe an.

2.4 Funciile DNB-ului

Funcia principal a Bncii Olandei este conducerea politicii monetare. Deciziile monetare sunt

fcute de ctre Consiliul Guvernatorilor Bncii Centrale Europene, format din guvernatorii

bncilor centrale din 16 ri. Dei BCE nu poate influena direct nivelul preurilor, aceasta are un

mijloc de a controla inflaia prin stabilirea ratei dobnzii. Pentru a controla ratele dobnzilor,

BCE are o strategie cu dou direcii:

Banii de alimentare;

Indicatorii economici.

Banii de cretere este unul dintre indicatorii cheie pentru evoluia inflaiei. Valoarea de referin

pentru creterea economic anual de bani este de 4,5%.

O serie de alte variabile de pia macroeconomice i financiare furnizeaz informaii cu privire la

dezvoltarea viitoare a inflaiei cum ar fi: creterea salariilor, ratele de schimb i politicile

bugetare.


11/19

11

Instituiile de credit stabilite din zona euro sunt obligate s constituie rezerve minime obligatorii

la banca centra naional. Valoarea rezervelor minime obligatorii se determin n funcie de baza

rezervelor instituiilor, care este definit de elementele din bilanul acestora. Fiecare instituie

poate deduce o indemnizaie uniform forfetar din rezervele minime obligatorii. Aceste deduceri

forfetare se ridic la 100.000 euro.

De Nederlandsche Bank (DNB) este responsabil pentru meninerea stabilitii financiare. Mai

precis, contribuie la definirea i punerea n aplicare a politicii monetare unice din rile care au

introdus moneda euro, promoveaz buna funcionare a sistemului de plat i supravegheaz

instituiile financiare i sectorul financiar. Un al doilea supraveghetor al instituiilor financiare

este Autoritatea pentru Pieele Financiare (AFM).

Pe lng toate aceste funcii i atribuii ale DNB, aceasta acioneaz i ca un consilier al

guvernului olandez. Preedintele DNB se ntlnete n mod regulat cu Ministrul de Finane pentrua discuta despre economie. Aceste discuii nu se limiteaz doar la chestiuni monetare i la politica

bugetar, ci i la soliditatea sistemului financiar i fiabilitatea sistemului de pli.

2.5 Instrumente de politic monetar

Eurosistemul utilizeaz trei instrumente de politic monetar pentru a influena poziia de

lichiditate din sectorul bancar. Instrumentele ajut la meninerea stabilitii preurilor i s ratei

dobnzii.

Cele trei instrumente de politic sunt:

o Rezervele minime obligatorii;

o Operaiunile de open-market;

o Facilitile permanente.

Instituiile de credit din zona euro sunt obligate sa menin o anumit sum medie a rezervelor de

numerar- aa numitele rezerve minime-cu bncile lor naionale pentru perioade de 4-5

sptmni. Necesarul de numerar de rezerv servete la crearea unui deficit de lichiditi n zona

euro, astfel ca bncile s depind de lichiditile BCE.

Operaiunile de open- market sunt operaiunile prin care BCE prevede refinanarea bncilor sau

s retrag excedentul de lichiditate din sistem.


12/19

12

Facilitile permanente permit instituiilor de credit, fie s mprumute lichiditi de la bncile

centrale prin facilitatea de creditare marginal sau s depoziteze excedentul de lichiditi la

bncile naionale prin facilitatea de depozit.

3. Bncile reprezentative ale sistemului bancar olandez

3.1 Prezentare general

Cele mai reprezentative bnci din cadrul sistemului bancar olandez sunt urmtoarele:

ABN AMRO este a opta banc din Europa dup marime2;

ING reprezint o instituie financiar global, promotoare a serviciilor financiare

integrate;

FORTIS BANK deine mai mult de 3000 de sucursale, filiale i agenii n Benelux3;

POST BANK;

RABOBANK este o banc cooperatist i cea mai mare banc cu servicii on-line din

Olanda deinnd 1648 de sucursale, filiale i agenii.4

3.2 ABN AMRO- istoric

A fost creat prin fuziunea dintre ABN Amro Bank i Bank la 22 septembrie 1991 n Amsterdam.

Data de constituire a ABN Amro este 29 martie 1824 la Haga. n acea zi, Nederlandsche Handel-

Maatschappij (SNT) a fost nfiinat prin Decretul regal al regelui William I. Dup fuziunea cu

Banca Twentsche i-a schimbat numele n Algeme Bank Nederland, iar n 1991 dup fuziunea cu

Amro Bank a devenit ABN AMRO (Algeme Bank Nederland i Amsterdam- Rotterdam Bank).

2www.abnamro.nl3 www.fortisbank.nl4www.rabobank.nl


13/19

13

3.2.1 Tipul de instituie

Pe 17 octombrie 2007 ABN AMRO Holding NV a fost achiziionat de un consoriude bnci:

Royal Bank of Scotland (38%), Fortis (34%) i Banco Santander (28%).

De la 1 aprilie 2010, ABN AMRO Bank NV este o banc independent cu un nou management

deinut n ntregime de Guvernul Olandei i sub supravegherea Bncii Centrale Olandeze.

Noua entitate este format din unitile comerciale ale rilor de Jos, de Private Banking i de

International Diamond and Jewelry Group.

3.2.2 Oferta de produse i servicii

ABN AMRO ofer urmtoarele produse i servicii bancare destinate clienilor: Pli: numerar, card de debit, card de credit, mail, telefon sau online banking;

Credite;

Asigurri: asigurri de maini, asigurri de cas, asigurri de obiecte de valoare (bijuterii,

instrumente muzicale, computere) i asigurri de via;

Conturi de economii;

Servicii de investiii;

Credite ipotecare.

3.2.3 I ndicatori de apreciere

La sfritul celui de-al teilea trimestru al anului 2009, activele totale ale ABN AMRO se

ridicau la 203 miliarde de euro.

n raportul aunual 2009 se nregistreaz urmtoarele rezultate financiare:

O pierdere de 117 milioane de euro din cauza mprumuturilor , practicarea unui sistem

de taxe ridicate de garantare a depozitelor;

Venitul net din dobnzi a sczut cu 7% la 2,994 milioane de euro;

Cheltuielile operaionale au crescut cu 10 milioane de euro la 3,796 milioane euro;

Profitul net din operaiuni continue a sczut cu 588 milioane de euro;

Raportul cost/venituri a crescut de la 73,03% la 77,5%.


14/19

14

3.2.4 Evoluii

ABN AMRO i Fortis Bank Nederland va crea o nou banc. Entitatea se dorete s fie o banc

care pune ntotdeauna clienii si pe primul loc; s-i neleag i s-i sprijine n realizarea

ambiiilor lor. Aceast banc de retail va fi un juctor foarte mare pe piaa olandez, oferind

expertiz i produse profesionale de clas mondial pentru clienii si. Private banking va fi

activ n 14 ri i va oferi consultan pentru investiii, gestionarea portofoliului i planificare

financiar.

3.3 ING- istoric

ING a fost nfiinat n 1991 prin fuziunea dintre Nationale- Nederlanden i NMB PostbankGroup. Din acest an, ING a evoluat de la o companie olandez cu unele afaceri internaionale la o

companie multinaional cu rdcini olandeze.

n anul 1995, prima achiziie a acestei bnci a fost preluarea ING Barings Bank. Achiziia a

crescut recunoaterea brandului ING n ntreaga lume. Astfel, o alt achiziie a fost Banca

Bruxelles Lambert i datorit creterii organice ING a achiziionat n SUA : ReliaStar, Aetna

Finance Services.

n anul 2001, ING a intrat pe piaa asigurrilor de viaa din India, devenind o instituie financiar

global care ofer servicii bancare, investiii, asigurri de via i servicii de pensionare.

3.3.1 ING Bank- tip de instituie

ING Bank cuprinde:

ING Commercial Banking;

ING Retail Banking;

ING Private Banking;

ING Direct.

ING Commercial Banking este o corporaie ce efectueaz o gam larg de servicii financiare

internaionale, de cercetare, de trezorerie i schimb valutar.


15/19

15

Conform unui sondaj din 2007 ING Private Banking a fost votat ca unul dintre cele 10 bnci de

top active din ntreaga Asie.

ING Direct este o banc cu aproximativ 19 milioane de clieni n 9 ri.

3.3.2 M isiunea ING

ING are scopul de a livra produsele i serviciile sale financiare n modul n care clienii i doresc

i anume la preuri competitive.

Obiectivul pe termen lung al ING este de a fi o banc lider european. Activitile bancare se vor

baza pe punctele forte dovedite de colectarea economiilor, conducerea de distribuie, propoziii

simple i o puternic politic de marketing.

3.3.3 Oferta de produse i servicii bancare

ING Bank dispune de urmtoarele produse i servicii:

o Conturi curente;

o Carduri: ING WEBCARD, card de credit, ING MASTERCARD etc;

o Depozite la termen;

o Conturi de economii;

o Serviciul ING Self Bank ;

o Serviciul ING Home Bank.


16/19

16

ANEXE

Anexa nr. 1 Indicele Herfindahl- Hirschman

Anexa nr.2 Cheltuieli operaionale / total active


17/19

17

Anexa nr.3 Rentabilitatea economic ( ROA)

Anexa nr.4 Clasificarea rilor n funcie de sistemele lor financiare

Sisteme financiare nedezvoltate Sisteme financiare dezvoltate

Sisteme bank-basedBangladesh PanamaNepal TunisiaEgipt CipruCosta Rica PortugaliaBarbados AustriaHonduras BelgiaTrinidad Tobago ItaliaMauritius FinlandaKenya NorvegiaSri Lanka Noua ZeelandIndonezia JaponiaColumbia FranaPakistan IordaniaZimbabwe GermaniaGrecia Israel

Argentina SpaniaVenezuelaIndia

IrlandaSisteme capital-basedDanemarca OlandaPeru ThailandaChile CanadaJamaica AustraliaBrazilia Africa de SudMexic CoreeaFilipine SuediaTurcia Marea Britanie


18/19

18

Anexa nr.5

Sursa:www.capital.ro
http://www.capital.ro/http://www.capital.ro/http://www.capital.ro/http://www.capital.ro/


19/19

19

Bibliografie

Cpraru, Bogdan, Activitatea bancar. Sisteme, operaiuni i practici, Editura C.H.Beck,

Bucureti, 2010

www.bnr.ro

www.dnb.nl

www.abnamro.nl

www.ing.nl

www.fortisbank.nl

www.postbank.nl

www.rabobank.nlwww.capital.ro
http://www.bnr.ro/http://www.bnr.ro/http://www.dnb.nl/http://www.dnb.nl/http://www.abnamro.nl/http://www.abnamro.nl/http://www.ing.nl/http://www.ing.nl/http://www.fortisbank.nl/http://www.fortisbank.nl/http://www.postbank.nl/http://www.postbank.nl/http://www.rabobank.nl/http://www.rabobank.nl/http://www.capital.ro/http://www.capital.ro/http://www.capital.ro/http://www.rabobank.nl/http://www.postbank.nl/http://www.fortisbank.nl/http://www.ing.nl/http://www.abnamro.nl/http://www.dnb.nl/http://www.bnr.ro/

sistemul bancar din olanda - monografie

Documents