s.i.f. oltenia s.a. situatii financiare individuale anuale … · 2011. 4. 27. · situatii...

S.I.F. OLTENIA S.A.

SITUATII FINANCIARE INDIVIDUALE ANUALE

La data de 31 decembrie 2010

Intocmite în conformitate cu Ordinul C.N.V.M 75/2005 si modificarile ulterioare

SOCIETATEA DE INVESTITII FINANCIARE OLTENIA S.A

SITUATII FINANCIARE

31 DECEMBRIE 2010

2

CUPRINS PAGINA

Raportul auditorilor independenti 3 - 4

Bilant 5 - 8

Contul de profit �i pierdere 9 -10

Situatia modific�rilor capitalului propriu 11 � 12

Situatia fluxurilor de trezorerie 13

Note la situatiile financiare 14 - 69

SIF OLTENIA S.A BILANT la data de 31 decembrie 2010 Toate sumele sunt exprimate in lei daca nu specifica altfel

Notele de la pagina 14 la pagina 69 fac parte integranta din aceste situatii financiare 5

Nr rd. Nota

Sold la 31 decembrie

2009


2010 A. ACTIVE IMOBILIZATE

I. IMOBILIZARI NECORPORALE 1.a 1 Cheltuieli de constituire 01 - - 2 Cheltuieli de dezvoltare 02 - -

3

Concesiuni, brevete, licente, marci comerciale, drepturi si valori similare si alte imobilizari necorporale

03 9,373 4,410

4 Fondul comercial 04 - -

Avansuri si imobilizari necorporale in curs de executie 05 - -

TOTAL (rd. 01 la 05) 06 9,373 4,410

II. II. IMOBILIZARI CORPORALE 1.b 1 Terenuri si constructii 07 15,621,575 14,991,922 2 Instalatii tehnice si masini 08 816,988 512,435 3 Alte instalatii, utilaje si mobilier 09 96,298 79,134 4 Avansuri si imobilizari corporale in curs 10 - -

TOTAL (rd. 07 la 10) 11 16,534,861 15,583,491

III. IMOBILIZARI FINANCIARE 1.c 1 Actiuni detinute la entitati afiliate 12 44,901,866 32,550,367 2 Imprumuturi acordate entitatilor afiliate 13 - - 3 Interese de participare 14 - -

4

Imprumuturi acordate entitatilor de care compania este legata prin interese de participare

15 - -

5 Titluri si alte instrumente financiare detinute ca imobilizari 16 11 516,989,417 586,698,221

6 Alte creante 17 212,660 13,490,980 TOTAL (rd. 12 la 17) 18 562,103,943 632,739,568

ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06 + 11 + 18) 19 578,648,177 648,327,469

B. ACTIVE CIRCULANTE

I. STOCURI 1 Materiale consumabile 20 52,442 33,850 2 Lucrari si servicii in curs de executie 21 - - 3 Avansuri pentru cumparari de stocuri 22 - -

TOTAL 23 52,442 33,850

II. CREANTE 1 Creante comerciale 24 6,095 12,859

2 Sume de incasat de la entitatile afiliate 25 - -

3 Sume de incasat din interese de participare 26 - -

4 Alte creante 27 2,822,466 9,771,453



Nr rd. Nota


2009


2010

5 Creante privind capitalul subscris si nevarsat 28 - -

TOTAL (rd. 24 la 28) 29 5 2,828,561 9,784,312

III. INVESTITII FINANCIARE PE TERMEN SCURT

1 Actiuni detinute la entitati afiliate 30 - - 2 Alte investitii financiare pe termen scurt 31 6,576,238 5,166,000

TOTAL (rd. 30 la 31) 32 6,576,238 5,166,000 IV. CASA SI CONTURI LA BANCI 33 12 185,702,634 151,042,956

ACTIVE CIRCULANTE - TOTAL (rd. 23 + 29 + 32 + 33) 34 195,159,875 166,027,118

C. CHELTUIELI IN AVANS 35 152,009 129,795

D. DATORII CE TREBUIE PLATITE

INTR-O PERIOADA DE UN AN

1 Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni 36 - - 2 Sume datorate institutiilor de credit 37 - - 3 Avansuri incasate in contul clientilor 38 - - 4 Datorii comerciale 39 255,527 251,328 5 Efecte de comert de platit 40 - - 6 Sume datorate entitatilor afiliate 41 - -

7 Sume datorate privind interesele de participare

42 - -

8 Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte datorii pentru asigurarile sociale

43 68,440,220 98,257,169

TOTAL (rd. 36 la 43) 44 5 68,695,747 98,508,497 E. ACTIVE CIRCULANTE, RESPECTIV

DATORII CURENTE NETE (rd. 34 + 35 - 44 - 60.2)

45 126,616,137 67,648,416

F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 19+45-60.1) 46 705,264,314 715,975,885

G. DATORII CE TREBUIE PLATITE

INTR-O PERIOADA MAI MARE DE UN AN

1 Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni 47 2 Sume datorate institutiilor de credit 48 3 Avansuri incasate in contul clientilor 49 4 Datorii comerciale 50 5 Efecte de comert de platit 51 6 Sume datorate entitatilor afiliate 52

7 Sume datorate privind interesele de participare 53



Nr rd. Nota


2009


2010

8 Alte datorii, inclusiv datorii fiscale si alte datorii pentru asigurarile sociale

54

TOTAL (rd. 47 la 54) 55 - - H. PROVIZIOANE 2

1 Provizioane pentru pensii si alte obligatii similare 56 - -

2 Provizioane pentru impozite 57 49,569,104 47,715,710 3 Alte provizioane 58 7,010,710 6,412,622 TOTAL PROVIZIOANE (rd. 56 la 58) 59 56,579,814 54,128,332

I. VENITURI IN AVANS (rd. 60.1 + 60.2) din care: 60 - -

1 subventii pentru investitii 60.1 - - 2 venituri inregistrate in avans 60.2 - -

J. CAPITAL SI REZERVE I. CAPITAL (rd.62 la 63) din care: 61 58,016,571 58,016,571

1 capital subscris nevarsat 62 - - 2 capital subscris varsat 63 58,016,571 58,016,571

II. PRIME DE CAPITAL 64 - - III. REZERVE DIN REVALUARE

Sold C 65 14,622,420 14,341,143

Sold D 66 - -

IV. REZERVE (rd. 68 - 69 + 70 + 71 + 72 +73 + 74 -75 ) 67 388,722,331 508,494,602

1 rezerve legale 68 11,603,314 11,603,314

2

rezerve constituite din ajustarile pentru pierderi de valoare a imobilizarilor financiare

69 109,429,686 79,459,421

3 rezerve statutare sau contractuale 70 6,178,721 6,178,721

4

rezerve constituite din valoarea titlurilor/actiunilor dobandite cu titlu gratuit

71 152,056,875 148,864,793

5 rezerve de reevaluareala valoarea justa (ct. 1066) 72 - -

6 rezerve reprezentind surplus realizat din rezerve de reevaluare 73 1,239,551 1,476,684

7 alte rezerve 74 327,073,556 419,830,511 8 actiuni proprii 75 - -

V. REZULTATUL REPORTAT Profit 76 299 299 Pierdere 77 - -

VI. REZULTATUL EXERCITIULUI FINANCIAR

Profit 78 187,322,879 80,994,938

Pierdere 79 - -

Repartizarea profitului 80 3 - -



Nr rd. Nota


2009


2010

TOTAL CAPITALURI PROPRII (rd. 61 + 64 + 65 - 66 + 67 + 76 - 77 + 78 - 79 - 80)

81 648,684,500 661,847,553

ADMINISTRATOR, INTOCMIT, Numele si prenumele: conf. univ.dr.ec. Tudor Ciurezu Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea Calitatea: Director Economic Semnatura Semnatura Stampila unitatii

SIF OLTENIA S.A CONTUL DE PROFIT ŞI PIERDERE la data de 31 decembrie 2010 Toate sumele sunt exprimate in lei daca nu specifica altfel


Nr. rd. Note

Exercitiul incheiat la

31 decembrie 2009


31 decembrie 2010

A. VENITURI DIN ACTIVITATEA CURENTA - TOTAL (rd. 02 la 11)

01 13 261,868,200 168,522,412

Venituri din imobilizari financiare 02 87,546,082 40,390,512

Venituri din investitii financiare pe termen scurt 03 - -

Venituri din creante imobilizate 04 - - Venituri din investitii financiare cedate 05 150,721,524 95,860,501

Venituri din lucrari executate si servicii prestate 06 - -

Venituri din provizioane, creante reactivate si debitori diversi

07 8,512,284 10,577,306

Venituri din diferenta de curs valutar 08 1,969,571 5,263,149 Venituri din dobanzi 09 12,976,975 10,900,556 Venituri din productia imobilizata 10 - - Alte venituri din activitatea curenta 11 141,764 5,530,388

B. CHELTUIELI DIN ACTIVITATEA CURENTA - TOTAL (rd. 13 la 20)

12 14 69,327,641 79,069,289

Pierderi aferente creantelor legate de particpatii 13 - -

Cheltuieli privind investitiile financiare cedate 14 44,568,026 45,662,118

Cheltuieli din diferente de curs valutar 15 1,739,131 4,365,539 Cheltuieli privind dobinzile 16 - -

Cheltuieli privind comisioanele si onorariile 17 14 678,028 740,288

Cheltuieli cu serviciile bancare si asimilate

18 25,164 39,161

Amortizari provizioane, pierderi din creante si debitori diversi

19 9,093,706 7,291,011

Alte cheltuieli din activitatea curenta (rd. 21+ 22 + 23 + 26 + 27)

20 13,223,586 20,971,172

a. Cheltuieli cu materiale 21 356,521 319,265 b. Cheltuieli privind energia si apa 22 138,318 135,837

c. Cheltuieli cu personalul din care: (rd. 24+25) 23 9,838,315 17,187,139

c1 Salarii 24 7,643,817 14,572,616

c2 Cheltuieli privind asigurarile si protectia sociala 25 2,194,498 2,614,523

d. Cheltuieli privind prestatiile externe 26 1,218,735 1,327,375

e. Cheltuieli cu alte impozite taxe si varsaminte asimilate

27 1,671,697 2,001,556

C. REZULTATUL CURENT: 4

- Profit (rd. 01-12) 28 192,540,559 89,453,123

SIF OLTENIA S.A CONTUL DE PROFIT ŞI PIERDERE la data de 31 decembrie 2010 Toate sumele sunt exprimate in lei daca nu specifica altfel


Nr. rd. Note


31 decembrie 2009


31 decembrie 2010

- Pierdere (rd. 12-01) 29 - -

D. VENITURI DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA 30 - -

E. CHELTUIELI DIN ACTIVITATEA EXTRAORDINARA 31

- -

F. REZULTATUL EXTRAORDINAR:

Profit (rd. 30-31) 32 - -

Pierdere (rd. 31-30) 33 - - TOTAL VENITURI (rd.01+30) 34 261,868,200 168,522,412 TOTAL CHELTUIELI (rd.12+31) 35 69,327,641 79,069,289

G. REZULTATUL BRUT:

Profit (rd. 34-35) 36 192,540,559 89,453,123

Pierdere (rd. 35-34) 37 - -

Cheltuieli cu impozitul pe profit 38 10 5,217,680 8,458,185

Alte cheltuieli cu impozite care nu apar in elementele de mai sus

39 - -

H. REZULTATUL NET AL EXERCITIULUI FINANCIAR:

Profit (rd. 36-38-39) 40 187,322,879 80,994,938

Pierdere (rd. 37+38+39) sau (rd.38+39-36) 41 - -


SIF OLTENIA S.A SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU la data de 31 decembrie 2010 Toate sumele sunt exprimate in lei daca nu specifica altfel


Cresteri Reduceri

Element al capitalului propriu Sold la

1 ianuarie 2010

Total din care: Prin

transfer Total din care: Prin

transfer

Sold la 31

decembrie 2010

1 Capital subscris 58,016,571 - - - - 58,016,571 2 Prime de capital - - - - - - 3 Rezerve din reevaluare 14,622,420 - - 281,277 281,277 14,341,143 4 Rezerve legale 11,603,314 - - - 11,603,314 5 Rezerve constituite din ajustarile

pentru pierderi de valoare a imobilizarilor financiare

(109,429,686)

(20,801,303) - (50,771,568) - (79,459,421)

6 Rezerve statutare sau contractuale 6,178,721 - - - - 6,178,721

7 Rezerve reprezentand surplusul realizat din rezerve din reevaluare 1,239,551 281,277 281,277 44,144 - 1,476,684

8 Alte rezerve 479,130,431 112,158,648 94,496,364 22,593,775 - 568,695,304 9 Actiuni proprii - - - - -

10 Rezultatul reportat reprezentand profitul nerepartizat sau pierderea neacoperita

- - - - - -

11 Rezultatul reportat provenit din adoptarea pentru prima data a IAS mai putin IAS 29

299 - - - - 299

12 Rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor contabile - - - - - -

13 Rezultatul reportat provenit din trecerea la aplicarea Reglemen-tarilor contabile conforme cu Directiva a IV a CEE

- - - - - -

14 Rezultatul exercitiului financiar 187,322,879 80,994,938 - 187,322,879 94,496,364 80,994,938 15 Repartizarea profitului - - - - - -

SIF OLTENIA S.A SITUATIA MODIFICARILOR CAPITALULUI PROPRIU la data de 31 decembrie 2010 Toate sumele sunt exprimate in lei daca nu specifica altfel


Cresteri Reduceri

Element al capitalului propriu Sold la

1 ianuarie 2010

Total din care: Prin

transfer Total din care: Prin

transfer

Sold la 31

decembrie 2010

16 TOTAL CAPITALURI PROPRII 648,684,500 172,633,560 94,777,641 159,470,507 94,777,641 661,847,553 ADMINISTRATOR, INTOCMIT, Numele si prenumele: conf. univ.dr.ec. Tudor Ciurezu Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea Calitatea: Director Economic Semnatura Semnatura Stampila unitatii

SIF OLTENIA S.A SITUATIA FLUXURILOR DE TREZORERIE la data de 31 decembrie 2010 Toate sumele sunt exprimate in lei daca nu se specifica altfel

13

Exercitiul incheiat la data de

31 decembrie 2009

Exercitiul incheiat la data de

31 decembrie 2010

Fluxuri de trezorerie din activitati de exploatare Incasari de la clienti, alte incasari 2,541,582 5,555,219 Incasari din vanzari de investitii financiare (titluri de participare) 150,721,806 95,817,439 Plati catre furnizori si angajati, alte plati (12,217,044) (19,027,360) Plati catre bugetul statului si bugetul asigurarilor sociale (4,380,422) (9,147,907) Dobanzi platite - - Impozit pe profit platit (5,932,693) (4,900,587) Incasari din asigurarea impotriva cutremurelor - - Trezorerie neta din activitati de exploatare 130,733,229 68,296,804 Fluxuri de trezorerie din activitati de investitie: Plati pentru achizitionarea de actiuni (9,997,259) (70,427,250) Plati pentru achizitionarea de imobilizari corporale (1,965,113) (26,299) Incasari din vanzarea de imobilizari corporale - 708,067 Dobanzi incasate 12,072,881 10,782,330 Dividende incasate 78,432,904 17,880,167 Trezorerie neta din activitati de investitie 78,543,413 (41,082,985) Fluxuri de trezorerie din activitati de finantare: Incasari din emisiunea de actiuni - - Incasari din imprumuturi pe termen lung - - Plata datoriilor aferente leasing-ului financiar - - Dividende platite (20,975,610) (59,458,800) Impozit dividende platite (3,989,990) (8,990,935) Trezorerie neta din activitati de finantare (24,965,600) (68,449,735)

Cresterea neta a trezoreriei si echivalentelor de trezorerie 184,311,042 (41,235,916) Trezorerie si echivalente de trezorerie la inceputul exercitiului financiar 7,967,830 192,278,872 Trezorerie si echivalente de trezorerie la sfarsitul exercitiului financiar 192,278,872 151,042,956


SIF OLTENIA S.A Note la situatii financiare individuale la data de 31 decembrie 2010 Toate sumele sunt exprimate in lei daca nu se specifica altfel

14

ENTITATEA CARE RAPORTEAZ Ă Aceste situatii financiare sunt prezentate de Societatea de Investitii Financiare Oltenia SA (”Societatea”) şi încorporează rezultatele operatiunilor Societătii.

1. ACTIVE IMOBILIZATE a) Imobiliz ări necorporale

Alte imobilizari Total Cost

Sold la 1 ianuarie 2009 27,700 27,700 Creşteri 12,849 12,849 Reduceri - - Sold la 31 decembrie 2009 40,549 40,549 Creşteri 82 82 Reduceri - Sold la 31 decembrie 2010 40,631 40,631

Amortizare cumulat ă

Sold la 1 ianuarie 2009 25,788 25,788 Amortizarea înregistrată în cursul exercitiului 5,388 5,388 Reduceri sau reluări - - Sold la 31 decembrie 2009 31,176 31,176 Amortizarea înregistrată în cursul exercitiului 5,045 5,045 Reduceri sau reluări - - Sold la 31 decembrie 2010 36,221 36,221

Valoarea contabil ă netă la 1 ianuarie 2010 9,373 9,373

Valoarea contabil ă netă la 31 decembrie 2010 4,410 4,410

Imobilizările necorporale in sold la 31.12.2010 se compun din programe informatice, sigla-marca SIF Oltenia şi concesiune asupra terenului in suma bruta de 40.631 lei după cum urmează: 31 decembrie 2010 Programe informatice 36,805 Concesiune reprezentanta Gorj 20 mp conform contract concesionare nr. 6017/20.11.1996 709

Concesiune reprezentanta Bucureşti 13,93 mp aferent ap. nr.2, bl . M1, bulevardul Mircea Voda nr.3 sector 3 Bucureşti şi 6,46 mp aferent ap. nr. 27, bl M1, bulevardul Mircea Voda nr.3 sector 3 Bucureşti

1,667

Sigla-marca SIF Oltenia 1,450 TOTAL 40,631


15

Cresterile de imobilizari necorporale sunt ca urmare a: 31 decembrie 2010 - taxa concesionare teren in cota indiviza aferenta ap. 2 si ap. 27 din Bl. M1, B-dul Mircea Voda incheiata cu Primaria Mun. Bucuresti, conform contractelor de concesiune nr. 3762 si 3763 / 02.08.2007 pentru anul 2010

82

TOTAL 82 b) Imobiliz ări corporale

Terenuri şi

constructii

Instalatii tehnice

şi maşini

Alte instalatii utilaje şi mobilier

Avansuri si

imobilizari corporale

in curs

Total

Valoare bruta

1 ianuarie 2009 14,753,424 2,612,790 165,553 - 17,531,767

Creşteri 2,288,611 359,714 35,644 - 2,683,969

Reduceri (1,376,325) (32,702) (29,953) - (1,438,980)

31 decembrie 2009 15,665,710 2,939,802 171,244 - 18,776,756

Creşteri - 26,217 - - 26,217

Reduceri (224,620) (50,441) - - (275,061)

31 decembrie 2010 15,441,090 2,915,578 171,244 - 18,527,912

- -

Amortizare cumulat ă - -

1 ianuarie 2009 999,916 1,864,465 88,933 - 2,953,314 Amortizarea înregistrată în cursul exercitiului

395,707 291,051 15,515 - 702,273

Reduceri sau reluări (1,351,488) (32,702) (29,502) - (1,413,692)

31 decembrie 2009 44,135 2,122,814 74,946 - 2,241,895 Amortizarea înregistrată în cursul exercitiului

412,055 330,770 17,164 - 759,989

Reduceri sau reluări (7,022) (50,441) - - (57,463)

31 decembrie 2010 449,168 2,403,143 92,110 - 2,944,421

Valoarea contabil ă netă la 1 ianuarie 2010

15,621,575 816,988 96,298 - 16,534,861

Valoarea contabil ă netă la 31 decembrie 2010

14,991,922 512,435 79,134 - 15,583,491


16

Iesirile de imobilizări corporale au fost in sumă de 275.061 lei dupa cum urmeaza:

Valoarea de înregistrare Valoarea

amortizat ă Vanzare imobil Dr. Tr. Severin 86,374 7,022 Vanzare teren Dr. Tr. Severin 138,246 - Vanzari mijloace de transport 50,441 50,441 TOTAL 275,061 57,463


17

c) Imobilizari financiare

Titluri detinute ca imobilizari

(actiuni) Garantii

gestiune

Sume varsate in contul subscrierilor pentru majorari de

capital social si cesiuni

Alte creante imobilizate

Total imobilizari

Valoare bruta

Sold la 1 ianuarie 2010 679,565,880 212,660 - - 679,778,540

Cresteri 88,133,345 14,032 19,188,809 107,336,186

Cedari, transferuri si alte reduceri (63,145,717) - (5,924,520) (69,070,237)

Sold la 31 decembrie 2010 704,553,508 226,692 13,264,289 - 718,044,489

Ajustari de valoare

Sold la 1 ianuarie 2010 117,674,597 - - - 117,674,597

Ajustari inregistrate in cursul anului 20,679,344 20,679,344

Reduceri sau reluari (53,049,020) (53,049,020)

Sold la 31 decembrie 2010 85,304,921 - - - 85,304,921

Valoare contabila neta la 1 ianuarie 2010 561,891,283 212,660 - - 562,103,943

Valoare contabila neta la 31 decembrie 2010 619,248,587 226,692 13,264,289 - 632,739,568


18

Intrarile de titluri de participare sunt compuse din urmatoarele :

31 decembrie 2010 Titluri dobandite ca urmare a aportului în numerar la capitalul social 2,462,260 Titluri achizitionate din piata (B.V.B. sau R.A.S.D.A.Q.) 56,979,752 Titluri de participare dobandite cu titlu gratuit inregistrate pe capitaluri 4,904,602

Titluri de participare dobandite cu titlu gratuit din profitul net inregistrate pe venituri

23,589,175

Titluri de participare fond inchis de investitii 197,556

88,133,345 Iesirile de titluri de participare sunt compuse din urmatoarele :

31 decembrie 2010 Titluri de participare vandute (din care înregistrate pe costuri: 45.408.458lei) 59,102,143

Alte ieşiri (radieri, diminuare de valoare) 4,043,574

63,145,717 Titlurile de participare sunt reflectate în bilant la cost de achizitie diminuate cu ajustarile de valoare pentru depreciere. La 31.12.2010, valoarea de piata a titlurilor de participare detinute, calculata conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004, a fost de 1.450.407.666 lei, suma ce se regaseste în analitic în Nota 11.3. La 31.12.2009, valoarea de piata a titlurilor de participare detinute - calculata conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004 - era de 1.499.977.518 lei, înregistrand, în anul 2010, o reducere cu 49.569.852 lei. În situatia în care evaluarea pentru societatile cotate se face în raport de ultimul pret de tranzactionare, iar pentru societatile închise în raport de capitalurile proprii (conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004) valoarea detinerilor de titluri de participare la 31.12.2010, a fost de 1.464.036.008 lei, fata de 1.492.292.374 lei la 31.12.2009, înregistrand în anul 2010 o reducere de 28.256.366 lei. Au fost înregistrate ajustari pentru depreciere la titlurile de participare la finele anului 2010, în suma de 20.801.304 lei, ajustari inregistrate pe cont de capitaluri, respectiv in debitul contului 1062 – Rezerve constituite din ajustarile pentru pierderi de valoare a imobilizarilor financiare », si reluari de ajustari in suma de 24.245.767 lei. Valoarea ajustarilor pentru deprecierea titlurilor de participare s-a determinat utilizand ultimul pret de tranzactionare pentru societatile tranzactionate, iar pentru societatile inchise in raport de capitalurile proprii (conform Regulamentului CNVM nr. 15/2004) Totalul ajustarilor pentru deprecierea titlurilor de participare in sold la finele anului sunt in suma de 85.604.302 lei.


19

Din ajustarile de valoare inregistrate pentru deprecierea titlurilor de participare existente in sold la finele anului 2009, a fost reluata la venituri suma de 1.879.221 lei, iar la capitaluri suma de 26.525.801 lei, depreciere aferenta titlurilor vandute. Creante imobilizate Creantele imobilizate, în suma de 13,490,980 lei, compuse din garantii pentru gestiune si alte imobilizari in suma de 226,692 lei si suma de 13,264,288 lei compusa din:

Sume avansate drept aport

pentru capitalul social

Creante de avansat drept

aport la capitalul social Total

Sold la 1 ianuarie 2010 - - -

Sume avansate incursul anului 13,249,942 (3,462,260) 9,787,682

Sume de avansat in cursul anului - 5,938,866 5,938,866

Sume reduse ca urmare a intocmirii formalitatilor de inregistrare la ORC (2,462,260) - (2,462,260)

Sold la 31 decembrie 2010 10,787,682 2,476,606 13,264,288

2. PROVIZIOANE Sold la Transferuri Sold la

Denumirea provizionului 1 ianuarie 2010 In cont Din cont 31 decembrie

2010

Provizioane pentru impozite 49,569,104 828,880 2,682,274 47,715,710

Alte provizioane 7,000,000 6,316,912 6,915,000 6,401,912

Provizioane pentru litigii 10,710 - 10,710

TOTAL 56,579,814 7,145,792 9,597,274 54,128,332

Provizioane pentru impozite La 01.01.2010 soldul provizioanelor de acest gen era in suma de 49.569.104 lei, constituit in totalitate pe capitalurile proprii. In cursul anului au fost constituite provizioane pentru impozite in suma de 828.880 lei, aferente actiunilor dobandite cu titlu gratuit, surplusului din reevaluare pentru imobilizarile corporale vandute sau amortizate integral. Au fost reluate in cursul anului 2010 provizioane in suma de 2.682.274 lei reprezentand impozitul de plata aferent actiunilor vandute. La 31.12.2010 provizioanele pentru impozite sunt in suma de 47.715.710 lei. Alte provizioane La 01.01.2010 existau in sold provizioane in suma de 7.000.000 lei reprezentand prime de acordat salariatilor, conducerii efective si membrilor Consiliului de Administratie, in contul participatiei acestora la profitul obtinut de societate in anul 2009, din care suma de


20

6.915.000 lei a fost reluata la venituri in cursul anului 2010, prin consumarea sub forma de plati. La finele anului 2010 s-au constituit provizioane in suma de 6,316,912 lei dupa cum urmeaza:

a) 1.316.912 lei pentru contributiile sociale aferente fondului de participare al salariatilor la profit constituit in anul 2009 si distribuit in anul 2010.

b) 5.000.000 lei, reprezentand participarea salariatilor, conducerii efective si administratorilor la profit pentru anul 2010, constituite in conformitate cu prevederile OMFP nr. 418/2005, cu statutul societatii, cu contractul colectiv de munca si contractul de mandat al conducerii efective. Competenta repartizarii sumei pe salariati, conducerii efective si administratori, propunem a fi acordata Consiliului de Administratie al societatii.

Provizioane pentru litigii

La 31.12.2009 au fost constituite provizioane pentru litigii in suma 10.710 lei conform deciziilor instantelor judecatoresti: Decizia 3196/3.12.2009 a Inaltei Curti de Casatie si Justitie pentru suma de 8.330 lei si Decizia nr. 38/2009 a Curtii de Apel Cluj in suma de 2.380 lei, obligatii ce vor fi achitate la solicitarea persoanelor indreptatite. 3. REPARTIZAREA PROFITULUI Destinatia profitului Exercitiul financiar 2009 2010 A. Profit net de repartizat 187,322,879 - 1 Surse proprii finantare 94,496,364 - 2 Dividende 92,826,515 - B. Profit nerepartizat - 80,994,938 La Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor, stabilita pentru data de 28/29 aprilie 2011, Consiliul de Administratie propune repartizarea profitului net in suma de 80.994.938 lei pentru urmatoarele destinatii:

a) dividende de distribuit pentru anul 2010 (dividend brut pe actiune - 0,075 lei) 43,512,429 lei

b) surse proprii de finantare 37,482,509 lei Repartizarea completa a profitului pentru anul 2009 a fost aprobata de Adunarea Generala Ordinara a Actionarilor in sedinta din 30 aprilie 2010. Societatea a declarat dividende de 0,16 lei/actiune pentru anul 2009. Dividendele declarate pentru anul 2009 sunt prezentate ca o reducere a capitalurilor proprii in situatiile financiare ale anului 2010.


21

4. ANALIZA REZULTATULUI ACTIVITATII CURENTE Indicatori

Rand


31 decembrie 2009


31 decembrie 2010

1. Venituri din imobilizari financiare 01 87,546,082 40,390,512 2. Venituri din investitii financiare pe

termen scurt 02 - - 3. Venituri din creante imobilizate 03 - - 4. Venituri din investitii financiare cedate 04 150,721,524 95,860,501 5. Venituri din lucrari executate si servicii

prestate 05 - - 6. Venituri din creante reactivate si debitori

diversi 06 - - 7. Venituri din provizioane 07 8,512,284 10,577,306 8. Venituri din diferente de curs valutar 08 1,969,571 5,263,149 9. Venituri din dobanzi 09 12,976,975 10,900,556 10. Venituri din productia imobilizata,

corporale si necorporale 10 - -

11. Alte venituri din activitatea curenta (rd. 12 la 18): 11 141,764 5,530,388

- din studii si cercetari 12 - - - din redevente, locatii si chirii 13 94,351 100,735 - din alte activitati diverse 14 - - - din subventii 15 - - - din alte venituri 16 20,571 590,306 - din sconturi obtinute 17 26,842 64,736 - din alte venituri financiare 18 - 4,774,611 12. VENITURI DIN ACTIVITATEA

CURENTA (rd. 01 la 11) 19 261,868,200 168,522,412 13. Pierderi aferente creantelor legate de

participari 20

- - 14. Cheltuieli privind investitiile financiare

cedate 21 44,568,026 45,662,118 15. Cheltuieli din diferente de curs valutar 22 1,739,131 4,365,539 16. Cheltuieli privind dobanzile 23 - - 17. Cheltuieli privind comisioanele si

onorariile 24 678,028 740,288 18. Cheltuieli cu servicii bancare si asimilate 25 25,164 39,161 19. Pierderi din creante si debitori diversi 26 3,044 4,200 20. Cheltuieli cu provizioanele si amortizari 27 9,090,662 7,286,811 21. Alte cheltuieli din activitatea curenta (rd.

29+30+31+34+47) 28 13,223,586 20,971,172 - cu materiale 29 356,521 319,265 - cu energia si apa 30 138,318 135,837 - cu personalul (rd. 32+33) 31 9,838,315 17,187,139 - salarii 32 7,643,817 14,572,616 - asigurari si protectie sociala 33 2,194,498 2,614,523 - cu prestatiile externe (rd. 35 la 46) 34 1,218,735 1,327,375


22

Indicatori

Rand


31 decembrie 2009


31 decembrie 2010

- intretinere si reparatii 35 111,551 172,393 - redevente, locatii si chirii 36 77,304 75,804 - prime de asigurare 37 156,986 179,515 - studii si cercetari 38 - - - protocol, reclama, publicitate 39 129,784 114,542 - transport bunuri si persoane 40 600 - - deplasari, detasari, transferari 41 149,232 92,485 - posta si telecomunicatii 42 164,837 108,647 - alte servicii executate de terti 43 316,772 307,871 - alte cheltuieli 44 108,271 252,693 - cheltuieli privind sconturile acordate 45 - - - alte cheltuieli financiare 46 3,398 23,425 - cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate

47 1,671,697 2,001,556

22. CHELTUIELI DIN ACTIVITATEA CURENTA (rd. 20 la 28) 48 69,327,641 79,069,289

23. REZULTAT DIN ACTIVITATEA

CURENTA (rd. 19-48) 49 192,540,559 89,453,123

5. SITUATIA CREANTELOR SI A DATORIILOR

Creante

Sold la sfarsitul

exercitiului financiar

2009

Sold la sfarsitul


2010

Termen de lichiditate

sub 1 an Creante comerciale,avansuri acordate furnizorilor si alte conturi asimilate

6,095 12,859 12,859

Creante-personal si conturi asimilate 1,788 1,543 1,543 Creante-bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului

1,026,333 2,546,765 2,546,765

Dobanzi de incasat 929,189 1,052,472 1,052,472

Dividende aferente participatiilor detinute 2,577,975 6,550,899 6,550,899

Alte creante 77,835 53,017 53,017

4,619,215 10,217,555 10,217,555

Ajustari de depreciere pentru creante

Sold la 1 ianuarie 443,949 1,790,654 1,790,654 Ajustari inregistrate in cursul exercitiului financiar

1,368,473 27,444 27,444

Reduceri sau reluari (21,768) (1,384,855) (1,384,855)

Sold la 31 decembrie 1,790,654 433,243 433,243


23

Creante

Sold la sfarsitul


2009

Sold la sfarsitul


2010

Termen de lichiditate

sub 1 an Total creante nete (dupa ajustari pentru depreciere)

4,619,215

9,784,312

9,784,312

Datorii

Sold la sfarsitul


2009

Sold la sfarsitul


2010

Termen de exigibilitate

sub 1 an

Alte imprumuturi si dobanzi aferente 7,933 20,642 20,642 Datorii comerciale, avansuri primite de la clienti si alte conturi asimilate

255,527 251,328 251,328

Datorii cu personalul si conturi asimilate 726,622 1,235,721 1,235,721 Datorii in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului

756,271 6,486,370 6,486,370

Dividende cuvenite actionarilor 66,948,590 88,037,766 88,037,766

Alte datorii 804 2,476,670 2,476,670

Total datorii 68,695,747 98,508,497 98,508,497

Analiza dividendelor distribuite actionarilor in 2009 si 2010:

Sold la 31 decembrie 2009

Sold la 31 decembrie 2010

Sold la 1 ianuarie 57,104,247 66,948,590 Dividende de platit din profitul anului anterior 34,809,943 92,826,514 Dividende platite in anul curent (24,965,600) (71,737,338) Sold la 31 decembrie 66,948,590 88,037,766

6. PRINCIPII, POLITICI SI METODE CONTABILE A. Bazele intocmirii situatiilor financiare Reglementarile contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare, aprobate prin Ordinul C.N.V.M. nr. 75/2005 cu modificarile ulterioare aparute prin Ordinul C.N.V.M. nr. 11 din 11.03.2009, definesc la punctul 6.2 din Sectiunea a VI-a, politicile contabile ca fiind reprezentate de "principiile, bazele, conventiile, regulile si practicile specifice aplicate de o entitate la intocmirea si prezentarea situatiilor financiare".


24

(I) Structurarea politicilor contabile Prezentele politici contabile au fost corelate cu principalele politici de intreprindere pe care le aplica S.I.F. OLTENIA S.A. in ce priveste organizarea, analiza si prelucrarea documentelor, politicile de control intern etc. De asemenea, acolo unde a fost cazul, politicile contabile au fost corelate cu reglementarile specifice emise de C.N.V.M. Politicile contabile aplicabile la S.I.F. OLTENIA S.A. au fost structurate in: � politici contabile generale, referitoare la probleme de fond ale organizarii raportarii financiare, respectiv recunoastere, clasificare, evaluare, prag de semnificatie etc. � politici contabile specifice aferente categoriilor specifice de active, datorii, capitaluri proprii, venituri, cheltuieli si rezultate. (II) Politici contabile generale Situatiile financiare ale S.I.F. OLTENIA S.A. sunt intocmite in conformitate cu prevederile Legii contabilitatii nr. 82/1991 R si a Ordinului C.N.V.M. nr. 75/2005, privind aprobarea Reglementarilor contabile conforme cu Directiva a IV-a a CEE, aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare. De asemenea, au fost utilizate prevederi ale legislatiei in vigoare specifice societatilor de investitii financiare si pietelor de capital. Situatiile financiare ale S.I.F. OLTENIA S.A. reflecta tranzactiile pentru exercitiul financiar curent si sunt intocmite in lei. Creantele, datoriile si disponibilitatile in valuta existente la 31.12.2010 sunt convertite in lei la cursul de referinta al acestei zile. Ca reguli generale de recunoastere a elementelor din situatiile financiare, S.I.F. OLTENIA S.A. s-a prevalat de urmatoarele conventii, principii si reguli:

• Conventia contabilitatii de angajamente, potrivit careia efectele tranzactiilor si ale altor evenimente sunt recunoscute (si implicit contabilizate si raportate in situatiile financiare) atunci cand apar si nu in momentul in care intervin fluxurile de numerar.

• Principiile contabile utilizate sunt:

o principiul continuitatii activitatii; o principiul permanentei metodelor; o principiul prudentei; o principiul independentei exercitiului; o principiul intangibilitatii; o principiul necompensarii; o principiul pragului de semnificatie; o principiul evaluarii separate a elementelor de activ si de pasiv; o principiul prevalentei economicului asupra juridicului.

• Calitatile informatiei contabile care s-au avut in vedere la elaborarea situatiilor

financiare sunt: relevanta, credibilitatea, comparabilitatea si inteligibilitatea.


25

• Pragul de semnificatie la S.I.F. OLTENIA S.A. se stabileste astfel: o pentru reprezentarea in situatiile financiare, 10% din valoarea totala a

respectivei categorii de active, datorii, cheltuieli, venituri si rezultate prezentate in situatiile financiare;

o pentru testarea la depreciere a activelor sau recunoasterea unor evenimente specifice, pragul de semnificatie a fost determinat individual si precizat la capitolele aferente politicilor contabile specifice.

• S.I.F. OLTENIA S.A. urmareste mentinerea capitalului financiar prin determinarea

valorii curente a capitalurilor proprii la sfarsitul fiecarui exercitiu financiar. (III) Politici contabile specifice S.I.F. OLTENIA S.A. se prevaleaza de urmatoarele reguli de recunoastere si evaluare a elementelor din situatiile financiare:

(i) Recunoasterea si evaluarea activelor Recunoasterea unui activ este realizata in functie de: - utilitatea, exprimata prin obtinerea de beneficii economice viitoare ca urmare a folosirii sau vanzarii; utilitatea este apreciata de Consiliul de Administratie pentru situatii deosebite cum ar fi donatii, subventii, schimburi de active, etc. sau de Conducerea efectiva a societatii pentru situatii, operatii sau tranzactii obisnuite. In acest sens, orice intrare de activ in gestiunea S.I.F. OLTENIA S.A. va trebui corelata cu bugetul investitional sau bugetul activitatii de exploatare. - evaluarea credibila a acestuia. Evaluarea activelor se face, dupa caz, la una din urmatoarele valori: cost de achizitie, cost de productie, valoarea justa, valoarea de utilitate, cea mai mica valoare dintre cost si valoarea recuperabila, cea mai mica valoare dintre cost si valoarea realizabila neta. S.I.F. OLTENIA S.A. nu include in costul de achizitie al activelor: cheltuielile asociate diferentelor nefavorabile de curs valutar, provizioanele de restructurare, demontare si mutare a activului. Deasemenea, societatea nu include in costul de productie al activelor cheltuielile de administratie generala, pierderile peste limitele admise si cheltuielile de distributie. Valoarea justa este definita ca fiind valoarea pentru care un activ poate fi schimbat sau o datorie poate fi decontata, intre parti interesate si in cunostinta de cauza, in cadrul unei tranzactii desfasurate in conditii obiective. Valoarea justa evaluata credibil a activelor este considerata a fi valoarea de piata (daca exista o piata activa) sau costul de inlocuire. In determinarea valorii juste (atunci cand nu exista o valoare de piata) sau a valorii de utilitate, societatea va utiliza experti, evaluatori independenti.

(ii) Testarea la depreciere a activelor S.I.F. OLTENIA S.A. efectueaza la finele fiecarui an testarea la depreciere a activelor. Testarea la depreciere a activelor imobilizate are loc si atunci cand exista informatii ca o serie de conditii interne sau externe asociate functionarii activului s-au modificat semnificativ si exista premisele unei deteriorari semnificative de valoare. Astfel, un activ este considerat


26

depreciat daca valoarea contabila neta este superioara semnificativ valorii sale recuperabile (pentru activele imobilizate) sau valorii sale realizabile nete (pentru activele curente).

(iii) Reevaluarea activelor imobilizate S.I.F. OLTENIA S.A. procedeaza la reevaluarea imobilizarilor corporale periodic, iar diferenta din reevaluare va antrena inregistrarea contabila adecvata, daca valoarea justa determinata prin reevaluare va fi semnificativ diferita fata de valoarea contabila. Diferentele din reevaluare se inregistreaza astfel: a) cand valoarea justa este semnificativ mai mare decat valoarea contabila, diferenta va fi inregistrata: - intr-un cont de capitaluri proprii, sau - intr-un cont de venituri, daca o reevaluare anterioara a antrenat o depreciere de valoare care a fost inregistrata pe cheltuieli, si numai in limita acelei deprecieri, diferenta fiind inregistrata tot intr-un cont de capitaluri proprii. b) cand valoarea justa este semnificativ mai mica decat valoarea contabila, diferenta va fi inregistrata astfel: - intr-un cont de cheltuieli, sau - intr-un cont de capitaluri proprii daca, o reevaluare anterioara a antrenat inregistrarea unei diferente din reevaluare in acel cont de capitaluri proprii si numai in limita acelei sume, diferenta fiind inregistrata tot intr-un cont de cheltuieli cu deprecierea activelor.

(iv) Recunosterea si evaluarea datoriilor Recunoasterea unei datorii este realizata de societate in functie de urmatoarele criterii: - posibilitatea unei iesiri de resurse purtatoare de beneficii economice; - evaluarea sa se poata face in mod credibil. Evaluarea datoriilor se face: - la intrare, la valoarea istorica sau valoarea actualizata a iesirilor viitoare de numerar sau de resurse necesare decontarii datoriei; - la inventar, la valoarea actualizata a iesirilor de resurse viitoare; - la bilant, la valoarea contabila actualizata. Se considera ca datoriile pe termen scurt (comerciale, fiscale, salariale, dividendele de plata etc.) nu trebuie actualizate deoarece perioada de decontare este scurta iar eventualele variatii de valoare sunt considerate nesemnificative. Datoriile peste un an vor fi aduse la valoarea actualizata potrivit dispozitiilor legale sau conventiilor si contractelor incheiate si de fiecare data cand diferenta dintre valoarea contabila si valoarea actualizata este mai mare de 5%. Actualizarea creditelor bancare si a ratelor de leasing se va face in functie de prevederile contractuale.

(v) Capitalurile proprii Capitalurile proprii reprezinta interesul rezidual al actionarilor in activele institutiei, dupa deducerea tuturor datoriilor si se compun din: - capitalul social; - primele legate de capital, care reprezinta diferenta dintre valoarea de emisiune a actiunilor

nou emise si valoarea nominala a acestora si pot fi prime de emisiune, prime de aport, prime de fuziune, prime de divizare, de conversie etc.


27

- rezervele din reevaluare constituite prin inregistrarea surplusului din reevaluarea imobilizarilor;

- rezervele asociate repartizarilor din profitul anual inainte sau dupa impozitare, potrivit legii; - rezultatul exercitiului; - rezultatul reportat in care se inregistreaza:

� rezultatul reportat reprezentind pierderea neacoperita din anii anteriori; � rezultatul reportat provenit din corectarea erorilor contabile; � rezultatul reportat provenit din trecerea la aplicarea Reglementarilor contabile

conforme cu Directiva IV a Comunitatii Economice Europene.

(vi) Cheltuieli si venituri in avans Sunt posturi de regularizare a veniturilor si cheltuielilor care sunt aferente altor exercitii financiare decat cel curent.

(vii) Recunoasterea si evaluarea veniturilor si cheltuielilor Recunoasterea veniturilor se realizeaza in functie de urmatoarele criterii: - cresterea de beneficii economice viitoare (prin cresteri de active sau reduceri de datorii)

atunci cand sunt indeplinite cumulativ conditiile: transferul tuturor riscurilor si avantajelor aferente proprietatii asupra bunului; nu mai este detinut controlul efectiv asupra bunului vandut; nu se mai poate gestiona respectivul bun.

- evaluarea credibila. Recunoasterea cheltuielilor se realizeaza atunci cand: - se estimeaza o diminuare a beneficiilor economice viitoare prin diminuarea de active sau

cresterea de datorii, si - sunt evaluate credibil.

B. Imobilizari necorporale

(a) Programe informatice Programele informatice sunt evaluate la costul de achizitie, clasificate dupa destinatie si amortizate lunar pe o perioada de 3 ani. Cheltuielile cu intretinerea curenta a sistemelor informatice sunt recunoscute ca si cheltuieli ale perioadei.

C. Imobilizari corporale

Sunt structurate in bilant pe urmatoarele subcategorii: o terenuri si constructii; o instalatii tehnice si masini; o alte instalatii, utilaje si mobilier; o avansuri si imobilizari corporale in curs

S.I.F. OLTENIA S.A. reevalueaza cladirile si terenurile si celelalte imobilizari corporale periodic. Terenurile nu se amortizeaza.


28

Cheltuielile de amenajare, reamenajare si modernizare a cladirilor si terenurilor si celorlalte imobilizari sunt incluse in valoarea contabila a respectivelor imobilizari.

Cheltuielile cu reparatiile curente si de intretinere aferente imobilizarilor corporale sunt recunoscute ca si cheltuieli ale perioadei.Testarea la depreciere a imobilizarilor corporale se va face la finele fiecarui exercitiu financiar. Imobilizarile corporale sunt amortizate in sistem liniar, duratele de viata utila fiind cele stabilite prin legislatie fiscala (HG 2139/2004).

Activ Ani Constructii 10 – 50 Instalatii tehnice si masini 3 – 10 Alte mijloace fixe si mobilier 3 – 10

D. Imobilizari financiare Clasificare S.I.F. OLTENIA S.A. investeste in titluri de valoare emise de alte societati sau organisme publice sau private, prezentarea in bilant a acestora facandu-se: o la imobilizari financiare (active imobilizate) pentru titlurile pastrate pana la scadenta,

plasamente si creante pe termen mediu si lung ale societatii fata de terti, active financiare disponibile pentru vanzare

o la investitii financiare pe termen scurt (active curente) pentru instrumente financiare destinate tranzactionarii si care sunt, de regula, pastrate pentru o perioada limitata in portofoliu.

Investitiile financiare detinute de S.I.F. OLTENIA S.A. sub forma participatiilor la capitalul social al altor societati fac parte din categoria activelor financiare disponibile pentru vanzare. Ocazional, atunci cand conducerea efectiva a societatii considera ca interesele actionarilor sunt mai bine protejate, anumite investitii financiare pot fi incadrate si tratate ca atare in categoria investitiilor financiare pe termen scurt. Evaluare La achizitie, investitiile se inregistreaza la cost. La data bilantului, investitiile financiare sunt evaluate conform Ordinului C.N.V.M. nr. 75/2005 si a modificarilor efectuate prin Ordinul nr 11/11.03.2009 al CNVM, respectiv valorile mobiliare pe termen scurt, admise la tranzactionare pe o piata reglementata, se evalueaza la valoarea de cotatie din ultima zi de tranzactionare, iar cele netranzactionate – la costul istoric mai putin eventuale ajustari pentru pierderi de valoare. Investitiile financiare pe termen lung se evalueaza la cost istoric mai putin eventuale ajustari pentru pierdere de valoare. In determinarea ajustarilor pentru pierdere de valoare la valorile mobiliare netranzactionate s-a recurs la reglementarile C.N.V.M. date prin Regulamentul nr. 15/2004, respectiv determinarea acestora s-a efectuat in functie de capitalurile proprii ajustate conform acestuia. Orice alta modalitate de evaluare este imposibil de realizat sau neeconomica din punct de vedere al costurilor.


29

Inregistrarea plasamentelor detinute la aceste societati prin metodologia expusa asigura unitatea de metodologie si comparabilitate cu Situatia activelor si datoriilor, lucrare raportata lunar de societate (Anexa nr. 16 conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004) La iesirea din patrimoniu titlurile de participare (actiunile) sunt evaluate si scazute din gestiune pe baza metodei FIFO (primul intrat, primul iesit). Evaluarea investitiilor financiare se efectueaza in fiecare an. In afara solicitarilor pentru Situatiile financiare anuale s-a intocmit Nota 11.3, unde evaluarea este efectuata conform Regulamentului C.N.V.M. nr. 15/2004, evaluare utilizata de societate in raportarile efectuate la C.N.V.M. lunar, conform Anexei nr. 16, respectiv anual si semestrial conform Anexei nr. 17.

E. Stocuri S.I.F. OLTENIA S.A. evalueaza stocurile la costul de achizitie care cuprinde totalitatea cheltuielilor aferente achizitiei si aducerea bunurilor in stare de folosire sau de utilizare. Gestiunea stocurilor este organizata dupa metoda cantitativ-valorica, in functie de natura bunurilor. In bilant stocurile sunt evaluate la cost, iar testarea la depreciere se face la finele fiecarui an. Stocurile sunt inventariate la finele fiecarui exercitiu financiar.

F. Creante Creantele pe termen scurt (cu scadente de pana la 12 luni) sunt evaluate la valoarea nominala, la data aparitiei lor; cele pe termen lung sunt evidentiate in bilant la valoarea actualizata in functie de o rata medie a dobanzii interbancare, cursul de schimb valutar sau in functie de graficul de esalonare a incasarilor. O reclasificare a creantelor in creante incerte se face atunci cand riscul de neincasare devine semnificativ. Creantele sunt clasificate dupa vechimea neincasarii si fiecare categorie va avea asociat un risc de neincasare. Politica de constituire a ajustarilor asociate riscului de neincasare a creantelor se prezinta astfel: Tipul creantei Vechimea neincasarii 0-

30 zile

31-60 zile

61-90 zile

91-120 zile

121-365 zile

Peste 365 zile

Comerciale Financiare Dividende de incasat

Riscul asociat 0 5% 15% 45% 80% 100% Societatea considera ca pentru creantele neincasate la 31 decembrie cu vechime mai mare de 90 zile peste scadenta se impune efectuarea de ajustari la nivelul riscului asociat.


30

Pentru creantele in litigiu pentru care exista sentinta definitiva, societatea va calcula si inregistra penalitatile de intarziere conform clauzelor contractuale. In anumite situatii specifice, creantele pot fi compensate cu datoriile realizate cu acelasi partener, cu respectarea dispozitiilor legale si cu prezentarea in notele explicative a detaliilor privind compensarea respectiva. Diferentele de curs valutar aferente creantelor in devize la finele fiecarei luni, sunt recunoscute ca venituri sau cheltuieli financiare ale respectivei perioade.

G. Numerar si echivalente de numerar Disponibilitatile sunt evidentiate distinct si contabilizate pe fiecare tip de valuta in parte. Evidenta miscarii se tine in lei, la cursul de schimb de la data tranzactiei. La sfarsitul fiecarei luni, soldul in valuta este convertit in functie de cursul de schimb comunicat de BNR din ultima zi bancara a luni in cauza iar diferentele de curs sunt evidentiate ca venituri sau cheltuieli financiare ale perioadei.

H. Datorii Clasificarea datoriilor in bilantul S.I.F. OLTENIA S.A. se efectueaza in functie de durata de decontare, in datorii pe termen scurt (sub un an) si datorii pe termen mediu si lung (peste un an). Evaluarea datoriilor se face la valoarea nominala a sumelor de bani care va fi platita sau la valoarea nominala a altor modalitati pentru stingerea obligatiei. Actualizarea valorii datoriilor in valuta, in sold la finele fiecarei luni, se face la raportul de schimb de la acea data, diferentele fiind recunoscute ca si venituri sau cheltuieli ale perioadei la care se refera. Creditele bancare, imprumuturile etc. sunt indexate in functie de anumite rate conform contractelor care le reglementeaza.

I. Capitaluri proprii Componenta capitalurilor proprii ale S.I.F. OLTENIA S.A. este urmatoarea:

o capital social o diferente din reevaluare o rezerve legale o alte rezerve o rezultat reportat o profit si pierdere

Actiunile S.I.F. OLTENIA S.A. sunt cotate pe piata de capital autohtona (Bursa de Valori Bucuresti). Pana in prezent societatea nu a rascumparat propriile actiuni. Conturile de capitaluri proprii ale S.I.F. OLTENIA S.A. reflecta rezultatul diferentei dintre activele si datoriile din bilant; fiind pozitii reziduale, evaluarea este circumscrisa evaluarii activelor si datoriilor.


31

Societatea nu aplica ajustarea la inflatie a capitalurilor proprii; se efectueaza insa reevaluari periodice ale activelor si datoriilor pentru a oferi o imagine fidela asupra activitatii. Distribuirea dividendelor precum si toate celelalte destinatii de repartizare a profitului net se evidentiaza contabil in exercitiul financiar in care Adunarea Generala a Actionarilor decide aceasta repartizare, operatiunile respective fiind considerate evenimente ulterioare datei bilantului care nu impun ajustari contabile pentru anul incheiat.

J. Venituri si cheltuieli Venituri Recunoasterea veniturilor se realizeaza in functie de urmatoarele criterii:

o cresterea de beneficii economice viitoare prin cresteri de active sau reduceri de datorii;

o evaluarea credibila. In situatia in care tranzactia a avut loc dar recunoasterea venitului este conditionata de anumite evenimente ulterioare, S.I.F. OLTENIA S.A. va inregistra un venit in avans, care va fi convertit in venit efectiv in perioada de aparitie/validare a evenimentului ulterior. Veniturile din dividende vor fi recunoscute atunci cand este stabilit dreptul S.I.F. OLTENIA S.A. la dividende, respectiv cand societatea emitenta a actiunilor va declara repartizarea dividendelor din profiturile anuale. Veniturile extraordinare se refera doar la venituri din evenimente clar deosebite de activitatile obisnuite care nu au caracter frecvent si nu pot fi controlate de managementul societatii. Astfel de evenimente vor fi comentate in notele explicative iar in contul de profit si pierdere veniturile si cheltuielile extraordinare vor fi prezentate distinct. Cheltuieli Recunosterea cheltuielilor se realizeaza in functie de urmatoarele criterii:

- diminuarea de beneficii economice viitoare prin diminuari de active sau cresteri de datorii;

- evaluarea sa fie credibila. Cheltuielile extraordinare se refera exclusiv la cheltuieli din evenimente clar deosebite de activitatile obisnuite, care nu au caracter frecvent si nu pot fi controlate de managementul societatii. S.I.F. OLTENIA S.A. a clasificat toate participatiile detinute in societati in categoria activelor financiare disponibile pentru vanzare. Eventuale provizioane privind obligatia de plata a impozitelor vor fi recunoscute in situatiile financiare anuale Pentru participatiile detinute de S.I.F. OLTENIA S.A. si reflectate in conturile de capitaluri proprii, altele decat capitalul social, se constituie provizioane pentru impozitul pe profit datorat în momentul valorificarii acestora, inregistrat in capitaluri proprii.


32

Eventuala contravaloare a participatiilor detinute la societatile comerciale desfiintate ca urmare a inchiderii procedurii de faliment a acestora, sunt reflectate in capitaluri proprii. Distribuirea profitului este considerata “eveniment ulterior datei bilantului, care nu necesita ajustare in exercitiul curent”, prin urmare acest eveniment va produce efecte in exercitiul financiar urmator.

K. Modificarea politicilor contabile Modificarea unei politici contabile trebuie efectuata doar daca este ceruta prin dispozitii legale sau de un organism de reglementare contabila sau daca aceasta are ca rezultat o prezentare mai adecvata a evenimentelor sau tranzactiilor in cadrul situatiilor financiare. Schimbarea politicii contabile se aplica prospectiv – asupra evenimentelor si tranzactiilor ce au loc dupa data schimbarii.

Nici o ajustare legata de perioade anterioare nu se aplica soldului de deschidere al rezultatului reportat sau contului de profit si pierdere al acesteia.

7. PARTICIPATII SI SURSE DE FINANTARE

S.I.F. OLTENIA S.A. detine valori mobiliare de tipul actiunilor si titluri de participare la fonduri deschise de investitii, conform Notei 11.1 Capitalul social este in suma de 58,016,571.4 lei, format din 580,165,714 actiuni nominative comune dematerializate, cu o valoare nominala de 0.1 lei. Acestea confera titularilor lor urmatoarele drepturi: o drept de vot in Adunarea Generala a Actionarilor (1 actiune reprezinta 1 vot).

Mentionam ca dreptul de detinere de actiuni este limitat prin Actul Constitutiv la 1% din capitalul social, respectiv 5,801,657 actiuni.

o dreptul de a primi dividende anual.

Pe parcursul exercitiului financiar incheiat nu au fost emise actiuni. Pe parcursul exercitiului financiar incheiat nu au fost emise obligatiuni. Lista actionarilor care detin individual si/sau concertat mai mult de 1% din capitalul social al societatii este transmisa lunar catre CNVM si la Depozitarul Central si este publicata pe site-ul societatii la rubrica „Informatii detineri”.

8. INFORMATII PRIVIND SALARIATII SI MEMBRII ORGANEL OR DE

ADMINISTRATIE, CONDUCERE SI DE SUPRAVEGHERE a) Salarizarea directorilor, administratorilor si m andatarilor Administratorii societatii au primit in perioada de raportare indemnizatii in conformitate cu hotararea AGA si cu prevederile Legii 31/1990 republicata, asa cum a fost modificata si completata de legea 441/2006.


33

Conducerea efectiva a fost salarizata conform hotaririi Consiliului de Adminstratie pe baza contractelor de mandat incheiate incepind cu 01.12.2007 cu 3 (trei) dintre membri Consiliului de Administratie carora le-au fost delegate de catre Consiliul de Administratie atributiile conducerii efective ale societatii (Art. 143 (1) - Legea 31/1990 R) si cu respectarea celorlalte prevederi legislative in domeniu. Nu exista obligatii contractuale cu privire la plata pensiilor catre fostii directori si administratori. Nu au fost acordate avansuri sau credite directorilor si adminstratorilor in perioada de raportare, cu exceptia avansurilor pentru deplasari in interesul serviciului, justificate in termen legal, astfel ca la finele perioadei nu se datoreaza nici o suma de aceasta natura. Nu exista obligatii de genul garantiilor asumate de societate in numele directorilor si administratorilor b) Salariatii

Exercitiul incheiat

2009

Exercitiul incheiat

2010 Numarul mediu de salariati din care: 85 81

• salariati cu studii superioare 57 54 • salariati cu studii medii 28 27 • colaboratori din care: 6 6

o adminstratori 4 4 o alti colaboratori 2 2

• salarii platite sau de platit (lei) 7,643,817 14,572,616 • cheltuieli cu asigurarile sociale (lei) 2,194,498 2,614,523

Indemnizatiile acordate in exercitiul financiar al anului 2010 organelor de administratie, conducere si de supraveghere insumeaza 6.694.878 lei. Societatea face plati catre institutii ale statului roman in contul pensiilor angajatilor sai. Toti angajatii sunt membrii ai planului de pensii al statului roman.Societatea nu opereaza nici un alt plan de pensii sau de beneficii dupa pensionare si, deci, nu are nici un fel de alte obligatii referitoare la pensii. Societatea nu este obligata sa ofere beneficii suplimentare angajatilor dupa pensionare. Conducerea societatii se realizeaza potrivit sistemului unitar reglementat de Legea 31/1990 cu modificarile ulterioare.


34

9. CALCULUL SI ANALIZA PRINCIPALILOR INDICATORI ECO NOMICO- FINANCIARI

Indicator

31 decembrie 2009

31 decembrie 2010

A. INDICATORI DE LICHIDITATE 1. Indicatorul lichiditatii curente sau indicatorul

capitalului circulant 2.84 1.69 - Active curente 195,159,875 166,027,118 - Datorii curente 68,695,747 98,508,497 2. Indicatorul lichiditatii imediate 2.84 1.69 - Stocuri 52,442 33,850 B. INDICATORI DE RISC 3.1 Indicatorul gradului de indatorare 1 - - - Capital imprumutat (credite peste 1 an) - - - Capital propriu 648,684,500 661,847,553 3.2 Indicatorul gradului de indatorare 2 - - - Capital angajat 648,684,500 661,847,553 4. Indicatorul privind acoperirea dobinzilor - - - Profit inaintea platii dobinzii si a impozitului pe

profit 192,540,559 89,453,123 - Cheltuieli cu dobinda - - C. INDICATORI DE ACTIVITATE 5. Viteza de rotatie a debitelor - clienti

(zile) - 0.002 - Sold mediu Clienti - 860 - Cifra de afaceri 261,868,200 168,522,412 6. Viteza de rotatie a creditelor - furnizori

(zile) - - - Sold mediu Furnizori - - - Achizitii de bunuri (fara servicii) - - 7. Viteza de rotatie a activelor imobilizate 0.45 0.26 - Active imobilizate 578,648,177 648,327,469 8. Viteza de rotatie a activelor totale 0.34 0.21 - Total active 773,960,061 814,484,382 D. INDICATORI DE PROFITABILITATE 9. Rentabilitatea capitalului angajat 0.30 0.14 E. INDICATORI PRIVIND REZULTATUL PE

ACTIUNE 10. Rezultatul pe actiune 0.32 0.14 - Profit net atribuit actiunilor comune 187,322,879 80,994,938 - Numar de actiuni comune luate in calcul 580,165,714 580,165,714 11. Raportul dintre pretul de piata al actiunii si

rezultatul pe actiune 2.99 10.47 - Pretul de piata al actiunii SIF 0.97 1.46


35

10. ALTE INFORMATII (i) Informatii cu privire la prezentarea institutiei

S.I.F. OLTENIA S.A. este societate pe actiuni cu capital integral privat. Sediul societatii este în Craiova, Str. Tufanele nr.1, cod 200767, jud. Dolj

S.I.F. OLTENIA S.A. a fost infiintata la 01.11.1996 în Craiova - Romania, în baza Legii nr. 133/1996, lege pentru transformarea Fondurilor Proprietatii Private în societati de investitii financiare. Societatea a luat fiinta prin transformarea Fondului Proprietatii Private V Oltenia.

Sediu oficial: Str. Tufanele nr.1, Craiova, cod 200767, jud. Dolj

S.I.F. Oltenia S.A. este inregistrata la:

o Camera de Comert si Industrie Oltenia – cod unic de inregistrare 4175676, atribut fiscal RO;

o Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare cu Decizia nr. 1858/02.09.1999, inscrisa în Registrul CNVM cu nr. PJR09SIIR/160003/14.02.2006;

o Oficiul de Evidenta a Valorilor Mobiliare conform certificat nr. 419/07.09.1999;

Actiunile societatii sunt inscrise la cota Bursei de Valori Bucuresti, categoria I, cu indicativul SIF5, incepand cu data de 01.11.1999.

Evidenta actionarilor si actiunilor societatii este tinuta de SC DEPOZITARUL CENTRAL S.A. Bucuresti.

Activitatea de depozitare prevazuta de legislatie si regulamentele C.N.V.M. a fost asigurata de ING Bank NV Amsterdam, sucursala Bucuresti.

In conformitate cu actul constitutiv societatea are urmatorul obiect de activitate:

o administrarea si gestionarea actiunilor la societatile comerciale pentru care s-au emis actiuni proprii, corespunzator Certificatelor de Proprietate si Cupoanelor Nominative de Privatizare subscrise de cetateni în conformitate cu prevederile art. 4 alin. 6 din Legea nr. 55/1995;

o gestionarea portofoliului propriu de valori mobiliare si efectuarea de investitii în valori mobiliare în conformitate cu reglementarile în vigoare;

o alte activitati similare si adiacente, în conformitate cu reglementarile în vigoare, precum si de administrare a activelor proprii;

(ii) Informatii privind relatiile institutiei cu filiale, societati asociate sau alte societati în

care se detin participatii. S.I.F. OLTENIA S.A. în baza participatiilor detinute la capitalul social, avea statut de actionar majoritar în 16 societati comerciale, de actionar cu pozitie de control în 8 societati comerciale. In 12 societati comerciale din cele 43 in care se detin participatii de cel putin 20% din capitalul social, S.I.F. OLTENIA S.A. nu are nici un fel de reprezentare in conducerea administrativa. Intre S.I.F. OLTENIA S.A. si entitatile la care aceasta detine peste 20% din drepturile


36

de vot ale actionarilor, nu exista relatii pe linie de achizitii, productie sau distributie. Activitatea de baza desfasurata de entitatile respective este total diferita de a S.I.F. OLTENIA S.A. si substantial diferita de la o entitate la alta. Activitatile desfasurate de societatile la care se detin participatii de peste 20% din drepturile de vot apartin unor ramuri (sectoare) diferite de activitate: alimentar, comert, turism, agricultura, aprovizionare-desfacere, constructii, industria electronica, industria prelucrarii lemnului, industria celulozei si hartiei, industria metalurgica, sticla portelan, etc. Relatiile dintre SIF Oltenia SA si societatiile la care se detin participatii de peste 20% sunt cele generate de participari la capitalul social si care care iau nastere cu ocazia platii dividendelor. Conducerea societatii a clasificat toate titlurile activitatii de portofoliu in categoria active financiare disponibile pentru vanzare. Avand in vedere si obiectul de activitate, S.I.F. OLTENIA considera ca nu are in portofoliu investitii in entitati care sa poata fi clasificate ca filiale, entitati asociate sau entitati in care se detin participatii strategice. Totusi, pentru a respecta prevederile Cap. II pct. 3 din Reglementarile contabile conforme cu Directiva a VII-a a CCE, aplicabile entitatilor autorizate reglementate si supravegheate de CNVM, aprobate prin Ordinul 74/2005 al acesteia, S.I.F. OLTENIA S.A utilizeaza pentru evidenta participatiilor detinute contul 261 «Actiuni detinute in entitatile afiliate» (pentru plasamentele de peste 50% din capitalul social al emitentilor in care sunt efectuate) iar pentru celelalte plasamente utilizeaza contul 265 «Alte titluri imobilizate». Societatea nu utilizeaza contul 263 «Interese de participare» deoarece fiind un jucator activ pe piata de capital ar insemna ca in permanenta sa se produca modificari in acest cont, care nu ar mai permite crearea unor conditii de comparabilitate. S Societatea nu a identificat relatii cu parti afiliate (ROPRINT si VOLTALIM)

(iii) Modalitatea folosita pentru exprimarea în moneda nationala a elementelor de activ sau de pasiv, a veniturilor si cheltuielilor evidentiate initial intr-o moneda straina

Tranzactiile societatii în moneda straina sunt inregistrate la cursurile de schimb din data tranzactiilor. Castigurile si pierderile rezultate din decontarea tranzactiilor intr-o moneda straina sunt recunoscute în contul de profit si pierdere. Soldurile sunt convertite în lei la cursurile de schimb de la sfarsitul anului comunicate de Banca Nationala a Romaniei, respectiv : 1 USD = 3,2045 lei

1 EUR = 4,2848 lei

(iv) Informatii cu privire la impozitul pe profit: Profitul impozabil pentru exercitiul financiar incheiat la 31.12.2009, se prezinta astfel:

Exercitiul incheiat

la 31 decembrie 2009

Exercitiul incheiat la 31 decembrie 2010

Profit inainte de impozitare 192,540,559 89,453,123 Venituri neimpozabile 187,076,080 50,954,337


37

Exercitiul incheiat

la 31 decembrie 2009


Cheltuieli nedeductibile 27,576,645 14,584,217 Profit impozabil 33,041,124 53,083,003 Impozit pe profit calculat 5,286,580 8,493,280 Sume reprezentind sponsorizarile 68,900 35,095 Impozit pe profit datorat 5,217,680 8,458,185 Rata de impozitare utilizata este de 16%.

Cheltuieli cu chiria si rate achitate în cadrul unui contract de leasing operational. Nu s-au facut cheltuieli de aceasta natura. Onorariile platite auditorilor In exercitiul financiar 2010, societatea a inregistrat cheltuieli cu onorarii pentru auditori in suma de 60,304 lei.

Angajamente acordate Nu este cazul

Angajamente primite Nu este cazul


38

11. SITUATIA PORTOFOLIULUI DE INVESTITII FINANCIARE 11.1 Situatia portofoliului dupa natura si procent detinut In functie de natura titlurilor detinute portofoliul detinut de catre societate la 31 decembrie 2010 se prezinta in tabelul urmator.

Valoarea nominala

Valoarea reevaluata 31 decembrie 2010

Societati tranzactionate la BVB 253,688,372 893,067,996 Societati tranzactionate la R.A.S.D.A.Q. 58,031,191 117,804,411 Societati tranzactionate la SIBEX 148,470 219,275 Societati tranzactionate la SIBEX - ATS 4,530,408 18,040,085

Total societati cotate si tranzactionate 316,398,441 1,029,131,767

Societati necotate, tranzactionate în sistemul electronic al BVB 915,700 700,916

Societati închise 142,332,136 411,925,246 Societati cotate si netranzactionate 3,626,148 5,636,185

Societati comerciale în lichidare, reorganizare judiciara 21,054,716 -

Total societati necotate sau netranzactionate 167,928,700 418,262,347

Total portofoliu titluri de participare 484,327,141 1,447,394,114

In functie de procentul de participare detinut de societate protofoliul de titluri se prezinta in tabelul urmator.

Procent de detinere Numar de societati

Valoarea reevaluata 31 decembrie 2010

Sub 5% 36 358.097.917 Între 5% - 33% 65 983.265.457

Între 33% - 50% 8 17.463.729

Peste 50% 16 88.567.011

Total 125 1.447.394.114

Titluri de participare

Nr.

Valoarea contabila

Valoarea reevaluata

OPCVM si/sau AOPC 7 3,708,722 3,013,552


39

11.2 Situatia detaliata a portofoliului si reevaluare la data de 31 decembrie 2010

Nr. Crt Denumire Cantitate

Valoare contabila de

achizitie (lei)

Valoare de piata sau

rambursare (lei)

Diferente± (lei)

A. Valori mobiliare admise la tranzactionare pe piata reglementata sau pe un sistem alternativ de

tranzactionare 1 ALIMENTARA SLATINA 213,748 523,836 1,279,496 755,660 2 ALRO SLATINA 712,708 584,136 2,151,380 1,567,244 3 ALTUR SLATINA 71,428,571 8,392,857 2,828,571 (5,564,286) 4 ANTIBIOTICE IASI 45,923,746 7,078,281 28,316,582 21,238,301 5 ARGUS CONSTANTA 7,111,569 17,051,633 11,765,380 (5,286,253) 6 ARTEGO TG.JIU 557,086 1,392,715 1,598,837 206,122 7 ASTRA CRAIOVA 25,634 63,834 1,315,037 1,251,203 8 AURORA TG.FRUMOS 45,870 114,102 344,025 229,923 9 B.R.D.-GROUPE SOCIETE

GENERALE BUCURESTI 38,373,908 73,119,186 472,075,816 398,956,631 10 BANCA TRANSILVANIA CLUJ 67,476,796 86,483,483 81,761,634 (4,721,849) 11 BIOFARM BUCURESTI 247,096,327 51,855,392 50,580,618 (1,274,774) 12 BURSA MONETAR-FINANCIARA

SI DE MARFURI SIBIU 148,470 158,601 242,006 83,406 13 C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA

BUCURESTI 1,481,732 37,002,349 28,663,661 (8,338,688) 14 CEREALCOM ALEXANDRIA 34,072,225 3,358,667 681,445 (2,677,222) 15 COMAT CLUJ 12,591 17,208 37,899 20,691 16 COMBGORJ TG.JIU 1,242,320 124,232 198,771 74,539 17 COMCEREAL DAMBOVITA

TARGOVISTE 239,234 430,621 35,494 (395,127) 18 COMCEREAL MEHEDINTI

DR.TR.SEVERIN 135,104 122,936 80,745 (42,191) 19 CONSTRUCTII CAI FERATE SI

ALTE CAI DE COMUNICATII 20,683 51,708 - (51,708) 20 CONSTRUCTII FEROVIARE

CRAIOVA 1,925,325 4,747,373 1,780,926 (2,966,447) 21 CONTACTOARE BUZAU 521,320 1,301,908 2,085,280 783,372 22 CORINT TARGOVISTE 178,297 178,297 175,711 (2,586) 23 EL-CO TG.SECUIESC 97,711 200,729 693,748 493,019 24 ELARS RM.SARAT 20,425,766 2,042,577 1,838,319 (204,258) 25 ELECTROMAGNETICA

BUCURESTI 50,675,876 12,402,957 17,513,583 5,110,626 26 ERSTE GROUP BANK AG 6,585 695,017 1,005,302 310,285 27 FLAROS BUCURESTI 1,173,062 2,932,655 17,009,399 14,076,744 28 FORAJ SONDE VIDELE 50,540 230,476 235,380 4,904 29 GASTRONOM BUZAU 31,539 126,156 750,628 624,472 30 IAMU BLAJ 1,256,292 3,548,463 8,794,044 5,245,581 31 INTERNATIONAL TRANSPORT

PITESTI 47,232 118,080 514,829 396,749 32 ISLAZ ALEXANDRIA 225,405 563,513 943,990 380,478 33 LACTA GIURGIU 741,800 235,948 116,463 (119,485)


40



achizitie (lei)


rambursare (lei)

Diferente± (lei)

34 LACTATE NATURA

TARGOVISTE 836,488 2,068,023 8,318,455 6,250,432 35 LACTIDO CRAIOVA 78,300 200,448 150,203 (50,245) 36 MAT CRAIOVA 1,969,808 4,913,650 4,530,558 (383,092) 37 MECANICA 94 DR.TR.SEVERIN 59,424 148,560 131,935 (16,625) 38 MECANICA ROTES

TARGOVISTE 2,016,602 2,008,623 - (2,008,623) 39 MECANOENERGETICA DR. TR.

SEVERIN 243,347 17,359 35,529 18,170 40 MECHEL TARGOVISTE 6,142,826 15,353,789 14,067,072 (1,286,717) 41 MERCUR CRAIOVA 1,012,014 2,530,050 30,360,420 27,830,370 42 METEX TARGOVISTE 108,815 271,582 - (271,582) 43 MOBILA RADAUTI 1,568,095 3,920,238 784,048 (3,136,190) 44 OIL TERMINAL CONSTANTA 2,435,950 308,147 528,114 219,967 45 OLTCHIM RM.VILCEA 22,303,901 4,579,736 4,463,011 (116,725) 46 OMV PETROM BUCURESTI 502,455,762 91,253,248 167,920,716 76,667,468 47 PRODPLAST BUCURESTI 1,879,945 7,750,767 2,408,962 (5,341,805) 48 PRODPLAST IMOBILIARE 4,530,408 18,250,730 18,040,085 (210,645) 49 RAFO ONESTI 320,410 374,777 397,308 22,531 50 RELEE MEDIAS 67,100 167,750 1,107,150 939,400 51 ROFEP URZICENI 173,200 431,577 241,352 (190,225) 52 ROMAST TARGOVISTE 1,791 4,478 - (4,478) 53 ROMVAG CARACAL 1,447,424 3,721,590 - (3,721,590) 54 RUSCA HUNEDOARA 181,636 659,264 684,956 25,692 55 SANTIERUL NAVAL ORSOVA 1,150,000 7,611,700 5,037,000 (2,574,700) 56 SEMROM MUNTENIA

BUCURESTI 298,004 744,902 759,910 15,008 57 SINTEROM CLUJ 1,502,751 3,759,676 2,374,347 (1,385,329) 58 SNTGN TRANSGAZ MEDIAS 61,349 11,994,149 16,992,986 4,998,838 59 STEAUA ELECTRICA FIENI 404,412 1,011,030 60,662 (950,368) 60 SUBANSAMBLE AUTO

CRAIOVA 202,681 506,703 597,266 90,564 61 T.M.D. FILIASI 44,700 183,033 - (183,033) 62 T.M.K. ARTROM SLATINA 5,235,751 13,081,225 8,423,276 (4,657,949) 63 TURBOMECANICA BUCURESTI 1,058,100 727,463 98,403 (629,060) 64 TURISM FELIX BAILE FELIX 83,671,902 19,135,509 14,835,028 (4,300,481) 65 TUSNAD BAILE TUSNAD 16,296,078 1,629,608 1,140,725 (488,883) 66 UCM RESITA 815,933 81,593 130,141 48,548 67 UMT TIMISOARA 478,060 151,653 234,249 82,596 68 UNIVERS RM.VALCEA 587,519 1,459,530 6,521,461 5,061,931 69 VRANCART ADJUD 4,192,397 452,941 306,883 (146,058)

TOTAL 1,259,507,955 538,715,024 1,049,097,210 510,382,186


41



achizitie (lei)


rambursare (lei)

Diferente± (lei)

F. Actiuni si obligatiuni ale societatilor comerciale inchise ale caror valori mobiliare nu sunt admise la

tranzactionare pe piata reglementata

70 ABYTAS COM CE 39,215 392,150 - (392,150) 71 AGROZOOTEHNICA BEUCA

DRACSANEI 5,834 15 - (15) 72 AMROM AUTOMOTIVE 2006

CAMPULUNG MUSCEL 5,490 549,000 - (549,000) 73 ATE BANK ROMANIA

BUCURESTI 7,153,911 1,736,636 2,823,421 1,086,785 74 BANCA COMERCIALA ROMANA

BUCURESTI 48,479,429 63,023,258 297,114,326 234,091,068 75 BIOSIN BUCURESTI 199,673 499,183 - (499,183) 76 BIROUL DE INVESTITII

REGIONAL IFN CRAIOVA 272,411 4,377,398 3,510,222 (867,176) 77 BT ASSET MANAGEMENT S.A.I.

CLUJ 716,559 716,559 296,869 (419,690) 78 BURSA ROMANA DE MARFURI

BUCURESTI 20 26,600 6,848 (19,752) 79 CITEX TG.JIU 252,757 631,893 - (631,893) 80 COMAT DIMBOVITA

TARGOVISTE 30,068 75,170 - (75,170) 81 COMCEREAL GORJ TG.JIU 85,445 213,613 - (213,613) 82 COMCEREALIS CRAIOVA 4,085,000 4,085,000 3,066,754 (1,018,246) 83 COMPACT ALEXANDRIA 193 483 - (483) 84 COMPAN ANINOASA 141,032 352,580 156,786 (195,794) 85 COMPLEX HOTELIER

DAMBOVITA 1,124,129 3,265,315 2,466,264 (799,051) 86 CONSIRD TARGOVISTE 96,550 78,206 - (78,206) 87 CONSTRUCTII MONTAJ 1

CRAIOVA 920,911 2,302,068 4,975,921 2,673,853 88 COREALIS CRAIOVA 655,757 1,639,393 1,542,229 (97,164) 89 CRIMSAT DR.TR.SEVERIN 4,413 11,033 18,075 7,043 90 DEPOZITARUL CENTRAL

BUCURESTI 8,513,180 889,045 726,514 (162,531) 91 DEPOZITARUL SIBEX 6,480 648,000 482,064 (165,936) 92 ELBA TIMISOARA 39,628 99,070 1,819,389 1,720,319 93 ELECTRO TOTAL BOTOSANI 57,909 144,773 - (144,773) 94 EXIMBANK BANCA DE EXPORT

IMPORT A ROMANIEI BUC 4,364,430 26,186,580 37,278,859 11,092,279 95 FINCA DRAGASANI 299,545 741,141 - (741,141) 96 FORAJ SONDE MORENI

DAMBOVITA 5,459 13,648 - (13,648) 97 GEMINA TOUR RM.VILCEA 757,888 1,894,720 2,144,976 250,256 98 GRUP BIANCA TRANS BRASOV 1,480,000 148,000 263,086 115,086 99 INTREPRINDEREA REPARATII

AUTO S.R.L. CRAIOVA 10,500 105,000 402,764 297,764 100 LEMCOR CRAIOVA 1,156,034 5,411,025 4,091,956 (1,319,069)


42



achizitie (lei)


rambursare (lei)

Diferente± (lei)

101 MAGAL CRAIOVA 213,178 532,945 2,168,188 1,635,243 102 MECAPOL BUCURESTI 54,428 136,070 731,380 595,310 103 MINERVA BUCURESTI 35,869 89,673 122,388 32,716 104 MIRFO INDUSTRIES TG.JIU 416,069 1,040,173 - (1,040,173) 105 MIRFO TRADING TG. JIU 283 19,810 624,451 604,641 106 OMNIASIG VIENNA INSURANCE

GROUP BUCURESTI 20,592 150,253 238,919 88,666 107 OTELINOX TARGOVISTE 1,809,195 5,082,154 7,755,139 2,672,985 108 POIANA RADOMIRESTI OLT 53,780 134,450 - (134,450) 109 PROVITAS BUCURESTI 35,139 351,787 4,558,559 4,206,772 110 RAIFFEISEN BANK BUCURESTI 2,010,497 283,447 426,666 143,219 111 REMAT VALCEA 61,122 152,805 895,371 742,566 112 ROMLUX LIGHTING COMPANY 2,096 20,960 79,701 58,741 113 ROPRINT CRAIOVA 119,752 299,380 49,656 (249,724) 114 RULMENTI SLATINA 405,417 2,862,124 - (2,862,124) 115 SAGRICOM ULMI 57,941 145 - (145) 116 SANEVIT ARAD 792,662 79,266 - (79,266) 117 SANEX CLUJ 23,999,434 9,627,292 10,061,973 434,681 118 TRANSILVANIA LEASING IFN

BRASOV 17,821,667 1,782,167 2,118,992 336,825 119 TURISM LOTUS FELIX 14,600,000 1,460,000 729,281 (730,719) 120 TURISM PUCIOASA 1,010,599 2,525,565 3,369,297 843,732 121 VEDEA ALEXANDRIA 23,458 58,645 84,885 26,240 122 VINALCOOL OLT SLATINA 465,173 1,162,933 - (1,162,933) 123 VINALCOOL VALCEA 89,773 224,433 - (224,433) 124 VOLTALIM CRAIOVA 3,337,979 8,344,948 14,723,077 6,378,130 125 WISCONSIN TURNING

SYSTEMS TARGOVISTE 2,468,468 6,171,170 - (6,171,170) TOTAL 150,864,421 162,849,142 411,925,246 249,076,104 G. Alte active sau instrumente financiare

126 BT INVEST1 - unitati fond 70 711,149 700,151 (10,998) 127 BT INDEX - unitati fond 146,000 1,500,020 1,064,340 (435,680) 128 FDI NAPOCA - unitati fond 381,222 350,000 129,463 (220,537) 129 FDI TRANSILVANIA - unitati fond 7,444 349,997 220,657 (129,340) 130 EUROGLOBINVEST - titluri de

participare 100 300,000 331,048 31,048 131 FDI BCR Monetar - unitati fond 24,651 300,000 348,436 48,436 132 FOND Financial Romania - unitati

fond 978 197,556 219,457 21,901 TOTAL 560,465 3,708,722 3,013,552 (695,170) TOTAL GENERAL 1,410,932,841 705,272,888 1,464,036,008 758,763,120


43

Pentru titlurile cotate valoarea de piata s-a determinat cu luarea in considerare a cotatiei din ultima zi de tranzactionare pe piata de capital, iar pentru titlurile necotate in functie de capitalurile proprii ale emitentilor conform prevederilor Regulamentului CNVM nr. 15/2004.


44

11.3 Ajustari de valoare la data de 31 decembrie 2010


Valoare contabila de achizitie

(lei)

Valoare de piata sau rambursare

(lei)

Diferente ±

(lei)

Ajustari de valoare

inregistrate la 31.12.2010

(lei)

A. Valori mobiliare admise la tranzactionare pe piata reglementata sau pe un sistem alternativ d e tranzactionare

1 ALTUR SLATINA 71,428,571 8,392,857 2,828,571 (5,564,286) 2 ARGUS CONSTANTA 7,111,569 17,051,633 11,765,380 (5,286,253) 3 BANCA TRANSILVANIA CLUJ 67,476,796 86,483,483 81,761,634 (4,721,849) (4,721,849) 4 BIOFARM BUCURESTI 247,096,327 51,855,392 50,580,618 (1,274,774)

5 C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA BUCURESTI

1,481,732 37,002,349 28,663,661 (8,338,688)

6 CEREALCOM ALEXANDRIA 34,072,225 3,358,667 681,445 (2,677,222) (340,722)

7 COMCEREAL DAMBOVITA TARGOVISTE

239,234 430,621 35,494 (395,127) (87,665)

8 COMCEREAL MEHEDINTI DR.TR.SEVERIN

135,104 122,936 80,745 (42,191) (5,898)

9 CONSTRUCTII CAI FERATE SI ALTE CAI DE COMUNICATII

20,683 51,708 0 (51,708) (51,708)

10 CONSTRUCTII FEROVIARE CRAIOVA

1,925,325 4,747,373 1,780,926 (2,966,447)

11 CORINT TARGOVISTE 178,297 178,297 175,711 (2,586) (2,586) 12 ELARS RM.SARAT 20,425,766 2,042,577 1,838,319 (204,258) 13 LACTA GIURGIU 741,800 235,948 116,463 (119,485) (113,887) 14 LACTIDO CRAIOVA 78,300 200,448 150,203 (50,245) (46,693) 15 MAT CRAIOVA 1,969,808 4,913,650 4,530,558 (383,092)


45



(lei)


(lei)

Diferente ±

(lei)

Ajustari de valoare


(lei)

16 MECANICA 94 DR.TR.SEVERIN

59,424 148,560 131,935 (16,625) (16,625)

17 MECANICA ROTES TARGOVISTE

2,016,602 2,008,623 0 (2,008,623) (163,748)

18 MECHEL TARGOVISTE 6,142,826 15,353,789 14,067,072 (1,286,717) 19 METEX TARGOVISTE 108,815 271,582 0 (271,582) 20 MOBILA RADAUTI 1,568,095 3,920,238 784,048 (3,136,190) 21 OLTCHIM RM.VILCEA 22,303,901 4,579,736 4,463,011 (116,725) (116,725) 22 PRODPLAST BUCURESTI 1,879,945 7,750,767 2,408,962 (5,341,805) (2,179,166) 23 PRODPLAST IMOBILIARE 4,530,408 18,250,730 18,040,085 (210,645) 24 ROFEP URZICENI 173,200 431,577 241,352 (190,225) (141) 25 ROMAST TARGOVISTE 1,791 4,478 0 (4,478) (4,478) 26 ROMVAG CARACAL 1,447,424 3,721,590 0 (3,721,590) (3,721,590) 27 SANTIERUL NAVAL ORSOVA 1,150,000 7,611,700 5,037,000 (2,574,700) (1,422,205) 28 SINTEROM CLUJ 1,502,751 3,759,676 2,374,347 (1,385,329) (1,385,329) 29 STEAUA ELECTRICA FIENI 404,412 1,011,030 60,662 (950,368) 30 T.M.D. FILIASI 44,700 183,033 0 (183,033) 31 T.M.K. ARTROM SLATINA 5,235,751 13,081,225 8,423,276 (4,657,949) (1,001,076) 32 TURBOMECANICA BUCURESTI 1,058,100 727,463 98,403 (629,060) 33 TURISM FELIX BAILE FELIX 83,671,902 19,135,509 14,835,028 (4,300,481) (3,045,657) 34 TUSNAD BAILE TUSNAD 16,296,078 1,629,608 1,140,725 (488,883) 35 VRANCART ADJUD 4,192,397 452,941 306,883 (146,058)

TOTAL 608,170,059 321,101,792 257,402,517 (63,699,275) (18,427,746)


46



(lei)


(lei)

Diferente ±

(lei)

Ajustari de valoare


(lei)

F. Actiuni si obligatiuni ale societatilor comercia le inchise ale caror valori mobiliare nu sunt admis e la tranzactionare pe piata reglementata

36 ABYTAS COM CE 39,215 392,150 0 (392,150)

37 AGROZOOTEHNICA BEUCA DRACSANEI 5,834 15 0 (15)

38 AMROM AUTOMOTIVE 2006 CAMPULUNG MUSCEL 5,490 549,000 0 (549,000)

39 BIOSIN BUCURESTI 199,673 499,183 0 (499,183)

40 BIROUL DE INVESTITII REGIONAL IFN CRAIOVA 272,411 4,377,398 3,510,222 (867,176)

41 BT ASSET MANAGEMENT S.A.I. CLUJ 716,559 716,559 296,869 (419,690)

42 BURSA ROMANA DE MARFURI BUCURESTI 20 26,600 6,848 (19,752)

43 CITEX TG.JIU 252,757 631,893 0 (631,893)

44 COMAT DIMBOVITA TARGOVISTE 30,068 75,170 0 (75,170) (75,170)

45 COMCEREAL GORJ TG.JIU 85,445 213,613 0 (213,613) (107,916) 46 COMCEREALIS CRAIOVA 4,085,000 4,085,000 3,066,754 (1,018,246) (446,870) 47 COMPACT ALEXANDRIA 193 483 0 (483) 48 COMPAN ANINOASA 141,032 352,580 156,786 (195,794) (43,940)

49 COMPLEX HOTELIER DAMBOVITA 1,124,129 3,265,315 2,466,264 (799,051) (799,051)

50 CONSIRD TARGOVISTE 96,550 78,206 0 (78,206) (78,206)


47



(lei)


(lei)

Diferente ±

(lei)

Ajustari de valoare


(lei)

51 COREALIS CRAIOVA 655,757 1,639,393 1,542,229 (97,164) (97,164)

52 DEPOZITARUL CENTRAL BUCURESTI 8,513,180 889,045 726,514 (162,531)

53 DEPOZITARUL SIBEX 6,480 648,000 482,064 (165,936) (46,909) 54 ELECTRO TOTAL BOTOSANI 57,909 144,773 0 (144,773) 55 FINCA DRAGASANI 299,545 741,141 0 (741,141)

56 FORAJ SONDE MORENI DAMBOVITA 5,459 13,648 0 (13,648) (7,789)

57 LEMCOR CRAIOVA 1,156,034 5,411,025 4,091,956 (1,319,069) (670,521) 58 MIRFO INDUSTRIES TG.JIU 416,069 1,040,173 0 (1,040,173) 59 POIANA RADOMIRESTI OLT 53,780 134,450 0 (134,450) 60 ROPRINT CRAIOVA 119,752 299,380 0 (299,380) 61 RULMENTI SLATINA 405,417 2,862,124 0 (2,862,124) 62 SAGRICOM ULMI 57,941 145 0 (145) 63 SANEVIT ARAD 792,662 79,266 0 (79,266) 64 TURISM LOTUS FELIX 14,600,000 1,460,000 729,281 (730,719) 65 VINALCOOL OLT SLATINA 465,173 1,162,933 0 (1,162,933) 66 VINALCOOL VALCEA 89,773 224,433 0 (224,433)

67 WISCONSIN TURNING SYSTEMS TARGOVISTE 2,468,468 6,171,170 0 (6,171,170)

TOTAL 37,217,775 38,184,259 17,075,787 (21,108,472) (2,373,535)


48



(lei)


(lei)

Diferente ±

(lei)

Ajustari de valoare


(lei)

G. Alte active sau instrumente financiare 68 BT INVEST1 - unitati fond 70 711,149 700,151 (10,998) (23) 69 BT INDEX - unitati fond 146,000 1,500,020 1,064,340 (435,680) 70 FDI NAPOCA - unitati fond 381,222 350,000 129,463 (220,537)

71 FDI TRANSILVANIA - unitati fond 7,444 349,997 220,657 (129,340)

TOTAL 534,736 2,911,166 2,114,611 (796,555) (23)

TOTAL GENERAL 645,922,570 362,197,217 276,592,915 (85,604,302) (20,801,304) Pentru titlurile cotate valoarea de piata s-a determinat cu luarea in considerare a cotatiei din ultima zi de tranzactionare pe piata de capital, iar pentru titlurile necotate in functie de capitalurile proprii ale emitentilor conform prevederilor Regulamentului CNVM nr. 15/2004. Nivelul total al ajustarilor de valoare (deprecierilor) aferente titlurilor de participare inregistrat in capitalurile proprii in anul 2010, a fost determinat cu luarea in considerare a deprecierilor deja inregistrate in anii anteriori.


49

11.4 Situatia societatilor in care S.I.F. Oltenia S.A. detine la 31.12.2010 participatii de cel putin 20% din capitalul social al acestora conform pct. 6.6 (1) din Ordinul CNVM nr. 75/16.12.2005-Reglementari contabile conform cu Directiva a IV-a a Comunitatii Economice Europene aplicabile entitatilor autorizate, reglementate si supravegheate de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare

Nr Denumirea si sediul societatii

Proprotia in capitalul

social Capital

social Rezerve Profit /

(Pierdere)

1 VOLTALIM CRAIOVA, STR. BRESTEI NR. 2 A, JUD. DOLJ 100.00 8,345,058 8,409,057 869,281 2 MAGAL CRAIOVA, PIATA GARII BL. V PARTER, JUD. DOLJ 99.99 532,995 712,227 210,000 3 ROPRINT CRAIOVA, STR. MATEI BASARAB NR. 22, JUD. DOLJ 99.87 299,780 6,041 31,405

4 GEMINA TOUR RM VALCEA, STR. STIRBEI VODA NR. 153, JUD. VL 96.68 1,959,783 683,179 (30,504)

5 CONSTRUCTII MONTAJ 1 CRAIOVA, STR.M. KOGALNICEANU 22 JUDETUL DOLJ

96.56 2,384,210 2,615,155 600,637

6 ELARS RM. SARAT, STR.INDUSTRIEI 4 JUD. BUZAU 87.61 2,331,558 689,775 (271,507) 7 MERCUR CRAIOVA, STR. CALEA UNIRII NR.14 JUD. DOLJ 85.53 2,958,210 18,176,809 5,755,354 8 FLAROS BUCURESTI, STR. ION MINULESCU 67-93 SECTOR 3 77.11 3,803,415 5,169,174 (529,889)

9 COMPLEX HOTELIER DAMBOVITA TARGOVISTE, B-DUL LIBERTATII NR. 1, JUD. DAMBOVITA 74.99 3,747,805 939,528 (964,842)

10 UNIVERS RM VALCEA, STR.COZIA 2 JUD. VALCEA 73.75 1,991,605 8,311,094 (252,761)

11 CONSTRUCTII FEROVIARE CRAIOVA, ALEEA I BARIERA VALCII NR.28 JUDETUL DOLJ

70.87 6,791,365 2,466,591 24,591

12 PROVITAS BUCURESTI, B-DUL UNIRII NR. 14, BL. 6C, SECTOR 4 70.28 500,000 5,870,242 92,573 13 TURISM PUCIOASA, STR. REPUBLICII NR.110 JUD. DAMBOVITA 69.22 2,646,930 1,049,561 222,067 14 VINALCOOL OLT SLATINA, STR.STREHARETI 152 JUDETUL OLT 67.42 1,724,835 lichidare judiciara 15 COMCEREALIS CRAIOVA, STR. BIBESCU NR.3, JUD. DOLJ 65.36 6,250,000 1,237,903 (497,079) 16 ALIMENTARA SLATINA, STR. ARINULUI NR.1 JUDETUL OLT 51.99 634,488 1,243,044 896,015

17 FINCA DRAGASANI, STR.TUDOR VLADIMIRESCU 776 JUD.VALCEA

46.64 1,605,605 lichidare judiciara

18 CITEX TG. JIU, STR.EROILOR 27 JUDETUL GORJ 40.13 1,574,670 lichidare judiciara


50



social Capital


(Pierdere)

19 MECANICA 94 DR. TR. SEVERIN, CL.CERNETULUI 11A, JUD. MEHEDINTI 37.75 393,553 229,449 (141,419)

20 ASTRA CRAIOVA, STR.FRATII BUZESTI 8 JUDETUL DOLJ 37.19 172,333 4,109,640 3,924 21 LEMCOR CRAIOVA, B-DUL DECEBAL NR. 120 A, JUD. DOLJ 36.87 6,935,725 533,788 (1,980,528)

22 MIRFO INDUSTRIES TG. JIU, STR.MACULUI NR. 3, JUDETUL GORJ 35.39 4,406,388 lichidare judiciara

23 INTREPRINDEREA REPARATII AUTO S.R.L. CRAIOVA, STR.CARACAL NR.146, JUD. DOLJ 34.12 307,750 428,004 113,341

24 LACTATE NATURA TARGOVISTE, STR. INDEPENDENTEI 23 JUDETUL DAMBOVITA 33.87 6,174,515 7,240,816 603,567

25 SUBANSAMBLE AUTO CRAIOVA, STR.BUCOVAT 200 JUDETUL DOLJ 31.95 1,586,118 1,814,218 (801,088)

26 SINTEROM CLUJ-NAPOCA, B-DUL MUNCII NR. 12 JUDETUL CLUJ 31.04 12,104,483 39,776,688 101,968

27 ELECTRO TOTAL BOTOSANI, CALEA NATIONALA NR.6 BIS, JUD. BOTOSANI 29.86 484,900

lichidare judiciara 28 MOBILA RADAUTI, STR.VOLOVATULUI NR 82, JUD. SUCEAVA 29.17 13,437,292 1,282,499 1,113,872

29 ROMVAG CARACAL, STR. 1 DECEMBRIE 1918 NR. 146, JUD. OLT * 27.93 12,955,938 46,134,840 (30,760,839)

30 COMCEREAL GORJ TG. JIU, STR.CIOCIRLAU NR.7 JUDETUL GORJ ** 27.78 768,855 666,704 (120,736)

31 ISLAZ ALEXANDRIA, STR.FABRICII 3 JUDETUL TELEORMAN 27.43 2,054,442 176,503 474,593

32 INTERNATIONAL TRANSPORT PITESTI, STR. DARZUL NR. 4 B JUD. ARGES 27.08 436,048 2,710,550 3,214

33 RULMENTI SLATINA, STR.PITESTI 110-112 JUDETUL OLT 26.47 11,180,279 lichidare judiciara 34 MAT CRAIOVA, B-DUL DECEBAL NR .111, JUD. DOLJ 25.71 13,089,515 113,820,911 89,164 35 AURORA TG. FRUMOS, STR. STEFAN CEL MARE NR. 8, JUD. IASI 25.07 457,490 2,131,082 20,288 36 POIANA RADOMIRESTI, COM. RADOMIRESTI SAT POIANA, JUD. 24.44 550,215 lichidare judiciara


51



social Capital


(Pierdere)

OLT

37 COMCEREAL DAMBOVITA TARGOVISTE, STR. CALEA DOMNEASCA 263 JUD.DAMBOVITA 22.64 1,902,188 6,383,089 (527,890)

38 BIOFARM BUCURESTI, STR. LOGOFATUL TAUTU NR. 99, SECTOR 3 22.57 109,486,150 26,992,725 19,636,090

39 WISCONSIN TURNING SYSTEMS TARGOVISTE, STR.LAMINORULUI 16 JUDETUL DAMBOVITA 22.48 27,454,200

lichidare judiciara 40 MIRFO TRADING TG. JIU, ALEEA MACULUI NR.3, JUD. GORJ 22.01 90,020 3,069,523 113,086

41 PRODPLAST IMOBILIARE BUCURESTI, STR. ZIDURI MOSI NR. 23, SECTOR 2 21.81 20,774,895 19,138,577 24,196

42 ROMAST, COM. ULMI, STR. PRINCIPALA NR. 29 JUD. DAMBOVITA 21.48 20,848 1,549,265 20,783

43 METEX TARGOVISTE, PIATA TRICOLORULUI NR. 2 JUDETUL DAMBOVITA *** 20.56 1,323,183 3,248,169 (1,415,296)

* Societate la care s-a deschis procedura insolventei in anul 2010 ** Societate aflata in dizolvare si lichidare, conform Legii nr. 31/1990 R ***Societate in reorganizare judiciara din anul 2009


52

12. SITUATIA DEPOZITELOR BANCARE

VALOAREA DEPOZITULUI

VALOAREA DOBANZII

PONDERE IN TOTAL DATA

BANCA SIMBOL CONT SCADENTA SCADENTA % VALOARE CONSTITUIRII SCADENTEI < 60 zile >60 zile BCR 2532.A01.0.1040699.0134.ROL.862 4,000,000 6.85 73,828 2.83 30.09.2010 05.01.2011 BCR 2532.A01.0.1040699.0134.ROL.863 2,000,000 6.85 36,914 1.42 30.09.2010 05.01.2011 BCR 2532.A01.0.1040699.0134.ROL.867 2,300,000 7.00 41,144 1.58 20.10.2010 20.01.2011 BCR 2532.A01.0.1040699.0134.ROL.871 5,000,000 7.15 93,347 3.58 22.10.2010 24.01.2011 BCR 2532.A01.0.1040699.0134.ROL.873 2,000,000 7.15 37,339 1.43 22.10.2010 24.01.2011 BCR 2532.A01.0.1040699.0134.ROL.872 1,000,000 7.15 18,669 0.72 22.10.2010 24.01.2011 BCR 2532.A01.0.1040699.0134.ROL.870 1,000,000 7.15 18,669 0.72 22.10.2010 24.01.2010 BCR 2532.A01.0.1040699.0134.ROL.874 500,000 7.15 9,335 0.36 22.10.2010 24.01.2011 BCR 2532.A01.0.1040699.0134.ROL.875 500,000 7.15 9,335 0.36 22.10.2010 24.01.2011 BCR 2532.A01.0.1040699.0134.ROL.876 7,500,000 7.05 135,125 5.18 08.11.2010 08.02.2011 BCR 2532.A01.0.1040699.0134.ROL.878 10,000,000 7.00 178,889 6.86 15.11.2010 15.02.2011 BCR 2532.A01.0.1040699.0134.ROL.877 5,000,000 7.00 89,444 3.43 15.11.2010 15.02.2010 BCR 2532.A01.0.1040699.0134.ROL.881 2,000,000 7.00 35,778 1.37 15.11.2010 15.02.2010 BCR 2532.A01.0.1040699.0134.ROL.879 1,000,000 7.00 17,889 0.69 15.11.2010 15.02.2010 BCR 2531.A03.0.1040699.0134.ROL.668 200,000 0.80 4 0.00 31.12.2010 01.01.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E14707273T 500,000 8.00 10,444 0.40 22.10.2010 24.01.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E1470727S3 500,000 8.00 10,444 0.40 22.10.2010 24.01.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E14707274B 2,000,000 7.65 39,100 1.50 09.11.2010 09.02.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E1470727A4 2,000,000 7.65 39,100 1.50 09.11.2010 09.02.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E1470727B4 500,000 7.65 9,775 0.38 09.11.2010 09.02.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E14707274J 2,000,000 7.65 39,100 1.50 16.11.2010 16.02.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E14707274H 1,000,000 7.65 19,550 0.75 16.11.2010 16.02.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E1470727G4 500,000 7.65 9,775 0.37 16.11.2010 16.02.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E1470727J4 500,000 7.65 9,775 0.37 16.11.2010 16.02.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E14707274L 3,000,000 7.50 57,500 2.20 18.11.2010 18.02.2011


53


VALOAREA DOBANZII


BANCA SIMBOL CONT SCADENTA SCADENTA % VALOARE CONSTITUIRII SCADENTEI < 60 zile >60 zile BANCA TRANSILVANIA 013E14707274K 2,000,000 7.50 38,333 1.47 18.11.2010 18.02.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E1470727K4 1,500,000 7.50 28,750 1.10 18.11.2010 18.02.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E14707274M 500,000 7.50 9,583 0.37 18.11.2010 18.02.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E1470727L4 500,000 7.50 9,583 0.37 18.11.2010 18.02.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E14707274O 3,000,000 7.50 56,875 2.18 19.11.2010 18.02.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E1470727N4 2,000,000 7.50 37,917 1.45 19.11.2010 18.02.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E1470727O4 800,000 7.50 15,167 0.58 19.11.2010 18.02.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E14707274Y 500,000 6.00 1,167 0.04 23.12.2010 06.01.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E1470727X4 1,000,000 6.00 3,167 0.12 23.12.2010 11.01.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E14707274X 500,000 6.00 1,583 0.06 23.12.2010 11.01.2011 BANCA TRANSILVANIA 013E1470727B5 90,000 2.50 19 0.00 31.12.2010 03.01.2011 BRD-GSG TD70527651700 10,000,000 7.00 175,000 6.71 10.12.2010 10.03.2011 BRD-GSG TD70527731700 5,000,000 7.00 87,500 3.35 10.12.2010 10.03.2011 BRD-GSG TD70527811700 2,800,000 7.00 49,000 1.88 10.12.2010 10.03.2011 BRD-GSG TD70527901700 1,000,000 7.00 17,500 0.67 10.12.2010 10.03.2011 BRD-GSG TD70528021700 1,000,000 7.00 17,500 0.67 10.12.2010 10.03.2011 BRD-GSG TD70528101700 500,000 7.00 8,750 0.34 10.12.2010 10.03.2011 BRD-GSG TD70528291700 244,000 7.00 4,270 0.16 10.12.2010 10.03.2011 ALPHA BANK 145CTJR103420001 132,300 8.15 975 0.04 08.12.2010 10.01.2011 RAIFFEISEN BANK 30-000013152603 967,000 3.20 258 0.01 31.12.2010 03.01.2011 ING BANK AC02670528 363,705 0.27 8 0.00 31.12.2010 03.01.2011 TOTAL DEPOZITE LEI 3,753,005 87,144,000 1,603,177 61.47

BCR 2532.A01.0.1040699.0134.USD.866 961,350 2.20 5,405 0.21 20.10.2010 20.01.2011

BCR 2532.A01.0.1040699.0134.USD.869 640,900 2.20 3,603 0.14 20.10.2010 20.01.2011

BCR 2532.A01.0.1040699.0134.USD.868 19,227 2.20 108 0.00 20.10.2010 20.01.2011


54


VALOAREA DOBANZII


BANCA SIMBOL CONT SCADENTA SCADENTA % VALOARE CONSTITUIRII SCADENTEI < 60 zile >60 zile BCR 2532.A01.0.1040699.0134.EUR.865 428,480 2.60 2,847 0.11 14.10.2010 14.01.2011

BCR 2532.A01.0.1040699.0134.EUR.864 64,272 2.60 427 0.02 14.10.2010 14.01.2011

BCR 2532.A01.0.1040699.0134.EUR.886 4,284,800 3.05 66,069 2.53 29.11.2010 30.05.2011

BCR 2532.A01.0.1040699.0134.EUR.885 4,284,800 3.05 66,069 2.53 29.11.2010 30.05.2011

BCR 2532.A01.0.1040699.0134.EUR.884 2,142,400 3.05 33,035 1.27 29.11.2010 30.05.2011

BCR 2532.A01.0.1040699.0134.EUR.887 2,142,400 3.05 33,035 1.27 29.11.2010 30.05.2011

BCR 2532.A01.0.1040699.0134.EUR.883 985,504 3.05 15,196 0.58 29.11.2010 30.05.2011

BANCA TRANSILVANIA 043E147072707 1,713,920 4.10 17,958 0.69 12.10.2010 12.01.2011

BANCA TRANSILVANIA 043E147072708 856,960 4.10 8,979 0.35 12.10.2010 12.01.2011

BANCA TRANSILVANIA 043E147072706 154,698 4.10 1,621 0.06 12.10.2010 12.01.2011 RAIFFEISEN BANK 30000013072338 12,854,400 3.65 237,199 9.09 29.11.2010 30.05.2011 RAIFFEISEN BANK 30000013072361 12,854,400 3.65 237,199 9.09 29.11.2010 30.05.2011 RAIFFEISEN BANK 30000013072374 8,569,600 3.65 158,133 6.06 29.11.2010 30.05.2011 RAIFFEISEN BANK 30000013072378 4,284,800 3.65 79,066 3.03 29.11.2010 30.05.2011 RAIFFEISEN BANK 30000013072393 1,071,200 3.65 19,767 0.76 29.11.2010 30.05.2011 RAIFFEISEN BANK 30000013072404 856,960 3.65 15,813 0.61 29.11.2010 30.05.2011 RAIFFEISEN BANK 30000013072413 188,531 3.65 3,479 0.13 29.11.2010 30.05.2011 TOTAL DEPOZITE VALUTA

0 59,359,602 1,005,008 38.53

TOTAL GENERAL 3,753,005 146,503,602 2,608,185 100.00


55

13. STRUCTURA VENITULUI BRUT Exercitiul incheiat la

31 decembrie 2009 Exercitiul incheiat la

31 decembrie 2010 Venituri din imobilizari financiare (dividende interne-externe) 87,546,082 40,390,512 Venituri din investitii financiare pe termen scurt (dobanzi la obligatiuni - titluri de plasament) - - Venituri din creante imobilizate - - Venituri din investitii financiare cedate 150,721,524 95,860,501 Venituri din comisioane aferente lucrarilor si serviciilor - - Venituri din diferente de curs valutar 1,969,571 5,263,149 Venituri din dobanzi 12,976,975 10,900,556 Venituri din creante reactivate si debitori diversi - - Venituri din productia imobilizata - - Venituri din provizioane 8,512,284 10,577,306 Alte venituri: 141,764 5,530,388 - din studii si cercetari - - - din redevente, locatii si chirii 94,351 100,735 - din alte activitati diverse - - - din subventii - - - din alte venituri 20,571 590,306 - din sconturi obtinute 26,842 64,736 - din alte venituri financiare - 4,774,611 Venituri din subventii pentru evenimente extraordinare si altele asimilate - - TOTAL VENITURI 261,868,200 168,522,412

14. STRUCTURA CHELTUIELILOR



Pierderi aferente creantelor legate de participatii - - Cheltuieli privind investitiile financiare cedate 44,568,026 45,662,118 Cheltuieli privind comisioanele si onorariile 678,028 740,288 Cheltuieli din diferente de curs valutar 1,739,131 4,365,539 Cheltuieli privind dobanzile - - Cheltuieli cu servicii bancare si asimilate 25,164 39,161 Pierderi din creante si debitori diversi 3,044 4,200 Cheltuieli cu provizioane si amortizari 9,090,662 7,286,811 Cheltuieli privind prestatiile externe 1,218,735 1,327,375 - intretinere si reparatii 111,551 172,393 - redevente, locatii si chirii 77,304 75,804


56



- prime de asigurare 156,986 179,515 - studii si cercetari - - - protocol, reclama si publicitate 129,784 114,542 - transport bunuri si persoane 600 - - deplasari, detasari, transferari 149,232 92,485 - posta si telecomunicatii 164,837 108,647 - alte servicii executate de terti 316,772 307,871 - alte cheltuieli 108,271 252,693 - cheltuieli privind sconturi acordate - - - alte cheltuieli financiare 3,398 23,425 Cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate 1,671,697 2,001,556 Alte cheltuieli 10,333,154 17,642,241 - cheltuieli cu materialele consumabile 299,248 312,854 - cheltuieli materiale de natura obiectelor de inventar 57,020 6,110 - cheltuieli privind materialele nestocate 253 301 - cheltuieli privind energia si apa 138,318 135,837 - cheltuieli cu colaboratorii 1,575,470 1,718,230 - cheltuieli cu salariile personalului 6,068,347 5,939,386 - cheltuieli cu tichetele de masa - - - cheltuieli cu primele reprezentand participarea personalului la profit - 6,915,000 - cheltuieli privind asigurarile si protectia sociala 2,194,498 2,614,523 Cheltuieli privind calamitati si evenimente extraordinare - - Impozitul pe profit 5,217,680 8,458,185 Alte cheltuieli cu impozite ce nu apar in elementele de mai sus - - TOTAL CHELTUIELI 74,545,321 87,527,474

Cheltuieli privind comisioanele, onorariile si cotizatiile

31 decembrie

2009 31 decembrie 2010

Cheltuieli privind comisioane datorate SSIF pentru tranzactii actiuni

278,564 249,875

Cheltuieli privind comisioane datorate pentru servicii registru actionari 149,428 162,581

Cheltuieli privind comisioane cu societatea de depozit 119,286 175,455 Cheltuieli privind onorariul de audit 57,380 60,304 Cheltuieli BVB 24,990 26,040 Alte cheltuieli privind comisioane, onorarii si cotizatii 48,380 66,033

678,028 740,288


57

Cheltuieli cu alte impozite si taxe

31 decembrie 2009 31 decembrie

2010

Cheltuieli privind taxe datorate entitatilor din piata de capital (CNVM)

1,299,670

1,604,617

Cheltuieli privind impozitele si taxele locale 252,230 245,379

Alte cheltuieli cu alte impozite, taxe si varsaminte asimilate 119,797 151,560

1,671,697 2,001,556 15. MANAGEMENTUL RISCULUI S.I.F. OLTENIA S.A., prin complexitatea activitatii pe care o desfasoara, este supusa unor riscuri variate: riscul aferent mediului economic, riscul de lichiditate, riscul valutar, riscul de dobanda, riscul de credit, riscul de portofoliu, riscul operational etc. (a) Riscul aferent mediului economic Acest risc este extrem de important, el avand atat efecte directe asupra activitatii S.I.F. OLTENIA S.A., cat si indirecte, prin intermediul societatilor comerciale din portofoliu (87,41% din activele administrate de S.I.F. OLTENIA S.A. sunt reprezentate de participatii la capitalul social al unor societati comerciale). Economia romaneasca este o economie emergenta, cu un grad ridicat de volatilitate a principalilor indicatori macroeconomici si cu un risc asociat ridicat - datorat numeroaselor incertitudini legate de viitorul economic, politic si legislativ. Cele mai mari incertitudini sunt legate de desele modificari legislative, în special a celor de natura fiscala, de efectele liberalizarii contului de capital asupra evolutiei cursului de schimb, a ratelor dobanzilor si a lichiditatii pietei de capital. În contextul actual al crizei economice globale, care are efecte din cele mai grave asupra tarilor emergente cu economii mai fragile si a caror finantare depinde mult de fluxul de capital extern, aceste riscuri s-au amplificat si consideram ca vor influenta în mod negativ activitatea societatilor din portofoliu. Conducerea S.I.F. OLTENIA S.A. urmareste cu atentie schimbarile ce au loc la nivel macroeconomic si, chiar daca este practic imposibila anticiparea acestora, cauta - pe cat posibil - diminuarea impactului negativ asupra activitatii societatii. (b) Riscul de lichiditate Acesta este legat în special de participatiile detinute la societatile comerciale de tip "închis" existente în portofoliul administrat. Astfel, vanzarea unor participatii - în situatia aparitiei unor aspecte negative în situatia lor economico-financiara sau în cazul în care se urmareste obtinerea de lichiditati - este deosebit de greoaie, existand riscul de a nu fi posibila obtinerea unui pret egal sau superior celui cu care aceste participatii sunt evaluate în calculul activului net, în conformitate cu Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004.


58

Totodata, lichiditatea scazuta a pietei de capital din Romania face adeseori dificila chiar si tranzactionarea unor participatii detinute la societati comerciale listate pe pietele reglementate. În perspectiva anului 2011, anticipam mentinerea nivelului scazut de lichiditate pentru piata de capital, deoarece atat timp cat Romania nu primeste din partea agentiilor de rating calificativul de “investment grade”, fluxurile straine de capital vor întarzia sa intre în Romania. Acest aspect este în permanenta în atentia conducerii, cautandu-se solutii de crestere a lichiditatii portofoliului administrat. (c) Riscul valutar În conditiile în care majoritatea activelor S.I.F. OLTENIA S.A. sunt exprimate în moneda nationala, fluctuatiile cursului de schimb nu afecteaza în mod direct activitatea societatii. Aceste fluctuatii au influenta în cazul evaluarii investitiilor de tipul depozitelor în valuta. Expunerea fata de acest tip de risc se datoreaza si participatiilor detinute la societati comerciale de tipul celor de leasing, cu activitate de export etc., a caror activitate a fost influentata de fluctuatiile cursului de schimb si ale caror rezultate financiare sunt mai putin predictibile. Pentru anul 2011 anticipam o stabilizare a nivelului cursului de schimb la actualele cotatii, astfel ca riscul valutar este destul de scazut. (d) Riscul de dobanda Anul 2010 a fost caracterizat de o scadere continua a dobanzilor. Pentru anul 2011 analistii spera într-o usoara crestere a PIB si iesirea din recesiune, ceea ce va conduce la mentinerea sau chiar scaderea nivelului dobanzilor. Pentru a beneficia de volatilitatea dobanzilor, pentru o mai mare flexibilitate în politica de alocare a disponibilitatilor banesti, vom urmari ca plasarea disponibilitatilor banesti în instrumente monetare sa se faca în special pe termen scurt, de 3-6 luni. În anul 2011 se va urmari mentinerea unui nivel ridicat de lichiditati plasate pe piata monetara. (e) Riscul de credit În conformitate cu prevederile legale, S.I.F. OLTENIA S.A. nu a acordat nici un fel de credite sau garantii tertilor. Acest risc poate afecta activitatea S.I.F. OLTENIA S.A. indirect, fiind cazul societatilor comerciale din portofoliu care întampina dificultati financiare în a-si achita obligatiile de plata corespunzatoare dividendelor. (f) Riscul de portofoliu (i) Incadrarea categoriilor de active în limitele impuse de legislatie

In conformitate cu prevederile art. 235 (1) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004, S.I.F. OLTENIA S.A. se încadreaza în categoria AOPC (Alte Organisme de Plasament Colectiv) cu o politica de investitii diversificata.

Limitele de detinere pe diferite categorii de active sunt reglementate de art. 188 din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004.


59

In cursul anului 2010, a fost analizata periodic structura portofoliului si încadrarea acestuia în prevederile legale.

(ii) Valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare neadmise la tranzactionare - limita

admisa: 20% din active

Valoare active conform

Regulamentului C.N.V.M. nr.

15/2004

Pondere în activul

net Pondere în active

- lei - % % Actiuni detinute la societati de tip "închis" * 114,810,920 7.37 6.93 Depozite bancare 151,308,205 9.72 9.14

Total 266,119,125 17.09 16.07 * În calcul nu a fost luata în consideratie - conform art. 275 (2) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004 participatia detinuta la Banca Comerciala Romana S.A. Bucuresti. (iii) Valori mobiliare si/sau instrumente ale pietei monetare emise de acelasi emitent -

expunerea pe un emitent: 10% din active BANCA TRANSILVANIA S.A. Cluj Napoca (simbol de piata TLV)

Valoare active conform

Regulamentului C.N.V.M. nr.

15/2004

Pondere în activul


- lei - % % Actiuni emise de Banca Transilvania S.A. Cluj Napoca

87,234,002

5.6

5.27

Depozite bancare 27,869,995 1.79 1.68 Total 115,103,997 7.39 6.95

BRD – Groupe Societe Generale S.A. Bucuresti (simbol de piata BRD), banca la care S.I.F. OLTENIA S.A. detinea la 31.12.2010 depozite bancare importante, a fost exclusa din analiza (conform art. 275 (2) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004).

Participatia detinuta la OMV PETROM S.A. Bucuresti reprezenta, la data de 31.12.2010, 10,07% din activul total, respectiv 10,70% din activele nete, ea încadrandu-se însa în exceptia prevazuta la art. 188 lit. b) din Regulamentul C.N.V.M. nr. 15/2004.

(iv) Instrumente financiare emise de entitati apartinand aceluiasi grup - limita admisa:

50% din active


60

Valoare activ

Pondere în activul


- lei - % % Grupul Banca Transilvania, din care:

- actiuni Banca Transilvania 87,234,002 5.6 5.27 - actiuni BT ASSET MANAGEMENT SAI 296,869 0.02 0.02 Depozite bancare 27,869,995 1.79 1.68 Titluri de participare BT Invest 1 700,151 0.04 0.04 Titluri de participare BT INDEX 1,064,340 0.07 0.06

Total 117,165,357 7.52 7.07

(v) Expuerea la riscul de contraparte într-o tranzactie cu instrumente financiare

derivate - nu este cazul

(vi) Valoarea conturilor curente si a numerarului - limita maxima admisa: 10% din valoarea activelor.

Valoarea conturilor curente si a numerarului evidentiate în activul net la 31.12.2010 este de 152,094,554 lei – valoare care contine dobanzile la zi pentru depozitele bancare - reprezentand 9.18% din valoarea activelor.

(vii) Depozite bancare la aceeasi banca - limita admisa: 30% din active

Totalul detinerilor în depozite bancare este de 151.308.205 lei, reprezentand 9,14% din valoarea activelor. Valoarea cea mai ridicata a plasamentelor într-o singura banca (respectiv, B.C.R.) este de 60.526.525 lei, reprezentand 3,65% din valoarea activelor.

(viii) Expunerea globala fata de instrumentele financiare derivate - nu este cazul.

(ix) Titluri de participare la AOPC - limita admisa: 50% din active.

S.I.F. OLTENIA S.A. detine titluri de participare la OPCVM/AOPC înregistrate în activul net la data de 31.12.2010, în valoare de 3.013.552 lei, reprezentand 0,18% din valoarea activelor. S.I.F. OLTENIA S.A. a finantat întreaga activitate din surse proprii, la data de 31.12.2010 neavand angajate nici un fel de credite


61

16. ANGAJAMENTE SI OBLIGATII CONTINGENTE La data de 31.12.2010 la Directia Juridica a Societatii de Investitii Financiare Oltenia S.A. au figurat inregistrate in stare de judecata un numar de 70 cauze, din care: o in 43 cauze are calitatea de reclamanta; o in 12 cauze are calitatea de parata; o in 3 cauze are calitatea de intervenient; o 12 cauze in procedura insolventei. Dupa obiectul acestora, cauzele se structureaza astfel:

o 26 - anulare hotarari A.G.A., din care in 23 are calitatea de reclamanta si in 3 are calitatea de parata ;

o 32 - alte cauze; o din cele 12 cauze aflate in procedura insolventei S.I.F. Oltenia S.A. are:

� in 4 cauze calitatea de creditor chirografar si creditor de aport; � in 5 cauze calitatea de creditor chirografar; � in 3 cauze calitatea de creditor de aport.

Suma totala de recuperat din cele 9 cauze aflate in procedura insolventei (avand calitatea de creditori chirografari) este de 632.590 lei, din care suma de 157.099 lei reprezinta dividende, suma de 149.755 lei reprezinta contravaloarea pachetului de 199.673 actiuni, detinut de S.I.F. Oltenia S.A. la S.C. BIOSIN S.A., restul sumei reprezentand dobanzi si cheltuieli de judecata. Cele mai importante ca valoare sunt: S.C. ARO S.A. Campulung Muscel (217.921 lei din care 58.118 lei dividende 1995, 1996), S.C. POIANA RADOMIRESTI S.A. (51.298 lei din care 38.492 lei dividende 2001), S.C. A.C.M.M. S.A. Targu Jiu (114.646 lei din care 28.766 lei dividende 1995). In ceea ce priveste S.C. BIOSIN S.A., S.I.F. Oltenia S.A. a formulat declaratie de creanta pentru inscrierea la masa credala cu suma de 194.120 lei (149.755 lei - contravaloare pachet actiuni, 39.469 lei – dobanda comerciala in perioada 23.12.2005-28.01.2009 si 4.896 lei – cheltuieli de judecata), urmare exprimarii optiunii de retragere din societate, care a fost admisa si S.I.F. Oltenia S.A. a fost inscrisa in tabelul creditorilor cu suma solicitata. In ceea ce priveste anularea hotararilor A.G.A. in care S.I.F. Oltenia S.A. are calitatea de reclamanta, 5 au ca obiect modificare capital social, 5 au ca obiect aprobarea situatiilor financiare, restul avand obiecte diverse: vanzari active, acordare mandat general pentru diverse operatiuni, incheiere contracte mandat si administrare, dizolvare societate, executare silita avand ca obiect recuperarea prejudiciului in suma de 603.516 lei, reprezentand despagubiri civile acordate S.I.F. Oltenia S.A., prin Hotararea penala din data de 20.12.2007, pronuntata in dosarul nr. 11108/2/2007 - furtul de actiuni savarsit de Goga Dan Octavian, Panaitescu Miron Victor, Negrutiu Claudiu Marius in anul 1999. La capitolul alte cauze, in care S.I.F. Oltenia S.A. are calitatea de reclamanta, sunt inregistrate dosare avand obiect diversificat: cereri desemnare expert in vederea intocmirii de rapoarte care sa analizeze operatiuni din gestiunea societatilor parate, cereri de interventie in sprijinul societatilor din portofoliu, obligatia de a face, plangeri penale, etc.


62

Dosarele in care S.I.F. Oltenia S.A. are calitatea de parata au in principal ca obiect chemarea in garantie in actiuni de revendicari si despagubiri in temeiul Legii nr. 10/2001 si Legii 99/1999, anulare Contracte de vanzare-cumparare actiuni, incheiate de F.P.P. cu Asociatiile salariatilor, precum si anularea Hotararilor Adunarilor Generale ale Actionarilor S.I.F. Oltenia S.A. din datele de 29.08.2008, 15.11.2008 si 25.04.2009. Actiunile reclamantelor au fost respinse atat la fond, cat si in apel, la data de 31.12.2010 cele trei dosare aflandu-se pe rolul Inaltei Curti de Casatie si Justitie - recursuri declarate de reclamante.


SIF OLTENIA SA SITUATIA COD 30

DATE INFORMATIVE

I. Date informative privind rezultatele inregistrate Nr. rd.

Numar unitati Sume 1 2

Unitati care au inregistrat profit 01 1 80,994,938 Unitati care au inregistrat pierdere

02 0 0

II. Date privind platile restante Nr. rd.

Total (col. 2+3)

din care:

pentru activitatea

curenta

pentru activitatea

de investitii A B 2 3

PLATI RESTANTE - TOTAL (rd. 04+08+14 la 18+22), din care:

03 0 0 0

Furnizori restanti - Total (rd. 05 la 07), din care: 04 0 0 0 - peste 30 de zile 05 0 - peste 90 de zile 06 0 - peste 1 an

07 0

Obligatii restante fata de bugetul asigurarilor sociale - Total (rd. 09 la 13), din care:

08 0 0 0

- contributii pentru asigurari sociale de stat datorate de angajatori, salariati si alte persoane asimilate

09 0

- contributii pentru fondul asigurarilor sociale de sanatate

10 0

- contributia pentru pensia suplimentara 11 0 - contributii pentru bugetul asigurarilor pentru somaj

12 0

- alte datorii sociale 13

Obligatii restante fata de bugetele fondurilor speciale si alte fonduri

14

Obligatii restante fata de alti creditori 15 0

Impozite si taxe neplatite la termenul stabilit la bugetul de stat

16 0

Impozite si taxe neplatite la termenul stabilit la bugetele locale

17 0

Credite bancare nerambursate la scadenta - Total (rd. 19 la 21), din care:

18 0 0 0

- restante dupa 30 de zile 19 0 - restante dupa 90 de zile 20 0 - restante dupa 1 an 21 0 0 Dobanzi restante 22 0

III. Numar mediu salariati Nr. rd.

Sfarsitul exercitiului financiar precedent

Sfarsitul exercitiului

financiar curent

A B 2

Numar mediu salariati 23 85 81


IV. Plati de dobanzi si redevente Nr. rd.

Sume

A B 1 Venituri brute din dobanzi platite de persoane juridice romane catre persoane fizice nerezidente din state membre ale UE, din care:

24

0

- impozitul datorat la bugetul de stat 25 0 Venituri brute din dobanzi platite de persoane juridice romane catre persoane juridice afiliate*) nerezidente din state membre ale UE, din care:

26 0

- impozitul datorat la bugetul de stat 27 0 Venituri din redevente platite de persoane juridice romane catre persoane juridice afiliate*) nerezidente din state membre ale UE, din care:

28

- impozitul datorat la bugetul de stat 29

V. Tichete de masa Nr. rd.

Sume

A B 1 Contravaloarea tichetelor de masa acordate salariatilor 30

A B 1 2

VI. Cheltuieli efectuate pentru activitatea de cercetare-dezvoltare **)

Nr. rd.



financiar curent

Cheltuieli de cercetare-dezvoltare, din care 31

- din fonduri publice 32

- din fonduri private 33

VII. Cheltuieli de inovare ***) - total (rd. 35 la 37), din care: 34 0 0 - cheltuieli de inovare finalizate in cursul perioadei 35

- cheltuieli de inovare in curs de finalizare in cursul perioadei 36 - cheltuieli de inovare abandonate in cursul perioadei 37


VIII. Alte informatii Nr. rd.



financiar curent

Imobilizari financiare, in sume brute (rd. 39 + 46), din care: 38 679,778,540 718,044,489

Actiuni detinute la entitati afiliate, interese de participare, alte titluri imobilizate si obligatiuni pe termen lung, in sume brute (rd. 40 la 45), din care: 39 679,565,880 704,553,509

- actiuni cotate 40 511,368,560 538,295,024

- actiuni necotate 41 164,581,154 162,444,763

- parti sociale 42 105,000 105,000

- obligatiuni 43

- actiuni emise de organismele de plasament colectiv (inclusiv de SIF-uri) 44

- unitati de fond emise de organismele de plasament colectiv 45 3,511,166 3,708,722

Creante imobilizate, in sume brute (rd. 47 + 48), din care: 46 212,660 13,490,980

- creante imobilizate in lei si exprimate in lei, a caror decontare se face in functie de cursul unei valute (din ct. 267) 47 212,660 13,490,980

- creante imobilizate in valuta (din ct. 267) 48

Creante imobilizte scadente inrt-o perioada mai mica de 12 luni (din ct. 267) 49 212,660 13,490,980

Creante comerciale, avansuri acordate furnizorilor si alte conturi asimilate, in sume brute (ct. 4092 + 411 + 413 + 418) 50 6,095 12,859

Creante in legatura cu personalul si conturi asimilate (ct. 425 + 4282) 51 1,788 1,543

Creante in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului (ct 431 + 437 +4382 + 441 +4424 +4428 + 444 + 445 + 446 + 447 + 4482) 52 1,026,333 2,546,765 Alte creante ( ct. 451 +453 +456 +4582 +461 +471 +473) 53 2,807,819 6,733,711

Dobanzi de incasat (ct. 5187) 54 929,189 1,052,472 Investitii pe termen scurt, in sume brute (ct. 501 + 503 + 505 + 506 + 507 + din ct.508) (rd.56 la 61), din care: 55 6,576,238 5,486,380

- actiuni cotate 56 5,187,000

- actiuni necotate 57 6,576,238 299,380

- parti sociale 58

- obligatiuni 59

- actiuni emise de organismele de plasament colectiv (inclusiv de SIF-uri) 60

-unitati de fond emise de organismele de plasament colectiv 61

Alte valori de incasat (ct. 5113 + 5114) 62

Casa in lei si in valuta (rd. 64 + 65), din care: 63 4,271 1,673

- in lei (ct. 5311) 64 4,271 1,673

- in valuta (ct. 5314) 65

Conturi curente la banci in lei si in valuta (rd. 67 + 68), din care: 66 185,664,962 151,005,468

- in lei (ct. 5121) 67 128,906,325 91,563,940





financiar curent

- in valuta (ct. 5124) 68 56,758,637 59,441,528

Alte conturi curente la banci si acreditive (rd. 70+71), din care: 69 0 0

- sume in curs de decontare, acreditive si alte valori de incasat, in lei (ct. 5112 + 5125 + 5411) 70

- sume in curs de decontare si acreditive in valuta (ct. 5125 + 5412) 71 Datorii (rd. 73+76+79+82+85+88+89+92 la 96), din care: 72 68,695,747 98,508,497

- Imprumuturi din emisiuni de obligatiuni si dobanzile aferente, in sume brute (ct. 161+1681) (rd. 74+75), din care: 73 0 0

- in lei 74

- in valuta 75

- Credite bancare interne pe termen scurt si dobanzile aferente (ct. 5191+5192+5197+ din ct. 5198), (rd. 77+78), din care: 76 0 0

- in lei 77

- in valuta 78

- Credite bancare externe pe termen scurt si dobanzile aferente (ct. 5193 +5194+5195+ din ct. 5198), (rd, 80+81), din care: 79 0 0

- in lei 80

- in valuta 81 - Credite bancare pe termen lung si dobanzile aferente (ct. 1621+1622+1627+ din ct. 1682) (rd. 83+84), din care: 82 0 0

- in lei 83

- in valuta 84

- Credite externe pe termen lung (ct. 1623 + 1624 +1625 + din ct. 1682) (rd. 86+87), din care: 85 0 0

- in lei 86

- in valuta 87 - Credite de la trezoreria statului (ct. 1626+ din ct. 1682) 88

- Alte imprumuturi si dobanzile aferente (ct. 166 + 167 + 1685 + 1686 + 1687) (rd. 90+91), din care: 89 7,933 20,642

- in lei si exprimate in lei, a caror decontare se face in functie de cursul unei valute 90 7,933 20,642

- in valuta 91

- Datorii comerciale, avansuri primite de la clienti si alte conturi asimilate, in sume brute (ct. 401 + 403 + 404 + 405 + 408 +419) 92 255,527 251,328

- Datorii in legatura cu personalul si conturi asimilate (ct. 421 + 423 + 424 + 426 + 427 + 4281) 93 726,622 1,235,721

- Datorii in legatura cu bugetul asigurarilor sociale si bugetul statului (ct. 431 + 437 + 4381 + 441 + 4423 + 4428 + 444 + 446 + 447 + 4481) 94 756,271 6,486,370

- Alte datorii (ct. 451 + 452 + 455 + 456 + 457 + 4581 + 462 + 472 + 473 + 269 + 509) 95 66,949,394 90,514,436

- dobanzi de platit (ct. 5186) 96





financiar curent

Capital subscris varsat (ct. 1012) (rd 98 la 100), din care: 97 58,016,571 58,016,571

- actiuni cotate 98 58,016,571 58,016,571

- actiuni necotate 99

- parti sociale 100

IX. Informatii privind cheltuielile cu colaboratori i Nr. rd.



financiar curent

Cheltuieli cu colaboratorii (ct. 621) 101 1,575,470 1,718,230

*) Pentru statutul de "persoane juridice afiliate" se vor avea in vedere prevederile art. 7 pct. 21 din Legea nr. 571/2003 privind Codul fiscal, cu modificarile si completarile ulterioare.

**) Se va completa cu cheltuielile efectuate pentru activitatea de cercetare-dezvoltare, respectiv cercetarea fundamentala, cercetarea aplicativa, dezvoltarea tehnologica si inovarea, stabilite potrivit prevederilor Ordonantei Guvernului nr. 57/2002 privind cercetarea stiintifica si dezvoltarea tehnologica, aprobata cu modificari si completari prin Legea nr. 324/2003, cu modificarile si completarile ulterioare.

***) cheltuielile de inovare se determina potrivit Regulamentului (CE) nr. 1450/2004 al Comisiei din 13 august 2004 de punere in aplicare a Deciziei nr. 1.608/2003/CE a Parlamentului European si a Consiliului privind productia si dezvoltarea statisicilor comunitare privind inovarea.



68

SITUATIA ACTIVELOR IMOBILIZATE lei

Elemente de imobilizari Nr. rd. Sold initial Cresteri

Reduceri Sold final

(5 = 1 + 2 - 3) Total din care:

dezmembrari si casari

A B 1(1) 2(2) 3(3) 4(4) 5(5) IMOBILIZARI NECORPORALE

Cheltuieli de constituire si cheltuieli de dezvoltare (ct. 201+203) 01 0 0 0 X 0 Alte imobilizari (ct. 205+207+208) 02 40,549 82 0 X 40,631 Avansuri si imobilizari necorporale in curs (ct. 233) 03 0 0 0 X 0

TOTAL (rd. 01 la 03) 04 40,549 82 0 X 40,631 IMOBILIZARI CORPORALE

Terenuri (ct. 211) 05 2,760,431 0 138,246 X 2,622,185 Constructii (ct. 212) 06 12,905,279 0 86,374 12,818,905 Instalatii tehnice si masini (ct. 213) 07 2,939,802 26,217 50,441 2,915,578 Alte instalatii, utilaje si mobilier (ct. 214) 08 171,244 0 0 171,244 Avansuri si imobilizari corporale in curs (ct. 231) 09 0 0 0 X 0

TOTAL (rd. 05 la 09) 10 18,776,756 26,217 275,061 0 18,527,912 IMOBILIZARI FINANCIARE (ct. 261+262+263+264+265+266+267) 11 679,778,540 107,336,186 69,070,237 X 718,044,489

ACTIVE IMOBILIZATE- TOTAL (rd. 04+10+11) 12 698,595,845 107,362,485 69,345,298 0 736,613,032 ADMINISTRATOR, INTOCMIT, Numele si prenumele: conf. univ.dr.ec. Tudor Ciurezu Numele si prenumele: ec. Elena Sichigea Calitatea: Director Economic Semnatura Semnatura Stampila unitatii


69

SITUATIA AMORTIZARII ACTIVELOR IMOBILIZATE lei

Elemente de imobilizari Nr. rd. Sold initial Amortizare in cursul

anului

Amortizare aferenta imobilizarilor scoase

din evidenta

Amortizare la sfarsitul anului

(9=6+7-8) A B 6(1) 7(2) 8(3) 9(4)

IMOBILIZARI NECORPORALE

Cheltuieli de constituire si cheltuieli de dezvoltare (ct. 2801+2803) 13 0 0 0 0 Alte imobilizari (ct. 2805+2807+2808) 14 31,176 5,045 0 36,221 TOTAL (rd. 13+14) 15 31,176 5,045 0 36,221

IMOBILIZARI CORPORALE

Terenuri (ct. 2811) 16 0 0 0 0 Constructii (ct. 2812) 17 44,135 412,055 7,022 449,168 Instalatii tehnice si masini (ct. 2813) 18 2,122,814 330,770 50,441 2,403,143 Alte instalatii, utilaje si mobilier (ct. 2814) 19 74,946 17,164 0 92,110 TOTAL (rd. 16 la 19) 20 2,241,895 759,989 57,463 2,944,421

AMORTIZARI -TOTAL (rd. 15+20) 21 2,273,071 765,034 57,463 2,980,642



70

SITUATIA PROVIZIOANELOR PENTRU DEPRECIERE

Elemente de imobilizari Nr. rd. Sold initial

Provizioane constituite in cursul

anului

Provizioane reluate la venituri

Sold final (13 = 10 + 11 – 12)

A B 10(1) 11(2) 12(3) 13(4) IMOBILIZARI NECORPORALE

Cheltuieli de constituire si dezvoltare (ct. 2903) 22 0 0 0 0 Alte imobilizari (ct. 2905+2907+2908) 23 0 0 0 0 Avansuri si imobilizari necorporale in curs (ct.2933) 24 0 0 0 0 TOTAL (rd. 22 la 24) 25 0 0 0 0

IMOBILIZARI CORPORALE

Terenuri (ct. 2911) 26 0 0 0 0 Constructii (ct. 2912) 27 0 0 0 0 Instalatii tehnice si masini (ct. 2913) 28 0 0 0 0 Alte instalatii, utilaje si mobilier (ct. 2914) 29 0 0 0 0 Avansuri si imobilizari corporale in curs (ct. 2931) 30 0 0 0 0 TOTAL (rd.26 la 30) 31 0 0 0 0

IMOBILIZARI FINANCIARE (ct.296) 32 117,674,597 20,679,344 53,049,020 85,304,921

PROVIZIOANE PENTRU DEPRECIERE - TOTAL (rd. 25+31+32)

33 117,674,597 20,679,344 53,049,020 85,304,921


s.i.f. oltenia s.a. situatii financiare individuale anuale … · 2011. 4. 27. · situatii...

Documents