UNIVERSITATEA TRANSILVANIA DIN BRAȘOV

FACULTATEA DE ALIMENTAȚIE ȘI TURISM

ANALIZA-DIAGNOSTIC A UNEI PENSIUNI – CRITERII DE RENTABILITATE ȘI ECHILIBRU

STUDIU DE CAZ PENSIUNEA „GENȚIANA”

Studentă: Boboc Andra Consuela

Specializare:IMIT

Grupa:16291

An:IV

1

1. PREZENTAREA DATELOR DE IDENTIFICARE ALE PENSIUNII GENȚIANA.....................................................................................................32. MODEL DE ANALIZĂ ECONOMICO-FINANCIARĂ...........................4

2.1.MODEL STRUCTURAL DE ANALIZĂ DIAGNOSTIC.....................73. DIAGNOSTICUL ECONOMICO-FINANCIAR AL PENSIUNII “GENȚIANA”.................................................................................................7

3.1 DIAGNOSTICUL RENTABILITĂȚII ACTIVITĂȚII.........................83.1.1 Diagnosticul rezultatului...................................................................83.1.2 Diagnosticul rentabilității comerciale...............................................93.1.3 Diagnosticul rentabilității economice.............................................103.1.4 Diagnosticul rentabilității financiare...............................................10

3.2 DIAGNOSTICUL ECHILIBRULUI FINANCIAR.............................103.2.1 Diagnosticul bilanțului financiar.....................................................103.2.2 Diagnosticul situației nete...............................................................113.2.3Diagnosticul fondului de rulment....................................................123.2.4Diagnosticul necesarului de fond de rulment...................................133.2.5 Diagnosticul trezoreriei nete...........................................................13

4. NOTA MEDIE PONDERATĂ A DIAGNOSTICULUI FINANCIAR....14Concluzii........................................................................................................14

2

SC PENSIUNEA GENȚIANA SRL

1. PREZENTAREA DATELOR DE IDENTIFICARE ALE PENSIUNII GENȚIANA

SC PENSIUNEA GENȚIANA SRL este o societate cu răspundere limitată înființată în data de 30

Mai 2005 cu sediul în județul Brașov pe strada Nicolae Bălcescu nr. 62. Codul Unic de Înregistrare al

societății este RO 17637599 si Numărul în Registrul Comerțului J8/1367/2005. Capital social

subscris și vărsat la înființarea societății a fost de 1000 RON.

Principalii concurenți ai Pensiunii Gențiana sunt Pensiunea Kermany și Casa Terezia.

Conform Codului CAEN 5590 pensiunea desfășoară următoarele activități:

Plimbare cu ponei

Intrarea la sala de jocuri

Saună cu rocă vulcanică

Alte jocuri (cărți, șah, table, remy)

Foc de tabară

Paintball

Tiroliana la parc tematic

ATV cu ghid , cursă cu grad de dificultate medie și mare

O zi la parcul acvatic (jacuzzi, trambuline, topogane, saună turcească)

Tir cu arcul

3

Tir cu pușca

Trasee turistice: -Masivul Ciucaș

      -  Podul Teslei – Poiana Teslei – Valea Babaruncii – Babarunca : 4-5 ore

       - Podul Bratocea – Culmea Bratocea – Saua Tigailor – Vf. Ciucaș – Șaua Tigailor –

Șaua Teslei – Babarunca: 9-10 ore

Masivul Piatra Mare

       - Dîmbul Morii – Canionul 7 Scări : 3 ore (tot timpul anului)

       - Dîmbul Morii – Canionul 7 Scări – Cabana Piatra Mare – Retur (prin Drumul

Familiar) : 6-7 ore

Cursuri Ski cu instructori atestați

Excursii / tururi la punctele de interes turistic din zona Brașovului și din județele

limitrofe: Sibiu, Sighișoara, Bran, Sinaia, Transfăgărășan – Curtea de Argeș

2. MODEL DE ANALIZĂ ECONOMICO-FINANCIARĂ

Diagnosticul financiar are ca principii: investigarea prioritară a aspectelor de funcţionalitate ale

întreprinderii (mediul intern), interpretarea dinamică a fenomenelor (mai multe perioade de timp),

aprecierea rezultatelor ţinând cont de mediul concurenţial (extern), evaluarea gradului de risc şi

incertitudine al afacerii.

fi = coeficienţi de ponderare a importanţei criteriilor

Gradul de

importanţă

Consecinţele neîndeplinirii criteriului fi

Foarte important Extrem de grave la nivel de întreprindere 5

Major Grave, cu efect sectorial 2

Secundar Izolate, la nivel compartimental 1

4

DIAGNOSTIC FI JUSTIFICARE

DF4=Diagnosticul rezultatului

5

În operaţiunea de evaluare, diagnosticul factorial al rezultatului din exploatare este necesar pentru a cunoaste care au fost principalii factori care au contribuit la modificarea acestuia de la o perioadă la alta. Prezentarea generală a rezultatului vizează în special doua aspecte importante pentru operaţiunea de evaluare, respectiv evoluţia profitului şi modul de formare.

DF5=Diagnosticul rentabilității

comerciale 2

Acest indicator este important pentru urmarirea cresterii societatii intrucat exprima eficienţa activităţii comerciale a întreprinderii, asigurând legătura dintre profit şi cifra de afaceri netă. Rentabilitatea comerciala reflectă politica întreprinderii şi capacitatea acesteia de a controla costurile de producţie

DF6=Diagnosticul rentabilității

economice

2

Rentabilitatea economică măsoară eficiența mijloacelor financiare și materiale alocate activității întreprinderii. Rentabilitatea economică trebuie să permită întreprinderii reînnoirea și cresterea activității sale, într-o perioadă cât mai scurtă, urmărind ca raportul între EBE și activele imobilizate să

fie

5

DF7=Diagnosticul rentabilității

financiare

2

Ratele de rentabilitate financiare: masoara capacitatea intreprinderii de a degaja profitul net prin utilizarea capitalului propriu. Rentabilitatea financiara reflecta scopul final al activitatii economice, deoarce evidentiaza remunerarea actionarilor prin dividende si prin cresterea rezervelor. Rentabilitatea financiara trebuie sa evidentieze rentabilitatea factorului munca corelat cu structura investitiilor si cu randamentul investitiilor

DF8=Diagnosticul bilanțului

financiar 5

Bilantul constituie reprezentarea

patrimoniului unui agent economic

evidenţiind echilibrul dintre

necesarul de finanţat şi resursele

disponibile la nivelul entităţii.

DF9=Diagnosticul situației nete

1

Situaţia netă a societăţii este

importantă deoarece reflectă

solvabilitatea societăţii la un

moment dat.

DF10=Diagnosticul fondului de

rulment

5

Fondul de rulment reprezinta acea parte a capitalului permanent destinata si utilizata pentru finantarea activitatii curente din exploatare, ca de exemplu constituirea unor stocuri minime indispensabile şi pentru a finanţa acordarea unui credit sau a unui termen de plată minim din partea clienţilor, cu deducerea creditului obţinut prin intermediul unui termen de plată minim consimţit de furnizori. Acesta este important in cadrul strategiei de crestere in vederea sustinerii gradului de solvabilitate al firmei.

DF11=Diagnosticul necesarului de

fond de rulment 1

Acest indicator reflectă valoarea activelor pe termen scurt, indiferent de natura stocurilor şi creanţelor, ce nu sunt finanţate din surse atrase pe termen scurt.

6

DF12=Diagnosticul trezoreriei nete

2

Trezoreria netă exprimă excedentul activelor lichide faţă de pasivele lichide reflectând gradul de valorificare al fondului de rulment prin necesarul de fond de rulment. Analiza trezoreriei nete se realizeaza prin compararea fondului de rulment ( determinat pe baza bilantului) cu nevoia de fond de rulment (marime fluctuanta).

2.1.MODEL STRUCTURAL DE ANALIZĂ DIAGNOSTIC

BILANȚ FINANCIAR2007 2008 2009

Diagnostic financiar

Diagnosticul rentabilității

Diagnosticul echilibrului

financiar

Diagnosticul rezultatului

Diagnosticul rentabilitătii comerciale

Diagnosticul rentabilității economice

Diagnosticul rentabilității financiare

Diagnosticul bilanțului financiar

Diagnosticul fondului de

rulment

Diagnosticul trezoreriei

nete

7

ACTIVE IMOBILIZATE 2576105 4491937 4287838Imobilizări necorporale nete 0 4036 1614Imobilizări corporale nete 2576105 4487901 4286224Imobilizări financiare 0 0 0ACTIVE CIRCULANTE 1174875 358079 351493Stocuri 637082 253582 35188Creanțe 426970 31239 14916Investiții pe termen scurt 0 0 0Disponibilități bănești 110823 73258 301389CHELTUIELI ÎN AVANS 0 0 0Datorii pe termen scurt 373557 1386028 39352Datorii pe termen lung 3945475 4331658 5592174PROVIZIOANE 0 0 0VENITURI ÎN AVANS 278263 320828 235539

CAPITAL PROPRIU -846315 -1188498 -1228334

3. DIAGNOSTICUL ECONOMICO-FINANCIAR AL PENSIUNII “GENȚIANA”

CONT DE PROFIT ȘI PIERDERE 2007 2008 2009

CIFRA DE AFACERI NETĂ 0 195864 662118Producția vândută 0 144275 382613Vânzare mărfuri 0 51589 279505Subvenții de exploatare 0 0 0Variația stocurilor 0 0 0Alte venituri din exploatare 0 27902 85398VENITURI DIN EXPLOATARE 0 223766 747516Cheltuieli cu materiile prime și materiale 188046 91224 31417Alte cheltuieli cu materiale 73 143833 224108Cheltuieli cu energia și apa 2261 84259 105305Cheltuieli cu mărfurile 0 20170 84632Cheltuieli cu personalul 3408 27861 52373Cheltuieli cu provizioanele 0 0 0Cheltuieli cu prestațiile externe 257014 85241 43340Cheltuieli cu impozite, taxe, despăgubiri 24 19596 39057CHELTUIELI DIN EXPLOATARE 450826 538847 784497REZULTAT DIN EXPLOATARE 450826 315081 36981Venituri financiare 83 2395 117

8

Cheltuieli financiare 153953 449695 105REZULTAT FINANCIAR 153953 447300 12REZULTAT CURENT 604696 762381 36969Venituri extraordinare 0 0 0Cheltuieli extraordinare 0 0 0REZULTAT EXTRAORDINAR 0 0 0VENITURI TOTALE 83 226161 747633CHELTUIELI TOTALE 604779 988542 784602REZULTAT BRUT 604696 762381 36969Impozit pe profit 0 0 2867REZULTAT NET 604697 767338 39836

3.1 DIAGNOSTICUL RENTABILITĂȚII ACTIVITĂȚII

3.1.1 Diagnosticul rezultatului

Indicatori 2007 2008 2009 2009/2008Cifra de afaceri netă 0 195864 662118 3.38Costul bunurilor vândute/servicii prestate 193788 367347 497835 1.35Rezultatul operațional (marja brută) -193788 -171483 164283 -0.95Alte venituri din exploatare 0 27902 85398 3.06Costuri de distribuție 0 0 0 -Cheltuieli generale de administrare 257038 104837 82397 0.78Rezultatul din exploatare 450826 315081 36981 0.11Venituri financiare 83 2395 117 0.04Cheltuieli financiare 153953 449695 105 2.33Rezultatul financiar 153953 447300 12 0.002Venituri extraordinare 0 0 0 -Cheltuieli extraordinare 0 0 0 -Rezultatul extraordinar 0 0 0 -Rezultatul brut 604696 762381 36969 0.04Producția vândută 0 144275 382613 2.65Costul bunurilor vândute 193788 347177 413203 1.19Beneficiul aferent producției -193715 -59069 193518 -3.27Vânzări de mărfuri 0 51589 279505 -5.41Cheltuieli privind mărfurile 0 20170 84632 4.19Beneficiul aferent vânzărilor -193715 -151755 90410 -0.59Rata marjei brute la CA 0 2.01 -0.16 -0.07

9

Punctaj: 2 (Adaptare insuficientă)

Justificare: Rezultatul operațional scade cu 1 % ca urmare a menținerii unui nivel scăzut al prețutilor.

Rezultatul din exploatare se menține la valori positive ca urmare a menținerii cheltuielilor de

administrație la nivelul anului precedent. Rezultatul financiar,pierdere, crește cu 0.02% pe fondul

creșterii valorii dobânzilor plătite și deprecierii leului. Rezultatul brut se menține la valori pozitive sub

limita minimă de satisfacție a asociaților. Rata marjei brute la cifra de afaceri scade in fiecare din

perioadele analizate.

3.1.2 Diagnosticul rentabilității comerciale

Indicatori 2007 2008 2009 2009/2008Active imobilizate 2576105 4491937 4287838 0.95Active circulante 1174875 358079 351493 0.98Cheltuieli în avans 0 0 0 -Active totale 3377423 3463988 4599379 1.32Capital propriu -846315 -1188498 -1228334 1.03Cifra de afaceri 0 195864 662118 3.38Rezultatul brut 604696 762381 36969 0.04Rezultatul net 604697 767338 39836 0.05Rata rentabilității comerciale 0 391.7 6.01 0.01Rata rentabilității economice 0.17 0.22 0.008 0.03Viteza de rotație a activelor în CA 0 0.05 0.14 2.8Rata rentabilității financiare a capitalului

-0.71 -0.64 -0.03 0.04

Brațul pârghiei financiare -3.99 -2.91 -3.74 1.28

Punctaj: 1 (Inadaptare totală)

Justificare: Dupa creșterea din 2008, rata rentabilității comerciale scade brusc, reprezentâan o

descreștere sistematică cu peste 10% pe an sau valori actuale < 1% (0.06%), astfel ajungându-se

aproape de faliment.

3.1.3 Diagnosticul rentabilității economice

10

Diagnosticul rentabilității economice a fost calculat în tabelul anterior.

Punctaj: 2 ( Adaptare insuficientă)

Justificare: În 2009 rata rentabilității economice a scăzut cu 3.63 % având o valoare de 0.008% și

totodată scade si rata rentabilității comerciale cu 1.53% ajungâand la o valoare de 0.06%.

3.1.4 Diagnosticul rentabilității financiare

Diagnosticul rentabilității financiare a capitalului a fost calculat în tabelul anterior.

Punctaj: 2 (Adaptare insuficientă)

Justificare: Rentabilitatea financiară scade cu 75% pe fondul de aprecieri a rentabilității veniturilor deși se remarcă o usoară îmbunătățire a eficienței utilizării activelor in venituri. Exostă pericolul unui faliment.

3.2 DIAGNOSTICUL ECHILIBRULUI FINANCIAR

3.2.1 Diagnosticul bilanțului financiar

Indicatori 2007 2008 2009 2009/2008Active imobilizate 2576105 4491937 4287838 0.95Active circulante din care: 1174875 358079 351493 0.98

Stocuri 637082 253582 35188 0.139 Creanțe 426970 31239 14916 0.5

Cheltuieli în avans 0 0 0 -Active totale 3377423 3463988 4599379 1.32Datorii pe termen scurt 373557 1386028 39352 0.02Datorii pe termen lung 3945475 4331658 5592174 1.29Datorii totale 4319032 5717686 5631526 0.98Capital propriu -846315 -1188498 -1228334 1.03Rata activelor imobilizate 76.27 129.67 93.22 1.39Rata activelor circulante 34.78 10.33 7.64 0.73Rata stocurilor 18.86 7.32 0.76 0.10Rata creanțelor 12.64 0.90 0.32 0.35Rata stabilității financiare 89.24 69.39 99.10 1.42Rata autonomiei globale -24.37 -26.24 -27.89 1.06Rata îndatorării globale 124.37 126.24 127.89 1.01Rata datoriilor pe termen scurt 0.10 0.30 0.008 0.02Rata datoriilor pe termen lung 1.13 0.95 1.27 1.33

11

Punctaj: 2 ( Adaptare insuficientă)

Justificare: Structură inadecvată a activului (Rai sau Rs >80%).

Stabilitate financiară redusă ca urmare a resurselor proprii foarte reduse

(Rsf < 40% în ultimii doi ani).

Autonomie redusă (Rag <60% sau scade continuu >10% pe an).

Creşte îndatorarea (Rig, Rdts cresc anual cu >10% şi au valori sub 80%).

3.2.2 Diagnosticul situației nete

Indicatori 2007 2008 2009 2009/2008Active totale 3377423 3463988 4599379 1.32Datorii totale 4319032 5717686 5631526 0.98Venituri în avans 0 0 0 -Cheltuieli cu provizioanele 0 0 0 -Situația netă -941609 -2253698 -1032147 0.45Indicele SN 99.99 99.99 99.99 1Indicele activelor totale 100 100 100 1Indicele datoriilor totale 100 100 100 1

Punctaj: 2 (Adaptare insuficientă)

Justificare: Valori negative ale SN în ultimii doi ani.Abatere negativă sau pozitivă a SN, ISN între 90%-110%.I At > I Dt , valori semnificative ale Vavans sau Chprov (1)

3.2.3Diagnosticul fondului de rulment

Indicatori 2007 2008 2009 2009/2008Capital propriu -846315 -1188498 -1228334 1.03Datorii pe termen lung 3945475 4331658 5592174 1.29Cheltuieli cu provizioanele 0 0 0 -Subvenții pentru investiții 278263 320828 235539 0.73Active imobilizate 2576105 4491937 4287838 0.95

12

Fondul de rulment propriu -3144157 -5359607 -5280633 0.98Fond de rulment total 801318 -1027949 311541 -0.30Active circulante 1174875 358079 351493 0.98Cheltuieli în avans 0 0 0 -Active curente 1174875 358079 351493 0.98Datorii pe termen scurt 373557 1386028 39352 0.02Venituri în avans 278263 320828 235539 0.73Resurse temporare 651820 1706856 274891 0.16Fond de rulment total 801318 -1027949 311541 -0.30Indicele FR 100 99.99 100 ~1Indicele activelor curente 100 100 100 1Indicele resurselor temporare 100 100 100 1

Punctaj: 1 (Inadaptare totală)

Justificare: Valori negative ale FR în ultimii doi ani şi în scădere. IFR < 100

FR p < 0 şi în scădere.

IAcr < IRtemp.

3.2.4Diagnosticul necesarului de fond de rulment

Indicatori 2007 2008 2009 2009/2008Stocuri 637082 253582 35188 0.139Creanțe 426970 31239 14916 0.5Investiții financiare pe termen scurt 0 0 0 -Cheltuieli în avans 0 0 0 -Active ciclice 794052 284821 50104 0.17Datorii pe termen scurt 373557 1386028 39352 0.02Venituri în avans 278263 320828 235539 0.73Resurse temporare (ciclice) 651820 1706856 274891 0.16Necesarul de fond de rulment 142232 -1422035 -224787 0.15Indicele NFR 100 99.99 99.99 1

Punctaj: 4 (Adaptare bună)

13

Justificare: Valoare pozitivă sau negativă a NFR, INFR>100.

Indicele datoriilor pe termen scurt mai mic decât cel al creanţelor.

Există o bună lichiditate a creanţelor şi datoriilor pe termen

scurt. Este asigurat echilibrul financiar pe termen scurt.

3.2.5 Diagnosticul trezoreriei nete

Indicatori 2007 2008 2009 2009/2008Fond de rulment -3144157 -5359607 -5280633 0.98Necesarul de fond de rulment 142232 -1422035 -224787 0.15Trezoreria netă -3286389 -3937572 -5055846 1.28Disponibilități bănești (Alichide) 110823 73258 301389 4.11Indicele TN 99.99 99.99 99.99 1

Punctaj: 1 ( Inadaptare totală)

Justificare: TN<0, FR<0, NFR>0.Creditele de trezorerie sunt peste nivelul disponibilităţilor băneşti şifinanţează în parte investiţiile

4. NOTA MEDIE PONDERATĂ A DIAGNOSTICULUI FINANCIAR

i = 1..14 (criterii de analiză diagnostic)

Pdfi = 1..5 (punctaje convenţionale de analiză)

14

fi = coeficienţi de ponderare a importanţei criteriilor

DF= (5*2)+(2*1)+(2*2)+(2*2)+(5*2)+(1*2)+(5*1)+(1*4)+(2*1)/5+2+2+2+5+1+5+1+2=43/25= 1.72

Concluzii

Prin urmare, punctajul obținut (1.72) reprezintă o adaptare nesatisfăcătoare a întreprinderii.

În urma calculului diagnosticului financiar Pensiunea „Gențiana” a obţinut nota medie ponderată de 1.72, rezultat care reprezintă o adaptare nesatisfăcătoare a pensiunii. În această situație consumul factorilor de producție presupune efectuarea unor cheltuieli, a căror valoare se include în prețurile de vânzare spre a fi recuperate de către întreprinzători pentru a putea relua procesul de producție și pentru a realiza un anumit profit, care să recompenseze efortul efectuat și riscul asumat. Astfel, analiza economică are în vedere evaluarea permanentă a cheltuielilor efectuate de agentul economic și compararea cu rezultatele obținute de acesta pentru a identifica căile de reducere a cheltuielilor și de sporire a rezultatelor economice.

În concluzie, din analiza economico-financiară rezultă faptul că întreprinderea se afla in prag de faliment si trebuiesc luate masuri urgente pentru redresarea situatiei.

15