SACE Spa

Instrumente financiare de sustinerea a companiilor italiene

in Europa de Sud Est

Speranƫa Tirsar

Director SACE Europa Centrala si de Est

2

• Agentia de Garantare a Creditelor de Export a ITALIEI

• Sustinerea EXPORTURILOR companiilor italiene

• Sustinerea INVESTITIILOR companiilor italiene

• ... prin asigurari de risc de neplata

• ... prin garantii financiare

Misiunea SACE

3

Repere

Angajamente existente de 34.4 miliarde de euro

pentru asigurarea riscurilor derivate din tranzactii

comerciale si financiare in peste 180 tari

Capital social de 5.7 miliarde de euro

INCREDERE

EXPERIENTA

Peste 30 de ani de experienta in furnizarea de

solutii de management al riscului pentru

companii de toate marimile

Ministerul Italian al Finantelor si Economiei –

actionar 100%

Rating A- (Fitch)

STABILITATE FINANCIARA

4

SACE in Europa Centrala si de Est

Expunere totala (Dec 2011)

2.5 miliarde euro Europa de Sud Est - 1.8 miliarde euro

Angajamente noi in 2011 (Dec 2011)

432 milioane euro

• Biroul SACE din Bucuresti este competent pentru toate cele 15 tari din

Europa Centrala si de Est (Albania, Bosnia-Hertegovina, Bulgaria, Croatia,

Republica Ceha, Macedonia, Moldova, Muntenegru, Polonia, Romania,

Serbia, Slovenia, Slovacia, Ungaria)

58%

36%

2% 2% 2%

Romania

Serbia

Bulgaria

Slovenia

Altele

Bulgaria - 654 mln

Romania - 450 mln

Croatia - 323 mln

Serbia - 300 mln

Altele - 93 mln

5

• Companiilor italiene care se internationalizeaza in Europa Centrala si de Est

• Filialelor lor sau consortiilor/ joint-ventures la care participa

• Companiilor italiene de constructii care sunt implicate in proiecte in Europa

Centrala si de Est

• Beneficiarilor acestor proiecte (indiferent de actionariat)

• Exportatorilor italieni care vand in Europa Centrala si de Est (inclusiv filialelor

acestora)

• Importatorilor din Europa Centrala si de Est (cu orice fel de actionariat)

• Bancilor care:

• Finanteaza achizitiile de bunuri si servicii italiene

• Finanteaza investitiile si nevoile de capital de lucru ale filialelor italiene/

consortiilor la care participa firme italiene

• Emit scrisori de garantie conexe licitatiilor pentru lucrari de constructii

Cui ne adresam?

Garantii de internationalizare

Structura

SACE acopera credite bancare pentru:

• capital circulant (e.g. importuri de materii prime)

• investitii

• Filialele din Europa Centrala si de Est ale unor companii italiene (IMM sau mari companii)

Acoperire: maximum 80%

Avantaje pentru imprumutat:

• nu mai este necesar sa prezinte garantii suplimentare bancilor

• obtinerea unor conditii de durata si de dobanda mai bune

Clienti potentiali

Caracteristici

principale

Banca

Contra-garantie Filiala unei companii

italiene Credit

Studiu de caz: cresterea capacitatii de productie

a Human Bioplazma Kft (Ungaria)

• Parti implicate:

• Banca Popolare dell’Emiglia Romagna: finantator al Kendrion SpA;

• Kendrion SPA - compania-mama italiana;

• Human Bioplazma KFT – filiala Kendrion din Ungaria, beneficiara

imprumutului actionar acordat de Kendrion;

• Valoare imprumut acordat de banca - 3.000.000 EUR;

• Valoarea acoperita de SACE - 2.100.000 EUR (70%)

• Investitie: lucrari de constructii si achizitii de echipamente pentru

dezvoltarea capacitatii de productie a Human Bioplazma;

• Termen de rambursare a imprumutului bancar: 5 ani.

7

Scrisori de garantie pentru constructii

• Scrisori de garantie pentru participare la licitatie

• Scrisori de garantie de buna executie,

• Scrisori de garantie de restituire a avasului,

• Scrisori de garantie de retentie

SACE poate:

• contra-garanta banca emitenta a scrisorilor de garantie – acoperire maxima de 70%

• emite direct scrisorile de garantie

Structura

Clienti potentiali

Caracteristici

principale

Beneficiar

Lucrari de constructii Contra-garantie

pentru scrisori de

garantie

Firma

italiana de

constructii

Scrisori de garantie

Scrisori de garantie

emise direct de

SACE

Banca

9

• Parti implicate:

• Consortiul de firme la care a participat Condotte d’Acqua;

• Filiala din Romania a unei banci internationale

• Compania Nationala de Autostrazi si Drumuri din Romania;

• Contragarantii pentru:

• Scrisoarea bancara de garantie de buna executie

• Scrisoarea bancara de garantie de restituire avans

• Valoarea acoperita de SACE - RON 158.8 milioane

Studiu de caz: Garantii pentru lucrarile de

constructii pentru tronsonul de autostrada

Lugoj – Deva

Asigurarea riscului politic

SACE asigura pierderile care afecteaza capitalul social, imprumuturile de la actionar sau

activele companiei italiene, din cauza riscurilor politice

Companii italiene care au participatii in firme din Europa Centrala si de Est

• Riscuri politice: expropriere, nationalizare, confiscare sau sechestru de bunuri

embargo, tulburari civile, razboi, sabotaj

anularea contractelor cu institutii publice

risc de transfer valutar

• Acoperire: pana la 100%

10

Structura

Clienti potentiali

Caracteristici

principale

Companie

italiana

Capital social/ imprumut de

la actionar

Garantie

Filiala din strainatate

Garagarntie

11

• Parti implicate:

• UniCredit Bank Austria (actionar majoritar)

• UniCredit Bank Serbia

• Tipul investitiei acoperite: imprumuturi de la actionar

• Valoarea acoperita de SACE - EUR 40 milioane

Studiu de caz: Asigurarea riscului politic

UniCredit SpA (Serbia)

Credit furnizor

Structura

Clienti potentiali

Caracteristici

principale

Exportator

italian Cumparator

Export de Bunuri/ Servicii/

Lucrari de constructii

Plata prin bilete la ordin

Polita

asigurare

12

SACE acopera riscul de neplata pe care il are un exportator italian in momentul acordarii de

termene de plata extinse catre clientii sai

• Societati private – IMM, companii mari

• Entitati publice – guvern, administratii locale, companii nationale

• Acoperire SACE: pana la 85% din valoarea exportului

• 15% trebuie platit ca avans

• Termene de plata de minim 2 ani in tarile din Uniunea Europeana, maxim 10 ani

• In tarile din afara UE nu exista limite minimale, ci numai maximale (10 ani)

• Avantaje pentru cumparator - nu mai angajeaza credite bancare

• Avantaje pentru exportator - extinderea portofoliului de clienti , posibilitatea scontarii

creantelor la banca sa din Italia

Studiu de caz: cresterea capacitatii de

productie a Asconi SRL (Republica Moldova)

• Parti implicate:

• Tecnofood Group SRL (exportator italian asigurat de SACE) - IMM

• Asconi SRL/ Republica Moldova (cumparator) – IMM

• Valoare totala a investitiei: 515.000 EUR

• Valoarea acoperita de SACE: 412.000 EUR (80%)

• Investitie: achizitie recipiente pentru stocare vin

• Termen de rambursare: 32 luni

• Instrument de plata: bilete la ordin

13

Credit cumparator

SACE acopera riscul de credit al bancii derivat din creditul acordat catre un importator, pentru

plata bunurilor/ serviciilor cumparate de la un exportator italian (sau filialele sale din alte tari)

• Societati private - IMM, companii mari

• Entitati publice – guvern, administratii locale, companii nationale

• Acoperire SACE: maximum 85% din valoarea exportului ; 15% trebuie platit ca avans

• Pentru tarile din Uniunea Europeana - durata creditului va fi de 2-10 ani

• Pentru tarile non- UE, nu exista durata minima, iar durata maxima este de 10 ani

• Avantaje pentru imprumutat:

• nu mai este necesar sa prezinte garantii suplimentare bancilor

• obtinerea de imprumuturi pe termene foarte lungi, cu costuri mai competitive

Banca

Cumparator

(imprumutat) Cumparare de bunucri si servicii

Polita de

asigurare

Companie

italiana

(vanzator)

Credit

14

Structura

Clienti potentiali

Caracteristici

principale

15

• Parti implicate

• Trero Fashion SRL (cumparator) - IMM

• Shima Seiki (exportator italian) - IMM

• Filiala din Romania a unei banci internationale

• Valoare totala a imprumutului acordat de banca: 450,000 EUR

• Valoarea acoperita de SACE: 315.000 EUR (70% din suma finantarii)

• Investitie: achizitie masini de tricotat

• Termen de rambursare: 5 ani

NB. Creditul bancar a venit in completarea finantarii cu fonduri

europene a investitiei

Studiu de caz - cresterea capacitatii de

productie a Trero Fashion SRL (Romania)

Confirmare de acreditive documentare

Bancile implicate in emiterea de acreditive documentare pentru plata importurilor de bunuri si

servicii de la companii italiene

• Riscul de neplata al bancii emitente a acreditivului, risc derivat din evenimente politice si

comerciale

• Acoperire: pana la 100% din valoarea acreditivului

Banca

italiana/

internationala

Importator Export de bunuri si servicii

Polita de asigurare

Companie

italiana

Plata

Emiterea

acreditivului

Banca straina

Confirmarea si finantarea

acreditivelor documentare

16

Structura

Clienti potentiali

Caracteristici

principale

17

Exemple de tranzactii – Europa Centrala si de Est

€ 0.4 MnSupplier Credit

Tanks for wine storage

2010 Moldova

€ 2.2 MnSupplier Credit

Lines for paper conversion

2010 Romania

€ 2.2 MnFinancial Guarantee

Plant expansion

2010 Hungary

€ 25 MnFinancial Guarantee

Expansion of the industrial

area of Slatina

2009 Romania

18

Roma Piazza Poli 37/42 - 00187 Rome

Tel. +39 06 67361 • Fax +39 06 6736225

www.sace.it

Romania Speranta Tirsar

Roxana Gherman

Str. Icoanei nr. 15, etaj 3, sector 2, Bucuresti

Tel. +40 21 2102183; +40 21 21 22 896

E-mail s.tirsar@sace.it

r.gherman@sace.it

bucharest@sace.it

Date de contact