rafael armando rojano uscanga
TRANSCRIPT
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8/16/2019 Rafael Armando Rojano Uscanga
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F A C U L T A D
D E C O M E R C I O
Y
A D M I N I S T R A C I O N
EL PRESUPUESTO
DE EFECTIVO
EN
LA
ADMINISTRACION FINANCIERA
TESIS
PROFESIONAL
RAFAEL ARMANDO
ROJANO USCANGA
X A L A P A . VER. 1969
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DI VI SI ON
DE I NVESTI GACI ONES
ACADEMI CAS
ESCUELA di
COMERCI O
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FACULTAD DE COMERCI O Y ADMI NI STRACI ON
UNI V E RS I DAD
VERACRUZANA
EL
PRESUPUESTO DE EF ECT I VO EN LA
ADMI NI S T RACI ON F I NA NCI E RA .
T E S I S
Que p o r a o b t e n e r e l t í t ul o des
CONTADOR
PUBL I CO
P r e a e n t a :
RAFAEL ARMANDO
ROJ ANO
USCANGA
XALA P A, VE R.
1 9 6 9
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A mi s p a d r e s
c o n p r o f u n da g r a t i t u d y ven er a o i ón
A mi e s p o s a
c o n a mo r
A mi s h er ma n o s An a , Ab r a h a m
y S a n t i a g o c a r i ño s a men t e.
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A mi s t í o s L u i s a y Ben j a m n
Af e c t u o s a me n t e .
A mi s Ma e s t r o s
Co n r e s p e t o y a g r a d e c i mi e n t o .
-
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I N D I C E .
I
N T R O D U C C I O N
C A P I T U L O
I . - TECNI CA PRESUPUESTAD.
1 , - - Ge n e r a l i da de s .
¿ ..--Los
p r e s u p u e s t o s .
a ) o D e f i n i c i ó n
V; o Ob j e t i v o s de l o s p r e s u p ue s t o s
e ) . P r i n c i p i o s f u n d a me n t a l e s de l o s P r e s u p u e s t o s .
d) . . Ven t a j a s
de l o s P r e s up u es t o s
3
„- - Pr ocedi m ent o g e n e r a l de pr epar aci ón de l o s
p r e s u p ue s
t e s .
- Re v i s i o n e s
de l o s p r e s u p u e s t o s .
CAP I T UL O
I I . - PRESUPUESTO DE E FE CT I V O.
l o - O b j e t i v o s de l a Adm ni st r ac i ón
f i n a n c i e r a .
2 , - Co n c e p t o
de p r e s u p u e s t o de
e f e c t i v o
. 3. . - Obj et o y v e n t a j a s d e l p r e s u p ue s t o de
e f e c t i v o
- c- Rel aci ón d e l p r e s u p u e s t o de e f e c t i v o con l o s demás
p r o s u p u e s t o s de l a
e mp r e s a .
5 * - L i m i t a c i o n e s .
CAP I T UL O I I I . - P RE P ARACI ON
DEL PRESUPUESTO DE E F E CT I V O.
1 . - ¿ A qui én c o r r e s p o n de s u pr epar aci ón ?
?c- Sel ecci óncf el per í odo p r e s u p u e s t a l .
3 o
- C l a s i f i c a c i ó n
y anál i si s de l a s o p e r a c i o n e s
4 .
- E n t r a da s de ef ect i vo. - El abor aci ón de cédul as
5 . - S a l i d a s de ef ect i vo. - El abor aci ón de cédul as
-
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.
- Det er m naci ón d e l f o n do m ni mo de
e f e c t i v o .
7. - I nt egr aci ón de l a cédul a d e l p r e s u p u e s t o t e n t a t i
vo de e f e c t i v o .
8 . - Mo d e l o de p r e s u p u e s t o d e f i n i t i v o de e f e c t i v o .
CAP I TULO
I V. -
CONTROL
DEL PRESUPUESTO DE
E F ECT I V O.
1 . ~¿ A qui én
c o r r e s p o n de
s u c o n t r o l ?
2 . -
I n f o r me s
por c e n t r o s de r e s p o n s a b i l i d a d .
3 . - C o n t r o l de l a s
e n t r a d a s
de e f e c t i v o .
4 » - C o n t r o l de l a s
s a l i d a s
de
e f e c t i v o .
5 . - Revi s i ón d e l
p r e s u p u e s t o
de
e f e c t i v o .
6 . - Ut i l i zaci ón
d e l p r e s u p u e s t o
de
e f e c t i v o
por l o a d —
m ni st r aci ón
f i n a n c i e r o p a r a
l a
t o ma
do
d o c l s i o n o s .
BI BL I OGRAF I A
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I N T R O D U C C I O N
PROYECCI ONES ADMI NI STRAT I VAS DE LA CONTABI L I DAD
L o s
r áp i do s
c a mb i o s
t ec n o l óg i c o s y e l a umen
t o
de l a c o mp e t e n c i a c a r a c t e r í s t i c o s de l a emp r es a mo der
n a , e x i g e n l a di s m n uc i ón d e l ma r g e n p a r a e r r o r e s de a d —
m n i s t r a c i ó n . L a s e mp r e s a s es t án c o n s c i e n t e s de
e l l o ,
s a —
b e n
que s i
q u i e r e n ma n t e n e r
o
me j o r a r
s u s i t ua c i ón c o mp e
t i t i v a ,
d e b e n
e v i t a r a v a n z a r s i n
r umb o
f i j o ,
e o n t r o l a n d o -
s u p r o p i o d e s t i n o , l o c a l i z a n d o
y
e l i m i n a n d o
de
i n me d i a t o -
c u a l q u i e r
c o n g es t i ón o
i n e f i c i e n c i n
en s u o p er a c i ón .
Desde
e s t e p un t o
de
v i s t o ,
l a s
d e c i s i o n e s
de
l o s e j e c u t i v o s
n o p u e d e n s e r
p r o d u c t o
de l a i n t ui c i ón ,
s i n o que deber án f u n d a me n t a r s e e n e l
b u e n j u i c i o
y e n
l a -
me j o r
i n f o r ma c i ón p o s i b l e que l e s p e r m i t a e v a l u a r
o b j e t i
v a me n t e t o d a s l a s a l t e r n a t i v a s . E l
b u e n
j u i c i o n o r ma l me n t e
d e p e n d e de l a e x p e r i e n c i a , l a
me j o r
i n f o r ma c i ón l a o b t i e
n e n c : l s i s t e ma c o n t a b l e
de l a
e mp r e s a , pues
a
t r a v o s
d e -
él r e c o l e c t a n , s u m a r i z a n , a n a l i z a n y p r e s e n t a n e n s i g n o s mo
n e t a r i o s i n f o r ma c i ón s o b r e s u s o p e r a c i o n e s .
E s i n d u d a b l e que en l a c o n t a b i l i d a d de un a -
empr esa
s e
r e f l e j a n
s u s
o p e r a c i o n e s , p a r t i e n d o
de e s a p r o
m i s a , l o s i n f o r m e s
que de
e l l a
s e
d e r i v e n r e s u l t a n
de
g r a n
i m p o r t a n c i a p a r a
l a a dm n i s t r a c i ón
e f i c i e n t e .
S i n e mb a r g o ,
p a r a
que
e s t a
i n f o r ma c i ón
c o n s t i t u y a
un a guí o
r e a l i s t a
—
p a r o l a
a^rn n i
s t r a c i ón , deb emo s
ma n e j a r
s u s
c i f r a s
e n
f u n
c i ón d e l
p r o b l e ma p a r t i c u l a r
de que se
t r a t e , p u e s p r a c t i c a
men t e
n i n g ún
p r o b l e ma
de
n e g o c i o s
puede s e r
r e s u e l t o
s o
b r e l a b e s e de
r e c o p i l a r
y
a n a l i z a r c i f r a s .
Es+o
r e p r e s e n t a un v e r d a d e r o r e t o p a r a l a c o n t a b i l i d a d —
r o i e
l a h a h e o l i o s u p e r a r s e , e v o l u c i o n a n d o h a c i a l o que h a -
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E l
p r e s u p ue s t o
de e f e c t i v o , t ema de
e s t e -
t r a b a
. j o ,
c o n s t i t u y e
e l
me j o r
i n s t r u me n t o p a r a
e l
l o g r o
de e s t o s o b j e t i v o s , p r i n c i p a l me n t e e n e l l o g r o d e l o b
j e t i v o l i q u i d e z . E l
p r e s u p ue s t o
de e f e c t i v o
mu es t r a
l a
es t i ma c i ón de l a s e n t r a da s y s a l i d a s de e f e c t i v o p a r a -
un p er í o do , de t e r m n a n do f a l t a n t e s o s o b r a n t e s .
Guando
de t e r mi n a f a l t a n t e s i n f o r ma
s i mul t án e a me n t e c u a n d o y •-
en qué c a n t i d a d s e ha r á n e c e s a r i o
r e c u r r i r
a l
f i n a n c i a
m en t o p a r a
ma n t e n e r
a b a s t e c i d a s de e f e c t i v o a n ues t r a s
o ; ' Cr a c i o nes , p e r mi t i e n d o
c o n
e l l o
d e c i d i r
s i n
p r es i ón -
a l g un a a c e r c a de l a s f u e n t e s más c o n v e n i e n t e s a l a e s
t r u c t u r a
f i n a n c i e r a
de l a e mp r e s a , a u x i l i a n d o a s í a l a
a dm n i s t r a c i ón f i n a n c i e r o e n l a c o n s ec uc i ón de s u
obj _u
t i v o
l i q u i d e z .
E n
c a mb i o ,
s i de t e r m n a s o b r a n t e s ,
i n f o r ma n do
s u mo n t o y l a ép oc a e n que s e p r es en t a r án , -
p r o p i c i a l o ut i l i z a c i ón más e f i c i e n t e de l o o r e c u r s o s -
de l a e mp r e s a , i den t i f i c án do s e c o n e l o b j e t i v o r e n t a b i
l i d a d
de l a a dm n i s t r a c i ón
f i n a n c i e r a .
E l p r o pós i t o de e s t e t r a b a j o e s p o n e r d e
m a n i f i e s t o l a
i mp o r t a n c i a
d e l
p r e s u p u e s t o
de e f e c t i v o * -
en l a a dm n i s t r a c i ón
f i n a n c i e r a ,
a s í c o mo r e a l i z a r u n -
e s t u d i o
a c e r c a de s u el a b o r a c i ón y c o n t r o l , s i n p r e t e n
de r
s u g e r i r
r e g l a s
o mét o do s de a p l i c a c i ón
g e n e r a l ,
—
p u e s c o n s i de r a mo s que c o mo t o do he r r a mi e n t a a d mi n i s t r a
t i v a
n o e s
p o s i b l e
r e g u l a r l a
y ,
g o z a
de un a c o n di c i ón -
l i b r e que l e p e r mi t e
d e s a r r o l l a r s e
más n a t u r a l y c or r í —
p l e t a me n t e , g ui a da s o l o p o r l a s c o n s i d e r a c i o n es de
, - . ^ , 3
_ , q
„ ^
u
- t i i i d a d .
( 4 )
-
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C A P I T U L O I
T ECNI CA
PRESUPUESTA
1 . - GE NE RAL I DADE S .
A
p r i n c i p i o s
de
e s t e
s i g l o ,
er a
p o s i b l e
-
d e s c r i b i r
a l o s
e mp r e s a r i o s
como pr agmát i cos.
Co n s i de
r a b a n d e ma s i a d o c o s t o s o a n t i c i p a r c a d a c o n t i n g e n c i a y-
p r e p a r a r s e p a r a e l l a , en
c a mb i o ,
c o r t a b a n y a j u s t a b a n -
e x p er i me n t a n d o
con un s o f i s t i c a d o
p r o c e s o
de " E n s a y o y
E r r o r " h a s t a o b t e n e r l o s r e s u l t a d o s b u s c a d o s . Su p í a—
neaci ón er a a p e n a s a l g o más que un p r o c e s o p a r o l a
pr edi cci ón de
t e n de n c i a s g en e r a l e s
y
p a r a
l a prot ocol ó]
de
e l l o s
m s mo s
en
c o n t r a
de
a q u e l l o s r i e s g o s
que
s a b í a n , por e x p e r i e n c i a , l o s más p e l i g r o s o s
p o t e n c i a l —
me n t e .
La
empr es a mo der na
se c a r a c t e r i z a por
l a -
d i v e r s i d a d de sus
o p e r a c i o n es ,
l o que ha
o b l i g a d o
—
un a prepar aci ón más
a mp l i a
y
p r o f un da
de l a s
p o r s o n a s -
que t i e n e n a s u c a r g o l a di r ecci ón y adm ni st r aci ón do
l a s
m s ma s .
E s t o
o b l i g a
d e f i n i t i v a me n t e
a
d e s t e r r a r
e l
e mp i r i s mo
y l a i mpr ovi saci ón, ya que s on
c o s a s
d e l pa
s a d o
y sól o d e b e n v i v i r en e l
r e c u e r d o .
Re du c i r
l o s
c o s t o s
y a u me n t a r l a
p r o d u c —
ci ón a t r avés de un ma yo r
r e n d i mi e n t o ,
es no sól o una-
aspi r aci ón, s i n o t ambi én una n e c e s i d a d i mp e r i o s a de —
t o d a
emp r esa
i n d u s t r i a l o c o me r c i a l que q u i e r a s o b r e —
v i v i r
en e l
mo der n o mundo
de l o s
n e g o c i o s , c a r a c t e r i z a
do
po r una
c r e c i e n t e c o mp et e n c i a .
P a r a ma n t e n e r s e a l r i t mo de esa c o mp e t e n
c i a l a
mo der n a
adm ni st r aci ón ha e n c o n t r a d o que es pr e
c i s o p r o y e c t a r
por
a n t i c i p a d o
su
c u r s o ,
y que, d e b e n —
-
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e mp i c a r s e t écni cas a p r o p i a da s p a r a l a coor di naci ón y -
e l
c o n t r o l de l a s o p e r a c i o n es . Apegándose a e s t a s me—
t a s ,
ser á más
p r o b a b l e
e l
a umen t o
desús
u t i l i d a d e s , c o n
s e g u r i d a d y p o s i b l e me n t e en g r a n e s c a l a .
L a
Técni ca
P r e s u p u e s t a l c e n t r a l i z a e s o s —
e s f u e r z o s en una met odol ogí a que p e r m t e c u a n t i f i c a r —
l o s
p l a n es , c o o r d i n a r l a s a c c i o n e s i n d i v i d u a l e s , comu
n i c a r
l a s
d i s p o s i c i o n e s r e c t o r a s ,
y
c o n t r o l a r
en
f o r ma
e f i c i e n t e
l a adhesi ón que se l e s p r e s t e d u r a n t e su e j e
cuci ón. Se l e d e f i n e como "un c o n j u n t o de r e c u r s o s y -
p r o c e di mi e n t o s
que
s i r v e n
a l a adm ni st r aci ón
p a r a
pí a,
n e a r , c o o r d i n a r y c o n t r o l a r , t o da s l a s f u n c i o n es y
o p e
r a c i o n e s de una emp r es a con e l f i n de que
o b t e n g a n
e l -
máxi mo de
r e n d i mi e n t o
con e l m ni ma de
e s f u e r z o s " .
( 1 )
L a i mp o r t a n c i a y u t i l i d a d que
r e v i s t e
s u-
e j e r c i c i o , r e s a l t a d e l anál i si s m smo de sus o b j e t i v o s ;
l a i n c e r t i d u mb r e debe
s er
a b a t i d a me di a n t e
l a eval úa- —
ci ón p r e v i a de l a s d i v e r s a s a l t e r n a t i v a s que se c o n t e m
p í en ;
l o s i n t e r e s e s p a r t i c u l a r e s de l a s
d i s t i n t a s
s e c
c i o n e s o p e r a t i v a s p r e c i s a n
s e r
c o o r d i n a do s
en
p l a n es
-
g e n e r a l e s ; l a
i n f l u e n c i a
de l a s a c c i o n es i n d i v i d u a l e s -
en l o s pr opósi t os g en er a l e s t i e n e n que s er p o n d e r a d a —
men t e c o n s i d e r a d a s ;
l o s
p l a n es a do p t a d o s r e q u i e r e n
s e r
v a l o r i z a d o s en t ér m nos homogéneos que f a c i l i t e n su •.—
(I )
. - SALAS GONZAL E Z, HE CT OR. - Co n t r o l P r e s up u e s t a l de —
l o s
N e g o c i o s . —E d i t o r i a l He s a g o . - T e r c e r a Edi ci ón, Méxi co
1 9 6 5 .
(6)
-
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comuni caci ón y comprensi ón
p r e c i s a s ,
l a s
d e s v i a c i o n e s -
d e b e n
c o n o c e r s e e
i n t e r p r e t a r s e
con o p o r t u n i d a d p a r a -
s e r
c o r r e g i d a s ; y, l a s r e s p o n s a b i l i d a d e s
f i j a d a s a d e —
di a d a me n t e
p a r a s er e x i g i d a s .
En
ma yo r
o en
men o r
e s c a l a
c o n f o r ma d a
con
r e c u r s o s
t écni cos a l t a me n t e
c a l i f i c a d o s ,
o con l a s i m
p l e apl i caci ón de p r o c e d i mi e n t o s empí r i cos, l a Técni ca
P r e s u p u e s t a l
se
r e a l i z a
en t o da s l a s
a c t i v i d a d e s
e c o —
nóm cas
o r g a n i z a d a s .
2 . - L OS
PRESUPUESTOS.
L a Técni ca P r e s u p u e s t a l se i d e n t i f i c a con
un a f unci ón a d mi n i s t r a t i v a . L o s p r e s u p u e s t o s c o n s t i t u —
y en e l p r o d u c t o d e l
e j e r c i c i o
de una de sus f o s e s . En-
un s e n t i d o a mp l i o se
t r a t a
de p l a n e s ex p r e s a do s en ' ér
mi n o s c u a n t i t a t i v o s , f o r ma l i z a d o s en
d o c u me n t o s
que f a_
c u i t e n
l a comuni caci ón y e l anál i s i s de l a s
d e c i s i o —
n es t o ma d a s por l a adm ni st r aci ón, p a r a
o r i e n t a r
sus ~
a c t i v i d a d e s .
L a
f i n a l i d a d
de l o s p r e s u p u e s t o s es
a u x i
l i a r
a l a adm ni st r aci ón de l a emp r e s a . L o s p r e s up u es t o s
f o r ma n
ma r t e de t o da s l a s e t a p a s de l a adm ni st r aci ón, -
s i n e mb a r g o ,
vemos que en
e l l a s
s u
emp l eo
es a c c e s o r i o -
a
l a
t a r e a
que se está
l l e v a n do
a
c a bo . T i e n en
un car á£
t e r
i n s t r u me n r - i l
que no p e r mi t e c o n s i d e r a r l o s como un-
f i n
en s i
m s mo s
y n i
s i q u i e r a
como un f i n de l a f unci ón
que l o s p r o d uc e . T o d a a c t i v i d a d es s u s c e p t i b l e de s e r —
p l a n ea do y c o n t r o l "' . da, p er o no por e l l o d e j a n l o s p r e s u
( 7 )
-
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p ue s t o s de s e r uno . h er r a mi e n t a p a r a un a o p er a c i ón e f i
c i e n t e
y
s e g ur a ,
l o
i mp o r t a n t e
e s l a
a c t i v i d a d
m s ma
y
l a
medi da en que
l o g r a
l o s o b j e t i v o s que l a a n i ma n .
En l o s p r e s u p u e s t o s de un n eg o c i o , l a f i -
n a l i d a d f u n da me n t a l e s l a a dm n i s t r a c i ón p r ud e n t e , más
. • l o p o r e l l o deb emo s
a t r i b u i r l e s
un c a r ác t er n e g a t i v o , -
c o n s i der án do l o s c o mo u n c o n t r o l
p a r a
r e d u c i r l o s
g a s —
t o s , s u c a r ác u er v er da d er o s e
i d e n t i f i c a
más c o n l a o b
t en c i ón de
r e n d i mi e n t o s
y l a
me j o r
a p l i c a c i ón de l o s -
r e c u r s o s ,
que c o n l a
s i mp l e
r educ c i ón do
g a s t o s ,
e l c o i
i r
1
m s mo s e o r i e n t a más h a c i a l a e f i c i e n c i a o p e r a t i -
E x i s t e
un e l e me n t o que f r e c ue n t e me n t e s e
c o n f u n de c o n l o s p r e s u p u e s t o s , e s t e e s e l p r o n ós t i c o . -
C o n s i s t e e n e l c a l c u l o de p r o b a b i l i d a d e s r a z o n a b l e s —
a c e r c a d e l f u t u r o ,
b a s a d o
e n l a i n f o r ma c i ón más r ec i én
t e
p r o b a d a
p o r t éc n i c a s es t a dí s t i c a s , ec o nóm c a s y l ó
g i c a s : e
i n t e r p r e t a d a s ,
mo d i f i c a d a s y a p l i c a d a s en
t ér m n o s de c r i t e r i o
p e r s o n a l
de un e j e c u t i v o y d e l c o
n a c i mi e n t o p a r t i c u l a r que t i e n e d e s u n eg o c i o . l o s
p r e s u p u e s t o s s e r e f i e r e n a l p r o n ós t i c o de r e s u l t a d o s -
p r o b a b l e s p o r un p er í o do d e f i n i d o ; l a p l a nea c i ón y
c o o r d i n a c i ón de l a s
v a r i a s
o p e r a c i o n es y f u n c i o n e s d e l
n e g o c i o p a r o a l c a n z a r es o s r e s u l t a d o s y e l c o n t r o l d e -
l a s v a r i a c i o n e s
d e l
p l a n
a p r o b a d o
c o n
o b j e t o
de que se
p ue' i 3 n a l c a n z a r l o s r e s u l t a d o s d es ea do s . Ve mo s a s í , —
que L o s p r o n ós t i c o s es t án
b a s a d o s
e n c o n c e p t o s t a n -
sn° ' : p t i b l e s de i n t er p r et a c i ón s u b j e t i v a , c omo e l c r i -
t e r i j p e r s o n a l de un
e j e c u t i v o
de l a e mp r e s a , mi e n t r a s
que i es p r e s up u es t o s s o n e l p r o du c t o de u n a t éc n i c a —
( 8 )
-
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q u e p o r medi e d e l a n ál i s i s d e l p a s a do , i n ves t i g a c i ón -
d e l a a c t u a c i ón p r e s en t e y l a el a b o r a c i ón de t en dón
c i a s y e s t i ma c i o n e s , de t e r mi n a n l a a c t ua c i ón f u t u r a de
l a emp r e s a .
P o r o t r a
p a r t e
e l p r o n ós t i c o de t e r mi n a l a
• o s i b i l i d a d y e l g r a do e n e l c u a l l a c o mp añí a puede —
c u mp l i r c o n s u s p r o g r a ma s d e a c c i ón a l a r g o p l a z o , E l -
p r e s up u e s t o que es t á b a s a d o e n és t o s p r o n ós t i c o s d e t e r
m n o
ex a c t a me n t e
c o mo
debe
o p e r a r
l a c o mp a ñí a e n
d e t a
l l e
p o r u n p er í o do l i m i t a d o p a r a r e a l i z a r l a p o r c i ón -
d e l p r o g r a ma de a c c i ón a l a r g o p l a z o que es p o s i b l e —
c u mp l i r
d e n t r o d e l p er í o do p r e v i s t o . E l p r o n ós t i c o pus
d e c u b r i r u n l a p s o que
v a y a
de uno a c i n c o a ño s o
más,
e n e l
c a s o
de c i e r t o s t i p o s de n eg o c i o s . L o s p r esupuees
t o s s i n e mb a r g o , r a r a v e z s e
f o r mu l a n p o r a
un p er í o do -
s u p e r i o r a u n a ñ o , a s í c o mo h a y c a s o s e s p e c i a l e s e n —
q u e
s e
p r o y ec t a
p o r p er í o do s
s u p e r i o r e s
a un a ño , c o mo
e l
p r e s u p u e s t o
de
a d i c i o n e s
a l
a c t i v o
f i j o .
E n v i r t u d de que l o s p r o s u p ue s t o s r e f l e
j a n d e c i s i o n e s a d m i n i s t r a t i v a s e n t ér m n o s de mo n e da , -
f r e c u en t e me n t e s e l e s a s i g n a un s i mp l e c a r á c t e r
i n f o r
ma t i v o ,
equi p a r á n do l o s c o n l o s
e s t a d o s
f i n a n c i e r o s b á-
? i e o ° , s i n e mb a r g o , r e s u l t a e v i d e n t e que su n a t u r a l e z a
y o b j e t i v o s
s o n
d i f e r e n t e s .
L o s
es t a d o s
f i n a n c i e r o s
r £
f i e j a n
a c c i o n es
d e s d e un p u n t o de v i s t a h i s t ór i c o , c o n
u n i n t er és p úb l i c o y b a j o l a a do p c i ón de c i e r t o s p o s t u
l a do s de a c u p t a ei ón g e n e r a l , que l e s o n p r i v a t i v o s ; l o s
pr penñ- mocí t os e n c a mb i o , r e f l e j a n e l a n t i c i p o de a c c i o -
( 9 )
-
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n es f u t u r a s , señal an un c a m n o a s e g u i r y no un c a m n o
r e c o r r i d o , e n f o c a n do su i nt er és
f u n da me n t a l
en l a
o r g a
ni zac i ón
m s ma .
a ) o - D e f i n i c i ó n de P r e s u p u e s t o .
E x i s t e n muchas d e f i n i c i o n e s t écni cas de -
p r e s up u e s t o , he a q u i a l g un o s de e l l a s ;
Ge o r g e R.
T e r r y , d e f i n e
e l
p r e s u p ue s t o " . . . .
como una s u
posi c i ón p r e - i o de l a s n e c e s i d a d es f u t u r a s , a r r e g l a d o -
o r d i n a r i a me n t e y que
a b a r c a t o da s
l a s
a c t i v i d a d e s
de -
un a
e mp r e s a ,
p a r a
un per í odo
d e f i n i d o "
. ( I )
N. Ma d i s o n
C a r t m e l l ,
l o
d e f i n e
de l a
s i g u i e n t e
ma n e r a s -
" E l p r e s up u e s t o es l a pl aneaci ón de t o da s l a s o p e r a c i o
n es de modo de o b t e n e r l o g a n a n c i a máxi ma con una i n —
ver si ón m ni ma
t a n t o
de
c a p i t a l
de
t r a b a j o
como de c a
p i t a l f i j o " ( " ) .
Según W E. P e r r y " . . . . l a f i n a l i d a d d e l p r e s u p ue s t o es
a n a l i z a r l a si t uaci ón, det er m nar e l
c u r s o
que
n u e s t r o -
n e g o c i o a de s e g u i r y a y uda r l ue g o a l a di recci ón e n —
e l c o n t r o l de l o s o p e r a c i o n es de modo que p u e d a n o b t e
n e r s e l o s o b j e t i v o s
d e s e a d o s
o por l o menos a p r o x i ma r
s e o e s t o s .
11
( 1
'
N
- TERRY, GEORGE R . - P r i n c i p i o s
de Adm ni st r ac i ón. - Ci a.
L - i ^ - ' "
1
C o n t i n e n t a l ,
S. A. - l a. Edi ci ón en español ,
l é x i c o , 1 96 1 .
( 2 ) .
- CART I VJ ELL
, N. I 1ADI 301T.
- N .
A. C
.
A. - Ye a r B o o k . - 1 9 3 8 . - C i
t a d o por THEODORE I A MG , en e l ma n ua l d e l Co n t a do r
- de
Co s t o s . - P ág . 1 2 95 .
( 1 ) . - P J ] RRY , W. E . N. A. C. A, B u l l e t i n , V o l . 2 2 , 1 9 3 9 . - C i t a d o
p o r T h e o do r e L a n g , en e l ma n ua l d e l Co n t a do r d o —
Co s t o s . - P ág . 1 2 95 -
( 1 0 )
-
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A
p e s a r
de que n o s e ha
l o g r a do
un a d e f i
n i c i ón de a c ep t a c i ón un án i me,
c o n s i de r a mo s
que
b a s t a
-
c o n e s b o z a r l o s
p r i n c i p a l e s
p r o pós i t o s d e l
p r e s up u es t o
p o r a d e f i n i r l o
vál i da y út i l men t e.
E s t o s
p r o p ós i t o s que e n
f o r ma d e t a l l a d a —
v e r e mo s más
a de l a n t e
s o n ; P l a n ea c i ón , Co o r di n a c i ón y - —
C o n t r o l .
b ) . - O b j e t i v o s de l o s
P r e s up u es t o s •
La j us t i f i c a c i ón d e l u s o de l o s p r esupuse^
t o s
l a e n c o n t r a mo s e n e l
s e r v i c i o
que
p r e s t a n
a l a a d
m n i s t r a c i ón e n s u s
f u n c i o n es
b ás i c a s de p l a n e a c i ó n , —
c o o r di n a c i ón y c o n t r o l .
a ) . - P l a n ea c i ón . - Geo r g e R. T e r r y l o d e f i n e
d i c i e n d o ;
11
P l a n ea c i ón es
e s c o g e r
y
r e l a c i o n a r h e c h o s -
p o r a ; r e v e r
y
f o r mu l a r a c t i v i d a d e s p r o p ue s t a o
que s o —
s u p o n e n n ec e s a r i a s p a r a l o g r a r r e s u l t a d o s
deseado s .—
Es
d e c i r ,
l o p l a nea c i ón
i n c l u y e
e l
e s t a b l e c i mi e n t o
d e
me t a s , a s í c omo l a o r g a n i z a c i ón y e l p r o g r a ma
n e c e s a r i o
p o r o l o g r a r l a s . " ( 1 )
L o s p r e s up u es t o s
s e
e l a b o r a n
c o n
b a s e
e n -
u r .
e s t u d i o p r e v i o
de l o s c a r a c t e r í s t i c o s de l a e mp r e s a
í uj a n do
a s i
me t a s
a d e c u a d a s
a s u s
r e c u r s o s .
S i n
e s t a
-
j .
n
aneaci ón n o s er í a
p o s i b l e d i s t i n g u i r e n t r e
l o s
o b j e -
; i v o_ l u ^ l j - ^ u i z a b l e s y l o s que p u e d e n l l e v a r s e a c a b o —
j o n
l o s
me d i o s de que se
d i s p o n e.
( l ) . - O p .
C i t .
( 1 1 )
-
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L a
pr epar aci ón de l o s
p r e s up u es t o s a g r up a
en
e l
p r o c e s o
de pl aneaci ón a
t o do s
l o s
m emb r o s
do l a
adm ni st r aci ón der i vándose de
e l l o
l a s
s i g u i e n t e s
v e n
t a j a s
i
1. - P r o duc e
en e l
p e r s o n a l
un
g r a n e n t us i a s mo
en -
c u a n t o a l l o g r o de l o s
o b j e t i v o s
de l a e mp r e s a .
2 . - I d e n t i f i c a l a s l a b o r e o de c a d a
m emb r o ,
con e l
c o n j u n t o
t o t a l de
o p e r a c i o n es
de l a e mp r e s a .
3. - Mu e s t r a como l a s d e c i s i o n e s t o ma d o s en un d e —
p a r t a me n t o
se
r e f l e j a n
en l a s demás que
f o r ma n
l a em—
p r e s a .
4 . - Ma n t i e n e a l p e r s o n a l i n f o r ma do a c e r c a de l o s —
o b j e t i v o s de l a
emp r esa
c o n o c i e n do a l m smo t i e mp o c u a l
es s u r e s p o n s a b i l i d a d en c u a n t o a l l o g r o de l o s m s mo s .
b) . - Coor di naci ón. - La f unci ón c o o r d i n a do r a de l a —
adm ni st r aci ón es e l p r o c e s o por e l c u a l c a d a s u b d i v i
s i ón de l a
emp r esa
t r a b a j a
h a c i a
e l
l o g r o
de l obj et i vó
c o mún . Ge o r g e R. í er r y l a d e f i n e c o mo ; . . . l a
s i n c r o n i z a
ci ón
o r de n a da
de l o s
e s f u e r z o s p a r a a d e c u a r l o s
en
c u a n
t o a l mont o, di r ecci ón, y t i e mp o de ej ecut ar í os , r eSul —
t a n d o de
e l l o
a c c i o n e s
u n i f i c a d a s
y ar móni cas que t i o n
da n
a l
o b j e t i v o e s t a b l e c i d o " . ( 1 )
E s t a f unci ón t ambi én es r e f o r z a d a por l o s
p r e s u p u e s t o s
ya que ést os
l o g r a n
un
e q u i l i b r i o
o c o mb i
naci ón d
r
- l a acci ón de
t o a o s
l o s
d ep a r t a men t o s
de
l a
—
e mp r e s a . Los p r e s u p u es t o s deb i da men t e di señados y
p u e s
. - OP
c i t .
12)
-
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20/124
t o s
e n
f u n c i o n a mi e n t o c o n t r i b u y e n
a l a c o o r di n a c i ón —
en t o d a l a e mp r e s a . E s t a s e ma n i f i e s t a d e s d e e l mo a e n t o
en
que se
h a c e n
l o s p l a n e s
c o n l a
deb i do
a n t i c i p a c i ón ,
ya que
t o ma n
e n c o n s i der a c i ón l o s
o b j e t i v o s ,
l o s p r o —
ol e- mas y l a s p o s i b i l i d a d e s de c ada s ub di vi s i ón a s i c o
mo d e l a empr esa e n
c o n j u n t o .
L a c o o r di n a c i ón d e p e n d e e n g r a n p a r t e d e -
un a
b u e n a
c o mun i c a c i ón . E s muy i mp o r t a n t e c o mun i c a r a -
t o d o o
l o s
e j e c u t i v o s
de l a
e mp r e s a ,
l o que s e es t á
pro
y e c t a n do , y c o mo , c u a n d o y p o r qui én deb er á
r e a l i z a r s e .
Además
d e b e n r e c i b i r
o p o r t un a i n f o r ma c i ón r e s p ec t o a -
l o
r evi s i ón de l o s p l a n es u o b j e t i v o s . E n e s t a f o r ma -
queda a s e g ur a d a l a c o o r di n a c i ón , ya que c a d a
e j e c u t i v o
r e s p o n s a b l e es t á i n f o r mán do s e s o b r e l o s r es ul t ón o s a c
t u a l e s a s í c o mo de J o que se es p e r a de s u c a mpo de r e s
p o n s a b i l i d a d , de l o s d e p a r t a me n t o s c o n él r e l a c i o n a do s
y de l a s o p e r a c i o n es de c o n j u n t o .
c ) . - C o n t r o l . - L a r e s p o n s a b i l i d a d de l a a d
m n i s t r a c i ón n o
t e r mi n a
c o n l a f o r mul a c i ón de l o s
p r e
s u p ue s t o s , n i c o n e l h e c h o de
p o n e r
a l a empr esa en d i
r e c n i o n
a l o g r a r l o s o b j e t i v o s a c o r d a d o s e n és t o s . E s -
n e c e s a r i o
a s e g ur a r e l c u mp l i m en t o de l o p l a n ea do . E s t o
s i )
l e g r a a t r a vés d e l c o n t r o l , que
a p l i c a do
a l
p r e s u —
puc,
c
- "
:
o ,
e s e l
e s f u e r z o
d i r i g i d o
a
i n f o r ma r
o l a
a d m ~~
n i f
L i c i . ón de l a r ea l i z a c i ón d e l o s p l a n e s de t e r m n a do s ,
o b j e t i v o s , j po l í t i c a s a s e g u i r ,
( 1 3 )
-
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21/124
Según
G- eor ge
R.
T e r r y
e l
c o n t r o l
s e
puede
d e f i n i r
c o a o e l p r o c e s o p a r a d e t e r mi n a r l o que s e
e s t á l l e v a n d o a c a b o , va l o r i z án do l o y s i e s n e c e s a r i o ,
a p l i c a n d o
me d i d a s
c o r r e c t i v a s de ma n e r a que l a o j e e u —
c i ón s e
l l e v e
a
c a b o
de a c u er do c o n l o p l a n ea d o
1 1
. ( 1 )
L o s p r e s up u es t o s p o r s i m s mo s n o s o n u n -
e o n t r o l
s i n o u n medi o p a r a e j e r c e r l o , l o que s e l o g r a -
de
l a c o mp a r a c i ón o medi da de l o
r e a l me n t e l o g r a d o
e n
c o n t r a p o s i c i ón c o n l o s
p l a n es
u
o b j e t i v o s p r e de t e r mi n a
d o s . L a s d i f e r e n c i a s o v a r i a c i o n e s s e l e da r án o
cono
c e r
a l a a dm n i s t r a c i ón c o n
r e p o r t e s d i a r i o s , s e ma n a l e s ,
o me n s u a l e s ,
d e p en d i e n do
de l o s n e c e s i d a d es de i n f o r mo
c i ón de l a e mp r e s a , r e s u l t a n d o de s u a nál i s i s l a s me —
d i d a s a d e c u a d a s p a r a a n u l a r l a s c a us a s
que l a s
p r o d u —
c o n , c b i e n , mo d i f i c a n d o l o s p l a n e s p r e s u p u e s t a r i o s .
c )
- P r i n c i p i o s
f u n da me n t a l es
de l o s
Pr e
supue
s t o s .
Co n e l p r o p ós i t o de f a c i l i t a r l a t a r e a —
de i m p l a r . i o c l c n de l o s p r e s u p u e s t o s , y de f o men t a r e l ~
en t en di mz . o n t c
y l a
c o n f i a n z a
e n és t o s , s e h a
l l e g a d o
a
l a a c e p t a c i ón de
c i e r t o s
p r i n c i p i o s f un d a me n t a l e s do -
l o s m s mo s , a p l i c a b l e s a t o do s l o s t i p o s y t o ma r l o s d e
e mp r e s a s .
A l
h a c e r
e s t a
a f i r ma c i ón n o n o s
e s t a mo s —
r f i r x
-
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S i n
e mb a r g o
s u
o b s e r v a n c i a a da p t a da
a l a s
c i r c u n s t a n —
c i a s p a r t i c u l a r e s
de
c a d a empr es a
e s u n
f a c t o r
de i m—
p o r t a ño l a d e c i s i v a e n l a u t i l i d a d que
p u e d a n
p r e s t a r - -
l o s p r e s u p u e s t o s .
S i n p r e t e n d e r me n c i o n a r l a t o t a l i d a d d e —
l o s
p r i n c i p i o s h a s t a a ho r a p r o p ue s t o s , c o n s i d e r o c o n —
v e n i e n t e
c i t a r l o s más c o n o c i d o s ;
1 . - L o s p r e s u p ue s t o s deb e r s e r p a t r o c i n a d o s p o r l a
a dm n i s t r a c i ón de l a e mp r e s a . S u r ea l i z a c i ón d e p e n d e n -
en g r a n p a r t e de l a c o l a b o r a c i ón de t o d o s l o s n i v e l e s -
y de l a c o o r d i n a c i ón de l o s i n t e r e s e s p a r t i c u l a r e s d e n
t r o de l o s
o b j e t i v o s
g en e r a l e s ; p o l í t i c a s que s ól o l a -
a d m n i s t r a c i ó n puede l o g r a r . S i n o c u en t a n c o n e s t e —
a p o y o n o s e r án i n s t r u me n t o s e f e c t i v o s o p e s a r do l a —
h a b i l i d a d c o n que
s e a n
ma n e j a d o s s u s
a s p e c t o s
t óen t eo s
2. - L o s p r e s up u es t o s
d e b e n
e s t r u c t u r a r s e
p o r
c e n —
t r o s de r e s p o n s a b i l i d a d c o n l a p a r t i c i p a c i ón de s us t i
f u l a r e s , de modo
t a l
que l o s
a s p ec t o s c o n t r o l a b l e s
e n
c a d a u n o de
e l l o s
s e a n
p l e n a me n t e
i d e n t i f i c a d o s .
3. - L a s me t a s que se e s t a b l e z c a n
d e b e n
s e r r e a l i s
t a s . L o s o b j e t i v o s y l a s me t a s
b a s a d a s
ún i c a men t e e n —
e s p e r a n z a s o e n u n o p t i m s mo i r r a z o n a b l e h a r á n má s da
ño que
p r o v ec h o .
P o r
o t r a p a r t e ,
debe
a do p t a r s e
e l
p r i n c i p i o
de l a
f l e x i b i l i d a d
p a r a a de c ua r
l o s
p r e s u
p ue s t o s a l
c a mb i o
de c o n d i c i o n es ec o n óm c a s .
( 1 5 )
-
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4 . " L a s c i f r a s
e n
l o s p r e s u p ue s t o s
y e l p er í o do —
c o n s i d e r a d o d e b e n e s t a r de a c uer do c o n l a
c l a s i f i c o
c i ón c o n t a b l e que s i r v e de
b a s e
p o r a e l r e g i s t r o de l a
a c t ua c i ón
r e a l . E s t o
p er m t i r á que l a s
c o mp a r a c i o n es
•-
s e ef ec t úen s o b r e l a s m s ma s b a s e s y medi a n t e p r o c e s o s
s e n c i l l o s ,
5 . - - Deben d i s t i n g u i r s e c l a r a me n t e
l a s
f u n c i o n e s
—
de a s es o r í a que
r e a l i z a
e l o r g a n i s mo en c a r g a do de I o s -
p r e s u p u e s t o s ;
de l a s
f u n c i o n es
de l í n ea que
t o ma n
l a s -
d e c i s i o n e s
e n t r e l a s a l t e r n a t i v a s que se p r e s e n t e n y -
r e a l i z a n l o s p l a n es .
6. - E n l o s n i v e l e s s u p e r i o r e s de l a a dm n i s t r a c i ón
s e
de b er á
e f e c t u a r
l a r ev i s i ón de l a s
e s t i ma c i o n e s
p r o
s u p u e s t a l e s , a n t e s de s e r a p r o b a da s en f o r ma def i n í t i
vjsi.
E s t o per m t i r á r e l a c i o n a r l a s e s t i ma c i o n es c o n l a s
n e c e s i d a d es y o b j e t i v o s de l a
a l t a
a dm n i s t r a c i ón .
7. - E n l a c o mp a r a c i ón de l a a c uua c i ón
r e a l
c o n l a -
p r o p u e s t a , l a a dm n i s t r a c i ón debe de
i n t e r e s a r s e
en - - -
l a s ex o p po . i o n es s i g n i f i c a t i v a s . E s t o e s l o que s e h a -
l l a ma d o
" Adm n i s t r a c i ón p o r Ex c ep c i ón " e s d e c i r que —
un a v e z e s t a b l e c i d o s l o s p r e s u p u e s t o s , l o s e j e c u b i v o s -
s e i n t e r e s a n p r i mo r d i a l mo n t e de l o s a s p e c t o s que no —
v a y a n
de
a c u er do
c o n l o
p l a n ea do .
8.
- L
g
a p r o b a c i ón
f i n a l
d e l
p r e s u p u e s t o
debe
s o r ee¡
p ec í f i c ^ *
p a r t i r
de l a a u t o r i d a d de l í n ea c o mp e t e n t e .
Ad emá s , d eb e r á s e r e x p r es a y c l a r a me n t e c o mun i c a d o a —
t o d o e l o r g a n i s mo .
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c ) , - P r o p o r c i o n a n b a s e s a l a a dm n i s t r a c i ón
• l a
p r o s a p a r a
d e c i d i r
s o b r e c u r s o s
a l t e r n a t i v o s
de
a: ' ó", t e d i a n t e l o s p r e s u p ue s t o s t o da s l a s a c c i o n es —
o b j e t o
de un c u i da do s o e s t u d i o , p o r t o do s l o o n i v e -
- " de . 1 " dr i n i s t r a c i ón a n t e s de t omas d i c i s i o n e s i m—
• . t a r t a s .
d)
. - o b l i g a n
a l a p l a nea c i ón en
t o d o s
l o s -
. .' ¡-""ol eo l e l a e mp r e s a , o b t en i én do s e a s i l o s b e n e f i c i o s -
•
" : r
r
"
, J
" j s
a l a m s ma .
e)
. - I n t e n s i f i c a n
l a mo t i va c i ón d e l p e r s o —
a l , l a el a b o r a c i ón de p r e s u p ue s t o s r e qu i e r e l o c o o p er a
c i ón de t o do s l o s n i v e l e s , t a n t o s u p e r v i s o r e s c o mo e j e
c u t i v o s ,
a* i
~
v , +
a n d o a l o s e mp l e a d o s
Q
e s t a b l e c e r s us p r o
, ,̂ , _ ^
e s
f
o r z Q
r s e p o r
a l c a n z a r l a s .
f ) . - E s t a b l e c e n n o r ma s de f u n c i o n a mi e n t o —
o"••
p e r mi t e n r e c o n o c e r
l a
e f i c i e n c i a
o f a l t a de o l l a .
g ) . - Ayuda n
a l a f i j a c i ón de l a s
r e s p o n s a b i
7' . a des . No p e r mi t e n dudas de qui én e s e l
f u n c i o n a r i o —
-
^l e de o b t e n e r de t e r m n a do s r e s u l t a d o s .
h ) . - P o n en en r e l i e v e l a u t i l i d a d o . o l p r i n
c i p i o
de ex c ep c i ón . L a a t en c i ón de l o s e j e c u t i v o s s e —
en f o c a s o b r e l o s a s un t o s qu e s e de s v í a n d e s u s n o r ma s —
7
p u ede n t o ma r l a s me di da s n e c e s a r i a s p a r a e l i m i n a r e s a s
d i f e r e n c i a s .
De
e s t e
modo
l o s
e s f u e r z o s
de l o o
o j o c u t i -
"•• "
_ l e n t a r s e
h a c i a d o n d e p r o d u z c a n me j o r e s r e -
f
1
1
c a do 5,
( 1 8 )
-
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3 ̂ - PROCEDI M ENTO GENERAL DE PREPARACI ON DE LQ3
PRESUPUESTOS.
An t e s de p r o c e de r a señal ar l o s p a s o s ne
c e s a r i o s p a r a
l a el abor ac i ón de l o s
p r e s u p u e s t o s
en l a
empr es a
debemos d e t e r mi n a r qu i e n e s serán l o s e n c a r g a —
do s
de
r e a l i z a r l a .
De a c ue r do con l o s p r i n c i p i o s bási cos de-
i o s p r e s u p ue s t o s a n t e s me n c i o n a d o s , t o d o e j e c u t i v o r e s
p o n s a b l e
de una f unci ón
t i e n e
l a obl i gaci ón do det ení a
n a r l o s r e c u r s o s que l e son n e c e s a r i o s p a r o
l l e v a r
a —
c a b o
s u - a c t i v i d a d y
l o g r a r l o s o b j e t i v o s
que l e l i a n s i
do e n c o me n d a d o s . A s i quedar á i n t e
0
r a d o un com t é do e ê
c u t i v o s en c a r g a do
de l a s p r i n c i p a l e s
f u n c i o n e s
o
d o p a r
t a m ' t̂ o s de l a e mp r e s a ; t a l e s como Vent as, Pr oducci ón, -
Compr a- s,
F i n a n z a s , y P e r s o n a l , qu i e n es están
f a m i l i a r
s a d o s c on s us r e s p e c t i v a s un i d a d es . L as r euni ónos d c l -
c o mi t e
l a s deber á
p r e s i d i r
uno de l o s
a l t o s
f u n c i o n a —
r í os que f ungi r á como j e f e
e j e c u t i v o
y c o o r d i n a do r de-
I o s p r e s u p u e s t o s . E l c o n t r a l o r o e l t e s o r e r o serán l o s
i n d i c a d o s , , r ecomendándose en t o do c a s o que por s us co
n o c i mi e n t o s , e l d es i g n a do sea Co n t a do r j ?úbl i co.
L a pr epar aci ón de l o s p r e s u p u e s t o s
c o mp r e n
de
l a s
s i g u i e n t e s f o s e s :
1
. - Pl aneaci ón. - Que
s u p o n e
l o
t o mo
do
d e c i
f
" j o n e s a o p T p q
d e l
t i p o
y
a l c a n c e
de l o s
p r e s u p u e s t o s -
que habr án de a do p t a r s e , y l a f i j aci ón de
p o l i t i c e s
—
que o r i e n t e n
s u e j e r c i c i o .
I n c l u y e
t ambi én l a
d e t e r mi -
19)
-
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n a c i ón d e l p er í o do que deb er án
c u b r i r
l o s
p r o s u p ue s t o s ,
l o
que d e p e n d e de l a n a t u r a l e z a de l a s o p er a c i o n es que
r e a l i z a
l a
e mp r e s a . Ge n er a l me n t e
s e
f o r mu l a n
e n
r o s u —
men p a r a u n a ñ o , c a l c u l a n d o a l d e t a l l e l a s
c i f r a s
—
p a r a e l p r i me r t r i m e s t r e , p r o c e di e n do de l a m s ma mane
r a en
c a da s u c e s i v o
t r i m e s t r e que s e
v a ya a p r o x i ma n d o .
En e s t a f o r ma l a s
c i f r a s f i n a l e s
p u e d e n t o m . r en c o n s i
der a c i ón c u a l q u i e r c a mb i o n e c e s a r i o .
En e l s u p ues t o de que e l s i s t e ma de c o n —
t a b i l i d a d
e n o p er a c i ón n o
p r o p o r c i o n e
l a i n f o r ma c i ón —
c o n t a l l e n e c e s a r i a p a r a s e r c o mp a r a d a c o n l o s da t o s —
e s t i ma d o s
e n l o s
p r e s u p u e s t o s ;
d eb e r án
h a c e r s e
l a s mo
d i f i c a c i o n e s p e r t i n e n t e s , y a q u e , de n o e f e c t u a r s e d i
c h o s c a mb i o s r es ul t a r í a más c o s t o s o e l t r o t a r de a d a p
t a r l o s d a t o s que s u m i n i s t r a l a
c o n t a b i l i d a d para
p o —
dea. c o mp a r a r l o s c o n l o s p r e s u p u e s t o s .
2 . - El a b o r a c i ón de l o s
p r o s u p ue s t o s . - Qu e —
i m p l i c a
l a o p er a c i ón de l a s t éc n i c a s y
p r o c e di mi e n t o s -
i u e p e r mi t a n p r e p a r a r l o s d o c u me n t o s que c o n t i e n e n l a -
va l ua c i ón de d e c i s i o n e s . P o r l o que h a c e a l o r den en -
que debe; p r e c e de r s e o s u e l a b o r a c i ón , a l g un o s a u t o r e s -
a f i r ma n
me debe
ex a m n a r s e p r i me r o
e l
p r e s u p ue s t o
d e
v e n t a s ,
y a que e l p r o p ós i t o de l a empr esa e s v e n d e r —
s uo
JJ X _
J
.
i c t o s p a r a o b t e n e r u t i l i d a d y e s t a e s l a r a z ón
p r i n c i p a l
de s u e x i s t e n c i a . S i n
e mb a r g o
p a r a f i j a r e l -
vo l úmer de l a s v e n t a s hay que c o n o c e r e l de l o s p r o duc
t o s
-L , i r e s u l t a n d o a s i e l p r e s u p ue s t o de p r o —
ducai ó'i, e l s e g u n d o a
e s t u d i a r ;
ve n dr á d es p u és e l de -
( 2 0 )
-
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c o mp r a s y f i n a l me n t e e l p r e s u p ue s t o de e f e c t i v o .
Ot r o s a f i r me n
que e l
p r i me r p r e s u p u e s t o —
que debe e s t a b l e c e r s e e s e l de p r o duc c i ón ; que n o s e -
p u e d e v e n d e r mós que a q u e l l o que p u e d a n p r o d u c i r l o s -
me d i o s ma t e r i a l e s de que se d i s p o n e .
F i n a l me n t e o t r o s , t e n i e n do e n c uen t a e l -
h e c h o de que t o da s l a s c u e s t i o n e s que se
s u s c i t a n
s e —
t r a d u c e n e n t ér m n os mo n e t a r i o s ,
p r e f i e r e n
e s t a b l e c e r -
en
p r i me r
l u g a r
e l
p r e s u p ue s t o
de
e f e c t i v o .
S i n
e mb a r g o , l a el a b o r a c i ón de l o s p r e s u
p u e s t o s de uno e mp r e s a , p u ed e s e r e f e c t u a d a s i mul t án ea
men t e
s i n p r i o r i d a d de uno de e l l o s s o b r o l o s
d o ma s . —
E s t o l o puede l o g r a r c u a l q u i e r
e j e c u t i v o
r e s p o n s a b l e -
de
u n a f un c i ón de l a
e mp r e s a ,
r e un i e n do un a
do c u me n t a
c i ón l o más p r e c i s o p o s i b l e , y s e g u i d a me n t e t r a z a n d o -
un p r o y e c t o que de b er á s e r c o n f o r ma d o c o n l o o p r o y o c —
t o s
de l o s
r e s t a n t e s p r e s up ue s t o s ;
y e n l o s qu e h a me
d i d a que s e h a c e e l ex a men , s e i n t r o d u c e n l a s c o r r e e —
c l o n e s n e c e s a r i a s .
3 . - Ap r o béc i ón de l o s p r e s u p ue s t o s . - Q u e —
c omp r ende l a r evi s i ón de l a s e s t i ma c i o n e s p r e s u p u e s t a -
I e s , l a eva l ua c i ón de l a s
a l t e r n a t i v a s ,
l a dec i s i ón de
l a s que h a n de a do p t a r s e , l a ma n i f es t a c i ón e x p r es a d e -
l a s
p o l í t i c a s
d i r e c t r i c e s
que l o s
p r e s u p u e s t o s
i n v o l u
c r a n y s u c o mun i c a c i ón a t o do s l o s f u n c i o n es de l a em
p r e s a que
r e s u l t e n
a f e c t a d a s .
( 2 1 )
-
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4 . -
RE VI S I ON DE
LjDS
PRESUPUE
- I C S .
A l
e s t u d i a r l o s
p r i n c i p i o s f un d a me n t a l e s
de l o s p r e s u p u e s t o s i n s i s t i m o s en l a n e c e s i d a d de que
e s t o s
r e s u l t e n
s u f i c i e n t e me n t e f l e x i b l e s . Un p r e s u
p u es t o c o mp l e t o y f l e x i b l e , e n e l que c ada g a s t o s e —
p r e s u p u e s t o p o r a n t i c i p a d o p a r a c ada v o l u me n de p r o d uc
c i ón
p r o b a b l e ,
e s l a s o l uc i ón t eór i c a men t e a c ep t a da »-
p e r o
p o c a s
v e c e s r e s u l t a p r á c t i c a . Un p r e s u p ue s t o d e
e s t e
t i p o
p u e d e
c o n s t i t u i r
un
i n s t r u me n t o
s uma men t e —
ú t i l p a r o l a a dm n i s t r a c i ón , c u a n d o s o a p l i c a a o p e r a
c i o n e s b i e n u n i f o r ma d a s , e n e s p e c i a l en l a f áb r i c a ; —
p e r o
a
p e s a r
de s u n o mb r e es
d e ma s i a d o
r í g i do
p a r a
s e r
p o s i b l e , a l c o n s i d e r a r l a s o p e r a c i o n es e n c o n j u n t o . E l
v o l u me n
de v en t a s n o e s u n a b u e n a
medi da
p a r a i n t r o d u
c i r c a mb i o s en l o s p r e s u p u e s t o s , p u e s l o s már g en es
p u e d e n r e d u c i r s e
a
c o n s e c u e n c i a
de a u me n t o s de l o s
c o i s
t o s ,
s i n
que
h a y a
a u me n t o s
c o mp e n s a d o r e s
e n l o s
p r e c i o s
de v e n t a ; l a s ve n t a s p u e d e n c a mb i a r , p o s a n d o de v e n d e r
a r t í c ul o s que d e j a n
b e n e f i c i o s ,
a v e n de r o t r o s n o l u —
c r a t i v o s , n u e v o s p r o du c t o s p u e d e n mo s t r a r p o s i b i l i d a —
des i mp r o v i s t o s
que j u s t i f i q u e n un
a umen t o
e n
l o s g a s
t o s
p a r a
d e s a r r o l l a r
s u v e n t a , e n s uma , que e l c a mp o —
de l o s c a mb i o s e n l a s c o n d i c i o n e s c a p a c es de e x i g i r l a
mo di f i c a c i ón de l o s p r e s u p u e s t o s es c a s i i l i m i t a d o . P o r
muc ha
que s e o l a
f l e x i b i l i d a d
que s e
i n t r o d u z c a
o n l o s
p r e s u p u e s t o s ,
e s
e s e n c i a l h a c e r
p o r l o men o s
r e v i s i o —
n es p a r c i a l e s a i n t e r v a l o s b a s t a n t e f r e c u e n t e s .
( 2 2 )
-
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L o s p r es up ue- s t o s d e b e n
r e v i s a r s e
o i n —
t e r v a l o s
r e g u l a r e s p r e v i a me n t e f i j a d o s ,
o
b i e n
c u a n d o
l o s c a mb i o s en l a s
c o n d i c i o n e s
i mp e r a n t e s
o b l i g u e n —
a i n t r o d u c i r t a mb i én c a mb i o s de i m p o r t a n c i a e n s u s de
t a l l e s
f u n d a me n t a l e s , e n t o do c a s o l a
f r e c u e n c i a
c o n
que d e b e n
e f e c t u a r s e e s t a s r e v i s i o n e s
d e p e n d e n d e l c r i
t e r i o
y l a
e x p e r i e n c i a
de l o s
e j e c u t i v o s responsables*»
y de l a i n ves t i g a c i ón de c a d a c a s o e n
p a r t i c u l a r .
-
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-
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E s t e d i n e r o t i e n e
un
c o s t o
y
r a r o
v e z s e
e n c u e n t r a
a l a di s p o s i c i ón de l a s e mp r e s a s en
c a n t i d a
d e s i l i m i t a d a s .
L a s
d e c i s i o n e s
que s e
a do p t a n
e n l a er a
p r e s a
e n r eí a - i o n c o n s u s
n e c e s i d a d e s
de
f o n do s
d e b e n -
t e n e r
e n c o n s i der a c i ón l o s
c o s t o s
y l o s p r o b l e ma s
i n v o
l u c r a d o s
e n l a o b t en c i ón de l o s
f o n do s n e c e s a r i o s p a r a
l a
o p er a c i ón , p o nder án do l o s e n r e l a c i ón c o n
l a s u t i l i
d a d e s
a
o b t e n e r .
E s d e c i r , un a
e s t r u c t u r a
f i n a n c i e r a -
s a n a i m p l i c a
l a o b t en c i ón de l o s
f o n do s n e c e s a r i o s a l -
c o s t o
m n i mo .
L o s i rá
t o do s
p o r a c o n s e g u i r l o s
s o n muy va
r i a d o s y s u e l ec c i ón d e p e n d e e n g r a n
p a r t e
do l a capa* -
c i d a d y e l
c r i t e r i o
d e l a d m i n i s t r a d o r
f i n a n c i e r o .
E s t o
ba s t a r í a
p a r a
e n f a t i z a r
l a
i m p o r t a n
c i a
de l a a dm n i s t r a c i ón
f i n a n c i e r a
e n l a
e m p r e s a , s i n -
o mb a r g o
s u
t a r e a c o n s i s t e
en
a l g o
más que l a
p r o c u r a
c i ón de
f o n d o s .
S u s e g u n d o
o b j e t i v o ,
l a r e n t a b i l i d a d , -
l a
r e l a c i o n a
c o n l a
f i n a l i d a d
p r i m o r d i a l
de l a
e mp r e s a ?
l a
o p t i m z a c i ón de
l a s
u t i l i d a d e s e n
b e n e f i c i o
ct e r u s -
p r o p i e t a r i o s .
E l
a f i r m a r
q ue e l
l u c r o
e s l a
f i n a l i d a d -
p r i r a o r d i a l de l a emp r es a L a
r e s u l t a d o m a t e r i a
de e n c o
n a d a s - p o l ám c o s ,
s i n emba r go
p o demo s
c o n v e n i r
e n e l l o -
a p o y á n d o n o s e n
- l a s s i g u i e n t e s c o n s i d e r a c i o n e s %
U n a
e mp r e s a
d e s d e
e l mo men t o e n que s o -
c o n s t i t u y e
c o n t r a e
un c o mp r o m s o c o n s u s
a c c i o n i s t a s , s u s
( 2 5 )
-
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c l i e n t e s , s u s
a c r e e d o r e s ,
s u s e mp l e a d o s , y c o n s u p ú
b l i c o
e n
g e n e r a l
de
l o g r a r
l o s máx i mo s
r e n d i mi e n t o s
-
p o s i b l e s p a r a t o do s e l l o s . Desde e s t e p un t o do
v i s t a -
l a a dm n i s t r a c i ón no es un
a g en t e
de l o s p r o p i e t a r i o s
p a r a
t r a t a r
de o b t e n e r l a máx i ma
r e n t a b i l i d a d
de l a -
i n ver s i ón , s i n o que se c o n s i d e r a a s i m s ma c o mo r e s
p o n s a b l e a n t e t o do s a q u e l l o s
c o n
qu i e n es
e s t á r e l a o i o
n a d a , y e s t o es t a l v e s l o más i mp o r t a n t e , a n t e l a em
p r e s a m s ma c o mo i n s t i t uc i ón . Que da n de s c a r t a do s
así-
en
e l l a ,
l o s s í n t o ma s de
v o r a c i d a d
y
c o d i c i a ,
n o h a y -
i n t en c i ón de c a r g a r l e s a l o s t r a b a j a do r e s o a l a c o
mu n i d a d c o n un a g r a n p a r t o d e l o s c o s t o s s o c i a l e s d o -
l a e mp r e s a . A l
r e s p ec t o C a r i
K a y s e n d e l I n s t i t u t o d o -
E s t u d i o s S u p e r i o r e s de l a Un i v e r s i d a d do P r i n c e t o n —
d i c e ; " L a empr esa mo der n a e s u n a empr es a c o n
alma •
( 1 )
S i n
e mb a r g o , a p e s a r de que e s t a
f i n a l i
da d
p r i n c i p a l ha
s i d o f o r mul a da
dt¿ un a ma ne r a s i m i
l a r en muc ha s d e c l a r a c i o n e s de p r i n c i p i o s de e mp r e s a s ,
ha y que p o n e r e n duda q ue mu c h a s l o c u mp l a n a l p i e d o -
l a
l e t r a , p u e s s i
v er d a de r a me n t e t r a t a r a n
de h a c e r l o , -
es p r o b a b l e que l e s f ues e i mp o s i b l e a c t u a r , p u e s
r e s u l
t a o b vi o que c o n f i a r e n e s a i d e a ha r í a i mp o s i b l e
o p t i
mi z a r l o s r e n d i mi e n t o s , y a s e o p o r a l o s
a c c i o n i s t a s
o -
p o r a c u a l q u i e r o t r o p úb l i c o de l a
e mp r e s a .
A g ui a n de
( l ) . -
; ,
T h e
S o c i a l
S i g n i f i c a n c c o f t h e Mo der r i C o r p o r a
t i o n ».
- Ame r i o a n
Be o n o mi c Re vi e v. - Ma y o 1 9 5 7 ,
( 2 6 )
-
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e j e mp l o ;
s u p o n g a mo s
que l a a dm n i s t r a c i ón de un a emp r e
s a
h a de
d e c i d i r
s i
debe
o n o
b u s c a r
e l
me r c a d o
más —
a mp l i o p o s i b l e p a r a s u s p r o d u c t o s , más que r e d u c i r s e —
a u n a p o r c i ón d e l m s mo r e l a t i v a me n t e pequeña , p e r o de
un r e n d i mi e n t o s uma men t e e l e v a d o , y qué, p o r o h a c e r l o -
t e n dr á qu e d i s m i n u i r l o s p r e c i o s y en c o n s e c u en c i a a b £
r o t a r u n p o c o e l p r o du c t o . E s t o puede s e r b u e n o p a r a -
a l g un o s p r o v ee do r e s
p o r que
l a empr esa t e n dr á qu e c o m—
p r a r l e más p r o d u c t o s , y
ma l o
p a r a o t r o s c uyo s p r o d u c t o s
p r o b a b l emen t e
y a n o se n ec e s i t a r án .
Puede
s e r
b u e n o
—
p a r a a l g un o s
c l i e n t e s p o r que
s e l e s c ob r a r á p r e c i o s —
más b a j o s , p e r o ma l o s p a r a o t r o s
p o r que
l o que n e c e s i
t a n o
d e s e a n
es de una c a l i d a d ma y o r , p u ed e s o r
p r o v e
c ho s o p a r a muc h o s de l o s e mp l e a d o s , de b i do a que l a ma
y o r a c t i v i d a d h a r á que s u s
p u es t o s s ea n
más
e s t a b l e s
p e r o puede s e r d e s f a v o r a b l e p a r o
o t r o s ( i n c l u s i v e
a l g u
n o s e j e c u t i v o s ) d e b i do a que s u s a p t i t u d e s s e c o n s i d e
r a r á n me n o s
i mp o r t a n t e s
que
a n t e s .
Co n
r e s p ec t o
a I o s -
a c c i o n i s t a s , l a
medi da
puede s e r b u e n a o mo l a , según -
que l o s i n g r e s o s a d i c i o n a l e s s e a n l o s u f i c i e n t e me n t e —
c o n s i d e r a b l e s
c o mo p a r a c o mp e n s a r l o s c o s t o s e x t r a .
E s t a
s i t ua c i ón c o l o c a r í a a l a a d mi n i s t r a
c i ón e n u n di l ema , ¿ Se dec i di r á, o f a v o r de l a ma yo r í a ?
o ¿ Ca l i b r a r á l a s
c i f r a s
p o r a t o ma r e n c u en t a que t a n —
b u e n a s
s e r án
l a s c o n s ec u e n c i a s p a r a
un a
p a r t e
de s u —
p úb l i c o y que t a n mo l a s p a r a
o t r a ? .
P o r s up u es t o q u e —
es i mp o s i b l e t o ma r d e c i s i o n e s s o b r e
u n a u
o t r a b a s e , y -
d e s d e l u e g o , s o n muy
p o c a s
o n i n g un a l a s e mp r e s a s que -
( 2 7 )
-
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l o
h a c e n
así , aún
e n t r e
l a s que
a f i r ma n
que
n u n c a
d e —
j a n de t e n e r l a
m s ma
r e s p o n s a b i l i d a d con
t o do
su pú
b l i c o .
De al l í que un
c r i t e r i o
de l u c r o sea más
s e n c i l l o
y d i r e c t o , no será p o s i b l e que l a deci si ón —•
c a r e z c a de r i e s g o s , p e r o l o adm ni st r aci ón sól o n e c e s i
tara d e t e r mi n a r s i a su j u i c i o y o l a l u z de l os da
t o s
de que se
d i s p o n e,
l a deci si ón de
f o r z a r s e
por am
p l i a r
e l
me r c a d o
benef i ci ar á o no a l o s a c c i o n i s t a s . —
E s t o no q u i e r e d e c i r que l a adm ni st r aci ón no
deba
ap£
l a r
a r a z o n e s é t i c Ms n i que
d e b a
c o n s i d e r a r que
t o do
-
está
j u s t i f i c a d o
mi e n t r a s p r o duz c a u t i l i d a d e s . Los ad
mi n i s t r a d o r e s como c u a l q u i e r p e r s o n a , c r e e n en
l a s
ñor
mas ét i cas, y t i e n e n
t o do
e l
d e r e c h o
y l a obl i gaci ón -
de
no q u e b r a n t a r l a s . Tampoco e s t e
c r i t e r i o
de l u c r o i m
p l i c a
que
l o s
a d mi n i s t r a d o r e s
no
d e b a n
c o n s i d e r a r
e n —
l o que h a c e n l o s a s p ec t o s que a f e c t a n a l p e r s o n a l y a-
l a s
r e l a c i o n e s p u b l i c a s . I g n o r a r e l e f e c t o de
l o s d i
v e r s o s c u r s o s de acci ón, s o b r e c u a l q u i e r s e c t o r
d e l
pd-
b l i c o de l a e mp r e s a e s ,
en
e f e c t o , a r r i e s g a r l a p o s i b i
l i d a d de
u t i l i d a d e s
c o n t i n ua s .
p o r t a n t o l a s c o n s i d e r a c i o n es do o r d e n —
ét i co
c o n o l a s
de
r e l a c i o n e s
públ i cas
d e b e n
v e r s e ,
s o
b r e t o d o , oc„ , L .« ' ..v. «Ur : r d e n t r o do l o s c u a l e s ha
d e
eff i prs^t^ sg l a búsqueda de l a ut i l i dad» así ,
l a s
ne
o e s i d a d es y dema n da s de l o s d i v e r s o s
p e l l i c o s
p u e d e n ~
(26)
-
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i mp o n e r l í m t es a l o que p o dr í a
h a c e r s e , p er o
l a s a t i s
f a c c i ón de a quél l a s n o o s un e
f i n a l i d a d
p r i m o r d i a l d o
l o s
e mp r e s a s c o mo
t a l e s .
As í en f o c a d a l a f i n a l i d a d
p r i n c i p a l
d e —
l a a dm n i s t r a c i ón de un a emp r esa y en p a r t i c u l a r de ~-
s u a d mi n i s t r a d o r f i n a n c i e r o e s i n c r e me n t a r l a s út i l i da
des d en t r o de l o s l í m t e s me n c i o n a d o s ( s u
h a b i l i d a d
y -
l a
de s u s
s u b o r d i n a d o s P a r a p en s a r
y
evaluar
l o s
p o s i
b l e s c u r s o s de a c c i ón ) c o n s i de r a n do
d eb i d a me n t e
l o s
r i e s g o s i n h e r e n t e s a l a b ús queda de
n u e v a s
r u t a s p a r a -
o b t e n e r ma s u t i l i d a d e s , l a s
n o r ma s
é t i c a s r a z o n a b l e s y
t o d o l o que c o n v i e n e a l a s r e l a c i o n e s p úb l i c a s .
As í , l a r e n t a b i l i d a d es p r e c i s a me n t e e l -
s e g u n d o
o b j e t i v o
de l a Adm n i s t r a c i ón
F i n a n c i e r o ,
o s —
d e c i r
o b t e n e r
e l más
a l t o
g r a d o
de
u t i l i d a d
sob re -
l a -
i n ver s i ón de l o s p r o p i e t a r i o s . E l r e n d i mi e n t o s o b r e l a
i n ver s i ón debe s e r
ma yo r
que l a t a s a c o r r i e n t e de i n —
t e r e s b a n c a r i o y qu e e l r e n d i mi e n t o de b o n o s f i n a n c i o -
r o s e s t a b l e s . De o t r a ma n e r a , n o h a y n i n g un a r a z ón p a
r a a r r i e s g a r s e o mo l e s t a r s e e n ma n e j a r un a e mp r e s a . Y-
l a
u t i l i d a d
de b er á
t e n e r p r o b a b i l i d a d e s
de
aumentar
l o
b a s t a n t e
c a d a
a ño
p a r a
c o mp e n s a r , y aún
s o b r eda mun t o , -
c u a l q u i e r di s m n uc i ón d e l p o d er a d q u i s i t i v o de l a
mono
da de b i d o a l a i n f l a c i ón .
C a s i t o d o s l a s d e c i s i o n e s f i n a n c i e r a s —
que s e t o ma n e n u n n e g o c i o i n v o l u c r a n un c o mp r o m o o en
t r e c a d a u n o de és t o s d o s o b j e t i v o s . L a t a r e a d e l A d —
( 2 9 )
-
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m i n i s t r a d o r
F i n a n c i e r o c o n s i s t o e n s a t i s f a c e r l o s s i
muí t án ea men t e, s i n s a c r i f i c a r n i un o n i o t r o .
Su
a c t ua c i ón
c o n s i s t e
e n
s a t i s f a c e r l o s
-
s ól o
h a s t a
e l g r a do en que se
a l c a n z a
a l máx i mo
p o s i —
b l e e l
o b j e t i v o
de l a
e mp r e s a ;
Máx i mo
r e n di mi e n t o d e n
t r o de l a máx i ma s eg u r i d a d f i n a n c i e r a s Máx i mo v o l u me n -
de
c a p i t a l
c i r c u l a n t e , d e n t r o
de l a máx i ma
mo v i l i d a d
—
p o s i b l e ; Máx i mo a p r o v ec h a mi e n t o d e l
d i n e r o a
j o ño
d o n —
t r o
de l a máx i ma
s o l v e n c i a p o s i b l e .
2. - CONCEPTO
DE PRESUPUESTO DE
E F ECT I VO.
Po r
l a r e l a c i ón t a n
es t r e c h a
de s u s
o bj e_
t i v o s c o n l a c o n t i n u i d a d y p r o g r e s o do l a
e mp r e s a ,
l a -
a d m n i s t r a c i ó n
f i n a n c i e r a
n o puede
a c t u a r i n t u i t i v a mo n
t e .
L a s f i n a n z a s , c o mo l a s demás
f u n c i o n e s
de l a emp r e
s a , d e b e n s e r
o b j e t o
de una
c u i da do s a
p l a n ea c i ón . L a --
f a l t a du és t a , puede c o n
f a c i l i d a d
o r i g i n a r l a i n s o l —
v e n c i a , i mp e d i r
e l
c r e c i mi e n t o
y
h a s t a p r o v o c a r
p ó r d i —
ñmm
em l a
o p er o - o i c n *
Aá a e i
n eg o c i o s a f o r t u n a do s ,
s i -
s e e a n e e e
d e p l a n ea c i ón f i n a n c i e r a ,
m n ea
s e p o dr á s a
l l e s ? s i e l
o r n en
áx i t o l o g r a d o h ub i e r a p o d i do s e r t o d s r r f i
r aayer
s i s e
h u b i e r a
s uj et a d© a l a e mp r e s a a u n r ég i men ,
f i n a l
d e p l a me a c l ém f i n a n c i e r a *
B l
p l a n e a mi e n t o
y
c o n t r o l a n t i c i p a do
d o
l o s
a s p e c t o s f i n a n c i e r o s
t e l a ©a p r es a
d e s c a n s a n
e n —-
do s p r e s up u e s t o s s e l p r e s u p ue s t o d e i n v e r s i o n e s y e l -
p r e s u p u e s t o
d e
e f e c t i v o *
A t r v a s
d e l p r i me r o
e s
p o s i -
Me r e a l i z a s ? e l
c o n t r o l
d e
l a s i n v e r s i o n e s
e n f a b r i c a »
e qo i j o ê t e, » q ue a
ment a do
s e n c u a n t i o s a s , e v i t a n d o a i a ~~
( 3 0 )
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p l i a c i o n . e s e x c e s i v a s
e
i n v e r s i o n e s i mp r u d e n t e s .
S u -
p r i n c i p a l o b j e t i v o
e s l a p l a n ea c i ón c u i da d o s o de
t o d o s
l o s f a c t o r e s que i n t e r v i e n e n en l a i n ver s i ón c omo s o n :
ép o c a , f uen t es de
f i n a n c i a mi e n t o , f o n do s d i s p o n i b l e s , -
n e c e s i d a d
de i n ver s i ón , t̂ c . ,
E l
p r e s u p u e s t o de
e f e c t i v o , o b j e t o
de -
n u e s t r o t r a b a j o ,
h a c e
p o s i b l e r e g u l a r
l a
d i s p o n i b i l i
d a d d e l e f e c t i v o , de t a l ma n e r a q u e n o s e a e x c e s i v o , -
p o r o t a mp o c o i n s u f i c i e n t e ,
s i n o que p e r m i t a c o n s e r v a r
u n ma r g e n
a d e c u a d o de
s e g u r i d a d ;
p o r l o que
r e p r e s e n
t a
un a
h e r r a mi e n t a e s p e c i a l p a r a
l a a dm n i s t r a c i ón
f i n a n c i e r a e n l a c o n sec uc i ón de s u o b j e t i v o
l i q u i d e z .
C o n s i s t e e n u n
e s t a do
que mu es t r a , l o o -
f o n do s
de que
pueda
r a z o n a b l e me n t e
e s p e r a r s e
d i a p o n e r
e n
u n
f u t u r o
p r óx i mo c o n l a
e s t r u c t u r a f i n a n c i e r a o x i s
t e n t e s y c o n l a s n o r ma s de ex p l o t a c i ón e x i s t e n t e s ; y
l o s d i v e r s a s dema n da s de
f o n do s
r e v e l a d o s p o r l e s o p e
r a c i o n e s
que s e ha
p l a n ea do d e s a r r o l l a r .
E n él s e i n c l u y e n t o da s l a s e n t r a da s de
e f e c t i v o , i n d ep e n di e n t e me n t e de que
r e p r e s e n t e n
ó n o -
i n g r e s o s
en e l
s e n t i d o c o n t a b l e ,
as í c omo
t o da s
l a s -
s a l i d a s de e f e c t i v o , ex c l u y en d o a q u e l l a s p a r t i d a s c¿ue
n o r e p r e s e n t e n
un
d es e mb o l s o t a l e s
c o mo l a p r o vi s i ón -
p a r a
dep r ec i a c i ón , p r o vi s i ón
p a r a c u e n t a s i n c o b r a b l e s ,
e t e .
( 3 1 )
http://pliacion.es/http://pliacion.es/http://pliacion.es/
-
8/16/2019 Rafael Armando Rojano Uscanga
39/124
3.- OBJ ETO
Y VENTAJ AS DEL
PRESU] UESTO
DI
EF ECT I V O
E l p r e s u p ue s t o
de
e f e c t i v o t i e n e
por ob
j e t o
l o est i maci ón
r a z o n a b l e
de l a s
e n t r a da s
de
d i n e r o
que se r eci bi r án y de l o s d e s e mb o l s o s que deber án h a
c e r s e , como r e s u l t a d o de l a s o p e r a c i o n e s p l a n ea da s y; -
l o s
s a l d o s
de
e f e c t i v o
que habr á
d i s p o n i b l e
per i ódi ca
men t e d u r a n t e su e j e r c i c i o . S i n e mb a r g o , no sól o r e ve
l a l a s
e n t r a da s
y
s a l i d a s
t o t a l e s de
e f e c t i v o d u r a n t e -
un
per í odo
a mp l i o ,
un mes o un año,
s i n o
también e l —
moment o en que ést as se
r e a l i z a n .
En su mayor í a son —
c l a s i f i c a d a s por mes es , p e r o s i se s a b e que u n a s u o —
t r a s ser án d e s i g u a l e s d e n t r o de l o s ií-1 i .walos men s ua
l e s ,
es
p r e c i s o
d e s c o mp o n e r
e l
p r e s u p ue s t o
en
per í odos
de s ema n a s y h a s t a de dí as s i se qu i e r e pone"" de' maní
f i e s t o
l a s n e c e s i d a d es de f o n do s
a d i c i o n a l e s .
E n t r e
l a s
p r i n c i p a l e s v e n t a j a s
que se de
r i v a n
de su ut i l i zaci ón se
i n c l u y e n l a s s i g u i e n t e s s
1. - Co n di c i o n a
l o s
p l a n es
de l a
Adm n i s - r -
t r aci ón de l a emp r es a a sus
p o s i b i l i d a d e s f i n a n c i e r a s ,
s o b r e t o do c u a n d o
l o s
de s e mb o l s o s
que se
p r o v e en s e a n -
e x c e s i v o s y no e x i s t a n p o s i b i l i d a d e s de o b t e n e r présta_
mos en c o n d i c i o n e s r a z o n a b l e s . A l c o n o c e r s e a n t i c i p a —
d a me n t e l a s e n t r a da s y s a l i d a s de e f e c t i v o y de su com
par oci ón ; l o s s a l d o s p o s i t i v o s o n e g a t i v o s p a r a un —
per í odo
de t e r mi n a d o ,
se
p u e d e n p l a n e a l
l a s
o p