proiect finante2

8/12/2019 Proiect finante2

http://slidepdf.com/reader/full/proiect-finante2 1/17



2

ContentsPrezentare generală ...................................................................................................................................... 3

Date de identificare - SC OMV PETROM SA .............................................................................................. 3

Structura acționariatului Petrom .............................................................................................................. 4

Sursele de finanțare ale întreprinderii .......................................................................................................... 5

Rezultatele financiare ale OMV PETROM S.A. pe anii 2010, 2011, 2012 ...................................................... 7

Rezultate financiare pe anul 2010 ............................................................................................................ 7

Activităţi privind relaţia cu investitorii .................................................................................................. 7

Rezultate financiare 2011 ......................................................................................................................... 9

Rezultate financiare 2012 ....................................................................................................................... 10

Activităţi privind relaţia cu investitorii ................................................................................................ 11

Analiza mutaţiilor în structura capitalului şi în structura resurselor împrumutate .................................... 12

Bibliografie: ................................................................................................................................................. 17



3

În prezentul studiu de caz se vor folosi date despre întreprinderea OMV Petrom S.A..

Prezentare generală

OMV Petrom S.A este cea mai importantă companie românească de petrol și gaze, care are

activități în urmatoarele sectoare: Explorare și Producție, Rafinare și Produse Petrochimice,

Marketing, Gaze Naturale și Energie. Compania exploatează rezerve dovedite de petrol și gaze

estimate la 0,9 miliarde barili echivalent petrol in Romania si Kazahstan (750 milioane barili

echivalent petrol în România), capacitatea anuală de rafinare fiind de 8 milioane de tone si o

piață de desfacere în Romania de aproximativ 550 benzinării. Petrom detine si o rețea

internațioanală cu un număr de 257 benzinării , localizate in Republica Moldova, Serbia și

Bulgaria. Producția anulă este de circa 5 milioane tone de țiței. Compania deține și o divizie de

energie datorită construirii unei centrale electrice cu ciclu com binat, localizată în partea de vest a

rafinăriei Petrobrazi și un parc eolian de 45 MW la Dorobanțu. De asemenea, Petrom posedă și

importante zăcăminte de gaze naturale , fiind al doilea fur nizor după Romgaz, cu o producție de

circa 6 miliarde metri cubi pe an.

Date de identificare - SC OMV PETROM SA

Nume : SC OMV PETROM SA

CUI : 1590082

Registrul comerțului : J40/8302/1997

Tip societate: Societate pe actiuni- SA

Stare : ÎNREGISTRAT din data 23 Octombrie 1997

Cod CAEN : 610

Activitate : 0610 - Extracția petrolului brut

Ultima înregistrare ANAF : 03 Decembrie 2009



5

de barili echivalent petrol (bep), o producţie zilnică de aproximativ 324.000 bep şi o capacitate

de rafinare de 26,4 milioane tone pe an.

În prezent, OMV deţine peste 2.540 de staţii de distribuţie în 13 ţări. Cota de piaţă a grupului în portiunea de Rafinare şi Marketing în regiunea Dunării este acum de aproximativ 20%.

Sursele de finanțare ale întreprinderii

Întreprinderea se înființează în vederea producerii sau a schimbului bunurilor și serviciilor cu alți

agenți economici și își desfășoară activitatea într-un mediu economic, financiar și social. În

cadrul mediului în care produce, comercializează bunuri și prestează servicii se încadrează statul,

piețele bunurilor și serviciilor, piața monetară, bursa de valori, piața în afara cotei, salariații,

sindicatele, acționarii și managerii.

Piețele de bunuri și servicii oferă cadrul de manifestare a unei competiții a întreprinderilor

angajate in producerea și cumpărarea bunurilor și serviciilor.

Mediul în care se formează, repartizează și utilizează fondurile bănești la nivelul întreprinderiiinclude mediul (contextul) economic, mediul financiar și mediul social.

Relațiile financiare ale întreprinderii private se formează în strânsă legătură cu celelalte

componente ale sistemului financiar și anume bugetul de stat, bugetele locale, creditul,

asigurările sociale, asigurările de bunuri, persoane și răspundere civilă.

Finanțele private ale întreprinderii reflecta relațiile economice în formă bănească, prin care se

mobilizează, repartizează și utilizează resursele bănești necesare activității de producție, investiții

precum și satisfacerea altor cerințe la nivel microeconomic.

Gestiunea financiară a întreprinderii private se circumscrie la activitățile de formare, repartizare

și utilizare a resurselor bănești necesare realizării investițiilor și producției. Gestiunea financiară



7

Rezultatele financiare ale OMV PETROM S.A. pe anii 2010, 2011, 2012

Rezultate financiare pe anul 2010

(Extras din raportul anual 2010)

În anul 2010, preţul acţiunii Petrom a avut o tendinţă de creştere, cu o performanţă similară celei

din 2009. Preţul acţiunii a început să crească încă de la debutul anului şi, după ce a atins valoareaminimă a anului la 0,252 lei, pe 4 ianuarie, preţul acţiunii a crescut până la 0,335 lei, pe 30

decembrie. În 2010, preţul acţiunii Petrom a crescut cu 35%, în comparaţie cu 2009, ajungând la

valoarea maximă din an de 0,366 lei pe 9 aprilie, depăşind astfel performanţa pieţelor de capital

locală şi internaţională.

Activităţi privind relaţia cu investitorii

Pe parcursul anului, conducerea executivă şi echipa Relaţia cu Investitorii s-au străduit sărăspundă în diverse moduri cererii sporite de informaţii din partea investitorilor şi analiştilor, caurmare a mediului dificil de activitate şi a interesului crescut faţă de piaţa românească de capital,în lumina intenţiei de listare a Fondului Proprietatea. Petrom a organizat în 2010 o serie deîntâlniri „1 la 1” şi conferinţe telefonice cu diverşi analişti şi investitori instituţionali dinRomânia şi din străinătate şi, de asemenea, a luat parte la conferinţe pentru analişti şi investitori



8

organizate în România şi în străinătate. În cadrul acestora, analiştii şi investitorii au avut ocaziade a le adresa în mod direct întrebări reprezentanţilor companiei, inclusiv echipei Relația cuInvestitorii şi/sau Directorului General Executiv, şi de a discuta cu aceştia despre rezultatele publicate ale companiei şi direcţiile strategice ale Petrom. Au avut loc peste 50 de întâlniri „1 la1” şi prezentări, cu participarea a peste 100 de investitori şi analişti.




9

Rezultate financiare 2011


La 15 februarie 2011, Oficiul Participaţiilor Statului şi Privatizării în Industrie (OPSPI), înnumele MECMA, a început procesul de selecţie al intermediarului pentru oferta publicăsecundară SPO) de vânzare a 5,57 mil. acţiuni, reprezentând 9,84% din capitalul social al Petrom(numărul total al acţiunilor deţinute de MECMA, corespunzând unei cote de 20,64% dincapitalul social). MECMA a primit oferte de la şase consorţii diferite interesate să gestioneze procesul de vânzare pentru stat. În urma procesului de selecţie, consorţiul format dinRenaissance Capital Limited, SSIF EFG Eurobank Securities S.A., SSIF BT Securities S.A. şi

SSIF Romcapital S.A. a primit mandatul de a intermedia oferta. Pe durata procesului SPO,conducerea şi echipa de proiect ale Petrom au depus eforturile necesare pentru a răspundeintegral cerinţelor stabilite de statul român şi de consorţiul câştigător şi au fost disponibili pentruinformaţii şi clarificări. Atât Directorul General, cât şi Directorul Finaciar ai Petrom au participat activ în turneul de promovare, cu durata de două săptămâni, organizat de consorţiu împreună custatul român, întâlnind investitori instituţionali din mai multe centre financiare europene(Londra, Frankfurt, Geneva, Zürich, Viena), precum şi din Bucureşti. Prospectul final a fostaprobat de Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare la 20 iunie, iar subscrierea a avut loc între 11şi 22 iulie 2011 şi a fost alcătuită din două tranşe: una pentru investitorii retail, reprezentând 15%din acţiunile ofertate, şi una pentru investitorii instituţionali, reprezentând 85% din acţiunile

ofertate. Preţul maxim a fost stabilit la 0,46 lei/acţiune, statul rezervându-şi dreptul de a publicaoricând (cel târziu cu două zile lucrătoare înainte de ultima zi de depunere a ofertelor) un pragminim (preţ de referinţă) sub care nu va vinde niciuna din acţiunile oferite. La 15 iulie, Guvernula stabilit preţul minim de referinţă la 0,3708 lei/ acţiune. La 22 iulie, oferta s -a încheiat fărăsucces, deoarece subscrierile valabile nu au depăşit pragul minim, de 80% din acţiunile ofertate.



10


Rezultate financiare 2012




12

Analiza mutaţiilor în structura capitalului şi în structura resurselor

împrumutate

Pentru a analiza mutațiile în structura capitalului propriu și a factorilor de influență pentruultimele trei exerciții financiare , cu ajutorul bilanțului ajungem la rezultatele imediat următoare.

În tabelul de mai jos se regăsesc variațiile indicatorilor pe perioada 2010-2012 :

(Tabel nr.1)

2012/2011 2011/2010 2012/2010

Vânzări (mil. lei ) 16,11391174 21,47614955 41,0507090

EBIT (mil. lei) 14,7082658 65,30475553 89,6182183Profit net atribuibil acționarilor societății-mamă (mil.

lei)5,2169284 70,69513857 79,6001817

EBIT CCA excluzând elementele speciale (mil. lei) 6,940639269 64,66165414 76,0902255

Profir net CCA atribuibil acționarilor societății-mamă 2,401331431 71,18437118 75,295075

Flux de numerar din exploatare (mil. lei) 11,53368519 39,13606911 55,1835853

Investiții (mil. lei) 2,64418072 -1,233806292 1,3777503

Profit pe acțiune (lei) 5,279034691 70,43701799 79,434447

ROACE (%) -4,624277457 61,68224299 54,2056074

(CCA-cost curent de achizitionare);(ROACE- Return on Average Capital Employed)

(Realizat de autor pe baza datelor din bilanț, pentru firma OMV PETROM S.A.)

După cum se poate observa în tabelul de mai sus, Vânzările cresc în anul 2012 față de anul 2011cu 16,113 % , dar față de anul 2010 cresc cu 41,050 %.

Valoarea indicatorului Investiții crește în anul 2012 față de 2011 cu 2,644 %, dar față de 2010crește cu doar 1,377 %. În 2011 față de 2010, nivelul investițiilor a scăzut cu 1,233 %.



13

2010 2011 2012

Vânzări (mil. lei) 23,82281 0,076247 0,082224

EBIT (mil. lei) 14,572 16,64251 17,72986Profit net atribuibil acționarilor

societății-mamă (mil. lei)10,74112 12,66733 12,37834

EBIT CCA excluzând elementele

speciale (mil. lei)16,22636 18,45984 18,33422

Flux de numerar din exploatare

(mil. lei)22,59489 21,72023 22,49895

Investiții (mil. lei) 23,73196 16,19408 15,43769

Profit pe acțiune (lei) 0,00019 0,000224 0,000219

ROACE (%) 0,052217 0,05833 0,051668

Total 100 100 100

Profit net CCA atribuibil

acționarilor societății-mamă11,99042 14,1812 13,48684

(Tabel nr.2)

Datele din tabelul de mai sus sunt exprimate în procente (%). Acesta reprezintă procentele cucare contribuie indicatorii la capitalul propriu al firmei.

Din tabel se poate observa că pe anul 2010, Vânzările au un procent de 23,822 % din capitalul propriu.

Potrivit evoluției cifrice, se poate observa că ponderea investițiilor la capital a scăzut în anul2011 față de anul 2010, având o valoare de 16,194 %, față de 23,731 %.



14

23,822808

14,57199885

10,74111503

16,2263550511,99042236

22,5948944

23,73195928

0,000189836 0,052217143

2010

Vânzări (mil. lei)

EBIT (mil. lei)

Profit net atribuibil acționarilorsocietății-mamă (mil. lei)


speciale (mil. lei)

Prof it net CCA atribuibil acționarilosocietății-mamă

Flux de numerar din exploatare (mil.

lei)

Investiții (mil. lei)

Profit pe acțiune (lei)

ROACE (%)

(Grafic nr.1)

Acest grafic reprezintă ponderea indicatorilor la capitalul propriu, în anul 2010.



15

(Grafic nr.2)

Graficul de mai sus arată ponderile indicatorilor la capital în anul 2011.

0.076246721

16.64251417

12.66732693

18.45983896

14.18120231

21.72023426

16.19408338

0.000223541

0.058329719 2011


EBIT (mil. lei)



speciale (mil. lei)


acționarilor societății-mamă


(mil. lei)




16

(Grafic nr.3)

Acest grafic arată ponderile indicatorilor la capital, în anul 2012.

0.082223709

17.72985919

12.3783351

18.33421504

13.48684273

22.49894706

15.43769088

0.000218570.051667728

2012


EBIT (mil. lei)



speciale (mil. lei)


acționarilor societății-mamă


(mil. lei)


Profit pe acțiune (lei)



17

Bibliografie:

„Finanțe”, suport de curs anul II, FEAA, IAȘI

Adochiței, M. , „Finanțele întreprinderii”, Ed. Sylvi, București, 2000

Internet: http://bvb.ro/HomePage.aspxhttp://www.petrom.com/portal/01/petromcom

http://bvb.ro/HomePage.aspx


http://www.petrom.com/portal/01/petromcom




proiect finante2

Documents