Tabloul fluxului de trezorerie instrument de

analiză economico-financiară

Candidat: Curmei BogdanÎndrumător: Prof. Iuliana Țugui

CuprinsCap. I. Aspecte teoretice privind fluxurile de trezorerie I.1 Abordări conceptuale privind fluxurile de trezorerie I.2 Trezoreria întreprinderii - elemente componente

Cap. II. Tabloul fluxurilor de trezorerie – element al conturilor anuale II. 1. Structura tabloului fluxurilor de trezorerie II. 2. Clasificarea fluxurilor de trezorerie II.2.1 Fluxurile de trezorerie ale activităților de exploatare II.2.2. Fluxurile de trezorerie ale activităților de investiție II.2.3. Fluxurile de trezorerie ale activităților de finanțare

Cap. III..Studiu de caz

Capitolul I. Aspecte teoretice privind fluxurile de trezorerie I.1. Abordări conceptuale privind fluxurile de trezorerie Elementul central al managementului financiar este cash flow-ul, în aceeași categorie mai sunt incluse bilanțul și contul de profit și pierdere. Trecând peste analizele financiare complexe, deciziile de dezvoltarea bazate pe un istoric economic pozitiv sau inginerii legale cu credite bancare sau fonduri nerambursabile, cash flow-ul cunoscut în românia și sub denumirea de flux de numerar este pulsul real al entității economice.

Tabloul fluxurilor de numerar prezintă aceste fluxuri, cunoscute sub denumirea de încasări și plăți, arătând totodată sursele și utilizările numerarului și echivalentelor de numerar, precum și cauzele variației acestuia.

I. 2. Trezoreria întreprinderii – elemente componente Prin trezoreria întreprinderii se înţelege ansamblul de lichidităţi şi echivalente de lichidităţi de care dispune entitatea economica.

Din aceasta fac parte:• Lichiditățile• Echivalentele de lichidități• Creditele în descoperire de cont

Capitolul II. Tabloul fluxurilor de trezorerie - element al conturilor anuale

II.1. Structura tabloului de trezorerie Pe baza tabloului trebuie să se scoată în evidență:• Incidența activității de exploatare a întreprinderii

asupra trezoreriei;• Incidența operațiunilor de investiții asupra

trezoreriei;• Incidența oprațiunilor de finanțare asupra

trezorerie;• Creșterea sau diminuarea netă de lichidități;

II. 2. Clasificarea fluxurilor de trezorerieTabloul fluxurilor de trezorerie trebuie să

prezinte intrările și ieșirile de fonduri ale activității unei întreprinderii, clasificate după un criteriu funcțional în:• Fluxuri de trezorerie ale activității de exploatare;• Fluxuri de trezorerie ale activității de investiții;• Fluxuri de trezorerie ale activității de finanțare;

II. 2. 1. Fluxurile de trezorerie ale activităților de exploatare

Fluxurile de trezorerie ale activităţilor de exploatare sunt, în mod esenţial, consecinţa principalelor activităţi generatoare de venituri ale întreprinderii. Ca urmare, ele sunt, în general, rezultatul operaţiilor şi evenimentelor care concură la formarea rezultatului net.

Constituie fluxuri de trezorerie ale exploatării, cu predilecţie: • încasările care decurg din vânzarea de bunuri şi

servicii; • încasările care provin din redevenţe, onorarii,

comisioane şi alte venituri; • plăţile privind furnizorii şi salariaţii; • plăţile de impozite, exceptând cazurile când ele

vizează activităţile de investiţii sau de finanţare.

II. 2. 1. Fluxurile de trezorerie ale activităților de investiție

Fluxurile de trezorerie ale activităţilor de investiţii oferă informaţii privind maniera în care întreprinderea îşi asigură perenitatea şi creşterea. Ele se referă la:• plăți efectuate pentru achiziționarea de imoblizări corporale și

necorporale, precum și a altor active pe termen lung, inclusiv cheltuielile de dezvoltare capitalizate și plățile implicate de imobilizările produse de întreprindere pentru sine;

• încasări care decurg din vânzarea de imobilizări corporale și necorporale precum și a altor active pe termen lung;

• plăți efectuate pentru achiziționarea de titluri de participare și de titluri de creanță ale altor întreprinderi, precum și plăți efectuate pentru achiziționarea de participații în întreprinderi de tip joint-venture;

• încasări relative la vânzarea de titluri de participare și de titluri de creanță ale altor întreprinderi, precum și încasări relative la vânzarea de participații în întreprinderi de tip joint-venture (altele decât încasările generate de instrumente considerate ca fiind echivalente de lichidități sau cele deținute în scopuri comerciale);

II. 2. 1. Fluxurile de trezorerie ale activităților de finanțare

Activităţile de finanţare sunt acele activităţi care antrenează schimbări în mărime şi structura capitalurilor proprii şi capitalurilor împrumutate ale întreprinderii.

Miscările de trezorerie generate de activitățile de finanțare se referă la:• încasările de emisiunea de acțiuni și de alte

instrumente ale capitalurilor proprii;• vărsăminte efectuate acționarilor pentru

achiziționarea sau răscumpărarea acțiunilor întreprinderii;

• încasări din emisiunea de împrumuturi obligatare, de împrumuturi statutare, de bilete de trezorerie, de titluri de împrumut ipotecar sau a altor titluri de împrumut pe termen scurt sau lung;

• rambursarea sub formă de lichidități a sumelor împrumutate;

Capitolul III. Studiu de caz S.C. Plastefiate C.R. S.R.L.

Am ales acestă întreprindere deoarece a avut în perioada 2012 – 2013 o mișcare consistentă de lichidități.

III.1. Prezentarea generalăS.C Plastefiate C.R. S.R.L. s-a înființat în condițiile Legii nr. 15/1990 prin Decizia Prefecturii Județului Brașov nr. 243/2006 și este înmatriculata la Registrul Comerțului județul Brașov sub numărul J08/689/2006Scopul activității este dat de producție și de comerț intern și extern, execuție de lucrări în străinătate, construcții, prestări în construcții și industrie, producție de materiale de construcții și echipamente sanitare.Obiectul de activitate al S.C. PLASTEFIATE C.R. S.R.L îl constituie executarea de lucrări de construcții – montaj, prestări de servicii în construcții, producerea și comercializarea de echipamente sanitare. De asemenea, entitatea economică execută reparații, precum și lucrări noi de construcții și instalații.S.C. PLASTEFIATE C.R. S.R.L. are un capital social de 56.000,00 RON

Bibliografie• Băicuș, A, Ișfănescu, A., Stănescu, A., - Analiza

economico-financiară, Editura Economică București, 2006

• Farcaș, D.M, Tabloul fluxurilor de trezorerie, în revista “Finanțe, Credit, Contabilitate” nr 2/2000.

• Feleagă N., Ionașcu I., Tratat de contabilitate financiară, vol. 1.

• Iuliana Țugui, CONTABILITATEA FLUXURILOR DE TREZORERIE Modelări, analize și previziuni financiar-contabile, Ed. ECONOMICĂ.

• Pop, V., Pop, C. – Situația fluxurilor de numerar în viziunea IAS 7. București, 2013

Anexe

Cash flowul anual 2012