monografie austria 2010

8/8/2019 Monografie Austria 2010

1/38

Universitatea Alexandru Ioan Cuza, Iai

Facultatea de Economie i Administrarea Afacerilor

Specializarea: Finane i Bnci

2010


2/38

CUPRINS

Cap. 1 Descrierea sistemului bancar din Austria.............................................1

1.1 Introducere........1

1.2 Scurt istoric........................................................................................2

1.3 Structura sistemului bancar austriac..............................................3

1.4 Indicatori de apreciere......................................................................8

1.5 Factori de influen...........................................................................91.6 Tendine.............................................................................................10

Cap. 2 Banca Central a Austriei: Oesterreichische National Bank.............12

2.1 Istoricul Bncii Naionale................................................................12

2.2 Obiectivele Bncii Centrale a Austriei............................................13

2.3 Funciile Bncii Centrale..................................................................14

2.4 Instrumente folosite n promovarea politicii monetare.............172.5 Caracteristici definitorii....................................................................20

Cap. 3 Bnci reprezentative din Sistemul Bancar Austriac............................20

3.1 Raiffeisen Zentralbank AG................................................................20

3.1.1 Scurt istoric.................................................................................20

3.1.2 Ac ionariat ......22

3.1.3 Principalele func ii, activit i si opera iuni bancare...............23

3.1.4 Indicatori de apreciere...............................................................26

3.2 Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen.........28

3.2.1 Istoric...........................................................................................28

3.2.2 Ac ionariat...................................................................................29

3.2.3 Oferta de produse i servicii.......................................................31

3.2.4 Indicatori de apreciere...............................................................32

3.2.5 Evolu ii.........................................................................................33

Cap.4 Concluzii........33


3/38

Bibliografie...........................................................................................................35

Cap. 1 Descrierea sistemului bancar din Austria

1.1 Introducere

Situat n centrul Europei, Austria este o ar cu peisaje impresionante, ncepnd cu

munii Alpi, cu dealurile acoperite de vi de vie i terminnd cu lacurile de munte.

Considerat ca fiind inima btrnului continent, Austria te cuprinde cu vraja ei, cu

peisajele alpine care par a fi decoruri din poveti, de lacurile cristaline n care se oglindesc

piscurile nzpezite n unele regiuni chiar i vara, de lungile nopi de distracie , de bile

termale tmduitoare, de arhitectura expresiv a oraelor ei, de tradiia muzical i cultural

de neegalat i nu n ultimul rnd de atmosfera unic i mirific a staiunilor de schi.

Avnd denumirea oficial de Republica Austria, aceasta se nvecineaz la nord cu

Germania i Republica Ceh, la est cu Slovacia i Ungaria, la sud cu Slovenia i Italia, i la

vest cu Liechtenstein i Confederaia Elveian. Forma de organizare politic a statului este

republic parlamentar de tip federal, format din 9 landuri: Austria Inferioar, Austria

Superioar, Burgenland, Carintia, Salzburg, Styria, Tirol, Viena, Vorarlberg, avnd capitala

federal la Viena.

Austria are n prezent o populaie de aproximativ 8.355.260 locuitori1 , limba oficial

fiind limba german. Este considerat una dintre cele mai bogate ri din lume, cu un PIB

nominal pe cap de locuitor de 39.400 dolari. ara are un standard de trai foarte dezvoltat , iar

n 2008 a fost clasat pe locul 14 n lume pentru Indicele Dezvoltrii Umane. Austria este

membru al Organizaiei Naiunilor Unite din anul 1955.

Referindu-ne la economie, aceasta este bine dezvoltat, fiind n strns legtur cu alte

economii din Uniunea European, n special cu cea german. Statutul de membr a UE a adus

un val de investitori strini atrai de accesul Austriei la piaa european i de apropierea de

economiile aspirante ale UE. Astfel, ea a devenit primul investitor strin n Slovenia, Croaia,

Bosnia-Heregovina i Bulgaria i unul dintre cei mai importani din Romnia, unde este

reprezentat inclusiv prin bnci - Erste, Raiffeisen i Volksbank.

n ceea ce privete sistemul bancar austriac, putem spune c este un sistem foarte stabil

i bine structurat. Acesta este dezvoltat pe dou nivele, primul nivel fiind constituit din Banca

Central a Austriei iar cel de-al doilea este format din celelalte instituii de credit din ar.1 http://www. ec.europa.eu/eurostat


4/38

Printre cele mai importante bnci austriece amintim: sterreichische Nationalbank, ca banc

de emisiune, Raiffeisen Zentralbank sterreich AG, Erste Bank der sterreichischen

Sparkassen AG, Bank Austria-Creditanstalt AG preluat de Unicredito Milano, Hypo-

Landesbank Steiermark AG.

1.2 Scurt istoricOriginile Austriei dateaz din timpul Imperiului Roman cnd un regat celtic a fost cucerit

de romani n sec.15 .Hr., iar mai trziu Noricum a devenit , o provincie roman, la mijlocul

secolului I. n 788 AD, regele francilor Charlemagne a cucerit zona, i a introdus cretinismul.

Sub dinastia nativ Habsburgic, Austria a devenit una din marile puteri ale Europei.

Cndva o putere a centrului Europei, parte a Imperiului Austro-Ungar, Austria a fost

redus la o mic republic dup nfrngerea ei din Primul Rzboi Mondial. Anexat de ctreregimul nazist german n 1938 i ocupat de aliai n 1945, soarta Austriei a rmas neclar

pentru un deceniu. In 1955 i s-a recunoscut Austriei independena, dar i s-a interzis s se

uneasc cu Germania. De asemenea, Constituia adoptat n acelai an a consfinit perpetua

neutralitate a Austriei (condiie pus de URSS ).

Prima moned care a circulat pe teritoriul Austriei a fost folosit de triburile celtice n

secolul II dH. i a fost fcut dup modelul celor greceti i macedoniene. Monezile erau

confecionate din metale preioase precum aur, argint sau bronz, iar calitatea acestora varia nfuncie de bogia zonei. n timpul Imperiului Roman a fost influenat ntregul teritoriu al

Austriei de azi, prin introducerea monedelor romane.2

Cu trecerea timpului de la monede s-a trecut la introducerea bancnotelor i a banilor

de hrtie pentru a alimenta comerul cu o nelimitat surs de aur i finane, apoi la schilling-

ul austriac3,

2 http://www.oenb.at/en/ueber_die_oenb/geldmuseum/oesterr_geldgeschichte/history_of_austrian_money3http://www.oenb.at/en/ueber_die_oenb/geldmuseum/oesterr_geldgeschichte/history_of_austrian_money
http://www.oenb.at/en/ueber_die_oenb/geldmuseum/oesterr_geldgeschichte/antike/antique_money_in_todays_austria.jsp#tcm:16-175041


5/38

iar n prezent Austria are ca moned unic, Euro. Noua moned are o baz solid n cultura

dezvoltat n Europa de-a lungul timpului, proces la care Oesterreichische National Bank i

politica economic austriac au avut o mare contribuie.

Fcnd referire la sistemul bancar, banca austro-ungar a fost ntemeiat n anul 1878 ca

o societate pe aciuni cu un capital de 210 milioane coroane aur, cu menirea special de a

reglementa circulaia fiduciar n teritoriile fostei monarhii austro-ungare. Inainte de anul

1878, Ungaria nu avea un institut bancar independent, deoarece mijloacele ei de circulaie

erau identice cu ale Austriei, fiind emise de ctre Banca Naional a Austriei, nfiinat n

1816 dup modelul Bncii Naionale franceze. In 1867 are loc o ntelegere ntre guvernele

celor dou ri ce au ncercat s introduc sistemul dualismului politic i n domeniul

financiar, prin nfiinarea fostei bnci austro-ungare, la conducerea creia urmau s ia parte i

conductorii vieii economice din Ungaria. Sediul central al bncii s-a stabilit n oraul Viena,

capitala monarhiei, dar pe lng acesta s-a creat i un centru al bncii de emisiune la

Budapesta, el avnd menirea de a conduce destinele sediilor de pe teritoriul Ungariei, pe

baza statutelor n vigoare pentru ambele state i a nelegerilor ce surveneau ntre banc i

monarhie.

Banca central avea privilegiul emisiunii pe ntreg teritoriul monarhiei, acesta

meninndu-se pn n anul 1919, cnd nceteaz s mai existe sub form de instituie de
http://www.google.com/imgres?imgurl=http://upload.wikimedia.org/wikipedia/ro/7/77/200e_rec.png&imgrefurl=http://europaindirect.ecosv.ro/eurobancnote.htm&usg=__c_cP00zf-EY3N7SoApFEn7LDFhE=&h=174&w=325&sz=38&hl=ro&start=7&itbs=1&tbnid=wosgj_Zu0nvHEM:&tbnh=63&tbnw=118&prev=/images?q=bancnota+euro&hl=ro&gbv=2&tbs=isch:1http://www.google.com/imgres?imgurl=http://www.fnet.ro/wp-content/gallery/semne/euro.jpg&imgrefurl=http://www.fnet.ro/page/4&usg=___KxP2cowgl0XCdPOXwjVdWzhd_s=&h=585&w=600&sz=61&hl=ro&start=68&itbs=1&tbnid=qnIOErpFw9_c-M:&tbnh=132&tbnw=135&prev=/images?q=moneda+euro&start=60&hl=ro&sa=N&gbv=2&ndsp=20&tbs=isch:1http://www.google.com/imgres?imgurl=http://www.history-cluj.ro/SU/anuare/2003/Marian_files/image007.jpg&imgrefurl=http://www.history-cluj.ro/SU/anuare/2003/Marian.htm&usg=___ANhl6nAG-HhnSsf4UnFSJdUJLo=&h=136&w=265&sz=7&hl=ro&start=3&itbs=1&tbnid=d8neBNkssRXA9M:&tbnh=57&tbnw=112&prev=/images?q=bancnota+euro&hl=ro&gbv=2&tbs=isch:1


6/38

emisiune central a monarhiei, deoarece statele succesorale doreau emanciparea att fa de

coroana austro-ungar ct i fa de influena unei bnci ce i are sediul pe teritoriul altui stat,

care nu mai garanta stabilitatea biletelor sale ce se aflau ntr-o devalorizare continu fa de

celelalte monede naionale. Stabilizarea economiei ncepe odat cu legea de organizare a

Bncii Naionale a Austriei din data de 14 noiembrie 1922.

1.3 Structura sistemului bancar austriac

Sistemul bancar al Austriei este definit prin reeaua instituiilor de credit rezidente n

ar, i a relaiilor economice n care componentele acesteia sunt parte. Reeaua instituiilor de

credit este exprimat de tipurile de bnci care funcioneaz n ar, iar relaiile economice n

care acestea sunt parte prin funciile pe care le ndeplinesc n economie. Constituireasistemului bancar al Austriei este rezultatul unui lung proces istoric de dezvoltare a

economiei i a relaiilor n care intr agenii economici. Apariia bncilor n lumea modern

este rezultatul dezvoltrii comerului din orae, n special prin contribuia oraelor autonome.4

Structura sistemului bancar din Austria se aseamn ca structur cu cel din Germania,

avnd rdcini comune. Astfel, in cadrul sistemului bancar austriac gsim urmtoarele tipuri

de instituii5:

B nci comerciale (societi pe aciuni sau bnci private)- au ca principal funciefinanarea proiectelor industriale, oferind i servicii bancare corporaiilor si

ntreprinderilor ce-i desfoar activitatea n comer i industrie. Printre alte

activiti finanate de acest tip de bnci se numr afacerile internaionale dar i

finanarea comerului exterior pentru ntreprinderile austriece. n total ,acest sector

bancar conine 51 de instituii de credit avnd 836 de sucursale. Cele 2 mari bnci

reprezentante ale acestui sector sunt Bank fur Arbeit und Wirtschaft AG-

BAWAG, a treia banc din Austria, i Postsparkasse-PSK, a asea banc camrime.

Bnci de economii au ca principale operaiuni atragerea de depozite de la

populaie i plasarea acestora sub form de credite destinate domeniului imobiliar

sau de consum. Misiunea lor este ndeplinirea unor obiective de dezvoltare social

i economic. Astzi, acest tip de bnci ofer o gam larg de produse i servicii

bancare. Bncile de economii nu pot avea proprietari . Cel mai cunoscut exemplu

4 C. Basno, N. Dardac, C. Floricel Moned ,Credit,Bnci,EDP,Bucureti , 1994;5 B. Cpraru Activitatea bancar. Sisteme, operaiuni i practici, C.H.Beck, Bucuresti, 2010, pag.201-202


7/38

de banc de economii este cea mai mare banc a Austriei, Bank Austria, banc ce

a fost creat n 1990 n urma fuziunii dintre Landerbank i Zentralsparkasse. La

nceputul anului 1997, Bank Austria a cumprat a doua banc ca mrime a rii,

Creditanstalt AG, iar din 2002 cele dou bnci au fuzionat i n prezent

funcioneaz sub denumirea de Bank Austria Creditanstalt.

Bnci de credit ipotecar ale landurilor au ca principale atribuii acordarea de

credite pe termen lung pentru achiziia sau construcia de imobile, garantate cu

ipotec asupra imobilelor, obinnd resurse financiare pe baza emisiunii de titluri

de valoare specifice. Iniial au fost realizate ca bnci specializate n emiterea de

obligaiuni ipotecare i finanri ipotecare dar ulterior s-au dezvoltat iar n prezent

sunt bnci universale. n mod convenional, aceste instituii erau create i

funcionau sub autoritatea guvernului. La sfritul anului 2008 acestea erau n

numr de 11, reprezentnd 1,26% din totalul instituiilor de credit.

Cooperative de credit de tip Raiffeisen sau cooperative de credit agricol -

cadrul legal al acestor instituii este creat prin Legea Bncilor i Legea

Cooperativelor.Ele funcioneaz dup principiul descentralizrii , formnd reele

de instituii de credit independente din punct de vedere juridic, care sunt afiliate la

nite instituii centrale.

Sectorul austriac Raiffeisen este organizat ca un sistem pe trei nivele. Primul

nivel este format din 548 de bnci Raiffeisen avnd un total de 1702 sucursale. Cel

de-al doilea nivel este constituit din 8 Raiffeisenlandesbanken ( Bnci regionale

Raiffeisen). n capul ierarhiei sistemului sectorului se situeaz Raiffeisen

Zentralbank Osterreich AG ( RZB ), care nu este totui o cooperativ de credit dar

este constituit ca societate pe aciuni, ale crei active sunt deinute de grupul

Raiffeisenlandesbanken. Principalele activiti intreprinse de RZB includ cele

atribuite bncilor comerciale, bncilor internaionale, bncilor de investiii itrezorerie.

Cooperative de credit de tip Volksbank sau cooperative de credit industrial-

la fel ca i cele de credit agricol, cadrul legal este creat prin Legea Bncilor i

Legea Cooperativelor, ele funcionnd dup acelai principiu. Sectorul Volksbank

este structurat pe dou nivele , pe primul fiind situate un numr de 69 de

Volksbanken, toate avnd statutul de cooperative iar pe cel de al doilea situndu-se

instituia acestui sector i anume Osterreichische Volksbanken AG ( OVAG), osocietate pe aciuni.


8/38

Bnci specializate in contracte de economisire - creditare pentru domeniul

locativ- sunt instituii specializate n finanarea domeniului imobiliar, obinndu-i

resursele prin atragerea de depozite. Produsele oferite de aceste instituii se

bazeaz pe combinarea etapei de economisire cu cea de creditare. Clienii

beneficiaz de credite sau rate de dobnd foarte avantajoase i, n plus, n

perioada de economisire, pe lng dobnda oferit, acetia pot beneficia i de o

prim de stat sau alte faciliti fiscale.

Bnci specializate n diverse scopur i- nu au dreptul s presteze i alte servicii

bancare n afara celor pentru care au fost nfiinate. De obicei sunt societi

subsidiare instituiilor de credit sau de asigurri. La sfritul anului 2008 erau n

numr de 93, reprezentnd10,68%din totalul instituiilor de credit. In cadrul lor

se includ:

Instituii de depozit;

Instituii de creditare specializate;

Societi financiare;

Companii de investiii;

Bnci cooperatiste;

Case de economii; Fonduri de pensii;

Fonduri de plasamente;

Case de titluri;

Bnci de afaceri.

Instituii de credit din statele membre UE- acestea fiind n numr de 28,

reprezentnd 3,21% din totalul instituiilor de credit din Austria.

Oesterreichische Kontrollbank(OeKB) a fost fondat n 1946 ca o instituie bancar despecialitate, ale cror acionari sunt, n principal bncile comerciale interne. Obiectivul

principal al OeKB const n promovarea exporturilor, ajutnd la reducerea riscurilor pentru

companiile austriece i protejarea acestora mpotriva pierderilor n strintate.

Investkredit Bank AG, funcioneaz ca o banc pentru corporaii , oferind clienilor si

toate serviciile financiare de care au nevoie companiile.

Bncile austriece i-au extins activitatea n plan internaional, n special n Europa

Central si de Est, datorit poziiei geografice pe care o deine Austria. La sfritul anului

2007, 12 bnci austriece operau prin intermediul a 73 de susbsidiare, ajungnd s dein 15%


9/38

din piaa bancar din Europa Central i de Est, din care dou treimi reprezentau state

membre UE.6

Sistemul bancar austriac este unul relativ concentrat, la sfritul anului 2008 primele 5

bnci din sistem deinnd 39% din activele bancare, ns indicele Herfindahl-Hrischman

nregistra o valoare de 454, indicnd un sistem bancar competitiv7.

Urmtorul tabel va prezenta numrul de instituii de credit pe tipuri de instituii n

Austria, precum i ponderea acestora, la sfritul anului 2008.

Tip de instituie Numr de instituiiBnci comerciale 51

Bnci de economii 56Bnci de credit ipotecar ale landurilor 11Cooperative de credit de tip Raiffeisen sau

cooperative de credit agricol

558

Cooperative de credit de tip Volksbank sau

cooperative de credit industrial

69

Bnci specializate n contracte de

economisire-creditare

4

Bnci specializate n diverse scopuri 93

Instituii de credit din statele membre UE 28Total instituii de credit 870Sursa: Banca Naional a Austriei ( Oesterreichische Nationalbank-OeNB)

6

Banking Supervision in Austria, 2009, http://www.oenb.at/en/img/banking_supervision_screen_tcm16-141715.pdf7 European Central Bank, Structural Indicators for the EU Banking Sector, January 2010, pag.5


10/38

Grafic nr.1- Sursa: OeNB

n ultimul deceniu, sectorul bancar austriac a suferit numeroase modificri , mai ales n

urma strategiilor instituiilor financiare de privatizare i de consolidare. Odat cu consolidarea

micilor instituii cum sunt cooperativele i bncile de economii , sistemul bancar austriac

devine unul din cele mai competitive sisteme de pe piaa european. Sistemul bancar austriac

cuprinde 5297 de filiale i sucursale bancare. Acest numr relativ mare de filiale i sucursale

bancare n comparaie cu alte sisteme bancare poate fi explicat prin faptul c bncile sunt

prima opiune pentru economii si fonduri de investiii.

1.4 Indicatori de apreciere

Managementul bancar urmrete prin excelen obinerea de profit, adic o performanbancar superioar. Instrumentele de msurare i redare a performanei bancare sunt diferite,

dar, n final, unul din cele mai eficiente l constituie sistemul de indicatori mai mare sau mai

mic, utilizat n acest scop, care depinde de fiecare banc n parte.

Indicatorii de performan bancar arat cum st banca la un moment dat, ceea ce permite

ca managerii s ia msuri n consecin, de pstrare a performanei dac indicatorii sunt

pozitivi, sau de mbuntire a performanei dac indicatorii nu sunt la nivelul la care banca i

i-a propus.Indicatorii de apreciere a performanelor bancare au o mare expresivitate, reflectnd o


11/38

multitudine de aspecte: gradul de generare a profitului, eficiena operaional i managerial .

Aceti indicatori rezult din datele contabile care reflect perioada de referin (bilanul

contabil i contul de profit i pierdere), mrimea lor fiind rezultatul comparrii posturilor

bilaniere.

De la nceputul anului 1995, Austria este membr a Uniunii Europene. Procesul de

adaptare economic, angajat n 1994, odat cu intrarea n spaiul economic european, a fost

accelerat de aderarea la UE care, n plus, a deschis perspectivele unei integrri dincolo de

interesele economice. La 13 ani de la primirea n marea familie european, Austria afieaz

performane economice printre cele mai bune din zona euro i figureaz printre primele state

UE din punctul de vedere al veniturilor pe cap de locuitor. estura sa industrial este foarte

diversificat, de la industria chimic (celuloz, petrochimie), industrie textil i confecii,

hrtie i carton (graie resurselor forestiere foarte abundente), pn la industria electric i

electronic (peste 400 de ntreprinderi produc o gam variat de componente i echipamente),

la industria metalurgic i mecanic (domeniu de baz al economiei, Austria fiind o ar

exportatoare de maini-unelte). Compania OMV este primul grup al petrolului i gazelor

naturale din Europa Central, n timp ce Viena se numr printre primele n lume la capitolul

turism de afaceri.

Institutul de cercetri economice Wifo, care opereaz pentru Guvernul de la Viena, a

revizuit n scdere previziunile sale de cretere a Produsului Intern Brut al Austriei, de la

2,0% n 2008, la 0,9% n 2009. In ultima sa estimare publicat n luna iunie, Wifo miza pe o

cretere de 2,3% anul acesta i pe un indice de 1,4% anul viitor. Alt institut de referina, IHS,

a procedat, la rndul su, la o revizuire n jos, la 2,0% de la 2,2%, precedenta lui cifr pentru

2008 i la 1,2% fa de 1,9% pentru 2009. In 2007, Austria a nregistrat o cretere economic

de 3,1%.

Rata omajului n Austria a sczut de la 5,6% la 5,5% n luna noiembrie fa de luna

octombrie, nregistrndu-se printre rile cu cele mai reduse rate ale omajului.8

1.5 Factori de influen

Printre principalii factori de influen ce acioneaz asupra sistemului bancar austriac se

numr: rata dobnzii, cursul de schimb, inflaia, micrile de capital extern, politica fiscal,

deciziile Bncii Naionale , creditul public, precum i caracteristicile demografice i

tehnologia utilizat.

8http://www.financiarul.com/articol_15010/austria


12/38

Rata dobnzii este unul dintre cei mai importani factori de influen asupra mediului

bancar austriac. Creterea ratei dobnzii poate descuraja contractarea de noi credite bancare,

iar n ceea ce privete creditele deja contractate, creterea acesteia conduce la o cretere a

ratelor la credite i implicit o scdere a nivelului volumului disponibil9 iar la nivel

macroeconomic efectul poate fi de scdere a presiunilor inflaioniste prin scderea cererii, dar

poate duce i la scderea nivelului de trai al populaiei i scderea creterii economice.

Evoluia cursului de schimb este ntr-o relaie de interdependen cu rata dobnzii i

nivelul inflaiei. n Austria, micrile cursului de schimb au o influen minor asupra

activitii bncilor, deoarece ara are ca moned naional moneda comunitar, euro.

Inflaia poate influena sistemul bancar al unei ri, determinnd reorientarea

deintorilor de excedente de moned ctre alte modaliti de economisire i investiii: valute,

imobiliare, aciuni, obligaiuni.O inflaie mare poate determina o cretere a nivelului

dobnzilor la credite, ceea ce va conduce la o diminuare a cererii de credite bancare, n timp

ce o rat real negativ a dobnzilor va determina un proces de sezeconomisire i o orientare a

acestor disponibiliti ctre achiziia de bunuri, valute, imobile.10

Micrile de capital extern au implicaii importante asupra mediului bancar din

Austria, ele fiind n relaie de dubl determinare cu evoluiile ratei dobnzii, a cursului de

schimb, i a inflaiei. Un aflux de capitaluri externe nete atrase de ratele de dobnda ridicate i

un mediu macroeconomic favorabil poate nsemna o cretere a masei monetare n circulaie.

Politica fiscal este o component a politicii financiare a statului, ce cuprinde, att

ansamblul reglementrilor privind stabilitatea i perceperea impozitelor i taxelor, ct i

deciziile privind cheltuielile publice ce trebuie finanate.

Deciziile OeNB influeneaz i ele sistemul bancar. Pentru a-i ndeplini obiectivele de

politic monetar, banca utilizeaz unele instrumente de politic monetar: rata dobnzii de

politic monetar, rata rezervelor minime obligatorii; reescontul, operaiunile de open-market

sau interveniile pe piaa valutar11, ale cror efecte cantitative i de pre au efecte asuprantregii economii, dar mai ales asupra activitii bancare. Aceste msuri vizeaz nivelul ratelor

de dobnd din economie, volumul creditelor bancare i condiiile de acordare ale acestora.

Creditul public. Guvernul, n condiiile n care veniturile publice sunt depite de

cheltuielile publice, apeleaz la finanarea deficitului public prin intermediul contractrii unor

9 Cocri Vasile, Chirlean Dan, Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare, ed.

Universitii Al.I.Cuza, Iai, 2007, pag. 71;10http://www.oenb.at/en/geldp_volksw/monetary_policy_and_economics.jsp11 http://www.oenb.at/en/geldp_volksw/monetary_policy_and_economics.jsp


13/38

credite publice, prin emiterea de titluri de stat cu maturiti diverse. Acestea prezint un risc

sczut n comparaie cu alte plasamente financiare.

Caracteristicile demografice ale Austriei au o importan major n activitatea

bancar. Astfel exist diferene majore n cadrul structurii populaiei pe vrste, mediu (urban,

rural), regiune, educaie, cultur, religie, tradiii.

Utilizarea naltei tehnologii n activitatea bancar are o serie de implicaii n mediul

bancar. Astfel, bncile au un acces mai facil n ceea ce privete intrarea pe o anumit pia,

pot ajunge mai uor n ntmpinarea clienilor prin utilizarea serviciilor de e-banking, scad

costurile de funcionare ale acestora datorit alternativelor la reelele de sedii bancare. Sunt

facilitate i serviciile de pli, acestea fiind fcute mai rapid i mai eficient, crescnd volumul

lor pe unitatea de timp.

1.6 Tendine

Tradiional , bncile au jucat un rol cheie n economia Austriei , prin derularea de

activiti de intermediere financiar-bancar. Evoluia activitii bancare a nregistrat

particulariti de-a lungul timpului. In ultimii ani se disting o serie de tendine i mutaii n

activitatea bancar, cu implicaii asupra derulrii relaiilor financiare.12 Cele mai importante

sunt:

Amplificarea forei marilor bnci corelat cu intensificarea internaionalizrii i

dezvoltrii inegale a bncilor;

Substituirea progresiv a specializrii operaiunilor bancare cu universalizarea lor;

nregistrarea unor transformri sensibile n relaia dintre stat i bncile private;

Accentuarea modernizrii tehnicilor i tehnologiilor de informatic bancar.

n Austria, ca urmare a unui proces firesc de concentrare a capitalurilor bneti, asistm la o

intensificare a puterii marilor bnci att pe plan intern, ct i n relaiile internaionale. n lupta

de concuren, marile bnci, dispunnd de reele extinse de uniti operaionale (sucursale,

agenii), prezint fa de bncile mici i mijlocii avantaje considerabile sub raportul

posibilitilor de atragere a depunerilor i de realizare a plasamentelor, n condiiile unei

profitabiliti ridicate. De exemplu, cererile de credite ale unor ntreprinderi tot mai mari nu

pot fi onorate dect de ctre bnci pe msur.

Bncile austriece ar putea face fa celor mai sumbre previziuni privind deteriorarea

economiilor din Europa emergent, dac vor folosi rezervele existente de capital i vor face

12B. Cpraru Activitatea bancar. Sisteme, operaiuni i practici, C.H.Beck, Bucuresti, 2010, pag.23


14/38

apel la fondurile guvernamentale de sprijin. Potrivit unui raport al Bncii centrale, pierderile

bncilor austriece sunt estimate c s-ar putea ridica la 31 miliarde euro. Aceste pierderi pot fi

acoperite din profiturile viitoare i din sumele luate din fondul de sprijin de 15 miliarde euro,

creat de guvernul austriac.

Tendina de concentrare a capitalului bancar, de cretere a rolului marilor bnci n

sistemul bancar austriac, ca i pe plan extern s-a manifestat pentru c Austria a promovat o

economie modern. n cursul evoluiei bancare din secolul al XIX-lea a predominat tendina

specializrii bncilor, aceasta manifestndu-se prin delimitarea emisiunii de activitate propriu-

zis a bncilor comerciale dar i prin apariia unor bnci cu o activitate specific (companii de

investiii, bnci ipotecare, bnci agricole, bnci cooperatiste), n ultimii ani dominnd tendina

universalizrii operaiunilor bancare.

Modernizarea tehnicilor i informaticii bancare vizeaz dou aspecte: pe de o parte,

asimilarea i introducerea n tehnica bancar propriu-zis a celor mai moderne produse i

instrumente bancare, cum ar fi: tipuri de depozite, categorii de credite, modaliti i

instrumente de plat i evideniere n conturi, iar pe de alt parte, achiziionarea celor mai

peformante echipamente de informatic pentru a susine ansamblul operaiunilor bancare.

Preluarea i prelucrarea automat a informaiilor bancare i cu deosebire sistemul

electronic de transfer al fondurilor produc schimbri structurale n activitatea bncilor.

Banca viitorului, este banca fr ghiee, banca la domiciliu , condiiile tehnice permind, de

exemplu, formularea ordinelor de plat prin intermediul telexului, faxului sau chiar

telefonului dotat cu dispozitive de citire a crilor de credit.13

O asemenea evoluie a tehnicilor de transfer a fondurilor are ns nu numai avantaje,

decurgand din simplificarea operaiunilor, reducerea costurilor i creterea operativitii, ci i

dezavantaje, sub forma riscurilor de fraud i a nstrinrii tot mai puternice a clientului de

banca sa, ceea ce i poate aduce grave prejudicii n condiiile concentrrii sistemului bancar.

Cap. 2 Banca Central a Austriei: Oesterreichische National Bank

13Turliuc V., Cocri V., Dornescu V., Boariu A., Stoica O., Chirlean D., Moned i credit, ed. UniversitiiAl. I. Cuza, Iai, 2007, pag.211-212;


15/38

2.1 Istoricul Bncii Naionale

nfiinarea Bncii Naionale a Austrieidateaz nc de la nceputul secolului al XIX-

lea. Dei Habsburgii, dinastia conductoare la acea vreme, a vechiului Imperiu AustroUngar

experimenteaz acest lucru, cu 50 de ani nainte, odat cu emiterea primelor bancnote de

hrtie, cnd o instituie nou nfiinat era nsrcinat cu emiterea i punerea n circulaie a

noilor bancnote. Odat cu acordarea independenei fa deguvern, aceasta se bucur de ncrederea acordat de

comunitatea burghez. Cu toate c Banca din Viena (Wiener

Stadtbak) exista nc de la 1705, abia n 1762 s-a emis primele

bilete de banc numite Bancozettel . La sfritul secolului

al XVIII-lea, n timpul rzboiului mpotriva lui Napoleon,

guvernul intervine prelund controlul direct al emiterii de bancnote. Drept rezultat, masa

monetar aflat n circulaie crete corespunztor. Bancnotele nlocuiesc treptat monedele dealam i argint n tranzaciile comerciale, ceea ce ilustreaz substituirea monedelor de aur n

urma postulatului legii lui Gresham.14

n 1799, guvernul decret faptul c banii de hrtie vor fi singurul mijloc, de plat n

tranzaciile comerciale private ceea ce duce la devalorizarea acesteia. Comunitatea capitalist

susine c devalorizarea biletelor de banccu o raie de 5:1, la ordinul guvernului a echivalat

cu falimentul naional. n pofida asigurrilor guvernului c va restrnge emiterea de bilete de

banc, acestea continu s se devalorizeze rapid, constrngnd public etichetarea biletelor de

banc ca moned vienez.

Pentru a-i rectiga ncrederea burgheziei i pentru restabilirea ordinii economice pe

1 iunie 1816, mpratul Francis I, emite dou decrete imperiale: the "Highest Finance Patent"

i "Bank Patent"; n aceeai zi, fiind nfiinat i Banca Naional a Austriei("Privilegirte

Oesterreichische National-Bank"), datorit pregtirilor fcute de ministrul austriac de finane

din acea perioad Contele Johann Philipp Graf von Stadion.

14 http://www.oenb.at/en/ueber_die_oenb/bankh_archiv/geschichte_der_oenb/die_geschichte_der_oenb.jsp


16/38

Odat cu nfiinarea Bncii Naionale, care deine exclusivitatea emiterii de bilete de

banc, are loc i stabilizarea sistemului monetar austriac precum i ncrederea populaiei n

bancnote fusese restabilit. Lund msurile de rigoare, banca reuete cel puin temporar s-i

ndeplineasc obiectivele sale: creterea valorii bancnotelor i stabilitatea acestora. Aceasta

impune ca instituia s rmn total independent fa de obiectivele fiscale ale guvernului.

De aceea banca central a fost capitalizat prin emiterea de aciuni vndute investitorilor.

Activitatea bncii centrale, care avea o conducere provizorie, a fost iniial limitat la

rscumprarea biletelor de banc aflate n circulaie i cu emiterea de aciuni. Aceasta se

extinde dup vnzarea a 1000 de aciuni cnd banca devine operativ pe deplin sub noua

conducere a proprietarilor de aciuni, n 1817 primind i dreptul exclusiv de emitere i punere

n circulaie a banilor de hrtie fr restricii (drept de emisiune).15

2.2. Obiectivele Bncii Centrale a Austriei

Principalele obiective ale Bncii centrale a Austriei sunt nscrise n statut16.

Aceastea sunt:

Asigurarea stabilitii preurilor(obiectiv principal). Stabilitatea preurilor este o

condiie de baz a economiei de importan central. Aceasta ofer condiii stabile

i previzibile n care consumatorii i ntreprinderile pot lua decizii economice i,

prin urmare, are un efect pozitiv asupra activitii economice i ocuprii forei de

munc.

Pstrarea independenei bncii fa de guvernarea politic;

Recunoaterea integrrii legale a bncii n Sistemul European al Bncilor

Centrale;

Pentru a implementa strategia sa de politic monetar, Eurosistemul a publicat o

definiie cantitativ a preului de stabilitate. Ca membru al Consiliului Guvernatorilor a ECB,

guvernatorul OeNB este puternic implicat n deciziile de politic monetar ale

Eurosistemului. i ca prim regul, deciziile Guvernatorului nu pot fi influenate de ctre

puterea politic.

2.3. Funciile Bncii Centrale

Banca de emisiune, Oesterreichische National Bank, prin importana activitii sale

privind determinarea strii monetare la nivel macro i microeconomic, prin influenele pe care

15 http://www.oenb.at/en/ueber_die_oenb/bankh_archiv/geschichte_der_oenb/die_geschichte_der_oenb.jsp16 http://www.oenb.at/en/ueber_die_oenb/rechtl_grundlagen/rechtliche_grundlagen.jsp


17/38

le poate exercita asupra celorlalte instituii financiar-bancare i asupra economiei, n general,

deine o poziie prioritar n cadrul sistemului bancar. Mai mult, prin funciile pe care le

ndeplinete, prin multiplele legturi pe care le stabilete cu celelalte bnci i prin acestea cu

ntreaga economie, banca de emisiune reprezint aa-zisa plac turnant a sistemului

bancar. Poziia pe care o deine i rolul su major n cadrul sistemului bancar justific pe

deplin atribuirea denumirii de banc central sau de banc a bncilor.17

Oesterreichische National Bank (OeNB) este banca central a Republicii Austria i, ca

atare, o parte integrant a Sistemului European al Bncilor Centrale (SEBC) i ale

Eurosistemului. n interes public, OeNB contribuie la decizia de politic monetar i

economice din Austria i n zona euro. n conformitate cu Legea federal privind

Oesterreichische National Bank, OeNB este o societate pe aciuni.

Substana funcionalitii bncii centrale rezid din funciile si atribuiile pe care

aceasta le ndeplinete18:

-conducerea politicii monetare;

-administreaz cantitatea de numerar n economie;

-mprumuttor de ultim instan;

-supravegheaz i reglementeaz sistemul de decontare i de pli;

-supravegheaz i reglementeaz activitatea bancar;

-autoritate n domeniul valutar(centru valutar);

-acioneaz ca banc a statului;

Pe lnga acestea OeNB ndeplinete i alte funcii: funcia de emisiune, funcia de

creditare, funcia de centru valutar , funcia de banc a bncilor i funcia de banc a statului.

1 .Emisiunea, funcie de referin pentru OeNB

Legat de exercitarea dreptului de emisiune, Banca Naional a Austriei deine i

gestioneaz masa bneasc, stocul de aur i rezerva valutar a rii, elemente care sunt

evideniate prin posturi distincte n bilanul bncii. Prin funcia de emisiune, OeNB iexercit prerogativele n ceea ce privete creaia monetar, situndu-se pe cea mai nalt

treapt a sistemului bancar. Bancnotele emise de ctre aceasta, alturi de moneda scriptural

evideniat n conturile curente i n depozite, ca disponibiliti la vedere, denumite i deineri

de moned central, reprezint partea substanial a circulaiei monetare, deci componenta de

baz a masei monetare structurate n M1.

2.Funcia de creditare OeNB

17

Cocri Vasile, Chirlean Dan, Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare, ed.Universitii Al.I.Cuza, Iai, 2007, pag. 25-26;18 B. Cpraru Activitatea bancar. Sisteme, operaiuni i practici, C.H.Beck, Bucuresti, 2010, pag 41-42


18/38

Funcia de creditare recurge direct din funcia de emisiune19. Emisiunea bancnotelor,

nu reprezint altceva dect crearea de mijloace de plat, fapt ce confer bncii un potenial

monetar specific. n procesul distribuirii acestor disponibiliti prin intermediul creditului se

atribuie agenilor economici putere de cumprare, se constituie capacitate de plat.

ntregul proces de distribuire i redistribuire a mijloacelor de plat n cadrul economiei

austriece, se realizeaz prin intermediul sistemului bancar. Toate categoriile de bnci

operaionale, dar n special bncile comerciale sunt acelea care reprezint intermediarii de

baz ntre agenii economici i OeNB. Alturi de mobilizarea resurselor bneti cu caracter

temporar din economia bneasc, emisiunea de moned reprezint principala surs la care se

apeleaz pentru a satisface cererea de credite. Mai mult, mecanismul scontrii i reescontrii

cambiilor reprezint forma clasic a creditrii prin emisiune.

Banca Naionl a Austriei are un rol important n legtur cu adoptarea n economie a

unor reglementri privind acordarea creditelor, promovnd o activitate managerial de

influenare a dezvoltrii economice prin intermediul creditului, folosind politici monetare i

de credit adecvate.

3.Funcia de centru valutar al bncii

Poziia bncii centrale OeNB, ca centru valutar al rii, s-a consolidat i extins n

legtur cu evoluia formelor de convertibilitate care s-au nregistrat, n special dup primul

rzboi mondial. Odat cu sistarea convertibilitii interne a bancnotelor n aur i cu sistarea

convertibilitii n aur a dolarului, care au marcat ncetarea mecanismului de autoreglare a

cantitii de bani n circulaie la necesiti, banca central a fost aceea creia i-au revenit

prerogativele echilibrrii schimburilor cu strintatea20.

Ca atare, banca este mandatat cu atribuii autoritare de a exercita politica valutar a

statului, sub forma unor faciliti i restricii valutare, cum ar fi:

Preluarea n favoarea statului a unor pri din ncasrile valutare;

Contingentarea i controlul asupra plilor n devize;

Autorizarea i controlul schimburilor valutare;

4.Banca Austriei ca banc a bncilor

Denumirea de banc a bncilor folosit pentru banca de emisiune, presupune cel puin dou interpretri: pe de o parte, poziia central prin care banca de emisiune se

departajeaz fa de celelalte bnci i care-i confer acesteia caliti i atribuii deosebite. Pe

19Cocri Vasile, Chirlean Dan, Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare, ed.

Universitii Al.I.Cuza, Iai, 2007, pag 30;20Cocri Vasile, Chirlean Dan, Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare, ed.Universitii Al.I.Cuza, Iai, 2007, pag. 34;


19/38

de alt parte, banca de emisiune este ca o banc de depozit pentru celelalte bnci din sistemul

bancar. Drept urmare, ntre banca de emisiune i celelalte bnci se stabilesc relaii reciproce

privind constituirea de resurse i plasamentul acestora.

Bncile comerciale i constituie depozite ntr-o anumit mrime, i structur, ca

resurse de creditare, dar i din necesitatea de a-i asigura lichiditi, ncadrndu-se ntr-o

anumit marj de pruden. Pentru a putea onora cererea de credite i pentru a restitui n orice

moment depunerile la vedere, este recomandat ca bncile s nu i angajeze toate resursele, i

s pstreze la banca naional rezerve, ntr-o anumit cot, numite rezerve bancare minime

obligatorii.21

5.Banca Naional a Austriei-banc a statului

Calitatea bncii naionale ca banc a statului decurge din cel puin trei motivaii:

Forma de proprietate a acesteia, unicul acionar fiind statul;

Poziia de creditor al statului;

Instrument de exercitare a politicii monetare i de credit promovate de ctre stat.

2.4 Instrumente folosite n promovarea politicii monetare

Instrumentele de politic monetar reprezint mijloace specifice prin intermediul

crora autoritatea monetar, n cazul nostru Banca Central a Austriei, acioneaz n scopul

atingerii obiectivului su fundamental, i anume stabilitatea preurilor. Prin intermediul lor, se

urmrete influenarea masei monetare i a ratei dobnzii.

Pentru ndeplinirea obiectivelor de politic monetar pot fi utilizate instrumentedirecte i indirecte ntre care este posibil stabilirea urmtoarei distincii:

1.Instrumentele indirecte sunt utilizate de ctre banca central n relaiile cu

celelalte bnci i cu agenii nefinanciari. La modul tradiional, aceast categorie include

instrumente care permit controlul asupra costului i asupra cantitii de moned central.

Acestea sunt:

refinanarea bancar;

politica de open market;

politica rezervelor bancare minime obligatorii.

2.In strumentele directe sunt reprezentate de msurile care afecteaz, n mod

direct, utilizatorii i deintorii de moned, inclusiv instituiile financiare. Acestea sunt:

ncadrarea (sau plafonarea) creditelor;21 Cocri Vasile, Chirlean Dan, Managementul bancar i analiza de risc n activitatea de creditare, ed.Universitii Al.I.Cuza, Iai, 2007, pag. 34;


20/38

selectivitatea creditelor22.

Refinanarea bancar

Refinanarea bncilor comerciale de la OeNB se poate realiza direct, prin mecanismul

de rescontare a efectelor de comer, sau indirect, prin piaa monetar interbancar.

Operaiunile de rescontare se individualizeaz prin anumite trsturi, i anume:

se deruleaz la o rat a dobnzii fix, stabilit unilateral de ctre banca central,

cunoscut n prealabil de bncile comerciale i a crei valabilitate este de durat,

nivelul su fiind determinant n orientarea bncilor solicitante;

iniiativa operaiunilor aparine bncilor comerciale, banca central avnd doar un rol

pasiv, i anume de a rspunde solicitrilor adresate de acestea;

furnizeaz lichiditi bncilor comerciale, n cazul n care acestea au nevoie.

Politica de open-market

Politica de open market exprim interveniile OeNB pe piaa monetar deschis n

vederea sporirii sau diminurii lichiditilor entitilor care opereaz pe aceast pia.

Operaiunile de open market (sau operaiuni pe piaa deschis) constau n vnzri sau

cumprri de titluri ale mprumuturilor de stat de ctre banca central. Aceste operaiuni sunt

efectuate la iniiativa bncii centrale cu scopul de a spori sau diminua lichiditile bncilor.

Operaiunile de open market determin modificarea cantitii de moned central

disponibil pe pia i, prin aceasta, variaia ratei dobnzii n sensul dorit de banca central.

Politica de open market, similar politicii de rescont, exercit dou tipuri de efecte:

un efect cantitativasupra mrimii masei monetare i un efect preasupra ratei dobnzii din

economie.

Efectul cantitativse manifest n momentul cumprrii sau vnzrii de efecte publice

de ctre banca central. Astfel, n cazul n care banca central cumpr titluri crete cantitatea

de moned central, ceea ce echivaleaz cu o injecie de moned. Invers, prin vnzarea de

titluri de ctre banca central se reduce cantitatea de moned central, ceea ce reprezint o

puncie de moned. Efectul pre al politicii de open market, la fel ca i efectul su

cantitativ, apare n momentul n care banca central cumpr sau vinde titluri de stat pe piaa

monetar. Astfel, n cazul n care banca central cumpr titluri, preul (cursul) acestora

crete, iar n situaia n care vinde titluri, preul (cursul) acestora scade. Variaia preului

22 http://www.oenb.at/en/geldp_volksw/monetary_policy_and_economics.jsp


21/38

(cursului) titlurilor de stat determin o fluctuaie a ratei dobnzii aferent titlurilor

respective.23

Politica rezervelor bancare minime obligatorii

Rezervele bancare minime obligatoriiconstau n obligaia bncilor comerciale de a-i

constitui depozite, neremunerate sau slab remunerate, n conturile lor deschise la Banca

Central a Austriei. Mrimea lor se determin prin aplicarea unui coeficient (stabilit de banca

central i care se numete coeficientul rezervelor minime obligatorii) la mrimea depozitelor

atrase de fiecare banc de la agenii nebancari. Coeficientul rezervelor minime obligatorii

poate s fie unic sau difereniat n funcie de natura depozitelor. n Austria, autoritile

monetare au optat pentru aplicarea unui coeficient unic, practicat n toat Uniunea European.

Prin prisma practicii, rezervele minime obligatorii sunt reprezentate de soldul creditor minim

al conturilor curente deschise de bncile comerciale la banca central i pe care acestea sunt

obligate s-l menin. La origine, sistemul rezervelor obligatorii a fost instituit n scop

prudenial, respectiv de a asigura bncilor comerciale lichiditi suficiente pentru a face fa

cererilor masive de retragere de numerar ale clienilor lor. Politica rezervelor minime

obligatorii constituie un instrument important de intervenie a autoritilor monetare, care, n

funcie de starea conjunctural a economiei, poate s fie utilizat fie pentru sporirea volumului

creditelor acordate economiei (prin reducere coeficientului de rezerve obligatorii),

contribuind, astfel, la stimularea dezvoltrii activitii economice, fie pentru reducerea

creditelor acordate economiei (prin mrirea coeficientului de rezerve obligatorii) i atenuarea

ritmului de dezvoltare a activitii economice.24

ncadrarea creditului

ncadrarea creditului reprezint o modalitate de control i de limitare, pe cale

reglementativ, a volumului creditelor acordate de bnci. Acest instrument de intervenie este

utilizat n perioadele cu inflaie ridicat cnd, nefiind posibil majorarea ratei dobnzii la un

nivel prea mare, autoritile monetare recurg, printre altele, la limitarea volumului creditelorbancare cu scopul de a se limita creterea masei monetare.

n mod concret, ncadrarea creditului presupune stabilizarea de ctre OeNB a ritmului

de cretere a volumului creditelor acordate de bnci, n raport cu anul precedent, luat ca an de

baz. Ritmul de cretere a volumului creditelor bancare se stabilete n funcie de ritmul dorit

de cretere a masei monetare. n cazul n care, o banc depete norma fixat de ctre banca

23 http://www.oenb.at/en/geldp_volksw/monetary_policy_and_economics.jsp24 http://www.oenb.at/en/geldp_volksw/monetary_policy_and_economics.jsp


22/38

central este sancionat prin obligaia de a-i constitui rezerve suplimentare la un nivel ridicat

i care nu sunt remunerate.

Politica selectiv a creditelor

Pentru a atenua caracterul rigid pe care l prezint ncadrarea creditului, autoritile

monetare din Austria au pus n aplicare o politic selectiv a creditului. Selectivitatea

credituluipresupune orientarea creditelor spre anumite sectoare sau domenii de activitate pe

care statul urmrete s le dezvolte cu prioritate. Spre deosebire de ncadrarea creditului, care

vizeaz controlul volumului acestuia, selectivitatea creditului urmrete controlul orientrii

creditelor bancare n direcia dorit de ctre stat. Pentru a ncuraja bncile i alte instituii

financiare s acorde credite sectoarelor de activitate considerate prioritare, statul utilizeaz

diferite metode, printre care: acordarea de avantaje fiscale, subvenionarea dobnzilor,

acordarea de faciliti de refinanare, garantarea creditelor de ctre anumite instituii de

stat,etc.25

2.5 Caracteristici definitorii

Banca Central a Austriei controleaz rezervele monetare i rata de schimb. Atribuiile

acestei bnci sunt:

o Regleaz lichiditatea celorlalte bnci i intervine direct asupra pieei monetare

o Este agentul de supervizare al calitii portofoliului bncilor comerciale i al protejrii

sistemului monetar mpotriva falimentelor bancare;

o Conform Tratatului de la Maastricht care standardizeaz organizaiile financiare ale

rilor membre ale uniunii,OeNB trebuie s devin independent de guvern i trebuie

s impun guvernului limite stricte asupra folosirii rezervelor monetare ca o surs de

mprumut;

o Deine i administreaz rezervele valutare oficiale ale rii;

o Are dreptul de a emite bancnote;

o Exercit supervizarea prudenial a instituiilor de credit i alte ntreprinderi i

instituii ale sectoruluifinanciar;

o ndeplinete funcia de trezorier i agent fiscal pentru guvern.

25 http://www.oenb.at/en/geldp_volksw/monetary_policy_and_economics.jsp


23/38

Cap.3 Bnci reprezentative din Sistemul Bancar Austriac

3.1 Raiffeisen Zentralbank AG

3.1.1. Scurt istoric

Friedrich Wilhelm Raiffeisen (1818-1888) intervine n viaa economic n

contextual unor mari dificulti economice ale populaiei, crend n anul 1862 o asociaie de

bnci de mprumut care va constitui temelia organizaiei de cooperative Raiffeisen de astzi.

Dup stabilirea Mhldorf Raiffeisenkasse (Austria Inferioar) n 1886, 10 ani mai

trziu n cadrul sistemului Raiffeisen operau 600 institutii de economii i credit . Urmnd

exemplul Raiffeisen, ncepnd cu anul 1894 s-au format bnci regionale Raiffeisen, iar la

nivel federal, n anul 1898 a fost nfiinat la Viena o asociaie care n prezent poart

denumirea de "sterreichischer Raiffeisenverband" (Austrian Raiffeisen Association).

Raiffeisen Zentralbank Austria AG a fost fondat n 1927 ca Genossenschaftliche

Zentralbank (GZB) i a fost redenumit n anul 1989.

Grupul Bancar Raiffeisen este structurat pe trei nivele:

nivelul I cuprinde cele 548 bnci autonome la nivel local i 1702 de

sucursale.

nivelul II este format din 8 bnci regionale. Acestea funcionez ca bnci

universale autonome i au n vedere compensarea n numerar i alte servicii

cheie pentru bncile din sfera lor de aciune.

nivelul III Raiffeisen Zentralbank Austria AG (RZB) are sediul la Viena,

fiind instituia central a Austrian Raiffeisen Banking Group (RBG) i

compania de baz a Grupului RZB.

RZB este un lider al bncilor comerciale i de investiii

din Austria i a treia cea mai mare banc din ar (activele totale

deinute la data de 31 decembrie 2009 au fost de 147.9 miliarde

)26.

26 http://www.rzb.at/eBusiness/rzb_template1/1026359884948-

1026359885014_1026067924320_551734025350384527-551734025350384527-NA-NA-EN.html?clickedContent=1033775651360&querySource=history+RZB


24/38

Totodat reprezint unul dintre juctorii de top de pe piaa Austriei i Europei

Centrale i de Est. Mai mult este reprezentat de filiale i birouri reprezentative ntr-o serie de

centre financiare internaionale i pe pieele n cretere din Asia. Raiffeisen Zentralbank

ofer o gam de servicii bancare de cea mai bun calitate pentru companii i persoane fizice,

precum i servicii de investment banking, pe pieele din urmtoarele ri :

Albania Raiffeisen Bank Sh.a.

Belarus Priorbank, OAO

Bosnia i Heregovina Raiffeisen Bank d.d. Bosnia i Heregovina

Bulgaria Raiffeisenbank (Bulgaria) EAD

Croaia Raiffeisenbank Austria d.d.

Republica Ceh Raiffeisenbank a.s. i eBank, a.s.

Ungaria Raiffeisen Bank Zrt.

Kosovo Raiffeisen Bank Kosovo S.A.

Polonia Raiffeisen Bank Polska S.A.

Romnia Raiffeisen Bank S.A.

Rusia ZAO Raiffeisenbank Austria

Serbia Raiffeisen Bank a.d.

Slovacia Tatra Bank, a.s.Slovenia Raiffeisen Bank d.d.

Ucraina VAT Raiffeisen Bank Aval


25/38

17 piee din regiune sunt acoperite de bnci subsidiare, companii de leasing i un

numr de financiare. n mai mult de 3100 de sucursale sunt deservii n jur de 15 milioane de

clieni.

RZB ofer serviciile sale n toat lumea, fiind singura banc din Austria, cu o prezen

puternic n Asia, cu un birou la Beijing (birouri reprezentative n Zhuhai i Harbin), filiale n

Xiamen i Singapore i birouri reprezentative n Ho Chi Minh, Hong Kong , Mumbai i Seul.

RZB este de asemenea o societate de finanare n New York - cu sediul n Chicago, Houston,

Dallas, Connecticut - o banc n Malta, o sucursal n Londra i birouri reprezentative n

Bruxelles , Frankfurt , Madrid , Milano , Paris i Stockholm i n importante centre financiare

din lume. Aceast prezen subliniaz rolul RZB ca o punte ntre Est i Vest.

3.1.2. Acionariat

Raiffeisen International Bank-Holding AG, unul dintre grupurile bancare lider n Europa

Central i de Est, deine majoritatea aciunilor (n cele mai multe cazuri aproape 100%). Din

Grupul Raiffeisen International fac parte numeroase companii de leasing (printre care una n

Kazahstan i una n Moldova) i furnizori de servicii financiare. Raiffeisen International este

o subsidiar n ntregime consolidat a RZB care deine aproape 70% din aciuni. Restul de

aciuni se tranzacioneaz liber, fiind deinute de investitori instituionali sau privai.

Tranzacionarea aciunilor se face la Bursa de Valori din Viena.

RZB i Raiffeisen International i-au pstrat reputaia de promotori n Europa Central

i de Est, nfiinnd prima subsidiar bancar n Ungaria nc din 1986. Unul dintre cele mai

recente exemple este intrarea pe piaa din Belarus n ianuarie 2003, cnd Raiffeisen

International a achiziionat pachetul majoritar al Prioribank, a treia banc pe piaa local, RZB

devenind primul grup financiar occidental care a demarat o investiie strategic n Belarus.

Acelai lucru s-a ntamplat i n decembrie 2003, cnd Raiffeisen International a ctigat

licitaia pentru privatizarea Bncii de Economii a Albaniei, cea mai mare banc din ar,

redenumit Raiffeisen Bank n luna octombrie 2004. Urmtorul an, n august 2005, Raiffeisen

International a achiziionat 93,5% din aciunile Bank Aval, cea de-a doua banc din Ucraina.

Aceast tranzacie important a constituit cea mai mare achiziie a Raiffeisen International,

contribuind la consolidarea semnificativ a poziiei sale pe plan local i regional. n urma unui

proces de rebranding banca a devenit Raiffeisen Bank Aval n octombrie 2006. Raiffeisen

International i-a consolidat i mai mult poziia pe cea mai mare pia din Europa Centrala i

de Est odat cu achiziionarea bncii ruseti Impexbank la nceputul anului 2006 . Impexbanki Raiffeisenbank Austria, nfiinate n 1997, au devenit numrul nou pe piaa local din


26/38

Rusia. Fuziunea dintre cele dou bnci s-a finalizat din punct de vedere legal n noiembrie

2007. n iulie 2006, Raiffeisen International a achiziionat n ntregime banca din Cehia,

mrindu-i prezena pe piaa local datorit bunei poziionri a acestei bnci de retail. n acest

caz fuziunea cu Raiffeisenbank s-a finalizat din punct de vedere legal n iulie 2008.

3.1.3. Principalele funcii, activiti i operaiuni bancare

Raiffeisen Zentralbank sterreich AG este o banc universal, oferind o gam complet

de produse i servicii financiar-bancare de cea mai bun calitate persoanelor fizice, IMM-

urilor i firmelor medii i mari prin intermediul unei reele de distribuie cu acoperire

naional i internaional: uniti bancare (peste 500 n ntreaga ar), reele de ATM i

EPOS, phone-banking (Raiffeisen Direct), mobile banking (myBanking) i internet banking(Raiffeisen Online). Banca are peste 2 milioane de clieni de retail (dintre care peste 130.000

IMM-uri) i peste 5000 de clieni companii mari i medii.

Funciile RZB:

coordonarea strategic a operaiunilor bncilor membre, prin Raiffeisen International,ca entitate subsidiar;

stabilirea politicilor strategice n domeniile investiional, de marketing, de

management al riscului, .a.

controlul bncilor membre;

desfurarea activitilor de intermediere monetar i de creditare, etc.

RZB pune la dispoziie mai multe produse i servicii pentru persoanele fizice cum ar fi:

Operaiuni i pli prin cont curent; Carduri de debit i de credit;

Credite;

Depozite;

Conturi de economii;

Servicii transfer valut.

Pentru marile corporaii i pentru IMM-uri, RZB ofer:

Conturi curente;

Operaiuni cu carduri;


27/38

Cash management;

Finanri structurale sau proiecte;

Produse de creditare etc.

Operaiuni bancare clasice:

atragere de depozite i alte fonduri rambursabile;

contractare de credite, incluznd:

o credite ipotecare;

o credite de consum;

o finantarea comerului cu bunuri fungibile;

o credite de prefinanare a exporturilor;

o finanarea tranzaciilor comerciale;o operaiuni de factoring, scontare, forfetare.

servicii de transfer monetar;

emitere de garanii i asumare de angajamente;

emitere i administrare de mijloace de plat, cum ar fi: cri de credit, cecuri de

cltorie i alte asemenea, inclusiv emitere de moned electronic;

tranzacionare n cont propriu sau n contul clienilor, n condiiile legii, cu:

o instrumente ale pieei monetare, cum sunt: cecuri, cambii, bilete la ordin,

certificate de depozit;

o valut;

o contracte futures;

o instrumente avnd la baz cursul de schimb i rata dobnzii;

o valori mobiliare i alte instrumente financiare;

intermediere, n condiiile legii, n oferta de valori mobiliare i alte instrumente

financiare, prin subscrierea i plasamentul acestora ori prin plasament i prestarea de

servicii aferente;

acordarea de consultan cu privire la structura capitalului, strategia de afaceri i alte

aspecte legate de aceasta, consultan i prestare de servicii cu privire la fuziuni i

achiziii de societi comerciale;

intermediere pe piaa interbancar;

administrare de portofolii ale clienilor i consultan legat de aceasta;


28/38

pstrare n custodie i administrare de valori mobiliare i alte instrumente financiare;

prestare de servicii privind furnizarea de date i referine n domeniul creditrii;

deinerea i administrarea de bunuri mobile i imobile necesare desfurrii activitii

sau pentru folosina salariailor, i efectuarea oricror altor activiti i operaiuni

necesare pentru realizarea obiectului de activitate autorizat.

nchiriere de casete de siguran;

depozitarea activelor fondurilor de investiii i societilor de investiii;

servicii de procesare de date, administrare de baze de date ori alte asemenea servicii

pentru teri;

operaiuni n mandate;

distribuirea de titluri de participare la fonduri de investiii i aciuni ale societilor de

investiii;

operaiuni cu metale i pietre preioase i obiecte confecionate din acestea;

participare la capitalul social al altor entiti;

nchirierea de bunuri mobile i imobile ctre tere pri, n condiiile legii;

acionarea ca operator al arhivei electronice de garanii reale mobiliare.

Operaiuni bancare moderne oferite: prin Raiffeisen Direct, banca este mai aproape de client, fr ca acesta s fac cel mai

mic efort i fr s plteasc comisioane i taxe suplimentare;

serviciul Sweep, existent n cadrul Raiffeisen Bank, ofer posibilitatea de a transfera

automat sumele care depesc un nivel prestabilit n alt cont indicat de ctre client;

MyBanking ofer informaiile financiare privind contul bancar personal i cursul

valutar i cu ajutorul su se pot efectua transferuri intra i interbancare;

programul Asigurarea ta n caz de incendiu presupune o asigurare pe via titularilor

de conturi curente n lei, deschise la Raiffeisen Bank;

serviciul SmartTel ofer informaiile despre cont, disponibile 24 de ore din 24, 7 zile

pe sptmn, direct pe ecranul telefonului mobil, sub forma unor mesaje text de tip

SMS;

prin Pli directe furnizor, Raiffeisen Bank va plti clientului, din contul curent, toate

facturile pentru telefonul fix i mobil, la gaze, la lumin i altele.

3.1.4. Indicatori de apreciere


29/38

Evoluii

Veniturile din exploatare au ajuns la o rat mai mare dect cheltuielile administrative,

n 2008 permind raportului cost/venit s se mbunteasc de la 56.9% la 52.8%.

Rentabilitatea capitalului (ROE) a sczut de la 22.2% la 7.3%, din cauza profiturilor mai mici

pentru aceast perioad. Randamentul activelor (ROA) s-a contractat de la 1.17 % n 2007 la

0.40 % pentru 2008. Totodat raportul riscuri/ctiguri a crescut de la 10.5% la 28.7%. n

anul 2008 s-au nregistrat creteri considerabile n retail banking i ramuri de afaceri cu clieni

cu amnuntul, n alte cuvinte, persoane fizice i ntreprinderi mici i mijlocii ntreprinderi. Un

milion de clieni noi s-au nregistrat pe parcursul anului 2008, aducnd numrul total de

clieni la 14.7 milioane de clieni. Numrul de sucursale bancare a crescut, de asemenea cu 7.1

% , ajungndu-se la numrul de 3251 de sucursale n 200827.Pe fundalul condiiilor de pia dificile, grupul Raiffeisen Zentralbank sterreich AG

(RZB) a continuat s obin un rezultat remarcabil: n 2009 a obinut un profit nainte de

impozitare de 824 milioane de euro, depind rezultatul 2008 cu 38% . A avut parte de o

dezvoltare destul de solid, chiar i n anul cel mai dificil al crizei economice.

n 2009, ca i n anul precedent, performan RZB a fost afectat de efectele crizei

economice globale. Acest lucru a fost deosebit de evident, att prin reducerea semnificativ a

volumului de afaceri ct i prin creterea accentuat a creditelor neperformante i deprovizionare pentru deficiene. Recesiunea a declanat o cretere a creditelor neperformante

att n rndul clienilor retail, ct i clienilor corporativi, iar provizioanele pentru pierderi au

crescut cu 95 %, la 2,247 milioane de euro28.

Venitul net din dobnzi a nregistrat o scdere cu 549 milioane de euro, iar n cazul

veniturilor nete din taxe i comisioane, o scdere cu 20% sau 345 milioane de euro. Declinul

n volume de afaceri s-a produs deoarece s-au redus cererea de credit i serviciile bancare.

Cheltuielile administrative generale au fost n scdere cu 10% fa de anul 2008 la 2,795milioane de euro, ca urmare a unor msuri de reducere a costurilor i a efectelor valutare.

Cheltuielile cu personalul/ angajaii i alte cheltuieli administrative au sczut cu 12 procente,

n timp ce cheltuielile de amortizare au crescut cu 3 procente ca urmare a investiiilor n

sisteme software noi.

27 http://www.raiffeisen.ro/wps/portal/internet/kcxml/04_Sj9SPykssy0xPLMnMz0vM0Y_Qj

28

http://www.rzb.at/eBusiness/rzb_template1/1026359884948-1026359885014_1026067924320_1026689787457-1026689787457-NA-NA-EN.html


30/38

Venitul net din dobnzi a rmas un factor dominant, reprezentnd 64% din venituri

din exploatare RZB. Acesta a sczut cu 14% n termeni absolui, la 3,462 milioane de euro,

iar cota sa din venituri din exploatare a sczut cu 4 puncte procentuale. n mare parte s-a

datorat volumului de afaceri reduse, efectelor-moned i marjelor nguste asociate cu costurile

de refinanare mai mare n unele piee. n cadrul Grupului, peste jumtate din scderea

venitului net din comisioane/taxe a rezultat din venituri mai mici de la schimbul valutar i din

transferuri de plat. Prin contrast, veniturile nete de comercializare au urcat de la 19 milioane

euro la 419 milioane de euro. Profitul consolidat a crescut la 433 milioane de euro, iar

impozitul pe profit n Austria a totalizat 143 milioane de euro. Raportul risc / ctiguri a fost

considerabil mai mare , n cretere de la 28.7 %la 64.9 la % .Rentabilitatea capitalului propriu

(ROE) nainte de impozitare a avansat de la 7.3% la 8.8 %, n conformitate cu creterea

profiturilor.

Depozitele de la clienti au sczut cu doar 6% la 55.4 miliarde de euro. Scderea a

fost cea mai pronunat printre conturile cheie i sectorul public, n timp ce depozitele de la

clienti retail au crescut cu 0,9 miliarde EUR n ciuda efectelor valutare.

3.2. Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen

Erste Bank are sediul la Viena i

opereaz fie sub brand-ul propriu, fie prin

diverse subsidiare, n 8 ri din Europa.

Este cea mai important banc de economii

i instituie de decontri de pe piaa

Austriei. Grupul cuprinde 57 de bnciindependente de economii cu aproximativ

788 de piee de desfacere n Austria.


31/38

Astfel, reeaua bncilor de economii din Austrie, cele 1284 sucursale din Croaia, Cehia,

Ungaria, Serbia i Slovacia ct i corespondenii si din toat lumea formeaz o excelent

baz de manipulare a clienilor i de atragere de noi parteneri bancari .

3.2.1. Istoric

Erste Bank a fost nfiinat n 1819 ca prima banc de economii sub denumirea de

Erste Oesterreichische Spar-Casse printr-un preot catolic n ideea convingerii enoriailor de

a economisi.

n zilele noastre Erste Bank este unul dintre cel mai mare i mai tradiional grup bancar

din Austria, precum i unul dintre cei mai importani distribuitori de servicii financiare din

Europa Central (aproape 12 milioane din cele 15 milioane de clieni se afl in EuropaCentral i de Est).

ntre 1993 i 1997 Erste Bank a absorbit aproximativ 17 bnci de economii din ri

diferite. Prin susinerea bncilor de economii, Andreas Treichl, directorul bncii Erste Bank, a

nceput o operaiune de consolidare a Austriei.

n anul 1997 are loc fuziunea Erste Oesterreichische Spar-Casse cu instituia de economii

austriac Girocredit i schimbarea de nume n "Erste Bank der Oesterreichischen Sparkassen

AG". Fuziunea a fost considerat un succes naional i internaional.Prima majorare de capital a fost de 6 milioane de aciuni, n octombrie 2000 (peste 280

de milioane de Euro au fost introduse cu succes pe Bursa de Valori de la Viena).

La nceputul anului 2001 Erste Bank achiziioneaz 87% din Slovenska sporitelna, cea

mai mare banc din sistemul Republicii Slovacia cu peste 5,3 milioane de clieni i o pia de

desfacere de 34%. Erste Bank a crescut acest procent la 100% n 200529.

n 2003 Erste Bank a cstigat licitaiile pentru achiziia Postbank a Ungariei n proporie

de 99,97% .Aceasta a fuzionat n septembrie 2004 cu Erste Bank Hungary care a devenit a

doua banc cu amnuntul ca importan n Ungaria cu un procent de aproximativ 10% din

totalul clienilor rii.

Erste Bank, n august 2005, achiziioneaz 83,3% din Novosadska Bank n Serbia cu

intenia s-i mreasc acest procent cu 2-10% n urmtorii 5 ani30.

Decembrie 2005: Erste Bank a preluat BCR din Romnia (61,8825% ), cea mai mare

banc din Romnia. cu 2,8 milioane clieni i o cot a pietei de 30%.

29 www.erstegroup.at30 www.erstebank.at


32/38

n ianuarie 2007 Erste Bank achiziioneaz restul de aciuni ale bncii Prestige

(nregistrat sub numele de societate pe aciuni) pentru 79.4 milioane de euro.

n iulie 2008 Erste Bank investete n banca Center-Invest din Rusia, deinnd 9,8%

din aciunile acesteia. Bank Center-Invest este un lider regional, banc n districtul federal de

Sud din Rusia i are sediul n Rostov cu o reea de 110 filiale n regiune. In august 2008 a

avut loc separarea juridic a "Erste Group Bank AG" i "Erste Bank der Oesterreichischen

Sparkassen AG". Separarea a avut efecte juridice n momentul nmatriculrii n Registrul de

companie la data de 9 august 2008. De atunci, compania a nregistrat numele de "Erste Bank

der Oesterreichischen Sparkassen AG".

Astzi, dup achiziionarea a numeroase instituii de economii i a altor bnci din estul i

sudul Europei, Erste Bank ofer o gama complet de servicii financiare.

3.2.2. Acionariat

Acionarii Erste Bank

1. Dup 190 ani de dezvoltare de succes, ONG fostul "Erste Oesterreichische Spar-

Casse" are doi succesori:Erste Group, banca de retail cu filiale n Austria i alte apte ri din

Europa Central i Europa de Sud-Est, cu mai mult de 17 milioane de clieni. Succesorul legaleste DIE ERSTE sterreichische Spar-Casse Privatstiftung (Erste Stiftung / Fundatia

ERSTE). Ea a motenit asociaia privat (a fost o dat 100% proprietar i fondator al bncii

de economii.) Acum, Fundaia ERSTE deine o participaie de peste 30% din capitalul Erste

Group. Obiectivele Fundaiei ERSTE sunt: protejarea viitorul Erste Group Bank AG ca o

organizaie- independent i donarea unei pri din veniturile sale la bunstarea comun a

regiunii unde opereaz Erste Group.

2. Criteria CaixaCorp, listat la Bursa de Valori din Madrid Exchanges, este deinut

de Caja de Ahorros y Pensiones de Barcelona, ("la Caixa"), cea mai mare banc de economii

din Spania (deine investiii n companii industriale i financiare). Compania are un

angajament strategic s investeasc n regiuni care ofer oportuniti de cretere pe termen

lung. De la fondarea sa, acum 100 de ani n urm, "la Caixa" a fost caracterizat de un

puternic angajament social i o vocaie de a lucra n favoarea interesului general, att prin

activitatea sa financiar i proiectele sale sociale, care finaneaz i menin activitile social,

cultural i tiinific a naturii.


33/38

3. Capital Research i Management Company ofer un management de investiii i

servicii legate de fondurile SUA, pe baz reciproc i este afiliat cu societi de capital Group

Inc (CGC). Presteaz servicii de investiii globale de gestionare-cercetare i este deinut

100% de CGC.

Diagrama preului aciunilor

Grafic nr.2-Sursa: Bursa de Valori Viena curs aciune

linia verde : creterea preurilor linia roie: scderea preurilor

Grafic nr.3-Sursa: Bursa de Valori Viena

Structura acionariatului n funcie de tipul investitorului i pe regiuni


34/38

Grafic nr. 4-Sursa: www.erstebank.at

3.2.3. Oferta de produse i servicii

Erste Bank Austria se ocup de servicii de private banking i corporate banking,

precum i de colaborarea cu bncile de economii. Dei Grupul Erste se concentreaz peservicii bancare de tip retail, ofer o varietate de servicii bancare i financiare, incluznd :

depozite bancare;

credite;

leasing;

factoring;

instrumente de finanare pentru companii;

servicii pentru piaa de capital i monetar;

finanare de proiecte;

gestionarea de portofolii;

finanare de tranzacii internaionale;

credite ipotecare;

servicii bancare de investiii;

tranzacionarea de titluri de valoare;

bancassurance;
http://www.erstebank.at/http://www.erstebank.at/


35/38

serviciul Electronic Banking: Erste Bank ofer posibilitatea de a efectua tranzacii

prin internet (netbanking i Eps Plata-online), prin mobil(mobilbanking) i prin

telefon (phonebanking). Prin serviciile electronice clienii pot s se informeze asupra

soldurilor disponibile n toate conturile deinute, s downloadeze i s printeze toate

informaiile referitoare la micrile din conturi i la toate tranzaciile realizate, s

realizeze transferuri internaionale i interne, s realizeze transferuri ntre propriile

conturi i nu numai, s trimit mail-uri sau s cear informaii n caz de nelmuriri etc.

alte servicii bancare.

3.2.4. Indicatori de apreciere

Raportul cost/ venituri:

2005 2006 2007 2008 200962.22% 59.9% 59.2% 57.2% 50.2%

Sursa: www.erstebank.at

Rentabilitatea financiar ROE ( raportul dintre profitul net i capitalul propriu):2005 2006 2007 2008 2009

19.5% 13.8% 14.6% 10.1% 9.7%

Sursa:www.erstebank.at

3.2.5. Evoluii

n toamna anului 1997, ErsteGroup i-a dezvoltat o strategie proprie n ceea ce privete

investiiile, startegie rmas neschimbat nc de atunci:

o concentrarea pe cheia n afaceri n cooperare cu bncile de

economii(business focus, retail banking);

o expansiunea n zonele vecine din Europa Central i de Est;

o creterea eficienei.

n sectorul serviciilor de private banking, Erste Bank intenioneaz s i creasc peviitor cota de pia la 25% (nivelul actual este de 21%), pn la sfritul anului 2010.


36/38

Cap. 4 Concluzii

Conform prognozei OCDE citate de cotidianul economic austriac Wirtschaftsblatt n

articolul cu titlul Economia Austriei crete din nou n 2010", economia austriac va

nregistra o cretere cu 0,9% n anul 2010 i 2,2% n 2011. In luna iunie 2009, OCDE

previziona un regres al economiei cu 4,3% n 2009 i cu 0,1% n 2010.

Criza internaional a pieelor financiare i economice a cuprins economia austriac

ncepnd cu mijlocul anului 2008. Exportul de mrfuri, producia de bunuri materiale, precum

i investiiile n echipamente au sczut n 2009 cu procente de dou cifre. La mijlocul anului

2009 s-a evideniat o nou tendin, influenat de politica fiscal i monetar expansiv n

spaiile mari economice, precum i de msurile luate pe plan local.

Ca i n celelalte perioade de redresare

economic, la nceput reactioneaz pozitiv

exportul de bunuri i producia de bunuri

materiale. Comerul internaional va crete

n 2010 cu 7% (dupa o scdere de 14% in

2009). Economia german, ctre care

pleac o treime din exportul Austriei, i-arevenit rapid dup recesiune i va crete n

2010 cu 1,5% (cretere 1,1% n zona euro).

Datorit redresrii economice pe plan internaional, exportul i producia industrial vor

crete n Austria, n 2010, cu aproximativ 4%. Fa de alte ri membre UE, cererea de

consum n gospodriile private va crete, susinut de creterea salariilor, extinderea

transferurilor sociale i a reformei fiscale.

Pentru anul 2010, WIFO prevede o cretere a consumului cu 0,7%, ceea ce va conduce la o

cretere n termeni reali a PIB cu 1,5% n 2010.

Totui, revenirea economiei va depinde de o serie de factori. Relansarea exporturilor nu duce

obligatoriu i la reluarea activitii investiionale. Conform testului de investiii realizat de

WIFO, productorii de bunuri materiale i reduc, n continuare, planurile de investiii. Astfel,

WIFO se asteapt ca i n anul 2010 s se reduc investiiile n echipamente i n construcii.

Alte riscuri deriv i din spaiul internaional. In Europa de Est a fost ntrerupt boom-ul legatde cererea de consum i construcii, finanat prin creditare. Stabilizarea pieelor financiare i a
http://www.ccib.ro/afacerea/Imagemanager/afacerea2010/210/Austria.jpg


37/38

sistemului bancar este nc fragil, iar tendina de apreciere a monedei euro n raport cu

dolarul reprezint un factor negativ n redresarea economiei din UE. In aceste condiii,

redresarea economic va fi lent i poate suferi, nc, eecuri, creterea economiei austriece

nefiind suficient de puternic pentru a stopa omajul. OCDE este de prere c rata omajului

va fi n anul 2010 de 7,1%, iar dup un punct culminant de 7,4% la sfritul anului 2010, va

rmne la 7,3% n anul 2011.

Finanele statului vor continua s reprezinte o problem pentru Austria. Deficitul bugetar

va fi, conform prognozei OCDE, de 5,5% n 2010 i de 5,8% n 2011. Rata de ndatorare se

va ridica la aproape 80% din produsul intern brut. Conform OCDE, Austria ar trebui s

clarifice rapid cum ar putea s se consolideze, pentru a limita reaciile pieei, care ar putea

ridica costurile de creditare.Inflaia nu ar trebui s reprezinte o problema n Austria. Preurile

cu amnuntul, dup ce au crescut cu 0,3% n 2009, vor crete i n 2010 (cu 0,6%) i n 2011

(cu 1,0%).

In ceea ce privete conjunctura mondial, OCDE este puin mai optimist, prognoznd

pentru 2010 o cretere economic la nivel mondial de 3,4%, dei n iunie 2009 se comunicase

o cretere de numai 2,3%. De asemenea, regresul economiei mondiale din anul 2009, de

1,7%, este sub cel prognozat n luna iunie a anului trecut. Economia n zona euro va crete n

2010 cu numai 0,9%. In anul 2011, se preconizeaz o cretere de 1,7%. Cu toate acestea, o

problem major o reprezint omajul, n zona euro prognozndu-se, pentru anul 2010, o rata

a omajului de 10,6%, iar pentru anul 2011, de 10,8%.31

Bibliografie

Cri:

1. C. Basno, N. Dardac, C. Floricel Moned ,Credit,Bnci,EDP,Bucureti , 1994;

2. B. Cpraru Activitatea bancar. Sisteme, operaiuni i practici, C.H.Beck,

Bucuresti, 2010;

3. Cocri Vasile, Chirlean Dan, Managementul bancar i analiza de risc n activitatea

de creditare, ed. Universitii Al.I.Cuza, Iai, 2007;

4. Turliuc V., Cocri V., Dornescu V., Boariu A., Stoica O., Chirlean D., Moned i

credit, ed. Universitii Al. I. Cuza, Iai, 2007;

31 http://www.ccib.ro/afacerea/Stire-3301-.htm


38/38

Site-uri:

http://www. ec.europa.eu/ eurostathttp://www.ecb.int

http://www.oenb.at

http://www.financiarul.com

http://www.ccib.ro

http://www.erstebank.at

http://www.erstegroup.at

http://www.rzb.at
http://www.ccib.ro/http://www.erstebank.at/http://www.erstegroup.at/http://www.ccib.ro/http://www.erstebank.at/http://www.erstegroup.at/

monografie austria 2010

Documents