monografia sistemului bancar al elvetiei

8/3/2019 Monografia Sistemului Bancar Al Elvetiei

1/28

1

UniversitateaAlexandru Ioan Cuza IaiFacultatea de Economie i Administrarea

AfacerilorSpecializarea : Finane i Bnci

MonografiaSistemuluiBancar alElveieiRenumita precizie elveian nu se aplic doar ceasurilor, Elveiaavnd unul din cele mai exacte i performante sisteme bancaremoderne, cu reglementri stricte n ceea ce priveteconfidenialitatea conturilor bancare. Respectnd o tradiie depeste 5 secole, sistemul elveian se dovedete a fi unul dintrecele mai stabile ale lumii, unul din motivele pentru caregestioneaz peste o treime din capitalurile offshore ale planetei.

ndrumtor tiinificLect. Univ. drd.

BOGDAN CPRARU

StudeniBrodocianu Mihaela

Hudici tefanGr.15

2009


2/28

CUPRINS

CUPRINS ......................................................................2

.................................................................................. 2SISTEMUL BANCAR ELVEIAN ....................................... 3

BANCA NAIONALA A ELVEIEI .................................... 11

UBS ...........................................................................21

2


3/28

Sistemul Bancar Elveian

Introducere

Sistemul bancar elveian este sinonim n concepia general cu noiunile de

siguran, stabilitate i confidenialitate, atribute pe care legislaia bancar a acestei ri le

reglementeaz ca fiind determinante pentru eficiena i bonitatea sistemului. n ceea ce

privete politica internaional, Elveia a ales sa rmn neimplicat n marile evenimente,

precum rzboaiele mondiale, sau n uniuni naionale sau financiar-monetare, acest statutneutru conferind climatul ideal dezvoltrii economiei i, odat cu ea, a sistemului bancar.

Astfel, se estimeaz ca 35% din fondurile private ale planetei ce se afl n afara rii de

origine sunt depozitate n conturile elveiene, un rezultat al tradiiei bncilor elveiene i a

legilor confidenialitii conturilor bancare, ce pedepsesc cu nchisoarea divulgarea de

informaii asupra acestor conturi, cu unele excepii de natur juridic.

Istoric

De peste 300 de ani, bancherii elveieni respect un cod de confidenialitate n ceea

ce privete activitatea i posesorii conturilor, unul dintre primii beneficiari fiind regalitatea

francez, ce apela des la serviciile bancare elveiene si necesita cel mai nalt nivel de

secretizare asupra operaiunilor derulate. Astfel, primele reglementri apar n aceeai

perioad, n 1713 Consiliul Suprem al Genevei instituind obligativitatea confidenialitii

informaiei bancare, cu excepia cazurilor cnd Consiliul considera necesar divulgarea

acestor informaii. Aceste reglementri ale codului civil constituie unul din motivele pentru

care, n timpul revoluiei de la 1848, Elveia devine principala destinaie a fondurilor

nobilimii franceze, n cutare de azil politic i financiar.

Confruntat cu dificultile crizei din 1929-1933, Elveia decide s reglementeze

oficial secretizarea informaiei bancare, pentru a face fat presiunilor Franei i Germaniei ce

vizau divulgarea anumitor informaii, n numele interesului naional. (n Germania se

instituise pedeapsa capital pentru deinerea de fonduri n afara Germaniei). Astfel, Legea

Bancar Elveian emis n 1934 ndeplinete aceast funcie, ncadrnd domeniul

3


4/28

confidenialitii informaiei bancare n sfera penal, nclcarea acesteia fiind pedepsit cu

nchisoarea. Clauza confidenialitii a fost revotat n 1984 de ctre 73% din elveieni.

Dup cel de-al II-lea rzboi mondial s-au iscat o serie de controverse n ceea ce

privete o serie de fonduri pe care Germania nazist le-ar fi depozitat n Elveia, obinute dela statele ocupate sau de la prizonieri. ntre 1939 i 1940, Germania ar fi depus n conturile

deschise la Banca Naional a Elveiei din Berna, aur n valoare de 400mil $ (4 mld $ la

valoarea prezent), majoritatea sub form nemonetar, pentru a fi topit i folosit n susinerea

eforturilor de rzboi. Cu toate c era contient de proveniena acestor depozite, Elveia a

efectuat monetizarea aurului german, aflndu-se sub ameninarea unei invazii naziste n cazul

n care refuza. Dup terminarea rzboiului, n 1946, s-a adoptat nelegerea de la Paris, ce

viza transferul aurului german din custodia Elveiei n cea a Comitetului Internaional alRefugiailor, oprind astfel refinanarea Germaniei i urmrind s redistribuie aurul nazist

proprietarilor de drept.

n anii 90, confruntat cu valuri de critici din partea guvernelor strine, Elveia a

fost nevoit s i adapteze o parte din politici, emitnd reglementri mpotriva splrii de

bani i denunnd o parte din conturile ce efectuau operaiuni n acest domeniu. Statele Unite

au cerut UBS s divulge informaii referitoare la 52.000 de conturi suspecte de evaziune

fiscal, ns gigantul bancar a refuzat, invocnd nclcarea legii elveiene.

Legea Splrii de Bani din 1998 i Legea Federal de Asisten Mutual

Internaional din 1983 constituie reglementrile recente cheie mpotriva fraudelor financiare,

ultima dovedindu-i eficiena prin amenzi de pan la 7 mil $, n primele 6 luni de la adoptare

aplicnd deja contravenii de 124 mil $. n 2004, noi legi mpotriva splrii de bani au fost

adoptate, cauznd sistarea legendarelor conturi numerotate, ce ofereau protecia complet a

anonimatului, iar odat cu acesta, s-au interzis i transferurile bancare internaionale anonime.

Tipuri de instituii

Sistemul bancar elveian este caracterizat de universalitate, n cadrul cruia bncile

din sistem pot oferi toate categoriile de servicii bancare, precum este ilustrat n figura

urmtoare:

4


5/28

Structural, bncile din Elveia sunt mprite n urmtoarele categorii :

cele dou mari bnci : UBS AG i Credit Suisse Group constituie, din

prisma activelor, profiturilor i numrului de angajai, cel mai mare grup bancar din Elveia.

Acesta este de tip universal, oferind o gama complet de servicii bancare att n interiorul ct

i n exteriorul granielor. n afara funciei de creditare, UBS si Credit Suisse au un rol crucial

n relaiile interbancare, asset management i tranzacii cu instrumente derivate.

Bncile cantonale : caracteristica principal a acestor bnci este deinerea de

ctre cantonul n care se afl a mai mult de 1/3 din aciuni. Majoritatea sunt bnci universale,

n cadrul crora depozitele i creditele ipotecare constituie mare parte a activitii desfurate.

Cantonul i poate asuma rspunderea pentru datoriile bncii sale, parial sau total. Cea mai

mare banc la nivel de canton s-a deschis n 1870 n Zrich - Zrcher Kantonalbank cu un

total bilanier de 100 mld. CHF in 2007.

bnci regionale sau bnci de economii: sunt bnci universale de mici

dimensiuni orientate n special spre oferirea de mprumuturi i acceptarea de depozite,

functionnd n mod similar bncilor cantonale, ns pe zone mai restrnse. Majoritatea

bncilor regionale sunt afiliate Association of Swiss Regional Banks (RBA-Holding) , o

organizaie protectoare ce ofer servicii n numele bncilor. Cea mai mare banc de acest tip

s-a deschis n 1857 la Berna - Valiant Bank AG nregistrnd n 2007 un total bilanier de

17,42 mld CHF.

Raiffeisen Group: Bncile Raiffeisen sunt bnci regionale de dimensiuni mici

ce funcioneaz ca entiti autonome. Ele colecteaz depunerile din regiunea lor i ofer

5


6/28

mprumuturi doar persoanelor din aceeai regiune. Organizate sub forma unei cooperative,

bncile sunt monitorizate de ctre o asociaie central, Schweizer Verband der

Raiffeisenbanken, ce garanteaz datoriile bncilor membre.

Bncile private se numr printre cele mai vechi bnci din Elveia care ofer

servicii i produse bancare clienilor privai, iar ca regul pe care trebuie s o respecte este c

niciodat nu i vor face publicitate la ofertele de depozite.

Bncile strine: sunt implicate n operaiuni bancare internaionale, majoritatea

clienilor aflndu-se n afara rii. Dup provenien, cele mai multe bnci strine provin din

UE - 50%, iar 20% sunt filiale ale bncilor japoneze.

alte bnci: aici se ncadreaz bncile comerciale, bncile specializate pe

tranzacii bursiere, bncile controlate din strintate i alte instituii bancare. Majoritatea

bncilor comerciale sunt de tip universal, acordnd credite comerciale companiilor din

comer i industrie, precum i credite ipotecare. Bncile bursiere sunt specializate pe

tranzacii pe pieele financiare, precum i n operaiuni de asset management

6

Grafic 1 Pozitia relativa a diferitelor tipuri de banci in Elvetia


7/28

Indicatori de apreciere

Pentru a descrie performanele unui sistem bancar trebuie avut n vedere o serie de

indicatori economici cu implicaii directe n sfera banking-ului :

Indicatori macro-economici

PIB : 532 miliarde CHF, (2008) ; +3,9% fata de 2007Rata inflaiei : -0.4% (martie 2009)Rata omajului : 3.4% - Feb. 2009Balana comercial : excedent 4.5 miliarde CHF (2008 IV)Total Bancnote n circulaie : 45,6 miliarde CHF (feb. 2009)

Indicatori de structur ai sistemului bancar

Numrul de bnci : 330 de sedii, 3504 filiale (2007)Numrul bncilor strine : 122/330 - 37%Gradul de diversitate : 16 cantonale, 26 cooperative, 7 instituii municipale, 236

bnci joint-stock, 45 alte instituii bancare

Indicatori ai gradului de dezvoltare a sistemului bancar

Numrul de bnci la 100.000 de locuitori : 3804/77 49.4Gradul de intermediere bancar : 3 458 / 123 (mld CHF) 28.11Gradul de concentrare bancar : GrossenBanken + Raiffeisen : 2464 mld / 3458 mld 71.25%Angajai n sistemul bancar : 136 201 (2007)

Indicatori de msurare a performanelor sistemelor bancare

Rata capitalurilor proprii 143 mld / 3 458 mld = 4.13%Rentabilitatea economic : 14.1 mld / 3458 mld = 0.43%Rentabilitatea financiar 14,1 mld / 143 mld = 9.86%

Evoluia bilanier bancar

n 2007, totalul bilanier agregat pentru toate bncile elveiene a crescut cu 8.3%, la

3.457 miliarde de franci elveieni. Activele interne s-au majorat cu 9.8%, la 1.137 miliarde,

iar cele strine au crescut cu 7,5% pana la valoarea de 2, 320 miliarde. Bilanul marilor bnci

a nregistrat o cretere de 6.5%, grupul Raiffesein 8%, iar cel al bncilor cantonale s-a

majorat cu 3.9%. Cele mai profitabile domenii au fost private-banking-ul, ce s-a dezvoltat cu

59%, precum i sucursalele bncilor strine, a cror cretere a fost de 45.6%.

7


8/28

Factori de influen

Economia mondial i-a pierdut din inerie nc de la nceputul lui 2008. Creterea

preurilor produselor i serviciilor dezavantajeaz rile importatoare prin scderea puterii decumprare, exercitnd presiuni att asupra consumatorilor cat i a companiilor. Aceast

conjunctur este datorat att tensiunilor la care sunt supuse pieele financiare internaionale,

ct i de corecia masiv a preurilor pe majoritatea pieelor imobiliare vest-europene.

Economia elveian nu poate evita ncetinirea ritmului ce afecteaz toate mediile financiare

globale, ns situaia intern a Elveiei, stabil prin raportarea la alte economii europene, ar

putea contribui la limitarea repercusiunilor factorilor ce apas asupra situaiei economice

globale.

1. Economia mondial

nc de la nceputul anului 2008, activitatea economic a ncetinit ca rezultat al

factorilor de influen a economiei n genere : criza imobiliar din SUA i tensiunile pe care

aceasta le-a declanat pe pieele financiare i de credit internaionale, precum i o cretere a

nivelul preurilor la majoritatea bunurilor i serviciilor. Un prim motiv de ngrijorare este dat

de situaia economic precar a SUA, observabil nc din 2007, ce tinde s se rspndeasc

din ce n ce mai mult n celelalte ri membre OECD (Organizaia pentru Cooperare i

Dezvoltare Economic). Observabil n special n zona euro, aceast tendin duce la o

scdere a performanei economice n Q2 2008 faa de trimestrul precedent (-0.2%), prima

valoare negativa din ultimii 5 ani. (fig 1.)

8


9/28

Chiar i n rile asiatice, unde trendul ascendent prea s fie pronunat, activitatea

economic este frnat ca efect al creterii ratei inflaiei i a stagnrii generale a cererii de

exporturi. (India).

Dei avntul economic al SUA a fost n cretere n prima jumtate a lui 2008

(contrar previzunilor ce vizau un trend economic negativ), acesta continu s evolueze multsub potenialul su real. Riscurile pentru economie sunt ns considerabile. Avnd n vedere

rata record a inflaiei (3.8% n 2008 fa de 2007) i omajul n cretere, se observ c este

afectat n special consumul privat, ce contribuie cu aprox. 70% la produsul intern brut al

SUA.

2. Evoluia economic a Elveiei. Tendine

Conform estimrilor trimestriale ale SECO (Secretariatul de Stat pentru Probleme

Economice), nc de la nceputul lui 2008, avntul economic al Elveiei este ncetinit prin

prisma contextului global fragil i a tensiunilor de pe pieele financiare internaionale. Totui,

Elveia s-a dovedit mult mai rezistent la acest stres economic dect majoritatea statelor

europene. Astfel, PIB a crescut cu 2.3% n al 2-lea semestru al anului 2008, comparativ cu

aceeai perioad a anului trecut, indicnd o baz economic stabil, att n producie cat i n

comer.

9


10/28

Aceasta cretere a fost posibil i datorit comerului exterior, ns principalul factora fost creterea consumului intern. Prin contrast, activitatea de investiii a companiilor

elveiene a cunoscut o ncetinire substanial. Spre deosebire de multe alte ri europene,

consumul privat n Elveia continua s beneficieze de pe urma pieei muncii foarte dezvoltate,

ns trendul nefavorabil consumului privat se accentueaz. Ca rezultat al ncetinirii activitii

economice, piaa muncii i nivelul veniturilor sunt ateptate s intre ntr-o tendin de

scdere. Sentimentul consumatorului a sczut deja n primele dou trimestre ale lui 2008 ca

urmare a tendinelor inflaioniste. n iulie, rata inflaiei atinse 3.1%, un maxim de 15 ani, nsscderea preului petrolului d motive s credem c vrful inflaiei a fost depit, ipotez

susinut i de raportul de inflaie pe luna august, ce indic o scdere uoar, la 2.9%.

10


11/28

Banca Naionala a Elveiei

Istoric

Banca Naional a Elveiei joac rolul de Banc Central n cadrul sistemului elveian.

Bazele sale au fost puse de ctre Federal Act la 16 ianuarie 1906, dar a nceput efectiv s

supervizeze viaa economic pe 20 iunie 1907. Domeniul su de interes este comerul public,

care este deinut de ctre cantoane, bncile din cele 26 cantoane sau de ctre investitori

individuali. Cu toate c Banca Central adesea i exercit autoritatea asupra sistemului

bancar, stabilirea dispoziiilor intr exclusiv n atribuiile Comisiei Federal-Bancare.

Banca Naional a Elveiei - Berna (1920)

Cronologia principalelor evenimente monetare

23.12.1865 Elveia, Frana, Belgia i Italia fondeaz Uniunea Monetar Latin. Grecia

ader n 1868.

05.11.1878 Noul Tratat al Uniunii Monetare Latine este emis, iar n 1885 apare a treia

variant a acestui tratat, ce stipula obligaia fiecrui stat fa de nsemnele

monetare emise.

04.06.1885 Moiunea consilierului naional Cramer-Frey privind nfiinarea unei bncicentrale este respins.

11


12/28

28.02.1897 O iniiativ federal privind nfiinarea unei bnci centrale elveiene este

supus referendumului i este respins.

06.10.1905 Este emis Legea Federal a Bncii Naionale a Elveiei. (National Bank Act).

20.06.1907 Banca Naionala a Elveiei i deschide porile n Basel, Berna, Geneva,

St.Gallen i Zurich. Sunt emise o serie de bancnote temporare.

20.09.1907 Extinderea SNB prin deschiderea de agenii n Neuchtel, La Chaux-de-

Fonds, Lucerne i Lausanne.

20.06.1910 SNB primete monopolul emisiunii de bancnote, iar n urmtorii 4 ani emite

primele tipuri de bancnote (10, 20, 50, 100, 500, 1000 CHF ) ce vor fi n

circulaie peste 30 de ani.

16.07.1915 Este emis un Decret al Consiliului Federal ce interzicea exportul aurului.

01.01.1922 Oficiile BNE din Zrich i Berna i nceteaz activitatea i sunt integrate n

departamente guvernamentale.

17.06.1925 SNB i declara intenia de a mentine francul ntre punctele (import-export)

aur

31.12.1926 Uniunea Monetar Latin este dizolvat.

25.04.1933 Consiliul Federal decide pstrarea etalonului aur n Elveia, dup ce Marea

Britanie i Statele Unite renun la acesta.

14.06.1941 Conturile bncilor elveiene din Statele Unite sunt ngheate. Abia dup

sfritul celui de-al doilea rzboi mondial, n 1946, SUA hotrte deblocarea

acestora.

17.09.1941 Se ajunge la o nelegere cu bncile din sistemul elveian referitoare la

tranzaciile cu dolari americani. De asemenea, Banca Naional limiteaz

acceptarea acestora.

22.07.1944 Conferina de la BrettonWoods. Se formeaz FMI i Banca Mondial.

25.05.1946 Prin nelegerea de la Washington se decide lichidarea activelor germane dinElveia, deblocarea conturilor bncilor elveiene din SUA, precum i obligaia

Elveiei de a plti 250 de milioane franci elveieni n aur ctre Aliai.

15.04.1952 ncetarea supravegherii tranzitului aurului, importului i exportului de aur

monetar de ctre SNB.

04.01.1960 Danemarca, Norvegia, Austria, Portugalia, Suedia i Elveia fondeaz

Asociaia European a Liberului Schimb (EFTA).

12


13/28

11.06.1964 Acordul dintre Confederaia Elveiei i FMI ce pune bazele creditrii

bilaterale dintre Elveia i cele 10 tari ce puteau accesa fondurile FMI

(General Arrangements to Borrow).

08.02.1967 Acordul dintre Banca Naional i bncile elveiene privind ntocmirea de

documente statistice.

15.08.1971 Convertibiltatea dolarului este abandonat.

08.03.1982 Banca Naional i lanseaz politica de open-market prin cumprri de

obligaiuni de pe pia, n ncercarea de a-i diversifica portofoliul, fr a

avea rezultate negative asupra pieei.

10.06.1987 Sistemul electronic de pli Swiss Interbank Clearing (SIC) este dat n

folosin.

Ian.1992 Elveia acord Romniei un mprumut pe termen mediu n valoare de 40

milioane de dolari, finanat de Banca National a Elveiei i garantat de

guvern.

Dec. 1992 n cadrul unui referendum susinut la nivel naional, este respins aderarea

Elveiei la Aria Economic European, contrar ateptrilor Parlamentului.

Obiectivele i funciile Bncii Naionale

Banca Naionala a Elveiei elaboreaz politica monetar naionala din postura de

banc central independent. Ea este obligat de Constituie i statut s acioneze n

concordan cu interesul naional. elul ei principal este de a asigura stabilitatea preurilor,

odat cu luarea n eviden a activitilor economice desfurate. Prin acest rol, BNE creeaz

un mediu propice dezvoltrii economice.

Stabilitatea preurilor este o necesitate a creterii i prosperitii economice. Inflaia ideflaia constituie factori inhibatori ai deciziilor consumatorilor i producatorilor. Banca

Naional urmrete stabilitatea preurilor prin creterea cu cel mult 2% a indicelui preurilor

de consum anual. Deciziile politicii monetare sunt bazate pe prognoze ale inflaiei i

implementate prin dirijarea Libor 3-luni la investiiile n franci elveieni (CHF).

Banca Naional aprovizioneaz piaa francului elveian cu lichiditi prin influenarea

ratei dobnzii pe piaa monetar. De asemenea, ea deine autoritatea necesar emisiunii de

13


14/28

nscrisuri monetare, furniznd astfel economiei bancnote ce respect un nalt standard de

calitate i siguran. BN are in atribuiunile sale i distribuia monedelor metalice.

n domeniul tranzaciilor fr numerar, Banca Naional ofer servicii de plai de mare

valoare ntre bnci. Acestea sunt reglementate de catre sistemul SIC (Swiss InterbankClearing), prin constituirea unor depozite la vedere n conturile Bncii Naionale.

Banca Central administreaz i resursele valutare. Acestea confer ncredere

francului elveian, ajut la prevenirea i depirea crizelor i pot fi utilizate n intervenii pe

pieele de capital straine.

Banca Naional contribuie la stabilitatea sistemului financiar, analiznd sursele de

risk n sistem, supravegheaz plile sau transferurile de titluri importante i ajut lapromovarea unui mediu operaional propice sectorului financiar. mpreun cu autoritile

federale, Banca Naional particip la cooperarea monetar internaional i furnizeaz

asistena specializat. BN acioneaz n calitate de bancher al Confederaiei, efectueaz pli

n numele acesteia, emite obligaiuni i alte titluri de stat tranzacionabile pe piaa monetar,

supervizeaz confidenialitatea i sigurana valorilor i execut operaiuni pe piaa valutar.

Banca Naional este nsrcinat i cu recoltarea i prelucrarea informaiei statistice

referitoare la bnci, piaa financiar, balana de plti, poziia internaional ca investitor,precum i despre conturile financiare elveiene.

Instrumente de politic monetar

Este de datoria Bncii Naionale s furnizeze pieei monetare lichiditi Legea Bancar Naional

Toate instrumentele de politic monetar ale BNE sunt bazate pe tranzacii repo. Intr-

o tranzacie de tip repo, vnztorul vinde titluri de valoare la vedere cumprtorului, fiind de

acord n acelai timp s rscumpere acelai tip i numr de titluri de la cel cruia i-au fost

vndute iniial, la un moment dat n viitor. Vnztorul pltete o dobnd (rata repo) pe

durata tranzaciei. Din punct de vedere economic, tranzaciile repo sunt mprumuturi

securizate. Instrumentele monetare ordinare se mpart n operaiuni principale de finanare i

operaiuni de absorbie de lichiditi, operaiuni de sensibilitate ridicat (control precis),

precum i facilitile intraday i finanarea n cazurile de lips de lichiditi.

14


15/28

Scopul operaiunilor principale de finanare a Bncii Naionale este de a furniza

lichiditi sistemului bancar, n timp ce operaiunile de absorbie de lichiditi urmresc

retragerea celor n exces din sistem. Operaiunile de finanare se desfoar prin licitaie,

participanii pe piaa monetar adresndu-se Bncii Centrale cu o anumit cerere de

lichiditate pentru un pre fixat - rata repo. Aceasta, mpreun cu dimensiunea operaiunilor i

scadena contractelor repo depind de obiectivele politicii monetare. Banca Naional

stabilete maturitatea tranzaciilor repo nct s oblige bncile din sistem s apeleze la

lichiditi pentru a putea constitui depozitele necesare respectrii rezervelor minime

obligatorii.

Operaiunile de control fin sunt utilizate pentru a atenua impactul factorilor exogeni

asupra cererii de lichiditate i a fluctuaiilor ratelor pe termen scurt de pe piaa monetar.Aceste operaiuni se efectueaz de obicei prin tranzacii repo bilaterale ce au loc cand se

consider necesar. Condiiile acestor tranzacii pot varia celor ncheiate pentru operaiunile

principale de finanare.

n timpul zilei, Banca Nationala furnizeaz partenerilor si lichiditi nepurttoare de

dobnd (lichiditi intraday) prin intermediul tranzaciilor repo, pentru a facilita plile prin

sistemul SIC (Swiss Interbank Clearing) precum i tranzaciile valutare desfurate prin

Continuous Linked Settlement (CLS). Sumele acordate de BN trebuie restituite cel mai tarziula finele acelei zile bancare.

Banca Naional ofer faciliti de finanare rapid n cazul unei crize de lichiditi

pentru a evita blocajele financiare. Dobnda pentru capitalurile accesate prin aceast metod

este cu dou procente peste rata repo, msur menit s descurajeze bncile n folosirea

acestei surse de finanare n mod constant.

n cazul tranzaciilor repo, iniiativa ncheierii uneia provine n general din partea

Bncii Naionale, iar n ce privete lichiditile intraday i cele accesate n cazul unei crize de

lichiditi, Banca Central are singurul rol de a-i prezenta condiiile sub care bncile

comerciale pot obine lichiditi pe termen scurt.

n plus, fa de instrumentele ordinare de politic monetar, Banca Naional dispune

de o serie de alte instrumente, dintre care tranzaciile valutare la vedere i la termen, swap-

urile valutare i titlurile de valoare proprii purttoare de dobnzi. De asemenea, ea poate

achiziiona sau vinde titluri exprimate n franci elveieni, i poate crea, vinde sau cumpra

instrumente derivate bazate pe metalele preioase sau perechi valutare.

15


16/28

Credit Suisse

Credit Suisse are o istorie de peste 150 de ani. n aceasta perioad, ceea ce a fost

iniial o banc de investiii s-a transformat treptat ntr-un adevarat univers bancar.

La data de 5 iulie 1856, marele politician, omul de afaceri, i iniiatorul Alfred

Escher a fondat "Schweizerische Kreditanstalt"(SKA). Scopul iniial pentru care a fost

nfiinat aceast banc a fost acela de a finana extinderea reelei de cale ferat ( the

Nordostbahn/North-East Railway) precum i restul industriei din Elveia. Fondarea acestei

companii a fost un succes imens: pentru nceput aciunile au fost puse n circulaie la o

valoare de trei milioane de franci, dar n decurs de trei zile valoarea total a subscripiilor s-a

situat n jurul valorii de 218 milioane de franci.

Povestea de succes a continuat n urmtorii 152 de ani, timp n care Credit

Suisse s-a dezvoltat ca lider global al furnizorilor de servicii financiare. n primul rand, acest

lucru a fost posibil printr-o puternic dezvoltare organic, dar a fost suplimentat printr-o serie

de fuziuni i achiziii importante. Aceasta dezvoltare mai implic un amalgam de culturi,

filozofii i cunotine de specialitate necesare crerii un puternic grup financiar.

Scurt istoric

Istoria bncii Credit Suisse poate fi interpretat ca fiind o istorie a inovaiei. Banca a

fost pus in situia de a defini noi standarde n numeroase situaii, de-a lungul celor 153 de

ani de experien.

Daca se poate spune c exist ceva constant n istoria acestei bnci, acest lucru este

cu siguran inovaia continu. Credit Suisse a dat form multora dintre nenumratele inovaii

din domeniul pieelor financiare, modele urmate ndeaproape de concuren. De exemplu,

Credit Suisse a fost prima mare banc elveian care a stabilit o legatur direct cu New

York n 1951 i a lansat serviciile bancare prin telefon(1993) i internet.

Dar istoria companiei cuprinde mult mai mult decat inovaii tehnologice. n

domeniul managementului, trainingului i dezvoltrii, marketingului i rspunderii sociale,

Credit Suisse deine o ntreag list cu exemple de urmat de ceilali.

16


17/28

Repere istorice

-1870 este deschis prima reprezentan Credit Suisse la New York

-1905 Credit Suisse preia Oberrheinische Bank din Basel crendu-se astfel prima

sucursal Credit Suisse din afara Zrich.

-1910 SKA deschide o reprezentan la Paris pentru pstrarea conturilor clienilor

din straintate.

-1939 SKA deschide filiala Swiss American Corporation(New York), care se baza

pe subscrieri i investiii, ct i pe consultan pentru investiii.

-1949 SKA deschide agenia din New York

-1962 Credit Suisse preia White, Weld & Co. AG., Zurich, de la banca american de

investiii, White Weld, New York. Achiziia este redenumit Clariden Finanz AG.

-1964 Credit Suisse primeste o licen pentru full service bank, permindu-i s

dein depozite i s desfoare toate tipurile de operaiuni financiare n USA.

-1977 Afacerea Chiasso reprezint cea mai mare pierdere pentru SKA din ntreaga

istorie. Criza a determinat banca s se transforme dintr-o banc tradiional din Zrich ntr-un

furnizor de servicii financiare n plan internaional.

-1982 Swiss American Securities Inc.(SASI) o sucursal a SKA fondat n 1970,

devine membr a Bursei de Valori New York, n noiembrie 1982. Astfel SKA devine prima

banc elveian care deine un loc la Bursa de Valori New York prin subsidiara sa.

-1989 Credit Suisse Holding, nfiinat n 1982 ca i companie sor a SKA, devinecompania mam a grupului.

-1990, este achiziionat Bank Leu.

-1993, este achiziionat Volksbank.

-1995, preluarea Neue Aargauer Bank (NAB).

-1997, Credit Suisse Holding devine Credit Suisse Group.

17


18/28

-2002 structura organizaional a grupului se mparte n dou: Credit Suisse

Financial Services i Credit Suisse First Boston.

-2004 grupul este reorganizat pentru a realiza trei tipuri de afaceri: Credit Suisse,

Credit Suisse First Boston i Winterhur.

-2005 Credit Suisse implementeaz strategia one bank prin fuzionarea instituiilor

Credit Suisse n Elveia cu Credit Suisse First Boston.

-2006 Credit Suisse aniverseaz 150 de ani. Tot acum lanseaz un nou logo.

-2007 fuziunea dintre cele patru bnci private Credit Suisse , Clariden, Bank Leu,

Bank Hofman i Banca di Gestione Patrimoniale formeaz Clariden Leu.

Carte de vizit:

Sediul Zrich, Elveia

Anul fondrii 1856Domeniul de afaceri Private Banking, Investment Banking, Asset Management

Numrul de angajai 47,800

Listing Aciunile nregistrate ale Credit Suisse Group AG(CSGN) sunt

tranzacionate in Elveia(SWX) i la New York(NYSE).Ratings Analizele pe termen lung ale grupului sunt realizate de ctre: Moodys

Aa2, Standard & Poors A, Fitch Ratings AA-.

Indicatori de apreciere privind activitatea Credit Suisse:

Venit/(Pierdere)-milioane CHF

Venit/(Pierdere)pe aciune

Activul net-miliarde CHF

Piaa capitalizat-milioane CHF

Total activ-milioane CHF

2007 (8218) (7.83) (3.0) 33.762 1 170 350

2008 7760 7.43 43.2 76.024 1 360 680

Oferta de produse si servicii

18


19/28

Prin Private Banking, Credit Suisse ofer consultan complet si o gam larg de

soluii de wealth management, inclusiv de planificare de pensii, asigurri de via ,

planificarea impozitelor i consiliere privind averea i motenirile, adaptate nevoilor

persoanelor din ntreaga lume. Conduce una dintre cele mai mari organizaii de Private

Banking la nivel global, cu active gestionate de 995.4 miliarde CHF la sfritul anului 2007.

Banca are 23,200 de angajai i cu o baz de capital puternic, servete 2.5 milioane de

clieni, din care aproximativ 670,000 sunt persoane fizice cu averi substaniale.

n Wealth Management, Credit Suisse servete clienii pe plan internaional printr-

o reea de relationship managers, specialiti i o gam de servicii online.La sfritul anului

2007 banca era prezent n peste 170 de locaii din ntreaga lume ( 72 de locaii n Elveia),cu peste 3100 relationship managers. Agentia de Private Banking, Clariden Leu, servete

clienii bogai din Elvetia i din alte 14 ri cu ajutorul a peste 350 de relationship managers.

Credit Suisse Corporate & Retail Banking, ofer servicii ntreprinderilor i

clienilor de Retail Banking in cele 216 de filiale n Elveia, precum i prin centrele de

contact i "Net Direct", serviciul de banking online, care permite utilizatorilor s realizeze

afaceri din orice loc din lume, n orice moment. Relationship managers pentru ntreprinderile

mici i mijlocii sunt predominante n 40 de sucursale, n timp ce interesele corporaiilor suntsatisfcute prin intermediul a dou birouri regionale din Zrich si Lausanne. Un exemplu de

banc regional este Neue Aargauer Bank ce deservete clienii din cantonul Aargau.

Serviciile oferite i clienii beneficiari:

Private Banking:Wealth Management si Consultan;

Private Clients n Elveia: My Life Stage, Online Banking, Investiii, Pensii;

Business Banking n Elveia: corporaii, instituii de investiii i fondurile de

pensii, entitai din sectorul public, comercianii.Prin Investment Banking, Credit Suisse ofer posibilitatea de realizri de investiii

bancare, produse i servicii sigure pentru ntreprinderi, instituii i guverne din ntreaga lume.

Produsele i serviciile propuse includ subscrieri de aciuni, vnzarea i comercializare

acestora, consiliere pentru fuziuni i achiziii, vanzri ,planuri de restructurare i investiii. Cu

20,600 de angajai care opereaz n 57 locaii n peste 26 de ri, banca este prezent n toate

centrele financiare majore, precum i pe pieele emergente, n ntreaga lume.

19


20/28

Credit Suisse Asset Management, ofer produse din ntregul spectru al clasei de

investiii, de la aciuni cu venituri fixe si produse din clasa multi-asset, la investiiile

alternative, cum ar fi imobiliarele, fondurile speculative. Serviciul gestioneaz portofolii de

afaceri, fonduri mutuale, precum i alte modalitai de investiii pentru o arie larg de clieni,

de la guverne, instituii i companii la persoane private. Cu birouri axate pe gestionarea

activelor n 23 de ri, Credit Suisse Asset Mangement acioneaz ca o reea la nivel global

pentru a oferi cele mai bune idei de investiii i oportunitai ctre clienii din ntreaga lume.

Banca se axeaz pe strategiile de investiii, cu accent pe performan,rentabilitate i

cretere economic, i se ocup de Asset Management ,dup cum urmeaz :

Global Investors: aciuni i investiii cu venituri fixe, inclusiv a

investiiilor pe piaa monetar Multi-Asset clasa Solutions: strategii de alocare a activelor i soluii

pentru toate clasele de active, precum i :

Alternative Investments: aciuni, imobiliare, fondurile speculative i

alte strategii de investiii alternative.

De serviciul Asset Management al Credit Suisse beneficiaz un numr mare de

persoane juridice din ntreaga lume, ce corespund unor cerine distincte; anumite produse iservicii ar putea s nu fie disponibile n toate jurisdiciile sau la toate tipurile de clieni.

20


21/28

UBS

UBS in cateva cuvinte:

UBS este una dintre cele mai mari companii financiare, cu o clientel select.

UBS este:

- un lider global in wealth management;

- un lider global in investitii financiare i aciuni;

- unul dintre cei mai mari ofertani de asset management la nivel global;

- n Elveia, UBS este lider de piata in retail si commercial banking

-

UBS n lume

UBS este prezent n toate marile centre financiare din ntreaga lume. Are sucursale

n peste 50 de ri, cu aproximativ 38% dintre angajaii si care lucreaz n America, 34% n

Elveia, 15% n restul Europei i 13% n Asia . UBS a creat mai mult de 75,000 de locuri de

munca n ntreaga lume.

Scurt istoric

21


22/28

Fuziunea anunat n data de 8 decembrie 1997 ntre Union Bank of Switzerland

(Zrich) i Swiss Bank Corporation (Basel), pentru a forma UBS AG a devenit realitate la 1

iulie 1998.

Swiss Bank Corporation (SBC; Schweizerischer Bankverein, Socit de Banque

Suisse, Societ di Banca Svizzera) a fost fondat n 1872 sub numele de Basler Bankverein,

i a avut sediul la Basel. n 1897, Banca a schimbat numele pentru Schweizerischer

Bankverein. SBC i-a deschis prima filial n strintate, la Londra la nceputul anului 1898,

ca indicator al accentului pus pe operaiunile externe.Agenia din New York a fost deschis

n 1939. Dei banca a deschis filiale i n alte regiuni din Elveia la nceputul secolului 20,

principalele sale expansiuni la nivel naional au urmat abia n 1960.

n 1945 SBC a preluat tumultoasa Basler Handelsbank, una dintre marile bnci din

Elveia, fondat n 1862. n Elveia, SBC functionase ca o aa-numit banc universal

pstrnd caracteristicile bncilor elveiene, privind corporaiile , retail i asset management;

n strintate, era concentrat pe commercial banking. n ultimul deceniu al secolului al XX-

lea, SBC i-a consolidat orientarea internaional prin preluarea companiilor de finanare

strine(1995: OConnor & Associates, Chicago; Brinson Partners, Inc., Chicago; S.G.

Warburg plc, London).

n 1997, ultimul su an plin de comer, activele totale ale SBC se ridic la 438.9

miliarde CHF. Reeaua elveian cuprindea 288 sucursale i au existat 77 oficii n afara

Elveiei. Banca a angajat un total de 27,565 de persoane.

Union Bank of Switzerland (UBS; Schweizerische Bankgesellschaft, Union de

Banques Suisses, Unione di Banche Svizzere) a fost creat n 1912 prin fuziunea a dou bnci

regionale: Toggenburger Bank, nfiinat n 1863, i de la Banca Winterthur (1862). Dupprimul rzboi mondial , UBS a ctigat un sprijin n mai multe cantoane elveiene prin

preluarea a numeroase bnci i crearea propriilor sucursale, orientndu-se,de asemenea, spre

afacerile externe. Anii de criza care au urmat au avut efecte de anvergur asupra UBS. In

1945 banca i-a mutat sediul la Zrich i a achiziionat Eidgenssische Bank (1862), una

dintre marile bnci din Elveia, care era n dificultate la momentul respectiv. Doar dup

rzboi s-au fcut primii pai n strintate, cu filiale n Londra (1967) i New York (1975). Ca

i Swiss Bank Corporation, UBS a fost un reprezentant tipic al bncii elveine universale: nara- corporaii, retail clients i gestionarea activelor; n principal commercial banking pentru

22


23/28

clienii corporativi din strintate. n anul 1962, activele UBS totalizau 7.0 miliarde CHF, i

banca a dominat celelalte bnci elveiene, pentru prima dat. Alte repere importante au fost

achiziia Interhandel (1966) i Phillips & Drew (1896) n 1985, acesta din urm fiind o

agenie britanic de brokeraj cu o tradiie bogat. n ultimul su an de comer, n

1997,activele UBS se situau la 557.6 miliarde CHF. Reeaua elveian de afaceri a ajuns la

357 sucursale, cu alte 82 filiale n strintate. UBS Group a angajat 27611 persone.

La 3 noiembrie 2000, UBS AG a fuzionat cu PaineWebber Inc. (fondat n 1879), o

firm full-service de valori mobiliare, cu sediul n New York.

Indicatori de apreciere

23


24/28

Milioane CHF, cu excepiile indicate 1.12.08 1.12.07 1.12.06 1.12.05

Venituri din exploatare 3,545 1,721 7,484 0,470

Cheltuieli de exploatare7,638 5,463 3,365 8,533

Profit nainte de impozitare(din activitai ordinare i extraordinare) 25,894 3597 5,007 7,049

Profit net atribuibil acionarilor UBS19,697 5247 1,527 3,532

Indicatorii de performana privind activitatea ordinara

Diluarea castigului pe actiune (CHF)7.17 2.61 4.64 3.93

Rentabilitatea capitalului atribuit acionarilor UBS (%)54.4 11.7 3.9 5.0

Cost / venit(%)8.6 11.0 0.5 1.2

New money (CHF billion)226.0 40.6 51.7 48.5

UBS a fost banca european cea mai grav lovit de criza financiar, dup ce o

expansiune masiva n investiii bancare a forat-o s coboare cu aproape 49 miliarde de dolari

valoarea activelor, distrugand reputaia conservatoare a sistemului bancar elveian.

Headcount-ul bncii de investiii se va micora la 15000 pn la sfritul anului

2009, aducnd numrul total de concedieri din octombrie 2007 pn la 11000.

Banca a spus c va plti primele discreionare de 1.2 miliarde SFR, dei nici una nu va fi

pltit la nivel de consiliu.

Ieirile de la banca elveian s-au accelerat n cel de-al patrulea trimestru, dar UBS

declar ca vor exista intrri de bani noi n ambele segmente: asset management i wealth

management la inceputul anului 2009. Directorul executiv, Marcel Rohner a confirmat o

predicie anterioar cum c banca ar putea reveni la profitabilitate n 2009, dup doi ani de

pierderi. "Mediul va rmne foarte dificil i sensibil dar economia real nu a vzut nc ce e

mai rau", a adugat el.

UBS a decis c rmne implicat ca banc de investiii, dar exist planuri de a se

reorienta asupra sistemului bancar elveian i pe wealth managementul internaional..

Banca rmne subiect n ancheta unei evaziunii fiscale n Statele Unite. UBS avertizeaz calte ri ar putea urmri rezultatele autoritilor americane pentru a investiga wealth

24


25/28

management-ul bancii. Actiunile au crescut de la 0.87 SFR la 13.77 SFR, investitorii

salutnd nota de optimism a UBS.

Oferta de produse i servicii

n Wealth Management, serviciile UBS sunt concepute pentru persoane fizice

bogate din ntreaga lume,care investesc in strintate sau n ara de origine. UBS le furnizeaz

sfaturi potrivite, impariale i servicii de investiii - de la gestionarea activelor la iniierea

unor proiecte de interes naional i de la Corporate Finance la art banking. Departamentul

retail i cel de corporate banking businessofer un set complet de servicii bancare i de valori

mobiliare pentru persone fizice si juridice.

In Asset Management,UBS ofer soluii inovatoare de management al investiiilor

n aproape fiecare clas de active pentru privati, instituii i companii, ct i prin intermediari

financiari. Investiiile cuprind active tradiionale (de exemplu, aciuni, cu venituri fixe i

alocari de active) i alternative ale activelor (fonduri multi-manager, fondurile speculative,

imobiliare, de infrastructur i actiuni). n ceea ce priveste Investment Banking-ul i

afacerile cu titluri de valoare, UBS ofer titluri de valoare n aciuni, cu venituri fixe, tarife,

schimb valutar, n energie i metale. Asigur , de asemenea, acces la pieele de capital din

lume pentru companii, instituii i intermediari .

Tendine in activitatea bncilor UBS i Credit Suisse

25


26/28

Lovite din plin de criza financiar care le-a spulberat imaginea de fortree

invincibile, marile bnci elveiene UBS i Credit Suisse (CS) s-au vzut nevoite s aplice n

regim de urgen programe de restructurare a anumitor activitai, n special cele privind

creditele cu risc, s suprime mii de locuri de munc: 5.300 la CS si 7.200 la UBS. Evident,

asistm la sfritul unei ere. Sub ce form vor iei cele dou instituii din aceast

degringolad global? O analiz realizat de experii cotidianului Le Temps schieaz

cateva posibile scenarii. Unul are n vedere o nou recapitalizare a UBS, dup ajutorul de

aproape ase miliarde euro anunat la 16 octombrie. Or, Christian Stark, de la Cheuvreux, a

calculat c UBS mai are nevoie de aproximativ nou miliarde euro. n acest caz, autoritaile

vor cere noi schimbri, vnzri de active. n ceea ce privete Credit Suisse, instituia nu are,

deocamdat, nevoie de un ajutor direct din partea statului. Dar, potrivit unor surse neoficiale,

Banca Naional a Elveiei (BNS) a pus la dispoziia Credit Suisse cteva miliarde de euro n

vederea unei posibile recapitalizri. Sprijinul are propriul su pre, BNS mobiliznd o parte

din lichiditai pentru susinerea UBS i care, pentru refinanare, are nevoie de BCE. Alt

scenariu vizeaz fuziunea UBS-CS, variant care nu figureaz pe ordinea imediat de zi, fiind

o masur excepional pentru situaii excepionale. Oricum, planul prevede o cesiune a

activitailor de retail cu bnci precum Migros, Raiffeisen sau bncile cantonale. n sfarit, un

al treilea scenariu evoc o cedare de activitai. Adevarata bijuterie a UBS este gestionarea

averilor. n afara granielor Elveiei, franciza este bine cotat. Iar dac o activitate va trebui

vndut pentru obinerea unui profit substanial, aceasta este soluia ideal, crede un bancher

din Zrich, foarte activ n Asia i care vede grupul britanic HSBC printre cei mai demni

dintre potenialii cumprtori.

Previziuni de cretere pentru sucursalele UBS (creteri prognozate ale PIB 2007-2015)

26


27/28

PIB in 2007 (miliarde USD)

Sursa: UBS

BIBLIOGRAFIE

27


28/28

www.snb.ch - Banca Nationala a Elvetiei

www.ubs.com UBS

www.credit-suisse.com Credit Suisse

http://www.financiarul.com/articol_18511/scenarii-pentru-viitorul--bancilor-ubs-si-credit-

suisse.html
http://www.snb.ch/http://www.ubs.com/http://www.credit-suisse.com/http://www.credit-suisse.com/http://www.financiarul.com/articol_18511/scenarii-pentru-viitorul--bancilor-ubs-si-credit-suisse.htmlhttp://www.financiarul.com/articol_18511/scenarii-pentru-viitorul--bancilor-ubs-si-credit-suisse.htmlhttp://www.snb.ch/http://www.ubs.com/http://www.credit-suisse.com/http://www.financiarul.com/articol_18511/scenarii-pentru-viitorul--bancilor-ubs-si-credit-suisse.htmlhttp://www.financiarul.com/articol_18511/scenarii-pentru-viitorul--bancilor-ubs-si-credit-suisse.html

monografia sistemului bancar al elvetiei

Documents