1

La prima ora - 18 mai 2021

La prima ora

Surse: BNR, Infront, BVB; ultimele preturi de inchidere; variatii zilnice.

Economia Japoniei a scazut mai mult decat se asteptau economistii, in primul

trimestru, deoarece lansarea lenta a vaccinurilor si noile infectii cu COVID-19 au

afectat cheltuielile gospodariilor precum cheltuielile la restaurante sau cheltuielile

cu hainele, ridicand ingrijorarea ca tara va ramane in urma multor tari in procesul

de vaccinare si, implicit, de iesire din pandemie. Astfel, economia a scazut in primul

trimestru al anului cu 5.1%, anualizat, mai mult decat contractia prognozata de

4.6% si dupa o crestere de 11.6% in trimestrul anterior. (Sursa: Reuters.com)

Statele Unite si Uniunea Europeana au convenit luni sa nu intensifice disputa cu

privire la tarifele din otel si aluminiu din SUA, evitand astfel cresteri abrupte ale

tarifelor UE, in timp ce cele doua parti lanseaza discutii oficiale privind abordarea

excesului de capacitate globala centrata in mare parte in China. Comisia Europeana

a declarat ca va suspenda timp de pana la sase luni o dublare a tarifelor planuite

pentru 1 iunie a motocicletelor Harley-Davidson, whiskey-ului american si barcilor

cu motor si se va abtine de la introducerea tarifelor la mai multe produse din SUA,

de la ruj, pana la incaltaminte sport. De cealalta parte, SUA isi vor mentine tarifele

de 25% la otel si 10% la aluminiu. Aceste tarife se aplica si importurilor din China,

India, Norvegia, Turcia si Japonia, printre alte tari exportatoare de metale. (Sursa:

Reuters.com)

Astazi: balanta comerciala – Italia (11:00), productivitatea muncii – Marea Britanie

(11:30), evolutia PIB, balanta comerciala – Zona Euro (12:00), rata permiselor de

constructie, rata construirii de locuinte rezidentiale – USA (15:30), variatia

stocurilor de petrol API – SUA (23:30). (Sursa: Dailyfx.com)

Maine: indicele increderii consumatorilor Westpac –Australia, (03:30), productia

industriala – Japonia (07:30), inregistrarea de noi autovehicule – UE (09:00),

inflatia core, indicele preturilor de retail – Marea Britanie (09:00), rata inflatiei –

Austria (10:00). (Sursa: Dailyfx.com)

Evenimente externe

Produsul Intern Brut, in trimestrul I 2021, a fost, in termeni reali, mai mare cu 2.8%

fata de trimestrul IV 2020. Fata de acelasi trimestru din anul 2020, Produsul Intern

Brut a inregistrat o scadere de 0.2%, pe serie bruta, si nu a inregistrat nici o

modificare pe serie ajustata sezonier. (Sursa: INS)

In luna martie 2021, cifra de afaceri din serviciile de piata prestate in principal

intreprinderilor, in termeni nominali, a crescut fata de luna precedenta cu 14.5%,

ca serie bruta, si cu 2.9%, ca serie ajustata sezonier. Fata de luna corespunzatoare

a anului precedent, cifra de afaceri din serviciile de piata prestate in principal

intreprinderilor a crescut cu 9,9%, ca serie bruta, si cu 6.5%, ca serie ajustata

sezonier. In perioada 01.01-31.03.2021, indicatorul a crescut, fata de aceeasi

perioada a anului anterior, cu 3.8%, ca serie bruta, si cu 2.4%, ca serie ajustata

sezonier. (Sursa: INS)

Evenimente interne Bursa de Valori Bucuresti

BET 11,600.63 7.14 +0.06%

BET-FI 49,592.51 -63.84 -0.13%

BET-XT 1,022.47 0.00 0.00%

BET-Plus 1,736.00 0.92 +0.05%

BET-NG 814.42 -0.32 -0.04%

Rulaj actiuni: 6.26 milioane EUR

Europa

FTSE 100 6,740.39 27.44 +0.41%

DAX 15,396.62 -20.02 -0.13%

Stoxx 600 442.29 -0.24 -0.05%

CAC 40 6,367.35 -17.79 -0.28%

WIG 63,095.13 857.58 +1.38%

BUX 45,429.12 455.04 +1.01%

FTSE MIB 24,892.50 238.50 +0.97%

America

Dow Jones 34,327.79 -54.34 -0.16%

Nasdaq-C 13,379.05 -50.93 -0.38%

S&P 500 4,163.29 -10.56 -0.25%

Asia - Pacific*

Nikkei 225 27,824.83 -259.64 -0.92%

Hang Seng 28,161.59 144.33 +0.52%

Shanghai 3,517.62 27.24 +0.78%

ASX 200 7,068.10 53.90 +0.77%

Marfuri

Aur* 1,871.65 4.05 +0.22%

Argint* 28.66 0.38 +1.35%

Petrol** 69.46 0.75 +1.09%

* - COMEX, USD; ** Brent, USD

Curs BNR (valabil astazi)

EURRON 4.9256 0.0003 +0.01%

USDRON 4.0527 -0.0156 -0.38%

2

La prima ora - 18 mai 2021

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

OMV PETROM S.A. (SNP) Pret curent 0.44 (+0.11%) MCap 24.78 mld P/E 19.20 P/BV 0.75 P/S 1.26

OMV Petrom a finalizat vanzarea activelor de productie din Kazahstan, respectiv participatia de 100% in Kom-Munai LLP si Tas-

bulat Oil Corporation LLP catre Magnetic Oil Limited. Tranzactia face parte din strategia OMV Petrom de a se concentra asupra

regiunii Marii Negre. (Sursa: comunicat societate)

ROMPETROL RAFINARE S.A. (RRC) Pret curent 0.05 (+0.95%) MCap 2.34 mld P/E - P/BV 1.85 P/S 0.28

Pentru trimestrul incheiat la 31 martie 2021, Rompetrol Rafinare a raportat o pierdere neta consolidata de 61.8 mil. RON, mai

mica decat cea de 368.4 mil. RON, raportata pentru T1 2020. Cifra de afaceri a fost in cuantum de 2.99 mld. RON (+5.2% vs. T1

2020). EBITDA, reprezentand rezultatul operational neafectat de amortizari si deprecieri, a fost de 119.3 mil. RON (echivalentul

in RON a 29.5 mil. USD), fata de soldul negativ de 63 mil. RON, raportat pentru perioada ianuarie-martie 2021. (Sursa: raport

societate)

ROMPETROL WELL SERVICES S.A. (PTR) Pret curent 0.64 (+3.22%) MCap 0.18 mld P/E 40.94 P/BV 1.29 P/S 3.75

Rompetrol Well Services incheie primul trimestru din 2021 raportand un rezultat net de 877.7 mii RON (-69.4% vs. T1 2020).

Cifra de afaceri a insumat 12 mil. RON (-27.2% vs. T1 2020). In acest context, rezultatul operational a fost de 476.2 mii RON (-

78.7% vs. T1 2020). (Sursa: raport societate)

ROPHARMA SA BRASOV (RPH) Pret curent 0.24 (+3.51%) MCap 0.12 mld P/E 20.46 P/BV 0.69 P/S 0.27

In T1 2021, Ropharma a raportat un profit net individual din operatiuni continue de 1.16 mil. RON (-25% vs. T1 2020). Veni-

turile nete din vanzari au fost de 109.1 mil. RON (-15% vs. T1 2020). In acest context, EBITDA a totalizat 5.1 mil. RON (-11.5%

vs. T1 2020). (Sursa: raport societate)

Agroland Business System S.A. (AG) Pret curent 22.00 (0.00%) MCap 0.26 mld P/E - P/BV 11.55 P/S -

Ieri, Agroland a anuntat deschiderea magazinului Agroland MEGA Bucuresti 2, cel de-al doilea magazin deschis in Capitala, du-

pa o investitie de 200 mii EUR. Reprezentantii Agroland estimeaza ca noul magazin va fi tranzitat de peste 60 mii persoane,

pana la sfarsitul acestui an. Odata cu aceasta inaugurare, reteaua de magazine MEGA a Agroland a ajuns la 12 unitati. Alte sase

deschideri sunt programate pentru acest an: langa Bucuresti, la Sibiu, respectiv in regiunea Moldovei si a Olteniei. (Sursa: co-

municat societate)

PATRIA BANK S.A. (PBK) Pret curent 0.09 (-1.70%) MCap 0.29 mld P/E 99.79 P/BV 0.88 P/S 1.99

In T1 2021, Grupul Patria Bank a raportat un profit net de 2.38 mil. RON, fata de pierderea neta de 1.88 mil. RON, raportata in

T1 2020. Veniturile operationale totale au insumat 46 mil. RON (+22.5% vs. T1 2020). La nivel individual, Banca a acordat cred-

ite in valoare de peste 217 mil. RON, rezultand o crestere cu 4% a portofoliului de credite performante fata de decembrie

2020. (Sursa: raport banca)

VRANCART SA (VNC) Pret curent 0.21 (+6.19%) MCap 0.21 mld P/E 13.20 P/BV 0.94 P/S 0.61

In T1 2021, Vrancart a raportat un profit net consolidat de 5.53 mil. RON (+78% vs. T1 2020). Cifra de afaceri a insumat 100.1

mil. RON (+7.7% vs. T1 2020). In acest context, EBITDA a fost de 15.58 mil. RON (+17.4% vs. T1 2020). (Sursa: raport societate)

3

La prima ora - 18 mai 2021

Companii de urmarit astazi

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

ROMCAB SA TG. MURES (MCAB) Pret curent 5.05 (+6.54%) MCap 0.05 mld P/E - P/BV -0.06 P/S 0.05

In T1 2021, Romcab a inregistrat un profit de 6.14 mil. RON, comparativ cu pierderea de 11.41 mil. RON, raportata in T1 2020.

Profitul operational a fost de 13.80 mil. RON, in contrast cu pierderea operationala de 6.87 mil. RON, din T1 2020. Totodata,

cifra de afaceri a totalizat 290.2 mil. RON (+64.3% vs. T1 2020). (Sursa: raport societate)

Berkshire Hathaway Inc (US.BRKB) Pret curent 289.22 (-0.50%) MCap 633.1 mld P/E 6.53 P/BV 1.47 P/S 2.63

Intr-un raport facut public ieri de catre Berkshire Hathaway, s-a mentionat faptul ca la sfarsitul lunii martie 2021, compania

mai detinea actiuni la Wells Fargo in valoare de doar 26.4 mil. USD, in scadere fata de ianuarie 2018 cand valoarea actiunilor

era in jurul a 32 mld. USD. Berkshire a inceput sa-si construiasca pozitia investitionala la Wells Fargo incepand cu 1989, in-

vestind de-a lungul timpului cel putin 12.7 mld. USD, avand astfel o participatie de 10%. Wells Fargo a inchis sedinta de tran-

zactionare de ieri cu o crestere a pretului actiunilor de 0.94 USD, avand valoarea de 47.90 USD. (Sursa: Reuters.com)

Coinbase Global, Inc. (US.COIN) Pret curent 248.24 (-3.92%) MCap 49.5 mld P/E 414.3 P/BV 54.8 P/S 41.3

Coinbase a declarat ieri faptul ca intentioneaza sa vanda 1.25 mld. USD de obligatiuni convertibile. Tot in cadrul sedintei de

tranzactionare de ieri, pretul actiunilor a fost sub cel de referinta de 250 USD pentru prima data de cand compania s-a listat la

bursa NASDAQ la jumatatea lunii aprilie 2021. Suma atrasa va fi utilizata in activitatea operationala a companiei. (Sursa: Mar-

ketwatch.com)

Assicurazioni Generali S.p.A. (IT.G) Pret curent 17.85 (+1.13%) MCap 27.8 mld P/E 14.51 P/BV 0.92 P/S 0.33

In T1 2021, Generali Asigurari a raportat un profit operational de 1.6 mld. EUR, in crestere cu 11% fata de T1 2020, depasind

asteptarile care au fost de 1.48 mld. EUR. Rata de solvabilitate a companiei a fost de 234% fata de T1 2020 cand aceasta a fost

de 224%. Castigul per actiune ajustat in trimestrul 1 2021 a fost de 0.51 EUR, in crestere de aprox. 4.3 ori fata de T1 2020, cand

a fost de 0.12 EUR. (Sursa: Reuters.com, raport societate)

4

La prima ora - 18 mai 2021

Calendar IPO-uri

Nota: Multiplii calculati pe baza celor mai recente date financiare si preturi de inchidere. Variatii preluate din piata de baza. Preturi exprimate in RON si valute.

Surse: Nasdaq, NYSE, YahooFinance, MarketWatch, Reuters.com, Bloomberg.com

*datele pot suferi modificari

Calendar raportari INTL: 18 - 20 mai (T1 2021)

*datele pot suferi modificari

ID—inainte de deschidere DI—dupa inchidere IT - in timpul sedintei de tranzactionare

Surse: EarningsWhispers.com, MarketScreener.com

Calendar raportari BVB si SMT INTL: 24 - 31 mai (T1 2021)

Sursa: BVB, calendar financiar companii

Companie Simbol Pret Valoare IPO (estimata) Data (estimata) Sector

Procore Technologies US.PCOR 60 - 65 USD 591.9 mil. USD 20/5/2021 Servicii software

Pepco Group NV - 8.31 - 10.06 EUR 1.2 mld. EUR 26/5/2021 Retail

Kaltura US.KLTR 14-16 USD 353 mil. USD T1 2021 IT - Jocuri

Intermedia Cloud Communications US.INTM 23-26 USD 300 mil. USD T1 2021 Telecomunicatii

Acciona ES.ANA - 9.6 mld. USD 2021 Energie

Robinhood - - 5.6 mld. USD 2021 Servicii pt. consumatori

Nume companie Simbol Data Ora Nume companie Simbol Data Ora

Baidu, Inc US.BIDU 18-Mai ID Target Corp. US.TGT 19-Mai ID

Home Depot US.HD 18-Mai ID Sociedad Quimica Minera Chile SA US.SQM 19-Mai DI

iQIYI, Inc US.IQ 18-Mai ID Cisco Systems, Inc US.CSCO 19-Mai DI

Macy`s, Inc US.M 18-Mai ID Keysight Technologies, Inc US.KEYS 19-Mai DI

Sea Limited US.SE 18-Mai ID Barclays Bank PLC US.BCS 20-Mai ID

Walmart, Inc US.WMT 18-Mai ID Ralph Lauren Corporation US.RL 20-Mai ID

Analog Devices, Inc US.ADI 19-Mai ID Palo Alto Networks, Inc US.PANW 20-Mai DI

Nume companie Simbol Data

SAFETECH INNOVATIONS S.A. SAFE 24-Mai

PROSPECTIUNI S.A. BUCURESTI PRSN 26-Mai

ELVILA S.A. BUCURESTI ELV 27-Mai

FIREBYTE GAMES FRB 31-Mai

5

La prima ora - 18 mai 2021

E-mail departament Analiza: analysts@tradeville.eu

Autori:

Anca Paltineanu - Analist de Investitii

Razvan Stanut - Asistent Analiza Financiara

Andrei Paun - Cercetator Economist

Cosmin Botoroga - Cercetator Economist

SSIF Tradeville SA este autorizata de CNVM prin Decizia nr. 2225/15.07.2003.

Continutul acestui raport este proprietatea Tradeville si este protejat prin drepturi de autor, drepturi la marca sau alte drepturi de proprietate intelectuala. Este interzisa republicarea sau redistribuirea acestuia fara acordul prealabil scris al Tradeville. Reproducerea, difuzarea, stocarea, emisia, transmiterea, retransmiterea, transferarea, comunicarea publica, transformarea, inchirierea sau utilizarea in orice alt mod a acestora, fara acordul prealabil si in scris al Tradeville si/sau al titularilor lor, constituie o violare a drepturilor in cauza si poate atrage raspunderea civila, contraventionala sau, dupa caz, penala a persoanei in culpa.

SSIF Tradeville SA nu isi asuma responsabilitatea pentru tranzactiile efectuate pe baza acestor Rapoarte. In cazul in care veti alege sa investiti in instrumente cu efect de levier (inclusiv cele tranzactionate in marja) va rugam sa luati in calcul ca acestea multiplica atat pierderile cat si profiturile potentiale, unii investitori putand ajunge sa piarda sau sa castige chiar si sume mai mari decat capitalul investit.

SSIF Tradeville SA publica o lista cu potentialele conflicte de interese ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/lista_potentiale_conflicte.pdf. si o raportare privind recomandarile de investitii ce poate fi consultata la: http://www.tradeville.eu/raportari_recomandari/ raport_recomandari_tranzactionare.pdf. Cu aceste posibile exceptii, SSIF Tradeville SA nu are interese proprii, de nicio natura, inclusiv financiara si nici nu se afla (societatea, persoanele relevante din cadrul societatii sau orice persoane implicate cu acestea) in situatii de conflict de interese cu emitentii la care se refera materialul. Remuneratia persoanelor relevante care au participat la elaborarea acestor Rapoarte nu este direct legată de tranzactii de investitii financiare efectuate de Tradeville sau de orice persoana juridica implicata cu aceasta.

SSIF Tradeville SA a elaborat si implementat in cadrul societatii o Procedura interna pentru evitarea si gestionarea conflictelor de interese; in situatia in care conflictele de interese nu pot fi evitate, acestea vor fi aduse la cunostinta publicului cel tarziu la data furnizarii Rapoartelor. Datele utilizate pentru redactarea Rapoartelor au fost obtinute din surse considerate a fi de incredere, insa nu avem nicio garantie privind corectitudinea acestora.

Tranzactiile cu instrumente financiare presupun riscuri specifice, incluzand, fara ca enumerarea sa fie limitativa, fluctuatia preturilor pietei, incertitudinea dividendelor, a randamentelor si/sau a profiturilor, fluctuatia cursului de schimb. Pentru instrumentele financiare denominate in alta moneda decat cea a statului de rezidenta a investitorului randamentul poate creste sau scadea în funcție de fluctuatiile monedei. Performantele anterioare nu reprezinta un indicator fiabil al performantei viitoare.

SSIF Tradeville S.A.

Adresa: Calea Vitan, nr. 6A, Bl. B, Tronson B, etaj 3, sector 3, Bucuresti 031296, Romania

Telefon: 0040 21 318 75 55

Fax: 0040 21 318 75 57

E-mail: helpdesk@tradeville.eu

Web: www.tradeville.eu

Servicii Tradeville

Startrade RO

Tranzactioneaza online orice actiune / obligatiune listata

la Bursa de Valori Bucuresti

Startrade INTL

Tranzactioneaza actiuni din 12 piete europene, SUA si Canada