FINANE INTERNAIONALE Coninutul i sfera finanelor internaionale - introducere Relaiile valutar financiare internaionale:

- mijlocesc schimburile de bunuri i servicii dintre ri cu ajutorul valutelor i a altor instrumente de plat internaionale,

- asigur formarea i redistribuirea unor fonduri n valut necesare echilibrrii balanelor de pli, dezvoltrii economiei, cooperrii tehnice, tiinifice, culturale i sociale.

- finanele internaionale exprim raporturile economice de formare, repartizare i utilizare a unor fonduri n valut necesare schimburilor economice internaionale, dezvoltrii economice a rilor i cooperrii internaionale;

- relaiile valutar financiare se manifest ntre state suverane i independente, ntre persoane juridice i fizice din state diferite, precum i n raporturile cu organismele internaionale;

- relaiile valutar financiare internaionale se exprim prin intermediul unei valute sau a unui instrument de plat internaional.

Relaiile valutare asigur: - evaluarea raporturilor economice, de schimb i de transfer de crean, la nivel internaional - prin intermediul valutelor sau a altor instrumente de plat internaionale.

Relaiile valutare sunt reprezentate de: - schimburile economice internaionale, - prestrile de servicii, - formarea i redistribuirea fondurilor pe plan internaional, - contractarea i rambursarea unor mprumuturi pe pieele bancare i financiare internaionale ce se exprim n valut.

Relaiile financiare internaionale exprim raporturile economice privind constituirea, repartizarea i utilizarea unor fonduri n valut necesare dezvoltrii economice, schimburilor economice i cooperrii internaionale. Fondurile n valut se formeaz - pe seama unei pri din produsul intern brut, - din resursele disponibile n valut ale bncilor, organizaiilor, - din cotizaii, ajutoare, donaii. Creditul internaional cuprinde raporturile care reflect atragerea unor disponibiliti n valut i redistribuirea lor n vederea satisfacerii unor cerine ale statelor sau ale societilor comerciale din diferite state.

Relaiile de credit internaional se caracterizeaz prin urmtoarele: - resursele de creditare se formeaz pe seama disponibilitilor n valut care provin de la bnci, societi comerciale, organisme financiar-bancare internaionale i din alte resurse; - resursele n valut se mobilizeaz i se repartizeaz pe baza rambursabilitii, cu condiia plii unei dobnzi.

INSTRUMENTE DE PLAT INTERNAIONALE Mijloacele i instrumentele de plat internaionale depind de - nivelul i structura schimburilor comerciale, - de cooperarea economic, - de interesele prilor contractante, - de locul plii, - de capacitatea de plat a debitorilor, - de legislaia valutar de la locul plii. n sfera mijloacelor de plat internaionale se ncadreaz: - valutele,

- monedele internaionale,

- cambiile,

- biletele la ordin,

- cecurile,

- cardurile.

Conceptul i formele valutei Valuta reprezint moneda naional a unei ri, n msura n care ndeplinete funciile cumulate de instrument de plat i de rezerv n relaiile economice internaionale. OBSERVAIE: Valuta se poate prezenta sub form de numerar - bilete de banc i moned metalic i valuta n cont - atunci cnd se regsete sub form de disponibil ntr-un cont bancar. Valuta n numerar se utilizeaz pentru plile privind deplasarea persoanelor n strintate. n vederea evitrii riscurilor ce se manifest pe perioada deplasrii persoanelor, valuta n numerar se nlocuiete cu cecul de cltorie sau cartea de credit. Valuta n cont se pstreaz la o banc din ara deintorului, la o banc din ara emitentului sau la o banc dintr-o ter ar n funcie de prevederile legislaiei valutare. Valuta n numerar se depune n cont i devine valut de cont, iar pe msur ce se efectueaz retrageri, valuta n cont se transform n valut n numerar. OBSERVAIE: n funcie de condiiile de preschimbare a unei valute n alt valut se deosebesc: - valute convertibile,

- monede neconvertibile,

- valute transferabile,

- valute liber utilizabile.

Valuta convertibil se caracterizeaz prin faptul c poate fi preschimbat n mod liber n alt moned la cursul pieei.

Convertibilitatea reflect nsuirea unei monede de a fi preschimbat n mod liber pe pia, eliminarea restriciilor cu privire la suma de schimbat i calitatea persoanei care efectueaz schimbul.

ASIGUR reflectarea direct a eficienei schimburilor economice internaionale STIMULEAZ creterea productivitii muncii, ridicarea nivelului tehnic al produselor,

mbuntirea activitii de producie i atragerea investitorilor strini RISCURI ale convertibilitii monedei sunt reprezentate de:

- epuizarea rezervelor valutare,

- creterea preurilor mrfurilor importate, - pierderea controlului asupra circulaiei bneti i inflaiei.

Transferabilitatea reflect dreptul deintorului unui activ, exprimat n moneda unei ri, de a cere transferarea ntr-un activ n alt moned.

Valutele liber utilizabile au fost reprezentate de monedele ce se utilizeaz n cadrul operaiilor FMI: dolar USA, yen, lira sterlin etc.

Valuta de rezerv reprezint moneda unei ri care se atrage, pstreaz i administreaz de ctre autoritatea monetar a altei ri, n vederea acoperirii deficitului balanei de pli, a susinerii cursului de schimb i a garantrii solvabilitii externe.

Eurovalutele reflect depunerile de valut n conturi la bnci comerciale ce i au sediul n afara rii emitente a monedei respective.

Ponderea valutelor n plile internaionale depinde de structura exporturilor i importurilor, de serviciile internaionale, de orientarea geografic a schimburilor economice, de serviciile bancare, de evoluia pieelor valutare.

Cursul valutar reprezint raportul valoric dintre moneda unei ri i moneda altei ri sau preul unei valute exprimat n alt valut.

Raportul de schimb dintre valute are un caracter sintetic, deoarece permite compararea produsului intern brut, a preurilor, a salariilor i a productivitii muncii.

Cursul oficial se caracterizeaz prin faptul c se stabilete de autoritatea monetar a unei ri, fie la paritate fie la un nivel convenional.

Cursurile fixe se menin la acelai nivel prin intervenia autoritii monetare pe piaa valutar, respectiv prin vnzarea i cumprarea de valut din rezervele oficiale.

Cursurile flotante se individualizeaz prin faptul c se formeaz pe piaa valutar n funcie de influenele factorilor economici monetari i financiari, avnd nivel variabil i flexibil.

Cursurile fluctuante exprim formarea raporturilor de schimb dintre valute n anumite limite n mod liber (limite de fluctuare mai mari dect cele din perioada cursurilor fixe) iar pe msura atingerii lor, autoritatea monetar intervine pe pia pentru a limita variaia cursului de schimb.

Monedele internaionale Creanele i obligaiile din schimburile economice internaionale se ncaseaz sau se pltesc i prin intermediul monedelor internaionale. Moneda internaional - este emis de un alt organ decat cel naional i se utilizeaz n tranzaciile internaionale. Dreptul Special De Tragere (Special Drawing Right) reprezint o unitate monetar de cont i de rezerv emis i utilizat de Fondul Monetar Internaional n vederea derulrii relaiilor de cooperare monetar cu rile membre pe baza urmtoarelor principii:

- operaiunile de emisiune i utilizare a Drepturilor Speciale de Tragere se efectueaz printr-un cont special, diferit de contul ce reflect operaiile curente ale Fondului Monetar Internaional;

- rile membre ale Fondul Monetar Internaional care particip la contul DST devin eligibile s primeasc alocri n aceast moned i o pot utiliza n operaiile dintre ele;

- Drepturile Speciale de Tragere se emit n urma constatrii insuficienei lichiditii internaionale de ctre Consiliul Guvernatorilor din cadrul FMI.

- Drepturile Speciale de Tragere sunt considerate active create de Fondul Monetar Internaional pentru a suplimenta activele de rezerv formate din monede i aur.

Moneda unic european EURO ndeplinete urmtoarele funcii:

- funcia de etalon al cursurilor valutare care asigur msurarea valorii bunurilor i serviciilor din relaiile economice internaionale;

- funcia de mijloc de plat n relaiile comerciale dintre rile Uniunii Europene precum i n schimburile internaionale;

- funcia de mijloc de rezerv. Titlurile de credit pe termen scurt Plile ce decurg din schimburile internaionale se pot efectua i cu ajutorul titlurilor de credit pe termen scurt, incluse uneori n sfera devizelor.

Titlurile de credit reprezint documente sau nscrisuri care i confer titularului dreptul de a ncasa sumele din textul lor la scaden. Trsturile ce caracterizeaz titlurile de credit sunt urmtoarele:

- titlurile de credit se exprim printr-un nscris sau document, prin care se reflect formarea, transmiterea i exercitarea unui drept de crean;

- dreptul de crean cuprins n titlurile de credit se poate exercita pe baza condiiilor stabilite, respectiv de ctre persoana care se legitimeaz ca titular al documentului;

- titularul documentului dobndete un drept propriu i autonom de raportul economic care l genereaz.

Titlurile de credit pe termen scurt se utilizeaz n calitate de instrumente de plat internaionale datorit urmtoarelor elemente:

- titlurile de credit pe termen scurt reflect certitudinea efecturii plii la un anumit termen; - titlurile de credit fiind negociabile, beneficiarii le pot transmite prin scontare i pot ncasa

sumele prevzute nainte de scaden; - titlurile de credit pot circula prin girare sau andosare n favoarea unui beneficiar, deintorul

titlului avnd posibilitatea s plteasc o datorie prin cedarea documentului. Cambia instrument de plat n relaiile economice internaionale Cambia este un titlu de credit sub semntur privat care, n procesul crerii sale, pune n legtur 3 pri: trgtorul, trasul i beneficiarul. Titlul este creat de trgtor n calitate de creditor, care d ordin debitorului su (numit tras) s plteasc o sum fixat la o dat determinat n timp.

Plata poate fi efectuat ctre un beneficiar sau ctre un ter, la ordinul acestuia din urm (a beneficiarului).

Pentru a fi valabil, cambia trebuie s conin meniunile obligatorii cuprinse in Legea nr. 58/1934 asupra cambiei i biletului la ordin modificat prin Legea nr. 83/1994 care este o reconfirmare romneasc a legislaiei internaionale n domeniu.

n calitate de instrument scris, cambia internaional cuprinde ordinul necondiionat prin care trgtorul cere trasului s plteasc o sum de bani beneficiarului sau la ordinul acestuia ctre un ter.

Cambia este pltibil la cerere sau la un moment definit (scaden), este datat i semnat de ctre trgtor.

Cambiile internaionale cuprind urmtoarele clauze: denumirea de cambie, ordinul necondiionat de a plti o sum determinat n valut, numele i adresa persoanei care trebuie s plteasc suma, numele i adresa beneficiarului, scadena, locul plii, data i locul emiterii, semntura trgtorului.

Cambia internaional se individualizeaz prin urmtoarele: - caracterul internaional al cambiei rezult din modul de redactare: apar locaii situate n state

diferite cu condiia ca ori locul unde este tras cambia, ori locul plii acesteia s fie specificat / identificat i s fie situat ntr-un stat contractant;

Locul unde este tras cambia poate fi: fie locul unde este scris cambia, fie locul indicat lng semntura trgtorului, fie locul indicat lng

numele trasului, fie locul indicat lng numele beneficiarului plii, fie locul plii etc. - necesit promovarea uniformitii n aplicarea ei; - presupune respectarea bunei credine n tranzaciile internaionale. n cambie se pot nscrie clauze facultative, n conformitate cu legislaia n vigoare, astfel: clauza fr

protest, clauza documentar, clauza privind dobnzile cuvenite deintorului legal al cambiei, clauza de absolvire a trgtorului de rspundere de plat, interzicerea de a trage contracambii, excluderea duplicatelor de cambie.

Suma pltibil prin cambie necesit o definire concret, deoarece literatura de specialitate i practica bancar identific o serie mare de posibiliti de plat:

- suma se poate plti cu dobnd; - n trane la date succesive; - n trane la date succesive cu stipularea pe instrument ca n cazul neplii oricrei trane, suma

restant devine scadent; - conform unei rate de schimb indicate pe instrument sau care va fi determinat aa cum menioneaz

instrumentul;

- suma se poate plti ntr-o alt valut, alta dect cea n care este exprimat suma n instrument. Un instrument se consider a fi pltibil la cerere dac: - menioneaz c este pltibil la vedere; - menioneaz c este pltibil la cerere sau la prezentare; - dac nu este exprimat nici un moment de plat.

Instrumentul este considerat pltibil la un moment definit dac: - prevede c este pltibil la o scaden specificat; - prevede c este pltibil la o perioad fix dup o dat specificat; - prevede c este pltibil la o perioad fix dup vedere;

- prevede c este pltibil n trane la date succesive; - prevede c este pltibil n trane la date succesive cu meniunea c n caz de neplat a oricrei trane, soldul nepltit devine scadent. Momentul plii unui instrument pltibil la o perioad fix este determinat prin referina la data instrumentului.

Momentul plii unei cambii pltibile la o perioad fix dup vedere este determinat dup data acceptrii sau n cazul n care cambia este dezonorat prin neacceptare dup data protestului, sau dup data dezonorrii.

Momentul plii unui instrument pltibil la cerere este data la care instrumental este prezentat la plat.

Trasul devine obligat prin cambie dac o accept, ceea ce nseamn c dup acceptare se angajeaz c va plti cambia conform termenilor acceptrii sale deintorului sau oricrei pri care preia i pltete cambia.

Acceptarea se menioneaz n scris pe cambie prin semntura trasului nsoit de expresia acceptat sau de cuvinte cu sens similar sau prin semntura trasului.

Girantul reprezint persoana care se angajeaz, ca la dezonorarea cambiei prin neacceptare sau neplat i la orice alt protest, s plteasc instrumentul deintorului sau oricrui girant ulterior, sau oricrui garant al girantului care preia i pltete instrumentul.

Girantul poate exclude sau limita propria sa rspundere printr-o meniune expres pe instrument.

Garantul constituie persoana care garanteaz plata unui instrument indiferent dac a fost sau nu acceptat pentru ntreaga sum sau numai pentru o parte a ei, pentru contul unei pri sau al trasului.

Garania se nscrie pe instrument sau pe o prelungire ataat i se exprim prin cuvintele garantat, aval, bun ca aval sau alte cuvinte cu sens similar nsoite de semntura garantului.

Rspunderea unui garant asupra instrumentului este de aceeai natur ca i cea a prii pentru care a devenit garant.

Biletul la ordin Biletul la ordin reprezint un instrument de plat, din relaiile economice internaionale, prin care emitentul se angajeaz s plteasc beneficiarului sau la ordinal acestuia o sum de bani la data i locul stipulat in document.

Un bilet la ordin internaional reprezint un nscris care specific / identific cel puin dou dintre urmtoarele locuri, indic n mod expres faptul c oricare dou astfel locuri specificate sunt situate n state diferite: locul unde este ntocmit biletul, locul indicat lng semntura emitentului, locul indicat lng numele beneficiarului plii, locul plii, dac este specificat pe bilet i este situat ntr-un stat contractant.

nscrisul conine o promisiune necondiionat, prin care emitentul se oblig s plteasc o sum de bani beneficiarului sau la ordinal acestuia. Instrumentul de plat este datat i semnat de emitent, pltibil la cerere sau la un moment definit.

Biletul la ordin cuprinde urmtoarele clauze:

denumirea de bilet la ordin, promisiunea necondiionat de a plti o sum determinat, scadena, locul plii i adresa beneficiarului, data i locul emiterii, semntura emitentului.

Funcia de instrument de plat a biletului la ordin se manifest datorit faptului c emitentul se angajeaz s plteasc suma la scaden n conformitate cu termenii si deintorului, sau oricrei alte pri care preia biletul la ordin.

Emitentul nu poate exclude / limita propria rspundere printr-o meniune pe biletul la ordin. Biletul la ordin semnat de ctre doi sau mai muli emiteni poate fi prezentat oricruia dintre ei, cu

excepia cazului n care biletul la ordin indic n mod clar persoana care trebuie s plteasc. Dac un bilet la ordin este dezonorat prin neplat, deintorul poate s-i exercite dreptul de recurs

mpotriva giranilor i garanilor. Cecul Cecul este un instrument de plat, utilizat i n relaiile economice internaionale, prin intermediul cruia titularul unui cont creditor sau beneficiarul unui credit d ordin unei bnci s achite suma nscris n document.

Trgtorul sau emitentul titlului dispune trasului s plteasc o sum de bani beneficiarului.

Cecul se trage asupra unei bnci n limita fondurilor emitentului i cuprinde:

denumirea de cec, ordinul de efectuare a plii, numele beneficiarului, suma care trebuie pltit, numele i adresa trasului, locul de plat, data i locul emiterii, semntura trgtorului.

n calitate de instrument de plat din relaiile economice internaionale cecul se caracterizeaz prin proviziunea (acoperirea) cu disponibil care se constituie din disponibiliti bancare sau din credit bancar.

Proviziunea cecului presupune ndeplinirea unor condiii: s se constituie nainte de emitere, la o valoare cel puin egal cu cea a cecului, s fie cert, lichid, exigibil i disponibil.

Cecul nominativ indic expres beneficiarul respectiv persoana ndreptit s ncaseze suma prevzut n document.

Cecul la purttor este un document care nu indic numele persoanei ctre care urmeaz s se efectueze plata, beneficiarul fiind persoana care se afl n posesia documentului.

Cecul la ordin reprezint un instrument de plat care menioneaz beneficiarul, precum i dreptul su de a transmite beneficiul plii prin girare sau andosare.

Dup modul de ncasare se pot emite i utiliza: cecuri nebarate, barate, cecul de virament, cecul documentar, cecul certificat, cecul de voiaj i cecul circular.

Cecul nebarat sau cecul n alb se caracterizeaz prin faptul c se pltete n numerar. Cecul barat este instrumentul de plat la care suma se pltete prin virament din contul emitentului

n contul beneficiarului, respectiv prin nregistrarea ntr-un cont bancar (bararea cecului se realizeaz prin dou linii paralele trase pe faa documentului).

Cecul poate fi cec cu barare general i cec cu barare special. - cecul cu barare general nu cuprinde meniuni ntre liniile trase pe document i poate s

circule prin girare.

- cecul cu barare simpl cuprinde ntre liniile de pe document denumirea unei bnci care l va achita.

Cecul de virament este un instrument de plat ce cuprinde ordinul de virare ntrun cont deschis la o banc.

Cecul documentar reprezint un instrument de plat prin care emitentul solicit efectuarea plii n favoarea beneficiarului n schimbul prezentrii unor documente cu privire la expedierea sau prestarea serviciilor.

Cecul certificat se deosebete prin faptul c presupune existena expres a proviziunii ceea ce oblig trgtorul s prezinte cecul bncii la care are cont i disponibil care certific n scris existena sumei de plat din document.

Cecul de cltorie reprezint un instrument de plat ce se folosete pentru achitarea cheltuielilor din cursul unei cltorii turistice a persoanelor.

Cecul este pltibil la vedere ceea ce nseamn c banca l achit la prezentare sau la un termen scurt de la vedere.

Prin aceast trstur se individualizeaz funcia de instrument de plat a cecului deoarece contribuie la compensarea unor obligaii de plat din relaiile economice internaionale.

Cardul (cartea de plat) Cardul / cartea de plat reprezint un instrument pe baz cruia deintorul are dreptul la o procedur

de autorizare i plat a unor bunuri i servicii sau de retragere a unor sume. Cardul / cartea de plat are forma unei cri de vizit confecionat din material

plastic rezistent cu dimensiuni tipizate i standardizate. Cardul / cartea de plat cuprinde urmtoarele meniuni:

denumirea i sigla emitentului (bncii); holograma tridimensional care reflect autenticitatea; numrul cardului; numele posesorului autorizat; durata de valabilitate; semntura trgtorului; sfera de aplicabilitate.

Instrumentele de plat sub forma cardurilor se pot emite de ctre bnci, comerciani (magazine) sau alte organisme care au sisteme proprii de decontare cu clienii (companii telefonice).

n funcie de modul de stocare a caracteristicilor de securizare se emit carduri cu band magnetic i carduri cu microprocesor.

Crile de debit (debit-carduri) se emit n calitate de instrumente de plat n sum egal cu disponibilitile din cont sau n limita unui descoperit de cont pe care banca l acord clientului.

Debit-card-ul se ntemeiaz pe existena unor resurse ntr-un cont pe baza crora utilizatorul are dreptul de a efectua cheltuieli n limita soldului disponibil sau de a retrage numerar.

Crile de credit (credit-card) asigur dreptul deintorului de a achita bunuri i servicii cumprate sau retragerea unor sume pe seama unui credit sau a unei linii de credit acordate.

n calitate de instrument de plat din relaiile economice internaionale cardul se individualizeaz prin anumite efecte:

- elimin utilizarea numerarului, deci diminueaz riscurile i greutile n colectarea i folosirea numerarului;

- simplific operaiile clientului care poate cumpra mrfuri sau beneficia de servicii fr a completa documente;

- se reduce perioada de efectuare a decontrilor; - stimuleaz clienii s cumpere mrfuri din anumite reele de magazine i implicit promoveaz

vnzrile; - bncile percep comisioane mai mici datorit cheltuielilor reduse de efectuare a decontrilor prin

intermediul cardurilor;

- crile de credit ofer clienilor dreptul de a obine linii de credit de la bnci n vederea efecturii unor cheltuieli.

Plile pe care le efectueaz persoanele fizice prin intermediul cardurilor se deruleaz astfel: - persoana se adreseaz unei bnci sau organizaii care emite i pune la dispoziie carduri,

ncheie un contract pe baza disponibilitilor din cont sau a creditului aprobat i primete un card;

- deintorul cardului poate cumpra mrfuri i servicii; - deintorul cardului prezint instrumentul de plat comerciantului n vederea achitrii

mrfurilor i serviciilor; - comerciantul verific cardul din punct de vedere formal, respectiv autenticitatea, valabilitatea

i concordana datelor; - comerciantul transmite centrului de autorizare numrul cardului, datele de identificare i

suma ce trebuie pltit; - centrul de autorizare transmite cererea de autorizare a plii bncii emitente a cardului; - banca verific contul deintorului de card i autorizeaz operaia de efectuare a plii; - centrul de autorizare transmite comerciantului c se accept plata din contul deintorului de card; - comerciantul elibereaz marfa nsoit de un document n trei exemplare cu suma pltit din care

unul se remite pltitorului, unul se pstreaz n evidena comerciantului i al treilea se prezint bncii pentru decontare.

Promovarea i globalizarea plilor prin carduri se realizeaz prin anumite organizaii cum sunt Visa Internatioonal, Europay International, American Express Master Card International etc.

CREDITE

1. Creditele n valut acordate de bncile comerciale din Romnia Bncile din Romnia pot acorda credite n valut persoanelor juridice rezidente pentru importurile de materii prime, materiale, bunuri de consum, servicii, instalaii complexe, maini, utilaje, mijloace de transport.

Deciziile de creditare n valut presupun analiza bonitii clientului, a surselor de rambursare a creditelor, a garaniilor acoperitoare.

n vederea obinerii creditelor n valut de ctre persoane juridice se solicit ndeplinirea urmtoarelor condiii:

s fie nscrise la Registrul Comerului; s posede capital social corespunztor pentru desfurarea activitii;

s prezinte garanii materiale personale i morale precum i documentaii i acte din care s rezulte c desfoar activitatea n condiiile

legii i n conformitate cu statutul de funcionare; s ndeplineasc condiiile de bonitate;

s accepte clauzele negociate nscrise n conveniile de credit cu privire la: mrimea creditului, obiectul creditului, garanii, termene de rambursare, dobnd, comisioane;

s desfoare operaii care s asigure realizarea surselor de rambursare; s asigure confidenialitatea operaiunilor derulate cu banca

din punct de vedere ale creditului,

duratei, dobnzilor, garaniilor.

n scopul acordrii creditelor n valut, agenii economici depun o documentaie format din urmtoarele elemente:

cerere de credit, documentaie de constituire legal a societii, raportul explicativ la bilanul contabil, extrasul de cont privind conturile deschise la alte bnci, situaia creditelor angajate de la alte bnci, planul de trezorerie la creditele pe termen scurt, situaia fluxului de numerar n lei i n valut la creditele pe termen mijlociu i lung, proiectul contractului comercial pentru care se solicit credite, studiul de fezabilitate asupra investiiei pentru modernizare, retehnologizare din care s rezulte efectul importului n cauz i sursele de rambursare

a creditului,

situaia contractelor de desfacere a produselor la intern la extern,

studiul de pia, garanii reale i personale.

a. Creditele pentru export se pot acorda de ctre bnci pe baza contractelor externe pentru livrri de produse de export nsoite de modaliti de plat asiguratorii.

b. Credite de factoring prin care firmele care efectueaz exporturi pot negocia cu bncile care sunt membre ale organizaiilor de factoring pentru a prelua facturile i a achita contravaloarea n mrime de pn la 80% din suma de ncasat.

Prin creditul de factoring se asigur o finanare n termen scurt, fr s se solicite garanii, deoarece banca i asum obligaiile de urmrire i ncasare a facturilor.

c. Liniile de credit sunt menite s completeze capitalul agenilor economici care deruleaz operaii de comer exterior prin intermediul crora se efectueaz trageri i rambursri pe durata de valabilitate, dac soldul zilnic al angajamentelor nu depete mrimea linei de credit aprobate.

d. Creditele n valut pe termen scurt se acord pentru finanarea activitii de aprovizionare, producie i desfacere, import, export pe o perioad de maximum 12 luni.

e. Creditele n valut pe termen mediu i lung sunt destinate s asigure modernizarea i dezvoltarea capacitilor de producie, retehnologizarea proceselor de fabricaie, achiziionarea de maini, utilaje, tehnic de calcul, instalaii tehnologice i mijloace de transport.

f. Credite pentru activitatea leasing sunt acordate n vederea achiziionrii de maini, utilaje, mijloace de transport i a altor bunuri n vederea nchirierii lor pe o anumit perioad.

g. Credite de forfetare sunt operaiunile prin care un client vinde bncii creanele n valut fa de un cumprtor n vederea recuperrii sumelor nainte de scaden n schimbul unei taxe de forfetare.

h. Creditele n valut pentru investiii se acord de bnci pentru realizarea de noi obiective de investiii sau capaciti de producie, extinderea, modernizarea i retehnologizarea capacitilor existente, procurarea de maini, utilaje, mijloace de transport, asigurarea utilitilor necesare funcionrii capacitilor de producie, cumprarea de alte active.

Creditul se acord n funcie de valoarea proiectelor de investiii pn la o anumit limit (60-75%). Perioada de creditare depinde de dimensiunea i complexitatea proiectului. n vederea obinerii creditelor pentru asemenea destinaii se solicit urmtoarele documente:

bilanul contabil, contul de profit i pierderi; bugetul de venituri i cheltuieli; fluxul de ncasri i pli pentru perioada de creditare;

contractele societii comerciale; studiul de fezabilitate sau planul de afaceri; graficul de realizare a investiiei; oferte pentru bunurile ce urmeaz a fi achiziionate.

Observatie:

Garaniile depind de:

- natura creditului,

- specificul activitii. Garaniile se pot constitui din:

- ipotec asupra bunurilor imobile proprietatea solicitantului,

- gaj asupra unor bunuri mobile,

- scrisori de garanie bancar,

- cesionarea drepturilor de ncasri.

2. Creditul internaional Creditul internaional reprezint un mecanism de mobilizare a resurselor financiare necesare schimburilor internaionale, cooperrii i dezvoltrii economice a rilor.

Dup prile participante la contractele de credit ntlnite n relaiile economice internaionale putem identifica:

creditele guvernamentale ce se negociaz ntre state, creditele bancare ce se contracteaz cu bncile, creditele comerciale ce se manifest ntre exportatori i importatori.

n funcie de durata pentru care se acord, creditele internaionale se grupeaz n: credite pe termen scurt (12-18 luni), credite pe termen mediu (5-7 ani) i credite pe termen lung.

Pn la ncasarea contravalorii mrfurilor exportatorii pot contracta credite bancare sau pot sconta efecte comerciale la bnci.

Dup obiectul creditat se deosebesc: creditele pentru operaii de export-import, de maini, utilaje, echipamente, materii prime, combustibil, bunuri de consum.

Creditele internaionale se acord n funcie de valoarea i natura tranzaciei comerciale, rentabilitate, bonitate, solvabilitate i garanii.

Termenul de creditare depinde de obiectul creditat, de raportul dintre cererea i oferta de pe piaa creditului i de ali factori.

Durata creditrii cuprinde intervalul de timp din momentul acordrii pn la rambursare, include uneori o perioad de graie n cadrul creia nu se efectueaz rambursri de sume (rate sau dobnzi).

Creditele internaionale se pot acorda integral sau n trane, n funcie de obiectul creditat, natura tranzaciei i ali factori.

Dobnda la creditele internaionale depinde de taxa scontului i de conjunctura de pe piaa creditului.

Dobnda (D) se calculeaz n funcie de mrimea creditului (C), de rata dobnzii (Rd) i de perioada de rambursare (Pm):

Formele creditului internaional Creditele comerciale (creditele furnizor)

Creditele de export denumite i credite furnizor se caracterizeaz prin faptul c exprim un raport de credit ntre furnizor i importator.

n baza relaiei de credit comerciale, furnizorul accept ca importatorul s achite contravaloarea mrfurilor dup o anumit perioad de timp de la primirea lor.

100360

..

x

PRCD md

Durata acestei perioade se negociaz de ctre cele dou pri n funcie de valoarea mrfii i poate fi cuprins ntre cteva luni i pn la un numr de ani.

Livrrile de mrfuri pe credit i permit exportatorului s cucereasc i s menin piee de desfacere pentru mrfurile sale i i asigur avantaje la plat importatorului.

Creditul furnizor presupune completarea capitalului circulant al exportatorului pe o perioad de timp i asumarea unor riscuri de natur comercial i necomercial.

n sfera riscurilor de natur comercial preluate de exportatorul pe credit se ncadreaz: insolvabilitatea cumprtorului, neachitarea la termen a mrfurilor de ctre importator, refuzul nejustificat al cumprtorului de a accepta plata produselor primite.

Riscurile necomerciale la care sunt supui exportatorii pe credit se refer la: fora major aa cum este ea definit de lege, la starea de rzboi, schimbarea regimului

politic, expropierea, aplicarea unor restricii la transferurile de sume n strintate, anularea unor autorizaii de export sau import dup expedierea mrfii de ctre

furnizor,

confiscarea, avarierea sau distrugerea mrfurilor.

Creditele de import (creditele cumprtor) Creditele de import sunt cunoscute sub denumirea de credite cumprtor ce se acord de o banc importatorului, n cazul n care acesta nu dispune de resurse de finanare corespunztoare importurilor. Exportatorul ncaseaz contravaloarea mrfurilor dup livrarea lor i prezentarea documentelor de expediie.

Mrfurile importate se pltesc dup primirea i recepionarea lor pe seama creditelor de import i nu mai presupun includerea unor elemente suplimentare n pre.

Pe seama creditelor de import se acoper pn la 85% din valoarea tranzaciei comerciale internaionale, iar partea cuprins ntre 5-15% se suport de importator, sub form de avans acordat exportatorului sau plat dup primirea mrfurilor.

Prin acordarea creditului de import, exportatorul nu mai este supus riscului, deoarece ncaseaz contravaloarea mrfurilor dup livrare i depunerea documentelor de decontare.

Creditele de import sunt cunoscute sub denumirea de credite financiare, datorit faptului c pe seama resurselor mprumutate de la banc se achit contravaloarea produselor importate.

Credite de prefinanare, credite pe termen scurt i credite pe termen mediu i lung. Creditele internaionale se mai difereniaz n credite de prefinanare, credite pe termen scurt i credite pe termen mediu i lung. Pe seama creditelor de prefinanare se achiziioneaz bunuri, echipamente i alte servicii necesare realizrii produciei pentru export.

Creditele de prefinanare a exporturilor se acord sub forma: creditelor bancare directe; a avansurilor destinate firmelor care sunt solvabile; a creditelor n cont sub forma unui plafon; sau a creditelor necesare fabricrii i pregtirii exporturilor de produse cu ciclu lung de

fabricaie. Creditele pe termen scurt mbrac forma:

avansurilor (acordate de bnci exportatorilor pe baza documentelor de export); a creditelor de mobilizare a creanelor comerciale pe termen; a creditelor destinate dezvoltrii exporturilor.

Creditul guvernamental de cooperare economic internaional. Creditul guvernamental de cooperare economic se acord, pe baza unei nelegeri ntre dou state, n vederea realizrii unor aciuni de cooperare economic internaional pe termen lung.

Creditul guvernamental este garantat de ctre guvernul rii importatoare i se ramburseaz n produse acceptate de ara creditoare.

Prin intermediul creditului guvernamental ara debitoare beneficiaz de: sumele necesare dezvoltrii economice, de licene, documentaie tehnic i alte faciliti n vederea dezvoltrii produciei interne.

Creditul guvernamental i permite rii creditoare s-i utilizeze capacitile de producie, s-i sporeasc eficiena economic i s-i extind desfacerile de produse pe diverse piee.

3. Forfaitingul Forfetarea reprezint o operaiune de vnzare-cumprare a unor creane (materializate n titluri de

credit) n cadrul creia cumprtorul (forfetor) renun la aciunea n regres asupra creditorului anterior.

Vnztorul titlului de credit rspunde pentru legalitatea creanelor iar riscurile economice i le asum forfetorul.

Forfetarea constituie un produs bancar complex prin care o banc pltete n avans creane scadente n viitor obinute din exporturi, fr drept de regres mpotriva acestora.

Durata derulrii operaiunii este medie (finanarea bancar este pe termen mediu). Mecanismul de finanare a exporturilor prin forfetare funcioneaz astfel:

- exportatorul trateaz cu forfetorul n perioada negocierii contractului asupra valorii i valutei n care se exprim contractul, valorii creditului ce urmeaz s se sconteze, condiiile de plat, garaniile, avalizarea, natura mrfii, termenul de livrare (1);

- forfetatorul stabilete n funcie de elementele prezentate de exportator nivelul discontului i comisionul de angajament (2);

- exportatorul livreaz mrfurile conform contractului comercial ctre cumprtorul strin (3); - exportatorul prezint forfetatorului spre scontare cambii trase n cadrul contractului i ncaseaz suma dn documente, mai puin taxa scontului i comisionul (4); - importatorul achit cambiile la scaden ctre forfetor (5).

Suma pe care o pltete vnztorul forfetorului denumit costul forfetrii depinde de:

dobnzile de pe piaa eurovalutelor; de perioada de la achitarea efectelor de comer i pn la scaden lor; de marja pentru acoperirea riscurilor pe care i le asum forfetorul; de cheltuielile de natur administrativ. Operaiunile de forfetare se realizeaz de ctre exportatorii care livreaz mrfuri pe credit,

obiect al contractelor comerciale internaionale, n vederea ncasrii contravalorii mrfurilor exportate nainte de scaden.

Suma ce se ncaseaz pentru titluri de credit vndute unor instituii financiar-bancare specializate n operaiuni de forfetare depinde de:

durata creditului; de valuta n care se exprim cambiile; de bonitatea debitorului i de avalizarea sau garantarea cambiei.

Factoringul Operaiunea de factoring se caracterizeaz prin faptul c are la baz un contract comercial

prin care o parte (denumit factor) se angajeaz, ca n schimbul unui comision, s realizeze creanele sub form de facturi pe care exportatorul (denumit aderent) se oblig s i le transmit i s accepte subrogarea factorului n toate drepturile asupra debitorilor (cumprtori de mrfuri).

Mecanismul de finanare prin factoring se deruleaz astfel: - exportatorul trateaz cu factorul asupra operaiei de factoring (1);

- exportatorul livreaz mrfurile cumprtorului (conform contractului comercial) i notific importatorului subrogarea factorului n drepturile aderentului, pentru ca acesta s plteasc ctre factor (notificarea se face pe factur comercial) (2);

- productorul de mrfuri pentru export sau furnizorul de servicii n baza contractului ncheiat cu factorul i remite facturile (3);

- factorul pltete aderentului mai puin comisionul, fie imediat (deci nainte de scaden) fie la data scadenei, dac s-a prevzut n contract aceast clauz (4);

- importatorul achit contravaloarea mrfurilor primite ctre factor (5).

Operaiunea de factoring i permite aderentului s: ncaseze facturile de la un singur partener, s evit cheltuielile de contabilizare i de urmrire a obligaiilor clienilor,

n timp ce plile sunt garantate de ctre factor. Factoringul reprezint un produs bancar complex destinat agenilor economici care urmeaz s

ncaseze valut din exportul de mrfuri i prestrile de servicii. Prin intermediul operaiunilor de factoring se accelereaz finanarea exporturilor, se pot

efectua unele servicii pentru adereni cum sunt selecionarea clienilor, aplicarea unei metode moderne de gestiune i contabilitate i realizarea unor studii de pia.

Factoringul asigur: finanarea pe termen scurt a operaiunilor de export, fr solicitarea de garanii reale; mbuntirea lichiditii societii comerciale; simplificarea decontrilor; reducerea costurilor tranzaciilor; protecia mpotriva unor riscuri caracteristice relaiilor economice internaionale; consultana n privina contractelor externe i a evalurii partenerilor din schimburile

economice internaionale etc.

MODALITI I ACORDURI DE PLAT INTERNAIONALE 1. Domeniul plilor internaionale Plile internaionale cuprind operaiunile de stingere a obligaiilor din contractele comerciale externe prin virarea sumelor corespunztoare n valut n conturile deschise la bnci.

Plile internaionale se grupeaz dup natura actelor i faptelor pe care le deservesc, n pli comerciale i pli necomerciale.

Plile comerciale reflect operaiunile de stingere a obligaiilor bneti internaionale provenite din exporturi sau importuri, din acoperirea cheltuielilor de transport, recepie, asigurare, transfer de tehnologii.

n sfera plilor necomerciale se includ plile n valut privind reprezentanele diplomatice, cheltuielile de deplasare n strintate, plile privind dobnzile, cupoanele, anuitile i dividendele.

Plile internaionale se pot efectua fie ntr-un cadru convenional, solemn avnd la baz textele oficiale scrise i opozabile ale prilor semnatare, fie pe baza contractului de vnzare cumprare de mrfuri i servicii.

Plile convenionale se refer la lichidarea obligaiilor n valut din acordurile comerciale i de pli ncheiate la nivel guvernamental, semnate de reprezentanii mputernicii ai guvernelor respective, sau pe baza unor convenii sau aranjamente semnate de ministrul comerului exterior sau de alte organe centrale sau ntre bncile centrale.

Plile neconvenionale cuprind raporturile de lichidare a obligaiilor n valut din contractele comerciale internaionale.

Plile internaionale se grupeaz dup modul n care se realizeaz, n pli efective, pli ce se deruleaz dup o anumit perioad de timp de la livrarea mrfurilor i pli prin compensaie.

Plile efective se realizeaz dup livrarea mrfurilor i prestarea serviciilor prin transferul sumelor corespunztoare n valut.

Plile ce se efectueaz dup trecerea unei anumite perioade de timp de la livrarea mrfurilor sunt determinate de raportul de credit comercial dintre exportator i cumprtorul strin.

Plile prin compensaie se individualizeaz prin faptul c nu mai realizeaz transfer bnesc

Obligaiile vnztorului Vnztorul se oblig n condiiile prevzute de contract i de convenie s predea mrfurile, s

transfere proprietatea acestora i dac este cazul s remit documentele referitoare la marf.

Vnztorul trebuie s predea mrfurile n condiiile stipulate n contract. Vnztorul este rspunztor, n conformitate cu contractul, de orice lips de conformitate care exist

n momentul transmiterii mrfurilor ctre cumprtor chiar dac aceast lips nu apare dect ulterior. Obligaiile cumprtorului

Cumprtorul se oblig s plteasc preul i s preia mrfurile predate n condiiile prevzute n contract.

Obligaia cumprtorului de a plti preul include i angajamentul de a lua toate msurile i de a ndeplini formalitile care s permit plata preului conform prevederilor din contract i din alte reglementri.

n cazul n care cumprtorul nu este inut s plteasc ntr-un alt moment determinat, obligaia de plat curge din momentul n care conform contractului, vnztorul i pune la dispoziie, mrfurile sau documentele.

Vnztorul poate acorda cumprtorului un termen suplimentar de durat rezonabil pentru ndeplinirea obligaiilor sale.

Termenul de prescripie arat condiiile n care drepturile i aciunile reciproce ale unui cumprtor i ale unui vnztor nscute dintr-un contract de vnzare internaional de bunuri mobile corporale, sau dintr-o convenie referitoare la o contravenie la acest contract (nscrisuri din care s rezulte rezilierea ori nulitatea contractului), nu mai pot fi exercitate ca urmare a expirrii unui interval de timp.

Termenul de prescripie n materie de vnzare internaional este de 4 ani i curge de la data la care aciunea poate fi executat.

Termenul de prescripie poate nceta s curg, dac creditorul ndeplinete orice act care este considerat introductiv al unei proceduri judiciare mpotriva debitorului sau, dac prile au convenit s supun diferendul lor arbitrajului.

Termenul de prescripie poate fi prelungit cnd creditorul obine acest lucru sau dac debitorul i recunoate n scris obligaia de plat.

MECANISME I TEHNICI BANCARE Modalitile de plat cuprind mecanismele i tehnicile bancare prin intermediul crora importatorii vireaz sumele n valut corespunztoare mrfurilor primite sau serviciilor prestate ctre exportatori.

ACREDITIVUL DOCUMENTAR

Acreditivul documentar este cea mai utilizata modalitate de plata in cadrul relaiilor comerciale internaionale.

Derularea operaiunilor cu acreditivul documentar este reglementat de ctre Regulile i Uzanele Uniforme (R.U.U.) privind creditul documentar, elaborate de Camera Internaional de Comer din Paris.

Acreditivul permite punerea la dispoziie si apoi plata unei sume determinate, contra remiterii documentelor stipulate, att timp ct sunt respectate condiiile prevzute n prealabil.

Beneficiarul nu va putea ncasa suma cuvenit dect contra remiterii unor documente, pe baza crora banca va decide dac plata poate fi efectuat sau poate fi acceptat o cambie.

n operaiile cu acreditive, toate prile interesate trebuie s ia n consideraie documentele i nu mrfurile, serviciile i / sau alte prestaii la care se refera aceste documente (R.U.U. art. 4.).

Rezult c acreditivul documentar este o tranzacie independent, separat de alte contracte, bazndu-se numai pe documentele i instruciunile prin care a fost iniiat.

Acreditivul documentar (Letter of Credit, L/C) este solicitat n mod deosebit n cazul contractelor de valoare ridicat sau atunci cnd exist ndoieli n ceea ce privete solvabilitatea partenerului / partenerilor de afaceri (principalul avantaj al acestei tehnici de

plat fiind garania pe care o ofer celor implicai - exportator, importator, bnci - cu referire la aprarea intereselor acestora n procesul efecturii de plai).

Acreditivul documentar reprezint angajamentul ferm asumat de ctre o banc (emitent / ordonatoare de pli) la ordinul / cererea i n conformitate cu instruciunile precise transmise n contul clientului su (exportatorul), de a plti o anumit sum de bani (reprezentnd contravaloarea exportului) ctre o ter persoan (beneficiarul acreditivului, vnztorul) contra documentelor care atest efectuarea obligaiei (livrarea mrfii), pe care exportatorul se oblig s le emit i s le prezinte n condiiile i termenele stabilite de ordonatorul acreditivului.

n plus, exist posibilitatea ca banca emitent / ordonatoare s plteasc sau s accepte ca urmare a ordinului dat de beneficiarul acreditivului cambii care au fost trase de ctre beneficiar, sau s accepte sau sa negocieze cambii.

Prile implicate n derularea acreditivului sunt: - importatorul (ordonatorul), care d instruciuni bncii sale cu privire la deschiderea acreditivului, pe

baza contractului de vnzare-cumprare; - banca emitent (ordonatoare), care deschide acreditivul; - banca exportatorului (notificatoare), care aduce la cunotina clientului su deschiderea

acreditivului, transmindu-i o copie a scrisorii de deschidere a acreditivului; - exportatorul (beneficiarul), care expediaz mrfurile i apoi prezint la banca sa documentele de

expediere ntocmite n strict conformitate cu condiiile din acreditiv.

Procedura de deschidere a acreditivului documentar include dou etape principale:

a) Prezentarea cererii de deschidere a acreditivului. Cererea este ntocmit de ctre ordonator i include toate instruciunile referitoare la acreditiv. De regul, cererea se ntocmete ntr-o limba de uz internaional. n cerere se menioneaz urmtoarele date:

- numele si adresa beneficiarului; - numrul i data contractului referitor la efectuarea decontrilor prin acreditiv; - suma ce trebuie pltit; - descrierea mrfurilor cu specificarea cantitii, preului; - documentele contra crora se efectueaz utilizarea acreditivului n banca beneficiar; - condiia de livrare a mrfurilor (potrivit INCOTERMS); - termenul cnd trebuie prezentate documentele specificate la banc pentru a ncasa suma, sau pentru

acceptare sau negociere;

- valabilitatea acreditivului (pana la 25 zile). Alte precizri: livrrile pariale sunt permise / nepermise; transbordrile sunt permise /

nepermise; cine suport comisioanele bancare; forma acreditivului (revocabil / irevocabil, confirmat / neconfirmat); modul de realizare (prin plat la vedere / diferat / prin acceptare/ prin negociere); transferabil / netransferabil.

b) Elaborarea propriu-zisa a acreditivului.

Pe baza instruciunilor de la clientul su, banca emitent ntocmete acreditivul documentar pe care-l transmite beneficiarului prin intermediul bncii sale.

Toate instruciunile corespund celor din cererea de deschidere, fr amendamente i traduceri n alt limb.

Banca, care deschide un acreditiv documentar poart o rspundere a decontrii datorita angajamentului de plat asumat.

Elementele acreditivului documentar Acreditivul trebuie sa conin, nc de la deschidere, toate datele necesare derulrii sale:

a) elemente definitorii - includ informaii privind: prile implicate n derulare, data i locul emiterii, data i locul expirrii valabilitii, tipul acreditivului, suma, valuta, specificri privind utilizarea pariala, transbordarea, detalii privind marfa, locul de ncrcare i destinaia mrfii, termenul de ncrcare al mrfii.

b) elemente referitoare la documente - specific documentele obligatorii ce trebuie prezentate contra plat. Documentele prezentate la banca sa de ctre exportator dup expedierea mrfii variaz n funcie de natura operaiei comerciale i de prevederile contractului de vnzare-cumprare.

De regul, pentru plata unui export prin intermediul acreditivului documentar se cer urmtoarele documente: documente de transport, factura, certificatul de calitate, certificatul de inspecie, certificatul de origine, certificatul fitosanitar sau cel veterinar, polia de asigurare.

c) elemente referitoare la rambursare - conin instruciuni de rambursare pentru banca notificatoare legate de modalitatea efectiv de rambursare, att a contravalorii mrfurilor ct i a cheltuielilor bancare ocazionate de derularea acreditivului.

Acoperirea acreditivului se realizeaz, fie pe seama disponibilitilor proprii ale importatorului, fie dintr-un credit acordat cumprtorului de ctre banca lui.

Acreditivele pot fi acoperite in doua moduri: - anticipat, adic prin virarea sumei reprezentnd contravaloarea acreditivului n contul bncii

pltitoare chiar n momentul deschiderii acestuia, prin creditarea ferma a contului acestei bnci i debitarea concomitent a contului bncii ordonatoare;

- pe msura utilizrii acreditivului.

Mecanismul de derulare a plilor prin acreditiv documentar Derularea plii prin acreditiv documentar implic parcurgerea mai multor etape:

- ncheierea contractului de vnzare-cumprare i includerea modalitii de plata prin acreditiv documentar. n aceast etap se vor fixa elementele de baz ale derulrii contractului i clauzele de acreditiv care vor fi utilizate.

- Deschiderea acreditivului i ntiinarea bncii exportatorului; - Avizarea exportatorului cu privire la deschiderea acreditivului; - Confirmarea de ctre banca exportatoare a concordanei datelor din acreditiv cu clauzele din

contractul ncheiat, precum i alte clauze indicate de importatorul ordonator, dar care nu contravin spiritului contractului;

- Livrarea mrfurilor, conform condiiilor contractului de vnzare-cumprare ncheiat i a clauzelor convenite din acreditiv;

- Remiterea de ctre exportator la banc a documentelor care dovedesc expedierea mrfurilor (documente indicate n mod expres n acreditiv, n numrul de exemplare solicitat);

- Plata contravalorii mrfurilor pe baza documentelor, n cazul n care acreditivul este domiciliat n ara vnztorului exportator;

- Banca firmei exportatoare remite documentele bncii firmei importatoare / ordonatoare, debitnd-o n valuta prevzut n acreditiv;

- Banca importatorului efectueaz plata, numai pe baza documentelor primite i verificate drept corespunztoare condiiilor din acreditiv, creditnd banca firmei exportatoare;

- Banca firmei importatoare transmite documentele ctre aceasta, care, pe baza lor, va intra n posesia mrfurilor.

Utilizarea de ctre exportator a acreditivului documentar n raport cu banca corespondent se bazeaz pe dou principii:

- principiul forei executorii a documentelor - prezentarea de ctre exportator a documentelor prescrise oblig banca la plata sumei prevzute n acreditivul documentar;

- principiul forei executorii a termenelor - termenul de expediere a mrfurilor ca i termenul de valabilitate al acreditivului sunt eseniale: banca are obligaia de a plti numai dac aceste termene au fost respectate.

Dac termenul de expediere a mrfii nu este menionat printr-o dat calendaristic, se consider c el coincide cu data expirrii acreditivului.

Ca tehnic de plat acreditivul documentar prezint cteva caracteristici: - formalismul sau caracterul documentar - n sensul c exportatorul nu poate pretinde plata

dect pe baza documentelor care atest ndeplinirea condiiilor impuse de acreditiv. Bncile vor decide plata exclusiv pe baza documentelor, ele neavnd sarcina s

controleze mrfurile (banca trebuie s verifice numai existena documentelor i coninutul acestora, conformitatea lor cu coninutul acreditivului);

- independena fa de relaia contractual de baz - n sensul c obligaiile asumate de pri, chiar dac au ca temei un contract comercial, sunt autonome fa de acesta, iar ntinderea lor este cea precizat in acreditiv (acreditivul este o tranzacie distinct de cea de vnzare);

- fermitatea angajamentului bancar - n sensul c banca se angajeaz s efectueze plata, n conformitate cu instruciunile acreditivului, iar angajamentul su rmne ferm pn cnd, eventual, primete alte instruciuni dect cele iniiale.

- adaptabilitatea - prin tipurile sale, acreditivul poate fi adecvat diferitelor operaiuni de comer interior sau exterior;

- sigurana - asigur protejarea intereselor tuturor prilor implicate. Exportatorul are sigurana c n condiiile respectrii obligaiilor nscrise n acreditiv va ncasa

contravaloarea mrfii. Importatorul este asigurat c plata mrfii nu se va face dect dup ce documentele precizate n

acreditiv (atest expedierea mrfii) vor fi depuse la banca pltitoare. Banca emitent este protejat prin gajul asupra documentelor de livrare.

Documentele care pot fi solicitate in mod uzual in cazul utilizrii acreditivului documentar sunt: - documente comerciale de identificare cantitativ, calitativ i valoric a mrfurilor

livrate cum sunt: factura, factura externa emisa de exportator, pe baza creia se efectueaz plata.

- documente care atesta calitatea, cantitatea si originea mrfurilor: proces verbal de recepie calitativ i cantitativ a mrfurilor, buletinul de analiz, certificatul fitosanitar, certificat de garanie, certificat de origine etc.

- documente de transport: conosamentul maritim sau fluvial, duplicatul scrisorii de trsur internaional pentru transport feroviar sau rutier, scrisoarea de transport aerian, dovada sau adeverina unei case de expediii internaionale - n situaia n care mrfurile livrate nu au greutatea sau volumul necesar ocuprii unui vagon ntreg;

- documente de asigurare (n cazul n care condiia de livrare din contract prevede ca obligaie a exportatorului de a asigura mrfurile pe parcurs internaional): polia sau certificatul de asigurare sau notele de acoperire (certificate de asigurare provizorii);

Costul acreditivului documentar

Acreditivul este cea mai scump modalitate de plat datorit "costurilor" de siguran i confirmare.

Comisioanele percepute de bnci se aplic la valoarea acreditivului i, chiar dac procentul este redus, valoarea absolut poate s devin foarte ridicat.

Dac prile nu stipuleaz n alt mod (prin clauzele de acreditiv sau prin referire la clauze contractuale de repartiie a costurilor), costul acreditivului este n sarcina importatorului.

n plus, acreditivul induce costuri i pentru bncile implicate, n raport cu complexitatea operaiunii i tarile implicate.

Tipuri de acreditive documentare n practic, se deosebesc urmtoarele tipuri de acreditive documentare:

Acreditivul revocabil. Aceste acreditive pot fi anulate sau modificate de ctre banca emitent la cererea ordonatorului / importatorului n intervalul de la deschiderea sa i pn la prezentarea documentelor de export la banca ce va efectua plata, fr s existe un acord prealabil al beneficiarului

Acreditivul irevocabil. Prin angajamentul pe care-l conine i prin baza sa juridic constituie o garanie c plata se va efectua numai contra documente ntocmite n strict concordan cu clauzele i condiiile prevzute n textul acreditivului. Relaia de obligativitate se stabilete numai ntre beneficiar i banca emitent. Acreditivul irevocabil nu poate fi modificat sau anulat n timpul valabilitii lui, dect cu acordul parilor contractante.

Acreditivul confirmat. Stipuleaz blocarea resurselor financiare nu numai n relaia dintre banca emitent i importator, ci i ntre banca confirmatoare i banca extern prin care se efectueaz plata. La acest tip de acreditiv se apeleaz atunci cnd exportatorul are o ncredere insuficient n banca emitenta a acreditivului. n acest caz, exportatorul cere confirmarea acreditivului de ctre o banc de prim rang.

Acreditivul domiciliat n ara cumprtorului. Prevede condiia c vnztorul poate ncasa contravaloarea mrfii expediate numai atunci cnd documentele numite n acreditiv vor fi depuse la banca emitent i vor fi controlate de aceasta, banca efectund plata doar n cazul cnd le gsete n deplin concordan cu condiiile acreditivului.

Acreditivul domiciliat n ara vnztorului. Prezint un avantaj pentru vnztor, pentru c i permite s ncaseze contravaloarea mrfii expediate imediat dup depunerea documentelor la banca sa. Astfel momentul expedierii mrfii este apropiat de cel al plii. Acest tip de acreditiv se practic pe pieele unde exista puternice centre financiare.

Prin domiciliere se nelege stabilirea rii, oraului i a bncii unde urmeaz s fie depuse documentele i s aib loc plata contravalorii mrfurilor.

Acreditivul cu plata la vedere. Presupune plata contravalorii mrfii expediate dup ce documentele au fost prezentate la banc i verificate de aceasta.

Plata la vedere se face la 4-5 zile din momentul prezentrii documentelor (aceasta perioada este necesara bncii pentru a verifica dac documentele corespund prevederilor acreditivului i pentru a dispune transferul valutei respective).

Acreditivul cu plata diferat. Prevede c plata se poate face la o anumita perioad de la vedere, specificat n acreditiv. Astfel banca pltitoare este angajat s efectueze plata la scaden. Acest document nu poate fi scontat.

Acreditivul prin acceptare. Prevede c beneficiarul primete la prezentarea documentelor la banc o cambie acceptat de banca pltitoare, tras asupra bncii emitente, asupra ordonatorului sau asupra unui ter agreat de beneficiar.

Acreditivul prin negociere. Prevede efectuarea plii n condiii de credit, cu deosebire c beneficiarul dorete s primeasc banii imediat. n acest caz accept negocierea cambiei trase asupra bncii emitente sau a ordonatorului. Acreditivul trebuie s indice clar dac este realizabil prin plat la vedere, prin plat diferat, prin acceptare sau prin negociere (R.U.U. art. 10 a).

Acreditivul transferabil. Este un acreditiv n virtutea cruia beneficiarul are dreptul s cear bncii nsrcinate cu efectuarea plii sau cu acceptarea acreditivului, sau oricrei bnci autorizate s efectueze negocierea, s permit utilizarea acreditivului, n totalitate sau n parte, de ctre unul sau mai muli teri (beneficiari secunzi).

Aceast form de acreditiv se folosete atunci cnd primul beneficiar este un comisionar i dorete s transfere o parte sau totalitatea drepturilor i obligaiilor ce decurg din acreditiv furnizorului.

Pentru transferarea acreditivului trebuie respectate un numr de reguli: - acreditivul trebuie definit ca transferabil de ctre banca emitent; - acreditivul poate fi transferat doar o singura dat; - plata poate fi executat pe baza documentelor prezentate de ctre cel de-al doilea beneficiar; - acreditivul nu poate fi transferat dect n condiiile specificate n acreditivul original cu unele

excepii (suma, data de expirare a valabilitii, data de ncrcare, numele beneficiarului). Acest tip de credit este ntotdeauna irevocabil. Facturile i tratele, n caz c exist, proprietatea

primului beneficiar se substituie cu cele ale beneficiarului secund pentru sume ce nu pot

depi valoarea acreditivului iniial..

OBSERVATIE!

Atunci cnd primul beneficiar omite s prezinte pentru schimb propriile sale facturi i trate, banca pltitoare va trimite bncii emitente facturile i tratele beneficiarului secund fr nici o responsabilitate fa de primul beneficiar

Acreditivul revolving. Prevede o rentregire automat a sumei dup fiecare plat, fr o modificare special a acreditivului. Se folosete ca plat a unui contract de vnzare-cumprare pe o perioada de timp mai ndelungata i livrri pariale admise.

Acreditivul revolving poate fi utilizat n cazul n care cantitile date de marf sunt expediate la timp. Art.41 al R.U.U. exclude posibilitatea de a continua utilizarea acreditivului dac o expediie pariala nu a avut loc.

Acreditivul red-clause. Prevede o clauz special (nscris iniial cu cerneal roie) care permite bncii avizatoare s acorde avansuri beneficiarului nainte de prezentarea documentelor prevzute de acreditiv.

Astfel, banca avizatoare acord un mprumut beneficiarului i ii va recupera creditul, plus dobnzile, atunci cnd exportatorul va depune documentele la banca sa.

Importatorul, n acest caz, i asum un risc, deci, poate cere de la exportator o garanie pn la livrarea mrfurilor i prezentarea documentelor respective.

Acest tip de acreditiv apare n relaia dintre un importator i un exportator de materii prime, care are nevoie de un avans.

Acreditivul reciproc. Se folosete n tranzacii de compensaie, eliminnd dublul transfer de valut. n acest caz, partenerii deschid reciproc acreditive cu valabilitate valoare identice.

Deci, are loc un schimb de documente ntre bnci, acreditivele realizndu-se prin compensaie pe calea schimbului de documente.

Acest acreditiv este ntotdeauna irevocabil.

Acreditivul subsidiar. Este deschis pe baza unui acreditiv extern, primit de ctre exportator, n favoarea productorului intern de mrfuri.

Este utilizat atunci cnd exportatorul nu este productorul mrfurilor ce urmeaz a fi expediate. Acreditivul back-to-back. Reprezint un caz particular al acreditivului transferabil, atunci cnd

beneficiarul trebuie s cumpere o marf de la un furnizor, iar acreditivul deschis n favoarea sa nu poart meniunea de transferabil.

Astfel, intermediarul cere bncii care a notificat i confirmat acreditivul original s deschid un acreditiv back-to-back n favoarea furnizorului.

Acreditivul original i cel back-to-back sunt independente unul de cellalt i nu sunt legate juridic, chiar dac constituie una i aceeai operaiune comercial.

Bncile nu agreeaz folosirea acestui tip de acreditiv datorit riscului pe care-l comport.

Cesiunea de acreditiv. n caz c un intermediar nu poate asigura furnizorului su securitate documentar prin transfer acreditiv tip back-to-back, el are posibilitatea s cedeze total / parial dreptul de crean dobndit n virtutea acreditivului deschis n favoarea sa.

Diferena dintre acreditivul transferabil i cesiune const n faptul c cesionarul (beneficiarul cesiunii) nu poate utiliza acreditivul el nsui.

Dac beneficiarul acreditivului nu utilizeaz acreditivul cu documentele prevzute, cesionarul nu va putea beneficia de suma ce i revine.

INCASSO DOCUMENTAR Incasso-ul documentar reprezint un mecanism de plat internaional, prin care exportatorul

transmite bncii sale documentele care dovedesc expedierea mrfurilor conform contractului comercial internaional, urmnd ca banca respectiv (remitent) s transmit spre ncasare documentele unei bnci din strintate, care la rndul ei, se angajeaz s le prezinte importatorului i s solicite achitarea contravalorii mrfurilor sau serviciilor prestate.

Mecanismul de plat prin incasso se poate utiliza n cazul n care exportatorul are ncredere n bonitatea i corectitudinea importatorului, sau dac exist anumite interdicii n legislaia rii importatorului sau sunt unele uzane pe anumite piee.

Incasso-ul presupune: - manipularea documentelor de ctre bnci potrivit instruciunilor primite n vederea acceptrii

plii; - sau eliberarea documentelor contra plii i/sau contra acceptrii; - sau eliberarea de documente n alte condiii. Expresia de documente desemneaz att

documente financiare (cambii, bilete de ordin, cecuri, chitane de plat) ct i documente comerciale (facturi i documente de transport).

Regulile i uzanele bancare care reglementeaz acest mecanism de plat au fost elaborate n anul 1956, revizuite n anii 1967, 1978 i 1995 de ctre Camera de Comer Internaional din Paris, fiind denumite Reguli uniforme privind incasso-urile difuzate sub denumirea de Publicaia 522.

Funcia incasso-ului documentar const n mijlocirea ncasrii contravalorii mrfurilor livrate i a serviciilor prestate de ctre exportator de la partenerul extern.

Exportatorul are ncredere n importatorul su, respectiv n faptul c acesta va achita preul mrfii pe msur ce va fi avizat de o banc local.

Incasso-ul documentar nu i garanteaz exportatorului ncasarea contravalorii mrfurilor livrate, deoarece se bazeaz pe ncrederea n solvabilitatea, seriozitatea i bonitatea debitorului, respectiv importatorului.

Dei n unele cazuri exportatorul poate s cear importatorului s-i prezinte n prealabil o scrisoare de garanie prin care s-i garanteze achitarea incasso-ului, nu se poate asigura lichidarea financiar rapid a tranzaciei dac cumprtorul nu pltete la termenul stabilit.

Prile implicate n efectuarea plilor prin incasso documentar sunt urmtoarele: - ordonatorul (emitentul) sau trgtorul, care ncredineaz ordinul de ncasare a documentelor

unei bnci; - banca remitent este acea banc creia ordonatorul i adreseaz ordinul de ncasare; - banca ce asigur ncasarea sumelor, respectiv care primete documentele de la banca

remitent i ncaseaz contravaloarea lor;

- banca prezentatoare care are misiunea s prezinte documentele n conformitate cu ordinul de ncasare;

- importatorul (trasul) cruia i se prezint documentele privind mrfurile importate care trebuiesc pltite n conformitate cu ordinul de ncasare.

Mecanismul derulrii plii prin incasso documentar Principalele momente ale efecturii plilor prin incasso documentar sunt:

- exportatorul i importatorul ncheie un contract comercial internaional n care prevd plata prin incasso documentar (1);

- exportatorul livreaz mrfurile conform contractului comercial internaional (2); - exportatorul prezint documentele privind mrfurile livrate la export bncii remitente (3); - banca remitent transmite documentele privind mrfurile livrate la export spre ncasare unei

bnci corespondente din ara importatorului (4); - banca corespondent prezint documentele privind mrfurile livrate importatorului i solicit

plata sau acordurile de debitare (5);

- importatorul, dup primirea mrfurilor i verificarea documentelor de expediie se pronun asupra efecturii plii sau asupra debitrii contului su (6);

- banca corespondent comunic bncii remitente ncasarea contravalorii documentelor de export, efectueaz creditarea sau transferul sumei corespunztoare n valut (7);

- banca remitent l avizeaz pe exportator asupra ncasrii contravalorii mrfurilor livrate la export (8).

Operaiunile de incasso se pot grupa n funcie de documentele prezentate n: Incasso-ul simplu const n ncasarea de ctre o banc a unei cambii la ordinul unui client.

Creditorul trage o trat asupra debitorului i o remite bncii spre ncasare. Pe aceast cale se evit plata efectiv i se creeaz un titlu de credit care poate s

circule prin negociere pe pia.

Incasso-ul documentar presupune ca pe msur ce exportatorul livreaz mrfurile n strintate i prezint bncii locale documentele de expediie, banca respectiv remite bncii corespondente din strintate documentele nsoite de o scrisoare.

Pe baza documentelor primite banca corespondent din strintate ncaseaz de la importator suma corespunztoare mrfurilor livrate sau a serviciilor prestate i crediteaz contul bncii exportatorului.

Incasso-ul documentar reprezint o modalitate de plat simpl care nu presupune o rspundere din partea bncilor i comision mai redus.

Prin aceast modalitate de plat, debitorul nu i imobilizeaz resursele n valut i dispune de ele pn n momentul plii.

n cazul n care exportatorul are nevoie de suma n valut care face obiectul incasso-ului nainte de termenul de plat poate s trag o trat, s o sconteze la banc i s ncaseze valoarea corespunztoare mrfurilor livrate, mai puin dobnda pentru perioada de la data scontrii pn la scaden.

Ordinul de ncasare cuprinde urmtoarele informaii: denumirea, adresa, codul SWIFT, numrul de telex, telefon, fax a bncii de la care s-a primit ordinul de ncasare; denumirea, adresa i telefon, telex, fax ale ordonatorului; denumire, adres, numere telefon, telex, fax ale trasului; banca ce prezint documentele, denumirea i adresa; suma care urmeaz s fie ncasat i valuta n care se exprim; lista de documente care se prezint i numrul de exemplare din fiecare document; termenii i condiiile n care se obine plata i/sau acceptarea;

modul de ncasare a spezelor bancare; dobnda, perioada de calcul i baza de calcul; metoda de plat i forma avizului de plat; instruciuni n caz de neplat, neacceptare sau nendeplinire a unor prevederi; adresa complet a trasului sau domiciliul la care trebuie fcut prezentarea.

Ordinul de ncasare trebuie s menioneze perioada exact de timp n care poate aciona trasul. Dup Regulile uniforme privind incasso-urile nu se admit expresii ca: primul, prompt,

imediat i dac se folosesc bncile nu le iau n considerare. n vederea executrii instruciunilor ordonatorului, banca remitent va utiliza ca banc

nsrcinat cu ncasarea, banca desemnat de ordonator sau dac nu sunt asemenea meniuni, va utiliza orice banc la alegere n ara n care are loc plata sau acceptarea sau n tara n care se ndeplinesc anumite condiii.

Documentele i ordinul de ncasare pot fi trimise direct de ctre banca remitent la banca nsrcinat cu ncasarea sau prin intermediul altei bnci.

Plata incasso-ului documentar. Conform prevederilor din Regulile uniforme privind incasso-urile plata poate fi: fr ntrziere, n moned local, n valut i parial.

Plata fr ntrziere presupune ca sumele ncasate (mai puin spezele i comisioanele) s fie puse fr ntrziere la dispoziia prii (bncii) de la care s-a primit ordinul de ncasare, cu respectarea termenilor i condiiilor din ordinul de ncasare.

n cazul documentelor pltite n moneda rii unde se face plata, banca prezentatoare trebuie s elibereze documentele trasului numai contra plat n moned local, dac moneda este imediat disponibilizat.

Dac documentele se pltesc ntr-o valut, banca prezentatoare trebuie s elibereze documentele trasului contra plata n valut specificat i dac poate fi imediat remis.

Plile pariale la incasso-urile simple pot fi acceptate numai dac i n msura n care sunt autorizate de ctre legislaia de la locul de plat.

Documentele financiare se elibereaz trasului numai dup ce a fost primit plata lor integral. La incaso-urile documentare, plile pariale se prevd n mod expres n ordinul de ncasare. Banca prezentatoare va elibera documentele trasului numai dup ce s-a primit integral plata. Banca prezentatoare nu este responsabil pentru nici o consecin privind remiterea

documentelor.

Dobnzi, comisioane i cheltuieli. Ordinul de ncasare trebuie s menioneze: rata dobnzii, perioada pentru care se percepe dobnda baza de calcul.