Finantarea prin private equity

Sibiu, 4 Octombrie 2011

1

Contextul economic e complex

• Criza ecomonica mondiala pare ca revine in actualitate;

• Criza datoriilor suverane din Europa ne-a adus intr-o situatie deosebita. Pentru prima oara, Romania nu mai este copilul problema a Europei;

• Economia romaneasca pare ca va inregistra primul an de crestere dar cresterea va fi modesta (max. 1.5%);

• Reformele bugetare au redus deficitul bugetar aproape de tinta agreata cu FMI 4.4% din PIB

• Inflatia poate sa intre in tinta de 3.5% la sfarsitul 2011• Somajul a scazut la 7.2% in 2011.

2

Contextul economic complex

• Creditarea bancara ramane dificila – desi creditele nou acordate in 2011 au crescut;

• Rata creditelor neperformante in crestere;

• Atragerea fondurilor europene ramane problematica;

3

• o companie cu perspective foarte mari de creştere şi planuri ambiţioase de dezvoltare rapidă,

• o companie având un produs sau serviciu cu un inalt grad de competitivitate şi cu posibilitaţi mari de valorificare,

• o companie cu experienţă de piaţă relevantă şi management calificat,

• o companie cu un brand recunoscut pe plan local, national sau chiar international,

4

Daca sunteti…

• Cu bani proprii – daca ii aveti

• Cu banii unui prieten – daca ii are si vrea

• Cu un partener institutional – VC sau PE

• Cu imprumuturi de la banca – daca aveti un cash flow generos

• Cu bani din piata – daca listati compania la bursa5

Crestere, dar cum?

o companie cu acţionari dispuşi sa vandă o parte din acţiuni sau aceptând sa fie diluaţi.

6

Daca sunteti…

Alternativa finantarii prin Private Equity

• Structura transactiei flexibla (exit-uri partiale , scheme de impartirea profitului, etc.)

• Implicarea partenerului de PE doar la nivel strategic (la nivelul Consiliului de Administratie)

• Guvernanta corporativa si planificare strategica

• Suport in cadrul departamentului financiar si imbunatatirea raportarii.

7

Alternativa finantarii prin Private Equity

• Experienta de fuziuni si achizitii;

• Competente in diverse industrii;

• Posibilitatea atragerii managementului cel mai performant combinat cu cel existent in companie.

8

Alternativa finantarii prin Private Equity

• Posibilitatea de restructura compania atat din punct de vedere financiar cat si operational.

9

EI investeste in regiunea CEE

• Birouri EI

- Cel mai mare birou e in Varsovia, din 1990

- Din 2004, in Bucuresti

- Din 2007, in Bratislava

- Din 2009, in Praga

- Din 2010, in Budapesta

• Tarile tinta – cele 10 tari CEE care au aderat la Uniune Europeana plus Ucraina si Croatia

• Investitii in Polonia, Romania, Cehia, Slovacia, Bulgaria, Ungaria and Lituania

10

5

76

1

Warsaw

Bratislava

Bucharest

Investment Other target market

Investitorii EI provin din Europa si SUA

11

Ce oferim?

• Capital de crestere (peste EUR 1.4 miliarde investite in regiune);

• Know-how-ul si experienta celei mai mari echipe de specialisti in investitii din regiune (peste 35 de specialisti);

• Capacitatea de construi si sprijini companii care sa devina lideri national sau chiar regionali (peste 120 de investitii in regiune);

• Posibilitatea de a angaja cei mai buni specialisti in companiile in care investim, atat in management cat si in Consiliile de Supraveghere;

• Cele mai bune practici in guvernanta corporativa;

• Excelenta cunoastere a pietelor de capital (27 IPO-uri)

• Independenta si decizie rapida (Nu suntem parte a unui holding si nu avem nici un fel de conflicte de interese)

• Expertiza regionala (Avem birouri in Varsovia, Bucuresti, Bratislava, Praga, si Budapesta )

12

Marimea investitiei • €20 - €100 million capital propriu

Criterii de investitii in fondul de buy-out

Sectoare preferate • Bunuri de folosinta indelungata si retail

• Servicii Financiare

• Media, IT, Telecomunicatii

• Bunuri industriale

• Farmaceutice

Perioada de detinere

Participare

• 3 – 7 ani

• Tipic participari majoritare (51% – 80%)

• Uneori chiar integral(100%)

• Participari minoritare semnificative (0% - 50%)

13

Marimea investitiei • €1 - €5 millione capital propriu

Criterii de investitii in fondul de VC

Sectoare preferate • Bunuri de folosinta indelungata si retail

• Servicii Financiare

• Media, IT, Telecomunicatii

• Bunuri industriale

• Farmaceutice

Perioada de detinere

Participare

• 3 – 7 ani

• Preferabil participari minoritare cu anumite drepturi de protectie (20% – 50%)

14

Va multumesc!

Cristian NACUPartener

Enterprise Investors

Domus Center, 36 Stirbei Voda Str., 5th floor, Bucharest, Romania

Tel. +40 21 314 66 85Fax. +40 21 314 81 93

E-mail: cristian.nacu@ei.com.ro

15