2002002002009999
1
Raport anual BCR ObligatiuniRaport anual BCR ObligatiuniRaport anual BCR ObligatiuniRaport anual BCR Obligatiuni
1.1.1.1. GeneralitatiGeneralitatiGeneralitatiGeneralitati
Prezentul raport descrie situatia fondului deschis de investitii BCR Obligatiuni la 31 decembrie 2009 si evolutia acestuia
in cursul anului.
Fondul deschis de investitii BCR Obligatiuni lansat in data de 16 noiembrie 2007, este autorizat de C.N.V.M. prin Decizia
C.N.V.M. nr. 1872/09.10.2007 C.N.V.M. nr. 1872/09.10.2007 C.N.V.M. nr. 1872/09.10.2007 C.N.V.M. nr. 1872/09.10.2007 si este inregistrat la nr. CSC06FDIR/400039CSC06FDIR/400039CSC06FDIR/400039CSC06FDIR/400039 in Registrul Public al C.N.V.M.
Prin Avizul CNVM nr.14/11.03.2009 s-a aprobat inlocuirea societatii de administrare a investitiilor SAI BCR Asset
Management SA cu SAI ERSTE Asset Management SA, subsidiara a Grupului ERSTE Asset Management GmBH, autorizata
prin Decizia CNVM nr.98/21.01.2009 inregistrata in Registrul Public al CNVM sub nr.PJR05SAIR/400028 inregistrata la
Registrul Comertului sub nr. J40/17060/07.10.2008.
In cursul anului 2009 a avut loc fuziunea prin absorbtie dintre BCR Obligatiuni - fond absorbant si BCR Clasic - fond
absorbit, fuziune incheiata prin emiterea atestatului CNVM nr.64/16.04.2009.
In baza Contractului de depozitare incheiat de SAI ERSTE Asset Management SA, depozitarul Fondului deschis de depozitarul Fondului deschis de depozitarul Fondului deschis de depozitarul Fondului deschis de
investitii BCR Obligatiuni este investitii BCR Obligatiuni este investitii BCR Obligatiuni este investitii BCR Obligatiuni este BANCA COMERCIALA ROMANA SABANCA COMERCIALA ROMANA SABANCA COMERCIALA ROMANA SABANCA COMERCIALA ROMANA SA, cu sediul in Bucuresti, Bulevardul Regina Elisabeta nr.5,
inmatriculata la ORC sub nr. J40/90/23.01.1991, Cod unic de inregistrare R361757, inscrisa in Registrul Bancar sub nr.
RB-PJR-40-008/1999, inscrisa in Registrul Comisiei Nationale a Valorilor Mobiliare (CNVM) sub nr. PJR10/DEPR/400010
din 04.05.2006.
Depozitarul a fost autorizat de C.N.V.M. prin Avizul nr. 27/04.05.2006 si inregistrat cu numărul PJR10 / DEPR / 400010
din Registrul Public al C.N.V.M.
Politica de investitii a Fondului Deschis de Investitii BCR Obligatiuni are ca obiectiv stabilitatea din punct de vedere al
performantei si mentinerea unui grad optim de lichiditate, cu respectarea conditiilor legale impuse de C.N.V.M. Politica de
investitii a Fondului va urmari mentinerea unui nivel scazut al riscului prin plasarea in conditii optime de diversificare a
resurselor atrase in obligatiuni de stat si municipale, in obligatiuni emise de companii cu grad de risc redus, precum si in
depozite bancare la cele mai importante banci locale.
Evolutia macroeconomica a Romaniei in anul 2009Evolutia macroeconomica a Romaniei in anul 2009Evolutia macroeconomica a Romaniei in anul 2009Evolutia macroeconomica a Romaniei in anul 2009
Anul 2009 a fost unul din cei mai dificili ani, atat pentru economia locala, cat si pentru cea mondiala. Astfel, dupa 9 ani
de crestere economica sustinuta, cu un avans mediu anual de peste 5%, economia Romaniei a inregistrat o contractie de
7.1% anul trecut.
2002002002009999
2
Analizand datele trimestriale, putem observa totusi in a doua parte a anului o incetinire a ritmului de contractie
economica. Astfel, in ultimul trimestru al anului, industria a inregistrat o crestere de 4.0% fata de acelasi trimestru din
anul precedent, iar agricultura, de 0.7%. Anul trecut, cel mai afectat sector a fost cel al constructiilor care, dupa ce a
inregistrat cresteri de peste 30% in 2007 si 2008, a incheiat ultimul trimestru o scadere de 15.9% (o usoara
imbunatatire, totusi, fata de trimestrul al treilea, cand scaderea a fost de 17.4%). Sectorul serviciilor financiare a
continuat si el evolutia negativa, inregistrand in ultimul trimestru o scadere de 9.3%. Evolutiile trimestriale ale
principalelor componente din PIB fata de aceleasi perioada a anului trecut se regasesc in graficul de mai jos.
Incetinirea activitatii economice de anul trecut a insemnat si o crestere a numarului somerilor. Astfel, rata somajului a
ajuns la finalul anului la 7.8% fata de 4.4% in decembrie anul trecut (si dupa ce atinsese un minim de 3.7% in iunie-iulie
2008), numarul somerilor crescand cu peste 300.000, ajungand la 709.383.
2002002002009999
3
In ceea ce priveste inflatia, aceasta si-a continuat tendinta de scadere inceputa inca din semestrul II 2008. Astfel,
indicele preturilor de consum (IPC) a scazut in anul 2009 de la 6.3% in decembrie 2008 la 4.7% in decembrie 2009. Pe
categorii, cel mai mult a scazut IPC pentru produse alimentare, de la 6.3% in decembrie 2008 la doar 0.4% in decembrie
2009. In schimb, produsele nealimentare au cunoscut chiar o crestere de la 6.0% la 7.7%.
Exceptand primele saptamani ale anului 2009, cand s-a depreciat cu 8.5%, cursul de schimb LEU/EUR a fost destul pe
parcursul anului trecut. In mare parte, aceasta volatilitate redusa s-a datorat eforturilor Bancii Nationale de a mentine
volatilitatea la un nivel cat mai redus. Astfel, cursul a fluctuat in intervalul 4.10-4.30 si doar rareori a iesit din aceasta
banda de variatie.
2002002002009999
4
Evolutia pietei financiare locale in 2008Evolutia pietei financiare locale in 2008Evolutia pietei financiare locale in 2008Evolutia pietei financiare locale in 2008
Odata cu diminuarea riscurilor inflationiste si agravarea crizei economice, Banca Nationala a inceput reducerea dobanzii
de politica monetara, operand cinci reduceri consecutive de la 10.25% la inceputul anului la 8.00% la finalul anului.
Totodata, incepand cu jumatatea anului, BNR a operat modificari si la rezervele minime obligatorii in valuta, reducand in
trei pasi consecutivi rezervele de la 40% la 25%. Rezervele la depozitele in lei au fost reduse o singura data, de la 18% la
15%.
Dobanzile practicate pe piata interbancara au cunoscut o evolutie asemanatoare dobanzii de politica monetara, dar au
ramas constant deasupra acesteia cu 2-3 puncte procentuale. Astfel dobanzile medii au scazut de la nivelul de 14.50% la
inceputul anului pana la 10% in decembrie 2009.
Bursa de la Bucuresti, care a cunoscut in 2008 cea mai dificila perioada din istoria ei de 14 ani (indicele BET-XT, care
reflecta tendinta de ansamblu a celor mai lichide 25 titluri, a scazut cu 76,26%), a inregistrat o revenire spectaculoasa in
2009. Dupa ce trendul descrescator a continuat si in primele 2 luni ale anului 2009, actiunile listate la BVB au intrat pe
un trend de crestere sustinuta, iar pierderile din 2008 au fost partial recuperate, pe fondul unei lichiditati in scadere.
Capitalizarea bursiera a atins nivelul de EUR 19,10 miliarde la 31 decembrie 2009, comparativ cu un nivel de EUR 11,63
miliarde inregistrat la finele anului 2008. Indicele Bet-XT a inregistrat in primele doua luni ale anului o scadere de 37%
fata de sfarsitul anului 2008, atingand cel mai scazut nivel la finele lunii februarie, ca apoi sa creasca de la acest nivel cu
cca 170% pana la finele anului 2009.
2002002002009999
5
Actiunile companiilor tranzactionate in sistemul RASDAQ (Small Caps) au recuperat mult mai putin din pierderile
inregistrate in 2008, scaderea lichiditatii pe aceasta piata fiind mult mai dramatica decat pe piata BVB (multe din aceste
companii au fost puternic afectate de criza economica). Indicele RASDAQ-C a inregistrat o crestere de 8,13% pe parcursul
anului 2009, RASDAQ I a crescut cu 5,52%, in timp ce RASDAQ II a crescut cu 12,43%.
Corelatia bursei de valori de la Bucuresti cu pietele externe s-a mentinut foarte puternica si in 2009, atat cu pietele
dezvoltate, cat si cu pietele emergente.
Printre principalii factori care au stat la baza evolutiei bursei locale in anul 2009 putem aminti:
• In primele doua luni ale acestui an - evolutie negativa, in contextul international dificil care a determinat
cresterea aversiunii la risc a investitorilor, in special fata de pietele emergente; deteriorarea indicatorilor macroeconomici
locali si deprecierea monedei locale;
• In urmatoarele luni ale anului 2009 – evolutie pozitiva, in contextul imprumutului agreat cu Fondul Monetar
International, Comisia Europeana, Banca Mondiala si BERD, concomitent cu revenirea sentimentului pozitiv pe pietele
internationale ca urmare a pachetelor de masuri adoptate de majoritatea statelor lumii ca raspuns la criza profunda pe
care o traverseaza economia globala.
Evolutia pozitiva a Bursei de la Bucuresti, inceputa in luna martie 2009, a fost constanta si fara corectii majore, exceptie
facand doar urmatoarele luni:
• Mai – Iunie: insa rezultatele financiare bune pentru trimestrul II raportate de companii, impreuna cu datele
macroeconomice mai bune (iesirea Frantei si Germaniei din recesiune mai repede decat estimarile analistilor) au
impulsionat pietele externe, trendul crescator fiind reluat; incepand cu luna iunie 2009, au fost reluate dezbaterile
legislative cu privire la majorarea pragului maxim de detinere la cele 5 societati de investitii financiare. Dupa aprobarea
primita de la senat, discutiile au fost initiate in Camera Deputatilor, urmand ca o rezolutie sa fie luata in prima jumatate a
anului 2010.
• Octombrie: criza politica, care a determinat intarzierea incasarii transelor din imprumuturile contractate de
Romania de la Fondul Monetar International si Comisia Europeana, si-a pus amprenta asupra evolutiei pietei burisere
locale; in plus, au aparut temerile legate de datoriile suverane (Dubai, Grecia, Spania);
• Decembrie a fost o luna cu deprecieri usoare, pe fondul apetitului mai redus al investitorilor pe final de an.
2002002002009999
6
Tabel 1: Valorile indicilor bursieri la sfarsit de semestruTabel 1: Valorile indicilor bursieri la sfarsit de semestruTabel 1: Valorile indicilor bursieri la sfarsit de semestruTabel 1: Valorile indicilor bursieri la sfarsit de semestru
BETBETBETBET BETBETBETBET----CCCC BETBETBETBET----FIFIFIFI BETBETBETBET----XTXTXTXT
31313131----DecDecDecDec----06060606 8,050.18 5,025.08 63,011.74
30303030----iuniuniuniun----07070707 9,665,61 6,559.52 87,432.87 1,295.43
31313131----DecDecDecDec----07070707 9,825.38 6,665.47 78,669.68 1,168.51
30303030----JunJunJunJun----08080808 6,502.65 4,637.50 46,270.19 721.86
31 31 31 31 ––––decdecdecdec----08080808 2,901.10 1,977.10 12,549.53 277.36
30303030----JunJunJunJun----09090909 3,434.43 2,104.60 16,656.32 330.11
31313131----DecDecDecDec----09090909 4,690.57 2,714.77 23,885.96 461.95
Variatie 2009Variatie 2009Variatie 2009Variatie 2009 61.68%61.68%61.68%61.68% 37.31%37.31%37.31%37.31% 90.33%90.33%90.33%90.33% 66.55%66.55%66.55%66.55%
2.2.2.2. Obiectivele Fondului Deschis de Investitii BCR ObligatiuniObiectivele Fondului Deschis de Investitii BCR ObligatiuniObiectivele Fondului Deschis de Investitii BCR ObligatiuniObiectivele Fondului Deschis de Investitii BCR Obligatiuni
Conform prospectului de emisiune, obiectivul investitional al FonduluiFonduluiFonduluiFondului consta in cresterea capitalului investit prin plasarea
resurselor atrase in instrumente cu venit fix, in scopul obtinerii unor randamente superioare mediei dobanzilor la 12 luni
pe piata interbancara romaneasca. Plasamentele se vor efectua cu preponderenta in obligatiuni cu venit fix sau variabil,
certificate de trezorerie, dar si in instrumente ale pietei monetare.
3.3.3.3. PoliticaPoliticaPoliticaPolitica de investitii a fondului BCR Obligatiuni de investitii a fondului BCR Obligatiuni de investitii a fondului BCR Obligatiuni de investitii a fondului BCR Obligatiuni
Politica de investitii a Fondului Deschis de Investitii BCR Obligatiuni are ca obiectiv stabilitatea din punct de vedere al
performantei si mentinerea unui grad optim de lichiditate, cu respectarea conditiilor legale impuse de C.N.V.M. Politica de
investitii a Fondului va urmari mentinerea unui nivel scazut al riscului prin plasarea in conditii optime de diversificare a
resurselor atrase in obligatiuni de stat si municipale, in obligatiuni emise de companii cu grad de risc redus, precum si in
depozite bancare la cele mai importante banci locale.
Fondul nu va investi in titluri de participare emise de alte OPCVM si/sau AOPC mai mult de 10% din activele sale conform
art. 101 alin.(1) pct.d) din Legea nr. 297/2004. Potrivit art.161 din Regulamentul nr.15/2004, CNVM a autorizat prin
Decizia nr. 443/06.03.2009 derogarea de la art.159 alin. (5) ca fondul sa detina pe principiul dispersiei riscului pana la
100% din activele sale in valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare emise sau garantate de un stat membru, de
autoritatile publice locale ale acestuia, de un stat nemembru sau de un organism public international din care fac parte
unul sau mai multe state membre.
Graficul de mai jos prezinta rezumatul activitatii investitionale a Fondului Deschis de Investitii BCR Obligatiuni in anul
2009, reflectand principalele modificari care s-au produs in structura portofoliului:
2002002002009999
7
Evolutia structurii portofoliului FDI BCR ObligatiuniEvolutia structurii portofoliului FDI BCR ObligatiuniEvolutia structurii portofoliului FDI BCR ObligatiuniEvolutia structurii portofoliului FDI BCR Obligatiuni
4.4.4.4. Evolutia FDI BCR Obligatiuni dEvolutia FDI BCR Obligatiuni dEvolutia FDI BCR Obligatiuni dEvolutia FDI BCR Obligatiuni din punct de vedere a activului net, a activului unitar net si a numarului de investitoriin punct de vedere a activului net, a activului unitar net si a numarului de investitoriin punct de vedere a activului net, a activului unitar net si a numarului de investitoriin punct de vedere a activului net, a activului unitar net si a numarului de investitori
In ceea ce priveste activul net al FDI BCR Obligatiuni acesta a crescut in anul 2009 cu 458,67 mil RON, de la valoarea de
166,26 mil RON pana la 624,93 mil RON.
In aceasta perioada fondul a inregistrat o crestere a unitatii de fond cu 14,51%. Graficul de mai jos prezinta evolutia
unitatii de fond BCR Obligatiuni in anul 2009 in comparatie cu ROBID12M (rata la care bancile plaseaza intre ele resurse
pentru doisprezece luni).
Evolutia valorii unitare a activului net al FDI BCR Obligatiuni in comparatie cu evolutia ROBID12MEvolutia valorii unitare a activului net al FDI BCR Obligatiuni in comparatie cu evolutia ROBID12MEvolutia valorii unitare a activului net al FDI BCR Obligatiuni in comparatie cu evolutia ROBID12MEvolutia valorii unitare a activului net al FDI BCR Obligatiuni in comparatie cu evolutia ROBID12M
Evolutia activului unitar de la constituirea FDI BCR ObligatiuniEvolutia activului unitar de la constituirea FDI BCR ObligatiuniEvolutia activului unitar de la constituirea FDI BCR ObligatiuniEvolutia activului unitar de la constituirea FDI BCR Obligatiuni
Fondul BCR Obligatiuni a fost lansat, in 16 noiembrie 2007, de la o valoare de 10 RON, ajungand la 31 decembrie 2009
la o valoare de 12,9967 RON, inregistrand o crestere a valorii unitatii de fond de 14,51%. Evolutia valorii unitatii de fond
de la lansare pana la 31.12.2009 in comparatie cu ROBID12M (rata la care bancile plaseaza intre ele resurse pentru
doisprezece luni) este prezentata in graficul urmator:
2002002002009999
8
In aceasta perioada fondul a atras 16.872 de investitori noi, numarul acestora crescand de la 3.568 la 20.440 la
31.12.2009.
5.5.5.5. Schimbarile semnificative in continutul prospectulSchimbarile semnificative in continutul prospectulSchimbarile semnificative in continutul prospectulSchimbarile semnificative in continutul prospectului de emisiuneui de emisiuneui de emisiuneui de emisiune
� IIIIncepand cu data de 11 mai 2009, Fondul deschis de investitii BCR Obligatiuni a aplicat prevederile Dispunerii de ncepand cu data de 11 mai 2009, Fondul deschis de investitii BCR Obligatiuni a aplicat prevederile Dispunerii de ncepand cu data de 11 mai 2009, Fondul deschis de investitii BCR Obligatiuni a aplicat prevederile Dispunerii de ncepand cu data de 11 mai 2009, Fondul deschis de investitii BCR Obligatiuni a aplicat prevederile Dispunerii de
masuri nr.2 emisa de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare in data de 06.02.2009masuri nr.2 emisa de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare in data de 06.02.2009masuri nr.2 emisa de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare in data de 06.02.2009masuri nr.2 emisa de Comisia Nationala a Valorilor Mobiliare in data de 06.02.2009.
� Obiectivul investitional al FDI BCR Obligatiuni consta in cresterea capitalului investit prin plasarea resurselor atrase in
instrumente cu venit fix, in scopul obtinerii unor randamente superioare mediei dobanzilor la 12 luni pe piata
interbancara romaneasca. Plasamentele se vor efectua cu preponderenta in obligatiuni cu venit fix sau variabil,
certificate de trezorerie dar si in instrumente ale pietei monetare.
� Politica de investitii a FDI BCR Obligatiuni are ca obiectiv stabilitatea din punct de vedere al performantei si
mentinerea unui
grad optim de lichiditate, cu respectarea conditiilor legale impuse de C.N.V.M.
� Politica de investitii a FDI BCR Obligatiuni va urmari mentinerea unui nivel scazut al riscului prin plasarea in conditii
optime de
� diversificare a resurselor atrase in obligatiuni de stat si municipale, in obligatiuni emise de companii cu grad de risc
redus, precum si in depozite bancare la cele mai importante banci locale.
� Administratorul recomanda membrilor FDI BCR Obligatiuni plasarea resurselor financiare pe termen de 1-3 ani.
� Benchmark: BCR Obligatiuni –
� Modificarea comisionului de administrare, prin stabilirea unei valori maximale (2% anual) si diminuarea acestuia la
nivelul de 1,5%/anual, conform Deciziei Directoratului nr.1/25.06.2009;
� Modificarea comisionului de subscriere, prin stabilirea unei valori maximale (3%/valoarea subscrierii) si diminuarea
acestuia la nivelul de 0%/valoarea subscrierii, conform Deciziei Directoratului nr.1/25.06.2009;
� Modificarea comisionului de rascumparare, prin stabilirea acestuia la nivelul de 0%/valoarea rascumpararii, valabil la
data autorizarii modificarii documentelor FDI.
� Modificare privind participarea initiala respectiv: “Participarea initiala este de minim 100 RON, investitorii pot subscrie
atat un număr întreg cat si un numar fracţionat de unităţi de fond.”10.
� Datele de identificare ale Depozitarului: Banca Comerciala Romana SA, cu sediul in Bucuresti, Bulevardul Regina
Elisabeta nr.5, inmatriculata la ORC sub nr. J40/90/23.01.1991, Cod unic de inregistrare R361757, inscrisa in
2002002002009999
10
Situatia activelor si obligatiilor fonduluiSituatia activelor si obligatiilor fonduluiSituatia activelor si obligatiilor fonduluiSituatia activelor si obligatiilor fondului
Situatia activelor si obligatiilorSituatia activelor si obligatiilorSituatia activelor si obligatiilorSituatia activelor si obligatiilor FDI BCR ObligatiuniFDI BCR ObligatiuniFDI BCR ObligatiuniFDI BCR Obligatiuni
Denumire elementDenumire elementDenumire elementDenumire element
Inceputul perioadei de raportare (01.01.2009)Inceputul perioadei de raportare (01.01.2009)Inceputul perioadei de raportare (01.01.2009)Inceputul perioadei de raportare (01.01.2009) Sfarsitul perioadei de raportare (31.12.2009)Sfarsitul perioadei de raportare (31.12.2009)Sfarsitul perioadei de raportare (31.12.2009)Sfarsitul perioadei de raportare (31.12.2009) Diferente Diferente Diferente Diferente (Lei)(Lei)(Lei)(Lei) % din % din % din % din
act netact netact netact net
% din % din % din % din act. act. act. act. tot.tot.tot.tot.
ValutaValutaValutaValuta LeiLeiLeiLei % din % din % din % din act netact netact netact net
% din % din % din % din act. act. act. act. tot.tot.tot.tot.
ValutaValutaValutaValuta LeiLeiLeiLei
I Total activeI Total activeI Total activeI Total active 100.53 100.00
167,148,466.08 100.18 100.00
626,073,461.29 458,924,995.21
1. Valori mobiliare si 1. Valori mobiliare si 1. Valori mobiliare si 1. Valori mobiliare si instrumente ale pietei instrumente ale pietei instrumente ale pietei instrumente ale pietei monetare din care:monetare din care:monetare din care:monetare din care:
54.31 54.03
90,304,838.14 77.36 77.22
483,442,025.42 393,137,187.28
1.1 valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau
tranzactionate pe o piata reglementata din Romania,
din care:
8.50 8.45
14,126,050.63 42.69 42.61
266,782,158.17 252,656,107.54
Actiuni tranzactionate
Actiuni netranzactionate in ultimele 90 zile
drepturi de alocare
Obligatiuni emise de catre administratia publica locala
8.50 8.45
14,126,050.63 2.72 2.71
16,993,158.59 2,867,107.
96
Obligatiuni tranzactionate coorporative
2.72 2.71
5,595,028.26 5,595,028.
26
Obligatiuni ale administratiei publice centrale
19.73 19.62
32,797,049.48 39.08 39.00
244,193,971.32 211,396,921.84
1.2. valori mobiliare si instrumente ale pietei monetare admise sau
tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat
membru.
25.22 25.08
41,925,400.85 34.67 34.61
216,659,867.25 174,734,466.40
Obligatiuni tranzactionate corporative
25.22 25.08
41,925,400.85 34.67 34.61
216,659,867.25 174,734,466.40
1.3.valori mobiliare si instrumente ale pietei
monetare admise la cota oficiala a unei burse dintr-un
stat nemembru sau negociate pe o alta piata reglementata dintr-un stat nemembru, care opereaza in
mod regulat si este recunoscuta si deschisa publicului, aprobate de
CNVM
- -
0.00
2.valori mobliare nou emise2.valori mobliare nou emise2.valori mobliare nou emise2.valori mobliare nou emise 0.35 0.34
576,344.33 0.07 0.07
407,490.11 -
168,854.22
3.alte valo3.alte valo3.alte valo3.alte valori mobiliare si ri mobiliare si ri mobiliare si ri mobiliare si instrumente ale pietei instrumente ale pietei instrumente ale pietei instrumente ale pietei monetare mentionate la monetare mentionate la monetare mentionate la monetare mentionate la art.102 (1) lit.a) din Legea art.102 (1) lit.a) din Legea art.102 (1) lit.a) din Legea art.102 (1) lit.a) din Legea nr.297/2004 din care:nr.297/2004 din care:nr.297/2004 din care:nr.297/2004 din care:
0.53 0.53
879,992.85 - -
- -
879,992.85
Valori mobiliare netranzactionate pe o piata
reglementata: 0.53 0.53
879,992.85 - -
-
-879,992.8
5
Actiuni
Obligatiuni emise de catre administratia publica locala
0.53 0.53
879,992.85 - -
-879,992.8
5
Obligatiuni corporative
4.Depozite bancare din care:4.Depozite bancare din care:4.Depozite bancare din care:4.Depozite bancare din care:
45.97 45.72
76,424,320.52 22.75 22.71
142,180,053.90 65,755,73
3.38
Depozite bancare constituite la institutii de credit din
45.97 45.72
76,424,320.52 22.75 22.71
142,180,053.90 65,755,73
3.38
2002002002009999
11
Romania
Depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un
stat membru
Depozite bancare constituite la institutii de credit dintr-un
stat nemembru
5.Instrumente financiare 5.Instrumente financiare 5.Instrumente financiare 5.Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o derivate tranzactionate pe o derivate tranzactionate pe o derivate tranzactionate pe o piata reglementata, din care:piata reglementata, din care:piata reglementata, din care:piata reglementata, din care:
Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata din Romania, pe categorii:
Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat membru, pe categorii:
Instrumente financiare derivate tranzactionate pe o piata reglementata dintr-un stat nemembru, pe categorii:
Instrumente financiare derivate negociate in afara pietelor reglementate, pe categorii de instrumente;
6.Disponibil in cont curent si 6.Disponibil in cont curent si 6.Disponibil in cont curent si 6.Disponibil in cont curent si numerar din care:numerar din care:numerar din care:numerar din care:
0.00 0.00
4,057.74 0.00 0.00
9,499.69 5,441.95
Disponibil in cont curent 0.00 0.01
4,057.74 0.00 0.00
9,499.69 5,441.95
numerar in casierie
7.Instrumente ale pietei 7.Instrumente ale pietei 7.Instrumente ale pietei 7.Instrumente ale pietei monetare , altele decat cele monetare , altele decat cele monetare , altele decat cele monetare , altele decat cele tranzactionate pe o piata tranzactionate pe o piata tranzactionate pe o piata tranzactionate pe o piata reglementata, conform reglementata, conform reglementata, conform reglementata, conform
art.101 (1) lit. g din Legea art.101 (1) lit. g din Legea art.101 (1) lit. g din Legea art.101 (1) lit. g din Legea nr.297/2004nr.297/2004nr.297/2004nr.297/2004
0.26 0.26
427,876.75
-427,876.7
5
Contracte de report pe titluri emise de administratia
publica centrala
Titluri emise de administratia publica centrala
0.26 0.26
427,876.75
-427,876.7
5
Certificate de depozit
8.Titluri de participare la 8.Titluri de participare la 8.Titluri de participare la 8.Titluri de participare la OPCVM/AOPCOPCVM/AOPCOPCVM/AOPCOPCVM/AOPC
9.Alte active, din care9.Alte active, din care9.Alte active, din care9.Alte active, din care 0.01 0.01
- 12,627.07 0.01 0.01
34,392.17 47,019.24
sume in tranzit
sume la distribuitori
sume la SSIF
sume in curs de rezolvare 0.01 0.01
- 12,627.07 0.01 0.01
34,392.17 47,019.24
II Total obligatiiII Total obligatiiII Total obligatiiII Total obligatii 0.53 0.53
885,534.65 0.18 0.18
1,140,491.17 254,956.5
2
1. Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate SAI
0.08 0.08
136,254.04 0.12 0.12
771,681.06 635,427.0
2
2. Cheltuieli pentru plata comisioanelor datorate
depozitarului 0.03 0.03
48,554.34 0.01 0.01
73,161.72 24,607.38
3. Cheltuieli cu comisioanele datorate intermediarilor
4. Cheltuieli pentru plata comisioane custodie
0.00 0.00
6,649.01 0.01 0.01
37,544.09 30,895.08
5. Cheltuieli cu dobânzile
6. Cheltuieli de emisiune
7. Cheltuieli cu plata comisioanelor/tarifelor datorate C.N.V.M.
- -
0.00
8. Cheltuielile cu auditul financiar
2002002002009999
12
9. Alte cheltuieli aprobate 0.42 0.42
694,077.26 0.04 0.04
258,104.30 -
435,972.96
III Valoarea activului net (IIII Valoarea activului net (IIII Valoarea activului net (IIII Valoarea activului net (I----II)II)II)II) 100.00 99.47
166,262,931.43 100.00 99.82
624,932,970.12 458,670,038.69
Situatia valorii unitare a activului netSituatia valorii unitare a activului netSituatia valorii unitare a activului netSituatia valorii unitare a activului net
Denumire elementDenumire elementDenumire elementDenumire element Perioada curenta (31.12.2009)Perioada curenta (31.12.2009)Perioada curenta (31.12.2009)Perioada curenta (31.12.2009) Perioada corespunzatoare a anului Perioada corespunzatoare a anului Perioada corespunzatoare a anului Perioada corespunzatoare a anului
precedent (31.12.2008)precedent (31.12.2008)precedent (31.12.2008)precedent (31.12.2008) DiferenteDiferenteDiferenteDiferente
Valoare Activ Net 624,932,970.13 166,262,931.43 458,670,038.70
Numar de unitati de fond in circulatie
48,083,788.90 14,637,380.47 33,446,408.43
Valoarea unitara a activului net 12.9967 11.36 1.64
Situatia detaliata a investitiilorSituatia detaliata a investitiilorSituatia detaliata a investitiilorSituatia detaliata a investitiilor
Obligatiuni cotate emise sau garantate de autoritati ale administratieObligatiuni cotate emise sau garantate de autoritati ale administratieObligatiuni cotate emise sau garantate de autoritati ale administratieObligatiuni cotate emise sau garantate de autoritati ale administratiei publice localei publice localei publice localei publice locale
EmitentEmitentEmitentEmitent Simbol Simbol Simbol Simbol
obligatiuneobligatiuneobligatiuneobligatiune Nr. Nr. Nr. Nr. obligobligobligoblig
Data Data Data Data achizitieiachizitieiachizitieiachizitiei
Data Data Data Data scadenteiscadenteiscadenteiscadentei
Val. Val. Val. Val. Initiala Initiala Initiala Initiala (lei)(lei)(lei)(lei)
Crestere Crestere Crestere Crestere zilnica zilnica zilnica zilnica (lei)(lei)(lei)(lei)
Dobanda Dobanda Dobanda Dobanda cumulata cumulata cumulata cumulata
(lei)(lei)(lei)(lei)
Valoare Valoare Valoare Valoare actualizata actualizata actualizata actualizata
(lei)(lei)(lei)(lei)
Pondere Pondere Pondere Pondere in total in total in total in total obligatiuobligatiuobligatiuobligatiuni ale ni ale ni ale ni ale unu unu unu unu
emitentemitentemitentemitent
PonderPonderPonderPondere in e in e in e in total total total total activ activ activ activ (%)(%)(%)(%)
PRIMARIA MUN.
TIMISOARA TIM26 50 15.11.2009 14.02.2010 94.4 0.03 1.31 4,785.39 0.00% 0.00%
ORASUL TEIUS
TEU20 2999 25.11.2009 24.05.2010 92 0.03 1.01 278,928.03 19.99% 0.04%
MUNICIPIUL BACAU
BAC26A 30000 01.11.2009 31.01.2010 100 0.03 1.70 3,050,921.74 2.73% 0.49%
MUNICIPIUL IASI
IAS28 40000 15.11.2009 14.02.2010 100 0.03 1.27 4,050,786.11 4.00% 0.65%
CJ HUNEDOARA
HUE26A 2000 15.11.2009 14.02.2010 94.4 0.03 1.41 191,617.34 0.33% 0.03%
CJ HUNEDOARA
HUE26B 8000 15.11.2009 14.02.2010 94.4 0.03 1.41 766,469.37 1.33% 0.12%
CJ HUNEDOARA
HUE26 49800 15.11.2009 14.02.2010 94.4 0.03 1.41 4,771,271.85 8.30% 0.76%
PRIMARIA EFORIE
EFO17 12000 16.12.2009 15.06.2010 85 0.02 0.39 1,024,737.34 20.00% 0.16%
MUNICIPIUL ORADEA
ORD10 10000 20.11.2009 19.02.2010 50 0.02 0.76 507,583.28 10.00% 0.08%
PRIMARIA ORASULUI ORAVITA
ORV27 11124 15.10.2009 14.04.2010 100 0.03 2.32 1,138,191.79 18.54% 0.18%
ORASUL PREDEAL
PRD26 14000 15.11.2009 14.05.2010 85 0.03 1.28 1,207,866.34 35.00% 0.19%
TotalTotalTotalTotal
16,993,158.516,993,158.516,993,158.516,993,158.59999
2.71%2.71%2.71%2.71%
2002002002009999
13
ObliObliObliObligatiuni sau alte titluri de creanta tranzactionabile emise sau garantate de catre stat ori de gatiuni sau alte titluri de creanta tranzactionabile emise sau garantate de catre stat ori de gatiuni sau alte titluri de creanta tranzactionabile emise sau garantate de catre stat ori de gatiuni sau alte titluri de creanta tranzactionabile emise sau garantate de catre stat ori de autoritati ale administratiei publice centraleautoritati ale administratiei publice centraleautoritati ale administratiei publice centraleautoritati ale administratiei publice centrale
Seria si Seria si Seria si Seria si nr. nr. nr. nr.
emisiuniiemisiuniiemisiuniiemisiunii
Nr. Nr. Nr. Nr. BuBuBuBucccc
Data achizitieiData achizitieiData achizitieiData achizitiei Data Data Data Data
scadenteiscadenteiscadenteiscadentei Val. Initiala Val. Initiala Val. Initiala Val. Initiala
(lei)(lei)(lei)(lei) Crestere Crestere Crestere Crestere zilnica (lei)zilnica (lei)zilnica (lei)zilnica (lei)
DobandaDobandaDobandaDobanda cumulata cumulata cumulata cumulata
(lei)(lei)(lei)(lei)
Discount Discount Discount Discount cumulat cumulat cumulat cumulat (lei)(lei)(lei)(lei)
Valoare Valoare Valoare Valoare actualizata actualizata actualizata actualizata
(lei)(lei)(lei)(lei)
Pondere Pondere Pondere Pondere in total in total in total in total titluri titluri titluri titluri
emise de emise de emise de emise de statstatstatstat
Pondere Pondere Pondere Pondere în activul în activul în activul în activul total al total al total al total al fonduluifonduluifonduluifondului
RO0813DBN027
446
31.10.2008 05.03.2010 3,659,723
.26 1512.67
304,440.82
215,459.12
4,179,623.21
0.010% 0.668%
RO0813DBN027
342
19.11.2008 05.03.2010 2,793,745
.67 1172.665
233,450.14
163,057.92
3,190,253.73
0.008% 0.510%
RO0914DBN049
100
06.07.2009 05.03.2010 999,077.0
0 301.9118
91,013.70
97.02 1,090,187.
71 0.003% 0.174%
RO0712DBN021
1017
10.08.2009 05.03.2010 9,202,126
.29 2842.944
546,950.96
148,586.16
9,897,663.40
0.026% 1.581%
RO0712DBN021
300
28.08.2009 05.03.2010 2,773,660
.59 780.2677
161,342.47
30,998.66
2,966,001.71
0.008% 0.474%
RO0811DBN013
250
09.09.2009 25.10.2010 2,407,227
.15 906.6031
37,260.27
13,629.00
2,458,116.43
0.007% 0.393%
RO0811DBN013
147
11.09.2009 25.10.2010 1,415,598
.28 392.4782
21,909.04
7,872.08
1,445,379.41
0.004% 0.231%
RO0813DBN027
200
18.09.2009 05.03.2010 1,910,652
.00 522.7415
136,520.55
7,422.10
2,054,594.65
0.005% 0.328%
RO0512DBN0O9
10 23.12.2009 09.05.2010 99,027.86 28.4658 5,064.6
6 63.86
104,156.38
0.000% 0.017%
TOTALTOTALTOTALTOTAL
27,385,9727,385,9727,385,9727,385,976.636.636.636.63
0.071%0.071%0.071%0.071% 4.374%4.374%4.374%4.374%
Seria si Seria si Seria si Seria si nr. nr. nr. nr.
emisiuemisiuemisiuemisiuniiniiniinii
Nr. Nr. Nr. Nr. TitlTitlTitlTitluriuriuriuri
Data Data Data Data achizitieiachizitieiachizitieiachizitiei
Data Data Data Data scadenteiscadenteiscadenteiscadentei
Val. Initiala (lei)Val. Initiala (lei)Val. Initiala (lei)Val. Initiala (lei) Crestere Crestere Crestere Crestere zilnica zilnica zilnica zilnica (lei)(lei)(lei)(lei)
Dobanda Dobanda Dobanda Dobanda cumulata cumulata cumulata cumulata
(lei)(lei)(lei)(lei)
Prima Prima Prima Prima cumulata cumulata cumulata cumulata
(lei)(lei)(lei)(lei)
Valoare Valoare Valoare Valoare actualizata actualizata actualizata actualizata
(lei)(lei)(lei)(lei)
Pondere Pondere Pondere Pondere in total in total in total in total titluri titluri titluri titluri emise emise emise emise de statde statde statde stat
PonderPonderPonderPondere în e în e în e în
activul activul activul activul total al total al total al total al fondulfondulfondulfonduluiuiuiui
RO0914DBN049
244
23.06.2009 05.03.2010 2,454,400.17 726.9508 222,073.42 1,611.21 2,674,862.3
9 0.007%
0.427%
RO0914DBN049
300
06.07.2009 05.03.2010 3,023,754.00 890.1613 273,041.10 2,496.75 3,294,298.3
5 0.009%
0.526%
RO0914DBN049
500
07.07.2009 05.03.2010 5,046,661.00 1479.434 455,068.49 4,879.94 5,496,849.5
5 0.014%
0.878%
RO0914DBN049
200
10.07.2009 05.03.2010 2,015,052.19 593.8803 182,027.40 1,550.40 2,195,529.1
8 0.006%
0.351%
RO0914DBN049
425
10.07.2009 05.03.2010 4,266,936.28 1270.854 386,808.22 1,744.47 4,652,000.0
4 0.012%
0.743%
RO0914DBN049
275
06.08.2009 05.03.2010 2,760,505.30 822.484 250,287.67 929.90 3,009,863.0
8 0.008%
0.481%
RO0914DBN049
500
19.08.2009 05.03.2010 5,124,346.61 1431.897 455,068.49 10,118.62 5,569,296.4
8 0.014%
0.890%
RO0914DBN049
500
08.09.2009 05.03.2010 5,169,241.06 852.6561 455,068.49 11,874.75 5,612,434.8
0 0.015%
0.896%
RO0914DBN049
500
15.09.2009 05.03.2010 5,220,682.15 965.9617 455,068.49 14,603.97 5,661,146.6
8 0.015%
0.904%
RO0914DBN049
344
15.09.2009 05.03.2010 3,585,623.32 345.9761 313,087.12 9,636.84 3,889,073.6
0 0.010%
0.621%
RO0914DBN049
1450
18.09.2009 05.03.2010 15,139,038.64 3977.574 1,319,698.6
3 41,190.34
16,417,546.93
0.043% 2.622%
2002002002009999
14
RO0914DBN049
300
24.08.2009 05.03.2010 3,085,104.00 852.6561 273,041.10 6,688.95 3,351,456.1
5 0.009%
0.535%
RO0912DBN076
400
02.09.2009 25.10.2010 4,126,868.00 1122.47 83,835.62 13,360.34 4,197,343.2
8 0.012%
0.670%
RO0912DBN076
500
16.10.2009 25.10.2010 5,155,875.00 1400.033 104,794.52 10,861.88 5,249,807.6
4 0.015%
0.839%
RO0914DBN049
1500
24.09.2009 05.03.2010 15,659,160.00 4114.411 1,365,205.4
8 40,207.54
16,984,157.94
0.044% 2.713%
RO0914DBN049
1000
05.10.2009 05.03.2010 10,365,988.40 1878.499 910,136.99 19,979.52 11,256,145.
87 0.029%
1.798%
RO0914DBN049
300
06.10.2009 05.03.2010 3,131,088.93 578.625 273,041.10 7,079.29 3,397,050.7
4 0.009%
0.543%
RO0912DBN076
770
08.10.2009 25.10.2010 7,950,639.16 2148.095 161,383.56 19,141.36 8,092,881.3
6 0.022%
1.293%
RO0914DBN049
1450
13.10.2009 05.03.2010 14,982,851.23 3165.745 1,319,698.6
3 24,082.36
16,278,467.51
0.042% 2.600%
RO0912DBN076
500
15.10.2009 25.10.2010 5,155,927.80 1259.129 104,794.52 10,996.72 5,249,725.6
0 0.015%
0.839%
RO0912DBN076
1500
19.10.2009 25.10.2010 15,428,917.40 1120.62 314,383.56 28,802.08 15,714,498.
88 0.044%
2.510%
RO0914DBN049
370
27.10.2009 05.03.2010 3,818,625.70 1040.461 336,750.68 4,924.09 4,150,452.3
0 0.011%
0.663%
RO0914DBN049
500
02.11.2009 05.03.2010 5,168,617.99 1040.461 455,068.49 6,387.05 5,617,299.4
4 0.015%
0.897%
RO0914DBN049
500
04.11.2009 05.03.2010 5,145,960.09 1040.461 455,068.49 5,351.25 5,595,677.3
2 0.015%
0.894%
RO0912DBN076
1000
23.11.2009 25.10.2010 10,302,335.49 2806.018 209,589.04 11,050.69 10,500,873.
84 0.029%
1.677%
RO0914DBN049
1000
25.11.2009 05.03.2010 10,324,090.50 2806.081 910,136.99 7,681.84 11,226,545.
65 0.029%
1.793%
RO0914DBN049
1300
26.11.2009 05.03.2010 13,421,175.95 3647.824 1,183,178.0
8 9,719.45
14,594,634.59
0.038% 2.331%
RO0914DBN049
500
07.12.2009 05.03.2010 5,163,120.00 2551.254 455,068.49 2,632.67 5,615,555.8
3 0.015%
0.897%
RO0914DBN049
1000
17.12.2009 05.03.2010 10,355,851.03 2551.254 910,136.99 3,468.33 11,262,519.
68 0.029%
1.799%
TOTALTOTALTOTALTOTAL
216,807,99216,807,99216,807,99216,807,994.694.694.694.69
0.573%0.573%0.573%0.573% 34.6334.6334.6334.630%0%0%0%
Obligatiuni cotate corporative tranzactionate pe o piata reglementata din RomaniaObligatiuni cotate corporative tranzactionate pe o piata reglementata din RomaniaObligatiuni cotate corporative tranzactionate pe o piata reglementata din RomaniaObligatiuni cotate corporative tranzactionate pe o piata reglementata din Romania
EmitentEmitentEmitentEmitent Simbol Simbol Simbol Simbol
obligatiuneobligatiuneobligatiuneobligatiune Nr. Nr. Nr. Nr. obligobligobligoblig
Data Data Data Data achizitieiachizitieiachizitieiachizitiei
Data Data Data Data scadenscadenscadenscadenteiteiteitei
Val. Val. Val. Val. Initiala Initiala Initiala Initiala (lei)(lei)(lei)(lei)
Crestere Crestere Crestere Crestere zilnica zilnica zilnica zilnica (lei)(lei)(lei)(lei)
Dobanda Dobanda Dobanda Dobanda cumucumucumucumulata lata lata lata
(lei)(lei)(lei)(lei)
Valoare Valoare Valoare Valoare actualizata actualizata actualizata actualizata
(lei)(lei)(lei)(lei)
Pondere in Pondere in Pondere in Pondere in total total total total
obligatiuni obligatiuni obligatiuni obligatiuni ale unu ale unu ale unu ale unu emitentemitentemitentemitent
Pondere Pondere Pondere Pondere in total in total in total in total activ (%)activ (%)activ (%)activ (%)
INTERNATIONAL LEASING
YTLS10 4800 07.04.2009 04.01.2010
25 0.01 3.23 135,480.21 10.000% 0.022%
TOTALTOTALTOTALTOTAL
135,480.21135,480.21135,480.21135,480.21
0.022%0.022%0.022%0.022%
2002002002009999
15
EmitentEmitentEmitentEmitent
Simbol Simbol Simbol Simbol oooobligatiubligatiubligatiubligatiu
nenenene Nr. Nr. Nr. Nr. obligobligobligoblig
Data Data Data Data achizitiachizitiachizitiachizitieieieiei
Data Data Data Data scadenscadenscadenscadenteiteiteitei
Val. Val. Val. Val. Initiala Initiala Initiala Initiala (lei)(lei)(lei)(lei)
Crestere Crestere Crestere Crestere zilnica zilnica zilnica zilnica (lei)(lei)(lei)(lei)
Dobanda Dobanda Dobanda Dobanda cumulata cumulata cumulata cumulata
(lei)(lei)(lei)(lei)
Discount Discount Discount Discount cumulat cumulat cumulat cumulat (lei)(lei)(lei)(lei)
Valoare Valoare Valoare Valoare actualizata actualizata actualizata actualizata
(lei)(lei)(lei)(lei)
Pondere Pondere Pondere Pondere in total in total in total in total obligatiuobligatiuobligatiuobligatiuni ale ni ale ni ale ni ale unu unu unu unu
emitentemitentemitentemitent
Pondere in Pondere in Pondere in Pondere in total activ total activ total activ total activ
(%)(%)(%)(%)
BANCA EUROPEANA PENTRU INVESTITII EIB14
63400
14.05.2009
09.05.2010 78.9
0.02
4.53
2.69
5,459,548.0
5 2.103% 0.872%
TOTALTOTALTOTALTOTAL 5,459,548.05,459,548.05,459,548.05,459,548.0
5555 0.872%0.872%0.872%0.872%
Obligatiuni cotate corporative tranObligatiuni cotate corporative tranObligatiuni cotate corporative tranObligatiuni cotate corporative tranzactionate pe o piata reglementata dintrzactionate pe o piata reglementata dintrzactionate pe o piata reglementata dintrzactionate pe o piata reglementata dintr----un stat membruun stat membruun stat membruun stat membru
EmitentEmitentEmitentEmitent Simbol Simbol Simbol Simbol
obligatiuneobligatiuneobligatiuneobligatiune Nr. Nr. Nr. Nr. obligobligobligoblig
Data Data Data Data achizitieiachizitieiachizitieiachizitiei
Data Data Data Data scadentescadentescadentescadente
iiii
Val. Initiala Val. Initiala Val. Initiala Val. Initiala (lei)(lei)(lei)(lei)
Crestere Crestere Crestere Crestere zilnica zilnica zilnica zilnica (lei)(lei)(lei)(lei)
Dobanda Dobanda Dobanda Dobanda cumulata cumulata cumulata cumulata
(lei)(lei)(lei)(lei)
Valoare Valoare Valoare Valoare actualizata (lei)actualizata (lei)actualizata (lei)actualizata (lei)
Pondere Pondere Pondere Pondere in total in total in total in total
obligatiuni obligatiuni obligatiuni obligatiuni ale unu ale unu ale unu ale unu emiemiemiemitent %tent %tent %tent %
PondPondPondPondere in ere in ere in ere in total total total total activ activ activ activ (%)(%)(%)(%)
ROYAL BANK OF SCOTLAND
XS0383926549
25 04.09.2009
03.09.2010
200,000.00 53.59 6,377.10 5,159,427.40 0.87% 0.82%
ROYAL BANK OF SCOTLAND
XS0431114007
20 28.05.2009
27.05.2010
250,000.00 83.90 18,291.10 5,365,821.92 0.70% 0.86%
ROYAL BANK OF SCOTLAND
XS0460428328
60 03.11.2009
02.11.2010
250,000.00 71.92 4,243.15 15,254,589.04 2.09% 2.44%
DEPFA BANK
XS0296421414
226 09.05.2009
08.05.2010
5,000.00 0.92 219.14 1,179,526.51 0.57% 0.19%
NATIONAL GRID
XS0359313763
1 06.05.2009
05.05.2010
500,000.00 117.81 28,273.97 528,273.97 0.01% 0.08%
DEXIA BANK
XS0272417865
10 07.11.2009
06.11.2010
500,000.00 96.58 5,311.64 5,053,116.44 5.00% 0.81%
VOLKSBANKEN-AG
AT000B056437
5 03.12.2009
02.06.2010
500,000.00 149.17 4,325.83 2,521,629.17 5.00% 0.40%
KBC IFIMA XS0438323
874 10
22.07.2009
21.07.2010
500,000.00 154.79 25,231.51 5,252,315.07 0.12% 0.84%
KBC IFIMA XS0446546
367 18
27.08.2009
26.08.2010
500,000.00 140.41 17,832.19 9,320,979.45 0.22% 1.49%
CITI GROUP
XS0387736589
10 29.09.2009
28.09.2010
500,000.00 138.36 13,005.48 5,130,054.79 0.05% 0.82%
RABOBANK
XS0286907034
2000
22.02.2009
21.02.2010
1,000.00 0.18 57.88 2,115,767.12 0.40% 0.34%
BCR XS0474834
925 46
22.12.2009
21.12.2010
500,000.00 141.10 1,410.96 23,064,904.11 1.74% 3.68%
BANCA EUROPEA
NA PENTRU RECONSTRUCTIE SI DEZVOLTA
RE
XS0411088353
300 05.02.2009
04.02.2010
10,000.00 3.08 1,017.12 3,305,136.99 1.09% 0.53%
2002002002009999
16
EmitentEmitentEmitentEmitent Simbol Simbol Simbol Simbol
obligatiuneobligatiuneobligatiuneobligatiune
Nr. Nr. Nr. Nr. oblobloblobligigigig
Data Data Data Data achizitieiachizitieiachizitieiachizitiei
Data Data Data Data scadenteiscadenteiscadenteiscadentei
Val. Val. Val. Val. Initiala Initiala Initiala Initiala (lei)(lei)(lei)(lei)
Crestere Crestere Crestere Crestere zilnica zilnica zilnica zilnica (lei)(lei)(lei)(lei)
Dobanda Dobanda Dobanda Dobanda cumulata cumulata cumulata cumulata
(lei)(lei)(lei)(lei)
Discount Discount Discount Discount cumulat cumulat cumulat cumulat (lei)(lei)(lei)(lei)
Valoare Valoare Valoare Valoare actualizata actualizata actualizata actualizata
(lei)(lei)(lei)(lei)
Pondere Pondere Pondere Pondere in total in total in total in total
obligaobligaobligaobligatiuntiuntiuntiuni ale unu i ale unu i ale unu i ale unu emitentemitentemitentemitent
PondPondPondPondere in ere in ere in ere in total total total total activ activ activ activ (%)(%)(%)(%)
ERSTE BANK
XS0283715430
1496 21.10.2009 31.01.2010
9,223.16
1.92
640.55
67.15
14,856,56
2.72 2.382% 2.373%
BRD - GSG
XS0277799648
626 24.09.2009 11.12.2010
33,160.40
7.43
148.63
225.12
20,992,37
6.69 2.981% 3.353%
RABOBANK
XS0286907034
2181 17.09.2009 21.02.2010
930.00
0.18
57.88
8.36
2,172,798
.17 0.436% 0.347%
METRO FINANCE
BV XS0437761009 16 23.07.2009 22.07.2010
248,793.91
79.11
12,815.75
178.44
4,188,609
.58 0.080% 0.669%
METRO FINANCE
BV XS0437761009 24 23.07.2009 22.07.2010
249,094.65
79.11
12,815.75
133.94
6,289,064
.29 0.120% 1.005%
DEXIA BANK
XS0272417865 1 05.06.2009 06.11.2010
383,538.01
96.58
5,311.64
27,635.05
416,484.7
0 0.500% 0.067%
KFW XS0412824871 18 06.10.2009 16.02.2010
267,500.00
102.74
32,671.23
3,051.10
5,348,162
.35 0.004% 0.854%
BANK OF
IRELAND XS0417489076
1100 23.03.2009 28.09.2010
4,996.25
2.50
235.00
1.92
5,756,485
.81 4.783% 0.919%
TOTALTOTALTOTALTOTAL 60,020,5460,020,5460,020,5460,020,54
4.314.314.314.31 0.8720.8720.8720.872%%%%
EmitentEmitentEmitentEmitent Simbol Simbol Simbol Simbol
obligatiuneobligatiuneobligatiuneobligatiune Nr. Nr. Nr. Nr. obligobligobligoblig
Data Data Data Data achizitieiachizitieiachizitieiachizitiei
Data Data Data Data scadenteiscadenteiscadenteiscadentei
Val. Val. Val. Val. Initiala Initiala Initiala Initiala (lei)(lei)(lei)(lei)
CresterCresterCresterCrestere zilnica e zilnica e zilnica e zilnica (lei)(lei)(lei)(lei)
Dobanda Dobanda Dobanda Dobanda cumulata cumulata cumulata cumulata
(lei)(lei)(lei)(lei)
Prima Prima Prima Prima cumulata cumulata cumulata cumulata
(lei)(lei)(lei)(lei)
Valoare Valoare Valoare Valoare actualizatactualizatactualizatactualizata (lei)a (lei)a (lei)a (lei)
Pondere Pondere Pondere Pondere in total in total in total in total obligatiuobligatiuobligatiuobligatiuni ale ni ale ni ale ni ale unu unu unu unu
emitentemitentemitentemitent
PondPondPondPondere ere ere ere in in in in total total total total activ activ activ activ (%)(%)(%)(%)
METRO FINANCE
BV
XS0437761009
20 07.08.2009 22.07.2010 250,238.41
79.11 12,815.75 32.45 5,260,434.31
0.100% 0.840%
BMW FINANCE NV / BMW
UK CAPITAL PLC
XS0434518121
10 25.06.2009
24.06.2010
500,000.00 155.48 29,541.10 5,295,410.96 0.39% 0.85%
BAYERISCHE HYPO-UND
VEREINSBANK AG
XS0454824995
27 01.10.2009
19.08.2010
500,000.00 151.57 13,944.05 13,876,489.29 0.00% 2.22%
BAYERISCHE HYPO-UND
VEREINSBANK AG
XS0468145502
20 23.11.2009
09.11.2010
500,000.00 164.30 6,407.67 10,128,153.41 0.00% 1.62%
TOTALTOTALTOTALTOTAL
112,551,595.6112,551,595.6112,551,595.6112,551,595.63333
17.9817.9817.9817.98%%%%
2002002002009999
17
KBC IFIMA
XS0446546367
20 18.12.2009 26.08.2010 502,469.51
140.41 17,832.19 9.77 10,405,838.59
0.246% 1.662%
BANCA EUROPEANA
PENTRU INVESTITII
XS0415604288
668 15.05.2009 15.03.2010 10,271.10
3.46 1,006.54 25.08 7,516,713.35
0.022% 1.201%
BANCA EUROPEANA
PENTRU INVESTITII
XS0415604288
500 09.12.2009 15.03.2010 11,685.35
3.46 1,006.54 16.93 6,337,477.10
0.017% 1.012%
BANCA EUROPEANA
PENTRU INVESTITII
XS0415604288
500 30.12.2009 15.03.2010 11,162.36
3.46 1,006.54 1.03 6,083,939.16
0.017% 0.972%
IRISH LIFE&PERMANENT PLC
XS0424149309
1589
18.09.2009 27.09.2010 5,199.4
1 2.05 195.21 55.84
8,483,324.79
0.260% 1.355%
TOTALTOTALTOTALTOTAL
44,087,744,087,744,087,744,087,727.27.27.27.30303030
7.047.047.047.042%2%2%2%
Valori mobiliare nou emiseValori mobiliare nou emiseValori mobiliare nou emiseValori mobiliare nou emise
EmitentEmitentEmitentEmitent Nt. TitluriNt. TitluriNt. TitluriNt. Titluri Data cuponData cuponData cuponData cupon Data Data Data Data
scadenteiscadenteiscadenteiscadentei
Val. initiala Val. initiala Val. initiala Val. initiala (pt. (pt. (pt. (pt.
perioada perioada perioada perioada cupon)cupon)cupon)cupon)
Crestere Crestere Crestere Crestere zilnicazilnicazilnicazilnica
Dobanda Dobanda Dobanda Dobanda cumulatacumulatacumulatacumulata
Valoare Valoare Valoare Valoare actualizataactualizataactualizataactualizata
Pondere in Pondere in Pondere in Pondere in total total total total
obligatiuni ale obligatiuni ale obligatiuni ale obligatiuni ale unu emitent unu emitent unu emitent unu emitent
(%)(%)(%)(%)
PonPonPonPon----dere dere dere dere in total in total in total in total activ (%)activ (%)activ (%)activ (%)
ORASUL SIRET
4,000.00 22.10.2009 21.04.2010 100 0.02637363 1.872527473 407,490.11 10.00% 0.07%
TOTALTOTALTOTALTOTAL
407,490.11407,490.11407,490.11407,490.11
0.07%0.07%0.07%0.07%
Depozite bancareDepozite bancareDepozite bancareDepozite bancare
Denumire bancaDenumire bancaDenumire bancaDenumire banca Data Data Data Data
constituiriiconstituiriiconstituiriiconstituirii Data scadenteiData scadenteiData scadenteiData scadentei Valoarea Valoarea Valoarea Valoarea initialainitialainitialainitiala
Dobanda Dobanda Dobanda Dobanda zilnicazilnicazilnicazilnica
Dobanda Dobanda Dobanda Dobanda cumulatacumulatacumulatacumulata
Valoare Valoare Valoare Valoare aaaactualizatactualizatactualizatactualizata
PonderPonderPonderPondere in e in e in e in total total total total activ activ activ activ (%)(%)(%)(%)
Alpha Bank 03.12.2009 04.03.2010 5,000,000.00 1575.342466 45,684.93 5,045,684.93 0.81%
Alpha Bank 10.11.2009 11.02.2010 5,000,000.00 1602.739726 83,342.47 5,083,342.47 0.81%
Alpha Bank 19.11.2009 18.02.2010 2,000,000.00 643.8356164 27,684.93 2,027,684.93 0.32%
Alpha Bank 22.12.2009 21.01.2010 9,306,000.00 2970.271233 29,702.71 9,335,702.71 1.49%
Alpha Bank 24.12.2009 25.03.2010 5,042,000.00 1588.575342 12,708.60 5,054,708.60 0.81%
Alpha Bank 27.10.2009 27.01.2010 2,273,000.00 731.7191781 48,293.47 2,321,293.47 0.37%
Alpha Bank 15.10.2009 14.01.2010 1,272,000.00 400.7671233 31,259.84 1,303,259.84 0.21%
Alpha Bank 10.11.2009 12.01.2010 8,134,000.00 2585.052055 134,422.71 8,268,422.71 1.32%
Banca Romaneasca 10.11.2009 11.02.2010 5,000,000.00 1609.589041 83,698.63 5,083,698.63 0.81%
Banca Romaneasca 15.10.2009 14.01.2010 5,000,000.00 1609.589041 125,547.95 5,125,547.95 0.82%
Banca Romaneasca 21.10.2009 21.01.2010 10,000,000.00 3219.178082 231,780.82 10,231,780.82 1.63%
Banca Romaneasca 22.10.2009 21.01.2010 10,000,000.00 3,219.18 228,561.64 10,228,561.64 1.63%
2002002002009999
18
Banca Romaneasca 23.10.2009 21.01.2010 5,000,000.00 1609.589041 112,671.23 5,112,671.23 0.82%
Banca Romaneasca 26.10.2009 25.01.2010 7,000,000.00 2253.424658 150,979.45 7,150,979.45 1.14%
Piraeus Bank 10.12.2009 11.03.2010 2,405,550.00 751.734375 16,538.16 2,422,088.16 0.39%
Piraeus Bank 11.12.2009 11.03.2010 4,016,330.00 1,266.26 26,591.45 4,042,921.45 0.65%
Piraeus Bank 12.11.2009 12.01.2010 5,000,000.00 1,597.22 79,861.11 5,079,861.11 0.81%
Piraeus Bank 12.11.2009 11.02.2010 10,305,130.00 3320.541889 166,027.09 10,471,157.09 1.67%
Piraeus Bank 17.11.2009 18.02.2010 5,000,000.00 1,618.06 72,812.50 5,072,812.50 0.81%
Piraeus Bank 24.11.2009 25.02.2010 8,356,000.00 2,692.49 102,314.58 8,458,314.58 1.35%
Piraeus Bank 24.12.2009 26.01.2010 6,085,850.00 1,944.09 15,552.73 6,101,402.73 0.97%
Piraeus Bank 30.12.2009 30.03.2010 5,008,950.00 1,565.30 3,130.59 5,012,080.59 0.80%
Piraeus Bank 29.12.2009 28.01.2010 10,161,400.00 3,246.00 9,738.01 10,171,138.01 1.62%
Banca Comerciala Romana 31.12.2009 04.01.2010 3,974,000.00 938.31 938.31 3,974,938.31 0.63%
TOTALTOTALTOTALTOTAL 142,180,053.9142,180,053.9142,180,053.9142,180,053.9
0000 22.7122.7122.7122.71%%%%
Evolutia activului net si a VUAN in ultimii 3 aniEvolutia activului net si a VUAN in ultimii 3 aniEvolutia activului net si a VUAN in ultimii 3 aniEvolutia activului net si a VUAN in ultimii 3 ani
DDDDenumire elementenumire elementenumire elementenumire element An TAn TAn TAn T----2222
31.12.200731.12.200731.12.200731.12.2007 An TAn TAn TAn T----1111
31.12.200831.12.200831.12.200831.12.2008 An TAn TAn TAn T
31.12.200931.12.200931.12.200931.12.2009
Valoare activ net 9,200,663.69 166,262,931.43 624,932,970.13
Valoarea unitara a activului net 10.10 11.36 12.9967