Download - Proiect Piete Financiare
Academia de Studii Economice Bucuresti
Master: Contabilitate internationalaPROIECTPIETE FINANCIAREGESTIUNEA PORTOFOLIULUI
DE 14 TITLURI
Studenti:
Bucuresti
Mai 2012CUPRINS
CAPITOLUL 1. INTRODUCERECAPITOLUL 2. CRITERII DE SELECTIE A PORTOFOLIULUI cele mai mari rentabilitati (pozitive) > Rf = Rata dobanzii la certificate de trezorerie,
cea mai mare capitalizare bursiera;
cele mai tranzactionate (lichide) titluri ca:
numar zile de tranzactii/total zile de tranzactionare;
volum al tranzactiilor/total volum al tranzactiilor bursiere;
valoare a tranzactiilor/total valoare a tranzactiilor bursiere;
diversificare pe sectoare semnificative ale pietei de capital din Romnia:
societati de investitii,
banci, industrie,
constructii.
1. MODELUL DE PIATA a DOUA TITLURI1. Sensibilitatea titlului in raport cu RM2. Rentabilitatea cf modelului de piata3. Riscul cf modelului de piata (riscul de piata si riscul specific)2. ANALIZA FUNDAMENTALA a PORTOFOLIULUI
1. Modelul Markowitz; Frontiera Markowitz2. Frontiera Sharpe ( CML) 3. Modelul CAPM;Dreapta titlurilor SML4. Supra si sub evaluarea titlurilor
3. Value at Risc (VaR) de titluri si de portofoliu
4. CONCLUZII
5. BIBLIOGRAFIE CAPITOLUL 1. INTRODUCEREO intrebare pe care si-o pun deseori (si uneori obsesiv) intreprinzatorii si firmele mai mari sau mai mici este: cum sa facem rost de capital? Raspunsurile nu sunt multe si de-a lungul timpului ele au fost aceleasi: fie utilizarea propriei averi, fie solicitarea unei subventii de stat sau de la o alta institutie sau de oriunde altundeva, fie obtinerea unui credit bancar sau, in fine, apelarea la piata bursiera. Prima varianta este posibila doar pentru cei, putini de alfel, favorizati de soarta. A doua posibilitate ne apare inca si mai putin realista si este determinata de situatii exceptionale. In ceea ce priveste creditul bancar, desi este o varianta mai realista decat celelalte doua, nu este poate cea mai dorita in primul rand pentru ca este scump, dobanzile sunt, in general, destul de ridicate si in al doilea rand, bancile pun o serie de conditii dure si stricte, deseori greu de indeplinit de catre solicitant.
O posibilitate pentru un intreprinzator sau pentru o firma de a obtine bani (capital) totusi, evitand problemele ridicate de variantele de mai sus, este reprezentata de vanzarea publica de actiuni sau obligatiuni cu ajutorul bursei. Bursa asigura cel mai scurt si eficient circuit intre economiile sau surplusul temporar de capital al celor care doresc sa investeasca pe termen mediu sau lung (fie ca este vorba de firme, fonduri, banci, companii de asigurare sau simple persoane particulare) si nevoile de finantare ale intreprinzatorilor sau ale societatilor comerciale.
Relatia existenta intre rentabilitate si risc pe de o parte si diversificarea portofoliului pe de alta parte sunt diua principii fundamentale care permit investitorilor sa alcatuiasca un portofoliu conform cu obiectivele de rentabilitate si de risc pe care si le aleg. Pentru a realiza acest lucru, ei trebuie sa posede un capital minim, sa detina cunostinte de specialitate sau sa apeleze la cei care le au, si sa observe atent evolutia fiecarui instrument finaniciar.
1. ALBALACT S.A.Informatii generale societate:
Denumire societate ALBALACT S.A.
Cod fiscal / CUI1755369
Cod Registrul ComertuluiJ1/70/1991
AdresaCOMUNA GALDA DE JOS, DN1, KM 392+600
LocalitateOIEJDEA
JudetALBA
TaraROMANIA
Pagina internetwww.albalact.ro
Telefon0258-846980, 0258-815601
Fax0258-816424; 0258-815418
Domeniu de activitateFabricarea produselor lactate si a brnzeturilor
Cod CAEN (Rev.2) 1051
Informatii bursiere:Simbol SocietateALBZ
Categoria BVBII
Sector de activitateLactate
Data Start tranzactionare19.11.1996
Numar total de actiuni652.708.867
Valoare Nominala0,1000
Capital Social65.270.886,70
2. ANTIBIOTICE S.A.
Informatii generale societate:
Denumire societateANTIBIOTICE S.A.
Cod fiscal / CUI1973096
Cod Registrul ComertuluiJ22-285/15.02.1991
AdresaIASI, jud. IASI, str. Valea Lupului nr.1
LocalitateIASI
JudetIASI
TaraRO
Pagina internetwww.antibiotice.ro
Telefon0232-209583, 0232-209570; 0372065583; 0372065570
Fax0232-209633;
Domeniu de activitateFabricarea produselor farmaceutice de baza
Cod CAEN (Rev.2) 2110
Informatii bursiere:Simbol SocietateATB
Categoria BVBI
Sector de activitateFarmaceutice
Data Start tranzactionare16.04.1997
Numar total de actiuni568.007.100
Valoare Nominala0.1
Capital Social56.800.710,00
3. BANCA COMERCIALA CARPATICA S.A.
Informatii generale societate:Denumire societateBANCA COMERCIALA CARPATICA S.A.
Cod fiscal / CUI11447021
Cod Registrul ComertuluiJ32/80/1999
Adresastr. Autogarii nr. 1
LocalitateSIBIU
JudetSIBIU
TaraRO
Pagina internetwww.carpatica.ro
Telefon0269-233985
Fax0269-233371
Domeniu de activitateAlte activitati de intermedieri monetare
Cod CAEN (Rev.2) 6419
Informatii bursiere:Simbol SocietateBCC
Categoria BVBI
Sector de activitateIntermedieri monetare
Data Start tranzactionare09.06.2004
Numar total de actiuni3.146.290.494
Valoare Nominala0,1000
Capital Social314.629.049,40
4. BIOFARM S.A.
Informatii generale societate:Denumire societateBIOFARM S.A.
Cod fiscal / CUI341563
Cod Registrul ComertuluiJ40/199/1991
AdresaBUCURESTI, Str. Logofatul Tautu nr.99, sector 3, cod 031212
LocalitateBUCURESTI
JudetBUCURESTI
TaraRO
Pagina internetwww.biofarm.ro
Telefon021-3010600
Fax021-3010605;021-3165248
Domeniu de activitateFabricarea preparatelor farmaceutice
Cod CAEN (Rev.2) 2120
Informatii bursiere:Simbol SocietateBIO
Categoria BVBI
Sector de activitateFarmaceutice
Data Start tranzactionare19.11.1996
Numar total de actiuni1.094.861.499
Valoare Nominala0.1
Capital Social109.486.149,90
5. BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE S.A.Informatii generale societate:Denumire societateBRD - GROUPE SOCIETE GENERALE S.A.
Cod fiscal / CUI361579
Cod Registrul ComertuluiJ40/608/1991
AdresaTurn BRD, Bdul. Ion Mihalache nr. 1-7
LocalitateSector 1
JudetBUCURESTI
TaraRO
Pagina internetwww.brd.ro
Telefon021-3016121, 021-3016100
Fax021-3016122; 021-3016108
Domeniu de activitateAlte activitati de intermedieri monetare
Cod CAEN (Rev.2) 6419
Informatii bursiere:Simbol SocietateBRD
Categoria BVBI
Sector de activitateIntermedieri mondetare
Data Start tranzactionare15.01.2001
Numar total de actiuni696.901.518
Valoare Nominala1,0000
Capital Social696.901.518,00
6. FONDUL PROPRIETATEAInformatii generale societate:Denumire societateFONDUL PROPRIETATEA
Cod fiscal / CUI18253260
Cod Registrul ComertuluiJ40/2190/2005
AdresaSTR. BUZESTI NR.78-80, ET.7-8
LocalitateSector 1
JudetBUCURESTI
TaraRO
Pagina internetwww.fondulproprietatea.ro
Telefon+4021-2009600
Fax+4021-2009631
Domeniu de activitateFonduri mutuale si alte entitati financiare similare
Cod CAEN (Rev.2) 6430
Informatii bursiere:Simbol SocietateFP
Categoria BVBI
Sector de activitateFonduri mutuale si alte entitati financiare similare
Data Start tranzactionare30.04.2011
Numar total de actiuni12.184.278.667
Valoare Nominala0,9500
Capital Social11.575.064.733,65
7. ERSTE GROUP BANK AGInformatii generale societate:Denumire societateErste Group Bank AG
Cod fiscal / CUI15361506
Cod Registrul Comertului
AdresaGraben 21, 1010
LocalitateViena
JudetAUSTRIA
TaraAUSTRIA
Pagina internetwww.erstegroup.com
Telefon+43 (0)50 100-11286
Fax+43 (0)50 100-13112
Domeniu de activitateAlte activitati de intermedieri monetare
Cod CAEN (Rev.2) 6419
Informatii bursiere:Simbol SocietateEBS
Categoria BVBI
Sector de activitateBanci, asigurari si servicii financiare
Data Start tranzactionare14.02.2008
Numar total de actiuni429.800.000
Valoare Nominala-
Capital Social-
8. SIF MOLDOVA S.A.Informatii generale societate:Denumire societateSIF MOLDOVA S.A.
Cod fiscal / CUI2761040
Cod Registrul ComertuluiJ02 / 1898 / 1992
AdresaCalea Victoriei nr. 35 A
LocalitateARAD
JudetARAD
TaraRO
Pagina internetwww.sif1.ro
Telefon0257-250181; 0257-304443; 0257-304438
Fax0257-250165
Domeniu de activitateAlte intermedieri financiare n.c.a.
Cod CAEN (Rev.2) 6499
Informatii bursiere:Simbol SocietateSIF2
Categoria BVBI
Sector de activitateIntermedieri financiare
Data Start tranzactionare01.11.1999
Numar total de actiuni519.089.588
Valoare Nominala0,1000
Capital Social51.908.958,80
9. SIF BANAT CRISANA S.A.Informatii generale societate:Denumire societateSIF BANAT CRISANA S.A.
Cod fiscal / CUI361579
Cod Registrul ComertuluiJ40/608/1991
AdresaBUCURESTI, sector 1, Turn BRD, Bdul. Ion Mihalache nr. 1-7
LocalitateBUCURESTI
JudetBUCURESTI
TaraRO
Pagina internetwww.brd.ro
[email protected]; [email protected]
Telefon021-3016121, 021-3016100
Fax021-3016122; 021-3016108
Domeniu de activitateAlte activitati de intermedieri monetare
Cod CAEN (Rev.2) 6419
Informatii bursiere:Simbol SocietateSIF1
Categoria BVBI
Sector de activitateIntermedieri monetare
Data Start tranzactionare15.01.2001
Numar total de actiuni548.849.268
Valoare Nominala1,0000
Capital Social54.884.926,80
10. TUROBO MECANICA S.A.Informatii generale societate:Denumire societateTURBO MECANICA S.A.
Cod fiscal / CUI3156315
Cod Registrul ComertuluiJ40/533/1991
AdresaBdul Iuliu Maniu nr.244
LocalitateSECTOR 6
JudetBUCURESTI
TaraRO
Pagina internetwww.turbomecanica.ro
Telefon021-4340741
Fax021-4340921;021-4343165
Domeniu de activitateFabricarea de aeronave si nave spatiale
Cod CAEN (Rev.2) 3030
Informatii bursiere:Simbol SocietateTBM
Categoria BVBI
Sector de activitateFabricarea de aeronave si nave spatiale
Data Start tranzactionare07.10.1998
Numar total de actiuni369.442.475
Valoare Nominala1,0000
Capital Social36.944.247,50
11. SIF OLTENIA S.A.Informatii generale societate:Denumire societateSIF OLTENIA S.A.
Cod fiscal / CUI4175676
Cod Registrul ComertuluiJ16/1210/30.04.1993
Adresastr.Tufanele nr. 1
LocalitateCRAIOVA
JudetDOLJ
TaraRO
Pagina internetwww.sifolt.ro
[email protected];[email protected]
Telefon0251-419338, 0251-419397
Fax0251-419340
Domeniu de activitateAlte intermedieri financiare n.c.a.
Cod CAEN (Rev.2) 6499
Informatii bursiere:Simbol SocietateSIF 5
Categoria BVBI
Sector de activitateIntermedieri financiare
Data Start tranzactionare01.11.1999
Numar total de actiuni580.165.714
Valoare Nominala1,0000
Capital Social58.016.571,40
12. C.N.T.E.E. TRANSELECTRICAInformatii generale societate:Denumire societateC.N.T.E.E. TRANSELECTRICA
Cod fiscal / CUI13328043
Cod Registrul ComertuluiJ40/8060/2000
AdresaBUCURESTI, Str. Olteni, nr. 2-4, sector 3
LocalitateBUCURESTI
JudetBUCURESTI
Tararo
Pagina internetwww.transelectrica.ro
[email protected], [email protected]
Telefon021-3035611, 021-3035923
Fax021-3035610, 021-3035880
Domeniu de activitateTransportul energiei electrice
Cod CAEN (Rev.2) 3512
Informatii bursiere:Simbol SocietateTEL
Categoria BVBI
Sector de activitateTransportul energiei electrice, operator de sistem i dispecer.
Data Start tranzactionare29.08.2006
Numar total de actiuni73.303.142
Valoare Nominala10,0000
Capital Social733.031.420,00
13. S.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A.Informatii generale societate:Denumire societateS.N.T.G.N. TRANSGAZ S.A.
Cod fiscal / CUI13068733
Cod Registrul ComertuluiJ32/301/2000
AdresaMEDIAS, jud. Sibiu, Pta. C.I. Motas nr.1,cod 551130
LocalitateMEDIAS
JudetSIBIU
TaraRO
Pagina internetwww.transgaz.ro
Telefon0269803087
Fax0269803407
Domeniu de activitateTransporturi prin conducte
Cod CAEN (Rev.2) 4950
Informatii bursiere:Simbol SocietateTGN
Categoria BVBI
Sector de activitateResurse energetice petrol si gaze
Data Start tranzactionare24.01.2008
Numar total de actiuni11.773.844
Valoare Nominala10,0000
Capital Social117.738.440,00
14. BANCA TRANSILVANIA S.A.
Informatii generale societate:Denumire societateBANCA TRANSILVANIA S.A.
Cod fiscal / CUI5022670
Cod Registrul ComertuluiJ12/4155/1993
AdresaCLUJ NAPOCA, 400027, jud. CLUJ, str.Gh. Baritiu 8
LocalitateCLUJ NAPOCA
JudetCLUJ
TaraRO
Pagina internetwww.bancatransilvania.ro
[email protected], [email protected]
Telefon0264-407150
Fax0264-407179; 0264-407176
Domeniu de activitateAlte activitati de intermedieri monetare
Cod CAEN (Rev.2) 6419
Informatii bursiere:Simbol SocietateTLV
Categoria BVBI
Sector de activitateBanci
Data Start tranzactionare15.10.1997
Numar total de actiuni1.773.658.066
Valoare Nominala1,0000
Capital Social1.773.658.066,00
15. AMONIL S.A.Informatii generale societate:Denumire societateAMONIL S.A.
Cod fiscal / CUI2071105
Cod Registrul ComertuluiJ 21/226/1991
AdresaSos. Calarasi Km 4
LocalitateSLOBOZIA
JudetIALOMITA
TaraRO
Pagina internetwww.amonil.ro
Telefon0243-211225, 0243-211226
Fax0243-232539; 0243-213983
Domeniu de activitateProductia de energie electrica
Cod CAEN (Rev.2) 3511
Informatii bursiere:Simbol SocietateAMO
Categoria BVBI
Sector de activitateProductie de energie electrica
Data Start tranzactionare11.12.1997
Numar total de actiuni1.112.658.091
Valoare Nominala0,1000
Capital Social111.265.809,10
CAPITOLUL 2. CRITERII DE SELECTIE A PORTOFOLIULUI
Un portofoliu este definit ca fiind o combinatie de titluri, avand avantajul reducerii riscului prin diversificare. Un portofoliu optim este acel portofoliu care ofera cea mai buna rentabilitate posibila pentru un anumit nivel al riscului, sau prezinta cel mai scazut risc posibil pentru o anumita rata de rentabilitate. Cu alte cuvinte, portofoliul optim are dispersie minima si satisface functia de utilitate a unui investitor cu aversiune fata de risc. Portofoliul optim se va afla pe frontiera de eficienta.Selectarea esantionului, format dintr-un numar restrans de titluri, astfel incat acesta sa fie reprezentativ pentru situatia generala a bursei sau al unui sector al acesteia, se determina ponderea diferitelor elemente ale esantionului si se alege dat de referinta si a indexarii.
Criteriile dupa care s-a facut selectia prezentului portofoliu au fost:
Grad de capitalizare bursiera ridicat;
Rezultatele financiare;
Cotarea valoriilor mobiliare sa se realizeze prin sistemul bursei informatizate;
Lichiditate ridicata reflectata prin numarul de tranzactii, volum de tranzactii si valoarea tranzactiilor 52 saptamani; Rentabilitatea cea mai mare in raport cu riscul (Yield Over Year);
Gradul de diversificare al societatilor selectate in portofoliu - sectoare de activitate diversificate(Farmaceutice, Banci, asigurari si servicii financiare, Resurse energetice, Ingrasaminte chimice, Transportul energiei electrice, operator de sistem i dispecer.);
Actiunile sa fie cotate la categoria intai si a doua a bursei;
Actiunile trebuie sa fie cele mai lichide (se urmareste ca suma totala a tranzactiilor din portofoliul indicelui sa fie cel putin 70% din valoarea totala tranzactionata)Titlurile selectate pentru portofoliu sunt cotate la BVB deoarece intrunesc criteriile de performanta solicitate de investitorii pietei de capital. Performanta investitiei de capital in valori mobiliare este definita prin doi parametrii: rentabilitatea si riscul. CAPITOLUL 3. Modelul de piata a doua titluri
Diferitele titluri ale pietei financiare care reprezinta diferite oportunitati de investire de capital, in raport cu riscul asumat ofera rentabilitati proportionale cu cantitatea de risc.
Analiza este facuta pentru titlurile: BRD in raport cu indicele BET.3.1. Sensibilitatea titlului in raport cu Rm
Performana investitiei de capital in valori mobiliare (actiuni, obligatiuni etc.) este definita prin doi
parametri: rentabilitatea si riscul. Acesti parametri se pot calcula:
- fie pe baza evolutiei anterioare a rentabilitatii (Rt) si a abaterilor fata de medie (Rt R ), evolutie
ce se considera repetabila in viitor;
- fie pe baza estimarii unor stari probabile ale rentabilitatii (Rs) si, implicit, a abaterilor posibile fata de o tendinta a rentabilitatii sperate [Rs - E(R)] . Rentabilitatea reprezinta plusul de valoare de piata (suma de cash-in-flow-uri viitoare) obtinut in perioada de detinere a acestora, raportat la investitia initiala de capital pentru achizitionarea acestor valori mobiliare (cash-out-flow-ul initial). Aceasta poae fi exprimata prin doua componente:- dividendele anuale de incasat;
- castigul de capital ca diferenta intre pretul de cumparare si pretul de revanzare al valorii mobiliare;Modelul de piata reprezinta corelatia liniara dintre rentabilitatea individuala a unui titlu (Ri) si rentabilitatea pietei de capital (Rm), evidentiata prin evolutia indicelui bursier intr-o perioada determinata de timp.
Legatura dintre rentabilitatea individuala a unui titlu (Ri) si rentabilitatea pietei de capital (Rm) este data de formula:
Coeficientul Beta () al titlurilor individuale arata de cate ori covarianta rentabilitatii acestora cu rentabilitatea pietei (iM) este mai mare sau mai mica decat varianta rentabilitatii pietei (M2).3.2. Rentabilitatea conform modelului de piata
Rentabilitatea este plusul de valoare de piata care se obtine pe perioada de detinere a titlurilor, in raport cu investitia initiala de capital. De obicei se foloseste rata anuala de rentabilitate, dar este intalnita, deseori, si rentabilitatea zilnica.
Pentru exemplificarea modelului de piata a doua titluri se vor folosi titlurile societatilor 3.3. Riscul investitiei este definit de variabilitatea rentabilitatilor aleatorii de o parte si de alta a rentabilitatii sperate. In ipoteza de lege normal de distributie a rentabilitatilor aleatorii (Rt), riscul valorilor mobiliare se masoara prin dispersia () abaterilor fata de medie ( R ): si prin abaterea medie patratica ().
IV. ANALIZA FUNDAMENTALA A PORTOFOLIULUI
IV.1. Modelul Markowitz. Frontiera Markowitz
Pentru diminuarea riscului si cresterea rentabilitatii se poate alege un portofoliu de n titluri, prin aplicarea modelului Markowitz care conduce la identificarea portofoliilor eficiente de titluri riscante, oferind maximul de rentabilitate scontata pentru o cantitate de risc asumata de investitorii de capital.Rentabilitatea medie zilnica () arata plusul de valoare de piata zilnic obtinut pe perioada de detinere a acestora, in raport cu investitia de capital initiala pentru achizitionarea acestor valori mobiliare. Titlul cu cea mai mare rentabilitate medie zilnica este al intreprinderii C.N.T.E.E. TRANSELECTRICA in valoare de 0,0016685616. Intreprinderea cu rentabilitatea cea mai mica este BRD - GROUPE SOCIETE GENERALE S.A. cu o valoare de doar 0,0002144275.
In urmatorul table sunt prezentate pentru cele 15 titluri rentabilitatea medie zilnica, dispersia, abateterea medie patratica si abaterea medie patratica/an.In Tabelul 1 sunt prezentate pentru toate cele 15 titluri selectate media zilnica, varianta portofoliului, abaterea medie patratica zilnica si anuala.Tabelul 1:
an
ALBZ0,00144898330,00027367860,016543233326,16%
ATB0,00061459690,00019070100,013809451621,83%
BCC0,00057455940,00035447480,018827500929,77%
BIO0,00049201420,00017260030,013137743120,77%
BRD0,00021442750,00015797280,012568722219,87%
FP0,00061641360,00010124460,010062035915,91%
EBS0,00031359230,00039028540,019755643231,24%
SIF20,00025578070,00024187080,015552196624,59%
SIF10,00032741530,00027738340,016654831026,33%
TBM0,00028387100,00086924760,029483005046,62%
SIF50,00042691120,00015600750,012490295119,75%
TEL0,00166856160,00022770560,015089915823,86%
TGN0,00056796010,00013271010,011519986418,21%
TLV0,00090422790,00024641040,015697465724,82%
AMO0,00023110790,00138875050,037265942458,92%
Modelul Markowitz si frontier Markowitz:Laureat al premiului Nobel pentru economie n 1990 pentru articolul Portofolio Selectio(Selectia Portofoliului), Harry Markowitz fundamenteaz un model, n domeniul teoriei de portofoliu, care are ca puncte de pornire riscul si rentabilitatea unui portofoliu diversificat de titluri. Selecia portofoliului are la baz dou etape (Markowitz, 1952):
1) prima etap presupune studierea si analiza titlurilor de valoare existente pe piata de capital, analiz care ajut la fundamentarea unei previziuni asupra performantelor viitoare ale acestor titluri;
2) a doua etap se fundamenteaz pe baza previziunilor asupra performantelor viitoare ale titlurilor de valoare, pe baza crora se stabileste un portofoliu de titluri care vor oferi rentabiliti maxime.
Astfel ipotezele care stau la baza fundamentrii modelului Markowitz se refer att la comportamentul investitorilor, ct si la comportamentul titlurilor.
Funcia-obiectiv este minimizarea riscului portofoliului sub cteva restricii determinate de ipotezele modelului:
a) restricia bugetar, prin care se cere ca tot capitalul investit s se regseasc n titlurile cumprate din portofoliu: (xi = 1;
b) cerina de performan a portofoliului, respectiv o anumit rentabilitate scontat , care s fie media rentabilitilor sperate ale titlurilor din portofoliu: (xiEi = .
Sub aceste restricii, optimizarea funciei-obiectiv (minimizarea riscului portofoliului) se poate face prin intermediul funciei combinate Lagrange:
.
Condiia de prim ordin (first order condition = FOC, n englez) pentru optimizarea funciei L conduce la un sistem de n + 2 ecuaii cu tot attea necunoscute. Aflarea necunoscutelor din acest sistem, respectiv vectorul-coloan X, se poate face prin calcul matricial, respectiv prin inversarea matricei W (Figura 1) a parametrilor din sistemul de n + 2 ecuaii cu n + 2 necunoscute i nmulirea acesteia cu vectorul-coloan K al rezultatelor la care trebuie s ajung sistemul de ecuaii: X = W-1 K.
Cutarea portofoliului cu risc minim este similar, dar mai simplificat, prin faptul c funcia-obi-ectiv (min ) nu are dect o restricie, i anume cea bugetar. n consecin, sistemul matricial va fi format din n + 1 ecuaii cu n + 1 necunoscute.Figura 1 :
Figura 2 :
Figura 3 :
Portofoliile eficiente conform modelului Markowitz, dar care vor avea unele ponderi de titluri negative (xi < 0), vor fi considerate nelegitime. Iniial, modelul Markowitz impunea i aceast restricie: xi ( 0 ( i = 1, 2,..., n. Ulterior (W. Sharpe n modelul su diagonal), aceast restricie s-a relaxat, admindu-se (teoretic i foarte rar practic) existena unor titluri vndute la descoperire (pe debit, short sales, n englez). Aceasta ar permite creterea bugetului de investit prin vnzarea (fr deinere) a unor titluri ce vor fi rscumprate la rata lor de rentabilitate sperat (n fapt, un credit cu dobnd egal cu Ei a titlului short-at). Astfel de portofolii eficiente cu titluri short-sale sunt considerate nelegitime (foreaz piaa s practice rate de dobnd diferite, altele dect cele rezultate din cererea i oferta de bani).In cadrul proiectului nostru au fost identificate 4 portofolii ce pot fi caracterizate ca fiind legitime si eficiente conform modelului Markowitz prezentate in Figura 4 :
Figura 4 :
De asemenea au fost identificate11 portofolii ce pot fi caracterizate ca fiind nelegitime conform modelului Markowitz. Aceste portofolii eficiente cu titluri short-sale sunt prezentate in figura urmatoare:
Figura 5 :
Pentru a evidentia performanta portofoliilor eficiente de tip Markowitz, se va face analiza comparativa a riscului pe 2 alternative ale investitiei de capital pentru cel mai mare diferenta in investirea intr-un singur titlu si investirea intru portofoliu si pentru cea mai mica mare diferenta in investirea intr-un singur titlu si investirea intru portofoliu, in ambele cazuri rentabilitatea asteptata fiind identica (date evidentiate in Tabelul 2):
A. Cea mai mare diminuarea a riscului prin investitia a 100% intr-un titlu din portofoliu, respectiv AMO conduce la un risc individual de 58,98%, pe cand daca s-ar investi in portofoliu riscul va fi redus la 9,57%, respectiv cu 49,41%, la aceiasi valoarea a investitiei, insa cu diversificarea titlurilor achizitionate.
B. La polul opus, ce mai mica diminuarea a riscului prin investitia a 100% intr-un titlu din portofoliu, respectiv TEL conduce la un risc individual de 23,88%, pe cand daca s-ar investi in portofoliu riscul va fi redus la 17,43%, respectiv cu 6,45%, la aceiasi valoarea a investitiei, insa cu diversificarea titlurilor achizitionate.Reprezentarea grafica a frontierei eficiente Markowitz are mai intai nevoie de ordonarea crescatoare a portofoliilor dupa sperantele de rentabilitate scontate de investitori, fapt evidentiat in tabelul de mai jos: Tabelul 2 : Rentabilitatea asteptataRiscul portofoliuluiRiscul individual
BRD5,36%9,77%19,89%
AMO5,78%9,57%58,98%
SIF 26,39%9,28%24,62%
TBM7,10%8,96%46,66%
EBS7,84%8,64%31,27%
SIF 18,19%8,49%26,36%
SIF 510,67%7,55%19,77%
BIO12,30%7,07%20,79%
TGN14,20%6,67%18,23%
BCC14,36%6,65%29,80%
ATB15,36%6,53%21,86%
FP15,41%6,53%15,93%
TLV22,61%7,52%24,85%
ALBZ36,22%14,19%26,18%
TEL41,71%17,43%23,88%
Din multimea, practic foarte mare, de combinatii ale celor 15 tiltluri, portofoliile eficiente sunt cele evidentiate de frontiera de eficienta. Acesta porneste de la PVMA si se continua in partea dreapta, in exemplul nostru, partea de la PVMA in sus. In functie de asumare riscului de catre diferiti investitori, acestia vor prefera combinatiile eficiente mai apropiate de PVMA (riscofobi) sau mai indepartate de acestia (riscofili). In compensarea asumarii de riscuri mai mari, investitorii cu preferinta de risc vor avea sperante de rentabilitate mai mari. Frontiera Markowitz astfel obtinuta (Figura 6), va releva multimea portofoliilor eficiente (dominate de la PVMA in sus), precum si multimea portofiliilor inveficiente (dominate de la PVMA in jos). Punctul M din figura de mai jos evidentiaza un portofoliu fictiv de titluri cu o rentabililitate anuala asteptata de 23,60% si un risc de portofiliu anual de 7,87%, concretizat in urmatoarele procentaje din investitia intiala in titlurile: 14,25% in ALBZ, 6,52% in ATB, 3,08% in BCC, 8,91 BIO, 2,27 BRD, 20,19% FP, -0,84% in EBS, cumparare la descoperire, -1,20% in SIF2 de asemenea la descoperire, 1,31% in SIF1, 0,95% in TBM, in SIF5 se va investi 4,43%, o pondere mare din investitie revine TEL- 20,44%, in TGN 9,66%, in TLV 10% iar o pondere mica revine AMO- 0,04%.Figura 6 :
Frontiera Sharpe ( CML)Introducerea activului fara risc in tranzactii nelimitate cu portofoliile de active riscante aduce o claridicare de o mare semnificatie a componentelor rentabilitattii investitiei de capital: Pretul in timp al banilor, reprezentat de rata de dobanda (Rf) a activului fara risc Prima de risc suplimentar asumat in respectivul proiect de investire, formata la randul ei din alte doua componente:
pretul unitar al riscului de piata cantitatea de risc sistematicCumpararea activului fara risc este echivalenta cu acordarea unui imprumut catre piata monetara, la dobanda fara risc. De aceea combinatia rezultata se numeste portofoliu imprumutator. Investitorul poate cumpara mai multe active riscante. Combinatia de active riscante astfel obtinuta poarta denumirea de portofoliu imprumutat.In aplicatia noastra Excel, pentru a compara riscurile, portofoliile de tip Sharpe au rentabilitati scontate egale cu mediile de rentabilitate ale titlurilor componente. Ponderile activului fara risc si ale titulurilor riscante din portofoliul RM sunt redate in figura de mai jos.
Figura 7:
Cu aceste ponderi ale activului fara risc si cele ale titlurilor riscante RM din compozitia portofoliului de tip Sharpe se obtine o diminuare suplimentara a riscului portofoliului, dupa cum se poate observa in urmatorul tabel: Tabelul 3: Riscul portofoliului - SharpeRiscul portofoliului - MarkowitzRiscul individual
BRD0,28%9,77%19,89%
AMO0,45%9,57%58,98%
SIF 20,71%9,28%24,62%
TBM1,00%8,96%46,66%
EBS1,31%8,64%31,27%
SIF 11,45%8,49%26,36%
SIF 52,49%7,55%19,77%
BIO3,17%7,07%20,79%
TGN3,96%6,67%18,23%
BCC4,02%6,65%29,80%
ATB4,44%6,53%21,86%
FP4,46%6,53%15,93%
TLV7,46%7,52%24,85%
ALBZ13,13%14,19%26,18%
TEL15,42%17,43%23,88%
In cele ce urmeaza vom face analiza comparativa a riscului pe trei alternative ale unei investitii de capital in titlul cu cea mai mare scadere a riscului, respectiv AMO, de la riscul individual, la riscul portofoliului Markovitz cu 49,41%, apoi la o scadere de 9,49% de la portofoliu Markowitz la portofoliul Sharpe:a) Investitia 100% intr-un titlu AMO, care are ca rentabilitate anuala asteptata de 5,78% si un risc anual individual de 58,98%.b) Investitia in portofoliul Markowitz de 15 titluri riscante (cu -5,64% titluri ALBZ, 11,09% titluri ATB, 4,99% titluri BCC, 15,87% titluri BIO, 18,57% titluri BRD, 13,85% titluri FP, 4,02% titluri EBS, 12,11% titluri SIF 2, 3,77% titluri SIF 1, 3,43% titluri TBM, 9,98% titluri SIF 5, -13,18% titluri TEL, 15,74% titluri TGN, 3,33% titluri TLV si 2,06% titluri AMO), portofoliu cu aceiasi speranta de rentabilitate scontata ca si a titlului de referinta, dar cu risc anual de 9,57%.
c) Investitia in portofoliul Sharpe cu 15 titluri riscante, cu 4,70% activ fara risc si 95,3% titluri riscante, RM cu 14,25% titluri ALBZ, 6,52% titluri ATB, 3,08% titluri BCC, 8,91% titluri BIO, 2,27% titluri BRD, 20,19% titluri FP, -0,84% titluri EBS, -1,20% titluri SIF 2, 1,31% titluri SIF 1, 0,95% titluri TBM, 4,43% titluri SIF 5, 20,44% titluri TEL, 9,66% titluri TGN, 10,00% titluri TLV si 0,04% titluri AMO, portofoliu cu aceiasi rentabilitate scontata a titlului de referinta, insa cu un risc de 0,45% anual.Figura 8 :
Intreaga frontiera Sharpe (CML) prezentata in figura de mai sus, va exprima exprima din acesti moment portofolii eficiente si dominante fata de cele de pe frontiera Markowitz, care devin dominate si ineficiente. Exceptia vine de la portofoliul aflat in punctul de tangenta, care aparinte concomitent frontierei Markowitz si frontierei Sharpe. Acest portofoliu, respectiv portofoliul ALBZ, este cel mai optim, cu cea mai mare recompensare a asumarii de risc suplimentar. El face trecerea de la portofoliul imprumutator la cel imprumutat. Modelul CAPM - Dreapta titlurilor SMLTeoria finanicara datoreaza aceste model cercetatorilor americani Markowitz si Sharpe, care au sintetizat in el rezultatele diversificarii portofoliului cu cele ale modelului de piata, care a indentificat componentele de piata si specifica ale riscului total al unui titlu financiar. Modelul CAPM de evaluare a activelor financiare are meritul incontestabil al indentificarii celor doua componente ale primei de risc (pretul-risc al banilor) a oricarei investitii de capital intr-un titlu riscant si mai ales meritul descoperirii relatiei liniare (SML Securities Market Line) dintre surplusul de rentabilitate normal sperata si cantitatea de risc de pe piata asumata de investitor in cumpararea unui titlu financiar riscant. Rentabilitatea activului fara risc (Rf) este rentabilitatea minima (pretul-timp al banilor) ce revine implicit oricarei investitii pe piata de capital. Figura 9 :
Pe dreapta titlurilor finanicare SML se gasesc preturile unice in raport cu cantitatea de risc de pe piata asumat de investitor. Alfel spus, la acelasi pret nu pot fi remunerate riscuri diferite sau, invers, pentru acelasi risc nu poate fi, in mod normal, decat un pret unic, situat pe SML. Prima de risc va fi proportionala cu covariatia iM a rentabiltatii activului riscant cu cea a portofoliului M de piata.
Figura 10 :
Pentru reprezentarea grafica a SML si a pozitiei titlurilor individuale este nevoie de ordonarea crescatoare a rentabilitatilor normale si a celor medii efective (Figura 10).Supra si sub evaluarea titlurilor
La echilibrul pietei financiare, CAPM exprima o relatie liniara intre remunerarea Ei a activelor riscante si cantitatea de risc de piata asumata de investitor (i). In aceste conditii, toate titlurile riscante trebuie sa se situeze pe SML (in exemplul nostru doar titlul TLV este un titlu riscant fapt ce este evidentiat in figura de mai jos). Daca, dimpotriva, titlurile se afla in afara SML, inseamna ca preturile lor (rentabilitatile lor) nu sunt in echilibru (fie sunt subevaluate, fie supraevaluate).Figura 11 :
Pentru evidentierea cifrica a titlurilor riscante subevaluate si supraevaluate, vom considera ca s-au investit 1.000 de lei in fiecare titlu, iar detinerea acestor titluri ar aduce, pe o perioada nedeterminata, un cash-flow net la nivelul mediei lor de rentabilitate: Investitia i. Evaluarea in perpetuitate a acestor investitii se face prin raportarea cash-flow-ului net de mai sus la rata normala de rentabilitate (V0i(CAPM)). Aceasta valoare va evidentia titlurile subevaluate ( performante: V0i(CAPM) Investitie si I0i(RIR) k ) si titlurile supraevaluate ( neperformante: V0i(CAPM) Investitie si I0i(RIR) = k ), fapt evidentiat in figura de mai jos: Figura 12:
Pe o pia concurenial, titlurile subevaluate ( ALBZ si TEL ) vor avea o cerere important, ceea ce face ca subevaluarea s dispar progresiv pn la atingerea preului de echilibru. Pe aceeai pia, titlurile supraevaluate ( ATB, BCC, BIO , BRD, FP, EBS, SIF2, SIF1, TBM, SIF5, TGN, TLV si AMO ) vor fi oferite la vnzare ntr-o proporie superioar cererii, ceea ce face ca supraevaluarea s se elimine la atingerea preului unitar de echilibru. Aceste operaii de arbitraj, care se iniiaz imediat n stri de dezechilibru al pieei, au o contribuie esenial la determinarea preului oricrui activ (ntreprindere, proiect de investiii, titlu financiar sau monetar) la nivelul valorii intrinseci a acestuia, respectiv aceea recunoscut de pia (de echilibrul dintre cerere i ofert).
PAGE 4
_1057574490.unknown
_1400293081.unknown
_1400293099.unknown
_1494157226.xlsChart1
0.05360688030.16679904670.236
0.0577769854
0.0639451867
0.0709677511
0.0783980713
0.0818538224
0.1067278033
0.1230035569
0.1419900279
0.1436398585
0.1536492221
0.1541034061
0.2260569777
0.3622458139
0.417140411
Frontiera eficienta Markowitz
PVMA
M
Riscul
Rp(%)
Cotatii
Nr. Crt.DataALBZATBBCCBIOBRDFPEBSSIF2SIF1TBMSIF5TELTGNTLVAMO
101.04.20130.13970.45750.04940.23018.80000.640097.00001.49301.29500.03001.443013.7000212.00001.43000.0076
202.04.20130.14000.45500.04940.23008.85000.636597.30001.49101.29900.03001.451013.5500213.50001.44000.0076
303.04.20130.13940.45500.05100.23008.85000.640099.00001.49001.29500.03001.440013.5500200.10001.44000.0074
404.04.20130.13770.46000.05020.23008.82000.6420100.00001.49701.26600.03051.434013.3100196.00001.44000.0076
505.04.20130.13850.45500.05030.23008.68000.637098.70001.48101.24500.03041.400013.0500199.00001.44000.0074
608.04.20130.13710.45000.04950.23018.50000.640097.00001.48101.21500.02991.401013.0000200.00001.42400.0073
709.04.20130.13660.44700.04990.23058.28000.641098.70001.48001.22000.03041.407013.1000204.00001.41600.0072
810.04.20130.13800.44500.05080.23108.11500.6400104.50001.46001.22000.03041.418012.8900205.00001.32000.0071
911.04.20130.13750.44150.05080.23038.00000.6510106.10001.42501.22800.03001.415012.6600200.00001.32300.0072
1012.04.20130.13800.45000.05000.23048.10500.6700104.00001.41201.21100.02951.408012.4000199.00001.29000.0072
1115.04.20130.13700.44500.04850.23008.10000.6560102.00001.42001.19000.02951.396012.9700197.00001.27000.0069
1216.04.20130.13660.44500.04830.22908.03000.6605103.00001.41001.22300.02951.434012.9000190.00001.32000.0069
1317.04.20130.13500.45010.04950.23058.09500.6655103.50001.15801.21000.02951.410012.9000189.00001.30000.0068
1418.04.20130.13350.45200.04820.23038.01000.6600102.40001.16001.19000.02951.406013.0000190.00001.27000.0070
1519.04.20130.13350.45700.04990.23508.00000.6600101.60001.15901.18700.02911.407012.9000188.15001.27000.0070
1622.04.20130.13300.46000.05070.23257.96000.6600102.50001.13401.17100.03001.406012.6100190.50001.27500.0070
1723.04.20130.13300.45100.05050.23237.90000.6585105.60001.09701.16000.02901.401013.0000186.15001.26000.0068
1824.04.20130.13300.45600.05050.23207.89000.6600104.10001.07001.05300.02811.380012.5500189.00001.27700.0067
1925.04.20130.13450.46000.05210.23057.80000.6600104.00001.08201.01000.02871.363012.7700197.00001.26300.0069
2026.04.20130.13450.46000.05300.23027.79000.6600102.30001.08401.04200.02801.370012.4300193.00001.24600.0067
2130.04.20130.13680.46000.05310.23037.69000.6630102.80001.06901.03400.02841.368012.4000194.50001.26000.0068
2202.05.20130.14250.45400.05250.23007.77000.6600103.60001.06501.01000.02851.355012.5000197.30001.26500.0069
2303.05.20130.14180.45750.05190.22517.78000.6600101.80001.07201.00000.02931.355012.3200198.00001.29500.0066
2407.05.20130.14100.45150.05060.22607.79000.6600101.60001.08001.00700.02801.364012.4400193.10001.29000.0065
2508.05.20130.14200.45900.05180.21777.60000.6605103.00001.12400.99500.02891.340012.7600194.80001.29000.0068
2609.05.20130.14200.45550.05100.21807.60000.6625104.30001.16501.00000.02791.350012.7000195.00001.27200.0069
2710.05.20130.14700.45650.05160.22007.75000.6625104.00001.18001.01400.02791.359012.8000194.10001.29800.0068
2813.05.20130.15100.44600.05250.21907.90000.6610103.00001.23501.03900.02801.363012.7000196.60001.32000.0068
2914.05.20130.15000.44400.05270.22577.99000.6420103.50001.21601.09500.02781.346013.2800200.40001.33300.0069
3015.05.20130.14500.44500.05450.23508.06000.6380105.50001.21601.14700.02781.364013.8000202.80001.20900.0069
3116.05.20130.14210.44500.05300.24008.30000.6600107.00001.20201.15600.02701.396013.5200205.95001.18500.0069
3217.05.20130.14890.43820.05300.24018.30000.6650109.20001.21601.14900.02701.397013.3000204.15001.20000.0069
3320.05.20130.14870.42300.05280.24018.29000.6600110.00001.22001.15000.02651.397013.1200203.00001.18000.0068
3421.05.20130.14900.42300.05300.24128.20000.6600110.70001.22501.16200.02701.392013.4000202.00001.20500.0069
3522.05.20130.14500.42780.05350.24458.29000.6500109.00001.26801.15900.02701.403013.4000204.00001.19200.0068
3623.05.20130.14500.45340.05300.24038.15000.6605109.50001.24401.22100.02701.458013.5000202.50001.21000.0069
3724.05.20130.14800.46500.05240.24058.13500.6550108.00001.26201.19600.02831.411013.6800202.30001.21200.0069
3827.05.20130.15000.46900.05250.24258.12500.6595106.50001.28001.23000.02731.440013.6100206.00001.21000.0068
3928.05.20130.15100.47200.05200.24558.12000.6570106.90001.27701.27000.02751.464013.6900208.30001.21000.0069
4029.05.20130.15400.47000.05150.24408.18000.6570109.60001.26001.26500.02751.460013.4500208.80001.20000.0069
4130.05.20130.15790.46500.05130.24408.12500.6625109.00001.26201.26000.02751.459013.4000207.00001.18300.0069
4231.05.20130.16100.46400.05190.24408.15000.6565109.00001.26001.28000.02741.458013.5500204.60001.20800.0067
4303.06.20130.15800.46500.05100.24218.00000.6560109.00001.24001.24000.02651.436013.3600205.00001.21200.0068
4404.06.20130.15800.47900.05090.24408.18000.6540109.50001.24801.22000.02701.410013.2200205.00001.20000.0068
4505.06.20130.15900.46900.05140.24408.10000.6570110.00001.22001.22900.02701.420013.2000203.95001.19000.0066
4606.06.20130.15800.46710.05000.24418.00000.6540109.20001.21001.20000.02681.400013.0800203.80001.20100.0066
4707.06.20130.16000.47000.05000.24508.00000.6430109.00001.21001.20000.02691.395013.1000205.00001.21000.0068
4810.06.20130.16000.47400.05050.25007.92000.6350109.00001.22801.21000.02701.414013.1000203.90001.21500.0068
4911.06.20130.16300.47010.05050.25007.95000.6395108.50001.22501.22800.02701.431013.0000204.00001.22000.0068
5012.06.20130.16000.47100.05000.25107.95000.6370107.00001.24001.21000.02721.406013.1300188.00001.20300.0068
5113.06.20130.16000.47500.04970.25007.95000.6400106.20001.24401.22500.02741.420013.2000187.00001.21000.0070
5214.06.20130.15990.47500.05010.25007.94500.6400104.50001.25901.21600.02731.408013.1000188.50001.21200.0072
5317.06.20130.16000.47800.05020.25007.94000.6350106.00001.25001.21500.02751.424013.1700191.00001.21000.0070
5418.06.20130.15300.47800.05080.25057.95000.6470105.00001.24501.23400.02741.437013.0000189.80001.21200.0070
5519.06.20130.15700.48000.05100.25307.81000.6480107.70001.24501.24000.02751.439012.9500188.30001.21000.0065
5620.06.20130.15000.47000.05060.25007.72000.6475108.00001.22601.21000.02751.430012.8300183.95001.24000.0070
5721.06.20130.15000.46850.05050.24827.70000.6350104.80001.24001.18000.02751.427012.8300186.00001.22000.0070
5825.06.20130.15000.46610.05000.25007.61000.6255100.10001.22001.18000.02741.439012.8000183.00001.23000.0069
5926.06.20130.14230.47800.05030.25007.43000.622093.50001.22801.16500.02741.415013.1000179.40001.24000.0069
6027.06.20130.14300.47700.05060.24507.43000.620094.70001.24001.15000.02651.415013.1000182.50001.23100.0067
6128.06.20130.14550.48000.05060.24607.50000.630094.60001.24001.14500.02751.424012.9000180.00001.25500.0068
6202.07.20130.14600.48490.05050.24507.48500.619593.30001.25001.14000.02751.432012.7900180.40001.25500.0067
6303.07.20130.14790.48310.05000.24017.50000.618091.00001.25001.16000.02851.439012.7500181.00001.25500.0066
6404.07.20130.14850.48480.04990.24107.45000.610590.00001.23501.15500.03121.431012.9500180.50001.25500.0067
6508.07.20130.14890.47550.05080.24207.50000.606588.50001.23501.13900.03201.410012.9900182.00001.25000.0067
6609.07.20130.15100.47500.05090.24217.50000.612587.20001.24501.13000.03321.437013.0000183.00001.25000.0064
6710.07.20130.15150.48600.05210.24507.50000.621587.00001.25501.12000.03181.430013.0900186.50001.25000.0066
6811.07.20130.15300.48500.05350.24857.50000.628090.60001.25501.13300.03251.445012.9800189.00001.25100.0065
6912.07.20130.15300.48730.05390.24507.58000.637589.00001.25801.12800.03321.450013.0000189.50001.26500.0066
7015.07.20130.15370.44000.05340.24507.60000.643088.50001.25301.13200.03291.456012.9500190.10001.27000.0064
7116.07.20130.15000.46000.05330.25257.65000.637590.00001.26001.13300.03231.456012.8100189.95001.30000.0063
7217.07.20130.15240.47000.05230.24857.70000.640593.30001.23501.13000.03271.460012.8900189.00001.29000.0063
7318.07.20130.15090.47000.05260.25307.70000.640094.90001.22101.12200.03261.460012.9000189.80001.27400.0065
7419.07.20130.15080.45920.05240.25707.69500.633093.40001.21001.10900.03191.460013.0000189.90001.29000.0065
7522.07.20130.14800.45750.05250.25157.69000.633592.05001.20501.09000.03131.458012.9000191.50001.27000.0066
7623.07.20130.15000.45750.05150.25057.69000.640093.30001.21001.09500.03001.458012.8300190.00001.25600.0066
7724.07.20130.14950.45510.05240.24907.70000.644592.70001.19201.06500.02951.450012.8500191.50001.27000.0065
7825.07.20130.14800.46000.05250.25407.69500.642591.65001.19201.05100.03091.450012.8000189.45001.25000.0066
7926.07.20130.14800.46000.05260.25007.69000.647093.10001.19001.05100.03101.460012.8000189.00001.25500.0066
8029.07.20130.14550.46000.05290.25007.69000.648094.70001.17501.02500.03111.459012.8200188.00001.24800.0067
8130.07.20130.14740.46500.05270.24917.50000.646094.75001.18401.03300.03141.457013.0000186.25001.24000.0067
8201.08.20130.14500.46920.05280.25297.60000.647598.20001.16501.03400.03161.460012.9900185.70001.24000.0067
8302.08.20130.14500.46000.05280.24907.70000.647099.20001.17801.02000.03011.450013.0000185.50001.29900.0067
8405.08.20130.14760.46880.05330.25207.85000.647598.50001.18001.03000.03151.444013.1300187.00001.30000.0067
8506.08.20130.14900.46500.05450.25007.85000.6495100.00001.17001.03000.03171.433013.1500188.00001.33900.0068
8607.08.20130.14770.46480.05460.25027.90000.6510103.50001.17001.03000.03171.460013.2700188.10001.34500.0068
8708.08.20130.14750.46900.05500.25107.94500.6590105.05001.18501.03000.03101.460013.6500189.00001.36500.0068
8809.08.20130.14850.46990.05490.25108.15000.6620105.50001.18801.03000.03121.464013.6100190.80001.36500.0068
8912.08.20130.15430.46500.05490.25108.20000.6720106.00001.22701.02600.03001.480013.5600190.50001.37000.0069
9013.08.20130.15250.46900.05510.25508.42000.6800107.50001.25301.06000.03001.540013.3000188.00001.37000.0069
9114.08.20130.15480.46970.05550.25118.58500.6880112.00001.25501.09100.03161.599013.3900186.55001.40000.0068
9216.08.20130.15400.46950.05590.25508.57500.6800112.80001.24201.08000.03151.573013.3000186.00001.41000.0069
9319.08.20130.15300.46890.05990.26128.57000.6950112.60001.25501.07000.03151.560013.7200186.00001.42000.0069
9420.08.20130.15450.46900.05800.26008.70000.7000115.20001.24301.08800.03051.575013.9000187.00001.44000.0069
9521.08.20130.15420.46950.05770.26508.78500.7070116.00001.24001.09000.03161.565013.7500190.05001.42000.0069
9622.08.20130.15210.47000.05830.26508.68000.7050117.80001.25101.08000.03181.550013.8000190.50001.43000.0069
9723.08.20130.15200.47200.05710.27008.80000.7065115.00001.24501.09000.03291.550013.9000190.20001.45000.0069
9826.08.20130.15180.47200.05800.26608.79000.7015111.40001.25301.08400.03351.547013.9300190.00001.43900.0068
9927.08.20130.14950.47250.05840.26808.79000.6980111.40001.25801.07700.03351.530013.9300190.00001.42500.0068
10028.08.20130.14950.46600.05830.27008.94000.7000113.50001.25801.08500.03221.568013.7000188.50001.41300.0068
10129.08.20130.14980.46000.05750.26608.93000.7030113.00001.24901.08400.03341.576013.3000187.80001.41600.0067
10230.08.20130.15010.45000.05720.26508.85000.7025112.60001.22501.07000.03341.570013.3900186.95001.42500.0067
10302.09.20130.15000.45600.05630.26508.67500.6900108.00001.24301.04500.03251.564013.3000187.00001.44000.0067
10403.09.20130.14980.45650.05720.26508.46000.6815107.10001.24301.04800.03301.534013.3500186.70001.44700.0067
10504.09.20130.14980.46800.05640.26808.50000.6805109.90001.23101.05700.03341.534013.3600187.00001.42100.0067
10605.09.20130.14980.46800.05710.27158.50000.6810109.20001.24901.05000.03301.530013.2900186.80001.42000.0066
10706.09.20130.14980.46890.05680.28008.55000.6895110.80001.22601.05800.03031.547013.1900186.50001.41500.0067
10809.09.20130.14850.46900.05670.27258.50000.6820110.00001.22001.04900.03191.540013.0500185.50001.39500.0067
10910.09.20130.14900.47000.05670.27208.32000.6810109.50001.23501.05000.03241.520013.0500185.00001.38200.0067
11011.09.20130.14980.45410.05600.27008.45000.6800110.85001.23001.03800.03151.529013.2000184.50001.38200.0067
11113.09.20130.15000.46590.05600.27058.45000.6775108.25001.22901.03600.03251.520013.2700185.40001.38700.0066
11216.09.20130.14700.47000.05690.27008.48000.6760110.50001.23001.03500.03151.530013.3000186.00001.37000.0065
11317.09.20130.14750.46950.05710.27008.56000.6815110.90001.22501.03000.03111.558013.3600186.95001.39500.0066
11418.09.20130.14990.46800.05850.27008.64000.6915111.50001.24401.03000.03261.560013.5000187.00001.39100.0066
11519.09.20130.14900.46600.05850.26858.70000.6990109.00001.24401.03100.03281.564013.6000187.50001.39000.0066
11620.09.20130.14600.46000.05900.27008.70000.7080104.45001.24501.15900.03401.568013.3600186.50001.38800.0065
11723.09.20130.14890.46800.05890.26728.70000.7075107.50001.23001.10000.03401.589013.6200186.45001.41900.0065
11824.09.20130.15100.47200.05840.27008.70000.7060106.80001.24801.06600.03281.587013.8000185.00001.40000.0066
11925.09.20130.14950.47000.06000.27008.70000.7095105.40001.25401.07500.03151.590013.5500187.00001.41000.0066
12026.09.20130.15000.47200.06370.26658.80000.7200108.00001.26001.08000.03201.605013.6100186.00001.39500.0065
12127.09.20130.14950.47200.06850.26558.81000.7175106.00001.26001.08000.03251.599013.4700187.90001.44900.0066
12230.09.20130.15000.47000.06760.27148.84000.7220105.70001.25901.08000.03301.595013.6900188.20001.44600.0065
12301.10.20130.15000.47050.06940.27308.86000.7230105.80001.26301.08400.02971.610013.7200189.00001.43000.0065
12402.10.20130.14990.46900.06750.27309.20000.7375105.00001.26301.09900.03001.633013.7000189.00001.43500.0065
12503.10.20130.14780.46900.06840.26859.14000.7495105.20001.26201.08800.03001.606013.6300186.90001.42300.0065
12604.10.20130.14750.46990.06670.26759.08000.7625105.30001.25301.08500.03021.620013.6500186.00001.41900.0063
12708.10.20130.14740.47000.06720.26709.00000.7600105.00001.24501.08500.03101.610013.7000186.10001.42000.0060
12809.10.20130.14670.47000.06810.27198.90000.7655105.25001.25001.07700.03211.593013.6000186.00001.42000.0060
12910.10.20130.14900.46700.06830.27348.95000.7650106.30001.25701.07500.03171.600013.5000186.50001.41500.0060
13011.10.20130.14500.47000.06790.27008.98500.7720105.60001.25301.07900.03201.608013.5000186.20001.40000.0057
13114.10.20130.14790.47000.06670.27008.98500.7700106.00001.24701.10200.03211.620013.4500186.80001.40000.0056
13215.10.20130.14500.46950.06600.27009.00000.7530105.50001.24701.08900.03001.614013.2000186.20001.41500.0054
13316.10.20130.14250.46990.06600.26958.95000.7480104.50001.23501.07800.03071.595013.0100186.10001.40000.0053
13417.10.20130.14250.46250.06700.27008.95000.7400104.90001.24201.07400.02901.596013.0000186.30001.40000.0051
13518.10.20130.14200.46300.06690.27108.92000.7770106.50001.24901.07200.03061.599013.0000185.00001.41000.0050
13621.10.20130.13960.46300.06690.28858.80000.7780107.30001.23701.07300.03001.590012.9700185.00001.41700.0049
13722.10.20130.14400.46500.06600.29058.80000.7690107.70001.23001.06400.03071.576012.7800184.20001.39800.0047
13823.10.20130.14600.47000.06600.29358.80000.7800108.00001.23001.07000.03051.560012.8000182.80001.38700.0048
13924.10.20130.14590.47000.06710.29508.85000.7895108.40001.21501.06800.03051.572012.5500181.00001.38000.0047
14025.10.20130.14800.47000.06600.29008.85500.7960108.00001.20701.06500.02801.581012.7900180.00001.36000.0047
14129.10.20130.14610.47180.06630.29508.73000.7900108.50001.20001.04900.02801.600013.0500181.90001.35100.0049
14230.10.20130.14530.47000.06670.29498.69000.7865108.50001.19601.02700.02901.595013.1100181.50001.36400.0045
14331.10.20130.14750.47100.06610.29008.67000.7885108.50001.19001.02000.02881.590013.1400182.50001.37000.0048
14401.11.20130.14960.47500.06660.28008.68500.7855107.60001.20701.02000.02901.600013.2000182.00001.36200.0049
14504.11.20130.14860.48210.06730.26818.75000.7860108.00001.21001.02700.02951.623013.1900181.50001.41000.0048
14605.11.20130.15200.48300.06700.27398.85000.7855108.10001.20201.03800.02951.620013.2000182.50001.41800.0048
14706.11.20130.15040.48990.06800.26918.83000.7845107.20001.22301.03700.02951.620013.2500182.25001.41000.0049
14807.11.20130.15010.49300.06850.27109.00000.7950109.05001.23101.04700.02951.644013.6400182.45001.40900.0048
14908.11.20130.15000.50950.06500.27709.00000.7890115.50001.24001.05800.02891.664013.6900184.00001.41400.0048
15011.11.20130.15000.52000.06560.27829.15500.7900116.00001.26001.06000.02841.681013.6000187.00001.41000.0048
15112.11.20130.15000.52900.06700.28899.27000.7995115.40001.28401.07700.02911.740013.5900189.00001.39500.0048
15213.11.20130.15000.51500.06690.29009.39000.8050118.25001.28501.09500.02921.760013.6900195.50001.41000.0048
15314.11.20130.15000.54100.06770.28859.39000.8050118.20001.28501.09400.02931.755013.6700195.50001.40000.0047
15415.11.20130.15180.54000.06800.28629.45000.8095119.00001.29101.09900.02931.759013.6900194.00001.39000.0047
15518.11.20130.15280.56000.06650.28999.05000.8050117.50001.28601.10200.02941.764013.7000192.00001.40000.0053
15619.11.20130.15200.56100.06530.28959.00000.7995114.75001.28001.09200.02941.765013.9800190.00001.37900.0053
15720.11.20130.15220.54350.06690.28709.05000.7980114.50001.28501.09000.02831.765014.5800189.80001.38100.0051
15821.11.20130.15300.53950.06590.29399.01000.7865114.55001.28001.09100.02921.766014.7000188.00001.39500.0051
15922.11.20130.15320.54000.06660.29508.87000.7890112.00001.28001.09000.02921.740014.4500189.45001.40500.0051
16025.11.20130.15290.53100.06590.29409.00000.8095112.45001.29801.09400.02871.757014.4000190.30001.43400.0052
16126.11.20130.15300.53600.06650.29108.99000.8000112.40001.30401.10900.02881.757014.5500190.35001.43000.0052
16227.11.20130.15300.53500.06600.29109.00000.8000114.20001.32001.12000.02801.740014.6500189.95001.43900.0052
16328.11.20130.15300.54000.06620.29108.99000.8130111.90001.32401.13000.02791.740014.5700190.50001.44200.0051
16429.11.20130.15400.54500.06650.29308.88500.8105110.20001.32801.13500.02771.757014.5700190.40001.46700.0052
16502.12.20130.15400.55700.06630.29308.85000.8100111.95001.33501.13000.02801.758014.6000190.00001.45000.0051
16603.12.20130.15200.56000.06710.29208.95000.8100113.20001.36201.13200.02801.765014.6000188.55001.48000.0052
16704.12.20130.15290.56500.06850.29308.90000.8085113.60001.38001.14600.02801.790014.7500188.40001.49100.0052
16805.12.20130.15290.56750.06850.29358.80000.8110113.50001.42001.15800.02841.815014.7100188.80001.50500.0052
16906.12.20130.15300.56700.06880.29168.80000.8175114.40001.43001.20500.02841.852014.8500190.00001.51300.0052
17009.12.20130.15250.56400.07090.29119.00000.8400115.30001.43801.21600.02851.849014.8500193.50001.52000.0051
17110.12.20130.15200.56400.07090.29359.00000.8560115.40001.45301.23000.02881.890014.8300190.90001.51000.0051
17211.12.20130.15250.56800.06950.29409.00000.8605114.00001.44501.25100.02701.920014.8300190.40001.52100.0052
17312.12.20130.15200.56800.06850.29109.00000.8545112.75001.42001.23700.02561.903014.6000184.60001.52300.0052
17413.12.20130.15180.55050.06850.29228.98000.8590110.55001.42501.22500.02501.910014.6000183.55001.54700.0050
17516.12.20130.15100.55300.06830.29178.95000.8585111.40001.43201.24200.02501.910014.6600180.00001.53500.0052
17617.12.20130.15080.55200.06890.29308.98000.8400110.50001.42801.25900.02451.915014.6900180.00001.53300.0051
17718.12.20130.15000.56000.06860.29109.00000.8130110.50001.41801.24900.02601.900014.7400177.90001.51500.0052
17819.12.20130.15100.56450.06850.29028.60000.8350110.35001.40101.23400.02591.870014.7200184.00001.51500.0051
17920.12.20130.15350.56200.06780.29008.66000.8320110.00001.40001.22400.02651.864014.7300183.00001.53000.0052
18023.12.20130.15430.56000.06800.29108.75000.8500108.00001.40901.23500.02581.870014.8800184.00001.53300.0053
18127.12.20130.15500.56400.06800.29208.72000.8490106.65001.41001.23800.02631.870014.9800183.30001.53000.0053
18230.12.20130.15390.56200.06710.30008.72000.8470107.60001.41001.24500.02761.874014.9700184.00001.55500.0060
18303.01.20140.15830.56100.06600.30008.75000.8350107.30001.42001.23900.03111.868015.3000184.25001.56500.0069
18406.01.20140.15790.55800.06680.30008.79000.8370110.50001.44001.24400.03001.879015.7900184.00001.59800.0079
18508.01.20140.16330.56000.06640.30008.99000.8315111.15001.44501.27200.02901.919015.7800184.40001.63000.0082
18609.01.20140.15750.56200.06630.30209.04000.8340112.85001.45001.27000.03331.925015.7600185.00001.65000.0092
18710.01.20140.16100.56100.06690.30809.00000.8375113.70001.46501.27000.03821.936015.7800185.25001.64000.0096
18813.01.20140.16200.56200.06760.30309.07000.8335114.05001.47001.28600.04101.960015.9000185.50001.61000.0086
18914.01.20140.16000.55500.06850.30079.00000.8560114.20001.46501.29200.03711.984015.7300185.50001.63000.0092
19015.01.20140.16150.55700.06800.30258.77000.8450114.80001.45601.29600.03931.983015.5900185.70001.65000.0089
19116.01.20140.16150.56000.06810.30008.90000.8500113.25001.46501.28700.03821.977015.7800185.90001.65000.0088
19217.01.20140.16130.56000.07120.30059.03000.8450120.00001.47401.29400.03911.984015.3800186.00001.68500.0089
19320.01.20140.15960.56200.07100.30009.34000.8450125.75001.47001.30300.03902.000015.3000188.45001.67300.0087
19421.01.20140.15950.58000.07390.29769.29500.8440126.50001.47401.30600.03752.001015.5000187.60001.65600.0082
19522.01.20140.16000.60000.07490.29909.26000.8370127.50001.50101.32500.03602.006015.5500186.40001.67000.0087
19623.01.20140.15800.61300.07410.29589.25500.8290129.00001.48801.36700.03652.030015.6500188.25001.68000.0087
19724.01.20140.15800.60650.07450.29809.14000.8265129.00001.49401.36100.03592.020015.6000188.20001.70000.0086
19827.01.20140.15500.62000.07450.29609.15000.8200131.70001.48701.37900.03672.010015.5400188.50001.71100.0085
19928.01.20140.15750.62450.07320.29349.24500.8220129.65001.50101.37100.03632.011015.6000188.20001.72000.0084
20029.01.20140.15400.61900.07460.28859.15000.8130131.00001.50901.39100.03372.045015.4000188.50001.74500.0083
20130.01.20140.15650.60000.07360.28529.14000.8135129.90001.50801.39700.03642.029015.1000187.80001.74500.0082
20231.01.20140.15350.61000.07430.27809.14000.8150128.50001.51001.40200.03582.029015.1500187.95001.70000.0078
20303.02.20140.15500.61000.07200.27699.10000.8175130.90001.49501.40500.03492.040015.1000186.00001.72000.0082
20404.02.20140.15210.61400.07100.27709.05000.8200130.00001.46001.38100.03352.030014.9300183.50001.72000.0081
20505.02.20140.15000.60500.07010.27658.81000.8175128.40001.43001.34000.03351.983014.8400184.95001.71300.0084
20606.02.20140.15590.60500.06890.27108.89000.8155124.30001.44001.32600.03401.970014.9000183.70001.67000.0083
20707.02.20140.15600.60200.06670.27018.93500.8175129.10001.41001.33500.03281.985014.9700182.50001.65800.0081
20811.02.20140.15690.60950.06580.28008.79000.8150127.50001.40001.31500.03121.960014.9000181.50001.70000.0079
20912.02.20140.15700.61100.06470.27428.95000.8155125.50001.35901.29000.03051.923015.1000181.00001.64000.0077
21013.02.20140.15510.61400.06480.28108.80000.8335121.70001.35801.25900.02921.880015.1400180.45001.63700.0084
21114.02.20140.15600.61500.06430.28808.80000.8285119.70001.35801.24200.03021.890015.1800179.95001.65000.0081
21217.02.20140.15550.61450.06680.28818.68500.8250120.25001.35001.24500.02941.909015.3500183.00001.65000.0082
21318.02.20140.15550.61250.06750.29008.71000.8250122.15001.43901.24000.02891.907015.7000183.25001.63100.0083
21419.02.20140.15550.60000.06800.28998.75000.8215126.00001.43801.33300.02801.970015.8000181.95001.63500.0082
21520.02.20140.15510.59450.06770.28828.80000.8160125.00001.43801.33500.02871.970015.7900182.85001.64000.0082
21621.02.20140.15510.59700.06780.28308.80000.8160125.20001.46001.33500.02841.950015.5900183.40001.67000.0082
21724.02.20140.15650.59600.06680.28158.78000.8200124.30001.46901.34900.02791.965015.7300182.90001.71500.0080
21825.02.20140.15550.59000.06700.28508.50000.8270127.30001.46501.36100.02781.970015.8500183.50001.73600.0080
21926.02.20140.15600.58100.06690.28618.60000.8235125.75001.46101.36200.02751.969015.5100184.15001.71000.0081
22027.02.20140.15600.59500.06700.28118.68000.8210127.20001.45001.35600.02761.954015.7400185.90001.73900.0069
22128.02.20140.15700.59950.06700.27808.74000.8210127.05001.44001.37500.02591.965015.9600187.00001.74100.0076
22203.03.20140.15600.60000.06570.29008.75000.8215129.80001.42501.36900.02641.971015.9800187.05001.75000.0079
22304.03.20140.15150.59000.06400.29008.80000.8155130.50001.41001.36100.02641.950015.7500190.25001.75200.0078
22405.03.20140.15530.59000.06400.28518.79000.8150130.50001.41001.34200.02631.949015.6000192.95001.75500.0077
22506.03.20140.15700.60200.06320.27529.00000.8140130.80001.43001.34500.02531.970015.6000192.30001.74200.0077
22607.03.20140.15600.59500.06060.27958.85000.8200132.30001.42001.32000.02401.961015.1500188.90001.72200.0073
22710.03.20140.15950.60500.05810.27618.90000.8025132.50001.39801.30000.02251.969015.6000190.00001.75000.0073
22811.03.20140.15930.60650.05950.27028.82000.8075131.10001.38001.27000.02141.939015.6700191.05001.63900.0072
22912.03.20140.15900.60400.06140.27208.80000.8170129.00001.38001.24900.02111.949015.7700187.50001.68000.0067
23013.03.20140.15860.60000.05800.30008.75000.7880115.95001.29001.25900.02041.952015.7900190.00001.69100.0071
23114.03.20140.15850.60300.05890.29828.60000.8140111.00001.32801.16500.01901.870015.7000192.00001.71900.0073
23217.03.20140.15900.60000.06000.29918.68000.8140113.80001.34001.19400.01891.912015.6500193.60001.73600.0073
23318.03.20140.15850.60300.06750.30008.65000.8200115.20001.38001.20500.01831.939015.6500192.15001.70300.0073
23419.03.20140.15890.59600.06370.30008.70000.8120117.00001.37801.22000.01731.960015.6400191.50001.71900.0069
23520.03.20140.15700.60000.06470.30008.71000.8100113.80001.36001.20100.01981.928015.3500192.55001.70000.0069
23621.03.20140.15850.60100.06230.30008.65000.8020112.45001.37401.18000.02021.900015.5500192.00001.68000.0070
23724.03.20140.15850.60000.06230.29908.70000.7900110.70001.32901.19700.02061.940015.6100191.85001.64900.0070
23825.03.20140.16010.60000.06180.29908.62000.7900108.05001.28001.15600.02101.933015.6300189.30001.67000.0070
23926.03.20140.16000.59000.06200.29838.37000.7810107.50001.25501.16400.02081.930015.8700191.85001.69000.0069
24027.03.20140.16000.59000.06280.29908.15000.7930105.35001.29001.13000.02041.940015.2900191.90001.70000.0071
24128.03.20140.16000.59800.06260.29908.28000.7925107.70001.30501.16500.02031.940015.5000192.65001.70800.0070
24231.03.20140.16450.58100.06350.29838.38000.7885108.30001.29501.18800.02001.950015.6700194.10001.70000.0069
24301.04.20140.16440.59000.06500.29908.35000.7910109.10001.30001.17000.02021.950016.8200196.60001.70900.0069
24402.04.20140.16120.60000.06330.29318.35000.7920107.60001.30701.16000.02281.959016.7000194.40001.70000.0072
24503.04.20140.16530.60000.06270.29317.95000.7895116.00001.29901.15800.02201.930016.7300194.90001.70900.0071
24604.04.20140.16500.59100.06270.29258.30000.7915107.05001.28001.13000.02331.940016.7900195.90001.71700.0069
24707.04.20140.17450.59000.06200.29238.20000.8100106.00001.28501.12800.02271.940016.8900195.20001.72100.0068
24808.04.20140.17200.58900.06090.29508.20000.8220108.50001.26601.13600.02271.949016.9000195.00001.72500.0072
24910.04.20140.16950.59000.06000.29358.25000.8300107.35001.25401.13700.02281.945016.8400195.00001.73000.0072
25011.04.20140.17000.58900.06130.29508.19000.8300107.10001.26501.12900.02231.945016.9000194.50001.78000.0071
25114.04.20140.17010.58700.06050.29308.20000.8240110.00001.29001.13800.02251.966016.8700197.00001.80000.0072
25215.04.20140.17050.58200.06140.30148.50000.8200113.25001.27801.13900.02251.971016.6200197.70001.80000.0076
25316.04.20140.17200.58000.06230.30178.50000.8180113.00001.28101.13000.02271.969016.8700197.45001.80000.0081
25417.04.20140.17200.59200.06280.30108.57000.8180114.60001.28301.12000.02211.955017.4100197.50001.80000.0080
25518.04.20140.17890.59000.06250.30148.50000.8200116.90001.28001.11200.02271.950017.7700197.00001.80100.0078
25622.04.20140.17650.60000.06170.30148.40000.8170114.00001.25001.11500.02371.950018.1000198.30001.79000.0076
25723.04.20140.17830.60600.06200.30128.39000.8150109.45001.25901.08000.02381.890018.2500200.30001.80000.0075
25824.04.20140.18850.60200.06500.30188.48000.8110111.60001.26001.07800.02301.926018.3300200.00001.79000.0075
25925.04.20140.18200.60400.06310.30158.44000.8100110.95001.28001.07000.02301.924018.3300204.00001.81000.0070
26030.04.20140.18100.60500.06450.30158.35000.8060109.60001.29301.05000.02331.927018.3500204.60001.80900.0073
26102.05.20140.18000.60700.06550.30138.16500.8080107.65001.31001.07000.02281.937018.8500205.05001.81000.0071
26205.05.20140.18000.60300.06500.30228.34000.8070108.25001.30001.10000.02301.926018.8800204.00001.79600.0072
26306.05.20140.17700.60000.06550.30208.34500.8080108.70001.29501.10600.02291.934018.9500202.90001.80000.0072
26407.05.20140.17800.60300.06560.30208.42000.8090109.40001.29701.08200.02291.910018.8000204.10001.79000.0073
26508.05.20140.17800.60200.06550.30308.35000.8085110.50001.28001.09900.02291.928018.0100204.80001.77000.0072
26609.05.20140.17750.59550.06400.30308.35000.8100111.55001.27901.09600.02311.909018.6300202.50001.73500.0072
26712.05.20140.18000.58800.06380.30228.37000.8100110.40001.24001.07100.02321.895018.9300199.55001.74000.0072
26813.05.20140.19190.58900.06450.30158.37000.8060108.70001.20601.04200.02331.890018.5200199.85001.79400.0073
26915.05.20140.19990.58800.06400.29998.30000.7640107.95001.21201.03500.02321.877018.5100200.00001.80100.0073
27016.05.20140.19750.59600.06370.29508.20000.7595104.65001.21801.00500.02341.885019.1800201.50001.80000.0073
27119.05.20140.20090.59500.06300.28508.20000.7595108.00001.21701.04000.02421.754019.4900201.50001.81500.0073
27220.05.20140.20200.59500.06410.28608.25000.7600109.00001.20001.08000.02421.825019.8500198.65001.82800.0072
27321.05.20140.21700.59350.06430.29428.25000.7590108.60001.17301.08000.02451.839020.2200199.30001.86500.0078
27422.05.20140.21700.58700.06490.29338.20000.7600107.70001.16101.06500.02451.810020.5000201.80001.91500.0080
27523.05.20140.20900.58000.06470.29508.25000.7745107.10001.19001.07400.02481.770021.1200203.90001.91000.0078
27626.05.20140.21190.58050.06470.29008.25000.7840105.50001.19501.08700.02491.730019.5000203.90001.90200.0078
27727.05.20140.21470.58000.06490.28908.30000.7850107.70001.19901.10800.02781.731018.7200203.90001.89300.0074
27828.05.20140.20710.58000.06410.28908.37000.7910107.50001.21201.10800.02791.730018.2600203.00001.84200.0077
27929.05.20140.20700.57000.06280.28638.35000.7980106.40001.21401.11500.02731.756018.1400202.35001.83000.0077
28030.05.20140.20750.57600.06380.29008.26000.7980105.10001.20001.11500.02761.765018.0000193.50001.88500.0079
28102.06.20140.20730.58300.06400.29008.25000.7950104.65001.21501.11400.02861.750018.1800194.00001.88000.0076
28203.06.20140.21300.57050.06400.28508.21000.7965102.00001.23501.13000.03001.800018.4000192.60001.82100.0075
28304.06.20140.20700.58000.06390.28008.32000.7965100.40001.23401.14000.03001.830018.7500191.85001.80000.0075
28405.06.20140.20770.58400.06350.28498.33000.799599.90001.22001.13000.03061.828018.5500191.35001.83000.0076
28506.06.20140.20720.58000.06300.28008.45000.7950100.15001.22001.13500.03111.845018.1000190.20001.88000.0077
28610.06.20140.21100.58200.06300.28758.34000.7945101.60001.25001.13500.03051.811018.7000190.45001.66400.0076
28711.06.20140.21000.57100.06300.28398.64500.7985103.35001.26501.14000.03101.848018.9900190.65001.71000.0075
28812.06.20140.20770.57000.06280.28358.84500.8020105.00001.26001.15700.02991.868019.1500189.50001.74500.0074
28913.06.20140.21100.57000.06300.28008.84500.8030107.00001.24601.16000.02971.880019.0400190.95001.74500.0074
29016.06.20140.20950.56050.06250.28338.80000.8000108.70001.22001.15000.03001.868019.0500192.00001.71000.0074
29117.06.20140.21100.57000.06240.28348.80000.8050109.25001.22001.12800.03121.829019.2000193.50001.69800.0072
29218.06.20140.20900.57000.06180.28348.90000.8130109.10001.24501.13800.03001.804019.2800193.00001.66600.0070
29319.06.20140.20410.56600.06130.28058.95000.8145110.05001.26001.13200.03131.850019.2600191.50001.67100.0074
29420.06.20140.21000.57000.06140.28059.00000.8100112.35001.26401.13000.03011.897019.6100191.50001.71000.0075
29523.06.20140.21250.56100.06160.28409.00000.8125111.00001.27001.12000.03001.820019.8200192.95001.77000.0070
29625.06.20140.21000.56000.06100.28408.95000.8120111.70001.27101.12600.02971.819021.4000193.00001.79800.0068
29726.06.20140.21200.56500.06080.28208.95000.8125114.00001.27001.12300.02981.810021.0000193.00001.90000.0071
29827.06.20140.21250.55000.06100.28209.02500.8130114.60001.25901.11900.02951.810020.2900193.90001.88900.0070
29930.06.20140.21370.56350.06100.28109.00000.8100114.30001.25501.11800.02951.785020.3500193.00001.85700.0072
30001.07.20140.21340.55100.06170.28508.98000.8105113.00001.28001.11800.02931.789020.4000194.60001.79800.0071
30102.07.20140.20420.55100.06220.29009.20000.8090113.60001.28001.12600.02931.782020.8000194.00001.79100.0071
30203.07.20140.21570.55050.06400.28159.20000.8050113.90001.27001.11000.02981.780020.8000193.50001.78000.0071
30304.07.20140.22250.56450.06400.28169.06000.8010114.40001.27601.11900.02951.772021.6000194.90001.76000.0062
30407.07.20140.23200.55100.06380.28459.00000.8100114.00001.27501.12700.02901.770021.9900193.70001.76500.0055
30508.07.20140.23200.55050.06370.28459.15000.8120112.00001.26801.12800.02881.769022.0000194.50001.75000.0063
30609.07.20140.23000.56350.06410.28049.10000.8120112.00001.26801.12700.02901.770022.1000194.70001.79000.0068
30710.07.20140.23000.57000.06410.28109.10000.8140110.95001.27901.13900.02891.780022.5000197.50001.76500.0065
30811.07.20140.23150.57500.06400.28019.13000.8145108.20001.29201.13500.02851.820023.6000198.00001.76500.0066
30914.07.20140.23420.57700.06400.28309.15000.8195106.60001.30001.15600.03021.858024.0000197.90001.79000.0065
31015.07.20140.22000.57000.06480.28519.22000.8310105.85001.29701.15200.02901.829024.0000199.50001.78500.0068
31116.07.20140.22900.56900.06450.28609.12000.8460104.50001.31001.15800.02881.820023.7100206.00001.82800.0069
31217.07.20140.22900.56700.06500.28609.19500.8530103.50001.36001.17700.02891.840023.3800206.00001.79900.0069
31318.07.20140.22990.55600.06580.28509.43000.8515103.20001.33101.20400.02771.891022.0000207.90001.76500.0071
31421.07.20140.22900.55850.06600.28709.49500.8500105.25001.35501.19000.02851.889021.7000206.50001.75100.0071
31522.07.20140.22890.56700.06420.28609.55000.8505105.00001.34901.21400.02841.920021.4500210.00001.74000.0070
31623.07.20140.22250.57000.06330.28559.60000.8520102.25001.33201.21100.02751.929021.5200208.50001.74000.0073
31724.07.20140.22500.55750.06320.28809.40000.850086.95001.32001.21000.02841.900021.2500205.95001.72500.0073
31825.07.20140.22890.56000.06280.28459.40000.852083.90001.30101.18400.02801.908021.2000203.10001.74000.0071
31928.07.20140.22850.56000.06350.28459.19500.850080.80001.30801.17500.02791.927021.4400203.80001.78500.0072
32029.07.20140.22750.56900.06340.28459.05000.840082.10001.28701.17100.02781.943021.3000207.00001.77600.0075
32130.07.20140.23000.56050.06290.28218.96000.844079.30001.30201.13000.02781.908021.1700207.00001.77200.0072
32231.07.20140.23000.56750.06290.28209.00000.849582.00001.31601.15500.02781.943021.2000205.00001.75500.0076
32301.08.20140.22000.56000.06300.28059.20000.848083.00001.32501.18700.02801.879021.3900207.50001.74900.0075
32404.08.20140.22000.57000.06310.28799.20000.848581.80001.34001.18000.02911.820021.3700208.50001.75000.0078
32505.08.20140.22320.57000.06370.28759.20000.849583.80001.35301.18300.02861.818021.3600206.25001.75500.0089
32606.08.20140.22010.57000.06340.28739.14000.846583.55001.33801.20200.02851.800021.5500206.05001.80900.0090
32707.08.20140.22730.57400.06940.28309.00000.842582.90001.34201.19800.02881.750021.7000208.00001.81000.0090
32808.08.20140.22840.56000.07100.28159.10000.839582.20001.35201.20000.02881.819021.8300209.75001.81100.0089
32911.08.20140.22800.55900.07160.28209.12000.838082.80001.36101.22600.02871.827021.8000209.50001.81000.0088
33012.08.20140.22800.57400.07060.28259.00500.838084.30001.37701.22800.02871.828021.6000209.90001.80000.0090
33113.08.20140.22700.57350.07210.28499.10000.830085.30001.37501.24100.02931.850021.4900208.90001.81000.0095
33214.08.20140.22800.56200.07190.28169.10000.825587.00001.36001.24500.02951.860021.6400208.10001.79800.0106
33318.08.20140.23200.56200.07150.28018.95000.826084.50001.35901.23900.02921.862021.5000209.45001.80200.0121
33419.08.20140.23490.57000.07150.28408.97000.828085.20001.37001.23200.02901.880021.5000209.00001.81000.0139
33520.08.20140.24220.56950.07250.28409.10000.836085.70001.38001.24000.02891.893021.5000208.50001.81500.0128
33621.08.20140.24300.56400.07370.28509.00000.849586.60001.38301.23400.02851.906021.4500207.75001.80000.0118
33722.08.20140.26250.57100.07400.28038.99000.850085.50001.39001.23800.02831.900021.6500206.60001.78000.0130
33825.08.20140.27950.57300.07400.28038.96000.850586.20001.39001.23500.02831.908021.8000207.15001.78400.0126
33926.08.20140.27490.57300.07330.28049.10000.850585.30001.38901.24000.02841.919021.8000207.70001.79000.0119
34027.08.20140.27400.57300.07460.28059.10000.854584.60001.38501.22600.02831.905022.5000206.80001.80000.0119
34128.08.20140.27060.57600.07450.28039.00000.852085.20001.38801.22400.02841.821023.2500208.20001.80000.0116
34229.08.20140.27500.57500.07450.28458.80000.851585.50001.39601.22500.02851.900023.1200209.50001.78000.0109
34301.09.20140.27520.57500.07400.28108.81500.854586.00001.43001.24300.02831.909023.2000211.00001.79000.0102
34402.09.20140.26200.58450.07440.28408.85000.861583.00001.48201.25200.02831.813023.1400217.00001.77100.0109
34503.09.20140.26000.58700.07300.28498.95000.866083.30001.48701.26300.02831.790022.8200219.50001.79000.0110
34604.09.20140.25900.58700.07380.28108.86000.874084.30001.47001.27000.02831.789023.0400221.00001.80000.0109
34705.09.20140.26440.60000.07400.29808.89000.875085.10001.45001.25800.02851.795023.1200223.50001.79000.0106
34808.09.20140.25150.60600.07600.29868.89500.875085.20001.47001.23500.02841.793023.1300223.50001.78900.0108
34909.09.20140.25720.59400.07610.29828.80000.870085.00001.47301.25700.02851.785023.1400219.00001.77800.0108
35010.09.20140.25960.59450.07870.29838.80000.870085.35001.45001.25400.02801.785023.2800220.20001.77000.0110
35111.09.20140.25900.60000.08560.29838.56000.867585.45001.47501.25400.02841.792023.2200220.50001.75900.0109
35212.09.20140.25500.60000.08190.29878.75000.869586.95001.48001.25700.02841.804023.4000220.00001.79000.0109
35315.09.20140.26000.59700.08120.29908.78000.873086.60001.47501.25500.02841.813023.9000220.00001.77000.0108
35416.09.20140.26100.59800.08190.29998.80000.870087.35001.47501.25200.02841.811024.2200223.95001.77000.0100
35517.09.20140.26200.59350.08390.29958.79500.877085.00001.49501.25000.02821.829024.1000223.80001.78100.0098
35618.09.20140.26500.59500.08390.29958.99000.877085.30001.50001.25600.02821.836024.1000224.45001.78100.0098
35719.09.20140.26700.59850.08350.29828.89000.880084.50001.49801.25400.02831.842024.1100227.00001.77700.0097
35822.09.20140.26100.59200.08420.29798.89500.884585.50001.50001.26600.02811.844024.1900228.00001.78000.0098
35923.09.20140.26500.58700.08500.29238.85000.882087.20001.50701.26600.02841.855024.2100227.90001.78000.0098
36024.09.20140.26200.59000.08450.28888.76000.881589.40001.50201.26600.02841.850024.1000226.00001.76000.0097
36125.09.20140.26300.59000.08880.29008.80000.879591.20001.50501.25700.02761.850024.2000226.00001.75500.0097
36226.09.20140.26050.58000.08680.28828.76000.874590.70001.50501.25100.02791.850024.1100225.90001.75500.0104
36329.09.20140.26250.58000.08990.28008.80000.878090.10001.50501.24800.02801.843024.5000224.00001.75000.0104
36430.09.20140.26800.59500.08800.28358.80000.876089.05001.47501.25200.02791.845025.4000225.30001.73000.0102
36501.10.20140.26690.58500.08970.28008.70000.878087.00001.49201.24000.02731.844026.2000226.00001.73800.0101
36602.10.20140.26690.59500.08940.28288.72000.899586.60001.47501.24000.02801.834026.8300227.50001.73500.0100
36703.10.20140.26050.59000.08800.28008.70000.915086.00001.45401.23400.02731.816026.6000227.50001.73000.0096
36806.10.20140.26800.58100.08750.27808.66000.940583.95001.47701.21300.02711.798026.5900227.50001.73400.0099
36907.10.20140.26500.58500.08740.28008.68000.931084.60001.47501.22400.02721.805026.4500231.00001.70800.0098
37008.10.20140.27000.58000.08620.28508.70000.935086.65001.47501.22000.02721.800026.1900236.00001.70000.0098
37109.10.20140.26890.58000.08730.28508.65500.933087.60001.47701.22800.02821.799026.6500234.00001.69700.0099
37210.10.20140.27000.58000.08750.28508.70000.930085.85001.47501.23000.02781.800027.0000235.50001.70200.0098
37313.10.20140.26650.58200.08700.28608.70000.925081.75001.46701.22400.02801.796027.3300234.00001.71900.0098
37414.10.20140.26980.58000.08700.29008.70000.934581.50001.45701.23700.02781.794027.1500232.40001.74000.0091
37515.10.20140.26500.58950.08630.28508.64000.933581.40001.44901.22500.02801.782027.0400233.90001.78000.0094
37616.10.20140.26440.58900.08570.29108.51000.936080.50001.44001.22000.02771.779027.5500235.90001.79900.0095
37717.10.20140.26700.58900.08500.29058.65000.949079.45001.45501.22000.02751.768027.4200235.50001.80400.0095
37820.10.20140.26100.58000.08600.29008.69500.952079.30001.46001.23700.02711.804027.3400231.20001.80000.0093
37921.10.20140.26750.58850.08550.29008.70000.951081.25001.45001.23000.02701.800027.6000233.50001.79900.0091
38022.10.20140.26750.58750.08600.29128.65000.953578.60001.47001.22000.02661.790026.9500233.80001.77500.0091
38123.10.20140.26700.57500.08430.29288.68000.951080.00001.49101.21800.02721.789026.7300233.90001.77300.0091
38224.10.20140.26690.57500.08450.29208.55000.946081.00001.57501.24000.02701.798026.0000230.00001.73000.0090
38327.10.20140.26690.57000.08080.29198.60000.939080.05001.57001.28800.02701.875026.0000233.30001.72100.0089
38428.10.20140.26880.54100.07920.29188.50000.937579.25001.56801.27000.02701.865025.1500231.00001.70500.0089
38529.10.20140.27000.55900.07700.29088.30000.923577.65001.56501.26800.02741.864025.6900231.00001.70500.0085
38630.10.20140.27000.56000.07500.29208.30000.917077.30001.58001.25000.02741.830026.1100228.80001.70400.0086
38731.10.20140.26500.57900.07350.28508.30000.914578.90001.56501.24100.02741.823026.3200228.00001.71100.0086
38803.11.20140.26990.57950.07500.29008.06000.900078.00001.55901.23100.02741.813026.3900219.00001.74000.0085
38904.11.20140.26990.57800.07600.29308.10000.865076.00001.51901.21000.02701.813027.0000224.50001.74200.0085
39005.11.20140.26990.56900.07630.28707.90000.895074.75001.53901.15000.02661.755026.9900225.90001.75500.0084
39106.11.20140.26990.57000.07720.28977.90000.896577.10001.53801.19400.02581.784027.0000226.00001.76800.0084
39207.11.20140.26400.57500.07990.28978.00000.928577.75001.54001.17400.02691.784026.8000226.90001.76800.0085
39310.11.20140.26260.57400.07970.28607.90000.939080.90001.55401.19300.02691.790026.7000233.90001.76300.0084
39411.11.20140.26260.56250.08040.28907.99000.940079.15001.58001.21600.02691.800026.6000236.00001.77300.0085
39512.11.20140.26800.57400.08070.28608.10000.937580.30001.61501.24000.02711.812026.8400237.60001.76000.0085
39613.11.20140.26400.57400.08110.28508.15000.934582.20001.62301.24000.02731.820026.6500238.00001.77000.0085
39714.11.20140.26700.57400.08090.28178.10000.935085.10001.65001.24000.02731.825027.0000237.60001.80300.0085
39817.11.20140.26230.56150.08000.28018.10000.941085.10001.64001.24700.02721.803026.9900237.80001.80300.0084
39918.11.20140.26480.56050.08000.28008.00000.935084.50001.63801.25000.02721.800026.9900237.20001.77500.0084
40019.11.20140.27250.56050.08050.27827.99000.940085.90001.64901.23700.02741.805027.0200237.55001.76100.0084
40120.11.20140.26990.56100.08250.27908.00000.938089.10001.64001.24000.02721.790027.2700237.20001.76400.0084
40221.11.20140.28300.56500.08200.27857.99000.937588.30001.65901.25300.02721.800027.9900234.20001.79300.0084
40324.11.20140.28000.57200.08190.27707.92000.939587.85001.69501.26900.02761.810028.3000236.05001.77500.0079
40425.11.20140.27890.57950.08150.28007.92000.939587.50001.70701.28000.02761.820028.5500237.20001.72500.0080
40526.11.20140.27550.56600.08200.27757.85000.940587.50001.69901.29500.02721.824029.1000237.90001.72900.0083
40627.11.20140.27520.57800.08120.27627.92000.941087.00001.70401.27000.02661.825029.4800238.20001.71600.0084
40728.11.20140.27010.59000.08150.28057.94000.943087.60001.69901.28500.03051.814029.3400238.20001.72000.0083
40802.12.20140.27500.57700.08150.27747.85000.944588.25001.69001.28500.02991.812029.3900243.40001.71500.0080
40903.12.20140.28000.57800.08190.28007.76000.945587.20001.68701.28200.03081.814029.0700244.80001.72000.0079
41004.12.20140.28000.59000.08110.28007.70000.943087.80001.68601.28000.03001.785028.9800249.00001.71000.0079
41105.12.20140.27500.58000.08190.28387.63000.944087.80001.67901.28300.03001.783028.3600253.00001.69900.0077
41208.12.20140.27880.58000.08120.28007.59000.939589.00001.68001.27200.03051.771028.1000255.00001.70700.0080
41309.12.20140.27800.58750.08170.28397.60000.938091.25001.67001.26000.03151.767027.9700253.70001.69500.0078
41410.12.20140.27390.58750.08160.28397.71000.930591.65001.62101.25900.03061.770028.1500254.00001.70000.0072
41511.12.20140.27300.58750.08000.28007.92000.928590.80001.64901.26400.03101.763028.8000254.00001.70000.0075
41612.12.20140.27000.58400.07980.28108.10000.921094.60001.65501.26400.03081.779029.1000254.00001.71700.0075
41715.12.20140.27010.58550.08090.28348.30000.930093.30001.64001.26400.03071.783029.1000251.00001.71800.0075
41816.12.20140.27000.58500.08090.28018.30000.936094.00001.63001.28400.03051.782029.3000249.50001.74000.0074
41917.12.20140.27000.58500.08020.28108.25000.935095.00001.63501.27700.03001.768029.9700251.70001.74800.0072
42018.12.20140.26530.57550.07930.28258.20000.927095.00001.63801.28000.02981.770029.8300249.00001.74800.0072
42119.12.20140.26500.58000.08020.28258.16000.921095.45001.65901.27000.02931.770029.1400251.00001.76000.0072
42222.12.20140.26200.58000.08260.28208.26000.910094.45001.67901.25700.02941.770029.0000258.00001.73200.0069
42323.12.20140.26500.58000.08250.28208.41000.913096.75001.70001.26200.02941.780028.5500263.00001.70200.0069
42429.12.20140.26150.58200.08000.28008.63000.908095.75001.72501.27000.03021.795028.1000263.00001.73400.0069
42530.12.20140.27000.58000.08050.27968.81000.920095.65001.70901.30300.02901.820028.2100256.00001.67000.0065
42605.01.20150.26980.58000.08000.27908.79000.907094.75001.68701.30300.02981.798028.2000256.00001.63500.0070
42706.01.20150.26980.57000.08000.28208.60000.897092.50001.66401.30300.02901.797027.6000249.25001.63100.0066
42807.01.20150.26980.58000.08000.28008.70000.880092.80001.62701.30300.02971.783028.6900246.00001.61000.0070
42908.01.20150.26980.58000.08050.27008.51000.880093.25001.57901.30300.02971.732029.0500246.00001.57900.0075
43009.01.20150.26870.58800.07970.27108.41000.879590.50001.53501.30300.03051.734029.3200245.95001.67100.0074
43112.01.20150.26510.58900.07940.28308.32500.872086.00001.53001.20500.03051.768029.2100237.50001.77500.0073
43213.01.20150.26600.58900.07950.27708.14000.877586.90001.51001.20600.03041.710029.2100253.90001.81200.0073
43314.01.20150.26600.58500.07700.28007.90000.879085.60001.56801.19500.03041.670029.2700254.95001.85000.0070
43415.01.20150.26900.58500.07300.28008.21000.878587.10001.57101.22000.03001.672028.8500261.00001.86500.0072
43516.01.20150.26300.58300.07080.28488.48000.880086.00001.61801.23000.03041.661028.9800256.00001.90800.0068
43619.01.20150.26300.58750.07130.28018.55000.880087.50001.62001.29300.03041.670029.2000256.90001.89000.0072
43720.01.20150.26200.58900.07190.28018.20000.897086.50001.61501.29500.03041.670029.2000262.90001.88000.0072
43821.01.20150.26690.57700.07180.28058.38500.896085.90001.59101.30400.03071.667028.6700257.00001.92000.0071
43922.01.20150.26700.59200.07170.28008.75000.878086.00001.58901.30300.03011.670028.9900254.95001.95800.0071
44023.01.20150.26890.59000.07400.28058.72000.869586.00001.57301.29400.03061.669028.6000260.00001.99100.0071
44126.01.20150.26890.59000.07370.28008.62000.863086.55001.55501.29100.03041.667028.3100260.00002.00000.0070
44227.01.20150.26740.58000.07320.28308.80000.866586.80001.58401.29200.03011.665027.9400258.30002.00000.0072
44328.01.20150.26700.59150.07100.28488.91000.862588.20001.58501.30400.03061.672028.3200255.00002.00000.0071
44429.01.20150.27150.59200.07050.28019.00000.860085.80001.57901.29000.03061.680028.3000255.00001.93300.0068
44530.01.20150.27100.59250.07000.28019.00000.854587.70001.59401.27000.03181.660028.5900255.00001.94000.0078
44602.02.20150.26890.58150.06950.28109.06000.851089.10001.59001.25900.03121.660028.6900256.40001.95000.0078
44703.02.20150.26940.61700.06950.28459.05000.845089.50001.58001.25900.03241.659028.7700257.70002.00000.0078
44804.02.20150.26320.59900.06800.28009.05500.851087.10001.55001.27500.03231.648029.0700258.00002.00000.0079
44905.02.20150.26000.61400.06930.28029.25000.845086.70001.53201.27000.03231.630028.6500259.00001.99900.0075
45006.02.20150.26100.61700.06950.28069.20000.850087.10001.54901.25300.03201.598028.8600260.00002.01000.0075
45109.02.20150.26020.61400.07000.28109.36000.858587.30001.56801.27000.03101.600029.3900262.00002.00600.0074
45210.02.20150.26500.61700.06990.28449.35000.860087.95001.64001.28000.03241.625029.1500263.10001.98500.0073
45311.02.20150.26600.61650.06990.28059.50000.867091.00001.66901.30500.03301.660029.3000262.00002.03000.0077
45412.02.20150.26430.61600.06890.28009.40000.855089.85001.67101.32700.03251.688029.2800262.20002.06000.0074
45513.02.20150.26000.60000.06700.28409.54000.845091.70001.63701.33000.03241.684029.4000264.00002.10000.0071
45616.02.20150.26360.60900.06600.28449.50000.843091.15001.60001.30000.03191.655029.7200264.75002.03500.0070
45717.02.20150.26300.60000.06690.28449.60000.835087.50001.61401.29200.03131.650029.7800266.40002.06000.0070
45818.02.20150.26500.59300.06560.28109.69000.834584.45001.63501.30500.03171.650029.6000267.30002.10000.0070
45919.02.20150.26700.60000.06750.28109.60000.840086.00001.64101.31700.03131.660029.1000267.70002.12000.0067
46020.02.20150.26800.61150.06200.28109.70000.841585.55001.67301.32300.03071.650029.6300267.00002.12000.0070
46123.02.20150.26550.61100.06310.28109.69000.840088.00001.68401.33700.02971.670030.0000265.00002.08700.0067
46224.02.20150.26200.61500.06190.28109.73000.831588.60001.69501.35300.02961.680031.1800266.50002.12000.0069
46325.02.20150.26590.61400.06300.28109.69000.842088.70001.69701.34200.03041.697031.6900266.00002.19500.0068
46426.02.20150.26700.60500.06360.28109.55000.839089.80001.68901.34000.02981.695031.6400269.90002.19600.0069
46527.02.20150.26700.60400.06200.28409.58000.860091.80001.70601.31600.02901.690031.6500275.00002.16100.0069
46602.03.20150.26700.60000.06090.28419.58500.865095.20001.71001.33800.02861.700032.0000279.00002.21900.0069
46703.03.20150.26700.60000.06060.28419.70000.870097.00001.71301.34700.02871.699032.4700277.95002.20000.0070
46804.03.20150.26690.60200.06120.27959.75000.8730100.85001.72001.37000.02891.699032.3100277.00002.20900.0067
46905.03.20150.2