1. ANALIZA DIAGNOSTIC

Dac se compar o societate comercial cu un organism, diagnosticul acesteia

urmrete determinarea strii generale, defectele, condiiile necesare i procedurile de aplicat

pentru implementarea acestor corecii: pornind de la simptome, se ajunge la tratament1.

Deci diagnosticul are drept scop descrierea funcionrii i a tendinelor de evoluie a

activitii organismului economic, lund n considerare mediul dinamic n care acesta i

desfoar activitatea i factorii perturbatori interni sau externi. Vom trata analiza diagnostic

pentru evaluare prin metoda SWOT (puncte forte, puncte slabe, oportunitati, amenintari).

ntreprinderea este un sistem deschis spre mediul general cu care ntreine dou

categorii de relaii - de pia, adic cu clienii, furnizorii, firmele concurente, consumatorii

finali i n afara pieei cu puterea public, organizaii financiare, grupri sociale.

Agenii economici, ca elemente ale mediului global, se afl n relaii de

intercondiionare, mediul global fiind definit ca ansamblul factorilor i forelor externe

ntreprinderii n msur s-i afecteze maniera de dezvoltare.

Primul nivel de structurare al mediului red impactul imediat al ntreprinderii cu

furnizorii, clienii, consumatorii finali, firmele concurente; cel de-al doilea, mai ndeprtat

influeneaz agenii economici din primul nivel i indirect asupra ntreprinderii.

Analiza - diagnostic poate avea grade diferite de detaliere, se poate referi la perioade

diferite (pe termen scurt, mediu sau lung) i poate avea diferite finaliti:

- constatarea deficienelor de funcionare i a cauzelor acestora (puncte slabe),

minimizarea riscurilor la care este supus ntreprinderea inndu-se seama de acestea;

- constatarea avantajelor competitive ale ntreprinderii (punctele tari), utilizarea

acestor avantaje n fructificarea oportunitilor oferite de mediul societii comerciale;

- identificarea direciilor de cretere a profitabilitii;

- orientarea strategic a dezvoltrii;

- estimarea impactului modificrilor din ntreprindere.

n cele ce urmeaz vom analiza diagnosticul n special din punct de vedere al

evalurii. Cunoscnd o ntreprindere, se stabilesc premizele evalurii i un set de valori ale

sale, funcie de diferite scenarii de dezvoltare ulterioar sau de diferite scopuri, crora

aceast evaluare trebuie s le rspund.

Acest set de valori va permite negociatorilor - vnztori sau cumprtori - n funcie

de premizele proprii, necunoscute evaluatorului sau inspirate din raportul acestuia, s ajung

la un pre.

Pentru evaluare vom distinge:

1 ANEVAR, Evaluarea ntreprinderilor, 1995

diagnosticul general, care urmrete analiza principalelor funcii ale ntreprinderii:

comercial, operaional (de exploatare), resursele umane, organizarea i conducerea

(management);

diagnosticul special, care urmrete analiza de detaliu a situaiei juridice a

ntreprinderii i a situaiei financiar-contabile.

Concluziile diagnosticului nu i propun s acorde clientului consultan managerial.

Ele au ca scop fundamentarea ct mai precis a evoluiei ntreprinderii respectiv a

previziunilor din cadrul metodelor de randament.

Pentru evaluarea ntreprinderii este necesar ca mai nti aceasta s fie foarte bine

cunoscut, s i se detecteze punctele slabe i cele forte, sensibilitatea entitii, ca un ntreg, la

factorii din afar. n succesiunea activitilor legate de evaluare atenia acordat

diagnosticului ntreprinderii depinde:

de timpul disponibil,

de acordul vnztorului de a furniza date pentru diagnostic (cantitate,

calitate, accesibilitate la serii de date),

de nivelul de experien al evaluatorului.

1.1. FAZELE DIAGNOSTICULUI

Principalele faze ale realizrii unui diagnostic orientat spre evaluare sunt:

pregtirea diagnosticului;

analiza documentelor i informaiilor;

elaborarea concluziilor diagnosticului.

a. Pregtirea analizei-diagnostic urmrete:

1. stabilirea documentelor necesare:

bilanul i contul de profit i pierderi ntocmite pe ultimii (trei) ani. Examinarea

acestora de ctre un evaluator experimentat permite formarea unei opinii generale

asupra climatului din ntreprindere;

chestionare specifice, care permit att pregtirea discuiilor, ct mai ales

participarea direct i activ a personalului din ntreprindere la culegerea datelor;

2. colectarea de informaii sectoriale, zonale sau general-economice care au influen

asupra ntreprinderii sau se refer la aceasta.

b. Analiza documentelor i informaiilor este partea cea mai important a unui

diagnostic, care permite evaluatorului s cunoasc ct mai exact posibil funcionarea

detaliat a ntreprinderii i a situaiei acesteia.

Pe aceast baz se pot considera cele mai veridice scenarii de evaluare i se pot

calcula valorile asociate acestora.

c. Concluziile diagnosticului trebuie elaborate n scris. Este posibil elaborarea unui raport

intermediar cruia, dup prezentarea i analizarea mpreuna cu clientul, i se poate da

forma final.

1.2. METODE DE ABORDARE

Principalele metode cu ajutorul crora evaluatorul obine un diagnostic competent

asupra unei ntreprinderi sunt:

1) vizitarea i inspecia la faa locului;

2) studierea documentelor financiar-contabile i juridice;

3) interviu cu factorii de decizie care i desfoar activitatea n cadrul diferitelor

compartimente, pe baza unor chestionare anterior pregtite;

4) analiza structurii organizaionale i a fluxului de informaii;

5) analiza comparativ cu alte ntreprinderi.

n funcie de specificul sarcinii i de evaluator, acesta din urm i definete o anumit

combinaie de metode de abordare.

Analiza documentelor financiar-contabile este, n general, a doua etap n cunoaterea

unei ntreprinderi, care precede interviurilor. Scopurile acestei analize sunt:

formarea unei imagini generale prin susinerea acestor documente;

compararea indicatorilor prelucrai din aceste documente cu indicatori similari ai unor

uniti similare.

Interviurile au drept scop:

- cunoaterea factorilor de rspundere din ntreprindere i a opiniilor acestora despre

societate;

- cunoaterea activitii fiecrei funcii a ntreprinderii (comercial, de producie,

resurse umane, financiar-contabil, etc.);

- primirea opiniilor i culegerea detaliilor asupra acestor funcii i relaiile cu celelalte

funcii n evoluia acestora (trecut, prezent i viitor).

Studiul documentelor financiar-contabile permite deja orientarea interviurilor i

cuantificarea opiniilor exprimate.

Structura generic a interviurilor este, n cazul fiecrei funcii:

- definirea misiunii i rolului acesteia;

- organizarea funciei;

- resurse umane i tendina pe termen scurt;

- resurse materiale i tendina pe termen scurt;

- sistemul de relaii cu alte funcii;

- elemente specifice funciei.

Analiza structural i a circuitului informaional este orientat spre cunoaterea:

- sarcinilor fiecrui responsabil;

- listei funciilor i operaiilor din ntreprindere, a schemei de funcionare i

armonizarea acestora.

Structura organizatoric, pe baza creia se efectueaz aceast analiz, se compune ca

urmare a interviurilor. Este de preferat o abordare de tip logistic pornind de la funcia de

proiectare-dezvoltare, prin cele de aprovizionare, producie, calitate, ntreinere, financiar -

contabil la cea de resurse umane.

De o importan vital este ca evaluatorul s nu considere ntreprinderea ca un

mecanism rupt de factorul uman - ntotdeauna n spatele cifrelor, se regsesc oamenii.

n mod uzual, abordarea ncepe cu vizita amplasamentului, luarea primului contact cu

factorii delegai de ctre societatea comercial, mprirea chestionarelor i explicarea

ntrebrilor din acestea, colectarea documentelor. Dup ce chestionarele sunt completate,

evaluatorul discut cu angajaii societii aspectele cuprinse n acestea, investigheaz alte

elemente de interes care i-au atras atenia pe parcurs i pregtete analiza. Pe msur ce

evaluatorul cunoate mai bine ntreprinderea, pot aprea o serie de ntrebri noi, de noi

direcii de analizat.

n cadrul acestor metode se poate apela la compararea cu alte societi, pentru

determinarea poziiei actuale i viitoare a societii, n relativitatea acesteia. Dificultatea

acestei metode este alegerea ntreprinderilor comparabile.

Component a activitii de evaluare, diagnosticul i propune evidenierea ntr-o

manier ct mai corect i ct mai complet - a punctelor forte i a punctelor slabe ale

ntreprinderii. Elaborarea strategiei firmei se fundamenteaz n aproape toate cazurile pe o

profund analiz a tuturor componentelor ce concur la desfurarea activitii ntreprinderii2.

1.3. ANALIZA SWOT (STRENGHT - PUNCTE TARI, WEAKNESESS - PUNCTE SLABE,

OPORTUNITIES - OPORTUNITI, THREATS - AMENINRI (RISCURI))

Exist trei nivele de analiz:

1. Analiza mediului extern

2. Analiza industriei (ramurii)

3. Analiza firmei

Din analiza mediului extern i a ramurii, adic a mediului politic, socio-cultural,

tehnologic se identific ameninrile (pericolele) i oportunitile ce influeneaz evoluia

firmei ca factor extern (tot factori externi sunt i cei provenii din mediul concurenial al

ramurii).

Scopul analizei diagnostic prezentat este analizarea firmei la nivel funcional, n urma

creia se identific prile forte (puncte tari) i prile slabe (puncte slabe) ale fiecrui

comportament funcional.

2 Allaire Yvan, Frirotu Mihaela, Management strategic, Editura Economic, 1998.

Importana acestei analize const n determinarea oportunitilor i ameninrilor din

mediu, a prilor tari i slabe, managementul trebuind s armonizeze prile tari i

oportunitile, ncercnd s minimizeze efectul ameninrilor i a punctelor slabe.

1.4. PREZENTARE GENERAL

Acest prim capitol al diagnosticului poate fi privit c o introducere care situeaz

societatea comercial n timp i spaiu, prezentnd totodat i cteva aspecte legate de

obiectul su de activitate, rezumnd foarte pe scurt unele elemente legate de activitatea

societii. Astfel, aspectele la care se pot face referiri n acest capitol introductiv sunt:

- date de identificare a societii: denumire, adres, telefon/fax, numrul de

amplasamente

- date succinte privind nfiinarea: scurt istoric al societii (poate cuprinde date

privind bazele istorice ale societii - ntreprinderea din care provine, transformrile succesive

care au avut loc, schimbri importante ale obiectului de activitate de-a lungul timpului,

fuzionri, divizri, retehnologizri, etc.), temeiul legal n care funcioneaz, fondatorii,

capitalul social la nfiinare

- obiectul de activitate actual (pe scurt)

- capitalul social actual, acionarii i cotele de capital deinute de ctre acetia

- date succinte despre accesul la amplasamentele societii, asigurarea cu utiliti,

probleme de mediu, numrul de angajai, evoluia cifrei de afaceri.

Scopul acestui capitol este ca, n urma parcurgerii sale, cititorul s aib deja o prim

imagine asupra societii descrise i a activitilor sale. Datele prezentate pot varia n funcie

de reprezentativitatea pe care consider evaluatorul c o au pentru un prim contact.

1.5. DIAGNOSTIC JURIDIC

Diagnosticul juridic implic investigarea unor aspecte juridico - legale privind

activitatea ntreprinderii, n general, i a capitalului ce urmeaz a fi evaluat i vndut, n

special. Stabilirea diagnosticului juridic parcurge dou etape, care ns conin elemente

de ntreptrundere:

A. Solicitarea documentelor legale care, n prima faz, condiioneaz declanarea

evalurii, iar n cea de a doua faz, permite efectuarea propriu-zis a evalurii ntreprinderii.

B. Analiza documentaiei puse la dispoziie, sub ndoitul aspect al posibilitii

declanrii i respectiv al efecturii evalurii ntreprinderii sau activului, precum i al

stabilirii punctelor tari i slabe ale societii comerciale.

A. Lista documentelor necesare sau utile pentru efectuarea diagnosticului i a

evalurii propriu-zise ce privesc unitatea deintoare.

- actul de nfiinare a societii comerciale (hotrrea guvernului, pentru unitile de

interes republican i decizia organului administraiei locale de stat, pentru cele de

interes local);

- bilanul, contul de profit i pierderi;

- titlurile de proprietate sau dovada dreptului de folosin asupra terenurilor, planurile

terenurilor i ale cldirilor;

- situaia creditelor contractate i a garaniilor constituite;

- situaia altor sarcini care greveaz activul de baz al unitii deintoare;

- contractele de nchiriere, locaie de gestiune, concesiune i leasing;

- contractele de asigurare ncheiate;

- principalii indicatori economico-financiari ai societii comerciale;

- fora de munc utilizat, calificarea i competena acesteia;

- documentele ultimului control fiscal;

- ultimul raport al comisiei de cenzori;

- lista mrcilor i brevetelor aparinnd societilor deintoare i cele aparinnd unor

salariai;

- alte documente legale sau cu caracter juridic pe care societatea deintoare le

consider necesare sau utile pentru evaluarea n cauz, referitor la elementele corporale sau

necorporale, dotarea tehnic i nivelul tehnologic, uzura s fizic i moral, marca, vadul

comercial, clientela, licene, patente, calitatea produselor i serviciilor furnizate, elemente

legate de personalul activului i de concuren etc.;

- situaia stocurilor de materii prime, materiale, producie neterminat, produse finite

i alte mijloace circulante aferente.

B. Modul de lucru

Chestionarul de diagnostic juridic va cuprinde analiza documentaiei puse la

dispoziie, precum i a ndeplinirii condiiilor legale privind declanarea evalurii i

efectuarea propriu-zis a acesteia.

Concret, analiza va viza urmtoarele aspecte:

a) Existena documentelor necesare sau utile pentru ntocmirea propriu-zis a

diagnosticului i a evalurii, care d posibilitatea trecerii la executarea contractului de

evaluare ncheiat. Rspunderea pentru nepunerea la dispoziie a acestor documente, ca i

celor din prima categorie, revine unitii deintoare sau cumprtorului, dup caz.

b) Efectuarea propriu-zis a diagnosticului juridic - operaie care comport analiza

unor elemente n domeniile (disciplinele) juridice urmtoare:

1.5.1 Dreptul comercial Fondul de comer reprezint ansamblul bunurilor corporale i necorporale pe care

industriaul sau comerciantul le grupeaz i le afecteaz pentru desfurarea unei activiti

specifice, n condiii de competitivitate i rentabilitate. El este, deci, compus din dou

categorii de elemente:

- bunuri corporale (adic bunuri mobile) cu drepturi mobiliare (utilaje, mobilier, etc.)

i bunuri imobile: construcii i terenuri, precum i drepturile imobiliare asupra acestora.

Reglementarea juridic a bunurilor imobile i a drepturilor imobiliare excede dreptului

comercial, intrnd sub incidena dreptului civil (art.3 pct. l i 2 com. refuz s califice drept

acte comerciale pe cele care opereaz transmiterea unor bunuri imobile);

- bunurile necorporale, care se refer n primul rnd la clientel, ce poate fi definit

c fiind valoarea pe care o reprezint relaiile stabilite dintre fondul de comer i persoanele

care apeleaz la produsele sau serviciile lui n sens larg; clientela este sinteza unui complex

de factori (interni i externi):

a) numrul, calitatea i fidelitatea clienilor;

b) vadul comercial, care este legat n principal de afacerea n cauz, clientela

permanenta dar i de amplasament. Mai intr n categoria bunurilor necorporale

drepturile privative asupra firmei, (numele sau denumirea sub care un comerciant i

exercit comerul), emblemei (semnul distinctiv al comercianilor), mrcilor de

fabric, de comer i de serviciu, brevetelor de invenie, desenelor i modelelor

industriale.

Dreptul la contractul de nchiriere (locaie), dac este cazul, care confer

comerciantului folosina localului destinat activitii comerciale, cu obligaia plii unei chirii.

Valoarea lui este configurat de o serie de elemente de ordin economic, n principal de

amplasament. Dei este un drept de crean asupra bunului altuia, contractul de nchiriere

constituie un element activ, nu numai n patrimoniul proprietarului, ci i al chiriaului. De

exemplu, n dreptul francez, contractul de locaie n beneficiul unui comerciant, ncheiat n

condiiile legii, nu poate fi reziliat dect cu suportarea unor daune interese echivalente cu

prejudiciul cauzat. n dreptul nostru, contractul de locaie este opozabil cumprtorului

activului.

Dreptul la contractul de locaie de gestiune. Acest contract este o variant comercial

a contractului de nchiriere (locaie). El este opozabil dobnditorului activului, n chip identic

ca i contractul de nchiriere.

Concesiunea este contractul prin care o persoan numit concesionar, dobndete

dreptul de a exploata anumite bunuri sau servicii publice.

1.5.2 Dreptul civil Situaia juridic a construciilor.

Se verific dac societatea comercial deintoare exercit asupra acestor bunuri

imobile, un drept de proprietate sau un drept real corespunztor dreptului de proprietate

public sau un drept real rezidual al fostului drept de proprietate de stat (numai pentru

perioada de tranziie).

Situaia juridic a terenului.

Se verific titlul translativ al dreptului pe baza cruia este deinut terenul: drept de

proprietate, drept real corespunztor dreptului de proprietate public, contract de nchiriere,

etc.

Proprietatea intelectual deinut de societatea comercial (brevete, certificate de

inventator, certificatul de autor). Verificarea privete stabilirea titularului dreptului de

inventator sau autor, nregistrarea inveniei, inovaiei, existena certificatului de autor i

inventator, etc.

Situaia mprumuturilor.

Se verific situaia creditelor acordate, a garaniilor constituite, modul n care au fost

rambursate, plile restante, eventualitatea declarrii n stare de faliment, etc.

Asigurri.

Se verific asigurarea societii prin efectul legii (imobiliar i de rspundere civil) i

n temeiul unor contracte de asigurare, mpotriva unor riscuri, precum calamiti naturale,

incendii, inundaii, furt, etc., situaia achitrii primelor de asigurare i a plii indemnizaiilor

datorate de asigurat.

1.5.3 Drept fiscal Se verific:

nregistrarea societii comerciale la administraia financiar i dac s-au achitat

impozitele, taxele, contribuiile, prelevrile i vrsmintele legal datorate; de asemenea,

situaia plilor restante n raport cu termenele exigibile.

data ultimului control fiscal i rezultatele sale.

1.5.4 Dreptul muncii Se verific:

dac exist:

- un regulament de ordine interioar;

- contractul individual de munc tip;

- contractul colectiv de munc.

De asemenea, se verific:

plata salariilor i contribuiilor la fondul de pensie i asigurri sociale;

existena unor conflicte de munc i a unor revendicri ale salariailor sau

sindicatelor;

implicaiile vnzrii asupra forei de munc aferent ntreprinderii ce urmeaz a fi

vndut.

1.5.5 Dreptul mediului Se verific dac activitatea societii comerciale deintoare a contaminat terenurile

agricole nvecinate i dac exist obligaia decontaminrii lor sau plii unor daune interese.

1.5.6 Dreptul comerului exterior Se verific:

dac activitatea desfurat de societate necesit licene (de exemplu, licena pentru

vnzarea de produse farmaceutice);

- dac mrcile i brevetele de invenie sunt folosite n baza unor contracte de licene

sau cesiune.

1.5.7 Dreptul societii comerciale Se verific actele juridice ale societii vnztoare privind:

- nfiinarea societii;

- filialele i sucursalele acesteia din ar;

- documentele consiliului de administraie i ale adunrii generale.

1.5.8 Litigii Se verific dac societatea comercial deintoare este implicat n litigii, aflate pe

rolul instanelor judectoreti sau a Arbitrajului de pe lng Camera de Comer i ce

perspectiv de rezolvare exist.

De asemenea, existena i stadiul de rezolvare al litigiilor de munc.