Download - Diagnostic Financiar Omv Petrom
UNIVERSITATEA DIN CRAIOVA
FACULTATEA DE ECONOMIE I ADMINISTRAREA AFACERILOR
TEMA: Diagnosticul Financiar al Firmei OMV PETROM
MASTERAND:
PROFESOR NDRUMTOR:
-CRAIOVA, MAI 2011-
CUPRINS
1.Prezentarea firmei OMV PETROM .......................................................3
2.Analiza dinamicii i structurii patrimoniului .........................................4
2.1.Bilanul financiar ................................................................................4
2.2Analiza dinamicii i structurii activelor .............................................9 2.3.Analiza dinamicii i structurii capitalurilor .....................................123. Diagnosticul echilibrului financiar .......................................................17 3.1.Ratele de lichiditate i solvabilitate .................................................17 3.2.Analiza corelaiei FR, NFR, T .........................................................204. Analiza rotaiei patrimoniului ...............................................................24 4.1.Rate de rotaie a capitalurilor .........................................................24 4.2.Rate de rotaie ale activelor .............................................................265. Sinteza diagnosticului financiar ............................................................29Bibliografie ..................................................................................................311.Prezentarea firmei OMV PETROMDetalii SNP Structura acionariatului
Evolutia actiunii SNP in ultimele 12 luni
Sursa:www.bvb.ro2.Analiza dinamicii i structurii patrimoniului
2.1. Bilanul financiar
Datele necesare analizei financiare sunt preluate din bilanul financiar. Construcia bilanului financiar, pornind de la elementele coninute n bilanul contabil, necesit o tratare prealabil a posturilor de activ i de pasiv dup criteriile de lichiditate-exigibilitate. Se vor prelucra situaiile financiar-contabile ale SC OMV PETROM SA, ntocmindu-se bilanul finaciar (datele sunt exprimate n lei noi):
ELEMENTE DE ACTIV200720082009
ACTIVE IMOBILIZATE163748299781980647121822243002582
Imobilizri necorporale3035562851129715521987168130
1. Concesiuni, brevete i alte imobilizri necorporale.1093153841088659438887840345
2. Fondul comercial000
3. Avansuri si imobilizri necorporale n curs1942409014105608399327785
Imobilizri corporale105643327771365567419715828768819
1. Terenuri i construcii 462506603968031050418328497496
2. Instalaii tehnice i maini240708878223723782803133097459
3. Alte instalaii, utilaje i mobilier695487529321952690574329
4. Imobilizri corporale n curs346262920443869713504276599535
Imobilizri financiare550694091650210815005427065633
1. Aciuni deinute la entitile afiliate116491478310980079131064136922
2. mprumuturi acordate entitilor afiliate123226936018619486142066639241
3. Interese de participare358583631601111114158585
4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare000
5. Investiii deinute ca imobilizri 114891687200
6. Alte mprumuturi192498153820451138622282130885
7. Creane mai mari de un an
ACTIVE CIRCULANTE469082745750841092924413732144
Stocuri192237534323944343612097889862
1. Materii prime i materiale consumabile90544004411401812261045174928
2. Producia n curs de execuie249540812156525477123714225
3. Produse finite i mrfuri 7210535191003210319886239888
4. Avansuri pentru cumprri de stocuri463409689451733942760821
Creane201580972717042119892035806491
1. Creane comerciale170150096110797757061201906533
2. Sume de ncasat de la entitile afiliate89769630125353757491475056
3. Sume de ncasat de la entiti cu interese de participare000
4. Alte creane224539136499082526342424902
5. Capital subscris i nevrsat000
6. Imobilizri financiare mai mici de un an
Disponibiliti752642387985462942280035791
1. Investiii financiare pe termen scurt76167240246300
2. Casa i conturi la bnci752634771261438312280035791
ACTIVE TOTALE210656574352489058051026656734726
Fond de rulment-3085652206-4624384477-5324132713
Necesar de fond de rulment-3838294593-5309321151-5421389540
Trezoreria net75264238768493667497256827
ELEMENTE DE PASIV200720082009
CAPITAL PERMANENT132891777721518208674116918869869
Capital propriu132601957621367799133914096552558
1. Capital social566441083456644108345664410834
2. Prime de capital000
3. Rezerve din reevaluare574177595090425281614855
4. Rezerve579275527263153087175483143103
5. Rezultatul reportat15214115876322691537974645
6. Rezultatul exerciiului177804230110223874631368127631
7. Repartizarea profitului (se scade)-110028972-72045088-79123829
8. Aciuni proprii000
9. Castiguri legate de instrum de capital propriu000
10. Pierderi legate de instrum de capital propriu000
11. Provizioane nejustificate
12. Venituri n avans17145328114625855997208977
13. Active fictive (se scad)-95376124-36865667-56803658
Datorii pe termen mediu i lung2898201015040954022822317311
1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni000
2. Sume datorate instituiilor de credit014860034222176218785
3. Avansuri ncasate n contul comenzilor000
4. Datorii comerciale1571947328414320
5. Efecte de comer de pltit 000
6. Sume datorate entitilor afiliate00634230000
7. Sume datorate entitilor cu interese de participare000
8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale132625371525054811868526
9. Provizioane mai mari de un an
DATORII PE TERMEN SCURT777647966397084937699737864857
Datorii de exploatare pe tr scurt777647966394079675019555085893
1. Avansuri ncasate n contul comenzilor247899105943217674010678
2. Datorii comerciale176090405622307575741952945315
3. Efecte de comer de pltit000
4. Sume datorate societilor n cadrul grupului00237093529
5. Sume datorate priv interesele de participare000
6. Alte datorii 7943314618553113521114507093
7. Provizioane mai mici de un an519645423662624663996176529278
Datorii financiare curente0300526268182778964
1. mprumuturi din emisiune de obligaiuni000
2. Sume datorate instituiilor de credit0300526268182778964
CAPITAL TOTAL210656574352489058051026656734726
AT-KT000
DINAMICA INDICATORILOR DE REZULTATE200720082009
Cifra de afaceri122843784081675072645712842384017
Rezultatul din exploatare196459843013092332311197278464
Rezultatul total214962702816055633401697519745
Imobilizrile necorporale nregistreaz o cretere important n 2008 (de la 0,3 la peste 1,1 miliarde lei) i apoi o uoar scdere n 2009.
Imobilizrile corporale se situeaz pe un trend ascendent, ajungnd de la 10,5 miliarde lei n 2007 la 15,8 miliarde n 2009.
Imobilizrile financiare se situeaz n perioada 2007-2009 n jurul valorii de 5 miliarde lei. Activele circulante cresc de la 4,6 miliarde lei n 2007 pn la 5 miliarde n 2008,ns scad la 4,4 miliarde n 2009.
Activele totale se situeaz pe un trend ascendent n perioada analizat, 2007-2009 (de la peste 21 miliarde n 2007 la peste 26 miliarde n 2009); creterea se datoreaz n mare masur creterii activelor imobilizate.
Nivelul capitalului propriu se afl pe un trend uor cresctor, ajungnd de la 13 miliarde lei n 2007 la 14 miliarde n 2009.
Capitalul permanent nregistreaz creteri de la an la an (de la peste 13 miliarde n 2007 se ajunge la aproape 17 miliarde n 2009); aceasta se datoreaz faptului c datoriile pe termen mediu i lung cresc ntr-un ritm susinut.
Datoriile pe termen mediu i lung cresc semnificativ, ajungand de la cca 29 milioane lei n 2007 la peste 1,5 miliarde n 2008 i la peste 2,8 miliarde n 2009. Datoriile pe termen scurt cresc de la un an la altul (de la 7,8 miliarde lei n 2007 la peste 9,7 miliarde n 2009).
n privina capitalului total, acesta crete n perioada 2007-2009 (de la 21 miliarde lei iniial atinge peste 26 miliarde n 2009). Se datoreaz n special creterii datoriilor pe termen mediu i lung i a celor pe termen scurt. Rezultatul din exploatare ne arat c frma nregistreaz profit, n scdere ns de la an la an (de la 1,96 miliarde lei n 2007 la aproape 1,2 miliarde n 2009). Profitul net are urmtoarea evoluie:
Cifra de afaceri se situeaz la peste 12 miliarde n 2007 i 2009, cu un vrf n 2008 de peste 16 miliarde:
2.2Analiza dinamicii i structurii activelor
RATELE DE STRUCTUR ALE ELEMENTELOR DE ACTIV
200720082009
1. Rata activelor imobilizate77,7379,5783,44
1.1. Rata imobilizrilor necorporale1,855,704,44
1.1.1. Rata concesiunilor, brevetelor i licenelor36,0196,3789,94
1.1.2. Rata fondului comercial0,000,000,00
1.1.3. Rata imobilizrilor necorporale n curs63,993,630,00
1.2. Rata imobilizrilor corporale64,5268,9571,16
1.2.1. Rata terenurilor i construciilor43,7849,8252,62
1.2.2. Rata instalaiilor tehnice i mainilor22,7917,3719,79
1.2.3. Rata altor imobilizri corporale0,660,680,57
1.2.4. Rata imobilizrilor corporale n curs32,7832,1327,02
1.3. Rata imobilizrilor financiare33,6325,3524,40
2. Rata activelor circulante22,2720,4316,56
2.1. Rata stocurilor40,9847,1047,53
2.1.1. Rata materiilor prime47,1047,6249,82
2.1.2. Rata produciei neterminate12,986,545,90
2.1.3. Rata produselor finite i mrfurilor37,5141,9042,24
2.1.3. Rata avansurilor pt cumparari de stocuri2,413,952,04
2.2. Rata creanelor42,9733,5246,12
2.2.1. Rata creanelor comerciale84,4163,3659,04
2.2.2. Rata altor creane11,1429,2916,82
2.3. Gradul net de asigurare cu disponibliti***
- fata de activele circulante16,0419,386,34
- fata de activele totale3,573,961,05
2.4. Gradul brut de asigurare cu disponibiliti***
- fata de activele circulante16,0533,626,34
- fata de activele totale3,576,871,05
Rata activelor imobilizate deine ponderi ridicate (n jur de 80%), n cretere de la un an la altul, lucru normal pentru aceast ramur industrial. ns, aceast modernizare a infrastructurii ntreprinderii creeaz probleme de lichiditate pe termen scurt (vom vedea c indicatorii de lichiditate au valori sczute). De asemenea, indicele rezultatelor e n scdere, ceea ce reflect probleme de eficien. Nivelul ponderii ratei imobilizrilor necorporale este foarte bun, cu un maxim de 5,7% n 2008.
Ponderea cea mai mare n totalul activelor imobilizate o dein imobilizrile corporale, cu niveluri n cretere ce ating peste 71% n 2009 (lucru normal pentru o ntreprindere industrial). n cadrul acestei grupe, ponderea cea mai mare a ratelor analitice o dein terenurile i construciile, cu peste 52% n 2009; acestea sunt urmate de imobilizrile corporale n curs. Nivelul ratei imobilizarilor financiare e foarte ridicat, chiar dac e n scdere de la an la an (peste 33% n 2007 i n jur de 25% n 2008-2009); firma nregistreaz o valoare mare a investiiilor deinute ca imobilizari.
Ponderea activelor circulante n totalul activelor este n scdere, de la 22% n 2007 la 16% n 2009 (valori sczute, normale pentru industrie). Putem spune c activitatea e eficient, corelnd cu cifra de afaceri care crete, la fel ca viteza de rotaie a activelor circulante. Rata stocurilor nregistreaza valori de aproape 41% la nceputul perioadei studiate i de cca 47% n 2008-2009. Valorile ridicate sunt oarecum normale, pentru c vorbim despre o companie cu o durata a ciclului de exploatare destul de mare, din sfera produciei. Totui, acestea se situeaz peste pragul de 30%. Creterea se justific n 2008, pentru c indicele cifrei de afaceri devanseaz indicele stocurilor. Rata produciei neterminate nregistreaz valori la jumtate n 2009 fa de 2007. Nivelul ridicat al ratei materiilor prime (de aproape 50%) poate duce la constituirea unor stocuri prea mari, ceea ce am vzut nainte c se i ntmpl. Majorarea ratei produselor finite i mrfurilor, de la 37,5% n 2007 la peste 42% n 2009 poate indica dificulti privind vnzarea acestor produse. Ponderea ratei creanelor scade n 2008 la 33% (datorit scderii termenului de ncasare de la 50 zile la 23 zile, aspect favorabil); crete apoi, avnd n 2009 un maxim de 46% (cnd creanele au termen de ncasare de 34 zile); sunt formate n special din creane comerciale, lucru normal pentru o firm industrial. Gradul net de asigurare cu disponibiliti are valori n scdere, care rmn ridicate n 2007-2008 (peste nivelul suficient de 3-5% din activele circulante i 1-1,5% din activele totale). Aceste valori sunt totui necesare, pentru c nivelurile de lichiditate sunt sczute.
Gradul brut de asigurare cu disponibiliti fa de activele circulante i fa de activele totale nregistreaz ponderi sub nivelul normal de 30% din activele circulante n 2007 i 2009, i ponderi situate sub valoarea normal de 10% din activele totale.
2.3.Analiza dinamicii i structurii capitalurilor
RATELE DE STRUCTUR ALE ELEMENTELOR DE PASIV
200720082009
STRUCTURA DUP CRITERIUL EXIGIBILITII***
1. Rata stabilitii financiare (Kper/Kt)63,0861,0063,47
2. Rata datoriilor pe termen scurt (Dts/Kt)36,9239,0036,53
2.1. Rata datoriilor financiare (Dfc/Dts)0,003,101,88
2.2. Rata datoriilor comerciale (Dcom/Dts)22,6422,9820,06
2.3. Rata altor datorii nefinanciare (Ad/Dts)10,218,8111,45
3. Rata structurii finanrii (Dts/Kper)58,5263,9557,56
STRUCTURA PE FORME DE PROPRIETATE***
1. Rata autonomiei financiare globale (Kpr/Kt)62,9554,9552,88
2. Rata autonomiei financiare la termen (Kpr/Kper)99,7890,0983,32
3. Rata de ndatorare global (Dt/Kt)37,0545,0547,12
4. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kper)0,229,9116,68
5. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kpr)0,2211,0020,02
6. Levierul financiar0,1780,1310,041
7. Rata creditelor bancare (CB/Dt)0,0015,9318,78
8. Rata creditelor bancare (CB/Kt)0,007,188,85
9. Rata datoriilor de exploatare (De/Dt)99,6383,9176,07
10. Rata datoriilor de exploatare (De/Kt)36,9237,8035,84
ANALIZA CAPITALULUI ANGAJAT
BAZA DE CALCUL200720082009
Capital propriu132601957621367799133914096552558
mprumuturi pe termen mediu i lung2898201015040954022822317311
Capital angajat permanent132891777721518208674116918869869
Datorii financiare curente0300526268182778964
Capital mprumutat2898201018046216703005096275
Capital angajat132891777721548261300917101648833
RATELE CAPITALULUI ANGAJAT***
1. Rata capitalului angajat63,0862,2064,16
2. Rata datoriilor de exploatare36,9837,8635,89
ANALIZA PE BAZA ELEMENTELOR DE PASIV***
1. Stabilitatea capitalului angajat (Kap/Ka)100,0098,0698,93
2. Exigibilitatea capitalului angajat (Dfc/Ka)0,001,941,07
3. Autonomia capitalului angajat (Kpr/Ka)99,7888,3482,43
4. ndatorarea global a capitalului angajat (Km/Ka)0,2211,6617,57
5. ndatorarea la termen a capitalului angajat (tml/Ka)0,229,7116,50
ANALIZA PE BAZA ELEMENTELOR DE ACTIV***
1. Ponderea activelor imobilizate (AI/Ka)123,22127,93130,06
2. Ponderea necesarului de fond de rulment (NFR/Ka)-28,88-34,29-31,70
3. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor (Db/Ka)5,666,361,64
Rata stabilitii financiare are ponderi apropiate de la an la an, care se apropie de nivelul normal de 66% n cei trei ani. Un aspect negativ l constituie faptul c aceast rat e sub rata activelor imobilizate (care am vzut c se situeaz n jur de 80%); asta nseamn c activele imobilizate nu sunt finanate n ntregime prin resurse permanente. Implicit, s-a nregistrat un fond de rulment negativ n toat aceast perioad.
Rata datoriilor pe termen scurt se situeaz in jurul valorii de 37-39%, valoare considerat normal. Un aspect pozitiv l constituie faptul c rata datoriilor comerciale devanseaz cu mult rata datoriilor financiare (20% fa de sub 2%, n 2009). Rata structurii finanrii nregistreaz ponderi n jurul valorii de 60%, apropiate de pragul normal de 50%.
Rata autonomiei financiare globale prezint o scdere de la peste 62% n 2007 la peste 52% n 2009, fiind o situaie nefavorabil (totui aceste valori sunt n jurul valorii normale de 50%, aspect pozitiv). Rata autonomiei financiare la termen nregistreaz ponderi cu mult peste 50%, situaie favorabil pentru firm. Aceast pondere prezint valori n scdere (apropiate de 100% n 2007, 90% n 2008 i 83% n 2009). Rata de ndatorare global crete n 2007-2009, ajungnd de la 37% la 47 % (un nivel apropiat de pragul normal de 50%). Rata de ndatorare la termen se apropie de 0% n 2007, deoarece firma a achitat marea parte a datoriilor pe termen mediu i lung. Aceasta crete ns semnificativ, ajungnd la aproape 10% pentru 2008 i la peste 16% n 2009.
O pondere apropiat de 0% se nregistreaz pentru levierul financiar, deoarece firma nu are datorii pe termen mediu i lung i datorii financiare curente. Rata creditelor bancare are o pondere de 0% n 2007, firma necontractnd credite bancare. Aceasta crete semnificativ, la aproape 16% n 2008 i peste 18% n 2009. Capitalul angajat e n cretere, de la 13,28 miliarde lei n 2007 la 17,1 miliarde lei n 2009, att pe seama creterii capitalului propriu, ct mai ales pe seama creterii capitalului mprumutat.
Ratele capitalului angajat au o structur echilibrat:
Stabilitatea capitalului angajat e ridicat, apropiindu-se de valoarea de 100% (peste 98% in fiecare an). Un aspect pozitiv e creterea capitalului propriu.
Ponderea activelor imobilizate se afl peste nivelul de 80% (n toata perioada peste 120%, cu un vrf de 130% n 2009 ), ceea ce arat un grad mare de investire al resurselor disponibile. Deci n finanarea activelor imobilizate sunt folosite sume care depesc valoarea capitalului angajat. Ponderea NFR are valori negative (situate n jurul valorii de -30%). NFR nu e finanat din capital angajat. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor scade de la 5-6% la 1,6% n 2009 (firma deine mai puin capital plasat i alege s investeasc).
3. Diagnosticul echilibrului financiar
3.1.Ratele de lichiditate i solvabilitate
RATELE DE LICHIDITATE I SOLVABILITATE
LICHIDITATEA200720082009
1. Lichiditatea curent60,3252,3745,33
2. Lichiditatea imediat35,6027,7023,78
SOLVABILITATEA200720082009
1. Solvabilitatea general270,89256,38273,74
2. Solvabilitatea patrimonial62,9554,9552,88
CORELAIA CREANE - OBLIGAII
Indicator200720082009
Creane clieni170150096110797757061201906533
Datorii furnizori177662352922335990061952945315
Cifra de afaceri122843784081675072645712842384017
Termen ncasare creane50,623,534,2
Termen plat datorii52,848,755,5
Lichiditatea curent nu nregistreaz valori bune (scade de la 60% n 2007 la doar 45% n 2009). Putem spune c poziia financiar a firmei nu e prea solid (ar trebui o valoare de minim 100%). Lichiditatea imediat (testul acid) nregistreaz valori i mai sczute (de la 35% n 2007 se ajunge la doar 23% n 2009), n condiiile n care se recomand un nivel de 80-100%.
Solvabilitatea general are valori foarte bune, activele totale reprezentnd mai mult dect dublul datoriilor totale (cu un maxim de 273% n 2009); firma are suficiente disponibiliti pentru a-i onora obligaiile, iar creditorii ntreprinderii au o securitate ridicat. Solvabilitatea patrimonial nregistreaz valori bune, de peste 62% n 2007 i cca 53-55% n 2008-2009. Putem spune c e o situaie favorabil pentru firm (valorile se afl peste valoarea minim de 30% i apropiate de nivelul normal de 50%) .
Corelaia dintre creane i obligaii este pozitiv pentru toat perioada analizat, pentru c termenul de ncasare a creanelor este inferior termenului de plat a datoriilor. Astfel, firma ncaseaz creanele n 50, 23, respectiv 34 zile, trebuind s plateasc datoriile n 53, 49, respectiv 55 zile. Acest lucru e pozitiv pentru c, dup cum am vzut, firma nu ar dispune de lichiditi suficiente pentru a achita obligaiile.
3.2.Analiza corelaiei FR, NFR, T
ANALIZA FONDULUI DE RULMENT
Indicator200720082009
Capital permanent132891777721518208674116918869869
Capital propriu132601957621367799133914096552558
Active imobilizate163748299781980647121822243002582
Fond de rulment-3085652206-4624384477-5324132713
- Fond de rulment propriu-3114634216-6128479879-8146450024
- Fond de rulment strin2898201015040954022822317311
RATELE FONDULUI DE RULMENT200720082009
1. Finanarea imobilizrilor81,1676,6576,06
2. Finantarea imobilizarilor prin Kpr80,9869,0663,38
3. Acoperirea capitalurilor investite106,00104,72100,58
4. Ponderea FR n Kper-23,22-30,46-31,47
5. Rata de finanare a AC-65,78-90,96-120,63
6. Rata de finanare a stocurilor-160,51-193,13-253,79
7. Rata de acoperire a NFR80,3987,1098,21
8. Rata de finanare a cifrei de afaceri-91,68-100,77-151,32
ANALIZA NECESARULUI DE FOND DE RULMENT
Indicator200720082009
Stocuri192237534323944343612097889862
Creane201580972717042119892035806491
Datorii de exploatare pe termen scurt777647966394079675019555085893
Necesarul de fond de rulment-3838294593-5309321151-5421389540
RATELE NFR200720082009
1. Rata NFR-114,05-115,69-154,08
2. Rata de finanare a NFR prin T-19,61-12,90-1,79
ANALIZA TREZORERIEI NETE
Indicator200720082009
Disponibiliti bneti752642387985462942280035791
Datorii financiare curente0300526268182778964
Trezoreria net75264238768493667497256827
Fondul de rulment are un nivel negativ n perioada 2007-2009, avnd i o tendin de scdere de la an la an (ajungnd la sub -5 miliarde lei n 2009). Fondul de rulment propriu are de asemenea valori negative, situaie nefavorabil pentru firm; acesta deine ponderea semnificativ n totalul fondului de rulment. ntreprinderea are dificulti n achitarea datoriilor pe termen scurt, avnd dup cum am vzut i probleme de lichiditate. ns, nivelul FR trebuie corelat cu NFR, care e de asemenea negativ. Finanarea imobilizrilor deine valori de 81% n 2007 i n jur de 76% n 2008-2009, imobilizarile nefiind finanate suficient din resurse permanente. Finanarea imobilizrilor din capitalul propriu nregistreaz valori relativ asemntoare, care nu sunt suficient de mari. Acoperirea capitalului investit se menine oarecum la o valoare constant, de peste 100%. Este un aspect pozitiv, resursele permanente fiind suficiente pentru a finana imobilizrile i NFR. Ponderea FR in capital permanent inregistreaza valori foarte mici, negative (cca -30%). Rata de finanare a activelor circulante deine valori cu mult sub nivelul de 20%, activele circulante nefiind acoperite din FR (n scdere de la an la an, cu -120% n 2009). Rata de finanare a stocurilor are valori extrem de mici, stocurile nefiind finanate din FR (se situeaz i pe un trend descendent, cu -253% n 2009). Rata de acoperire a NFR nregistreaz valori n cretere, de la 80% n 2007 la 98% n 2009. Se poate spune c FR asigur finanarea n mare msur a NFR. Mai corect spus, n cazul OMV, resursele de FR acoper aproape n totalitate deficitul de FR. Rata de finanare a CA are valori extrem de mici (-100 zile n 2008 i -150 zile n 2009, cu foarte mult sub nivelul de 30-90 zile).
NFR are valori negative, lucru anormal pentru o firm industrial. Rata NFR e negativ (sub -114 zile, cu un minim de -154 zile n 2009, cu foarte mult sub nivelul de 60 zile. Rata de finanare a NFR prin trezorerie are valori negative n 2007-2009, aspect negativ deoarece trezoreria nu poate acoperi NFR.
n toi cei trei ani trezoreria nregistreaz un nivel pozitiv (n 2009 are un maxim de peste 97 milioane lei); acest fapt are impact pozitiv asupra echilibrului financiar i asupra autonomiei financiare, situaie favorabil pentru firm. Totui, firma ar putea contracta mai multe credite pentru a finana activitatea de exploatare, dac acestea ar genera un profit mai mare dect cheltuielile cu dobnda.
Echilibrul e ns un echilibru riscant (FR i NFR negative, resursele de FR mai mari dect deficitul de FR, iar T e pozitiv). Pentru o ntreprindere industrial, acest deficit de FR e riscant dac imobilizrile nu sunt finanate stabil i durabil (n cazul nostru se ntmpl acest lucru). Crete dependena fa de teri (furnizori i clieni). Eventuale modificri intervenite n termenele de plat i de ncasare pot duce ntreprinderea ntr-o situaie delicat. Chiar dac situaia actual e aparent echilibrat, pe viitor persist o stare de incertitudine. Originea deficitului de FR survine din efectuarea unor investiii importante n imobilizri.
4. Analiza rotaiei patrimoniului
4.1.Rate de rotaie a capitalurilorRATELE DE GESTIUNE (ROTAIE) A CAPITALURILOR
BAZA DE CALCUL
Indicator200720082009
Capital permanent132891777721518208674116918869869
Capital propriu132601957621367799133914096552558
Capital angajat132891777721548261300917101648833
Datorii totale78054616731121258917112560182168
Datorii pe termen mediu i lung2898201015040954022822317311
Datorii pe termen scurt777647966397084937699737864857
Furnizori177662352922335990061952945315
Furnizori (fr TVA)149296094918769739551641130517
Sold mediu furnizori (fara TVA)*16849674521759052236
Cifra de afaceri122843784081675072645712842384017
Capacitatea de autofinanare276061428441996761282911017188
ANALIZA
200720082009
Rata de rotaie a capitalului permanent0,921,100,76
Rata de rotaie a capitalului propriu0,931,220,91
Rata de rotaie a capitalului angajat0,921,080,75
Rata de rotaie a datoriilor totale1,571,491,02
Rata de rotaie a Dtml423,8611,144,55
Rata de acoperire a riscurilor0,010,360,97
Rata de rotaie a Dts1,581,731,32
Rata de rotaie a furnizorilor*6,917,50
Termenul mediu de plat a furnizorilor*52,7948,67
Rata de rotaie a capitalului permanent este de 0,92 rotaii n 2007, crete la 1,1 n 2008 i scade (nefavorabil) la 0,76 n 2009. Aceast valoare e sub nivelul minim de 2 rotaii/an datorit faptului c cifra de afaceri este mai mic dect valoarea capitalului permanent. Rata de rotaie a capitalului propriu (situat i ea sub minimul de 2 rotaii/an) e superioar ratei de rotaie a capitalului angajat. Rata de rotaie a datoriilor totale nu nregistreaz un nivel prea bun al numrului de rotaii (scade de la 1,57 rotaii n 2007 la o rotaie n 2009).
Rata de acoperire a riscurilor are valoarea aproape 0 n 2007, firma neavnd mprumuturi pe termen mediu i lung; crete apoi, apropiindu-se de 1 n 2009. Rata de rotaie a datoriilor pe termen scurt nregistreaza rotaii identice ca valoare cu rata datoriilor totale n 2007 i valori mai mari pentru 2008-2009. Intervalul de plat al furnizorilor scade de la aproape 53 zile n 2008 la aproape 49 zile n 2009, adic s-a redus perioada de timp pentru care firma trebuie s-i plateasc datoriile de exploatare (s-a redus perioada pentru care firma a beneficiat de credit comercial).4.2.Rate de rotaie ale activelor
RATELE DE ROTAIE A ACTIVELOR
BAZA DE CALCUL
Indicator200720082009
Active totale210656574352489058051026656734726
Activele imobilizate163748299781980647121822243002582
Imobilizri corporale (valori nete)105643327771365567419715828768819
Imobilizri corporale (valori brute)22644579281306558445473723321
Active circulante469082745750841092924413732144
Soldul mediu al activelor circulante*48874683754748920718
Stocuri192237534323944343612097889862
Soldul mediu al stocurilor*21584048522246162112
Materii prime90544004411401812261045174928
Soldul mediu al materiilor prime*10228106351092678077
Producie neterminat249540812156525477123714225
Soldul mediu al produciei neterminate*203033145140119851
Produse finite7210535191003210319886239888
Soldul mediu al produselor finite*862131919944725104
Creane totale201580972717042119892035806491
Sold mediu creante totale*18600108581870009240
Creane clieni170150096110797757061201906533
Creane clieni (fr TVA)14298327409073745431010005490
Sold mediu creane clieni fr TVA*1168603642958690016
Venituri totale129832436881933138661714325562300
Cifra de afaceri122843784081675072645712842384017
Amortizri cumulate284832653236974712934521877522
Amortizri anuale?14201988701239198955
Investiii n imobilizri corporale?1056617075237856322
Ieiri de imobilizri corporale223781951568838218
Cheltuielile cu materiile prime i materialele365061940057060790072945007908
Producia fabricat exprimat n costuri
Producia vndut exprimat n costuri
RATELE DE ROTAIE ALE AT I AI
Denumire200720082009
Rata de rotaie a activelor totale0,580,670,48
Rata de rotaie a activelor imobilizate0,750,850,58
Rata de rotaie a imobilizrilor corporale1,161,230,81
Rata de uzur a imobilizrilor corporale0,270,270,29
Termenul de recuperare a valorii IC?7,4411,02
Rata de modernizare a IC?0,07740,0150
Rata scoaterilor din funciune?0,01640,0359
RATELE DE ROTAIE ALE ACTIVELOR CIRCULANTE
Denumire200720082009
Numrul mediu de rotaii ale AC*2,513,53
Durata medie n zile a unei rotaii*106,50134,97
Numrul mediu de rotaii al stocurilor*7,765,72
Durata medie a unei rotaii a stocurilor*47,0363,84
Durata unei rotaii a materiilor prime*22,2931,06
Durata de imobilizare a materiilor prime*65,43135,42
Durata unei rotaii a produciei neterminate*4,423,98
Durata de imobilizare a produciei neterminate*
Durata unei rotaii a produselor finite*18,7926,85
Durata de imobilizare a produselor finite*
Termenul mediu de ncasare a creanelor clieni*25,4627,25
Termenul mediu de ncasare a creanelor*40,5353,15
Ciclul de conversie al stocurilor*47,0363,84
Ciclul de conversie al creanelor-clieni*25,4627,25
Ciclul operaional*72,5091,09
Ciclul de pli*52,7948,67
Ciclul de conversie a numerarului*19,7142,42
Viteza de rotaie a activelor este caracterizat prin numrul de cicluri pe care acestea le parcurg.
Numrul de rotaii al activelor totale are un nivel sczut, situat sub 0,6 rotaii in 2007 i sub 0,5 n 2009. Rata de rotaie a activelor imobilizate crete n 2008 la 0,85 rotaii i scade (se reduce eficiena utilizrii lor) n 2009 la 0,58. Rata de rotaie a imobilizrilor corporale nregistreaz valori superioare acestora din urm. Rata de uzur a imobilizrilor corporale este relativ constant, 0,27 n 2007-2008 i 0,29 n 2009, situndu-se ntre 0 i 1, fapt ce semnific o uzur slab. Termenul de recuperare a valorii IC e n cretere. Rata de modernizare a IC e mai mare dect rata scoaterilor din funciune n 2008 (firma s-a extins, a investit n potenialul tehnic); n 2009, situaia e exact invers. Numrul mediu de rotaii ale activelor circulante a crescut (aspect favorabil), iar durata medie n zile a unei rotaii a crescut (aspect favorabil). Se constat scderea rotaiei stocurilor, creterea duratei medii a unei rotaii a stocurilor, a rotaiei stocurilor de materii prime, precum i a rotaiei stocurilor de produse finite.
Termenul mediu de ncasare a creanelor clieni crete uor de la 25 zile n 2008 la 27 zile n 2009. Ciclul de pli a sczut, furnizorii fiind achitai cu cca 4 zile mai repede n 2009 fa de 2008.
5. Sinteza diagnosticului financiar
Puncte forte:
Activele totale se situeaz pe un trend ascendent n perioada analizat, 2007-2009 Rezultatul din exploatare ne arat c frma nregistreaz profit Rata activelor imobilizate deine ponderi ridicate, la fel ca nivelul ponderii ratei imobilizrilor necorporale Ponderea ratei creanelor nregistreaz valori sczute Rata stabilitii financiare are ponderi situate sub valoarea maxim admis de 66% Rata datoriilor comerciale devanseaz cu mult rata datoriilor financiare Rata autonomiei financiare la termen nregistreaz ponderi cu mult peste 50%, situaie favorabil pentru firm Stabilitatea capitalului angajat e ridicat, apropiindu-se de valoarea de 100% Ponderea activelor imobilizate se afl mult peste nivelul de 50% Ponderea NFR are valori negative, cu mult sub pragul de 50%, apect ce poate fi considerat pozitiv
Solvabilitatea general i solvabilitatea patrimonial au valori bune; firma are suficiente disponibiliti pentru a-i onora obligaiile
Corelaia dintre creane i obligaii este pozitiv pentru toat perioada analizat, pentru c termenul de ncasare a creanelor este inferior termenului de plat a datoriilor Trezoreria nregistreaz un nivel pozitiv; acest fapt are impact pozitiv asupra echilibrului financiar (care e stabil) i asupra autonomiei financiare, situaie favorabil pentru firm Rata de uzur a imobilizrilor corporale indic o uzur slab
Numrul mediu de rotaii ale activelor circulante i durata medie n zile a unei rotaii au crescut Firma este profitabilPuncte slabe:
Nivelul ridicat al ratei materiilor prime poate duce la constituirea unor stocuri prea mari Gradul brut de asigurare cu disponibiliti fa de activele circulante i fa de activele totale nregistreaz ponderi sub nivelul normal de 30% din activele circulante i ponderi situate sub valoarea normal de 10% din activele totale
Rata autonomiei financiare globale prezint o scdere Lichiditatea curent i lichiditatea imediat nu nregistreaz valori bune. Putem spune c poziia financiar a firmei nu e prea solid
Fondul de rulment are un nivel negativ n perioada 2007-2009 Imobilizarile nu sunt finanate suficient din resurse permanente Rata de finanare a activelor circulante deine valori cu mult sub nivelul de 20%, activele circulante nefiind acoperite din FR FR asigur finanarea n mare msur a NFR Rata de finanare a CA are valori extrem de mici Trezoreria nu poate acoperi NFR Rata NFR e negativ Rata de rotaie a capitalului permanent este sub nivelul de 2 rotaii/an datorit faptului c cifra de afaceri este mai mic dect valoarea capitalului permanent
Numrul de rotaii al activelor totale are un nivel sczut Scderea rotaiei stocurilorBibliografie
1.Suport curs Analiza performanelor economico-financiare ale firmei, Marian Siminic2. www.bvb.ro3. www.petrom.ro
PAGE - 18 -
_1365409815.xlsChart1
16.04514363193.5728768747
33.62413106836.8680100543
6.34464851661.0505254821
- fata de activele circulante
- fata de activele totale
Grad brut de asigurare cu disponibiliti
Date initiale
BILANT CONTABILSITUAIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - ANUL 2
RONValoare brutAmortizri i provizioane
Nr. rd.200720082009Elemente de activeSold 01.01.08Creteri Anul 2Reduceri Anul 2Sold 31.12.08Sold 01.01.08Amortizare nregistratReduceriSold 31.12.08
A. ACTIVE IMOBILIZATEAlte imobilizri necorporale247,497,2351,234,985,41864,720,1041,417,762,549131,030,614238,397,36747,420,733322,007,248
I. IMOBILIZRI NECORPORALEAv. i imob. Necorp. n curs197,150,8438,893,560161,557,64844,486,7550
1. Ch. de constituire (ct.201-2801)1Terenuri i construcii1,234,547,496200,106,047166,289,2221,268,364,3211,836,494,522958,037,014298,011,1032,496,520,433
2. Ch. de dezvoltare (ct.203-2803-2903)2Instalaii tehnice i maini588,214,700517,192,59554,094,4551,051,312,840974,753,575443,234,943268,599,3591,149,389,159
3. Concesiuni ,brevete i alte imobilizri necorporale.3109,315,3841,088,659,438887,840,345Mobilier, ap., birotic25,737,0047,373,7273,398,27429,712,45737,078,43518,926,9134,443,64751,561,701
4. Fondul comercial (ct.2071-2807-2907-2075)4Av. i imob. Corp. n curs415,958,728581,886,076249,941,370747,903,4340
5. Avansuri si imobilizri necorporale n curs5194,240,90141,056,08399,327,785Total imob. Corporale2,264,457,9281,306,558,445473,723,3213,097,293,0522,848,326,5321,420,198,870571,054,1093,697,471,293
TOTAL (rd. 01 la 05)6303,556,2851,129,715,521987,168,130Titluri deinute ca imobilizri2,456,458,661106,152,1771,208,052,9211,354,557,9170
II. IMOBILIZRI CORPORALEAlte creane imobilizate1,464,523,289627,825,463206,384,0001,885,964,7520
1. Terenuri i construcii74,625,066,0396,803,105,0418,328,497,496Total imob. Financiare3,920,981,950733,977,6401,414,436,9213,240,522,6690
2. Instalaii tehnice i maini (ct.213-2813-2913)82,407,088,7822,372,378,2803,133,097,459TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE6,630,087,9563,284,415,0632,114,437,9947,800,065,0252,979,357,1461,658,596,237618,474,8424,019,478,541
3. Alte instalaii, utilaje i mobilier (ct.214-2814-2914)969,548,75293,219,52690,574,329
4. Avansuri i imobilizri corporale n curs103,462,629,2044,386,971,3504,276,599,535
TOTAL: (rd. 07 la 10)1110,564,332,77713,655,674,19715,828,768,819SITUAIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - ANUL 3
III. IMOBILIZRI FINANCIAREValoare brutAmortizri i provizioane
1. Aciuni deinute la entitile afiliate121,164,914,7831,098,007,9131,064,136,922Elemente de activeSold 01.01.09Creteri Anul 3Reduceri Anul 3Sold 31.12.09Sold 01.01.09Amortizare nregistratReduceriSold 31.12.09
2. mprumuturi acordate entitilor afiliate131,232,269,3601,861,948,6142,066,639,241Alte imobilizri necorporale1,417,762,549107,446,85557,390,9301,467,818,474322,007,248298,116,63147,446,493572,677,386
3. Interese de participare1435,858,36316,011,11114,158,585Av. i imob. Necorp. n curs44,486,75574,091,96315,833,566102,745,1520
4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare15Terenuri i construcii1,268,364,32179,627,771403,304,536944,687,5562,496,520,433753,022,746245,657,5153,003,885,664
5. Investiii deinute ca imobilizri161,148,916,872Instalaii tehnice i maini1,051,312,840153,427,718158,816,8211,045,923,7371,149,389,159460,145,625163,657,0831,445,877,701
6. Alte mprumuturi171,924,981,5382,045,113,8622,282,130,885Mobilier, ap., birotic29,712,4572,828,9316,716,86125,824,52751,561,70126,030,5845,478,12872,114,157
TOTAL: (rd. 12 la 17)185,506,940,9165,021,081,5005,427,065,633Av. i imob. Corp. n curs747,903,434343,591,085341,619,183749,875,3360
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06+11+18)1916,374,829,97819,806,471,21822,243,002,582Total imob. Corporale3,097,293,052579,475,505910,457,4012,766,311,1563,697,471,2931,239,198,955414,792,7264,521,877,522
B. ACTIVE CIRCULANTETitluri deinute ca imobilizri1,354,557,91756,564,69318,096,6991,393,025,9110
I. STOCURIAlte creane imobilizate1,885,964,752258,512,9632,144,477,7150
1. Materii prime i materiale consumabile20905,440,0441,140,181,2261,045,174,928Total imob. Financiare3,240,522,669315,077,65618,096,6993,537,503,6260000
2. Producia n curs de execuie21249,540,812156,525,477123,714,225TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE7,800,065,0251,076,091,9791,001,778,5967,874,378,4084,019,478,5411,537,315,586462,239,2195,094,554,908
3. Produse finite i mrfuri22721,053,5191,003,210,319886,239,888
4. Avansuri pentru cumprri de stocuri2346,340,96894,517,33942,760,821verificare A=P200720082009
TOTAL: (rd. 20 la 23)241,922,375,3432,394,434,3612,097,889,862A211610335592492744617726713538384
II. CREANEP211610335592492744617726713538384
1. Creane comerciale251,701,500,9611,079,775,7061,201,906,533
2. Sume de ncasat de la entitile afiliate2689,769,630125,353,757491,475,056
3. Sume de ncasat de la entiti cu interese de participare27
4. Alte creane28224,539,136499,082,526342,424,902
5. Capital subscris i nevrsat29
TOTAL: (rd. 25 la 29)302,015,809,7271,704,211,9892,035,806,491
III. INVESTIII FINANCIARE PE TERMEN SCURT
1. Aciuni deinute la entitile afiliate31
2. Alte investiii pe termen scurt327,616724,024,630
TOTAL: (rd. 31 +32)337,616724,024,6300
IV. CASA I CONTURI LA BNCI34752,634,771261,438,312280,035,791
ACTIVE CIRCULANTE TOTAL (rd. 24+30+33+34)354,690,827,4575,084,109,2924,413,732,144
C. CHELTUIELI N AVANS (ct.471)3695,376,12436,865,66756,803,658
D. DATORII PE TR SCURT
1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni37
2. Sume datorate instituiilor de credit38300,526,268182,778,964
3. Avansuri ncasate n contul comenzilor3924,789,91059,432,17674,010,678
4. Datorii comerciale401,760,904,0562,230,757,5741,952,945,315
5. Efecte de comer de pltit41
6. Sume datorate entitilor afiliate42237,093,529
7. Sume datorate entitilor cu interese de participare43
8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale44794,331,461855,311,3521,114,507,093
TOTAL: (rd. 37 la 44)452,580,025,4273,446,027,3703,561,335,579
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE (rd. 35+36-45-62)462,042,617,2511,546,602,219823,564,982
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 19+46)4718,417,447,22921,353,073,43723,066,567,564
G. DATORII MAI MARI DE UN AN
1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni48
2. Sume datorate instituiilor de credit491,486,003,4222,176,218,785
3. Avansuri ncasate n contul comenzilor50
4. Datorii comerciale5115,719,4732,841,432
5. Efecte de comer de pltit52
6. Sume datorate entitilor afiliate53634,230,000
7. Sume datorate entitilor cu interese de participare54
8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale5513,262,53715,250,54811,868,526
TOTAL: (rd. 48 la 55)5628,982,0101,504,095,4022,822,317,311
H. PROVIZIOANE
1. Provizioane pentru pensii i alte obligaii similare57
2. Provizioane pentru impozite58
3. Alte provizioane595,196,454,2366,262,466,3996,176,529,278
TOTAL PROVIZIOANE: (rd. 57 la 59)605,196,454,2366,262,466,3996,176,529,278
I. VENITURI N AVANS171,453,281146,258,55997,208,977
Subvenii pentru investiii617,892,37817,913,18911,573,736
Venituri nregistrate n avans62163,560,903128,345,37085,635,241
TOTAL (rd. 61+62)63
J. CAPITAL I REZERVE
I. CAPITAL
- capital subscris vrsat645,664,410,8345,664,410,8345,664,410,834
- capital subscris nevrsat65
- patrimoniul regiei66
TOTAL (rd. 64 la 66)675,664,410,8345,664,410,8345,664,410,834
II. PRIME DE CAPITAL68
III. REZERVE DIN REEVALUARE6957,417,75950,904,25281,614,855
IV. REZERVE
1. Rezerve legale70402,579,752474,624,841553,748,670
2. Rezerve statutare sau contractuale71
3. Rezerve reprezentnd surplusul realizat din rezerve din reevaluare7215,843,26920,780,86722,967,076
4. Alte rezerve735,374,332,2515,819,903,0094,906,427,357
TOTAL (rd. 70 la 73)745,792,755,2726,315,308,7175,483,143,103
Aciuni proprii75
Ctiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii76
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii77
V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT ()
sold C781,521,411587,632,2691,537,974,645
sold D79
VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIIULUI FINANCIAR
sold C801,778,042,3011,022,387,4631,368,127,631
sold D81
Repartizarea profitului82110,028,97272,045,08879,123,829
CAPITALURI PROPRII TOTAL (rd. 67+68+69+74-75+76-77+78-79+80-81-82)8313,184,118,60513,568,598,44714,056,147,239
Patrimoniul public84
CAPITALURI - TOTAL (rd. 83+84)8513,184,118,60513,568,598,44714,056,147,239
CONTUL DE PROFIT SI PIERDERI
Nr. rd.200720082009
1. CA net (rd. 02 la 04)112,284,378,40816,750,726,45712,842,384,017136.3676.67
Producia vndut (ct.701+702+703+704+705+706+708)211,795,873,41315,795,814,08111,251,543,470
Venituri din vnzarea mrfurilor (ct.707)3488,504,995954,912,3761,590,840,547
Venituri din subvenii de exploatare aferente CA nete4
2. Variaia stocurilor
sold C5120,783,952366,871,954
sold D61,860,989
3. Producia imobilizat (ct.721+722)722,145,515142,029,297207,915,979
4. Alte venituri din exploatare (ct.758+7417)857,638,849139,996,979157,743,750
VENITURI DIN EXPLOATARE (rd. 01+05-06+07+08)912,484,946,72417,399,624,68713,206,182,757
5.a) Cheltuieli cu materiile prime i materiale consumabile103,157,730,4545,112,307,2672,401,790,216
Alte cheltuieli materiale (ct.603+604+606+608)1142,880,20654,885,21442,888,818
b) Alte cheltuieli din afar (cu energie i ap)12450,008,740538,886,526500,328,874
Cheltuieli privind mrfurile (ct.607)13395,873,972874,769,0421,325,179,709
6. Cheltuieli cu personalul (rd. 15+16)141,657,798,7422,328,955,3352,344,256,632
a) Salarii (ct.641-7414)151,276,888,8541,820,059,6021,822,027,783
b) Cheltuieli cu asigurrile i protecia social16380,909,888508,895,733522,228,849
7.a) Ajustarea valorii imob. corp. i necorp (rd. 18-19)171,146,101,9222,256,092,7381,752,308,449
a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813)181,167,435,9702,268,743,9451,797,220,345
a.2) Venituri (ct.7813+7815)1921,334,04812,651,20744,911,896
7.b) Ajustarea valorii activelor circulante (rd. 21-22)20-35,304,253143,291,376135,861,336
b.1) Cheltuieli (ct.654+6814)21180,519,872288,238,885367,806,204
b.2) Venituri (ct.754+7814)22215,824,125144,947,509231,944,868
8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 24 la 26)233,747,555,9134,137,052,6193,989,067,869
8.1. Cheltuieli privind prestaiile externe242,722,199,4952,896,215,5472,722,796,166
8.2. Ch. cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate25601,895,562828,870,302665,086,775
8.3. Cheltuieli cu despgubiri, donaii i active cedate26423,460,856411,966,770601,184,928
Ajustri priv. proviz. pentru riscuri i cheltuieli (rd.28-29)27-42,297,402644,151,339-482,777,610
Cheltuieli (ct.6812)28460,666,4441,547,984,039468,072,436
Venituri (ct.7812)29502,963,846903,832,700950,850,046
CHELT. DE EXPLOATARE (rd. 10 la 14+17+20+23+27)3010,520,348,29416,090,391,45612,008,904,293
REZULTATUL DIN EXPLOATARE:
- Profit (rd. 09-30)311,964,598,4301,309,233,2311,197,278,464
- Pierdere (rd. 30-09)32
9. Venituri din interese de participare3335,417,362175,686,353183,833,432
- din care, n cadrul grupului3426,142,904174,153,842180,974,269
10. Ven. din alte invest. financ. ce fac parte din activ. Imob.35
- din care, n cadrul grupului36
11. Venituri din dobnzi (ct.766)37233,590,275135,263,405119,402,753
- din care, n cadrul grupului3874,674,02387,520,17887,180,978
Alte venituri financiare39229,289,3271,620,812,172816,143,358
VENITURI FINANCIARE TOTAL (rd. 33+35+37+39)40498,296,9641,931,761,9301,119,379,543
12. Ajust valorii imob fin de ca active circulante (rd. 42-43)41-85,928,284133,753,212137,497,382
Cheltuieli (ct.686)42114,827,010180,604,658138,950,257
Venituri (ct.786)43200,755,29446,851,4461,452,875
13. Cheltuieli privind dobnzile (ct.666-7418)4423,563,439104,136,725
- din care, n cadrul grupului45
Alte cheltuieli financiare (ct.663+664+665+667+668+688)46399,196,6501,478,115,170377,504,155
CHELTUIELI FINANCIARE TOTAL (rd. 41+44+46)47313,268,3661,635,431,821619,138,262
REZULTATUL FINANCIAR
- Profit (rd. 40-47)48185,028,598296,330,109500,241,281
- Pierdere (rd. 47-40)49*********************************
14. REZULTATUL CURENT
- Profit (rd. 31+48)502,149,627,0281,605,563,3401,697,519,745
- Pierdere (rd. 32+49)51**********************************
15. Venituri extraordinare (ct.771)52
16. Cheltuieli extraordinare (ct.671)53
17. REZULTATUL EXTRAORDINAR
- Profit (rd. 52-53)54000
- Pierdere (rd. 53-52)55**********************************
VENITURI TOTALE (rd. 09+40+52)5612,983,243,68819,331,386,61714,325,562,300
CHELTUIELI TOTALE (rd. 30+47+53)5710,833,616,66017,725,823,27712,628,042,555
REZULTAT BRUT:
- Profit (rd. 56-57)582,149,627,0281,605,563,3401,697,519,745
- Pierdere (rd.57-56)59**********************************
18. IMPOZITUL PE PROFIT (ct.691-791)60371,584,727583,175,877329,392,114
19. Alte chelt. cu impozitele (ct.698)61
20. REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI FINANCIAR
- Profit621,778,042,3011,022,387,4631,368,127,631
- Pierdere63**********************************
21. REZULTATUL PE ACIUNE
- de baz64
- diluat65
Siminica Marian:Calculat automat
Siminica Marian:Calculat automat
Bilant financiar
BILAN FINANCIARDINAMICA
Modificarea absolutIndice
ELEMENTE DE ACTIV200720082009D2/1D3/2I2/1I3/2
ACTIVE IMOBILIZATE16374829978198064712182224300258234316412402436531364120.96112.30
Imobilizri necorporale3035562851129715521987168130826159236-142547391372.1687.38
1. Concesiuni, brevete i alte imobilizri necorporale.1093153841088659438887840345979344054-200819093995.8981.55
2. Fondul comercial000000.000.00
3. Avansuri si imobilizri necorporale n curs1942409014105608399327785-1531848185827170221.14241.93
Imobilizri corporale10564332777136556741971582876881930913414202173094622129.26115.91
1. Terenuri i construcii46250660396803105041832849749621780390021525392455147.09122.42
2. Instalaii tehnice i maini240708878223723782803133097459-3471050276071917998.56132.07
3. Alte instalaii, utilaje i mobilier69548752932195269057432923670774-2645197134.0397.16
4. Imobilizri corporale n curs346262920443869713504276599535924342146-110371815126.6997.48
Imobilizri financiare550694091650210815005427065633-48585941640598413391.18108.09
1. Aciuni deinute la entitile afiliate116491478310980079131064136922-66906870-3387099194.2696.92
2. mprumuturi acordate entitilor afiliate123226936018619486142066639241629679254204690627151.10110.99
3. Interese de participare358583631601111114158585-19847252-185252644.6588.43
4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare000000.000.00
5. Investiii deinute ca imobilizri114891687200-114891687200.000.00
6. Alte mprumuturi192498153820451138622282130885120132324237017023106.24111.59
7. Creane mai mari de un an000.000.00
ACTIVE CIRCULANTE469082745750841092924413732144393281835-670377148108.3886.81
Stocuri192237534323944343612097889862472059018-296544499124.5687.62
1. Materii prime i materiale consumabile90544004411401812261045174928234741182-95006298125.9391.67
2. Producia n curs de execuie249540812156525477123714225-93015335-3281125262.7379.04
3. Produse finite i mrfuri7210535191003210319886239888282156800-116970431139.1388.34
4. Avansuri pentru cumprri de stocuri46340968945173394276082148176371-51756518203.9645.24
Creane201580972717042119892035806491-31159773833159450284.54119.46
1. Creane comerciale170150096110797757061201906533-62172525512213082763.46111.31
2. Sume de ncasat de la entitile afiliate8976963012535375749147505635584127366121299139.64392.07
3. Sume de ncasat de la entiti cu interese de participare000000.000.00
4. Alte creane224539136499082526342424902274543390-156657624222.2768.61
5. Capital subscris i nevrsat000000.000.00
6. Imobilizri financiare mai mici de un an000.000.00
Disponibiliti752642387985462942280035791232820555-705427151130.9328.42
1. Investiii financiare pe termen scurt76167240246300724017014-7240246309506625.920.00
2. Casa i conturi la bnci752634771261438312280035791-4911964591859747934.74107.11
ACTIVE TOTALE21065657435248905805102665673472638249230751766154216118.16107.10
Fond de rulment-3085652206-4624384477-5324132713
Necesar de fond de rulment-3838294593-5309321151-5421389540
Trezoreria net75264238768493667497256827
Modificarea absolutIndice
ELEMENTE DE PASIV200720082009D2/1D3/2I2/1I3/2
CAPITAL PERMANENT13289177772151820867411691886986918929089691736783128114.24111.44
Capital propriu132601957621367799133914096552558417795577418561219103.15103.06
1. Capital social56644108345664410834566441083400100.00100.00
2. Prime de capital000000.000.00
3. Rezerve din reevaluare574177595090425281614855-65135073071060388.66160.33
4. Rezerve579275527263153087175483143103522553445-832165614109.0286.82
5. Rezultatul reportat1521411587632269153797464558611085895034237638624.16261.72
6. Rezultatul exerciiului177804230110223874631368127631-75565483834574016857.50133.82
7. Repartizarea profitului (se scade)-110028972-72045088-7912382937983884-707874165.48109.83
8. Aciuni proprii000000.000.00
9. Castiguri legate de instrum de capital propriu000000.000.00
10. Pierderi legate de instrum de capital propriu000000.000.00
11. Provizioane nejustificate000.000.00
12. Venituri n avans17145328114625855997208977-25194722-4904958285.3166.46
13. Active fictive (se scad)-95376124-36865667-5680365858510457-1993799138.65154.08
Datorii pe termen mediu i lung2898201015040954022822317311147511339213182219095189.76187.64
1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni000000.000.00
2. Sume datorate instituiilor de credit01486003422217621878514860034226902153630.00146.45
3. Avansuri ncasate n contul comenzilor000000.000.00
4. Datorii comerciale1571947328414320-12878041-284143218.080.00
5. Efecte de comer de pltit000000.000.00
6. Sume datorate entitilor afiliate0063423000006342300000.000.00
7. Sume datorate entitilor cu interese de participare000000.000.00
8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale1326253715250548118685261988011-3382022114.9977.82
9. Provizioane mai mari de un an000.000.00
DATORII PE TERMEN SCURT777647966397084937699737864857193201410629371088124.84100.30
Datorii de exploatare pe tr scurt7776479663940796750195550858931631487838147118392120.98101.56
1. Avansuri ncasate n contul comenzilor2478991059432176740106783464226614578502239.74124.53
2. Datorii comerciale176090405622307575741952945315469853518-277812259126.6887.55
3. Efecte de comer de pltit000000.000.00
4. Sume datorate societilor n cadrul grupului0023709352902370935290.000.00
5. Sume datorate priv interesele de participare000000.000.00
6. Alte datorii794331461855311352111450709360979891259195741107.68130.30
7. Provizioane mai mici de un an5196454236626246639961765292781066012163-85937121120.5198.63
Datorii financiare curente0300526268182778964300526268-1177473040.0060.82
1. mprumuturi din emisiune de obligaiuni000000.000.00
2. Sume datorate instituiilor de credit0300526268182778964300526268-1177473040.0060.82
CAPITAL TOTAL21065657435248905805102665673472638249230751766154216118.16107.10
AT-KT000
DINAMICA INDICATORILOR DE REZULTATE200720082009D2/1D3/2I2/1I3/2
Cifra de afaceri1228437840816750726457128423840174466348049-3908342440136.3676.67
Rezultatul din exploatare196459843013092332311197278464-655365199-11195476766.6491.45
Rezultatul total214962702816055633401697519745-5440636889195640574.69105.73
Structura financiara
RATELE DE STRUCTUR ALE ELEMENTELOR DE ACTIV
200720082009
1. Rata activelor imobilizate77.7379.5783.44
1.1. Rata imobilizrilor necorporale1.855.704.44
1.1.1. Rata concesiunilor, brevetelor i licenelor36.0196.3789.94
1.1.2. Rata fondului comercial0.000.000.00
1.1.3. Rata imobilizrilor necorporale n curs63.993.630.00
1.2. Rata imobilizrilor corporale64.5268.9571.16
1.2.1. Rata terenurilor i construciilor43.7849.8252.62
1.2.2. Rata instalaiilor tehnice i mainilor22.7917.3719.79
1.2.3. Rata altor imobilizri corporale0.660.680.57
1.2.4. Rata imobilizrilor corporale n curs32.7832.1327.02
1.3. Rata imobilizrilor financiare33.6325.3524.40
2. Rata activelor circulante22.2720.4316.56
2.1. Rata stocurilor40.9847.1047.53
2.1.1. Rata materiilor prime47.1047.6249.82
2.1.2. Rata produciei neterminate12.986.545.90
2.1.3. Rata produselor finite i mrfurilor37.5141.9042.24
2.1.3. Rata avansurilor pt cumparari de stocuri2.413.952.04
2.2. Rata creanelor42.9733.5246.12
2.2.1. Rata creanelor comerciale84.4163.3659.04
2.2.2. Rata altor creane11.1429.2916.82
2.3. Gradul net de asigurare cu disponibliti***
- fata de activele circulante16.0419.386.34
- fata de activele totale3.573.961.05
2.4. Gradul brut de asigurare cu disponibiliti***
- fata de activele circulante16.0533.626.34
- fata de activele totale3.576.871.05
RATELE DE STRUCTUR ALE ELEMENTELOR DE PASIV
200720082009
STRUCTURA DUP CRITERIUL EXIGIBILITII***
1. Rata stabilitii financiare (Kper/Kt)63.0861.0063.47
2. Rata datoriilor pe termen scurt (Dts/Kt)36.9239.0036.53
2.1. Rata datoriilor financiare (Dfc/Dts)0.003.101.88
2.2. Rata datoriilor comerciale (Dcom/Dts)22.6422.9820.06
2.3. Rata altor datorii nefinanciare (Ad/Dts)10.218.8111.45
3. Rata structurii finanrii (Dts/Kper)58.5263.9557.56
STRUCTURA PE FORME DE PROPRIETATE***
1. Rata autonomiei financiare globale (Kpr/Kt)62.9554.9552.88
2. Rata autonomiei financiare la termen (Kpr/Kper)99.7890.0983.32
3. Rata de ndatorare global (Dt/Kt)37.0545.0547.12
4. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kper)0.229.9116.68
5. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kpr)0.2211.0020.02
6. Levierul financiar0.1780.1310.041
7. Rata creditelor bancare (CB/Dt)0.0015.9318.78
8. Rata creditelor bancare (CB/Kt)0.007.188.85
9. Rata datoriilor de exploatare (De/Dt)99.6383.9176.07
10. Rata datoriilor de exploatare (De/Kt)36.9237.8035.84
ANALIZA CAPITALULUI ANGAJAT
BAZA DE CALCUL200720082009
Capital propriu132601957621367799133914096552558
mprumuturi pe termen mediu i lung2898201015040954022822317311
Capital angajat permanent132891777721518208674116918869869
Datorii financiare curente0300526268182778964
Capital mprumutat2898201018046216703005096275
Capital angajat132891777721548261300917101648833
RATELE CAPITALULUI ANGAJAT***
1. Rata capitalului angajat63.0862.2064.16
2. Rata datoriilor de exploatare36.9837.8635.89
ANALIZA PE BAZA ELEMENTELOR DE PASIV***
1. Stabilitatea capitalului angajat (Kap/Ka)100.0098.0698.93
2. Exigibilitatea capitalului angajat (Dfc/Ka)0.001.941.07
3. Autonomia capitalului angajat (Kpr/Ka)99.7888.3482.43
4. ndatorarea global a capitalului angajat (Km/Ka)0.2211.6617.57
5. ndatorarea la termen a capitalului angajat (tml/Ka)0.229.7116.50
ANALIZA PE BAZA ELEMENTELOR DE ACTIV***
1. Ponderea activelor imobilizate (AI/Ka)123.22127.93130.06
2. Ponderea necesarului de fond de rulment (NFR/Ka)-28.88-34.29-31.70
3. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor (Db/Ka)5.666.361.64
Structura financiara
Structura AT 2007
Lichid&solvab
Structura AT 2008
FR,NFR,T
Structura AC 2007
Rotatia capitalurilor
Structura AC 2008
Rotatia activelor
Structura AC 2009
Foaie1
Rsf
RAI
Dinamica Ratei stabilitatii financiare i a ratei AI
1. Rata activelor imobilizate
2. Rata activelor circulante
Structura AT
2.1. Rata stocurilor
2.2. Rata creanelor
Structura AC
- fata de activele circulante
- fata de activele totale
Grad net de asigurare cu disponibilitati
- fata de activele circulante
- fata de activele totale
Grad brut de asigurare cu disponibiliti
1. Rata stabilitii financiare (Kper/Kt)
2. Rata datoriilor pe termen scurt (Dts/Kt)
3. Rata structurii finanrii (Dts/Kper)
Structura dupa criteriul exigibilitatii
1. Rata autonomiei financiare globale (Kpr/Kt)
2. Rata autonomiei financiare la termen (Kpr/Kper)
3. Rata de ndatorare global (Dt/Kt)
4. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kper)
5. Rata de ndatorare la termen (Dtml/Kpr)
Structura pe forme de proprietate
1. Rata capitalului angajat
2. Rata datoriilor de exploatare
Ratele capitalului angajat
1. Stabilitatea capitalului angajat (Kap/Ka)
2. Exigibilitatea capitalului angajat (Dfc/Ka)
3. Autonomia capitalului angajat (Kpr/Ka)
4. ndatorarea global a capitalului angajat (Km/Ka)
5. ndatorarea la termen a capitalului angajat (tml/Ka)
Analiza pe baza elementelor de P
1. Ponderea activelor imobilizate (AI/Ka)
2. Ponderea necesarului de fond de rulment (NFR/Ka)
3. Ponderea disponibilitilor i plasamentelor (Db/Ka)
Analiza pe baza elementelor de A
RATELE DE LICHIDITATE I SOLVABILITATE
LICHIDITATEA200720082009
1. Lichiditatea curent60.3252.3745.33
2. Lichiditatea imediat35.6027.7023.78
SOLVABILITATEA200720082009
1. Solvabilitatea general270.89256.38273.74
2. Solvabilitatea patrimonial62.9554.9552.88
CORELAIA CREANE - OBLIGAII
Indicator200720082009
Creane clieni170150096110797757061201906533
Datorii furnizori177662352922335990061952945315
Cifra de afaceri122843784081675072645712842384017
Termen ncasare creane50.623.534.2
Termen plat datorii52.848.755.5
Lg
Sp
Lichiditatea general & Solvabilitatea patrimonial
Di
Df
Corelaia creane-obligaii
1. Lichiditatea curent
2. Lichiditatea imediat
Lichiditatea patrimonial
1. Solvabilitatea general
2. Solvabilitatea patrimonial
Solvabilitatea
Termen ncasare creane
Termen plat datorii
zile
Termene creane/datorii
ANALIZA FONDULUI DE RULMENT
Indicator200720082009
Capital permanent132891777721518208674116918869869
Capital propriu132601957621367799133914096552558
Active imobilizate163748299781980647121822243002582
Fond de rulment-3085652206-4624384477-5324132713
- Fond de rulment propriu-3114634216-6128479879-8146450024
- Fond de rulment strin2898201015040954022822317311
RATELE FONDULUI DE RULMENT200720082009
1. Finanarea imobilizrilor81.1676.6576.06
2. Finantarea imobilizarilor prin Kpr80.9869.0663.38
3. Acoperirea capitalurilor investite106.00104.72100.58
4. Ponderea FR n Kper-23.22-30.46-31.47
5. Rata de finanare a AC-65.78-90.96-120.63
6. Rata de finanare a stocurilor-160.51-193.13-253.79
7. Rata de acoperire a NFR80.3987.1098.21
8. Rata de finanare a cifrei de afaceri-91.68-100.77-151.32
ANALIZA NECESARULUI DE FOND DE RULMENT
Indicator200720082009
Stocuri192237534323944343612097889862
Creane201580972717042119892035806491
Datorii de exploatare pe termen scurt777647966394079675019555085893
Necesarul de fond de rulment-3838294593-5309321151-5421389540
RATELE NFR200720082009
1. Rata NFR-114.05-115.69-154.08
2. Rata de finanare a NFR prin T-19.61-12.90-1.79
ANALIZA TREZORERIEI NETE
Indicator200720082009
Disponibiliti bneti752642387985462942280035791
Datorii financiare curente0300526268182778964
Trezoreria net75264238768493667497256827
1. Finanarea imobilizrilor
2. Finantarea imobilizarilor prin Kpr
3. Acoperirea capitalurilor investite
4. Ponderea FR n Kper
5. Rata de finanare a AC
6. Rata de finanare a stocurilor
7. Rata de acoperire a NFR
8. Rata de finanare a cifrei de afaceri
Ratele FR
1. Rata NFR
2. Rata de finanare a NFR prin T
Ratele NFR
RATELE DE GESTIUNE (ROTAIE) A CAPITALURILOR
BAZA DE CALCUL
Indicator200720082009
Capital permanent132891777721518208674116918869869
Capital propriu132601957621367799133914096552558
Capital angajat132891777721548261300917101648833
Datorii totale78054616731121258917112560182168
Datorii pe termen mediu i lung2898201015040954022822317311
Datorii pe termen scurt777647966397084937699737864857
Furnizori177662352922335990061952945315
Furnizori (fr TVA)149296094918769739551641130517
Sold mediu furnizori (fara TVA)*16849674521759052236
Cifra de afaceri122843784081675072645712842384017
Capacitatea de autofinanare276061428441996761282911017188
ANALIZA
200720082009
Rata de rotaie a capitalului permanent0.921.100.76
Rata de rotaie a capitalului propriu0.931.220.91
Rata de rotaie a capitalului angajat0.921.080.75
Rata de rotaie a datoriilor totale1.571.491.02
Rata de rotaie a Dtml423.8611.144.55
Rata de acoperire a riscurilor0.010.360.97
Rata de rotaie a Dts1.581.731.32
Rata de rotaie a furnizorilor*6.917.50
Termenul mediu de plat a furnizorilor*52.7948.67
Rata de rotaie a capitalului permanent
Rata de rotaie a capitalului propriu
Rata de rotaie a capitalului angajat
Rata de rotaie a datoriilor totale
Rotaia capitalurilor
RATELE DE ROTAIE A ACTIVELOR
BAZA DE CALCUL
Indicator200720082009
Active totale210656574352489058051026656734726
Activele imobilizate163748299781980647121822243002582
Imobilizri corporale (valori nete)105643327771365567419715828768819
Imobilizri corporale (valori brute)22644579281306558445473723321
Active circulante469082745750841092924413732144
Soldul mediu al activelor circulante*48874683754748920718
Stocuri192237534323944343612097889862
Soldul mediu al stocurilor*21584048522246162112
Materii prime90544004411401812261045174928
Soldul mediu al materiilor prime*10228106351092678077
Producie neterminat249540812156525477123714225
Soldul mediu al produciei neterminate*203033145140119851
Produse finite7210535191003210319886239888
Soldul mediu al produselor finite*862131919944725104
Creane totale201580972717042119892035806491
Sold mediu creante totale*18600108581870009240
Creane clieni170150096110797757061201906533
Creane clieni (fr TVA)14298327409073745431010005490
Sold mediu creane clieni fr TVA*1168603642958690016
Venituri totale129832436881933138661714325562300
Cifra de afaceri122843784081675072645712842384017
Amortizri cumulate284832653236974712934521877522
Amortizri anuale?14201988701239198955
Investiii n imobilizri corporale?1056617075237856322
Ieiri de imobilizri corporale223781951568838218
Cheltuielile cu materiile prime i materialele365061940057060790072945007908
Producia fabricat exprimat n costuri
Producia vndut exprimat n costuri
RATELE DE ROTAIE ALE AT I AI
Denumire200720082009
Rata de rotaie a activelor totale0.580.670.48
Rata de rotaie a activelor imobilizate0.750.850.58
Rata de rotaie a imobilizrilor corporale1.161.230.81
Rata de uzur a imobilizrilor corporale0.270.270.29
Termenul de recuperare a valorii IC?7.4411.02
Rata de modernizare a IC?0.07740.0150
Rata scoaterilor din funciune?0.01640.0359
RATELE DE ROTAIE ALE ACTIVELOR CIRCULANTE
Denumire200720082009
Numrul mediu de rotaii ale AC*2.513.53
Durata medie n zile a unei rotaii*106.50134.97
Numrul mediu de rotaii al stocurilor*7.765.72
Durata medie a unei rotaii a stocurilor*47.0363.84
Durata unei rotaii a materiilor prime*22.2931.06
Durata de imobilizare a materiilor prime*65.43135.42
Durata unei rotaii a produciei neterminate*4.423.98
Durata de imobilizare a produciei neterminate*
Durata unei rotaii a produselor finite*18.7926.85
Durata de imobilizare a produselor finite*
Termenul mediu de ncasare a creanelor clieni*25.4627.25
Termenul mediu de ncasare a creanelor*40.5353.15
Ciclul de conversie al stocurilor*47.0363.84
Ciclul de conversie al creanelor-clieni*25.4627.25
Ciclul operaional*72.5091.09
Ciclul de pli*52.7948.67
Ciclul de conversie a numerarului*19.7142.42
Mp
Rotatia AC - 2008
Rotatia AC - 2009
Ciclul operational
Ciclul de plati
Structura ciclului numerarului
_1365410294.xlsChart1
1.853798087764.51567919333.6305227193
5.70376978668.94551809225.350712122
4.438106439871.162914092424.3989794678
1.1. Rata imobilizrilor necorporale
1.2. Rata imobilizrilor corporale
1.3. Rata imobilizrilor financiare
Ratele imobilizrilor
Date initiale
BILANT CONTABILSITUAIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - ANUL 2
RONValoare brutAmortizri i provizioane
Nr. rd.200720082009Elemente de activeSold 01.01.08Creteri Anul 2Reduceri Anul 2Sold 31.12.08Sold 01.01.08Amortizare nregistratReduceriSold 31.12.08
A. ACTIVE IMOBILIZATEAlte imobilizri necorporale247,497,2351,234,985,41864,720,1041,417,762,549131,030,614238,397,36747,420,733322,007,248
I. IMOBILIZRI NECORPORALEAv. i imob. Necorp. n curs197,150,8438,893,560161,557,64844,486,7550
1. Ch. de constituire (ct.201-2801)1Terenuri i construcii1,234,547,496200,106,047166,289,2221,268,364,3211,836,494,522958,037,014298,011,1032,496,520,433
2. Ch. de dezvoltare (ct.203-2803-2903)2Instalaii tehnice i maini588,214,700517,192,59554,094,4551,051,312,840974,753,575443,234,943268,599,3591,149,389,159
3. Concesiuni ,brevete i alte imobilizri necorporale.3109,315,3841,088,659,438887,840,345Mobilier, ap., birotic25,737,0047,373,7273,398,27429,712,45737,078,43518,926,9134,443,64751,561,701
4. Fondul comercial (ct.2071-2807-2907-2075)4Av. i imob. Corp. n curs415,958,728581,886,076249,941,370747,903,4340
5. Avansuri si imobilizri necorporale n curs5194,240,90141,056,08399,327,785Total imob. Corporale2,264,457,9281,306,558,445473,723,3213,097,293,0522,848,326,5321,420,198,870571,054,1093,697,471,293
TOTAL (rd. 01 la 05)6303,556,2851,129,715,521987,168,130Titluri deinute ca imobilizri2,456,458,661106,152,1771,208,052,9211,354,557,9170
II. IMOBILIZRI CORPORALEAlte creane imobilizate1,464,523,289627,825,463206,384,0001,885,964,7520
1. Terenuri i construcii74,625,066,0396,803,105,0418,328,497,496Total imob. Financiare3,920,981,950733,977,6401,414,436,9213,240,522,6690
2. Instalaii tehnice i maini (ct.213-2813-2913)82,407,088,7822,372,378,2803,133,097,459TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE6,630,087,9563,284,415,0632,114,437,9947,800,065,0252,979,357,1461,658,596,237618,474,8424,019,478,541
3. Alte instalaii, utilaje i mobilier (ct.214-2814-2914)969,548,75293,219,52690,574,329
4. Avansuri i imobilizri corporale n curs103,462,629,2044,386,971,3504,276,599,535
TOTAL: (rd. 07 la 10)1110,564,332,77713,655,674,19715,828,768,819SITUAIA ACTIVELOR IMOBILIZATE - ANUL 3
III. IMOBILIZRI FINANCIAREValoare brutAmortizri i provizioane
1. Aciuni deinute la entitile afiliate121,164,914,7831,098,007,9131,064,136,922Elemente de activeSold 01.01.09Creteri Anul 3Reduceri Anul 3Sold 31.12.09Sold 01.01.09Amortizare nregistratReduceriSold 31.12.09
2. mprumuturi acordate entitilor afiliate131,232,269,3601,861,948,6142,066,639,241Alte imobilizri necorporale1,417,762,549107,446,85557,390,9301,467,818,474322,007,248298,116,63147,446,493572,677,386
3. Interese de participare1435,858,36316,011,11114,158,585Av. i imob. Necorp. n curs44,486,75574,091,96315,833,566102,745,1520
4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare15Terenuri i construcii1,268,364,32179,627,771403,304,536944,687,5562,496,520,433753,022,746245,657,5153,003,885,664
5. Investiii deinute ca imobilizri161,148,916,872Instalaii tehnice i maini1,051,312,840153,427,718158,816,8211,045,923,7371,149,389,159460,145,625163,657,0831,445,877,701
6. Alte mprumuturi171,924,981,5382,045,113,8622,282,130,885Mobilier, ap., birotic29,712,4572,828,9316,716,86125,824,52751,561,70126,030,5845,478,12872,114,157
TOTAL: (rd. 12 la 17)185,506,940,9165,021,081,5005,427,065,633Av. i imob. Corp. n curs747,903,434343,591,085341,619,183749,875,3360
ACTIVE IMOBILIZATE - TOTAL (rd. 06+11+18)1916,374,829,97819,806,471,21822,243,002,582Total imob. Corporale3,097,293,052579,475,505910,457,4012,766,311,1563,697,471,2931,239,198,955414,792,7264,521,877,522
B. ACTIVE CIRCULANTETitluri deinute ca imobilizri1,354,557,91756,564,69318,096,6991,393,025,9110
I. STOCURIAlte creane imobilizate1,885,964,752258,512,9632,144,477,7150
1. Materii prime i materiale consumabile20905,440,0441,140,181,2261,045,174,928Total imob. Financiare3,240,522,669315,077,65618,096,6993,537,503,6260000
2. Producia n curs de execuie21249,540,812156,525,477123,714,225TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE7,800,065,0251,076,091,9791,001,778,5967,874,378,4084,019,478,5411,537,315,586462,239,2195,094,554,908
3. Produse finite i mrfuri22721,053,5191,003,210,319886,239,888
4. Avansuri pentru cumprri de stocuri2346,340,96894,517,33942,760,821verificare A=P200720082009
TOTAL: (rd. 20 la 23)241,922,375,3432,394,434,3612,097,889,862A211610335592492744617726713538384
II. CREANEP211610335592492744617726713538384
1. Creane comerciale251,701,500,9611,079,775,7061,201,906,533
2. Sume de ncasat de la entitile afiliate2689,769,630125,353,757491,475,056
3. Sume de ncasat de la entiti cu interese de participare27
4. Alte creane28224,539,136499,082,526342,424,902
5. Capital subscris i nevrsat29
TOTAL: (rd. 25 la 29)302,015,809,7271,704,211,9892,035,806,491
III. INVESTIII FINANCIARE PE TERMEN SCURT
1. Aciuni deinute la entitile afiliate31
2. Alte investiii pe termen scurt327,616724,024,630
TOTAL: (rd. 31 +32)337,616724,024,6300
IV. CASA I CONTURI LA BNCI34752,634,771261,438,312280,035,791
ACTIVE CIRCULANTE TOTAL (rd. 24+30+33+34)354,690,827,4575,084,109,2924,413,732,144
C. CHELTUIELI N AVANS (ct.471)3695,376,12436,865,66756,803,658
D. DATORII PE TR SCURT
1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni37
2. Sume datorate instituiilor de credit38300,526,268182,778,964
3. Avansuri ncasate n contul comenzilor3924,789,91059,432,17674,010,678
4. Datorii comerciale401,760,904,0562,230,757,5741,952,945,315
5. Efecte de comer de pltit41
6. Sume datorate entitilor afiliate42237,093,529
7. Sume datorate entitilor cu interese de participare43
8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale44794,331,461855,311,3521,114,507,093
TOTAL: (rd. 37 la 44)452,580,025,4273,446,027,3703,561,335,579
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE (rd. 35+36-45-62)462,042,617,2511,546,602,219823,564,982
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE (rd. 19+46)4718,417,447,22921,353,073,43723,066,567,564
G. DATORII MAI MARI DE UN AN
1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni48
2. Sume datorate instituiilor de credit491,486,003,4222,176,218,785
3. Avansuri ncasate n contul comenzilor50
4. Datorii comerciale5115,719,4732,841,432
5. Efecte de comer de pltit52
6. Sume datorate entitilor afiliate53634,230,000
7. Sume datorate entitilor cu interese de participare54
8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale5513,262,53715,250,54811,868,526
TOTAL: (rd. 48 la 55)5628,982,0101,504,095,4022,822,317,311
H. PROVIZIOANE
1. Provizioane pentru pensii i alte obligaii similare57
2. Provizioane pentru impozite58
3. Alte provizioane595,196,454,2366,262,466,3996,176,529,278
TOTAL PROVIZIOANE: (rd. 57 la 59)605,196,454,2366,262,466,3996,176,529,278
I. VENITURI N AVANS171,453,281146,258,55997,208,977
Subvenii pentru investiii617,892,37817,913,18911,573,736
Venituri nregistrate n avans62163,560,903128,345,37085,635,241
TOTAL (rd. 61+62)63
J. CAPITAL I REZERVE
I. CAPITAL
- capital subscris vrsat645,664,410,8345,664,410,8345,664,410,834
- capital subscris nevrsat65
- patrimoniul regiei66
TOTAL (rd. 64 la 66)675,664,410,8345,664,410,8345,664,410,834
II. PRIME DE CAPITAL68
III. REZERVE DIN REEVALUARE6957,417,75950,904,25281,614,855
IV. REZERVE
1. Rezerve legale70402,579,752474,624,841553,748,670
2. Rezerve statutare sau contractuale71
3. Rezerve reprezentnd surplusul realizat din rezerve din reevaluare7215,843,26920,780,86722,967,076
4. Alte rezerve735,374,332,2515,819,903,0094,906,427,357
TOTAL (rd. 70 la 73)745,792,755,2726,315,308,7175,483,143,103
Aciuni proprii75
Ctiguri legate de instrumentele de capitaluri proprii76
Pierderi legate de instrumentele de capitaluri proprii77
V. PROFITUL SAU PIERDEREA REPORTAT ()
sold C781,521,411587,632,2691,537,974,645
sold D79
VI. PROFITUL SAU PIERDEREA EXERCIIULUI FINANCIAR
sold C801,778,042,3011,022,387,4631,368,127,631
sold D81
Repartizarea profitului82110,028,97272,045,08879,123,829
CAPITALURI PROPRII TOTAL (rd. 67+68+69+74-75+76-77+78-79+80-81-82)8313,184,118,60513,568,598,44714,056,147,239
Patrimoniul public84
CAPITALURI - TOTAL (rd. 83+84)8513,184,118,60513,568,598,44714,056,147,239
CONTUL DE PROFIT SI PIERDERI
Nr. rd.200720082009
1. CA net (rd. 02 la 04)112,284,378,40816,750,726,45712,842,384,017136.3676.67
Producia vndut (ct.701+702+703+704+705+706+708)211,795,873,41315,795,814,08111,251,543,470
Venituri din vnzarea mrfurilor (ct.707)3488,504,995954,912,3761,590,840,547
Venituri din subvenii de exploatare aferente CA nete4
2. Variaia stocurilor
sold C5120,783,952366,871,954
sold D61,860,989
3. Producia imobilizat (ct.721+722)722,145,515142,029,297207,915,979
4. Alte venituri din exploatare (ct.758+7417)857,638,849139,996,979157,743,750
VENITURI DIN EXPLOATARE (rd. 01+05-06+07+08)912,484,946,72417,399,624,68713,206,182,757
5.a) Cheltuieli cu materiile prime i materiale consumabile103,157,730,4545,112,307,2672,401,790,216
Alte cheltuieli materiale (ct.603+604+606+608)1142,880,20654,885,21442,888,818
b) Alte cheltuieli din afar (cu energie i ap)12450,008,740538,886,526500,328,874
Cheltuieli privind mrfurile (ct.607)13395,873,972874,769,0421,325,179,709
6. Cheltuieli cu personalul (rd. 15+16)141,657,798,7422,328,955,3352,344,256,632
a) Salarii (ct.641-7414)151,276,888,8541,820,059,6021,822,027,783
b) Cheltuieli cu asigurrile i protecia social16380,909,888508,895,733522,228,849
7.a) Ajustarea valorii imob. corp. i necorp (rd. 18-19)171,146,101,9222,256,092,7381,752,308,449
a.1) Cheltuieli (ct.6811+6813)181,167,435,9702,268,743,9451,797,220,345
a.2) Venituri (ct.7813+7815)1921,334,04812,651,20744,911,896
7.b) Ajustarea valorii activelor circulante (rd. 21-22)20-35,304,253143,291,376135,861,336
b.1) Cheltuieli (ct.654+6814)21180,519,872288,238,885367,806,204
b.2) Venituri (ct.754+7814)22215,824,125144,947,509231,944,868
8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 24 la 26)233,747,555,9134,137,052,6193,989,067,869
8.1. Cheltuieli privind prestaiile externe242,722,199,4952,896,215,5472,722,796,166
8.2. Ch. cu alte impozite, taxe i vrsminte asimilate25601,895,562828,870,302665,086,775
8.3. Cheltuieli cu despgubiri, donaii i active cedate26423,460,856411,966,770601,184,928
Ajustri priv. proviz. pentru riscuri i cheltuieli (rd.28-29)27-42,297,402644,151,339-482,777,610
Cheltuieli (ct.6812)28460,666,4441,547,984,039468,072,436
Venituri (ct.7812)29502,963,846903,832,700950,850,046
CHELT. DE EXPLOATARE (rd. 10 la 14+17+20+23+27)3010,520,348,29416,090,391,45612,008,904,293
REZULTATUL DIN EXPLOATARE:
- Profit (rd. 09-30)311,964,598,4301,309,233,2311,197,278,464
- Pierdere (rd. 30-09)32
9. Venituri din interese de participare3335,417,362175,686,353183,833,432
- din care, n cadrul grupului3426,142,904174,153,842180,974,269
10. Ven. din alte invest. financ. ce fac parte din activ. Imob.35
- din care, n cadrul grupului36
11. Venituri din dobnzi (ct.766)37233,590,275135,263,405119,402,753
- din care, n cadrul grupului3874,674,02387,520,17887,180,978
Alte venituri financiare39229,289,3271,620,812,172816,143,358
VENITURI FINANCIARE TOTAL (rd. 33+35+37+39)40498,296,9641,931,761,9301,119,379,543
12. Ajust valorii imob fin de ca active circulante (rd. 42-43)41-85,928,284133,753,212137,497,382
Cheltuieli (ct.686)42114,827,010180,604,658138,950,257
Venituri (ct.786)43200,755,29446,851,4461,452,875
13. Cheltuieli privind dobnzile (ct.666-7418)4423,563,439104,136,725
- din care, n cadrul grupului45
Alte cheltuieli financiare (ct.663+664+665+667+668+688)46399,196,6501,478,115,170377,504,155
CHELTUIELI FINANCIARE TOTAL (rd. 41+44+46)47313,268,3661,635,431,821619,138,262
REZULTATUL FINANCIAR
- Profit (rd. 40-47)48185,028,598296,330,109500,241,281
- Pierdere (rd. 47-40)49*********************************
14. REZULTATUL CURENT
- Profit (rd. 31+48)502,149,627,0281,605,563,3401,697,519,745
- Pierdere (rd. 32+49)51**********************************
15. Venituri extraordinare (ct.771)52
16. Cheltuieli extraordinare (ct.671)53
17. REZULTATUL EXTRAORDINAR
- Profit (rd. 52-53)54000
- Pierdere (rd. 53-52)55**********************************
VENITURI TOTALE (rd. 09+40+52)5612,983,243,68819,331,386,61714,325,562,300
CHELTUIELI TOTALE (rd. 30+47+53)5710,833,616,66017,725,823,27712,628,042,555
REZULTAT BRUT:
- Profit (rd. 56-57)582,149,627,0281,605,563,3401,697,519,745
- Pierdere (rd.57-56)59**********************************
18. IMPOZITUL PE PROFIT (ct.691-791)60371,584,727583,175,877329,392,114
19. Alte chelt. cu impozitele (ct.698)61
20. REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI FINANCIAR
- Profit621,778,042,3011,022,387,4631,368,127,631
- Pierdere63**********************************
21. REZULTATUL PE ACIUNE
- de baz64
- diluat65
Siminica Marian:Calculat automat
Siminica Marian:Calculat automat
Bilant financiar
BILAN FINANCIARDINAMICA
Modificarea absolutIndice
ELEMENTE DE ACTIV200720082009D2/1D3/2I2/1I3/2
ACTIVE IMOBILIZATE16374829978198064712182224300258234316412402436531364120.96112.30
Imobilizri necorporale3035562851129715521987168130826159236-142547391372.1687.38
1. Concesiuni, brevete i alte imobilizri necorporale.1093153841088659438887840345979344054-200819093995.8981.55
2. Fondul comercial000000.000.00
3. Avansuri si imobilizri necorporale n curs1942409014105608399327785-1531848185827170221.14241.93
Imobilizri corporale10564332777136556741971582876881930913414202173094622129.26115.91
1. Terenuri i construcii46250660396803105041832849749621780390021525392455147.09122.42
2. Instalaii tehnice i maini240708878223723782803133097459-3471050276071917998.56132.07
3. Alte instalaii, utilaje i mobilier69548752932195269057432923670774-2645197134.0397.16
4. Imobilizri corporale n curs346262920443869713504276599535924342146-110371815126.6997.48
Imobilizri financiare550694091650210815005427065633-48585941640598413391.18108.09
1. Aciuni deinute la entitile afiliate116491478310980079131064136922-66906870-3387099194.2696.92
2. mprumuturi acordate entitilor afiliate123226936018619486142066639241629679254204690627151.10110.99
3. Interese de participare358583631601111114158585-19847252-185252644.6588.43
4. mprumuturi acordate entitilor cu interese de participare000000.000.00
5. Investiii deinute ca imobilizri114891687200-114891687200.000.00
6. Alte mprumuturi192498153820451138622282130885120132324237017023106.24111.59
7. Creane mai mari de un an000.000.00
ACTIVE CIRCULANTE469082745750841092924413732144393281835-670377148108.3886.81
Stocuri192237534323944343612097889862472059018-296544499124.5687.62
1. Materii prime i materiale consumabile90544004411401812261045174928234741182-95006298125.9391.67
2. Producia n curs de execuie249540812156525477123714225-93015335-3281125262.7379.04
3. Produse finite i mrfuri7210535191003210319886239888282156800-116970431139.1388.34
4. Avansuri pentru cumprri de stocuri46340968945173394276082148176371-51756518203.9645.24
Creane201580972717042119892035806491-31159773833159450284.54119.46
1. Creane comerciale170150096110797757061201906533-62172525512213082763.46111.31
2. Sume de ncasat de la entitile afiliate8976963012535375749147505635584127366121299139.64392.07
3. Sume de ncasat de la entiti cu interese de participare000000.000.00
4. Alte creane224539136499082526342424902274543390-156657624222.2768.61
5. Capital subscris i nevrsat000000.000.00
6. Imobilizri financiare mai mici de un an000.000.00
Disponibiliti752642387985462942280035791232820555-705427151130.9328.42
1. Investiii financiare pe termen scurt76167240246300724017014-7240246309506625.920.00
2. Casa i conturi la bnci752634771261438312280035791-4911964591859747934.74107.11
ACTIVE TOTALE21065657435248905805102665673472638249230751766154216118.16107.10
Fond de rulment-3085652206-4624384477-5324132713
Necesar de fond de rulment-3838294593-5309321151-5421389540
Trezoreria net75264238768493667497256827
Modificarea absolutIndice
ELEMENTE DE PASIV200720082009D2/1D3/2I2/1I3/2
CAPITAL PERMANENT13289177772151820867411691886986918929089691736783128114.24111.44
Capital propriu132601957621367799133914096552558417795577418561219103.15103.06
1. Capital social56644108345664410834566441083400100.00100.00
2. Prime de capital000000.000.00
3. Rezerve din reevaluare574177595090425281614855-65135073071060388.66160.33
4. Rezerve579275527263153087175483143103522553445-832165614109.0286.82
5. Rezultatul reportat1521411587632269153797464558611085895034237638624.16261.72
6. Rezultatul exerciiului177804230110223874631368127631-75565483834574016857.50133.82
7. Repartizarea profitului (se scade)-110028972-72045088-7912382937983884-707874165.48109.83
8. Aciuni proprii000000.000.00
9. Castiguri legate de instrum de capital propriu000000.000.00
10. Pierderi legate de instrum de capital propriu000000.000.00
11. Provizioane nejustificate000.000.00
12. Venituri n avans17145328114625855997208977-25194722-4904958285.3166.46
13. Active fictive (se scad)-95376124-36865667-5680365858510457-1993799138.65154.08
Datorii pe termen mediu i lung2898201015040954022822317311147511339213182219095189.76187.64
1. mprumuturi din emisiunea de obligaiuni000000.000.00
2. Sume datorate instituiilor de credit01486003422217621878514860034226902153630.00146.45
3. Avansuri ncasate n contul comenzilor000000.000.00
4. Datorii comerciale1571947328414320-12878041-284143218.080.00
5. Efecte de comer de pltit000000.000.00
6. Sume datorate entitilor afiliate0063423000006342300000.000.00
7. Sume datorate entitilor cu interese de participare000000.000.00
8. Alte datorii, inclusiv fiscale i sociale1326253715250548118685261988011-3382022114.9977.82
9. Provizioane mai mari de un an000.000.00
DATORII PE TERMEN SCURT777647966397084937699737864857193201410629371088124.84100.30
Datorii de exploatare pe tr scurt7776479663940796750195550858931631487838147118392120.98101.56
1. Avansuri ncasate n contul comenzilor2478991059432176740106783464226614578502239.74124.53
2. Datorii comerciale176090405622307575741952945315469853518-277812259126.6887.55
3. Efecte de comer de pltit000000.000.00
4. Sume datorate societilor n cadrul grupului0023709352902370935290.000.00
5. Sume datorate priv interesele de participare000000.000.00
6. Alte datorii794331461855311352111450709360979891259195741107.68130.30
7. Provizioane mai mici de un an5196454236626246639961765292781066012163-85937121120.5198.63
Datorii financiare curente0300526268182778964300526268-1177473040.0060.82
1. mprumuturi din emisiune de obligaiuni000000.000.00
2. Sume datorate instituiilor de credit0300526268182778964300526268-1177473040.0060.82
CAPITAL TOTAL21065657435248905805102665673472638249230751766154216118.16107.10
AT-KT000
DINAMICA INDICATORILOR DE REZULTATE200720082009D2/1D3/2I2/1I3/2
Cifra de afaceri1228437840816750726457128423840174466348049-3908342440136.3676.67
Rezultatul din exploatare196459843013092332311197278464-655365199-11195476766.6491.45
Rezultatul total214962702816055633401697519745-5440636889195640574.69105.73
Structura financiara
RATELE DE STRUCTUR ALE ELEMENTELOR DE ACTIV
200720082009
1. Rata activelor imobilizate77.7379.5783.44
1.1. Rata imobilizrilor necorporale1.855.704.44
1.1.1. Rata concesiunilor, brevetelor i licenelor36.0196.3789.94
1.1.2. Rata fondului comercial0.000.000.00
1.1.3. Rata imobilizrilor necorporale n curs63.993.630.00
1.2. Rata imobilizrilor corporale64.5268.9571.16
1.2.1. Rata terenurilor i construciilor43.7849.8252.62
1.2.2. Rata instalaiilor tehnice i mainilor22.7917.3719.79
1.2.3. Rata altor imobilizri corporale0.660.680.57
1.2.4. Rata imobilizrilor corporale n curs32.7832.1327.02
1.3. Rata imobilizrilor financiare33.6325.3524.40
2. Rata activelor circulante22.2720.4316.56
2.1. Rata stocurilor40.9847.1047.53
2.1.1. Rata materiilor prime47.1047.6249.82
2.1.2. Rata produciei neterminate12.986.545.90
2.1.3. Rata produselor finite i mrfurilor37.5141.9042.24
2.1.3. Rata avansurilor pt cumparari de stocuri2.413.952.04
2.2. Rata creanelor42.9733.5246.12
2.2.1. Rata creanelor comerciale84.4163.3659.04
2.2.2. Rata altor creane11.1429.2916.82
2.3. Gradul net de asigurare cu