Brokerii internationali si rolul lor in managementul riscului

1.Definire

Meseria de broker este una dificila, dar totusi foarte profitabila pentru cei care stiu sa o

faca bine. Practic, oamenii care se ocupa de aceste lucruri au nevoie de o capacitate de

convingere foarte puternica, de intuitie cat cuprinde, dar si de mult noroc.

Brokerul - este o persoana fizica specializata in mijlocirea si, respectiv, punerea in

legatura a vanzatorilor cu cumparatorii in vederea incheierii unor contracte in cadrul comertului

international. Broker poate fi si o societate pe actiuni constituita ca persoana juridica legal

infiintata, avand ca obiect de activitate intermedierea de valori mobiliare.

Brokerii sunt persoanele intermediare dintre o firma si clientii acesteia. Ei incearca sa-i

convinga pe cei din urma de calitatea bunurilor si a serviciilor companiei pe care o reprezinta.

Brokerii sunt remunerati pentru fiecare vanzare reusita, primind un comision. Exista mai multe

feluri de brokeri: de asigurari, de investitii, de imobil etc.

La inceput, brokerul se informeaza din presa asupra modificarilor de pe piata bursiera,

dupa care plaseaza ordinele pana la inceperea sedintelor de tranzactionare. Nu in ultimul rand,

brokerii isi contacteaza clientii si poarta dialogurile necesare cu acestia pentru stabilirea

intalnirilor de afaceri.

Printre avantajele meseriei de broker se numara flexibilitatea timpului de lucru, intrucat

toti cei care lucreaza in domeniu isi stabilesc singuri intalnirile de afaceri cu clientii. Acestea pot

dura de la 15-20 de minute, pana la cateva ore, in functie de fiecare persoana in parte.

Castigurile, de asemenea, variaza intre 10-20 de euro si cateva sute de euro.

Un alt avantaj al job-ului de broker este acela ca, cel putin la inceput, pana cand intelegi

mai bine ce inseamna cu adevarat profesia, o poti practica doar in timpul tau liber, in restul

zilelor ocupandu-te de principalul tau job.

Printre dezavantajele meseriei de broker putem numi riscul ridicat, intrucat cei care

lucreaza in domeniu nu au voie sa faca pasi gresiti in relatia cu clientii, deoarece pot pierde

afaceri importante pentru firma la care lucreaza. De asemenea, gradul de uzura morala este si el

unul mare, nu multi brokeri fiind capabili sa reziste in bransa pentru o perioada prea lunga de

timp.

Pentru a fi un bun broker, trebuie sa fiti o persoana foarte persuasiva, calma, inteligenta,

dar si oportunista. In niciun caz nu va puteti permite sa va pierdeti controlul, deoarece profesia

aceasta se bazeaza foarte mult pe stapanire de sine.

Asigurarea nu este doar vanzare - cumparare a politelor de asigurare. Contractarea si

consumul serviciilor de asigurare necesita profesionalism si anumite cunostinte de la

consumator. Practica ne demonstreaza ca este eronata opinia conform careia poti solutiona

problemele ce tin de managementul riscului si asigurari, fara cunoasterea anumitor legitati,

principii, specificului activitatii de asigurare si managementului de risc. E nevoie de calificare,

experienta si abordare profesionista. Cum sa faci o alegere corecta dintre cele peste 30 de

companii ce activeaza pe piata? Cum sa negociezi o acoperire buna la un pret minim? Cum sa

inchei un contract ce ti-ar garanta obtinerea despagubirii din partea asiguratorului la survenirea

cazului asigurat? Toate acestea, precum si raspunsul la alte intrebari intra in competenta unui

broker de asigurare. Unui broker ii revine un rol deosebit, cel de a ajuta clientul sau sa-si

realizeze dreptul la libera alegere, actionand ca intermediar intre vanzatorul si consumatorul

serviciilor de asigurare. 

Un broker contemporan deja nu mai este un intermediar pasiv intre cativa asiguratori si

asigurat, care ajuta clientul doar la calculul primei de asigurare si la selectarea celei mai mici

cotatii de pe piata. Brokerii de asigurare opereaza in mod real cu riscurile clientului sau, in

numele si de partea acestuia, fiind un consultant specializat in desfasurarea activitatilor de

management al riscului. 

In statele occidentale asiguratii, risk-managerii,underwriterii recunosc in persoana

brokerului, mai intai de toate, un consultant, si nu doar un intermediar, ce acorda asistenta la

incheierea contractelor.

Tocmai aportul brokerului in formularea si elaborarea sistemului de management al

riscurilor clientului micsoreaza celui din urma pretul final al programului de asigurare. Brokerul,

fiind risk managerul consumatorului de servicii de asigurare, reprezinta de fapt forma prezentei

consumatorului pe piata, forma organizarii profesioniste de consum a acestor servicii. In

conditiile actuale, clientii devin tot mai exigenti fata de componenta si calitatea serviciului de

asigurare. Astfel, brokerul este capabil sa organizeze protectia intereselor patrimoniale ale

clientului, luand in considerare caracterul particular si interesele acestuia. 

Majoritatea brokerilor contemporani, in cadrul activitatii lor, indeplinesc urmatoarele

functii: 

1. Functia consultativa - include: analiza si evaluarea riscurilor, elaborarea unui program

adecvat de asigurare, gestionarea procesului de asigurare;

2. Functia operativa - include: plasarea programului pe piata de asigurare, mentinerea

actualitatii acoperirii oferite clientului, corespunderea asigurarii locale cu reasigurarea,

participarea la regularizarea daunei de partea clientului, perfectarea documentatiei (elaborarea

proiectelor de contract, intocmirea documentului final, asigura circulatia documentelor intre

parti, urmarirea derularii contractului de asigurare etc.); 

3. Functia financiara - redistribuirea primei de asigurare intre asiguratori si reasiguratori,

colectarea si transferul sumei de despagubire clientului sau. 

Pentru a-si indeplini cu succes functiile sale, brokerul trebuie sa cunoasca tehnicile de asigurare

pentru diverse categorii de riscuri si legislatia interna si externa, cu alte cuvinte, sa fie expert in

domeniul legislatiei si practicii de asigurari. De asemenea, el trebuie sa cunoasca piata de

asigurari: el e prezent pe piata fiecare zi si aceasta ii permite sa-si creeze o parere despre fiecare

asigurator, reputatia lui, calitatea serviciilor si produselor de asigurare oferite, gradul de

siguranta financiara, seriozitatea si stabilitatea acestora. Un broker cunoaste despre piata mult

mai mult, chiar si decat cel mai instruit client. 

2. Managementul riscului

Activitatea oricarei firme implica, in mod natural, anumite riscuri. Ele iau nastere odata

cu afacerea si cresc impreuna cu ea , uneori chiar intr-un ritm mai rapid decat e de asteptat.

Practic numai o analiza specializata poate arata dimensiunea costurilor financiare initiale ce

inlocuiesc pierderile posibile in cazul producerii unui risc asigurat.

Riscul este definit ca fiind expunerea la o anumită schimbare sau ca posibilitatea unei

deviaţii adverse de la situaţia prevăzută. Percepţia riscului este un proces complex şi subiectiv;

de aceea în analize interesează percepţia globală, agregată.

Rolul unui manager de risc intr-o institutie financiara a crescut semnificativ odata cu

criza financiara, maturizarea departamentelor de gestiune a riscurilor avand un impact direct

asupra riscului pe care firmele sunt acum dispuse sa si-l asume, potrivit companiei de brokeraj in

asigurari si consultanta de risc Marsh, relateaza ziarul Wall-Street.

Pentru a reprezenta si a realiza o analiza corecta a riscurilor, brokerul trebuie sa cunoasca

business-ul acestuia la fel de bine ca si clientul insusi. Ca si consultant, brokerul e obligat sa

asiste clientul in determinarea si evaluarea riscurilor la care e supus clientul sau. 1

Managementul riscului este o activitate complexă, multidirecţională şi presupune

parcurgerea unor etape, de regulă, în orice proces de conducere. Aceste etape pot fi succesive sau

simultane, ele reprezentând următoarele demersuri specifice:

• Înţelegerea fiecărui tip de risc;

• Identificarea tuturor tipurilor de risc;

• Evaluarea anticipată a riscurilor;

• Definirea politicii de management al riscului;

• Determinarea limitelor de risc;

• Stabilirea şi implementarea procedurilor de management al riscului;

• Controlul riscurilor.

În viaţa economico-financiară, riscul este o componentă a oricărei activităţi, regăsindu-se

în agenda zilnică a managerilor companiilor. Modificări neprevăzute în evoluţia ratei

dobânzii, ale cursului de schimb sau ale preţului unei produs nu numai că afectează rezultatele

financiare ale unei firme, dar pot determina chiar falimentul acesteia. De fapt, natura deciziilor

financiare implică incertitudine. Deciziile financiare sunt luate în funcţie de cash-flow-urile

prevăzute de contractele viitoare, care sunt prin excelenţă incerte. Riscul este deci o componentă

inerentă a deciziilor financiare. Nu este deloc surprinzător că o funcţie importantă a sistemului

financiar este alocarea riscului legat de evoluţia ratei dobânzii, preţurile acţiunilor, ratele de

schimb sau preţul anumitor mărfuri. Piaţa de capital oferă numeroase instrumente atât pentru

1 http://dli.ro/ce-inseamna-sa-fii-broker.html

diversificarea riscurilor, cât şi pentru realocarea acelor riscuri ce nu pot fi diversificate în cadrul

unei societăţi prin împărţirea acestora între mai multe companii.

Evenimentele de risc extrem prezintă o serie de particularităţi care impun adaptarea

metodologiilor, procedurilor şi instrumentelor ca răspuns eficient la caracteristica probabilitate

redusă- impact extrem; guvernele au încercat diverse soluţii atât pentru cazul hazardelor naturale

cât şi pentru evenimentele produse de acţiunea umană (accidente tehnologice sau biologice, acte

de terorism internaţional etc.).

Tipuri de risc:

• de credit;

• de piaţă;

• riscul de insolvabilitate;

• de lichiditate;

• operaţional;

• alte tipuri specifice evenimentelor de risc extrem.

Diversitatea activităţilor unei companii implică o multitudine de alte riscuri, în afara celor

expuse anterior şi anume riscul juridic, riscul de ţară, riscul de reglementare, riscul de

transpunere contabilă, riscul de model, riscul sistemic etc.

Riscurile menţionate mai sus pot fi parţial sau total acoperite şi gestionate prin utilizarea

instrumentelor financiare derivate (contracte forward, contracte futures, contracte cu opţiuni,

etc.). Dar însăşi utilizarea acestor instrumente induce riscuri suplimentare la nivelul firmelor. În

ultimii ani, preocuparea băncilor, a forurilor reglementatoare şi a altor instituţii ale pieţei s-a

îndreptat în special asupra identificării şi măsurării calitative a acestor riscuri.

Brokerii activează şi pe piaţa, în schimbul unor comisioane oferă servicii pentru găsirea

unei contrapartide pentru clienţii acestora, facilitând astfel contractul între cei doi parteneri care

vor încheia contractul forward. Un contract futures reprezintă un contract forward standardizat,

tranzacţionat în cadrul unei pieţe organizate, respectiv o piaţă dezvoltată de o bursă de mărfuri şi

care urmează o procedură zilnică de regularizare (actualizare valorică).

Noile tehnici de măsurare şi de management a riscului, incluzând aici şi tehnologiile

utilizate, conduc la creşterea eficienţei instituţiilor financiare şi la o reducere a riscului sistemic

în sectorul financiar. Utilizarea metodelor şi modelelor asociate conduc la decizii mult mai bune,

dar nu trebuie uitată experienţa celor care analizează diferitele tipuri de crize şi, mai ales,

posibilitatea de a alege dintre aceste metode şi modele.

Oportunităţile pentru un arbitraj fără risc sunt foarte rare pe piaţa contractelor forward.

Totuşi se poate întâmpla, pentru perioade scurte de timp să existe o diferenţă între preţul

spot şi preţul forward. Spre exemplu, daca EURO este supraapreciat comparativ cu preţul

rezultat din paritatea ratelor dobânzii, un broker american poate împrumuta dolari pe care, apoi,

îi vinde pe piaţa spot şi obţine mărci germane. Cu banii astfel obţinuţi deschide un depozit în

EURO şi, concomitent, vinde EURO la termen. Acest aranjament, destul de complicat dealtfel,

asigură o rată de rentabilitate sigură, la un anumit nivel.

Contractele forward nu sunt contracte standardizate. Formatorii de piaţă, bănci

comerciale, de investiţii, anumite companii din domeniul asigurărilor, facilitează încheierea de

contracte forward între clienţii lor, pentru diferite sume de bani, inclusiv tranzacţii în partizi

mari, pentru a veni în întâmpinarea nevoilor unor anumite firme. De asemenea, pe această piaţă

activează şi brokeri care, în schimbul unor comisioane, îşi oferă serviciile pentru găsirea unei

contrapartide pentru clienţii acestora,facilitând astfel contactul între cei doi parteneri ce vor

încheia contractul forward. Clienţii, utilizatorii finali, inclusiv bănci, corporaţii, mari instituţii

financiare, folosesc aceste contracte pentru operaţiuni de hedging şi de speculaţie.

Transparenţa preţurilor forward este asigurată de starea pieţei dobânzii şi cea a cursurilor

de schimb, precum şi de relaţia între ratele dobânzii la depozite în valutele respective. Formatorii

de piaţă afişează preţuri la vânzare şi la cumpărare, iar brokerii facilitează contactul între

cumpărători şi vânzători, care pot fi atât dealeri cât şi utilizatori finali. Brokerii distribuie

informaţia prin telefon sau prin mijloace electronice de comunicare.

Relatia pe care o are un broker de asigurari cu un client al sau este o relatie de parteneriat,

brokerul reprezentand interesele asiguratului in fata societatilor de asigurari. Pentru un program

de asigurare deja existent al unui asigurator, brokerul poate verifica sau chiar negocia conditiile

contractuale si prima de asigurare pe care o plateste clientul.

Un alt serviciu important pe care il poate face un broker este consultanta sau chiar

asistenta in cazul dosarelor de dauna pentru clientii sai .

Brokerii de asigurare prin serviciile de consultanta oferite au un rol foarte important in

reducerea cheltuielilor privind acoperirea riscului si monitorizarea unui program de asigurare

fiind astfel considerati experti in asigurari.

Brokerul de asigurari este un consultant care rezolva toate aceste probleme. Ca specialist

in managementul riscului el :

- Analizeaza riscurile unei firme

- Formuleaza recomandari privind transferul acestora(cel mai adesea prin asigurari dar,

de la caz la caz , poate propune solutii alternative)

- Reprezinta interesele clientilor sa in relatia cu asiguratorii :

obtine si negociaza oferte de asigurare

administreaza contractele incheiate

acorda asistenta in obtinerea despagubirilor

Practic, intreaga activitatea de gestionare a riscurilor unei firme poate fi preluata de catre

acestea, experienta si profesionalismul sau oferind garantia protejarii patrimoniului , angajatilor

si profiturilor firmei impotriva neprevazutului.

Un agent al unei societati de asigurare va va propune numai produsele de asigurare ale

societatii pe care o reprezinta, incercand sa va convinga ca celelalte societati de asigurare si

produsele acestora sunt inferioare.

Un broker stie in orice moment care sunt cele mai sigure societati de asigurare si care din

produsele acestora raspund cel mai bne necesitatilor specifice pe care le aveti

In cazul producerii riscului asigurat, fapt ce impune plata unei daune agentul de asigurare

se va plasa pe pozitia societatii de asigurare la care este angajat.

Un broker va sustine intotdeauna cauza cllientului sau, de prestatia sa depinzand daca

acest client ca mai apela sau nu, in viitor, la serviciile sale.

3.Cele mai bune firme de brokeri din Romania

Piaţa asigurărilor şi-a cunoscut performerii anului trecut cu ocazia celei de-a 12-a ediţii a

Galei Premiilor Pieţei Asigurărilor. Au fost premiate companii de asigurare, de brokeraj precum

şi partenerii tradiţionali ai pieţei. Evaluarea premiilor a fost fundamentată pe rezultatele anului

2011, cel de-al treilea an consecutiv dificil pentru piaţa asigurărilor şi care încheie o perioadă în

care obiectivele companiilor au fost transformate din valorificarea potenţialului în conservarea

clienţilor şi diminuarea costurilor. Tocmai de aceea, performanţa, stabilitatea şi dezvoltarea

companiilor locale de asigurări au meritat aprecierea mai mult decât oricând.

Aproape 400 de lideri şi specialişti din asigurări şi din alte domenii conexe au fost

prezenţi la evenimentul care a avut loc în Sala Atlas a Hotelului Radisson BLU. Au fost premiate

cele mai performante companii de asigurări româneşti, dar şi reţelele lor teritoriale în cadrul celei

de-a 12-a Ediţii a Galei Premiilor Pieţei Asigurărilor.

Performanţele brokerilor de asigurare nu au fost nici ele neglijate, chiar dacă anul a

debutat cu Ediţia Inaugurală a premiilor dedicate intermediarilor în asigurări. MARSH România

a fost declarat Brokerul Anului şi, tot la această categorie, au fost acordate şi trei Premii Speciale

pentru Parteneriat pentru colaborarea dintre: PIRAEUS Insurance Broker şi DOMO, NETRISK

România şi eMag.ro şi, nu în ultimul rând, pentru OTTO Broker şi SIGNAL Iduna.

Marsh este membru al Marsh & McLennan Companies, o companie globală de servicii

profesionale cu 51.000 de angajaţi şi o cifră de afaceri anuală de 10 miliarde USD.

Marsh investeste în programe care sustin comunitatea în care activeaza si careia îi

apartine. Responsabilitatea sociala de care da dovada compania noastra se traduce printr-un

program complex denumit Programul Marsh pentru Comunitate si Mediu Înconjurator care

urmareste o contributie sustenabila pentru acei membri vulnerabili sau dezavantajati ai

comunitatii si încurajarea unei atitudini sustenabile cu privire la mediul înconjurator.

De la lansarea acestui program angajatii Marsh au contribuit în diverse moduri, fie s-au

implicat direct în proiecte sau activitati precum strângere de fonduri, contributii financiare,

voluntariat sau oferirea de expertiza profesionala.

În România, Marsh a contribuit atât pentru îmbunatatirea vietii oamenilor din

comunitatea noastra prin intermediul organizatiilor care se ocupa de îngrijire paliativa. De

asemenea, în cadrul biroului central Marsh am implementat proceduri prin care economisim si

reciclam hârtia.

Marsh & McLennan Companies include şi următoarele companii:

Guy Carpenter

Guy Carpenter & Company LLC este lider mondial în reasigurare şi risc. Cu peste 50 de

birouri în toată lumea, Guy Carpenter crează şi implementează soluţii de reasigurare pentru

clienţi din toată lumea. Competenţele complete ale companiei cuprind expertiză în industrii

precum: Aviaţie, Casualty Clash, Construcţii, Excess & Umbrella, Viaţă şi Sănătate, Marine şi

Energie, Răspundere Profesională a Medicilor, Property; Retrocessional Reinsurance; Surety;

Terrorism şi Workers Compensation.

Mercer

Mercer este lider mondial în furnizarea de servicii de consultanţă, externalizare şi

investiţii. Mercer lucrează cu clienţii săi pentru a rezolva cele mai complexe chestiuni legate de

capitalul uman şi beneficiile pentru angajaţi. Serviciile investiţionale oferite de Mercer includ

consultanţă şi gestionarea investiţiilor multi-manager. Cei 20.000 de angajaţi sunt împărţiţi în

cele 40 de ţări în care este reprezentat Mercer.

Oliver Wyman

Cu birouri în 50 de oraşe din 25 de ţări, Oliver Wyman este o companie internaţională de

consultanţă în management care combină vasta experienţă în strategie, operaţiuni, managementul

riscului, transformare organizaţională şi dezvoltare leadership. Cei 3000 de specilişti ajută

companiile să-şi optimizeze activitatea, operaţiunile, expunerea la risc şi să accelereze

performanţa organizaţională pentru a profita de cele mai atractive oportunităţi

SAFETY Broker a fost desemnată prin votul companiilor de asigurare „Compania de

brokeraj preferată de asigurători” în timp ce Cristian BĂLĂNICĂ, Director General al

PIRAEUS Insurance Broker, a întrunit cele mai multe voturi ale companiilor de asigurări pentru

reprezentantul companiilor de brokeraj cu care acestea au cea mai bună colaborare.

SAFETY Broker este una dintre companiile din piata romaneasca de asigurari cu

performante deosebite chiar si in actualul climat economic, primele brute intermediate in primele

9 luni ale anului fiind cu 50% mai mari decat in perioada similara a lui 2011. Unul dintre factorii

care au condus la inregistrarea acestor rezultate il constituie investitia continua intr-o echipa de

management din ce in ce mai puternica.

Piata de brokeraj in asigurari a atins, la finalul anului 2012, valoarea de 3,4 mld. lei,

potrivit estimarilor INSURANCE Profile realizate pe baza rezultatelor financiare furnizate de 80

de jucatori din piata. In valoare absoluta, cifra este cu circa 280 mil. lei mai mare decat volumul

primelor intermediate de brokerii de asigurare in 2011.

De altfel, anul 2012 poate fi supranumit "anul brokerilor", pentru fiecare perioada de

raportare aceasta industrie consemnand cresteri importante, chiar double-digit daca privim

rezultatele de la jumatatea anului.

Astfel, daca la 31 martie 2012, piata a crescut cu 7% (pana la 820 mil. lei) - generand

37% din totalul pietei de asigurari, la finalul lunii iunie cresterea pietei de brokeraj s-a cifrat la

18% (prime intermediate de 1,69 mld. lei) echivalentul a 41% din totalul pietei asigurarilor.

Totodata, dupa primele trei trimestre, ponderea pietei de brokeraj in totalul pietei de

asigurari s-a mentinut la 41% brokerii de asigurare intermediind un volum de prime brute

subscrise in valoare totala de 2,53 mld. lei, in crestere cu 5,3% fata de ianuarie-septembrie 2011.

Pe podiumul companiilor de brokeraj in asigurari s-au plasat MARSH Romania (prime

intermediate de 231 mil. lei), PORSCHE Broker (180 mil. lei) si UNICREDIT Insurance Broker

(165 mil. lei). Potrivit datelor INSURANCE Profile, cele trei societati au realizat circa 17% din

totalul intermedierilor. Gradul de concentrare al primelor 10 companii din piata depaseste 36%.

4.Cele mai bune firme de brokeri din lume

Conform Business Insurance cele mai importante firme de brokeri care activeaza pe piata

international sunt cele care se regasesc in tabelul de mai jos.

Broker % crestere Angajati 2011

Marsh&McLennan Cos Inc 8.7 52000

Aon PLC 5.9 62000

Willis Group Holdings PLC 3.5 17000

Arthur J. Gallagher & Co 16.9 12383

Wells Fargo Insurance Services

USA Inc

1.4 7525

Jardine Lioyd Thompson Group

PLC

11.3 6722

Brown&Brown Inc 15 6061

BB&T Insurance Services Inc 2.4 4565

Lockton Cos LLC 9.4 4450

Hub International Ltd 15.3 5678

Dupa cum putem observa dintre brokerii care activeaza pe piata internationala, din

tabelul de mai sus, doar Marsh&McLennan Cos Inc si Aon PLCle regasim si in topul celor mai

buni brokeri care activeaza pe piata romaneasca.

In concluzie, alegerea brokerului se aseamana cu selectarea unei banci atunci cand se

doreste obtinerea unui credit sau constituirea unui depozit.

Primul pas il se poate face vizitand site-ul Bursei de Valori Bucuresti. Aici se poate gasi

la categoria Intermediari o lista completa cu societatile de brokeraj, aprobate de Comisia

Nationala a Valorilor Mobiliare.

Site-ul ofera statistici privind activitatea de tranzactionare a fiecarei societati, precum si

informatii despre localitatile unde este prezenta prin sucursale si agentii. In functie de aceste

criterii se poate face apoi o lista scurta pentru a afla mai multe detalii despre serviciile oferite.

In principal, serviciile furnizate includ pe langa activitatea de tranzactionare si servicii de

subscriere la noi emisiuni de actiuni (IPO), rapoarte de analiza, rapoarte de informare periodice

(zilnice, saptamanale, lunare, trimestriale) sau acces la o baza de date cu informatii financiare

despre emitenti.

Un aspect important in selectarea brokerului il reprezinta comisioanele, in special cele de

tranzactionare. Acestea se stabilesc ca procent din valoarea tranzactiei si se platesc atat la

cumparare, cat si la vanzare. Prin urmare, comisioanele platite brokerului vor diminua

randamentul investitiilor.

Comisioanele sunt stabilite sub forma unei grile, in sensul ca ele scad pe masura ce

volumul tranzactiilor creste. Iar dincolo de anumite praguri, comisioanele se pot chiar negocia.

BIBLIOGRAFIE

1. http://www.wall-street.ro/tag/brokeraj+brokeri+romania.html

2. http://www.xprimm.md/Ce-este-un-broker-de-asigurare-articol-2,194-39463.htm

3. http://www.anbar.ro/s-a-lansat-asociatia-nationala-a-brokerilor-de-afaceri-din-romania-

anbar/#.UZAYJ6JHJr0

4. http://www.curierulnational.ro/Piata%20bursiera/2013-01-03/

Topul+brokerilor+care+au+intermediat+rulajele+cele+mai+mari+la+BVB

5. http://adevarul.ro/economie/afaceri/brokerii-afaceri-romania-si-au-facut-asociatie-

nationala-1_512387fb00f5182b857c2bb2/index.html

6. http://www.1asig.ro/EXCLUSIV-TOP-20-brokeri-de-asigurare-Cine-conduce-in-

clasament-articol-2,3,100-45969.htm

7. http://www.insuranceprofile.ro/insurance-profile-2012/rezultate-preliminare-3t-

2012.html

8. http://www.wall-street.ro/search/TOP+BROKERI/1/data.html?search=TOP+BROKERI

9. http://www.conso.ro/ghid/investitii-la-bursa/cum-se-alege-un-broker

10. http://www.zf.ro/burse-fonduri-mutuale/topul-brokerilor-de-pe-bursa-fondul-proprietatea