conspect managementul constructiilor

1

Indicatorii utilizrii mijloacelor fixeIndicii micrii mijloacelor fixe

Indicii strii tehnice a mijloacelor fixe

Indicii eficienei utilizrii mijloacelor fixe

Coeficientul renovrii mijloacelor fixe

Coeficientul retragerii din funciune a mijloacelor fixe

Coeficientul creterii valorii mijloacelor fixe

Coeficientul uzurii mijloacelor fixe

Coeficientul utilitii tehnice a mijloacelor fixe

Randamentul mijloacelor fixe

Capacitatea mijloacelor fixe (Dotarea cu mijloace fixe)

Rentabilitatea mijloacelor fixe

Indicatorii utilizrii mijloacelor circulanteCoeficientul vitezei de rotaie a mijloacelor circulante

Gradul de implicare a mijloacelor circulante n circuitDurata medie a unei rotaii (n zile)

Indicii utilizrii personalului ntreprinderii

Indicii evidenei personaluluiIndicii micrii personaluluiIndicii eficienei utilizrii personalului

Numrul scriptic al lucrtorilor pe fiecare ziNumrul mediu scriptic al lucrtorilorNumrul efectiv al lucrtorilor pe fiecare ziCoeficientul de angajareCoeficientul de plecareRandamentul (indicatorul direct) Manopera unei uniti de produs (indicatorul indirect)Rentabilitatea personalului

Numrul mediu efectiv al lucrtorilorCoeficientul prezentrii personalului la lucru

Coeficientul de fluctuaie a cadrelor

Formula de calcul a indicatoruluiDenumirea indicatorului conform resurselor utilizateresursele tehniceresursele materialeresursele umaneVenituri din vnzri/ Valoarea medie a resursuluiRandamentul mijloacelor fixeCoeficientul vitezei de rotaie a mijloacelor circulante Randamentul (indicatorul direct) Valoarea medie a resursului/ Venituri din vnzriCapacitatea mijloacelor fixe (Dotarea cu mijloace fixe)Gradul de implicare a mijloacelor circulante n circuit Manopera unei uniti de produs (indicatorul indirect)(Profit / Valoarea medie a resursului) * 100 %Rentabilitatea mijloacelor fixeProfitul revenit la 1 leu al mijloacelor circulanteRentabilitatea personalului

Recapitularea materiei

TEMA 4. EFICIENA ECONOMIC A INVESTIIILOR Bibliografie:

1. NCM L.01.07-2005. Regulament privind fundamentarea proiectelor investiionale n construcii. Ediie oficial, Chiinu, 2005.2. Usturoi L., Vascan G. Economia ntreprinderii. Curs universitar. Chiinu: UTM, 2006. p. 164

Tema 4. Eficiena economic a investiiilor 1. Noiune despre activitatea investiional a ntreprinderii 2. Principii de evaluare a eficienei economice a investiiilor 3. Aciunea factorului timp asupra investiiilor 4. Metodele evalurii economice a proiectelor investiionale

4.1. Noiune despre activitatea investiional a ntreprinderii

Activitatea investiional cuprinde astfel de elemente componente ca: elaborarea strategiei investiionale, elaborarea proiectului investiional, determinarea surselor de finanare a proiectului, ncheierea contractelor de antrepriz, gestiunea operativ a realizrii proiectelor investiionale.

Investiii sunt toate tipurile de valori materiale i intelectuale, investite n obiectele activitii de antreprenoriat i alte genuri de activitate, ca rezultat al crora se formeaz profitul sau se realizeaz anumite efecte sociale.

8Strategia de investiii reprezint un instrument eficient n gestionarea investiiilor i parte component a strategiei generale a ntreprinderii.

4.1. Noiune despre activitatea investiional a ntreprinderiiInvestiiile sunt clasificate dup diferite semne de clasificare. Cel principal criteriu este - conform obiectelor de investire a capitalului.

Dup acest criteriu distingem:Investiii reale - caracterizeaz investirea capitalului n reproducerea fondurilor fixe i alte active reale, legate de activitatea operaional a ntreprinderii;

Investiii financiare plasarea capitalului n diferite instrumente financiare.


4.1. Noiune despre activitatea investiional a ntreprinderiin teoria i practica contemporan investiiile planificate i realizate iau forma proiectului de investiii (Investment project).

Proiectul de investiii reprezint prin sine un plan sau program de alocare a capitalului n scopul obinerii veniturilor n viitor sau atingerii altor efecte utile.

O atenie deosebit trebuie s fie acordat proiectelor investiionale n construcii (P.I.C.), legate de construcia obiectivelor noi, modernizarea utilajului, reconstrucia cldirilor i edificiilor existente etc.

10 ( 1.1)

4.1. Noiune despre activitatea investiional a ntreprinderiiCriterii de baz Clasificarea PICConform formei dereproducere a fondurilor fixe- proiectele investiionale n construcii noi- proiectele investiionale n extinderi- proiectele investiionale n reconstrucii- proiectele investiionale n reutilarea tehnicConform termenului de realizare- proiecte investiionale de scurt durat (de pn la 1 an)- proiecte investiionale de durat medie (de la 1 an pn la 2 ani)- proiecte investiionale de lung durat (mai mult de 2 ani)Dup volumul resurselor investiionale necesare- de mic volum (micro-proiecte) (500 mii lei 1000 mii lei)- de volumul mediu ( 1000 mii lei 10000 mii lei)- de mare volum (macro-proiecte) (mai mult de 10000 mii lei)


4.1. Noiune despre activitatea investiional a ntreprinderiiToate tipurile de PIC n evoluia lor trec trei etape principale, care n totalitate formeaz ciclul de via a proiectului:

etapa preinvestiional, n procesul creia se elaboreaz variante alternative de soluii investiionale, se efectueaz evaluarea lor i se adopt decizia privind realizarea variantei selectate;

etapa investiional, n procesul creia se efectueaz realizarea nemijlocit a deciziei investiionale adoptate construcia (reconstrucia, extinderea, reutilarea tehnic) a obiectului;

etapa postinvestiional (de exploatare), n procesul creia proiectul garanteaz anumite fluxuri de mijloace bneti (venituri) nete provenite din funcionarea obiectelor i ncepe autorecuperarea investiiilor.

12

4.1. Noiune despre activitatea investiional a ntreprinderiiEtapele ale ciclului de via a proiectuluiActivitiFaza preinvestiional- cercetrile preinvestiionale- elaborarea documentaiei de proiect pentru construcii- avizarea i aprobarea documentaiei de proiect- obinerea autorizaiei de construireFaza investiional- organizarea tenderelor i ncheierea contractelor, organizarea achiziiilor i furnizrilor, lucrri pregtitoare- lucrri de construcie-montaj- finalizarea fazei de construcie a proiectuluiFaza de exploatare- exploatarea obiectivului, lucrri de reparaii- dezvoltarea producerii- ncheierea proiectului (scoaterea din exploatare, demontarea utilajului, modernizarea, nceputul unui proiect nou)


4.2. Principii de evaluare a eficienei economice a investiiilor

1. Principiul comparabilitii cheltuielilor i veniturilor2. Principiul fluxului de mijloace bneti3. Principiul valorii provizorii a mijloacelor bneti4. Principiul alegerii ratei de scont5. Principiul limitrii n timp a proiectului6. Principiul evalurii i scontrii valorii de lichidare a proiectului

4.3. Aciunea factorului timp asupra investiiilorValoarea banilor n timp are dou aspecte:1. Pierderea valorii banilor sub influena inflaiei (devalorizarea banilor) - orice unitate bneasc astzi este de o valoare mai mare dect n viitor.

2. Rotaia economic a mijloacelor bneti (a capitalului) - fiecare leu al investiiilor, aflndu-se n rotaie economic, periodic trebuie s asigure obinerea unui oarecare profit. Adic, investirea banilor ntr-o afacere presupune creterea capitalului n viitor.

4.3. Aciunea factorului timp asupra investiiilorLa compararea valorii banilor investii (fluxul de ieire) cu valoarea fluxurilor mijloacelor bneti viitoare de intrare trebuie s distingem dou noiuni principale: valoarea viitoare a banilor (FV) i valoarea actual a banilor (PV).

Valoarea actual a banilor este valoarea fluxurilor de numerar viitoare, readus la momentul actual cu evidena ratei de scontare.

Acest proces este legat de scdere a valorii i se numete procesul de discontare a valorii banilor (discounting).

sau PV = FV Kd

n care: r - rata (taxa) de scont (preul capitalului); n numrul de ordine al intervalului planificat;Kd coeficientul de scontare a valorii banilor.

4.3. Aciunea factorului timp asupra investiiilorValoarea viitoare reprezint acea sum a mijloacelor bneti, care va fi cptat peste o anumit perioad de timp, la investirea banilor ntr-o afacere, cu evidena ratei de cretere.

Acest proces de cretere a valorii banilor se numete metoda procentului compus sau metoda de fructificare (compounding).

Calculul valorii viitoare se efectueaz cu formula:

FV = PV : Kd,

n care: r - rata (taxa) de scont (preul capitalului); n numrul de ordine al intervalului planificat;Kd coeficientul de scontare a valorii banilor.

Valoarea curent a 1 leu cptat sau transferat la sfritul perioadei de investirePerioada5 %10 %11 %12 %13 %14 %15 %16 %17 %18 %10,9520,9090,9010,8930,8850,8770,8700,8620,8550,84720,9070,8260,8120,7970,7830,7690,7560,7430,7310,71830,8640,7510,7310,7120,6930,6750,6580,6410,6240,60940,8230,6830,6590,6360,6130,5920,5720,5520,5340,51650,7840,6210,5930,5670,5430,5190,4970,4760,4560,43760,7460,5640,5350,5070,4800,4560,4820,4100,3900,37070,7110,5130,4820,4520,4250,4000,3760,3540,3330,31480,6770,4670,4340,4040,3760,3510,3270,3050,2850,26690,6450,4240,3910,3610,3330,3080,2840,2630,2430,225100,6140,3860,3520,3220,2950,270,2470,2270,2080,191110,5850,3500,3170,2870,2610,2370,2150,1950,1780,162120,5570,3190,2860,2570,2310,2080,1870,1680,1520,137130,5300,2900,2580,2290,2040,1820,1630,1450,1300,116140,5050,2630,2320,2050,1810,1600,1410,1250,1110,099150,4810,2390,2090,1830,1600,1400,1230,1080,0950,084

4.4. Metodele evalurii economice a proiectelor investiionaleEficiena economic a proiectului se calculeaz n baza analizei proiectului. Analiza proiectului de investiii const din urmtoarele etape:

1. Determinarea volumului investiiilor necesare;

2. Determinarea fluxului net de numerar i contrapunerea lui cu cheltuielile investiionale;

3. Evaluarea economic a proiectului, care presupune folosirea metodei de scontare.

4.4. Metodele evalurii economice a proiectelor investiionale

Evaluarea economic

Metode simple

Metode de discontare

Perioada simpl de recuperare a investiiilor (PP)Norma simpl a profitului (ARR)

Valoarea net actualizat total (NPV)

Indicele de profitabilitate (IP)Rata intern de rentabilitate (IRR)

Perioada actualizat de recuperare a investiiilor (DPP)

Metodele de evaluare a eficienei economice a proiectului se divizeaz n dou grupe:- metode simple (statice);- metode de scontare.

Metodele simple nu in cont de valoarea fluxurilor bneti n timp i se folosesc pentru estimarea prealabil rapid la etapa preinvestiional a proiectului. Metodele simple presupun calculul a dou elemente principale:Norma simpl a profitului Perioada simpl de recuperare a investiiilor4.4. Metodele evalurii economice a proiectelor investiionale

1. Norma simpl a profitului (Accounting Rate of Return, ARR) se determin cu formula:ARR = NP med / IC , unde: NP med (Net Profit) profitul net mediu anual;IC (Investment Capital) volumul investiiilor. Indicatorul ARR caracterizeaz partea cheltuielilor investiionale ce se compenseaz sub form de profit ntr-un interval de timp planificat. n cazul evalurii comparative a proiectelor alternative se selecteaz proiectul cu cea mai mare valoare a ARR.

2. Perioada simpl de recuperare a investiiilor (Payback Period, PP) reprezint intervalul de timp necesar pentru compensarea complet a cheltuielilor investiionale iniiale. PP = IC / NP medProiectul se accept, dac perioada lui de recuperare nu depete termenul prefereniat de investitor.


Metodele de scontare se bazeaz pe concepia valorii n timp a fluxurilor bneti, legate de investirea pe termen lung a capitalului, i fac posibil o evaluare mai corect a proiectului.

1) Valoarea net actualizat (Net Present Value, NPV) se numete valoarea actualizat a sumelor de bani, care poate fi obinut n viitor i se calculeaz ca diferena dintre valoarea actualizat a fluxului net viitor al mijloacelor bneti i valoarea investiiilor iniiale:

unde: NCFa fluxul net de numerar actualizat (fluxul de disponibilitate actualizat);I - investiiile iniiale.

Este identificat ca rentabil (avantajos) acel proiect de investiii, care la rata de actualizare respectiv are valoarea pozitiv a NPV. La existena variantelor alternative cel mai bun proiect se consider acel care are valoarea NPV mai mare.4.4. Metodele evalurii economice a proiectelor investiionale

Fluxul net de numerar actualizat (NCFa) reprezint echivalentul financiar actualizat al sumelor bneti viitoare (ateptate) i se calculeaz cu formula:

unde: r rata de actualizare; n numrul intervalului de timp; t - cantitatea intervalelor.


2) Indicele de profitabilitate al investiiilor (Profitability Index, PI) se determin conform formulei :n urma calculelor pot fi obinute urmtoarele cazuri:1. PI > 1 - proiectul este rentabil;2. PI = 1 - decizia o ia investitorul;3. PI < 1 - proiectul trebuie respins.

Cu ct este mai mare valoarea PI , cu att proiectul este mai rentabil.4.4. Metodele evalurii economice a proiectelor investiionale

3) Eficiena limit a capitalului sau rata intern de rentabilitate, (Internal Rate of Return, IRR) reprezint procentul maxim al mprumuturilor pe care proiectul l poate plti pentru finanarea resurselor lucrnd fr profit i fr pierderi. NPV n acest caz este egal cu zero.

La calculul IRR este raional de gsit cteva valori ale NPV la diferite rate de actualizare. Dac NPV are valoare pozitiv, se alege rata de actualizare mai mare, iar dac valoarea NPV este negativ, atunci se alege rata de actualizare mai mic. Calculul se repet pn cnd valoarea NPV i schimb semnul n opus.IRR se determin cu formula:

unde: r1 - rata de actualizare, la care NPV(r1) > 0, %;r2 - rata de actualizare, la care NPV(r2) < 0, %.

Din cteva proiecte alternative prioritate o are proiectul, la care valoarea IRR este mai mare.4.4. Metodele evalurii economice a proiectelor investiionale

4.4. Metodele evalurii economice a proiectelor investiionale4) Perioada actualizat de recuperare a investiiilor (Payback Period, PP) este egal cu perioada n care investiiile iniiale se recupereaz totalmente prin fluxul net de numerar actualizat. Perioada de recuperare se calculeaz n form de tabel.IndicatorulCondiia eficieneiUnitatea de msurNPVNPV > 0Lei (uniti valorice)PPPP < termenul prefereniat de investitorAniPIPI > 1-IRRIRR > r1%

27Valoarea medie ponderat a capitelului WACC pag. 49 anexa G (Regulament rom.)

Mulumesc pentru atenie!

Normativ n construciiEconomia construciilorREGULAMENTPRIVIND FUNDAMENTAREA PROIECTELOR INVESTIUONALE N CONSTRUCII

NCM L.01.07-2005

DEPARTAMENTUL CONSTRUCIILOR I DEZVOLTRIITERITORIULUI AL REPUBLICII MOLDOVA

Venituri din vnzriCostul vnzrilorProfitul brut (pierdere)+Alte venituri operaionaleCheltuielile perioadeiProfitul (pierdere) din activitatea operaionalProfitul (pierdere) din activitatea de investiii

Profitul (pierdere) din activitatea financiar

Rezultatul din activitatea economico-financiar: profit (pierdere)

Rezultatul excepional: profit (pierdere)

Cheltuieli (economii) privind impozitul pe venit

Profitul (pierderea)pn la impozitare

Profit net (pierdere net)Modelul de formare a profitului

6.3. RentabilitateaRentabilitatea reprezint mrimea relativ a profitului i caracterizeaz profitabilitatea ntreprinderiiRentabilitatea se calculeaz ca raportul dintre rezultat (efect) i resurse, consumate pentru obinerea acestui rezultatRentabilitatea se msoar n procente!

6.3. RentabilitateaIndicatorii de rentabilitateModul de calculSemnificaiarentabilitatea vnzrilor (Profitul brut / Venituri din vnzri) * 100 %reflect n ce msur ntreprinderea este capabil s obin profit din activitatea de desfacere rentabilitatea activelor (Profitul pn la impozitare / total active) * 100 %reflect eficiena utilizrii activelor indiferent de sursele de formare a lor rentabilitatea financiar (Profitul net / Capital propriu) * 100 %reflect capacitatea ntreprinderii de a utiliza capitalul propriu, caracterizeaz profitul la fiecare leu de capital avansat n afacere

Caracteristica general a indicatorilor rentabilitiiIndicatoriModul de calcul1. Rentabilitatea produciei:1.1. Rentabilitatea veniturilor din vnzriProfitul brut / Venituri din vnzri * 100 %1.2. Rentabilitatea pe produsProfitul pe produs / Preul de vnzare al produsului * 100 %sauProfitul pe produs / Costul pe unitatea de produs * 100 %2. Rentabilitatea activelor:2.1. Rentabilitatea activelor (economic)Profitul pn la impozitarea / Valoarea medie a activelor * 100 %2.2. Rentabilitatea activelor cu destinaie de producieProfitul pn la impozitarea / Valoarea medie a MF + Valoarea medie a AC * 100 %3. Rentabilitatea capitalului:3.1. Rentabilitatea capitalului propriu (financiar)Profitul net / Valoarea medie a capitalului propriu * 100 %3.2. Rentabilitatea capitalului permanentProfitul net / Valoarea medie a capitalului permanent * 100 %

22.19. UNII INDICATORI CE CARACTERIZEAZ RENTABILITATEA AGENILOR ECONOMICI, PE TIPURI DEACTIVITI MAIN PROFITABLENESS INDICATORS OF ECONOMIC UNITS, BY ECONOMIC ACTIVITIES procente / / percentageRentabilitatea vnzrilorRentabilitatea economic Sales profitablenessEconomic profitableness2009201020112012201320092010201120122013Total / / Total19,319,118,116,617,22,58,28,22,52,1din care: / : / of which:Agricultur, economia vnatului i silvicultur11,525,825,615,918,6-2,812,912,80,93,9 , Agriculture, hunting and forestryIndustrie prelucrtoare22,423,121,119,720,30,07,07,62,12,6 Manufacturing industryEnergie electric i termic, gaze i ap8,510,19,08,57,5-6,61,42,10,3-5,1- , Electricity and heat, gas and water supplyConstrucii / / Construction22,220,920,117,417,15,011,18,72,43,1Comer cu ridicata i cu amnuntul116,515,514,714,114,46,416,014,04,54,6 1Wholesale and retail trade1

353.4. Productivitatea muncii i modul de determinare a ei

36Productivitatea muncii reprezint indicatorul care caracterizeaz gradul de eficien a utilizrii personalului ntreprinderiiNivelul productivitii muncii poate fi caracterizat prin cantitatea de producie fabricat ntr-o unitate de timp, adic prin raportul dintre volumul de producie i cheltuielile de timp necesare pentru a-l produce.

n fucie de raportul direct sau indirect al acestor valori pot fi determinai doi indicatori ai productivitii muncii: randamentul i manopera.

37Modul de determinare a productivitii muncii1. Randamentul (indicatorul direct) caracterizeaz volumul produciei fabricate de ctre un lucrtor ntr-o unitate de timp (o or, o zi, un an etc.). Se determin ca raportul dintre volumul produciei fabricate (lucrrilor, serviciilor) i cheltuielile de timp necesare pentru a-l produce sau numrul de lucrtori (muncitori):R =Q : T , T = t * N sau R =Q : N,unde: R productivitatea muncii calculat dup indicatorul direct;Q cantitatea de producie n uniti naturale;T cheltuielile de timp pentru producerea volumului de producie (numrul de om-ore, om-zile lucrate efectiv n perioada respectiv); t timpul;N numrul mediu scriptic de personal.

2. Manopera unei uniti de produs (indicatorul indirect) caracterizeaz cheltuielile de timp pentru a producere o unitate de produs. Se calculeaz ca raport ntre cheltuielile de timp pentru producerea volumului de producie (N*t) i volumul produciei (Q):M = T : Q.

37

38n dependen de perioada de timp analizat se distinge productivitatea muncii anual, zilnic, orar.PM anual = Q / N (uniti/om-an)PM zilnic = Q / N * Z (uniti/om-zi)PM orar = Q / N * Z * O (uniti/om-or),

unde: Q cantitatea de producie n uniti naturale; N numrul mediu scriptic de personal;Z numrul mediu de zile lucrate pe an; O numrul mediu de ore lucrate pe zi.

38Fondul de timp de munc (FTM) revenit unui lucrtor numrul mediu de ore lucrate pe an de un lucrtor. FTM = Z * OManopera este invers proporional cu PM orar.Fondul total de timp de munc al ntreprinderii

39Metode de calcul ale productivitii muncii Metoda natural - const n raportarea volumului produciei exprimat n uniti naturale la numrul mediu scriptic de personal dintr-o perioad dat. Folosirea acestei metode este recomandat n ramurile cu producie omogen (ntreprinderile ramurii energetice, ale ramurii forestiere)

2. Metoda valoric const n raportarea volumului produciei, n uniti valorice (n preuri comparabile) la numrul mediu scriptic de personal

39ntruct aceast metod este cea mai apropiat de definiia tiinific a productivitii muncii, folosirea ei este recomandat n toate cazurile n care este posibil

40Generalizarea metodelor de calcul ale productivitii muncii Metode de calcul ale productivitii munciiAplicabilitateaAvantajeDezavantajeMetoda naturalSe utilizeaz doar la ntreprinderile care produc un singur fel de producieReflect destul de obiectiv nivelul productivitii munciiPosibilitatea de utilizare este restrns. n general omogenitate deplin a produciei este i excepieMetoda valoricEste universal, se aplic inclusiv la ntreprinderile care produc o gam larg de produseEste simpl, permite de a compara randamentul la diferite tipuri de lucrriNu reflect obiectiv nivelul productivitii muncii.

40Exemplu: Ponderea sporit a costului materialelor n costul total al lucrrilor. La executarea lucrrilor de terasament nu sunt aplicate materialele preioase, de aceea randamentul va fi cu mult mai sczut , dect la lucrrile de finisare, unde sunt folosite materiale preioase.

Modelul de structur desfurat a planului de afaceriFoaia de titluCuprins1. Sumarul executiv2. Viziune, misiune, obiective, strategie3. Descrierea afacerii (istoric, management, resurse umane, activitate curent)4. Analiza pieei5. Concurenii6. Politicile de marketing7. Prognozele financiare8. Managementul riscurilor9. Planul de aciuni10. Revizuirea planului de afaceri11. Anexe

Tema 2. ACTIVITATEA DE ANTREPRENORIAT N CONDIIILE ECONOMIEI DE PIA2.1. Activitatea de antreprenoriat2.2. Formele de antreprenoriat i caracteristica lor2.3. Raionalitatea activitii economice

Specialitii Robert Hisrich i Michael Peters au definit antreprenoriatul ca un proces de creare a ceva nou, care posed valoare, iar antreprenorul este persoana care depune eforturi, i asum tot riscul, primind ca recompens un venit i satisfacie pentru ceea ce a atins".

, : . . - .: , 1993.

Legea Republicii Moldova nr. 845-XII din 3 ianuarie 1992 cu privire la antreprenoriat i ntreprinderi definete activitatea de antreprenoriat ca fiind activitatea de fabricare a produciei, executare a lucrrilor i prestare a serviciilor, desfurat de ceteni i de asociaiile acestora n mod independent, din proprie iniiativ, n numele lor, pe riscul propriu i sub rspunderea lor patrimonial cu scopul de a-i asigura o surs permanent de venituri".

In conformitate cu prevederile legii menionate, subieci ai activitii de antreprenoriat n Republica Moldova pot fi:orice cetean al Republicii Moldova care nu este ngrdit n drepturi, n modul stabilit de actele legislative;orice cetean strin sau apatrid, n conformitate cu legislaia n vigoare;un grup de ceteni sau de apatrizi (un grup de parteneri) din care se constituie antreprenorul colectiv;orice persoan juridic sau fizic, n conformitate cu scopurile sale principale i cu legislaia;statul i autoritile administraiei publice locale, care sunt antreprenori speciali. Atribuiile de antreprenor la ntreprinderile de stat (municipale) le exercit managerul-ef n baza contractului ncheiat.

Persoana juridic se caracterizeaz prin urmtoarele trsturi:independena proprietii (prezena bilanului contabil)independena responsabilitii pentru activitatea desfurat cu ntreg patrimoniul de care dispuneindependena efecturii tuturor operaiilor de afaceri i juridice n nume propriuunitatea structural

Tema 2. Mijloacele circulante ale ntreprinderiiMijloacele circulante (MC): componena i structuraSurse de finanare a MCIndicatorii de utilizare eficient a MC

2.1. Componena mijloacelor circulante Mijloacele circulanteFondurile circulante de producie Fondurile de circulaie

materialeproducia n curs de execuie

produse, mrfurinumerar n casierie i la conturi curente investiii financiare curente

obiecte de mic valoare i scurt durat (OMVSD)creane active biologice circulante

48 . 140

Activul bilanului (versiunea simplificat) ACTIVSold la nceputul perioadei de gestiuneSold la sfritul perioadei de gestiune1. Active imobilizate2. Active circulanteMaterialeActive biologice circulanteObiecte de mic valoare i scurt duratProducia n curs de execuie i produseMrfuriCreane (comerciale, ale bugetului, ale personalului, avansuri acordate curente, alte creane curente etc.) Numerar n casierie i la conturi curente Investiii financiare curente Alte active circulanteTOTAL ACTIVE

Stocuri de mrfuri i materiale

SMM cuprind:Materiale Active biologice circulanteOMVSD Producia n curs de execuieProduse Mrfuri

50OMVSD (de exemplu, instrumente i dispozitive cu destinaie general i special, utilaj de schimb, ambalaj tehnologic, inventar de producie, mbrcminte i nclminte special, dispozitive de protecie, lenjerie, construcii i dispozitive provizorii, inventar sportiv i turistic i alte obiecte similare)

Creane drepturi ale entitii ce decurg din tranzacii sau evenimente trecute i din stingerea crora se ateapt intrri (majorri) de resurse care ncorporeaz beneficii economice. Creanele se mpart n urmtoarele grupe: creane comerciale;avansuri acordate;creane ale bugetului;creane ale personalului;alte creane. Investiii financiare active sub form de valori mobiliare, cote de participaie n capitalul social al altor entiti i alte investiii deinute de entitate n scopul exercitrii controlului, obinerii veniturilor sau altor beneficii economice.

Particularitile ale mijloacelor circulante 1. Particip doar ntr-un ciclu de producie2. n decursul circuitului economic i transform forma lor fizic iniial3. i transfer pe deplin costul lor n produsul executat

Sfera de producie

Circuitul mijloacelor circulante (circuitul economic, ciclul operaional)Mijloace bnetiMaterialeProducia n curs de execuieProduse, Mrfuri CreaneMijloace bneti ***MB*** > MB

Sfera de circulaiePerioada de aprovizionarePerioada de pstrarePerioada de producerePerioada de vnzarePerioada de ncasare

Circuitul mijloacelor circulanteCircuitul mijloacelor circulante - reprezint transformarea fizic consecutiv a resurselor financiare (capitalurilor), din sfera de circulaie n sfera de producie i invers.

Cu ct procesul de transformare a formei fizice a capitalurilor este mai rapid, cu att mai eficient sunt folosite mijloacele circulante.

2.2. Sursele de formare ale mijloacelor circulanteSursele de formare sursele proprii sursele mprumutate

fondul statutar profitul uzura acumulat

datorii curente

Datoriile sunt surse de finanare externe, puse la dispoziia ntreprinderii de bnci, alte instituii financiare, furnizori, teri pentru care ntreprinderea trebuie s acorde o prestaie sau un echivalent valoric.

Datoriile se nregistreaz n urma tranzaciilor sau evenimentelor anterioare, care rezult din contractele ncheiate sau din cerinele legislaiei n vigoare (de exemplu, procurarea mrfurilor i serviciilor cu achitare ulterioar, primirea creditelor bancare, calcularea impozitelor etc.).

Datorii curente includ:Datorii financiare curenteDatorii comerciale curente Datorii calculate curenteAlte datorii curente

Fondul de rulment (FR) Fondul de rulment - mijloacele circulante proprii ale ntreprinderii, aflate n circulaie

FR se calculeaz ca diferena dintre activele circulante (AC) i datoriile curente (DC)

FR = AC DC

2.3. Indicatorii de utilizare eficient a MCCoeficientul vitezei de rotaie a mijloacelor circulante (coeficientul direct)

Gradul de implicare a MC n circuit (coeficientul indirect)

Durata medie a unei rotaii (n zile)

Efectul de la accelerarea vitezei de rotaie

1. Coeficientul vitezei de rotaie (Kr) a mijloacelor circulante - caracterizeaz volumul produciei fabricate (lucrrilor, serviciilor) ce revine unui leu al costului mediu anual al mijloacelor circulante unde: Vv venituri din vnzri; MC valoarea medie anual a mijloacelor circulante.2.3. Indicatorii de utilizare eficient a MCKr = Vv / MC ma

2.3. Indicatorii de utilizare eficient a MC2. Gradul de implicare a MC n circuit (coeficientul indirect) reflect ci lei de MC au fost implicate n circuit pentru a obine un leu vnzri

unde: Vv venituri din vnzri; MC valoarea medie anual a mijloacelor circulante.

G impl. = MC ma / Vv

60Cu ct valoarea lui este mai mic, cu att mai eficient sunt utilizate mijloacele circulante (adic cu minim de MC a ost obinut un leu de vnzri).

3. Durata medie a unei rotaii (n zile)

4. Efectul de la accelerarea vitezei de rotaie (E)

unde: D micorarea duratei unei rotaii (n zile). 2.3. Indicatorii de utilizare eficient a MCD = 360 / KrE = VV / 360 * D

Rezervele de baz pentru accelerarea vitezei de rotaie a MCmicorarea rezervelor de produciemicorarea volumului produciei n curs de execuieperfecionarea sistemului de achitare pentru producia fabricat etc.

62- Prin utilizarea noilor procese olo tiriulnicova 184

Mulumesc pentru atenie!

SMM cuprind:Materiale - materiile prime i materialele de baz, materiale auxiliare, piese de schimb, combustibil, ambalaje etc.Active biologice circulanteOMVSD - bunuri valoarea unitar a crora nu depete plafonul stabilit de legislaie (6000 lei), indiferent de durata de serviciu sau cu o durat de serviciu nu mai mare de un an, indiferent de valoarea unitar.Producia n curs de execuie - bunuri care nu au trecut toate stadiile de prelucrare prevzute n procesul tehnologic, precum i produsele nesupuse probelor tehnice i recepiei sau necompletate n ntregime Produse - bunuri fabricate n cadrul entitii care includ: semifabricatele, produsele finite, produsele secundare.Mrfuri - bunuri procurate de entitate n vederea revnzrii sau produse transmise spre vnzare magazinelor proprii. n categoria mrfurilor, de asemenea, se includ cldirile, terenurile i alte bunuri imobiliare deinute pentru vnzare

64OMVSD (de exemplu, instrumente i dispozitive cu destinaie general i special, utilaj de schimb, ambalaj tehnologic, inventar de producie, mbrcminte i nclminte special, dispozitive de protecie, lenjerie, construcii i dispozitive provizorii, inventar sportiv i turistic i alte obiecte similare)

conspect managementul constructiilor

Documents