con tab 2015

230
AN 2006 V1.A1.-2006 Aveţi următoarele informaţii despre situaţia patrimonială a unei întreprinderi: Terenuri 1.000, echipamente 3.000, clădiri 1.800, cheltuieli de înfiinţare 800, brevete 1.200, fond comercial 2.000, titluri de participare 300, stocuri 600, clienţi 2.900, creanţe diverse 800, valori mobiliare 350, disponibilităţi 700, cheltuieli în avans 150, venituri în avans 100, furnizori pentru imobilizări 1.400, furnizori 1.800, buget 200, împrumuturi bancare 3.500 (din care datorii curente 500), provizioane pentru riscuri şi cheltuieli 500, capital social 4.500, rezerve 3.000, rezultatul exerciţiului 600. Se cere*: a. Să indicaţi valoarea activelor fictive. b. Să indicaţi valoarea imobilizărilor necorporale. c. Să elaboraţi bilanţul funcţional şi să explicaţi rolul acestuia. d. Să elaboraţi bilanţul financiar şi comentaţi echilibrul financiar al întreprinderii. e. Să elaboraţi bilanţul economic al întreprinderii ştiind că ajustările aduse valorilor contabile sunt de: +3.500 la imobilizările corporale, +150 la imobilizările financiare, +250 la stocuri, -100 la creanţe, +1.000 la împrumuturile bancare în valută, iar provizioanele constituite au caracter de rezervă. f. Determinaţi Activul Net Corectat al întreprinderii prin ambele metode. * Explicarea oricărui calcul sau oricărei prezentări este obligatorie. Rezolvare: Bilant contabil ACTIV PASIV Terenuri 1.00 0 Capital social 4.50 0 Echipamente 3.00 0 Rezerve 3.00 0 Clădiri 1.80 0 Rezultatul exerciţiului 600 Cheltuieli de înfiinţare 800 Venituri în avans 100 Brevete 1.20 0 Furnizori pentru imobilizări 1.40 0 Fond comercial 2.00 0 Furnizori 1.80 0 Titluri de participare 300 Buget 200 Stocuri 600 Imprumuturi 3.50 1

Upload: livia-zamfir

Post on 25-Sep-2015

28 views

Category:

Documents


0 download

DESCRIPTION

Con Tab 2015

TRANSCRIPT

AN 2006

AN 2006V1.A1.-2006 Avei urmtoarele informaii despre situaia patrimonial a unei ntreprinderi:Terenuri 1.000, echipamente 3.000, cldiri 1.800, cheltuieli de nfiinare 800, brevete 1.200, fond comercial 2.000, titluri de participare 300, stocuri 600, clieni 2.900, creane diverse 800, valori mobiliare 350, disponibiliti 700, cheltuieli n avans 150, venituri n avans 100, furnizori pentru imobilizri 1.400, furnizori 1.800, buget 200, mprumuturi bancare 3.500 (din care datorii curente 500), provizioane pentru riscuri i cheltuieli 500, capital social 4.500, rezerve 3.000, rezultatul exerciiului 600.Se cere*:a.S indicai valoarea activelor fictive.b.S indicai valoarea imobilizrilor necorporale.c.S elaborai bilanul funcional i s explicai rolul acestuia.d.S elaborai bilanul financiar i s comentai echilibrul financiar al ntreprinderii.e.S elaborai bilanul economic al ntreprinderii tiind c ajustrile aduse valorilor contabile sunt de: +3.500 la imobilizrile corporale, +150 la imobilizrile financiare, +250 la stocuri, -100 la creane, +1.000 la mprumuturile bancare n valut, iar provizioanele constituite au caracter de rezerv.f.Determinai Activul Net Corectat al ntreprinderii prin ambele metode.* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.Rezolvare:

Bilant contabil

ACTIVPASIV

Terenuri1.000Capital social4.500

Echipamente3.000Rezerve 3.000

Cldiri1.800Rezultatul exerciiului600

Cheltuieli de nfiinare800Venituri n avans100

Brevete1.200Furnizori pentru imobilizri1.400

Fond comercial2.000Furnizori1.800

Titluri de participare300Buget200

Stocuri600Imprumuturi bancare

(din care datorii curente 500)3.500

Clieni2.900Provizioane pentru riscuri i cheltuieli500

Creane diverse800

Valori mobiliare350

Disponibiliti700

Cheltuieli n avans150

TOTAL15.600TOTAL15.600

a. Activele fictive = cheltuieli de nfiinare 800 + brevete 1.200 + fond comercial 2.000 + cheltuieli n avans 150 = 4.150

b. Imobilizrile necorporale = cheltuieli de nfiinare 800 + brevete 1.200 + fond comercial 2.000 = 4.000c. Bilanul funcional reflect n activ funciile de investiii, exploatare i trezorerie ale ntreprinderii, iar n pasiv reflect funcia de finanare a ntreprinderii (din surse proprii sau din mprumuturi bancare). Studierea bilanului funcional duce la determinarea masei capitalurilor folosite n ntreprindere i structura acestora, n scopul determinrii ratei de capitalizare, fructificare sau de actualizare.

Pentru determinarea bilanul funcional este necesar a se elimina influenele elementelor de activ i pasiv fictive, prin corijarea contului de rezultate cu valoarea acestora. Astfel, se va corija contul de rezultate n minus cu valoarea activelor fictive (-4.150) i n plus cu valoarea veniturilor n avans (+100) rezultnd o corijare consolidat negativ a contului de rezultate de 4.050. Considerm c provizioanele pentru riscuri i cheltuieli sunt bine fundamentate i au caracter de rezerv ntregind capitalurile proprii ale ntreprinderii.Astfel, n urma acestor corecii, clarificri i clasificri bilanul funcional se prezint astfel:

ACTIVPASIV

Functia de investitiiImobilizari6.100Capitaluri proprii4.550Functia de finantare

Functia de exploatareStoc+Creante-Obligatii nefinanciare900Obligatii financiare3.500

Functia de trezorerieDisponibilitati1.050

TOTAL8.050TOTAL8.050

unde:

Imobilizari = terenuri 1.000 + echipamente 3.000 + cldiri 1.800 + titluri de participare 300 = 6.100

Stoc+Creante-Obligatii nefinanciare = stocuri 600 + clieni 2.900 + creane diverse 800 - furnizori pentru imobilizri 1.400 - furnizori 1.800 - buget 200 = 900

Disponibilitati = valori mobiliare 350 + disponibiliti 700 = 1.050

Capitaluri proprii = capital social 4.500 + rezerve 3.000 + rezultatul exerciiului 600 + provizioane pentru riscuri i cheltuieli 500 - corijare negativ a contului de rezultate 4.050 = 4.550Obligatii financiare = mprumuturi bancare 3.500d. Structura bilanului financiar se prezint din punct de vedere teoretic astfel:

ACTIVPASIV

I. ImobilizariIV. Capitaluri permanente

II. Stocuri plus creanteV. Obligatii nefinanciare

III. DisponibilitatiVI.Obligatii financiare pe termen scurt

Total activTotal pasiv

Acest bilan st la baza determinrii urmtorilor indicatori:

Fond de rulment net global

= IV I

Necesarul de fond de rulment = II V

Trezoreria

= III - VI

Echilibrul financiar al firmei rezult din relaia:

Fond de rulment net global - Necesarul de fond de rulment = Trezoreria ntreprinderii

n cazul nostru avem:

Bilant financiar

ACTIVPASIV

I. Imobilizari6.100IV. Capitaluri permanente7.550

II. Stocuri plus creante4.300V. Obligatii nefinanciare3.400

III. Disponibilitati1.050VI.Obligatii financiare pe termen scurt500

Total activ11.450Total pasiv11.450

unde:

I. Imobilizari = terenuri 1.000 + echipamente 3.000 + cldiri 1.800 + titluri de participare 300 = 6.100

II. Stocuri+Creante = stocuri 600 + clieni 2.900 + creane diverse 800 = 4.300

III. Disponibilitati = valori mobiliare 350 + disponibiliti 700 = 1.050

IV. Capitaluri permanente = capital social 4.500 + rezerve 3.000 + rezultatul exerciiului 600 + provizioane pentru riscuri i cheltuieli 500 - corijare negativ a contului de rezultate 4.050 + mprumuturi bancare peste un an 3.000 = 7.550V. Obligatii nefinanciare = furnizori pentru imobilizri 1.400 + furnizori 1.800 + buget 200 = 3.400.

VI. Obligatii financiare pe termen scurt = mprumuturi bancare 3.500.Rezult c

Fond de rulment net global

= 7.550 6.100 = 1.450

Rezult c din capitalurile permanente, respectiv capitaluri proprii i datoriile financiare pe termen lung se acoper activele imobilizate rmnnd o resurs de 1.450 pentru finanarea activitii curente (activele circulante)

Necesarul de fond de rulment

= 4.300 3.400 = 900

Rezult c stocurile i creanele sunt finanate doar n parte din obligaiile nefinanciare pe termen scurt, rmnnd o diferen neacoperit 900 care trebuie acoperit din alte surse, fie din surse de capital permanent, fie din mprumuturi financiare pe termen scurt.

Trezoreria

= 1.050 - 500 = 550

Iar echilibrul financiar al firmei:

Fond de rulment net global - Necesarul de fond de rulment = Trezoreria ntreprinderii

1.450

-900

= 550

e. Pentru a determina bilanul economic al ntreprinderii vom stabili care sunt influenele determinate de reevaluarea elementelor patrimoniale de activ i de pasiv:

ACTIVDiferente reevaluareACTIV corectatPASIVDiferente reevaluarePASIV corectat

Active pe termen lung, din care6.1003.6509.750Capital social4.50004.500

- Imobilizari corporale5.8003.5009.300Rezerve corectate3.50003.500

Terenuri1.000Rezultatul exerciiului corijat-3.4500-3.450

Echipamente3.000Diferene din reevaluare02.8002.800

Cldiri1.800Obligatii nefinanciare3.400 03.400

- Imobilizari financiare300150450 Furnizori pentru imobilizri1.400

Titluri de participare300 Furnizori1.800

Stocuri600250850 Buget200

Creane3.700-1003.600Obligatii financiare3.5001.0004.500

Clieni2.900 Imprumuturi bancare3.500

Creane diverse800

Disponibiliti1.05001.050

Valori mobiliare350

Disponibiliti700

TOTAL11.4503.80015.250TOTAL11.4503.80015.250

Fa de cele determinate mai sus bilanul economic se prezint astfel:

ACTIVPASIV

Active pe termen lung, din care9.750Capital social4.500

- Imobilizari corporale9.300Rezerve corectate3.500

- Imobilizari financiare450Rezultatul exerciiului corijat-3.450

Stocuri850Diferene din reevaluare2.800

Creane3.600Obligatii nefinanciare3.400

Disponibiliti1.050Obligatii financiare4.500

TOTAL15.250TOTAL15.250

f. Activul Net Corectat al ntreprinderii 1. Metoda substractiv

Activul Net Corectat = Total active reevaluate corijate Total datorii

= 15.250 7.900 = 7.3502. Metoda aditiv

Activul Net Corectat = Capitaluri proprii + Total influene rezultate din nlocuirea valorilor contabile cu valorile economice

= 4.550 + 2.800= 7.350V1.A2.-2006 n baza urmtoarelor date: profit net nainte de impozitare 1.350.000 lei; cheltuieli cu amortizarea 270.000 lei, diminuarea creanei clieni 90.000 lei; cretere cheltuieli n avans 36.000 lei; cretere datorii furnizori 120.000 lei; pli impozit pe profit 540.000 lei; pli privind: achiziia de terenuri 300.000 lei, achiziia unei cldiri 450.000 lei, achiziia de maini, utilaje, instalaii 120.000 lei; mprumuturi ncasate din emisiunea de obligaiuni 120.000 lei; dividende pltite aferente activitii de finanare 312.000 lei, calculai fluxurile nete de numerar pentru activitile de exploatare, investiii i finanare.

Rezolvare:

Nr. crt.EXPLICATIEValoareFluxurile nete de numerar pentru activitile de

ExploatareInvestitiiFinantareTOTAL

1profit net nainte de impozitare1.350.0001.350.000001.350.000

2cheltuieli cu amortizarea 270.000270.00000270.000

3diminuarea creanei clieni 90.00090.0000090.000

4cretere cheltuieli n avans 36.000-36.00000-36.000

5cretere datorii furnizori 120.000-120.00000-120.000

6pli impozit pe profit 540.000-540.00000-540.000

7pli privind achiziia de terenuri 300.0000-300.0000-300.000

8pli privind achiziia unei cldiri 450.0000-450.0000-450.000

9pli privind achiziia de maini, utilaje, instalaii 120.0000-120.0000-120.000

10mprumuturi ncasate din emisiunea de obligaiuni 120.00000120.000120.000

11dividende pltite aferente activitii de finanare 312.00000-312.000-312.000

TOTAL1.014.000-870.000-192.000-48.000

Profit net nainte de impozitare: 1.350.000 lei Ch.cu amortiz.: 270.000 lei Diminuarea creanei clieni: 90.000 lei Cretere ch.n avans: 36.000 lei Cretere datorii furnizori: 120.000 lei Pli impozit pe profit: 540.000 lei Pli: achiz.terenuri 300.000 lei, achiz.cldiri 450.000 lei, achiz.maini 120.000 lei mprumuturi ncasate prin emis.de oblig.: 120.000 lei Dividende pltite aferente activ.de finanare: 312.000 lei Fluxurile nete de numerar pt.activ.de exploatare, investiii i finanare ?

Flux de numerar din activitatea de exploatare sau FNE (metoda direct) = VEI CEP NFRE* unde VEI = venituri din exploatare ncasabile CEP = cheltuieli de exploatare de plat NFRE = variaia nevoii de fond de rulment de exploatare * ntr-o variant lrgit, NFR poate s includ i elemente n afara exploatrii

Flux de numerar din activitatea de exploatare sau FNE (metoda indirect) = = Rezultat net din exploatare ncasabil Stocuri Creane legate de exploatare + Datorii legate de exploatare = RNC VC VIF + CC + CIF - NFRE* unde RNC = rezultat net contabil VC = venituri calculate VIF = venituri legate de investiii, finanare CC = cheltuieli calculate CIF = cheltuieli legate de investiii, finanare NFRE = variaia nevoii de fond de rulment de exploatare FNE = 1.350.000 + 270.000 + 90.000 - 36.000 120.000 540.000 = 1.014.000 lei

Flux de numerar din activitatea de finanare sau FNF = Rezultatul net din finanare + Capitaluri proprii externe + Datorii financiare - Creane legate de finanare FNF= 120.000 312.000 = - 192.000 lei

Flux de numerar din activitatea de investiii sau FNI = Rezultatul net din investiii Achiziii imobilizri + Datorii legate de investiii - Creane legate de investiii FNI = - 300.000 450.000 120.000= - 870.000 leiV1.A3.-2006 Societatea pe aciuni M are un capital de 4.000.000 u.m., divizat n 4.000 de aciuni cu valoarea nominal 1.000 u.m. Presupunem c, n exerciiul N+1, societatea M procedeaz la majorarea capitalului prin emisiunea a 2.000 de aciuni noi, n numerar, la un pre de emisiune de 1.100 u.m.La data majorrii capitalului social, o aciune M este evaluat la 1.150 u.m. Valoarea nominal: 1.000 u.m.S se prezinte nregistrrile contabile generate de majorarea capitalului social.Rezolvare:

Valoare nominal/aciune=1.000 um

Pre de emisiune/aciune=1.100 um

Nr. aciuni noi emise=2.000 aciuni

Creterea capitalului social=Nr. aciuni noi emise x Valoare nominal/aciune

=2.000 aciuni X 1.000 um/aciune = 2.000.0000 umValoarea primei de emisiune = Nr. aciuni noi emise x Valoarea de emisiune/aciune -

Nr. aciuni noi emise x Valoare nominal/aciune

=2.200.000 um 2.000.000 um = 200.000 um456=%2.200.000

10112.000.000

1041200.000

5121

5311=

456

2.200.000

1011=10122.000.000

1041=106200.000

V2.A1.-2006 Bilanul contabil al societii furnizeaz urmtoarele informaii patrimoniale:Imobilizrile necorporale (know-how) 10.000, imobilizri corporale. 80.000, imobilizri financiare 10.000, stocuri 250.000, creane 300.000, disponibiliti 15.000, capitaluri proprii 125.000, obligaii nefinanciare 380.000, obligaii financiare 160.000 (din care datorii pe termen lung 100.000).Valoarea economic a elementelor de bilan este de 150.000 la imobilizrile corporale, 375.000 la stocuri, 250.000 la creane i de 50.000 la imobilizrile financiare.Se cere*:a.S elaborai bilanul funcional, bilanul financiar i bilanul economic, ale societii i s artai n ce scopuri sunt folosite de experi.b.S determinai prin ambele metode activul net contabil i activul net corectat ale societii.c.S determinai pragul de rentabilitate al societii tiind c rata de remunerare a activelor este de 15%.* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.Rezolvare:

Bilan contabil

Imobilizrile necorporale (know-how)10.000Capitaluri proprii125.000

Imobilizri corporale80.000Obligaii nefinanciare380.000

Imobilizri financiare10.000Obligaii financiare (din care datorii pe termen lung 100.000)160.000

Stocuri250.000

Creane300.000

Disponibiliti15.000

TOTAL665.000TOTAL665.000

a. Bilanul funcional

Bilanul funcional reflect n activ funciile de investiii, exploatare i trezorerie ale ntreprinderii, iar n pasiv reflect funcia de finanare a ntreprinderii (din surse proprii sau din mprumuturi bancare). Studierea bilanului funcional duce la determinarea masei capitalurilor folosite n ntreprindere i structura acestora, n scopul determinrii ratei de capitalizare, fructificare sau de actualizare. Pentru determinarea bilanului funcional este necesar a se elimina influenele elementelor de activ fictive, prin corijarea contului de rezultate cu valoarea acestora. Astfel, se va corija contul de rezultate n minus cu valoarea activelor fictive (-10.000) Astfel, n urma acestor corecii bilanul funcional se prezint astfel:

ACTIVPASIV

Functia de investitiiImobilizari90.000Capitaluri proprii115.000Functia de finantare

Functia de exploatareStoc+Creante-Obligatii nefinanciare170.000Obligatii financiare160.000

Functia de trezorerieDisponibilitati15.000

TOTAL275.000TOTAL275.000

Structura bilanului financiar se prezint din punct de vedere teoretic astfel:

ACTIVPASIV

I. ImobilizariIV. Capitaluri permanente

II. Stocuri plus creanteV. Obligatii nefinanciare

III. DisponibilitatiVI.Obligatii financiare pe termen scurt

Total activTotal pasiv

Acest bilan st la baza determinrii urmtorilor indicatori:

Fond de rulment net global

= IV I

Necesarul de fond de rulment = II V

Trezoreria

= III - VI

Echilibrul financiar al firmei rezult din relaia:

Fond de rulment net global - Necesarul de fond de rulment = Trezoreria ntreprinderii

n cazul nostru avem:

Bilant financiar

ACTIVPASIV

I. Imobilizari90.000IV. Capitaluri permanente215.000

II. Stocuri plus creante550.000V. Obligatii nefinanciare380.000

III. Disponibilitati15.000VI.Obligatii financiare pe termen scurt60.000

Total activ655.000Total pasiv655.000

unde:

I. Imobilizari = imobilizri corporale 80.000 + imobilizri financiare 10.000 = 90.000

II. Stocuri+Creante = stocuri 250.000 + creane 300.000 = 550.000

III. Disponibilitati = disponibiliti 15.000

IV. Capitaluri permanente = capitaluri proprii 125.000 active fictive (know-how) 10.000 + datorii pe termen lung 100.000 = 215.000V. Obligatii nefinanciare = obligatii nefinanciare 380.000

VI. Obligatii financiare pe termen scurt = obligatii financiare 160.000 - datorii pe termen lung 100.000 = 60.000

ACTIVDupa reevaluareDiferentePASIVDupa reevaluareDiferente

Active pe termen lung, din care90.000200.000110.000Capitaluri proprii115.000300.000185.000

- Imobilizari corporale80.000150.00070.000din care diferente din reevaluare0185.000185.000

- Imobilizari financiare10.00050.00040.000Obligatii nefinanciare380.000380.0000

Stocuri250.000375.000125.000Obligatii financiare160.000160.0000

Creane300.000250.000-50.000

Disponibiliti15.00015.0000

TOTAL655.000840.000185.000TOTAL655.000840.000185.000

Bilantul economic

ACTIVPASIV

Active pe termen lung200.000Capitaluri proprii300.000

Stocuri375.000Obligatii nefinanciare380.000

Creane250.000Obligatii financiare160.000

Disponibiliti15.000

TOTAL840.000TOTAL840.000

b. Determinarea prin ambele metode a activului net contabil i activul net corectat ale societii.

Activul Net contabil al ntreprinderii a. Metoda substractiv

Activul Net contabil = Total active Total datorii

= 665.000 540.000= 125.000

b. Metoda aditiv

Activul Net contabil = Capitaluri proprii + rezultatul net (dup distribuire)

= 125.000

Activul Net Corectat al ntreprinderii a. Metoda substractiv

Activul Net Corectat = Total active reevaluate corijate Total datorii

= 840.000 540.000 = 300.000b. Metoda aditiv

Activul Net Corectat = Capitaluri proprii (mai puin activele fictive) + Total influene rezultate din nlocuirea valorilor contabile cu valorile economice

= 115.000 + 185.000= 300.000c. Determinarea pragului de rentabilitate al societii

n evaluare, pragul de rentabilitate este punctul de la care rentabilitatea generat e ntreprindere este superioar celei ce s-ar obine plasnd pe pia un capital echivalent cu activul net corijat. n evaluare pragul de rentabilitate se utilizeaza pentru calculul supraprofitului. n acest caz indicatorul la care se raporteaz acest prag de rentabilitate este rezultatul net, din compararea celor dou valori rezultnd goodwill-ul sau badwill-ul.

Astfel, avnd n vedere datele noastre, vom avea:

Pr = ANC * i=300.000 * 15%=45.000V2.A2.-2006 Societatea ABC a emis un mprumut obligatar de 10.000.000 obligaiuni cu un pre de rambursare de 4.100 lei/obligaiune i o valoare nominal de 4.000 lei/obligaiune. La dorina purttorului, obligaiunile pot s fie convertite n aciune, paritatea de conversie fiind: 1 aciune cu valoare nominal de 3.000 lei pentru o obligaiune. Purttorii a 2.000 de obligaiuni decid s converteasc titlurile lor n aciuni ale societii ABC. Care este valoarea primei de conversie a obligaiunilor n aciuni?Rezolvare:

(2.000 x 4.100) 8.200.000 161 = 1012 6.000.000 (2.000 x 3.000 )

= 1044 2.200.000 ( 8.200.000 6.000.000 )

Imprumuturi din emisiunea de obligatiuni( V.N. x Nr. Total de obligatiuni )

Capital social varsat ( V.N. x Nr actiuni )

Prime de conversie a obligatiunilor (V.N. Totala a obligatiunilor - V.N. Totala actiunilor )

Oblig.convertite n aciuni paritate: 1 aciune cu val.nominal de 3.000 lei pt.1 obligaiune. Prima de conversie a obligaiunilor n aciune este de 1.000/tiltu.

V2.A3.-2006 Pe 15 noiembrie N, societatea romneasc X a cumprat materii prime n valoare de 5.000 Euro. Plata furnizorilor se efectueaz pe 25 ianuarie N+1. Societatea X i nchide conturile, n fiecare an, la 31 decembrie.Cursul monedei europene a suportat urmtoarea evoluie:-la 15 noiembrie N: 39.000 de lei; -la 31 decembrie N: 40.100 de lei;-la 5 februarie N+1: 40.000 de lei.S se contabilizeze operaia de achiziie, evaluarea datoriei la inventar i plata datoriei.Rezolvare:

-la 15 noiembrie N: 39.000 de lei x 5.000 Euro = 195.000.000 -la 31 decembrie N: 40.100 de le x 5.000 Euro = 200.500.000 Diferente de curs valutar 5.000 x ( 40.100-39.000) = 5.500.000 ce afecteaza totalul cheltuielilor .

1.Achizitie materii prime

301 = 401 195.000.000 (5.000 x 39.000)

2. Reevaluare datorie la 31.12 N665 = 401 5.500.000 = 5.000 x ( 40.100 39.000) = 5.000 x 1.100

3.Plata furnizori

401 = % 200.500.000

5121 200.000.000 (5.000 x 40.000) 765 500.000 = 5.000 x ( 40.100 40.000) = 5.000 x 100

V3.A1.-2006 Bilanurile contabile ale ntreprinderii pe ultimii trei ani se prezint astfel:N-2N-1N

Imobilizri necorporale (brevete)50.00050.00050.000

Imobilizri corporale150.000100.00080.000

Stocuri250.000280.000300.000

Creane300.000280.000310.000

Disponibiliti25.00020.00030.000

Capital social75.00075.00075.000

Rezerve15.00010.00010.000

Obligaii nefinanciare370.000375.000450.000

Obligaii financiare315.000270.000235.000

Se cere:*a.S analizai n dinamic principalele funcii ale ntreprinderii i evoluia braului levierului n finanarea ntreprinderii.b.S comentai evoluia strii de echilibru financiar al ntreprinderii.c.tiind c rata de capitalizare este de 15% s determinai valoarea bilanului din anul n, corespunztoare anilor n - 6 i n + 4.* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.Rezolvare:

Bilantul funcional

ACTIVN-2N-1NPASIVN-2N-1NFunctia de finantare

Functia de investitiiImobilizari150.000100.00080.000Capitaluri proprii40.00035.00035.000

Functia de exploatareStoc+Creante-Obligatii nefinanciare180.000185.000160.000Obligatii financiare315.000270.000235.000

Functia de trezorerieDisponibilitati25.00020.00030.000

TOTAL355.000305.000270.000TOTAL355.000305.000270.000

N-2N-1N

4) Levierul (L) - reflecta gradul de ndatorare comparativ cu capitalul propriu.

Efect levier7,887,716,71

V3.A2.-2006 Dispunei de urmtoarele date privind produsele finite la o societate comerciala: stoc la nceputul lunii 400.000 lei cost standard, diferente de pre favorabile la produsele in stoc 20.000 lei; intrri de produse finite in cursul lunii 600.000 lei cost standard; diferente de pre nefavorabile aferente produselor intrate 80.000 lei; ieiri de produse finite 900.000 lei cost standard. Precizai influenta asupra situaiilor financiare determinata de diferentele de pre.Rezolvare:

Cost standard(prestabilit)~la care se asteapta sa se obtina productia,se inregistreaza in contul 345.Cost efectiv~cel realizat in urma procesului de productie, se inregistreaza in 711 C.S.>C.E.~diferenta favorabila

C.S. BF Activ VC < BF

Datorii VC < BF Datorii VC > BF

BAZA FISCALA

Activ BF = VC S.IMPOZABILE + S. DEDUCTIBILE

Datorii BF = VC S. DEDUCTIBILE + S. IMPOZABILE

Imobilizari corporale sunt active , VC = 750.000 , baza de impozitare adica baza fiscala BF = 705.000

Rezulta VC >BF , o D.T. IMPOZABILA de 45.000 .

Creante clienti 150.000 , valoarea brura 162.000 , provizionul nedeductibil fiscal 12.000

Activ BF = VC S.IMPOZABILE + S. DEDUCTIBILE = 150.000 0 + 12.000 = 162.000

Rezulta VC BF , o D.T. IMPOZABILA de 15.000Dobanda de platit recunoscute in ex. in care acestea genereaza fluxuri

Datorii BF = VC S. DEDUCTIBILE + S. IMPOZABILE = 7.500 -7.5000 + 0 = 0

Rezulta ca VC > BF , o D.T. DEDUCTIBILA de 7.500imob corp val cont = 750.000, baza imp = 705.000, dif temp impoz = 45.000 --- Vc > Bf (activ) = > dif. temp. impoz.creante clienti val cont = 150.000, baza imp = 162.000, dif temp deduct = 12.000 --- Vc < Bf (activ) = > dif. temp deduct

dob de incasat val cont = 15.000, baza imp = 0 => dif temp impoz = 15.000 ----Vc > Bf (activ) = > dif. temp. impoz

amenzi de platit

dob de platit val cont = 7.500, baza imp = 0 => dif temp deduct = 7.500 --- Vc > Bf (datorie) = > dif. temp deduct

total diferenta temporara impozabila = 45.000 + 15.000 = 60.000 = > datorie privind impoz. amanat: pasiv imp amanat la 31.12.N = 60.000 x 30% = 18.000 pasiv imp aman existent = 3.000 treb inreg pasiv de impoz amanat - diferenta de 15.000 (18.000 3.000)

reprezinta reluarea datoriei privind impozitul amanat

total diferenta temporara deductibila = 12.000 + 7.500 = 19.500 = > creanta privind impoz. amanat: activ impoz amanat = 19.500 x 30% = 5.850

inreg contabile: Cheltuieli cu impoz amanat = Impozit pe profit amanat

15.000 Impozit pe profit amanat = Venituri din impozit pe profit amanat 5.850

V4.A1.-2006 Bilanurile contabile ale A, B, C i D se prezinta astfel:

ABCD

Imobilizri necorporale (fond comercial)25.00030.00005.000

Imobilizri corporale100.00075.00085.000110.000

Imobilizri financiare (aciuni)15.00025.00030.00010.000

Stocuri180.000250.000275.000300.000

Creane220.000280.000300.000350.000

Disponibiliti10.00015.00020.00025.000

Capital social70.00080.00085.00090.000

Rezerve15.00010.00020.00025.000

Profit5.00010.00010.0005.000

Obligaii nefinanciare250.000310.000300.000600.000

Obligaii financiare210.000265.000295.00080.000

- din care pe termen lung110.000200.000210.00075.000

Se cere:*a.S calculai fondul de rulment prin dou metode, capitalurile proprii i s comentai pe scurt situaia fiecrei societi.b.S calculai activul net contabil i activul net corectat pentru fiecare societate, prin ambele metode.c.Care din cele 4 societi prezint cei mai favorabili indicatori de solvabilitate i lichiditate i de ce?* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.

Rezolvare:

Bilan contabil A

Imobilizrile necorporale (fond comercial )25.000Capital s. , rezerve , profit ( capital propriu ) 90.000

Imobilizri corporale100.000Datorii termen scurt , obligatii nefinanciare si financiare 350.000

Imobilizri financiare15.000Datorii termen lung ,obligaii financiar pe termen lung 110.000

Stocuri180.000

Creane220.000

Disponibiliti10.000

TOTAL550.000TOTAL550.000

c. Determinarea prin ambele metode a activului net contabil i activul net corectat ale societii.

Activul Net contabil al ntreprinderii a. Metoda substractiv

Activul Net contabil = Total active Total datorii

= 550.000 460.000= 90.000

b. Metoda aditiv

Activul Net contabil = Capitaluri proprii + rezultatul net (dup distribuire)

= 90.000

a) Indicatorul lichiditii curente Active curente

(Indicatorul capitalului circulant) = -----------------

Datorii curente

- valoarea recomandat acceptabil - n jurul valorii de 2;

- ofer garania acoperirii datoriilor curente din activele curente.

ACTIVE CIRCULANTE NETE/DATORII CURENTE NETE= A.C . + CHELT AVANS datorii teremen scurt Venit avans

TOTAL ACTIVE MINUS DATORII CURENTE= A.I. + ACTIVE CIRCULANTE NETE Subventii pt investitii

b) Indicatorul lichiditii imediate Active curente - Stocuri

(Indicatorul test acid) = --------------------------

Datorii curente

Active curente = Stocuri + creante + Disponibilati + Investitii financiare pe termen scurt

Datorii curente = Datorii nefinanciare pe teremen scurt + Datorii finaciare pe teremen scurt

Solvabilitatea generala = Total active ( val. nete )/ Total datorii

Bilanul funcional A

Bilanul funcional reflect n activ funciile de investiii, exploatare i trezorerie ale ntreprinderii, iar n pasiv reflect funcia de finanare a ntreprinderii (din surse proprii sau din mprumuturi bancare). Studierea bilanului funcional duce la determinarea masei capitalurilor folosite n ntreprindere i structura acestora, n scopul determinrii ratei de capitalizare, fructificare sau de actualizare. Pentru determinarea bilanului funcional este necesar a se elimina influenele elementelor de activ fictive, prin corijarea contului de rezultate cu valoarea acestora. Astfel, se va corija contul de rezultate n minus cu valoarea activelor fictive (-25.000 ) Astfel, n urma acestor corecii bilanul funcional se prezint astfel:

ACTIVPASIV

Functia de investitiiImobilizari115.000Capitaluri proprii

Capital s. rezerve , profit fond comercial 65.000Functia de finantare

Functia de exploatareStoc+Creante( 400.000) Obligatii nefinanciare( 150.000150.000Obligatii financiare210.000

Functia de trezorerieDisponibilitati10.000

TOTAL275.000TOTAL275.000

Bilant financiar

ACTIVPASIV

I. Imobilizari C F 115.000IV. Capitaluri permanente( capital propriu + oblig finance. t. lung 175.000

II. Stocuri plus creante400.000V. Obligatii nefinanciare250.000

III. Disponibilitati10.000VI.Obligatii financiare pe termen scurt100.000

Total activ525.000Total pasiv525.000

Acest bilan st la baza determinrii urmtorilor indicatori:

Fond de rulment net global

= IV I

Necesarul de fond de rulment = II V

Trezoreria

= III - VI

Echilibrul financiar al firmei rezult din relaia:

Fond de rulment net global - Necesarul de fond de rulment = Trezoreria ntreprinderii

Rezult c

Fond de rulment net global

= 175.000 115.000= 60.000

Rezult c din capitalurile permanente, respectiv capitaluri proprii i datoriile financiare pe termen lung se acoper activele imobilizate rmnnd o resurs de 60.000 pentru finanarea activitii curente (activele circulante)

Necesarul de fond de rulment

= 400.000 250.000 = 150.000

Rezult c stocurile i creanele sunt finanate doar n parte din obligaiile nefinanciare pe termen scurt, rmnnd o diferen neacoperit 150.000 care trebuie acoperit din alte surse, fie din surse de capital permanent, fie din mprumuturi financiare pe termen scurt.

Trezoreria

= 10.000 - 100.000 = - 90.000

Iar echilibrul financiar al firmei:

Fond de rulment net global - Necesarul de fond de rulment = Trezoreria ntreprinderii

60.000

-150.000

= - 90.000

3. Activul Net Corectat al ntreprinderii 4. Metoda substractivActivul Net Corectat = Total active reevaluate corijate Total datorii = 525.000 350.000 = 175.0005. Metoda aditiv

Activul Net Corectat = Capitaluri proprii + Total influene rezultate din nlocuirea valorilor contabile cu valorile economice = 175.000V4.A2.-2006 Dispunei de urmtoarele date in cursul exerciiului N: o intreprindere obine in cursul anului produse finite la costul de producie de 30.000 lei; ea vinde 30% din ele la preul de 38.900 lei, reducere comerciala inscrisa pe factura 10%. Intre cheltuielile ocazionate de obinerea produselor finite sunt: materiale consumate 3.000 lei, salarii datorate 3.500 lei, salarii pltite 3.200 lei, dobnzi 400 lei, amortizare 1.600 lei. Care este mrimea rezultatului contabil si a celui fiscal si ce efecte au aceste valori in contul de profit si pierdere?

Rezolvare: ???

35010 21000 = 14010

345=711 30.000 SC Pret vz. 38.900 reducere comerciala 3.890 = 35.010

711=345 9.000 SD 4111=701 35.010

ct 601= 3.000

ct 641=3.500 chelt. de personal

ct 666= 400

ct 6811=1.600

V.A.= M.C + P.E. C.I. C.I. = 3.000

P.E . = 701+Variatia 711 = 35.010 + 21.000 = 56.010 (Variatia 711 =SC-SD)

V.A. = 56.010-3.000 = 53.010

E.B.E = V.A. + CONT 7411 Chelt. Personal

E.B.E. = 53.010- 3.500= 49.510

Rezultatul contabil = E.B.E. + Venituri proviz.- Chelt. Amortiz. + alte venituri alte cheltuieli

Rezultatul contabil = 49.510 1.600( amortiz) - 400 ( chelt. dobanzile ) = 47.510

V4.A3.-2006 n cursul exerciiului N, societatea-mam M cumpr un stoc de mrfuri, de la un furnizor extern grupului, la un cost de achiziie de 500.000 u.m. Ea vinde ntregul stoc de marf cumprat anterior, filialei F, la un pre de 600.000 u.m. Pn la nchiderea exerciiului N, filiala F nu a vndut stocul achiziionat de la M.S se elimine rezultatele interne.Rezolvare:

M cumpara stoc de marfa din afara grupului cu 500.000, il vinde lui F cu 600.000, la sf.ex. F detine intregul stoc.

In M, profit 100.000 = 600.000 500.000

In F, profit = 0

La nivel de grup nu s-a inreg profit pt ca stocul nu a fost vandut

Eliminare rezultat intern A. M/F Eliminare profit intern

707 = % 600.000

607 500.000

371 100.000

Diferenta de valoare genereaza impozit amanat:

Valoare contabila (G) = 0

Baza fiscala (F) = 100.000

Diferenta temporara deductibila = 100.000

Creanta impozit amanat = 25 % x 100.000 = 25.000

sau cu 16% 4412 Impozit amanat = 791 Venit impozit amanat 25.000V5.Al.-2006 Avei urmtoarele informaii despre situaia patrimonial a unei ntreprinderi:Terenuri 10.000, echipamente 30.000, cldiri 18.000, cheltuieli de nfiinare 8.000, brevete 12.000, fond comercial 20.000, titluri de participare 3.000, stocuri 6.000, clieni 29.000, creane diverse 8.000, valori mobiliare 3.500, disponibiliti 7.000, cheltuieli n avans 1.500, venituri n avans 1.000, furnizori pentru imobilizri 14.000, furnizori 18.000, buget 2.000, mprumuturi bancare 35.000 (din care datorii curente 5.000), provizioane pentru riscuri i cheltuieli 5.000, capital social 45.000, rezerve 30.000, rezultatul exerciiului 6.000.Se cere*:a.S indicai valoarea activelor fictive.b.S indicai valoarea imobilizrilor necorporale.c.S elaborai bilanul funcional i s explicai rolul acestuia.d.S elaborai bilanul financiar i s comentai echilibrul financiar al ntreprinderii.e.S elaborai bilanul economic al ntreprinderii tiind c ajustrile aduse valorilor contabile sunt de: +35.000 la imobilizrile corporale, +1.500 la imobilizrile financiare, +2.500 la stocuri, -1.000 la creane, +10.000 la mprumuturile bancare n valut, iar provizioanele constituite au caracter de rezerv.f.Determinai Activul Net Corectat al ntreprinderii prin ambele metode.* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.RezolvareBilant contabil

ACTIVPASIV

Terenuri10.000Capital social45.000

Echipamente30.000Rezerve 30.000

Cldiri18.000Rezultatul exerciiului6.000

Cheltuieli de nfiinare8.000Venituri n avans1.000

Brevete12.000Furnizori pentru imobilizri14.000

Fond comercial20.000Furnizori18.000

Titluri de participare3.000Buget2.000

Stocuri6.000Imprumuturi bancare

(din care datorii curente 500)35.000

Clieni29.000Provizioane pentru riscuri i cheltuieli5.000

Creane diverse8.000

Valori mobiliare3.500

Disponibiliti7.000

Cheltuieli n avans1.500

TOTAL156.000TOTAL156.000

a. Activele fictive = cheltuieli de nfiinare 8.000 + brevete 12.000 + fond comercial 20.000 + cheltuieli n avans 1.500 = 41.500b. Imobilizrile necorporale = cheltuieli de nfiinare 8.000 + brevete 12.000 + fond comercial 20.000 = 40.000c. Bilanul funcional reflect n activ funciile de investiii, exploatare i trezorerie ale ntreprinderii, iar n pasiv reflect funcia de finanare a ntreprinderii (din surse proprii sau din mprumuturi bancare). Studierea bilanului funcional duce la determinarea masei capitalurilor folosite n ntreprindere i structura acestora, n scopul determinrii ratei de capitalizare, fructificare sau de actualizare.

Pentru determinarea bilanul funcional este necesar a se elimina influenele elementelor de activ i pasiv fictive, prin corijarea contului de rezultate cu valoarea acestora. Astfel, se va corija contul de rezultate n minus cu valoarea activelor fictive (-41.500) i n plus cu valoarea veniturilor n avans (+1.000) rezultnd o corijare consolidat negativ a contului de rezultate de 40.500. Considerm c provizioanele pentru riscuri i cheltuieli sunt bine fundamentate i au caracter de rezerv ntregind capitalurile proprii ale ntreprinderii.Astfel, n urma acestor corecii, clarificri i clasificri bilanul funcional se prezint astfel:

ACTIVPASIV

Functia de investitiiImobilizari61.000Capitaluri proprii45.500Functia de finantare

Functia de exploatareStoc+Creante-Obligatii nefinanciare9.000Obligatii financiare35.000

Functia de trezorerieDisponibilitati10.500

TOTAL80.500TOTAL80.500

unde:

Imobilizari = terenuri 10.000 + echipamente 30.000 + cldiri 18.000 + titluri de participare 3.000 = 61.000

Stoc+Creante-Obligatii nefinanciare = stocuri 6.000 + clieni 29.000 + creane diverse 8.000 - furnizori pentru imobilizri 14.000 - furnizori 18.000 - buget 2.000 = 9.000

Disponibilitati = valori mobiliare 3.500 + disponibiliti 7.000 = 10.500Capitaluri proprii = capital social 45.000 + rezerve 30.000 + rezultatul exerciiului 6.000 + provizioane pentru riscuri i cheltuieli 5.000 - corijare negativ a contului de rezultate 40.500 = 45.500Obligatii financiare = mprumuturi bancare 35.000d. Structura bilanului financiar se prezint din punct de vedere teoretic astfel:

ACTIVPASIV

I. ImobilizariIV. Capitaluri permanente

II. Stocuri plus creanteV. Obligatii nefinanciare

III. DisponibilitatiVI.Obligatii financiare pe termen scurt

Total activTotal pasiv

Acest bilan st la baza determinrii urmtorilor indicatori:

Fond de rulment net global

= IV I

Necesarul de fond de rulment = II V

Trezoreria

= III - VI

Echilibrul financiar al firmei rezult din relaia:

Fond de rulment net global - Necesarul de fond de rulment = Trezoreria ntreprinderii

n cazul nostru avem:

Bilant financiar

ACTIVPASIV

I. Imobilizari61.000IV. Capitaluri permanente75.500

II. Stocuri plus creante43.000V. Obligatii nefinanciare34.000

III. Disponibilitati10.500VI.Obligatii financiare pe termen scurt5.000

Total activ114.500Total pasiv114.500

unde:

I. Imobilizari = terenuri 10.000 + echipamente 30.000 + cldiri 18.000 + titluri de participare 3.000 = 61.000

II. Stocuri+Creante = stocuri 6.000 + clieni 29.000 + creane diverse 8.000 = 43.000

III. Disponibilitati = valori mobiliare 3.500 + disponibiliti 7.000 = 10.500IV. Capitaluri permanente = capital social 45.000 + rezerve 30.000 + rezultatul exerciiului 6.000 + provizioane pentru riscuri i cheltuieli 5.000 - corijare negativ a contului de rezultate 40.500 + mprumuturi bancare peste un an 30.000 = 75.500V. Obligatii nefinanciare = furnizori pentru imobilizri 14.000 + furnizori 18.000 + buget 2.000 = 34.000.

VI. Obligatii financiare pe termen scurt = mprumuturi bancare 35.000Rezult c

Fond de rulment net global

= 75.500 61.000 = 14.500Rezult c din capitalurile permanente, respectiv capitaluri proprii i datoriile financiare pe termen lung se acoper activele imobilizate rmnnd o resurs de 14.500 pentru finanarea activitii curente (activele circulante)

Necesarul de fond de rulment

= 43.000 34.000 = 9.000Rezult c stocurile i creanele sunt finanate doar n parte din obligaiile nefinanciare pe termen scurt, rmnnd o diferen neacoperit 9.000 care trebuie acoperit din alte surse, fie din surse de capital permanent, fie din mprumuturi financiare pe termen scurt.

Trezoreria

= 10.500 - 5.000 = 5.500

Iar echilibrul financiar al firmei:

Fond de rulment net global - Necesarul de fond de rulment = Trezoreria ntreprinderii

14.500

-9.000

= 5.500e. Pentru a determina bilanul economic al ntreprinderii vom stabili care sunt influenele determinate de reevaluarea elementelor patrimoniale de activ i de pasiv:

ACTIVDiferente reevaluareACTIV corectatPASIVDiferente reevaluarePASIV corectat

Active pe termen lung, din care61.00036.50097.500Capital social45.000045.000

- Imobilizari corporale58.00035.00093.000Rezerve corectate35.000035.000

Terenuri10.000Rezultatul exerciiului corijat-34.5000-34.500

Echipamente30.000Diferene din reevaluare028.00028.000

Cldiri18.000Obligatii nefinanciare34.000 034.000

- Imobilizari financiare3.0001.5004.500 Furnizori pentru imobilizri14.000

Titluri de participare3.000 Furnizori18.000

Stocuri6.0002.5008.500 Buget2.000

Creane37.000-1.00036.000Obligatii financiare35.00010.00045.000

Clieni29.000 Imprumuturi bancare35.000

Creane diverse8.000

Disponibiliti10.500010.500

Valori mobiliare3.500

Disponibiliti7.000

TOTAL114.50038.000152.500TOTAL114.50038.000152.500

Fa de cele determinate mai sus bilanul economic se prezint astfel:

ACTIVPASIV

Active pe termen lung, din care97.500Capital social45.000

- Imobilizari corporale93.000Rezerve corectate35.000

- Imobilizari financiare4.500Rezultatul exerciiului corijat-34.500

Stocuri8.500Diferene din reevaluare28.000

Creane36.000Obligatii nefinanciare34.000

Disponibiliti10.500Obligatii financiare45.000

TOTAL152.500TOTAL152.500

f. Activul Net Corectat al ntreprinderii 1. Metoda substractiv

Activul Net Corectat = Total active reevaluate corijate Total datorii

= 152.500 79.000 = 73.5002. Metoda aditiv

Activul Net Corectat = Capitaluri proprii + Total influene rezultate din nlocuirea valorilor contabile cu valorile economice

= 45.500 + 28.000= 73.500

V5.A2.-2006 Dispunei de urmtoarele informaii contabile la 30.03.N: venituri cumulate de la inceputul anului 500.000 lei, cheltuieli aferente veniturilor 400.000 lei, impozitul pe profit datorat 16.000 lei. La 30.06.N, datele se prezint astfel: venituri cumulate de la inceputul anului 900.000 lei, cheltuieli aferente veniturilor 800-000 lei, din care cheltuieli nedeductibile fiscal 50.000 lei. Cota de impozit pe profit 16%. Calculai suma impozitului pe profit datorat la 30.06.N si precizai cum influeneaz aceasta valoare situaiile financiare.Rezolvare:

venituri cumulate de la inceputul anului 900.000 lei

cheltuieli aferente veniturilor 800.000 lei

+ impozitul pe profit datorat 16.000 lei

+ cheltuieli nedeductibile fiscal 50.000 lei = 166.000 X 16% = 26.560 lei

691=441 10.560 ( 26.560- 16.000 ) V5.A3.-2006 n cursul exerciiului N, societatea M a vndut societii X un teren n urmtoarele condiii: pre de vnzare 50.000 u.m., valoare de nregistrare n contabilitate 42.000 u.m. M exercit un control conjunctiv asupra societii X i deine un procentaj de interes n aceasta de 30%.S se elimine rezultatele interne.

Rezolvare:

M vinde teren lui X: pv.50.000, vc 42.000, CC 30% Profit din vanzare 8.000 Eliminare la nivelul de 30 %, pv15.000, vc 12.600, rezultat 2.400

Eliminare rezultat intern A M/X Eliminare profit intern 758 = %

15.000

658

12.600

212

2.400 B Diferenta de valoare genereaza impozit amanat

Valoare contabila (G)

12.600

Baza fiscala (F)

15.000

Diferenta temporara deductibila

2.400

Creanta impozit amanat

(25 % x 2.400) sau 16%

Impozit amanat = Venit impozit amanat 600

V6.A1.-2006 Bilanul contabil al societii furnizeaz urmtoarele informaii patrimoniale:Imobilizrile necorporale (know-how) 20.000, imobilizri corporale 160.000, imobilizri financiare 20.000, stocuri 500.000, creane 600.000, disponibiliti 30.000, capitaluri proprii 250.000, obligaii nefinanciare 760.000, obligaii financiare 320.000 (din care datorii pe termen lung 200.000).Valoarea economic a elementelor de bilan este de 300.000 la imobilizrile corporale, 750.000 la stocuri, 500.000 la creane i de 100.000 la imobilizrile financiare.Se cere*:a.S elaborai bilanul funcional, bilanul financiar i bilanul economic, ale societii i s artai n ce scopuri sunt folosite de experi.b.S determinai prin ambele metode activul net contabil i activul net corectat ale societii.c.S determinai pragul de rentabilitate al societii tiind c rata de remunerare a activelor este de 15%.* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.Rezolvare:

***Similar cu V2.A1.-2006

V6.A2.-2006 Dispunei de urmtoarele date la inchiderea exerciiului N: impozitul pe profit calculat si inregistrat la 30.IX.N 200.000 lei, din care pltit 100.000 lei, veniturile aferente exerciiului N 8.000.000 lei, din care dividende incasate 400.000 lei; cheltuielile aferente exerciiului N 5.600.000 lei, din care cheltuieli de protocol nedeductibile 300.000. Cota impozitului pe profit este de 16%. Care este suma impozitului pe profit datorat pe trimestrul IV.N, precum si cheltuliala cu impozitul pe profit care va afecta contul de profit si pierdere?

Rezolvareveniturile aferente exerciiului N 8.000.000 lei,- cheltuielile aferente exerciiului N 5.600.000 lei

+ impozitul pe profit calculat si inregistrat la 30.IX.N 200.000 lei,+ cheltuieli de protocol nedeductibile 300.000

- dividende incasate 400.000 lei=2.500.000 X 16% = 400.000

NC 691=441 200.000 ( 400.000-200.000 )

300.000 de plata

V6.A3.-2006 Care este valoarea activului net corijat al unei ntreprinderi care, dup reevaluarea bunurilor, prezint urmtoarea situaie patrimoniala:capital social 3.000.000; imobilizri 8.000.000; stocuri 20.000.000; creane 15.000.000; rezerve 500.000; profit 1.000.000; diferene din reevaluare 14.000.000; disponibiliti 500.000; obligaii nefinanciare 25.000.000; instalaii luate cu chirie 10.000.000.Rezolvare

ANC = Capitaluri propriu + Diferente din reevaluare

Capitalul propriu = Capital social + Rezerve + Profit + Diferente reevaluare =

3.000.000 + 500.000 + 1.000.000 + 14.000.000 = 18.500.000V7.A1.-2006 Bilanurile contabile ale ntreprinderii pe ultimii trei ani se prezint astfel:N-2N-1N

Imobilizri necorporale (brevete)250.000250.000250.000

Imobilizri corporale750.000500.000400.000

Stocuri1.250.0001.400.0001.500.000

Creane1.500.0001.400.0001.550.000

Disponibiliti125.000100.000150.000

Capital social375.000375.000375.000

Rezerve75.00050.00050.000

Obligaii nefinanciare1.850.0001.875.0002.250.000

Obligaii financiare1.575.0001.350.0001.175.000

Se cere:*a.S analizai n dinamic principalele funcii ale ntreprinderii i evoluia braului levierului n finanarea ntreprinderii.b.S comentai evoluia strii de echilibru financiar al ntreprinderii.c.tiind c rata de capitalizare este de 15% s determinai valoarea bilanului din anul n, corespunztoare anilor n - 6 i n + 4.* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.Rezolvare

***Similar cu V3.A1.-2006

V7.A2.-2006 O ntreprindere prezint urmtoarele informaii privind stocul de produse finite: stoc iniial 2.000.000 lei; producie curent 20.000.000 lei; vnzri de produse finite 29.988.000 inclusiv TVA 19%; societatea practic un adaos de 20%; stoc final de produse determinat la inventarul fizic 900.000 lei. Ce valoare prezint n bilan stocul de produse finite?

RezolvareProductia obtinuta 345 = 711 20.000.000

Descarcarea gestiunii 711=345 21.000.000 ( 25.200.000- 4.200.000 )

Vanzarea p.f. 4111=701

25.200.000 ( A % = 4.200.000 )

4111=4427 4.788.000

SF = SI+I-E = 2.000.000 +20.000.000 21.000.000 = 1.000.000 stoc scriptic >900.000 stoc faptic

Comentarii>1 Deprecieri

2 Imputare gestionar sau alta persoana vinovata

3 Trecere pe cheltuieli neimputabile.V7.A3.-2006 Cu ocazia inventarului aferent exerciiului N se estimeaz o cheltuial probabil privind activitatea de exploatare de 60.000.000 lei pentru un litigiu cu unul dintre colaboratorii externi ai ntreprinderii. n cursul anului N+1 se pltete colaboratorului extern suma de 40.000.000 lei ca rezultat al deciziei din instana. Cum este afectat contul de profit si pierdere n anul N+1?Rezolvaren exerciiul financiar N 1 nregistrare ch. cu constituie provizion pt.litigii 6812 = 1511 60.000.000 n exerciiul financiar N + 1 1 Plata prin banc a colaboratorului extern, pe baza deciziei stabilit de instan 658 = 5121 40.000.000 2 Anularea provizionului rmas fr obiect 1511 = 7812 60.000.000 3 nchiderea ct.658 i 7812 121 = 658 40.000.000 7812 = 121 60.000.000 La inventar an N estimare cheltuial probabil privind activitatea de exploatare de 60.000.000 lei pt.un litigiu cu un colaborator extern n anul N+1 plat colaborator extern 40.000.000 lei ca rezultat al deciziei n instan

V8.A1.-2006 Bilanurile contabile ale A, B, C i D se prezint astfel

ABCD

Imobilizri necorporale (fond comercial)250.000300.000-50.000

Imobilizri corporale1.000.000750.000850.0001.100.000

Imobilizri financiare (aciuni)150.000250.000300.000100.000

Stocuri1.800.0002.500.0002.750.0003.000.000

Creane2.200.0002.800.0003.000.0003.500.000

Disponibiliti100.000150.000200.000250.000

Capital social700.000800.000850.000900.000

Rezerve150.000100.000200.000250.000

Profit50.000100.000100.00050.000

Obligaii nefinanciare2.500.0003.100.0003.000.0006.000.000

Obligaii financiare2.100.0002.650.0002.950.000800.000

- din care pe termen lung1.100.0002.000.0002.100.000750.000

Se cere:*a.S calculai fondul de rulment prin dou metode, capitalurile proprii i s comentai pe scurt situaia fiecrei societi.b.S calculai activul net contabil i activul net corectat pentru fiecare societate, prin ambele metode.c.Care din cele 4 societi prezint cei mai favorabili indicatori de solvabilitate i lichiditate i de ce?* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.Rezolvare***Similar cu V4.A1.-2006

V8.A2.-2006 S se stabileasc fluxurile de numerar pentru activitile de exploatare ale unei societi in condiiile urmtoare: rezultatul contabil inaintea impozitrii si a elementelor extraordinare 10000, cheltuieli cu amortizarea 2000, venituri din provizioane 500, venituri din plasamente 300, creterea stocurilor de materii prime 1500, scderea stocurilor de mrfuri 300, scderea conturilor de creane clieni 1300, creterea conturilor de datorii la furnizori 200, impozit pe profit pltit 1000.

Raspuns+ Rezultatul contabil inaintea impozitrii si a elementelor extraordinare 10.000+ cheltuieli cu amortizarea 2000

venituri din provizioane 500

venituri din plasamente 300

creterea stocurilor de materii prime 1500 + scderea stocurilor de mrfuri 300

+ scderea conturilor de creane clieni 1300

+ creterea conturilor de datorii la furnizori 200

- impozit pe profit pltit 1000 = 10.000V8.A3.-2006 Un utilaj achiziionat n exerciiul N la cost de achiziie de 20.000.000 lei este casat n exerciiul N+6. Din casare rezult materiale n valoare de 7.000.000 lei, cheltuielile ocazionate de casare (materiale consumabile) sunt de 2.000.000 lei. Utilajul are o durat normal de funcionare de 10 ani i metoda de amortizare folosit este cea liniar. Cum afecteaz situaiile financiare casarea utilajului?RaspunsExercitiul N+6 il consideram anul 6 dc. nu avem alte date .

301=7583 7.000.0006588=421 2.000.000 pp. Salarii au fost cheltuite pr dezmembrare

Rezulta un profit din dezmembrare de 5.000.000

Amortizare 20.000.000 /10 ani = 2.000.000 anual

6ani x 2.000.000 = 12.000.000 amortizare cumulta , Valoare ramasa neamortizata 8.000.000

2811=2133 12.000.000

6583=2133 8.000.000

Profitul din dezmebrare minus chetuiala cu cedarea activului 5.000.000-8.000.000 rezulta o pierdere de 3.000.000 lei .

Sau

2811=2133 12.000.000 +5.000.000 ( profit)= 17.000.000

471=2133 8.000.000 5.000.000 = 3.000.000 , de recuperat in urmartorii 4 ani .

Alte probleme rezolvate 2006:1. Societatea Delta i contabilizeaz imobilizrile dup metoda valorii reevaluate conform IAS 16 pentru imobilizrile corporale i IAS 38 pentru imobilizrile necorporale.Printre toate aceste imobilizri, se poate observa un brevet achiziionat cu 300.00 n ianuarie N-2 i amortizabil n 15 ani (durata de protecie a brevetului) i a crui evaluarea la valoarea just este n funcie de ncasrile ateptate din exploatarea brevetului.La 31 decembrie N -2, ncasarea medie ateptat (marj nainte de impozit, cheltuieli financiare i amortizri) este de 32.000 pe an (pe 14 ani).La 31 decembrie N -1, ncasarea medie ateptat (n scdere) este de 28.000 pe an (pe 13 ani).La 31 decembrie N ncasarea medie ateptat este de 30.000 pe an (pe 12 ani).Prezentai la sfritul fiecrui exerciiu (N-2, N-1, N) nregistrarea amortizrii, reevalurii i deprecierea brevetului.Vom lua n calcul o rat de actualizare a ncasrilor ateptate de 6% pe an. Vom contabiliza separat amortizrile brevetului.Rezolvare

La 31 decembrie N-2

Se contabilizeaz amortismentul: 300.000 / 15 = 20.000

68 = 28 - 20.000

Se aduc la valoarea just brevetul si amortismentele deja practicate (respectnd raportul ntre valoarea brut i amortismentul practicat ); valoarea just se va calcula pe baza valorii de utilizare care va fi:

-14

32.000 x 1-1,06 =297.439

0,06

Diferena din reevaluare: 297.439 (300.000-20.000) = 17.439 care se va repatriza asupra valorii brute i amortizmente prin nregistrarea:

205 = % - 18.685

280 - 1.246

105 - 17.439

La 31 decembrie N-2 contul brevete este debitor cu suma de 318.685, iar contul de amotizri brevete creditor cu suma de 21.246.

La 31 decembrie N-1

Se contabilizeaz amortismentul calculat: 318.685 = 21.246 sau

15

297.439 = 21.246

14

68 = 28 - 21.246

Valoarea reevaluat a brevetului va fi:

-13

28.000 x 1-1,06 =247.875

0,06

Cum valoarea contabil avut n vedere este de 297.439 21.246 = 276.193, trebuie constatat la finele anului N-1 o pierdere de valoare de 276.193 247.875 = 28.318 care se va imputa asupra diferenei din reevaluare contabilizat n N-2, apoi vom nregistra o depreciere complemetar de 28.318 17.439 = 10.879.

% = 205 - 13.685

105 - 17.439

280 - 1.246

68 = 29 - 10.879

La 31 decembrie N-1, contul brevete este debitor cu suma de 300.000, contul amortizare brevete este creditor cu suma de 20.000+1.246+21.246-1.246 = 41.246 , iar contul deprecierea brevetelor creditor cu suma de 10.879.

Dac dorim s respectm regula proporionalitii ntre valoarea brut i amortizmente putem face nregistrarea

280 = 290 - 1.246

Vom avea astfel contul amortizarea brevetelor creditor cu 40.000 (41.246 1.246) i contul deprecierea brevetelor creditor cu 12.125 (10.879+1.246)

La 31 decembrie N Se contabilizeaz amortismentul

300.000 40.000 12.125 = 19.067

13

68 = 28 - 19.067

Valoarea reevaluat a brevetului va fi de 251.515

-12

30.000 x 1-1,06 = 251.515

0,06

Valoarea contabil dup amortismente va fi de 228.808 (300.000 40.000 19.067 12.125), rezultnd o reevaluare de 22.707 (251.515 228.808).

Se va relua mai nti pierderea de valoare corijnd cota parte care a influenat amortismentul anului N (20.000 19.067 = 933) rezultnd suma de 11.192 (12.125 - 933); apoi vom contabiliza reevaluarea (251.515 228.808 = 22.707 11.192 = 11.515) respectnd raportul ntre valoarea brut a imobilizrii (300.000 la achiziie) i amortismentele practicate (3 x 20.000 = 60.000 asupra valorii de achiziie)

nregistrm:

290 = % - 12.125

280 - 933

78 - 11.192

i

205 = % - 14.494

280 - 2.879

105 - 11.515

La 31 decembrie N contul brevete este debitor cu suma de 314.494 i contul de amortizri brevete creditor cu suma de 62.879.

2. Societatea Omicron a construit n N-6 i N-5 o cldire pentru a fi utilizat de birourile administrative i a implicat intervenia mai multor tipuri de profesii.

Cldirea a devenit operaional ncepnd cu 1 iulie N-5.

n timpul anilor N-6 i N-5, societatea Omega a primit facturile i notele urmtoare:

5 ianuarie N-6: factur notar: achiziionare teren pentru 500.000, drepturi de nregistrare 30.000, onorarii notar 15.000, TVA pentru onorarii 2.940.

15 ianuarie N-6: prima factur a arhitectului: remuneraia arhitectului este calculat n funcie de sumele facturate de diferitele profesii (n afar de notar). Aceast remuneraie va fi de 10% din ansamblu. Prima factur este de acont de 50.000 plus TVA 9.800.

15 aprilie N-6: factura ntreprinderii pentru terasamentul fundaiei: 40.000 fr taxe plus TVA 7 840.

17 iunie N-6: prima factur pentru ridicarea structurii: 180.000 fr taxe plus TVA 35.280. 14 septembrie N-6: a doua factur pentru ridicarea structurii: 230.000 fr taxe plus TVA 45.080.

15 septembrie N: factur cherestea: 86.000 fr taxe plus TVA 16.856.

19 octombrie N-6: factur acoperi: 145.000 fr taxe plus TVA 28.420.

30 noiembrie N-6: factur instalaii 40.000 fr taxe plus TVA 7.840.

7 ianuarie N-5: prima factura de energie electrica: 25.000 fara taxe plus TVA 4.900. 12 ianuarie N-5: factur tencuial: 60.000 plus TVA 11.760.

15 ianuarie N-5: cea de-a doua factur pltit ctre arhitect: 30.000 fr taxe plus TVA 5.880.

30 ianuarie N-5: factur tmplrie 85.000 fr taxe plus TVA 16.660.

15 martie N-5: factur nclzire central i ventilaie: 110.000 fr taxe plus TVA 21.650.

15 aprilie N-5: factur servicii sanitare: 72.000 fr taxe plus TVA 14.112.

15 mai N-5: factura geamuri: 18.000 fr taxe plus TVA 3.258. 30 mai N-5: cea de-a doua factur de energie electric: 30.000 fr taxe plus TVA 5.880. 15 iunie N-5: factura amenajri externe: 42.000 plus TVA 8.232. 30 iunie N-5: factur cablare informatic: 25.000 plus TVA 4.900.

1 august N: cea de-a treia factur pltit ctre arhitect: suma perceput pentru lucrri s-a ridicat la 1.188.000.Valoarea onorariilor este obinut astfel: 1.188.000 X 10%= 118.800

Din care se scade: cota parte de pltit ntr-un an: 118.800 X 10%= -11.880Din care se scad: plile n avans: 50.000+30.000= - 80.000Valoare neta fara taxe: 26.020TVA: 5.276,32 32.196,32

Perioada de amortizare a birourilor este fixat la 50 de ani (cu o valoare rezidual sczut fixat la 30.000 fr a lua n calcul terenurile). Totui, lucrrile de dulgherit i acoperiul trebuie nlocuite dup 25 de ani, instalaiile trebuie refcute dup 15 ani, instalaia electrica i tencuiala la 20 de ani, tmplria la 12 ani, instalaia de nclzire la 18 ani, instalaiile sanitare la 10 ani, geamurile la 8 ani, amenajrile externe la 10 ani.

In final, cablarea informatica care va fi nlocuita la fiecare 10 ani, va face obiectul unei verificri dup 5 ani.

Verificare efectuata in N (factura din 20 iunie N) a cableriei informatice a costat 12.000 plus TVA 2.352.

1) Analizai diferitele componente ale ansamblului imobiliar utilizat ntr-un birou, indicai costul acestora si durata lor de amortizare.NB: In cazul facturilor emise de diferiii profesioniti in N-6 si N-5, va vei limita la facturile emise de ctre notar, arhitect si dulgher.

Rezolvare:

Valoarea global a imobilizrii corporale reprezentnd imobil trebuie analizat pe componente. Fiecare component (al crui cost este important n raport cu costul total al imobilizrii) trebuie s corespund unei anumite durate i metod de amortizare. Astfel, cheresteaua i acoperiul (care pot fi grupate) a crui durat de amortizare este de 25 ani trebuie separate de instalaii a cror durat de amortizare este de 15 ani. O component suplimentar va fi creat n anul N n ce privete revizuirea cablajului informatic.

Sinteza se poate prezenta n felul urmtor (n anul N-5)

ComponenteCost achiziieCote parte arhitectValoare totalDurata de amortizare

Teren545.000-545.000Neamortizabil

Fundaii i structuri450.00045.000495.00050 ani (valoare rezidual 30.000)

Cherestea i acoperi231.00023.100254.10025 ani

Instalaii40.0004.00044.00015 ani

Electrice i tencuieli115.00011.500126.50020 ani

Tmplrie85.0008.50093.50012 ani

nclzire ventilaie110.00011.000121.00018 ani

Sanitare72.0007.20079.20010 ani

Geamuri18.0001.80019.8008 ani

Amenajri exterioare42.0004.20046.20010 ani

Cablaj informatic25.0002.50027.50010 ani

Revizie cablaj informatic-

--

5 ani

Totaluri1.733.000118.8001.851.800

De notat c dei are o durat de amortizare similar, amenajrile exterioare, sanitarele i cablajul informatic, acestea nu au fost regrupate cci nu exist nicio legtur ntre lucrrile efectuate de diferii specialiti; n acelai timp cheresteaua i acoperiiul sunt legate, la fel i electricitatea general cu tencuiala (cablurile electrice fiind integrate n tencuial).

AN 2007V1.A1-2007 Informatii privind situatia patrimoniala:

Terenuri construite 1000 m.p. x 5 lei=5.000 lei

Cladiri industrial 3000 m.p. x 3 lei=9.000 lei

Masini luate cu chirie=10.000 lei

Echipamente=30.000 lei

Necorporale=6.000 lei

(knowhow=5000,ch. infintare=1000)

Imobilizari financiare (1000 actiuni detinute la SC Orion SA din total de 20000)=10.000 lei

Stocuri=150.000 lei

Materii prime=60.000 lei

Productie in curs=60.000 lei

Produse finite (50 u.m.)=30.000 lei

Creante total, din care=250.000 lei

Facturi externe=100.000 lei

(25.000 Euro)

Sume la banci=50.000 lei

(din care 10.000 euro x 3,5 lei = 35.000 lei

Capital social=20.000 lei

(10.000 actiuni x 2 lei)

Rezerve=5.000 lei

Profit nerepart.=5.000 lei

Provizioane pentru riscuri si cheltuieli=3.000 lei

Furnizori-creditori=200.000 lei

Obligatii buget=10.000 lei

Obligatii salariati=30.000 lei

Datorii la banci=237.000 lei

(din care peste 1 an = 50.000 lei)

Alte informatii:

Situatia materiilor prime se prezinta astfel:

Tabla D

3.000 kg x 10 lei/kg=30.000 lei

Otel beton 1.500 kg x 5 lei/kg= 7.500 lei

Tabla Z

2.000 kg x 10 lei/kg=20.000 lei

Altele

= 2.500 lei

Pretul de vanzare (mai putin beneficiile estimate) al produsului finit la data de 31 decembrie 2006 de 650 lei/u.m.

Pretul ultimelor achizitii a fost de 15 lei/kg la tabla D, de 8 lei/kg la otel beton si de 15 lei/kg la tabla Z

Cursul la 31 decembrie 2006 a fost de 3,5 lei/Euro

1 masina in valoare de 2.000 lei nu a fost folosita decat in proportie de 5% in ultimii 3 ani. Restul echipamentelor au fost evaluate de o firma de specialitate la valoarea justa de 50.000 lei; din acestea, 3 masini in valoare de 4.000 lei au fost inchiriate acum 2 ani

Pretul de vanzare a unui m.p. de teren in incinta uzinei a fost de 8 lei (tranzactie recenta)

SC Orion SA ne-a transmis ca activul net corectat al societatii a fost de 400.000 lei

Rata de capitalizare a societatii, determinate pe baza costului capitalului este de 17%

Capacitatea beneficiara a societatii, exprimata prin pretul net, a fost stabilita de experti la 15.000 lei/an

Provizioanele pentru riscuri si cheltuieli au character de rezerva

Profitul inainte de impozitare si dobanzi a fost de 23.000 lei

Venituri realizate din vanzari: 1.200.000 lei

Mijloace fixe luate cu chirie: 15.000 lei

Se cere:1. Sa elaborati bilantul contabil

2. Sa elaborati bilantul economic, aratati semnificatia si rolul acestuia

3. Sa elaborati bilantul functional; aratati semnificatia si rolul acestuia

4. Sa elaborati bilantul financiar; aratati semnificatia si rolul acestuia

5. Cum foloseste societatea efectul de levier in finantare?

6. Determinati Activul Net Corijat prin ambele metode

7. Determinati valoarea intrinseca a actiunilor societatii

8. Calculati valoarea substantial bruta si valoarea substantial neta ale societatii

9. Evaluati riscul de faliment si comentati starea de sanatate a societatii

10. Estimati valoarea de rentabilitate continua a societatii.

Rezolvare:1. Bilantul contabil:ActiveValoare contabil

I. Active imobilizate60000

1. Imobilizri necorporale6000

2. Imobilizri corporale44000

- terenuri5000

- cldiri9000

- echipamente30000

3. Imobilizri financiare10000

II. Active circulante450000

1. Stocuri150000

- Materii prime60000

- Producie neterminat60000

- Produse finite30000

2. Creane250000

3. Disponibiliti50000

Active totale510000

CapitaluriValoare contabil

I. Datorii pe termen scurt427000

- Furnizori200000

- Buget10000

- Salariai30000

- Credit187000

II. Datorii pe termen lung50000

III. Capital propriu33000

- Capital social20000

- Rezerve5000

- Profit nerepartizat5000

- Provizioane pt riscuri si cheltuieli3000

Capital total510000

ActivPasiv

Imobilizari60.000Capital social20.000

Stocuri150.000Reserve5.000

Creante250.000Profit5.000

Disponibilitati50.000Provizioane de risc si cheltuieli3.000

Furnizori creditori200.000

Buget10.000

Salariati30.000

Credite bancare237.000

Din care pe termen lung50.000

Total510.000total510.000

2. Bilantul economic:

ActivPasiv

Valori contabileAjustariValori economiceValori contabileAjustariValori economice

Imobilizari60.000+27.000 (1)87.000Capital social20.000-20.000

Stocuri150.000+32.000 (2)182.000Reserve5.000-5.000

Creante250.000-12.500 (3)237.500Profit5.000-5.000

Disponibilitati50.00050.000Provizioane de risc si cheltuieli3.000-3.000

Diferente din reevaluare+46.50046.500

Obligatii nefinanciare240.000-240.000

Obligatii financiare237.000-237.000

Total510.000+46.500556.500Total510.000+46.500556.500

Echipamentele industriale care au fost folosite in ultimii 3 ani doar 5% se scad din valoarea imobilizarilor corporale30.000-2.000=28.000Evaluare rest echip 50.000, rezulta o ajutare a Imob corp de 50.000-28.000=22.000

Instalatiile inchiriate unei alte firme se pastreaza in valoarea imob corp.

(1) -6.000(necorporale) -2.000 (masina nefolosita) + (50.000-(30.000-2.000)+10.000 (imob fin)+3.000 (teren)

(2) +15.000 (tabla D) + 4.500 (otel) +1.000 (tabla Z)+2.500 (prod finite)

(3) -12.500 (creante:25.000 euro x 0,5 reducere curs)

3. Bilantul functional

ActivPasiv

Imobilizari60.000Capitaluri proprii33.000

Stocuri+creante-obligatii nefinaciare160.000Obligatii financiare237.000

Disponibilitati50.000

Total270.000Total270.000

4. Bilantul financiarActivPasiv

I Imobilizari60.000IV Capital permanent83.000

II Stocuri+creante400.000V Obligatii nefinanciare240.000

II Disponibilitati50.000VI Obligatii financiare187.000

Total510.000Total510.000

FRNG = IV I

= 23.000NFR =II V

= 160.000T = III VI = -137.000

5. Efectul de levier financiar

= 7.18

Unde: Rf = rata rentabilitatii financiare

ROA = rata rentabilitatii economice

Rd = rata dobanzii

D = datorii financiare

Cp = capitaluri proprii

Sau

Rata de capitalizare = 17%

Unde: Re rata rentabilitii economice

Rf rata rentabilitii financiare

Lf levierul financiar

Rd rata dobnzii

Ci cota de impozit pe profitEfectul de levier consta in amplificarea randamentului obtinut de actionari sau asociati ca urmare a recurgerii la finantarea prin imprumuturi atunci cand rentabilitatea economica este superioara costului fix al capitalului imprumutat.

Cu cat rata rentabilitatii este superioara ratei costului datoriei cu atat intreprinderea poate recurge la finantarea prin imprumuturi, mai degraba, decat prin instrumente de capitaluri proprii. Raportul datorii financiare supra capitaluri proprii ( care in cazul nostru este 7,18) joaca rolul unui levier care amplifica ecartul intre rentabilitatea economica si rentabilitatea financiara.

5. ANCorijat

ANCorijat = Active totale corectate Datorii totale

ANC (1) = 556.500-477.000 = 79.500

ANCorijat = Capital propriu + Rezerve din revaluare

ANC (2) = 33.000+46.500 = 79.500

7. Valoarea intrinsec a aciunii (Va)

8. Valoarea substanial brut i netVSB = Activ reevaluat + Bunuri nchiriate Bunuri date cu chirie

= 556.500 + 15000 - 4.000 = 567.500

VSN = VSB Datorii = 567.500 477000 = 90.500 Sau (79.500+15.000-4.000)

9. Riscul de faliment de exemplu modelul Z a lui Altman

Z = a*x1 + b*x2 + c*x3+d*x4+e*x5

a, b , c, d, e sunt prestabiliti astfel :

a = 1.2 , b = 1.4 , c = 3.3 , d = 0.6 , e = 1

x1 = capital circulant/active totale = 45.000/15.000 = 0,88

x2 = profit reinvestit/active totale = 5.000/510.000 = 0,0098x3 = profit inainte de impozitare si dobanzi/active totale = 23.000/510.000 = 0,045

x4 = valoarea de piata a capitalului/DTL = 82.000/50.000 = 1,64

x5 = venituri din vanzari/active totale = 1.200.000/510.000 = 2,35

Z = 1,2*0,88+1.4*0,0098+3,3*0,045+0,6*1,64+1*2,35 = 4,55

Z 3 fara probleme

1,8 < Z < 3 alerta situatie dificila

Z < 3 aproape de faliment10. Valoarea de rentabilitate

V1.A2.-2007 Societatea A absoarbe societatea B; bilanturile celor doua societati se prezinta astfel:

Societatea A

Cheltuieli de infintare40.000

Terenuri120.000

Cladiri80.000

Echipamente250.000

Titluri de participare50.000

Stocuri600.000

Creante850.000

Din care Soc B60.000

Disponibilitati10.000

Capital social (10.000 actiuni)600.000

Rezerve20.000

Profit20.000

Obligatii nefinanciare500.000

Obligatii financiare820.000

Societatea B:Cheltuieli de infintare20.000

Imobilizari necorporale (KH)40.000

Imobilizari corporale300.000

Stocuri500.000

Creante750.000

Disponibilitati10.000

Capital social (2.500 actiuni) 250.000

Rezerve10.000

Profit10.000

Provizioane15.000

Obligatii nefinanciare600.000

Obligatii financiare695.000

Proiectul de fuziune prevede:

Metoda de fuziune: prin absorbtie (A absoarbe pe B)

Raportul de schimb se stabileste pe baza valorii matematice (intrinsece) a titlurilor fiecarei societati; valori determinate prin metoda ANC

Alte informatii:

Valorile de raport prin evaluare de catre o societate specializata a patrimoniului societatii absorbite sunt:

Fond commercial180.000

Imobilizari corporale350.000

Stocuri

380.000

Creante

650.000

Disponibilitati

12.000

Fondul commercial al societatii absorbante a fost evaluat la 300.000

Imobilizarile corporale ale absorbantei au fost evaluate la 1.500.000

Absorbanta preia integral datoriile absorbitei cat si elementele pentru care s-au creat provizioanele pentru risc contabilizate

Absorbanta detine 300 de titluri in societatea B

Se cere: Determinati raportul de schimb

Calculul numarului de actiuni de emis de catre societatea A

Determinarea primei de fuziune

Contabilizarea operatiunilor la Societatea A

Modificarea capitalului social

Preluarea activelor si pasivelor societatii B

Contabilizarea obligatiilor reciproce

Intocmirea bilantului dupa fuziune.Rezolvare:

1. Determinarea raportului de schimbANC societatea A:

Capital social

+ 600.000

Rezerve

+ 20.000

Profit

+ 20.000

Active fictive

-ch de infintare- 40.000

Plusvaloare actiuni B

- 1.560 (300x(94,80-100))

Plusvaloare imobilizari+1.050.000

Plusvaloare fond comercial+ 300.000

TOTAL ANC

+1.948.440

Valoare intrinseca actiune: Valoare nominala = 100 leiRaport de schimb = 2. Numarul de actiuni A de emis

(2.500 actiuni-300) x Majorare capital social: 1069 x 60 = 64.172

3. Prima de fuziune

Bani de fuziune:

Aporturile lui B = 237.000

237.000 x 12% () = 28.440

300 x 100 = 30.000

28.440-30.000 = -1.560

Sau

(300 x 94,80) (300 x 100) = 28.440 30.000 = -1.560

Prima de emisiune:237.000 x 88% = 208.560Majorare capital = 64.172

Prima de emisiune = 208.560-64.172 = 144.388

Sau

(2.500-300) x 94,84 = 208.560

1.069 x 60 = 64.172

Prima de emisiune = 144.388

Prima de fuziune:

144.388 1.560 = 142.828

4. Contabilizarea la societatea A

456=%237.000

1012 64.172

261 30.000

104142.828

Preluarea activelor societatii B

%

=4561.572.000

Imobilizari corporale

350.000

Stocuri

380.000

Creante

650.000

Disponibilitati

12.000

Fond comercial

180.000

Preluarea conturilor de pasiv ale societatii B:

456

=

1.350.000

Obligatii nefinanciare

600.000

Obligatii financiare

695.000

Provizioane

55.000

Contabilizarea obligatiilor reciproce

401= 41160.000

5. Bilantul societatii A dupa fuziuneActivPasiv

Fond comercial480.000Capital social664.172

Imobilizari corporale1.850.000Rezerve20.000

Stocuri980.000Profit20.000

Creante1.440.000Obligatii nefinanciare1.100.000-60.000

Disponibilitati22.000Obligatii financiare1.515.000

Provizioane55.000

Diferente din reevaluare1.457.828

Total4.772.000Total4.772.000

V2.A1.-2007 Bilanul contabil al societii furnizeaz urmtoarele informaii patrimoniale:Imobilizrile necorporale (know-how) 10.000, imobilizri corporale. 80.000, imobilizri financiare 10.000, stocuri 250.000, creane 300.000, disponibiliti 15.000, capitaluri proprii 125.000, obligaii nefinanciare 380.000, obligaii financiare 160.000 (din care datorii pe termen lung 100.000).Valoarea economic a elementelor de bilan este de 150.000 la imobilizrile corporale, 375.000 la stocuri, 250.000 la creane i de 50.000 la imobilizrile financiare.Se cere*:a.S elaborai bilanul funcional, bilanul financiar i bilanul economic, ale societii i s artai n ce scopuri sunt folosite de experi.b.S determinai prin ambele metode activul net contabil i activul net corectat ale societii.c.S determinai pragul de rentabilitate al societii tiind c rata de remunerare a activelor este de 15%.* Explicarea oricrui calcul sau oricrei prezentri este obligatorie.Rezolvare:

Bilan contabil

Imobilizrile necorporale (know-how)10.000Capitaluri proprii125.000

Imobilizri corporale80.000Obligaii nefinanciare380.000

Imobilizri financiare10.000Obligaii financiare (din care datorii pe termen lung 100.000)160.000

Stocuri250.000

Creane300.000

Disponibiliti15.000

TOTAL665.000TOTAL665.000

d. Bilanul funcional

Bilanul funcional reflect n activ funciile de investiii, exploatare i trezorerie ale ntreprinderii, iar n pasiv reflect funcia de finanare a ntreprinderii (din surse proprii sau din mprumuturi bancare). Studierea bilanului funcional duce la determinarea masei capitalurilor folosite n ntreprindere i structura acestora, n scopul determinrii ratei de capitalizare, fructificare sau de actualizare. Pentru determinarea bilanului funcional este necesar a se elimina influenele elementelor de activ fictive, prin corijarea contului de rezultate cu valoarea acestora. Astfel, se va corija contul de rezultate n minus cu valoarea activelor fictive (-10.000) Astfel, n urma acestor corecii bilanul funcional se prezint astfel:

ACTIVPASIV

Functia de investitiiImobilizari90.000Capitaluri proprii115.000Functia de finantare

Functia de exploatareStoc+Creante-Obligatii nefinanciare170.000Obligatii financiare160.000

Functia de trezorerieDisponibilitati15.000

TOTAL275.000TOTAL275.000

Structura bilanului financiar se prezint din punct de vedere teoretic astfel:

ACTIVPASIV

I. ImobilizariIV. Capitaluri permanente

II. Stocuri plus creanteV. Obligatii nefinanciare

III. DisponibilitatiVI.Obligatii financiare pe termen scurt

Total activTotal pasiv

Acest bilan st la baza determinrii urmtorilor indicatori:

Fond de rulment net global

= IV I

Necesarul de fond de rulment

= II V

Trezoreria

= III - VI

Echilibrul financiar al firmei rezult din relaia:

Fond de rulment net global - Necesarul de fond de rulment = Trezoreria ntreprinderii

n cazul nostru avem:

Bilant financiar

ACTIVPASIV

I. Imobilizari90.000IV. Capitaluri permanente215.000

II. Stocuri plus creante550.000V. Obligatii nefinanciare380.000

III. Disponibilitati15.000VI.Obligatii financiare pe termen scurt60.000

Total activ655.000Total pasiv655.000

unde:

I. Imobilizari = imobilizri corporale 80.000 + imobilizri financiare 10.000 = 90.000

II. Stocuri+Creante = stocuri 250.000 + creane 300.000 = 550.000

III. Disponibilitati = disponibiliti 15.000

IV. Capitaluri permanente = capitaluri proprii 125.000 active fictive (know-how) 10.000 + datorii pe termen lung 100.000 = 215.000V. Obligatii nefinanciare = obligatii nefinanciare 380.000

VI. Obligatii financiare pe termen scurt = obligatii financiare 160.000 - datorii pe termen lung 100.000 = 60.000

ACTIVDupa reevaluareDiferentePASIVDupa reevaluareDiferente

Active pe termen lung, din care90.000200.000110.000Capitaluri proprii115.000300.000185.000

- Imobilizari corporale80.000150.00070.000din care diferente din reevaluare0185.000185.000

- Imobilizari financiare10.00050.00040.000Obligatii nefinanciare380.000380.0000

Stocuri250.000375.000125.000Obligatii financiare160.000160.0000

Creane300.000250.000-50.000

Disponibiliti15.00015.0000

TOTAL655.000840.000185.000TOTAL655.000840.000185.000

Bilantul economic

ACTIVPASIV

Active pe termen lung200.000Capitaluri proprii300.000

Stocuri375.000Obligatii nefinanciare380.000

Creane250.000Obligatii financiare160.000

Disponibiliti15.000

TOTAL840.000TOTAL840.000

e. Determinarea prin ambele metode a activului net contabil i activul net corectat ale societii.

Activul Net contabil al ntreprinderii a. Metoda substractiv

Activul Net contabil = Total active Total datorii

= 665.000 540.000= 125.000

b. Metoda aditiv

Activul Net contabil = Capitaluri proprii + rezultatul net (dup distribuire)

= 125.000

Activul Net Corectat al ntreprinderii b. Metoda substractiv

Activul Net Corectat = Total active reevaluate corijate Total datorii

= 840.000 540.000 = 300.000b. Metoda aditiv

Activul Net Corectat = Capitaluri proprii (mai puin activele fictive) + Total influene rezultate din nlocuirea valorilor contabile cu valorile economice

= 115.000 + 185.000= 300.000c. Determinarea pragului de rentabilitate al societii

n evaluare, pragul de rentabilitate este punctul de la care rentabilitatea generat e ntreprindere este superioar celei ce s-ar obine plasnd pe pia un capital echivalent cu activul net corijat. n evaluare pragul de rentabilitate se utilizeaza pentru calculul supraprofitului. n acest caz indicatorul la care se raporteaz acest prag de rentabilitate este rezultatul net, din compararea celor dou valori rezultnd goodwill-ul sau badwill-ul.

Astfel, avnd n vedere datele noastre, vom avea:

Pr = ANC * i=300.000 * 15%=45.000V2.A2.-2007 Societatea ABC a emis un mprumut obligatar de 10.000.000 obligaiuni cu un pre de rambursare de 4.100 lei/obligaiune i o valoare nominal de 4.000 lei/obligaiune. La dorina purttorului, obligaiunile pot s fie convertite n aciune, paritatea de conversie fiind: 1 aciune cu valoare nominal de 3.000 lei pentru o obligaiune. Purttorii a 2.000 de obligaiuni decid s converteasc titlurile lor n aciuni ale societii ABC. Care este valoarea primei de conversie a obligaiunilor n aciuni?

RezolvareEmitere imprumut:

%= 16110.000.000 x 4.100 = 41 mld lei

461

10.000.000 x 4.000 = 40 mld lei

169

10.000.000 x (4.100-4000) = 1 mld lei

Prima de conversie a obligaiunilor n aciuni = Valoarea obligaiunilor convertite (4100 lei/obligaiune x 2.000 obligaiuni) - Valoarea nominal a aciunilor emise (2.000 aciuni x 3000 lei/aciune) = 2.200.000 lei.Conversie oblig in actiuni:

161 = %2.000 x 4.100 = 8.200.000

10122.000 x 3.000 = 6.000.000

1044 2000 x 1.100 = 2.200.000

V2.A3.-2007 Pe 15 noiembrie N, societatea romneasc X a cumprat materii prime n valoare de 5.000 Euro. Plata furnizorilor se efectueaz pe 25 ianuarie N+1. Societatea X i nchide conturile, n fiecare an, la 31 decembrie.Cursul monedei europene a suportat urmtoarea evoluie:-la 15 noiembrie N: 3.9 de lei; -la 31 decembrie N: 4.01 de lei;-la 25 ianuarie N+1: 4 de lei.S se contabilizeze operaia de achiziie, evaluarea datoriei la inventar i plata datoriei.Rezolvare:

-la 15 noiembrie N: 39.000 de lei x 5.000 Euro = 19.500 -la 31 decembrie N: 40.100 de le x 5.000 Euro = 20.050 Diferente de curs valutar 5.000 x ( 4.01-3.9) = 550 ce afecteaza totalul cheltuielilor .

1.Achizitie materii prime

301 = 401 19.500 (5.000 x 3.9)

2. Reevaluare datorie la 31.12 N665 = 401 550 3.Plata furnizori

401 = %

20.500

5121 20.000 (5.000 x 4) 765 500 =5.000 x ( 4.01 4)

V3.A1.-2007 Dispuneti de urmatoarele informatii despre societatea X:1) Elemente de bilant la 31/12/N

BrutAm. sau depr.Net

Imobilizari corporale100.00070.00030.000

Stocuri5.0005004.500

Clienti14.0001.50012.500

Disponibilitati500500

Capital social20.00020.000

Rezerve6.2006.200

Rezultatul exercitiuliui1.8001.800

Imprumuturi3.5003.500

-din care curente1.5001.500

Furnizori15.00015.000

Obligatii fiscale si sociale1.0001.000

2) Tabloul de finantare al exercitiuliu N+1 se prezinta astfel:

Utilizari

Distribuiri puse in plata300

Achizitii de imobilizari corporale12.000

Rambursari imprumuturi financiare500

Total12.800

Resurse

Capacitate de autofinantare9.000

Cedare imobilizari3.000

Total12.000

Variatia FRNG (utilizari nete)800

Obtinut din:

NevoiEliberariSold

Variatia stocurilor700--700

Variatia clientilor-2.000+1.300

Variatia furnizorilor700-+600

Variatia obligatiilor fiscale si sociale100-+500

Variatia disponibilitatilor-100+600

Variatia creditelor bancare curente-200+800

Se cere:

1) Sa se determine FRNG, NFR si T la 31/12/N si 31/12/N+1

2) Stabiliti bilantul la 31/12/N+1

Rezolvare var 1:

Pentru a face comparatie cu problema in care vi se solicita sa stabiliti utilizarile stabile si resursele stabile, va ofer spre rezolvare o alta problema comparabila dar care are in enunt partea de Utilizari si Resurse din Tabloul de finantare:Stabilirea unui bilant de inchidere pornind de la tabloul de finantare:COMENTARII:

1. Se observa ca acest tablou de finantare se face pentru exercitiul N+1.

2. Pe langa bilantul de mai sus mai sunt necesare si alte informatii. In aceasta problema se considera ca fiind cunoscuta situatia resurselor stabile si a utilizarilor stabile. Pentru a fi realizata sunt necesare informatii despre exercitiul N+1, cum ar fi din planurile de afaceri, din planuri de investitii, din contractile de imprumut etc.

3. Pentru perioadele precedente sau anul curect. Se pot determina resursele stabile si utilzarile stabile pe baza a doua bilanturi successive pentru perioadele trecute plus informatii despre amortizari, provizioane, contractari de credite, rambursari de credite etc.

Variatia FRNG de mai sus s-a obtinut din Utilizari Resurse, adica 12800 12000 = 800.

In sustinerea celor de mai sus a se vedea Toma, M., Chivulescu, M., Ghid de pentru diagnostic si evaluare a intreprinderii, CECCAR, Bucuresti, 1996, pag. 80

Tablolul de variaie FRNgUtilizriResurse1.-Investiii (Adica cresteri de Imob.)1'. Amortizri Capacitatea

corporale

2'. Profit net de autofinanare

necorporale

3'. Creteri de capital

financiare

4'. mprumuturi noi, adica cresteri

2.Rambursri de mprumuturi

5'. Preluri la fondul de rulment net global

3.Distribuiri de dividende

5'= (1 + 2 + 3) (11 + 2' + 3' + 4')La pag. 78 in aceeasi sursa bibliografica

In sustinerea celor de mai sus a se vedea Toma, M., Chivulescu, M., Ghid de pentru diagnostic si evaluare a intreprinderii, CECCAR, Bucuresti, 1996, pag. 80

Tablolul de variaie FRNg

UtilizriResurse1.-Investiii (Adica cresteri de Imob.)1'. Amortizri Capacitatea

corporale

2'. Profit net de autofinanare

necorporale

3'. Creteri de capital

financiare

4'. mprumuturi noi, adica cresteri

2.Rambursri de mprumuturi

5'. Preluri la fondul de rulment net global

3.Distribuiri de dividende

5'= (1 + 2 + 3) (11 + 2' + 3' + 4')La pag. 78 in aceeasi sursa bibliografica

I.Resurse permanente:

1. Capacitatea de autofinanare a exerciiului

2. Cesiuni (cedri) sau reduceri ale activelor

necorporale

corporale

financiare

3. Creteri de capitaluri proprii

4. Creterea datoriilor financiare (DTLM)

II.Utilizri stabile.1. Distribuii de plat n cursul exerciiului

2. Achiziii sau producii de active imobilizate

-necorporale

-corporale

3. Cheltuieli de repartizat pe mai multe exerciii

4. Reducerea capitalurilor proprii

5. -Rambursarea datoriilor financiare (DTLIVT,

III.Variaia fondului de rulment net globalresurse nete (l II)

utilizri nete (II -l)

Pct. 1.

Bilant financiar pentru Ex. N

Elemente de ActivNet

Ex. NElemente de PasivNet

I. Imobilizari30000IV. Capital propriu

20000+6200+180028000

Datorii financiare TL (3500-1500)2000

II. Stocuri4500V. Datorii nefinanciare

15000+100016000

Creante12500

III. Disponibilitati500Dat finaciare TS1500

Total active47500Total Pasiv47500

Determinare FR, NFR, T pentru exercitiul N

FRn = IV I = 30000 30000 = 0

NFRn = II V = 17000 16000 = 1000

Tn = III VI = 500 1500 = - 1000

Tn = FR NFR = 0 1000 = - 1000

= Variatia dintre n (n+1)

Determinare FR, NFR, T pentru exercitiul N + 1

FR(n+1) = FR(n)+ FR = 0 + ( 800) = - 800

FR = (IV) - (I) = - 800

Semnul minus este pentru ca predomina utilizarile!

NFR(n+1) = NFR(n)+ NFR = 1000 + (-500) = + 500

NFR = (II) - (IV) = +600 (+1100) = - 500

(II) = Stocuri + Creante= - 700 +1300 = +600

(IV) = Furnizori + Obligatii fiscale = + 600 + 500 = +1100

T(n+1) = T(n) + T = - 1000 + (-300) = - 1200

T = (III) - (VI) = +500 (+800)= - 300

(III) = + 500

(VI)= +800

Not: Exista o necorelare intre variatiile din tabel si variatia FRNG, deoarece pe baza relatiei

Tn+ 1= FRn+1 NFR n+1

Rezulta ca FRn+1 = Tn+1 + NFR n+1 = - 1200 +500 = - 700

FRNG este conform enunt de 800

Nota Pentru a merge mai departe consideram ca variatia disponibilitatilor a fost de +500.

Pct. 2.

Vom completa mai jos elementele de calcul