comunicat esma 684 2013 ro
TRANSCRIPT
Data: 06 iunie 2013 Ref.: ESMA/2013/684
COMUNICAT DE PRESĂ
ESMA şi EBA au publicat principiile finale privind indicii Autoritatea europeană de valori mobiliare şi pieţe (ESMA) şi Autoritatea europeană bancară (EBA) au publicat raportul final care stabileşte Principiile referitoare la procesele de stabilire a indicilor în UE. Principiile au fost elaborate pentru a rezolva problemele identificate în procesele de stabilire a indicilor şi vor oferi utilizatorilor de indici, administratorilor, agenţilor responsabili cu calculul, editorilor şi celor care transmit datele un cadru uniform pentru realizarea acestor activităţi. Aplicarea principiilor va ajuta la tranzitarea către un potenţial cadru legal viitor în UE referitor la indici. ESMA şi EBA consideră important ca aceste principii să fie implementate de către toţi participanţii la piaţă, în scopul întăririi puterii acestor proceduri astfel încât să se asigure transparenţa faţă de public şi să se creeze un spaţiu uniform de aplicare, precum şi de către autorităţile de supraveghere în practicile lor de supraveghere, acolo unde este relevant şi posibil. ESMA şi EBA vor revederea aplicarea principiilor după 18 luni, deşi acest calendar poate fi schimbat, dacă este necesar, în timp ce ESMA şi EBA vor desfăşura activităţi cu privire la alternativele la indicii bazați pe tranzacţii în viitorul apropiat. Steven Maijoor, preşedintele ESMA, a declarat: „Principiile finale oferă acum claritate pentru furnizorii de indici şi utilizatorii din Uniunea Europeană cu privire la ceea ce se aşteaptă de la ei atunci când se implică în această activitate de piaţă critică. Aceste principii reflectă activitatea largă desfăşurată pe marginea indicilor iar adoptarea lor imediată va ajuta la restaurarea încrederii în indicii financiari şi va pregăti calea spre schimbări legislative viitoare.” Andrea Enria, preşedintele EBA, a declarat: „EBA şi ESMA consideră că aceste principii reprezintă o soluţie interimară sigură pentru furnizorii de indici şi utilizatorii, asigurând că aceşti indici de piaţă importanţi vor fi produşi
într-o manieră transparentă şi de încredere. Continuăm de asemenea revizuirea noastră referitoare la implementarea recomandărilor Euribor de către Federaţia bancară europeană şi intenţionăm să publicăm rezultatele în timp util. „ ESMA şi EBA au coordonat activitatea lor cu iniţiativele actuale dezvoltate în cadrul UE, a Statelor Membre şi la nivel internaţional şi au avut în vedere alinierea principiilor cu cele care sunt dezvoltate de IOSCO. Ca urmare a comentariilor primite de-a lungul procesului de consultare, s-a procedat la următoarele modificări aspra principiilor:
Continuitatea – includerea unui principiu pentru continuitatea indicilor astfel încât să se asigure că există prevederi referitoare la situaţiile neprevăzute, în cazul în care continuitatea unui indice se află în situaţie de risc; şi
Cerinţe de lichiditate – datele folosite pentru a construi un indice trebuie să reflecte cu exactitate activele suport sau preţurile, ratele dobânzii sau alte valori măsurate de indice şi trebuie să se bazeze pe tranzacţiile realizate pe picior de egalitate.
Principiile referitoare la procesele de stabilire a indicilor în UE Principiile oferă un cadru general care acoperă toate stagiile procesului de stabilire a indicilor incluzând transmiterea datelor, administrarea, calcularea, publicarea, folosirea indicilor şi continuitatea indicilor. Un cadru pentru orice proces de stabilire a indicilor trebuie cel puţin să includă principiile prezentate mai jos pentru a insufla încredere în pieţele financiare şi participanţii la piaţă, şi să garanteze exactitatea şi integritatea procesului de formare a indicilor: Cadrul general pentru stabilirea indicilor Metodologia: metodologiile pentru calcularea unui indice, incluzând informaţii cu privire la modul în care contribuţiile sunt determinate şi coroborate, trebuie să fie documentate și să facă obiectul unui control periodic în vederea verificării fiabilității lor;
Structura de guvernare: procesul de stabilire a indicilor trebuie să fie guvernat de proceduri clare și independente, cu informații detaliate cu privire la procesul de publicare, în vederea evitării și gestionării conflictelor de interese și limitării susceptibilității de manipulare, decizii discreționare sau distorsiuni ale prețurilor;
Supravegherea și controlul: fiabilitatea unui indice poate fi sporită prin reglementare și supraveghere și print-un regim de sancționare adecvat care să permită sancțiuni pentru conduită necorespunzătoare, așa cum va fi cazul, în conformitate cu viitoarea legislație UE privind abuzul de piață;
Transparența: un indice trebuie să fie transparent și accesibil publicului, cu un acces echitabil la normele care reglementează stabilirea, mecanismul de funcționare, calcul și publicare a sa, de calcul și de publicare; faptul că un indice este (sau poate fi), publicat pentru prima dată anumitor părți interesate înaintea altora trebuie comunicat.
Principii privind administratorii indicilor
Un administrator de indici ar trebui să asigure existența unor metodologii robuste de calcul al indicilor și supraveghea în mod corespunzător a operațiunilor sale și să se asigure că există un nivel adecvat de transparență cu privire la normele care reglementează indicii.
Principii privind emitenții de indici
un emitent de indici ar trebui să aibă implementate politici interne, care să acopere procesul de emitere, guvernare, sisteme, training, păstrare a evidențelor, conformitate, control intern, procedurile disciplinare și de audit, inclusiv gestionarea plângerilor și a proceselor de escaladare.
un emitent de indici ar trebui să mențină și să aplice măsuri organizatorice și administrative eficiente, cu scopul de a evita și de a gestiona ca eventualele conflicte de interese să afecteze datele prezentate referitoare la indici.
Principii privind agenții de calcul ai indicilor
Un agent de calcul ai indicilor ar trebui să asigure un calcul robust și existența unor controale interne adecvate asupra calculelor pe care le face.
Principii privind publicarea indicilor
Un editor ar trebui să asigure publicarea corectă a indicilor pe care a hotărât să îi publice.
Principii privind utilizatorii de indici
utilizatorii de indici ar trebui să evalueze în mod regulat indicii pe care îi folosesc pentru produse financiare sau tranzacții și să verifice dacă valoarea utilizată este adecvată și relevantă pentru piața-țintă. Eventualele nereguli observate la un indice trebuie notificate administratorului sau autorităților relevante de supraveghere, dacă este cazul.
Principii privind continuitatea indicilor
Toți cei care participă la procesul de stabilire al indicilor și, după caz, utilizatori acestora, ar trebui să implementeze măsuri de urgență robuste și credibile pentru cazurile în care există un risc în continuitatea furnizării unui indice din cauza, spre exemplu, a unei lipse de lichiditate pe piață, unui eșec operațional sau a indisponibilității unui indice.
Orice modificare a cadrului de reglementare a unui indice (metodologii și proceduri de calcul)
ar trebui gestionat astfel încât să se asigure că orice întrerupere a contractelor de referință existente cu indici sunt proporționale și reduse la minim.
Note pentru editori
1. 2013/658 Final Report-ESMA-EBA Principles for Benchmark-Setting Processes in the EU
2. 2013/659 ESMA-EBA Principles for Benchmark- Setting Processes in the EU
3. ESMA este o autoritate europeană independentă care a fost înființată în data de 1 ianuarie 2011 şi lucrează strâns cu celelalte autorităţi de supraveghere europene responsabile pentru domeniul bancar (EBA) şi pentru domeniul pensiilor ocupaţionale (EIOPA), şi cu Consiliul european pentru risc sistemic (ESRB).
4. Misiunea ESMA este să îmbunătăţească protecţia investitorilor şi să promoveze funcţionarea stabilă a pieţelor financiare din Uniunea Europeană (UE). Ca instituţie independentă, ESMA îndeplineşte acest obiect prin elaborarea unui set de reguli comune pentru pieţele financiare din UE şi prin asigurarea aplicării uniforme a acesteia în cadrul UE. ESMA contribuie la reglementarea firmelor care oferă servicii financiare cu dimensiune europeană, fie prin supravegherea directă sau prin coordonarea activă a activităţii de supraveghere naţională.
Pentru informaţii suplimentare: David Cliffe Senior Communications Officer Tel: + 33(0) 1 58 36 43 24 Mob: + 33 6 42 48 29 06 Email: [email protected]
Reemt Seibel Communication Officer Tel: + 33(0) 1 58 36 42 72 Mob: + 33 6 42 48 55 29 Email: [email protected]