cat._viii_-_analiza_diagnostic_a_intreprinderii.pdf

Categoria VIII Analiza diagnostic a ntreprinderii

1. Calculai i interpretai situaia net a unei ntreprinderi care prezint urmtoarea situaie financiar:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 2000

Stocuri 500

Creante 150

Disponibiliti 50

Datorii mai mari de un an 1150

Datorii mai mici de un an 350

2. Calculai i interpretai situaia net a unei ntreprinderi care prezint urmtoarea situaie financiar:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 1500

Stocuri 400

Creante 250

Disponibiliti 30


Datorii mai mici de un an 350

Din care datorii bancare pe termen foarte

scurt

5

3. Analizai nivelul fondului de rulment, al necesarului de fond de rulment i al trezoreriei pentru o ntreprindere din domeniul industriei prelucrtoare care prezint urmtoarele informaii bilaniere:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 100000

Stocuri 20000

Creante 40000

Disponibiliti 5000

Capitaluri proprii 65000


Datorii de exploatare 47000

Datorii bancare pe termen foarte scurt 3000

4. Analizai nivelul fondului de rulment, al necesarului de fond de rulment i al trezoreriei pentru o ntreprindere din sectorul desfacerii cu amnuntul de produse alimentare:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 40000

Stocuri 2000

Creante 500

Disponibiliti 1000





5. Analizai nivelul fondului de rulment, al necesarului de fond de rulment i al trezoreriei pentru o ntreprindere din domeniul consultanei financiar-contabile care prezint urmtoarea situaie financiar:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 2000

Stocuri 1000

Creante 20000

Disponibiliti 300





6. Calculai i interpretai ratele de lichiditate pentru o ntreprindere din domeniul industriei prelucrtoare care prezint urmtoarele informaii bilaniere:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 100000

Stocuri 20000

Creante 40000

Disponibiliti 5000





7. Calculai i interpretai ratele de lichiditate pentru o ntreprindere din sectorul desfacerii cu amnuntul de produse alimentare:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 40000

Stocuri 2000

Creante 500

Disponibiliti 1000





8. Calculai i interpretai ratele de lichiditate pentru o ntreprindere din domeniul consultanei financiar-contabile care prezint urmtoarea situaie financiar:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 2000

Stocuri 1000

Creante 20000

Disponibiliti 300





9. Calculai i interpretai ratele de solvabilitate pentru o ntreprindere din domeniul industriei prelucrtoare care prezint urmtoarele informaii bilaniere:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 100000

Stocuri 20000

Creante 40000

Disponibiliti 5000





10. Calculai i interpretai ratele de solvabilitate pentru o ntreprindere din sectorul desfacerii cu amnuntul de produse alimentare:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 40000

Stocuri 2000

Creante 500

Disponibiliti 1000





11. Calculai i interpretai ratele de solovabilitate pentru o ntreprindere din domeniul consultanei financiar-contabile care prezint urmtoarea situaie financiar:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 2000

Stocuri 1000

Creante 20000

Disponibiliti 300





12. Calculai i interpretai rata stabilitii financiare i rata autonomiei financiare pentru o ntreprindere din domeniul industriei prelucrtoare care prezint urmtoarele informaii bilaniere:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 100000

Stocuri 20000

Creante 40000

Disponibiliti 5000





13. Calculai i interpretai rata stabilitii financiare i rata autonomiei financiare pentru o ntreprindere din sectorul desfacerii cu amnuntul de produse alimentare:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 40000

Stocuri 2000

Creante 500

Disponibiliti 1000





14. Calculai i interpretai rata stabilitii financiare i rata autonomiei financiare pentru o ntreprindere din domeniul consultanei financiar-contabile care prezint urmtoarea situaie financiar:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 2000

Stocuri 1000

Creante 20000

Disponibiliti 300





15. O ntreprindere este caracterizat de situaia bilanier descris n tabelul de mai jos. tiind c imobilizri necorporale n valoare de 200 sunt aferente chelnuielilor de constituire ale ntreprinderii, datorii pe termen lung n valoare de 400 reprezint rate scadente n anul curent, iar 10% din creane sunt garanii de bun execuie ce vor fi ncasate peste 20 de luni s se analizeze nivelul fondului de rulment, al necesarului de fond de rulment i al trezoreriei ntreprinderii pe baza bilanului contabil i a bilanului financiar i s se explice diferenele constatate.

Indicator 31.12.n

Imobilizri corporale 3000

Imobilizri necorporale 800

Stocuri 1000

Creante 2000

Disponibiliti 1000





16. O ntreprindere este caracterizat de situaia bilanier descris n tabelul de mai jos. tiind c imobilizri necorporale n valoare de 200 sunt aferente chelnuielilor de constituire ale ntreprinderii, datorii pe termen lung n valoare de 400 reprezint rate scadente n anul curent, iar 10% din creane sunt garanii de bun execuie ce vor fi ncasate peste 20 de luni s se analizeze ratele de lichiditate pe baza bilanului contabil i a bilanului financiar i s se explice diferenele constatate.

Indicator 31.12.n



Stocuri 1000

Creante 2000

Disponibiliti 1000





17. O ntreprindere este caracterizat de situaia bilanier descris n tabelul de mai jos. tiind c imobilizri necorporale n valoare de 200 sunt aferente chelnuielilor de constituire ale ntreprinderii, datorii pe termen lung n valoare de 400 reprezint rate scadente n anul curent, iar 10% din creane sunt garanii de bun execuie ce vor fi ncasate peste 20 de luni s se analizeze ratele de solvabilitate pe baza bilanului contabil i a bilanului financiar i s se explice diferenele constatate.

Indicator 31.12.n



Stocuri 1000

Creante 2000

Disponibiliti 1000





18. Analizai ratele de lichiditate ale societii comperciale Amonil S.A. care prezint urmtoarele informaii financiare (sursa: www.bvb.ro)

2007(RON) 2006(RON) 2005(RON)

Active imobilizate - Total

Active circulante - Total

Datorii ce trebuie platite intr-o

perioada de un an - Total

Active circulante, respectiv datorii

curente nete

Total active minus datorii curente


perioada mai mare de un an - Total

Venituri in avans

Capital subscris varsat

Total capitaluri proprii

Creante - Total

39.153.337,00

54.987.181,00

24.671.948,00

30.302.733,00

69.456.070,00

720.978,00

157.912,00

29.284.133,00

66.532.144,00

36.955.757,00

39.056.352,00

68.937.272,00

28.355.332,00

40.581.940,00

79.449.063,00

1.178.995,00

189.229,00

29.284.133,00

66.823.961,00

7.582.347,00

22.833.508,00

38.962.603,00

16.388.188,00

22.574.415,00

45.405.235,00

0,00

2.688,00

29.284.133,00

42.658.516,00

12.097.538,00

Datorii - Total

Cifra de afaceri neta

Venituri din exploatare - Total

Cheltuieli din exploatare - Total

Rezultat din exploatare

Venituri financiare

Cheltuieli financiare

Rezultat financiar

Rezultat curent

Venituri extraordinare

Cheltuieli extraordinare

Rezultat extraordinar

Venituri totale

Cheltuieli totale

Rezultat brut

Rezultat net

25.392.926,00

139.190.732,00

140.495.662,00

130.473.814,00

10.021.848,00

2.711.217,00

1.814.506,00

896.711,00

10.918.559,00

0,00

0,00

0,00

143.206.879,00

132.288.320,00

10.918.559,00

10.146.868,00

29.534.327,00

140.976.614,00

143.786.393,00

126.759.422,00

17.026.971,00

2.639.124,00

2.269.375,00

369.749,00

17.396.720,00

0,00

0,00

0,00

146.425.517,00

129.028.797,00

17.396.720,00

13.450.668,00

16.388.188,00

102.734.723,00

105.464.254,00

98.313.131,00

7.151.123,00

1.886.494,00

1.132.541,00

753.953,00

7.905.076,00

0,00

0,00

0,00

107.350.748,00

99.445.672,00

7.905.076,00

6.800.130,00

19. Analizai ratele de solvabilitate ale societii comperciale Amonil S.A. care prezint urmtoarele informaii financiare (sursa: www.bvb.ro)

2007(RON) 2006(RON) 2005(RON)






curente nete




Venituri in avans



Creante - Total

39.153.337,00

54.987.181,00

24.671.948,00

30.302.733,00

69.456.070,00

720.978,00

157.912,00

29.284.133,00

66.532.144,00

36.955.757,00

39.056.352,00

68.937.272,00

28.355.332,00

40.581.940,00

79.449.063,00

1.178.995,00

189.229,00

29.284.133,00

66.823.961,00

7.582.347,00

22.833.508,00

38.962.603,00

16.388.188,00

22.574.415,00

45.405.235,00

0,00

2.688,00

29.284.133,00

42.658.516,00

12.097.538,00

Datorii - Total





Venituri financiare


25.392.926,00

139.190.732,00

140.495.662,00

130.473.814,00

10.021.848,00

2.711.217,00

1.814.506,00

29.534.327,00

140.976.614,00

143.786.393,00

126.759.422,00

17.026.971,00

2.639.124,00

2.269.375,00

16.388.188,00

102.734.723,00

105.464.254,00

98.313.131,00

7.151.123,00

1.886.494,00

1.132.541,00

Rezultat financiar

Rezultat curent




Venituri totale

Cheltuieli totale

Rezultat brut

Rezultat net

896.711,00

10.918.559,00

0,00

0,00

0,00

143.206.879,00

132.288.320,00

10.918.559,00

10.146.868,00

369.749,00

17.396.720,00

0,00

0,00

0,00

146.425.517,00

129.028.797,00

17.396.720,00

13.450.668,00

753.953,00

7.905.076,00

0,00

0,00

0,00

107.350.748,00

99.445.672,00

7.905.076,00

6.800.130,00

20. S se analizeze ratele de lichiditate pentru societatea comercial Flamingo International SA pe cei trei ani (sursa: www.bvb.ro)

2007(RON) 2006(RON) 2005(RON)






curente nete




Venituri in avans



Creante - Total

Datorii - Total





Venituri financiare


Rezultat financiar

Rezultat curent



143.054.409,00

397.304.858,00

351.363.656,00

45.405.095,00

188.459.504,00

0,00

566.606,00

77.905.001,00

187.382.433,00

315.376.709,00

351.363.656,00

565.047.673,00

581.971.941,00

564.463.692,00

17.508.249,00

8.706.195,00

16.654.773,00

-7.948.578,00

9.559.671,00

0,00

0,00

148.008.754,00

101.887.738,00

61.873.806,00

43.681.968,00

191.690.722,00

10.307.567,00

5.270.725,00

77.905.001,00

178.603.980,00

90.387.499,00

72.181.373,00

193.688.714,00

193.728.944,00

213.621.180,00

-19.892.236,00

11.900.816,00

14.758.583,00

-2.857.767,00

-22.750.003,00

0,00

0,00

13.858.081,00

153.925.014,00

76.770.893,00

77.154.280,00

91.012.361,00

1.654.695,00

0,00

52.235.375,00

88.286.322,00

136.917.860,00

78.425.588,00

206.782.194,00

208.425.995,00

193.698.564,00

14.727.431,00

38.171.659,00

43.226.185,00

-5.054.526,00

9.672.905,00

0,00

0,00


Venituri totale

Cheltuieli totale

Rezultat brut

Rezultat net

0,00

590.678.136,00

581.118.465,00

9.559.671,00

9.559.671,00

0,00

205.629.760,00

228.379.763,00

-22.750.003,00

-22.750.003,00

0,00

246.597.654,00

236.924.749,00

9.672.905,00

8.081.904,00

21. S se analizeze ratele de solvabilitate pentru societatea comercial Flamingo International SA pe cei trei ani (sursa: www.bvb.ro)

2007(RON) 2006(RON) 2005(RON)






143.054.409,00

397.304.858,00

351.363.656,00

45.405.095,00

148.008.754,00

101.887.738,00

61.873.806,00

43.681.968,00

13.858.081,00

153.925.014,00

76.770.893,00

77.154.280,00

curente nete




Venituri in avans



Creante - Total

Datorii - Total





Venituri financiare


Rezultat financiar

Rezultat curent



188.459.504,00

0,00

566.606,00

77.905.001,00

187.382.433,00

315.376.709,00

351.363.656,00

565.047.673,00

581.971.941,00

564.463.692,00

17.508.249,00

8.706.195,00

16.654.773,00

-7.948.578,00

9.559.671,00

0,00

0,00

191.690.722,00

10.307.567,00

5.270.725,00

77.905.001,00

178.603.980,00

90.387.499,00

72.181.373,00

193.688.714,00

193.728.944,00

213.621.180,00

-19.892.236,00

11.900.816,00

14.758.583,00

-2.857.767,00

-22.750.003,00

0,00

0,00

91.012.361,00

1.654.695,00

0,00

52.235.375,00

88.286.322,00

136.917.860,00

78.425.588,00

206.782.194,00

208.425.995,00

193.698.564,00

14.727.431,00

38.171.659,00

43.226.185,00

-5.054.526,00

9.672.905,00

0,00

0,00


Venituri totale

Cheltuieli totale

Rezultat brut

Rezultat net

0,00

590.678.136,00

581.118.465,00

9.559.671,00

9.559.671,00

0,00

205.629.760,00

228.379.763,00

-22.750.003,00

-22.750.003,00

0,00

246.597.654,00

236.924.749,00

9.672.905,00

8.081.904,00

22. S se analizeze ratele de lichiditate ale societii SC ACI SA Bistria (sursa: www.bvb.ro)

2007(RON) 2006(RON) 2005(RON)



Datorii ce trebuie platite intr-o perioada de

un an - Total

Active circulante, respectiv datorii curente

nete


Datorii ce trebuie platite intr-o perioada mai

mare de un an - Total

Venituri in avans



Creante - Total

Datorii - Total





Venituri financiare


Rezultat financiar

Rezultat curent




Venituri totale

5.777.362,00

2.333.284,00

1.807.326,00

541.369,00

6.318.731,00

737.765,00

0,00

3.662.947,00

5.512.873,00

1.280.565,00

2.545.091,00

8.521.897,00

10.685.376,00

10.713.760,00

-28.384,00

74.115,00

25.577,00

48.538,00

20.154,00

0,00

0,00

0,00

10.759.491,00

2.408.633,00

1.675.888,00

1.243.767,00

440.664,00

2.849.297,00

142.598,00

0,00

376.668,00

2.706.699,00

616.190,00

1.386.365,00

5.582.739,00

7.278.781,00

6.948.625,00

330.156,00

21.335,00

49.713,00

-28.378,00

301.778,00

0,00

0,00

0,00

7.300.116,00

1.618.833,00

1.810.908,00

1.252.642,00

558.266,00

2.177.099,00

0,00

0,00

376.668,00

2.177.099,00

627.282,00

1.252.642,00

4.120.373,00

6.504.556,00

5.941.807,00

562.749,00

2.113,00

19.863,00

-17.750,00

544.999,00

0,00

0,00

0,00

6.506.669,00

Cheltuieli totale

Rezultat brut

Rezultat net

10.739.337,00

20.154,00

16.100,00

6.998.338,00

301.778,00

256.587,00

5.961.670,00

544.999,00

462.009,00

23. S se analizeze ratele de solvabilitate ale societii SC ACI SA Bistria (sursa: www.bvb.ro)

2007(RON) 2006(RON) 2005(RON)




un an - Total


nete




Venituri in avans



Creante - Total

Datorii - Total





Venituri financiare


Rezultat financiar

Rezultat curent




Venituri totale

Cheltuieli totale

Rezultat brut

Rezultat net

5.777.362,00

2.333.284,00

1.807.326,00

541.369,00

6.318.731,00

737.765,00

0,00

3.662.947,00

5.512.873,00

1.280.565,00

2.545.091,00

8.521.897,00

10.685.376,00

10.713.760,00

-28.384,00

74.115,00

25.577,00

48.538,00

20.154,00

0,00

0,00

0,00

10.759.491,00

10.739.337,00

20.154,00

16.100,00

2.408.633,00

1.675.888,00

1.243.767,00

440.664,00

2.849.297,00

142.598,00

0,00

376.668,00

2.706.699,00

616.190,00

1.386.365,00

5.582.739,00

7.278.781,00

6.948.625,00

330.156,00

21.335,00

49.713,00

-28.378,00

301.778,00

0,00

0,00

0,00

7.300.116,00

6.998.338,00

301.778,00

256.587,00

1.618.833,00

1.810.908,00

1.252.642,00

558.266,00

2.177.099,00

0,00

0,00

376.668,00

2.177.099,00

627.282,00

1.252.642,00

4.120.373,00

6.504.556,00

5.941.807,00

562.749,00

2.113,00

19.863,00

-17.750,00

544.999,00

0,00

0,00

0,00

6.506.669,00

5.961.670,00

544.999,00

462.009,00

24. S se calculeze marja comercial i valoarea adugat generate de societatea X despre care se cunosc informaiile financiare din tabelul de mai jos i s se analizeze repartiia valorii adugate pe destinaii.

Indicator u.m.

Venituri din vnzarea mrfurilor 2000

Producia vndut 30000

Producia stocat 1000

Cheltuieli cu materii prime 10000

Costul mrfurilor vndute 1200

Cheltuieli salariale 7000

Cheltuieli cu amortizarea 3000

Cheltuieli cu chirii 1500

Cheltuieli cu dobnzi 1400

Impozit pe profit 1000

25. S se calculeze i s se interpreteze soldurile intermediare de gestiune pentru ntreprinderea ale crei informaii financiare sunt prezentate mai jos:

Indicator u.m.



Producia stocat 500

Subvenii de exploatare 2300






Impozite i taxe 300

Venituri din dobnzi 100



26. S se calculeze soldurile intermediare de gestiune n cazul societii ale crei informaii financiare sunt prezentate mai jos i s se analizeze evoluia acestora:

Indicator 31.12.n (u.m.) 31.12.n+1 (u.m.)

Venituri din vnzarea mrfurilor 0 1000

Producia vndut 20000 22000

Producia imobilizat 0 1000

Cheltuieli cu materii prime 3000 4000

Costul mrfurilor vndute 0 800

Cheltuieli salariale 7000 7800

Cheltuieli cu amortizarea 300 400

Cheltuieli cu chirii 1500 1500

Cheltuieli cu dobnzi 1400 1500

Impozit pe profit 1000 1000

27. S se calculeze capacitatea de autofinanare i autofinanarea pornind de la informaiile prezentate mai jos:

Indicator u.m.



Producia stocat 500


Venituri din vnzarea mijloacelor fixe 600





Cheltuieli cu provizioane 200


Cheltuieli cu asigurri sociale 1000

Valoarea net contabil a elementelor de activ cedate 400

Impozite i taxe 300


Venituri din diferene favorabile de curs valutar 200


Cheltuieli cu provizioane financiare 100


Rata de distribuire a profitului 25%

28. O ntreprindere produce anual un numr de 100000 de produse la un pre unitar de 5 u.m. ntreprinderea nregistreaz cheltuieli cu materii prime i materiale n valoare de 200000 u.m., cheltuieli de personal de 100000 u.m. din care 85% reprezint salariile personalului direct productiv, cheltuieli cu utiliti i chirii n cuantum de 20000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de 50000 u.m. i cheltuieli cu dobnzi de 40000 u.m. s se calculeze i s se interpreteze pragul de rentabilitate financiar i operaional exprimat n uniti fizice i valorice.

29. O ntreprindere produce anual un numr de 5000 de produse la un pre unitar de 40 u.m. ntreprinderea nregistreaz cheltuieli cu materii prime i materiale n valoare de 60000 u.m., cheltuieli de personal de 80000 u.m. din care 90% reprezint salariile personalului direct productiv, cheltuieli cu utiliti i chirii n cuantum de 5000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de 4000 u.m. i cheltuieli cu dobnzi de 5000 u.m. s se calculeze i s se interpreteze pragul de rentabilitate financiar i operaional exprimat n uniti fizice i valorice i nivelul rezultatului de exploatare i curent ateptat la o cretere la 5500 a numrului de produse vndute.

30. S se calculeze fluxul de numerar generat de ntreprinderea A n exerciiul n+1 i s se interpreteze fluxurile de numerar aferente activitilor operaionale, financiare i de investiii,

cunoscnduse urmtoarele informaii din situaiile financiare:

Indicator N N+1

Imobilizri 2000 2100

Stocuri 300 350

Creane 400 430

Disponibiliti 100 80

TOTAL ACTIV 2800 2960

Capitaluri proprii 1000 1100

Datorii financiare 600 650

Furnizori 700 800

Datorii salariale i fiscale 450 400

Credite de trezorerie 50 10

Indicator u.m.

Cifra de afaceri 1000

Cheltuieli materiale 300


Cheltuieli fiscale i sociale 50


Cheltuieli cu dobnda 50


31. S se calculeze fluxul de numerar generat de ntreprinderea C n exerciiul n i s se interpreteze fluxurile de numerar aferente activitilor operaionale, financiare i de investiii,


Indicator N 1 N


Stocuri 500 400

Creane 2000 2200





Furnizori 1500 2000



Indicator u.m.








32. S se calculeze fluxul de numerar de gestiune i cel disponibil n cazul unei ntreprinderi pentru care se cunosc urmtoarele elemente: cifra de afaceri 4000 u.m., cheltuieli materiale 1500 u.m., cheltuieli salariale 1000, cheltuieli cu amortizarea 500 u.m., cheltuieli cu dobnzi

300 u.m., impozit pe profit 200 u.m., cumprri de mijloace fixe pe parcursul anului 200 u.m., venituri din vnzarea mijloacelor fixe 50 U.m., creterea activului circulant net 100 u.m.

33. Se cunosc urmtoarele informaii financiare referitoare la o societate comercial ce activeaz n domeniul comerului cu amnuntul de bunuri de larg consum:

Indicator u.m.

Imobilizri 1500

Stocuri 500

Creane 100

Disponibiliti 100


Datorii financiare 500

Furnizori 500

Datorii salariale 300

Datorii fiscale si sociale 150

Credite de trezorerie 50


S se calculeze i s se interpreteze duratele de rotaie ale elementelor dee activ i pasiv circulant i viteza de rotaie a activului circulant net .

34. Se cunosc urmtoarele informaii financiare referitoare la o societate comercial ce activeaz n domeniul industriei alimentare:

Indicator u.m.

Imobilizri 3000

Stocuri 800

Creane 900

Disponibiliti 200



Furnizori 700





S se calculeze i s se interpreteze duratele de rotaie ale elementelor de activ i pasiv circulant i viteza de rotaie a activului circulant net .

35. Analizai evoluia ratei de rotaie a activului circulant net i a ratelor de rentabilitate n cazul SC Amonil S.A.

2007(RON) 2006(RON) 2005(RON)






curente nete




Venituri in avans



Creante - Total

39.153.337,00

54.987.181,00

24.671.948,00

30.302.733,00

69.456.070,00

720.978,00

157.912,00

29.284.133,00

66.532.144,00

36.955.757,00

39.056.352,00

68.937.272,00

28.355.332,00

40.581.940,00

79.449.063,00

1.178.995,00

189.229,00

29.284.133,00

66.823.961,00

7.582.347,00

22.833.508,00

38.962.603,00

16.388.188,00

22.574.415,00

45.405.235,00

0,00

2.688,00

29.284.133,00

42.658.516,00

12.097.538,00

Datorii - Total





Venituri financiare


Rezultat financiar

Rezultat curent




25.392.926,00

139.190.732,00

140.495.662,00

130.473.814,00

10.021.848,00

2.711.217,00

1.814.506,00

896.711,00

10.918.559,00

0,00

0,00

0,00

29.534.327,00

140.976.614,00

143.786.393,00

126.759.422,00

17.026.971,00

2.639.124,00

2.269.375,00

369.749,00

17.396.720,00

0,00

0,00

0,00

16.388.188,00

102.734.723,00

105.464.254,00

98.313.131,00

7.151.123,00

1.886.494,00

1.132.541,00

753.953,00

7.905.076,00

0,00

0,00

0,00

Venituri totale

Cheltuieli totale

Rezultat brut

Rezultat net

143.206.879,00

132.288.320,00

10.918.559,00

10.146.868,00

146.425.517,00

129.028.797,00

17.396.720,00

13.450.668,00

107.350.748,00

99.445.672,00

7.905.076,00

6.800.130,00

36. Analizai evoluia ratei de rotaie a activului circulant net i a ratelor de rentabilitate n cazul SC Flamingo internaional S.A.

2007(RON) 2006(RON) 2005(RON)






curente nete




Venituri in avans



Creante - Total

Datorii - Total





Venituri financiare


Rezultat financiar

Rezultat curent



143.054.409,00

397.304.858,00

351.363.656,00

45.405.095,00

188.459.504,00

0,00

566.606,00

77.905.001,00

187.382.433,00

315.376.709,00

351.363.656,00

565.047.673,00

581.971.941,00

564.463.692,00

17.508.249,00

8.706.195,00

16.654.773,00

-7.948.578,00

9.559.671,00

0,00

0,00

148.008.754,00

101.887.738,00

61.873.806,00

43.681.968,00

191.690.722,00

10.307.567,00

5.270.725,00

77.905.001,00

178.603.980,00

90.387.499,00

72.181.373,00

193.688.714,00

193.728.944,00

213.621.180,00

-19.892.236,00

11.900.816,00

14.758.583,00

-2.857.767,00

-22.750.003,00

0,00

0,00

13.858.081,00

153.925.014,00

76.770.893,00

77.154.280,00

91.012.361,00

1.654.695,00

0,00

52.235.375,00

88.286.322,00

136.917.860,00

78.425.588,00

206.782.194,00

208.425.995,00

193.698.564,00

14.727.431,00

38.171.659,00

43.226.185,00

-5.054.526,00

9.672.905,00

0,00

0,00


Venituri totale

Cheltuieli totale

Rezultat brut

Rezultat net

0,00

590.678.136,00

581.118.465,00

9.559.671,00

9.559.671,00

0,00

205.629.760,00

228.379.763,00

-22.750.003,00

-22.750.003,00

0,00

246.597.654,00

236.924.749,00

9.672.905,00

8.081.904,00

37. Analizai evoluia ratei de rotaie a activului circulant net, a levierului financiar i a ratelor de rentabilitate n cazul SC ACI S.A.

2007(RON) 2006(RON) 2005(RON)




un an - Total


nete




Venituri in avans



Creante - Total

Datorii - Total





Venituri financiare


Rezultat financiar

Rezultat curent




Venituri totale

Cheltuieli totale

Rezultat brut

Rezultat net

5.777.362,00

2.333.284,00

1.807.326,00

541.369,00

6.318.731,00

737.765,00

0,00

3.662.947,00

5.512.873,00

1.280.565,00

2.545.091,00

8.521.897,00

10.685.376,00

10.713.760,00

-28.384,00

74.115,00

25.577,00

48.538,00

20.154,00

0,00

0,00

0,00

10.759.491,00

10.739.337,00

20.154,00

16.100,00

2.408.633,00

1.675.888,00

1.243.767,00

440.664,00

2.849.297,00

142.598,00

0,00

376.668,00

2.706.699,00

616.190,00

1.386.365,00

5.582.739,00

7.278.781,00

6.948.625,00

330.156,00

21.335,00

49.713,00

-28.378,00

301.778,00

0,00

0,00

0,00

7.300.116,00

6.998.338,00

301.778,00

256.587,00

1.618.833,00

1.810.908,00

1.252.642,00

558.266,00

2.177.099,00

0,00

0,00

376.668,00

2.177.099,00

627.282,00

1.252.642,00

4.120.373,00

6.504.556,00

5.941.807,00

562.749,00

2.113,00

19.863,00

-17.750,00

544.999,00

0,00

0,00

0,00

6.506.669,00

5.961.670,00

544.999,00

462.009,00

38. Calculai i interpretai modificarea situaiei nete a unei ntreprinderi care prezint urmtoarea situaie financiar:

Indicator 31.12.n1 31.12.n


Stocuri 300 500

Creante 200 150

Disponibiliti 40 50

Datorii mai mari de un an 1000 1150

Datorii mai mici de un an 400 350

39. Calculai i interpretai modificarea situaiei nete a unei ntreprinderi care prezint urmtoarea situaie financiar:

Indicator 31.12.n1 31.12.n


Stocuri 500 400

Creante 200 250

Disponibiliti 20 30


Datorii mai mici de un an 400 350

40. Analizai corelaia dintre fondul de rulment, necesarul de fond de rulment i trezorerie pentru o ntreprindere din domeniul industriei prelucrtoare care prezint urmtoarele informaii bilaniere:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 10000

Stocuri 20000

Creante 4000

Disponibiliti 1000





41. Analizai corelaia dintre fondul de rulment, necesarul de fond de rulment i trezorerie pentru o ntreprindere din sectorul desfacerii cu amnuntul de produse alimentare:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 80000

Stocuri 20000

Creante 5000

Disponibiliti 1000





42. Analizai corelaia dintre fondul de rulment, necesarul de fond de rulment i trezorerie

pentru o ntreprindere din domeniul consultanei financiarcontabile care prezint urmtoarea situaie financiar:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 2000

Stocuri 1000

Creante 20000

Disponibiliti 300





43. Calculai i interpretai ratele de lichiditate pentru o ntreprindere din sectorul industriei prelucrtoare cu urmtoarea situaie bilanier:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 30000

Stocuri 4000

Creante 5000

Disponibiliti 1000





44. Calculai i interpretai ratele de lichiditate pentru o ntreprindere din domeniul

consultanei financiarcontabile care prezint urmtoarea situaie financiar:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 2000

Stocuri 1000

Creante 20000

Disponibiliti 300





45. Calculai i interpretai ratele de lichiditate pentru o ntreprindere din sectorul desfacerii cu amnuntul de produse alimentare:

Indicator 31.12.n

Imobilizri 80000

Stocuri 20000

Creante 5000

Disponibiliti 1000





46. O ntreprindere este caracterizat de situaia bilanier descris n tabelul de mai jos. tiind c imobilizri necorporale n valoare de 200 sunt aferente cheltuielilor de constituire ale ntreprinderii, datorii pe termen lung n valoare de 400 reprezint rate scadente n anul curent, 10% din creane sunt garanii de bun execuie ce vor fi ncasate peste 20 de luni i 10% din datoriile ctre furnizori au termene de plat negociate prin contract de peste un an s se analizeze corelaia dintre fondul de rulment, necesarul de fond de rulment i trezorerie pe baza bilanului contabil i a bilanului financiar i s se explice diferenele constatate.

Indicator 31.12.n



Stocuri 1000

Creante 2000

Disponibiliti 1000



Furnizori 1600

Alte datorii de exploatare 800


47. O ntreprindere este caracterizat de situaia bilanier descris n tabelul de mai jos. tiind c imobilizri necorporale n valoare de 200 sunt aferente cheltuielilor de constituire ale ntreprinderii, datorii pe termen lung n valoare de 400 reprezint rate scadente n anul curent, 10% din creane sunt garanii de bun execuie ce vor fi ncasate peste 20 de luni i 10% din datoriile ctre furnizori au termene de plat negociate prin contract de peste un an s se analizeze ratele de lichiditate pe baza bilanului contabil i a bilanului financiar i s se explice diferenele constatate.

Indicator 31.12.n



Stocuri 1000

Creante 2000

Disponibiliti 1000



Furnizori 1600



48. O ntreprindere este caracterizat de situaia bilanier descris n tabelul de mai jos. tiind c imobilizri necorporale n valoare de 200 sunt aferente cheltuielilor de constituire ale ntreprinderii, datorii pe termen lung n valoare de 400 reprezint rate scadente n anul curent, 10% din creane sunt garanii de bun execuie ce vor fi ncasate peste 20 de luni i 10% din datoriile ctre furnizori au termene de plat negociate prin contract de peste un an s se analizeze ratele de solvabilitate pe baza bilanului contabil i a bilanului financiar i s se explice diferenele constatate.

Indicator 31.12.n



Stocuri 1000

Creante 2000

Disponibiliti 1000



Furnizori 1600



49. S se analizeze ratele de lichiditate pe cei trei ani pentru societatea comercial Santierul Naval Orsova SA (sursa: www.bvb.ro)

2007 2006 2005



Datorii ce trebuie platite intr-o perioada

de un an - Total


nete



mai mare de un an - Total

Venituri in avans



Creante - Total

Datorii - Total





Venituri financiare


Rezultat financiar

Rezultat curent




Venituri totale

Cheltuieli totale

Rezultat brut

Rezultat net

44.307.097,00

62.138.631,00

37.409.401,00

24.825.581,00

69.132.678,00

0,00

0,00

21.643.150,00

66.952.391,00

11.442.217,00

37.409.401,00

87.376.230,00

91.596.416,00

83.861.469,00

7.734.947,00

5.869.840,00

5.357.633,00

512.207,00

8.247.154,00

0,00

0,00

0,00

97.466.256,00

89.219.102,00

8.247.154,00

7.032.098,00

44.243.714,00

51.377.866,00

30.413.032,00

21.095.751,00

65.339.465,00

0,00

0,00

21.643.150,00

63.342.441,00

7.636.520,00

30.413.032,00

78.308.365,00

78.337.121,00

71.841.485,00

6.495.636,00

3.643.305,00

1.922.297,00

1.721.008,00

8.216.644,00

0,00

0,00

0,00

81.980.426,00

73.763.782,00

8.216.644,00

6.729.263,00

40.604.639,00

46.331.404,00

36.425.720,00

10.065.777,00

50.670.416,00

0,00

0,00

21.643.150,00

50.244.953,00

12.494.066,00

36.425.720,00

65.496.160,00

70.020.455,00

69.041.843,00

978.612,00

4.171.862,00

3.783.793,00

388.069,00

1.366.681,00

0,00

0,00

0,00

74.192.317,00

72.825.636,00

1.366.681,00

1.137.088,00

50. S se analizeze ratele de solvabilitate pe cei trei ani pentru societatea comercial Santierul Naval Orsova SA (sursa: www.bvb.ro)

2007 2006 2005




de un an - Total


nete



mai mare de un an - Total

Venituri in avans



Creante - Total

Datorii - Total





Venituri financiare


44.307.097,00

62.138.631,00

37.409.401,00

24.825.581,00

69.132.678,00

0,00

0,00

21.643.150,00

66.952.391,00

11.442.217,00

37.409.401,00

87.376.230,00

91.596.416,00

83.861.469,00

7.734.947,00

5.869.840,00

5.357.633,00

44.243.714,00

51.377.866,00

30.413.032,00

21.095.751,00

65.339.465,00

0,00

0,00

21.643.150,00

63.342.441,00

7.636.520,00

30.413.032,00

78.308.365,00

78.337.121,00

71.841.485,00

6.495.636,00

3.643.305,00

1.922.297,00

40.604.639,00

46.331.404,00

36.425.720,00

10.065.777,00

50.670.416,00

0,00

0,00

21.643.150,00

50.244.953,00

12.494.066,00

36.425.720,00

65.496.160,00

70.020.455,00

69.041.843,00

978.612,00

4.171.862,00

3.783.793,00

Rezultat financiar

Rezultat curent




Venituri totale

Cheltuieli totale

Rezultat brut

Rezultat net

512.207,00

8.247.154,00

0,00

0,00

0,00

97.466.256,00

89.219.102,00

8.247.154,00

7.032.098,00

1.721.008,00

8.216.644,00

0,00

0,00

0,00

81.980.426,00

73.763.782,00

8.216.644,00

6.729.263,00

388.069,00

1.366.681,00

0,00

0,00

0,00

74.192.317,00

72.825.636,00

1.366.681,00

1.137.088,00

51. S se calculeze marja comercial i valoarea adugat generate de societatea X despre care se cunosc informaiile financiare din tabelul de mai jos i s se analizeze repartiia valorii adugate pe destinaii.

Indicator u.m.




Producia imobilizat 200

Cheltuieli cu mrfurile 15000







52. S se calculeze i s se interpreteze soldurile intermediare de gestiune pentru ntreprinderea ale crei informaii financiare sunt prezentate mai jos:

Indicator u.m.



Producia stocat 500







Impozite i taxe 300


Venituri din diferene favorabile de curs valutar

200




53. S se calculeze soldurile intermediare de gestiune n cazul societii ale crei informaii financiare sunt prezentate mai jos i s se analizeze evoluia acestora:



Subventii de exploatare 2000 1500










54. S se calculeze capacitatea de autofinanare i autofinanarea pornind de la informaiile prezentate mai jos:

Indicator u.m.













Valoarea net contabil a elementelor de activ cedate

400

Impozite i taxe 300



200




Rata de distribuire a profitului 40%

55. O ntreprindere produce anual un numr de 150000 de produse la un pre unitar de 5 u.m. ntreprinderea nregistreaz cheltuieli cu materii prime i materiale n valoare de 250000 u.m., cheltuieli de personal de 200000 u.m. din care 75% reprezint salariile personalului direct productiv, cheltuieli cu utiliti i chirii n cuantum de 40000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de 50000 u.m. i cheltuieli cu dobnzi de 50000 u.m. s se calculeze i s se interpreteze pragul de rentabilitate financiar i operaional exprimat n uniti fizice i valorice.

56. O ntreprindere produce anual un numr de 8000 de produse la un pre unitar de 20 u.m. ntreprinderea nregistreaz cheltuieli cu materii prime i materiale n valoare de 30000 u.m., cheltuieli de personal de 70000 u.m. din care 80% reprezint salariile personalului direct

productiv, cheltuieli cu utiliti i chirii n cuantum de 5000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de 4000 u.m. i cheltuieli cu dobnzi de 5000 u.m. s se calculeze i s se interpreteze pragul de rentabilitate financiar i operaional exprimat n uniti fizice i valorice i nivelul rezultatului de exploatare i curent ateptat la o cretere cu 500 a numrului de produse vndute.

57. S se calculeze fluxul de numerar generat de ntreprinderea B n exerciiul n+1 i s se interpreteze fluxurile de numerar aferente activitilor operaionale, financiare i de investiii,


Indicator N N+1


Stocuri 300 350

Creane 400 430





Furnizori 200 300



Indicator u.m.








58. S se calculeze fluxul de numerar generat de ntreprinderea D n exerciiul n i s se interpreteze fluxurile de numerar aferente activitilor operaionale, financiare i de investiii,


Indicator N 1 N


Stocuri 5000 4000

Creane 2000 2200





Furnizori 3000 3500



Indicator u.m.








59. Se cunosc urmtoarele informaii financiare referitoare la o societate comercial ce activeaz n domeniul consultanei financiare pentru investiii directe:

Indicator u.m.

Imobilizri 1000

Stocuri 300

Creane 800

Disponibiliti 100



Furnizori 500






60. Se cunosc urmtoarele informaii financiare referitoare la o societate comercial ce activeaz n domeniul industriei constructoare de maini:

Indicator u.m.

Imobilizri 2000

Stocuri 1000

Creane 900

Disponibiliti 100



Furnizori 700






61. O ntreprindere produce anual un numr de 8000 de produse la un pre unitar de 20 u.m. ntreprinderea nregistreaz cheltuieli cu materii prime i materiale n valoare de 30000 u.m., cheltuieli de personal de 70000 u.m. din care 80% reprezint salariile personalului direct productiv, cheltuieli cu utiliti i chirii n cuantum de 5000 u.m., cheltuieli cu amortizarea de 4000 u.m. i cheltuieli cu dobnzi de 5000 u.m. s se calculeze i s se interpreteze pragul de rentabilitate financiar i operaional exprimat n uniti fizice i valorice i nivelul rezultatului de exploatare i curent ateptat la o cretere cu 500 a numrului de produse vndute.

62. S se calculeze soldurile intermediare de gestiune n cazul societtii ale crei informatii financiare sunt prezentate mai jos i s se analizeze evolutia acestora:












Rezolvare :

Definitii si formule : Metoda SIG (Solduri intermediare de gestiune) realizeaza o retratare a

elementelor din contul de profit si pierdere si consta in agregarea si calculul indicatorilor la

nivelul unor trepte successive de acumulare in formarea profitului net al perioadelor, marjele

de acumulare corespunzatoare fiind urmatoarele :

1 Productia exercitiului sau/si marja comerciala dupa

caz

20000 23200

2 Valoarea adaugata 18500 21700

3 EBE 11500 13900

4 RE 11200 13500

5 RC 9800 12000

6 Rnet 8800 11000

In toate cazurile societatea inregistreaza evolutii crescatoare pe toate categoriile de solduri

intermediare de gestiune.

Daca la nivelul productiei exercitiului se observa o crestere de 16%, observam ca la valoarea

adaugata aceasta creste cu 17,29%, ceea ce denota ca sporul de valoare rezultata s-a realizat

pe seama utilizarii responsabile a factorilor de productie, respective s-a realizat un ritm

sustinut al plusului de valoare adaugat la bunurile intrate in circuitul economic ca urmare a

prelucrarii si transformarii acestora conform specificului obiectului de activitate al agentului

considerat.

Ca si indicator de performanta, EBE permite sa se masoare capacitatea crescanda de a genera

si de a conserva fonduri in conditii de functionare, chiar daca acesta este independent de

politica financiara, fiscala si de cea in domeniul amortizarii.

Rezultatul din exploatare masoara performanta industriala si comerciala a firmei, de asemenea

independent de politica financiara, fiscala de amortizare si provizioane.

Rezultatul curent tine cont de politica de finantare insa nu este influentat de elementele

extraordinare.

In sfarsit, rezultatul net constituie soldul final inclusive dupa dupa influenta fiscalitatii. Acest

indicator caracterizeaza performanta generala a activitatii, reflecta cresterea acumularilor

intreprinderii in cursul exercitiului.

Teoria analizei economice permite intercalarea si altor indicatori de tip SIG : Rbrut,

Rfinanciar, etc.

63. O intreprindere produce anual un numar de 5.000 de produse la un pret de 40 u.m.

Intreprinderea inregistreaza cheltuieli cu materii prime si materiale in valoare de 60.000

u.m., cheltuieli de personal de 80.000 u.m. din care 90% reprezinta salariile personalului

direct productive, cheltuieli cu utilitati si chirii in cuantum de 5.000 u.m., cheltuieli cu

amortizarea de 4.000 u.m. si cheltuieli cu dobanzi de 5.000 u.m.. Sa se calculeze si sa se

interpreteze pragul de rentabilitate financiar si operational exprimat in unitati fizice si

valorice si nivelul rezultatului de exploatare si curent la o crestere la 5.500 a numarului de

produse vandute.

Rezolvare :

A. Calcul si interpretare prag de rentabilitate financiar si operational exprimat in unitati fizice si valorice.

Indiferent de obiectivele vizate de utilizatorii diagnosticului financiar, exista o baza comuna a

relatiei rentabilitate-risc, in sensul ca rentabilitatea este un indicator de performanta al

intreprinderii, indiferent de natura activitatii acesteia (productie, comert, servicii, etc.

Rentabilitatea este privita si determinate in mod diferit functie de utilizatori fie ei

administratori, actionari, banci finantatoare, salariati, etc.

Problematica in cazul de fata este urmatoarea : Un capital se consuma (determina

randamente) si este supus riscului. Teoretic, capitalul dezvolta intreprinderea, aducandu-i alte

capitaluri (profit) iar cei care avanseaza capitalul initial anticipeaza (previzioneaza) un anumit

nivel de rentabilitate ce determina remunerarea capitalului angajat. Asadar, variatia nivelelor

de rentabilitate va induce modificari in rata de rentabilitate financiara si va determina invers

proportional riscul capitalului avansat.

In concluzie, un capital investit este cu atat mai riscant cu cat sensibilitatea ratei rentabilitatii

la modificarea volumului de activitate este mai mare, dupa cum si rentabilitatea asteptata este

cu atat mai mare cu cat riscul asumat este mai mare.

O a doua concluzie, pornind de la impactul resurselor de finantare utilizate in raport cu

mijloacele folosite este ca rentabilitatea exploatarii, insotita de riscul de exploatare

conditioneaza nivelul celorlalte rentabilitati si riscuri aferente (financiar, total, de faliment,

etc.) : riscul de exploatare este dat de structura (ponderea) cheltuielilor fixe/variabile in total

in timp ce riscul financiar decurge din prezenta cheltuielilor financiare care reprezinta costul

capitalurilor imprumutate.

Realizarea echilibrului : Profit (P) = CA ChT , adica P = (q x p) (CF + q x v) = q(p-v) Ca urmare : P + CF = q(p-v)

Determinarea pragului de rentabilitate presupune : P = 0

In aceste conditii : CF = q(p-v) ceea ce permite determinarea qcritic :

qcritic = CF / (p-v) si CA critic = qcritic x p = (CF x p) / (p-v) = CF / 1 v/p Pe baza datelor din problema determinam :

- Volumul cheltuielilor fixe CF = 10% x 80.000 + 5.000 + 4.000 = 17.000 - Volumul cheltuielilor variabile CV = 60.000 + 90% x 80.000 = 132.000 - Cheltuiala variabila pe unitatea de produs = 132.000 / 5.000 = 26,40 u.m.

qcritic = 17.000 / (40 26,40) = 1.250 produse

CA critic = 1.250 produse x 40 = 50.000 u.m.

sau

CA critic = 17.000 / 1 26,40/40 = 50.000 u.m.

Cheltuiala cu dobanda este considerata o cheltuiala fixa si in acest caz relatiile de mai sus se

prezinta astfel pentru determinarea pragului de rentabilitate :

qcritic d = (17.000 + 5.000) / (40 26,40) = 1.618 produse

CA critic d = 1.618 produse x 40 = 64.720 u.m.

sau

CA critic d = (17.000 + 5.000) / 1 26,40/40 = 64.720 u.m.

B. Calcul rezultat din exploatare si rezultat current la o crestere a productiei vandute la 5.500 bucati.

Calcul rezultat din exploatare si rezultat current in conditii initiale :

REo = CA ChT = 5.000 x 40 (17.000 + 132.000) = 51.000 u.m.

RCo = REo Dobanda = 51.000 5.000 = 46.000 u.m.

Calcul rezultat din exploatare si rezultat current in conditiile cresterii productiei

REo1 = CA1 ChT = 5.500 x 40 (17.000 + 132.000 x 110%) = 57.800 u.m.

RCo1 = REo1 Dobanda = 57.800 5.000 = 52.800 u.m.

Pornind de la idea ca sporul de productie este o rezultanta a valorificarii superioare a

capacitatii de productie si a sporirii mijloacelor cu sursa in imprumuturi purtatoare de

dobanda, putem considera ca ne aflam intr-o situatie favorabila de crestere a

rentabilitatii economice iar prezenta indatorarii a dus la cresterea rentabilitatii

financiare peste valoarea celei economice (52.800 > 51.000).

64. Sa se calculeze fiuxul de numerar disponibil pentru actionari in cazul unei

intreprinderi despre care se cunosc urmatoarele : cifra de afaceri 10.000 u.m., cheltuieli

materiale 4.500 u.m., cheltuieli salariale 4.000, cheltuieli cu amortizarea 500 u.m. cheltuieli

cu dobanzi 300 u.m., impozit pe profit 200 u.m. cumparari de mujloace fixe pe parcursul

anului 1.000 u.m., venituri din vanzarea mijloacelor fixe 500 u.m., cresterea activului

circulant net 200 u.m., datorii financiare la inceputul anului 1.000 u.m., datorii financiare la

sfarsitul anului 1.200 u.m.

Rezolvare :

Cazul de fata tine de analiza pe fluxuri ca parte a analizei dinamicii intreprinderii, care se

ataseaza evolutiei trecute si previzionate. Analiza vizeaza cu precadere capacitatea

beneficiara si fluxurile financiare.

Calculul si analiza fluxului de numerar disponibil incearca o delimitare intre fluxurile

asociate activitatii economice a firmei si fluxurile de numerar financiare fluxurile de numerar nete in relatia cu aportorii externi de numerar in cadrul firmei : creditori si asociati.

Definitie : Fluxul de numerar net generat de activitatea firmei dupa plata impozitului pe

profit si dupa finantarea cresterii ei interne si utilizat de firma in vederea rambursarii

aporturilor de numerar aduse de creditorii financiari ai firmei precum si pentru remunerarea

actionarilor se numeste flux de numerar disponibil.

Prin definitie, acesta trebuie sa fie egal cu suma algebrica a fluxurilor financiare. La randul

lor, fluxurile financiare nu mai sunt delimitate de incasari si plati, recurgandu-se la o separare

si definire a acestora in raport cu cele doua mari categorii de aportori externi de fonduri. In

relatia cu actionarii, fluxul de numerar este definit ca o diferenta intre platile de dividende si

aporturile in numerar la majorarea capitalului social.

In cazul de fata ne marginim la calculul fluxului de numerar pornind de la premiza ca dupa

plata impozitului aferent rezultatul se cuvine actionarilor ca unici aportori de capital :

Asadar, folosind metoda indirecta, pornim de la rezultatul net si corectam cu influentele date

de amortizari, diferente curs, provizioane, variatii ale fondului de rulment net, etc:

Rbrut = 10.000 ( 4.500 + 4.000 + 500 + 300 ) = 700

Rnet = 700 200 = 500

Utilizari = (1.000 500) + (+200) = 700

Surse = 1.200 1.000 = 200

Flux de numerar disponibil = 500 -700 + 200 = 0

65. Analizati durata de rotatie a activului circulant net pentru societatile Amonil Sa (vezi

exercitiul 15), Flamingo International SA (vezi exercitiul 17) si ACI Bistrita (vezi exercitiul

19) in ultimul an si comentati rezultatele.

lei

Nr.

crt.

Firma/Indicator 2007 2006 2005

1. Amonil SA

Active circulante nete 30.302.733 40.581.940 22.574.415

Cifra de afacere 139.190.732 140.976.614 102.734.723

2. Flamingo International

Active circulante nete 45.405.095 43.681.968 77.154.280

Cifra de afacere 565.047.673 193.688.714 206.782.194

3. ACI Bistrita

Active circulante nete 541.639 440.664 558.266

Cifra de afacere 8.521.897 5.582.739 4.120.373

Rezolvare :

Durata de rotatie a activelor circulante nete exprimata fie in numar de rotatii, fie in numar

de zile de rotatie, este un indicator de apreciere a eficientei activitatii de exploatare. Cu cat

numarul de rotatii este mai mare (nr zile mai mic) pentru acelasi volum de active circulante,

cu atat se realizeaza un volum mai mare de afacere si, pe cale de consecinta, un profit mai

mare. Analiza acetor indicatori calculati trebuie corelata cu celelalte informatii tabelare.

Amonil :

Dr 2005 = 22.574.115 x 365 zile / 102.734.723 = 80,20 zile

Dr 2006 = 40.581.940 x 365 zile / 140.976.614 = 105,07 zile

Dr 2007 = 30.302.733 x 365 zile / 139.190.732 = 79,46 zile

Flamingo International :

Dr 2005 = 77.154.280 x 365 zile / 206.782.194 = 136,19 zile

Dr 2006 = 43.681.968 x 365 zile / 193.688.714 = 82,32 zile

Dr 2007 = 45.405.095 x 365 zile / 565.047.673 = 29,33 zile

ACI Bistrita :

Dr 2005 = 558.266 x 365 zile / 4.120.373 = 49,45 zile

Dr 2006 = 440.664 x 365 zile / 5.582.739 = 28,81 zile

Dr 2007 = 541.639 x 365 zile / 8.521.897 = 23,20 zile

In general, evolutiile in timp sunt pozitive la toate societatile. Daca la Amonil exista un recul

al activitatii in 2006, societatea isi revine la nivelul anterior in anul urmator. Flamingo are de-

a dreptul o evolutie fulminanta a acestui indicator, in timp ce ACI Bistrita se remarca printr-o

evolutie remarcabila de la 2005 la 2006 si imprimarea unei constante a activitatii in 2007.

66. O ntreprindere este caracterizat de situatia bilantier descris n tabelul de mai jos. tiind c imobilizri necorporale n valoare de 200 sunt aferente cheltuielilor de constituire ale ntreprinderii, datorii pe termen lung n valoare de 400 reprezint rate scadente n anul curent, 10% din creante sunt garantii de bun executie ce vor fi ncasate peste 20 de luni i 10% din datoriile ctre furnizri au termene de plat negociate prin cotract de peste un an s se analizeze pozitia financiar a ntreprinderii pe baza bilantului contabil i a bilantului financiar i s se explice diferentele constatate.

Indicator 31.12.n



Stocuri 1000

Creante 2000

Disponibiliti 1000



Furnizori 1600



Rezolvare :

Situatia patrimoniala (bilant contabil - BC) se prezinta schematic astfel :

ACTIV PASIV

Imobilizari corporale 3.000

Imobilizari necorporale 800

Stocuri 1.000

Creante 2.000

Disponibilitati banesti 1.000

Capitaluri proprii 2.000

Datorii TML 3.000

Furnizori 1.600

Datorii TS (exploatare) 800


TOTAL ACTIV 7.800 TOTAL PASIV 7.800

In baza enuntului problemei transformam bilantul contabil in bilant financiar ;

ACTIV PASIV

Imobilizari corporale 3.000

Imobilizari necorporale 800

Stocuri 1.000

Creante 1.800

Disponibilitati banesti 1.000

Capitaluri proprii 1.800

Datorii TML 2.760

Furnizori 1.440

Datorii TS (exploatare) 1.200


TOTAL ACTIV 7.600 TOTAL PASIV 7.600

Pe criterii de lichiditate si solvabilitate, situatia patromoniala se prezinta astfel :

Utilizari permanente 3.800 Resurse permanente 4.560

(stabile)

Utilizari temporare 3.800 Resurse temporare 3.040

Ca urmare, pe baza bilantului financiar, suntem in masura sa calculam urmatorii indicatori :

- Situatia nete : SN = AT DT = 7.600 5.800 = 1.800. - Fondul de rulment : FRF = Cperman Aimobilizate = (1.800 + 2.760) 3.800 = 760. - Fond de rulment propriu : FRP = Cproprii - Aimobilizate = 1.800 3.800 = -2.000. - Fond de rulment strain : FRS = Datorii > 1 an - Aimobilizate = 2.760 3.800 = -960

Interpretare : *Situatia neta exprima valoarea contabila a drepturilor pe care le poseda

proprietarii asupra intreprinderii, reprezinta averea acestora care trebuie sa fie suficienta

pentru a asigura functionarea si independenta financiara a intreprinderii. Valoarea pozitiva

reflecta o gestiune economica sanatoasa, intreprinderea are valoare si mentine capitalul fizic

si financiar al intreprinderii.

*Calculul indicatorilor de fond de rulment reflecta echilibrul financiar din confruntarea

pasivului pe termen lung cu necesarul permanent. FRF pune in evidenta echilibrul pe termen

lung, societatea dispune de o parte de capitaluri permanente pe care intreprinderea o consacra

finantarii activelor circulante. Aceasta parte de capitaluri cu grad de exigibilitate slab serveste

finantarii elementelor de active cu grad de lichiditate suficient de crescut. FRF pozitiv

constituie o marja de securitate a intreprinderii in exploatarea sa cotidiana, permitandu-I sa-si

asigure un nivel minim al unor active circuilante strict necesare functionarii (stocuri minime,

disponibilitati minime, etc)

*FRP pune in evidenta influenta structurii de finantare asupra modului lui de constituire,

adica masura in care echilibrul financiar se asigura prin capitalurile proprii, ceea ce se se

reflecta prin gradul de autonomie financiara a intreprinderii. Din acest punct de vedere

valoarea negative calculate reflecta o dependenta financiara a intreprinderii de finantari

externe si o autonomie scazuta.

* FRS reflecta gradul de indatorare pe termen lung pentru a finanta nevoi pe termen scurt.

FRS negativ calculat mai sus arata ca imprumuturile pe termen lung nu pot acoperi nici

imobilizarile nete, ceea ce arata ca exista o structura de finantare prin contributia finantarii din

capitalurile proprii care au majorat capitalurile permanente prin reducerea datoriilor pe termen

lung.

67. Calculati i interpretati indicatorii de lichiditate n cele dou cazuri i explicati diferentele.

Rezolvare :

*FRF = AC DC = 4.000 2.800 = 1.200 *FRF= AC DC = 3.800 3.040 = 760

*Rata lichiditatii generale Rlg = AC / DC = 4.000 / 2.800 = 1,71

*Rata lichiditatii generale Rlg = AC / DC = 3.800 / 3.040 = 1,25

*Rata lichiditatii reduse Rlr = (AC Stocuri) / DTS = (4.000 1.000) / 2.800 = 1,07 * Rata lichiditatii reduse Rlr = (AC Stocuri) / DTS = (3.800 1.000) / 3.040 = 0,92

*Rata lichiditatii imediate (rapide) Rli = Disponib / DTS = 1.000 / 2.800 = 0,36

*Rata lichiditatii imediate (rapide) Rli = Disponib / DTS = 1.000 / 3.040 = 0,33

Interpretare : Indicatorii de mai sus masoara gradul de lichiditate generala si potentiala

(echilibrul pe TS). Rata lichiditatii generale ne indica o valoare intre 1 si 2. Cu cat este mai

aproape de 2, aceasta este caracteristica sectoarelor industriale cu ciclu lung. Valorile

calculate trebuiesc comparate cu ale intreprinderilor similare si depend de viteza de rotatie a

stocurilor si a datoriilor pe termen scurt. Asistam la o lichiditate satisfacatoare ca urmare a

unui FRF pozitiv. Rata lichiditatii reduse reflecta capacitatea de rambursare a datoriilor pe

termen scurt. Situatia firmei este buna intrucat este peste valoarea optima de 0,5. Rata

lichiditatii imediate, denumita si rata de trezorerie (testul acid) reflecta o garantie de

lichiditate pentru intreprindere, fiind peste valorile minime de 0,2-0,3. Analiza se poate

completa si cu calculul capacitatii de plata care exprima situatia mijloacelor banesti

disponibile la un moment dat pe o perioada scurta (< 30 zile) in raport cu obligatiile de plata

exigibile in acelasi interval. In cazul nostru : Cp = 1.000 400 = 600. Se observa ca

disponibilitatile banesti lichide sunt supoerioare obligatiilor banesti.

68. S se calculeze marja comercial i valoarea adugat generate de societatea X despre care se cunosc informatiile financiare din tabelul de mai jos i s se analizeze repartitia valorii adugate pe destinatii.

Indicator u.m.




Producia imobilizat 200

Cheltuieli cu mrfurile 15000







Rezolvare :

Marja comerciala = Vanzari Costul marfii = 20.000 15.000 = 5.000. Valoarea adaugata se poate determina prin metoda aditiva.

VA = Chs + Pn + A + Cf + IT

VA = 12.000 + 2.300 + 3.000 + 1.400 + 1.000 = 19.700

Sau prin metoda deductiva :

VA = PE + MC CI VA = 30.000 + 1.000 + 200 + 5.000 (15.000 + 1.500) = 36.200 16.500 = 19.700

In ceea ce priveste repartizarea valori adaugate pe destinatii, se constata ca in exemplul de

fata sporul de valoare realizat pe seama utilizarii factorilor de productie are ca destinatie

preponderenta remunerarea angajatilor (60,91%), 11,68% se repartizeaza investitorilor sub

forma de dividende din profitul net, se recupereaza valoarea utilajelor pe seama amortizarii

((15,23%), se achita costul imprumuturilor ((7,11%) iar 5,08% reprezinta suma alocata

bugetului de stat.

69. S se calculeze i s se interpreteze soldurile intermediare de gestiune pentru

ntreprinderea ale crei informaii financiare sunt prezentate mai jos:

Indicator u.m.



Producia stocat 500







Impozite i taxe 300


Rezolvare :

Calculul soldurilor intermediare de gestiune :

Productia exercitiului = 24.000 + 500 = 25.400

Marja comerciala MC = 4.000 4.200 = -200

Valoarea adaugata VA = PE + MC CI = 25.400 200 (10.000 + 200) = 15.000

Excedent brut de exploatare EBE = VA Chp IT +Subv = 15.000 5.000 300 + 2.300 = 12.000

Rezultatul exploatarii RE = EBE + Alt even exp + Ven proviz Ch am proviz Alte ch.exp = 12.000 1.000 = 11.000

Rezultat curent al exercitiului : RC = RE + Rfinanciar = 11.000 + 100 = 11.100

Rezultat net al exercitiului Rex = RC + Rxcept Iprofit = 11.100 300 = 10.800

Soldurile intermediare de gestiune ne asigura informatii prin retratarea contului de profit si

pierdere, agregarea si calculul indicatorilor la nivelul unor trepte successive de acumulare in

formarea profitului net. Ca si partuicularitate in exemplul de mai sus este faptul ca Marja

comerciala este negative, in schimb societatea intregeste rezultatul final sip e seama

subcentiei de exploatare.

70. S se calculeze soldurile intermediare de gestiune n manier continental pentru ntreprinderea ale crei venituri i cheltuieli sunt prezentate mai jos i s se compare cu cele calculate n manier anglo-saxon:

Indicator u.m.





Venituri din provizioane de exploatare 200









Valoarea net contabil a elementelor de activ cedate

600

Impozite i taxe 300



100




Rezolvare :

* VA = VA = PE + MC CI = (44.000 + 2.500) + (4.000 4.200) 10.000 = 36.300 * EBE = VA + Subv expl Alte IT Chpers = 36.300 + 12.000 300 (20.000 + 2.000) = 26.000

* Rezultatul din exploatare Rexp = EBE + Alt even expl. Amortix si proviz Alte ch expl = = 26.000 + 200 + 1.000 -1.000 600 - 200 = 25.400 * Rezultat financiar Rf Vfinanc Chfinanc = 200 + 100 (700 + 100) = -500 * Rezultat current RC = Rexpl + Rfin = 25.400 500 = 23.900 * Rezultat extraordinar = 0

* Rezultat brut al exercitiului = 23.900

* Rezultat net = 23.900 1.300 = 22.600

71. S se calculeze capacitatea de autofinantare pentru ntreprinderea din aplicatia precedent.

Rezolvare :

Capacitatea de autofinantare CAF sau marja bruta de autofinantare este un sold rezidual

de flux care constituie diferenta intre fluxurile de intrare si fluxurile de iesire generate de

operatiunile curente de gestiune care lasa la dispozitia intreprinderii resurse proprii care

raman disponibile pentrtu finantarea diverselor necesitati. Indicatorul reflecta resursele

financiare degajate de activitatea curenta dupa deducerea tuturor cheltuielilor care au generat

venituri in cursul exercitiului financiar care urmeaza sa asigure finantarea cesterii (prin

investitii) si remunerarea capitalurilor proprii (dividende catre actionari).

CAF = EBE + Alt even expl Alte ch expl + Ven finance Ch finance Iprofit = = 26.000 + 1.000 600 + 200 + 100 800 = 25.900

72. Pentru o ntreprindere se cunosc urmtoarele informaii financiare:

Indicator N 1 N

Imobilizri 600 550

Stocuri 400 470

Creane 200 200

Disponibiliti 50 60




Furnizori 200 250



Indicator u.m.








S se calculeze fluxul de numerar de gestiune i disponibil i s se explice destinatile acestuia din urm.

Rezolvare :

Incasari +3.000

Plati din care :

- materiale -1.000

- salarii -1.400

- ch fiscale si sociale -150

- ch amortizarea -100

- impozit profit -25

Flux net de exploatare +325

Flux net de investitii 0

Flux net de finantare -50

Flux net de numerar +275

Disponibil la inceputul perioadei 50

Diponibil la sfarsitul perioadei 60

UTILIZARI RESURSE

Diminuare imobilizari -50 Aport capital propriu +20

Crestere stocuri +70 Diminuare dat finance. -70

Cresterea numerarului +10 Crestere furnizori +50

Crestere datorii sal. +10

Crestere credite +20

Total +30 Total +30

Activitatea de exploatare a firmei genereaza fluxuri.

Tabloul de mai sus releva sursele de numerar ale firmei :

- activitatea de exploatare; - valorificarea de imobilizari - aportul asociatilor la capitalul social - cresterea datoriilor fata de furnizori, salariati - contractarea de credite suplimentare

De asemenea se pot identifica si utilizarile :

- achizitionarea de stocuri - rambursarea unor datorii financiare

In final, disponibilul in numerar la sfarsitul perioadei se majoreaza cu 10 um.

73. Elementele din bilanul contabil al unei societi comerciale se prezint sub forma:

INDICATORI VALORI

0 1


Stocuri 1000 1200

Creane 20000 17600




Datorii de exploatare 1300 1500

Se cere:

1. Retratarea elementelor din bilanul contabil sub forma bilanului financiar 2. Determinarea poziiei financiare a ntreprinderii prin indicatorii: a) Situaia net b) Echilibrul financiar

2. Elementele din bilanul contabil i contul de profit i pierdere al unei societi comerciale se prezint sub forma:

INDICATORI VALORI

0 1

Elemente din contul de profit i pierdere

Cheltuieli cu materii prime i materiale consumabile 7000 8500

Cheltuieli cu energia i apa 3000 2500

Cheltuieli cu mrfurile 10000 12000

Cheltuieli cu dobnzile 1000 1500



Venituri din dobnzi 800 500

INDICATORI VALORI

0 1

Elemente din bilanul contabil

Imobilizri necorporale 5000 6000

Terenuri i construcii 20000 21000

Instalaii tehnice i maini 14000 15000

Imobilizri financiare 12000 13000

Materii prime 6000 5000

Creane comerciale 9000 10000


Furnizori 18000 19000

Datorii comerciale-furnizori 2000 3000


Provizioane 3000 4000

Venituri n avans 7000 8000

Se cere:

1. Retratarea elementelor sub forma bilanului financiar 2. Determinarea poziiei financiare a ntreprinderii 3. Determinarea soldurilor intermediare de gestiune i a ratelor de rentabilitate 4. Determinarea structurii capitalului ntreprinderii (propriu i mprumutat)

74. Elementele din bilanul contabil i contul de profit i pierdere al unei societi comerciale se

cat._viii_-_analiza_diagnostic_a_intreprinderii.pdf

Documents