buletinul procedurilor de insolvenŢĂ nr. … · din totalul cheltuielilor de exploatare ale...

BULETINUL PROCEDURILOR DE INSOLVENŢĂ Nr. 5472/19.03.2014

Destinat exclusiv beneficiarilor publicaţiei Buletinul Procedurilor de Insolvenţă pe bază de abonament sau furnizare punctuală în conformitate cu prevederile

HG nr. 460/2005, modificată şi completată prin HG nr. 1881/2006 şi prevederile HG nr. 124/2007

5

I. Introducere

II. Informatii privind deschiderea procedurii insolvenţei impotriva debitoarei

III. Prezentarea societatii debitoare

a. Date de identificare

b. Structura Asociatilor şi capitalului social

c. Organizarea şi functionarea societatii

d. Obiectul de activitate

e. Resurse Umane

IV. Analiza situatiei economico - financiare

a. Veniturile. Dinamica şi structura

b. Cheltuielile. Evolutia şi structura

c. Analiza structurii bilantului

d. Analiza ratelor profitabilitatii

Analiza echilibrului financiar

Analiza lichiditatii societatii

e. Analiza ratelor de gestiune

f. Analiza ratelor de rentabilitate

g. Analiza riscului de faliment

V. Concluzii privind cauzele şi imprejurarile care au condus la insolventa

VI. Concluzii privind posibilitatea de reorganizare a debitoarei

VII. Concluzii cu privire la raspunderea organelor de conducere ale debitoarei

I. Introducere

Acest raport privind cauzele şi imprejurarile care au dus la aparitia starii de insolventa a debitoarei SC Fattoria

Terrantica SRL a fost intocmit de catre Prime Insolv Practice SPRL în calitate de administrator judiciar, în conformitate

cu dispozitiile art. 59 din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolventei, cu modificarile şi completarile ulterioare.

Analiza prezentata în raport a fost elaborata exclusiv pe baza informatiilor, datelor şi documentelor puse la dispozitie de

catre reprezentantii legali ai debitoarei.

Prime Insolv Practice SPRL a prezumat ca informatiile comunicate de catre reprezentantii SC Fattoria Terrantica SRL

atat în forma scrisa, cat şi verbala sunt reale şi complete.

II. Informatii privind deschiderea procedurii insolvenţei impotriva Debitoarei

Prin incheierea din data de 08.01.2014 a fost deschisă procedura generala a insolvenţei prin admiterea cererii debitoarei

SC Fattoria Terrantica SRL, conform art. 32 alin. 1 din Legea nr. 85/2006, cu modificararile şi completările ulterioare.

Prin aceeasi incheiere a fost desemnat administrator judiciar PRIME INSOLV PRACTICE S.P.R.L., cu atributiile

prevazute de art. 20 din Legea nr. 85/2006, cu modificarile şi completarile ulterioare.

III. Prezentarea Societatii Debitoare

a. Date de identificare

Societatea debitoare SC Fattoria Terrantica SRL, inregistrata la Registrul Comertului sub nr. J40/7327/2013, Cod Unic de inregistrare 14585770 atribuit în data de 17.04.2002, are sediul în Bucureşti, sectorul 4, Strada General Candiano

Popescu nr. 63C, etaj 1, apt.7

Societatea are un sediu secundar/punct de lucru inregistrat în urmatoarea locatie:

Adresa: Sat Agigea, Comuna Agigea, Zona Libera Constanta Sud. Platforma D, Incinta 1A, Judeţul Constanta

Act sediu: Act aditional la Contractul de inchiriere nr. 2 din data 21.12.2011

Data de inceput a valabilitatii pentru dovada de sediu: 01.08.2002.

Data expirarii dovezii de sediu: 30.06.2016.

Durata sediului: 13 ani 10 luni 29 zile.

b. Structura Asociatilor şi capitalului social

Societatea este constituita sub forma societatii cu raspundere limitata, capitalul social fiind detinut de un asociat unic persoana fizica. Capitalul social subscris şi varsat este de 1.176.194 RON, divizat în 1699 parti sociale în valoare de 692,2861 lei fiecare. Asociatul Unic este persoana juridica:

SC MB CONSULT COMPANY SRL avand J13/1129/2002, CUI 14623998, cu sediul social în Municipiul Constanta,

Bd. Tudor Vladimirescu, zona Giratoriu-Hotel Belona, Complex Turisitic, etaj 7, ap. A61, Judeţul Constanta.

Aport la capital: 1176194 RON

Aport varsat total: 1176194 RON

Numar parti sociale: 1699

Cota de participare la beneficii şi pierderi: 100%

c. Organizarea şi functionarea societatii

Adunarea Generala a Asociatilor este organul suprem de conducere al societatii şi decide asupra activitatii societatii şi

asupra politicii ei economice şi comerciale.

La data deschiderii procedurii de insolventa administratorul societatii este:




6

BASESCU MIRCEA, cetatean roman, nascut la data de 27.11.1953, în Basarabi, Jud.Constanta, domiciliat în

Constanta, str. Brazdei nr. 15B, identificat cu C.I. seria KT nr. 518725 eliberata de SPCLEP Constanta la data de

26.08.2005, CNP 1531127131220

Data numirii în functie: 31.03.2010

Data expirare mandat: 31.03.2014

Administratorul reprezinta şi angajeaza juridic societatea în relatiile cu tertii şi realizeaza conducerea executiva a

societatii, indeplinind toate operatiunile necesare pentru realizarea obiectului de activitate al societatii.

d. Obiect de activitate

Obiectul principal de activitate al SC Fattoria Terrantica SRL, conform codificarii (Ordin 337/2007) Rev. Caen (2)

5210-Depozitari

Societatea debitoare desfasoara la sediul secundar urmatoareel activitati autorizate conform art. 15 din Legea 39/2004:

5210- Depozitari; 4632-Comert cu ridicata al carnii şi produselor din carne; 1012-Prelucrarea şi conservarea carnii de

pasare.

e. Resurse umane

Evolutia personalului debitoarei SC Fattoria Terrantica SRL - - este prezentata în tabelul de mai jos:

Anul Dec 2010 Dec 2011 Dec 2012 Dec 2013

Personal angajat 85 58 35 6

IV. Analiza situatiei economico financiare

Pentru caracterizarea situatiei economico-financiare a SC FATTORIA TERRANTICA SRL s-au analizat performantele

economico-financiare ale societatii în perioada 31.12.2011 – 31.12.2013.

Diagnosticul economico-financiar consta intr-un ansamblu de instrumente şi metode care permit aprecierea situatiei

economico-financiare şi a performantelor unei intreprinderi, precum şi a riscurilor la care aceasta este supusa şi

urmaresc:

analiza structurii bilantiere,

analiza soldurilor intermediare de gestiune,

analiza echilibrului financiar,

analiza lichiditatii,

analiza ratelor de gestiune,

analiza rentabilitatii si

analiza riscului de faliment.

Diagnosticul economico-financiar identifica factorii favorabili şi nefavorabili care influenteaza activitatea unei societati.

Informatiile necesare pentru efectuarea diagnosticului economico-financiar sunt preluate din situatiile financiare

simplificate care cuprind: bilantul, contul de profit şi pierdere şi anexele la bilant.

Informatiile economico-financiare care au stat la baza analizei sunt prezentate în anexele 1 şi 2, precum şi în continuare

în bilantul contabil şi contul de profit şi pierdere simplificate:

BILANT SIMPLIFICAT (lei)

Descriere 2011 2012 2013

TOTAL ACTIVE 9,397,246.00 8,249,812.00 5,048,549.00

din care:

ACTIVE IMOBILIZATE 6,896,626.00 5,908,335.00 2,926,898.00

ACTIVE CIRCULANTE 2,500,620.00 2,341,477.00 2,121,651.00

din care:

Stocuri 1,647,315.00 913,630.00 475,118.00

Creante 850,121.00 1,418,178.00 1,642,922.00

disponibilitati banesti 3,184.00 9,669.00 3,611.00

Cheltuieli în avans 0.00 0.00 0.00

TOTAL PASIVE 9,397,246.00 8,249,812.00 5,048,549.00

din care:

CAPITAL PROPRIU -402,397.00 -2,556,706.00 -4,325,723.00

din care:

capital social 0.00 0.00 0.00

Reserve 0.00 0.00 0.00

PROVIZIOANE 0.00 0.00 0.00

datorii ce trebuie platite intr-o perioada de pana la

un an

9,799,643.00 10,806,518.00 9,374,272.00

datorii ce trebuie platite intr-o perioada mai mare de

un an

0.00 0.00 0.00

Venituri în avans




7

CONT DE PROFIT SI PIERDERE SIMPLIFICAT

(lei)

Descriere 2011 2012 2013

Venituri TOTALE 11,108,509 5,971,366 4,306,702

din care:

Venituri din exploatare 10,615,774 5,698,080 4,095,674

Venituri financiare 492,735 273,286 211,028

Venituri extraordinare 0 0 0

Cheltuieli TOTALE 11,133,165 8,134,462 6,075,719

din care:

Cheltuieli de exploatare 10,440,166 7,630,312 5,717,477

Cheltuieli financiare 692,999 504,150 358,242

Cheltuieli extraordinare 0 0 0

Rezultatul BRUT -24,656 -2,163,096 -1,769,017

din care:

Rezultatul din exploatare 175,608 -1,932,232 -1,621,803

Rezultatul financiar -200,264 -230,864 -147,214

Rezultatul din activitatea extraordinara 0 0 0

Impozit pe profit 0 0 0

Rezultatul NET -24,656 -2,163,096 -1,769,017

a. Veniturile. Dinamica şi structura

Veniturile ca volum şi structura sunt prezentate în preturi curente. VENITURI - evoluţie şi structura - valori curente (lei)

Denumire 2011 2012 2013

1. VENITURI TOTALE 11,108,509 5,971,366 4,306,702

creştere fata de anul iniţial - % -46% -61%

creştere fata de anul anterior - % -46% -28%

10,615,774 5,698,080 4,095,674

venituri din exploatare



venituri financiare 492,735 273,286 211,028

venituri excepţionale - - -

2. STRUCTURA VENITURILOR TOTALE % 100.00% 100.00% 100.00%

venituri din exploatare 95.56% 95.42% 95.10%

venituri financiare 4.44% 4.58% 4.90%

venituri excepţionale 0.00% 0.00% 0.00%

Se remarca o scadere a veniturilor cu 46% în 2012 comparativ cu 2011, şi cu 28% în 2013 comparativ cu 2012 .

Pe perioada 2011-2013 veniturile din exploatare au detinut ponderea majoritara din totalul veniturilor, respectiv 95%,

veniturile financiare reprezentand mai putin de 5% pe perioada analizata.

Veniturile exceptionale au fost nule pe tot cuprinsul perioadei analizate.

11.108.509,00

5.971.366,00

4.306.702,00

2011 2012 2013

venituri totale

venituri totale




8

b. Cheltuielile. Evolutia şi structura

CHELTUIELI - evoluţie şi structura - valori curente (lei)

Denumire 2011 2012 2013

1. CHELTUIELI TOTALE 11,133,165 8,134,462 6,075,719



cheltuieli din exploatare 10,440,166 7,630,312 5,717,477



cheltuieli financiare 692,999 504,150 358,242

cheltuieli excepţionale - - -

2. STRUCTURA CHELTUIELILOR TOTALE % 100.00% 100.00% 100.00%

cheltuieli din exploatare 93.78% 93.80% 94.10%

cheltuieli financiare 6.22% 6.20% 5.90%

cheltuieli excepţionale 0.00% 0.00% 0.00%

Datele prezentate în tabelul de mai sus evidentiaza evolutia şi structura cheltuielilor totale.

Urmand acelasi trend ca cel al veniturilor, cheltuielile totale au inregistrat în 2012 o diminuare cu 27% fata de 2011 şi

în 2013 o diminuare şi mai mare, cu 25% fata de 2012. La finele perioadei analizate, cheltuielile totale insumau

6.075.719 lei, inregistrand astfel o scadere cu 45% fata de 2011.

Din totalul cheltuielilor inregistrate de societate, cheltuielile de exploatare au detinut ponderea majoritara, respectiv

94%.

In 2011 cheltuielile financiare au reprezentat 6.22% din totalul cheltuielilor. Acestea s-au diminuat în perioada 2012 –

2013.

Cheltuielile exceptionale au fost zero în toata perioada.

Din totalul cheltuielilor de exploatare ale societatii, ponderea majoritara în anii 2011, în 2012 şi 2013 revine

cheltuielilor privind materiile prime şi materialele consumabile şi cheltuielilor cu salariile. Astfel, în 2011 acestea

reprezentau 41,23%, respectiv 16.73% din totalul cheltuielilor, în 2012 reprezentau 46.45%, respectiv 16,00% din

totalul cheltuielilor şi în anul 2013 reprezentau 22.20%, respectiv 9.66% din totalul cheltuielilor.

In 2013 structura cheltuielilor din exploatare s-a modificat, astfel ca ponderea cheltuielilor cu privire la materiile prime

s-a diminuat avand o valoare de 22% din totalul cheltuielilor de exploatare, în timp ce ponderea altor cheltuieli de

exploatare a crescut în 2013 la 42.16%din totalul cheltuielilor de exploatare.

Aceasta modificare a structurii cheltuielilor de exploatare se datoreaza nivelului de activitate în scadere în perioada

analizata. CHELTUIELI EXPLOATARE - evoluţie şi structura (lei)

Descriere 2011 2012 2013

Lei % Lei % lei %

CHELTUIELI EXPLOATARE 10,440,166 100% 7,630,312 100% 5,717,477 100%

din care:

cheltuieli privind marfurile 11,298 0.11% 0 0.00% 86,535.00 1.51%

Reduceri comerciale primite 0 0.00% 0 0.00% -24,530.00 -0.43%

cheltuieli cu materiile prime şi

materialele consumabile

4,304,433 41.23% 3,544,532 46.45% 1,269,397 22.20%

cheltuieli cu energie şi apa 820,523 7.86% 710,846 9.32% 389,980 6.82%

alte cheltuieli material 242,922 2.33% 175,947 2.31% 55,389 0.97%

cheltuieli cu lucrari şi servicii 1,480,214 14.18% 581,447 7.62% 214,506 3.75%

cheltuieli cu impozite şi taxe 40,462 0.39% 46,305 0.61% 18,386 0.32%

cheltuieli cu amortizarea 1,054,124 10.10% 997,728 13.08% 590,967 10.34%

cheltuieli cu salariile 1,746,453 16.73% 1,220,880 16.00% 552,487 9.66%

cheltuieli cu asigurari şi

protectia sociala

485,977 4.65% 343,723 4.50% 153,694 2.69%

cheltuieli privind provizioanele 0.00 0.00% 0.00 0.00% 0 0.00%

alte cheltuieli de exploatare 253,760 2.43% 8,904 0.12% 2,410,666 42.16%

2011 2012 2013

1,480,214 581,447 214,506

cheltuieli cu lucrari şi servicii




9

c. Analiza structurii bilantului

Analiza ratelor de structura ale activului Structura activului

Descriere 2011 2012 2013

lei % Lei % lei %

Imobilizari necorporale 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00%

Imobilizari corporale 6,878,478 73.20% 5,889,538 71.39% 2,910,163 57.64%

Imobilizari financiare 18,148 0.19% 18,797.00 0.23% 16,735.00 0.33%

Active imobilizate 6,896,626 5,908,335 2,926,898

Stocuri 1,647,315 17.53% 913,630 11.07% 475,118 9.41%

Creante 850,121 9.05% 1,418,178 17.19% 1,642,922 32.54%

Disponibilitati banesti 3,184 0.03% 9,669 0.12% 3,611 0.07%

Active circulante 2,500,620 2,341,477 2,121,651

Cheltuieli în avans 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00%

TOTAL ACTIV 9,397,246 100.00% 8,249,812 100% 5,048,549 100%

Analiza financiara pe baza indicatorilor de structura se bazeaza, în principal, pe datele din situatiile financiare.

In conditiile în care societatea dispune de autonomie decizionala, analiza efectuata vizeaza urmatoarele aspecte:

Autofinantarea;

Integritatea patrimoniala;

Raportul dintre sursele şi resursele economice.

1.480.214

581.447

214.506

2011 2012 2013

cheltuieli cu lucrari si servicii

cheltuieli cu lucrari si servicii

6.896.626,00

5.908.335,00

2.926.898,00

2.500.620,00 2.341.477,00 2.121.651,00

2011 2012 2013

1. Active imobilizate

2. Active circulante




10

Rata activelor imobilizate reflecta cota activelor imobilizate în suma totala a patrimoniului şi masoara gradul de

investire a capitalului fix.

Rata imobilizarilor corporale a fluctuat în perioada analizata de la 73.39% în 2011 la 71.62% în 2012 pana la 57.98% în

anul 2013.

Rata imobilizarilor necorporale a fost în perioada analizata de 26.61% în anul 2011, 28.38% în anul 2012 şi 42.02% în

anul 2013.

Rata imobilizarilor financiare a fost pe intreaga perioada analizata 0% .

Rata stocurilor. Ponderea stocurilor în total activ a scazut de la 17.53% în 2011 la 9.41% în 2013. La sfarsitul lunii

decembrie a anului 2013, societatea prezenta stocuri în valoare de 475.118 lei.

Rata creantelor comerciale reflecta relatiile societatii cu clientii sai, dar şi impactul acestor relatii asupra lichiditatii

imediate a firmei. Evolutia ratei creantelor s-a inscris pe un trend ascendent ajungand de la 9.05% din totalul activelor

în 2011 la 32.54% în 2013.

i.Analiza ratelor de structura ale pasivului

Prin punerea în evidenta a unor aspecte ce privesc stabilitatea şi autonomia financiara a societatii, precum şi gradul de

indatorare al acesteia, ratele de structura ale pasivului permit aprecierea politicii financiare de ansamblu a intreprinderii. Evolutia pasivului scoate în evidenta scaderea capitalului propriu pe toata perioada analizata, atat ca pondere în totalul

pasivului cat şi ca valoare.

Capitalul propriu a crescut de la -402.397 lei în 2011 la -4.325.723 lei în 2013. Datoriile totale ale societatii nu au variat

semnificativ, de la 9.799.643 lei în 2011 la 9.374.272 lei în 2013.

Evolutia capitalurilor proprii şi a datoriilor totale

-402.397,00 -2.556.706,00

-4.325.723,00

9.799.643,00

10.806.518,00

9.374.272,00

2011 2012 2013

Capitaluri proprii

Datorii totale

Structura pasivului

Descriere 2011 2012 2013

Lei % lei % lei %

Capital propriu -402,397 -4.28% -2,556,706 -30.99% -4,325,723 -85.68%

Datorii ce trebuie platite intr-o

perioada de pana la un an

9,799,643 104.28% 10,806,518 130.99% 9,374,272 185.68%

Datorii ce trebuie platite intr-o

perioada mai mare de un an

0 0.00% 0 0.00% 0.00 0.00%

Provizioane 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00%

Datorii totale 9,799,643 10,806,518 9,374,272

Venituri în avans

0 0.00% 0 0.00% 0 0.00%

TOTAL PASIV 9,397,246 100.00% 8,249,812 100.00% 5,048,549 100.00%




11

Din analiza ratelor de mai jos se observa ritmul oscilant al stabilitatii financiare pe intreaga perioada analizata. Nivelul

minim recomandat al acestei rate este de 50%, în timp ce nivelul normal este de circa 66%, deci nivelul acestei rate

prezinta valori nesatisfacatoare pe intreaga perioada analizata.

Ratele de structura ale pasivului

Descriere

2011 2012 2013

Rata stabilitatii financiare -4.28% -30.99% -85.68%

Rata autonomiei financiare globale -4.28% -30.99% -85.68%

Rata autonomiei financiare la termen 100.00% 100.00% 100.00%

Rata indatorarii globale 100.00% 100.00% 100.00%

Rata autonomiei financiare globale prezinta un nivel scazut pe parcursul perioadei analizat.

Intrucat un nivel al acestei rate mai mic de 30-40% se apreciaza ca fiind nesatisfacatoare pentru asigurarea echilibrului

financiar.

Valorile ratei de indatorare globale a societatii în perioada 2011- 2013, depasesc cu mult pe cele maxim recomandate,

ceea ce inseamna un grad de indatorare ridicat.

In baza comentariilor de mai sus referitoare la ratele de structura ale pasivului, concluzionam ca acestea prezinta valori

nesatisfacatoare în perioada analizata, reflectand astfel dificultatile cu care s-a confruntat societatea.

d. Analiza ratelor profitabilitatii

Prezentam în continuare ratele profitabilitatii pentru perioada 2011-2013:

Denumire 2011 2012 2013

Venituri din exploatare 10,615,774 5,698,080 4,095,674

Venituri totale 11,108,509 5,971,366 4,306,702

Profit brut -24,656 -2,163,096 -1,769,017

Profit net -24,656 -2,163,096 -1,769,017

Rata profitului brut la activitatea totala (%) -0.22% -36.22% -41.08%

Rata profitului brut la activitatea de exploatare (%) -0.23% -37.96% -43.19%

Rata profitului net la activitatea totala (%) -0.22% -36.22% -41.08%

e. Analiza echilibrului financiar Echilibrul financiar reflecta respectarea la nivelul societatii a principiilor de finantare consacrate în literatura de

specialitate.

Aprecierea echilibrului financiar se realizeaza prin intermediul indicatorilor de echilibru: activ net contabil, fond de

rulment (FR), nevoie de fond de rulment (NFR) şi trezoreria neta (TN).

Activul net contabil:

Activul net contabil (lei)

Elemente de bilant 2011 2012 2013

TOTAL ACTIVE

din care: 9,397,246 8,249,812 5,048,549



DATORII TOTALE 9,799,643 10,806,518 9,374,272

Situatia neta -402,397 -2,556,706 -4,325,723

Se constata o diminuare a situatiei nete pe toata perioada analizata.

Nivelul celorlalti indicatori de echilibru este prezentat în tabelul ce urmeaza:

Indicatori de echilibru financiar (lei)

2011 2012 2013

Denumire



Stocuri 1,647,315 913,630 475,118

Creanţe 850,121 1,418,178 1,642,922

Disponibilităţi băneşti 3,184 9,669 3,611




12

Capital propriu -402,397 -2,556,706 -4,325,723

Datorii ce trebuie plătite intr-o perioada de pana la un

an

9,799,643 10,806,518 9,374,272

Datorii ce trebuie plătite intr-o perioada mai mare de

un an

0 0 0

Capital permanent -402,397 -2,556,706 -4,325,723

Fondul de rulment financiar -7,299,023 -8,465,041 -7,252,621

-7,302,207 -8,474,710 -7,256,232

Necesarul de fond de rulment

3,184 9,669 3,611

Trezoreria neta

Fondul de rulment (FR) este partea din capitalul permanent care depaseste valoarea imobilizarilor nete şi este destinata

finantarii activelor circulante. Fondul de rulment reprezinta cel mai important indicator care caracterizeaza echilibrul

financiar, stabilind legatura nemijlocita dintre lichiditate şi exigibilitate şi permitand aprecierea pe termen scurt a

riscului de incapacitate de plata. Fondul de rulment este negativ în perioada analizata, ceea ce semnaleaza un

dezechilibru financiar pe termen lung.

Necesarul de fond de rulment (NFR) reprezinta diferenta dintre nevoile temporare şi resursele temporare, respectiv

suma care este necesara pentru a finanta decalajele care se produc în timp intre fluxurile reale şi fluxurile de trezorerie,

determinate în primul rand de activitatea de exploatare. NFR a inregistrat valori negative în perioada analizata, ceea ce

presupune ca avem de-a face cu un surplus de resurse temporale fata de nevoile temporale; poate fi considerata o

situatie favorabila daca este rezultatul accelerarii rotatiei activelor circulante şi al angajarii unor datorii pe un termen

mai lung, adica se urgenteaza incasarile şi se relaxeaza platile, insa aceasta situatie nu se aplica în cazul societatii

debitoare.

Trezoreria neta (Tn) inregistreaza valori pozitive pe toata perioada analizata, reflectand faptul ca nevoia de fond de

rulment poate fi finantata în intregime din resurse permanente, intreprinderea nefiind obligata sa apeleze la resurse de

trezorerie pentru a acoperi nevoia de finantare generata de ciclul de exploatare.

f. Analiza lichiditatii societatii

Analiza lichiditatii societatii urmareste capacitatea acesteia de a-si achita obligatiile curente (de exploatare) din active

curente, cu diferite grade de lichiditate, precum şi evaluarea riscului incapacitatii de plata.

Indicatori de lichiditate (lei)

Denumire 2011 2012 2013

Stocuri 1,647,315 913,630 475,118

Disponibilităţi băneşti 3,184 9,669 3,611

Active curente 2,500,620 2,341,477 2,121,651

Active totale 9,397,246 8,249,812 5,048,549

Datorii curente 9,799,643 10,806,518 9,374,272

Datorii totale 9,397,246 8,249,812 5,048,549

Lichiditatea generala 0.26 0.22 0.23

Lichiditatea rapida 0.09 0.13 0.18

Lichiditate imediata 0.00 0.00 0.00

Solvabilitatea globala 1.00 1.00 1.00

-7.299.023

-8.465.041

-7.252.621 -7.302.207

-8.474.710

-7.256.232

3.184 9.669 3.611

2011 2012 2013

Fondul de rulment financiar

Necesarul de fond de rulment

Trezoreria neta




13

Lichiditatea generala a fost calculata prin formula: Active curente / Pasive curente.

Denumirea de active curente se refera la activele ce pot fi transformate în numerar de-a lungul unui ciclu de functionare

al unei firme, altfel spus, toate valorile economice de consum şi circulatie a caror lichiditate este mai mica sau cel mult

egala cu 1 an. Aici sunt cuprinse numerarul, sumele debitoare şi stocurile. In aceeasi ordine de idei, pasivele curente

sunt datoriile a caror exigibilitate este mai mica sau egala cu 1 an, adica sumele creditoare (conturile de plati) şi

imprumuturile pe termen scurt.

In mod traditional, ca regula empirica, o rata curenta de 2:1 este considerata a fi acceptabila, indicand ca pozitia

financiara a companiei pe termen scurt este sanatoasa. Dificultatile financiare din anii '70 şi '80, alaturi de imbunatatirea

tehnicilor de cash management" au condus la parerea, acceptata destul de larg, ca valoarea minima considerata a fi

satisfacatoare poate varia intre 1,2 şi 1,8.

Se observa ca lichiditatea generala s-a situat sub nivelul considerat optim pe toata perioada analizata.

Lichiditatea curenta (Rata rapida sau Testul acid) a fost calculata prin formula: (Active curente - Stocuri)/ Pasive

curente.

Lichiditatea rapida este mai relevanta şi reprezinta o mai buna modalitate de estimare a lichiditatii, în raport cu rata

curenta, mai ales pentru companiile care detin stocuri ce nu pot fi transformate foarte rapid în numerar.

In general, un raport de cel putin 1:1 indica o lichiditate buna. Inca o data, problemele financiare ale anilor '70 şi '80 au

determinat şi în cazul acestei rate schimbari de optica: de la 0,9:1 la inceputul anilor '70, la 0,8:1 la mijlocul anilor '80.

Acest indicator s-a situat pe toata perioada analizata sub nivelul optim.

Lichiditatea imediata s-a calculat prin formula: Disponibilitati banesti / Pasive curente.

Lichiditatea imediata apreciaza masura în care datoriile exigibile pot fi acoperite pe seama disponibilitatilor banesti.

Nivelul asiguratoriu pentru aceasta rata este de 1:3.

Acest indicator a avut valori foarte scazute, subunitare.

Cei mai multi indicatori de lichiditate au inregistrat valori sub nivelul considerat optim pe toata perioada analizata,

situatie care atesta faptul ca societatea s-a confruntat cu lipsa de lichiditati atat pe termen scurt, cat şi pe termen lung şi

prin urmare neachitarea datoriilor prezentate în situatiile financiare anuale.

Formula de calcul pentru solvabilitatea globala a fost: Active totale / Datorii totale.

Solvabilitatea globala exprima gradul de acoperire a datoriilor totale catre terti pe seama activelor totale, indicator ce

poate fi luat în considerare în cazul unui eventual faliment.

Ca regula generala acest raport trebuie sa fie mai mare ca 1, iar în cazul unui faliment marimea asiguratorie este de

minimum 3, deoarece în caz de lichidare valoarea intreprinderii este inferioara valorii contabile. Solvabilitatea globala a

inregistrat valori mai mici de 2 în toti anii supusi analizei financiare.

g. Analiza ratelor de gestiune

Ratele de gestiune reflecta duratele de rotatie a activelor imobilizate şi circulante prin cifra de afaceri exprimate în

numar de zile şi redate în tabelul urmator:

Rate de gestiune

Indicatori UM 2011 2012 2013

Cifra de afaceri lei 4,814,891 5,556,190 2,160,159

Stocuri 1,647,315 913,630 475,118

Creante 850,121 1,418,178 1,642,922

Disponibilitati banesti 3,184 9,669 3,611

0,26

0,22

0,23

2011 2012 2013

Lichiditatea generala

Lichiditatea generala




14


Activ total 9,397,246 8,249,812 5,048,549

Viteza de rotatie a activelor circulante zile 187 152 354

Viteza de rotatie a stocurilor 123 59 79

Durata de recuperare a creantelor 64 92 274

Viteza de rotatie a disponibilitatilor banesti 0 1 1

Rotatia activului total rotatii 1 1 0

Viteza de rotatia activului total reflecta gradul de reinnoire a activului total prin cifra de afaceri şi a fost calculate prin

formula: Cifra de afaceri / Active totale.

Acest indicator masoara suma obtinuta din vanzari corespunzatoare unei unitati monetare imobilizate în activele firmei.

Altfel spus, este o masura a eficientei cu care compania isi utilizeaza activele.

Numarul de rotatii inregistrate ale activului în perioada analizata a scazut de la 1 rotatie în 201 la 0 rotatii în anul 2013.

Viteza de rotatia activelor circulante caracterizeaza eficienta cu care sunt utilizate activele circulante ale societatii şi s-a

calculat prin formula: (Active circulante / Cifra de afaceri) x 360. Pe parcursul anilor analizati, viteza de rotatie a

activelor circulante inregistreaza valori foarte mari, ceea ce reprezinta un aspect negativ.

Analiza vitezei de rotatie a activelor circulante s-a facut prin evaluarea urmatorilor indicatori:

viteza de rotatie a stocurilor;

durata de incasare a creantelor.

Viteza de rotatia a stocurilor s-a determinat prin formula: (Stocuri / Cifra de afaceri) x 360.

Aceasta a inregistrat valori nesatisfacatoare pe toata perioada analizata, în anul 2013 s-a inregistrat o valoare de 79 zile.

Durata de incasare a creantelor s-a calculat prin formula: (Creante / Cifra de afaceri) x 360 şi a urmat acelasi trend ca şi

viteza de rotatie a stocurilor.

h. Analiza ratelor de rentabilitate

Ratele de rentabilitate sunt marimi relative care exprima gradul în care capitalul, în intregul sau, aduce profit. Acestea

reflecta eficienta utilizarii resurselor materiale şi financiare în activitatea de exploatare la nivelul societatii în perioada

analizata, precum şi capacitatea de dezvoltare a firmei şi de rambursare a datoriilor.

Principalele rate de rentabilitate utilizate pentru a evidentia eficienta diferitelor laturi ale activitatii economice ale

societatii sunt prezentate în tabelul de mai jos:

Indicatori de rentabilitate

Denumire UM 2011 2012 2013

Active totale lei 9,397,246 8,249,812 5,048,549

Venituri totale 11,108,509 5,971,366 4,306,702

Cheltuieli totale 11,133,165 8,134,462 6,075,719

Excedent brut din exploatare 2,529,236 5,286,300 445,176

Profit brut -24,656 -2,163,096 -1,769,017

Cifra de afaceri 4,814,891 5,556,190 2,160,159

Profit net -24,656 -2,163,096 -1,769,017

Capital propriu -402,397 -2,556,706 -4,325,723

Rata rentabilitatii economice % 26.91% 64.08% 8.82%

Rata rentabilitatii comerciale -0.51% -38.93% -81.89%

Rata rentabilitatii resurselor consumate -0.22% -26.59% -29.12%

Rentabilitatea activelor totale (Rentabilitatea economica) s-a determinat prin formula: Excedent brut din exploatare /

Active totale şi reprezinta remunerarea bruta a capitalurilor investite pe termen lung, atat proprii cat şi imprumutate.

Rentabilitatea economica a societatii a atins valore reduse şi în scadere în perioada analizata.

Rata rentabilitatii comerciale şi rata rentabilitatii resurselor consumate au scazut din 2011 pana în 2013, cand a

inregistrat valoari negative.

i. Analiza riscului de faliment

Pe baza rezultatelor economico-financiare prezentate în analiza de mai sus, am apreciat starea globala a societatii din

punct de vedere economico-financiar, pe fiecare an în parte, utilizandu-se metoda scorurilor. Aceasta metoda « scoring

» are ca obiectiv furnizarea unor modele predictive pentru evaluarea riscului de faliment al companiei.

Metoda scorurilor (Modelul Conan Holder) se bazeaza în principal pe urmatorul sistem de indicatori:

Modelul CONAN-HOLDER

Descriere 2011 2012 2013

Creante 850,121 1,418,178 1,642,922

Disponibilitati banesti 3,184 9,669 3,611

Datorii curente 9,799,643 10,806,518 9,374,272

Capital propriu -402,397 -2,556,706 -4,325,723

Capital permanent -402,397 -2,556,706 -4,325,723

Total passive 9,397,246 8,249,812 5,048,549




15

Cifra de afaceri 4,814,891 5,556,190 2,160,159

Cheltuieli financiare 692,999 504,150 358,242

Cheltuieli cu personalul 2,232,430 1,564,603 706,181

Valoare adaugata 4,802,128 5,286,300 2,056,084

Excedent brut de exploatare 2,529,236 5,286,300 445,176

Datorii totale 9,397,246 8,249,812 5,048,549

a - lichiditatea rapida: (creante+disponibilitati financiare)/datorii

curente

0.09 0.13 0.18

b - rata stabilitatii financiare: capital permanent/pasiv total -0.04 -0.31 -0.86

c - raport de pozitie: cheltuieli financiare/cifra de afaceri 0.14 0.09 0.17

d - ponderea cheltuielilor cu personalul în valoarea adaugata:

cheltuieli cu personalul/valoarea adaugata

0.46 0.30 0.34

e - capacitatea bruta de rambursare: excedent brut de

exploatare/datorii totale

0.27 0.64 0.09

Z=0,16xa+0,22xb-0,87c-0,1xd+0,24xe -0,10 0,00 -0,32

Conform rezultatelor obtinute prin aplicarea modelului Conan – Holder se observa faptul ca situatia societatii era

ingrijoratoare cu probabilitate de intrare în insolventa.

V. Concluzii privind cauzele şi imprejurarile care au condus la insolventa

Criza economica şi financiara a condus la diminuarea activitatii societatii şi astfel, la imposibilitatea predictibilitatii

rezultatelor economice pe o astfel de piata în scadere. Din acest considerent, veniturile inregistrate de catre societate au

scazut pe parcursul perioadei analizate.

Cresterea costului de productie şi scaderea cererii pentru produse semipreparate de tipul celor pe care debitoarea la

produse, coroborate cu imposibilitatea valorificarii stocurilor fata de gradul de perisabilitate al produselor specifice, au

dus la scaderea rezultatelor activitatii financiare a debitoarei.

Debitoarea a avut clienti externi neincasati, astfel incat procedura de recuperare a creantelor externe a fost mult mai

anevoioasa, lipsind debitaorea de fondurile necesare asigurarii activitatii curente.

Desi debitoarea a beneficiat în mod constant de finantare din partea asociatului si(sau administratorului) toate cauzele

evidentiate mai sus au dus la instalarea starii de insolvabilitate.

Cadrul general al crizei economice se caracterizeaza prin:

Scaderea puterii de cumparare;

Reducerea consumului cu impact semnificativ asupra schimbarii majore a comportamentului consumatorilor ceea ce a

condus la luarea unor masuri precum: practicarea unei politici a preturilor mici, reducerea preturilor, concurenta

neloiala.

Evolutia pasivului scoate în evidenta scaderea capitalului propriu în perioada analizata atat ca pondere în totalul

pasivului cat ca şi valoare.

Datoriile totale ale societatii nu au evoluat semnificativ.

Ratele de structura ale pasivului prezinta valori nesatisfacatoare în perioada analizata, reflectand dificultatile cu care s-

a confruntat societatea.

S-a constat o diminuare a situatiei nete pe toata perioada analizata.

Nesincronizarea ritmului incasarilor de fonduri cu ritmul platilor imperative legate de lichidarea datoriilor ajunse la

scadenta. Astfel, cea mai mare parte a indicatorilor de lichiditate ai societatii au inregistrat valori sub nivelul considerat

optim pe toata perioada analizata, situatie care atesta faptul ca societatea s-a confruntat cu lipsa de lichiditati, atat pe

termen scurt, cat şi pe termen lung, ce se traduce prin imposibilitatea acoperirii datoriilor.

Fata de cele prezentate mai sus, concluzionam ca starea de insolventa a SC Fattoria Terrantica SRL se datoreaza, în

principal, urmatoarelor cauze:

Reducerea drastica a cererii pe o piata aflata în recesiune;

Nivel ridicat al gradului de indatorare, peste nivelul de suportabilitate;

Imperfectiuni în relatiile cu clientii, ceea ce a condus la acumularea unor sume importante neincasate de la clienti.

In aceasta situatie apreciem ca aspectele obiective ale deteriorarii generale a pietei de desfacere, pe fondul scaderii

generale a vanzarilor în contextul crizei economice, au condus la diminuarea dramatica a cifrei de afaceri şi implicit a

tuturor celorlalte venituri.

VI. Concluzii privind posibilitatea de reorganizare a debitoarei

In situatia data, societatea si-a declarat starea de insolventa, manifestandu-si insa intentia de reorganizare a activitatii,

odata cu depunerea la tribunal a cererii de intrare în procedura reglementata de Legea nr. 85/2006 privind procedura

insolventei, cu modificarile şi completarile ulterioare.

In scopul redresarii activitatii, debitoarea va restructura intreaga activitate pe criterii de performanta economica

propunandu-si urmatoarele masuri:

Mentinerea numarului de salariati strict necesari desfasurarii activitatii de baza a companiei, selectati pe criterii de

competenta profesionala;

Prelungirea duratei medii de plata a furnizorilor cu efect pozitiv asupra gradului de acoperire cu lichiditati;

Imbunatatirea gradului de colectare a creantelor de incasat pentru asigurarea resurselor necesare continuarii activitatii,




16

sens în care se poarta negocieri pentru incheierea de tranzactii cu debitorii externi, astfel incat sa se evite plata

cheltuielilor de judecata, cheltuielilor arbitrale şi sa se recupereze cu celeritate creantele.

Restructurarea creditelor bancare, în conditiile legii, cu acordul bancilor.

In ultimul an s-au desfasurat ample analize asupra activitatii, a rezultatelor inregistrate, a identificarii unor masuri şi cai

de urmat pentru inlaturarea influentelor negative ale acestei perioade. Au fost luate masuri de restructurare a activitatii,

s-au derulat negocieri şi consultari cu partenerii de afaceri, cu colaboratorii, incercandu-se a mentine cat mai mult din

activitatile desfasurate.

Tinand cont de situatia debitoarei, de specificul activitatii şi de constrangerile interne şi externe, consideram ca varianta

cea mai eficienta de indestulare a creditorilor este mentinerea activitatii debitoarei, eficientizarea activitatii acesteia,

intocmirea unui plan de reorganizare corespunzator capacitatilor reale de redresare, dupa clarificarea situatiei juridice a

imobilului în care debitoarea isi desfasoara activitatea, astfel incat sa poata fi analizata incheierii de spatii pentru

depozitare/productie în scopul cresterii veniturilor.

Din punct de vedere conceptual, reorganizarea SC Fattoria Terrantica SRL inseamna trasarea realista a unor obiective

ce trebuie atinse în orizontul de timp planificat, sub aspectul cresterii competivitatii pe piata. Dorinta de reorganizare

constituie o strategie realista de redresare, bazata pe adoptarea unei politici corespunzatoare de management, marketing,

organizatorice şi structurale, toate menite sa transforme societatea din una aflată în dificultate intr-un competitor viabil

generator de plus valoare şi beneficii.

VII. Concluzii cu privire la raspunderea organelor de conducere ale debitoarei

In privinta persoanelor carora le-ar fi imputabila incetarea de plati, din cadrul evidentelor contabile de care dispunem şi

pe baza carora este intocmit prezentul raport, reiese ca ajungerea debitoarei în incetare de plati se datoreaza unor factori

obiectivi (asa cum sunt ei amintiti în cadrul concluziilor.

Chiar daca partial incetarea de plati se datoreaza managementului mai putin performant, acest fapt nu se incadreaza în

faptele prevazute expres şi limitativ de catre art. 138 din Legea insolvenţei şi care stau la baza introducerii unei actiuni

în raspundere contra organelor de conducere.

In acest context, sub rezerva identificarii unor fapte dintre cele enumerate în art. 138, pe baza unor alte surse decat cele

aflate la dispozitia administratorului judiciar în acest moment, consideram ca nu sunt elemente şi probe care sa

fundamenteze o cerere de angajare a raspunderii patrimoniale a organelor de conducere.

Prime Insolv Practice S.P.R.L.

Administrator judiciar al SC Fattoria Terrantica SRL, prin practician în insolventa av. Tatiana Manolache-Onofrei

Județul Ilfov Sectiunea I - Comercianti

1. Societatea ADEEA IMPEX SRL, cod unic de înregistrare: 22075667

Tribunalul Ilfov Secţia Civilă

Dosar: 3667/93/2013

Debitor: SC Adeea Impex S.R.L

Judecator: Stela Florentina Ivan

Lichidator: CII Turcu Aurora Veronica

In insolvenţă/In Insolvency/En procedure collective

Tabel preliminar al obligaţiilor debitoarei SC Adeea Impex S.R.L

Nr. 1635 din 11.03.2014

Nr. Creditor Volumul şi structura

creanţei

Sumă

recunoscută

Temeiul legal Rangul de

preferinţă

% din

totalul

creanţei

1 DGRFPB în repr.

AJFP Ilfov Bucureşti,

s 2, str. Gerota nr.13

Debit

= 2411 lei

Dobândă

= 2.680 lei

și penalități

= 356 lei

Total

= 5.447 lei

5.447 lei

Adresa 713254

din 3.03.2014

Art. 123, alin.1,

pct.4

bugetară 98,9%

2 ITM Ilfov

Bucureşti, str. Calea

Giulesti, nr.6-8, s6

Debit

= 21 lei

Majorari

= 37 lei

Total

= 58 lei

58 lei Adresa 2118 din

20.02.2014

Art. 123, alin.1,

pct.4

bugetara 1,1%

TOTAL GENERAL= 5.505 lei

Lichidator judiciar, CII Turcu Aurora Veronica

Data afişării tabelului: 13 martie 2014

buletinul procedurilor de insolvenŢĂ nr. … · din totalul cheltuielilor de exploatare ale...

Documents