Analiza economico-financiarCapitolul I:Notiuni teoretice privind analiza economico-financiar1.1 Delimitri conceptuale privind analiza economico-financiarAnaliza Economico-Financiar studiaz mecanismul de formare i modificare a fenomenelor economice prin descompunerea lor in elemente componente, in pari simple i prin stabilirea factorilor de influen .Descompunerea se face n trepte, de la complex la simplu, n vederea identificarii cauzelor finale care explica o anumit stare de fapt, un anumit nivel de performan sau o anumit evoluti a lor.Analiza economic studiaz fenomenele din punct de vedere economic, respectiv al consumului de resuse i al rezultatelor obinute.De asemenea, trebuie luate in considerare relatiile structural-funcionale i a celor cauz-efect.Complexitatea analizei economico-financiare decurge si din faptul c n economie exista urmtoarele situaii: Acelai efect poate fi produs de cause diferite; Aceeai cauz poate produce efecte diferite; Efecte diferite se pot combina dmd o rezultan a complexului de factori sau forte; Complexitatea i intensitatea cauzei poate determina nu numai intensitatea fenomenului dat, ci i calitatea lui; n fenomenul analizat pot aprea nsuiri pe care nu le-a avut nici un element al fenomenului;Coninutul procesului de analiz economico-financiarProcesul de analiz economico-financiar reprezint inversul evoluiei reale a fenomenului,Analiza pornete de la rezultatele procesului ncheat ctre elemente i factori, cuprinznd urmtoarele etape:1) Delimitarea obiectului analizei, care presupune constatarea anumitor fapte, fenomene, rezultate.Delimitarea obiectului se face n tipm si spaiu, calitativ i cantativ;2) Determinarea elementelor , factorilor i cauzelor fenomenului studiat. Descompunerea n elemente presupune o analiz structural.Factorii se urmresc n mod succesiv, trecnd de la cei cu aciune direct la cei cu aciune indirect, pn la stabilirea cauzelor finale;3) Stabilirea factorilor presupune i determnarea corelaiei dintre fiecare factor i fenomenul analizat, ct i a corelaiei dintre factorii care acioneaz;4) Msurarea influenelor diferitelor elemente sau factori, se utilizeaz analiza cantitativ pntru cuantificarea influenelor, a rezervelor interne, a aprecierii din sfera cercetat;5) Sintetizarea rezultatelor analizei, stabilindu-se concluziile i aprecierile asupra activittii din fera cercetat;6) Elaborarea msurilor care reprezint coninutul deciziilor menite s asigure o folosire optim a resurselor, pentru sporirea eficienti activitaii in viitor. Rolul analizei economico-financiare a ntreprinderiiRolul analizei este de reperare a simtomelor, a disfuncionalitilor unei firme, cercetarea i analiza faptelor i a responsabilitilor, identificarea cauzelor disfuncionalitior. Elaborarea unor planuri de aciune prin intermediul crora se asigur redresarea i ameliorarea performanelor.Efectuarea diacnosticului unei firme poate si motivat nu numai de situaia n care aceasta are dificulti, respectiv disfunionaliti, ci i atunci cnd se dorete mbunatirea performaelor ei.Deoarece prin analiza economico-financiar se stabilesc punctele tari i punctele slabe din activitatea unei firme dar si msurile ce urmeaz a se aplica pe termen scurt i lung pentru atingerea anumitor obiective propuse , analiza diagnostic constituie o parte component a managementului strategic al ntreprinderii. n general, n funcie de scop, diagnosticul poate fi restrns la anumite probleme sau extins n accepiunea de diagnostic global.Diacnosticul rezumat la o anumit problem economico-financiar a firmei, folosit n practica managerial curent, se efectueaz mai alea cnd se semnaleaz disfunctionaliti n activitatea acesteia.Cnd ntreprinderea se confrunt cu dificulti grave se impune un diagnostic complex, global.n concluzie, analiza economico-financiar are un rol fundamental n evaluarea , reglarea i ameliorarea performanelor economico-financiare ale ntreprinderii.De aceea, aceasta constituie baza studiilor de fezabilitate i a celor de evaluare economic a ntreprinderii.Analiza economico-financiar aa cum s-a menionat anterior, ca activitate practic, are un caracter permanent, indiferent dac se realizeaz de ctre un compartiment n cadrul firmei, sau de ctre societai specializate de consultant.1.2 Analiza rentabilitiiRentabilitatea poate fi definite ca fiind capacitatea unei ntreprinderi de a obine profit prin utilizarea factorilor de producie i a capitalurilor, indifferent de proveniena acestora. Rentabilitatea este una din formele cele mai sintetice de exprimare a eficienei ntrgii activiti economico-fianaciare a ntreprinderii, respectiv a tuturor mijloacelor de producie utilizate i a forei de munc, din toate stadiile circuitului economic:aprovizionare, producie i vnzare.Eficiena economic este o categorie economica mai cuprinztoare dect rentabilitatea.Pentru exprimarea rentabilitii se utilizeaz doua categorii de in dicatori:profitul i ratele de rentabilitate Mrimea absolut a rentabilitii este reflectat de profit , iar gradul in care capitatlul sau utilizarea resurselor ntreprinderii aduc profit este reflectat de rata rentabilitii. Analiza ratei rentabilitii economice i financiareRata rentabilitii economice reflect corelaia dintre un rezultat economic i mijloacele economice (capitalul) angajate pentru obinerea acestuia.n calculul ratei rentabilitii economice, la numrtor se poate utiliza rezultatul exploatrii(profitul aferent cifrei de afaceri) sau excedentul brut din exploatare, iar la numitor lijloacele economice totale(activul total) sau o parte a acestora.Rata rentabilitii economice este independent de structura financiar(gradul de ndatorare), politica fiscal de impozitare a profituli, precum i de elementele excepionale.Rata rentabilitii economice, se poate stabili astfel: sau 100Analiza factorial a ratei rentabilitii economice, se poate realiza pe baza urmtoarei metode de alaliz: sau n care:rata rentabilitii comerciale; excedentul brut din exploatare la 1 leu cifr de afaceri;Ai = active imobilizate;Ac = active circulante; viteza de rotaie a activului total exprimat ca numr de rotaii.Analiza ratei rentabilitii financiare exprim corelaia dintre profit i capitaluri n calitatea lor de resurse de finanare a activitii ntreprinderii. Circumscris sferei de cuprindere a capitalurilor proprii i permanente, analiza ratei rentabilitii financiare se adapteaz acestei structure.Rata rentabilitii financiare a capitalurilor proprii msoar, n mrime relativ, renumerarea capitalurilor acionarilor aduse ca aport, sau a profitului net lsat la dispoziia firmei pentru autofinanare.Rata n cauz, reflect corelaia dimtre profitul net, ca venit al acionarilor i capitalurilor proprii ale ntreprinderii.Rata rentabilitii financiare a capitalurilor proprii(Rf), se determin pe baza relaiei: Analiza factorial a ratei rentabilitii financiare a capitalurilor proprii, poate fi aprofundat utiliznd n acest sens urmtorul model de analiz: n care: viteza de rotaie a activului total, exprimst prin numr de rotaii;factorul de multiplicare a capitalului propriu; rentabilitatea net a veniturilor totale; Analiza ratei rentabilitii financiare a capitalului permanent are rolul de a evidenia corelaia dintre capitalul permanent i profitul brut naintea deducerii cheltuielilor financiare cu dobnzile i a impozitelor pe profit.Modelul de analiz este urmtorul: n care: rata rentabilitii financiare a capitalului permanent;profitul brut naintea deducerii financiare cu dobnzile i a impozitului pe profit; capitalul permanent(format din capitalurile proprii, provizioanele pentru riscuri i cheltuieli i datorii pe termen mediu i lung).1.3 Analiza situaiilor financiar-patrimoniale a ntreprinderii Delimitri conceptuale privind analiza situaiei financiar-patrimoniale i obiectivele acesteia.ntr-un sistem economic concureial, obiectivul major al ntreprinderii este maximizarea valorilor sale, respectiv creterea averii proprietarilor acesteia.Acesta implic desfaurarea activitii firmei n conditii de rentabilitate superioar i n acelai timp meninerea solvabilitii i echilibrului financiar.Alte obiective, cum sunt flexibilitatea financiar, creterea maximal, meninerea puterii i autonomiei financiare reprezint alternative posibile, unele substituibile, altele opozabile obiectivului maximizrii valorii firmei.Flexibilitatea financiar reflect capacitatea de adaptare a firmei la schimbrile de mediu:o bun flexibilitate nu poate decat s contribuie la maximizarea valorii ntreprinderii.Astfel, managerii i acionarii trebuie s urmreasc atingerea acelor obiective pe termen scurt care s contribuie la realizarea celor pe termen lung creterea valorii patrimoniale a firmei, singurul care permite perenitatea acesteia.Obiectivele principale ale analizei financiar-patrimoniale sunt: Stabilirea patrimoniului net, respectiv a valorii contabile a averii acionarilor Determinarea sntii financiare, respectiv detectarea unor eventuale situaii de dezechilibru financiar care ar putea periclita continuitatea exploatrii Stabilirea lichidittii so solvabilitii firmei Determinarea flexibilitii financiare a acesteia pe baza tabloului fluxurilor de trezorerie Caracterizarea eficienei elementelor patrimoniale ntocmirea bugetelor de venituri i cheltuieli i a lanurilor de finanare Evaluarea performanelor firmei Capitolul II2.1 Bilanul contabilAnaliza situatiei financiare se bazeaz pe: bugetul de venituri i cheltuieli, bilanul contabil i anexele sale, raportul de gestiune etc.Bilanul este documentul contabil principal care prezint situaia patrimonial a unei ntreprinderi la un moment dat.n activul bilanului sunt nregristrate toate drepturile de proprietate i de crean ale ntreprinterii n ordinea invers a lichiditii(capacitatea posturilor de activ de a se transforma in numerar), iar n paiv toate obligaiile, respectiv angajamentele asumate, aranjate n ordinea cresctoare a exigibilitii(timpul ct sursa respentiva rmne la dispoziia ntreprinderii).Egaliatatea bilanier este necesar deoarece activul i pasivul sunt dou reprezentri ale aceleiai mrimi economice.Pasivul reflect sursele fondurilor ntreprinderii,iar activul constituie utilizile crora le sunt afectate aceste fonduri, deci nici o surs nu poate rmne fr alocare, dup cum nici o nevoie de finanare nu poate exista fr surse de fonduri.Unele aspecte privind volumul i structura activelor i pasivelor sau asigurarea surselor de finanare a activitii pot fi investigate i pe baza bilanului contabil ntocmit conform reglementrilor legislaiei n viguare.Ca procedeu al metodei contabilitii i ca baz informaional fundamental, bilanul contabil contribuie la redarea unei imagini fidele, clare i complete a patrimoniului, a situaiei financiare i a rezultatelor obinute de o entitate.Potrivit OMPF nr.1752/2005 pentru aprobarea reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, persoanele juridice ntocmesc situaiile financiare anuale care se compun din:Bilan, Cont de profit i pierdere, situaia modificrilor capitalului propriu, Situaia modificrilor capitalului propriu, Situaia fluxurilor de trezorerie i Note explicative la Situaiile financiare anuale.O alt categorie de persoane juridice care nu ndeplinesc limitele a dou criterii de mrime(cifra de afaceri-7,3 milioane de euro, total active- 3,65 milioane de euro, numar mediu salariai-50) ntocmesc Situatii financiare anuale simplificate care cuprind: Bilanul prescurtat, Contul de profit i pierdere i Note explicative.Importana bilantului contabil deriv din functiile pe care acesta le are:1) Funcia de informare. Are la baz rolul fundamental al bilanului n sistemul informaional economic.Informaiile prezentate n bilanul contabil servesc att factorilor de decizie din ntreprindere ct i altor persoane fizice i juridice: acionari, clieni, salariai, organe fiscale, instituii bancare, furnizori, creditori diveri, etc.Acetia si pot forma o imagine asupra activitii economice a entitii, a mijloacelor economice de care dispune asupra modului de finanare dar i a rezultatului obinut. Dispunnd de asememea informaii, conducerea entitii ii poate stabili prioritile economice viitoare iar utilizatorii ernerni pot hotr dac continu relatiile economico-finanacire cu entitatea respectiv.2) Funcia de analiz a activitii economico-financiare. Pe baza bilanului contabil se calculeaz i se analizeaz periodic activitatea economico-financiar a entitii calculndu-se indicatorieseniali, evideniindu-se cu ajutorul acestora factorii de influen a fenomenelor i proceselor economice. Cu ajutorul indicatorilor calculai se identific i se stabilesc msuri de perfecionare a activitii economice i financiare. Funcia de analiz bazeaz pe corelaiile obligatorii dintre posturile bilanului sau dintre bilan i celelalte componenete ale situaiilor financiare anuale, stabilind un diacnostic al situaiei financiare i al rentabilitii ntreprinderii.3) Funcia previzional. Se bazeaz pe posibilitatea oferit de bilan de a orienta activitatea economic viitoare a entitii. Metodele de analiz previzional folosesc nformaii de analiz financiar construite pe baza indicatorilor economico-fiananciari, da i pe baza tablourilor de prezentare previzional i de anaiz a ntregii activiti economice i a situaiei financiare a agentului economic (planuri de finanare, bugetul de venituri i cheltuieli). n legtur cu analiza situaiei financiare pe baza bilanului contabil, exist ns dou teorii fundamentale: Teoria bilanului patrimonial (financiar), care are la baz analiza lichiditate-exigibilitate, numit n rilor occidentale, analiaza patrimonial; aceast analiz pune n eviden riscul de insolvabilitate al ntreprinderii, adic incapacitatea firmei de a-i onora angajamentele fa de teri; Teoria bilanului funcional, conform creia ntreprinderea reprezint o entiatate economic i financiar asigurnd realizarea anumitor funcii cum ar fi funcia de producie, investire i dezinvestire, precum i funcia de finanare.2.2 Bilanul funcional Bilanul funcional ofer o imagine asupra modului de funcionare din punct de vedere economic a ntreprinderii, evideniind att utilizrile ct i sursele corespunztoare fiecrui ciclu, respectiv de investiii, de exploatare i cel de finanare i trezorerie.Principii care stau la baza ntocmirii bilanului funcional:a) Activele sunt luate n calcul la valoarea lor brut, adic valoarea de intrare n patrimoniu, iar n pasiv se iau n considerare amortizrile(rulajul creditor al contului 681) i provizioanele;b) Imobilizrile nchiriate, deinute n leasing sau n locaie de gestiune sunt nregistrate n activ i corespunztor n pasiv, la mprumuturi i datorii asimilate;c) Conceptul de activ fictiv nu mai este operaional;d) Cheltuielile scontate neajunse la scaden, debitorii privind capitalul subscris i nevrsat;e) Efectele scontate neajunse la scaden, debitorii privind capitalul subscris i nevrsat, primele privind rambursarea obligaiunilor i diferenele de conversie de activ i de pasiv se trateaz n acelai mod ca i la elaborarea bilanului patrimonial;f) Amortizarea i provizioanele sunt incluse n pasivul bilanului funcional ca surse aciclice( care rmn la dispoziia firmei o perioada mai mare de un an).Din perspectiva bilanului funcional, realizarea echilibrului financiar al ntreprinderii nu presupune doar existena unui fond de rulment pozitiv, ci un fond de rulment acoperitor nevoilor de finanare ale ciclului de exploatare(stocuri+creae de exploatare-datorii de exploatare.Rolul bilanului funcional n analiza financiar este nu numai de a permite aprecierea vulnerabilitii structurii financiare a ntreprinderii reflectat de evoluia trezoreriei nete, dar i de a exprima corelaia dintre structura financiar a firmei i natura activitii sale.Bilanul funcional NEVOI=ACTIV SURSE=PASIVNEVOI ACICLICE(STABILE) -Avtiv imobilizat(brut)SURSE ACICLICE(DURABILE) -capitaluri proprii -amortizri i provizioane -datorii financiareNEVOI CICLICE-Activ circulant de exploatare(brut)-Activ circulant nafara explotrii(brut)-Active de trezorerieSURSE CICLICE - Datorii de exploatare -Datorii nafara exploatrii -Pasiv de trezorerieIndicatorii calculai pe baza bilanului funcionalFondul de rulment reprezint partea din capitalul permanent utilizat pentru finanarea activelor circulante, impus de diferenele dintre sumele de ncasat i sumele de pltit, precum i de decalajul dintre termenul mediu de transformare a activelor circulante in lichiditi i durata medie n care datoriile pe termen scurt devin exigibile.Modaliti de calcul a fondului de rulment:Conform concepiei patrimoniale, fondul de rulment se poate calcula astfel:FR=Capital permanent Active imobilizate FR= Active circulante-Datorii pe termen scurtn acest situaie, fondul de rulment reflect corelaia dintre lichiditatea activelor circulante i exigibilitatea datoriile pe termen scurt.Acesta prezint o valoare informativ ridicat, asigurnd legtura dintre cele dou pri ale bilanului financiar. Ca urmare, fondul de rument este considerat ca fiind cel mai important indicator al echilibrului financiar lichiditate exigibilitate, care permite aprecierea pe termen scurt a riscului de incapacitate de plat.Potrivit concepiei funcionale, fondul de rulment funcional sau fondul de rulment net global(FRGH) se determin astfel:FRGN = Surse aciclice Active acicliceFondul de rulment net global reflect surplusul resurselor durabile n raport cu valorile imobilizate.FRGN = (Nevoi ciclice + Nevoi de trezorerie) (Resurse ciclice + Resurse de trezorerie) = (Active circulante de exploatare + Active circulante nafara exploatrii) (Datorii de exploatare + Datorii nafara exploatrii + Credite bancare de trezorerie)Lund n considerare formula de calcul de mai sus, dac fondul de rulment este pozitiv sau negativ, firma are lichiditi dau dimpotriv este obligat s angajeze la noi credite pentru finanarea nevoilor de exploatare.Nevoia de fond de rulment reprezint diferena dintre nevoile temporare i sursele temporare, respectiv suma necesar finanrii decalajelor, care se produc n timp ntre fluxurile reale i fluxurile de trezorerie determinate n special de activitatea de exploatare. Nevoia de fond de rulment semnific n esen, activele circulante de natura stocurilor i a creanelor nefinanate pe seama obligaiilor pe termen scurt (surselor atrase). Obligaiile pe termen scurt de natura celor fa de furnizori, salariai, bugetul de stat etc., pn n momentul pltii lor reprezint o surs atras de finanare a activelor circulante.Mrimea nevoi de fon de rulment din exploatare este influenat de natura activitii, durata ciclului de fabricaie, viteza de rotaie a stocurilor i creanelor, nivelul de activitate etc.Dac nevoia de fond de rulment este pozitiv, situaia se consider a fi normal numai dac este rezultatul unei politici de investiii privind creterea nevoii de finanare a ciclului de exploatareAstfel, aceasta reflect un decalaj nefavorabil ntre lichiditatea stocurilor i a creanelor i exigibilitatea datoriilor de exploatare.Dac dimpotriv, nevoia de fond de rulment este negativ, aceasta semnific un surplus de resurse temporale comparativ unevoile temporare, situaia fiind favorabil doar dac este rezultatul accelerrii rotaiei activelor circulante i ale angajrii de datorii cu scadene mai mari. n caz contrar,situia este negativ deoarece este determinat de ntreruperi temporare n aprovizionarea i rennoirea stocurilor, sau n activitatea de producie.Trezoreria net exprim corelaia dintre fondul de rulment i nevoia de fond de rulment, reflectnd situaia financiar a firmei, att pe termen mediu i lung ct i pe termen scurt.Trezoreria net pozitiv semnific un excedent monetar al exerciiului financiar i dac aceasta se menine n cadrul mai multor exerciii financiare succesive, aceast situaie demonstreaz o rentabilitate econimic ridicat i posibilitatea plasrii rentabile a disponibilitilor bneti pentru ntrirea poziiei firmei pe pia.Dac nevoia de fond de rulment este constant, atunci trezoreria net pozitiv este echivalentul profitului net, diminuat cu dividendele pltite n cursul aceleiai perioade, la care se adun amortizarea.Dac n calculul nevoii de fond de rulment nu s-au luat n considerare creditele pe termen scurt, trezoreria net negativ reflect un deficit monetar, respectiv un dezechilibru financiar la sfritul anului, i care a fost acoperit pe seama creditelor pe termen scurt. 2.3Bilanul patrimonial (financiar)Bilanul patrimonial reprezint un instrument de analiz realizat prin retratarea bilanului contabil. Problemele principale ale analizei poziiei financiare a ntreprinderii rezolvate prin apelarea la bilanul patrimonial sunt: determinarea patrimoniului net; analiza structurii financiare; determinarea lichiditii i solvabilitii; stabilirea gradului de ndatorare etc.Principalii utilizatori ai informaiilor furnizate de bilanul patrimonial sunt: acionarii, interesai s cunoasc valoarea patrimoniului; creditorii, care privesc patrimoniul ca o garanie pentru creditele acordate; potenialii investitori i creditori.Structura bilanului financiar presupune gruparea elementelor patrimoniale n cele dou mari categorii: activ i pasiv, astfel:ACTIVPASIVI. Active imobilizate, din care:1. Imobilizri necorporale2. Imobilizri corporale3. Imobilizri financiare I. Capitaluri proprii, din care: 1. Capital social2. Rezerve3. Rezultatul exerciiului4. Subvenii5. Provizioane pentru riscuri i cheltuieli, pentru o perioad mai mare de un an (care au caracter de rezerve)II. Active circulante, din care:1. Stocuri2. Creane 3. Investiii financiare 4. DisponibilitiII. Datorii pe termen lungIII. Datorii pe termen scurt, din care:1. Credite pe termen scurt2. Obligaii 3. Provizioane pentru riscuri i cheltuieli, pentru o perioad mai mic de un anIndicatori calculai pe baza bilanului patrimonial:Lichiditatea reprezint proprietatea elementelor patrimoniale de a se transforma n bani.Pentru caracterizarea lichiditii unei se compar pasivele pe termen scurt cu resursele disponibile pentru aceeasi perioad. Cele mai utilizate rate de lichiditate sunt:Rata lichiditii generale: Datoriile curente sunt formate din obligaiile fa de furnizori, cele fiscale i salariale, creditele pe termen scurt precum i partea din mprumuturile pe termen mediu i lund a cror scaden este n cadrul exerciiului financiar curent.Se apreciaz c situaia lichiditii generale este satisfctoare, dup unele surse, n condiiile ncadrrii acestei rate n intervalul 1,2 i 1,8, iar dup altele, n intervalul 2 i 2,2.Rata lichiditii curente (intermediare): Potrivit teoriei nord-americane, aceast rat este cunoscut i sub denumirea de testul acid.Aceast rst este de obicei subunitar.Intervalul considerat ca satisfctor pentru aceast rat este de 0,65-1.Rata lichiditii imediate: n teoria economic, aceast rat este cunoscut sub denumirea de rata solvabilitii imediate.Interpretarea acesteia trebuie facut cu mare grij.Sstfel, un nivel ridicat ala acesteia indic o solvabilitate mare, dar poate fi consecina unei utilizri mai puin performante a resurselor disponibile.Valoarea acestei rate nu constituie n acelai timp o garanie a solvabilitii, dac restul activelor circulante au un grad redus de lichiditate.Solvabilitatea este capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile de plat la scaden.Capacitatea de plat semnific solvabilitatea imediat, respectiv eprim capacitatea mijloacelor bneti la un moment dat sau o perioad scurt de timp (de obicei 30 de zile) , de a acoperii obligaiile scadente pentru acelai interval de timp. Solvabilitatea se poate exprima cu ajutorul mai multo indicatori, dintre care cei mai importani sunt:Rata solvabilitii patrimoniale:Valoarea minim a ratei solvabilitii patrimoniale se apreciaz ca trebuie s se ncadreze n limitele 0,3 0,5, iar penteste 0,5 situaia poate fi considerat normal.Rata solvabilitii generale Aceast rat indic n ce msur datoriile sunt acoperite de ctre activele totale ale ntreprinderii (active imobilizate i active circulante). Cu ct valoarea ratei solvabilitii este mai mare decat 1, cu att situaia financiar de ansamblu a firmei este mai bun.2.4Contul de profit i pierdereConturile de venituri i cheltuieli nu apar n bilan ci nu mai diferena dintre ele sub forma rezultatului exerciiului, care poate fi profit sau pierdere.Pentru a descrie i analiza procesul de formare a rezultatului se elaboreaz documentul de sintez Contul de profit i pierdere ca i parte component unitar a setului de formulare care alcatuiesc Situaiile financiare anuale, alturi de bilan. Contul de profit i pierdere este documentul de sintez care msoar performanele financiare ale unei entiti cu prezentarea veniturilor, cheltuielilor i rezultatelor obinute n cursul unei perioade date.Contul de profit i pierdere evideniaz i explic ntr-o form analitic rezultatele prin prisma raportului de echilibru ntre cheltuieli i venituri, potrivit ecuaiei fundamentale:Rezultatul exerciiului=Venituri-CheltuieliStructurile contului de profit i pierdere sunt veniturile i cheltuielile. Reglementrile introduse prin Programul de Dezvoltare a Contabilitii din Romania le definesc astfel:Veniturile constituie creteri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul exerciiului contabil sub forma de intrri sau creteri ale activelor sau descreteri ale datoriilor, care se concretizeaz n creteri ale capitalului propriu, altele dect cele rezultate din contribuii ale acionarilor.Cheltuielile constituie diminuri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul exerciiului contabil sub forma de ieiri sau scderi ale valorii activelor sau creteri ale datoriilor, care se concretizeaz n reduceri ale capitalului propriu, altele dect cele rezultate din distribuirea acestora ctre acionari. Veniturile si cheltuielile exercitiului sunt structurate in doua mari categorii care rezulta din activitatea curenta (ordinara, obisnuita) a intreprinderii - si elementele extraordinare. Contul de profit si pierdere furnizeaza cativa indicatori importanti pentru aprecierea performantei intreprinderii: profitul sau pierderea din exploatare, profitul sau pierderea din activitatea curenta, profitul sau pierderea din activitatea extraordinara, cheltuiala cu impozitul pe profit, incheindu-se cu rezultatul exercitiului (profit sau pierdere). Fac parte din activitatea curenta acele activitati intreprinse ca parte a obiectului de activitate, precum si cele care deriva din acestea. Activitatea curenta cuprinde activitatea de exploatare si activitatea financiara. Veniturile din exploatare provin din livrari de bunuri, prestari de servicii si executari de lucrari (cifra de afaceri), dar si din alte venituri, cum sunt cele din vanzarea activelor imobilizate, din despagubiri primite, din subventii pentru investitii. Veniturile din exploatare includ si unele elemente nerealizate, care nu au natura unui venit, cum sunt variatia stocurilor de produse finite si productia de imobilizari. Cheltuielile de exploatare sunt clasificate dupa natura lor, de exemplu: cheltuieli cu materiile prime si consumabilele, cheltuieli cu salariile, cheltuieli cu asigurarile sociale, cheltuieli cu serviciile, cheltuielile cu reducerea valorii activelor, cheltuieli cu amortizarile, alte cheltuieli (din vanzarea activelor imobilizate, din despagubiri sau amenzi platite etc.). Veniturile si cheltuielile financiare provin din participatii, dobanzi, diferente de curs valutar, din reduceri financiare (sconturi) obtinute sau acordate etc. Elementele extraordinare sunt acele cheltuieli si venituri ce survin din tranzactii care sunt in mod clar distincte de activitatile curente (ordinare) ale unei intreprinderi si, de aceea, nu se prevede sa reapara in mod frecvent sau cu regularitate. Exemplele de evenimente care duc la venituri si cheltuieli extraordinare sunt exproprierea unor active si cutremurele sau alte calamitati naturale. De aceea, elementele extraordinare vor fi intalnite doar in cazuri foarte rare. 9