a activitĂȚii s.c. alfa-star s.r.l. - capital · pdf file• analiza - diagnostic a ......

PLAN DE REORGANIZARE A ACTIVITATII S.C. ALFA STAR S.R.L.

Societate in insolventa, in insolvency, en procedure collective

0 | P a g e

PLAN DE REORGANIZARE A ACTIVITĂȚII

S.C. ALFA-STAR S.R.L.

Întocmit în conformitate cu prevederile Legii 85/2006 privind procedura insolvenței

S.C. ALFA STAR S.R.L.

Administrator special

Cotnăreanu Ioan



1 | P a g e

NOTA DE PREZENTARE

Prezentul plan de reorganizare este propus de catre administratorul special al S.C. ALFA STAR S.R.L..

in conformitate cu legea 85/2006, art. 94, alin. (1), lit.a.

1. Iniţierea procedurii.

Prin Sentinţa Civilă nr. 802/2012 din 25.04.2012 pronunţată de Tribunalul IAŞI – Secţia II Civilă-

Faliment, în dosarul 258/99/2012 (nr. vechi 25/2012), s-a declanşat procedura de insolvenţă, în

conformitate cu Legea nr. 85/2006, împotriva debitoarei SC ALFA STAR SRL; J22/215/1995; CUI

7169040, cu sediul în Sat Maxut, Com. Deleni, Jud. Iaşi, fiind desemnată în calitate de administrator

judiciar CAPITAL INSOL SPRL –FILIALA IASI

2. Scurt istoric al societatii in insolventa.

SC ALFA STAR SRL, a fost înfiinţată în anul 1995, atribuindu-se codul unic de înregistrare 7169040 şi numarul

de ordine în registrul comerţului J22/215/1995. Sediul social a fost declarat în Sat Maxut, Com. Deleni, Jud.

Iaşi.

La data deschiderii procedurii de insolventa, societatea are sediul social la aceeasi adresa, avand

ca obiect principal de activitate: "Comert cu amanuntul in magazine nespecializate, cu vanzare

predominanta de produse alimentare, bauturi si tutun” - cod CAEN 4711. In toti anii de la infiintare si

pana la data declararii insolventei, societatea a incercat sa se dezvolte si sa cucereasca piata de desfacere

cu preturi competitive , insa ca urmare a declansarii crizei economice din 2008 - 2009, obtinerea de

rezultate semnificative a intarziat,

societatea confruntandu-se cu mari dificultati in recuperarea creantelor ce a dus, invariabil, la un

blocaj in activitatea sa si la aparitia starii de insolventa.

În ceea ce priveşte structura acţionariatului,este următoarea:

Asociat Valoare Parti

sociale-lei

Procent

COTNAREANU IOAN 100,00 50 %

COTNAREANU D. ELENA 100,00 50 %

TOTAL 200,00 100%



2 | P a g e

3. Situatia actuala

Odata cu aparitia primelor semne ale starii de insolventa, conducerea societatii a demarat un plan

de masuri care sa reduca efectele negative asupra societatii, din care mentionam:

• Analiza - diagnostic a societatii pentru determinarea situatiei reale;

• Intarirea disciplinei financiare prin eliminarea cheltuielilor inutile si cresterea ritmului de

recuperare a creantelor.

Intrucat masurile mentionate mai sus nu au condus prin ele insele la stabilitatea financiara, avand

in vedere si criza financiara economica nationala si mondiala, singura strategie de redresare a societatii

fiind planul de reorganizare, bazat pe adoptarea unei politici corespunzatoare de management,marketing

organizatorice si structurale.

Prin urmare eliminarea starii de insolventa nu se poate realiza fara sprijinul creditorilor prin

procedura colectiva instituita de Legea 85/2006.

4. Cauzele insolventei.

Cauzele care au condus la aparitia starii de insolventa, asa cum au fost ele identificate de catre

administratorul judiciar, sunt atat de natura interna cat si externa societatii:

A. Factori interni

Neachitarea la timp a datoriilor catre bugetul de stat, fapt ce a dus la calcularea de dobanzi si

majorari penalizatoare;

Nerecuperarea creantelor de la clientii rau platnici, cauza principala fiind blocajul

financiar de pe piata;

Lipsa unor masuri reale si eficiente de reducere a cheltuielilor totale ale societatii;

Lipsa unei strategii pe termen mediu si lung de rentabilizare a activitatii societatii, prin

luarea de masuri reale la nivel de management, marketing, financiar si resurse umane, avand in

vedere conditiile de conjunctura ale pietei.

B. Factori externi

Scaderea continua a adaosului comercial datorita abundentei de produse si servicii similare pe

piata, concomitent cu creşterea preturilor de achizitie a mărfurilor;

Orientarea clientilor catre produse ieftine insa de o calitate indoielnica;

Inrăutăţirea comportamentului de încasări şi plată al furnizorilor ca urmare a crizei financiare în

care au intrat mulţi dintre aceştia;

Problemele de lichiditate au fost agravate de problemele pe lanţul de furnizare, în condiţiile în care

multe companii au fost puse în incapacitate de plată din cauza creanţelor neîncasate de la proprii clienţi.



3 | P a g e

5. Reorganizarea societatii. Perspective si masuri.

5.1. Prin prezentul PLAN DE REORGANIZARE debitorul propune in fapt creditorilor sai redresarea

economico-financiara a societatii pe baza unei strategii coerente pe termen lung.

5.2. Pentru realizarea planului si implicit redresarea societatii, planul de reorganizare prevede, in

principal, urmatoarele MASURI:

Masuri interne restructurare, comercial, marketing, management, financiar contabile, etc. respectiv:

• alegerea clientilor pe criterii de solvabilitate si luarea de masuri asiguratorii de incasare a creantelor

(ex. file cec si / sau bilete la ordin garantate personal de catre conducatorul societatii client, obtinerea de

gajuri materiale);

• monitorizarea comportamentului financiar al clientilor cu care societatea lucreaza in prezent,

pentru a minimiza cat de mult se poate riscul neincasarilor;

• acordarea de discount-uri pentru clientii care platesc cash la livrarea marfii;

• orientarea catre produse care sa asigure o desfacere rapida si care necesita costuri reduse, asigurand in

mai mare masura cererile si pretentiile clientilor;

• administrarea societatii in insolventa va fi asigurata de catre Administratorul special al societatii ce

pastreaza conducerea in tot a activitatii societatii, inclusiv dreptul de dispozitie asupra bunurilor din

averea societatii debitoare, sub stricta supraveghere a administratorului judiciar.

• luarea de masuri pentru recuperarea creantelor scadente si neincasate, apeland la instantele de

judecata;

• cresterea vitezei de rotatie a mijloacelor circulante prin evitarea constituirii de stocuri cu miscare lenta

si/sau fara miscare;

• asigurarea unei cresteri mai sustinute si a unui flux pozitiv de lichiditati prin:

■ implementarea de actiuni pe termen scurt si monitorizarea rezultatelor;

■ analiza ritmica a marjelor de profit si a sistemului de preturi pentru fiecare gama de produse

comercializate;

■ mentinerea sub controlul al pragului de profitabilitate;

■ urmarirea realizarii tuturor activitatilor si proiectelor si cuantificarea permanenta a

rezultatelor.

• recompensa salariatilor corespunzator contributiei individuale;

• pastrarea disciplinei financiare instituita odata cu semnalarea primelor semne ale starii de

insolventa;

• controlul strict asupra cheltuielilor efectuate si al recuperarii creantelor,

6. Efectele reorganizarii Aprobarea planului de reorganizare de catre creditorii S.C. ALFA STAR S.R.L., in detrimentul

falimentului, va avea urmatoarele EFECTE:

6.1. Efecte economico-sociale:

REORGANIZARE FALIMENT - LICHIDARE



4 | P a g e

Se vor pastra locurile de munca a 2 persoane Vor fi disponibilizate 2 persoane

Pierderea locurilor de munca de catre salariatii SC ALFA STAR SRL va avea o influenta directa

si negative asupra nivelului de trai al familiilor acestora.

6.2. Efecte asupra gradului de acoperire a creantelor

REORGANIZARE FALIMENT - LICHIDARE Creditorii garantati primesc 100 % din

valoarea creantei

Creditorii subordonati nu primesc nimic

din valoarea creantei

Creditorii garantati primesc 40%

Din valoarea creantei

Creditorii subordonati nu primesc nimic

din valoarea creantei

Se observa ca in cazul reorganizarii creditorii garantati vor fi indestulati integral, iar subordonatii

nu isi vor incasa creantele.

Bineinteles ca in cazul falimentului conditiile de piata la data scoaterii la vanzare a activelor pot

schimba semnificativ prognoza de fata fie in sensul scaderii preturilor si deci a gradului de acoperire fie

in sensul amanarii vanzarii si deci al cresterii cheltuielilor de procedura. Practica arata ca in

majoritatea cazurilor de lichidare fortata ofertanţii mizează pe scăderea preturilor tinand cont de

condiţiile speciale de vânzare.

Ca o concluzie generala, se poate afirma ca S.C. ALFA STAR S.R.L. are

capacitatea de a surmonta situatia dificila in care se afla prin implementarea si

punerea in aplicarea a masurilor prevazute expres in planul de reorganizare propus.

Prezentul plan de reorganizare contine toate informatiile necesare beneficiarilor, in conformitate cu

cerintelor Legii 85/2006, sectiunea 5, art. 94 - 96 .



5 | P a g e

CUPRINS

CAP I. PREZENTAREA SOCIETATII SI DESCRIEREA AFACERII

I.1.1. PREZENTAREA GENERALA A SOCIETATII

1.1.2.DOMENIU DE ACTIVITATE

1.1.3.DATA INFIINTARII SI SCURT ISTORIC

I.1.4. CAPITALUL SOCIAL SI ASOCIATII

1.2.ASIGURAREA CALITATII

I.3. PREZENTAREA PARTENERILOR COMERCIALI

I.3.1. FURNIZORI

I.3.2. CLIENTII

1.3.3.POLITICA DE PRETURI

1.3.4.PROMOVARE SI PUBLICITATE

I.4. MANAGEMENTUL SOCIETATII

I.5. RESURSE UMANE

CAP II. ANALIZA SITUAŢIEI ECONOMICO – FINANCIARE IN PERIOADA 2010 – 2012

II.1. EVOLUTIA POSTURILOR BILANTIERE PE PERIOADA 2010-2012

II.2. DIAGNOSTICUL FINANCIAR PATRIMONIAL

11.2.1. DIAGNOSTICUL PATRIMONIULUI NET

II.2.2. DIAGNOSTICUL CORELATIEI FOND DE RULMENT, NECESAR FOND DE RULMENT SI

TREZORERIA NETA

II.2.3. DIAGNOSTICUL CORELAŢIEI CREANŢE - OBLIGAŢII

II.2.4. DIAGNOSTICUL LICHIDITATII SI SOLVABILITATII

II.2.5. DIAGNOSTICUL RENTABILITATII

II.2.5.1 DIAGNOSTICUL GENERAL AL PROFITULUI (REZULTATULUI)

II.3. CONCLUZII

CAP III. FACTORI INTERNI SI EXTERNI CARE AU DUS LA STAREA DE INSOLVENTA

III.1 FACTORII EXTERNI

III.2 FACTORII INTERNI

III.3. CONCLUZII

III.4. SITUATIA ACTUALA

III.4.1. ANALIZA ACTIVITĂŢII DEBITOAREI DE LA DESCHIDEREA PROCEDURII PÂNĂ LA ZI

III.4.1.1. EVOLUTIA PATRIMONIULUI SOCIETATII PE PERIOADA DE OBSERVATIE

III.4.1.2. EVOLUTIA DATORIILOR ACUMULATE DE SOCIETATE IN PERIOADA DE OBSERVATIE



6 | P a g e

CAP IV. REORGANIZAREA SOCIETATII. PERSPECTIVE SI MASURI

IV.1. PERSPECTIVE DE REDRESARE A SOCIETATII

IV.2 COMPARAŢIA AVANTAJELOR REORGANIZĂRII ÎN RAPORT CU VALOAREA DE LICHIDARE A

SOCIETĂŢII ÎN CAZ DE FALIMENT

IV.3. MASURI PENTRU REALIZAREA PROGRAMULUI DE REORGANIZARE

IV.3.1. MASURI COMERCIALE SI DE MARKETING

IV.3.2. MASURI MANAGERIALE SI DE RESURSE UMANE

IV.3.3. MASURI FINANCIAR - CONTABILE

IV.3.4. MASURI INVESTITIONALE

IV.4. PROGNOZA ACTIVITATII PE PERIOADA IMPLEMENTĂRII PLANULUI DE REORGANIZARE

CAP V. TRATAMENTUL CREANTELOR. DISTRIBUIRI

V.1 TRATAMENTUL CREANŢELOR

V.1.1. CATEGORIILE DE CREANŢĂ CARE NU SUNT DEFAVORIZATE PRIN PLAN

V.1.2. CATEGORIILE DE CREANŢE DEFAVORIZATE PRIN PLAN SI TRATAMENTUL ACESTORA (art 3

pct. 21 din Legea nr. 85/2006)

V.2.DISTRIBUIRI

V.2.1. PROGRAMUL DE PLATĂ AL CREANŢELOR

V.2.1.1. PLATA CREANŢELOR NĂSCUTE ÎN CURSUL PROCEDURII

V.2.1.2.PROGRAMUL DE PLATA AL CREANTELOR INSCRISE IN TABELUL DEFINITIV

V.3. PREZENTAREA COMPARATIVĂ A SUMELOR ESTIMATE CE AR FI OBŢINUTE ÎN IPOTEZA

FALIMENTULUI

V.4. PLATA RETRIBUŢIEI ADMINISTRATORULUI JUDICIAR

CAP. VI. CONTROLUL APLICARII PLANULUI



7 | P a g e

CAP I. PREZENTAREA SOCIETATII SI DESCRIEREA AFACERII

I.1.1. PREZENTAREA GENERALA A SOCIETATII

DATE DE IDENTIFICARE:

DENUMIRE: S.C. ALFA STAR SRL

ADRESA: SAT MAXUT, COM. DELENI, JUD. IAŞI

NR. DE INMATRICULARE LA REGISTRUL COMERTULUI: J22/215/1995

COD UNIC DE INREGISTRARE: 7169040

COD CAEN: 4711-Comert cu amanuntul in magazine nespecializate, cu vanzare predominanata de

produse alimentare, bauturi si tutun

1.1.2.DOMENIU DE ACTIVITATE S.C. ALFA STAR SRL. activeaza in domeniul comertului cu amanuntul

1.1.3.DATA INFIINTARII SI SCURT ISTORIC S.C. ALFA STAR S.R.L. are statut de persoana juridica romana si a fost constituita ca societate

comerciala cu raspundere limitata in temeiul Legii nr. 31/1990, republicata. Societatea a fost infiintata

la data de 01.03.1995 S.C. ALFA STAR S.R.L. are sediul in SAT MAXUT, COM. DELENI, JUD. IAŞI

. Conform actului constituiv al societatii, obiectul principal de activitate este „Comert cu

amanuntul in magazine nespecializate, cu vanzare predominanta de produse alimentare, bauturi si

tutun” - cod CAEN 4711.

I.1..4. CAPITALUL SOCIAL SI ASOCIATII În ceea ce priveşte structura acţionariatului,este următoarea:

Asociat Valoare Parti

sociale-lei

Procent

COTNAREANU IOAN 100,00 50 %

COTNAREANU D. ELENA 100,00 50 %

TOTAL 200,00 100%

1.2.ASIGURAREA CALITATII

Pentru S.C. ALFA STAR S.R.L. obiectivul principal in domeniul calitatii il constituie satisfacerea

continua a cerintelor tuturor clientilor, pentru toate produsele distribuite.

Acest obiectiv necesita:



8 | P a g e

• implicarea angajatilor;

• angajarea conducerii;

I.3. PREZENTAREA PARTENERILOR COMERCIALI

I.3.1. FURNIZORI Furnizorii reprezintă societati de la care societatea cumpără resurse de orice natură, în cadrul

unor relaţii comerciale durabile. In vederea desfasurarii optime a activitatii, S.C. ALFA STAR S.R.L. a

incheiat contracte cu furnizorii sai de materiale consumabile, marfuri, servicii, utilitati, etc.

O situatie cu principalii furnizori ai societatii, de care depinde activitatea de comercializare, in

functie de sortimentul principal de produse achizitionate este prezentata in tabelul de mai jos:

PRINCIPALII FURNIZORI PONDERE APROVIZIONARE IN

TOTAL FURNIZORI

SC BARALCHIM SRL 18%

SC ARABESQUE SRL 20%

SC LIDER CMC SRL 43%

Gradul de dependenta al societatii de furnizori este scazut, oricand putandu-se aproviziona cu

materiale de la un alt furnizor, neexistand asa-zisii "furnizori strategici".

Selectia furnizorilor se face in functie de mai multe criterii cumulative, respectiv pretul, calitatea

materialului achizitionat, termenul de livrare, seriozitatea furnizorului, fidelitatea. Termenul de plata

negociat cu furnizorii este cuprins intre 30 si maxim 90 de zile de la livrare.

I.3.2. CLIENTII

Firma plaseaza in centrul atentiei clientii de pe piata interna cu necesitatile si dorintele sale.

Clientul este de asemenea unul dintre actorii cu putere mare de decizie deoarece are la dispoziţie un

număr mare de oferte între care poate face evaluarea pentru a o alege pe cea care i se pare cea

convenabilă din punctul de vedere al avantajelor pe care urmăreşte să le obţină (calitate, preţ).Prin

produsele oferite se are in vedere intampinarea nevoilor clientilor.

In perioada de la infiintare si pana la data deschiderii procedurii de insolventa, societatea

ALFA STAR S.R.L.. a avut ca misiune adaptarea continua la cerintele pietei, satisfacerea cerintelor

clientilor si respectarea reglementarilor legale in vigoare.

Pentru indeplinirea aceastei misiuni societatea a avut ca obiective:

• mentinerea unui climat armonios cu clientii, furnizorii si partenerii de afaceri.

• existenta unor mijloace rapide de transmitere a datelor si informatiilor care sa determine o



9 | P a g e

colaborare mai stransa cu clientii si realizarea comenzilor intr-un timp mai scurt;

1.3.3.POLITICA DE PRETURI

Preturile produselor comercializate sunt stabilite in functie de costuri, de cheltuielile indirecte,

tinand cont insa si de preturile practicate de concurenta. Stabilirea preturilor finale de livrare a

produselor se face la nivelul managementului, respectiv de catre administratorul firmei, tinandu-se

seama si de discount-urile practicate de furnizori.

1.3.4.PROMOVARE SI PUBLICITATE

Esenţa politicii promoţionale este comunicarea atentă cu mediul extern, cu piaţa, o informare

atentă a consumatorilor potenţiali, influenţarea comportamentului de cumpărare şi de consum.

I.4. MANAGEMENTUL SOCIETATII

S.C. ALFA STAR SRL este o societate cu raspundere limitata, organizata in conformitate cu

Legea 31/1990, republicata, calitatea de administrator avand-o domnul Cotnareani Ioan. La data

deschiderii procedurii de insolventa prevazuta de Legea 85/2006, acesta a fost desemnat ca

administrator special. Managementul S.C. ALFA STAR S.R.L.. este axat in principal pe problemele

curente, pe termen scurt si mediu, fara a scapa din vedere obiectivele pe termen lung. Se poate afirma

ca exista o buna cunoastere a obiectivelor de catre conducere si o aliniere a acestora la efortul depus, in

vederea promovarii intereselor firmei.

Luarea unei decizii se face alegand între două sau mai multe soluţii sau variante, aceste variante

stabilindu-se în funcţie de informaţiile culese din mediul extern şi din analiza proceselor economice

din perioadele anterioare. Împrejurările în care se iau hotărâri pot fi:

- sigure, atunci când se ştie de la început care vor fi rezultatele;

- aleatoare, când consecinţele deciziilor depind de o serie de evenimente care urmează o anumită

lege de probabilitate; putem include aici decizii privind rezolvarea anumitor reclamaţii sau rezolvarea

cazurilor în care una din materiile prime s-a dovedit a nu corespunde din punct de vedere calitativ;

- nedeterminate, când incertitudinea este generată de faptul că efectele acţiunilor depind de

evenimente asupra cărora nu se dispune de nici o informaţie (de exemplu, evenimente referitoare la

legislaţia din România );

In concluzie, echipa de conducere corespunde cerintelor, are competenta si experienta indeobste

ceruta unui conducator de societate comerciala, ceea ce indica semnificative rezerve de crestere a

eficientei activitatii manageriale.

I.5. RESURSE UMANE

In cadrul S.C. ALFA STAR SRL, activitatea se desfasoara in baza regulamentului de ordine

interioara. Salariatii sunt angajati cu contract de munca pe durata determinata. La data deschiderii

procedurii de insolventa numarul de personal efectiv al societatii era de 2 salariati.



10 | P a g e

CAP II. ANALIZA SITUAŢIEI ECONOMICO – FINANCIARE IN PERIOADA 2010 – 2012

II.1. EVOLUTIA POSTURILOR BILANTIERE PE PERIOADA 2010 -2012

In vederea realizării diagnosticului financiar - contabil, s-a procedat la consultarea situatiilor

financiare ale S.C. ALFA STAR S.R.L

Pentru formarea unei imagini generale asupra patrimoniului societatii si a evoluţiei principalelor

elemente care il compun, se prezinta in cele ce urmeaza bilanţul simplificat al societatii in ultimii trei

ani de funcţionare.

DENUMIRE 2010 2011

SEM I

2012

lei lei lei

Imobilizari necorporale

Imobilizari corporale 160862 194862 191407

Imobilizari financiare

Active imobilizate 160862 194862 191407

Stocuri 364031 365976 361679

Creante 142622 147384 114318

Disponibilitati banesti 467 226 3322

Investitii pe termen scurt

Active circulante 507120 513586 479319

Cheltuieli in avans

TOTAL ACTIV 667982

708448 670726

Capital social 200 200 200

Prime de capital

Rezerve din reevaluare 15631 15631 15631

Rezerve 70220 70220 70220

Rezultat reportat

profit(+)/pierdere(-) -33115 -35753 -34657

Profit -2638 1097 -20634

Repartizarea profitului 0 0

Subventii pentru investitii 0 0 0

Capital propriu 50298 51395 30760

Provizioane pentru riscuri si

cheltuieli



11 | P a g e

Credite bancare s.a.datorii pe

termen lung 126244 121729 117157

Credite bancare pe termen scurt

Furnizori si asimilate 74764 81436 73505

Buget de stat si local 38208 33342

25709

Salarii si asimilate 1088 1216 1216

Creditori diversi 377380 419330 422379

Alte datorii

Venituri in avans

Datorii totale 617684 659684 639966

TOTAL PASIV 667982 708448

670726

Obiectivul principal urmarit la analiza diagnosticului financiar contabil al societatii ALFA STAR

SRL il constituie evaluarea riscurilor ce ii insotesc activitatea, dintre care, unele semnaleaza viabilitatea,

iar altele prefigureaza insolventa ce ameninta supravietuirea. Diagnosticul financiar contabil are rolul de

"centru de sinteza" in orientarea deciziilor manageriale fiind o etapa preliminara in proiectarea

procesului de restructurare a societatilor aflate in dificultate.

11.2.1. DIAGNOSTICUL PATRIMONIULUI NET

Patrimoniu net se calculează ca diferenţa dintre activul total si datoriile totale, reflectând in

esenta activele firmei negrevate de datorii la un moment dat.

Prin urmare, patrimoniul net reflecta averea intreprinderii la o anumita data, sumele rămase din total

activ după scăderea datoriilor, dupa cum urmeaza:

-lei-

DENUMIRE 2010 2011

SEM I

2012

ACTIVE FIXE 160862 194862 191407

ACTIVE CIRCULANTE 507120 513586 479319

ACTIVE DE

REGULARIZARE

TOTAL ACTIV

667982 708448 670726

TOTAL DATORII 617684 657053 639966

Activ net contabil 50298 51395 30760

Primul aspect care se constata din analiza patrimoniala a societatii este cel al deteriorarii

activului net contabil, reflectand de fapt o stare de prefaliment, aceasta fiind consecinta incheierii cu



12 | P a g e

pierderi a exercitiilor anterioare, pierderi care au epuizat integral capitalurile proprii.

Scaderea capitalurilor proprii, a marcat neatingerea obiectivului major al gestiunii financiare a

societatii anume acela de a-si maximiza capitalurile proprii. La baza acestei situatii a stat criza

economica care a determinat in primul rand cresterea datoriilor si obligatiilor firmei, in special, pe

seama creditului bancar angajat si a obligatiilor fiscale .

II.2.2. DIAGNOSTICUL CORELATIEI FOND DE RULMENT, NECESAR FOND DE RULMENT SI

TREZORERIA NETA

Fondul de rulment reprezinta o notiune cheie a analizei financiare si se defineste drept partea

din capitalul permanent care depaseste valoarea imobilizarilor nete si este destinata finantarii activelor

circulante.

Nevoia de fond de rulment este un element de activ si reprezinta partea din activele

circulante ce trebuie finantate din fondul de rulment. El este expresia echilibrului financiar pe

termen scurt, a echilibrului dintre necesarul si resursele de capitaluri circulante (ale exploatării).

Trezoreria neta (sau disponibilul banesc) este expresia cea mai concludentă a desfăsurării unei

activităti echilibrate si eficiente. Ea relevă calitatea echilibrului general al societatii atât pe termen lung

cât si pe termen scurt fiind acea parte din fondul de rulment care depaseste nevoia de fond de rulment.

Situatia realizarii fondului de rulment, nevoii de fond de rulment precum si trezoreriei neta este

prezentata in tabelul urmator:

-lei-

Indicatori 2010 2011 SEM I 2012

Imobilizari nete 160862 194862 191407

Stocuri 364031 365976 361679

Creante 142622 147384 114318


Cheltuieli in avans 0 0 0

Investitii pe termen scurt 0 0 0

Capital propriu 50298 51395 30760

Credite pe termen mediu si lung 126244 121729 117157

Provizioane pentru riscuri si cheltuieli 0 0 0

Capital permanent 176542 173124 147917

Credite pe termen scurt 0 0 0

Furnizori si asimilate 74764 81436 73505

Alte obligatii de exploatare 416676 453888 449304

Venituri in avans 0 0 0

Pasiv total = Activ total 667982 708448 670726

Fondul de rulment 15680 -21738 -43490

Fondul de rulment propriu -110564 -143467 -160647

Necesar de fond de rulment 15213 -21964 -46812



13 | P a g e

Trezoreria neta 467 226 3322

Pe perioada analizata fondul de rulment este negativ datorita valorilor ridicate a obligatiilor fata

de furnizori, buget, personal propriu, etc. comparativ cu valoarea activelor circulante. Marimea negativa

a fondului de rulment reflecta absorbirea unei parti din resursele temporare pentru finantarea unor

necesitati permanente, contrar principiului de gestiune financiara: la necesitati permanente se aloca surse

permanente, astfel alocarile pe termen lung sunt finantate prin resurse pe termen scurt. Un fond de

rulment negativ constituie un semnal de alarma pentru societate care va fi lipsita de capitaluri

permanente suficiente pentru a-si asigura finantarea imobilizarilor.

Nevoia de fond de rulment inregistreaza o evolutie descrescatoare in perioada analizata.

Marimea acesteia semnifica ca activele circulante de natura stocurilor si creantelor nu pot fi finantate

din fondul de rulment, respectiv necesitatile de finantare ale capitalurilor circulante nu pot fi acoperite

din resursele temporare aflate la dispozitia societatii

Trezoreria neta inregistreaza valori pozitive, dar oscilante de la o perioada la alta ceea ce reflecta

decalajul dintre ritmul superior de crestere a necesarului de fond de rulment comparativ cu cresterea

fondului de rulment financiar. Reducerea trezoreriei nete este consecinta cresterii datoriilor curente nete,

respectiv a activelor circulante intr-un ritm inferior cresterii necesarului de fond de rulment.sugerand ca

societatea se confrunta cu dificultati majore de plata datoriilor.

II.2.3. DIAGNOSTICUL CORELAŢIEI CREANŢE – OBLIGAŢII

Este important sa cunoastem evolutia corelatiei creante - obligatii, corelatie care determina

capacitatea de plata a societatii. In cadrul diagnosticului se cerceteaza in primul rand evolutia creantelor

si obligatiilor, in raport cu cifra de afaceri pentru a pune in evidenta raportul dintre imobilizarea

capitalului firmei si cel care priveste folosirea surselor atrase conform tabelului:

Indicatori Formula 2010 2011 sem I 2012

Cifra de afaceri Ca 136912 150724 63886

Creante Cr 142622 147384 114318

Furnizori si asimilate Fz 74764 81436 73505

Datorii curente Dts 491440 535324 522809

Durata de incasare a creantelor (Cr/Ca)x360 375,01 352,02 644,19

Durata de achitare a furnizorilor (Fz/Ca)x360 196,59 194,51 414,20

Calculul acestor indicatori este important pentru a se putea determina capitalul permanent

necesar exploatarii, respectiv fluxurile banesti care influenteaza disponibilitatile banesti ale firmei. In

intreaga perioada analizata se observa ca durata de incasare a creantelor este cu mult superioara duratei

de achitare a obligatiilor (durata de folosire a surselor atrase) ceea ce conduce la o situatie defavorabila a

disponibilitatilor banesti,



14 | P a g e

Decalajul intre incasari si plati a determinat probleme mari si reale ale societatii cu cash-flow-ul

determinand societatea sa atraga noi surse pentru acoperirea golurilor de trezorerie. Aceasta situatie

denota o stare financiara precara a societatii, in situatia in care datoriile catre banci, bugetele de stat si

bugetele locale prevad majorari si penalitati de intarziere pentru neplata la scadenta.

II.2.4. DIAGNOSTICUL LICHIDITATII SI SOLVABILITATII

Lichiditatea globala (generala) reflecta posibilitatea componentelor patrimoniale curente de a se

transforma intr-un termen scurt in lichiditati pentru a satisface obligatiile de plata exigibile.

Solvabilitatea reprezinta capacitatea firmei de a face fata obligatiilor sale banesti, respectiv de asi

onora platile la termenele scadente.

Capacitatea de plata reflecta modul in care intreprinderea isi poate satisface la termen obligatiile de

plata cu mijloacele pe care le are.

Gradul de indatorare reflecta ponderea datoriilor financiare in pasivele totale ale societatii.

Acesti indicatori sunt utlizati in principal pentru a calcula bonitatea unei firme.

Rata lichiditatii generale = Active circulante / Obligatii curente

Rata lichiditatii reduse = (Active circulante - Stocuri) / Obligatii curente

Rata lichiditatii rapide = Disponibilitati / Obligatii curente

Solvabilitatea patrimoniala = Capitaluri proprii / Total pasiv

Capacitatea de plata = Disponibilitati - Obligatii curente

Gradul de indatorare = Obligatii pe termen mediu si lung / capital pr. X 100

Indicatori 2010 2011

Sem I

2012

Stocuri 364031 365976 361679

Creante 142622 147384 114318


Investitii pe termen scurt 0 0 0

Active Circulante 507120 513586 479319

Datorii pe termen scurt 491440 535324 522809

Rata de lichiditate curenta 1,03 0,96 0,92

Rata de lichiditate rapida 0,29 0,28 0,23

Rata de lichiditate imediata 0,00 0,00 0,01

Ratele de lichiditate, denumite si rate ale trezoreriei au rolul de a masura capacitatea de plata a

intreprinderii, respectiv capacitatea intreprinderii de a achita datoriile la scadenta sau mai degraba

garantia acoperirii datoriilor din capitalul circulant.

Se apreciaza ca favorabila o lichiditate generala avand valorile cuprinse in intervalul (1,2 -1,8).



15 | P a g e

Se observa ca in perioada 2010 - 2012, valorile indicatorilor de lichiditate generala, sunt cu mult sub

limita inferioara acceptata acest fapt fiind consecinta cresterii mai rapide a obligatiilor curente fata de

activele curente.

In ceea ce priveste rata lichiditatii reduse, valoarea orientativa a indicatorului este cuprinsa in

intervalul (0,8 - 1) si dupa cum se observa pastreaza acelasi trend ca si lichiditatea globala. Aceasta rata,

care in esenta poate fi considerata ca fiind un "test acid" pentru masurarea capacitatii firmei de a-si

onora obligatiile pe termen scurt reflecta o pozitie financiara precara si nesigura, societatea neavand

suficiente disponibilitati pentru a face fata scadentelor pe termen scurt.

Rata lichiditatii rapide, cunoscuta si sub denumirea de trezorerie la vedere sau rata solvabilitatii

imediate, prezinta marimi ce se apropie de 0, ceea ce semnifica faptul ca disponibilitatile banesti nu

acopera necesitatile existente pe termen scurt, societatea avand mari probleme cu disponibilitatile

banesti.

II.2.5. DIAGNOSTICUL RENTABILITATII Diagnosticul rentabilitatii ofera informatii cheie despre situatia prezenta si trecuta a societatii, dand

posibilitatea de a previziona viitorul sau.

Sursa principala de informare pentru diagnosticul rentabilitatii este "Contul de profit si pierdere" in care

atat veniturile cat si cheltuielile sunt structurate pe genuri de activitati:

• activitatea de exploatare;

• activitatea financiara

• activitatea extraordinara

Profitul, ca indicator absolut (de marime) a rentabilitatii constituie premisa si consecinta unei afaceri. Ca

premisa se are in vedere faptul ca initierea unei afaceri implica o anumita investitie, iar consecinta o

constituie rezultatul asteptat de investitor. Profitul din exploatare exprimă mărimea absolută a

rentabilitătii activitătii de exploatare, prin deducerea tuturor cheltuielilor (plătibile) din veniturile

exploatării (încasabile). Scopul diagnosticului rentabilitatii il constituie stabilirea performantelor proprii

in ceea ce priveste capacitatea actuala si in perspectiva de a genera profit.

II.2.5.1 DIAGNOSTICUL GENERAL AL PROFITULUI (REZULTATULUI) Prezentarea situaţiei generale a rezultatului vizează in special doua aspecte importante, respective

evoluţia profitului si modul de formare. Primul dintre aspecte este necesar pentru aprecierea "trendului",

iar al doilea, in formularea unor judecati de valoare asupra activitatilor desfasurate.

Analiza rentabilitatii societatii SC ALFA STAR SRL se realizeaza pe baza ratelor de rentabilitate

economica si financiara, dar mai ales pe baza factorilor de influenta cantitativi si calitativi in care se

descompun aceste rate.

Rata rentabilitatii economice caracterizeaza eficienta cu care au fost utilizate elemente ale

capitalului privit ca realitate (materiale, stocuri, creante) format din active fixe si active circulante.

Rata rentabilitatii financiare reprezinta capacitatea societatii de a degaja profit net din

capitalurile proprii sau permanente angajate in activitatea de exploatare si comercializare, punand in

lumina interesele actionarului pe termen scurt - prin incasarea de dividend si pe termen lung – prin

reinvestirea profitului.



16 | P a g e

Atat valorile rentabilitatii economice cat si cele ale rentabilitatii financiare confirma riscul de capital in

care se situeaza societatea SC ALFA STAR S.R.L., de natura sa pericliteze perenitatea societatii.

-lei-

DENUMIRE 2010 2011 SEM I 2012

SUME SUME SUME

VENITURI DIN EXPLOATARE 294078 277669 63886

.Venituri din vânzarea mărfurilor 294078 231075 63886

.Productia vândută 0 0

.Reduceri comerciale acordate 0 0

.Cifra de afaceri 294078 231075 63886

.Variaţia stocurilor sold C

.Variaţia stocurilor sold D

.Producţia realizată de entitate pentru

scopurile sale proprii şi capitalizată 46594

.Alte venituri din exploatare 0 0

CHELTUIELI PENTRU EXPLOATARE 277813 256454 78782

.Cheltuieli cu materii prime şi materiale

consumabile 4117 28512 4010

.Alte cheltuieli materiale 0 0

.Alte cheltuieli externe (energia şi apa) 0 0 1873

.Cheltuieli privind mărfurile 234801 189416 52469

.Cheltuieli cu personalul 25213 24574 12378

. Salarii şi indemnizaţii 19783 19260 9708

. Cheltuieli cu protecţia si

asigurările sociale 5430 5314 2670

.Ajustări de valoare privind imob.corporale

şi necorporale 12564 12564 3486

.Ajustări de valoare privind activele

circulante 0 0 0

.Ajustări privind provizioanele 0 0 0

Alte cheltuieli de exploatare 1118 1388 4566

.Cheltuieli privind prestaţiile externe 239 52 3542

.Cheltuieli cu alte impozite, taxe şi

vărsăminte asimilate 879 1336 24

.Alte cheltuieli 0 1000

REZULTATUL DIN EXPLOATARE

profit (+)/pierdere (-) 16265 21215 -14896

Venituri financiare 295 0 0

.Venituri din dobânzi 295 0

.Alte venituri financiare 0



17 | P a g e

Cheltuieli financiare 17048 19909 5738

.Cheltuieli privind dobânzile 17048 19909 5738

.Alte cheltuieli financiare 0

REZULTATUL FINANCIAR profit

(+)/pierdere (-) -16753 -19909 -5738

REZULTATUL CURENT profit

(+)/pierdere (-) -488 1306 -20634

Venituri extraordinare

Cheltuieli extraordinare

REZULTATUL EXTRAORDINAR profit

(+)/pierdere (-) 0 0 0

TOTAL VENITURI 294373 277669 63886

TOTAL CHELTUIELI 294861 276363 84520

REZULTATUL BRUT AL

EXERCIŢIULUI profit (+)/pierdere (-) -488 1306 -20634

Impozit pe profit 2150 209

REZULTATUL NET AL EXERCIŢIULUI

profit (+)/pierdere (-) -2638 1097 -20634

Din analiza rezultatelor economico - financiare se constata ca societatea nu a reusit sa obtina

profit prin utilizarea capitalurilor proprii, atragand imprumuturi de la banci in conditiile inceperii unei

crize economice la nivel mondial, cand trezoreria era deja precara. In concluzie din punct de vedere al

rentabilitatii activitatii societatea SC ALFA STAR S.R.L. este intr-o situatie nefavorabila, gradul de

indatorare al societatii majorandu-i mult riscul financiar si limitand independenta financiara a acesteia.

De aceea se impun politici comerciale cu efect favorabil asupra randamentului economic,

Concluzia ce se degaja din analiza generala a profitului in perioada 2010 -2012, reflecta faptul ca

societatea a ajuns in dificultate de a-si continua activitatea ca urmare a conditiilor economice care au

afectat atat intreaga economie de piata cat si sectorul sau de activitate si se impune o reorganizare a

activitatii sale si o reasezare a acesteia pe criteriile economiei de piata si a profitabilitatii.

II.3. CONCLUZII Concluziile diagosticului financiar contabil pot fi evidentiate sintetic prin urmatoarele puncte slabe:

• volumul redus al activelor de trezorerie;

• scaderea marjei comerciale in termeni reali;

• volumul relativ mare de creante neincasate;

• perioada mare de recuperare a creantelor;

• grad de indatorare ridicat.

Analiza financiar contabila a societatii in perioada 2010- 2012, denota starea de insolventa a societatii:

gradul de indatorare extrem de ridicat, solvabilitatea patrimoniala foarte scazuta, indicatori de activitate

(de gestiune) cu dinamica nefavorabila.



18 | P a g e

CAP III. FACTORI INTERNI SI EXTERNI CARE AU DUS LA STAREA DE INSOLVENTA

Actiunea de cercetare a imprejurarilor si cauzelor care au condus la aparitia, instalarea si mentinerea

starii de insolventa este orientata spre factorii cei mai influenti asupra rezultatelor economice ale unei

societati:

III.1 FACTORII EXTERNI ■ orientarea clientilor catre produse ieftine, insa de o calitate indoielnica;

■ inrăutăţirea comportamentului de plată al companiilor, combinată, pe de o parte cu o dificultatile

crizei economice aparute la nivel global, iar pe de alta parte cu nivelul ridicat al costurilor de creditare.

■ problemele de lichiditate au fost agravate de problemele financiar - economice, in conditiile in care

multe companii au fost puse in incapacitate de plata.

III.2 FACTORII INTERNI In ceea ce priveste managementul aplicat resurselor disponibile ale societatii (resurse de natura

materiala-dotari, umana si financiara), din analiza efectuata, rezulta urmatorii factori care au condus la

declansarea starii de insolventa:

□ contractarea unor credite bancare odata cu declansarea crizei economice au dus la cresterea

semnificativa a datoriilor, atat principalele cat si a accesoriile aferente afectand gradul de indatorarea al

societatii si ducand la dezechilibru financiar.

□ disponibilităţi băneşti reduse, insuficiente acoperirii obligaţiilor de plată acumulate de debitoare pe

parcursul perioadei, neachitarea acestora ducând la dificultăţi de ordin financiar şi agravând situaţia

financiară precară în care se afla debitoarea;

□ lipsa unor masuri reale si eficiente de reducere a cheltuielilor totale ale societatii;

□ lipsa unei strategii pe termen mediu si lung de rentabilizare a activitatii societatii, prin luarea de

masuri reale la nivel de management, marketing, financiar si resurse umane, avand in vedere

conditiilede conjunctura ale pietei.

Toti acesti factori, interni si externi, au condus la agravarea permanenta a situatiei economico -financiare

a societatii.

III.3. CONCLUZII

Procedura de insolventa, a fost declansata in data 25.04.2012 , pe fondul aparitiei unui volum

din ce in ce mai mare de datorii exigibile,. Cauzele care au condus la aparitia starii de insolventa sunt

atat de natura interna cat si externa societatii:

> Piata societatii si mediul de afaceri: Societatea s-a confruntat cu o situatie nefavorabila

pe mai multe planuri, respectiv:

• scaderea continua a adaosului comercial datorita abundentei de produse si similare pe piata;



19 | P a g e

• lipsa unui volum minim necesar de comenzi;

• orientarea clientilor catre produse ieftine, insa de o calitate indoielnica;

• inrăutăţirea comportamentului de plată al companiilor, combinată, pe de o parte cu o dificultate de

accesare a finanţărilor, iar pe de alta parte cu nivelul ridicat al costurilor de creditare, pe fondul crizei

economice aparute la nivel global. Problemele de lichiditate au fost agravate de problemele pe lanţul de

furnizare, în condiţiile în care multe companii au fost puse în incapacitate de plată din cauza creanţelor

neîncasate de la proprii clienţi.

Toti acesti factori au dus la blocarea societatii in ceea ce priveste derularea

curenta a activitatii, prin imposibilitatea asigurarii de resurse financiare pentru

asigurarea capitalului de lucru, inclusiv pentru acoperirea datoriilor curente ale

societatii.

> Factori interni:

• Neachitarea la timp a datoriilor catre bugetul de stat, fapt ce a dus la calcularea de dobanzi si

majorari penalizatoare;

Nerecuperarea creantelor de la clientii rau platnici, cauza principala fiind blocajul

financiar de pe piata;

Lipsa unor masuri reale si eficiente de reducere a cheltuielilor totale ale societatii;

Lipsa unei strategii pe termen mediu si lung de rentabilizare a activitatii societatii, prin

luarea de masuri reale la nivel de management, marketing, financiar si resurse umane, avand in

vedere conditiile de conjunctura ale pietei.

Cu privire la descărcarea de răspundere a administratorului si actionarilor societatii (art. 95, alin

5, lit. c) se mentioneaza urmatoarele:

- Pe parcursul procedurii de reorganizare Administratorul special va conduce activitatea societatii sub

supravegherea administratorului judiciar, raspunzand pentru actele de dispozitie/gestiune intreprinse in

limitele activitatii curente si ale planului de reorganizare confirmat de judecatorul sindic.

- Pentru activitatea derulata anterior si in timpul reorganizarii, descarcarea de raspundere fata de

creditori, se va realiza la data inchiderii procedurii de reorganizare ca urmare a indeplinirii planului si

acoperirii obligatiilor societatii in forma asumata prin acest plan.

III.4. SITUATIA ACTUALA

O data cu aparitia primelor semne ale starii de insolventa conducerea societatii a demarat un plan de

masuri care sa reduca efectele negative asupra societatii, din care mentionam:

□ Analiza - diagnostic a societatii pentru determinarea situatiei reale;

□ Intarirea disciplinei financiare prin eliminarea cheltuielilor inutile

Intrucat masurile mentionate mai sus nu au condus prin ele insele la stabilitatea financiara, avand in

vedere si criza financiara economica nationala si mondiala, eliminarea starii de insolventa nu se poate

realiza fara sprijinul creditorilor prin procedura colectiva instituita de legea 85/2006.



20 | P a g e

CAP IV. REORGANIZAREA SOCIETATII. PERSPECTIVE SI MASURI

IV.1. PERSPECTIVE DE REDRESARE A SOCIETATII

O data cu identificarea aspectelor negative care au afectat desfasurarea unei activitati eficiente a

societatii si in urma unei analize obiective si realiste asupra ceea ce reprezinta piata pentru S.C. ALFA

STAR S.R.L s-a desprins concluzia ca activitatea in viitor poate fi eficienta in conditiile in care se

respecta Programul de reorganizare a societatii.

In urma efectuarii analizei diagnostic a societatii au fost identificate primele aspecte negative,

cuefecte directe asupra activitatii, incepand cu anul 2010 cand societatea a inceput sa se confrunte cu o

acuta lipsa de lichiditati, ceea ce a dus la imposibilitatea indeplinirii obligatiilor ajunse la scadenta.

Principala cauza a acestei deficiente a fost criza economica în care s-a gasit si inca se gaseste si România

si care s-a propagat la nivelul intregii economii si mai cu seama asupra sectorului de activitate din care

face parte si societatea SC ALFA STAR S.R.L. si care a influentat negativ puterea de cumpărare a

populaţiei, a agentilor economici şi nivelul investiţiilor.

Avand in vedere ca o mare parte din tarile occidentale au reusit sa depaseasca criza economica,

influentele economice venite din exterior se vor rasfrange in mod pozitiv si direct asupra economiei tarii

noastre, urmand ca incepand cu semestrul al doilea al anului 2013 sa apara primele semne de crestere

economica.

Efectul cel mai nociv din punctul societatii de vedere, cel al blocajului financiar, va fi contracarat

printr-o atentie sporita in alegerea colaboratorilor pentru a minimiza cat de mult se poate riscul

neincasarilor, prin verificarea si monitorizarea comportamentului financiar al firmelor cu care se

lucreaza.

IV.2 COMPARAŢIA AVANTAJELOR REORGANIZĂRII ÎN RAPORT CU VALOAREA DE LICHIDARE A

SOCIETĂŢII ÎN CAZ DE FALIMENT

Raportându-ne, în estimarea valorii de lichidare a activului societăţii SC ALFA STAR SRL, la valoarea

a patrimoniului societătii debitoare se poate desprinde concluzia că implementarea cu succes a planului

de reorganizare a societătii debitoare va asigura acoperirea creantelor creditorilor într-o măsură mai

ridicată.

Valorificarea activelor societătii debitoare într-o procedură de faliment se realizează în conditii speciale

care nu permit obtinerea în schimbul activelor societătii debitoare a valorii de piată a acestora.

Valoarea de lichidare a activului societătii debitoare estimate se prezintă după cum urmează:

Valoarea de lichidare

V. LICHIDARE = 273.300 lei)



21 | P a g e

DENUMIRE

Valoare contabila

30.06.2012 Valoare de lichidare

lei lei

Imobilizari necorporale

Imobilizari corporale 191407 135000

Imobilizari financiare

Active imobilizate 191407 135000

Stocuri 361679 110000

Creante 114318 25000

Disponibilitati banesti 3322 3300

Investitii pe termen scurt

Active circulante 479319 138300

Cheltuieli in avans

TOTAL ACTIV 670726 273300

Se poate desprinde concluzia că în ipoteza deschiderii procedurii falimentului fată de societatea

debitoare valoarea pe care creditorii acesteia o vor obtine în urma lichidării patrimoniului acesteia este

de aproximativ 273300lei.

Din valorificarea acestor active ar urma să se acopere mai întâi costurile legate de

conservarea,administrarea patrimoniului, expunerea pe piaţă a bunurilor ce urmează

a fi valorificate şi cele legate de retribuţia persoanelor angrenate în procedura

insolvenţei, cheltuieli ce urmează a diminua în mod corespunzător valoarea

distribuirilor ce urmează a fi efectuate în ipoteza falimentului.

De asemenea, ar urma să fie apoi acoperite datoriile acumulate de societate în perioada de

observaţie – rezultând din datorii faţă de bugetul statului, bugetele fondurilor speciale, bugete locale

rezultate din derularea activităţii până în prezent, furnizori.

IV.3. MASURI PENTRU REALIZAREA PROGRAMULUI DE REORGANIZARE

Pentru eficientizarea si rentabilizarea activitatii desfasurate de S.C. ALFA STAR S.R.L., conducerea

societatii a intocmit un Program de masuri care v-a fi implementat in perioada de reorganizare a

societatii. Masurile avute in vedere pentru a reusi ca firma sa depaseasca aceasta perioada dificila si sa

redevina o societate profitabila sunt prezentate mai jos.

IV.3.1. MASURI COMERCIALE SI DE MARKETING



22 | P a g e

In ceea ce priveste activitatea comerciala si de marketing a societatii s-a avut in vedere :continuarea

activitatii de comert cu amanuntul si orientarea catre produse care sa asigure o desfacere rapida si care

necesita costuri reduse, asigurând in mai mare masura cererile si pretentiile clientilor;

IV.3.2. MASURI MANAGERIALE SI DE RESURSE UMANE In ceea ce priveste actuala structura de conducere a societatii aceasta va ramane neschimbata, fiind

capabila sa elaboreze o strategie viabila privind evolutia firmei atat pe termen mediu cat si pe termen

lung. Lista masurilor de rentabilizare a activitatii societatii la nivelul managementului cuprinde:

• administrarea societatii in insolventa va fi asigurata de catre Administratorul actual al societatii ce

pastreaza conducerea in tot a activitatii societatii, inclusiv dreptul de dispozitie asupra bunurilor din

averea societatii debitoare, sub stricta supraveghere a administratorului judiciar.

• luarea de masuri pentru recuperarea creantelor scadente si neincasate, apeland la instantele de judecata;

• asigurarea unei cresteri mai sustinute si a unui flux pozitiv de lichiditati prin:

implementarea de actiuni pe termen scurt si monitorizarea rezultatelor;

analiza ritmica a marjelor de profit si a sistemului de preturi pentru fiecare gama de produse

comercializate;

mentinerea sub control a pragului de profitabilitate;

• recompensa salariatilor corespunzator contributiei individuale;

Pe perioada reorganizarii nu se intrevad masuri de disponibilizare colectiva a salariatilor.

IV.3.3. MASURI FINANCIAR – CONTABILE Ca si masuri financiar - contabile s-au prevazut urmatoarele:

- pastrarea disciplinei financiare instituita odata cu semnalarea primelor semne ale starii de insolventa;

- controlul strict asupra cheltuielilor efectuate si al recuperarii creantelor,

In perioada realizarii programului de reoganizare vor fi luate si toate acele masuri ce se impun la un

moment dat avand in vedere conditiile concrete pentru mentinerea permanenta a functionarii societatii in

conditii de eficienta si a indeplinirii tuturor obligatiilor de plata curente si istorice.

IV.3.4. MASURI INVESTITIONALE Pe perioada derularii planului de reorganizare nu se vor efectua investitii iar daca vor fi solicitari

se poate lua in calcul instrainarea prin vanzare a activelor care nu afecteaza activitatea comerciala a

firmei. Vânzarea se va face in conformitate cu prevederile legii 85/2006, respectiv prin licitaţie publica

organizata in conformitate cu regulile prevazute de Codul de procedura civila pentru vanzarea bunurilor

mobile/imobile. Vanzarea va fi organizata de administratorul special sub supravegherea

administratorului judiciar.

IV.4. PROGNOZA ACTIVITATII PE PERIOADA IMPLEMENTĂRII PLANULUI DE REORGANIZARE

Avand in vedere rezultatele analizei diagnostic, precum si potentialul de dezvoltare de care dispune

societatea, calitatea managementului la nivelul societatii, resursele umane de care dispune firma si nu in

ultimul rand situatia economiei la nivel national si international, in vederea estimarii bugetului de



23 | P a g e

venituri si cheltuieli si a cash-flow-ului pe perioada reorganizarii s-au luat in considerare o serie de

ipoteze. In cazul schimbarii majore a acestora, prognoza realizata nu mai este concludenta.



23 | P a g e

PROIECTIA FLUXULUI DE NUMERAR

Specificare 2013 2014 2014

Trim I Trim II Trim III Trim IV Trim I Trim II Trim III Trim IV Trim I Trim II Trim III Trim IV

Tr.1an1plan Tr.2an1plan Tr.3an1plan Tr.4an1plan Tr.1an2plan Tr.2an2plan Tr.3an2plan Tr.4an2plan Tr.1an3plan Tr.2an3plan Tr.3an3plan Tr.4an3plan

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 12 13

A. INCASARI

( intrari de

numerar) din :

1.

Disponibilitati

in cont

3000

14.300 25.600 23.900 22.200 16.500 10.800 5.100 4.400 700 2.000 300

2.

Activitatea

curenta

80000 80000 80000

85.000 85.000 85.000 95.000 100.000 100.000 108.000 115.000 120.000

3. Alte surse

-vanzarea de

active,etc.

0

I. TOTAL

INCASARI 83.000 94.300 105.600 108.900 107.200 101.500 105.800 105.100 104.400 108.700 117.000 120.300

B. PLATI

1. Plati

aferente

activitatii de

productie 68.700 68.700 68.700 73.700 73.700 73.700 78.700 78.700 78.700 80.700 83.700 85.700

din care

aferente:

- marfurilor 55000 55000 55000 60.000 60.000 60.000 65.000 65.000 65.000 67.000 70.000 72.000

- materiilor

prime si

materialelor 0 0 0

- energie si

apa 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200 200

- salarii si

asimilate 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000

- lucrarilor

executate de

terti 8.000 8.000 8.000 8.000 8.000 8.000 8.000 8.000 8.000 8.000 8.000 8.000

- taxelor ,

impozitelor 500

500 500 500 500 500 500 500 500 500 500 500



24 | P a g e

- altor platii

de exploatare

2. Plati

creante masa

credala

13.000,0

13.000,0

17.000,0

17.000,0

22.000,0

22.000,0 25.000,0 26.000,0 33.000,0

33.409,0

Dobanzi curente

II. TOTAL

PLATI ( 1 + 2

+ 3 + 4+5 ) 68.700 68.700 81.700 86.700 90.700 90.700 100.700 100.700 103.700 106.700 116.700 119.109

C. FLUX DE

INCASARI SI

PLATI ( I - II) 14.300 25.600 23.900 22.200 16.500 10.800 5.100 4.400 700 2.000 300 1.191

c



25 | P a g e

Ipoteze folosite:

Nu se intrevad evolutii pesimiste ale ratei inflatiei sau ale riscului;

In estimarea veniturilor si cheltuielilor s-a utilizat nivelul cursului de schimb € / lei de 1 € =

4,50 lei si nu s-a estimat aprecieri sau deprecieri ale monedei nationale in raport cu aceasta

moneda;

In aprecierea cheltuielilor la intocmirea cash flow-lui s-a avut in vedere urmatoarele:

Pentru estimarea nivelului cheltuielor cu marfurile s-au utilizat preturile

practicate de furnizori la data intocmirii programului;

Platile salariale s-au stabilit prin majorarea cu 5% a celor practicate in 2012;

Pentru estimarea cheltulielilor cu energia electrica, apa, carburanti, combustibil si in general al

utilitatilor s-a avut in vedere nivelul mediu al costurilor realizate pe anul 2012;

estimarea cheltuielilor privind impozitele si taxele locale s-a bazat pe cotele de impozitare utilizate de

catre Primaria aplicate asupra valorii de impozitare a bunurilor;

Retributia administratorului judiciar a fost calculata pornind de la onorariul fix lunar de 1500 lei si

cota de succes de 5% (din distribuirile de sume efectuate catre creditori prin programul de plati cuprins

in planul de reorganizare) conform procesului verbal al adunarii creditorilor din data de 29.06.2012;

Plata creantelor se va efectua esalonat incepand cu trim III al planului;Pentru platile curente s-a avut

in vedere achitarea la termenul scadent, conform contractelor cu furnizorii aflate in derulare;

Nu s-au prevazut contractarea de credite pentru investitii sau pentru acoperirea deficitelor de

trezorerie, insa ramane in atentie posibilitatea contractarii unui credit de finantare a capitalului

de lucru, in cazul in care intr-o luna in perioada reorganizarii societatea nu incaseaza la termen

creantele si deci se afla in imposibilitatea achitarii tuturor datoriilor conform planului;

Nu s-a prevazut acordarea de dividende;

CAP V. TRATAMENTUL CREANTELOR. DISTRIBUIRI

V.1 TRATAMENTUL CREANŢELOR

Aşa cum prevede Legea 85 / 2006, planul va indica “perspectivele de redresare” ale debitoarei,

“măsurile concordante” propuse în acest sens, “tratamentul creanţelor” şi “măsurile adecvate” pentru

aplicarea planului.

La acest capitol vom insista asupra “tratamentului creanţelor” în cadrul procedurii reorganizării SC

ALFA STAR SRL.

În conformitate cu acest articol, planul de reorganizare va menţiona categoriile de creanţe care nu sunt

defavorizate, tratamentul categoriilor de creanţe defavorizate, ce despăgubiri urmează a fi oferite



26 | P a g e

titularilor tuturor categoriilor de creanţe, în comparaţie cu valoarea ce ar fi primită prin distribuire în caz

de faliment.

În acest sens, menţionăm categoriile de creanţă propuse spre votarea planului în conformitate

cu art. 100 alin 3 din Legea nr. 85/2006 :

1. Creanţele garantate – BRD-GSG SA, Banca Transilvania, DGFP Iasi.

4. Creanţele subordonate –

Având în vedere procedurile specifice de votare a planului de reorganizare, toate proiecţiile

financiare au fost construite pornind de la premisa ca prima lună a planului de reorganizare este luna

ianuarie 2013. Astfel, în cele ce urmează termenul de anul I (II sau III) înseamnă perioada ianuarie –

decembrie, iar trimestrele vor fi considerate începând cu luna ianuarie. Programul de distribuiri va

demara în primul trimestru 3 al anului I al perioadei de reorganizare, urmând ca distribuirile să fie

trimestriale.

V.1.1. CATEGORIILE DE CREANŢĂ CARE NU SUNT DEFAVORIZATE PRIN PLAN

Avand in vedere art.101 lit.D si art.3 pct.21 din L85/2006 toate creantele sunt defavorizate.

Având în vedere faptul că derularea activitătii societătii debitoare în conformitate cu planul de

reorganizare propus nu va permite generarea unui flux de lichidităti care să poată acoperi toate

creantele înscrise la masa credală, prin programul de plăti se propune acoperirea doar partială a unora

din creantele acceptate la masa credală.

Categoriile de creante care sunt defavorizate prin planul de reorganizare, în

întelesul Legii 85/2006 sunt: creanţele garantate si creantele subordonate

creantele chirografare - art 100 alin. 3 lit. E. Astfel,

Creditorul garantat BRD GSG SA figurează în tabelul definitiv cu suma de 57393,64 lei. Prin

planul de reorganizare se propune la plată achitarea integral a creantei BRD GSG SA , dar nu se achita

in termen de 30 zile de la confirmarea planului

Creditorul garantat Banca Transilvania SA figurează în tabelul definitiv cu suma de

104360,67 lei. Prin planul de reorganizare se propune la plată achitarea integral a creantei Bancii

Transilvania SA , dar nu se achita in termen de 30 zile de la confirmarea planului

Creditorul garantat DGFP Iasi figurează în tabelul definitiv cu suma de 59655,00 lei. Prin planul

de reorganizare se propune la plată achitarea integral a creantei DGFP Iasi , dar nu se achita in termen

de 30 zile de la confirmarea planului

Creditorul subordonat Cotnareanu Ioan figurează în tabelul definitiv cu suma de 59655,00 lei.

Prin planul de reorganizare aceasta creanta va fi defavorizata prin planul propus prin faptul că acestea nu

vor fi prevăzute la plată prin programul de plăti ca urmare a insuficientei fondurilor previzionate

generate de activitatea societătii în perioada planului.Caracterul de creante defavorizate este dat

incidenta lit.b) a art.3 pct.21 din Legea 85/2006.



27 | P a g e

V.2.DISTRIBUIRI Prin programul de plăti se propune stingerea integrala a creantelor creditorilor garantati, plătile

trimestriale regăsindu-se în situaţia centralizatoare a distribuirilor. Plata catre acesti creditori se va face

incepand cu trimestrul III al primului an.

Conform celor arătate mai sus, creantele subordonate nu au fost cuprinse cu distribuiri de sume în

programul de plăti datorită insuficientei lichiditătilor previzionate a se putea obtine în perioada planului

de reorganizare.

V.2.1. PROGRAMUL DE PLATĂ AL CREANŢELOR

V.2.1.1. PLATA CREANŢELOR NĂSCUTE ÎN CURSUL PROCEDURII

Prin programul de plăti se prevede stingerea integrală a acestor creante conform scadentelor acestora

V.2.1.2.PROGRAMUL DE PLATA AL CREANTELOR INSCRISE IN TABELUL DEFINITIV

Tabelul următor prezintă situaţia centralizatoare a distribuirilor ce urmează a fi efectuate de societate în

perioada de reorganizare.



28 | P a g e

Creditor Adresa Creanta admisa- lei

Tr.1an 1plan

Tr.2an 1plan

Tr.3an 1plan

Tr.4an 1plan

Tr.1an 2plan

Tr.2an 2plan

Tr.3an 2plan

Tr.4an 2plan

Tr.1an 3plan

Tr.2an 3plan

Tr.3an 3plan

Tr.4an 3plan

Grupa I Creanţe garantate conf art. 121 alin. 1 pct. 2 din L.85/2006

BRD GSG SA – prin Ag. Harlau

Harlau , str. Stefan cel Mare nr.10 57.393,64 lei 0 0 3369,82 3369,82 4406,69 4406,69 5702,78 5702,78 6480,43 6739,64 8554,16 8660,18

Banca Transilvania SA – Sucursala Iasi

Iasi, str. Ghica Voda nr.3A

104.360,67 lei 0 0 6127,48 6127,48 8012,86 8012,86 10369,59 10369,59 11783,62 12254,97 15554,38 15747,16

Directia Generala a Finantelor Publice a judetului Iasi

Iasi, str. A. Panu nr. 26 59.655,00 lei 0 0 3502,64 3502,64 4580,37 4580,37 5927,54 5927,54 6735,84 7005,27 8891,31 9001,50

TOTAL GRUPA 221.409,31

lei 12999,94 12999,94 16999,92 16999,92 21999,90 21999,90 24999,89 25999,88 32999,85 33408,85

Grupa IV Creante subordonate conform art. 123 pct 9 din L. 85/2006

Cotnareanu Ioan

Sat Maxut, Com.Deleni, Jud. Iasi

480.070,00 lei

TOTAL GRUPA 480.070,00

lei

TOTAL CREANTE 701.479,31

lei 0 0 13000,00 13000,00 17000,00 17000,00 22000,00 22000,00 25000,00 26000,00 33000,00 33409,00



29 | P a g e

V.3. PREZENTAREA COMPARATIVĂ A SUMELOR ESTIMATE CE AR FI OBŢINUTE ÎN IPOTEZA

FALIMENTULUI

În ipoteza în care faţă de societatea debitoare se va deschide procedura falimentului, urmează ca activele

societăţii debitoare să fie valorificate. Valoarea de lichidare a patrimoniului societăţii debitoare este în

sumă de 273.300 Lei . Din această sumă, aproximativ 273300 lei ar fi destinată acoperirii creanţelor

creditorului garantat, dar numai după deducerea costurilor legate de conservarea, administrarea,

expunerea pe piaţă şi retribuţia persoanelor angrenate în procedura

.

Conform estimărilor disponibilul rezultat ar urma să fie fie integral utilizat pentru acoperirea partial a

creantelor creditorilor garantati si a cheltuielilor procedurale, a creantelor născute în perioada de

observatie si partial a datoriilor fata de, astfel încât creditorii subordonati nu ar primi nimic în caz

defaliment.

Menţionăm faptul că la prezenta previziune a sumelor ce urmează a fi distribuite în ipoteza falimentului,

au fost avute în vedere valorile de lichidare estimate în acest sens. Trebuie avute în vedere însă

costurile legate de conservarea, administrarea patrimoniului debitoarei, expunerea

pe piaţă a bunurilor ce urmează a fi valorificate şi cele legate de retribuţia

persoanelor angrenate în procedura insolvenţei, cheltuieli ce urmează a diminua în

mod corespunzător valoarea distribuirilor ce urmează a fi efectuate în ipoteza

falimentului.

Opinia noastră este că reusita unei astfel de proceduri generează costuri, care

conform statisticilor sunt de aproximativ 15-20 % din valoarea bunurilor

valorificate (273300 x 20%= 82000 lei), costuri ce urmează să diminueze corelativ

valoarea sumelor distribuite creditorilor în ipoteza falimentului.

Situatia distribuirilor ce urmează a fi efectuate în caz de faliment si prezentarea comparativă a

procentului ce urmează a fi acoperit în ipoteza aprobării planului de reorganizare este prezentată mai

jos.

Creditor

Creanta admisa-

lei

Distribuiri de sume

REORGANIZARE FALIMENT

TOTAL GRUPA creante

garantate 221.409,31 lei 221409,31 LEI 191000 LEI

TOTAL GRUPA creante

subordonate 480.070,00 lei 0 0

TOTAL CREANTE 701.479,31 lei 221409,31 LEI0 1910000 LEI



30 | P a g e

V.4. PLATA RETRIBUŢIEI ADMINISTRATORULUI JUDICIAR

Retributia administratorului judiciar în perioada reorganizării a fost stabilită în cadrul Adunării

Creditorilor din data de 29.06.2012 în cuantum de 1.500 lei/lună pe perioada de observatie si

reorganizare si 5% cota de succes. Plata acesteia se va suporta din patrimoniul debitoarei, fiind

prevăzută la plată în cuprinsul bugetului de venituri si cheltuieli previzionat pe perioada reorganizării.

CAP. VI. CONTROLUL APLICARII PLANULUI

Controlul aplicării planului se face de către administratorul judiciar prin:

Supravegherea tuturor actelor, operaţiunilor şi plăţilor efectuate de debitoare,

Informări şi rapoarte periodice din partea debitoarei către administratorul judiciar;

Întocmirea şi prezentarea săptămânală de către conducerea debitoarei a previziunilor de încasări şi

plăţi pentru următoarea săptămână;

Sistemul de comunicare cu debitoarea prin intermediul notelor interne, şi prin prezenţa unui

reprezentant al administratorului judiciar la sediul acesteia ori de câte ori acest lucru este necesar.

Rapoartele financiare trimestriale, prezentate de către administratorul special

Ca o concluzie generala, se poate afirma ca S.C. ALFA STAR S.R.L are capacitatea de

a surmonta situatia dificila in care se afla prin implementarea si punerea in

aplicarea a masurilor prevazute expres in planul de reorganizare propus.

Prezentul plan de reorganizare este intocmit in conformitate cu cerintelor Legii 85/2006,

sectiunea 5, art. 94 -96.

INTOCMIT DE

S.C. ALFA STAR S.R.L

PRIN

ADMINISTRATOR SPECIAL COTNEREANU IOAN

a activitĂȚii s.c. alfa-star s.r.l. - capital · pdf file• analiza - diagnostic a ......

Documents