Finanțarea afacerilor

Prof.Dr.Dr.Dr.H.C. Constantin Brătianu

Marius Ghenea (2011, p. 109) Antreprenoriat

• Antreprenorii de succes nu sunt acei antreprenori pentru care motivația financiară este cea mai importantă în activitatea lor. Toți antreprenorii de success au vrut, mai mult decât orice, să facă o diferență. În mod clar banii pot face o anumită diferență, superficială, dar dacă ai un proiect de business extraordinar, nu te gândești neapărat la câți bani îți va aduce în momentul în care va fi o afacere de succes, ci cum va schimba lumea sau măcar o mică parte din ea!

Bootstrapping – strângerea curelei

• Bootstrapping = acea modalitate de a asigura sursele de finanțare ale unei afaceri fără a apela la resursele externe, ci doar făcând economii și folosind cât mai eficient resursele proprii, atât cele monetare, cât și orice alte resurse proprii.

• (Ghenea, M. Antreprenoriat, p. 113)

Bootstrapping – 10 reguli de bază

1. Pornește de acasă sau din biroul virtual.2. Cumpără totul în barter.3. Concentrează-te pe funcționalitate, nu pe formă.4. Folosește voluntari și interni.5. Folosește puterea extraordinară a Internetului de a reduce

costurile.6. Încasează cât mai multe avansuri.7. Promovează-ți afacerea din gură în gură.8. Începe de jos și poziționează-te corect.9. Intră pe piață cât mai repede.10. Concentrează-te pe cash-flow, NU pe profitabilitate.

Surse personale:ce înseamnă să riști totul într-o afacere

• Orice antreprenor riscă multe lucruri în afacerea sa, de la bun început: timp, energie, speranțe și resurse financiare.

• Incertitudinea reușitei este mare și antreprenorul are nevoie de șanse de reușită. Antreprenorul poate contribui activ la apropierea acestei șanse prin atitudinea sa, prin efortul său, prin deciziile pe care le ia.

• Banii proprii sunt cei mai ieftini bani. Orice alte sume de bani care vor fi solicitate din surse externe vor avea un cost, pe lângă valoarea lor netă, intrinsecă.

• Orice proiect de afaceri se bazează în cea mai mare măsură pe viziunea antreprenorului și pe încrederea sa în propriul proiect. Și atunci de ce să nu îți folosești propriile resurse?

Cei 3 P: părinți, prieteni și proștiThe 3 F: family, friends and fools

• Sunt cele mai folosite mecanisme de finanțare a începuturilor de afaceri.

• Este cea mai rapidă și cea mai puțin birocratică formă.• Pe parcursul finanțării, relația cu investitorul este informală.• O finanțare 3P la început poate pregăti o etapă nouă a

afacerii cu o finanțare mai mare.• Dacă afacerea are succes este mai plăcut de împărțit profitul

cu cei din familie sau cu prietenii• Se recomandă să se ia bani numai de la cei care sunt

pregătiți să îi piardă.• Faceți de la început un plan de înapoiere a banilor.• Faceți un contract clar, formal, pentru o astfel de investiție.

Îngeri investitori (Business angels)• Un înger-invvestitor este un individ cu posibilități financiare

mari care oferă capital pentru afaceri aflate în stadiul de început, de obicei în schimbul participării ca acționar în companie.

• De obicei aceste finanțări inițiale nu sunt mari, dar sunt foarte importante deoarece ele permit lansarea afacerii. De aceea ele se mai numesc și finanțări de însămânțare (seed-financing).

• Rolul investitorului înger este acela de a finanța un proiect mai mic, care ar fi greu de finanțat de la o bancă. Succesul proiectului poate conduce la un proiect mai mare, cu finanțare de la o bancă.

Argumente ale investitorilor îngeri pentru a investi

• Experiența specifică a antreprenorului.• Realizările anterioare în domeniu (sau în alte domenii).• Reputația personală, etica antreprenorială.• Asumarea riscurilor în afaceri.• Pasiunea cu care antreprenorul abordează afacerea.• Chimia pe care antreprnorul o poate avea cu investitorul.

Finanțare de la bănci

• Creditele bancare sunt mai scumpe în România pentru afacerile antreprenoriale, față de același tip de credit contractat de afaceri antreprenoriale din alte țări europene.

• Finanțarea bancară este totuși cea mai ieftină variantă de finanțare, pentru că este cam singurul tip de finanțare, în afara de banii proprii, pentru care finanțatorul nu solicită părți din companie (acțiuni, instrumente convertibile, alte tipuri de participații).

Fonduri de investiții

• Investiții în start-up (sau curând după start-up)• Investiții în companii cu posibilități de creștere mari• Grad de risc mai ridicat• Randament așteptat mai mare• Investiții de ordinul milioanelor de dolari• Exit prin vânzarea către alte fonduri mai mari sau investitori

strategici